SBA Center 3rd Auditing

Chapter One
“The assurance services market”
(1) What we mean by Auditing
 Auditing: Is the accumulation and evaluation of evidence about information to
determine and report on the degree of correspondence between the information and
established criteria.
‫ هى تجميع و تقييم مجموعة من األدلة عن بيانات معينة للتأكد من مطابقة تلك البيانات لألسس التى‬:‫ المراجعة‬
.‫يجب أن تظهر عليها‬
‫ بينزل أى شركة يتقدملوا قوائم مالية ال هى‬Auditor ‫ مكتب المحاسبة و المراجعة اللى هوا ال‬:‫ بالبلدى كده‬
‫ عشان يتأكد أن القوائم المالية دى‬Evidence ‫ و مطلوب منه يجمع أدلة و معلومات ال هى‬Information
.Criteria ‫مطابقة لمعايير المحاسبة وال أل ال هى ال‬

‫ مصطلحات دول‬4 ‫ تعالوا نكلم شوية عن ال‬

Auditor

 Auditor: The Auditor must be qualified, competent and independent.

Qualified: To understand the criteria implemented.
Competent: To know the amount and type of evidence to accumulate to reach the
proper conclusion after performing the auditing process.
 The competence of the auditor is of little value if he is biased in the
accumulation and evaluation of evidence.
Independent: The auditor must have independent mental attitude.

.‫ متخصص و مستقل‬، ‫ الزم يكون مؤهل‬... ‫ خصائص أساسية‬3 ‫المراجع ده الزم تتوافر فيه‬ 
‫ والزم يكون متخصص و خبير فى المجال عشان‬، ‫ الزم يكون الراجل ده فاهم و دارس مش حماااار‬: ‫بالبلدى برده‬ 
‫ و أخر حاجة الزم يكون مستقل تماما ً عن الى‬، ‫يقدر يحدد ايه البيانات اليراجعها عشان ميتغفلش و يضحك عليه‬
‫ و‬، ‫عمل الشغل نفسه (( يعنى بالبلدى مكتب المحاسبة مينفعش يكون هوا العمل الميزانية و هو ال بيراجعها‬
))‫بالبلدى أكتر مينفعش تكون أنت ال حليت األمتحان و أنت ال تصحح لنفسك‬

Dr \ Amr El-Hussein 0100 312 10 93

1
SBA Center 3rd Auditing

Information

 Information: can take many forms and must be in verifiable forms... such as company
financial statements.
.ً‫ زى القوائم المالية مثال‬.. ‫ البيانات دى ممكن يكون ليها أكتر من شكل‬

Criteria

 Criteria (standards): The criteria for evaluating information always vary depending on
the information audited.
 (Example: In the auditing of historical financial statements by CPA firms the
criteria are usually generally accepted accounting principles. (GAAP)
 (Example: In the auditing of tax returns by internal revenue service, the criteria
are found in the internal revenue code.)
‫ المقياس ال هقيم على أساسه البيانات ال أنا نازل أراجعها عشان أقدر أقول هي تمام وال أل بتختلف على حسب أنا‬
، ‫ يعنى مثالً لو نازل أراجع قو ائم مالية الزم يكون المقياس هو معايير المحاسبة و المراجعة‬.. ‫نازل أراجع أيه‬
.‫ولو نازل أراجع إقرار ضريبى مثالً الزم يكون المقياس هنا هو قانون الضرائب‬

Evidence

 Evidence: any information used by the auditor to determine whether the information
being audited is stated in accordance with the established criteria.
‫ يعنى أى حاجة ممكن الراجل النازل يراجع ده يستخدمها عشام يتأكد أن المعلومات و البيانات البيراجعها دى مطابقة‬
.‫للمعايير‬
 Evidence can take many forms:-
 Electronic and other data about transactions.
‫زى البيانات الموجودة على سيستم الشركة مثلا‬

Dr \ Amr El-Hussein 0100 312 10 93

2
‫‪SBA Center‬‬ ‫‪3rd‬‬ ‫‪Auditing‬‬

‫‪‬‬ ‫‪Observations by the auditor.‬‬

‫الحاجات ال بيشوفها و يلحظها بنفسه أثناء وجوده داخل الشركة‬
‫‪ Written communication with outsiders.‬‬
‫ممكن يطلب من شركات تانية أنها تقوله هى فعلا أتعاملت مع الشركة البيراجعها دى و ال أل عشان يتأكد من صدق القوائم‬
‫المالية مثلا‪.‬‬
‫‪ Oral testimony of the client.‬‬
‫من مناقشته و كلمه مع المدير المالى للشركة مثلا‪.‬‬
‫‪‬‬ ‫‪The final stage in the auditing process is the auditor’s report to link the audit process‬‬
‫‪findings to users.‬‬
‫وبعد ما بيخلص كل الفات ده بيكتب التقرير بتاعه عشان يقول فيه إذا كانت المراجعة دى أظهرت أن القوائم المالية‬
‫((مثالً)) دى كانت صادقة أو أل ‪ ..‬و التقرير ده بيتقدم ألصحاب الشركة نفسهم عشان يا يطمنوا أن المحاسبين الموجودة فى‬
‫الشركة دى فاهمة شغلها و أمينة وال نصابيييييين وحرامية‪.‬‬

‫‪(2) Distinguish between Auditing and Accounting‬‬

‫‪There is a difference between accounting and auditing which is:‬‬

‫‪‬‬ ‫‪Accounting: Is recording, classifying and summarizing of economic events for preparing‬‬
‫‪financial statements.‬‬
‫‪ Auditing: Is determining whether recorded information reflects the economic events‬‬
‫‪that actually occurred or not.‬‬
‫من األخر كده و من غير رغى ‪ ..‬المحاسبة هى ال بيعملوا المحاسب الجوه الشركة وهو أنه بيسجل الفواتير و يعمل‬
‫تحليالت عشان يوصل فى األخر للقوائم المالية‪.‬‬
‫أما المراجعة ‪ ..‬فهى البيعملوا مكتب المراجعة و هو أنه ينزل يتأكد أن الميزانية ال أتعملت دى تمام أو أل‪.‬‬

‫‪Dr \ Amr El-Hussein‬‬ ‫‪0100 312 10 93‬‬

‫‪3‬‬
 SBA Center 3rd Auditing

(3) Demand for auditing

 The company provide the users with financial statements which may include
information risk which may lead to an inaccurate decisions, here is the demand for
auditing appears, as when an independent auditor make sure of the information
stated in the financial statements … The users can rely on such information as
accurate, reasonably complete and unbiased, and so the information risk is
reduced.
‫ ببساطة عشان القوائم المالية دى ال بيعملها هى اإلدارة المالية الجوه الشركة و‬... ‫ليه بنحتاج موضوع المراجعة ده ؟؟؟‬
‫ فلو القوائم دى غلط طبيعى جدا ً القرارات ال‬.. ‫أصحاب الشركة بيشوفوا الميزانيات دى و يخدوا قرارات على أساسها‬
‫ ف أصحاب الشركة بيجيبوا مكتب المحاسبة يراجع على القوائم دى و يقول‬.. ‫ و ده بيحطنى فى خطر‬،، ‫هتتاخد هتكون غلط‬
.‫إذا كانت تمام وال أل و بالتالى قراراتى تكون صح‬

 Causes of information risk: ‫ليه هتحط فخطر لو مجبتش مكتب مراجعة و اعتمدت على محاسبين الشركة بس؟؟؟‬

1- Remoteness of information:
 It’s impossible for a decision maker to have all the knowledge needed about all fields and
sectors of organization, so information from others must be relied on... This may result in
information risk.
‫أنا كصاحب شركة مش عارف مثلا أنا بعت بكام و اشتريت بكام و كسبت كام بالظبط و عشان أعرف الزم أرجع للمحاسب و‬
.‫بالتالى هضطر أعتمد على البيانات الهو بيقدمهالى فلو غلط (( خطر المعلومة )) ف أنا كده هأخد قرار غلط‬
)) ‫(( المعلومات بعيدة عنى‬

2- Biases and motives of the provider:

 If the information is provided by someone whose goals are not the same as the decision
maker’s goals, the information may be biased in the favor of the provider which will result in
information risk.
‫لو المحاسب الجوه الشركة ده مثلا كاره الشركة أو مش بيحبها و واخدها سبوبة و خلص فلما أجى أطلب منه بيانات معينة‬
‫ و بالتالى هأخد قرارات غلط‬.. ))‫ممكن يدينى بيانات غلط (( خطر المعلومة‬
)) ‫(( نفسية المحاسب و ميوله‬

3- Voluminous data:
 The higher the volume of transactions, the greater possibility that improperly recorded
information is included in the records which will result in information risk.
‫ وبالتالى لما أطلب منه معلومات هيديهانى‬، ‫كل ما الورق ال المحاسب شغال عليه يكتر فممكن حاجة تسقط منه أو ينساها‬
))‫(( ضخامة البيانات‬ .‫ و بالتالى هاخد قرار غلط‬.. )) ‫غلط (( خطر المعلومة‬

Dr \ Amr El-Hussein 0100 312 10 93

4
 SBA Center 3rd Auditing

4- Complex exchange transactions:

 Exchanging transactions between organizations becomes more complex and as a result there
is higher difficulty for this information to be recorded properly which results in information
risk.
‫ و ده برده ممكن‬.. ‫التعاملت بين الشركات أصبحت معقدة و ليها أكثر من شكل و ممكن تمون ورقية أو ميلت أو أو أو‬
‫ و بالتالى هاخد قرار‬.. )) ‫ وبالتالى لما أطلب منه معلومات هيديهانى غلط (( خطر المعلومة‬.. ‫يخلى المحاسب يسقط حاجات‬
)) ‫(( المعامالت التبادلية المعقدة بين الشركات‬ .‫غلط‬

 Reduction of information risk: ‫إزاى أقدر أقلل خطر المعلومة ده ؟؟‬

 Users verifies information:

 The user may go to the business premises to examine records and the
reliability of the statements.
.‫ممكن أصحاب الشركة ينزلوا بنفسهم يتأكدوا من أى بيانات المحاسبين بيدوهالهم‬

 Users shares information risk with management:

 There is always a considerable precedent that is responsible for providing
reliable information to users.
.‫ممكن أصحاب الشركة يرجعوا للمدير المالى أو مدير الحسابات مثلا يتأكدوا منه‬

 Audited financial statements are provided.

.‫ممكن يجيبوا مكتب مراجعة يراجع على القوائم المالية دى و يتأكد من صحتها‬

---------------------------------------------------------------------------------------------

Dr \ Amr El-Hussein 0100 312 10 93

5
SBA Center 3rd Auditing

(4) Assurance Non assurance services

 Assurance services:
 Is an independent professional service that improves the quality of information for
decisions makers.
 Such services are valued because they are performed by independent personnel’s such
as auditors.
 Can be performed by CPA’s or by variety of other professionals.
‫ والخدمات دى ليها قيمة‬،، ‫خدمات دورها التأكد من صحة العلومات و تحسين جودتها ال على أساسها القرارات بتتاخد‬
.. ‫ وممكن اليقوم بيها مكاتب محاسبة أو متخصصين أخرون‬،، ً ‫كبيرة ألن البيقوم بيها بيكون ملوش مصلحة و محايد تماما‬
 Assurance services such as:
 Consumers union: testing the quality of products.
 Assurance about historical financial statements information.
 Company financial forecast.
 Web site control.

 Attestation services:
 Is a category of assurance service in which the CPA firms issues a report about the
reliability of an assertion made by another party.
.‫هذا النوع البد من أن يصحبه إصدار تقرير يشتمل على نتيجة مراجعة نظام أو معلومات مصدرة من طرف أخر‬

 Types of attestation services:

1- Audit of historical financial statements:
Management asserts that financial statements are fairly stated in accordance with GAAP
, The auditor issues a written report expressing an opinion about whether the financial
statements are fairly stated in accordance with the applicable accounting standards (as
GAAP).

.‫ ثم تصدر تقرير ألصحاب الشركة عن مدى صحة القوائم المالية دى‬.. ‫مراجعة القوائم المالية اللى بتقوم بيها مكاتب المراجعة‬

)) 3 ‫(( أنظر رقم‬

Dr \ Amr El-Hussein 0100 312 10 93

6
SBA Center 3rd Auditing

2- Audit of internal control over financial reporting:

Management asserts that internal controls have been developed and implemented
following well established criteria, The auditor issues a written report expressing an
opinion about management assessment of the effectiveness of internal control.

‫ إدارة الشركة وخصوصا ا اإلدارة المالية بتقول ألصحاب الشركة أحنا حاطين نظام مراجعة داخلية بيخلينا‬... ‫من األخر كده‬
‫ ف أصحاب الشركة بيجيبو ناس متخصصة تراجع على‬.. ‫نراجع على شغل ا لمحاسبين بتعونا و استحالة يحصل أى غلط‬
.‫ هل فعلا قوى وال أل‬.. ‫نظام المراجعة الداخلية ده و تقول رأيها فى‬

3- Review of historical financial statements:

Management asserts that financial statements are fairly stated in accordance with GAAP
, CPA provides a lower assurance for reviews of financial statements compared to a high
level for audits, and so less evidence is needed.

‫ من األخر دى أوفر للشركات ألن مكاتب المراجعة بتقدمها بأتعاب أرخص ألنها مش بتقوم بنظام‬.. ‫تفرق ايه دى عن األولى‬
‫ و بالتالى بتحتاج منى أطلع أدلة بس قليلة‬.. ‫ أل دى بتراجع بشكل بسيط أوى دون الدخول فى كل التفاصيل‬.. ‫مراجعة شامل‬
.‫على عكس النقطة األولى‬

4- Attestation services on information technology:

Management asserts that electronic information is of high reliability and secured. This
type of attestation assures users that web site met established criteria related to
business practices, transaction integrity and information process … such as Web Trust
Services & SysTrust.

‫ جوه الشركة بتأكد ألصحاب الشركة و المديرين أن البرامج و المواقع المستخدمة هى على أعلى مستوى و مؤمنة‬IT ‫إدارة ال‬
.‫ فعشان يتأكدوا بيجيبوا متخصصين يراجعوا على البرامج و خصوصية المواقع للتأكد من صحة أقوالهم‬... ‫بالكامل‬

5- Other attestation services:

Many other attestation services as when bank lend money to company, the
engagement of CPA is important to provide assurance about the compliance of the
financial provision of the loan.

‫ صندوق النقد قال لمصر هديكى القرض بس تشيلى الدعم عن‬.. ‫من األخر زى قرض صندوق النقد الدولى المصر واخداه‬
.‫ فهنا الزم مكتب محاسبة يتأكد أن تم األلتزام بده و أن ده بدأ يحقق أرباح‬.. ‫البنزين عشان أتاكد أنك هتعرفى تسددى األقساط‬

Dr \ Amr El-Hussein 0100 312 10 93

7
SBA Center 3rd Auditing

 Non Assurance services:

CPA firms perform other services that fall outside the scope of assurance services
includes:
 Accounting and bookkeeping services.
 Tax services.
 Management consulting services.
.‫مكاتب المراجعة بتقدم خدمات تانية زى تسجيل الحسابات و الضرائب و األستشارات‬

Dr \ Amr El-Hussein 0100 312 10 93

8
SBA Center 3rd Auditing

(5) Types of audits

There are three primary types of audits:
 Operational audit.
 Compliance audit.
 Financial statements audit.

 Operational audit:
‫ زى مثلا أن الشركة عملت برنامج جديد للمرتبات و‬.. ‫ده بيراجع على كفاءة و تأثير عملية معينة أو نظام معين داخل الشركة‬
.‫عاوزة تتأكد من كفائته و تأثيره‬

To test efficiency and effectiveness of an operation procedures inside the

Purpose company.
Users Management of the organization.
Example Evaluating whether a payroll computerized system is operating efficiently
and effectively.
Information No. of payroll records in the month, department cost, and no. of errors.
Criteria Company standards for efficiency and effectiveness.
Evidence Errors report and payroll records.
Performed CPA’s or internal auditors.
by

 Compliance audit:
‫ هل الشركة ملتزمة بشروط و إلتزامات موضوعة من إدارة أو جهة عليا وال أل ؟‬... ‫ده بيراجع على‬

Purpose To determine whether the company is following specific procedures set by

higher authority
Users Management of the organization.) Authority setting down procedures
internal or external.(
Example Determining whether bank requirements for a loan have been met.

Information ex.. Company records..

Criteria ex.. Loan agreement.
Evidence Financial statements calculations by the auditor.
Performed Frequently performed by internal auditors and occasionally by CPA’s
by

Dr \ Amr El-Hussein 0100 312 10 93

9
SBA Center 3rd Auditing

 Financial statements audit:

.‫وده طبعا ا أسهل نوع وأكيد أنتو بقيتو فهمينوا دلوقت و هو ال بيراجع على القوائم المالية اللى محاسبين الشركة قاموا بإعدادها‬

Purpose To determine whether financial statements are presented in accordance

with specific criteria (GAAP).
Users Different users for different purposes – many outside entities.
Example Annual audit of financial statements.

Information Financial statements.

Criteria GAAP.
Evidence Documents, records and outside sources of evidence.
Performed Almost universally performed by CPA’s and frequently by internal auditors.
by

Dr \ Amr El-Hussein 0100 312 10 93

10
SBA Center 3rd Auditing

(6) Types of auditors

1- External auditors, Certified public accounting firms (CPA)

2- Internal auditors.
3- Governmental Accountability auditor.
4- Internal revenue agents.

To determine whether financial statements are fairly

External auditors, Certified
public accounting firms (CPA)
Internal auditors
Governmental
Accountability auditor
Internal revenue agents
presented in accordance with specific criteria (GAAP), also
called external or independent auditor must be licensed as
CPA.
Employed by companies to audit for management, usually
perform operational and compliance audit, there is a major
difference between IA and CPA firms appears in the
indepence of CPA firms and lack of independence of IA as
employer-employee relationship exists.
‫يتم تعينهم من جانب الشركة للرقابة على القطاعات المختلفة أو ألختبار أنظمة‬
‫ ولكن من الصعب أن يكونوا حياديين بسبب كونهم موظفين دلخل‬، ‫عمل داخلية‬
.‫الشركة على عكس مكاتب المراجعة‬
Governmental accounting organization responsible for
performing audit for congress and to revise on public
expenditures.
‫ من األخر بيفتش و يراقب و‬.. ‫نفس دور الجهاز المركزى للمحاسبات فى مصر‬
.‫يراجع على ميزانيات الوزارات و الهيئات الحكومية‬
Perform compliance audit to enforce federal tax laws defined
by congress.
.‫زى مأمور الضرائب ال بينزل يفحص الشركات عشان يتأكد أنهم دافعين ضرايبهم بالكامل‬

 CPA Requirements:
 Educational requirements: Graduate degree with major of accounting.

 Uniform CPA examination requirement:

1- Auditing and attestation.
2- Financial accounting and reporting.
3- Regulation.
4- Business environment and concepts.

 Experience requirement:
From 0 to 2 years experience including auditing.

Dr \ Amr El-Hussein 0100 312 10 93

11