South Western Federal Taxation 2015 Essentials of Taxation Individuals and Business Entities 18Th Edition Smith Solutions Manual Full Chapter PDF

Solution Manual for South Western Federal
Taxation 2015 Essentials of Taxation

Individuals and Business Entities 18th
Edition Smith Raabe Maloney Young
Full download at link: https://testbankpack.com/p/solution-manual-for-

south-western-federal-taxation-2015-essentials-of-taxation-individuals-
and-business-entities-18th-edition-smith-raabe-maloney-young-
1285439740-9781285439747/
CHAPTER 6
LOSSES AND LOSS LIMITATIONS
SOLUTIONS TO PROBLEM MATERIALS
Status: Q/P
Question/ Learning Present in Prior
Problem Objective Topic Edition Edition
1 LO 1 Bad debts: business Unchanged 1

2 LO 1 Bad debts: nonbusiness Unchanged 2
3 LO 2 Worthless securities versus theft loss Unchanged 3
4 LO 1 Bad debt and cash basis taxpayer Unchanged 4
5 LO 1, 2 Bad debt and § 1244 stock Unchanged 5
6 LO 2 § 1244 stock Unchanged 6
7 LO 2 Transfer of § 1244 stock to another individual Unchanged 7
8 LO 3 Casualty loss: disaster area loss Unchanged 8
9 LO 3 Casualty loss: occurrence Unchanged 9
10 LO 3 Casualty loss: insurance recovery Unchanged 10
11 LO 4 Net operating loss: calculation Modified 11
6-1
© 2015 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be scanned, copied or duplicated, or posted to a publicly accessible website, in whole or in part.
6-2 2015 Individuals and Business Entities/Solutions Manual
Status: Q/P
Question/ Learning Present in Prior
Problem Objective Topic Edition Edition
12 LO 6 At-risk rules Unchanged 12

13 LO 6 At-risk rules Unchanged 13
14 LO 6,7,8 Application of at-risk and passive loss rules Unchanged 14
15 LO 6 Passive activity loss rules: general application Unchanged 15
16 LO 5, 6 Passive activity loss rules: general application Unchanged 16
17 LO 6 Sale of passive activity and suspended losses New
18 LO 6 Sale of passive activity and suspended losses Unchanged 17
19 LO 6 Sale of passive activity and suspended losses Unchanged 18
20 LO 6 Passive losses of personal service corporation Unchanged 19
21 LO 6 Passive losses of corporations Unchanged 20
22 LO 7 Material participation determination Unchanged 21
23 LO 7 Issue ID Unchanged 22
24 LO 6, 8 Interaction of at-risk and passive loss rules Unchanged 23
25 LO 8 Interaction of at-risk and passive loss rules Unchanged 25
28 LO 5, 6, 8 Interaction of at-risk and passive loss rules Unchanged 28
29 LO 5, 6, 8 Passive loss deduction amounts Unchanged 29
30 LO 9 Rental loss: active participation Unchanged 30
31 LO 5, 6, 7 Ethics problem Unchanged 31
32 LO 6, 9 Joint or separate return: real estate rental Unchanged 32
exception
33 LO 9 Real estate rental exception Updated 33
34 LO 9 Passive activity loss allowed, suspended Unchanged 34
losses and credits
35 LO 9 Rental real estate loss deduction Unchanged 35
36 LO 5,6,10 Ethical consideration Unchanged 36
37 LO 5,6,10 Gift of a passive activity Unchanged 37
Bridge Status: Q/P

Discipline Present in Prior
Problem Topic Edition Edition
1 Bad debt expense Unchanged 1

2 At-risk rules Unchanged 2
3 Passive activity loss rules: general application Unchanged 3
Losses and Loss Limitations 6-3
Status: Q/P
Research Present in Prior
Problem Topic Edition Edition
1 Casualty loss deduction New

2 Definition of portfolio income and its Unchanged 2
relationship with passive losses
3 Classification of property as rental: Unchanged 3
extraordinary personal services exception
4 Internet activity New
5 Internet activity Unchanged 5
6 Internet activity New
Proposed solutions to the Research Problems are found in the Instructor’s Guide.
PROBLEMS
1. Smith, Raabe, Maloney, and Young, CPAs

5191 Natorp Boulevard
Mason, OH 45040
January 29, 2014

Loon Finance Company
100 Tyler Lane
Erie, PA 16563
Dear Sir:
This letter is to inform you of the possibility of taking a bad debt deduction.
Your loan to Sara is a business bad debt; therefore, you are allowed to take a bad debt deduction for
partial worthlessness. You will be able to take a bad debt deduction in the current year of $26,000
($30,000 – $4,000) based on partial worthlessness.
Should you need more information or need to clarify anything, please contact me.
Sincerely,
John J. Jones, CPA
Partner
TAX FILE MEMORANDUM
January 29, 2014
From: John J. Jones
Subject: Bad Debt Deduction
Loon Finance Company’s $30,000 loan to Sara is a business bad debt. Therefore, a bad debt deduction
is allowed for partial worthlessness of $26,000 (i.e., Sara has filed for bankruptcy and Loon has been
notified that the most the company can expect to receive is $4,000). Loon will be able to claim an
additional bad debt deduction in the year when a final settlement has been reached with respect to the
loan assuming the amount collected is less than $4,000.
2. Monty must include up to $10,000 in gross income, but only to the extent of a tax benefit in a prior
year. Because the debt is a nonbusiness bad debt, the $11,000 would have been reported as a short-term
capital loss. Last year, Monty had capital gains of $4,000 and taxable income of $20,000. Therefore,
$7,000 of the $11,000 loss produced a tax benefit. Hence, only $7,000 would be included in Monty’s
gross income this year.
3. Jack should be concerned with the following issues:
• Should this be treated as a worthless security?
• Should this be treated as a theft loss?
• Does the theft loss create an NOL?
• Can the NOL be carried back three years?
4. Worthless debts arising from unpaid wages are not deductible as a bad debt unless the taxpayer has
included the amount in income for the year for which the bad debt is deducted or for a prior tax year.
Jake used the cash method of reporting income. Therefore, fees for services by Jake that allegedly were
owed by the City have never been included in income, and unpaid amounts, even if earned, do not
constitute bad debts within the meaning of §166 for which a deduction for worthlessness may be
claimed.
5. Salary $120,000
§ 1244 ordinary loss (limit of $100,000) (100,000)
Short-term capital gain on § 1244 stock $ 20,000
Short-term capital loss (nonbusiness bad debt) (19,000)
Net short-term capital gain $ 1,000
Net long-term capital loss (remaining § 1244 loss) (5,000)
Net capital loss (limit) (3,000)
Adjusted gross income $ 17,000
6. Sell all of the stock in the current year:
Current year’s AGI
Salary $ 80,000
Ordinary loss (§ 1244 limit) (50,000)
Long-term capital gain $ 8,000
Long-term capital loss ($80,000 − $50,000) (30,000)
Long-term capital loss (limit) (3,000)
AGI $ 27,000
Next year’s AGI
Salary $ 90,000
Long-term capital gain $ 10,000
Long-term capital loss carryover ($30,000 − $11,000) (19,000)
Long-term capital loss (limit) (3,000)
AGI $ 87,000
Total AGI
Current year $ 27,000
Next year 87,000
Total $114,000
Sell half of the stock this year and half next year:
Current year’s AGI
Salary $ 80,000
Ordinary loss (§ 1244 stock) (40,000)
Long-term capital gain 8,000
AGI $ 48,000
Next year’s AGI
Salary $ 90,000
Ordinary loss (§ 1244 stock) (40,000)
Long-term capital gain 10,000
AGI $ 60,000
Total AGI
Current year $ 48,000
Next year 60,000
Total $108,000
Mary’s combined AGI for the two years is lower if she sells half of her § 1244 stock this year and half
next year.

Mason, OH 45040
July 30, 2014
Mr. Mike Sanders
2600 Riverview Drive
Cape Girardeau, MO 63701
Dear Mr. Sanders:
This letter is in response to your question with respect to stock you held in a corporation that qualified
as a small business corporation under § 1244. Our conclusion is based upon the facts you provided us.
Any change in facts may cause our conclusion to be inaccurate.
Your brother, Paul, gave you the stock a few months after he acquired the stock. Paul paid $30,000 for
the stock three years ago. You sold the stock this tax year for $10,000.
You may deduct the difference between the selling price of the stock, $10,000, and the cost of the stock
to your brother Paul, $30,000. When property is given to another, there is a carryover of the basis the
donor had in the property. Thus, your tax basis in the stock will be the $30,000 tax basis your brother,
Paul, had in the stock. You will have a long-term capital loss of $20,000 on the sale of the stock.
Because you were not the original holder of the stock, you may not take an ordinary loss deduction on
the sale.
Should you need more information or need to clarify our conclusion, do not hesitate to contact me.
Sincerely yours,
David C. Via, CPA
Partner
TAX FILE MEMORANDUM
July 18, 2014
FROM: David C. Via
SUBJECT: Mike Sanders
Today I talked to Mike Sanders with respect to his sale of stock which was issued to his brother, Paul,
pursuant to § 1244. Paul paid $30,000 for the stock three years ago and gave the stock to his brother,
Mike, a few months after he acquired it. Mike sold the stock in the current tax year for $10,000.
At issue: May a donee of stock in a corporation that qualified as a small business corporation under §
1244 take an ordinary loss deduction pursuant to § 1244?
Conclusion: No. Only the original holder of § 1244 stock qualifies for ordinary loss treatment.
8. The amount of the loss before the 10%-of-AGI limitation is computed as follows:
Home ($350,000 − $280,000) $70,000
Auto ($30,000 − $20,000) 10,000
Total loss $80,000
Less: $100 (100)
Loss before 10% of AGI $79,900
Because the President declared the area a disaster area, Olaf and Anna could claim the loss on last
year’s return or on the current year’s return.
Amount of loss on last year’s return:

Loss $ 79,900
Less: 10% of AGI (10%  $180,000) (18,000)
Total loss $ 61,900
Amount of loss on current year’s return:
Loss $ 79,900
Less: 10% of AGI (10%  $300,000) (30,000)
Total loss $ 49,900
If Olaf and Anna apply the loss to the prior year, the benefit of the loss will be at a rate of 25% because
taxable income will be $78,100 ($140,000 − $61,900). If the loss is applied to the current year, the
benefit will be at a rate of 28% because taxable income will be $165,100 ($215,000 − $49,900). The
tax savings will be $15,475 (25%  $61,900) if the loss is taken on the prior year’s return and $13,972
(28%  $49,900) if the loss is taken on the current year’s return. Therefore, Olaf and Anna should
include the loss on the prior year’s return, because the tax savings is $1,503 ($15,475 − $13,972)
greater.
9. The tax issues for John are as follows:
• Is the loss a theft loss or an investment loss?
• Is the loss subject to either the personal loss limits ($100 floor and 10%-of-AGI floor) or the limits
on itemized deductions (2%-of-AGI floor)?
• How is the amount of the loss determined?
• What year can the loss be taken?

Mason, OH 45040
January 26, 2014
Snipe Industries
450 Colonel’s Way
Warrensburg, MO 64093
Gentlemen:
This letter is to inform you of the tax consequences of filing a claim versus not filing a claim with your
insurance company for reimbursement for damages to the car driven by Sam Smith.
Because the claim is being made by a company and not an individual, you may deduct the casualty loss
in full even if no claim for insurance is filed. Thus, your plan will work. The full $18,000 loss is
deductible. Note that the result would have been different if the casualty loss were claimed by an
individual. In such a circumstance, because the car was insured, the amount of the tax deduction would
be determined as if a claim had been filed with the insurance company and the reimbursement was
received. Consequently, the deduction would have been zero.
The benefit of filing the claim, absent any tax consequences, is an expected cash inflow of $15,000
from the insurance company, while the tax savings from the casualty loss deduction if no claim is made
is $2,700 (assuming a 15% tax rate). Thus, the expected cost of policy cancellation should be at least
$12,300 ($15,000 – $2,700) to justify not filing a claim.
Should you need more information or need to clarify anything, please contact me.
Sincerely,
John J. Jones, CPA
Partner
11. a. Business receipts $ 144,000

Less: Business expenses (180,000)
Net business loss ($ 36,000)
Alimony received 22,000
Interest income 3,000
Adjusted gross income ($ 11,000)
Less: Itemized deductions (24,000)
Personal and dependency exemptions (3 × $3,950) (11,850)
Taxable income ($ 46,850)
b. Taxable income ($ 46,850)

Add: Personal and dependency exemptions 11,850
Excess of nonbusiness deductions ($24,000)
over nonbusiness income ($3,000 + $22,000) –0–
NOL ($ 35,000)
In calculating the NOL, the alimony received of $22,000 is not treated as business income.
12. The at-risk rules limit Fred’s deductions. He can deduct $35,000 in 2013, thereby reducing his at-risk
amount to $15,000 ($50,000 original investment − $35,000 deducted). He will be limited to a $15,000
deduction in 2014 unless he increases his amount at risk. Fred’s share of the partnership losses is not
subject to the passive loss restrictions because his interest is not a passive activity.

Mason, OH 45040
November 4, 2014
Mr. Bill Parker
54 Oak Drive
St. Paul, MN 55164
Dear Mr. Parker:
This letter is in response to your inquiry regarding the tax treatment of losses that you could expect this
year and next year from an investment in Best Choice Partnership. As I understand the facts, you would
invest $60,000 in the partnership with the expectation that your share of the partnership losses in the
current and succeeding years would be $40,000 and $25,000, respectively.
Even though your investment would not be subject to the passive activity limitations, the amount of the
deduction that you may claim in any one year is subject to the at-risk rules. Essentially, these rules
provide that your deductions are limited to the amount that you have invested in the venture or the
amount that you could lose if the investment were to be unsuccessful. Consequently, in your case, the
initial amount that you would have at risk would be $60,000. Therefore, you would be able to deduct
$40,000 in the current year, which would cause your at-risk basis to be reduced to $20,000 ($60,000 −
$40,000). Because your at-risk basis at the end of next year would be only $20,000, your share of the
partnership loss that would be deductible would be limited to $20,000. The amount not deducted under
this scenario ($5,000) would be deductible later when your at-risk basis increases, for example, by
additional investments you may make in the partnership or because of income generated by the
partnership.
If you have additional questions or need further clarification, please call me.
Sincerely,
John J. Jones, CPA
14. Application of the at-risk rules:

• What is their at-risk basis, and does it include their share of the entity-level borrowing?
• What amount of the partnership’s loss will David and Debbie be able to deduct in the current year,
and what amount (if any) will be suspended because of the at-risk rules?
Application of the passive activity rules:
• Whether the investment is a passive activity or whether David and Debbie are treated as material
participants in the venture.
• If the passive activity rules apply, what amount may be deducted in the current year and what
amount is suspended under the passive loss rules for future use?
What is the interaction between the at-risk rules and the passive activity rules in determining the current
treatment of losses flowing from the investment?
15. In 2013, Kay cannot deduct any of the passive loss because of the impact of the passive loss rules (she
has no passive income). The $35,000 loss is suspended and carried forward to 2014 where $15,000 is
deducted. After $15,000 is deducted, the remaining $20,000 of the 2013 passive loss remains
suspended.
16. The $50,000 loss is suspended under the passive loss rules because Ray is not a material participant.
Ray’s AGI is $140,000.
17. If Activity A is sold in the current year, the following results:
Gain from Activity A $115,000

Less: Suspended losses from Activity B
($35,000 + $35,000 + $8,000) (78,000)
Taxable gain $ 37,000
Federal income tax (at 28%) $ 10,360
In addition, the $30,000 loss (and the corresponding tax benefit of $8,400) from Activity B expected to
be incurred next year would be suspended until passive income is generated. The prospects of gaining
the use of the tax benefit at this time are nil.
If Activity A is sold next year, the following results:

Gain from Activity A $108,000
Less: Suspended losses from Activity B
($35,000 + $35,000 + $8,000 + $30,000) (108,000)
Taxable gain $ –0–
Tax (at 28%) $ –0–
Therefore, by deferring the sale until next year, Jorge is able to avoid the current payment of a $10,360
Federal tax liability. In addition, the expected gain from the sale can be offset by all of the suspended
passive loss from Activity B (including the expected $30,000 loss from next year). By deferring the
sale, Jorge’s short-term cash flow increases by $3,360.
Reduced sales price ($ 7,000)

Reduced Federal income tax 10,360
Increase in cash flow $ 3,360
18. Last year, Sarah could deduct nothing against nonpassive income and was required to allocate the
$20,000 net loss among the three loss activities.
Income (loss):
Activity A $30,000
Activity B (30,000)
Activity C (15,000)
Activity D (5,000)
Net passive loss ($20,000)
Net passive loss allocated to:
Activity B (30/50 × $20,000) ($12,000)
Activity C (15/50 × $20,000) (6,000)
Activity D (5/50 × $20,000) (2,000)
Total suspended losses ($20,000)
In the current year, Sarah has a net gain of $10,000 from the sale of Activity D. She can offset the
$2,000 suspended loss from the activity and the current year’s loss of $1,500 from the activity against
the $10,000 gain. In addition, the remaining net gain of $6,500 ($10,000 − $2,000 − $1,500) from the
sale may be used to absorb passive losses from the other activities.
19. a. Net sales price $ 100,000

Less: Adjusted basis (35,000)
Total gain $ 65,000
Less: Suspended losses (40,000)
Taxable gain (passive) $ 25,000
b. Net sales price $ 100,000

Total gain $ 25,000
Deductible loss ($ 15,000)
c. Net sales price $ 100,000

Total gain $ 25,000
Deductible loss ($ 15,000)
The suspended passive losses are fully deductible. The suspended credits are lost forever
because the sale of the activity did not generate any tax.
20. The passive loss limitations apply to personal service corporations. Therefore, the $100,000 of passive
losses may not be used in the current year to offset any of Ash’s other income. Instead, the amount
($100,000) is suspended for use in the future when Ash generates passive income or disposes of the
passive activity.
21. a. A personal service corporation is not allowed to offset passive losses against active or portfolio
income. Therefore, White’s taxable income is $436,000 ($400,000 income from operations +
$36,000 portfolio income).
b. A closely held, nonpersonal service corporation is allowed to offset passive losses against
active income, but not against portfolio income. Therefore, White’s taxable income is $396,000
($400,000 income from operations − $40,000 passive loss + $36,000 portfolio income).
22. John is entitled to treat the loss as active if his participation constitutes substantially all of the
participation in the activity of individuals (including nonowner employees) for the year. If John is the
only individual who participates in the activity, he would be entitled to an active loss deduction.
23. • The amount of Rene’s at-risk basis in the hardware business and whether the losses flowing from
the entity are limited by the at-risk rules.
• Whether the profits and losses from the public accounting firm are classified as passive or active.
• Whether Rene is a material participant in the hardware business.
• Whether Rene is subject to the passive loss rules.
Mason, OH 45040
January 23, 2015
Ms. Kristin Graf
123 Baskerville Mill Road
Jamison, PA 18929
Dear Kristin:
This letter is in response to your request for assistance in analyzing the tax consequences from two
investment alternatives. One alternative is to make an additional investment of $10,000 in Rocky Road
Excursions. Here you have an at-risk basis of $0, suspended losses under the at-risk rules of $7,000,
and suspended passive losses of $1,000. If this investment is made, your share of the projected profits
for this year would increase from $1,000 to $8,000. The other choice is to invest $10,000 as a limited
partner in the Ragged Mountain Winery. This would produce passive income of $9,000 this year. The
following analysis is based on these facts.
Invest $10,000 in Rocky Road Excursions:
Expected profit from investment $8,000
Beginning at-risk basis $ –0–
Increase to at-risk basis due to profit 8,000
Increase to at-risk basis due to investment 10,000
$18,000
Use of loss suspended by at-risk rules (7,000)
Ending at-risk basis $11,000
Beginning suspended passive loss ($ 1,000)
Reclassified suspended passive loss (7,000)
Use of suspended passive losses—revised (8,000)
Current taxable income $ –0–
Current tax liability $ –0–
Invest $10,000 in Ragged Mountain Winery:
Expected profit from investment—Ragged Mountain Winery $9,000
Expected profit from investment—Rocky Road Excursions 1,000
Use of suspended passive losses from Rocky Road Excursions
($1,000 reclassified suspended loss under the at-risk rules +
$1,000 suspended passive loss) (2,000)
Current taxable income $8,000
Current tax liability ($8,000  28%) $2,240
As you can see, the tax effects of the two options vary significantly due to the interplay of the at-risk
and the passive activity loss rules. This analysis should help you make a more informed investment
decision. If you need any further explanation, please contact me.
Sincerely,
Libba Eanes, CPA
Partner
25. a. Maxine’s accountant was referring to the impact of the at-risk and passive activity loss rules
on the deductibility of the loss from the Teal investment. The at-risk rules are designed to
prevent taxpayers from deducting losses in excess of the actual economic investment in the
activity. The passive loss rules prevent taxpayers from deducting passive losses in excess of
passive income. In Maxine’s current situation, she apparently has no other investments that
produce passive income (i.e., she previously sold such an interest).
b. Maxine’s current at-risk amount is $1,000, and she has no other investment activity that
produces passive income. Therefore, Maxine’s current year deduction is limited by both the at-
risk and passive loss rules. The $13,000 loss reduces the at-risk basis to $0, and the $12,000
balance of the loss is suspended. However, the $1,000 loss not limited by the at-risk rules is
suspended under the passive loss rules because Maxine does not have any passive income.
Therefore, none of the $13,000 loss can be deducted.
c. The financial adviser’s suggestion is faulty. By making an additional $12,000 investment in
Teal, the at-risk basis is increased to $13,000 ($1,000 + $12,000). This avoids any suspension
of the loss under the at-risk rules (giving her an ending at-risk basis of $0). However, because
Maxine has no passive income, the entire $13,000 loss is suspended under the passive loss
rules. Thus, none of the $13,000 loss can be deducted in the current year.
d. Maxine has two basic choices. One choice involves two steps, the first being to make the
additional $12,000 investment in Teal as suggested by her financial adviser. In addition, she
should purchase an interest in a new investment that is expected to produce passive income of
at least $13,000 annually. Under this alternative, the additional investment in Teal ensures that
the at-risk rules will not limit the deduction, while the investment in a new passive activity will
generate passive income against which the $13,000 loss may be offset. Maxine’s second option
is to consider selling her interest in Teal. The sale of the interest will not be restricted by the
at-risk rules, and the final economic gain or loss from her investment will be recognized for tax
purposes. If the entire interest is sold, the passive loss rules will not restrict the deductibility of
the final year’s loss or any suspended losses present.
26. Lee’s share of BlueSky’s loss in 2014 is $80,000 ($400,000 × 20%), and the entire loss is suspended
under the passive loss rules because he has no passive income. His share of the passive income in 2015
is $40,000 ($200,000 × 20%). His at-risk amount is $80,000 ($120,000 − $80,000 passive loss in 2014
+ $40,000 share of income in 2015). In 2015, he may deduct $40,000 of his $80,000 suspended loss
against the passive income. This leaves a $40,000 suspended loss at the end of 2015.
27. Grace is allowed a $40,000 deduction. Because her at-risk basis is only $40,000, of the $50,000 loss,
$10,000 is suspended. The available $40,000 loss is not subject to the passive activity loss rules because
she was a material participant. As the loss is treated as an active loss, Grace’s income for tax purposes
is $100,000 ($140,000 − $40,000).
28. a. If Jonathan is not a material participant, $45,000 of his $60,000 loss ($300,000 loss
× 20% interest) is reclassified as a passive loss and disallowed under the passive loss limits.
The remaining $15,000 is disallowed by the at-risk limits. Therefore, Jonathan’s AGI is
$218,000 ($200,000 salary + $18,000 portfolio income).
b. If Jonathan is a material participant, $45,000 of his $60,000 loss is deductible as an active loss.
The remaining $15,000 is disallowed by the at-risk limits. Therefore, Jonathan’s AGI is
$173,000 ($200,000 salary + $18,000 portfolio income − $45,000 active loss).
29. If losses were limited only by the at-risk rules, Gerald would be able to deduct the following amounts
in 2013 and 2014.
Year Loss Allowed* Disallowed
2013 $40,000 $30,000 $10,000
2014 30,000 –0– 30,000
* Allowed under the at-risk rules, reclassified as a passive loss subject to the passive loss limitations.
However, the losses also are limited by the passive loss rules as follows:
Year Passive Deductible Suspended
2013 $30,000 $–0– $30,000
2014 –0– –0– –0–
In 2015, the $50,000 income increases Gerald’s at-risk amount to $50,000, enabling him to deduct the
$40,000 of disallowed losses. The $50,000 is passive income that can be offset by $50,000 of suspended
losses, leaving a suspended loss of $20,000. At the end of 2015, Gerald has no unused losses under the
at-risk rules, $20,000 of suspended passive losses, and a $10,000 adjusted basis in the activity [$30,000
(adjusted basis on 1/1/2013) − $40,000 (loss in 2013) − $30,000 (loss in 2014) + $50,000 (income in
2015)].

Mason, OH 45040
March 5, 2015
Mr. Benny Jackson
125 Hill Street
Charleston, WV 25311
Dear Benny:
This letter is in response to your inquiry regarding the $60,000 loss incurred this year in conjunction
with your investment in the apartment building. (I have assumed the property is not low-income housing
as it is located in an exclusive part of the city.) At issue is whether any of this loss is deductible from
your current AGI of $130,000.
The apartment rental activity is considered a passive activity and, in general, is subject to the passive
activity rules. However, under an exception for an active participant, you will be able to deduct $10,000.
Specifically, the law allows losses of up to $25,000 from certain real estate rental activities to be
deducted each year. However, if AGI exceeds $100,000, the amount allowed is reduced by 50% of
every dollar of AGI over $100,000. (Once AGI reaches $150,000, no loss deduction is allowed.)
Because your AGI is expected to be $130,000, the allowable loss is determined as follows: $25,000
(maximum allowable) − .50($130,000 AGI − $100,000). Therefore, your AGI becomes $120,000 after
the allowable $10,000 loss ($130,000 − $10,000) is deducted. The remaining $50,000 loss that is not
deductible in the current year is suspended and will be available in future years.
If you have any additional questions or would like further clarification of this matter, please call me.
Sincerely,
John J. Hudgins, CPA

Mason, OH 45040
December 15, 2014
Scott Myers
603 Pittsfield Dr.
Champaign, IL 61821
Dear Scott,
Based on our discussion, I understand that you are attempting to qualify under the special rules for real
estate professionals as a material participant in order to deduct against your nonpassive income any
losses generated by this rental activity. Consequently, you should document a sufficient number of
hours so that you will meet the material participation standard.
Your activities to date appear to be within the bounds of the tax law as it is written, but you also appear
to be stretching its limits. You need to be careful to avoid any appearance of or taking any actual
fraudulent actions on your or your wife’s part. Essentially, the issue is whether the participation hours
generated are of substance or merely of form. Another issue is whether one of the principal purposes
of the tasks being performed is to avoid the disallowance of passive losses or credits.
Should you need more information or need me to clarify anything, please call.
Sincerely,
Jake Smith, CPA
32. Bonnie and Jake are much better off filing jointly (a tax liability based on the 2014 rate schedules of
$2,528 if filing jointly compared with $5,674 if filing separately). The decrease in medical deductions
[($8,500 − $2,675) versus ($8,500 − $4,700)] is more than offset by the fact that they lose their rental
loss deduction if they file separately because they live together.
Bonnie Jake Joint
Income:
Salaries $42,500 $26,000 $68,500
Interest income 750 750 1,500
Rental loss (–0–) (–0–) (23,000)
AGI $43,250 $26,750 $47,000
Itemized deductions:
Medical expenses $ –0– $ 8,500 $ 8,500
Less: 10% of AGI –0– (2,675) (4,700)
All other 9,000 3,400 12,400
Total itemized deductions ($ 9,000) ($ 9,225) ($16,200)
Personal exemptions (3,950) (3,950) (7,900)
Taxable income $30,300 $13,575 $22,900
Tax (rounded) $ 4,091 $ 1,583 $ 2,528
Tax filing separately:
Bonnie’s tax $ 4,091
Jake’s tax 1,583
$ 5,674
Tax filing jointly (2,528)
Tax savings filing jointly $ 3,146
33. Gene is considered a material participant in the tax practice but not in the apartment leasing operation.
However, because he actively participates in the real estate rental activity and owns at least 10%,
$25,000 of the $30,000 loss is deductible in the current year against his tax practice income. The
remaining $5,000 loss from the rental activity is suspended as a passive activity loss.
34. Ida can utilize $20,000 of losses and $1,400 of credits as follows because of the real estate rental activity
exception:
Income (Loss): Activity A ($12,000)
Activity B (18,000)
Activity C 10,000
Net loss ($20,000)
Utilized loss 20,000
Suspended loss $ –0–
Utilized credit $ 1,400
Suspended credit $ 700
After deducting the loss of $20,000, Ida has available a deduction equivalent of $5,000 [$25,000
(maximum loss allowed) – $20,000 (utilized loss)]. Therefore, the maximum amount of credits Ida may
claim is $1,400 [$5,000 (deduction equivalent) × 28% (marginal tax bracket)].
35. Rental loss ($105,000)

Rental income 25,000
Other passive income 32,000
Net passive rental loss ($ 48,000)
Deductible against other income 25,000
Suspended rental loss ($ 23,000)
36. How Much Latitude Can a Taxpayer Take in Setting Fair Market Value? When a taxpayer’s interest in
a passive activity is transferred by reason of death, what happens to any associated suspended losses?
Suspended losses are allowed (normally on the decedent’s final income tax return) to the extent they
exceed the amount of the step-up in basis received under § 1014. In this situation, if the executor sets
the value of the interest at $65,000, there would be no step-up in basis in the property as the fair market
value and the basis are the same. As a result, the entire $10,000 suspended loss would be allowed on
the decedent’s final return since this amount was not reduced by any step-up in basis.
The ethical issue revolves around whether Ron can justify his position that the interest’s fair market
value is $65,000. Relevant aspects of this issue are summarized below:
Factors that may be used to support the $65,000 valuation:
• The bookkeeper, who is familiar with the partnership operations and its financial operations,
believes that the value of the interest ranges between $65,000 and $80,000.
• The process of establishing an asset’s fair market value is an “inexact science.” The assessment of
fair market value may be difficult and is often described in terms of a range of values. No
requirements exist that would require acceptance of a particular valuation within that range.
Factors that may be used to question the $65,000 valuation:
• The assessment is not based on a qualified appraisal, but rather on the opinion of an individual who
does not appear to have the background or training necessary to make such judgments.
• The value was set to maximize the use of the tax benefits associated with the suspended passive
activity loss rules.
Another random document with
no related content on Scribd:
Anarchia van mindenütt, amikor felelősség nincs sehol.
VI. RÉSZ.
A NÉPEK MAI KORMÁNYAI.
1. A demokratikus haladás.
A háborúnak lesz köszönhető, hogy az egyenlőség, amely eddig

csak a törvénykönyvekben létezett, kétségkívül behatol majd egy
kevéssé az erkölcsökbe és szokásokba is.
A mostani háború többet tett a demokratikus eszmék
megvalósításáért, mint az erőszakos forradalmak. Az egyazon
veszélyeknek alávetett emberek megismerték egymást és
megtanulták, hogy a különböző fajta képességek is lehetnek
egyenértékűek.
A háború bizonyára határköve lesz a világdemokrácia végleges
diadalának. Úgy az uralkodók, mint a diplomaták túlkevés éleslátást
tanusítottak, semhogy a népek a jövőben rászánnák magukat arra,
hogy sorsukat vakon az ő kezeikbe tegyék le. Lehet, hogy a háborúk
nem lesznek kevésbbé gyakoriak, de legalább azok fogják
megüzenni, akik a terhét viselik.
A háború az összes autokráciákat fenyegeti s mégis az volt az
eredménye, hogy a harcban álló országokban autokrata kormányok
jutottak hatalomra. Ezek néha hasznosak elhatározásaik gyorsasága
révén, azonban mégis olyan nagy hibákat halmoztak egybe, hogy
beállott annak a szüksége, hogy ügyvitelüket illetékes bizottságokkal
ellenőriztessék.
Az új idők kifejlődésével nem lesz abszolut hatalom, amely arra
képes lenne, hogy összeegyeztesse és egymás mellé rendelje a
különböző társadalmi csoportok sokfajta és gyakran ellentmondó
érdekeit, abból a célból, hogy a közérdekhez alkalmaztassa.
A világháború eredményeképpen az autokratikus formák
tekintélye erősen megingott, minek következtében csak azok a
monarchiák fognak fennmaradni, ahol az uralkodó nem kormányoz
és merőben csak jelképe a nemzeti egységnek.
Az egyéni autokráciáról a kollektiv autokráciára való áttérés sok
népnél a világháború egyenes következményének látszik.
Ha a kereslet és kínálat viszonyáról szóló régi törvény tovább is
uralkodik a világon, bizonyos, hogy a háború után a munkások
helyzetük roppant emelkedését fogják tapasztalni, mivelhogy a
munkáskéz ritka lesz az ipar új szükségleteihez viszonyítva.
Egy kis rend és a korcsmák bezárása révén a munkásosztály
hamarosan új burzsoáziát fog képezni. Ellenben a régi burzsoázia
középső rétege: tisztviselők, hivatalnokok, tanárok és tanítók stb.
abban a veszélyben forognak, hogy bizony nemsokára a
proletáriátus egyik kategóriája belőlük kerül ki, amely talán kitölti a
szocialista hadsereg az által támadt hézagait, hogy a kielégített és
sorsukkal megelégedett munkások elhagyták ezt a hadsereget.
Nagy haladás valósul meg, ha a demokratikus országok választói
képviselőikül ügyvédek vagy könyvmolyemberek helyett az élet
realitásával ismerős iparosokat, gazdákat, kereskedőket
választanak.
Az igazi demokratikus haladás nem az, hogy az élitet a tömeg
szintjére sülyesszük, hanem az, hogy a tömegeket az elitehez
fölemeljük.
2. A német étatizmus és a francia étatizmus.
Az étatizmus (állami beavatkozás) és végső alakja, a

kollektivizmus a háború előtt azt az irányzatot követték, hogy a
latinfajú népek nemzeti vallásává váljanak. Mint az isten
kegyelméből való királyi hatalom örököse, az Állam szemökben
valamely misztikus lényeg volt, amelyet a polgárok folyton kritizáltak,
de amelyhez viszont szüntelenül fohászkodtak s elsősorban tőle
kívánták személyes igényeik kielégítését.
A minden véleményre tekintettel lévő liberalizmus és a maga
véleményén kívül mást el nem ismerő étatizmus egyre kevésbbé
látszik összeegyeztethetőnek. Az étatizmus továbbfejlése eltüntetné
a szabadságnak még a nyomát is az írások, cselekedetek és
gondolatok fölött gyakorolt állandó cenzura berendezésével.
Franciaország politikai története harminc év óta az
államszocializmus hódításainak története. A számbeli túlsúly híjján
megvolt a merészsége, már pedig a szám mindig hátrál a
merészséggel szemben. Demagógikus túllicitálásai és
fenyegetőzései az országot a mélység szélére vitték, s az a háború
nélkül, bizonyosan bele is zuhant volna a mélységbe.
Az étatizmusnak különböző eredményei Franciaországban és
Németországban nemcsak azt mutatják, hogy az intézmények
hatásai az őket elsajátító népek lelki világától függenek, hanem azt
is, hogy ugyanazok a kifejezések egyik országban mást
jelenthetnek, mint a másikban.
A német étatizmus elsősorban katonai jellegű. Csak kevéssé lép
ki köréből s az iparosoknak meghagyja cselekvési szabadságukat.
Ellenben a latin étatizmus azzal az igénnyel lép föl, hogy mindent ő
intéz és irányít. Ha nem is nyeli el teljesen az ipari vállalatokat,
ellenségekként bánik velük s túlhalmozza őket vexatórius
rendszabályokkal, amelyek lenyügözik lendületüket.
A német étatizmus az ország roppant gazdasági haladásának
egyik tényezője, míg a latin étatizmus egyik legbizonyosabb oka volt
ipari hanyatlásunknak.
Ha valamely állam mindent maga akar irányítani és mindent el
akar nyelni, csakhamar ki nem egyeztethető kollektiv érdekekkel
találja magát szemben, amelyek működésének határt szabnak.
Tehetetlensége ilyenkor anarchiába fúl.
Az országokban, ahol a latin étatizmus uralkodik, az ügyek
felsőfokú intézése csak látszólag van a miniszterek kezében.
Tényleg pedig egész légiója a felelőtlen hivatalnokoknak tartja azt
hatalmában. A miniszterek, akikre rátermettségük hiánya,
ügyködésük rövid tartama és az általános fegyelmezetlenség miatt
alig hallgatnak, csak illuzórius tekintélyt gyakorolnak.
Minden, olyan közdologban munkálkodó egyén, aki annak
sikerében nincs érdekelve, csak gyenge szolgáltatást teljesít. E
lélektani alapelvből – amelyet a szocialisták annyira nem ismernek –
következik, hogy az állam által kezelt közüzemek sokba kerülnek és
keveset hoznak.
Az amerikai ipar egyik ereje, hogy távol tudja magától tartani az
állami beavatkozást. A mi iparunk gyengesége viszont az állami
béklyók következménye. Ha az eddigi fölfogás nem változik meg,
iparunk össze fog roskadni a törvények és szabályzatok súlya alatt.
Ha a polgárok nem tudnak megegyezni ügyeik elintézésében,
akkor természetes, hogy az állam nehézkes és költséges gépezete
kell, hogy közbelépjen.
Az állam és a magánipar igazgatása közt az az alapvető
különbség, hogy az előbbi többet foglalkozik a formával, mint a
lényeggel, míg a második megveti a formát s csak a hasznos
realitásokhoz ragaszkodik.
A gazdaság törvényeinek megvetése, a háborús árszabások és
rekviziciók rendszertelensége, minden kezdeményezésnek
megbénítása a zsarnoki és szakavatatlan hivatalok által: mindezek
ízelítőjéül szolgálhatnak annak, mily anarchiába sülyedne egy
ország, amelyet végkép leigázna az államszocializmus uralma.
A háborús árszabások következményeképp föllépő drágulás csak
régi tapasztalatokat erősít meg. Már a Convent kénytelen volt
belátni, hogy semmisem tudja helyettesíteni a
magánkezdeményezést, a munka szabadságát és a csereforgalom
kölcsönös játékát.
Az, hogy visszariasztották a földmívest a gabonatermeléstől
olyan adókkal, amelyek termésének az önköltségi árnál is olcsóbban
való eladására kényszerítették, úgy hogy abban is hagyta ezt a
mívelést, – azután meg az, hogy megpróbálták újra felélénkíteni a
közigazgatási önkényre bízott szubvenciókkal: két emlékezetes
példája az állami beavatkozás kárhozatos befolyásának.
Ha a háború után az ipari, mezőgazdasági és kereskedelmi
kezdeményezéseket megbénítják majd az állami beavatkozásból
folyó vexatórius szabályzatok: az ennek az uralomnak alávetett
népek dekadenciája bizonyossá válik. Nincs haladás egyéni
kezdeményezések nélkül; e kezdeményezések viszont lehetetlenek,
mihelyt az állam azzal az igénnyel lép föl, hogy az ipar és
kereskedelem bonyolult szervezetét irányítsa.
A pacifista szocializmus, amely tanaival azt okozta, hogy a
háború elején nem voltunk eléggé harckészek s ezzel oly sokban
hozzájárult első vereségeinkhez, elvesztett befolyását újra
visszanyerte két okból: 1. azért, mert a háborús szükségletek
következtében egyetemesen kifejlődött egy állami autokrácia, amely
igen közel volt a szocialisták által álmodott igához, 2. azért, mert azt
erősítgette – s ez a népképzeletet nagyon befolyásolta – hogy el
lehet érni a békét egy nemzetközi szocialista-kongresszus révén.
A latin étatizmus a kormányzat alacsonyabbrendű formája,
amelynek – mint egykor a hűbéruralomnak – a maga idején megvolt
a maga haszna, amelynek azonban manapság már nincs meg ez a
haszna. Ha tartóssá válnék, végeredményében a szolgaságban való
egyenlőségre, s azután a dekadenciára vezetne.
A német állam-elmélet az abszolut szuverénitásról, amely csak a
maga akaratát ismeri el törvénynek, szükségképpen magában
foglalja az erőnek a jog fölött való túlsúlyát. S éppen az a cél, hogy
ezt a túlsúlyt igazolják, vezette a német bölcselőket arra, hogy
istenítvén az államot, azonosítsák az erőt és a jogot, s hogy az
enyheséget és az emberiességet a tehetetlenség jelének tekintsék.
A német állameszme, amely szerint az államot nem kötheti
semmiféle szerződés, sokkal ázsiaibb, mint római, sokkal ókoribb,
mint jelenkori. Igazi visszaesést jelent, amely ellen az egész világ
síkraszállott.
Amikor Hegel és követői az államot szuverén istenséggé tették,
csak filozófiiai formulát adtak minden porosz király katonai
eszményének.
Az étatizmus és a szocializmus Németországban annyira
szomszédosak, hogy ott a szocialisták többsége kormánypártot
alkot.
Elvitázhatatlan tény, hogy Németországnak néhány év alatt
sikerült az ipar élére állania. De nagyon csalódnék, aki ezt a sikert
az állami beavatkozás hatásainak tudná be. Huszonöt év alatt
megvalósított haladásának ugyanis ezek voltak az okai:
felsőbbrendű technikai oktatás, szigorú fegyelem, a különböző
iparágak szolidaritása, nagyképességű egyének a nagy vállalatok
élén, s különösen: gazdag szénbányák birtoka.
A németországi étatizmus szervezete, amily becses szolgálatot
tesz a közepes szellemek erőfeszítésének egymásmellé
rendezésében, nem tudná kedvezésben részesíteni a fontos
kutatásokat, amelyek az elite-emberek kizárólagos művei.
Németország, elveszítvén egyéniségét, elvesztette nagy tudósait,
nagy íróit, nagy gondolkozóit.
Az állami beavatkozás pillanatnyilag ugyan lehet oka a
leggyöngébb népek haladásának, de kikerülhetetlenül maga után
vonja a dekadenciát. Ha csak az állam az, amely gondolkozik és
cselekszik a polgárok helyett, ezek képtelenekké válnak a
gondolkozásra és cselekvésre. A felsőbbrendű egyének
belemerülnek az általános középszerűségbe s eltünnek.
Az étatizmus kiirthatatlan párthívei a háború után fölötte
veszélyesekké fognak válni. Miután azt látták, hogy a háború alatt
állami mindenhatóság nehezedett minden népre, ebből azt
következtetik, hogy az étatizmus a békében is üdvös lesz.
Mindazonáltal nyilvánvaló, hogy annak az uralomnak, amelyet
rendkívüli helyzethez szabtak, csak erre a helyzetre nézve van
értéke.
Ha a háborúban megteremtett katonai étatizmus a békében is
folytatódnék, azt kérdhetné az ember, mily határok közt tűrik meg
majd a gondolatszabadságot és az egyéni függetlenséget. A
civilizáció jövője fordul meg ennek a kérdésnek megoldásán.
A modern individualizmus ellen két félelmetes ellenség ütötte föl
a fejét: a szocializmus és a germánság. Ha az emberiség
végeredményében inkább választja a kollektiv szolgaságot, mint a
szabadságot, a végleges visszafejlődés korába esik vissza.
Megszabni az individualizmus és az étatizmus kölcsönös
határait: ez lesz a jövendő egyik legbajosabb föladata.
3. A szocialista hitvallás.
A hitek szerepe nem kevésbbé fontos manapság, mint volt a

multban. Sok ember azt hiszi magáról, hogy levetett minden vallást,
holott mindenkor uralja a misztikus szellemet. A szocialista hit is
egyik nyilvánulása ennek a szellemnek, ugyanúgy, amint az a
buddhizmus és az izlám.
A különböző politikai felekezetek, mint nihilisták,
szabadkőművesek, szocialisták stb. vallásos lények, akik
elvesztették régi hitüket, de mégsem tudnak meglenni valamelyes hit
nélkül, amely gondolataiknak irányt szabjon.
Amidőn az egyetemes testvériséget és az ember
gyámoltalanságát tanította, a kereszténység a rómaiaknál lerontotta
a haza fogalmát és megsemmisítette az antik művelődést. A
szocialista eszmény diadala ugyancsak szétbontaná a haza
kultuszát s az osztályharc által polgárháborúkat idézne föl, amely
minden hazát önmaga lerombolására hajtana.
A vallásos formájú hitek, mint a szocializmus, megingathatlanok,
mert az érvek hatástalanoknak bizonyulnak a misztikus
meggyőződéssel szemben. A hivő hisz és nem okoskodik.
Minden dogma, s különösen minden politikai dogma, rendesen
az általa fölkeltett reményekkel igázza le az embereket, nem pedig
okoskodásaival.
Egyedül az észtől vezéreltetve, a pacifisták alapos okok alapján
nyilvánították a háborút lehetetlennek. Csupán azt az egyet
felejtették el, hogy a népeket olyan erők irányítják, amelyekre az
értelemnek nincs befolyása.
A történetírók csodálkozva fogják megállapítani, hogy a német
szocialista káté csak azután kezdte el pusztításait a francia
munkások közt, miután azt a kátét Németországban a gyakorlatban
már rég elhagyták.
Bármennyire eltérnek is az alapelvekben, a kollektivista
szocializmus és a militarizmus pontosan ugyanarra az eredményre
vezetnek: a szolgaságra.
Sok gondolkozó vitatja, hogy a szocializmus diadala a
barbárságba való teljes visszatérésre vezethet. Oroszország példája
legalább azt mutatja, hogy a szocialista hit igájában lévő nép
hamarosan az anarchia állapotába esik, amelyben áldozatává válik
olyan szomszédjainak, akik bizony édes-keveset törődnek az ilyen
következményeket szülő hittel.
Csak képzelt rokonság fűzi össze a latin szocializmust az
amerikaival és a némettel. Ez utóbbiak ugyanis főképpen a
vagyonosság termelésével foglalkoznak s ezt a termelést mozdítják
elő, jól tudván, hogy ezzel egyszersmind a munkás is jól jár.
Ellenben a francia szocialisták egyedül a vagyon elosztásával
foglalkoznak előszeretettel s ezért ők és törvényhozóik szüntelenül
üldözték a tőkét, ezzel eltérítették a nemzeti vállalatoktól s
kényszerítették, hogy külföldi piacokra vándoroljon ki. Ilyképpen
siettették gazdasági hanyatlásunkat.
Az osztályharc – amelyet a francia szocialisták fölkaptak, miután
német elvtársaik már elhagyták – még sokkal gyilkosabb és sokkal
költségesebb lenne, mint a népek háborúja. Ez utóbbiak ugyanis
csak átmeneti pusztulást okoznak, az előbbi azonban végleges
romlást idézne elő.
Az ember csak akkor adja le teljes munkaképességét, ha
közvetlenül érdekelve van a vállalt munka jó eredményében. Ebből a
lélektani alapelvből folyik, hogy a munkás, aki nem kapja meg a
fáradozásával arányos munkabért és a megszabott fizetésű állami
alkalmazott mindenkor csak közepes munkát fognak teljesíteni.
Ha a szocializmus csak abban állana, hogy javítani akarja a
tömegek sorsát, az egész világ szocialista volna, de az elméletnek
két alapvető pontja: az osztályharc és a tőke elnyomása, maguk
után vonnák a társadalmak szétbomlását és romlását.
A tőke fontos szerepe még sohasem bontakozott ki olyan élesen,
mint a világháborúban. Gazdagságából nemcsak az ország
hatalmas gazdasági terjeszkedése következik, hanem különösen
védekező ereje s ennek nyomában: függetlensége. Nagy tehát
annak a jelentősége, hogy ne gátolják fejlődését, amint ezt a
szocialista befolyások uralma alatt álló törvényhozók minduntalan
megteszik.
Az államok, ahol a szocialisták megszerzik a hatalmat, a tőkének
– nem lerombolására, mert ez lehetetlen, – de kivándoroltatására,
rohamos hanyatlásra vannak itélve.
Ha a tőke már a jelenlegi háborúban is elsőrangú szerepet
játszott, még döntőbbet fog játszani a jövendő háborúkban. A 75-ös
ágyú gránátlövése 60 frankba, a 305-ösé 2500 frankba kerül. Egy 4
kilométerre lévő ellenséges ágyú szétrombolására több mint 1000
lövedéket kell felhasználni a 155-ös tipussal. Egy 10,000 frankot érő
ellenséges ágyú szétrombolása több mint 300,000 frankba kerül a
155-össel, és még sokkal, de sokkal többe magasabb kaliberű
ágyúkkal. A szakemberek, akik ezeket a számításokat végezték, 25
milliárdra teszik a háború kezdete óta2) csak a tüzérségre költött
kiadásokat.
A tőkenélküli ország védelemnélküli ország.
A szocialista illuziók csodálatos makacssága élesen kibontakozik
egy tudós író következő soraiból:
«A kemény próba, amelytől három év óta az egész világ
szenved, semmi tanulságul nem szolgált a szocialistáknak.
Makacsul ugyanazon formulák körül forgolódnak, amelyekkel egykor
a legveszedelmesebb illuziókat megteremtették. Az egész
háborúban csak azt látják, hogy érvül hozhatják föl a társadalmi
osztályharc érdekében, amely tanításuk alaptétele.»
A szocialistáknak, akik a gazdasági törvényektől független, elvont
elméletek világában élnek, könnyű megigérniök a tömegeknek a
mohón szomjúhozott paradicsomot, míg a szocializmus ellenesei,
akik hajthatatlan gazdasági szükségszerűségek határai közé vannak
szorítva, nem tehetik ugyanezeket az igéreteket és így nem is lehet
ugyanaz a tekintélyük és hatásuk.
A szocialista tévedések közt a legveszélyesebb annak meg nem
értése, hogy az osztályharc árt a termelésnek, amelyből a munkás is
mindig hasznot húz. A német szocialisták, akik ezt a harcot tovább
tanítják könyveikben, gyakorlatilag már régen lemondtak róla.
Az ész, a tőke és a munka: ez a háromság teszi ki a jelenkori
ipari fejlődés lényeges tényezőit. Míg olyan országokban, ahol a
szocialista illuziók uralkodnak, ezek a tényezők még harcban
állanak, addig más népeknél a három elem társulássá alakult ki,
amely haladásuk főkútforrása lett.
Lehetetlen megmondani, vajjon a tőke eltünik-e majd a jövőben?
Manapság nem lehet tagadni, hogy miután nem egészen egy
évszázad alatt átalakította a világot, elengedhetetlen tényezője
marad az új haladásnak.
Hogy bizonyos szocialista ábrándok szívósságát megértsük,
emlékezzünk arra, hogy egy dogma abszurditása sohasem árt a
terjedésének.
Fölfoghatjuk a szocialista hitvallás hatalmát, ha megállapítjuk,
hogy a helyrehozhatatlan balszerencse ellenére is, amelyet okoznia
kellett, hívei mitsem vesztettek hitükből s még ma is azzal az
igénnyel lépnek föl, hogy a társadalmon délibábjaikkal uralkodjanak.
A szocialista hitvallás sok lélekben olyan hódítást tett, hogy
egyéni szabadságról, kezdeményezésről, az állam jogai
korlátozásáról beszélni előtte annyi, mint valamely letünt kor nyelvén
beszélni.
A szocialista tanok szemszögéből a világháború két, látszólag
ellentmondó jelenséget mutat. Egyrészt szétrombolta a
nemzetköziségi elméleteket, bebizonyítván, hogy a faj teremtette
kötelékek sokkal erősebbek, mint a foglalkozás érdekei. Másrészt a
szolgaságig menő állami beavatkozás kifejlődése pillanatnyilag
megvalósította a legkápráztatóbb szocialista álmot.
A szocialista hitvallás terjedése igazolja a történelemnek azt a
törvényét, hogy ha a népek néha meg is változtatják isteneik neveit,
nem tudnak szabadulni a nagy fantómoktól, amelyek hivatva vannak
életüket irányítani.
4. A kormányok szükséges lelki tulajdonságai.
Az államfő manapság akaratok összetétele, amely az akaratokat

irányozhatja, de ha nem tudja irányozni, azok uralkodnak őrajta.
Valamint a természet erőit ismerő orvos ura a jelenségeknek, úgy
az államférfiú, aki tudná kezelni a lelki erőket, kénye-kedve szerint
irányozhatná az emberek érzelmeit és akaratát.
Az ügyes államférfi fel tudja használni az ábrándokat, amelyektől
sok lélek nem tud szabadulni. Ellenben a tapasztalatlan államférfiú
üldözi azokat és mégis ő az áldozatuk.
A népek lélektanának nemismerése mindenkor végzetes politikai
hibák kútforrása volt.
Kizárólag a könyvek közt élni, ez meggátolja azt, hogy valaki
megértse a realitásokat. Ezért oly veszedelmes az országokra az
elméleti emberektől gyakorolt kormányzás.
Mentől bajosabb egy politikai probléma, annál több ember
találkozik, aki azt hiszi magáról, hogy meg tudja oldani.
A tisztánlátás hiánya és a határozatlanság a politikusok réndes
hibái. Minthogy irányítani nem tudják az eseményeket, engedik,
hogy azok uralkodjanak őrajtuk s alávetik magukat minden
vakesetnek.
A politikusok közt, akik a népek sorsának gyeplőit tartják, nagyon
sok szimplista szellem találkozik, aki megvan arról győződve, hogy a
természet törvényeit is megmásíthatják az ő rendeleteik. Ellenben
ritka a megfigyelő szellem, akinek megvan az érzéke a lehetőségek
iránt s aki arra szorítkozik, hogy igazodjék a dolgok folyásához, s
nem lép föl azzal az igénnyel, hogy más mederbe terelje azt.
A tömegek hajlandók azt képzelni, hogy kormányzóik valami
magasabbrendű, csalhatatlan lények. Ezért olyan nagy a dühök, ha
a balsiker leleplezi az embert a bálvány mögött.
A miniszter értéke nagyban függ a környezetétől. Ámde az
embereket kiválasztani még sokkal nehezebb művészet, mint a
kormányzás.
Ennek az embernek, akiből miniszter lett, jobb lett volna
kocsisnak lennie, ez meg, aki kocsis maradt, megérdemelte volna,
hogy miniszterré legyen – mondá Napoleon. Ez szent igaz, de
hogyan kell megtenni a különbséget és fölfedezni az igazi
tehetségeket?
A legrosszabb zsarnokok nem olyan veszedelmesek, mint a
határozatlan kormányzók. A határozatlanság mindig katasztrófákat
szült.
Ha annyi államférfiú árul el határozatlanságot a cselekedeteiben,
ez azért van, mert nincsenek tisztában azzal, mit akarnak és mit
bírnak.
Az az ember, aki nem bír uralkodni idegein, méltatlan arra, hogy
a politikai hatalomnak akárcsak legalsó fokát is elfoglalja. Az 1870-iki
háború azért vált kikerülhetetlenné, mert olyan miniszter vezette az
ügyeket, akinek nem volt elég nyugalma ahhoz, hogy cselekvés előtt
megállapítsa, vajjon igazak és szabatosak-e azok az adatok, amiket
a viszály kitörését okozó hamisított távirat tartalmazott. Egy
ellenséges diplomata finom psychologiájának sikerült faji
ingerlékenységünket kihasználnia s bennünket a katasztrófák egész
sorába dönteni.
Az állam vezetőinek tudniok kell ahhoz, mint válasszák meg az
indító okokat, amelyek a különböző lelkivilágú emberekre hathatnak.
A német diplomaták például képtelenek voltak erre a
megkülönböztetésre s nem fogták föl, hogy a terror, amely olyan
hatást gyakorolt a balkáni népekre, semmi hatással nincs más
fajokra.
Az átlagpolitikusok egyik legveszélyesebb szokása, hogy
megigérik azt, amiről biztosan tudják, hogy nem bírják megtartani.
A politikában az intézmények nem olyan fontosak, mint az
erkölcsök.
A parlamenti gyülekezetek eléggé megfelelő politikai uralmat
képviselnének, ha távol lehetne őket tartani a félelem, féltékenység,
a gyűlölködés nagy fantómjainak lidércnyomásától. De ezek voltak
huszonöt év óta az ipart, a pénzügyeket, a hadsereget szétbontó
törvényeknek s a politikai üldözéseknek sugalmazói.
A pártszellem és a választóktól való félelem a törvényhozóknak
vajmi kevés szabadságot adnak a helyes itéletre.
Az Egyesült Államokban, ahol az állam jogai nem számosak, a
politikai befolyások is hatástalanok maradnak. A politikus szerepe
csak olyan országokban válik végzetessé, ahol az állam a
tevékenység egész körét magának foglalja le.
A népekre mindig veszélyes, ha olyan férfiak vezetik, akik inkább
nézik azt, hogy intézkedéseik milyen hatást gyakorolnak valamely
pártra, mint azt, hogy mit érnek azok általában s a közérdekre való
tekintettel.
A politikai tapasztalatlanság rendesen abban nyilvánul, hogy
egyre-másra halmozzák a megszorító rendszabályokat. Minthogy
jobbadán vaktára kapkodják elő, rendesen ellentétbe kerülnek a
gazdaság minden törvényével és csakhamar vissza kell vonni
azokat.
A kormányok, amelyek nem tudták megteremteni a
közvéleményt, sokszor csak akkor ismerik meg azt, amikor már az
fölborítja őket.
A jellemnélküli államférfiak hiába próbálják egyéni
gyöngeségüket a kollektiv gyöngeséggel alátámasztani.
Semmit sem lehet várni a politikusoktól, akiknek a világ csak
olyan tükör, amely csupán vágyaikat, ábrándjaikat és rémeiket vetíti
vissza.
Míg a tudós kutatja az igazságot, anélkül, hogy félne a
következményeitől, a középszerű politikus nagyon bizalmatlan iránta
és ellenségének tekinti. Cenzurázza a kifejezését, abban a kába
reményben, hogy ezzel megsemmisítheti magát az igazságot.
A legveszedelmesebb politikai hibák közé tartozik az, ha ragyogó
szónokokra bízzák a közügyek intézését. Már Napoleon
megjegyezte, hogy a nagy szónokok, akik alkalmasak gyülekezetek
hangulatának kormányzására, alkalmatlanoknak bizonyulnának a
legszerényebb ügy intézésére is.
A nagy szónokok ritkán nagy gondolkozók. A szónok művészete
elsősorban abban áll, hogy ügyesen kezeli a csalóka formulákat,
amelyek hatást tudnak gyakorolni a tömegekre.
A politikus, aki tevékenységét beszédbe fekteti, ritkán fekteti azt
cselekedetekbe.
A diplomaták csak úgy, mint a nők, a legtöbbször hallgatással
adják meg a legvilágosabb nyilatkozatot.
Az igazi államférfiú néha hajthatatlannak mutatkozik szavaiban,
de sohasem tetteiben. A modern népek életén uralkodó
szükségszerűségeket nem lehet összeegyeztetni a
hajthatatlansággal.
Kormányozni annyi, mint paktálni, paktálni nem annyi, mint
engedni.
A bölcs kormányzónak nem szabad elfelejtenie, hogy a multak
befolyása szab határt az ember jelenben lehetséges cselekvésének.
Az élők tömegét mindig a holtak kerete fogja körül.
A kormányzók számára hasznosabb ismerni, milyen a felfogásuk
az embereknek bizonyos dolgokról, mint ismerni a dolgok való
értékét.
Életre ébreszteni, növelni vagy eltüntetni az érzelmeket és hiteket
a népek lelkében: ez a kormányzás művészetének egyik lényeges
eleme.
Aki a nép érzelmeit kezelni tudja, az akaratát is tudja irányítani.
Aki pedig tudja ezeket az érzelmeket állandókká tenni, az újjá is
tudja teremteni a nép lelkét.
5. A kormányoknak a háborúban leleplezett

tökéletlenségei.
Az éleslátás hiánya volt az államférfiak általános jellemvonása a
háború előtt és alatt. Olyan kormányférfiak, akik az eseményeket
csak néhány hóval megelőzőleg is előrelátnák, már csak kivételesen
akadnak.
Az előrelátásra való képtelenség és a határozatlanság mindig
megboszulják magukat. A németek borzalommal gondolnak arra,
mily romlás fenyegette volna hajórajukat, ha annak idején egy angol
miniszter rövidlátása át nem engedte volna nekik Helgoland szigetét.
A szövetségesek csak keserűséggel tudnak visszaemlékezni, milyen
más lett volna a háború lefolyása, ha, a hadjárat elején, az egyik
miniszter kellő határozottsággal s előrelátással elrendelte volna,
hogy néhány páncélos kövesse nyomon a német hajókat
Konstantinápoly felé irányult útjokban.
Egy világosan látó császár megértette volna, hogy
Németországnak minden más birodalomnál jobban érdekében állott
a béke fenntartása. Fölfogta volna Bismarck mélyértelmű tanácsát,
hogy sohase vesszenek össze Oroszországgal.
Az előre nem látás következményei alig hozhatók helyre. A
szövetségesek százezernél több embert vesztettek el haszontalanul
abban a hiú igyekezetben, hogy előzőleg elkövetett
vigyázatlanságuk és habozásuk csorbáit kiküszöböljék.
A népek urai folyton csak értéküket vesztett eszmékből élnek
most is. A tények által legjobban bebizonyított igazságok egyike,
hogy egy ország sem nyer azzal, hogyha idegen népeket akaratuk
ellenére szándékozik magához csatolni. Ezt tapasztalta Ausztria
egykoron Velenczével, Németország Elzászszal, amely ötven év óta
a zavarok és nagy költségek kútforrása számára.
Ez a szó, hogy «túlkéső» mondá egy angol miniszter, sok
balszerencse magyarázata.
Míg egykoron semmiféle befolyással nem volt a történelem
folyására, a népek akarata egyik döntő tényezője lett a modern
politikának.
Ha a nagyhatalmakat olyan rosszul értesítik külföldi ügyvivőik, ez
azért van, mert ezek – csak hogy főnökeik megbecsüljék őket –
egyebet sem tesznek, minthogy visszhangozzák az ő nézeteiket.
Illuzióink a bulgárokra és görögökre vonatkozólag, a háború
kezdetén, aligha fakadtak más forrásból.
A lélektani erők kezelésében elkövetett hibák könnyen
megsemmisíthetik a fegyverzet fölényét. Németország is tapasztalta
ezt: diplomatáinak pszihologiai vaksága újabb és újabb ellenséget
szólított ellene sorompóba.
A gyönge kormányok, épúgy, mint a jellemtelen egyének,
kevéssé félelmetesek az ellenségeik, ellenben veszélyesek barátaik
számára. Oroszország ennek a példának az illusztrációja a háború
alatt.
A «diktátor» csak fikció. Az ő hatalma a valóságban szétoszlik
számos névtelen és felelőtlen aldiktátorra, akiknek zsarnoksága és
korrupciója csakhamar elviselhetetlenné válik.
Minden felelősségnélküli hatalom gyorsan. zsarnoksággá
változik.
Fogalmat alkothatunk borkereskedőink roppant hatalmáról s arról
a félelemről, melyek törvényhozóinkat eltöltik, ha megállapítjuk, hogy
legkiválóbb hadügyminiszterünk megbukott, mert a katona
egészségének védelmére hivatkozva, megpróbálta megakadályozni
az ő üzletüket.
Sok szempontból lehet a mi parlamentünk értékét vitássá tenni,
de el kell ismerni, hogy a kebeléből kiküldött nagybizottságok nélkül
nem lett volna sem municiónk, sem elég ágyúnk a védelemre. Nem
tudta volna ezt megszerezni egy kormány sem, még ha abszolut
hatalommal rendelkezett is, de bürokrata illuziók rabja volt volna.
A politikában olyan általános túllicitálás mindig veszedelmes
módszer volt. Lehet, hogy pillanatnyilag hasznos a pártnak, de
sohasem az a kormányzottaknak.
Ha a napi hasznosságokat előnyben részesítjük a tartós
igazságokkal szemben s ha a pillanatnyi vélemények szerint
kormányoznak, ezzel gyógyíthatatlan helyzeteket teremtünk a
jövendő számára.
6. A háború politikai tanulságai.
Sohasem volt a kormányzás bajosabb mesterség, mint aminő

lesz a háború után. Egyik legnagyobb nehézség lesz talán az,
miképen szakítsanak az egyetemes beavatkozás szokásával,
amelyet a háború tett szükségessé.
Biztos kézzel játszani az embereket mozgató érzelmek
hanglétráján: ezt a művészetet nem lehet sem könyvből, sem
iskolában megtanulni. Tapasztalati ismeret maradt az, amelyet csak
a gyakorlatból lehet elsajátítani. Persze, ez az elsajátítás nem
könnyű: erről tanuskodik a sok-sok lélektani hiba, amiket a háború
alatt elkövettek.
A népek viselkedésének nagy motorai: a hitek és az érdekek.
Minthogy a hiteket nem lehet eloszlatni sem észokokkal, sem
erőszakkal: a kormányzóknak csak arra kellene szorítkozniok, hogy
az érdekeket kiegyenlítsék. Az üldözés és a véres háborúk sok
évszázadának kellett lefolynia, hogy ennek a lélektani alapelvnek
igazsága bebizonyosodjék.
Az események irányítására legalkalmasabb férfiak is csak
bizonyos határig, amelyet nem tudnak előrelátni, bírják irányítani
azokat, azontúl ellenben már az események ragadják magukkal
őket.
A politika eredményei nem egyszer nagyon különböznek kitüzött
céljaitól. Németország bizonyosan nem is sejtette, mily szolgálatot
tesz Angliának azzal, hogy belekényszerítette a háborúba. A jelen
szempontjából: kikerültette vele az irlandi polgárháborút s roppant
birodalma laza elemeit egy homogén tömeggé tömörítette. A jövő
szempontjából: jelentékeny módon nőtteti gazdasági és ipari
hatalmát, miután megérttette vele a germán beszivárgás veszélyeit.
Ipara haladása révén Németország béke esetén mihamar elérte
volna hegemónia-álma megvalósulását. Így pedig fölforgatta a
világegyetemet olyan eredményért, amely szöges ellentétben áll
azzal, amit elérni törekedett.
Laplace a valószínűségekről írt könyvében bizonyítgatja, hogy a
«jóhiszeműség mily előnyökkel jár a kormányok számára, amelyek
azt eljárásaik alapjává tették. Ellenben nézzétek – teszi hozzá – a
balsors mily mélységeibe taszítja gyakran a népeket vezetőik
nagyravágyása és hitszegése. Valahányszor egy hódításvágytól ittas
nagyhatalom egyetemes uralomra tör, a függetlenség érzelme a
fenyegetett nemzetek közt szövetséget hoz létre, amelynek az az
ország csaknem minden esetben áldozatul esik.» Több, mint száz év
előtt iratott ez a lap; a benne foglalt igazságok örökéletűek lesznek,
ámbár nincs sok kilátásuk arra, hogy a gyakorlati életbe is
átmenjenek.
Az alapelvekért vívott háborúk mindig igen sokáig húzódnak.
Ilyenek voltak az ó-korban a perzsa háborúk, az új-korban a
vallásháborúk, a harmincéves háború, a nagy francia forradalom
háborúi. Ha az Egyesült-Államok függetlenségi harca csak öt évig
tartott, ez azért volt így, mert a hadviselő felek egyikének pénzügyi
összeroppanása lehetetlenné tette a háború folytatását.
A nemzetek számára mindig veszélyes, ha túlsok
viszálykodással terhelt multjok van.
Bármily hatalomra tesz is szert valamely nemzet, bármily nagyok
is hódításai, bármily fölényes is a hadi fölszerelése: hatalma nem
tarthat tovább, ha egyszer már állandó veszedelmévé vált a többi
népnek. A multban már nem egy hódítónak kellett ezt tapasztalnia; s
manapság a németek ismétlik meg ezt a saját rovásukra.
Már II. Frigyes állitotta föl a tételt, – később utódai gyakorlatilag
alkalmazták – hogy a háború olyan ügy, amelyben a legkisebb
aggályoskodás mindent tönkretehet. Szerinte nem lehetne háborút

South Western Federal Taxation 2015 Essentials of Taxation Individuals and Business Entities 18Th Edition Smith Solutions Manual Full Chapter PDF

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

You might also like

South Western Federal Taxation 2015 Essentials of Taxation Individuals and Business Entities 18Th Edition Smith Solutions Manual Full Chapter PDF

Uploaded by

Document Information

Original Description:

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

South Western Federal Taxation 2015 Essentials of Taxation Individuals and Business Entities 18Th Edition Smith Solutions Manual Full Chapter PDF

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Solution Manual for South Western Federal

Taxation 2015 Essentials of Taxation

Full download at link: https://testbankpack.com/p/solution-manual-for-

LOSSES AND LOSS LIMITATIONS

SOLUTIONS TO PROBLEM MATERIALS

1 LO 1 Bad debts: business Unchanged 1

12 LO 6 At-risk rules Unchanged 12

Bridge Status: Q/P

1 Bad debt expense Unchanged 1

1 Casualty loss deduction New

1. Smith, Raabe, Maloney, and Young, CPAs

January 29, 2014

7. Smith, Raabe, Maloney, and Young, CPAs

Amount of loss on last year’s return:

10. Smith, Raabe, Maloney, and Young, CPAs

11. a. Business receipts $ 144,000

b. Taxable income ($ 46,850)

13. Smith, Raabe, Maloney, and Young, CPAs

14. Application of the at-risk rules:

17. If Activity A is sold in the current year, the following results:

Gain from Activity A $115,000

If Activity A is sold next year, the following results:

Reduced sales price ($ 7,000)

19. a. Net sales price $ 100,000

b. Net sales price $ 100,000

c. Net sales price $ 100,000

30. Smith, Raabe, Maloney, and Young, CPAs

31. Smith, Raabe, Maloney, and Young, CPAs

35. Rental loss ($105,000)

A NÉPEK MAI KORMÁNYAI.

A háborúnak lesz köszönhető, hogy az egyenlőség, amely eddig

Az étatizmus (állami beavatkozás) és végső alakja, a

A hitek szerepe nem kevésbbé fontos manapság, mint volt a

4. A kormányok szükséges lelki tulajdonságai.

Az államfő manapság akaratok összetétele, amely az akaratokat

5. A kormányoknak a háborúban leleplezett

6. A háború politikai tanulságai.

Sohasem volt a kormányzás bajosabb mesterség, mint aminő

You might also like