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Land of The Fee Hidden Costs and The Decline of The American Middle Class Devin Fergus Full Chapter
Land of The Fee Hidden Costs and The Decline of The American Middle Class Devin Fergus Full Chapter
Land of The Fee Hidden Costs and The Decline of The American Middle Class Devin Fergus Full Chapter
Devin Fergus
1
1
Oxford University Press is a department of the University of Oxford. It furthers
the University’s objective of excellence in research, scholarship, and education
by publishing worldwide. Oxford is a registered trade mark of Oxford University
Press in the UK and certain other countries.
1 3 5 7 9 8 6 4 2
Printed by Edwards Brothers Malloy, United States of America
CONTENTS
•
List of Figures vii
Acknowledgments ix
Introduction 1
1. House Money: The Story of Subprime in Three Acts 25
2. Tax Eaters: The Origins of the Student Debt Bubble 49
3. Driving While Broke: How Auto Insurance Drives the
Wealth Gap 97
4. Shadow Bankers and the Great Wage Stagnation: The Story of
Payday Lending 123
Epilogue 163
Notes 175
Index 233
v
FIGURES
•
1.1 St Germain’s campaign contributions increased exponentially after
becoming House Banking, Finance and Urban Affairs Committee
Chair in 1981 38
1.2 The 1986 Tax Reform Act incentivized and protected homeowners
over renters 43
2.1 State general fund expenditures, by category, 1990–91 and
2010–11 71
2.2 Direct loan share of annual new federal loan volume,
1994–2008 83
vii
AC K N OW L E D G M E N T S
•
This book benefited greatly from the generous input and insights of so
many people. Given that this is a book about hidden costs, it’s only fit-
ting that I make at least some of the countless debts I owe public.
I’ve gained perspective by standing on the shoulders of individu-
als, colleagues, critics, mentors, and scholarly communities. In partic-
ular, Manning Marable and Alan Brinkley early on encouraged me to
embark on this journey into the crisis of consumer finance, govern-
ance, and inequality at a time when access to credit seemed limitless.
Elizabeth Blackmar, Fredrick Harris, Ira Katznelson, Kenneth Jackson,
and Samuel Roberts all asked important questions during the nascent
stages of this work. In addition, Carol Anderson, Anthony Badger,
Sheldon Garon and family, Tyrone Forman and Amanda Lewis, John
L. Jackson and Deborah A. Thomas, Gail O’Brien and Anthony
LaVopa, Thomas Schwartz, Daryl M. Scott, and Earl Lewis offered
valuable advice on research and scholarship at key moments through-
out the penning of this book. George Lipsitz, whose work has always
been an intellectual guidepost, provided an early venue and platform
to think about the sociohistorical forces informing the topics discussed
in this text and how the built and imagined environments matter to
social mobility. My fellowships at the Woodrow Wilson International
ix
x Acknowledgments
Center for Scholars and the then James Weldon Johnson Institute for
Advanced Study at Emory University provided generous time, place,
and resources to think, exchange ideas, and write and a constellation
of scholars willing to exchange their work with mine as the project was
still in its conceptual stages.
Working with my book series colleagues Louis Hyman, Bethany
Moreton, Julia Ott, and press editor Bridget Flannery- McCoy at
Columbia University Press has been not only one of my most intellec-
tually enriching experiences, but also great writing therapy, teaching
me to trust the book development process. Their insights into book
publishing could not have been replicated elsewhere.
Travel abroad provided the critical distance that is often needed when
one is writing on a contemporary and fraught subject. In particular,
I’m grateful for the University of Edinburgh, Northumbria University,
Salzburg Global Seminars, the American Council of Germany, the
Friedrich-Schiller University, and Cambridge University mates Marc
Bennett, Andrew Preston, Lauren Winner, Simon Hall, Nathaniel
Millett, Dominick Sandbrook, and Adam IP Smith, where my ideas
about following the money—and the fees—originally took root.
I’ve been privileged to present or discuss various parts of my work at
a wide range of venues. Some of the most informative and memorable
included the Assets@21 Workshop, the Seminar on Racial Inequality at
the University of Virginia, the Washington History Center, the Gilder
Lehrman Institute on the American Presidency, the UIC Institute for
Research in Race and Public Policy, Vanderbilt’s Robert Penn Warren
Humanities Center, the University of Minnesota’s Crisis Economics
Workshop, and the Department of City and Regional Planning
Colloquium at the University of California–Berkeley.
I was also incredibly fortunate to stumble upon and be welcomed
into several useful networks, working groups, and other sustained
dialogues in the course of researching and writing that have sharp-
ened my methodology and helped me make connections beyond my
home discipline of history. At the University of Southern California’s
Dworak-Peck School of Social Work’s Race Symposium, I am grateful
for the contributions of Deans Marilynn Flynn, Cherrie Short, Jody
Armour, Gabriel Crenshaw, Terrence Fitzgerald, Arline Geronimus,
Erick Guerero, Lauren Silver, Flannery Stevens, and David C. Wilson.
Acknowledgments xi
1
2 Land of the Fee
budgets of the United Kingdom and France, and nearly equal to that
of Germany. It’s also greater than the revenue budgets of Canada and
Mexico combined. Reducing the cost of these financial products by
just 1 percent would translate into roughly $14 billion each year in new
spending power—additional monies families could use to reduce house-
hold debt, increase their savings, or invest in retirement or income-
generating assets.
Taking a more detailed look, a person making an inflation-adjusted
national median salary of $30,240 in 2015 would have well over 50
percent of her yearly earnings before taxes eaten up by student loans
($4,212 per year), payday loans ($574 per year), auto insurance ($2,256
per year), and just the interest of a subprime mortgage payment ($7,313
per year).5 She’d still need to pay roughly 27 percent of her earnings
in income, sales, and real estate taxes. And while many might assume
college graduates don’t take out these short-term, high-cost loans, the
college-educated are among those in the payday lenders’ fastest-growing
customer base, accounting for at least 20 percent of total industry rev-
enue in 2016.6 This example shows how the cascading effect of fees has
lifetime and intergenerational consequences: a student loan makes it
more likely one will be caught up in the progression of payday loan
debt, and parents’ subprime mortgage payments, auto insurance, and
payday loans will force their child to take out a student loan, restarting
the cycle of indebtedness. Reducing these fees can lessen the impact of
these debts on future generations for the majority of Americans.
The growth of fees is due partly to the increasingly complex and
underregulated financial marketplace that has developed. Fees for
financial products frequently do not appear on an account statement.7
In 1980, a typical contract for a consumer credit card was one typed
page. By the early 2000s, it was more than thirty pages long.8 These
added pages, usually laden with seemingly endless fine print, are not
necessarily included to protect companies from lawsuits. Companies
have found other effective ways to protect themselves from litigation,
according to Elizabeth Warren, the chief architect of the nation’s first
Consumer Financial Protection Bureau.9 Instead, studies repeatedly
show that, whether by aim or accident, longer contracts tend to trick
or confuse consumers by obscuring the terms of a financial product. All
too often the devil is in the details.10
Introduction 3
only to resurface with the 1946 Employment Act. The policies imple-
mented under the act, like legislation before the war, generally looked
to guarantee the rights of particular organized actors, oversee plural-
istic competition in the national marketplace, and protect or advance
the greater social good. Under Republicans and Democrats alike, the
modern broker state continued and grew during the same post–World
War II decades in which the middle class expanded and economic ine-
quality remained largely stable or even decreased—a fact that is often
unacknowledged.18
These decades were the days of regulated capital, strong unions, and
economic growth. Conditions slowly changed in the 1970s, when a
desire to open markets to previously excluded groups coincided with
government efforts to reduce federal oversight, as competition and the
market were increasingly touted as replacements for the regulatory state.
The movement toward deregulation that followed— while perhaps
having some salutary effects on economic growth and spurring new
enterprise—brought with it a sharp increase in economic inequality.
During the mid-1970s, the federal government enacted a series of
laws—the Equal Credit Opportunity Act of 1974, the Home Mortgage
Disclosure Act of 1975, and the Community Reinvestment Act of
1977—designed to tackle “past practices of credit discrimination, serv-
ice the contemporary credit needs of historically marginalized groups,
and expand the pool of possible financial consumers for the finan-
cial services industry’s [quest to annex] new markets and profits.”19
Yet almost simultaneously, the federal government was implementing
a set of deregulatory policies that were quietly making credit, bank-
ing, mortgage, and insurance markets less accountable to governments
and consumers. This deregulated space fostered the rise of a new fringe
financial sector, one auguring a shift away from denying credit and
services to extending them on high-cost terms.
This new fringe financial sector, draining the wealth from racial
minorities and other historically marginalized communities since the
1970s, migrated to mainstream consumers beginning in the 1980s. In
an era of declining wages, middle-class Americans increasingly relied
on credit borrowing to simply make ends meet. In the process middle-
class consumers became a highly profitable market for financial prac-
tices that had been primarily reserved for the nation’s working poor
Introduction 5
Consumer finance fees are nothing new, of course. They were a major
part of consumer spending throughout the twentieth century. But what
changed was the nature of these fees, as they rapidly evolved from being
a primary means of offsetting administrative costs or risk to serving as a
source of income themselves. Put bluntly, fees became a profit stream.
Many date this turning point to the late 1970s and early 1980s.
8 Land of the Fee
and establishing that service and other consumer user fees could legally
be defined and treated as interest charges. Without warning and the
customary period of public comment, the OCC reversed a century-old
policy of letting states regulate bank fees and “prohibited states from
curbing fees that banks could legally charge.”39 By the mid-1990s, these
rules would be expanded. Around this time, additional deregulatory
rulings and policies enabled banks to increase the products and serv-
ices they offered customers, as well as the number and amount of fees
they could charge.40 In 1996, the Supreme Court settled the question
of fees as interest in Smiley v. Citibank. A Citibank customer, Barbara
Smiley, sued her bank for charging a $15 late fee, claiming the “fees
charged by [banks] do not constitute ‘interest’ because they ‘do not vary
based on the payment owed or the time period of delay.’”41 Late fees
especially, Smiley insisted, should be regarded as a penalty, not inter-
est.42 The Court was unpersuaded and let stand the OCC’s directive
defining nearly all fees (e.g., NSF, membership, late payment) as inter-
est.43 Smiley v. Citibank authorized banks to disregard state usury laws
and thus permitted the usage of fees across state lines.44 While Smiley
sued Citibank for its credit card practices, the ruling—like the OCC
statute—offered an expanded definition of fees to include retail bank
charges like membership, maintenance, and bounced-check fees.
Still, for consumers, bank fees did not rise dramatically until 2004.
That January, the OCC “upset an unspoken delicate balance in the
banking world” when it issued a new preemptive directive declaring
that 2,200 national banks, controlling 56 percent of the nation’s assets,
were freed from complying with state consumer protection laws.45
Seven of the ten largest banks in America were given the green light
to charge limitless fees for limitless amounts without being in viola-
tion of state usury laws. The OCC was simply part of a larger laissez-
faire trend that included lawmakers, state and federal judges, and other
financial regulatory agencies that successfully pushed federal preemp-
tion in the 1980s and 1990s to restrain or roll back consumer protection
policies at the state and, when necessary, national levels. Between 1984
and 2009, revenue from overdraft fees rose from $200 million to $38.5
billion—not to mention earnings generated from other fees like ATM
withdrawals, minimum account charges, and checking balance main-
tenance. Even during the financial crisis, when pricing on most goods
10 Land of the Fee
and products remained flat, the median overdraft fee charged by banks
increased from $25 to $26, the first increase during a recession in forty
years.46
Lender, “The only profit we made came from the fee[s]we charged the
borrower.”50 Of the $2.5 trillion made from subprime loans between
2000 and 2005, more than 50 percent of these subprime loan recipients
actually qualified for cheaper conventional loans.51 By 2005, three years
before the housing bubble burst, subprime borrowers had surrendered
$9.1 billion annually in high interest rates, prepayment penalties, and
other related fees. That’s $9.1 billion each year in equity extracted from
the most vulnerable borrowers in the housing market.
Given how important building wealth is to financial security and
upward mobility, homeownership during the 1990s and 2000s may have
unintentionally blocked entry into the middle class. In housing, wealth
accumulation is compromised by a surfeit of fees and charges that strip
equity from homes, which largely anchor the wealth of America’s mid-
dle class. Though understandable, it is risky to conflate buying a home
with building equity. Just because people own homes does not mean
they are accumulating wealth. After all, at the same time homeowner-
ship rates soared to their highest levels, the net worth of the home was
declining. By 2008, with homeownership rates still near record highs,
the Federal Reserve noted that home equity fell below 50 percent for
the first time on record since 1945.52 This dip occurred despite the fact
that home prices climbed steadily throughout the 2000s.53 Lenders
were approving mortgages. But the problem was the cost of the loans.
In California, where one-third of the nation’s subprime mortgages
were financed during the mid-2000s, a subprime borrower on average
pays approximately $600 more each month than a prime borrower.54
Over the fifteen-to thirty-year life of a loan, a subprime borrower in
California can expect to pay anywhere from $108,000 to $216,000
more.55 Put another way, on a typical loan of $166,000, a subprime
borrower will pay $5,222 more in the first four years, or $109 more a
month over the next forty-eight months, than if they had been offered
a conventional loan. Amortized over thirty years, the gap between a
subprime and conventional borrower is close to $36,000.56
Higher-cost mortgage products make it more difficult for borrowers
to save, pay off mortgages, and cover household expenses.57 Preventing
access to the middle class, the rising costs of loans contribute to a grow-
ing number of homeowners who find themselves “underwater,” or
owing more on their home than it was worth.
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cui resistenze provenivano da convinzioni ardenti e da scrupoli di
coscienza, al postutto rispettabili».
130. Rapporto di A. De Pastoret sulla situazione degli Stati romani nel giugno
1809.
137. Una brigata di giovani componea sibilloni, che furono poi stampati nel
1815.
138. Eugenio scriveva alla moglie il 26 novembre 1813 che ad Aldini aveva
l’imperatore detto: «Finalmente farò la pace: devo rinunziare al sistema
continentale, cederò anche all’Austria il Veneto; ma in ricambio l’Italia
avrà il Piemonte, e la Francia resterà ne’ suoi confini naturali. Il regno
d’Italia sarà dichiarato indipendente».
146. Carolina coi figli abitò Trieste, poi morì a Firenze il 1839. Luciano che
era accorso da Roma ad offrire i proprj servigi al reduce fratello, al
cadere di questo tornò a Roma, e nel suo principato di Canino scoprì le
necropoli e i vasi che innovarono la storia delle belle arti etrusche, e
raccolse un insigne museo, che poi vendette al britannico: morì nel
1840, e suo figlio Carlo meritò nome fra i naturalisti, poi fra i rivoluzionarj
(-1857), e Luigi fra i chimici. Re Giuseppe, dopo i disastri di Waterloo
ricoverò a Nuova York, poi a Firenze col nome di conte di Survilliers, e vi
morì nel 1844. Ivi pure morì re Luigi il 25 luglio 1846; e suo figlio Luigi,
dopo vicende da romanzo, rinnovò l’impero francese. Girolamo, già re di
Westfalia, morì capo dell’Ospizio degli Invalidi a Parigi; suo figlio rimane
famoso col nome di principe Napoleone. Madama Letizia, madre di
cinque regnanti, visse in Roma fino al 2 febbrajo 1836. Felice Baciocchi,
principe di Lucca, morì a Bologna il 1841. Beauharnais ebbe rendita di
sei milioni, e dal re di Baviera il principato di Eichstädt, ove fece
moltissimi miglioramenti: visse fin al 1824, e di Amalia sua moglie restò
cara ricordanza fra gli Italiani, che sempre ben accolse anche a Monaco.
Una loro figlia sposò il principe reale di Svezia, e si assise su quel trono
(-1876); l’altra il duca di Braganza; un figlio sposò la regina di Portogallo;
l’altro la primogenita dell’imperatore Nicolò di Russia.
150. La Farina, nel Proemio, pag. 79, dice che «fuvvi chi propose una
confederazione italiana a somiglianza dell’alemanna; ma l’Austria che
ben sentiva ogni confederazione italiana non poter essere che a sè
nemica, si oppose, ecc.». Il Farini tutto all’opposto (Storia d’Italia, lib. vii)
insiste sulla smania dell’Austria a volere una lega italica, e sul pericolo
che ne sarebbe venuto alla libertà; e ingloria i re sardi d’esservisi
opposti, e così salvato l’Italia.
155. Quando la Rivoluzione credeva togliere tanti poteri al re, Mirabeau, nella
sua corrispondenza secreta, mostrava a Luigi XVI che anzi li
consolidava: — È dunque nulla il non esservi più nè Parlamento, nè
paesi di stato, nè corpo di clero, di privilegiati, di nobili?... Molti regni di
Governo assoluto non avrebbero fatto altrettanto quanto questo sol
anno per l’autorità reale».
157. Fra gli illustri ospiti è a contare la duchessa di Devonshire figlia del
conte Spenser, che più volte avea scorsa l’Italia e il resto d’Europa col
proposito di riconciliar le due Chiese. Qui fece stampare la quinta Satira
di Orazio con grandissimo lusso di caratteri e d’incisioni, e in molte
edizioni sempre di pochissimi esemplari per migliorare or il sesto or la
traduzione; l’ultima, eseguita nel 1818 dal successore di Bodoni, riuscì
un capolavoro con incisioni di Ripenhausen e Caracciolo, riproducendo i
luoghi e valendosi delle antichità pompejane. Fece anche stampare
l’Eneide del Caro (Roma, De Romanis, 1819) in censessantaquattro
esemplari mandati a soli principi, con ventidue incisioni nel primo
volume e trentotto nel secondo, oltre i ritratti della duchessa, di Virgilio,
del Caro; ed è peccato non abbia potuto far altrettanto della Divina
Commedia, come divisava. Grande amica della Stael e della Récamier,
accogliendo attorno a sè la più splendida società, potè anche far servigi
a Roma, sia col chiedere al Governo inglese i gessi dei marmi d’Elgin,
sia qualche mitigazione pe’ Cattolici d’Irlanda.
158. I fautori del libero scambio asseriscono che nel regno d’Italia erasi posta
una tassa sull’esportazione dei grani, onde si coltivarono a preferenza
altri generi, e da ciò o venne o peggiorò la carestia del 1817:
soggiungono che in questa i grani costavano carissimo nella Sicilia
dov’erano le tratte, mentre in Toscana si continuò la libertà, e non
mancava fromento indigeno, e Livorno guadagnava all’affluirne di
straniero. Son fatti tutt’altro che accertati.
159. La baronessa di Stael fin nel 1805 diceva: Il y aura des révolutions en
France jusqu’à ce que chaque Français ait obtenu une place du
gouvernement.
160. Se è vero quel che riferisce lo Zobi, vol. v, p. 57, don Neri Corsini soleva
ripetere confidenzialmente agli amici: — I venti vescovi del granducato,
se non sono continuamente sorvegliati dal Governo, da un momento
all’altro, secondo il piacere di Roma, possono rivoltare il paese. E la
sorveglianza conviene che sia continua, circospetta e preventiva, onde
evitare scandali e clamori, i quali irritano i devoti che credono e non
ragionano, e non sono pochi».
Pejretti, primo presidente in Piemonte, a Barbaroux ambasciadore a
Roma scriveva: — Tutto quanto è oggetto di speranza in Roma,
dev’esserlo a noi di timore, e dobbiamo astenerci dall’accordarlo».
161. Artaud, Vita di Leone XII. — Contra hæc repugnabant acerrime recens
impietas et ipsa meticulosa sæculi deciminoni politica. Nodari, Vita Pii
VII.
164. Un trasunto dei processi del 1821, che io possiedo e che porta la storia
di ventotto società segrete, toccando di quella de’ Sanfedisti o
Concistoriali dice: — Di questa parlano continuo i Carbonari pontifizj, e
pretendono sia diretta a espellere gli Austriaci, e ristabilire la
preponderanza della Corte di Roma. Però di queste intenzioni non
seppero mai esibire più accertate notizie; e siccome si trattava di svelare
le mosse d’una società segreta che avrebbe mirato principalmente a
combattere il moderno liberalismo, pare che essi cercassero piuttosto
deviare l’attenzione del Governo dalle loro combriccole, dirigendola sulle
traccie d’una setta, la quale, quand’anche esistesse, non potea meritare
seria considerazione. Non favoreggiata dallo spirito del tempo, essa non
potea fare giammai progressi pericolosi: e non ci è mai avvenuto
d’avvertirne l’esistenza fra noi».
166. Il Colletta, dopo raccontato a disteso gli errori e delitti del Governo
napoletano, conchiude che «i governanti erano benigni, la finanza ricca;
felice il presente, felicissimo si mostrava l’avvenire; Napoli era tra’ regni
d’Europa meglio governati, e che più larga parte serbasse delle idee
nuove». Lib. viii. n. 51.
* Ecco il saviissimo decreto de’ 10 giugno dell’anno 1817, sulla
fondiaria.
.... Essendo nostra intenzione di tener come costante il valore imponibile
delle proprietà fondiarie, e così incoraggiare l’agricoltura dando a’
proprietarj la nostra sovrana garentìa, che pel miglioramento de’ loro
fondi per lungo corso di anni non ne sarà annullato il valore imponibile,
decretiamo:
Art. 1. La contribuzione fondiaria ha per base la rendita netta de’ fondi.
Questa rendita, che consiste nel prezzo del prodotto depurato dalle
spese di cultura, di conservazione e di mantenimento, può essere
rappresentata dagli affitti fatti in un decennio, o dall’interesse del prezzo
de’ fondi, quando la compra ne sia stata fatta, durante lo stesso tempo.
Art. 2. Ogni terra colta o incolta, ogni suolo urbano con edifizj o senza, è
soggetto a contribuzione per l’intera sua estensione. Un errore in più o
in meno di valutazione, che non oltrepassi il ventesimo, non darà luogo
ad aumento, o riduzione di contribuzione, salvo il riportare ne’ catasti la
estensione vera.
Le terre addette a delizia debbono essere valutate come i migliori terreni
coltivati del Comune.
Le case di abitazione entrano in tassa, al pari delle terre, per la loro
rendita netta calcolata in ragione degli affitti del decennio, colla
deduzione del quarto per la riparazione e pel progressivo deperimento.
Gli edifizj o parti di edifizj appartenenti allo Stato, ed addetti per
disposizione del Governo ad un uso pubblico non produttivo di rendita
alcuna, sono esenti dalla contribuzione fondiaria, e rimanere debbono
registrati ne’ catasti per semplice numeraria.
La rendita dei molini e degli edifizj addetti a manifatture debbe essere
valutata similmente sugli affitti del decennio, colla deduzione del terzo.
Le fabbriche rustiche, costrutte nell’interno delle terre per servire ai soli
usi dell’agricoltura o della pastorizia, debbono essere valutate in ragione
del suolo, assimilato pel valore imponibile alle migliori terre del Comune.
167. Tanto asserì il conte Orlof nelle Memorie del regno di Napoli. Ma il
Canosa nei Piffari di montagna (Dublino 1820) lo smentisce
risolutamente. Crede egli che, quando si sciolsero le maestranze
durante l’occupazione inglese, si levasse tumulto principalmente fra’
calderaj, che protestarono della loro devozione alla regina, e le si
profersero: onde furono accarezzati dai fuorusciti napoletani. Quando
questi rimpatriarono, si addissero alle società segrete avverse a Murat,
e ad un’antica setta dei Trinitarj posero il nome di Calderari.
V’apparteneva gente di basso stato, e forse in realtà era un avanzo delle
bande del 1799.
170. Molti furono i perseguitati dalla setta: Giampietro, direttore della Polizia,
fu tratto di mezzo a nove figliuoli e trucidato; lo che spaventò moltissimi
che s’ascosero, mentre correvano liste di proscrizione.
171. A’ Court, inviato d’Inghilterra, non avea parole bastanti per disapprovarli:
— Neppur un’ombra di biasimo s’avventurarono a gittare sul Governo
esistente; non altro promisero al popolo che la riduzione del prezzo del
sale. Mai non erasi avuto Governo più paterno e liberale: maggiore
severità e meno confidenza sarebbero riusciti ad altro... Spirito di setta,
e l’inudita diserzione di un esercito ben pagato, ben vestito e di nulla
mancante, causarono la ruina d’un Governo veramente popolare. Temo
non si riesca a scene di carnificina e confusione universale. La
costituzione è la parola d’ordine, ma in fatto è il trionfo del giacobinismo,
la guerra dei poveri contro la proprietà».
172. Nota del ministero degli affari esterni delle Due Sicilie alle Corti
d’Europa, 1º dicembre 1820.
177. In lettera del 5 gennajo 1821 egli diceva: — Dopo tutte le dichiarazioni e
ritrattazioni del re di Napoli, se io fossi al posto di Metternich non vorrei
mescolare la mia causa col tessuto di duplicità e menzogne ond’è
composta la vita di S. M.».
178.
179. Nei cinque anni d’occupazione in Sicilia perirono da seimila Austriaci per
clima, per vino, per vizj. Secondo il Bianchini (Finanze del regno, iii,
794), dal 1801 al 27 il Regno avea speso in truppe forestiere
cencinquantasette milioni di ducati. Per le gravi spese nel 1826 si
ritenne un decimo sopra tutti i soldi e le uscite. Frimont era comandante
generale dell’esercito austriaco in Italia; e morto il 28 dicembre 1831,
ebbe a successore il maresciallo Radetzky.
180. Carlo Emanuele IV, abdicato nel 1802, erasi fatto gesuita con voti
semplici, continuando a vivere come prima in sempre maggiore pietà,
fino al 6 ottobre 1819. Eragli succeduto il fratello Vittorio Emanuele.
182. Così uno de’ più smaccati adulatori del Governo piemontese,
Gualterio, tom. i. p. 509. Vedi meglio Santarosa in generale, e
Brofferio con minute particolarità, parte i. c. 7.
191. Laderchi, come romagnuolo, fu consegnato al papa, che gli destinò per
carcere la fortezza di Ferrara. Vi era legato il cardinale Tommaso
Arezzo, che fe dichiarare fortezza tutta la città. Laderchi, potè finire i
suoi studj, poi esercitare la professione d’avvocato; finchè liberato,
divenne uno de’ migliori giureconsulti, fedele all’ordine e al giusto anche
quando la rivoluzione del 59 riducea le vittime dell’Austria in vittime di
nuovi sacrificatori.
192. Fra questi Ansaldi, il medico Ratazzi, Dossena, Bianco, Radice, Ferrero,
Marochetti, Avezzana, Ravina, che la più parte ricomparvero dopo
venzett’anni d’esiglio con miglior esito.
193. Vedi i Documenti del Governo di Modena, stampati nel 1860, p. 34.
194. Dichiarazione a nome delle Corti d’Austria, Prussia e Russia alla chiusa
del congresso di Lubiana; Circolare accompagnatoria ai ministri delle tre
Corti. — In Capefigue (Diplomates européens. Milano 1844, pp. 41 e 42)
appare che la Francia non acconsentì all’occupazione del Piemonte se
non per brevissimo tempo, car la France ne pourrait souffrir les
Autrichiens sur les Alpes. Tous ces actes de cabinet, toutes les
proclamations qui suivent la tenue d’un congrès, étaient spécialement
l’œuvre de M. de Metternich. Le chancelier d’Autriche possède... un
goût pur.... etc. Châteaubriand, nel Congresso di Verona, dà lode al
cardinale Spina, capo della legazione pontifizia, dell’essersi opposto
all’invasione austriaca nella bassa Italia.
200. Nel bilancio del 1830 stampato, sono stanziate lire seicentomila per
interessi del debito pubblico.