W1: Economic- foundation and models

- Economic is the study of the choices that ppl and society make to attain their limited
want, given their scarce resources.
- Study how they make choices and interact in the market.
+ Market: a group of buyers and sellers of goods or services and the institution or
arrangement by which they come together to trade.

- Centrally planned economy versus market economies.

+ Centrally planned economy (Kinh tế kế hoạch hóa tập trung): an economy in which
the government decides how economic resources will be allocated
+ Market enconomy: an economy in which the decisions of household and firms
interacing in markets allocated
+ Mixed economy:

-3 key economic ideas: (Rational, Incentive, Margin)

+1. A person is rational (EG. A ppl is rational if he systematically and purposefully does
the best he can to achieve)

+2. People respond to economic incentives. (INCENTIVES: smt that induces a person to
act. Ie: the prospect of a reward or punishment).

+3. Optimal decision are made at the margin. (a firm considers whether to increase
output, comparing the cost of the needed labour)

-Marginal Cost & Marginal Benefit

+marginal mean: additional (the extra acmount of cost and benefit if u continue to do a
certain activity)

+ Marginal Benefit = Marginal Cost

- Scarcity and trade-offs

+ Scarcity: The situ in which unlimited want exceed the limited resources available to
fullfill those wants.
 +Resources: Inputs used to produce goods and services (Natural resources, minerals,
labours, capital, entrepreneual ability)
+ Trade-offs: because of scarcity, producing more of one good or service means
producing less of another good or service.
- Trade-offs force society to make choices.
+1. Opportunity cost: The opportunity cost of any activity is the highest-valued
alternative that must be given up to engage in that activity. (chose the best thing that
most valued and given up others)
+2. Using more workers and machine
+3.
- Trade-offs for a society
+ Efficiency( getting the most out off scarce resources) vs Equity
+ Productive efficiency: using least amount off resource to produce g or ser
+ Allocative efficiency: provides a marginal benefit to consumers equal to the
marginal cost of producing it
+ Dynamic efficiency: New and innovative

- Econmic models
+ Economic models: simplified versions of reality used to analyse eco situation
+ Eco variable: smt measurable that related to resource (Wages, price, petrol)

- Normative and positive analysis

+ positive: concern with what is, involving value free statement that can be checked
by using the fact
+normative: concern with that ought to be, invoving judgement which cannot be
tested.

- Micro and macro

+ Micro: how households and firm make choices, how they interact in market, and
how the government attempts to influence their choices (Households, Firms,
Government)
+Macro: Eco as a whole, including topics such as inflation, unemployment, and eco
growth.
- Production possibility frontiers and real-world trade-offs
+PPF: a curve showing the maximum attainable combination of two products that
may be produced with available resources.
. PPF bow shaped
+Enocomic Growth

- Abs adv & comparative adv

+ abs: the ability that individual or country to produce more of a good or service than
competitor using same amount of resources
+ adv: the ability that produce good or service at lower opportunity cost than other
producers.

Week 2
The demand side of the market
- Quantity demanded: the amount of G/S that a consumer willing and able to buy at a
given price
- Demand schedule: a table showing the linking between the price and prodict and the
quantity of the product demand
- Demand curve: a curve that show the relationship the price of a product and the
quantity of the product demanded
- Market demand: the demand by all the consumers
- Law of demand: holding thing constant(ceteris paribus: meaning all other things being
equal/all else being equal), when price fall then the quantity demanded will increase,
and vice versa (và ngược lại)

-Explain the law of demand

+1. Substitution effect: the change in quantity demanded that results from a change in
price that make the G/S more or less expensive to others are substitute, holding constant
the effect of the price change on consumer purchasesing power

+2. Income effect: the change in the quantity demanded of G/S that results from the effect
of a change in price on consumer purchasing power, holding all other factors constant.

- The five most important variables are:

 +1. Income:
 Normal good: A good for which the demand increases as income rise and vice
versa.
 Inferior good: A good for which the demand increases as income fall and decrease
as income rise and vice versa.

+2. Prices of related goods

 Substitutes: G or S that can be used for the same or a similar purpose

 Complements: Good and service that are used together

+3. Taste:

+4. Population and demographics

 Demographics: Changes in the characteristics of a population with respect to age,

race, and gender.

+5. Expected future prices

- A change in demand vs a change in quantity demand

The Suply Side of the Market

- Supply schedule and supply curves

+ Quantity supplied
+Supply schedule
+Supply curve
- The law of supply
+Law of supply
- Variables that shift supply

+1. Prices of inputs

+2. Technological change: Productivity: The output produced per unit of input.

+3. Price of substitutes in production

+4. Number of firms in the market

+5. Expected future prices.

- A change in supply vs a change in quantity supplied

- Market Equilibrium: Putting demand and supply 2gether

+Market Equilibrium: Quantity demand equal quantity supply

+Competitive Market Equilibrium: equilibrium with many buyers and sellers.

- How marker eliminate surpluses and shortages

The effect of equilibrium

Week 4: Price Elasticity

-Elasticity (độ co giãn); measure of how much one economic variable – demand of a
product responds to changes in another eco variable such as product price

-Price elasticity of demand (Độ co giãn của cầu theo giá)

- Measuring the price elasticity of demand:

PE of Demand = percentage change in quantity demanded / percentage change in price

Nore: not the same as the slope of a demand curve

-Elastic demand: demand in elastic when the percentage change in quantity demand is
greater than the percentage change in price

Elastic demand always greater than 1 ( giá trị tuyệt đối của E luôn lớn hơn 1)

- Inelastic femand: demand is inelastic when the percentage change in quantity

demanded is less than the percentage change in price
- Unit-elastic demand
- Midpoint formula
 -perfectly inelastic demand: when a change in price results in no change in quantity
demanded

- Perfectly elastic demand: when a change in price results in infinite change in quantity
demanded

The determinants of the price elasticity o demand

Relationship between price elasticity and total revenue

- When demand is price inelastic: a dcr in price lead dcre in total rev
- When demand is price elastic: a dcr in price lead to an icrs in total rev

Cross price elasticity of demand

Cross-price elasticity of demand = percentage change in quantity demanded of 1 good/ per

change in price of another good

-Income elasticity of demand = percentage change in quantity demanded/percentage change

in income
-Price elasticity of supply= percentage change in quantity supplied/percentage change in
price

+always be positive, as price and quantity supplied move in the same direction

Week 4: Tech, production and cost

- Technological change: a change in the ability of a firm to produce output with a given
quantity of inputs

- Short run: một khoảng thời gian mà ít nhất một trong các input của doanh nghiệp đc
cố định

- Long run: một khoảng thời gian đủ dài cho phép doanh nghiệp thay đổi tất cả các yếu
tố đầu vào, áp dụng công nghệ mới và tăng giảm quy mô nhà máy vật chất của mình

Implicit cost vs explicit cost (chi phí ngầm và chi phí rõ ràng)

+ oppo cost (chi phí cơ hội): là giá trị thay đổi cao nhất mà phải từ bỏ để tham gia vào
một hoạt động

+implicit (chi phí tiềm ẩn): chi phí cơ hội phi tiền tệ ( lương đã mất, chi tiêu đã mất, khấu
hao kinh tế)

+explicit (chi phí rõ ràng): chi phí liên quand đến việc tiêu tiền (ví dụ: tiền nguyên vật
liệu như giấy, tiềm lương nhân viên, tiền điện,...)

- Production function (chức năng sản phẩm): mối quan hệ giữa đầu vào được tuyển
dụng bởi công ty và đầu ra tối đa nó có thể sản xuất bởi đầu vào
 - Marginal product of labour: sản phẩm tăng thêm mà doanh nghiệp tạo ra khi thuê
thêm 1 lao động
- Law of diminishing return: là một luật lệ mà khi một thời điểm nào đó, tăng thêm
nhiều đầu vào có thể thay đổi, ví dụ như lao động, vào cùng một lượng đầu vào cố
định, chẳng hạn như vốn, sẽ làm cho sản phẩm cận biên của đầu vào biến đổi giảim

- Average product of labout: là tổng đầu ra sản xuất bởi công ty chia cho số lượng nhân
công

- 733.3= (625+ 700+ 875)/3 ( FC= AFC x Q)

- Marginal cost (chi phí cận biên):: MC= denta Total cost/ denta quantity

Week 5

Market structure:

4 lcaasu trúc thị trường:

+ Perfect competition (cạnh tranh hoàn hảo) ví dụ: apple, wheat, rice

+Monopolistic competition (cạnh tranh độc quyền) (clothing stores, restaurants)

+Oligopoly (độc quyền nhóm) (banking, supermarket)

+Monopoly (độc quyền) (electricity, water)

Industry có 3 tính chất (3 characteristic):

+Number of firm

+Similar good or service produced

+the ease to enter the industry

-Price taker: người mua hoặc người bán k thể tác động đến giá thị trường
Demand curve for a price taker is horizontal, or perfectly elastic

Average rev: AR= TR/Q, AR= (P x Q)/Q = P

Xác định lợi nhuận tối ưu của đầu ra

AR = MR

Price=AR=MR

The profit-maximizing level of ouput is also where marginal rev = marginal cost

Denta P/ denta Q= 0

Denta TR/ denta Q – Denta C/ denta Q <> MR-MC=0 <> MR=MC

In the short run firm suffering losses has two choices

-continue to produce or stop ny shutting down the temporarity

+Sunk cost: a cost that has already paid and cannot be recovered

Monopoly (độc quyền): one seller one firm

4 main reasons for barrier to entry

+Government block the entry of more than one firm into a market

 Patent (bằng sáng chế) : right to produce and sell a product for a period of time
 Copyright (bản quyền): sách giáo khoa,...
 Public Franchise (nhượng quyền đại chúng): Mc Donald, Subway,...

+ one firm há control of a key raw material neccasry to produce a good (EG; Africa
Diamond)

+Important nerwork externalities in supplying good or service: (ngoại mạng): Google,

Microsoft depend on the usefulness of p or ser increase number of consumer

+Natural monoploly: situation in which economies of scale are so large that one firm can
supply the entire market at lower average cost than 2 or other firm

Monopoly demand curve is the same as the demand curve of product

- Monopoly iss a price maker, does not face a horizontal demand curve
- Downward sloping
 W6:

Monopolystic firm (nhà cung cấp độc quyền)

-Oligopoly (độc quyền nhóm): (ví dụ:mobifone Vn, đôc quyền nhóm của các nhà mạng)

Using game theory: the study of how ppl make dcs in situation where attaining their goald
depend on their interaction with other

3 key characteristics:

1. Rule
2. Strategies
3. Payoff
- Duopoly (độc quyền 2 nhà)

+ payoff matrix: table show payoff that each firm earn

+collusion agreement to charge the same price or not to compete

+Dominant Strategy that is the best for a firm no matter what strategies other use

+nash quilibrium: each firm choose the best strategy, given the strategite chosen by other
firm

Market failure :là tình huống mà thị trường thất bại trong việc sản xuất sản phẩm ở mức
hiệu quả

government failure: là trường hợp khi chính phủ thất bại trong việc hành động dẫn đến
việc mất đi hiệu suất trong việc sản xuiassat

hiệu ứng của externalities: dự giảm xuống của externalities dẫn đến sự khác biệt giữa: lợi
ích cá nhân và lợi ích cộng đồng; chi tiêu cá nhân và chi tiêu cộng đồng
W7:
có 3 cash khác nhau để tính toán gdp:

1. Production method
2. Expenditure method
3. The income method

Biểu đồ hinh tròn thể hiện dòng chảy của việc tiêu tiền trong ngành kinh tế

 Transfer payment: thanh toán chuyển nhượng, là thanh toán được thực hiện bởi
chính phủ với các cá nhân mà chính phủ k nhận đc bất cứ sản phẩm hay dịch vụ
nào. Không đuộc tính trong GDP


Các thành phần của GDP:

1. Consumption (C)
2. Investmetn (I)
3. Government purchases (G)
4. Net exports (NX)

Tất cà là bằng GDP

GDP làm rất tốt trong việc tính toán và đánh giá tổng sản lượng sản phẩm mặc dù nó
không hoàn hảo

DPG thi thoảng đc dùng để đánh giá về độ khá giả

Tính toán GDP thực tế

- GDP danh nghĩa có thể thay đổi theo thời gian dựa theo sự thay đổi về giá
- GDP thực tế chỉ nói lên sự thay đổi trong đầu ra
- Price level: đánh giá mức giá trung bình của G/S
- GDP Deflator (giảm phát):

Week 10

Monetary policy : Các hành động của Ngân hàng Trung ương nhằm quản lý lãi suất nhằm
theo đuổi các mục tiêu kinh tế vĩ mô

Mục đích là nhằm để cho lực lượng lao động đều có việc làm, ổn định tình trạng hiện tại
và một nền kinh tế phúc lợi, thịnh vượng cho người dân

- (Inflation targeting) Lạm phát mục tiêu: Thực hiện chính sách tiền tệ để cam kết ngân
hàng trung ương đạt được mức lạm phát được công bố công khai

Trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế, ngân hàng trung ương có thể dùng chính sách tiền
tệ nhằm mục đích tăng trưởng tỷ lệ kinh tế và giảm tỷ lệ thất nghiệp

Làm thế nào để ngân hàng trung ương quản lý nguồn tiền cung cấp:
- Open market operations (OMOs): ngân hàng trung ương mua hoặc bán những công cụ
tài chính như chứng khoán chính phủ, trái phiếu tư nhân và chứng khoán, bằng cách
mua hoặc bán hoàn toàn hoặc bằng cách sử dụng các thỏa thuận mua lại.

Cash rate in Australia/ discount rate/federal fund rates (lãi suất chiết khấu): là lãi suất mà
các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay hoặc trả để vay vốn trên thị trường tiền tệ
qua đêm.
- Khi muốn giảm tỷ suất tiền mặt, NHTW sẽ thông báo
- NHTW bán trái phiếu`