Professional Documents
Culture Documents
Chương 3
Chương 3
• Tác động của thời gian đến khi đáo hạn (với T1 < T2):
Pa(S0,T2,X) Pa(S0,T1,X)
• Tác động của giá thực hiện (với X1 < X2):
P(S0,T,X2) P(S0,T,X1)
(X2 - X1)(1+r)-T Pe (S0,T,X2) - Pe (S0,T,X1)
X2 - X1 Pa (S0,T,X2) - Pa (S0,T,X1)
Các nguyên tắc định giá
quyền chọn bán
S0 Pa (S'0 , T, X)
C a (S'0 , T, X) X(1 r) T