Lãi suất chiết khấu giúp quy đổi dòng tiền trong tương lai về hiện tại

Bản chất: có thể là lãi suất yêu cầu hoặc lãi suất phi rủi ro, giá trị hiện tại có nghĩa chỉ cần
dòng tiền đấy thôi, đầu tư với lãi suất phi rủi ro thì sẽ có số tiền kia trong tương lai
Dòng thời gian (Time Lines)
Lãi đơn (Simple Interest)
Lãi kép (Compound Interest) hết năm nhất là 1000 + 100 = vốn bằng 1100, bắt đầu năm hai
lãi là 110

Các cách tiếp cận

 Tính từng bước (Step-by step Approach)
 Sử dụng công thức (Formula Approach)
 Trang tính (Spreadsheet/ Excel Approach)
Giá trị tương lai (Future Values): Giá trị ở tương lai của một khoản tiền đầu tư ở hiện tại với
mức lãi suất xác định trước
Giá trị hiện tại (Present Values): Giá trị hiện tại của một khoàn tiền sẽ nhận được trong tương
lai

Giá trị tương lai của khoản tiền đơn: FVn = PV *(1+r)n
FVn: giá trị tương lai cuối năm thứ n
PV: giá trị hiện tại
r: lãi suất kép theo năm

Nhận xét bảng growth: Thời gian càng dài, FV tăng trưởng càng lớn, rate càng lớn thì FV
càng cao FV ko tăng cùng tỉ lệ với lãi suất, ko phải lãi suất tăng gấp đôi thì FV cũng tăng gấp
đôi

Niên kim là dòng tiền cố định xảy ra đều đặn trong một số giai đoạn nhất định (có thể là dòng
tiền vào thu được từ đầu tư, tiết kiệm), hoặc dòng tiền ra (chi phí chi trả hàng kỳ)
Niên kim thông thường là niên kim có dòng tiền xuất hiện ở cuối mỗi kỳ
Niên kim đầu kỳ là niên kim có dòng tiền xuất hiện ở đầu mỗi kỳ, dù đầu kỳ hay cuối kỳ thì
tổng giá trị các dòng tiền (không tính giá trị thời gian của tiền) bằng nhau

Dấu âm để pmt nếu là khoản gửi chứ không để là FV bởi cuối kỳ sẽ nhận tiền về