‫تحليل التدفقات‪ :‬جدول تدفقات الخزينة‬

‫مفهومه‪:‬حسب النظام المحاسبي المالي (النقطة ‪ )242.2‬يقدم جدول سيولة (تدفقات) الخزينة مداخيل ومخارج الموجودات‬ ‫‪.I‬‬
‫المالية الحاصلة أثناء السنة المالية حسب منشئها (مصدرها)‪4‬‬
‫إن مفهوم الخزينة مفهوم واسع يتجاوز مجرد كونه متعلقا باألموال السائلة المتاحة فقط‪ ،‬ليتضمن أيضا أشباه الخزينة وهي من‬
‫عناصر ما يسمى بالخزينة الممكنة أو الكامنة‪4‬‬
‫وانطالقا مما سبق‪ ،‬يمكن القول أن الخزينة تتضمن مركبين أساسيين‪:‬‬
‫‪ 41‬خزينة األصول‪ :‬وتشمل ما يلي‪:‬‬
‫‪ ‬أموال الصندوق والودائع تحت الطلب‪4‬‬
‫‪ ‬أشباه الخزينة وتتمثل في التوظيفات قصيرة األجل وشديدة السيولة وسهلة التحويل إلى مبلغ نقدي مجرد والمعرضة‬
‫إلى خطر مهمل لخسارة القيمة‪4‬‬
‫‪ 42‬خزينة الخصوم‪ :‬وتتمثل في المساهمات البنكية الجارية مثل المسحوبات على المكشوف وتسهيالت الخزينة والقروض‬
‫الموسمية ‪ 444‬إلخ‪4‬‬
‫يسمح جدول تدفقات الخزينة باإلجابة على السؤالين التاليين‪:‬‬
‫‪ ‬كيف يمكن للمؤسسة إنشاء النقود (الخزينة)؟‬
‫‪ ‬وماذا فعلت بها (الخزينة)؟‬
‫أهمية جدول تدفقات الخزينة‪:‬يسمح جدول تدفقات الخزينة بتحقيق أهداف إعالمية مهمة لصالح مستخدمي القوائم‬ ‫‪.II‬‬
‫المالية‪ ،‬يمكن إجمالها فيما يلي‪:‬‬
‫‪ ‬يبين مدى قدرة المؤسسة على توليد األموال و نظائرها (أشباه الخزينة)‪4‬‬
‫‪ ‬يقدم معلومات حول كيفية استخدام السيولة المالية‬
‫‪ ‬يسمح بتحديد مناطق تكوين وتحويل السيولة‪ ،‬ومعرفة تأثير السياسات االستثمارية والتمويلية واالستغاللية على‬
‫تدفقات الخزينة وآجالها‪ ،‬مما يسمح بالتخطيط المالي‪4‬‬
‫‪ ‬إعتبار الخزينة مؤشر مهم للقدرة على الدفع (التسديد) والقدرة على التطور‪4‬‬
‫‪ ‬يكون بتجميع التدفقات على ثالثة وظائف أساسية من أجل توضيح بعض المعلومات المرتبطة بمردودية االستغالل‬
‫ومستوى التداين وقدرة المؤسسة في التحكم في ‪4BFR‬‬
‫مضمونه‪:‬يتم تصنيف تدفقات الخزينة وفقا ألنواع الدورات المعروفة وهي‪:‬‬ ‫‪.III‬‬
‫بيع السلع وتقديم الخدمات‪ ،‬مداخيل االتاوات واألتعاب والعموالت ومداخيل اإليرادات العملية‬
‫األخرى‬ ‫دورة العمليات‬
‫مشتريات‪ ،‬مصاريفالخدمات‪ ،‬تسديد األجور والضرائب‪ ،‬ومصاريف أخرى‬
‫التنازل عن االستثمار‪ ،‬تحصيالت األموال المقرضة(الودائع والتوظيفات)‬ ‫دورة االستثمار‬
 ‫الحيازة على االستثمار‪ ،‬االقراضات المقدمة‪ ،‬مصاريف البحث والتطوير‬
‫توزيع األرباح‪ ،‬تسديد القروض‪ ،‬إعادة شراء األسهم الخاصة‬
‫دورة التمويل‬
‫المساهمات النقدية‪ ،‬القروض المتحصل عليها‪ ،‬إعانات االستثمار‬

‫تقدم تدفقات األموال الناتجة عن األنشطة العملياتية إما بطريقة مباشرة أو غير مباشرة‬
‫‪ 41‬الطريقة المباشرة‪ :‬تتمثل هذه الطريقة في عرض مباشر للتحصيالت والتسديدات اإلجمالية للخزينة المرتبطة بمختلف‬
‫التدفقات العملياتية و االستثمارية و التمويلية كما يلي‪:‬‬
‫أ‪ 4‬حساب صافي تدفقات أموال الخزينة المتأتية من األنشطة العملياتية‪(........:‬أ)‬
‫‪ )+( ‬تحصيالت الزبائن‬
‫‪ )-( ‬تسديدات الموردين‬
‫‪ )-( ‬تسديدات الرواتب وأجور المستخدمين‬
‫‪ )-( ‬تسديدات الضرائب‬
‫‪ )-( ‬تسديدات الفوائد والمصاريف المالية‪4‬‬
‫ب‪ 4‬حساب صافي تدفقات أموال الخزينة المتأتية من األنشطة االستثمارية‪( ........‬ب)‬
‫‪)+( ‬تحصيالت التنازل عن التثبيتات‬
‫‪ )+( ‬تحصيالت الفوائد المالية المقبوضة‬
‫‪ )+( ‬الحصص المقبوضة من الفروع في حالة مؤسسة لها فروع‪4‬‬
‫‪ )-( ‬تسديدات الحيازة عى التثبيتات‬
‫ج‪ 4‬حساب صافي تدفقات أموال الخزينة المتأتية من نشطة التمويل‪(.........‬جـ)‬
‫‪ )+( ‬تحصيالت األسهم المصدرة (زيادة رأس المال)‬
‫‪ )+( ‬القروض المتحصل عليها‬
‫‪ )-( ‬الحصص الموزعة المحسوبة كنسبة من رأس المال المحرر و المدفوع‬
‫‪ )-( ‬تسديد القروض ‪1‬‬

‫د‪ 4‬حساب تغير أموال الخزينة في الفترة‪:‬هي مجموع صافي التدفقات للدورات الثالثة السابقة (أ‪+‬ب‪+‬ج)‬
‫يتم حساب هذا المؤشر كذلك عن طريق جمع أرصدة دفاتر األستاذ للحسابات المالية (رصيد الصنف الخامس)‬

‫رصيد الخزينة في نهاية الفترة = رصيدة الخزينة في بداية الفترة‪ +‬تغير أموال الخزينة في الفترة‬

‫‪ 42‬الطريقة الغير مباشرة‪:‬‬

‫تتمثل هذه الطريقة بتصحيح النتيجة الصافية بأخذ العناصر التالية بعين االعتبار‪:‬‬
‫‪ ‬النتيجة الصافية زائد أو ناقص‪:‬‬
‫‪ ‬آثار العمليات بدون تأثير على الخزينة (اهتالك ومؤونات وخسائر القيمة ‪)444‬‬

‫‪ -‬القسط المهتلك من القروض دون الفوائد ألن هذه األخيرة تسدد و تسجل كنشاط عملي و ليس تمويلي‪.‬‬
‫‪1‬‬
 ‫‪ ‬الفروقات والتسويات المرتبطة بالضرائب المؤجلة‪4‬‬
‫‪ ‬التغير في احتياجات رأس المال العامل‪4‬‬
‫‪ ‬اإليرادات والنفقات المرتبطة بتدفقات الخزينة المتعلقة بعمليات االستثمار المالي والتمويل‪4‬‬
‫هناك العديد من المعلومات التي ال نجدها في الميزانية وجدول حسابات النتائج منها‪:‬‬
‫‪ ‬قيمة الديون الجديدة والتي تم تسديدها‪4‬‬
‫‪ ‬قيمة األرباح الموزعة‪4‬‬