WSKAŹNIKI OCENY BANKÓW:

UWAGI:
 ŚREDNIE STANY OBLICZA SIĘ SUMUJĄ WIELKOŚCI NA POCZĄTKU I NA KOŃCU OKRESU I DZIELĄC
PRZEZ DWA

 ŚREDNIE WARTOŚCI DLA POSZCZEGÓLNYCH OKRESÓW SPRAWOZDAWCZYCH OBLICZA SIĘ

NASTĘPUJĄCO:
 ZA PIERWSZY KWARTAŁ – WARTOŚĆ KONIEC GRUDNIA POPRZEDNIEGO ROKU PLUS
WIELKOŚCI NA KONIEC STYCZNIA, LUTEGO I MARCA PODZIELONE PRZEZ 4.
 ZA PIERWSZE PÓŁROCZE – WARTOŚĆ NA KONIEC GRUDNIA POPRZEDNIEGO ROKU PLUS
WARTOŚCI NA KONIEC STYCZNIA, LUTEGO, MARCA, KWETNIA, MAJA I CZERWCA
PODZIELONE PRZEZ 7.
 (STYMULANTA) - WZROST WARTOŚCI ŚWIADCZY O WZROŚCIE POZIOMU ZJAWISKA (POŻĄDANE
WYSOKIE WARTOŚCI)
 (DESTYMULANTA) - SPADEK WARTOŚCI ŚWIADCZY O SPADKU POZIOMU ZJAWISKA (POŻĄDANE
NISKIE WARTOŚCI)

1. ROE: WSKAŹNIK ZYSKOWNOŚCI KAPITAŁÓW WŁASNYCH

(STYMULANTA):
ZY S K N E T T O
ŚR E DN I S T A N K A P I T A Ł Ó W ( F U N DU S Z Y) W Ł A S N YC H
¿
100

 WSKAŹNIK RENTOWNOŚCI
 NA KONIEC 2022 WARTOŚĆ WSKAŹNIKA W POLSCE: 6,8%
 AKTUALNIE WARTOŚĆ WSKAŹNIKA W POLSCE: 13,5%

___________________________________________________________________________

2. ROA: WSKAŹNIK ZYSKOWNOŚCI AKTYWÓW (STYMULANTA)

ZYSKNETTO
ŚR E DN I S T A N A K T Y W Ó W
¿
100

 WSKAŹNIK RENTOWNOŚCI
 NA KONIEC 2022 WARTOŚĆ WSKAŹNIKA W POLSCE: 0,4%
 AKTUALNIE WARTOŚĆ WSKAŹNIKA W POLSCE: 0,9%

___________________________________________________________________________

3. WSKAŹNIK KREDYTÓW STRACONYCH (DESTYMULANTA):

K R E D Y T YS T R A C ON E
K R E D Y T YO GÓ Ł E M
¿
100

 WSKAŹNIK JAKOŚCI AKTYWÓW I PASYWÓW

___________________________________________________________________________
4. TCR: WSKAŹNIK WYPŁACALNOŚCI (STYMULANTA):
K A P I T A Ł (F U N D U SZ) W Ł A S N Y
A K T Y W A I Z OB O W I Ą Z A N I A P OZ A BI L A N SO W E W E D ŁU G W A G R Y Z Y K A
¿
100

 WSKAŹNIK ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ

 WSKAŹNIK WYPŁACALNOŚCI (TCR) (W MIANOWNIKU – RYZYKO KREDYTOWE, RYZYKO
RYNKOWE I RYZYKO OPERACYJNE, OCZEKIWANA WARTOŚĆ TEGO WSKAŹNIKA TO 8% + BUFORY
KAPITAŁOWE – KTÓRE WYSTĘPUJĄ W CZTERECH GATUNKACH:
o BUFOR ZABEZPIECZAJĄCY: 2,5%
o BUFOR RYZYSKA SYSTEMOWEGO: W POLSCE 0%
o BUFOR INNEJ INSTYTUCJI O ZNACZENIU SYSTEMOWYM: W POLSCE, W ZALEŻNOŚCI OD
BANKU (CHARAKTER INDYWIDUALNY) 0,25%-2%
 2% DLA POWSZECHNEJ KASY OSZCZEDNOŚCI BANK POLSKI S.A.
 BUFOR ANTYCYKLICZNY: W POLSCE 0%
 WARTOŚĆ ZALECANA: 10,5% – 20,5%
 NA KONIEC 2022 WARTOŚĆ WSKAŹNIKA W POLSCE: 20,4%,
 AKTUALNIE WARTOŚĆ WSKAŹNIKA W POLSCE: 21,7%

___________________________________________________________________________

5. WSKAŹNIK KAPITAŁU (FUNDUSZU) WŁASNEGO (STYMULANTA):

K A PI T A Ł (F U N D US Z) W Ł A S N Y
P A S Y W A OG Ó ŁE M
¿
100

 WSKAŹNIK ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ

___________________________________________________________________________

6. WSKAŹNIK OBSŁUGI PASYWÓW PRACUJĄCYCH (DESTYMULANTA):

K O SZ T Y O D S E T E K
ŚR E DN I S T A N W K ŁA DÓ W I LO K A T P R Z Y J Ę T Y CH
¿
100

 WSKAŹNIK RENTOWNOŚCI
___________________________________________________________________________

7. WSKAŹNIK PŁYNNOŚCI I (STYMULANTA):

A K T Y W A D O1M IESI A C A ZA PA D A LN O ŚC I
PA SY W A DO 1MI ESIA CA W Y M A G A LN OŚCI
 WSKAŹNIK PŁYNNOŚCI

___________________________________________________________________________
8. LCR: WSKAŹNIK POKRYCIA PŁYNNOŚCI
W Y S O K O ŚĆS K O N S O LI D O W A N Y CH A K T Y W Ó W P Ł Y N N Y C H W Y SO K I EJ J A K O ŚC I
C A Ł K O W I T E W P Ł Y W Y P I E N I Ę Ż N E N E T T O W O K R E S I E 30 D N I
¿
100
%

 WARTOŚĆ MINIMALNA: 100%

o OZNACZA TO, ŻE BANK POSIADA WYSTARCZAJĄCO DUŻO PŁYNNYCH AKTYWÓW, ABY
SPROSTAĆ SWOIM ZOBOWIĄZANIOM W KRÓTKIM OKRESIE.
 WYSOKOŚĆ SKONSOLIDOWANYCH AKTYWÓW PŁYNNYCH WYSOKIEJ JAKOŚCI (HQLA)
TO SUMA AKTYWÓW, KTÓRE BANK MOŻE SZYBKO I BEZ ZNACZĄCYCH STRAT
PRZEKSZTAŁCIĆ W GOTÓWKĘ. OBEJMUJĄ ONE GOTÓWKĘ, OBLIGACJE RZĄDOWE I INNE
WYSOCE PŁYNNE PAPIERY WARTOŚCIOWE.
 CAŁKOWITE NETTO WYPŁYWY PIENIĘŻNE W OKRESIE 30 DNI TO PRZEWIDYWANA
WARTOŚĆ NETTO WYPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (RÓŻNICA MIĘDZY WYPŁYWAMI A
WPŁYWAMI) W SCENARIUSZU STRESOWYM PRZEZ NAJBLIŻSZE 30 DNI.
 NA KONIEC 2022 WARTOŚĆ WSKAŹNIKA W POLSCE: 177%,
 AKTUALNIE WARTOŚĆ WSKAŹNIKA W POLSCE: 205%

___________________________________________________________________________

9. NSFR: WSKAŹNIK STABILNEGO FINANSOWANIA NETTO

D OS T Ę P N E ST A B I L N E F I N A NS O W A N I E
W Y M A G A N ES T A BI LN E F I N A N SO W A N I E
¿
100
%

 WARTOŚĆ MINIMALNA: 100%

o OZNACZA TO, ŻE BANK POSIADA WYSTARCZAJĄCO DUŻO STABILNEGO FINANSOWANIA,
ABY POKRYĆ SWOJE DŁUGOTERMINOWE WYMAGANIA FINANSOWE.
 DOSTĘPNE STABILNE FINANSOWANIE (ASF) TO WAGA PRZYPISANA ŹRÓDŁOM
FINANSOWANIA BANKU, KTÓRA ODZWIERCIEDLA ICH STOPIEŃ STABILNOŚCI. WARTOŚĆ ASF
JEST SUMĄ WARTOŚCI ŹRÓDEŁ FINANSOWANIA POMNOŻONYCH PRZEZ ICH ODPOWIEDNIE
WAGI STABILNOŚCI. WAGA TA ZALEŻY OD CHARAKTERU I TRWAŁOŚCI ŹRÓDŁA
FINANSOWANIA (NP. DEPOZYTY DETALICZNE SĄ TRAKTOWANE JAKO BARDZIEJ STABILNE
NIŻ FINANSOWANIE KRÓTKOTERMINOWE).
 WYMAGANE STABILNE FINANSOWANIE (RSF) TO WAGA PRZYPISANA RÓŻNYM AKTYWOM I
DZIAŁANIOM POZABILANSOWYM BANKU, ODZWIERCIEDLAJĄCA ICH PRZEWIDYWANY
OKRES UTRZYMANIA LUB CZAS KONWERSJI NA GOTÓWKĘ. WARTOŚĆ RSF JEST SUMĄ
WARTOŚCI AKTYWÓW I DZIAŁAŃ POZABILANSOWYCH POMNOŻONYCH PRZEZ ICH
ODPOWIEDNIE WAGI STABILNOŚCI.
 NA KONIEC 2022 WARTOŚĆ WSKAŹNIKA W POLSCE: 149%,
 AKTUALNIE WARTOŚĆ WSKAŹNIKA W POLSCE: 159%

___________________________________________________________________________
10. NPL: WSKAŹNIK KREDYTÓW ZAGROŻONYCH
L I C ZB A N I ES P Ł A C A L N Y CH K R E DY T Ó W
C A Ł K O W I T A LI CZ B A U DZ I E L ON YC H K R E D Y T Ó W
¿
100
%

 LICZBA NIESPŁACALNYCH KREDYTÓW TO SUMA SALD KREDYTÓW, KTÓRE NIE SĄ SPŁACANE

ZGODNIE Z HARMONOGRAMEM LUB SĄ UZNANE ZA NIESPŁACALNE Z INNYCH POWODÓW
(NA PRZYKŁAD Z POWODU UPADŁOŚCI DŁUŻNIKA). ZAZWYCZAJ DO NIESPŁACALNYCH
KREDYTÓW ZALICZA SIĘ TE, KTÓRE SĄ PRZETERMINOWANE O WIĘCEJ NIŻ 90 DNI.
 CAŁKOWITA LICZBA UDZIELONYCH KREDYTÓW TO SUMA SALD WSZYSTKICH KREDYTÓW
UDZIELONYCH PRZEZ BANK, ZARÓWNO TYCH SPŁACANYCH ZGODNIE Z
HARMONOGRAMEM, JAK I TYCH NIESPŁACANYCH.
 NA KONIEC 2022 WARTOŚĆ WSKAŹNIKA W POLSCE: 5,5%,
 AKTUALNIE WARTOŚĆ WSKAŹNIKA W POLSCE: 5,7%

___________________________________________________________________________

11. P/BV: WSKAŹNIK „CEN DO WARTOŚCI KSIĘGOWEJ”

C EN A R Y N KO W A J ED N EJ A K C JI
W A R TO ŚĆ K SI ĘG O W A N A J EDN Ą A K C J Ę
 CENA RYNKOWA JEDNEJ AKCJI TO AKTUALNA CENA, PO KTÓREJ AKCJE SPÓŁKI SĄ
HANDLOWANE NA GIEŁDZIE.
 WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ JEST OBLICZANA PRZEZ PODZIELENIE CAŁKOWITEJ
WARTOŚCI KSIĘGOWEJ SPÓŁKI PRZEZ LICZBĘ WYEMITOWANYCH AKCJI. WARTOŚĆ
KSIĘGOWA TO WARTOŚĆ AKTYWÓW SPÓŁKI MINUS JEJ ZOBOWIĄZANIA (KAPITAŁ
WŁASNY), A WIĘC MOŻNA JĄ OBLICZYĆ Z RÓWNANIA:
W
A
R
T
O
Ś
Ć
¿ K
S
I
Ę
G
O
W
A
¿
K
A
P
I
T
A
Ł
¿ W
Ł
A
S
N
Y
¿
A
K
T
Y
W
A
− ¿ Z
O
B
O
W
I
Ą
Z
A
N
I
A

 NASTĘPNIE, ABY UZYSKAĆ WARTOŚĆ KSIĘGOWĄ NA JEDNĄ AKCJĘ, DZIELI SIĘ KAPITAŁ
WŁASNY PRZEZ LICZBĘ WYEMITOWANYCH AKCJI.

___________________________________________________________________________

12. P/E: WSKAŹNIK „CENY DO ZYSKU”

CE N A R Y N K O W A JE D N EJ A K CJ I
Z Y SK N A J E D N Ą A K C J Ę
 CENA RYNKOWA JEDNEJ AKCJI TO AKTUALNA CENA, PO KTÓREJ AKCJE SPÓŁKI SĄ
HANDLOWANE NA GIEŁDZIE.
 ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ (EPS - EARNINGS PER SHARE) JEST OBLICZANY PRZEZ PODZIELENIE
CAŁKOWITEGO ZYSKU NETTO SPÓŁKI PRZEZ LICZBĘ WYEMITOWANYCH AKCJI. WZÓR NA EPS
JEST NASTĘPUJĄCY:
Z Y SK N ET TO
ŚR EDN I A LICZ B A A K CJ I WO B IEG U
 NISKI WSKAŹNIK P/E MOŻE SUGEROWAĆ, ŻE AKCJE SĄ NIEDOWARTOŚCIOWANE (LUB ŻE
SPÓŁKA JEST WYSOCE ZYSKOWNA W STOSUNKU DO SWOJEJ OBECNEJ CENY RYNKOWEJ).
 WYSOKI WSKAŹNIK P/E MOŻE WSKAZYWAĆ, ŻE AKCJE SĄ PRZEWARTOŚCIOWANE (LUB ŻE
INWESTORZY SPODZIEWAJĄ SIĘ WYŻSZYCH ZYSKÓW W PRZYSZŁOŚCI).
13. C/I: WSKAŹNIK „KOSZTÓW DO DOCHODÓW”
K O SZ T Y O P E R A C Y J N E
DO CH O D YO P E R A CY J N E
¿
100
%

 KOSZTY OPERACYJNE OBEJMUJĄ WSZYSTKIE WYDATKI ZWIĄZANE Z DZIAŁALNOŚCIĄ

OPERACYJNĄ FIRMY, TAKIE JAK KOSZTY PERSONELU, WYNAJMU, UTRZYMANIA, SPRZEDAŻY,
MARKETINGU, ADMINISTRACJI, ORAZ INNE OGÓLNE I ADMINISTRACYJNE WYDATKI.
 DOCHODY OPERACYJNE TO CAŁKOWITE PRZYCHODY UZYSKANE Z DZIAŁALNOŚCI
OPERACYJNEJ, PRZED ODLICZENIEM KOSZTÓW FINANSOWYCH I PODATKÓW.
 IM NIŻSZY WSKAŹNIK C/I, TYM LEPIEJ, PONIEWAŻ OZNACZA TO, ŻE FIRMA JEST W STANIE
GENEROWAĆ WIĘKSZE DOCHODY PRZY NIŻSZYCH KOSZTACH OPERACYJNYCH.
 WYSOKI WSKAŹNIK C/I MOŻE WSKAZYWAĆ NA MNIEJSZĄ EFEKTYWNOŚĆ OPERACYJNĄ,
GDZIE WIĘKSZA CZĘŚĆ PRZYCHODÓW JEST KONSUMOWANA PRZEZ KOSZTY.

__________________________________________________________________________

14. WSKAŹNIK ZYSKOWNOŚCI DZIAŁANIA BANKU

(STYMULANTA):
Z YS K N E T T O
P R Z Y C H Ó D Z T Y T U Ł U …+ W Y N I K N A …
¿
100

 WSKAŹNIK RENTOWNOŚCI
 PRZYCHÓD Z TYTUŁU ODSETEK, PROWIZJI, AKCJI, UDZIAŁÓW I INNYCH PAPIERÓW
WARTOŚCIOWYCH
 WYNIK NA OPERACJACH FINANSOWCYH I Z POZYCJI WYMIANY

___________________________________________________________________________

15. WSKAŹNIK RYZYKA DZIAŁALNOŚCI KREDYTOWEJ

(DESTYMULANTA):
K R E D Y T Y P ON I Ż E J S T A N D A R D U , W Ą T P L I W EI S T R A C ON E
K R E D Y T Y OG Ó ŁE M
¿
100

 WSKAŹNIK JAKOŚCI AKTYWÓW I PASYWÓW

___________________________________________________________________________

16. WSKAŹNIK KREDYTOWANIA (NIE KATEGORYZUJEMY):

K R E D Y T Y OG ÓŁ E M
A K T Y W A OG ÓŁ E M
¿
100

 WSKAŹNIK STRUKTURY

___________________________________________________________________________

17. WSKAŹNIK STABILNOŚCI DEPOZYTÓW (DESTYMULANTA):

D EP O ZY T Y N A Ż Ą D A NI E
D E P OZ Y T YO GÓ Ł E M
¿
100
 WSKAŹNIK PŁYNNOŚCI

18. WSKAŹNIK DEPOZYTÓW (NIE KATEGORYZUJEMY):

W K Ł A D YI LO K A T Y
P AS T W A O GÓ Ł E M
¿
100

 WSKAŹNIK STRUKTURY

___________________________________________________________________________

19. WSKAŹNIK POKRYCIA MAJĄTKU TRWAŁEGO KAPITAŁEM

(FUNDUSZEM) WŁASNYM (DESTYMULANTA):
MAJĄ TEKTR W A ŁY
K A PI T A Ł (F U N D US Z) W Ł A S N Y
¿
100

 WSKAŹNIK ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ

___________________________________________________________________________

20. UDZIAŁ AKTYWÓW PRZYCHODOWYCH

(PRACUJĄCYCH) (STYMULANTA):
A K T Y W A P R Z Y C H O D O W E (P R A C U J Ą C E )
A K T Y W A OG Ó ŁE M
¿
100

 WSKAŹNIK JAKOŚCI AKTYWÓW I PASYWÓW

___________________________________________________________________________

21. WSKAŹNIK ZYSKOWNOŚCI AKTYWÓW PRZYCHODOWYCH

(PRACUJĄCYCH) (STYMULANTA):
P R Z Y CH O D YZ OD S ET E K
ŚR E DN I S T A N A K T Y W Ó W P R A C U J Ą C YC H
¿
100

 WSKAŹNIK RENTOWNOŚCI
___________________________________________________________________________

22. WSKAŹNIK PŁYNNOŚCI II (STYMULANTA):

A K T Y W A D O3M IESI A C A ZA P A D A LNO ŚC I
PA SY W A DO 3MI ESI A C A W Y M A G A LN OŚCI
 WSKAŹNIK PŁYNNOŚCI

___________________________________________________________________________

23. ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ (STYMULANTA):

Z YSK N E T T O
LI CZ B A W YE M IT O W A N Y CH A K CJ I
 OBLICZA SIĘ NA LICZBĘ AKCJI WYEMITOWANYCH ORAZ NA LICZBĘ AKCJI UPRAWNIONYCH DO
DYWIDENDY
 WSKAŹNIK GIEŁDOWY

___________________________________________________________________________

24. WSKAŹNIK STOPY DYWIDENDY (STYMULANTA):

a) DLA AKCJI IMIENNYCH NIE WPROWADZONYCH DO OBROTU PUBLICZNEGO
K W O T A D Y W ID E N D Y N A J E DN Ą A K C JĘ
W A R T OŚ ĆN O M I N A L N A 1 A K C J I
¿
100

 WSKAŹNIK GIEŁDOWY
 OBLICZA SIĘ ODRĘBNIE DLA AKCJI NIE UPRZYWILEJOWANYCH ORAZ DLA AKCJI
UPRZYWILEJOWANYCH W DYWIDENDZIE

___________________________________________________________________________

b) DLA AKCJI BĘDĄCYCH W OBROCIE PUBLICZNYM

K W O T A D Y W ID E N D Y N A J E DN Ą A K C JĘ
CE N A R Y N K O W A J E D N EJ A K CJ I
¿
100

 WSKAŹNIK GIEŁDOWY
 OBLICZA SIĘ ODRĘBNIE DLA AKCJI NIE UPRZYWILEJOWANYCH ORAZ DLA AKCJI
UPRZYWILEJOWANYCH W DYWIDENDZIE

25. WSKAŹNIK UDZIAŁU DYWIDENDY W ZYSKU (STYMULANTA):

D Y W ID E N D A N A JE D N Ą A K CJ Ę
Z Y SK N ET T O N A J E DN Ą A K C J Ę
¿
100

 OBLICZA SIĘ Z WYŁĄCZENIEM KWOT DYWIDENDY STANOWIĄCEJ UPRZYWILEJOWANIE AKCJI.

 WSKAŹNIK GIEŁDOWY

___________________________________________________________________________

26. WSKAŹNIK KAPITAŁÓW WŁASNYCH NA JEDNĄ AKCJĘ

(NIE KATEGORYZUJEMY)
K A PI T A Ł Y W Ł A S N E
LI CZ BA A K C J I
¿
100

 WSKAŹNIK GIEŁDOWY