ĐỀ THI CUỐI KỲ

MÔN: NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ

Thời hạn nộp bài 17h00 Ngày 01/07/2021
Sinh viên làm bài và nộp bài bằng file word, font chữ 13, khoảng cách dòng là 1,5. Sinh viên làm bài
cá nhân. Bài làm phải ghi đầy đủ các thông tin: Họ và tên sinh viên, lớp, số điện thoại liên lạc, email
liên lạc, số thứ tự trong danh sách đã công bố trên LMS

Sinh viên nộp bài thông qua hệ thống LMS (theo hạn nộp của hệ thống). Mọi trường hợp nộp trễ hạn
xem như bài làm không hợp lệ

-----------------------------------------
Câu 1: (4 điểm)
Danh sách là danh sách đã công bố điểm quá trình và được post lên LMS. Đối với sinh viên có số thứ
tự trong danh sách là số lẻ (ví dụ:1, 3, 5, 7,…. 57, 59, 61,…), làm câu 1a như sau
Câu 1a (4 điểm)
Hãy tìm một ví dụ thực tiễn trên thị trường Việt Nam về một thương vụ M&A theo chiều ngang. Sau
đó trình bày các yếu tố liên quan đến thương vụ đó:
a. Thông tin cơ bản về thương vụ M&A: Bidder, Target, ngành nghề kinh doanh chính của Bidder
và Target trước thương vụ M&A, những thông tin quan trọng khác của thương vụ M&A
b. Phân tích bối cảnh dẫn đến quyết định thực hiện thương vụ M&A của Bidder và Target
c. Phân tích các lợi ích có được cho các bên liên quan trong thương vụ đó bao gồm: Bidder, Target,
và đơn vị tư vấn (có thể là ngân hàng đầu tư hoặc công ty chứng khoán)
d. Theo các bạn, thương vụ trên có thành công hay không? Vì sao?

Danh sách là danh sách đã công bố điểm quá trình và được post lên LMS. Đối với sinh viên có số thứ
tự trong danh sách là số chẵn (ví dụ:2, 4, 6, …. 58, 60,…) làm câu 1b như sau:
Câu 1b (4 điểm)
Hãy tìm một ví dụ thực tiễn trên thị trường Việt Nam về một thương vụ M&A theo chiều dọc. Sau đó
trình bày các yếu tố liên quan đến thương vụ đó như sau:
a. Thông tin cơ bản về thương vụ M&A: Bidder, Target, ngành nghề kinh doanh chính của Bidder
và Target trước thương vụ M&A, những thông tin quan trọng khác của thương vụ M&A
b. Phân tích bối cảnh dẫn đến quyết định thực hiện thương vụ M&A của Bidder và Target
c. Phân tích các lợi ích có được cho các bên liên quan trong thương vụ đó bao gồm: Bidder, Target,
và đơn vị tư vấn (có thể là ngân hàng đầu tư hoặc công ty chứng khoán)
d. Theo các bạn, thương vụ trên có thành công hay không? Vì sao?
Câu 2: Tất cả sinh viên làm câu 2 (3 điểm)
Có thông tin về một đợt chứng khoán hoá như hình vẽ bên dưới

Cho Phát hành MBS Phát hành MBS

vay
SPV các loại
các loại

Các Cash MBS-1

Ngân
khoản Ngân
hàng Nhà
vay MBS-2
mua
thương hàng
Cho
mại
đầu tư
nhà
vay
MBS-3 đầu tư
mới Cash
flow
Equity Cash

Đầu tư
Cash flow = vào
P+I Cash flow =
P’+I’

Yêu cầu:

a. Hãy trình các rủi ro mà nhà đầu tư có thể gặp phải khi thực hiện đầu tư vào các MBS
b. Trình bày các rủi ro mà ngân hàng đầu tư gặp phải khi thực hiện bảo lãnh phát hành cho đợt
chứng khoán hoá này
c. Để làm cho đợt chứng khoán hoá này trở nên hấp dẫn, theo các bạn, Ngân hàng thương mại –
với tư cách là người khởi phát trong đợt chứng khoán hoà này – cần phải làm gì?

Câu 3: Tất cả sinh viên làm câu 3 (3 điểm)

Có thông tin sau về một quỹ đầu tư vào ngày 12/05/2021

Quỹ đầu tư đã phát hành 100.000.000 chứng chỉ quỹ (CCQ) với mệnh giá 5 USD/CCQ. Ngoài ra quỹ
đầu tư còn tiến hành vay ngân hàng 250.000.000 USD để thực hiện hoạt động đầu tư. Các tài sản đầu
tư của quỹ đầu tư hiện nay là:

Tài sản Số lượng Giá mua

Cổ phiếu X 17.000.000 19

Cổ phiếu Y 12.000.000 25

Trái phiếu chính phủ 1.600.000 50

Vào ngày 12/06/2021, Quỹ đầu tư thực hiện thêm 2 giao dịch sau
1. Bán khống 7.500.000 cổ phiếu K với giá bán 23
2. Bán khống 4.500.000 cổ phiếu Z với giá bán 31

Vào ngày 12/07/2021, thị giá của các loại tài sản do quỹ đầu tư sở hữu như sau:

Tài sản Thị giá

Cổ phiếu X 22

Cổ phiếu Y 21

Trái phiếu chính phủ 53

Cổ phiếu K 19

Cổ phiếu Z 33

Đồng thời vào ngày 12/07/2021 quỹ đầu tư thực hiện trả bớt nợ vay ngân hàng 20.000.000 USD

Yêu cầu:
a. Hãy lập bảng cân đối kế toán vào cuối ngày 12/06/2021 cho quỹ đầu tư. Hãy cho biết lượng tiền
mặt quỹ đầu tư nắm giữ vào cuối ngày 12/06/2021 là bao nhiêu?
b. Hãy lập bảng cân đối kế toán vào cuối ngày 12/07/2021 cho quỹ đầu tư
c. Hãy tính NAV/CCQ cho quỹ đầu tư vào cuối ngày 12/07/2021