‫‪ -‬تثبيتات معنوية‪ :‬هي أصول غري مادية أو غري ملموسة مثل شهرة احملل والعالمات التجارية‪ ،‬وقد‬ ‫المحور
‫المحور الثاني‪ :‬دراسة الميزانية المالية‬
‫مت تعريفها على أهنا أصول قابلة للتحديد وغري نقدية وليس هلا مضمون مادي تتحكم فيها املؤسسة‬
‫الستخدامها يف إنتا أو توريد السلع واخلدمات أو تججريها لليري أو ألغرا إدارية ويتوقع استخدامها‬
‫ألكثر من دورة (سنة) مالية واحدة‪.‬‬
‫‪ -‬تثبيتات عينية‪ :‬هي خمتلف األصول املادية اليت حتوز عليها املؤسسة الستخدامها يف انتا أو توريد‬
‫السلع واخلدمات أو تججريها لليري أو ألغرا إدارية ويتوقع أن يتم استخدامها ألكثر من دورة (سنة) مالية‬
‫واحدة‪.‬‬
‫‪ -‬تثبيتات مالية‪ :‬هي األوراق املالية سواء كانت متعلقة بالديون أو حقوق امللكية من أسهم‬
‫وسندات مسامهة اليت حتتفظ هبا املؤسسة يف إطار استثمارها لفرتة زمنية تفوق دورة (سنة) مالية واحدة‪.‬‬
‫‪ -‬تثبيتات أخرى‪ :‬يستخدم هذا العنوان لبنود ال تندر بشكل صريح مع أصناف األصول الثابتة‬
‫السابقة الذكر‪ ،‬مثل النفقات طويلة االجل املدفوعة مسبقا والضرائب املؤجلة على األصول‪ ،‬تكلفة إصدار‬
‫السندات املؤجلة واحلسابات املدينة غري املتداولة وغريها من األصول األخرى‪.‬‬
‫‪-2 -1-2‬األصول المتداولة (الجارية)‪:‬‬
‫هي خمتلف األصول اليت تستعمل وحتتفظ هبا املؤسسة ملدة زمنية أقل من السنة‪ ،‬وترتب حسب مبدأ‬
‫السيولة إىل ثالثة أقسام فرعية هي‪:‬‬
‫‪ -‬قيم االستيالل أو املخزونات تتضمن القيم الصافية لعناصر املخزونات من البضائع واملواد االولية‬
‫واملنتجات واملواد املستهلكة؛‬
‫‪ -‬القيم غري جاهزة أو القيم القابلة للتحقيق وتتضمن صايف حقوق املؤسسة على اليري اليت من املتوقع‬
‫حتصيلها يف السنة املوالية لتاريخ امليزانية‪ ،‬وبعبارة أخرى هي احلقوق الصافية اليت ال يتجاوز أجل‬
‫حتصيلها سنة واحدة؛‬
‫‪ -‬القيم اجلاهزة أو املتاحات وهي النقديات وما يف حكمها‪ ،‬وتتكون من خمتلف احلسابات املالية‬
‫كالصندوق واحلسابات البنكية والربيدية وغريها اليت ميكن استعمال أرصدهتا فورا‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫‪ -1‬تعريف الميزانية المالية‪:‬‬
‫هي قائمة مالية تصور املركز املايل للمؤسسة يف دورة مالية معينة (عادة السنة)‪ ،‬وتتكون امليزانية املالية‬
‫من جانبني يتضمن اجلانب األمين عناصر األصول وخمتلف األرصدة املدينة اليت تعكس حقوق املؤسسة على‬
‫االخرين‪ ،‬أما اجلانب االيسر يتضمن عناصر اخلصوم واالرصدة الدائنة األخرى اليت تعكس التزامات املؤسسة‬
‫جتاه االخرين‪ ،‬وبذلك توفر امليزانية املالية معلومات عن ممتلكات املؤسسة وما عليها من التزامات‪.‬‬
‫‪ -2‬عناصر الميزانية‪:‬‬
‫من خالل التعريف السابق يظهر أن امليزانية املالية تتكون من جانبني مها األصول واخلصوم‪ ،‬إذ متثل‬
‫عناصر األصول خمتلف موجودات املؤسسة أم اخلصوم فتتمثل يف األموال اليت على املؤسسة سواء كانت‬
‫لصيقة باملؤسسة كاألموال اخلاصة أو يف شكل ديون (طويلة أو قصرية االجل)‪ ،‬ترتب عناصر األصول‬
‫واخلصوم يف امليزانية املالية كما يلي‪:‬‬
‫‪ -1-2‬ترتيب عناصر األصول‪:‬‬
‫تعرف األصول على أهنا منافع اقتصادية متوقع احلصول عليها يف املستقبل وأن املؤسسة قد اكتسبت‬
‫حق احلصول على هذه املنافع أو السيطرة عليها نتيجة أحداث وقعت أو عمليات متت يف املاضي‪ ،‬مبعىن‬
‫أخر األصول هي منافع اقتصادية حمتملة تتحكم فيها املؤسسة أو حتصلت عليها نتيجة ملعامالت أو أحداث‬
‫سابقة‪.‬‬
‫يعتمد يف تقييم عناصر األصول على القيم السوقية (احلقيقية) بدل القيم التارخيية (احملاسبية) وتظهر‬
‫هذه املبالغ بالقيم الصافية وليس االمجالية‪ ،‬كما ترتب عناصر أصول امليزانية املالية حسب مبدأين مها مبدأ‬
‫السيولة ومبدأ السنوية وبذلك تنقسم عناصر األصول إىل قسمني كما يلي‪:‬‬
‫‪-1 -1-2‬األصول الثابتة (غير جارية)‪:‬‬
‫تتضمن القيم الصافية ملختلف األصول اليت تستعملها املؤسسة أو تبقى حتت تصرفها ملدة زمنية تزيد‬
‫عن السنة‪ ،‬وهي متثل القيم الصافية لعناصر األصول غري جارية من‪:‬‬
 ‫الجدول رقم ‪ 11‬يوضح شكل الميزانية المالية‬
‫المبالغ‬ ‫الخصوم‬
‫األموال الدائمة‬
‫األموال الخاصة‬
‫رأس املال‪ ،‬العالوات واالحتياطات‪ ،‬فارق‬
‫إعادة التقييم‪ ،‬النتيجة الصافية‪ ،‬الرتحيل من‬
‫جديد‪ ،‬حصة الشركة املدجمة‪ ،‬حصة ذوي‬
‫األقلية‪.‬‬
‫ديون طويلة ومتوسطة االجل‬
‫القرو والديون املالية‪ ،‬الضرائب (املؤجلة‬
‫واملرصود هلا) الديون األخرى غري اجلارية‬
‫خصوم متداولة (جارية)‬
‫ديون قصيرة االجل‬
‫ديون املوردين‪ ،‬ديون إدارة الضرائب‪ ،‬ديون‬
‫املستخدمني وخمتلف الديون األخرى اليت‬
‫أجال استحقاقها أقل من سنة‪.‬‬
‫تسبيقات بنكية‬
‫السحب على املكشوف‬
‫مجموع الخصوم‬
‫تستخلص امليزانية املالية املختصرة والنسبية من امليزانية املالية وذلك كما يلي‪:‬‬
‫المبالغ‬ ‫االصول‬
‫األصول الثابتة (غير جارية)‬
‫التثبيتات‬ ‫التثبيتات املعنوية‪ ،‬التثبيتات العينية‪،‬‬
‫القرو‬ ‫املالية‪ ،‬التثبيتات اجلاري إجنازها‪،‬‬
‫إجنازها‪،‬‬ ‫واألصول املالية األخرى اجلاري‬
‫الدائنة‬ ‫املسامهات األخرى واحلسابات‬
‫امللحقة‪.‬‬
‫األصول المتداولة (الجارية)‬
‫قيم االستغالل‬
‫خمتلف املخزونات (البضائع واملواد املستهلكة‬ ‫‪ -‬الديون الطويلة واملتوسطة االجل اليت تتمثل يف خمتلف االلتزامات املالية اليت تزيد مدة استحقاقها عن‬
‫واملنتجات التامة الصنع واملخزون يف اخلار ‪،‬‬
‫املنتجات قيد التصنيع)‬
‫قيم قابلة للتحقيق‬
‫احلسابات الدائنة‪ ،‬الزبائن‪ ،‬املدينون االخرون‪،‬‬
‫الضرائب‪ ،‬األصول األخرى اجلارية‪.‬‬
‫قيم جاهزة‬
‫توظيفات وأصول مالية جارية‬
‫أموال اخلزينة‬ ‫‪ -‬التسبيقات البنكية ونسجل فيه السحب على املكشوف وهو يظهر حساب البنك إذا كان رصيده‬
‫مجموع االصول‬
‫‪ -4‬الميزانية المالية المختصرة والنسبية‪:‬‬
‫‪2‬‬
‫‪ -2-2‬ترتيب عناصر الخصوم‪:‬‬
‫تعرف اخلصوم على أهنا تضحيات مستقبلية حمتملة مبنافع اقتصادية ناشئة عن االلتزامات احلالية‬
‫للمؤسسة واملتعلقة بنقل أو حتويل ألصول أو توفري خدمات لألصول األخرى يف املستقبل نتيجة ملعامالت‬
‫أو أحداث‪ ،‬وبذلك هي تضم مجيع العناصر اليت تشكل التزاما على املؤسسة تولد نتيجة أحداث ماضية‪.‬‬
‫كذلك ترتب عناصر اخلصوم وفق مبدأين مها مبدأ السنوية ومبدأ االستحقاق وتقسم بذلك عناصر‬
‫اخلصوم إىل صنفني كما يلي‪:‬‬
‫‪ -1-2-2‬األموال الدائمة‪:‬‬
‫هي خمتلف األموال اليت تبقى حتت تصرف املؤسسة ألكثر من سنة أو بعبارة أخرى األموال اليت‬
‫تستحق يف مدة زمنية تزيد عن السنة وهي تصنف بدورها إىل صنفني مها‪:‬‬
‫‪ -‬األموال اخلاصة اليت متثل امللكية اخلاصة للمؤسسة وتتمثل يف رأس املال اخلاص أو أموال املسامهني‬
‫واالحتياطات ونتائج رهن التخصيص واملؤونات غري املدفوعة؛‬
‫السنة الواحدة ابتداء من تاريخ اقفال السنة املالية‪.‬‬
‫‪ -2-2-2‬الخصوم المتداولة‪:‬‬
‫وهي خمتلف االلتزامات املالية اليت تستفيد منها املؤسسة لتمويل دورة استيالهلا ملدة ال تفوق عن‬
‫السنة‪ ،‬مبعىن أخر هي الديون اليت ستسدد خالل السنة املوالية من تاريخ إقفال احلسابات (تسدد يف أقل من‬
‫سنة)‪ ،‬وهي تصنف بدورها إىل صنفني مها‪:‬‬
‫‪ -‬الديون قصرية االجل وهي خمتلف الديون اليت أجال استحقاقها أقل من سنة ما عدا التسبيقات البنكية‬
‫أو كما يعرف بالسحب على املكشوف‪.‬‬
‫سالب يف هناية السنة‪.‬‬
‫شكل الميزانية المالية‪:‬‬ ‫‪-3‬‬
‫ميكن توضيح شكل امليزانية املالية يف اجلدول املوايل‪:‬‬
‫يبقى شكل امليزانية النسبية مثل امليزانية املالية املختصرة مع استبدال القيم أو املبالغ املالية بالنسب املئوية‪،‬‬ ‫الميزانية المالية المختصرة بالقيم‪:‬‬ ‫‪-1-4‬‬
‫يكون بذلك جمموع األصول واخلصوم ‪ % 100‬وتنسب باقي العناصر املكونة للميزانية إىل هذا اجملموع‪.‬‬ ‫تظهر امليزانية املالية املختصرة بالقيم اجملاميع املالية الكربى املوجودة يف امليزانية املالية دون تفصيلها‪،‬‬
‫ميكن توضيح شكل امليزانية املالية املختصرة بالقيم يف اجلدول املوايل‪:‬‬
‫تحليل الميزانية المالية‪:‬‬ ‫‪-5‬‬
‫الجدول رقم ‪ 12‬يوضح شكل الميزانية المالية المختصرة بالقيم‬
‫ميكن القيام بالتحليل املايل للميزانية املالية عموديا وأفقيا وكذلك باستخدام النسب واملؤشرات املالية‬
‫المبالغ‬ ‫الخصوم‬ ‫المبالغ‬ ‫االصول‬
‫وذلك حسب أغرا وأهداف التحليل املايل‪ ،‬وعموما ميكن توضيح ذلك فيما يلي‪:‬‬
‫األموال الدائمة‬ ‫األصول الثابتة‬
‫‪ -1-5‬التحليل العمودي‪:‬‬ ‫األموال اخلاصة‬ ‫األصول المتداولة‬
‫يسمى كذلك بالتحليل الرأسي أو التحليل الساكن ويهتم هذا التحليل بدورة مالية واحدة فقط إذ‬ ‫الديون الطويلة ومتوسطة االجل‬ ‫قيم االستيالل‬
‫ينسب عناصر امليزانية املالية إىل جمموع األصول (أو اخلصوم) حبيث يكون هذا األخري مساوي إىل ‪،%011‬‬ ‫الخصوم المتداولة‬ ‫قيم قابلة للتحقيق‬
‫وبذلك يدرس وزن كل عنصر من عناصر امليزانية يف جمموع هذه األخرية‪ ،‬وللحكم وقياس توزيع عناصر‬ ‫ديون قصرية االجل‬ ‫قيم جاهزة‬
‫امليزانية جيب أن تتوفر نسب مرجعية لذلك‪.‬‬ ‫تسبيقات بنكية‬
‫‪ -2-5‬التحليل االفقي‪:‬‬ ‫مجموع الخصوم‬ ‫مجموع االصول‬
‫يسمى كذلك بالتحليل الديناميكي إذ يتم من خالله دراسة إجتاه تطور عنصر أو عناصر امليزانية‬
‫الميزانية المالية المختصرة النسبية‪:‬‬ ‫‪-2-4‬‬
‫املالية خالل سنوات متتالية مقارنة مع سنة األساس‪.‬‬
‫ميكن توضيح شكل امليزانية املالية املختصرة النسبية يف اجلدول املوايل‪:‬‬
‫‪ -3-5‬التحليل باستخدام المؤشرات والنسب المالية‪:‬‬
‫الجدول رقم ‪ 13‬يوضح شكل الميزانية المالية المختصرة بالنسب‬
‫وفق هذا األسلوب يتم اختيار املؤشرات والنسب املالية اليت حتقق اهلدف من التحليل املايل‪ ،‬ويتم‬
‫النسبة ‪%‬‬ ‫الخصوم‬ ‫النسبة ‪%‬‬ ‫االصول‬
‫حتليل هذه املؤشرات والنسب بالنظر إىل قيمتها املطلقة أو نسبتها يف كل سنة على حدى مث تيرياهتا (القيم‬ ‫األموال الدائمة‬ ‫األصول الثابتة‬
‫والنسب) عرب الزمن‪.‬‬ ‫األموال اخلاصة‬ ‫األصول المتداولة‬
‫الديون الطويلة ومتوسطة االجل‬ ‫قيم االستيالل‬
‫الخصوم المتداولة‬ ‫قيم قابلة للتحقيق‬
‫قيم جاهزة‬
‫ديون قصرية االجل‬
‫تسبيقات بنكية‬

‫‪% 100‬‬ ‫مجموع الخصوم‬ ‫‪% 100‬‬ ‫مجموع االصول‬

‫‪3‬‬