The document describes four types of letters of credit:
1. Irrevocable letter of credit at sight, which involves an importer applying for a letter of credit from their bank that is then issued and advised to the exporter. The exporter then presents documents and, if compliant, the issuing bank pays the exporter.
2. Reciprocal letter of credit, where two parties open letters of credit for each other simultaneously to facilitate a reciprocal shipment of goods.
3. Master-baby letter of credit, which involves a main letter of credit (master) from a buyer to a processor and a subordinate letter of credit (baby) for materials or finished goods.
4. Back-to-back letter of credit, where
The document describes four types of letters of credit:
1. Irrevocable letter of credit at sight, which involves an importer applying for a letter of credit from their bank that is then issued and advised to the exporter. The exporter then presents documents and, if compliant, the issuing bank pays the exporter.
2. Reciprocal letter of credit, where two parties open letters of credit for each other simultaneously to facilitate a reciprocal shipment of goods.
3. Master-baby letter of credit, which involves a main letter of credit (master) from a buyer to a processor and a subordinate letter of credit (baby) for materials or finished goods.
4. Back-to-back letter of credit, where
The document describes four types of letters of credit:
1. Irrevocable letter of credit at sight, which involves an importer applying for a letter of credit from their bank that is then issued and advised to the exporter. The exporter then presents documents and, if compliant, the issuing bank pays the exporter.
2. Reciprocal letter of credit, where two parties open letters of credit for each other simultaneously to facilitate a reciprocal shipment of goods.
3. Master-baby letter of credit, which involves a main letter of credit (master) from a buyer to a processor and a subordinate letter of credit (baby) for materials or finished goods.
4. Back-to-back letter of credit, where
The document describes four types of letters of credit:
1. Irrevocable letter of credit at sight, which involves an importer applying for a letter of credit from their bank that is then issued and advised to the exporter. The exporter then presents documents and, if compliant, the issuing bank pays the exporter.
2. Reciprocal letter of credit, where two parties open letters of credit for each other simultaneously to facilitate a reciprocal shipment of goods.
3. Master-baby letter of credit, which involves a main letter of credit (master) from a buyer to a processor and a subordinate letter of credit (baby) for materials or finished goods.
4. Back-to-back letter of credit, where
Step 0: The importer and exporter start negotiating the terms and conditions of the deal. Once they reached an agreement, they sign a sales contract. Step 1: Letter of Credit Application: After exporter and importer sign the sales contract, importer, who is defined as applicant under letter of credit rules, applies to its bank to issue a LC. (Note: the letter of credit application must be in accordance with the terms of the sales agreement) Step 2: Letter of Credit Issuance: Importer’s evaluates the letter of credit application. If importer’s bank and importer could reach an agreement , importer’s bank issues the LC. (Issuing bank sends the LC to advising bank via secure swift platform by online means) Step 3: Advising LC to the Exporter: Letter of credit advised to the beneficiary by the advising bank(Advising bank hss no payment responsibility) Step 4: Shipment: Exporter prepares the goods and makes the shipment, if terms and conditions of the LC workable for him Step 5: Presenting documents to advising bank In most cases, the advising bank is also the nominated bank, so the bank can accept the presentation and forward the documents to the issuing bank. Step 6: Forwarding Documents to the Issuing Bank Step 7: Checking Documents, Payment at Maturity: At final stage, issuing bank checks the documents according to the teams and conditions of the credit and governing letter of credit rules. If documents are complying, issuing bank must pay the LC amount to the exporter at maturity. Issuing bank should release the complying documents to the applicant, after securing its payment, LC amount plus commissions 2. Reciprocal L/C (1) Bên A thông báo cho ngân hàng bên A mở L/C cho bên B. (2) Ngân hàng bên A thông báo cho ngân hàng bên B mở L/C thứ nhất cho bên B. (3) Ngân hàng bên B thông báo cho bên B đã mở được L/C thứ nhất. (4) Bên B thông báo cho ngân hàng bên B mở L/C thứ hai đối ứng cho bên A (5) Ngân hàng bên B thông báo cho ngân hàng bên A mở L/C thứ hai (6) Ngân hàng bên A thông báo tới bên A đã mở được L/C thứ hai đối ứng (7) Bên B tiến hành giao hàng X cho bên A (8) Bên A giao hàng Y cho bên B 3. Master - Baby L/C (1) Bên đặt gia công thông báo cho ngân hàng đặt gia công mở L/C Master cho bên nhận gia công. (2) Ngân hàng đặt gia công thông báo cho ngân hàng nhận gia công mở L/C Master cho bên nhận gia công. (3) Bên nhận gia công được thông báo đã được mở L/C Master (4) Bên nhận gia công báo ngân hàng nhận gia công mở L/C baby cho bên đặt gia công. (5) Ngân hàng nhận gia công thông báo ngân hàng đặt gia công mở L/C baby (6) Ngân hàng đặt gia công thông báo người đặt gia công đã mở L/C baby. (7) Bên đặt gia công giao nguyên vật liệu / bán thành phẩm. (8) Bên nhận gia công giao thành phẩm và nhận tiền dịch vụ thông qua hệ thống ngân hàng Lưu ý: Nếu là hình thức nhận nguyên liệu – giao thành phẩm thì L/C Baby là L/C trả chậm do không có sự chuyển giao quyền sở hữu nguyên vật liệu.Nếu là hình thức mua nguyên liệu – bán thành phẩm thì L/C Baby là L/C trả ngay do có sự chuyển giao quyền sở hữu nguyên vật liệu. Người nhận gia công mua đứt nguyên vật liệu xong rồi gia công và bán lại cho người đặt gia công 3.1. Delivery of raw materials - Receive finished products 3.2. Purchase raw materials - Sell finished products 4. Back-to-back L/C (1) Người nhập khẩu mở thư tín dụng thứ nhất cho bên tái xuất (2) Ngân hàng nhập khẩu ký phát thư tín dụng, thông báo cho ngân hàng nước tái xuất. (3) Ngân hàng nước tái xuất thông báo thư tín dụng thứ nhất cho khách hàng. (4) Người tái xuất mở thư tín dụng giáp lưng dựa trên cơ sở thư tín dụng gốc cho bên xuất khẩu.(5) Ngân hàng tái xuất ký phát thư tín dụng giáp lưng cho bên xuất khẩu qua ngân hàng bên xuất khẩu. (6) Ngân hàng nước xuất khẩu thông báo thư tín dụng cho bên xuất khẩu. (7) Bên xuất khẩu xuất hàng. (8) Bên nhập khẩu thanh toán tiền hàng. (9) Bên tái xuất thanh toán tiền hàng sau khi chiết khấu tiền lãi