铸剑先生行为分析理论集 pdf最新版

打天下股票网 www.datianxia.
net
关于我的理论阅读
在新浪网已经开了一段时间博客了，也写了很多文字，很多网友希望我能继续下去。因为平时的确很忙，
所以文章写的也很零散。
说句实在的话，有些时候实在不知道从什么地方去写起，只能随着心情和思绪慢慢的去整理一点点的述说。
从 2000 年开始我发表的作品：
魔鬼价位价格计算体系：用于计算市场极限波动的幅度（2000 年发表）
魔鬼价位江湖秘籍 K 线图谱：（2001 年发表）
其中包含了对称角度分析、时间系列密码、单阳不破 K 线系列、四波调整系列
时间密码系列：6-8 11-13 17-19 23-25 35-37 47-49
控盘均线体系（2004 年发表）
控盘均线体系在近年得到了更加的完善
N 字结构密码 (2008 年新浪博客)
这些大家可以在网路上检索一下
从 2004 年-至今一直在构建：行为分析理论市场操作策略体系
行为波浪、氛围理论还在不断的完善中
目前还有很多行为分析理论细节没有发表，主要是考虑知识产权的保护
行为分析文集版权归铸剑先生所有此文集由打天下股票论坛（bbs.datianxia.net）收集整理，仅用于内部学习交流
打天下股票网 www.datianxia.net
行为分析技术（一）：周期真的神秘嘛？
我研究心理行为十几年，只要了解市场心理变化，那么周期就会变得非常
简明了。
首先我们要清楚一个周期概念，什么叫周期呢？就像我们吃饭睡觉都有各
自的时间规律，比如一日三餐、每天睡眠8 个小时等等都是周期规律。
周期是自然界事物发展过程中呈现出一种循环推进的规律特征。细胞的分裂与重
复复制过程，来促进机体结构发展。动物不断重复进食来维持生命的进化。
人性的贪婪与恐惧本性、乐观与悲观情绪变化，也交替着推动着行情。在这种循
环推进过程中体现出了各样的周期规律。
所以周期现象的产生有其根源，不同的成因会呈现出不同的周期。
当然周期规律并不像那些市场专家弄的那么神秘，好像是天外来物一样，或者用
什么宇宙法则来解释。这说明他们还没有真正了解周期规律，把周期反而弄的神
秘性了。
当人们对一件未知事情缺乏了解时，或者用现有的知识很难去解释它。就容
易搞的非常神秘化，一些古怪的神秘学说就会出现了。这是正常的，就像现在的
技术分析领域，
各类神秘学说大行其道。
在以后几篇当中，我会通过心理行为规律，为大家讲解一些非常简单有效的周期
规律。
行为分析技术（二）：从心理行为开始
俗话说打蛇要打七寸，而投机也要找准时候。什么时候市场最容易暴跌，而
什么时候最容易暴涨呢。这个答案说难也非常难，因为上百年来投机者一直在研
究它，仿佛就像面对哥德巴赫猜想一样，难倒了无数聪明的科学家。要说它简单，
也非常的简单，因为我说的答案人人都懂。
当群体发生一致性抛售行为时，其产生的抛售量远远大于同期的购买量，那么就
会导致价格快速下滑。一致性持续的抛售行为会造成价格持续的暴跌。
同样当群体发生一致性购买行为时，其产生的购买量远远大于同期的供给量，那
么价格就会快速上扬。一致性持续的购买行为会造成价格持续暴涨。
那么问题是，市场在什么情况下，会发生一致性持续的抛售或者购买行为？什么
情况会影响到群体性行为变化？
是心理情绪在作怪，群体性的恐慌情绪在股票市场会引发暴跌，在期货双边市场
要看多空哪个群体产生了恐慌。同样群体的乐观情绪在股票市场会引发上涨，突
然爆发的极度乐观情绪会引发暴涨。下一个问题，什么时候群体会产生这些情绪
呢？
难道是不是有利空消息就会恐慌?
难道是不是有利多消息就会乐观？
这就又涉及到一个问题，叫情绪氛围。一个群体在某个阶段会处于什么样的情绪
氛围之中，是乐观氛围还是悲观氛围。
比如在股票大牛市中，整个群体被乐观情绪所笼罩。
而在熊市中，整个群体被悲观情绪所笼罩。情绪氛围的强度：
乐观情绪：坚定的还是脆弱的悲观情绪：深度的还是轻微的
写这里大家可能有些糊涂了，我们不妨举一些例子。
第一个例子：
氛围：比如在牛市信心非常坚定的时候，这个时期也拥有坚定的乐观情绪。
这种氛围就如同烧红的铁块
条件：市场出现了利空，力度一般。如同一杯凉水。
反映：市场可能会出现轻微的恐慌，行情出现短暂下挫，但是随即又会被乐观情
绪所淹没。烧红的铁块只是冒了一下白烟，但是又恢复到炽热状态。
时间：恐慌维持时间短暂
第二个例子：
氛围：在牛市中市场信心开始逐渐动摇，这个时期乐观情绪开始脆弱了。
这种氛围如同炽铁已经变成温热状态了
条件: 市场出现了利空，力度一般。如同一杯凉水。
反映: 市场可能出现较大恐慌，并且会引发价格出现一段暴跌。之后市场了乐观
情绪更加脆弱，上升出现乏力。铁块温度急速下降，很难恢复到原来状态了。如
果连续几杯冷水泼下，铁块就会变冷起来。
时间: 恐慌维持时间加长如果市场在深度悲观、轻微悲观那么对一般利多消息反
应又如何呢，这个留大家去思考。就像现在的市场，信心脆弱、市场情绪极度悲
观。一般利多刺激，无法带来持续的购买能力，并且维持的上涨行情也非常短暂。
谈到这里，大家不觉奇怪，心理行为和周期之间到底有什么关系。当然有非常重
要的联系，我们将通过下一篇市场弱势心理行为，进一步讲解。
只有深入根源，才知道是如何发生的。我们所看见的各种外在规律，其实都是表
象，都有其内在的根源。只求表象，不究成因，最多是一个方法使用者，而不能
成为方法的驾驭者。
所以请大家耐下心来，才能领会真正的茶韵。
行为分析技术（三）：弱势心理学的突破
简单而言，我在心理学上主要的贡献就是开创了弱势心理学这个领域，并且
给与了定量定性分析。
什么叫弱势心理学？
在投机市场上主要研究，市场脆弱一方心理的变化规律以及衰竭问题。
面对的群体：熊市中的多头群体牛市中的空头群体为什么要研究弱势心理学？
如果能了解市场脆弱一方心理的变化规律及行为，我们就会清楚很多事情。
比如在熊市中：
1、行情在下跌到什么时候什么深度，容易引发多头群体的抵抗？
2、最重要的一点，当行情出现反弹时，如果了解弱势心理学规律及分析方法；
如果多头心态出现衰竭；我们就会清楚会在什么时间，以什么样特征衰竭，并且
会怎样引发恐慌性抛售行为。如果多头心理变化化出现增强,我们会清楚是什么
原因产生的。这种增强会维持多久，是否会出现根本的改变。
在牛市当中，对于空头群体的研究也一样。
那么研究这些又有什么意义呢？
我们常说顺势而为乃市场王者之道，但是你如何才能做到呢。
如果你了解市场脆弱心理，就会懂得反抗会在什么时候出现衰竭，以及新的趋势
会在什么时间引发出来。
如果弱势一方心理上，信心不断的出现了增强，反抗也越来越有力度。这个时候
就要注意原有趋势已经开始动摇了，如果弱势群体的信心一直增强下去。过了心
理临界状态，市场双方的角色就要被互换了。
市场阻力最小方向的确定：如果一方市场群体心理出现了最终衰竭，那么市场阻
力最小的方向就自然确定下来。
所以市场心理上的变化即演变，才最终确定市场哪个方向阻力最小。
在其他技术分析者嘴里，如果忽略了市场心理行为，这句话就只是一句台词。
行为分析技术（四）：有期望就容易失望（熊市）
在熊市中尽管市场的情绪很低落，但是人的贪婪与侥幸心理总是阻扰着投机者的
思维。在熊市中的多头群体，只要给他们一个心理支撑的借口，就会萌发幻想与
期望。然而支撑这种幻想与期望信念却非常的脆弱，如同腐朽的花瓶，轻轻一碰
就会瓦解。
反弹规律：
1、尤其在市场下跌一段时间与幅度，市场的卖压随着短期恐惧的释放自然减小。
2、一定的心理支撑+期望与幻想=》会引发多头短期抵抗行为。
这些心理支撑的引发：整数关口、历史上重要的高低点、历史上的支撑区、以及
在技术分析上形成支撑概念的区域，还有其他各种因素所引发的心理支撑，以及
利好消息传闻也会引发心理支撑作用。
3、当市场短期多头抵抗行为产生的力量大于市场的短期卖压自然会引发反弹行
情。心理支撑：
但是心理支撑的强度，有着明显的级别变化，不同因素所引发的支撑强度不同。
分时级别出现的心理支撑，强度很弱，维持时间很短。
而月线级别出现的心理支撑，往往强度比较大，时间维持的也长。
利好消息的程度，同样引发的心理支撑强度也有差别。
并且和多头信心强度成正比。
期望与幻想：
我们都知道，期望越高就容易失望越大。市场一但出现心理支撑，就同时会产生
期望心理。所有的期望都有自身的衡量标准。
1、如果在一定时间内，期望无法达到预期，就会引发失望心理，而原有的心理
支撑就会失去作用了。尤其在市场信心非常脆弱的情况下，期望心理多数情况下
都是以失望心理来结束。(行情波动速度与时间、成交量问题）
2、如果市场的期望心理，被不断的打击，同样也会引发失望心理，同样原来的
心理支撑就没有了作用。（行情波动形态与衰竭问题）
3、在市场信心非常脆弱情况下，因心理支撑与期望引发的上涨。在市场重要压
力带，如果表现非常软弱无力上冲，同样立即会引发失望心理出现，原有的心理
支撑就会失去了作用。（反弹幅度与强度问题）
4、因各种外界利多消息，而引发心理支撑与期望，在一定时间内：市场没有出
现预期的表现，会引发失望心理出现。
通常在市场当中上述几种情况经常会综合性的表现出来，但是所有最终引发出的
失望情绪，都会让行情出现急速下滑，而这个时候原有的心理支撑已经失去效用
了。期望越大，失望就越大。
这样的例子，在历史走势中反复的重演。而最终导致行情又出现持续下跌的成因，
正是这种心理因素的作用。
如果你再遇见奥运会之前那种行情走势，你会清楚一点。在奥运会开幕时，市场
还那么的疲软，失望情绪会带来什么的后果。
当利好传闻出现时，市场出现了急速上涨。但是利好传闻没有被进一步的证实，
会引发什么样的后果？
当利多出现时，市场还表现的平平，甚至无力冲上去，你说后面会怎么样？
当所有人都怀着期待时，然而这种期待并没有如期出现，后果会怎样？
在过去技术分析中，我们忽略了市场最根本的东西。很多人喜欢生硬的套用规律，
喜欢用图表去堆积证明，喜欢钻研各种飘渺神秘的东西。其实那是真的不懂市场，
不懂市场为何而波动，宁可相信是神秘的力量在作怪，而不去从科学的角度去思
考。写到这里，很多人可能认为我写的东西太没有意义。但是如果再过去十年、
二十年，你在市场里真正呆久了，会求上帝再给你一次机会，来阅读我的文章。
行为分析技术（五）：趋势一眼就看的清清楚楚
如果你了解弱势心理变化规律：
多数时候反弹行情何去何从？什么时候会崩溃，你根本就不需要分析！
趋势一眼就看的清清楚楚！不仅节省了时间，并且对交易快速应变有决定性意义。
从这篇开始，我将逐步阐述行为分析技术的方法即规律。从本质看问题，会比从
表面看的更清楚更直接。
回顾你的生活，回顾你的交易生涯，你经历过多少次从期望到失望的过程？
当你心态敏感并脆弱，却在期望中买入了股票。却眼看着趋势无法涨上去，你在
考虑什么？
你为了5%的利润，能承受即将亏损10%的风险嘛？当你发现不好的时候，会做出
什么抉择？
我们往往因为期望心理，而买入股票，却经常最终失望而卖出股票，在熊市当中
这种心理的循环在不断的重演。所以你会发现反弹行情，最终又演化成跌势，就
是从期望到失望的心理循环。
既然是期望心理作怪，通常对期望结果都会有一个衡量标准。
比如你期望一只股票上涨，你认为你能赚20%。但是这个是有时间界限的，你会
认为在几天之内。如果需要用几年来完成，你不会买入的。
期望：行情在一定时间达到一定波动幅度，或者在一定时间市场的表现，这是最
基本的期望心理。
其他的还有对利多、利空一些外在因素变化的期望心理，这些大家自己去思考。
我们可以用一个模型来表示期望心理：
另一个模型就是市场行为表现，在后续文章中会陆续阐述。
对于期望就是涉及到三个问题：
何时到达何价：期望得到预期结果，另外是什么样的市场行为完成的。
何时先到何价：在预期的时间内，达到了期望价格。价格波动的强度变化以及行
为变化对期望结果会产生影响（图示中A）。
何时未到何价：在期望时间内，价格没有达到期望高度。尤其市场行为变化，也
没有达到预期。就会引发失望情绪，市场自然就要滑落。
如果市场在期望时间内，市场的幅度波动越低，那么引发的失望情绪就越大。
如图示中C 和B 的对比。
何时未到何价是我们本篇要讨论的问题。
那么这个价格和时间如何界定呢？以及市场的行为变化，如何让人才会产生失
望？
这是本篇的关键问题。
市场的期望结果往往是建立在相对比较基础上：上升的速度和下跌速度的比较，
是人们心理最基本的衡量标准。
在熊市中：
只有上升速度大于下跌速度时，在人们的预期中才感觉到行情出现转强，会表现
出一定热情。
当上升速度远远小于下跌速度时，人们自然又会感觉到“坠落”的恐惧，会体现
出沮丧和失望。
这是熊市中市场最基本的心理变化规律。
我们可以用相对角度研判（速度对比）来体现这个过程。
在熊市中，当市场上升角度低于下跌角度时。如果购买力不充足，只要维持一定
时间，就会引发失望情绪。进而恐慌性的抛盘又会再度出现，原有的心理支撑区
已经失去了作用。市场只有在下一个台阶能获得较强心理支撑的地方，才会在做
停留。
这种情况不断重复上演，只要反弹角度低于对称角度，成交量不足，反弹行情几
乎最终都会崩溃。
在写这篇博客时，上午上证指数走势，如出此辙，后续的下滑自然一看就清楚了。
当反弹行情处于这种情况下，其实是一目了然的。
那么这种行情会维持多久，市场会出现失望情绪再度崩溃？
通常要看反弹的级别与短期趋势的控盘均线结构。
但是基本会维持同样的规律：6-8 个周期单位（关于时间心理根源在后续阐述）
比如在日内级别：对于我国一天4 个小时交易市场，最重要的崩溃时间为6-8 个
15分钟走势，有弱6 强8 的说法。非常脆弱的最多维持到6 个15 分钟，稍微强
一点的会维持到8 个15 分钟。也就是说如果出现日内较大横盘整理，通常会维

持6*15 分钟走势，或者最多8*15分钟。
比如翻开今天市场，就可以清楚的看到。
市场这种心理变化，从期望到失望存在所有级别的走势中。一但无法达到期望，
反弹角度远远小于对称角度，那么反弹衰竭周期也会体现出来：
衰竭周期：
非常次微反弹：6*5-8*5 分钟
日内衰竭体现：6*15-8*15 分钟
周内衰竭变化：6-8 个交易小时。
月内衰竭变化：6-8 个交易日
更大级别衰竭周期：6-8 周6-8 月
如果你掌握了市场反弹角度与衰竭时间的规律，了解市场心理变化成因。如此脆
弱的反弹行情根本就不需要去分析，一目了然、清清楚楚。
因为你掌握了市场波动最本质的成因。
必须注意本篇内容：阐述的是熊市中弱势多头心理规律，在市场其它氛围中规律
是不同的。
条件：在多头信心脆弱情况下
行为分析技术（六）：让风险离你远去
我相信你是一个非常聪明的人。在这里会充分发掘你的潜能：你会比分析大
师做的还优秀！
大师跳不过的陷阱，你可以轻松躲过。
你可以做到：让风险离你远去我经常喜欢带着我小儿子，去海边沙滩玩沙子，堆
砌起来各种小建筑。你会发现散沙堆起来构造物非常脆弱，如果垂直堆积或许能
稍微高一些，但是轻轻一压就会瓦解。如果角度倾斜了，倾斜的越厉害，就没有
办法堆积多高。一不留神转身的功夫，它就坍塌了。这就好比市场的信心，如果
像散沙一样，堆积的角度越倾斜越容易崩溃。
我们在前一篇阐述过，在熊市中反弹搭建的平台，越倾斜成交量越不足就越脆弱。
以后遇见这样的反弹行情，你还敢在碰嘛？
市场的不同反弹结构，其崩溃的时间也所有不同。6-8 周期是普遍规律，从分时
级
别到数月级别。
N 字形态周期结构，也是最常使用的。
这张图揭示了N 字形态的衰竭周期（A 点通常以最低价K 线为第一个周期）

比如A 到B 的周期为3-4 那么C 波衰竭周期为A 到C 的6-8 周期。
有早三早六，晚四晚八的说法。
AB 的跨度，对C 波衰竭时间起着重要的制约作用。
你越仔细在市场里品味它，越发现这张图份量绝对不轻，在行为分析中，它是弱
势N 字形态的最基本周期。
只要稍微了解市场弱势心理规律，你也能把握住市场在什么时候会衰竭，会崩溃。
当你以后在看见这类走势时，你不用去分析，直觉就会告诉你会发什么？在什么
时候会崩溃！
当反弹行情速度如此衰弱时，你还会信那些专家信誓旦旦的告诉你要大涨嘛？
你会相信散沙堆成倾斜的沙堆，能承受住更高的压力嘛？当然不能！
所以仔细研究我这些图，研究弱势角度以及成交量、衰竭时间的规律，你会发现
你比大师还聪明。
他们经常陷进去的窟窿，你会看的清清楚楚。至少这类的疲软上升，你不会轻易
的相信和介入了。
行为分析技术（七）：你要了解市场的信心
很多投资者喜欢别人讲分析方法，或者沉迷于方法的研究中。其实道理和方
法一样重要!
明事理可以为事豁达；通规律可以为事有度.
这一篇，我们再谈谈市场信心问题，信心是什么？
很多人很清楚，但是却说不清楚。
不仅我们要关心市场信心变化，各国政府比我还关心。
比如市场信心出现崩溃，会造成股市剧烈暴跌。那么政府要怎么应对？就会出台
相应利好对策来稳定市场信心。比如各种利好政策和运用能稳定市场信心的手
段，来达到了救市的目的。
就像我们降息、降低印花税以及出台的各种刺激手段，那么从其根本实际上意义
而言：
降息对经济的作用，要很久才能体现出来。降低印花税对市场交易的成本，也需
要很多次交易才能感受出来。同样各种刺激手段对金融市场的直接影响也是次微
作用。
但是这些却能刺激和支撑市场信心，能激活更大规模的资金操作。信心受到了支
撑，人们会减少股票抛售量。利好带来的期望，又会让人们去购买股票。
信心是我们的一种心理现象，它会产生对我们行动的支撑力。了解市场信心变化，
你就清楚如何去应对。
就比如说对突发的利好来了，你怎么办，那么首先你要清楚市场的信心问题。
1、在信心坚定情绪乐观的市场，有足够的信心可以支撑购买力。对于突发的利
好，即使一点小利好甚至利好的传闻，都会引发市场热情与购买。坚定的看多信
心会形成非常持续的购买力，盲目乐观情绪又会让市场涨过了头。所以这个时候，
第一口要抢，有机会还要接着去抢，还要咬住它。比如用控盘均线系统来保证你
利润的最大化。
2、在信心出现动摇时候，比如股价已经涨非常高。但是人们疑虑情绪越来越重，
这种情绪在市场中会有非常明显的特征。上升出现乏力，成交量出现不足（购买
力）。
整数关口以及心理压力带行情表现的非常敏感，往往会出现很深下滑，之后又慢
慢恢复。
行情调整频率越来越多，上升的幅度越来越短。总之这些特征都会表现出来，对
于这些后续会有相应行为分析方法来解决。
这个时候市场出现利好，会暂时稳定信心，产生一定持续购买力。但是后续信心
又会动摇，行情会出现疲劳和下滑特征。
这种情况第一口能抢到就抢，抢不到就不要接连去抢了，容易抢到最后一棒。市
场上升维持的时间会很短了，一旦市场上升出现较大幅度震荡时，就要小心了。
这个时候适用周期规律与技术分析来研判这种上升的时间与幅度。
3、在信心出现崩溃或者非常脆弱的情况下，这时市场的情绪低迷，心态非常敏
感，并且承受力也非常脆弱。市场很难出现持续的购买力，反弹行情都是虎头蛇
尾。反弹开始速度急、接而缓、再缓最后衰竭。市场有利好出现，能维持的购买
力续航能力非常有
限。虽然人们非常期望上涨，更期望能赚钱。但是心态非常不好，承受能力也极
其脆弱。行情开始出现一些快速波动上涨，但是信心的缺乏。维持不了多久多高，
就会有大批人开始逃跑，后续的人因为价格已高不敢介入了，所以行情自然又会
下滑下来。
像这种便宜捡到了要及时收手，如果没有合适的价格了，就不要去抢第一口。因
为没有多少便宜可以占了，后续行情如果控制不好操作，就容易吃亏了。前期的
波谷都会形成致命的心理压力，所以我经常说，这口饭沙子太多，吃不好容易崩
牙。虽然有些时候也会冲的很高，但是不要抱这种侥幸心里去期待，容易吃大亏。
在市
场想长久生存，靠的是对市场深度的认知，而不是一招半势去侥幸获利。
4、在市场信心恢复期，这个时候股价在低位已经低迷很久了，并且很久都不在
创新底了。市场呈现出起伏不段的格局，整体各方面环境也开始慢慢转好。人们
从恐惧气氛中也平和了下来，对市场后市期望心理也越来也强。心态开始平稳，
情绪也稳定了，信心开始处于重建期了。这个时候只等一声春雷炸响，就会一片
绿色盎然。到了这种情况要对市场开始重视起来了，期望的力量越大，后续爆发
的力度也越足。
利好政策的出台，往往会引发牛市的开始。
这个时候第一口要抢，以后只要价格不断创新高，出现抗跌特征还要连续抢，并
且要咬住，具体的分析还要看后续的行为分析方法。
对市场信心与格局的把握，能在更高层次上指导我们操作，以及建立市场操作思
维即应对策略。下一篇，我们将介绍如何测量信心的强度，以及相关的行为分析
方法。
行为分析技术（八）：信心到底有多强？
信心是一个摸不着，看不见的心理现象，但是它却支撑着我们行动力！
然而信心却又是可以感觉到可以体验出来。你观察一个人的神色与举止，做事情
的力度与行动，说起话来是底气充足还是软弱无力。考虑问题是果断还是犹豫，
都能充分反映出他的信心程度。
信心是可以度量的了解信心强度，就可以认知趋势。
那么怎么度量信心？信心又不是大米白面，可以一斤斤的称量。
其实度量市场信心就像观察一个人做事一样：
1、行动力: 你可以通过观察行动力是否坚定。是阔步向前迈进，还是犹犹豫豫
举步缓慢。上升的速度与形态，决定这行动力。表现在趋势推动行为结构上，是
步步坚定，还是步步迟疑。
2、承受力: 面对压力时态度如何？是积极解决问题，还是消极等待或者放弃。
信心坚定者，承受力强，会积极解决问题。
信心薄弱者，承受力差，会产生放弃心理。表现在遇阻时行情变化，是积极突破，
还是消极等待或者放弃。
3、耐力: 前期和后期的比较，可以衡量耐力。
信心坚定者，耐力充足，后续受到激励还有爆发力。
信心薄弱者，耐力不足，后期表现不如前期。
表现在不同阶段的对比，比如N 字行为结构的分析。
4、士气: 士气是否高昂还是低落？士气越来越坚定，还是逐渐下滑？
士气就如同汽油，有了汽油汽车才发动。是供油充足，还是供油不足？
表现在成交量：是否充足，是逐渐放大还是缩减。
以一个反弹行情为例：
行为分析技术(九）：层层滑落的崩塌
文章写到这里，发现要改一个名字了。原来只想写写周期，结果话题越扯越
多，索性就再多写写。
很多时候，正在暴涨的行情，开始停止了。然后开始横盘整理，最后开始发生崩
溃。这究竟是一个什么样的过程？
就像这次三大利多消息带来了市场强烈的反映，第一天几乎全线出现涨停板，第
二天市场总涨幅也接近8%然后就......出现了横向整理........
首先要清楚市场的三种环境与信心氛围：
牛市中信心坚定：趋势本身形成向上的推动力。当趋势短期合力也向上时，就会
产生非常的心理共鸣，引发更大涨幅。
熊市中信心脆弱：趋势本身形成向下的推动力。当趋势短期合力也向上时，就像
手里抓住一把细沙，放进急速的水流里。你会感觉到细沙在快速的流失，那一点
像散沙的信心维持不了多久。
实际上在市场信心非常脆弱时，利好消息所引发的信心，就像握在手里的细沙。
1、开始市场表现很活跃，人们争相买入。成交量放大，上升表现非常急速。
日线出现的长阳足以让人大脑发热，心跳加快，浑身热血沸腾，让情绪开始控制
交易。
2、这种热度在信心脆弱的情况下维持不了多久
股价开始走高后，市场又开始出现恐高症。因为大家都摔怕了，虽然有热情但是
又有极度的恐高症。市场上升速度开始减缓，交易量也开始缩减。
3、上升开始逐渐接近心理压力带，不稳情绪越来越明显。
很多人开始怕摔下去，开始逃跑。只有有人买，就卖给你，贪婪的人总是喜欢接
最后一部分筹码。市购买力开始出现下滑，而抛压增大。
4、因心理导致的需求改变，使市场出现轻幅滑落。
滑落后行情：交易出现萎缩，多数人开始观望。只有一些短线贪婪的人，还期望
能涨回去。但是只要有人买起盘面就有人趁高出货给他。
表现在：市场行情每次要抬头起来，总是又滑回来。反复几次都无法抬头了，市
场的热情在慢慢冷却中。
这就是无法抬头的，第一层整理行情。
又出现继续滑落：随之市场热度的慢慢冷却，一些人开始出现失望情绪，随之带
来了一小短时间集中抛压。行情随之下滑到一个新的低点，很多人比较高点，认
为价格已经很低，又开始介入、继而引发了第二层整理行情。
与第一层一样，第二层依然非常的疲软。第一层底部的压力，让第二层无法抬头，
只要涨到前一层底部，有人就会卖出。维持不了多久，又会引发新的下滑。
第三层最后一线：这个时候第三层整理展开了，和前一层一样，都无法抬头。前
一层底部会形成较大的卖盘，只要有人推起来，就会有人卖出。
通常市场在三次抵抗都无力的情况下，层层下滑，无力抬头（有时最多会出现第
四层反抗）。那么就会引发更大面积的失望情绪爆发，继而行情出现崩塌时下跌。
这和雪崩的道理是一样的，开始是局部滑落，然后牵动一层层滑落，继而引发更
大面积的崩溃！
行为分析技术（十）：N 字行为周期更多概念及例子
既然这些是我花费了很多年发现出来的，也请大家以后能尊重我的知识产
权，这是对市场研究者一种尊重。
因为在过往的数年里，我的知识产权已经流失了很多。很多我的理论与方法，当
年拿出来让大家使用，结果现在已经成了别人书上的美味了。更有甚者居然将我
画的原图，都一丝不动的搬了上去。
我并不想追究这些人什么，虽然写书剽窃风气已经是司空见惯的事情了。
但是也请以后写书的人，如果要引用我的理论与方法，请尊重我一下。注上理论
与方法的出处是一种做为学者的美德，这样才有利于知识的分享。
关于N 字行为周期，目前提供给大家的是逆流趋势N 字周期：
逆流趋势：就是在牛市中的回档行情，与熊市中的反弹行情。
这些周期遵循着一定的时间秩序，这个秩序也是我提出来的。
3-4、6-8、11-13、17-19、23-25、35-37、47-49
在逆流趋势中：经常是前一个周期如果是A-B 的距离，那么后一个周期就是A-C
的距离。但是也有特别情况出现，比如A-C 如果调的时间过长，就会跨过一格周
期。比如正常：
通常：A-B:11-13 对应A-C:17-19。这是通常规律，有通常也会特别。有时A-C 调
的时间过长会跳过17-19，会运行到23-25 这个周期。
特别：A-B:11-13 对应23-25 (原来笔误，已经修正）
逆流中，N 字行为周期的特别规律：有时会往后跳一格周期
这种周期是如何产生的呢，主要是因为心理成因。这部分成因我现在还不能写，
如果都拿出来被人直接搬到书上，我就更没有办法了。至少要给你自己以后留一
个说法。
既然是心理因素产生的，那么就适用于各个金融衍生品市场。包括汇率、股票、
商品期货以及相关市场。
我简单的举一下各个市场的例子。
比如看我们国内股市、欧元汇率以及商品期货的例子
行为分析技术（十一）：关于周期的确定问题
时间周期就像有趣的积木，6-8 个周期是最基本模块，通过组合会形成各种
周期。不同级别的周期，又像大小不等的齿轮咬在一起，但这是一个经常有缺陷
的系统，它并不完美。总体有序，但是次级又偶尔产生无序。
就像一天三顿饭是人们最基本的饮食周期，这是总体上人类的饮食周期特征。但
是次体上又会存在很多无序，每个人吃饭的时间存在一些不确定性。
但是基本可以体现出大致规律：
早饭时间：6 点-8 点。
午饭时间：11 点-13 点。
晚饭时间：17 点-19 点：
当然也有个别的时间规律，就像我通常11-13 点是每天第一顿饭时间，17-19 点
吃的是第二顿，而23 点到次日凌晨1 点则是第三顿了。
周期规律有些时候也会被破坏掉，一些意外的情况会短期影响周期。比如说，我
们往往因为特殊情况无法正常饮食，可能会连续断餐数顿。但是如果超过一定时
间不进食就会被饿死，所以要想维持生命的延续必须再一定时间内恢复饮食规
律。趋势的变化也是如此，周期规律虽然会短暂被破坏掉，但是过不了多久就要
恢复。如果过了一定时间时期，原有秩序与规律不能恢复，可能趋势会发生较大
或者根本的转变。
现在我们开始阐述下一个问题：
趋势一但出现了调整，我们如何确定周期的起点？
这是一个简单但是有时又很费脑筋的问题，在多数情况下这个问题很容易确定。
但是有些时候，就要靠积累的经验去搞定这个问题。
1、在多数情况下：市场反弹或回档幅度较大时。通常以调整开始时标志性的高
点或者低点来确定周期的起点。起点那根K 线就是第一个周期，依次查下去。
2、在一些特别时候，确定周期起点是一件头疼的事情。
比如行情的调整幅度窄小，调整当中高低点又被刷新，或者出现顺势整理的格局。
在这种情况下，确定周期的起点就要靠经验积累。通常开始出现调整时，都会有
一个标志性幅度较大的阳线或者阴线。
这个时候，这根标志性K 线往往做为第一个周期。
这种情况比如：美元兑人民币走势
图表时间：2007 年6 月14 日-2008 年1 月3 日
图表类型：周K 线
巧妙观察周期变化：
第一个技巧如果想非常方便观察周期
比如在下跌趋势中，观察反弹周期的变化：
要善于调整图表时间级别：5分钟、15分钟、30分钟、60分钟、日线、周线、月
线那么怎么选择适合的周期图表呢？
巧妙运用均线来选择图表。（移动算数平均线MA）
你调出一条参数为20的均线。然后切换图表时间级别，找到一个时间级别图表，
刚好趋势运行在20均线以下（上升趋势运行在20日均线以上）
这样你就可以用四组时间周期，来解决多数反弹时间问题。
3-4、6-8、11-13、17-19
第二个技巧：比如下跌行情
5均线以下运行的趋势：反弹周期不超过3-4
上升趋势也是一个道理
第三个技巧：周期与均线的换算公式
顶着某条均线下跌的趋势，或者踩着某条均线上升的趋势，这条均线被成为控盘
均线。
趋势的调整周期通常小于3/4×均线参数
之后得出的结果在时间序列里找：3-4、6-8、11-13、17-19、23-25、35-37、
47-49
比如趋势控盘均线是50日,那么调整周期最多不超过多长时间呢？
50×3/4=37.5 也就是说最大调整周期为35-37天。
市场波动的周期规律：
实际上这套时间序列，不仅表现为N 字行为周期规律，并且同时也在市场所有弱
势波动中体现出以下规律：
底与顶的对应周期
底与底的对应周期
顶与顶的对应周期
行为分析技术（十二): 不同调整级别的确定
趋势在什么时间会出现多大级别的调整，相信这是人人关心的问题。
有时候我们会发现，有些调整行情的级别的非常小，可能几天就调整完毕。而有
些时候却需要数周甚至数月的调整。
那么趋势开始出现调整时，究竟是多大级别？数小时、还是数日、数周、数月的
调整？
这是一个非常迷人的问题，既受趋势特性规律所有影响，但是也普遍的周期对应
规律。
在通常情况下，可以这么参考。
一、对于趋势强度一般的行情：各个级别调整行情
趋势运行6-8 个N 周期，通常会出现数个N 周期调整，可能会维持3-4 个N 周期、
或者6-8 个N 周期或者更长。N 周期可能是一分钟或者一小时，或者一个月。
上证指数大级别周期波动，N 周期表现的非常有趣。N 周期等于45 天时，大级
别周期规律非常的明显。
对于一般力度上升趋势而言，如果连续上涨了6-8 天行情，通常会出现日线级别
的调整。这种调整周期是相对应的，短的话可能是3-4 天或者6-8 天，需要根据
趋势流速去确定。
数分钟级波动引发的调整，也是数分钟级的。数月级波动引发的调整，也是数月
级别的。
通常的级别对应规律：
趋势运行6-8 分钟后，通常会出现数分钟级别调整行情。
趋势运行6-8 个5 分钟后，通常会出现数个5 分钟级别调整行情。
趋势运行6-8 个15 分钟后，通常会出现数个15 分钟级别调整行情。
趋势运行6-8 小时后，通常出现数小时级别调整行情。
趋势在运行6-8 日后，通常会出现数日级别调整行情。
趋势在运行6-8 周后，通常会出现数周级别的调整行情。
趋势运行6-8 月后，通常会出现数月级别调整。
二、对于趋势力度很强的行情：各个级别主流趋势行情
较强的趋势可能会运行11-13 个N 周期，才通常会出现数个N 周期调整。
非常强的趋势可能会运行17-19 个N 周期或者更多，才会出现数个N 周期调整。
对于这种趋势的调整时间，需要根据趋势特性、流速等很多方面来确定。
所以到底会出现多久的调整，是6 天还是6 周这就是波动级别对应问题。

一般力度上升6-8 周的行情出现了调整，通常不会6-8 天就结束，可能会调整数
周。
根据这种对应关系，我们就清楚趋势在不同的调整时期，我们如何去选择不同级
别K 线图表去分析。
比如运行6-8 个15 分钟出现的调整，我们通常会选择15 分钟K 线图去查阅周期。
同理运行6-8 小时出现了调整，我们通常会选择小时K 线图去查阅。
N 周期:
是一个非常有趣时间单位，可以把它当是成是1 分钟，也可以当成一年时间。很
多股票、期货或者外汇，都有自己的N 周期，这是不同品种的时间周期特性。
行为分析技术（十三):控盘均线体系之趋势流速
主流趋势追随:均线逆流趋势衰竭:MACD
均线系统在趋势研判中占据着非常重要的地位，是其他指标系统都无法比拟的。
均线系统就像一座巨大的宝藏，里面埋藏着数不清的黄金。
你如果把握住了控盘均线，就懂得了如何追随趋势。
你如果把握住了MACD 的秘密，就懂得逆流趋势什么时候会崩溃。
趋势的运动就像流水一样有缓有急，有着不同的流速。
流速缓的趋势：中途调整时间就会加长
流速急的趋势：中途调整时间就会缩短
趋势最直观的流速：直接体现在趋势上升或者下跌速度上。
将速度按一定周期平均下来：就是移动平均线
趋势流速算法：以K 线收盘价为准
比如我们计算5 日趋势平均流度:
CLOSE(0)代表今天收盘价CLOSE(-1)代表昨天收盘价以此类推
通常算法：（CLOSE(0)-CLOSE(-5))/5=5 日内平均趋势流度
但是这种算法有着缺陷：
比如前四天下跌最后一天暴涨，和前四天一路上涨。
虽然计算出的平均速度值相同，但是趋势的速度稳定程度却完全不同。
这个时候会发现，用5 日内的加权平均速度更加合理，速度稳定的趋势加权平均
速度就大。5 日加权平均流速=（CLOSE(0)-CLOSE(-5))/5+（CLOSE(-1)-CLOSE(-
5))/5+CLOSE(-2)-CLOSE(-5))/5++CLOSE(-3)-CLOSE(-5))/5+CLOSE(-4)-CLOSE(
-5))/5
如果将加权流速曲线绘制在图表上，你会发现它是一个横向振荡的曲线，和K 线
走势不能协同起来。
于是加上初始收盘价CLOSE(-5)，得出一个指标价格。
5 日加权平均流速+CLOSE(-5)==5 日加权平均流速
+CLOSE(-5)*5/5==((CLOSE(0)+CLOSE(-1)+CLOSE(-2)+CLOSE(-3)+CLOSE(-4))/5
刚好-CLOSE(-5)*5 与+CLOSE(-5)*5 在分子上抵消掉
后面的就是大家所熟悉的5 日算术平均移动线公式
5 日算术平均线含义：按加权平均流速计算出的，前第5 日流速价格（CLOSE(-4)
那天加权后流速价格）
加权后流速价格（简称流速价格）=加权平均流速+前一日收盘价
所以MA(5)当天数值是指前第5 天流速价格。
其他比如10 日均线、20 日均线以此类推。

所以你会发现趋势踩着MA(5)均线上升，会比踩着MA(10）上升速度快。
因为始终能高于前第5 天流速价格，和刚高过前第10 天流速价格，是不同的速
度。这篇尽管罗列了一些枯燥的公式，主要让大家理解趋势移动平均线代表趋势
的流速。后续文章会阐述如何通过趋势流速概念，来确定趋势的控盘均线（控盘
的流速均线）
这篇文章是用于帮助大家理解流速，不需要去记住那些公式。
行为分析技术（十四):市场异动变化的简单判断
市场的异动变化，就是和常规走势相违背的变化。了解这种变化，会对行
情的发展及演变有提前预知的能力。市场一些异动变化，往往会存在一些前兆。
比如当跌不跌却横盘。当涨不涨却横着走。立而疲软，跌而不落等等一些特征。
下面列出的是一些常见的走势，但是市场氛围属性不同，也会有所变化，这些变
化就要靠自己慢慢去摸索。
常规波动：概率统计建立在相应的市场氛围中,熊市中的反弹与牛市中的回档，
脱离了这个氛围会有变化。
异动走势，通常会出现与预期不同的变化，这种变化揭示市场短期力量对比有所
改变。
通常这种变化维持一定周期，就会引发方向波动。在不同市场氛围，变化也会有
所不同，值得注意。
跌而不落，立而疲软，都说明短期走势可能会发生变化。
其实这种异动变化，后续必须有量与环境配合才能维持住。
同样这种异动变化也要有环境配合，在熊市中出现概率高。
心理上合力的产生
有时候我们的眼光不能短浅，趋势本身不仅仅包含着短期的走向，并且也包
含着长期的演变。至少可以用三个结构形容它，短期趋势、中期趋势、长期趋势。
短期趋势：日级别的变化，分时为超短期趋势。
中期趋势：周级别的趋势变化，几周数周的走势演变。
长期趋势：月、年级别的走势发展、数月乃至数年的的趋势走向。
很多投机者就像战场里一个小卒，把眼睛只盯在短期趋势上，每天去追涨杀跌，
而忽略了更大级别趋势的演变，这是非常危险的。
对于一个成熟的投机者，会从的大级别趋势的研究入手，最后在判断短期的走向。
我们都知道一个道理，胳膊是拧不过大腿的，也就是说短期走势要顺从长期的走
向。
短期虽然存在各种随即性，但是一个长期趋势却是存在有序性的，会跟随
着大的环境因素慢慢的发生改变。
大的趋势在慢慢的走弱时，短期趋势即时很强劲，也是昙花一现。只要短期投机
心理的所积蓄的动能一释放掉，就会顺归中长期的走势。如果中短期趋势也开始
走弱了，就会引发一段时间市场的恐慌心理出现，会有一段走弱加速期。这就好
像是力学中的合力作用，而这里是心理上造成了合力。
大的趋势如果开始走强了，中短期趋势及时走的很弱，那么市场弱市只是暂时的。
经过一段时间的确认，短期趋势会慢慢的开始顺应过来。当中短期趋势也开始走
强，市场的走强加速期也就要开始了。
所以我们一定要注意，市场整个长中短不同趋势的格局变化，即中短期的走势在
什么样的长期趋势上，不同的关系，会演变出不同的结果。
如果你想成为一个将军，就要站在足够的高度上，去看待整个战争，去全局把握
一个战争，而不是一个局部。
心理与资金问题
非常有趣的事情，在通常看来影响市场走势的因素非常复杂。比如说政治形
势、国家政策、战争与自然灾害以及市场供需变化。更有甚者，某个权威人物不
小心的一句话，或者早上起来摔了一个跟头都会影响行情走势。影响市场的因素
可能无花八门、举不胜举，即使一个无稽的谣言，一但被快速广泛散发出去，也
会引发一场市场风暴。
归根结底会发现，影响因素无论多么千奇百怪，而对市场行情产生影响的方式，
都是通过一个必须途径：“心理变化+资金活动”。这个答案似乎有些离谱，但
是事实就是如此。对于市场各种复杂因素变化，人们从接收、理解、消化最终会
反应在心理对其的认可程度上，其交易活动的影响力同时受资金可利用量的约
束。比如市场出现利好刺激时，不同的心理与资金状态对行情有着不同的影响。
A、如果人们心理对其非常认可，并且整体可利用的资金量充足。就会引发非常
大的上升行情。
B、如果人们心理对其非常认可，但是整体可利用资金不充足，那么行情上升就
缺乏后劲。
C、人们心理如果对其认可程度差，即使资金量充裕，那么行情反应也会平平。
D、人们心理如果对其认可程度差，可利用的资金也非常匮乏，就会很难引发行
情。
而对于传统图表技术分析学，我们会发现存在非常大的问题。未来行情的变化与
过去的波动轨迹之间，在图形走势上表面并不存在非常强的因果关系。就像天气
一样，今天下雨明天未必就下雨。但是我们研究造成过去波动轨迹心理与资金的
成因，对于未来行情分析却相当重要。就像我们知道今天下雨是因为什么气候因
素引起的，根据对这种气候因素的了解和掌握程度，我们就可以分析未来天气变
化。
而心理波动是非常有规律可循的，就像经济发展规律一样，复苏、繁荣、衰退、
萧条构成了周期性循环，同样信心的脆弱、坚定、动摇与崩溃也够成了心理上循
环周期。
在贪婪与恐惧人性原动力推动下，历史也在不断的重演。
欧洲大投机家、证券教父阿德烈•科斯托拉尼，是证券心理学研究的权威人物。正
是因为他能看穿股市心理，而在无数战役中获胜。他总结出一条最著名的公式；
T(Tendenz 趋势)=G （Gold 资金）+P（Psychologie 心理）
控制好你的情绪
心理学家发现，人是情绪上最复杂的物种。我们从呱呱落地开始，一直到生
命的终点始终都被情绪所左右。情绪在长期变化上是趋于稳定状态，但是在中短
期上却呈现出不断的起伏。我们经常时而开心又时而烦恼。有时非常的乐观，有
时又陷入暂时的悲观。但是发现无论是快乐还是悲伤，都不会长久。李先生是我
熟悉第一位朋友，他是一个非常优秀的期货交易者。他很少交易，然而他每次交
易都很成功，利润非常丰厚。别人问他秘诀时，他说“如果你时时刻刻盯盘，你
就会紧张兮兮并且情绪化，情绪会控制你的交易。你如果要想赚钱，就离市场远
点，要先控制好你的情绪。”我们不难发现越是中短线的投机客，情绪化越严重，
经常被情绪控制着交易行为。而专注于长线投机的人情绪影响较小，并且很理智，
有充分的时间思考和权衡交易的利弊。对于短线投机客，一但参与市场。当行情
次微走向利于他们时，他们就会乐观而激动。当不利于他们时，就会立即产生悲
观与浮躁心理。最显著的特征，行情的次微变化会直接影响他们的情绪，他们的
情绪变化也控制着他们的交易行为。他们的情绪在短暂的乐观与悲观之间摇摆。
所以交易的成功秘诀：先要控制好你的情绪
心理临界期
心理临界期是我们心理活动中一个重要特征，这个时候一些轻微的刺激都可
能会引发非常大的情绪波动及行为变化。
比如当心理非常烦躁的时候，积压下去就会存在一个心理临界期，这个时
候可能因为一点刺激都会引发烦躁情绪的释放。很多不理智的交易行为，这个时
候最容易发生。你在市场做买单，但是当行情走势越来越不利于你的时候，你会
怎么做？或许可能因为一个次微的下跌，就会让你平仓出场。多数交易者都受心
理压力的控制，当内心的压力达到一定程度时，心跳就会加快，心理就会出现烦
躁不安。
比如上升非常脆弱的行情，最后当行情最后更加疲软无力抬头的时候，次
微的下跌波动就会引发大量的市场抛盘出现，行情开始持续转为下跌。同样，比
如在牛市中回档行情中，如果短期下跌阻力非常大，又一天无法在下挫的时候，
轻微的上涨就会引发大量的买盘行情跟入，新的上升波段又开始持续起来。群众
的心理变化，会决定让行情沿着阻力最小的方向运行，当心理处于临界时就是决
定何种方向的时刻。心理临界状态的形成与变化，就如同雪崩的产生过程一样。
一些山脉长年积雪，雪层积压本来很密实，凝聚力非常强。即使一小片滑动，也
不容易出现大片滑坡。然而在有些情况下就不同了，比如外界温度开始升高，那
么表面雪层就会融化。融化后的无数水滴慢慢滴穿厚厚的雪层，使原来很结实的
结构变得脆弱起来，凝聚力也逐渐下降。这样持续下去到一定时间，雪层的凝聚
力开始无法抵挡自身的重量了，这个时候就处于临界状态了。如果一阵风吹过使
一小片雪出现了滑落，就会引发更多的雪跟随，雪崩也随之发生了。所以当群众
达到心理临界时，必定有一些心态承受差或者最先无法抑制情绪的人。他们会率
先行动起来，他们的行动会让行情产生了变化，而这种变化又会引发了更多的人
行动起来，这种心理蝴蝶效应会促使行情朝一个方向产生有序的推动。行情永远
会自行寻找阻力最小的方向运行，而决定这个过程的就是心理因素，而资金的变
化扮演着推动力。
揭秘V 字形反转形态
V 字型反转形态，是传统技术分析中最常见的几何研判形态。但是研究者对其的
认识还一直还停留在感官印象中，查阅过往的相关技术分析书籍，讲解几乎都千
篇一律。所以绝大多数人对其的认识还非常的模糊，没有进一步的深入。本篇我
们从行为分析技术，重新来认识一下V 字型反转形态。
概念：顾名思意，V 字型反转形态在我们的视觉中行情底部呈现出尖底，就像一
个V 字。可分为对称型、加速型、减速型。
成因：引发V 字反转形态，直接原因是造成市场上升的资金充足推动力非常强，
并且后劲持续，信心稳定。
造成V 字型反转有三个关键要素：
1、引发的推动资金非常充足
2、产生持续不衰竭的购买力
3、市场的信心稳定情绪转好（是第2 个要素根源所在）
那么在什么情况下会造就这样的行情呢？
考察上面三个要素，我们会发现符合条件的，有以下几种市场氛围：
1、牛市中期的回档行情，容易引发V 字型反转。
原因：信心稳定、情绪乐观、市场供给资金充足、购买力持续旺盛。
三种V 字型反转形态，都比较稳定。
2、熊市末期与牛市初期的过渡阶段。并且市场信心开始逐渐恢复，情绪开始转
好。
容易因利多消息，引发V 字型反转。
原因：这个时候利多消息，能激发市场压抑很久的购买力。市场信心开始稳定，
能产生持续的购买力推动行情。加速型V 字形态比较可靠; 减速型V 字形态一定
要谨慎。
3、个股突发重要利多消息，足以撬动庞大市场流动资金进入。尤其在股价低廉，
市场信心稳定的情况下，最容易发生。基本是加速型V 字形态那么我们现在考虑
一下，现在的市场是否具备V 字型反转的条件？
在整体市场信心脆弱的时候，必须要谨慎看似V 字型上涨的形态，往往虎头蛇尾。
缘由：
1、虽然因一些利多会引发一定市场资金推动。
2、市场信心脆弱，缺乏持续购买力，达到一定幅度就会出现上升乏力。
3、因市场期望心理，没有得到预期的效果。而引发的失望情绪，会让后面市场
更加的疲软。
我既然讲了容易产生V 字型反转的环境问题，我在谈谈其本身的推动规律。强弱
划分：加速型强于对称型强于减速型
成交量：V 字型反转必须有充足的推动量，并且要持续。如果成交量虎头蛇尾，
说明后续缺乏购买力，非常容易引发V 字型态衰竭。
信心强度：V 字型反转的推动，就像接力奔跑一样。第一段的推动稳定，信心充
足，才会引发第二段行情的奔跑。
那么如何考验信心的程度？
速度与量的问题是一个方面，另一个方面就是对上面重要心理压力带的突破程
度，是否能稳稳站住。上涨过程中，都会面临一个问题，那就是重要的心理压力
带。心理压力带：经常是以前波段的高点、横盘密集区，那些能形成心理重要压
力的的区域。在心理压力带会产生很多抛盘，有些是获利止赢的，而有些可能是
前期被套筹码的。
那么在这个位置，市场如何表现就非常重要了。以下简称成压力带（心理压力区
域）
第一种：快速带量突破，并且稳稳踩在压力带上方。呈现强势横盘（通常不会超
过6-8 个周期），这种推动格局是非常强的。如果环境支持，通常会引发第二轮
更大的急速上涨行情。
第二种：在压力带下停住，但是呈现出顽强的上攻势头。但是这种势头必须在一
定时间内，突破压力带。不然就容易造成士气衰落，开始出现逐步下滑，最终V 字
形态出现失败格局。通常在3-4 次小波段上攻都无法突破压力带，就要谨慎了，
士气容易产生衰落了。
第三种：在还没有触及压力带的时候，上升速度就开始减缓，并且开始出现整理
行情。这种走势反映了市场信心很疲弱，推动力不足。如果经历一段时间整理，
无法上攻。开始出现逐步平台性下调，那么后面会继而引发急速下滑过程，这是
期望与幻想的肥皂泡最终破裂的过程。现在我们总结一下会发现:
1、V 字型反转要满足三个基本要素。
2、氛围、与自身的推动特征也影响着成败。
当我们发现在市场信心脆弱时，一个看似V 字型反转的走势。并且是减速上升，
成交量逐步缩减。还没有遇到心理压力带就开始哆嗦了，你说这种行情会延续
嘛？关于传统的几何形态，多数人都是盲目的使用，因为过往的技术分析理论很
难很深入探讨这些问题。而行为分析技术，却能打开另一扇窗户，从根本上去认
识他们。客观的理解和应用，这才是分析要走的路。
魔鬼价位·江湖秘籍系列（一）：单阳不破
这个系列是我在2001-2002 年发表的，是当时以抽象力学为基础的代表作。虽然
过去了很多年，但是对市场初学者也具有很高的指导意义。
应很多网友要求，我将其整理出来，供大家参考。
评论：
最早刚推出的时候，以卧薪尝胆这个名字来形容，后来改成简单易懂的单阳
不破名称。这种形态，主要应用在市场信心已经恢复，情绪开始逐渐乐观起来。
特征：一根带有量的攻击性长阳出现以后，市场人气开始被激励起来。如果
市场回调出现抗跌特征，即盘面出现缓跌或者跌不动。那么在回调6-8 根K 线周
期内，就会引发新的暴涨。
市场氛围：信心已经开始坚定，情绪越来越乐观起来。
级别：在月线、周线上出现的可靠性最高，并且会引发巨幅上涨。
结构：月线、周线、日线如果稳定运行在20 均线以上，单阳不破产生的攻击力
最强。
禁忌：当市场信心脆弱时，情绪变得悲观时。单阳不破形成，后面会缺乏推动力。
多数时候会在调整6-8 根K 线后，因无力引发上涨而继而形成暴跌。
上证指数在2008 年8 月19 日-29 日所形成的日线单阳不破，就是这种情况。因
为市场信心缺乏，情绪非常悲观。
而同样，上证指数在2006 年5 月-11 月间所以形成月线级别单阳不破，引发了
巨幅拉升。那个时候市场信心稳定，情绪也高昂并且乐观。
魔鬼价位·江湖秘籍系列（二）：四横定势
这个系列是我在2001-2002 年发表的，是当时以抽象力学为基础的代表作。
虽然过去了很多年，但是对市场初学者也具有很高的指导意义。
应很多网友要求，我将其整理出来，供大家参考。
在图示2-1 当中，每一阻力区间都是由两个阻力价位构成，前者为预警价位，后
者为关键价位。
预警价位：提示您价格己接近阻力区域。
关键价位：市场较大抛压点，以收盘价为准。
当价格由低位升至或接近相应的阻力区间时，市场会产生一定的卖压或震荡，其
波动的幅度由上升趋势的强弱和相对应阻力区间的特性所决定。魔鬼价位的定义
与定性：
第一区间：价格由低位上升遇到的第一个阻力区间，其关键价位称为牛皮位。之
所以称“牛皮位”，当价格升至此价位时并未确任升势，有可能处于阶段性底部
的调整或弱市中的反弹。对于形态较弱、盘面松散或弱市反弹的走势，应引起注
意，此价位有可能为
阶段性头部。对于形态较强、盘面紧凑或强劲上冲的走势，应引起注意，此价位
为以后升势的起步点，少数强势的有可能直接或跳空越过此价位。
第二区间：价格由低位上升遇到的第二个阻力区间，对于较弱的升势，应注意此
位。
第三区间：价格由低位上升遇到的第三个阻力区间，其关键价位称为“波段位”。
因为此价位处于起算点---第七区间的1/2 处（图示2-1），所以该价位十分重要，
其作用力度仅次于“黄金卖点”。很多庄家易在此位置洗盘或震仓，其调整幅度
较一、二阻力区间大，时间较长。需要特别注意的是，当价格在此区间出现抛压
反应时，可适当考
虑将已获利的头寸暂时卖出，待其充分调整后，在适当的价位抓回。
第四区间：价格由低位上升遇到的第四个阻力区间，对于在此位之前，上升速度
或拉生力度明显变缓的品种需注意此位。
第五区间：价格由低位上升遇到的第五个阻力区间，其关键价位称为“左肩位”，
此处易形成“头肩顶”之“左肩位”。当价格升至此价位时，上升趋势已接近尾
声，因为此价正处于起算点---第七区间的3/4 处（图示2-1），上升能量已近衰
竭。但在此时参与者是最不理智的时侯，心理已接近疯狂，踏空者、贪婪者、短
线客蜂拥而入，而庄家和一些先知先觉的投资者已开始在悄悄派发，价格因此震
荡回落。
第六区间：价格由低位上升遇到的第六个阻力区间，其关键价位便是“魔鬼
价位”之“黄金卖点”。黄金卖点是魔鬼系列价位中最要的价位，其表现为70%-80%
的品种在此区间触顶回落、折头而下，形成中长期的头部。但“黄金卖点”在升
势中并非是一定可见的，这一点十分重要。很多投资者对此容易产生错误认识，
对此必须更正。价格是否能见“黄金卖点”，这点主要在于上升趋势的强弱，只
有30%-40%升势较强的品种才能触及魔鬼价位，而其中多数品种在此会出
现深幅回落甚至形成顶部。所以说，一旦发现您的持有品种现在正处“黄金卖点”
区域时，就必须警惕了，若发现不好应立即抛出。很多数情况下您可能并未注意，
因在此之前您使持有品种一直在上涨，并且升势十分强劲，很难想象升势会出现
终结。但往往就在这时，股价已触及了“黄金卖点”，起初价格的回落并未引起
您的注意(图示2-2)，一旦下跌以超过20%才引起您的惊慌，但这时发现已经迟了。
为了避免这种情况的发生,要经常对手中升势较好的品种测算一下，做到心
理有数，这样可以规避不必要的风险。另外，还有一个最关键的问题，也是相当
重要的。就是当您准备买入一只升势较强的品种时，一定要留心这个品种是否即
将触及“黄金卖点”，或者距黄金卖点还有多大空间。这样可以使您避开市场潜
在的巨大风险，但又不放弃黑马。倘若没有注意，有可能您便接了庄家最后一棒，
其后果可想而知。
第七区间:价格由低位上升遇到的第七阻力区间,其关键价位便是“魔鬼价
位”之“风险卖点”，此处为真正的能量变盘点。
从理论模式上讲它是相对应级次升势的结束点，当对应收盘价有效突破该价时，
趋势将演变为更高级次的上升趋势，这时需要更高级次的风险卖点去制约它。但
反之，便是一个小级次上升趋势的结束点。
多数情况下，升势强度一般的品种很难触及“风险卖点”，基本在“黄金卖点”
便回头了。但是一些升势较强或极强的品种能触及该价位，甚至穿越“风险卖点”。
一旦价格成功突破“风险卖点”，其品种的上升能量有可能发生突变，也就说一
个更大的级次的升势有可能来临。那么怎么判定自己持有的品种是否成功突破
“风险卖点”呢，成功突破的含义在于突破的有效性。譬如，我们按日资料计算，
某个品种的“风险卖点”在15.8 元。而当日这个品种的最高价刷破“风险卖点”，
最高冲至16.1 元。那么这算不算破呢，此时还不能确定，关键要看收盘。结果
这个品种当日收盘稳稳落在15.8 元，依此来看，只能看成是虚破，而没有实破
（收盘）。虚破不具备有效性，只有实破（收盘）才具备有效性。但通常为了把
握起见，我们把成功突破“风险卖点”的含义定为：所采样周期（月、周、日、
时）对应数据的收盘价有效突破其“风险卖点”价格的2%为成功突破“风险卖点”。
所谓的采样周期就是在数据采样计算时所采用的K 线周期。譬如，您用日K 线资
料计算的“风险卖点”，那么采样周期就为日，所参考的收盘价就为日收盘价。
若用周K 线资料计算的“风险卖点”，那么采样周期就为周，所参考的收盘价就
为周收价。我们再回到前面所举的例子，即用日资料计算的“风险卖点”为15.80
元，若想成功突破其“风险卖点”，则日收盘价应突破15.8*（1+2%），即应突
破16.12 元。
正常而言，即使价格成功突破“风险卖点”，但之后多数品种要出现大幅回震。
而这种回震的幅度通常与趋势的强度相关，但多数品种都要回踩“黄金卖点”后
才能继续拉升。一些升势极强的品种也要回踩“风险卖点”之后才能继续下一段
上升行情。但庄家有可能以此来反作，即运用骗线。在价格成功突破“风险卖点”
之后出货，大幅砸盘。
为了辨别真伪，我们通常用以下方法判断。
1、回落速度越快的品种，后势愈弱。回落速度越慢的品种，后势愈强。
2、在6 个交易时间（根据采样周期而定，即用周K 线采样的，交易时间用周。
日K 线数据采样的，交易时间用日，其他以此类推）之内，下落砸破“黄金卖点”
区域的，即有可能前期突破为庄家骗线。下跌速度愈快，可能性愈大。
3、在6-8 个交易时间回调过程中仍未击穿“黄金卖点”区域的，有望继续拉升。
4、在11-13 个交易时间回落未击穿“黄金卖点”区域的，后势看强。
5、市场观察期从趋势最高价算起，不低于6 个交易时间。
魔鬼价位市场实例
__
铸剑先生谈《孙子兵法》计篇
《孙子兵法》以计篇为首篇，阐述战争胜利的关键条件，具有非常的重要性。
今天以这篇为例，摘取一些内容来阐述交易制胜的一些因素。
孙子曰：兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。
孙子说：战争是一个国家大事，关系到人民生死与国家存亡的问题，是不能不
加以认真研究的。
在股票市场中交易也是一个道理，直接关系到金钱的盈亏与在市场中生存的问
题，所以也要必须加以认真研究。
故经之以五事，校之以计而索其情：一曰道，二曰天，三曰地、四曰将、五曰法。
所以，要从五个方面进行认真的分析和比较，从而探索了解敌我双方的真实情
况。这个五个方面，一是政治，二是天时，三是地利，四是将帅，五是法制。
对于股票交易而言，要认真研究对待的，一是环境氛围，二是行情气候，三是
价势格局，四是我们本身，五是资金纪律。
道者，令民与上同意也，故可以与之死，可以与之生，而不畏危。
所谓政治，就是要人民与君主同心同德的政治路线和方针，使人民甘愿与君主
同生共死，而不惧怕任何的危难。
市场的信心氛围与政治经济环境是首先要考虑的，当环境开始恶劣，市场信心
开始动摇崩溃就引发恐慌情绪爆发，股灾就会形成。环境开始转暖，市场信心开
始复苏，那么行情也会慢慢由弱走强，随着投资信心的坚定起来，牛市也会慢慢
起步了。
在不同的政治经济环境、市场信心氛围中，行情波动的特点也会不同，这些是你
必须要了解熟知的。才能在适当的环境与信心氛围中，做出可靠的行情判断分析。
天者，阴阳、寒暑、时制也。
所谓天时，就是用兵时的昼夜晴雨，严寒酷暑，春夏秋冬等气候情况。
政策面冷暖变化与突发消息、牛熊市场周期性的气候、在不同时间段内行情的
特征规律，这些都要在交易中考虑，为此制定适用的交易策略。
在信心寒冷的熊市气候中，保持体力就是最好的策略。要耐心等待冬天过去，
不要轻易的抢入反弹行情。当市场环境开始转暖，投资信心开始恢复时，政策面
利好消息频频出台，这个时候买入股票就不要轻易放弃，持有它。
对于不适合季节的突发利多利空消息，要酌情小心对待。在冰冷的冬天，天气
突然吹来暖风，这种状况不会维持多久。同样在酷暑的夏季，天气突然转凉也是
很短时间就过去。只有季节性的改变，气候才会有根本的持续性的转变。
地者，远近、险易、广狭、死生也。
所谓地利，指用兵打仗的距离远近，地势的险峻与平坦，地域的宽广与狭窄，
是死地还是生地等地理条件。
价势格局，长中短不同趋势结构中的格局位置。这个格局位置按交易风险可以
分为很多等级。
短线看涨、中线看跌、长线看跌，这就是险地，最容易引人上当。险地如同刀
口舔血，往往造成大亏的原因。
短线看跌、中线看跌、长线看跌，这就是死地。“疾战则存，不疾战则亡”，
只有急速撤出来才能减少损失，不然容易被趋势灭亡。
很多喜欢靠预测底部在交易的人，在熊市中就是把自己身处死地。
对于孙子论述的九地篇，价势格局同样会对应有利、不利与交易的各个价格位
置。
将者，智、信、仁、勇、严也。
所谓将帅，要考察他是否足智多谋、言而有信、仁爱部下，勇猛果断、治军严
明等素质与能力。
这里可以理解为对交易者本身素质与能力的要求
法者、曲制、官道、主用死生也。
所谓法治，即军队的组织编制、军事训练、管理教育、军令法规、武器装备、
军需供应等。
资金管理、交易纪律都属于这个范畴。
在计篇最后：
夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不
胜，而况于无算乎！吾以此观之，胜负见矣。
在开战之前，在朝廷的策划谋算时就能预知胜利的，是因为筹划周密，胜利条
件充分；
开战之前就预计不能取胜的，是因为筹划不周，获胜条件缺乏。筹划周密，条件
充分，就能取胜；筹划不周，条件缺乏，就难取胜，更何况根本不作筹划，毫无
条件呢？我们根据这些方面来考察，谁胜谁负便十分清楚。
孙子非常重视开战之前的筹划与谋略，只有充分了解敌我双方真实情况，在详
细制定应付各种可能变化战争策略，这样才能有把握取胜。
实际上很多人在市场交易都忽视了这点，没有充分了解行情的特征和自己特
点。只是凭涨跌预测来指导交易，既然是预测就会经常出错。对于意料之外的行
情，没有做出充分的策略准备。
只有详细客观评估大势，尽可能了解未来各种走势所产生的条件与特征，以及
哪种走势存在最大可能性。以此来制定相应的操作策略和资金控制策略，既要能
控制市场交易风险，也要能对利润做到最大可能的持有。应变态度对待市场，因
地而制宜，因势而制策才能顺势而为，跟随趋势。
编者认为，铸剑先生的行为分析理论是目前全世界最先进的
股票分析理论，行为分析是从心理行为规律的角度构建新的技术
分析体系,他的影响定会深远。我深切的希望，我们国人自己的
理论能走出中国，影响到整个世界。
我们愿与读者共同交流，交流论坛http://bbs.datianxia.net
铸剑先生博客：http://www.sina.com.cn/c68
打天下股票网 2009 年 8 月 2 日星期日

铸剑先生行为分析理论集 pdf最新版

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

铸剑先生行为分析理论集 pdf最新版

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

打天下股票网 www.datianxia.

魔鬼价位价格计算体系：用于计算市场极限波动的幅度（2000 年发表）

魔鬼价位江湖秘籍 K 线图谱：（2001 年发表）

时间密码系列：6-8 11-13 17-19 23-25 35-37 47-49

N 字结构密码 (2008 年新浪博客)

从 2004 年-至今一直在构建：行为分析理论市场操作策略体系

一点的会维持到8 个15 分钟。也就是说如果出现日内较大横盘整理，通常会维

这张图揭示了N 字形态的衰竭周期（A 点通常以最低价K 线为第一个周期）

所以到底会出现多久的调整，是6 天还是6 周这就是波动级别对应问题。

其他比如10 日均线、20 日均线以此类推。

打天下股票网 2009 年 8 月 2 日星期日

You might also like

铸剑先生行为分析理论集 pdf最新版

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

铸剑先生行为分析理论集 pdf最新版

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

打天下股票网 www.datianxia.

魔鬼价位价格计算体系：用于计算市场极限波动的幅度 （2000 年发表）

魔鬼价位 江湖秘籍 K 线图谱：（2001 年发表）

时间密码系列：6-8 11-13 17-19 23-25 35-37 47-49

N 字结构密码 (2008 年 新浪博客)

从 2004 年-至今 一直在构建：行为分析理论 市场操作策略体系

一点的会维持到8 个15 分钟。也就是说如果出现日内较大横盘整理，通常会维

这张图揭示了N 字形态的衰竭周期（A 点通常以最低价K 线为第一个周期）

所以到底会出现多久的调整，是6 天还是6 周这就是波动级别对应问题。

其他比如10 日均线、20 日均线以此类推。

打天下股票网 2009 年 8 月 2 日星期日

You might also like

魔鬼价位价格计算体系：用于计算市场极限波动的幅度（2000 年发表）

魔鬼价位江湖秘籍 K 线图谱：（2001 年发表）

N 字结构密码 (2008 年新浪博客)

从 2004 年-至今一直在构建：行为分析理论市场操作策略体系