Professional Documents
Culture Documents
اتفاقية بريتون وودز
اتفاقية بريتون وودز
مقدمة
خاتمة
1
مقدمة
وفي ه( ((ذا الم( ((ؤتمر ب( ((رزت هيمن( ((ة الوالي( ((ات المتح( ((دة األمريكي( ((ة وس( ((يطرتها على
أعمال ((ه ،إذ اعتم ((د الم ((ؤتمر في مقررات ((ه اعتم ((ادًا أساس ((يًا خط ((ة األم ((ريكي «ه ((وايت» ال ((تي
تعكس وجه ((ة النظ ((ر والمص ((لحة األمريكي ((تين واس ((تبعد مش ((روع كي ((نز ال ((ذي يمث ((ل مص ((لحة
بريطانية .وقد توصل الم((ؤتمر إلى وض((ع اتفاقي((ات تم بموجبه((ا إنش(اء ص((ندوق النق(د ال((دولي
والمص( ((رف ال( ((دولي لإلنش( ((اء والتعم( ((ير .وعلى ال( ((رغم من مش( ((اركة االتح( ((اد الس( ((وفييتي في
أعم((ال الم((ؤتمر ومناقش((اته فإن((ه لم ينض((م لعض((وية الص((ندوق ألن((ه رأى في((ه هيمن((ة واض((حة
لالقتصاد األمريكي على النظام المقترح.
وكانت أهداف الصندوق تتحدد بتشجيع التعاون النقدي ال((دولي والعم((ل على تحقي((ق
النمو المتوازن للتج(ارة الدولي(ة وتجنب ف(رض القي(ود على الم(دفوعات الخارجي(ة والوص(ول
إلى نظام متعدد األطراف للمدفوعات الدولية والتخلص من القيود المفروضة على الصرف
والعمل على ثبات أسعار الصرف بين عمالت البلدان األعضاء.
2
المبحث األول :ماهية اتفاقية بريتن وودز
جاءت اتفاقية بريتون وودز كنتيجة للتحوالت االقتصادية والنقدي((ة ال((تي ح((دثت بع((د
الحرب العالمية الثانية .قبل هذه االتفاقية ،كان هناك نظاٌم نق((دٌي مب((ني على معي((ار ال((ذهب (
،)Gold Standardحيث ك( ((انت العمالت الوطني( ((ة مرتبط( ((ة بكمي( ((ات معين( ((ة من ال( ((ذهب.
ولكن تبًع ا لألزم((ات االقتص((ادية ال((تي أث((رت على الع((الم في ذل((ك ال((وقت ،ب((دأت ه((ذه النظم
تظهر نقائص وضعًفا.
هي اتفاقي ((ة تم عق ((دها بع ((د الح ((رب العالمي ((ة الثاني ((ة ع ((ام 1944في بريت ((ون وودز
بالواليات المتحدة األميركية بهدف تحقيق االس(تقرار في االقتص(اد الع(المي ،وتم فيه(ا تث(بيت
س((عر ص((رف ال((دوالر األم((يركي أم((ام ال((ذهب حيث ك((ان س((عر األوقي((ة 35دوالر ،ثم تث((بيت
عمالت الدول أمام الدوالر األميركي ،وعدم السماح لس(عر ص(رف العمل(ة ب(التقلب أك(ثر من
%2ص ((عوًد ا وهبوًط ا من القيم ((ة الثابت ((ة أم ((ام ال ((دوالر .ول ((ذلك يعت ((بر نظ ((ام مش((ابه لمعي ((ار
ال((ذهب ويوص((ف في بعض األحي((ان بأن((ه "معي((ار تب((ادل ال((ذهب"وق((د فرض((ت بعض البل((دان
قي(ودا تجاري(ة لحماي(ة االحتياطي(ات وأس(عار الص(رف .ل(ذلك ،ك(انت عمالت معظم البل(دان ال
ت((زال غ((ير قابل((ة للتحوي((ل بش((كل أساس((ي ح((تى أواخ((ر الخمس((ينيات ،تم إس((قاط قي((ود الص((رف
1
وأصبح الذهب عنصًر ا مهًم ا في التسويات المالية الدولية.
وض((عت ه((ذه االتفاقي((ة أس((س نظ((ام م((الي دولي جدي((د بع((د الح((رب العالمي((ة الثاني((ة.
اله( ((دف الرئيس( ((ي من االتفاقي( ((ة ك( ((ان تنظيم النظ( ((ام النق( ((دي الع( ((المي وتحدي( ((د س( ((عر ص( ((رف
العمالت الدولية.
مذكرة شوقي طارق ,شهادة الماجستير ,جامعة الحاج لخضر كلية االقتصاد ,2009,ص22 1
3
أح( ((د النق( ((اط الرئيس( ((ية في اتفاقي( ((ة ب( ((ريتن وودز ه( ((و رب( ((ط قيم( ((ة العمالت الوطني( ((ة
بال((دوالر األم((ريكي ،وق((د ح((دد االتف((اق س((عر ص((رف ال((دوالر األم((ريكي مقاب((ل ال((ذهب بنس((بة
ثابتة .كما ونصت االتفاقية على إنشاء صندوق النقد الدولي لتعزيز التع((اون الم((الي الع((المي
1
وتوفير السيولة المالية للدول األعضاء.
م(ع م(رور ال(وقت ،خض(عت االتفاقي(ة لتع(ديالت وتح(والت ،وفي ع(ام ،1971أعلن
الرئيس األمريكي ريتشارد نيكسون عن ق((رار بتعلي((ق تحوي((ل ال((دوالر إلى ال((ذهب ،مم((ا أدى
إلى نهاية نظام صرف العمالت الثابت المرتبط بال((ذهب المنص((وص علي((ه في اتفاقي((ة ب((ريتن
وودز.
تحدي(د أس(س النظ(ام الم(الي الع(المي :واح((دة من أهم أه((داف االتفاقي((ة ك((انت وض((ع األس((س
لنظ((ام م((الي دولي مس((تقر بع((د انته((اء الح((رب العالمي((ة الثاني((ة .ك((ان اله((دف ه((و تق((ديم إط((ار
يعزز االستقرار المالي والنقدي العالمي ويمنع التدهور االقتصادي.
ربط قيمة العمالت بالدوالر والذهب :االتفاقية أقرت نظام صرف العمالت ال((ذي رب((ط قيم((ة
العمالت الوطني(ة بال(دوالر األم(ريكي ،وك(انت الدول(ة المش(اركة ملزم(ة بض(بط س(عر ص(رف
عملتها ضد الدوالر بنسبة ثابتة .كما ربطت قيمة الدوالر بالذهب ،حيث كان بإمك(ان ال(دول
تحويل الدوالرات إلى ذهب بسعر ثابت.
إنشاء صندوق النقد الدولي :أحد األهداف الرئيس(ية ك(ان إنش(اء ص(ندوق النق(د ال(دولي ال(ذي
كان يهدف إلى تعزيز التعاون الم((الي بين ال((دول وتق((ديم ال((دعم الم((الي لل((دول األعض((اء ال((تي
تواجه صعوبات اقتصادية.
صبحي تادريس قريصة .النقود و البنوك و لعالقات االقتصادية الدولية .دار النهض((ة العربي((ة ب((يروت . 1984 .ص 1
.14
سامي عفيفي حاتم .التجارة الخارجية بين التنظيم و التنظير الدار المصرية اللبنانية القاهرة .1999 .ص 170 2
4
تعزيز التبادل التجاري واالستقرار االقتصادي :من خالل تحقيق اس((تقرار العمالت والنظ((ام
الم((الي الع((المي ،ك((انت االتفاقي((ة ته((دف إلى تعزي((ز التب((ادل التج((اري ودعم النم((و االقتص((ادي
العالمي.
تعزي((ز التع((اون ال((دولي والتف((اهم :ك ((انت االتفاقي ((ة تس ((عى إلى تعزي ((ز التع ((اون والتف ((اهم بين
ال( ( ((دول األعض( ( ((اء لتجنب الص( ( ((راعات المالي( ( ((ة والنقدي( ( ((ة ال( ( ((تي يمكن أن ت( ( ((ؤثر س( ( ((لًبا على
االقتصادات الوطنية والعالمية.
ك((انت ه((ذه األه((داف محوري((ة في بن((اء النظ((ام الم((الي الع((المي بع((د الح((رب العالمي((ة
1
الثانية وظلت لها تأثيرات واسعة النطاق على العالقات االقتصادية الدولية.
تث((بيت العمالت :رب ((ط قيم ((ة العمالت بال ((دوالر األم ((ريكي وبال ((ذهب أعطى اس ((تقراًر ا نس ((بًيا
للنظام المالي العالمي ،مما ساعد في تقليل التقلبات النقدية والتضخم السريع.
إنشاء صندوق النقد الدولي :تأسيس ص((ندوق النق((د ال((دولي كمؤسس((ة مالي((ة دولي((ة س((اعد في
تقديم الدعم المالي واالقتصادي للدول األعضاء التي تواجه أزمات مالية وتحفيز االس((تقرار
االقتصادي العالمي.
تعزيز التب((ادل التج(اري :من خالل توف((ير إط((ار م((الي مس((تقر ،س((اهمت االتفاقي((ة في تعزي((ز
التبادل التجاري بين الدول وتحفيز النمو االقتصادي العالمي.
تعزي ((ز الثق ((ة الدولي ((ة :بإنش( ((اء نظ( ((ام م( ((الي دولي جدي( ((د وتعزي( ((ز التع( ((اون ال( ((دولي ،أعطت
االتفاقية ثقة لألسواق والمستثمرين في االستقرار المالي العالمي.
محاضرات د .خالد المرزوك ,كلية اإلدارة واالقتصاد’ جامعة بابل العراق ,ص76 1
2محاضرات أ /حنان الجشعم ,كلية االقتصاد واإلدارة ,جامعة الملك عبدالعزيز,جدة ,ص23
5
إرساء أسس للنظام المالي الحديث :على ال((رغم من نهاي((ة نظ((ام ص((رف العمالت المرتب((ط
بال((ذهب ،ف((إن أس((س النظ((ام الم((الي الع((المي الح((ديث تأسس((ت بفض((ل الخ((برات والتج((ارب من
اتفاقية بريتن وودز.
تل((ك النق((اط الق((وة س((اهمت في إنش((اء إط((ار م((الي دولي بع((د الح((رب العالمي((ة الثاني((ة
وساعدت في تعزيز االستقرار الم((الي والنق((دي على المس((توى الع((المي رغم النق((اط الض((عف
التي ظهرت فيما بعد.
على ال((رغم من أهمي((ة اتفاقي((ة ب((ريتن وودز في تأس((يس نظ((ام م((الي دولي جدي((د ،إال
1
أنها كانت أيًض ا تعاني من بعض النقاط الضعف:
نقص المرونة النقدية :االتفاقية كانت تربط العمالت بالدوالر األمريكي والذهب ،مم((ا أدى
إلى نقص المرونة في تحركات العمالت الوطنية ،وهو ما قد يك(ون غ(ير مناس(ب لتط(ورات
االقتصادات الوطنية المختلفة.
التغيرات في التجارة الدولي(ة :م((ع تغ((يرات في ت((دفقات التج((ارة الدولي((ة ونم((و االقتص((ادات،
أص( ((بح من الص( ((عب تحقي( ((ق ت( ((وازن دائم في نظ( ((ام ص( ((رف العمالت الث( ((ابت المعتم( ((د على
الذهب.
ض ((غوط السياس ((ات الوطني ((ة :بعض ال( ((دول وج( ((دت ص( ((عوبة في االل( ((تزام بأحك( ((ام االتفاقي( ((ة
والتحكم في سياستها النقدية والمالية الوطنية بسبب الظروف االقتصادية الداخلية.
التض((خم والض((غوط االقتص((ادية :بع ((د ارتب ((اط ال ((دوالر بال ((ذهب بس ((عر ث ((ابت ،وج ((دت بعض
ال ((دول ص ((عوبة في مواجه ((ة التض ((خم والض ((غوط االقتص ((ادية الداخلي ((ة ،مم ((ا أدى في بعض
األحيان إلى صراعات اقتصادية داخلية.
6
نهاي((ة نظ((ام ص((رف العمالت المرتب((ط بال((ذهب :في ع ((ام ،1971أعلن ال ((رئيس األم ((ريكي
نيكسون عن نهاية نظ(ام ص(رف العمالت المرتب(ط بال(ذهب ،مم(ا أدى إلى انهي(ار ه(ذا النظ(ام
النقدي الدولي الذي وضعته اتفاقية بريتن وودز.
تل((ك النق((اط الض((عف ك((انت ج(زًء ا من الس(بب في تط((وير النظ((ام الم((الي الع((المي بع((د
انهي ((ار نظ ((ام ب ((ريتن وودز ،وال ((ذي أدى في النهاي ((ة إلى ظه ((ور أنظم ((ة مالي ((ة دولي ((ة جدي ((دة
بمرونة أكبر وتنظيمات أكثر تطوًر ا.
*موافق((ة أمريك((ا على خفض قيم((ة ال((دوالر بنس((بة %7.9وقي((ام العدي((د من ال((دول على رف((ع
قيمة عمالتها كاليابان ودول اوروبا
* وقيام الواليات المتحدة على إلغاء الضريبة المفروضة على السلع المستوردة
لم يع ((الج األزم ((ة النقدي ((ة الدولي ((ة كون ((ه ك ((ان يتس ((م بض ((عف المض ((مون فق ((د اس ((تمر
الدوالر غير قابل للتحول إلى ذهب بعد تخفيضه وظلت البنوك المركزية للدول غ((ير ق((ادرة
على مبادلة الدوالر بالذهب على أس(اس الس(عر الجدي((د .كم((ا لوح(ظ ارتف((اع س(عر ال((ذهب في
األس ((واق الح ((رة .وك ((ذلك ففي ع ((ام 1972وقعت ض ((غوط ش ((ديدة على الجني ((ه اإلس ((ترليني
األم((ر ال((ذي أدى بالحكوم((ة البريطاني((ة للع((ودة إلى تع((ويم الجني((ه م((رة أخ((رى في حين ق((امت
ك( ((ل من هولن( ((دا وسويس( ((را والياب( ((ان إلى اتخ( ((اذ إج( ((راءات ته( ((دف إلى وق( ((ف ت( ((دفق ال( ((دوالر
األم((يركي إلى أس((واقها .كم((ا أن نت((ائج الم((يزان التج((اري لس((نة 1972ج((اءت مخيب((ة لآلم((ال
2
فقد استمر العجز في الميزان التجاري األمريكي
محمد دويدار ،أسامة الغولي ،مبادئ االقتصاد النقدي ،دار الجامعة الجديدة االسكندرية . 2003 .ص ,151ص152 2
7
المطلب الثاني :أسباب انهيار اتفاقية بريتن وودز
1
كان انهيار اتفاقية بريتن وودز في السبعينيات نتيجة لعدة عوامل وأسباب منها:
ض ((غوط اقتص ((ادية على ال ((دوالر :بس( ((بب التك( ((اليف المرتفع( ((ة للح( ((رب الفيتنامي( ((ة وسياس( ((ات
اإلنف((اق الحك((ومي الكب((يرة في الوالي((ات المتح((دة ،زاد الض((غط على ال((دوالر األم((ريكي ،مم((ا
تسبب في تدهور قيمته مقابل الذهب والعمالت األخرى.
ضغوط النظام الدولي :تزاي((د الض((غوط على نظ((ام ب((ريتن وودز بس((بب التغ((يرات في النظ((ام
االقتصادي العالمي والتحوالت االقتصادية التي شهدتها الدول الصناعية والنامية.
زيادة التضخم :ارتفاع مع((دالت التض((خم في الوالي((ات المتح(دة وبعض ال((دول األخ(رى ،مم((ا
أدى إلى تقلص القوة الشرائية للعمالت وتأثيرها على االقتصاد العالمي.
قلق الدول األخرى :بعض ال((دول ب((دأت تش((كك في قيم((ة ال((دوالر المرتبط((ة بال((ذهب وقدرت((ه
على تحمل االقتصاد العالمي.
قرار نيكسون بتعليق تحويل الدوالر إلى الذهب :في ع((ام ،1971أعلن ال((رئيس األم((ريكي
ريتش ((ارد نيكس ((ون ق ((راًر ا بتعلي ((ق تحوي ((ل ال ((دوالر إلى ال ((ذهب ،مم ((ا أدى إلى نهاي ((ة ص ((رف
العمالت المرتبط بالذهب وبالتالي نهاية نظام بريتن وودز.
تل(ك العوام(ل المتراكم(ة أدت إلى نهاي(ة النظ(ام الم(الي الع(المي ال(ذي وض(عته اتفاقي(ة
ب ((ريتن وودز ،وأش ((ارت إلى الحاج ((ة إلى إع ((ادة هيكل ((ة النظ ((ام الم ((الي الع ((المي ليتناس ((ب م ((ع
التحوالت االقتصادية والمالية العالمية.
ك( ((ان التفاقي( ((ة ب( ((ريتن وودز ت( ((أثيرات ونت( ((ائج عدي( ((دة على النظ( ((ام الم( ((الي الع( ((المي
2
واالقتصاد العالمي:
زينب ع ((وض اهلل أساس((يات االقتص((اد النق((دي و المص((رفي منش((ورات الحلي الحقوقي ((ة جامع ((ة اإلس((كندرية . 2003ص 1
148
د .خالد المرزوك ,المرجع السابق ,ص73 2
8
نهاية نظ(ام ص(رف العمالت المرتب(ط بال(ذهب :أح((د أب((رز النت((ائج ك((انت نهاي((ة نظ((ام ص((رف
العمالت المرتب((ط بال((ذهب ،حيث أعلن ال((رئيس األم((ريكي ريتش((ارد نيكس((ون في 1971عن
تعليق تحويل الدوالر إلى الذهب ،مما أدى إلى نهاية هذا النظام النقدي.
انتق((ال إلى نظ((ام ص((رف العمالت الم((رن :بع((د نهاي((ة نظ((ام ب((ريتن وودز ،انتقلت العدي((د من
الدول إلى نظام صرف العمالت المرن ،الذي يس((مح بتحدي((د قيم((ة العمالت بحس((ب الع((رض
والطلب في األسواق المالية.
تحوالت في النظام المالي العالمي :أدت نهاي((ة اتفاقي((ة ب((ريتن وودز إلى إع((ادة هيكل((ة النظ((ام
المالي العالمي ،وظهور أنظمة جديدة مثل نظام العملة العائمة والتحوالت في سياسات النقد
الدولي.
تعزي ((ز دور العمالت األخ ((رى :بع( ((د نهاي( ((ة نظ( ((ام الص( ((رف المرتب( ((ط بال( ((ذهب ،زادت أهمي( ((ة
العمالت األخرى مثل الين الياباني واليورو األوروبي في االقتصاد العالمي.
الت ((أثير على االقتص ((ادات الوطني ((ة :ت( ((أثرت االقتص( ((ادات الوطني( ((ة بتل( ((ك التح( ((والت ،حيث
استدعت نهاية نظام بريتن وودز تغييرات في السياسات النقدية والمالية للدول.
تلك النتائج شكلت مرحلة انتقالية مهمة في تاريخ النظام الم((الي الع((المي ،وس((اعدت
في تطوير نظام مالي أكثر مرونة وتكيًفا مع التحوالت االقتصادية العالمية.
خاتمة
لق((د حق((ق ه((ذا النظ((ام في أول األم((ر نجاح (ًا ملحوظ (ًا في تحقي((ق النم((و واالس((تقرار
االقتص((ادي والنق((دي ال((دولي .ولكن م((ع تزاي((د الق((وة االقتص((ادية والسياس((ية ألورب((ة الغربي((ة
واليابان على المسرح الدولي من جهة ودور البلدان االشتراكية والنامية من جهة ثانية ،فقد
برزت معطيات جديدة تتعارض مع ثبات أسعار صرف العمالت وه((و نظ((ام بريت((ون وودز
كما تتع(ارض م(ع الهيمن(ة األمريكي(ة على االقتص(اد الع(المي من هيمن(ة عملته(ا المحلي(ة على
النظام النقدي الدولي .وعلى الرغم من تعديل اتفاقيات بريتون وودز م((رتين ف((إن آلي((ة ثب((ات
9
سعر صرف العمالت ق(د ألغيت تمام(ًا من الناحي(ة العملي(ة وب(دأت مرحل(ة جدي(دة هي مرحل(ة
«التعويم» التي تعني ترك سعر صرف العملة يتحدد بحرية وفق آلية العرض والطلب.
.2صبحي تادريس قريصة .النقود و البنوك و لعالقات االقتصادية الدولية .دار النهض((ة
العربية بيروت1984 .
.3س((امي عفيفي ح((اتم .التج((ارة الخارجي((ة بين التنظيم و التنظ((ير ال((دار المص((رية اللبناني((ة
القاهرة .1999 .
.6محمد دويدار ،أسامة الغولي ،مبادئ االقتصاد النقدي ،دار الجامع((ة الجدي((دة االس((كندرية
2003 .
.7زينب ع ((وض اهلل أساس ((يات االقتص ((اد النق ((دي و المص ((رفي منش ((ورات الحلي الحقوقي ((ة
جامعة اإلسكندرية 2003
10