‫المحتويات‬

‫المرحلة االولي‪2.................................................................................................................................... :‬‬

‫المقدمة ‪2..............................................................................................................................................‬‬

‫المرحلة الثانية‪3..................................................................................................................................... :‬‬

‫المرحلة الثالثة‪4..................................................................................................................................... :‬‬

‫النتائج ‪5...............................................................................................................................................‬‬

‫المرحلة الرابعة‪ :‬تقييم االستثمار‪5..................................................................................................................‬‬

‫األسباب المحتملة للخسارة‪5.................................................................................................................... :‬‬

‫األسباب المحتملة للربح‪5....................................................................................................................... :‬‬

‫تقييم استراتيجية تكوين المحفظة‪6............................................................................................................ :‬‬

‫المرحلة االولي‪:‬‬

‫المقدمة‬

‫‪1|Page‬‬
 ‫األسواق المالية‪:‬‬

‫ُتعد األسواق المالية من أهم مكونات النظام االقتصادي‪ ،‬حيث توفر منصة لتبادل األصول المالية بين المستثمرين‬
‫والشركات‪ .‬وتتنوع هذه األصول لتشمل األسهم والسندات والعقود اآلجلة والخيارات وغيرها‪.‬‬

‫أهمية االستثمار‪:‬‬

‫ُي عد االستثمار أحد أهم الطرق لتحقيق النمو المالي على المدى الطويل‪ .‬ويوفر االستثمار في األسهم العديد من المزايا‪ ،‬منها‪:‬‬

‫العوائد المرتفعة‪ُ :‬تعد األسهم من بين أكثر أدوات االستثمار ربحية على المدى الطويل‪.‬‬

‫التنويع‪ُ :‬ي مكن للمستثمر تنويع استثماراته من خالل شراء أسهم من قطاعات مختلفة‪ ،‬مما ُيقلل من المخاطر‪.‬‬

‫المشاركة في نمو الشركات‪ُ :‬ي مكن للمستثمر المشاركة في نمو الشركات من خالل شراء أسهمها‪.‬‬

‫أهمية المحفظة االستثمارية‪:‬‬

‫ُتعد المحفظة االستثمارية مجموعة من األصول المالية التي يملكها المستثمر‪ .‬وُتساعد المحفظة على تحقيق التوازن بين‬
‫المخاطر والعوائد‪.‬‬

‫اختيار األسهم‪:‬‬

‫القطاع الطبي‪ :‬شركة مواساة للخدمات الطبية (‪ : )4002‬تعتبر شركة مواساة للخدمات الطبية من الشركات الرائدة في‬
‫قطاع الرعاية الصحية في المملكة العربية السعودية‪ .‬تقدم الشركة مجموعة واسعة من الخدمات الطبية وتمتلك وتدير عدة‬
‫مستشفيات ومراكز طبية‪.‬‬

‫قطاع االتصاالت‪ :‬شركة االتصاالت السعودية (‪ : )7010‬االتصاالت السعودية هي شركة االتصاالت الرائدة في المملكة‬
‫العربية السعودية‪ ،‬وتقدم مجموعة واسعة من الخدمات بما في ذلك الهاتف الثابت‪ ،‬الهاتف المحمول‪ ،‬اإلنترنت‪.‬‬

‫القطاع المصرفي‪ :‬بنك الراجحي (‪ : )1120‬بنك الراجحي هو أكبر بنك إسالمي في العالم من حيث األصول‪ ،‬ويقدم‬
‫مجموعة واسعة من الخدمات المصرفية بما في ذلك الحسابات الجارية‪ ،‬القروض‪ ،‬والتمويل العقاري‪.‬‬

‫قطاع الطاقة‪ :‬شركة ارامكو (‪ : )2222‬أرامكو السعودية هي واحدة من أكبر شركات النفط في العالم‪ ،‬وتعتبر الشركة‬
‫األكثر ربحية في العالم‪ .‬تعمل الشركة في جميع جوانب صناعة النفط والغاز‪ ،‬بما في ذلك االستكشاف‪ ،‬اإلنتاج‪ ،‬التكرير‪،‬‬
‫التوزيع‪ ،‬والتسويق‪.‬‬

‫تم اختيار هذه األسهم ألنها تغطي مجموعة متنوعة من القطاعات‪ ،‬مما يساعد في تقليل المخاطر المرتبطة بالتقلبات في‬
‫قطاع معين‪ .‬باإلضافة إلى ذلك‪ ،‬كل من هذه الشركات لديها سجل قوي من األداء المالي والنمو‪ ,‬ومازالت هذه القطاعات قيد‬
‫التطوير ضمن خطة رؤية المملكة ‪.2030‬‬

‫‪2|Page‬‬
 ‫المرحلة الثانية‪:‬‬
‫العائد الشهري‬ ‫العائد الشهري‬ ‫العائد الشهري‬ ‫العائد الشهري‬
‫‪Date‬‬ ‫‪4002‬‬ ‫‪7010‬‬ ‫‪1120‬‬ ‫‪2222‬‬
‫‪4002‬‬ ‫‪7010‬‬ ‫‪1120‬‬ ‫‪2222‬‬
‫‪-‬‬
‫‪103.69999‬‬ ‫‪45.59999‬‬ ‫‪0.02507238‬‬ ‫‪0.00124688‬‬ ‫‪0.03730455‬‬
‫‪2/1/2022‬‬ ‫‪100.25‬‬ ‫‪34.33884‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪0.05438594‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪106.30000‬‬ ‫‪43.11999‬‬ ‫‪35.61983‬‬ ‫‪0.13358416‬‬ ‫‪0.07606686‬‬ ‫‪0.09962640‬‬ ‫‪0.04176330‬‬
‫‪3/1/2022‬‬ ‫‪100.375‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪46.40000‬‬ ‫‪37.10743‬‬ ‫‪0.02650333‬‬
‫‪4/1/2022‬‬ ‫‪120.5‬‬ ‫‪110.375‬‬ ‫‪0.09543568‬‬ ‫‪0.11379316‬‬ ‫‪0.10396374‬‬
‫‪9‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪41.11999‬‬ ‫‪98.90000‬‬ ‫‪38.09090‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪5/1/2022‬‬ ‫‪109‬‬ ‫‪0.02293578‬‬
‫‪0.05544744‬‬ ‫‪0.16582408‬‬ ‫‪0.07398563‬‬
‫‪9‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪35.27272‬‬ ‫‪0.03810504‬‬ ‫‪0.07757578‬‬ ‫‪0.02448452‬‬
‫‪6/1/2022‬‬ ‫‪106.5‬‬ ‫‪38.84‬‬ ‫‪82.5‬‬ ‫‪0.18403754‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪8‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪126.09999‬‬ ‫‪88.90000‬‬ ‫‪36.13636‬‬ ‫‪0.03670632‬‬ ‫‪0.01462311‬‬
‫‪7/1/2022‬‬ ‫‪40.32‬‬ ‫‪0.04123708‬‬
‫‪4‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪0.05660381‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪120.90000‬‬ ‫‪41.79999‬‬ ‫‪90.19999‬‬ ‫‪34.09090‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪8/1/2022‬‬ ‫‪0.18114145‬‬ ‫‪0.05861246‬‬
‫‪0.09866956‬‬
‫‪0.04400000‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪-‬‬
‫‪39.34999‬‬ ‫‪81.30000‬‬ ‫‪32.59090‬‬ ‫‪0.12121212‬‬ ‫‪0.02287171‬‬ ‫‪0.05658055‬‬
‫‪9/1/2022‬‬ ‫‪99‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪0.02649929‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪10/1/202‬‬ ‫‪85.90000‬‬ ‫‪31.72727‬‬
‫‪111‬‬ ‫‪40.25‬‬ ‫‪0.15135137‬‬ ‫‪0.05590062‬‬ ‫‪0.06519207‬‬ ‫‪0.04011463‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪11/1/202‬‬ ‫‪80.30000‬‬ ‫‪30.45454‬‬ ‫‪0.10934186‬‬
‫‪94.199997‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪0.03684215‬‬ ‫‪0.06351190‬‬ ‫‪0.04179100‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪-‬‬
‫‪12/1/202‬‬ ‫‪36.59999‬‬ ‫‪75.19999‬‬ ‫‪29.18181‬‬ ‫‪0.00819683‬‬ ‫‪0.09042557‬‬ ‫‪0.02647970‬‬
‫‪104.5‬‬ ‫‪0.01435406‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪36.90000‬‬ ‫‪29.95454‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪1/1/2023‬‬ ‫‪103‬‬ ‫‪82‬‬ ‫‪0.12330094‬‬ ‫‪0.04742547‬‬
‫‪0.14268289‬‬
‫‪0.03490134‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪9‬‬
‫‪35.15000‬‬ ‫‪70.30000‬‬ ‫‪0.30121811‬‬ ‫‪0.13940246‬‬ ‫‪0.04551915‬‬
‫‪2/1/2023‬‬ ‫‪90.300003‬‬ ‫‪28.90909‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪9‬‬
‫‪0.01572329‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪40.04999‬‬ ‫‪29.36363‬‬ ‫‪0.05021278‬‬ ‫‪0.12359553‬‬ ‫‪0.12383902‬‬
‫‪3/1/2023‬‬ ‫‪117.5‬‬ ‫‪73.5‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪0.044898‬‬
‫‪3‬‬
‫‪9‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪123.40000‬‬ ‫‪76.80000‬‬
‫‪4/1/2023‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪0.08833064‬‬ ‫‪0.03888888‬‬ ‫‪0.07942715‬‬ ‫‪0.04545454‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪70.69999‬‬ ‫‪0.07555555‬‬ ‫‪0.00578034‬‬ ‫‪0.03253186‬‬ ‫‪0.02380952‬‬
‫‪5/1/2023‬‬ ‫‪112.5‬‬ ‫‪43.25‬‬ ‫‪31.5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪7‬‬
‫‪0.03719008‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪0.02191778‬‬ ‫‪0.00465122‬‬
‫‪6/1/2023‬‬ ‫‪121‬‬ ‫‪43.5‬‬ ‫‪73‬‬ ‫‪32.25‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪0.02528731‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪42.40000‬‬ ‫‪74.59999‬‬ ‫‪32.40000‬‬ ‫‪0.07716048‬‬
‫‪7/1/2023‬‬ ‫‪125.5‬‬ ‫‪0.12191237‬‬ ‫‪0.06132082‬‬ ‫‪0.03217159‬‬
‫‪9‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪110.19999‬‬ ‫‪39.79999‬‬ ‫‪72.19999‬‬ ‫‪34.90000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪0.00286527‬‬
‫‪8/1/2023‬‬ ‫‪0.06533572‬‬ ‫‪0.05527640‬‬
‫‪0.05955672‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪7‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪8‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪37.59999‬‬ ‫‪67.90000‬‬ ‫‪0.02127670‬‬
‫‪9/1/2023‬‬ ‫‪103‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪0.02912621‬‬
‫‪3‬‬
‫‪0.01178209‬‬ ‫‪0.04857145‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪-‬‬
‫‪10/1/202‬‬ ‫‪38.40000‬‬ ‫‪67.09999‬‬ ‫‪33.29999‬‬ ‫‪0.00130205‬‬
‫‪100‬‬ ‫‪0.12599998‬‬
‫‪7‬‬
‫‪0.13859917‬‬ ‫‪0.00300294‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪11/1/202‬‬ ‫‪112.59999‬‬ ‫‪38.45000‬‬ ‫‪76.40000‬‬ ‫‪33.20000‬‬ ‫‪0.05071523‬‬ ‫‪0.13219892‬‬
‫‪0.00710475‬‬ ‫‪0.00602412‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪12/1/202‬‬ ‫‪111.80000‬‬ ‫‪40.40000‬‬ ‫‪0.06261180‬‬ ‫‪0.00990091‬‬
‫‪86.5‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪0.02890173‬‬ ‫‪0.07272727‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪1/1/2024‬‬ ‫‪118.80000‬‬ ‫‪40.79999‬‬ ‫‪84‬‬ ‫‪30.6‬‬ ‫‪0.03872052‬‬ ‫‪0.04044122‬‬ ‫‪0.05952381‬‬ ‫‪0.03594774‬‬

‫‪3|Page‬‬
 ‫‪3‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪123.40000‬‬ ‫‪42.45000‬‬ ‫‪31.70000‬‬
‫‪2/1/2024‬‬ ‫‪89‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬

‫الجدول الثاني‪:‬‬

‫‪4002‬‬ ‫‪7010‬‬ ‫‪1120‬‬ ‫‪2222‬‬

‫متوسط العائد‬ ‫‪0.013466284‬‬ ‫‪-0.00120081 -0.001517355 -0.002214337‬‬
‫التباين‬ ‫‪0.012773983‬‬ ‫‪0.003614956 0.006745265‬‬ ‫‪0.002254041‬‬
‫االنحراف المعياري‬ ‫‪0.113022046‬‬ ‫‪0.060124507 0.082129563‬‬ ‫‪0.047476741‬‬
‫معامل االختالف‬ ‫‪8.847831304‬‬ ‫‪16.63215298 12.17588364‬‬ ‫‪21.06294522‬‬
‫وبناء عليه تم التوصل للتنائج التالية‬

‫‪0.00443486‬‬
‫العائد المتوقع للمحفظة‬
‫‪2‬‬
‫‪0.05158226‬‬
‫مخاطرة المحفظة‬
‫‪9‬‬
‫‪0.08597648‬‬
‫نسبة شارب‬
‫‪9‬‬

‫المرحلة الثالثة‪:‬‬
‫‪4002‬‬ ‫‪7010‬‬ ‫‪1120‬‬ ‫‪2222‬‬
‫االوزان‬ ‫‪0.4‬‬ ‫‪0.2‬‬ ‫‪0.25‬‬ ‫‪0.15‬‬
‫‪1,000,000‬‬ ‫‪400,000‬‬ ‫‪200,000‬‬ ‫‪250,000‬‬ ‫‪150,000‬‬
‫سعر الشراء‬ ‫‪116.2‬‬ ‫‪41.25‬‬ ‫‪85.1‬‬ ‫‪31.9‬‬
‫‪4848.48484‬‬
‫عدد االسهم‬ ‫‪3442.340792‬‬ ‫‪2937.720329‬‬ ‫‪4702.194357‬‬
‫‪8‬‬
‫‪25/1/2024‬‬ ‫‪123‬‬ ‫‪42.65‬‬ ‫‪88.5‬‬ ‫‪31.55‬‬
‫‪1/2/2024‬‬ ‫‪120.2‬‬ ‫‪41.75‬‬ ‫‪86‬‬ ‫‪31‬‬
‫‪8/2/2024‬‬ ‫‪126.8‬‬ ‫‪41.95‬‬ ‫‪87.9‬‬ ‫‪31.05‬‬
‫‪15/2/2024‬‬ ‫‪125.6‬‬ ‫‪41.65‬‬ ‫‪89.7‬‬ ‫‪31.95‬‬

‫عائد اسهم ‪4002‬‬
‫‪0.058519793‬‬
‫‪-0.022764228‬‬
‫‪0.054908486‬‬
‫‪-0.009463722‬‬
‫عائد اسهم ‪7010‬‬ ‫عائد اسهم ‪1120‬‬ ‫عائد اسهم ‪2222‬‬
‫‪0.033939394‬‬ ‫‪0.039952996‬‬ ‫‪-0.010971787‬‬
‫‪-0.021101993‬‬ ‫‪-0.028248588‬‬ ‫‪-0.017432647‬‬
‫‪0.004790419‬‬ ‫‪0.022093023‬‬ ‫‪0.001612903‬‬
‫‪-0.007151371‬‬ ‫‪0.020477816‬‬ ‫‪0.028985507‬‬

‫النتائج‬

‫‪4|Page‬‬
 ‫عائد المحفظة‬ ‫‪0.032480132‬‬ ‫‪0.00209529‬‬ ‫‪0.013568812‬‬ ‫‪0.000329097‬‬
‫اجمالي الشهر‬ ‫‪0.04847333‬‬
‫االنحراف‬
‫‪0.012807754‬‬
‫المعياري‬
‫التباين‬ ‫‪0.000164039‬‬
‫معامل االختالف‬ ‫‪78.07770348‬‬
‫مخاطرة المحفظة‬ ‫‪0.013434229‬‬
‫نسبة شارب‬ ‫‪3.608195792‬‬

‫المرحلة الرابعة‪ :‬تقييم االستثمار‬

‫األسباب المحتملة للخسارة‪:‬‬
‫انخفاض أسعار األسهم ‪ :‬قد تنخفض قيمة أي من األسهم المدرجة في المحفظة ألسباب مختلفة‪ ،‬مثل تراجع أداء الشركة‪ ،‬أو‬
‫تغيرات في الظروف االقتصادية‪ ،‬أو أحداث سياسية‪.‬‬

‫ارتفاع أسعار الفائدة ‪ :‬قد يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى جعل االستثمارات األخرى أكثر جاذبية‪ ،‬مما قد يؤدي إلى انخفاض‬
‫الطلب على األسهم وبالتالي انخفاض قيمتها‪.‬‬

‫الركود االقتصادي ‪ :‬قد يؤدي الركود إلى انخفاض أرباح الشركات‪ ،‬مما قد يؤدي إلى انخفاض قيمة أسهمها‪.‬‬

‫المخاطر النظامية‪ :‬قد تؤثر األحداث العالمية‪ ،‬مثل الكوارث الطبيعية أو األزمات المالية‪ ،‬على جميع األسواق المالية‪ ،‬مما قد‬
‫يؤدي إلى خسائر كبيرة للمستثمرين‪.‬‬

‫األسباب المحتملة للربح‪:‬‬

‫ارتفاع أسعار األسهم ‪ :‬قد ترتفع قيمة أي من األسهم المدرجة في المحفظة ألسباب مختلفة‪ ،‬مثل تحسن أداء الشركة‪ ،‬أو‬
‫تغيرات في الظروف االقتصادية‪ ،‬أو أحداث سياسية‪.‬‬

‫توزيعات األرباح‪ :‬قد تدفع الشركات أرباًح ا لمساهميها‪ ،‬مما قد يزيد من عائد االستثمار‪.‬‬

‫انخفاض أسعار الفائدة‪ :‬قد يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى جعل االستثمار في األسهم أكثر جاذبية‪ ،‬مما قد يؤدي إلى‬
‫ارتفاع الطلب على األسهم وبالتالي ارتفاع قيمتها‪.‬‬

‫النمو االقتصادي ‪ :‬قد يؤدي النمو االقتصادي إلى زيادة أرباح الشركات‪ ،‬مما قد يؤدي إلى ارتفاع قيمة أسهمها‪.‬‬

‫‪5|Page‬‬
 ‫تقييم استراتيجية تكوين المحفظة‪:‬‬
‫التنويع‪ :‬تم تنويع االستثمار من خالل استهداف خطة رؤية الممكلكة ‪ 2030‬في أربعة أسهم من قطاعات مختلفة‪.‬‬

‫مخاطرة المحفظة‪ :‬ان مخاطر المحفظة منخفضة نسبًي ا‪ ،‬وذلك بفضل التنوع واختيار األسهم ذات االنحراف المعياري‬
‫المنخفض‪.‬‬

‫نسبة شارب‪ :‬ان نسبة شارب مرتفعة نسبًي ا‪ ،‬مما يدل على أن المحفظة تحقق عائًد ا مرتفًع ا نسبًي ا مقابل المخاطرة‪.‬‬

‫‪6|Page‬‬