HIỂU BIẾT VỀ TÀI CHÍNH VÀ NHU CẦU GIÁO DỤC TÀI CHÍNH

TRÊN THẾ GIỚI VÀ Ở VIỆT NAM

Thông tin tác giả: TS. Lê Thị Thúy Hà, Bộ môn Cơ bản, Phân viện Bắc Ninh, Học viện Ngân hàng

Số 331Ngô Gia Tự, Suối Hoa, Thành phố Bắc Ninh.

Email. Haltt.bn.hvnh.edu.vn Điện Thoại: 0984. 91 4. 072

Tóm tắt: Bài viết tìm hiểu về hiểu biết tài chính của cư dân trên thế giới và ở Việt Nam qua sử dụng
bảng câu hỏi Big Three do Lusardi và Mitchell (2008, 2011b, 2011c) thiết kế một bộ câu hỏi tiêu
chuẩn về các khái niệm này và thực hiện chúng trong nhiều cuộc khảo sát ở Hoa Kỳ và trên thế giới.
Qua đó thấy được mức độ hiểu biết tài chính cá nhân của người dân, sự khác biệt giữa các quốc gia,
giữa các nước có nền tài chính phát triển và chưa phát triển, giữa nam và nữ, giữa người già và thanh
thiếu niên, giữa những người có trình độ hiểu biết khác nhau... Từ những phát hiện đó cho thấy nhu
cầu cần thiết cho việc phổ cập giáo dục tài chính trên khắp các quốc gia và ở Việt Nam.

Từ khóa: Giáo dục tài chính, tài chính cá nhân, hiểu biết tài chính

I. Mở đầu

Ở xã hội ngày nay, các cá nhân chịu trách nhiệm về tài chính cá nhân trong suốt cuộc đời của
mình hơn bao giờ hết. Với kỳ vọng cuộc sống tăng lên, hệ thống lương hưu và phúc lợi xã hội
đang bị căng thẳng. Ở nhiều quốc gia, các kế hoạch lương hưu do người sử dụng lao động tài trợ
(DB) đang nhanh chóng nhường chỗ cho các kế hoạch đóng góp do tư nhân xác định (DC),
chuyển trách nhiệm tiết kiệm hưu trí và đầu tư từ người sử dụng lao động sang người lao động.
Các cá nhân cũng đã trải qua những thay đổi trong thị trường lao động. Các kỹ năng ngày càng
trở nên quan trọng, dẫn đến sự khác biệt về tiền lương giữa những người có trình độ đại học trở
lên và những người có trình độ học vấn thấp hơn. Đồng thời, thị trường tài chính đang thay đổi
nhanh chóng, với sự phát triển của công nghệ và các sản phẩm tài chính mới và phức tạp hơn.
Từ các khoản vay sinh viên cho đến thế chấp, thẻ tín dụng, quỹ tương hỗ và niên kim, phạm vi
sản phẩm tài chính mà mọi người phải lựa chọn rất khác so với trước đây và các quyết định liên
quan đến các sản phẩm tài chính này có ý nghĩa đối với hạnh phúc cá nhân . Hơn nữa, sự phát
triển theo cấp số nhân trong công nghệ tài chính (fintech) đang cách mạng hóa cách mọi người
thực hiện thanh toán, quyết định về tài chính của họ.

Một chỉ số thiết yếu về khả năng đưa ra quyết định tài chính của mọi người là mức độ hiểu biết
về tài chính của họ. Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD) định nghĩa một cách khéo
léo sự hiểu biết về tài chính không chỉ là kiến thức và hiểu biết về các khái niệm và rủi ro tài
chính mà còn là kỹ năng, động lực và sự tự tin để áp dụng những kiến thức và hiểu biết đó nhằm
đưa ra các quyết định hiệu quả, một loạt các bối cảnh tài chính, để cải thiện phúc lợi tài chính
của các cá nhân và xã hội, và cho phép tham gia vào đời sống kinh tế. Do đó, hiểu biết về tài
chính đề cập đến cả kiến thức và hành vi tài chính, và bài báo này sẽ phân tích nghiên cứu về cả
hai chủ đề.
II. Phương pháp Nghiên cứu

Trong bối cảnh những thay đổi nhanh chóng và sự phát triển không ngừng trong lĩnh vực tài chính và
nền kinh tế rộng lớn, điều quan trọng là phải hiểu liệu mọi người có được trang bị để điều hướng hiệu
quả trong mê cung các quyết định tài chính mà họ phải đối mặt hàng ngày hay không. Để cung cấp
các công cụ giúp ra quyết định tài chính tốt hơn, người ta phải đánh giá không chỉ những gì mọi
người biết mà còn cả những gì họ cần biết, sau đó đánh giá khoảng cách giữa những điều đó. Có một
vài khái niệm cơ bản làm cơ sở cho hầu hết các quyết định tài chính. Những khái niệm này có tính
phổ biến, áp dụng cho mọi bối cảnh và môi trường kinh tế. Ba khái niệm đó là (1) tính toán vì tính
toán liên quan đến khả năng tính toán lãi suất và hiểu lãi kép; (2) hiểu biết về lạm phát; và (3) hiểu
biết về đa dạng hóa rủi ro. Việc chuyển các khái niệm này thành các thước đo hiểu biết tài chính dễ
đo lường là rất khó, nhưng Lusardi và Mitchell (2008, 2011b, 2011c) đã thiết kế một bộ câu hỏi tiêu
chuẩn về các khái niệm này và thực hiện chúng trong nhiều cuộc khảo sát ở Hoa Kỳ và trên thế giới.

Bốn nguyên tắc cho việc thiết kế các câu hỏi này, như Lusardi và Mitchell (2014) mô tả chi tiết. Đầu
tiên là sự đơn giản: các câu hỏi phải đo lường kiến thức về các nền tảng cơ bản để ra quyết định trong
bối cảnh liên ngành. Thứ hai là tính liên quan: các câu hỏi nên liên quan đến các khái niệm, đến các
quyết định tài chính hàng ngày của cá nhân trong cuộc đời; hơn nữa, họ phải nắm bắt những ý tưởng
chung chung chứ không phải theo ngữ cảnh cụ thể. Thứ ba là tính ngắn gọn: số lượng câu hỏi phải đủ
ít để đảm bảo việc áp dụng rộng rãi; và thứ tư là khả năng phân biệt, nghĩa là các câu hỏi phải phân
biệt kiến thức tài chính theo cách cho phép so sánh giữa mọi người. Mỗi nguyên tắc này đều quan
trọng trong bối cảnh khảo sát trực tiếp, qua điện thoại và trực tuyến.

Ba câu hỏi cơ bản ( được gọi là “Big Three”) để đo lường hiểu biết về tài chính đã được đưa ra trong
nhiều cuộc khảo sát ở Hoa Kỳ và các quốc gia trên thế giới, bao gồm Nghiên cứu Khả năng Tài chính
Quốc gia (NFCS) và gần đây là Khảo sát Tài chính Người tiêu dùng (SCF). Chúng cũng đã trở thành
phương pháp tiêu chuẩn để đo lường hiểu biết về tài chính trong các cuộc khảo sát mà khu vực tư
nhân sử dụng. Ví dụ: Trung tâm Aegon về Tuổi thọ và Hưu trí trong Cuộc khảo sát mức độ sẵn sàng
về hưu của Aegon năm 2018, bao gồm khoảng 16.000 người ở 15 quốc gia. Cả ING và Allianz, cũng
như các quỹ đầu tư và quỹ hưu trí đã sử dụng Big Three để đo lường hiểu biết về tài chính. Từ ngữ
chính xác của các câu hỏi được cung cấp trong Bảng 1.

Bảng 1 Các câu hỏi về hiểu biết tài chính “Big Three”

1) Giả sử bạn có 100 đô la trong tài khoản tiết kiệm và lãi suất là 2% mỗi năm. Sau 5 năm, bạn nghĩ
bạn sẽ có bao nhiêu trong tài khoản nếu bạn để tiền tăng lên?

Hơn $ 102 ** Chính xác là $ 102 Dưới $ 102 Không biết Từ chối trả lời

2) Hãy tưởng tượng rằng lãi suất trên tài khoản tiết kiệm của bạn là 1% mỗi năm và lạm phát là 2%
mỗi năm. Sau 1 năm, bạn sẽ mua được bao nhiêu với số tiền trong tài khoản này?

Nhiều hơn hôm nay Giống hệt nhau Ít hơn hôm nay ** Không biết Từ chối trả lời

3) Hãy cho biết câu nói này đúng hay sai? "Mua cổ phiếu của một công ty đơn lẻ thường mang lại lợi
nhuận an toàn hơn so với quỹ tương hỗ cổ phiếu."
Đúng Sai ** Không biết Từ chối trả lời
Nguồn: Lusardi và Mitchell (2011b)
** Câu trả lời đúng
III. Kết quả nghiên cứu, thảo luận và hàm ý chính sách

Sử dụng bộ đo lường The Big Three để đo lường mức độ hiểu biết tài chính của cư dân của các nước
trên thế giới của các nhà nghiên cứu đã cho thấy các kết quả sau:

III. 1. So sánh mức độ hiểu biết của các cư dân ở các quốc gia khác nhau

Cuộc kiểm tra đầu tiên về hiểu biết tài chính bằng cách sử dụng Big Three có thể thực hiện được nhờ
một mô-đun đặc biệt về hiểu biết tài chính và lập kế hoạch nghỉ hưu mà Lusardi và Mitchell đã thiết
kế cho Nghiên cứu Sức khỏe và Hưu trí năm 2004 (HRS), với những người Mỹ trên 50 tuổi. Dữ liệu
thật ngạc nhiên cho thấy chỉ một nửa số người Mỹ lớn tuổi - những người có lẽ đã đưa ra nhiều quyết
định tài chính trong đời - có thể trả lời hai câu hỏi cơ bản đo lường sự hiểu biết về lãi suất và lạm
phát (Lusardi và Mitchell, 2011b). Và chỉ một phần ba thể hiện sự hiểu biết về hai khái niệm này và
trả lời câu hỏi thứ ba, đo lường sự hiểu biết về đa dạng hóa rủi ro, một cách chính xác. Điều đáng
quan tâm là các cuộc khảo sát gần đây của Hoa Kỳ, chẳng hạn như NFCS 2015, SCF 2016 và năm
2017 về Kinh tế Hộ gia đình và Ra quyết định Tài chính (SHED), cho thấy kiến thức tài chính vẫn ở
mức thấp trong thời gian qua.

Theo thời gian, Big Three đã được sử dụng trong các cuộc khảo sát cấp quốc gia trên khắp các quốc
gia và Lusardi và Mitchell đã điều hành một dự án so sánh quốc tế về hiểu biết tài chính(Lusardi và
Mitchell, 2011c) có tên là Kiến thức về tài chính trên toàn thế giới (FLat World).

Các phát hiện từ dự án FLat World, cho đến nay bao gồm dữ liệu từ 15 quốc gia trong đó có Thụy Sĩ,
nêu bật nhu cầu cấp thiết về cải thiện hiểu biết về tài chính (xem Bảng 2). Ở khắp các quốc gia, hiểu
biết về tài chính đang ở mức khủng hoảng, với tỷ lệ hiểu biết về tài chính trung bình, được đo lường
bởi những người trả lời đúng cả ba câu hỏi, vào khoảng 30%. Hơn nữa, chỉ có khoảng 50% số người
được hỏi ở hầu hết các quốc gia có thể trả lời chính xác hai câu hỏi hiểu biết tài chính về lãi suất và
lạm phát. Một điểm đáng chú ý là hầu hết các quốc gia nằm trong dự án FLat World đều có thị trường
tài chính phát triển tốt, điều này càng làm nổi bật nguyên nhân gây báo động về tình trạng thiếu hiểu
biết về tài chính. Thực tế là mức độ hiểu biết về tài chính là rất giống nhau giữa các quốc gia có mức
độ phát triển kinh tế khác nhau - cho thấy rằng về mặt kiến thức tài chính, thế giới thực sự phẳng -
cho thấy rằng mức thu nhập hoặc mức độ phổ biến của các sản phẩm tài chính phức tạp tự nó không
tương đương với dân số hiểu biết về tài chính hơn

Bảng 2 Kết quả từ dự án FLat World trên 15 quốc gia

Tác giả Quốc Năm Lãi suất Q Lạm phát Q Người phân Cả 3 Ít nhất N
gia loại rủi ro. câu 1 câu
dữ
Q đúng không
liệu
(%) biết
(%)

Đún DK Đún DK Đún DK

g (%) g (%) g (%)
(%) (%) (%)

Lusardi Hoa 2009 64,9 13,5 64,3 14,2 51,8 33,7 30,2 42,4 1488
và Kỳ
Mitchell
(2011c)

Van Hà 2010 84,8 8,9 76,9 13,5 51,9 33,2 44,8 37,6 1665
Rooij, Lan
Lusardi
và
Alessie
(2011)

Bucher- Đức 2009 82,4 11,0 78,4 17,0 61,8 32,3 53,2 37,0 1059
Koenen
và
Lusardi
(2011)

Sekita Nhật 2010 70,5 12,5 58,8 28,6 39,5 56,1 27,0 61,5 5268
(2011) Bản

Agnew, Úc 2012 83,1 6,4 69,3 13,0 54,7 37,6 42,7 41,3 1024
Bateman
và Thorp
(2013)

Crossan, New 2009 86.0 4.0 81.0 5.0 49.0 2.0 24.0 7.0 850
Feslier Zeala
và nd
Hurnard
(2011)

Brown Thụy 2011 79,3 2,8 * 78,4 4,2 * 73,5 13,0 50,1 16,9 * 1500
và Graf Sĩ * * *
(2013)

Fornero Ý 2007 40,0 28,2 * 59,3 30,7 52,2 33,7 24,9 44,9 * 3992
và * * * * * *
Montico
ne
(2011)

Almenbe Thụy 2010 35,2 15,6 * 59,5 16,5 68,4 18,4 21,4 34,7 * 1302
rg và Điển * *
Säve-
Söderber
gh
(2011)

Arrondel Pháp 2011 48,0 11,5 * 61,2 21,3 66,8 14,6 30,9 33,4 * 3616
, * * * *
Debbich
và
Savignac
(2013)

Klapper Nga 2009 36,3 32,9 * 50,8 26,1 12,8 35,4 3,7 * 53,7 * 1366
và Panos * * * * *
(2011)

Beckma Roma 2011 41,3 34,4 31,8 40,4 14,7 63,5 3,8 * 75,5 * 1030
nn nia * *
(2013)

Moure Chile 2009 47,4 32,1 17,7 20,9 40,6 N / 7,7 53,1 14.4
(2016) * A* 63

Boisclair Canad 2012 77,9 8,8 66,1 16,1 9,36 31,2 42,5 37,23 6805
, Lusardi a 8 3 9
và
Michaud
(2017)

Kalmi Phần 2014 58,1 6,1 76,5 6,4 65,8 10,2 35,6 14 1477
và Lan 5
Ruuskan
en
(2017)

* Các câu hỏi có cách diễn đạt hơi khác so với các câu hỏi hiểu biết về tài chính cơ bản được liệt
kê trong văn bản

Bảng 2 cho thấy những phát hiện đáng chú ý khác. Ví dụ, như dự kiến, hiểu biết về tác động của
lạm phát (tức là giá trị thực so với giá trị danh nghĩa) giữa những người trả lời khảo sát là thấp ở
các nước đã trải qua giảm phát hơn là lạm phát: ở Nhật Bản, hiểu biết về lạm phát là 59%; ở các
nước khác, chẳng hạn như Đức, là 78% và ở Hà Lan, là 77%. Ở khắp các quốc gia, các cá nhân
có mức độ hiểu biết thấp nhất về khái niệm rủi ro và tỷ lệ câu trả lời đúng đặc biệt thấp khi nhìn
vào kiến thức về đa dạng hóa rủi ro. Ở đây, tác giả ghi nhận sự phổ biến của các câu trả lời
“không biết”. Trong khi các câu trả lời “không biết” dao động quanh 15% về chủ đề lãi suất và
18% về lạm phát, khoảng 30% số người được hỏi - ở một số quốc gia thậm chí còn nhiều hơn -
có khả năng trả lời “không biết” đối với câu hỏi đa dạng hóa rủi ro. Tại Thụy Sĩ, 74% trả lời
đúng câu hỏi đa dạng hóa rủi ro và 13% cho biết không biết câu trả lời (so với 3% và 4% trả lời
“không biết” đối với câu hỏi lãi suất và lạm phát, tương ứng).

Những phát hiện này được khẳng định nhiều hơn trong các cuộc khảo sát khác. Ví dụ, Khảo sát
về hiểu biết tài chính toàn cầu của Standard & Poor’s năm 2014 cho thấy rằng, trên khắp thế
giới, mọi người biết ít nhất về rủi ro và đa dạng hóa rủi ro (Klapper, Lusardi và Van
Oudheusden, 2015). Tương tự, kết quả từ cuộc khảo sát Allianz năm 2016, thu thập bằng chứng
từ mười quốc gia châu Âu về tiền bạc, hiểu biết tài chính và rủi ro trong thời đại kỹ thuật số, cho
thấy tỷ lệ biết đọc, biết viết có rủi ro rất thấp ở tất cả các quốc gia được khảo sát. Tại Áo, Đức và
Thụy Sĩ, ba quốc gia có thành tích hàng đầu về kiến thức tài chính, chưa đến 20% số người được
hỏi có thể trả lời ba câu hỏi liên quan đến kiến thức về rủi ro và đa dạng hóa rủi ro (Allianz,
2017).

Các cuộc khảo sát khác, như mong đợi, cho thấy những phát hiện về hiểu biết tài chính có mối
tương quan với các dữ liệu khác. Ví dụ, thành tích trong các phần toán học và khoa học của
Chương trình OECD về Đánh giá Học sinh Quốc tế (PISA) tương quan với thành tích trên Big
Three và cụ thể là đối với câu hỏi liên quan đến lãi suất. Tương tự, những người trả lời ở Thụy
Điển, nơi đã trải qua quá trình tư nhân hóa lương hưu, thực hiện tốt hơn trong câu hỏi đa dạng
hóa rủi ro (ở mức 68%), so với những người trả lời ở Nga và Đông Đức, nơi mọi người ít tiếp
xúc với thị trường chứng khoán hơn. Đối với các nhà nghiên cứu về kiến thức tài chính và tác
động của nó, những phát hiện này gợi ý thực tế rằng hiểu biết tài chính có thể là kết quả của sự
lựa chọn chứ không phải là một biến ngoại sinh.
Tóm lại, mức độ hiểu biết về tài chính ở mức thấp trên toàn thế giới và mức thu nhập quốc dân
cao hơn không đồng nghĩa với việc dân số hiểu biết về tài chính hơn. Thiết kế của Ba câu hỏi
lớn cho phép so sánh toàn cầu và cho phép hiểu sâu hơn về kiến thức tài chính. Điều này nâng
cao tiện ích của biện pháp vì nó giúp xác định các điểm dễ bị tổn thương chung và cụ thể giữa
các quốc gia và trong các phân nhóm dân số, như sẽ được giải thích trong phần tiếp theo.

III. 2. So sánh mức độ hiểu biết của các đối tượng dân cư ở mỗi quốc gia

Mức độ hiểu biết tài chính trung bình thấp càng trở nên trầm trọng hơn do các mô hình dễ bị tổn
thương giữa các nhóm dân cư cụ thể. Ví dụ, như được báo cáo trong Lusardi và Mitchell (2014),
mặc dù trình độ học vấn có tương quan thuận với hiểu biết về tài chính, nhưng điều đó vẫn chưa
đủ. Ngay cả những người được giáo dục tốt cũng không nhất thiết phải hiểu biết về tiền bạc.
Trình độ hiểu biết về tài chính của giới trẻ cũng thấp. Ở Mỹ, dưới 30% người được hỏi có thể trả
lời chính xác Big Three ở độ tuổi 40, mặc dù nhiều quyết định tài chính do hậu quả được đưa ra
trước độ tuổi đó (Hình 1). Tương tự như vậy, ở Thụy Sĩ, chỉ 45% trong số những người từ 35
tuổi trở xuống có thể trả lời chính xác Ba câu hỏi lớn. Và nếu mọi người có thể học hỏi từ việc
đưa ra các quyết định tài chính, thì việc học đó có vẻ hạn chế. Như thể hiện trong Hình. 1, nhiều
cá nhân lớn tuổi, những người đã đưa ra quyết định, không thể trả lời ba câu hỏi hiểu biết cơ bản
về tài chính.

Hình. 1. Hiểu biết về tài chính ở mọi lứa tuổi ở Hoa Kỳ.

Nguồn: Nghiên cứu Năng lực Tài chính Quốc gia Hoa Kỳ năm 2015

Con số này cho thấy tỷ lệ người được hỏi đã trả lời đúng tất cả các câu hỏi Big Three theo nhóm
tuổi (năm 2015).

Khoảng cách giới trong hiểu biết về tài chính cũng có ở các quốc gia. Phụ nữ ít có khả năng trả
lời câu hỏi chính xác hơn nam giới. Khoảng cách không chỉ hiện diện trên quy mô tổng thể mà
còn trong từng chủ đề, giữa các quốc gia có mức thu nhập khác nhau và ở các độ tuổi khác nhau.
Phụ nữ cũng có nhiều khả năng cho thấy rằng họ không biết câu trả lời cho các câu hỏi cụ thể
(Hình 2). Hình 2 cũng cho thấy sự tự tin thái quá ở nam giới và nhận thức về sự thiếu hiểu biết
của phụ nữ. Ngay cả ở Phần Lan, một xã hội tương đối bình đẳng về giới tính, 44% nam giới so
với 27% phụ nữ trả lời đúng cả ba câu hỏi và 18% phụ nữ trả lời ít nhất một câu trả lời “không
biết” so với dưới 10% của nam giới (Kalmi và Ruuskanen, 2017). Những con số này càng phản
ánh tính phổ biến của Ba câu hỏi lớn. Như đã thấy trong hình. 2, câu trả lời “không biết” ở phụ
nữ không chỉ phổ biến ở các nước châu Âu, ví dụ, Thụy Sĩ, mà còn ở Bắc Mỹ (Hoa Kỳ), mặc dù
các phát hiện tương tự được thấy ở Canada) và ở châu Á (đại diện trong hình là Nhật Bản).
Ngoài ra, ta có thể tìm hiểu thêm về sự khác biệt trong hiểu biết tài chính giữa các nhân khẩu
học và các đặc điểm khác có thể tham khảo Lusardi và Mitchell (2011c, 2014).

Hình. 2. Sự khác biệt giới tính trong các câu trả lời cho bảng hỏi Big three.

Nguồn: Hoa Kỳ - Lusardi et Mitchell, 2011c; Nhật Bản - Sekita, 2011; Thụy Sỹ - Brown et
Graf, 2013

III. 3. Hiểu biết tài chính của người dân Việt Nam

Việt Nam chưa nằm trong đối tượng nghiên cứu trên. Tuy nhiên, trong các cuộc khảo sát tương
tự trên phạm vi quốc tế cho thấy: tỷ lệ dân số trưởng thành có am hiểu về tài chính chỉ chiếm
25% - theo kết quả điều tra của Standard & Poor (S&P) năm 2014, . Năm 2015, theo kết quả
điều tra của Master Card, Việt Nam đứng thứ 16/17 nước về am hiểu tài chính. Năm 2016, theo
kết quả điều tra dựa trên bảng hỏi với mẫu nghiên cứu là người trưởng thành của Tổ chức Hợp
tác và Phát triển kinh tế (OECD), điểm am hiểu tài chính của Việt Nam là 11,6, chỉ đứng trên
Campuchia và thấp hơn nhiều so với các quốc gia như Hàn Quốc, Hồng Kông…

III. 4 . Tầm quan trọng của hiểu biết về tài chính

Ngày càng có nhiều công cụ tài chính trở nên quan trọng, bao gồm các dịch vụ tài chính thay thế
như cho vay ngắn hạn, hiệu cầm đồ và cho thuê để sở hữu các cửa hàng tính lãi suất rất cao.
Đồng thời, trong bối cảnh kinh tế đang thay đổi, mọi người ngày càng có trách nhiệm trong việc
lập kế hoạch tài chính cá nhân như đầu tư và chi tiêu các nguồn lực của họ trong suốt cuộc đời
của họ. Chúng ta đã chứng kiến những thay đổi không chỉ về mặt tài sản trong bảng cân đối kế
toán của hộ gia đình mà còn cả về mặt nợ phải trả. Ví dụ, ở Hoa Kỳ, nhiều người sắp nghỉ hưu
mang nợ nhiều hơn so với các thế hệ trước (Lusardi, Mitchell và Oggero, 2018). Nhìn chung,
các cá nhân đang đưa ra các quyết định tài chính nhiều hơn đáng kể trong suốt cuộc đời của họ,
sống lâu hơn và tiếp cận với một loạt các sản phẩm tài chính mới

Có rất nhiều bằng chứng về tác động của hiểu biết về tài chính đối với các quyết định và hành vi
tài chính của mọi người. Ví dụ, hiểu biết về tài chính đã được chứng minh là có ảnh hưởng đến cả
hành vi tiết kiệm và đầu tư cũng như thực hành quản lý nợ và vay nợ. Theo kinh nghiệm, những
người hiểu biết về tài chính có nhiều khả năng tích lũy tài sản hơn (Lusardi và Mitchell, 2014). Có
một số giải thích cho lý do tại sao hiểu biết tài chính cao hơn chuyển thành sự giàu có hơn. Một số
nghiên cứu đã ghi nhận rằng những người có hiểu biết về tài chính cao hơn có nhiều khả năng lên
kế hoạch nghỉ hưu hơn, có lẽ bởi vì họ có nhiều khả năng đánh giá cao sức mạnh của lãi kép và có
khả năng tính toán tốt hơn. Theo kết quả nghiên cứu của dự án FLat World, trả lời đúng một câu
hỏi tài chính bổ sung có liên quan đến xác suất lập kế hoạch nghỉ hưu cao hơn 3–4 %; phát hiện
này được thấy ở Đức, Hoa Kỳ, Nhật Bản và Thụy Điển. Hiểu biết về tài chính được cho là có tác
động mạnh nhất ở Hà Lan, nơi biết câu trả lời đúng cho một câu hỏi hiểu biết về tài chính bổ sung
có liên quan đến xác suất lập kế hoạch cao hơn 10% (Mitchell và Lusardi, 2015). Theo kinh
nghiệm, lập kế hoạch là một yếu tố dự báo rất mạnh về sự giàu có; những người có kế hoạch sắp
nghỉ hưu với số tài sản gấp 2-3 lần những người không lập kế hoạch (Lusardi và Mitchell, 2011b).

Sự hiểu biết về tài chính cũng có liên quan đến lợi nhuận cao hơn từ các khoản đầu tư và đầu tư
vào các tài sản phức tạp hơn, chẳng hạn như cổ phiếu, vốn thường mang lại tỷ suất lợi nhuận cao
hơn. Phát hiện này có hậu quả quan trọng đối với sự giàu có? Theo mô phỏng của Lusardi,
Michaud và Mitchell (2017), trong bối cảnh mô hình tiết kiệm vòng đời với nhiều nguồn không
chắc chắn, từ 30 đến 40% sự bất bình đẳng giàu nghèo khi nghỉ hưu của Hoa Kỳ có thể được giải
thích bởi sự khác biệt về hiểu biết tài chính. Những kết quả này cho thấy hiểu biết về tài chính
không phải là cách làm phụ mà nó đóng vai trò quan trọng trong việc tiết kiệm và tích lũy tài sản.

Hiểu biết về tài chính cũng tương quan chặt chẽ với khả năng đối phó với các chi phí khẩn cấp và
các cú sốc thu nhập do thời tiết cao hơn. Những người hiểu biết về tài chính có nhiều khả năng báo
cáo rằng họ có thể kiếm được 2000 đô la trong 30 ngày hoặc họ có thể trang trải khoản chi phí
khẩn cấp 400 đô la bằng tiền mặt hoặc tiền tiết kiệm (Hasler, Lusardi và Oggero, 2018).

Đối với hành vi nợ, những người hiểu biết hơn về tài chính ít có khả năng mắc nợ thẻ tín dụng hơn
và có nhiều khả năng thanh toán toàn bộ số dư thẻ tín dụng của họ hàng tháng hơn là chỉ trả số tiền
đến hạn tối thiểu (Lusardi và Tufano, 2009, 2015) . Các cá nhân có trình độ hiểu biết về tài chính
cao hơn cũng có nhiều khả năng tái cấp vốn cho các khoản thế chấp của họ khi làm như vậy là hợp
lý, có xu hướng không vay theo các kế hoạch của họ và ít có khả năng sử dụng các phương pháp
vay chi phí cao, ví dụ: cho vay ngắn hạn , các cửa hàng cầm đồ, các khoản cho vay bằng giấy chủ
quyền ô tô và các khoản vay dự kiến hoàn lại tiền (Lusardi và de Bassa Scheresberg, 2013).

Một số nghiên cứu đã ghi lại hành vi nợ nghèo và mối liên hệ của nó với sự hiểu biết về tài chính.
Moore (2003) báo cáo rằng những người kém hiểu biết nhất về tài chính cũng có nhiều khả năng
phải thế chấp đắt đỏ hơn. Lusardi và Tufano (2015) chỉ ra rằng những người kém hiểu biết nhất về
tài chính phải chịu chi phí giao dịch cao, trả phí cao hơn và sử dụng các phương pháp vay chi phí
cao. Trong nghiên cứu của họ, những người kém hiểu biết hơn cũng cho biết nợ quá nhiều và
không có khả năng đánh giá vị trí nợ của họ. Tương tự, Mottola (2013) phát hiện ra rằng những
người có hiểu biết tài chính thấp có nhiều khả năng tham gia vào hành vi sử dụng thẻ tín dụng tốn
kém hơn, và Utkus và Young (2011) kết luận rằng những người ít biết chữ nhất có nhiều khả năng
vay nợ hơn và tài khoản lương hưu .

Những người trẻ tuổi cũng phải vật lộn với nợ, đặc biệt là với các khoản vay sinh viên. Theo
Lusardi, de Bassa Scheresberg và Oggero (2016), Millennials biết rất ít về các khoản vay sinh viên
của họ và nhiều người không cố gắng tính toán số tiền thanh toán sau này sẽ liên quan đến các
khoản mà họ vay. Khi được hỏi họ sẽ làm gì, nếu có cơ hội xem xét lại quyết định vay vốn sinh
viên của mình, khoảng một nửa Millennials cho biết họ sẽ đưa ra quyết định khác.

Cuối cùng, một báo cáo gần đây về Millennials ở Hoa Kỳ (từ 18 đến 34 tuổi) đã ghi nhận tác động
của công nghệ tài chính (fintech) đối với hành vi tài chính của các cá nhân trẻ. Các tùy chọn thanh
toán di động mới và mở rộng nhanh chóng đã làm cho các giao dịch dễ dàng hơn, nhanh hơn và
thuận tiện hơn. Người dùng trung bình của các ứng dụng và công nghệ thanh toán di động ở Hoa
Kỳ là nam giới có thu nhập cao, được giáo dục tốt, làm việc toàn thời gian và có khả năng thuộc
nhóm dân tộc thiểu số. Nhìn chung, người dùng thanh toán di động là những cá nhân bận rộn hoạt
động tài chính (nắm giữ nhiều tài sản hơn và gánh thêm nợ). Tuy nhiên, người dùng thanh toán di
động thể hiện các hành vi tài chính tốn kém, chẳng hạn như chi tiêu nhiều hơn số tiền họ kiếm
được, sử dụng các dịch vụ tài chính thay thế và đôi khi thấu chi tài khoản séc của họ. Ngoài ra,
người dùng thanh toán di động có trình độ hiểu biết về tài chính thấp hơn (Lusardi, de Bassa
Scheresberg và Avery, 2018). Sự phát triển nhanh chóng của fintech trên toàn thế giới đi kèm với
hành vi tài chính đắt đỏ có nghĩa là phải chú ý nhiều hơn đến tác động của việc sử dụng thanh toán
di động đối với hành vi tài chính. Fintech không thể thay thế cho hiểu biết về tài chính.

III. 5. Nhu cầu giáo dục tài chính và gợi ý phương thức triển khai giáo dục tài chính

Nhìn chung, hiểu biết về tài chính ảnh hưởng đến mọi vấn đề, từ các quyết định tài chính hàng
ngày đến dài hạn, và điều này có ý nghĩa đối với cả cá nhân và xã hội. Mức độ hiểu biết tài chính
thấp ở các quốc gia có tương quan tới việc lập kế hoạch tài chính và chi tiêu không hiệu quả, cũng
như quản lý nợ và vay nợ đắt đỏ. Mức độ hiểu biết tài chính thấp này trên toàn thế giới và tác động
phổ biến của chúng đòi hỏi những nỗ lực khẩn cấp. Kết quả từ các cuộc khảo sát và nghiên cứu
khác nhau cho thấy Ba câu hỏi lớn không chỉ hữu ích trong việc đánh giá hiểu biết chung về tài
chính mà còn trong việc xác định các nhóm dân số dễ bị tổn thương và các lĩnh vực ra quyết định
tài chính cần được cải thiện. Do đó, những phát hiện này có liên quan đến các nhà hoạch định
chính sách và các nhà thực hành. Tình trạng mù chữ về tài chính không chỉ có tác động đối với các
quyết định mà mọi người đưa ra cho bản thân mà còn cho xã hội. Sự lan rộng nhanh chóng của
công nghệ thanh toán di động và các dịch vụ tài chính thay thế kết hợp với sự thiếu hiểu biết về tài
chính có thể làm trầm trọng thêm tình trạng bất bình đẳng giàu nghèo.

Như vậy nhu cầu về hiểu biết về tài chính càng ngày càng cao. Những xu hướng này kết hợp với
trình độ hiểu biết tài chính thấp trên khắp thế giới và đặc biệt là ở các nhóm dân số dễ bị tổn
thương, cho thấy rằng việc nâng cao hiểu biết về tài chính - giáo dục tài chính cá nhân phải trở
thành một ưu tiên của các nhà hoạch định chính sách.

Để có hiệu quả, các sáng kiến hiểu biết về tài chính cần phải có quy mô và khả năng mở rộng.
Trường học, nơi làm việc và các cơ sở cộng đồng là nơi cung cấp các cơ hội duy nhất về giáo dục
tài chính cho các khối lượng dân số lớn và đa dạng. Hơn nữa, tình trạng dễ bị tổn thương ở các
quốc gia rõ ràng cho thấy rằng các nhóm phụ, chẳng hạn như phụ nữ và thanh niên, là mục tiêu lý
tưởng cho các chương trình hiểu biết về tài chính. Với nhận thức của phụ nữ về việc họ thiếu kiến
thức tài chính, như được chỉ ra qua câu trả lời “không biết” của họ đối với các câu hỏi Big Three,
họ có khả năng dễ tiếp thu hơn với giáo dục tài chính.

Mức độ gần như khủng hoảng của tình trạng mù chữ về tài chính, tác động tiêu cực mà nó gây ra
đối với hành vi tài chính, và tính dễ bị tổn thương của một số nhóm nhất định nói lên sự cần thiết,
tầm quan trọng của giáo dục tài chính. Giáo dục tài chính là nền tảng quan trọng để nâng cao hiểu
biết về tài chính và cung cấp thông tin cho các thế hệ tiếp theo của người tiêu dùng, người lao động
và công dân. Nhiều quốc gia đã nỗ lực trong những năm gần đây để thực hiện và cung cấp giáo dục
tài chính trong các trường học, nơi làm việc. Tuy nhiên, mức độ hiểu biết về tài chính liên tục thấp
trên toàn thế giới cho thấy rằng một phần của câu đố đang bị thiếu. Một bài học quan trọng là khi
nói đến việc cung cấp giáo dục tài chính, một quy mô không phù hợp với tất cả. Ngoài tiềm năng
triển khai trên quy mô lớn, các thành phần chính của bất kỳ chương trình hiểu biết về tài chính nào
cũng phải có nội dung phù hợp, nhắm mục tiêu đến các đối tượng cụ thể. Một chương trình giáo
dục tài chính hiệu quả xác định hiệu quả nhu cầu của đối tượng, nhắm mục tiêu chính xác các
nhóm dễ bị tổn thương, có mục tiêu rõ ràng và dựa trên các thước đo đánh giá nghiêm ngặt.

Sử dụng các biện pháp như câu hỏi Big Three, bắt buộc phải nhận ra các nhóm dễ bị tổn thương và
nhu cầu cụ thể của họ trong thiết kế chương trình. Sau khi xác định, bước tiếp theo là kết hợp kiến
thức này vào các chương trình và giải pháp giáo dục tài chính.

Giáo dục tại trường học có thể chuyển đổi bằng cách chuẩn bị cho những người trẻ tuổi trước
những quyết định tài chính quan trọng. Chương trình Đánh giá Học sinh Quốc tế (PISA) của
OECD, trong cả năm 2012 và 2015, phát hiện ra rằng trung bình chỉ có 10% thanh niên 15 tuổi đạt
được trình độ thông thạo tối đa trên thang điểm 5 điểm về hiểu biết tài chính. Tính đến năm 2015,
khoảng 1/5 sinh viên thậm chí không có kỹ năng tài chính cơ bản (xem OECD, 2017). Các chương
trình giáo dục tài chính nghiêm ngặt, cùng với các yêu cầu đào tạo giáo viên và giáo dục tài chính
ở trường trung học, cho thấy có tương quan với việc ít vỡ nợ hơn và điểm tín dụng cao hơn ở
những người trẻ tuổi ở Hoa Kỳ (Urban, Schmeiser, Collins và Brown, 2018). Điều quan trọng là
nhắm mục tiêu đến sinh viên và thanh niên trong các trường học để cung cấp cho họ các công cụ
cần thiết để họ có thể đưa ra các quyết định tài chính đúng đắn khi tốt nghiệp và đảm nhận các
trách nhiệm, chẳng hạn như mua ô tô và nhà ở hoặc bắt đầu tài khoản hưu trí. Với chi phí giáo dục
ngày càng tăng và nợ vay sinh viên và nhu cầu của những người trẻ tuổi bắt đầu đóng góp càng
sớm càng tốt vào tài khoản hưu trí, tầm quan trọng của giáo dục tài chính trong trường học không
thể gọi là phóng đại.
Có ba lý do thuyết phục để giáo dục tài chính trong trường học. Đầu tiên, điều quan trọng là phải
cho những người trẻ tuổi tiếp xúc với các khái niệm cơ bản cơ bản để ra quyết định tài chính trước
khi họ đưa ra các quyết định tài chính quan trọng và mang tính hệ quả. Như đã lưu ý trong Hình. 1,
hiểu biết về tài chính trong giới trẻ rất thấp và dường như không tăng nhiều theo độ tuổi / thế hệ.
Thứ hai, trường học cung cấp khả năng tiếp cận kiến thức về tài chính cho các nhóm có thể không
được tiếp xúc với nó (hoặc có thể không được tiếp xúc với nó một cách bình đẳng), ví dụ, phụ nữ.
Thứ ba, điều quan trọng là phải giảm chi phí để đạt được hiểu biết về tài chính, nếu chúng ta muốn
thúc đẩy hiểu biết về tài chính cao hơn cả giữa các cá nhân và trong xã hội.

Có nhiều lý do thuyết phục để có các khóa học tài chính cá nhân ở trường đại học. Cũng giống như
cách mà các trường cao đẳng và đại học cung cấp các khóa học về tài chính doanh nghiệp để dạy
cách quản lý tài chính của các công ty, vì vậy ngày nay các cá nhân cần có kiến thức để quản lý tài
chính của chính mình trong suốt cuộc đời, mà giá trị chiết khấu hiện tại thường lên tới giá trị lớn
Và được thực hiện lớn hơn bởi các tài khoản hưu trí tư nhân.

Giáo dục tài chính cũng có thể được cung cấp một cách hiệu quả tại các nơi làm việc. Một chương
trình giáo dục tài chính hiệu quả nhắm vào người lớn nhận biết bối cảnh kinh tế xã hội của nhân
viên và đưa ra các biện pháp can thiệp phù hợp với nhu cầu cụ thể của họ. Một nghiên cứu điển
hình được thực hiện vào năm 2013 với các nhân viên của Hệ thống Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ cho
thấy việc hoàn thành mô-đun học hiểu biết về tài chính đã dẫn đến những thay đổi đáng kể trong
hành vi lập kế hoạch hưu trí và danh mục đầu tư hoạt động tốt hơn (Clark, Lusardi và Mitchell,
2017). Điều quan trọng cần lưu ý là phương pháp phân phối của các chương trình này, đặc biệt là
khi nhắm mục tiêu đến người lớn. Ví dụ, các định dạng video có tác động cao hơn đáng kể đến
hành vi tài chính so với các bài tường thuật đơn giản và hướng dẫn có hiệu quả nhất khi nó được
giữ ngắn gọn và phù hợp (Heinberg và cộng sự, 2014).

The Big Three cũng chỉ ra rằng việc làm cho mọi người quen với các khái niệm rủi ro và đa dạng
hóa rủi ro là đặc biệt quan trọng. Ví dụ, các chương trình dành cho việc giảng dạy rủi ro thông qua
các công cụ trực quan đã cho thấy nhiều hứa hẹn (Lusardi và cộng sự, 2017). Sự phức tạp của một
số khái niệm này và chi phí cung cấp giáo dục tại nơi làm việc, cùng với thực tế là nhiều người lớn
tuổi có thể không làm việc hoặc làm việc trong các công ty không cung cấp giáo dục như vậy, đưa
ra các lý do khác tại sao giáo dục tài chính trong trường học lại quan trọng như vậy .

Cuối cùng, điều quan trọng là phải cung cấp giáo dục tài chính trong cộng đồng, ở những nơi mà
mọi người đến để học hỏi. Một ví dụ gần đây là Liên đoàn Bảo tàng Tài chính Quốc tế, một tổ
chức hợp tác toàn cầu sáng tạo nhằm thúc đẩy kiến thức tài chính thông qua các cuộc triển lãm
trong bảo tàng và trao đổi các nguồn lực. Các viện bảo tàng có thể là nơi cung cấp kiến thức về tài
chính cho cả người trẻ và người già.Có nhiều cách khác nhau để giáo dục tài chính có thể nhắm
mục tiêu đến các nhóm cụ thể. Tuy nhiên, có rất ít đánh giá về hiệu quả của các sáng kiến này và
đây là lĩnh vực cần nghiên cứu thêm, dựa trên các số liệu thống kê được báo cáo trong phần đầu
của bài báo này.

IV. Kết luận

Tình trạng thiếu hiểu biết về tài chính, ngay cả ở một số thị trường tài chính phát triển tốt nhất
trên thế giới, đang là vấn đề đáng lo ngại và cần được quan tâm ngay lập tức. Ba câu hỏi lớn
được thiết kế để đo lường hiểu biết về tài chính sẽ giúp bạn xác định những khác biệt tổng thể
về kiến thức tài chính và làm nổi bật những điểm dễ bị tổn thương trong các nhóm dân cư và
các chủ đề quan tâm, từ đó tạo điều kiện cho việc phát triển các chương trình phù hợp. Nhiều
chương trình về cung cấp giáo dục tài chính trong các trường học, nơi làm việc và cộng đồng
lớn đã có bằng chứng để có giải pháp nghiêm túc. Điều quan trọng là phải tiếp tục đạt được
những bước tiến trong việc thúc đẩy hiểu biết về tài chính, bằng cách đạt được quy mô và
hiệu quả trong các chương trình tương lai.
Sự hiểu biết về tài chính là một kỹ năng thiết yếu trong thế kỷ XXI, một kỹ năng mà các cá
nhân cần nếu muốn phát triển kinh tế trong xã hội ngày nay. Như vấn đề được thảo luận trong
bài nghiên cứu này cũng cho thấy hiểu biết về tài chính giống như một tấm hộ chiếu toàn cầu
cho phép các cá nhân tận dụng tối đa các sản phẩm tài chính có sẵn trên thị trường và đưa ra
các quyết định tài chính đúng đắn. Hiểu biết về tài chính nên được coi là một quyền cơ bản và
nhu cầu phổ biến, chứ không phải là đặc quyền của một số ít người tiêu dùng có khả năng tiếp
cận đặc biệt với kiến thức tài chính hoặc tư vấn tài chính. Trong thế giới ngày nay, hiểu biết
về tài chính nên được coi là quan trọng như khả năng đọc viết cơ bản, tức là khả năng đọc và
viết. Không có nó, các cá nhân và xã hội không thể phát huy hết tiềm năng của mình.

Tài liệu tham khảo

Bài báo
1. Annamaria Lusardi,(2019) Financial literacy and the need for financialeducation:
evidence and implications, Lusardi Swiss Journal of Economics and Statistics
2. Clark, R., Lusardi, A., & Mitchell, O. S. (2017). Sự hiểu biết về tài chính của nhân
viên và hành vi của kế hoạch nghỉ hưu: một nghiên cứu điển hình. Điều tra Kinh tế, 55
(1), 248–259.
3. Lusardi, A., de Bassa Scheresberg, C., và Avery, M. 2018. Người dùng thanh toán di
động Millennial: xem xét tài chính cá nhân và hành vi tài chính của họ. Giấy làm việc
GFLEC.Lusardi, A., Michaud, P. C., & Mitchell, O. S. (2017). Kiến thức tài chính tối
ưu và sự bất bình đẳng giàu nghèo. Tạp chí Kinh tế Chính trị, 125 (2), 431–477.
4. Lusardi, A., & Mitchell, O. S. (2008). Kiến thức về kế hoạch và tài chính: phụ nữ làm
thế nào? Tạp chí Kinh tế Hoa Kỳ, 98, 413–417.
5. Lusardi, A., & Mitchell, O. S. (2011c). Hiểu biết về tài chính trên khắp thế giới: một
cái nhìn tổng quan. Tạp chí Kinh tế và Tài chính Hưu trí, 10 (4), 497–508.
6. Lusardi, A., & Mitchell, O. S. (2014). Tầm quan trọng kinh tế của hiểu biết tài chính:
lý thuyết và bằng chứng. Tạp chí Văn học Kinh tế, 52 (1), 5–44.

Trang web http://tapchinganhang.gov.vn/truyen-thong-giao-duc-tai-chinh-gop-phan-

thuc-hien-chien-luoc-quoc-gia-ve-tai-chinh-toan-dien.htm