UNIVERSITI MALAYA UNIVERSITI MALAYA PEPERIKSAAN IJAZAH SARJANA MUDA SAINS AKTUARI EXAMINATION FOR THE DEGREE OF BACHELOR OF ACTUARIAL SCIENCE SESI AKADEMIK 2022/2023 : SEMESTER | ACADEMIC SESSION 2022/2023 : SEMESTER! $1Q3005—: Insurans Hayat dan Takaful Life Insurance and Takaful Feb 2023 Masa : 3 jam Feb 2023 Time : 3 hours ARAHAN KEPADA CALON: INSTRUCTIONS TO CANDIDATES; Calon dikehendaki menjawab SEMUA soalan. Answer ALL questions, (Kertas soalan ini mengandungi 5 soalan dalam 7 halaman yang dicetak) (This question paper consists of 5 questions on 7 printed pages)(a) (b) (c) $1Q3005 Polisi insurans hayat berkaitan pelaburan telah diperkenalkan di Malaysia seperti di banyak negara yang mengunderaitkan pemiagaan tersebut sebagai satu kaedah yang menawarkan pemegang polisi insurans hayat yang nilainya secara langsung dikaitkan dengan prestasi pelaburan. Terangkan ciri-ciri polisi insurans hayat berkaitan pelaburan, Investment linked life insurance policies were introduced in Malaysia as in many countries that underwrite such business as a way of offering policy owners life insurance policies with value directly linked to investment performance. Explain characteristics of investment linked life insurance policies. (5 markah/marks) ‘Terangkan mengapa kadar pulangan atas komponen simpanan dalam nilai tunai adalah negatif semasa di peringkat awal pengeluaran polisi dikeluarkan. Explain why the rate of return on the saving component in cash value policies negative during the early years of the policy issuance. (2 markah/marks) Terangkan teori yang ada di sebalik pengunderaitan khas insurans hayat bukan perubatan dan nyatakan perlindungan pengunderaitan yang digunakan dalam polisi ini. Explain the theory behind non-medical life insurance special underwriting practices) and indicate which underwriting safeguards are used in this policy. (2 markah/marks) 27(a) $1Q3005 Polisi insurans hayat berjumlah $12,000 dijual kepada seorang individu yang berumur 33 tahun. Diberi kos data seperti berikut. A life policy amounting $12,000 is sold to an individual age 33. The following cost data are given. (s) Premium Tahunan a Annual Premium Jumilah dividen untuk 20 tahun ae Total dividends for 20 years 3 Nilai tunai pada akhir tahun ke 20 3,667 Cash value at the end of 20 years : Nilai premium tahunan terkumpul pada kadar 5% setahun selama 20 tahun 7,985 Accumulated value of the dividends at 5% per year for 20 years Nilai dividen terkumpul pada Kadar 5% setahun selama 20 tahun |) 4 Accumulated value of the premiums at 5% per year for 20 years | “" Jumlah terkumpul apabila $1 disimpan pada setiap awal tahun selama 20 tahun pada kadar 5% Bare Accumulated amount when $1 is deposited at the beginning of each year for 20 years at 5% annually (i) Mengikut maklumat di atas, kira kos bersih tahunan untuk setiap $1,000 insurans hayat pada penghujung tahun ke 20 dengan menggunakan kaedah kos bersih tradisional. According to the above information, compute the annual net cost per $1,000 of life insurance at the end of 20 years by using the traditional net cost method. (5 markat/marks) (ii) Hitung indeks kos serahan tahunan untuk setiap $1,000 insurans hayat pada penghujung tahun ke 20. Calculate the annual cost surrender index per $1,000 of life insurance at the end of 20 years. (5 markah/marks) (ii) Hitung indeks kos bayaran bersih untuk setiap $1,000 insurans hayat pada penghujung tahun ke 20. Calculate the net payment cost index per $1,000 of life insurance at the end of 20 years. (5 markah/marks) a7(b) @ (ii) $1Q3005 Berdasarkan pengiraan di atas, terangkan kecacatan asas dalam kaedah kos bersih tradisional apabila menentukan kos insurans hayat. Based on the above calculation, explain the basis defect in the traditional net cost method when determining the cost of life insurance. Terangkan secara ringkas perbezaan di antara indeks kos serahan dan indeks kos bayaran bersih apabila menentukan kos insurans hayat. Briefly explain the difference between surrender cost index and net payment cost index when determining the cost of life insurance. (2 markah/marks) 473. Diberi data berikut. $1Q3005 Given the following data. pais |tingede | faectan |"“haraton "| wah tahun / | tahun dipilih / Ee tahunan/ | faedah_majmuk / ‘Age at _| Number living | Number Yearly Present value the atage — | dying during | probability of | of $1 at 5.5% beginning | beginning of | designated dying compound interest of year | designated year year Tahun/ | Faktor/ Year | Factor 30 9,800,622 14,173 0.00114 1 | 0.9479 31 9,789,650 17,062 0.00113 2 | 0.8985 32 9,778,587 17,050 0.00113 3 | 0.8516 33 9,767,537 17,233 0.00115 4 | 08072 34 9,756,305 17,512 0.00118 5 | 0.7651 35 9,744,702 14,791 0.00121 6 | 0.7252 36 9,733,007 12,458 0.00128 7 ‘| 0.6874 37 9,720,543 13,026 0.00134 8 0.6516 38 9,707,517 13,979 0.00144 9 | 06176 | 39 9,696,539 14,928 0.00154 10 | 0.5854 40 9,678,610 15,970 0.00165 Lr) (a) Hitung premium tunggal bersih untuk satu polisi insurans hayat bertempoh lima tahun berjumlah $1,000 yang diterbitkan untuk seorang lelaki yang berusia 35 tahun. Calculate the net single premium for a five year term life insurance policy in the amount of $1,000 issued to a male age 35. (5 markah/marks) (b) Hitung premium rata bersih tahunan untuk polisi yang sama seperti dalam bahagian (a). Calculate the net annual level premium for the same policy as in part (a). (4 markah/marks) 5I7(a) (b) (©) ‘$1Q3005 Bank Negara Malaysia (BNM) mengawal selia sektor kewangan di bawah legislatif yang relevan dengan piawaian dan garis panduan di bawah Akta Perkhidmatan Kewangan (FSA 2013). Bank Negara Malaysia (BNM) supervises the financial sector under the relevant legislation by standards and guidelines under the Financial Services Act (FSA 2013). () _ Terangkan secara terperinci tiga jenis perniagaan yang dilarang di bawah FSA. Explain in detail three types of prohibited business conduct under FSA. (ji) Terangkan tindakan terhadap ketidak patuhan di mana institusi kewangan yang terlibat di dalam tatakelakuan yang dilarang di bawah Akta Perkhidmatan Kewangan (FSA 2013) di bawah jadual 7. Explain the actions for non-compliance where financial institution engages in a prohibited business conduct under Financial Service Act (FSA 2013) under schedule 7. (4 markah/marks) Bincang dengan terperinci penambahbaikan penguatkuasaan oleh Bank Negara Malaysia (BNM) berkaitan dengan pemasaran insuran hayat. Discuss in detail the enhanced enforcement of Bank Negara Malaysia (BNM) in relation to the marketing of the life insurance. (4 markah/marks) Berdasarkan Akta Cukai Pendapatan 1967, bayaran premium insurans hayat dan perubatan yang dibayar oleh pembayar cukai untuk dirinya atau pasangan, pemastautin atau bukan pemastautin di Malaysia adalah layak mendapatkan tuntutan pelepasan cukai pendapatan. Terangkan garis panduan secara umum tentang perkara ini oleh Lembaga Hasil Dalam Negeri, Malaysia dan mengapa pihak kerajaan menggalakkan pembelian polisi insurans. Based on Income Tax Act 1967, premium paid to life and health insurance by taxpayer for himself or the spouse, resident or non-resident in Malaysia are qualified to claim for income tax relief. Explain in general, guidelines by Inland Revenue Board of Malaysia about this and why the government encourages the purchase of insurance policies. (3 markah/marks) 67(a) (b) $1Q3005 Andaikan anda adalah Ketua Pegawai Eksekutif di Syarikat Takaful dan telah diminta menghuraikan kebaikan dan keburukan beberapa model kontrak. Terangkan perbezaan di antara model-model Takaful. Suppose you are the CEO of a Takaful company and have been asked to explain about various advantages and disadvantages of the various contractual ‘model. Explain the differences among the Takaful models. (9 markahV/marks) Sarjana Islam berpendapat insurans konvensional_mengandungi ‘elemen-elemen yang bercanggah dengan pengajaran Islam. Terangkan elemen-elemen percanggahan di dalam insurans —konvensional berbanding Takaful. Muslim scholar opined that conventional insurance contains elements contradictory to the teaching of Islam. Explain the prohibited elements in conventional insurance compared to Takaful. (4 markah/marks) TAMAT END WT