Professional Documents
Culture Documents
المعالجة المحاسبية لعمليات التجارة الدولية وفق النظام المحاسبي المالي في الجزائر
المعالجة المحاسبية لعمليات التجارة الدولية وفق النظام المحاسبي المالي في الجزائر
المعالجة المحاسبية لعمليات التجارة الدولية وفق النظام المحاسبي المالي في الجزائر
.1ﻣﻘ+ﻣﺔ
ﺗ&ﻞ اﻟﺎرة اﻟوﻟﺔ ﻣPﺎﻧﺔ ﻫﺎﻣﺔ ﻓﻲ اﻗ,ﺎد2ﺎت دول اﻟﻌﺎﻟ[/ ،ﺎﻋDﺎر أﻧﻪ ﻻ P 2ﻷ Zﻣ ﻫﻩ
اﻟول أن ﺗ8ﺞ ﺟ ﻊ اﺣﺎﺟﺎﺗﻬﺎ /ﻌJل ﻋ اﻟول اﻷﺧ ،Rإذ ﻻ ﺗ<ﻊ اﻻﺳﻐ8ﺎء ﻋ اﻟ]ﻣﺎت واﻟ<ﻠﻊ
اﻟﻲ ﺗاﻓ ﻟA/ Rﺔ اﻟول ﻓﻲ ﻋﺎﻟ 8ﺎ ﻫا وﻻ ﺗاﻓ ﻟﯾﻬﺎ .ﺷﻌ cﻣ<ﺄﻟﺔ اﻟﺎرة ﻫﻩ اﻟﻌﯾ ﻣ اﻟ ﻌﺎﻣﻠ+
اﻻﻗ,ﺎدﯾ ﻟﻼﺳ dﺎر ﻓﻲ ﻫا اﻟ ﺎل ،ﻓﻐﺎ2ﺔ اﻟ <ردﯾ ﺗ&ﻘ G+اﻟ)ﺢ وﺗﻔﺎد Zاﻟ]<ﺎرة ،وﻫ8ﺎ P2دور
اﻟ &ﺎﺳDﺔ ،ﺣ -+ﯾ[ ﻣ ﺧﻼﻟﻬﺎ ﺗﻘﯾ اﻷDeﺎء ﻋ اﻟ8اﺗﺞ وﺗﻔﺎد Zاﻷﺧﺎر اﻟ ﻗﻌﺔ ﻗر اﻻﻣPﺎن .وﻓﻲ ﻫا
اﻟ,د ﻓﺈﻧﻪ ﻣ اﻟ ﻬ[ /ﺎ gﺎن إﺑاز اﻟ ﻘﺎرﻧﺎت اﻟﺎدة ﺑ +اﻟﻘ8ﺔ اﻟ +اﻧﺔ ﻓﻲ ﻣﺎل اﻟ &ﺎﺳDﺔ اﻟL18ﺔ ،و)+
اﻟ &ﺎﺳDﺔ اﻟ اوﻣﺔ ،ﻟ ﻌ [1اﻟﻌ ﻠﺎت اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ اﻟﻲ ﺗ<ﻞ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺎرة اﻟ]ﺎرﺟﺔ ﻟﻠODﺎﺋﻊ2 -+&/ ،ﻌ
اﻟ J+gﻋﻠﻰ اﻟ<+ﻼت اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﻟ ﻠﻔﺎت اﺳ+اد اﻟ<ﻠﻊ أو ﺗ,ﯾﻫﺎ ،ﺗﻔ+,ﻼ ﻣﻬ ﺎ ﻓﻲ اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ
اﻟﻲ ﺗﻌ8ﻲ اﻟ ﻌﺎﻣﻠ +اﻻﻗ,ﺎدﯾ ،+ﻣXﺳ<ﺎت اﻗ,ﺎد2ﺔ gﺎﻧ cأم أﻓادا &2ﻠن ﺻﻔﺔ ﺗﺎر ،إذ ﺗﻘم ﻣPﺎﺗ;
اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﺑﻠ kاﻟ<+ﻼت ﻗ ,ﺗ<Lﺔ اﻟﺿjﺔ اﻟDﺎﺋﺔ واﻟDiﻪ ﺟDﺎﺋﺔ ﻟﻬXﻻء اﻟ ﻌﺎﻣﻠ،+
واlﻼﻋﻬ[ /ﻫ اﻟﻌ ﻠﺎت اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ووﺿjﺔ أرﺻة ﺣ<ﺎ/ﺎت ﻣiﺎرLﻌﻬ[.
إﺷ5ﺎﻟ ﺔ اﻟ+راﺳﺔ :واﺟﻪ اﻟ &ﺎﺳ; ﻣ 8ﻧiﺄة ﻣﻬ8ﺔ اﻟ &ﺎﺳDﺔ ﻣ ﻋﺔ ﻣ اﻟﻌاﻗ+ﻞ اﻟﻲ ,2ﻌ;
اﻟﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻬﺎ ،وﻟﻌﻞ أﺑزﻫﺎ ﻋم ﺗﻠAﻪ ﻟﻠﺛﺎﺋ Gاﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﻓﻲ اﻟﻗ cاﻟ 8ﺎﺳ; ،وnﻋﺎﺋﻪ اﻟ <ﺎﺣﺔ اﻟ=ﺎmﺔ ﻣ
اﻟﻗ cﻟ ﻌﺎﻟﻬﺎ ،ﻗ ,اﻟﺻل إﻟﻰ اﻟ8ﺎﺋﺞ د7ﻘﺔ .وﺿ ﻫا اﻹlﺎر اﻟﻌﻠ ﻲ واﻟﻔ= Zﻓﺈن ﻣﻼﻣﺢ إﺷPﺎﻟ8+ﺎ
ﺗ%ز ﻓﻲ lح اﻟ<ﺎؤل m :ﺎ ﺗ dﻞ اﻟLﻘﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ اﻷﻧ<; ﻟ ﻌﺎﻟﺔ ﻣﻠﻔﺎت اﻟﺎرة اﻟ]ﺎرﺟﺔ ﻓﻲ اﻟJاﺋ
ﻓﻲ tﻞ اﻻﺧﻼف اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ اﻟ <ﻞ ﻋﻠﻰ ﻣ< RﻣPﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ وgا اﻟgiﺎت اﻻﻗ,ﺎد2ﺔ؟
اﻟﻬ+ف ﻣ 7اﻟ+راﺳﺔ :ﻧﻬف ﻣ ﺧﻼل ورﻗ8ﺎ اﻟd&Dﺔ ﻫﻩ إﻟﻰ ﻣﻌﻓﺔ اﻟ]ات اﻟﻲ ;2اﻟAﺎم ﺑﻬﺎ
ﻋ 8دراﺳﺔ ﻣﻠﻒ اﻻﺳ+اد اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ g ،ﺎ ﻧ<ﻌﻰ إﻟﻰ اﻛ<ﺎب اﻟﻘﺎر :ﻣ ﻋﺔ ﻣ اﻟ ﻌﺎرف واﻟ]%ات
اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ اﻟ +اﻧﺔ ،واﻟﻌف ﻋﻠﻰ Llﻘﺔ اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﻟﻌ ﻠﺎت اﺳ+اد اﻟODﺎﺋﻊ ﻣ اﻟ]ﺎرج.
اﻟ(ﻬﺞ اﻟ ;ﻊ ﻓﻲ اﻟ+راﺳﺔ :وtﻔ8ﺎ ﻓﻲ دراﺳ8ﺎ ﻫﻩ اﻟ 8ﻬ +اﻟﺻﻔﻲ واﻟ&ﻠ+ﻠﻲ ،ﺣ -+ﺗ[ اﻟﻠء
إﻟﻰ اﻟ 8ﻬﺞ اﻟﺻﻔﻲ ﻣ ﺧﻼل اﻟق إﻟﻰ اﻟ ﻔﺎ [xاﻷﺳﺎﺳﺔ اﻟ ﺗDﺔ /ﺎﻹlﺎر اﻟ Z18ﻟﻠ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ
ﻟﻌ ﻠﺔ اﺳ+اد اﻟODﺎﺋﻊ g ،ﺎ اﻋ ﻧﺎ اﻟ 8ﻬﺞ اﻟ&ﻠ+ﻠﻲ ﻓﻲ ﺟﺎﻧ; اﻟ<+ﻞ اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ ﻓﻲ ﯾﻣﺔ اﻟ <رد
واﻟ رد اﻷﺟ%8ﻲ وgا ﻣ ﺧﻼل اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﻷﻋ ﺎل ﻧﻬﺎ2ﺔ اﻟ<8ﺔ وﻏﻠ Gاﻟ J+اﻧﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ.
اﻟ+راﺳﺔ :ﺗ[ ﺗﻘ<[ اﻟراﺳﺔ إﻟﻰ ﺛﻼث ﻣ&ﺎور رﺋ<ﺔ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ: ﺗﻘ
• اﻹlﺎر اﻟ Z18ﻟﻠ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﻟﻌ ﻠﺔ اﻻﺳ+اد.
• اﻟ<+ﻞ اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ ﻓﻲ ﯾﻣﺔ اﻟ <رد واﻟ رد اﻷﺟ%8ﻲ.
• اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﻷﻋ ﺎل ﻧﻬﺎ2ﺔ اﻟ<8ﺔ وﻏﻠ Gاﻟ J+اﻧﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ.
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1245
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1246
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
B -ﻘﺔ اﻟﻌﻞ :ﺗﻘم ﻋ8ﺎﺻ ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ اﻟ Pﻠﻔ/ +ﺎﻟﻌﻼﻗﺎت اﻟ]ﺎرﺟﺔ /ﻠ; اﻟﺛﺎﺋG
اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﺧﻼل اﻟ<8ﺔ اﻟ ﺎﻟﺔ ﻣ ﻣﻘات اﻟiاﻛﺎت ،ﻟﻠﻌ ﻞ ﻋﻠ+ﻬﺎ وnﯾاﻋﻬﺎ ﻟﻠ&L,ﺎت اﻟDﺎﺋﺔ
واﻟDiﻪ ﺟDﺎﺋﺔ /ﻌ إﻧﻬﺎء اﻟﻌ ﻞ اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ؛
اﻟ(د اﻟ ﻌﻠﻘﺔ /ﻔ ﺦ اﻟﻌﻘد P 2 :إ2ﺎزﻫﺎ ﻓﻲ اﻟﺎﻟﻲ: ب.
-ﻓﻲ ﺣﺎل ﻓ<ﺦ اﻟﻌﻘد ﻣ lف اﻟ Xﺳ<ﺎت ،ﻓﺈن ﻋﻠﻰ ﻫﻩ اﻷﺧ+ة دﻓﻊ gﻞ اﻷﺗﻌﺎب اﻟ ﺗDﺔ ﻋﻠ+ﻬﺎ
ﻗ%ﻞ ﺗﺎرLﺦ اﻟﻔ<ﺦ ،وﻋﻠﻰ ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ ﺗﻘ [2اﻟﻌ ﻞ اﻟ Zﺗﺻﻠ cإﻟﻪ إﻟﻰ ذﻟ kاﻟﺎرLﺦ ،ﻣﻊ ﺗﻘg [2ﻞ
اﻟﺛﺎﺋ Gواﻟ ﻌﻠﻣﺎت ﻟﻠ &ﺎﺳ; اﻟﯾ P/ﻞ اﺣاmﺔ وﻣﻬ8ﺔ؛
-ﻓﻲ ﺣﺎل ﻣﺎ إذا ﻗﺎﻣ cﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ /ﻔ<ﺦ اﻟﻌﻘد ،ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻔﻘ gﻞ ﺣﻘﻗﻬﺎ ﻓﻲ أﺗﻌﺎب اﻟdﻼﺛﻲ ﻣ
اﻷﺷﻬ ﻗ%ﻞ ﺗﺎرLﺦ اﻟﻔ<ﺦ؛
وLﺟﻊ ﻓiﻞ اﻟ اﺟﻌﺔ إﻟﻰ ﻋة ﻋاﻣﻞ ﻣﺗDﺔ /ﺎﻟ اﺟﻊ واﻟﻌ +ﻞ ﻣﻌﺎ gﺎ ﯾﻠﻲ (Khalida Abi,
):Mohamed Yakoubi, 2014, p. 206
-ﺣﻔﺎ§ اﻟﻌ +ﻞ ﻋﻠﻰ أﻧ 1ﺔ اﻟﻗﺎ/ﺔ اﻟاﺧﻠﺔ اﻟjOﻔﺔ ،إذ ﺗ +ﻞ ﻟﻐﺔ اﻷﻧiﺔ اﻻﺣﺎﻟﺔ.
-ﺿﻌﻒ أو ¨ﺎب ﻟﺎن اﻟ اﺟﻌﺔ ﻓﻲ Pxﻞ ﺷgﺔ اﻟﻌ +ﻞ ،ﻣﻊ ﻋم اﻟJام اﻟ اﺟﻊ /ﺎﻟ ﻌﺎﯾ+
اﻟ ﻬ8ﺔ ،وﻋم اﻟﺄﻛ ﻣ اﺣام اﻟ Dﺎد :اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ اﻟ ﻌﺎرف ﻋﻠ+ﻬﺎ ﻓﻲ إﻋاد اﻟﻘاﺋ[ اﻟ ﺎﻟﺔ ﻟﻠ i8ﺄة.
-اﻟﻔiﻞ ﻓﻲ إﻋاد ﺗﻘ Lاﻟ اﺟﻌﺔ وnﺑاء اﻟأ ،Zﺣ2 -+ﻔiﻞ اﻟ اﺟﻊ ﻓﻲ ﺗﻌﯾﻞ ﺗﻘLﻩ أو إﺻار
ﺗﻘ Lﻣﻘ +أ/ Zﺎﻟ&ﻔ1ﺎت ،ﻓﻲ اﻟ1وف اﻟ ﻼﺋ ﺔ.
اﻟ(د اﻟ ﻌﻠﻘﺔ /ﺎﻷﺗﻌﺎب :وﺗ dﻞ ﻓﻲ: ت.
-ﯾﻓﻊ اﻟ Pﻠﻒ /ﺎﻟDLOﺔ أﺗﻌﺎب ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ gﻞ ﺛﻼﺛﺔ أﺷﻬ /ﻘار ﻣﻌ +ﻣ,8ص ﻋﻠﻪ ﻓﻲ
ﺑ8د اﻟﻌﻘد اﻟ %ﻣﺔ ﺑ +اﻟ Xﺳ<ﺎت وﺗﻠ kاﻟ Pﺎﺗ;؛
P 2 -ﻟﻠ Pﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ إﻋﺎدة ﺗﻘ [+أﺗﻌﺎﺑﻬﺎ ﺧﻼل اﻟ<8ﺔ ﻟ ﺎ ﺗﻘOﻪ ﻣ زLﺎدة أو ﻧﻘ,ﺎن ﻓﻲ
ﻧiﺎ اﻟ Xﺳ<ﺎت اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻣﻌﻬﺎ ﻣ ﺣ [g -+اﻟﻌ ﻠﺎت و%lﻌﻬﺎ وﺗﻌﻘ+ﻫﺎ؛
-ﺗ&د اﻷﺗﻌﺎب ﻋﻠﻰ ﺣ<; ﻋد اﻟﻌ ﻠﺎت وﻋد ﻓوع اﻟ Xﺳ<ﺎت وﻋد ﺣ<ﺎ/ﺎﺗﻬﺎ اﻟ=8%ﺔ.
اﻟ(د اﻟ+%دة ﻟ+ﻓﻊ اﻷ;Vﺎء اﻟ Tﺔ واﻟ;Sﻪ ﺿ ﺔ P 2 :ﺷﺣﻬﺎ ﻣ ﺧﻼل: ث.
-ﺗﻘم اﻟ Xﺳ<ﺎت ﻓﻲ اﻟﻐﺎﻟ; 11ﺷPﺎ ﻣ)iﺎ وﻣﻗﻌﺎ وﻣ& ار /ﺎﺳ[ D7ﺎﺿﺔ اﻟOاﺋ; اﻟﺎ/ﻌﺔ ﻟﻬﺎ
ﻓﻲ اﻟ<8ﺔ ﻟﻓﻊ ﺿاﺋ%ﻬﺎ ﻣ ﺧﻼل وﺛﻘﺔ G50اﻟﻲ ﺗﻘم ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ /ﻌ ﻠﻬﺎ وnﯾاﻋﻬﺎ gﻞ أول ﻋLi
ﯾم ﻣ اﻟiﻬ اﻟ اﻟﻲ ﻟiﻬ اﻟL,ﺢ؛
-ﺗﻘم اﻟ Xﺳ<ﺎت ﺛﻼﺛﺔ ﺷPﺎت ﻟﻓﻊ أDeﺎﺋﻬﺎ اﻟDiﻪ ﺿ%Lﺔ ﻣ ﺧﻼل وﺛﻘﺔ CNASوﺷPﺎ ﻹﯾاع
ﺣ<ﺎ/ﺎﺗﻬﺎ اﻻﺟ ﺎeﺔ ﻟ Rﻣ,ﺎﻟﺢ اﻟ<ﻞ اﻟﺎر Zوﻣ%ﻠﻐﺎ ﻣﺎﻟﺎ ﻧﻘ2ﺎ&2 -+&/ ،د ﻓﻲ ﻫا اﻟ 8%ﺗ<ﯾ
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1247
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
اﻷDeﺎء اﻹﺿﺎmﺔ اﻟ ﺗDﺔ ﻋ أﻋ ﺎل اﻟL,ﺢ /ﺎﻟﻌ ﺎل ﻋ %اﻟgﺎﻟﺔ اﻟ8lﺔ ﻟiﻐ+ﻞ اﻟDiﺎب ANEM
/ﺎﻟﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻫ®+ﺔ ﺣPﻣﺔ ﻣﻌ ة ﺗﻘم ﺑﻬا اﻟﻌ ﻞ /ﻘﺎﺑﻞ ﻣﺎد Zاﺳ ﻬﺎ اﻟ=ﺎﺷﻒ؛
وﺗ Gاﻟﺛﺎﺋ) ﻣﻊ اﻟ Fﺢ اﻟ!;ﺎﺋﻲ P 2 :اﻟi8ﺎ اﻟ ,ﻓﻲ ﻓﻲ ﻋ ﻣﻪ ﺗ(' .2.2
اﻟﻌﺎﻣﻞ Pi/ﻞ رﺋ<ﻲ ﻣﻊ اﻟ8ﻘد واﻷوراق اﻟ ﺎﻟﺔ وأﺷDﺎﻫﻬﺎ ،ﻣ ﺧﻼل ﺧﻠ Gاﻟﻌ ﻼت وﺗDﺎدﻟﻬﺎ وﻋ ﻠﺎت
اﻟﺳﺎlﺔ اﻟ ﺎﻟﺔ ،ﻣﺎ <2ﻋﻲ ﻣاD7ﺔ ﻣ],,ﺔ ﻋﻠﻰ ﻣ ﻞ اﻷﻋ ﺎل اﻟ m,ﺔ ،إذ أﻧﻪ ﻣ اﻟOورZ
اﻧ<ﺎم اﻟﻌ ﻞ اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ اﻟ]ﺎرﺟﻲ ﻣﻊ ﻧiﺎ ﺗﻠ kاﻟ ,ﺎرف ﻓﻲ إlﺎر اﻟ Dﺎد :اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟ ﻌﺎرف ﻋﻠ+ﻬﺎ
) .(Jean-Marie GELAIN, 1992, p. 13وﺗ&1ﻰ Llﻘﺔ ﻋ ﻞ ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ ﻓﻲ اﻟJاﺋ /ﺄﻫ ﺔ
ﻛ+%ة ﻣ ﺣ -+ﺗﺗ ;+وﺗ [18وﺗ ;L%اﻟﺛﺎﺋ ،Gﺣ -+أن ﺗﻠ kاﻟ Pﺎﺗ; ﺗ8,ﻔﻬﺎ إﻟﻰ ﺳDﻌﺔ ﯾﻣﺎت ﻣJﺋﺔ
ﻋﻠﻰ ﺣ<; اﻟi8ﺎ أو ﻓوع اﻟ Xﺳ<ﺎت ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
ﯾﻣ ﺔ اﻟ( :Xﺗ dﻞ أﻫ[ ﯾﻣﺔ ﻟ]8LJﺔ اﻟ Xﺳ<ﺔ اﻟ <ردة ﺣ -+أن ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ .1.2.2
ﺗﻘ< ﻬﺎ إﻟﻰ ﺛﻼث أﻗ<ﺎم |/ﺔ ﺗ ;8اﻟﻗع ﻓﻲ ﺧﺄ اﻟ<+ﻞ اﻟﻌﺿﻲg ،ﺄن ﺗ<ﻞ اﻟ Dﺎﻟﻎ اﻟﻲ دﻓﻌﻬﺎ
اﻟ Xﺳ<ﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺳﻠﻌﺔ أو ﺧﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ أو اﻟﻌ ³PﻟﻟP2 kن اﻟﻘ<[ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
أ .ﯾﻣ ﺔ ﺑ( Xاﻟ+ﻓﻋﺎت :ﺗ& ﻞ اﻟﺛﺎﺋ Gاﻟ=8%ﺔ اﻟ dﻠﺔ ﻓﻲ اﻟPiﺎت اﻟﻲ ﺗﻘﻣﻬﺎ اﻟ Xﺳ<ﺎت
ﻟ ردﯾﻬﺎ وﻣ]ﻠﻒ اﻟ ﻌﺎﻣﻠ +ﻣﻌﻬﺎ واﻟ&Lﻼت اﻟ m,ﺔ اﻟﻲ ﺗLﻬﺎ ﺑ8ﻔ ³اﻟﻬف أو اﻟPiﺎت اﻟﻲ
ﺗ<]ﻣﻬﺎ ﻟﻐ2ﺔ ﺻ8وﻗﻬﺎ ﻧﻘا؛
ﯾﻣ ﺔ ﺑ( Xاﻟﻘﺿﺎت :ﺗ& ﻞ اﻟﺛﺎﺋ Gاﻟ=8%ﺔ اﻟ dﻠﺔ ﻓﻲ اﻟPiﺎت اﻟ &,ﻠﺔ ﻣ ب.
ز)ﺎﺋ8ﻬﺎ ﻣ8ﻬﺎ ﺷPﺎت ﻣ)iﺔ ﺗ&ل إﻟJاﻣﺎ ﻣ ﺣ<ﺎب اﻟ)Jن إﻟﻰ ﺣ<ﺎﺑﻬﺎ ،واﻟPiﺎت اﻟﻐ +ﻣ)iﺔ ﻣﺎﺣﺔ
اﻟ&Lﻞ <gﺎ/ﻘﻬﺎ ،أو ﺗ<]م أO2ﺎ ﻓﻲ ﺗﻐ2ﺔ اﻟ8,وق واﻟ&Lﻼت اﻟ m,ﺔ اﻟﻲ 2ﻘم ﺑﻬﺎ ز)ﺎﺋ8ﻬﺎ
ﻟ ,ﻠ&ﻬﺎ أو اﻹﯾاع اﻟ8ﻘ Zاﻟ ,ﻓﻲ اﻟ Zﯾﺧﻞ ﺣ<ﺎب اﻟ k8%ﻋ GLlإﯾاع ﻧﻘ&2 Zث ﻋﻠﻰ ﻣ<R
ﺑ k8ﺣ<ﺎب ﺗﻠ kاﻟ Xﺳ<ﺎت اﻟ <ردة/ .ﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟPiﺎت اﻟ=8%ﺔ اﻟﻲ ﺗ dﻞ ﻣ,ا7ﺔ اﻟ Aﺔ ,/رة
أﻛ+ة ﺣ -+أن ﻫا اﻟ8ع ﻣ اﻟPiﺎت d 2ﻞ ﻣXوﻧﺔ ﻣ&زة ﻓﻲ اﻟ&<ﺎب اﻟ=8%ﻲ أ Zأﻧﻬﺎ 7ﺔ ﻣﺎﻟﺔ ﻣ Oﻧﺔ
ﻓﻲ اﻟﺎرLﺦ اﻟ &د ﻋﻠﻰ اﻟ.ki
d 2ﻞ ﺣ<ﺎب اﻟ8ﻘ2ﺔ اﻟف اﻟ ﯾ و]Lﻠﻒ اﻟف اﻟاﺋ /ﺎﺧﻼف ﻣ,ر اﻟ&+,ﻞ2 ،ﻘ<[
اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ ﻣ ﻫا اﻟﻓ إﻟﻰ ﺧﺎﻧﺔ ﻟﻠ8,وق وﺧﺎﻧﺔ ﻟﻠ k8%وأﺧ Rﻟﻠ] [,اﻟ < ح /ﻪ g ،ﺎ 2ﻘ<[
اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ إﻟﻰ ﺧﺎﻧﺔ ﻟﻠ %ﻌﺎت وﺧﺎﻧﺔ ﻟﻠ ﯾ +8وأﺧ Rﻟ&<ﺎ/ﺎت <2ﻞ اﻟ&<ﺎ/ﺎت اﻟﻲ ﺗ dﻞ ﻣ,ﺎدر
ﺗ&+,ﻞ ﻏ +ﻣ=رة ).(Soulaiman Mustapha Al-Dalahma, 2008, p. 371
ﯾﻣ ﺔ اﻟSﻒ اﻟ(ﻲ :وﻫﻲ أﻫ[ ﯾﻣﺔ ﻟ]8LJﺔ اﻟ Xﺳ<ﺎت ،ﺣ -+أﻧﻬﺎ ﺗ c%dاﻟﻌ ﻠﺎت ت.
اﻟ ﺎﻟﺔ اﻟﻔﻌﻠﺔ اﻟﻲ ﺣﺛ g ،cﺎ أﻧﻪ P 2اﻟAﺎم ﻣ ﺧﻼﻟﻬﺎ /ﻌ ﻠﺔ اﻟﻘﺎرب اﻟ=8%ﻲ ﻓﻲ آﺧ ﻣاﺣﻞ اﻟ &ﺎﺳDﺔ
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1248
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
ﺑ +آﺧ ﯾﻣﺔ واﻟ+ﻣ ++اﻟ<ﺎ/ﻘ +ﻹtﻬﺎر اﻟPiﺎت اﻟ &gﺔ واﻟﻌ ﻠﺎت ﻗ +اﻻﻧﺎز أو اﻟﻲ رﻓcO
ﻟ< ;%ﻣ اﻷﺳDﺎبg ،ﺄن ﯾﻓOﻬﺎ اﻟ k8%ﻟﺎوز اﻟ7ﻊ ﻟﻠ 8ﻘﺔ اﻟ &دة وﺧوﺟﻪ إﻟﻰ اﻟ 8ﻘﺔ اﻟO%ﺎء ،أو
إtﻬﺎر أ Zﺣﺎﻻت اﻟ<ﻗﺔ واﻻﺣﺎل mﺎ /ﻌ ،وأﺧ +ا ﻫﻲ أول ﯾﻣﺔ أﻋﻠﻰ اﻟ ﻠﻒ اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ ﻟﻠ Xﺳ<ﺎت،
ﺣ12 -+ﻬ ﻣ ﺧﻼﻟﻬﺎ ﻣ Rأﻫ +ﻬﺎ وﺷﺣﻬﺎ ﻟﻠﻌ ﻞ اﻟ ﺎﻟﻲ اﻟ< Z8ﻟﻠ Xﺳ<ﺎت؛
ﻣﻼﺣ'ﺔ P 2 :ﻟﻠ Xﺳ<ﺔ اﻟاﺣة اﻛ<ﺎب أﻛ dﻣ ﺣ<ﺎب ﺑ=8ﻲ ،وﻓﻲ ﻫﻩ اﻟ&ﺎﻟﺔ ﺗﻘ<[ ﯾﻣﺔ اﻟk8%
إﻟﻰ ﻋة ﯾﻣﺎت /ﺄﺳ ﺎء اﻟ8%ك أو /ﺄرﻗﺎم ﺣ<ﺎ/ﺎت ﻧﻔ ³اﻟ k8%ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻓﺢ ﺣ<ﺎ/ﺎت ﻟ8ﻔ ³اﻟ ،k8%وﺗﻘ<[
ﺟJﺋﺎ ﺑ8ﻔ ³اﻟﻘ<[ اﻟ<ﺎﺑ Gإﻟﻰ /Z :ﻣﻓﻋﺎت – /Zﻣﻘ%ﺿﺎت – /Zاﻟ=iﻒ اﻟ=8%ﻲ ﻟﻠ&<ﺎب.
ﯾﻣ ﺔ ﺻ(+وق اﻟDﺳ ﺎت :ﻫﻲ ﯾﻣﺔ ﺗ c%dاﻟﻌ ﻠﺎت اﻟ ﻓﻋﺔ أو اﻟ &,ﻠﺔ ﻧﻘا، .2.2.2
وﺗﻌPi/ %ﻞ +%gﻋ ﻣ ﻋﺔ اﻷDeﺎء اﻟ ﻓﻋﺔ ﻧﻘا أو ﻋ دﻓﻊ ﻣ<&ﻘﺎت ﻣرد اﻟ<ﻠﻊ أو اﻟ]ﻣﺎت أو
اﻻﺳ dﺎرات اﻟﻌ8+ﺔ أو اﻟ ﻌL8ﺔ ﻧﻘا ،أو ﺗ&+,ﻞ ﻣ<&ﻘﺎت اﻟ Xﺳ<ﺎت ﻣ ز)ﺎﺋ8ﻬﺎ أO2ﺎ ﻧﻘا .وﺗﻌف
/ﺎﻟﻔاﺗ +اﻟ iﺎر إﻟ+ﻬﺎ أوﻻ & /اﻫﺎ اﻟﻌ®%ﻲ ﻟﻠ Xﺳ<ﺔ اﻟ2 Zﻌف ﻣ ﺧﻼل ﻧiﺎ اﻟ Xﺳ<ﺎت ﻋﻠﻰ اﻟ<ﻞ
اﻟﺎر ،ZﺣP2 -+ن ﻫا اﻟﻌ;ء ﻣﻓع ﻧﻘا ﻋ %اﻹﺷﺎرة إﻟﻰ ذﻟ kﻓﻲ اﻟﻔﺎﺗرة أو ﻟJاﻣﺎ ﺑاﺟ 7ﺔ اﻟﺎ/ﻊ
اﻟDﺎﺋﻲ اﻟ &,ﻞ ﻟ]8LJﺔ اﻟوﻟﺔ ،إذ أن ﻫا اﻟﺎ/ﻊ 2ﻌ %ﻋ ﺿDLﺔ ﻏ +ﻣDﺎﺷة ﺗﻓﻊ ﻓﻲ اﻟL,ﺢ اﻟDﺎﺋﻲ
ﻋﻠﻰ وﺛﻘﺔ G50ﺷﻬLﺎ g ،ﺎ أن ﻫا اﻟﺎ/ﻊ ﻓض ﻟﻠﻘﻠ+ﻞ ﻣ اﻟﻌ ﻠﺎت اﻟ8ﻘ2ﺔ اﻟﻲ 2ﻘم ﺑﻬﺎ اﻟ ﻌﺎﻣﻠن
اﻻﻗ,ﺎدﯾن ،ﻷن اﻟﻌ ﻠﺎت اﻟ m,ﺔ ﺗﻘم ﻣ,ا7ﺔ وأﻓOﻠﺔ ﻟﻠ ,ﺎﻟﺢ اﻟﻗﺎﺑﺔ ﻗ ,ﺗDﻊ ﺣgﺔ أﻣال ﺗﻠk
اﻟ Xﺳ<ﺎت g .ﺎ ﯾ[ ﺗ] ',ﺻ8وق اﻟ Xﺳ<ﺎت ﻣ أﺟﻞ ﻣاﺟﻬﺔ اﻟ ,ﺎر ¹Lﻗﻠ+ﻠﺔ اﻟ Aﺔ ،إذ ﯾ[ إﯾاع
ﻣ%ﻠﻎ ﻣﺎ ﻓﻲ ﻋﻬة أﺣ اﻟ tﻔ +ﻟ اﺟﻬﺔ ﻣdﻞ ﻫﻩ اﻟ ,ﺎر ¹Lو k< Lدﻓ ﯾﻣﺔ ﺻ8وق اﻟ ,وﻓﺎت
ﻹﺛDﺎت ﻫﻩ اﻟ ,ﺎر.(Abd Ennacer Ibrahim Nour & Others, 2020, p. 335) ¹L
.3.2.2ﯾﻣ ﺔ ﻣ Sﺎت اﻟDﺳ ﺎت :ﻫﻩ اﻟ+ﻣﺔ ﺗﻌ %ﻟJاﻣﺎ ﻋ ﻓاﺗ +اﻟ Liﺎت ﻣ اﻟODﺎﻋﺔ
|/ﺔ إﻋﺎدة ﺑﻌﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻫ®+ﻬﺎ ،أو ﻣLiﺎت اﻟ اد اﻷوﻟﺔ اﻟ <]ﻣﺔ ﻟﻺﻧﺎج /ﻌ ﺗ&Lﻠﻬﺎ وادﺧﺎﻟﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﻌ ﻠﺔ
اﻹﻧﺎﺟﺔ ،وﺗ&د ﺗﻔﺎﺻ+ﻞ ﻣ&Lﺎت اﻟODﺎﻋﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﺎﺗرة ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑi8ﺎ اﻟ Xﺳ<ﺔ اﻟ&2 Zد ﻋﻠﻰ اﻟ<ﻞ
اﻟﺎر .Zوﻓﻲ دراﺳ8ﺎ ﻫﻩ ،ﺳف ﺳ +dg Jg8ا ﻋﻠﻰ ﺷح ﻫﻩ اﻟ+ﻣﺔ ﻓﻲ ﻣ]ﻠﻒ ﻣاﺣﻞ ﻣﻌﺎﻟﻬﺎ
اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ،ﻷﻧﻬﺎ ﺗ dﻞ ﻣﻠﻔﺎت اﻻﺳ+اد اﻟ =ﻧﺔ ﻣ اﻟﻌﯾ ﻣ اﻟﺛﺎﺋ Gاﻻﻗ,ﺎد2ﺔ اﻟﻲ ﺗﻌ %ﻋ ﻣDﺎﻟﻎ ﻟ<ﻠﻊ
وﺧﻣﺎت وأO2ﺎ اﻟﺳم اﻟ ﻓﻋﺔ ﻓﻲ ﺗﻠ kاﻟﻌ ﻠﺎت ،واﻷDeﺎء واﻟﻌﻘ)ﺎت اﻟﻐ +ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠ] [,ﻋ ﻣﺎ ﺑﻬﻩ
اﻟ8,ﻔﺎت ،ﺣ -+ﺻ8ﻔ8ﺎﻫﺎ ﺑا2ﺔ ﻣ ﻓﺎﺗرة أﺗﻌﺎب ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر واﻷDeﺎء اﻟﻲ ﯾﻓﻌﻬﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗ< ++وﺿﻌ8+ﺎ
ﻓﻲ اﻟ 8+ﺎء وﻣ8ﻘﺔ اﻟﻌ%ر ،ﻟﺄﺗﻲ /ﻌﻫﺎ ﻓاﺗ +ﻫﻩ اﻷDeﺎء gﻔ+,ﻞ ﻟﻠﺳم اﻟ ﻓﻋﺔ ﻣﻘﺎﺑﻠﻬﺎ واﻟPiﺎت
اﻟ ﻘﻣﺔ ﻟﻌ ﻠﺔ اﻟﻌ%ر ﻋ ﻣﺎ/ ،ﻌ ﻫا ﻧ8,ﻒ وﺛﻘﺔ وﺻﻞ اﻟ ﺎرك ﻣﻊ اﻟ kiاﻟ ﻓع ﻣﻘﺎﺑﻠﻬﺎ ،ووﺛﻘﺔ
D10اﻟﻲ ﺗﺿﺢ أﻫ[ اﻟ Dﺎﻟﻎ اﻟ8ﻘ2ﺔ ﻟﻌ ﻠﺔ اﻟiاء ،وأﺳﻌﺎر اﻟ,ف اﻟ ﺟ ﺔ ﻣ وﺛﻘﺔ ﻓﺎﺗرة اﻟ رد
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1249
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
اﻷﺟ%8ﻲ اﻟﻲ ﺗﺄﺗﻲ /ﻌﻫﺎ g ،ﺎ ﺳف ﯾ[ ﺗ ¹8,اﻟ ﻓﻘﺎت ﻋﻠﻰ رأﺳﻬﺎ BLوﻫﻲ وﺛﻘﺔ ﻣﻬ ﺔ ﺗﺿﺢ ﻋ ﻠﺔ
اﻟ 8</ &iاﻟ &iاﻟ &2 Zﻞ ﺗﻔﺎﺻ+ﻞ اﻟ8ﻘﻞ واﻟ رد واﻟ <رد وﺷو اﻟﺎرة اﻟوﻟﺔ ،إﺿﺎﻓﺔ ﻟDﻌ}
اﻟﺛﺎﺋ Gاﻟﻲ ﺗﻌ %ﻋ ﻧﻘﻞ اﻟODﺎﻋﺔ ﺑ ا ﻓﻲ ﺑﻠ اﻟ <رد.
ﻣﻼﺣ'ﺔ P 2 :ﻟﻠ <رد أن O/ Zi2ﺎﻋﺔ أو ﻣﺎدة أوﻟﺔ ﻣ&ﻠﺔ أO2ﺎ ﺣ -+ﺗ8,ﻒ ﻓﻲ ﯾﻣﺔ
ﺟJﺋﺔ ﺧﺎﺻﺔ داﺧﻞ ﯾﻣﺔ اﻟ Liﺎت.
.4.2.2ﯾﻣ ﺔ اﻟ ﻌﺎت :ﺗ dﻞ ﻫﻩ اﻟ+ﻣﺔ ﻓاﺗ +ﻣ%ﻌﺎت اﻟ Xﺳ<ﺔ اﻟﻲ ﺗ dﻞ ﺑورﻫﺎ رﻗ[ اﻷﻋ ﺎل
ﺧﺎرج اﻟﺳم اﻟ Zﺗ,ح /ﻪ ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ ﻋﻠﻰ وﺛﻘﺔ ،G50وﻣ ﺧﻼﻟﻪ ﺗ&د ﺿ)ﺔ اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ
اﻟi8ﺎ اﻟ ﻬ8ﻲ اﻟ &ف TAPﺣ -+أن ﻧ<%ﻬﺎ ﻓﻲ اﻟLiﻊ اﻟJاﺋ Zﻫﻲ g %2ﻞ ﺷﻬ ،و P Lأن ﻧ&ث
ﻓوﻗﺎت </ﺔ ﻟ ازﻧﺔ اﻟ&+,ﻠﺔ ﻓﻲ وﺛﻘﺔ G50ﺷﻬ د % <2اﻟ<8ﺔ Nاﻟﻲ ﺗ<ﻞ ﻋﻠﻰ أﻧﻬﺎ ﻋ%ﺊ ﻏ+
ﻣ],م ﻓﻲ اﻟ J+اﻧﺔ ﻹﻧﻘﺎﺻﻬﺎ ﻣ اﻷر)ﺎح ،و)ﻟ kﺗ8ﻘ' اﻟDLOﺔ ﻋﻠﻰ أر)ﺎح اﻟ Xﺳ<ﺎت ﺑﻬا اﻟﻔ+,ﻞ
اﻟﻘ8ﻲ g ،ﺎ P 2أن ﺗﻘ<[ ﻫﻩ اﻟ+ﻣﺔ gﻟ kﻋﻠﻰ ﺣ<; اﻷﻧiﺔ اﻟJﺋﺔ اﻟ <ﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟ<ﻞ اﻟﺎر.Z
ﻣﻼﺣ'ﺔ P 2 :أO2ﺎ ﻟﻠ Xﺳ<ﺎت ﻟ <ردة أن ﺗﻠﻌ; دور اﻟ رد ﺣ]2 -+ﻠﻒ ﻣﻠﻒ اﻟ,ﯾ ﻓﻘÂ
/ﺎﺳ%ال وﺛﻘﺔ D10ﺑـ .D11
.5.2.2ﯾﻣ ﺔ اﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ ﻔﻗﺔ :ﻫﻩ اﻟ+ﻣﺔ ﻣ],,ﺔ ﺧ,,ﺎ ﻟ<+ﻞ اﻟﻌ ﻠﺎت ﻣ ﻓاﺗ+
اﻷDeﺎء اﻟ ﻓﻋﺔ /ﺎﻟﻠء إﻟﻰ اﺳ]ام اﻟ8%ك ﻋ ﻣﺎ ،وnﺛDﺎت اﻟﻌ ﻠﺎت ﻣ وﺛﺎﺋ GاﻟL,ﺢ /ﺎﻟﻌ ﺎل وﺗ<+ﻞ
اﻟDLOﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺳ[ اﻟ ﻬ8ﻲ اﻟ &ف TAPﻟiﻬ د % <2ﻣ اﻟ<8ﺔ .N
.6.2.2اﻟ %Fﺎت اﻟ!;ﺎﺋ ﺔ اﻟSﻬﺔ :ﺗﻌ %اﻟ&L,ﺎت اﻟDﺎﺋﺔ اﻟiﻬLﺔ ﺟول إﺷﻌﺎر
/ﺎﻟDLOﺔ واﻟﺳم اﻟ &,ﻠﺔ ﻧﻘـا ﻋـ Llـ Gاﻻﻗـﺎع gﺎﻟﺳـ[ ﻋﻠـﻰ اﻟi8ــﺎ اﻟ ﻬ8ــﻲ ،اﻟ<ــ%ﻘﺎت ﻋﻠــﻰ
اﻟ&<ــﺎب ،اﻟOـDLﺔ ﻋﻠــﻰ أر)ــﺎح اﻟiــgﺎت ،اﻟOـDLﺔ ﻋﻠــﻰ اﻟــﺧﻞ اﻹﺟ ﺎﻟﻲ ،أﺟر ،ﻣاﺧ+ﻞ اﻷﻣال اﻟ 8ﻘﻟﺔ،
اﻷر)ـﺎح ﻏ+ـ اﻟﺎرLـﺔ ،اﻟﺳـ[ اﻟـاﺧﻠﻲ ﻋﻠـﻰ اﻻﺳـﻬﻼك ،اﻟﺳـ[ ﻋﻠـﻰ اﻟ Aـﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ (Souleiman Atir,
) .2012, p. 116وﻓﻲ ﻫا اﻟ ¹8,ﺗﺗ; اﻟﻘﻊ اﻟDﺎﺋﺔ G50اﻟ دﻋﺔ واﻟ ﻓﻋﺔ ﺗﺗD+ﺎ زﻣ8ﺎ ﺷﻬLﺎ
ﻣ ﺗL,ﺢ ﺷﻬ ﺟﺎﻧﻔﻲ إﻟﻰ د ،% <2و P Lأن ﺗﺗ; ﻋﻠﻰ ﺣ<; ﻓوع اﻟ Xﺳ<ﺎت اﻟ <ردة.
اﻟ %Fﺎت اﻟ;Sﻪ ﺟ;ﺎﺋ ﺔ :ﻫا اﻟ ¹8,ﯾﺗ; اﻻﺷاﻛﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻌ ﺎل CNAS .7.2.2
و CACOBATPHﻟﻸﺟاء اﻟ ﻓﻋﺔ ﺷﻬLﺎ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺗ]ﻲ ﻋد ﺗ<ﻊ ﻋ ﺎل )ﻣ ﻋiة ﻋ ﺎل ﻓ ﺎ ﻓق
أو ﻓ,ﻠﻲ إذا gﺎن اﻟﻌد ﻣ ﺗ<ﻌﺔ ﻓ ﺎ ﺗ& g ،(cﺎ أﻧﻬﺎ ﺗﻘ<[ أO2ﺎ ﻋﻠﻰ ﺣ<; ﻓوع اﻟ Xﺳ<ﺎتg ،ﻞ ﻫا
ﻓﻲ ﺣﺎل ﻣﺎ إذا gﺎﻧ cﺗﻠ kاﻟ Xﺳ<ﺎت ﺗiك ﻋﻠﻰ ﻋﺎﻣﻞ واﺣ ﻓ ﺎ ﻓق ،وﻓﻲ /ﻌ} اﻟ&ﺎﻻت ﻓﺈﻧﻪ ﻻ ﯾﺟ
ﻋ ﺎل ﺗiك ﻋﻠ+ﻬ[ اﻟ Xﺳ<ﺎت ،ﻟﻟ kﻟ P2ن ﻫ8ﺎﻟ kداع ﻟﻬا اﻟ ،¹8,وnﻧ ﺎ ذgﻧﺎﻩ ﻓﻘ Âﻟﻠ ﻌﻓﺔ
اﻟ ﺳﻌﺔ واﻟiﺎﻣﻠﺔ ﻟ ﻠﻒ اﻟ &ﺎﺳDﺔ ﻋ ﻣﺎ ،ﺣ -+أﻧﻪ وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺎ إذا اﺣﺎﺟ cﺗﻠ kاﻟ Xﺳ<ﺎت إﻟﻰ ﻋ ﺎل،
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1250
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻣﺎﻟDﺔ /ﺎﻟL,ﺢ ﺑﻬ[ ﻟ Rﻣ,ﺎﻟﺢ اﻟ Oﺎن اﻻﺟ ﺎﻋﻲ g .ﺎ ﺗ dﻞ اﻟ&L,ﺎت ﺷDﻪ اﻟDﺎﺋﺔ ﻓﻲ
اﻟL,ﺢ اﻟDﺎﺋﻲ Z&2 -+&/ G50ﻫا اﻟL,ﺢ ﻋ ﻣﺎ ﻋﻠﻰ:
اﻟL,ﺢ ﺑﻗ[ اﻷﻋ ﺎل ﺧﺎرج اﻟﺳ[ ﻟ&ﯾ اﻟﺳم اﻟﺎﻟﺔ واﺳﺟﺎع /ﻌOﻬﺎ: أ.
-اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟi8ﺎ اﻟ ﻬ8ﻲ اﻟ &ف TAPﺑD<8ﺔ %2؛
-اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ TVAاﻟ ﻓﻋﺔ ﻓﻲ اﻟL,ﺢ /ﻌ اﺳﺟﺎﻋﻬﺎ ﻣ ﻓاﺗ +اﻟ Liﺎت
ﺑﻔﺎﺻ+ﻞ اﻟ ردﯾ اﻻﺳ[ اﻟ=ﺎﻣﻞ ﻟﻠ رد ،ﻋ8اﻧﻪ ،ﺗﺎرLﺦ اﻟﻔﺎﺗرة ،رﻗ[ اﻟﻔﺎﺗرة ،رﻗ[ اﻟﻌ ¹Lﻋﻠﻰ اﻟ<ﻞ
اﻟﺎر ،Zرﻗ[ اﻟﻌ ¹LاﻟDﺎﺋﻲ ،رﻗ[ ﺗﻌ ¹Lاﻟ 8ج ﺟDﺎﺋﺎ ،اﻟ %ﻠﻎ ﺧﺎرج اﻟﺳ[ ،ﻣ%ﻠﻎ اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ
اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻓﻲ اﻟﻌ ﻠﺔ.
ﺗ<%ﻘﺎت اﻟDLOﺔ ﻋﻠﻰ أر)ﺎح اﻟgiﺎت ACONT IBSﻓﻲ ﺗ&L,ﺎت اﻷﺷﻬ mﻔZ ب.
وﻣﺎ Zوأﻛ) ﻣ gﻞ ﺳ8ﺔ /ﺎ 7ﻪ 3000دج وnذا ﺣﻘ Gر)ﺢ ﻓﻲ اﻟ<8ﺔ N-1ﯾﻓﻊ %30ﻣ اﻟDLOﺔ
اﻟﻲ ﻓﺿ cﻓﻲ ﺗﻠ kاﻟ<8ﺔ %<gﻘﺎت ﻓﻲ اﻟ<8ﺔ ،Nوnذا ﺗﺎوزت اﻟ<%ﻘﺎت اﻟ ﻓﻋﺔ ﻣ%ﻠﻎ اﻟDLOﺔ ﻋﻠﻰ
أر)ﺎح اﻟgiﺎت اﻟ <&ﻘﺔ ﻟﻠ<8ﺔ اﻟ ﺎﻟﺔ ،ﯾ8ﺞ ﻋ اﻟﻔق ﻓﺎﺋ} ﻓﻲ اﻟﻓﻊ P 2ﺧ ,ﻪ ﻣ اﻷﻗ<ﺎ اﻟ]ﺎﺻﺔ
/ﺎﻟ<%ﻘﺎت ،أو ﻋ 8اﻻﻗOﺎءl ،ﻠ; اﺳﺟﺎﻋﻬﺎ )(Algerian Ministry of Finance, 2021, p. 1؛
/ﺎﻗﻲ ﻣﺗDﺎت اﻟDLOﺔ ﻋﻠﻰ أر)ﺎح اﻟgiﺎت IBSﺗﻓﻊ ﻓﻲ اﻟﻔة اﻟ ة ﻣ ﺑا2ﺔ ﺷﻬ ت.
أﻓLﻞ إﻟﻰ 30ﻣﺎ ZﺑD<8ﺔ %26؛
اﻟDLOﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺧﻞ اﻹﺟ ﺎﻟﻲ IRG؛ ث.
/ﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻟﻬا اﻟL,ﺢ ،ﻓﺈﻧﻪ وﺟ; ﻋﻠﻰ اﻟ Xﺳ<ﺔ إﺷﻬﺎر ﺣ<ﺎ/ﺎﺗﻬﺎ ﻟ Rﻣ,ﻠ&ﺔ ج.
اﻟ<ﻞ اﻟﺎر/ Zﺎﻟﻠﻐ +اﻟﻌ)ﺔ واﻟﻔﻧ<ﺔ /ﻌ ﺗﺎرLﺦ 30ﺟان.
اﻟ !?ﻞ اﻟ%ﺎﺳﻲ ﻓﻲ ﯾﻣ ﺔ اﻟ رد واﻟرد اﻷﺟ(ﻲ :ﻛ ﺎ أﺷﻧﺎ ﻓﻲ ﺑا2ﺔ دراﺳ8ﺎ .3
ﻟﻬا اﻟ &ر إﻟﻰ ﺗﻘ<[ اﻟ+ﻣﺎت ﻋﻠﻰ ﻣ< Rﻣ8,ﻒ اﻟ ﻠﻔﺎت اﻟd 2 Zﻞ اﻟﺛﺎﺋ Gاﻟ &ﺎﺳ%ﺔ اﻟ 18ﺔ
واﻟ ﺗDﺔ واﻟ ﻔ&ﺻﺔ /ﻌ8ﺎ2ﺔ ﻓﺎﺋﻘﺔ ،ﻓﺈﻧﻪ P 2ﺗﻘ< ﻬﺎ أO2ﺎ ﻣ ﺧﻼل ﺑاﻣﺞ اﻹﻋﻼم اﻵﻟﻲ إﻟﻰ ﺳDﻌﺔ
ﯾﻣﺎت ،ﺣ -+أن /ﻌ} اﻟ Xﺳ<ﺎت ﻓﻲ ﻫﻩ اﻟ&ﺎﻟﺔ P 2أن ﺗ ﻠ kﺣ<ﺎ/ﺎ ﺑ=8ﺎ واﺣا ﻓﻘ ،Âوﻓﻲ ﺣﺎل
اﻣﻼك ﺣ<ﺎب ﺑ=8ﻲ آﺧ ﺳاء ﻓﻲ ﻧﻔ ³اﻟ k8%أو ﻓﻲ ﺑ k8آﺧ ،ﻓﺈﻧ8ﺎ ﻧ ¹1ﺛﻼث ﯾﻣﺎت gﺎ وﺿ&8ﺎ ﻓﻲ
ﺗﻘ< 8ﺎ ﻋﻠﻰ ﻣ< Rﺗ [18وﺗ ¹8,وﺗ ;L%اﻟﺛﺎﺋ ،Gوﻫﻲ ﻋﻠﻰ اﻟاﻟﻲ :ﯾﻣﺔ اﻟ=iﻒ اﻟ=8%ﻲ وLﻣﺔ
اﻟ ﻓﻋﺎت اﻟ=8%ﺔ وLﻣﺔ اﻟ ﻘ%ﺿﺎت اﻟ=8%ﺔP2 -+&/ ،ن اﻟ<+ﻞ ﻓﻲ ﯾﻣﺔ اﻟ رد اﻷﺟ%8ﻲ ﻣiﺎﺑﻬﺎ ﺗ ﺎﻣﺎ
ﻟ+ﻣﺔ اﻟ <رد ،ﻓﻘ]2 Âﻠﻒ ﻓﻲ أن ﻣﻠﻒ اﻟ,ﯾ P2ن ﺗ<+ﻠﻪ ﻓﻲ ﯾﻣﺔ اﻟ %ﻌﺎت واﻷDeﺎء اﻷﺧR
ﺗ<ﻞ ﻋﻠﻰ ﺣ<; ﺗ8,ﻔﻬﺎ ﻓﻲ /ﺎﻗﻲ اﻟ+ﻣﺎت.
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1251
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
ﯾﻣ ﺔ اﻟ Sﺎت :ﻓﻲ ﻫﻩ اﻟ+ﻣﺔ ﻧﻘم /ﺎﻟ<+ﻞ ﻣ ﯾﻣﺔ اﻟ Liﺎت ﻋﻠﻰ ﻣ8,ﻒ .1.3
اﻟ ﻠﻔﺎت واﻟﺛﺎﺋ Gوﻫﻲ Deﺎرة ﻋ ﺗ<+ﻞ ﻟﻔاﺗ +اﻟODﺎﻋﺔ اﻟ iات ﻗ ,اﻟ%ﻊ ﻋﻠﻰ ﻫ®+ﻬﺎ ،أو اﻟ&Lﻞ ﻣ
ﻣﺎدة أوﻟﺔ إﻟﻰ ﻣﺎدة ﻧﻬﺎﺋﺔ أو ﻧ,ﻒ ﻧﻬﺎﺋﺔ اﻟ8,ﻊ -+&/ ،ﺳ8ﺿﺢ ﻣ اﻟ ﻓﻘﺎت اﻟﻲ ﺗﻌ %ﻋ ﻣﻠﻒ
اﻻﺳ+اد وﻫﻲ :ﻓﺎﺗرة ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر ،ﻓاﺗ +اﻷDeﺎء ،وﺻﻞ اﻟ ﺎرك ،وﺛﻘﺔ P2 -+&/ ،D10ن اﻟ<+ﻞ ﻓﻲ
ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ P2ن ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
ﻓﺎﺗرة ﻋ?ﻞ اﻟﻌر ﻣﻊ ﻓاﺗ? اﻷ;Vﺎء :ﺗ=ن ﻣ&رة وﻣXﻗﺔ ﻣ lف اﻟ ,ر .1.1.3
ﺣ<; اﻹﺟاءات اﻟ ,8ص ﻋﻠ+ﻬﺎ ﻣ lف ﻣ,ﻠ&ﺔ اﻟ ﺎرك ،إذ ,2ح ﺑﻬﺎ ﻟ Rاﻟ ﺎرك ﻓﻘ(Said Â
) ،Ahmed, 2020, p. 105وLﻓﻊ ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر اﻷDeﺎء ﻟ= ﻻ 2ﻔ,ﻞ اﻟﻔﺎﺗرة اﻟﻲ ﺗ,ر ﻋ8ﻬﺎ
اﻟﺳم ،ﻟﻟ kﺗ ﻊ ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻣ ﺗﻠ kاﻟﻔاﺗ ،+وPLن اﻟ<+ﻞ
اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ ﻟﻔﺎﺗرة ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر ﻋﻠﻰ اﻧ& اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 401واﻟﻔﻋﻲ 401001اﻟ %ﻠﻎ ﻣﻊ gﺎﻣﻞ اﻟﺳم ﻟ Xﺳ<ﺔ ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر
ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 445ﻣ ع ﻣ%ﻠﻎ اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-واﻟ ;ﻘﻲ إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 380اﻟ %ﻠﻎ ﺑون رﺳم ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
ﻧﻼﺣ Ëأن ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر 2ﻌ %ﻣرد ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻻﺳ+اد 2ﻌف ﻋﻠﻰ اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ ﻟﻠ ردﯾ /ﺎﺳ ﻪ اذا
ﻛﺎﻧ cﺷgﻪ j%lﺔ أو 2ﻌف /ﺎﺳ[ اﻟ Xﺳ<ﺔ إذا gﺎﻧ cﻣﻌL8ﺔ ﻣdﻼ ﻣXﺳ<ﺔ ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر ) ،(SARLﻧﻔﻬ[
ﻣ ﻫا اﻟ<+ﻞ أن اﻟ Xﺳ<ﺔ ﺗﻘم ﺑ<+ﻞ أDeﺎء ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر ﻋﻠﻰ أﻧﻬﺎ ﻣLiﺎت O/ﺎﻋﺔ ،ﺣ -+أﻧﻪ إذا
ﺳﻠ8ﺎ ﻣPﺎن ﺣ<ﺎب / 380ﺎﻟ&<ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 622اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 622001ﺳ8ﻔﻘ ﺗﻔﺎﺻ+ﻞ اﻟﻌ ﻠﺔ،
ﻷن ﻣPﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﺗﻘم k< /اﻟﻌﯾ ﻣ اﻟ ﻠﻔﺎت ،ﻟﻟ ,]2 kاﻟﻔ+,ﻞ ﻓﻲ اﻟ ﻌﻠﻣﺎت،
ﺣ -+أﻧﻪ إذا ﻓﺿ8ﺎ إن ﻟﻠ Xﺳ<ﺔ ﻣ&ﺎﺳ; ﻣاوم ﻋﻠﻰ ﻫا اﻟ ﻠﻒ ،ﻓﺈﻧﻪ ﻋﻠﻪ أن 2ﻐص ﻓﻲ اﻟﻔﺎﺻ+ﻞ
وnﻋﺎء ﻣﻌﻠﻣﺎت أﻛ dﻣ اﻟ ﻌﻠﻣﺎت اﻟﻲ ﺗﻌ+ﻬﺎ اﻟ Pﺎﺗ; ﻟﻟP2 kن ﺗ<+ﻠﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 401اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 401001ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر ﻟ Xﺳ<ﺔ ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر
اﻟ %ﻠﻎ ﻣﻊ gﺎﻣﻞ اﻟﺳم ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 445ﻣ ع اﻟﺳم ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻟ=ﺎﻣﻞ اﻷDeﺎء ﻓﻲ اﻟﺎﻧ;
اﻟ ﯾ؛
-واﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 6 XXاﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 6 XXXX1اﻟ %ﻠﻎ ﺧﺎرج اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ
اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1252
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
-واﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 656اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 656001ﻋﻘ)ﺎت اﻟﺄﺧ ﻋ إﻓاغ اﻟ&ﺎوLﺎت اﻟﻐ+
ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠ][,؛
-واﻟ ;ﻘﻲ إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 622اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 622001أﺗﻌﺎب ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر ﺧﺎرج
اﻟﺳ[ ﻟ Xﺳ<ﺔ ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
ﻣﻼﺣ'ﺔ :اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 2 6XXXX1ﻌ %ﻋ ﻋ;ء واﺣ ﻣ ﻣ ع اﻷDeﺎء ،ﺣP 2 -+
ﺗ< ﺔ اﻷDeﺎء ﻋﻠﻰ ﺣ<; ﺗ8,ﻔﻬﺎ 6XXXX2 :ﻓ ﺎ ﻓق ﻋﻠﻰ ﺣ<; ﻋد ﻓاﺗ +أDeﺎء اﻟﻌ ﻠﺔ.
وﺻﻞ اﻟ!ﺎرك<2 :ﻞ ﻫا اﻟﺻﻞ ﻓﻲ ﻣPﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﺗ ﺎﻣﺎ gﻔﺎﺗرة ﻋ +ﻞ .2.1.3
اﻟﻌ%ر ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ / 401واﻟﻔﻋﻲ 401002اﻟ ﺎرك اﻟJاﺋLﺔ ﻟﻠﻻ2ﺔ ﻣ&ﻞ اﻟﻌ ﻠﺔ ،اﻟ %ﻠﻎ
ﻣﻊ gﺎﻣﻞ اﻟﺳم ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 445ﻣ%ﻠﻎ اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-واﻟ ;ﻘﻲ إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 380اﻟ %ﻠﻎ ﺑون رﺳم ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
ﺣ -+أن اﻟ &ﺎﺳ; اﻟ اوم ﻟ RﻣPﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ <2ﻠﻪ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ / 401واﻟﻔﻋﻲ 401002اﻟ %ﻠﻎ ﻣﻊ gﺎﻣﻞ اﻟﺳم ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 445ﻣ%ﻠﻎ اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ %19ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-واﻟ ;ﻘﻲ إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 608اﻟ %ﻠﻎ ﺑون رﺳم ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
ﺣ -+أن اﻟ &ﺎﺳ; 8,2ﻒ وﺻﻞ اﻟ ﺎرك ﻓﻲ ﯾﻣﺔ اﻟﻌ ﻠﺎت اﻟ ﻔﻗﺔ ﻋﻠﻰ أﻧﻬﺎ ﻣ,ﺎر ¹Lﺷاء.
ﺗ !?ﻞ وﺛ ﻘﺔ :D10ﺗﻌ %وﺛﻘﺔ اﻟL,ﺢ اﻟ gﻲ ) (D10ﻧ<]ﺔ اﻟ ,ح وﺛﻘﺔ .3.1.3
ﻣﻌﺎدﻟﺔ ﺗ ﺎﻣﺎ ﻟﻠﺛﻘﺔ اﻟ gﺔ ) (D10ﻧ<]ﺔ اﻟ ،k8%واﻋ ﺎدﻫﺎ ﻓﻲ ﻋ ﻠﺔ ﺗÎ,ﺔ ﻣﻠﻔﺎت ﺗ +lاﻟاردات ﻻ
(The Pi2ﻞ ﻣ]ﺎﻟﻔﺔ ﻟﻠLiﻊ واﻟ [18اﻟ]ﺎﺻ/ +ﺎﻟ,ف وﺣgﺔ رؤوس اﻷﻣال ﻣ وnﻟﻰ اﻟ]ﺎرج
) ،People's Democratic Republic of Algeria, 2021, p. 1و P Lﺗ<+ﻠﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ /401اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 401003اﻟ رد اﻷﺟ%8ﻲ اﻟ %ﻠﻎ ﻋﻠﻰ اﻟﺛﻘﺔ
/ﺎﻟﯾ8ﺎر ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 380ﻧﻔ ³اﻟ %ﻠﻎ ﻋﻠﻰ اﻟﺛﻘﺔ /ﺎﻟﯾ8ﺎر اﻟJاﺋ.Z
أﻣﺎ اﻟ &ﺎﺳ; اﻟ اوم ﻟ RﻣPﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ 2ﻔ,ﻞ اﻟﺳم اﻟﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﺛﻘﺔ gﺎ ﯾﻠﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ /401اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 401003اﻟ رد اﻷﺟ%8ﻲ اﻟ %ﻠﻎ ﻋﻠﻰ اﻟﺛﻘﺔ
/ﺎﻟﯾ8ﺎر ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1253
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ /645اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 64500Xرﺳ[ ﻣ اﻟﺳم اﻟ وﻧﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺛﻘﺔ
ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-واﻟ ;ﻘﻲ إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 380ﻧﻔ ³اﻟ %ﻠﻎ ﻋﻠﻰ اﻟﺛﻘﺔ /ﺎﻟﯾ8ﺎر اﻟJاﺋ.Z
ﯾﻣ ﺔ اﻟ ﻌﺎت :ﻫﻲ ﯾﻣﺔ ﻣdﻠﻬﺎ ﻣdﻞ اﻟ+ﻣﺎت اﻷﺧ Rﻟ ﻠﻔﺎت اﻟﺎرة اﻟ8lﺔ ،ﺗ<ﻞ .3.2
ﻓ+ﻬﺎ ﻓاﺗ +اﻟ %ﻌﺎت وﻣﻌﻠﻣﺎت اﻟ)Jﺎﺋ gﺎ ﻓﻲ اﻟL,ﺢ اﻟDﺎﺋﻲ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ /411اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 411001اﻟ)Jن اﻷول اﻟ %ﻠﻎ P/ﺎﻣﻞ اﻟﺳم ﻓﻲ
اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 445ﻣ%ﻠﻎ اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-واﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 442اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 442001اﻟﺎ/ﻊ اﻟDﺎﺋﻲ ﻓﻲ ﺣﺎل اﻟ%ﻊ ﻧﻘا ﻓﻲ
اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-واﻟ ;ﻘﻲ ﻓﻲ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 700ﻣ%ﻌﺎت اﻟODﺎﺋﻊ اﻟ %ﻠﻎ ﺧﺎرج اﻟﺳ[ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ.
.3.3ﯾﻣ ﺔ اﻟ+(Fوق :ﯾﻣﺔ اﻟ8,وق ﻫﻲ أO2ﺎ ﯾﻣﺔ ﻣ ﺎﺛﻠﺔ ﻷ Zﯾﻣﺔ أﺧ ،Rﺗ<ﻞ ﻓ+ﻬﺎ
اﻷDeﺎء اﻟ ﻓﻋﺔ ﻧﻘا gﺎ ﯾﻠﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 53اﻟ %ﻠﻎ P/ﺎﻣﻞ اﻟﺳم ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 445ﻣ%ﻠﻎ اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-وiﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ /645اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 645001ﻣ%ﻠﻎ اﻟﺎ/ﻊ اﻟDﺎﺋﻲ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ;
اﻟ ﯾ؛
-واﻟ ;ﻘﻲ إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 6Xاﻟ %ﻠﻎ ﺧﺎرج اﻟﺳ[.
وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ دﻓﻊ ﺗL,ﺢ G50ﻧﻘا <2ﻞ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 53ﻣ%ﻠﻎ اﻟL,ﺢ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 642اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟi8ﺎ اﻟ ﻬ8ﻲ اﻟ &ف ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-وiﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 444اﻟDLOﺔ ﻋﻠﻰ أر)ﺎح اﻟgiﺎت ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-واﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 447اﻟDLOﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺧﻞ اﻹﺟ ﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-واﻟ ;ﻘﻲ إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 445اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺗ<ﯾ ﻣ<&ﻘﺎت اﻟ ردﯾ ﻧﻘا <2ﻞ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 53ﻣ%ﻠﻎ اﻟL,ﺢ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ /401اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 401001اﺳ[ اﻟ رد اﻟ %ﻠﻎ ﻣﻊ gﺎﻣﻞ اﻟﺳم ﻓﻲ
ﺟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1254
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ دﻓﻊ اﻟ)Jﺎﺋ ﻟﯾﻧﻬ[ ﻧﻘا ﺗ<ﻞ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 53ﻣ%ﻠﻎ اﻟL,ﺢ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ /411اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 411001اﺳ[ اﻟ)Jن اﻟ %ﻠﻎ وgﺎﻣﻞ اﻟﺳم ﻓﻲ
ﺟﺎﻧ; اﻟاﺋ.
ﯾﻣ ﺔ اﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ ﻔﻗﺔ :ﻫﻲ ﯾﻣﺔ ﺗ dﻞ ﺗ<+ﻼت ﻓاﺗ +اﻷDeﺎء اﻟ ﻓﻋﺔ ﺑﺳ+ﻠﺔ .4.3
ﺑ=8ﺔ واﻟ<+ﻼت ﺷDﻪ اﻟDﺎﺋﺔ واﻟDﺎﺋﺔ ﺑ<+ﻞ اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟi8ﺎ اﻟ ﻬ8ﻲ اﻟ &ف ﻟiﻬ د ،% <2ﻷﻧﻪ
2ﻌ %اﻟﻌ;ء اﻟﺣ +ﻋﻠﻰ اﻟL,ﺢ و ;Lإtﻬﺎرﻩ ﻹﻧﻘﺎﺻﻪ ﻣ اﻟ)ﺢ اﻟ< ،Z8و)ﺎﻟﺎﻟﻲ اﻹﻧﻘﺎص ﻣ
اﻟDLOﺔ ﻋﻠﻰ أر)ﺎح اﻟgiﺎت ،ﺣ -+ﻻ ﻧ<8ﻰ اﻟ<+ﻼت اﻟﻘ8ﺔ ﻓﻲ ﻧﻬﺎ2ﺔ اﻟ<8ﺔ +<gﻼت اﻻﻫﻼﻛﺎت
وﺗ<+ﻼت اﻟﺻ +اﻟﻲ ﺗ<ﻞ ﻋﻠﻰ ﻫﻩ اﻟ+ﻣﺔ .وﺗ=ن اﻟ<+ﻼت اﻟ<L8ﺔ ﻋﻠﻰ ﯾﻣﺔ اﻟﻌ ﻠﺎت اﻟ ﻔﻗﺔ:
ﺗ !?ﻞ اﻷ;Vﺎء2 :ﻘ +ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ ﻟﻠ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 401ﻟ&<ﺎب " 40ﻣردو .1.4.3
اﻟ ]Jوﻧﺎت واﻟ]ﻣﺎت" ﻣ%ﻠﻎ ﻓاﺗ(The People's Democratic Republic of Algeria, 2009, +
):p. 64
-ﺷاء اﻟODﺎﺋﻊ أو ﺗﺄد2ﺔ اﻟ]ﻣﺎت /ﺎﻟ] [,ﻣ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-اﻟ&<ﺎب / 38ﺎﻟD<8ﺔ ﻟﻠ Liﺎت اﻟ ]Jوﻧﺔ؛
-اﻟ&<ﺎ/ﺎت اﻟ ﻌ8ﺔ ﻣ اﻟ8,ﻒ " 6ﻣDﺎﻟﻎ ﺧﺎرج اﻟﺳم اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺟﺎع" /ﺎﻟD<8ﺔ ﻟﻠ Liﺎت ﻏ+
اﻟ ]Jوﻧﺔ أو اﻟ]ﻣﺎت؛
-اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 44اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠ]" [,ﻣ%ﻠﻎ اﻟﺳم اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺟﺎع".
وﺗ<ﻞ اﻷDeﺎء اﻟ ﻓﻋﺔ /ﺎﻟﺳ+ﻠﺔ اﻟ=8%ﺔ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ /401اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 401562ﺣ<ﺎب ﻣرد Zاﻟ]ﻣﺎت اﻟ %ﻠﻎ P/ﺎﻣﻞ
اﻟﺳم ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 445ﻣ%ﻠﻎ اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
واﻟ ;ﻘﻲ إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 6Xاﻟ %ﻠﻎ ﺧﺎرج اﻟﺳ[.
ﺗ !?ﻞ اﻟﺛ ﻘﺔ اﻟ;Sﻪ ﺟ;ﺎﺋ ﺔ :ﺗ<ﻞ اﻟﺛﺎﺋ GاﻟDiﻪ ﺟDﺎﺋﺔ اﺷاﻛﺎت :CNAS .2.4.3
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 438اﻻﺷاﻛﺎت اﻹﺟ ﺎﻟﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻌ ﺎل اﻟ %ﻠﻎ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 431اﺷاﻛﺎت اﻟﻌ ﺎل اﻟ %ﻠﻎ ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
واﻟ ;ﻘﻲ إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 635اﺷاﻛﺎت اﻟ Xﺳ<ﺔ ﻋﻠﻰ ﻋ ﺎﻟﻬﺎ اﻟ %ﻠﻎ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
ﺗ !?ﻞ G50د : -ﺗ[ ﻣﻌﺎﻟﺔ ﺣ<ﺎب G50ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ: .3.4.3
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 642ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1255
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1256
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻷﻋﺎل ﻧﻬﺎ-ﺔ اﻟ (ﺔ وﻏﻠ) اﻟ? اﻧ ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ :أﻋ ﺎل ﻧﻬﺎ2ﺔ .4
اﻟ<8ﺔ ﻣﺎ ﻫﻲ إﻻ ﺗ< +ﻟﻠ18ﺎم اﻟ ﺎﻟﻲ اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ ﺣ -+ﺗﻘم اﻟ Xﺳ<ﺔ /اﺟﻌﺔ ﻋ ﻠﺎﺗﻬﺎ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ وﺟد
(Allawi ﻣ]ﻠﻒ ﻣ ﻠ=ﺎﺗﻬﺎ واﻟJاﻣﺎﺗﻬﺎ اﺗﺎﻩ اﻟﻐ +أو ﻣﺎ 2ﻌف ﻣ&ﺎﺳ%ﺎ /ﺄﻋ ﺎل اﻟد واﻟ<Lﺔ
) .Lakhedar, 2014, p. 376وﺳ8ق ﻣ ﺧﻼل ﻫا اﻟ &ر و)ﻌ اﻟ<+ﻼت اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﻟﻠﻌ8+ﺔ
اﻟ روﺳﺔ إﻟﻰ أﻋ ﺎل ﻧﻬﺎ2ﺔ اﻟ<8ﺔ ،اﻟﻲ ﺗ dﻞ ﻓﻲ إﻋاد اﻟد اﻟ ﺎد Zﻟ ]ﺎزن اﻟ Xﺳ<ﺔ واﻟد اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ
اﻟ Zﯾ8ﺞ ﻓﻲ ﻧﻬﺎ2ﺔ اﻟ<+ﻞ ﻋﻠﻰ اﻟ%ﻧﺎﻣﺞ ،وﺳ R8أO2ﺎ ¹gﻧﻘم /ﻌﺎﻟﺔ إﻫﻼﻛﺎت اﻻﺳ dﺎرات اﻟﻌ8+ﺔ
واﻟ ﻌL8ﺔ واﻟ<+ﻼت اﻟﻘ8ﺔ ﻓﻲ ﻧﻬﺎ2ﺔ اﻟ<8ﺔ ،ﻟﺻ +اﻟ&<ﺎ/ﺎت اﻟﺳﺔ واﺳﻬﻼك اﻟODﺎﻋﺔ اﻟﻲ ﺑﻌ.c
اﻟ!د اﻟﺎد Aواﻟ!د اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ :ﺳ8ﻘم i/ح ﻋ ﻠﺔ اﻟد /ﺎﻟﻔ+,ﻞ ،اﻟZ .1.4
ﯾﺢ ﻟ8ﺎ ﻓﻬ[ ﻋ ﻠﺔ دﺧل وﺧوج اﻟODﺎﻋﺔ ﻣ ﻣ]ﺎزن اﻟ Xﺳ<ﺔ ﻋﻠﻰ ﺻرﺗﻬﺎ اﻟ ﺎد2ﺔ واﻟ &ﺎﺳ%ﺔ اﻟ ﺎﻟﺔ.
اﻟ!د اﻟﺎد :Aﺗ]Oﻊ اﻟ+%dﺎت إﻟﻰ اﻟد اﻟ ﺎد Zﻋ 8اﻧﻬﺎء gﻞ دورة ﻣ&ﺎﺳ%ﺔ,/ ،ﻔﺔ .1.1.4
7ﺔ و gﺔ g ،ﺎ ﻟ=ﻞ ﺗ c+%dﺳﻞ ﺟد2 ،ﻌل و&,Lﺢ ,/ﻔﺔ داﺋ ﺔ وﻓﻲ gﻞ ﺣ g ،+ﺎ ﯾ[ ﺗﻘ [+اﻟ+%dﺎت
وﺗ<+ﻠﻬﺎ /ﺎﻟ Aﺔ اﻟﻲ ﺗ[ اﻟ&,ل ﻋﻠ+ﻬﺎ أ A/ Zﻬﺎ اﻷﺻﻠﺔ ﺣ<; اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﺎﻟﺔ:
yﺔ اﻟ ?tﺎت = ﺳﻌ اﻟSاء اﻟFﺎﻓﻲ +اﻷ;Vﺎء اﻟﻠ%ﻘﺔ /ﻌﻠ ﺔ اﻟSاء
– اﻟ;Tﺔ ﻋﻠﻰ اﻟ ?tﺎت إذا ~ﺎﻧ} ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺرﺟﺎع
وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺷاء ﺗﻠ kاﻟ+%dﺎت ﺑ=ﻠﻔﺔ أﻧ cﻋ GLlﻣ ﺎرﺳﺔ اﻟ Xﺳ<ﺔ ﻟi8ﺎlﻬﺎ وﻟ[ ﯾﻠ; ذﻟk
دﻓﻊ أDeﺎء ﻣﻬ ﺔ ،ﻓﻼﺑ ﻣ ﺟدﻫﺎ +d gﻼﺗﻬﺎ (Hamed Noureddine, Imara Meryam, 2016, p.
) .153وLﻘم اﻟ &ﺎﺳ +%اﻟ اوﻣ +ﻟ RﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ ﺑﻬا اﻟﻌ ﻞ +lﻠﺔ اﻟ<8ﺔ ،ﻟﻘ)ﻬ[ ﻣ اﻟ ]ﺎزن
وﺗJ+gﻫ[ ﻋﻠﻰ ﻣﻠﻒ واﺣ ،ﺣ2 -+ﻘﻣن /ﺎﻟﻌ ﻞ Pi/ﻞ دور8P 2 Zﻬ[ ﻣ ﺗÎ,ﺔ اﻟﺿjﺔ ﯾﻣﺎ أو أﺳe%ﺎ.
اﻟ!د اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ :ﻻ 2ﻌ ﻧ1ﺎم اﻟد اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ اﻟ ﺎﻟﻲ ﻓﻘ Âﻋﻠﻰ اﻟ<ﻠﻊ .2.1.4
اﻟ ﺟدة ﻓﻲ ﺗﺎرLﺦ ﻣﻌ ،+ﺑﻞ 2ﻌ ﻋﻠﻰ ﻣ< kﺳﻼت ﻣ&ﺎﺳ%ﺔ ﻣ 18ﺔ ﺗ1ﻬ /ﺎﺳ ار 7ﺔ اﻟ ]Jون
اﻟ<ﻠﻌﻲ اﻟ ﺟدة ﻓﻲ أ ZﺗﺎرLﺦ g ،ﺎ أﻧﻪ &2د ﺗ=ﻠﻔﺔ اﻟODﺎﻋﺔ اﻟ Dﺎﻋﺔ ﻋg 8ﻞ ﻋ ﻠﺔ ﺑﻊ (Mahmoud
) .Sharaf Al-Din, Bachir Al-Alak, 2009, p. 260و)ﻌ اﻟAﺎم /ﺎﻟد اﻟ ﺎد Zواﻟ]وج A/ﺔ
اﻟODﺎﻋﺔ اﻟ اﺟة ﻓﻲ ﻣ]ﺎزن اﻟ Xﺳ<ﺔ2 ،ﻘم ﻣ&ﺎﺳ%ﻲ ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ ﺑﺻ +اﻟ&<ﺎب / 380ﺎﺳ]ام
اﻟ&<ﺎب ،30و<Lﻬﻠ kاﻟﻔﺎرق ﺑ +رﺻ +اﻟ&<ﺎب 30وﻧﺔ اﻟد اﻟ ﺎد/ Zﺎﺳ]ام اﻟ&<ﺎب ،600ﻟﻟk
ﻗ 8ﺎ ﻣ ﺧﻼل دراﺳ8ﺎ ﻫﻩ /ﺎﺧ,ﺎر tﻬر اﻷDeﺎء ﻓﻲ ﺗ<+ﻼت ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ -+&/ ،ﯾ[ اﻻﺳﻬﻼك
ﻓﻲ ﻧﻬﺎ2ﺔ اﻷﻣ ﻋﻠﻰ ﻣ8,ﻒ اﻟ&<ﺎب g 6ﻌ;ء ﻣ ﻣ ع اﻷDeﺎء.
ﻣﻌﺎﻟ!ﺔ إﻫ ﻼﻛﺎت اﻻﺳ tﺎرات اﻟﻌ?( ﺔ واﻟﻌ(ﺔ :ﺗﻌف اﻻﻫﻼﻛﺎت ﻋﻠﻰ أﻧﻬﺎ" :ﺗﻘﯾ .2.4
اﻟ]<ﺎرة اﻟ8ﺎﺗﺔ ﻋ 7ﺔ اﻷﺻﻞ اﻟdﺎﺑ ،cاﻟﻲ ﺗﻬﻠ kﻋ %اﻟJﻣ" g .ﺎ ﻋﻓ cﻋﻠﻰ أﻧﻬﺎ" :ﻋ ﻠﺔ ﺗ8ﺎﻗ'
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1257
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
اﻟ Aﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﻷﺻﻞ ﻣ اﻷﺻل ،ﻧﺎﺗﺞ ﻋ اﺳﻌ ﺎﻟﻪ أو ﻋ اﻟJﻣ أو ﻋ ﺗر اﻟ=8ﻟﺟﺎ أو آﺛﺎر
أﺧ .(Khaled Ahmed Ali Mahmoud, 2019, p. 143) "RوLﻘم ﻣ&ﺎﺳ%ﻲ ﻣPﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ
اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﺧﻼل اﻟ<8ﺔ /ﻌﺎﻟﺔ ﻓاﺗ +اﻻﺳ dﺎرات ،وذﻟ kﺑ8,ﻔﻬﺎ وﺗ<+ﻠﻬﺎ ﻓﻲ اﻟ+ﻣﺔ ﻋﻠﻰ اﻟ:&8
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ /404اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 404001ﻣرد اﻻﺳ dﺎر اﻟ %ﻠﻎ ﻣﻊ gﺎﻣﻞ اﻟﺳم
ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 445اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-واﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 218اﻻﺳ dﺎر اﻟﻌ8+ﻲ اﻟ %ﻠﻎ ﺧﺎرج اﻟﺳم ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
أوﺗﻣﺎﺗPﺎ 2ﻔﺢ ﺑﻧﺎﻣﺞ اﻹﻋﻼم اﻵﻟﻲ PCCOMPTA DLGﻗﺎﺋ ﺔ اﻻﺳ dﺎرات ﻟ ﻞء ﻻﺋ&ﺔ
اﻻﺳ dﺎر ،اﻟ dﻠﺔ ﻓﻲ اﺳ[ اﻟ رد وﺗ&ﯾ اﻻﺳ dﺎر /ﺎﻟﺻﻒ اﻟ=ﺎﻣﻞ وﻣﻌﻠﻣﺎﺗﻪg ،ﺄن &2ﻞ ﻟﺣﺔ ﺗ[7
وﺗﺎرLﺦ دﺧل اﻻﺳ dﺎر إﻟﻰ اﻻﺳ]ام ﻓﻲ ﻧiﺎ اﻟ Xﺳ<ﺔ/ ،ﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ أﻫ[ ﻣﺣﻠﺔ وﻫﻲ ﺗ<+ﻞ اﻟ Dﺎﻟﻎ
اﻟ<ﺎ/ﻘﺔ ﻟ&<ﺎب اﻟـ ـ .VNCوﻓﻲ اﻟ8ﻬﺎ2ﺔ 2ﻘم ﺑﻧﺎﻣﺞ اﻹﻋﻼم اﻵﻟﻲ <&/ﺎب اﻻﻫﻼﻛﺎت g ،ﺎ 2ﻘم /ﺈtﻬﺎر
اﻟ<+ﻞ ﻋﻠﻰ اﻟ+ﻣﺔ اﻟﻲ 2ﻘم ﺑﻟ +ﺗ<+ﻞ إﻫﻼك اﻻﺳ dﺎرات ﻓ+ﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 681اﻹﻫﻼك اﻟ< Z8اﻟ %ﻠﻎ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 281إﻫﻼﻛﺎت اﻻﺳ dﺎرات اﻟﻌ8+ﺔ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ.
ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻻﺳ dﺎرات اﻟ ﻌL8ﺔ %<2ل اﻟ&<ﺎب / 218ﺎﻟ&<ﺎب .204
ﻣ ﺧﻼل ﻫﻩ اﻟ)ﺔ اﻟﯾة ﻋﻠﻰ ﺑﻧﺎﻣﺞ PCCOMPTA DLGاﻛiﻔ8ﺎ ﻣ ﺧﻼل دراﺳ8ﺎ ﻫﻩ،
أن ﻟﺳ+ﻠﺔ اﻹﻋﻼم اﻵﻟﻲ دور +%gﻓﻲ ﺗ<ﻬ+ﻞ ﻋ ﻞ ﻣ&ﺎﺳ%ﻲ ﻣPﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳDﺔ ،إذ ﻧﻘم ﻣ ﺧﻼل
ﻫﻩ اﻟراﺳﺔ /ﻌ ﻞ ﺗ G+%اﺳﻌاﺿﻲ /ﺎﺳ]ام ﺗ%ﻘﺎت اﻟ]ارزﻣﺎت اﻟﻘﺎرﺋﺔ ﻟﻠ,8ص واﻟاول ﻣ
اﻟ,ر اﻟﻗ ﺔ ﻋﻠﻰ ﺑﻧﺎﻣﺞ MICROSOFT OFFICE EXCELﻟ=8ن ﻣر +gﻟ ﺎ 2ﻘم /ﻪ ﺑﻧﺎﻣﺞ DLG
،PCCOMPTAﺣ -+أن ﻗﺎﻋة ﻫا اﻷﺧ +ﺗﻌ Pi/ﻞ +%gﻋﻠﻰ ﻗﺎﻋة ﺳﺎ/ﻘﻪ.
ﺗﺻ? +اﻟ %ﺎ/ﺎت اﻟﺳ ﺔ واﻟ !?ﻼت اﻟ ﻘ( ﺔ وﺗ%ﻠ?ﻠﻬﺎ/ :ﺎﻧﻬﺎء اﻟﻔة اﻟ ﺎﻟﺔ ﯾ[ .3.4
ﺗﺻ +اﻟ&<ﺎ/ﺎت اﻟ ﻔﺣﺔ /ﺎﻷﺳﺎذ واﻟﺻ +ﻫ ﻋ ﻠﺔ إ2ﺎد رﺻg +ﻞ ﺣ<ﺎب وﺗ[ /ﺎﻟPiﻞ اﻵﺗﻲ (Talal
):Mohamed Al-Hajawi & Others, 2018, p. 101
اﻟ %ﺎ/ﺎت ذات اﻟ ﻌﺔ اﻟ+ﯾ(ﺔ )أﺻل +ﻣFوﻓﺎت(
-ﯾ[ ﺟ ﻊ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ اﻟ Zﻫ ﻋﺎدة أﻛ %ﻣ اﻟاﺋ وLﺿﻊ اﻟ ع /ﺎﻟﺎﻧ +%اﻟ ﯾ واﻟاﺋ
ﻣﻘﺎﺑﻠ +وﻓﻗﻬ ﺎ ﺧ Âوﺗ&ﻬ ﺎ ﺧ+؛
-ﯾ[ ﺟ ﻊ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ وLح ﻣ ﻣ ع اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ واﻟﻔق ﻫ اﻟﺻ +ﯾ c%dﻓﻲ اﻟﺎﻧ;
اﻟاﺋ /ﻌ اﻟ Dﺎﻟﻎ اﻟ1ﺎﻫة /ﺎﻟ&<ﺎب؛
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1258
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
P2 -ن رﺻ +اﻟ&<ﺎب اﻟ ﯾ ﻣﯾ8ﺎ وﻟ= 12ﻬ /ﺎﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ ﻣ اﻟ&<ﺎب.
اﻟ %ﺎ/ﺎت ذات اﻟ ﻌﺔ اﻟ+اﺋ(ﺔ )ﺧFم +إﯾادات +ﺣ) اﻟﻠ ﺔ(
-ﯾ[ ﺟ ﻊ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ اﻟ Zﻫ ﻋﺎدة أﻛ %ﻣ اﻟ ﯾ وLﺿﻊ اﻟ ع /ﺎﻟﺎﻧ +%اﻟ ﯾ واﻟاﺋ
ﻣﻘﺎﺑﻠ +وﻓﻗﻬ ﺎ ﺧ Âوﺗ&ﻬ ﺎ ﺧ+؛
-ﯾ[ ﺟ ﻊ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ وLح ﻣ ﻣ ع اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ واﻟﻔق ﻫ اﻟﺻ +ﯾ c%dﻓﻲ اﻟﺎﻧ;
اﻟ ﯾ /ﻌ اﻟ Dﺎﻟﻎ اﻟ1ﺎﻫة؛
P2 -ن رﺻ +اﻟ&<ﺎب اﻟاﺋ داﺋ وﻟ= 12ﻬ /ﺎﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ ﻣ اﻟ&<ﺎب.
وﺳف ﻧق ﻣ ﺧﻼل دراﺳ8ﺎ ﻫﻩ إﻟﻰ أﻋ ﺎل ﻧﻬﺎ2ﺔ اﻟ<8ﺔg ،ﺎﻟ<+ﻼت اﻟﻘ8ﺔ اﻟ dﻠﺔ ﻓﻲ
ﺗ&ﻠ+ﻞ وﻣﻌﺎﻟﺔ اﻟ&<ﺎ/ﺎت وﺗﺻ +اﻟ&<ﺎ/ﺎت اﻟﺳﺔ وﺗﻬ+ﻫﺎ ،وذﻟ kﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
اﻟ !?ﻼت اﻟ ﻘ( ﺔ -+&/ :ﺗﻌﺎﻟﺞ gﺎﻟﺎﻟﻲ: .1.3.4
ﺗﺻ? +اﻟ %ﺎب <2 :380ﻞ ﻋﻠﻰ ﯾﻣﺔ اﻟﻌ ﻠﺎت اﻟ ﻔﻗﺔ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ: أ.
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 380ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 30ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
ﺗﺻ? +اﻟ %ﺎب :12اﻟ&<ﺎب 2 12ﻌ %ﻋ اﻟ8ﺔ اﻟ<L8ﺔ ل N-1إذا ﺣﻘﻘc ب.
اﻟ Xﺳ<ﺔ ر)&ﺎ Pmن اﻟ&<ﺎب ﻋ8ﺋ ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ ،إذ ﯾزع ﻣﺎ ﻧ<%ﻪ %5ﻣ اﻟ8ﺔ وﻣﺎ ﻧ<%ﻪ أﻗﻞ
أو <2ﺎو %10 Zﻣ رأس اﻟ ﺎل ﻋﻠﻰ اﻟ&<ﺎب ،106واﻟDﺎﻗﻲ ﯾاﻛ[ ﻓﻲ اﻟ&<ﺎب 11ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 12ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ %5 106ﻣ اﻟ8ﺔ وأﻗﻞ أو <2ﺎو %10 Zﻣ رأس اﻟ ﺎل ﻋﻠﻰ
اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-واﻟ ;ﻘﻲ إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 11ﺗاﻛ[ أر)ﺎح ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
ﺗﺻ? +اﻟ %ﺎب :581اﻟ&<ﺎب 2 581ﻌ %ﻋ ﺣ<ﺎب وﺳ Âﺑ +اﻟ k8%واﻟ8,وق ت.
وLﺻ ﺑ<+ﻞ ﻋﻠﻰ ﯾﻣﺔ اﻟ8,وق ,/ﻔﺔ ﺗﻐ2ﺔ اﻟ8,وق ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 581ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 53ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
ﺗﺻ? +اﻟ %ﺎب :470اﻟ&<ﺎب 470ﻫ ﺣ<ﺎب وﺳ Âﺗ<]ﻣﻪ ﻣPﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ ث.
اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ +lﻠﺔ ﺗ<+ﻼﺗﻬ[ ﺧﻼل اﻟ<8ﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ2 -+&/ ،ﻌ %ﻋ اﻟﻌ ﻠﺎت اﻟ %ﻬ ﺔ اﻟ ,ر اﻟﻲ ﺗﻘﻊ
ﺧﻼل اﻟ<+ﻼت اﻟ<L8ﺔ ،وﻋﻠﻰ ﻣ&ﺎﺳ%ﻲ ﺗﻠ kاﻟ Pﺎﺗ; ﻓﻲ ﻧﻬﺎ2ﺔ اﻟ<8ﺔ ﻏﻠ GﻣJ+اﻧ+ﻬ[/ ،ﺄن ﯾﺻوا ﻫا
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1259
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
اﻟ&<ﺎب وLﻌا اﻟ ﻌﻠﻣﺎت اﻟ=ﺎﻣﻠﺔ ﻟﻠ ,ﺎﻟﺢ اﻟ%LOﺔ ،وnﻻ ﺗﻌض اﻟ Xﺳ<ﺎت ﻟﻌﻘ)ﺎت ﺿ%Lﺔ ﺗﻘر
ﻧ<%ﻬﺎ ﺑ ـ ـ %35ﻣ اﻟ %ﻠﻎ اﻟ <ﻞ ﺗ& cاﻟ&<ﺎب 470اﻟﻐ +ﻣ%ر.
ﺗﻬ? اﻟ %ﺎ/ﺎت :ﻣ ﺑ +اﻟ&<ﺎ/ﺎت اﻟﻲ ;2ﺗﻬ+ﻫﺎ ﻟﻐﻠ Gاﻟ J+اﻧﺔ ﺣ<ﺎ/ﺎت .2.3.4
اﻟ ردﯾ 411وﺣ<ﺎ/ﺎت اﻟ)Jﺎﺋ 411واﻟﻘﺎرب اﻟ=8%ﻲ ﻟﻠ 5121 k8%و)ﻌ} اﻟ&<ﺎ/ﺎت اﻷﺧg ،Rﻞ ﻫﻩ
اﻟ&<ﺎ/ﺎت ﺗ=ر +dgا ﻟﻟ kﻋﻠﻰ اﻟ &ﺎﺳ; ﻣاﺟﻌﻬﺎ وﺗﻬ+ﻫﺎ ﻟ ;8وﺗ&,ﺢ أﺧﺎء اﻟ<ﻬ إن وﺟت
وﺟﻌﻞ اﻟ Xﺳ<ﺔ ﻓﻲ وﺿﻊ ﻣ&ﺎﺳ%ﻲ ﻣ8ﻘﻲ وﺻ&ﺢ -+&/ﺗﻌﺎﻟﺞ ﻫﻩ اﻟ<+ﻼت اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﻋﻠﻰ اﻟ:&8
رﺻ? +اﻟ ﺎﺋ 7داﺋ :7ﻋﻠﻰ ﻣ&ﺎﺳ%ﻲ ﻣPﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ اﻟﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻫا اﻟﺿﻊ أ.
واﻟ -&Dﻋ ﺣ<ﺎ/ﺎت اﻟ)Jﺎﺋ اﻟ ﺎﺛﻠﺔ وﺗ&&,ﻬﺎ /ﺎﺳ%ال اﻟ&<ﺎب / 411XXXﺎﻟ&<ﺎب 419XXX؛
رﺻ? +اﻟردﯾ 7ﻣ+ﯾ :7ﻓﻲ ﻫﻩ اﻟ&ﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﻣ&ﺎﺳ%ﻲ ﻣPﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ أن ب.
%<2ﻟا اﻟ&<ﺎب / 401XXXﺎﻟ&<ﺎب 409XXXﺗ<%ﻘﺎت ﻟﻠ ردﯾ؛
اﻟ ﻘﺎرب اﻟ(ﻲ :اﻟﻘﺎرب اﻟ=8%ﻲ ﻫ ﻋ ﻠﺔ ﻣاD7ﺔ ﻣ&ﺎﺳ%ﺔ ﺗ< ﺢ ﻟﻠ Xﺳ<ﺔ /ﺎﻟ&ﻘ Gﻣ ت.
ﻣﻌﺎﻣﻼﺗﻬﺎ اﻟ ﺎﻟﺔ ﻣﻊ ﻏ+ﻫﺎ ﻣ اﻟ Xﺳ<ﺎت اﻟ gرة ﻓﻲ igﻒ اﻟ&<ﺎب اﻟ,ﺎدر ﻋ اﻟ k8%اﻟ Zﺗﻌﺎﻣﻞ
ﻣﻌﻪ g ،ﺎ ﯾﺢ اﻟﻘﺎرب اﻟ=8%ﻲ ﻟﻠ Xﺳ<ﺔ اﻟﺄﻛ ﻣ ﺗﺎﺑ Gاﻟ&<ﺎ/ﺎت اﻟ m,ﺔ ﻣﻊ ﺑﺎﻧﺎﺗﻬﺎ ﻓﻲ ﺗﺎرLﺦ ﻣﻌ+
).(Kadiata Mory CAMARA, 2017, p. 19
.5ﺧﻼﺻﺔ
ﻣ ﺧﻼل دراﺳ8ﺎ ﻟLﻘﺔ ﻣﻌﺎﻟﺔ اﻟ<+ﻼت اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ اﻟ<ﺎ/ﻘﺔ ،ﻓﺈﻧ8ﺎ اﻛ<8%ﺎ ﺻرة ﺷﺎﻣﻠﺔ ﻋ اﻟ18ﺎم
اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ اﻟ ﺎﻟﻲ ,/رة ﺗA%ﺔ ،ﻣ ﺎ أﺗﺎح ﻟ8ﺎ lح ﻣﻬﺎرات ﺟﯾة ﻓﻲ ﻣﻌﺎﻟﺔ اﻟ iﺎﻛﻞ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ،وذﻟk
/ﺎﺳ]ام ﺗﺄﺻ+ﻞ اﻟﻌ ﻠﺎت ﻣ ﻣ,رﻫﺎ ،وﻣ&ﺎوﻟﺔ إﺳﻘﺎlﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟ18ﺎم اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ اﻟ ﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟJاﺋ ،ﺣ-+
ﺗ[ ﺗ ¹tاﻟ ﻌﺎرف اﻟL18ﺔ وﻣ ع ﻣﺎ ﺣ,ﻞ ﻣ ﺧ%ة </ﺔ ﻓﻲ اﻟﻌ ﻞ اﻟ +اﻧﻲ |/ﺔ اﻟﺻل إﻟﻰ
اﻟ8ﺎﺋﺞ واﻻﻗاﺣﺎت اﻟﺎﻟﺔ:
أ .اﻟ( ﺎﺋﺞ :ﻣ ﺧﻼل ﻫﻩ اﻟراﺳﺔ ﺗﺻﻠ8ﺎ إﻟﻰ اﻟ8ﺎﺋﺞ اﻟﺎﻟﺔ:
-اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﻟ ﻠﻔﺎت اﻻﺳ+اد ﻣد ﻣﻌﺎﻟﺔ Dgﺎﻗﻲ ﻣﻠﻔﺎت اﻟﺎرة اﻟ &ﻠﺔ ﻏ +أﻧﻬﺎ ﺗﻔد
ﺑ<+ﻼت ﺧﺎﺻﺔ ﻧﻋﺎ ﻣﺎ ﻓﻲ ﯾﻣﺔ اﻟ Liﺎت g ،ﺎ ﺗﻔ +اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ اﻟ7ﻘﺔ ﻓﻲ ﺗ<ﻬ+ﻞ اﻟﻌ ﻞ
اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ ،ﻣ ﺧﻼل اﻟ ﻌﻠﻣﺎت اﻟ ﻔ,ﻠﺔ اﻟﻲ ﺗﻌ +اﻟ <رد ﻋﻠﻰ ﻣﻌﻓﺔ وﺿjﺔ ﻧiﺎlﻪ ﻣﻊ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ.
-ﻻ ﯾDﻊ ﻣ&ﺎﺳ%ﻲ ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ Llﻘﺔ ﻣﻌ8+ﺔ أﺛ8ﺎء اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ،ﻟ=8ﻬ[ &2ﺎﻓ1ن ﻋﻠﻰ
اﻟﻔوض اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ وﻣ%أ اﺳﻘﻼل اﻟورات اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ.
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1260
!ﺔ-+ﺔ ﺧ-ﺎ/ ﺷاﻗﻲ/ +ل ﺧﺎﻟ+!ﻟ ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ%وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ+ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ%اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ
ﺔ ﻟﻌ ﻠﺎت اﻟﺎرة%ﺔ اﻟر اﻟ&ﺎﺻﻞ ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟ[ ﻓﻲ ﻣﺎل اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳD اﻛ/ اﺋJ ﺗﻘم اﻟ-
ﺔ ﺧﺎرﺟﺔ ﺗﻬفL ﺳﺎﺳﺔ ﺗﺎر+l وﻓﻲ ﺗﺄ،kﺔ اﻟ <ﻌ ﻠﺔ ﻓﻲ ذﻟ8ﺔ ﻓﻲ اﻟﻘLات ﺟﻫ++ﺈﺣاث ﺗﻐ/ ،اﻟ]ﺎرﺟﺔ
. اﻷﺧﺎر واﻷزﻣﺎتZﻣ ﺧﻼﻟﻬﺎ إﻟﻰ ﺗﻔﺎد
:ﻫﺎ ﻓﻲJﺎ ﻫﻩ إﻟﻰ ﺟ ﻠﺔ ﻣ اﻻﻗاﺣﺎت ﻧﺟ8ﺎ ﻣ ﺧﻼل دراﺳ8 ﻛ ﺎ ﺗﺻﻠ:اﻻﻗ اﺣﺎت .ب
ﺎﻣﻞ رﺳﻣﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﺎﺗرة اﻟﻲg ﺎء ﻣﻊDeﻞ اﻷ+, ﺑﻔ،ر% ﻣ ﻋ ﻼء اﻟﻌ++8; ﻋﻠﻰ اﻟ ﻬ2 -
ﺔ%ﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳPﻲ ﻣ% وﻣ&ﺎﺳ+ اﻟ اوﻣ+%; ﻋﻠﻰ اﻟ &ﺎﺳ2 ﺎg ،ﺳ<ﺎت اﻟ <ردةX ﻘﻣﻧﻬﺎ ﻟﻠ2
؛D10 ا اﻟﺳم اﻟ &<)ﺔ ﻋﻠﻰ وﺛﻘﺔgﺔ و%ﺎء اﻟﻌ ﻠﺎت اﻟ &ﺎﺳDeﻼت أ+< ﻟdﻼ أﻛ+,ﻘﻣا ﺗﻔ2 أن
ا+dg =ﻲ ﻷﻧﻬﺎ ﺗ<ﺎﻋ8%ﻒ اﻟi=ﺎﻟ/ ﻞ اﻟ]ﺎﺻﺔ+ﺎﻣﻞ اﻟﻔﺎﺻg ﻘﻣا2 ك أن8% ﻋﻠﻰ ﻋ ﻼء اﻟ-
ﺎ ﻧﺻﻲg ،ﺳ<ﺎتX ﺔ ﻟﻠ2ﺎد,ﺔ اﻻﻗjﻧﻬﺎ أﻫ[ ﻣﻌﻠﻣﺎت ﺗﻘم ﻋ اﻟﺿg ، ﻓﻲ أداء ﻣﻬﺎﻣﻪ+%اﻟ &ﺎﺳ
)ﺎﺋJ ﻓﻲ آﺟﺎﻟﻬﺎ اﻟﻘﺎﻧﻧﺔ ﻣ اﻟGﻞ اﻟﺛﺎﺋ+,&ﺔ ﺑ%ﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳP ﺎﻟﻌﻼﻗﺎت اﻟ]ﺎرﺟﺔ ﻟ/ +ﻠﻔP اﻟ
.ﺔ%ﺔ اﻟ &ﺎﺳ8<ﻊ اﻟﻌ ﻞ ﺧﻼل اﻟLأ ﺗز%ﺔ ﻋﻠﻰ ﻣ1 ﻟﻠ &ﺎﻓ،ﺔDLOﺎﻟ/ +ﻠﻔP اﻟ
ﻗﺎﺋﺔ اﻟاﺟﻊ .6