Pearson LCCI

Wednesday 26 April 2023

Time: 3 hours Paper Reference ASE20097

Certificate in Financial Accounting (VRQ)

Level 3

Please check the examination details above before entering your learner information
Learner name

Centre/Learning Provider ID

L P -
Pearson Learner ID

L -
Learner National/Passport ID (if required)

You must have: Total Marks

Resource Booklet (enclosed)

Instructions
• Use black ink or ball-point pen
– pencil can only be used for graphs, charts, diagrams, etc.
• Fill in the boxes at the top of this page with your name, Pearson learner ID,
centre/learning provider ID and your learner national/passport ID (if required).
•• Answer all questions.
Answer the questions in the spaces provided
– there may be more space than you need.
• Answers should be given to an appropriate degree of accuracy.
Information
•• The total mark for this paper is 100.
The marks for each question are shown in brackets
– use this as a guide as to how much time to spend on each question.
• Calculators may be used.
Advice
•• Read each question carefully before you start to answer it.
Try to answer every question.
•• You are advised to show your workings.
Check your answers if you have time at the end.

Turn over

P76982A
©2023 Pearson Education Ltd.
1/1/1
*P76982A0116*
 Answer ALL questions. Write your answers in the spaces provided.
You will need to use the data on page 2 of the Resource Booklet to answer part (a).

DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
1 (a) Complete the adjustment columns of the extended trial balance at
31 January 2023.
(18)

2
*P76982A0216*
 Alison
Extended trial balance at 31 January 2023
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA

Trial Balance Adjustments

Debit Credit Debit Credit

$ $ $ $

Allowance for doubtful debts 2 896

Bank 3 944

Carriage inwards 193

Carriage outwards 932

Drawings 14 290

Equity 85 250

Non-current assets – carrying value 216 000

Purchases 61 950

Rental income 18 400

Returns inwards 2 369

Returns outwards 2 939

Sales revenue 211 293

Trade payables 60 850

Trade receivables 81 950

Allowance for doubtful debts

adjustment
Closing inventory – statement of
financial position
Closing inventory – statement of
profit or loss

Irrecoverable debt

Rental income in advance

Suspense

Total 381 628 381 628

3
*P76982A0316* Turn over
 (b) Explain how the accruals concept is applied when making an adjustment for
rental income received in advance.
(2)

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................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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(Total for Question 1 = 20 marks)

4
*P76982A0416*
 Turn over
5
*P76982A0516*
BLANK PAGE
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
You will need to use the data on page 3 of the Resource Booklet to answer part (a).
2 (a) Prepare the following accounts at 31 March 2023.

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(i)
(4)
Goodwill Account

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(ii)
(6)
Current Account – Bea

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(iii)
(4)
Capital Account – Bea

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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6
*P76982A0616*
 (b) State one reason why:
(i) a partnership draws up a partnership agreement
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA

(1)

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(ii) a partnership charges interest on drawings

(1)

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(iii) a partner receives a salary.

(1)

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(c) Identify, indicating with a tick (), where each would be shown in the statement
of financial position of a partnership.
(4)

Non- Current Non- Current Equity

Current Assets Current Liabilities
Assets Liabilities

Goodwill

Loan interest accrued

Partner’s current account

Partnership loan (2028)

(Total for Question 2 = 21 marks)

7
*P76982A0716* Turn over
You will need to use the data on page 4 of the Resource Booklet to answer parts (a)
and (b).

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DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
3 (a) Prepare a statement to reconcile the profit for the year to net cash from operating
activities for the year ended 31 January 2023.
(5)
Shge Ltd
Reconciliation of profit for the year to net cash from operating activities
for the year ended 31 January 2023

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8
*P76982A0816*
 (b) Prepare the statement of cash flows for the year ended 31 January 2023.
(11)
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA

Shge Ltd
Statement of cash flows for the year ended 31 January 2023

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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9
*P76982A0916* Turn over
 (c) State in which section of a statement of cash flows each would be shown.
(i) Dividend received

DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
(1)

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(ii) Loss on disposal of non-current assets

(1)

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(iii) Purchase of long-term investments

(1)

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(Total for Question 3 = 19 marks)

10
*P76982A01016*
 11
Turn over
*P76982A01116*
BLANK PAGE
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
You will need to use the data on page 5 of the Resource Booklet to answer part (a).
4 (a) Prepare the following accounts for the year ended 31 December 2022.

DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
(i)
(5)
Disposal Account

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(ii)
(6)
Motor Vehicles – Accumulated Depreciation Account

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12
*P76982A01216*
 Davina is considering two options to finance the purchase of another new motor
vehicle.
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA

(b) (i) Evaluate each option and advise Davina which to choose.
(5)
Option 1, using her own money.

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Option 2, taking out a long-term loan.

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Decision

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(ii) State two other methods of funding the acquisition of a non-current asset.
(2)

1 ............................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ........................................................................................................................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2 ............................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ........................................................................................................................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(Total for Question 4 = 18 marks)

13
*P76982A01316* Turn over
You will need to use the data on page 6 of the Resource Booklet to answer parts (a)
and (b).

DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
5 (a) Calculate the amount of cash stolen.
(3)

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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(b) Prepare the statement of profit or loss for the year ended 31 December 2022.
(12)
Noax
Statement of profit or loss for the year ended 31 December 2022

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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14
*P76982A01416*
 (c) Explain how the business entity concept is applied when making an adjustment
for motor expenses paid by the owner.
(2)
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA

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(d) Discuss whether Noax should maintain full accounting records.

(5)

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(Total for Question 5 = 22 marks)

TOTAL FOR PAPER = 100 MARKS

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