‫موضوع حتليل الكلفة احلجم الربح ‪:‬‬

‫‪ ‬حػظذاؾؼواـنيذفوذاالفمذوػفمذػؾدػةذوضعفاذفوذؿاذميـحكذاؾدقطرةذعؾقفا‪ .‬ذ‬

‫ؾذاذدوفذاؼومذبدردذؿؾحوظاتذعاؿة‪ :‬ذ‬

‫‪ ‬عـد ذدؤاؾك ذعن ذـدبة ذتغري ذاؾدخل ذاؾتشغقؾي ذؿؼارـة ذباملبقعات ذػاـك ذدوف ذتدتخرجه ذباؾتاؽقد ذعنذ‬

‫طرققذاؾراػعةذاؾتشغقؾقةذؾذاذفوذميثلذاؾزقادةذػؼطذوؾقسذاؾدخلذاؾؽؾي‪ .‬ذ‬

‫‪ ‬ؾوذراجعتذبروبؾمذ‪ 52‬ذغارقدونذؾوجدتذػؽرة ذتدورذحولذتودعةذاضاػقةذيفذاؾتصـقع ذوحنيذطاؾبكذ‬

‫مبعرػةذـؼطةذاؾتعادلذػؼؿتذباحتدابذاؾتؽاؾقفذاؾثابتةذاؾيتذالذتغطقفاذاؾدعةذاؾؼدميةذوفيذ‪0777‬ذ‬

‫واضافذهلاذتؽاؾقفذاؾتودعةذاؾيتذفيذ‪ 0777‬ذػاعتربذانذفذهذفيذاؾتؽاؾقفذاؾثابتةذػؼطذوؼدؿفاذعؾىذ‬

‫فاؿشذاملدافؿةذاجلدقد‪.‬ذؼدذتدألذؽقفذذؾكذ؟ذأؾقسذاؾتؽاؾقفذاؾبؼقةذؿتؽبدةذاقضا؟ذ‪ .‬ذ‬

‫ذذذذذذذذذ فـاذقرقدذؿـكذػؼطذانذتدتخرجذاؾوحداتذاالضاػقةذاؾيتذــتجفاذؾتصلذؾـؼطةذاؾتعادلذالـهذاصبحتذذذذذذ‬

‫تؾكذاؾوحداتذؿـتجةذاداداذؽامناذغارؼةذ‪ .‬ذ‬

‫ذذذذذذذ وحني ذاراد ذاحتداب ذعدد ذاؾوحدات ذؾـصل ذؾؾربح ذاخذ ذباؾبدط ذػؼط ذاؾربح ذوؾقس ذجمؿوعا ذؿع ذاؾثابتةذ‬

‫وتدتطقعذانذجتؿعفاذؿعذاؾثابتةذؾتظفرذاؾـتقجةذذاتفاذؾؽـهذاخذفاذؿـػردةذثمذمجعفاذؿعذوحداتذاؾتعادل‪ .‬ذ‬
 ‫قوانيـن فصـل نقطــــــــة التعـــــــــــــــادل‬

‫* يمكن التعبير عن بيان الدخل بصيغة المساهمة في شكل معادلة على النحو التالي‪:‬‬

‫* هامش مساهمة الوحدة (الوحدة ‪: )CM‬‬

‫*هامش المساهمة كنسبة مئوية من المبيعات بنسبة هامش المساهمة (نسبة ‪: )CM‬‬

‫*المصروفات المتغيرة كنسبة مئوية من المبيعات ( نسبة المصاريف المتغيرة) ‪:‬‬

‫*يمكن ربط نسبة هامش المساهمة ونسبة المصروفات المتغيرة كما يلي ‪:‬‬

‫*تأثير التغيير في المبيعات على هامش المساهمة ‪:‬‬

‫*يمكن أيضًا التعبير عن العالقة بين الربح ونسبة ‪ CM‬باستخدام المعادلة التالية‪:‬‬

‫الصفحة ‪ 1‬من ‪2‬‬

 ‫أو ‪ ،‬من حيث التغييرات ‪:‬‬

‫*صيغة حساب مبيعات الوحدة لتحقيق التعادل هي‪:‬‬

‫*استخدام طريقة الصيغة لحساب المبيعات بالدوالر‪:‬‬

‫*يمكننا حساب حجم المبيعات المطلوب لتحقيق ربح مستهدف محدد باستخدام الصيغة التالية‪:‬‬

‫*يمكننا استخدام طريقة الصيغة لحساب مبيعات الدوالر المطلوبة لتحقيق الربح المستهدف كما هو‬
‫موضح أدناه‪:‬‬

‫*صيغة هامش األمان هي‪:‬‬

‫*يمكن أيضًا التعبير عن هامش األمان في شكل النسبة المئوية من خالل قسمة هامش األمان بالدوالر‬
‫على إجمالي مبيعات الدوالر‪:‬‬

‫*يتم حساب درجة الرافعة التشغيلية على مستوى معين من المبيعات بالصيغة التالية‪:‬‬

‫*العالقة بين النسبة المئوية للتغير في المبيعات والنسبة المئوية للتغير في صافي دخل التشغيل ‪:‬‬

‫الصفحة ‪ 2‬من ‪2‬‬

 ‫رضا مهند‬

‫ؿقضقعذاؾؼراراتذاؾتػاضؾقةذ–ذاحملادبةذاالدارقة ذ‬

‫عـدذاختاذذؼرارذادؼاطذخطذاـتاجلذتؽقنذخطقاتذاحلؾذؽاالتل‪:‬‬

‫‪ ‬اؾطرقؼةذاؾؽؾقة‪ :‬ذ‬

‫‪ -‬ـعدذجدولذؿـذثالثذاعؿدةذ(ذيفذحاؾةذابؼقـاذاخلطذ‪,‬ذيفذحاؾةذادؼطـاه‪,‬ذواؾػرق)‬

‫‪ -‬دمددذاؾتؽاؾقػذاؾغارؼةذاؾيتذدـضقػفاذؾؾعؿقدذاؾثاـلذ‪,‬ذاؿاذادلالئؿةذػالذـضقػفاذؾؾعؿقد‪,‬ذواؾػرقذبنيذاؾعؿقدذاالولذ‬

‫واؾثاـلذفقذـتقجةذاؾعؿقدذاؾثاؾث‪.‬‬

‫‪ -‬اذاذؽانذاؾعؿقدذاؾثاؾثذداؾباذـرػضذاؾؼرارذاذاذؿقجباذـؼبؾف‪.‬‬

‫‪ -‬االـدثاراتذغاؾباذؾقسذهلاذدخؾذباخلطذاالـتاجلذػفلذغارؼة‪.‬‬

‫‪ -‬اؾتؽاؾقػذاؾعاؿةذادلقزعةذعؾكذاداسذحتؿقؾذفلذغارؼة‪.‬‬

‫‪ ‬اؾطرقؼةذادلختصرة‪ :‬ذ‬

‫‪ -‬دمددذفاؿشذادلدافؿةذؾؾخطذاؾذيذـرقدذادؼارفذ‪.‬ذؾقؽقنذداؾباذؽقـفذميثؾذتدػؼذخارجذـتقجةذخدراـف‪.‬‬

‫‪ -‬دمددذاؾتؽاؾقػذادلالئؿةذؾؾخطذادلرادذادؼارفذباؾقجبذؽقـفاذمتثؾذوػقرات‪.‬‬

‫‪ -‬اؾػرقذفقذميثؾذخدارةذاوذربحذـتقجةذادؼاطذاخلط‬

‫‪ -‬اؾػؽرةذفـاذفلذؿؼارـة ذؿاذقتحؿؾفذفاؿشذادلدافؿةذؿـذتؽاؾقػذؿؼارـةذباؾتؽاؾقػذاؾيتذميؽـذجتـبفاذػؾقذؽانذفاؿشذ‬

‫ادلدافؿةذاعؾكذؿـذفذهذاؾتؽاؾقػذػاؾؼرارذقرػض‪.‬‬

‫ذ‬

‫‪ ‬اذاذرؾبذؿـاذاعدادذؼائؿةذدخؾذؿػقدةذؾالدارة ذيفذاختاذفاذاؾؼرارذػدقفذـدتبعدذاؾتؽاؾقػذاؾعاؿةذاؾيتذجيبذانذختصصذ‬

‫بقـفؿذػفلذؿشرتؽةذورمباذاداسذاؾتقزقعذقظؾؿذخطذؿعنيذ‪ .‬ذ‬

‫‪ ‬عـدذتأثرذؿبقعاتذاخلطذاالـتاجلذاالخرذعـدذادؼاطذخطذؿعنيذػقعينذاــاذـؼقدفذعؾكذفاؿشذادلدافؿةذؽقنذانذادلبقعاتذؾقؼؾتذ‬

‫ػدتؼؾذاؾؽؾػةذادلتغرية‪ .‬ذ‬

‫‪1‬‬
 ‫رضا مهند‬

‫ذ‬

‫عـدذاعدادذتؼرقرذاختاذذؼرارذاؾصـعذاوذاؾشراءذـتبعذاالتل‪ :‬ذ‬

‫‪ ‬يفذحاؾةذانذاؾطاؼةذاؾيتذـصـعذبفاذؾقسذهلاذادتخدامذاخر‪ :‬ذ‬

‫‪ -‬دمددذاؾتؽاؾقػذادلالئؿةذؾؾصـع‬

‫‪ -‬ـؼارـفاذؿعذاؾشراء‬

‫‪ -‬اقفؿاذاؼؾذتؽؾػة؟‬

‫‪ ‬االـدثاراتذغارؼةذغاؾباذػالذـظؿـفاذاذاذؽاـتذتدتفؾؽذباؾتؼادمذوؾقسذباالدتعؿال‪ .‬ذ‬

‫‪ ‬يفذحاؾةذؾدقـاذراؼةذميؽـذادتغالهلاذػاحلؾذؽاالتل‪ :‬ذ‬

‫‪ -‬اؿاذانذـضقػذعؾكذتؽؾػةذاؾصـعذفاؿشذؿدافؿةذادلـتجذاؾذيذميثؾذتؽؾػةذاؾػرصةذاؾبدقؾةذاوذـطرحفاذؿـذؽؾػةذاؾشراءذ‬

‫وـؼارنذاقفؿاذاػضؾ‪.‬‬

‫ذ‬

‫يفذحاؾةذاؾطؾبقةذاخلاصةذـؼقمذباالتلذ‪:‬ذ(ذيفذحاؾةذانذاؾطاؼةذاالـتاجقةذؾـذتتاثر) ذ‬

‫‪ -‬ـدتخرجذاؾتؽاؾقػذادلالئؿةذػؼطذوـعتربفاذتؽاؾقػذاؾطؾبقةذاخلاصة‬

‫‪- -‬ذـؼارـفاذؿعذادلبقعات‬

‫‪ -‬اؾـتقجةذاذاذؿقجبذـؼبؾذاذاذداؾبذـرػض‪.‬‬

‫‪ -‬اذاذؽاـتذؾدقـاذبضاعةذخمزـةذدابؼاذػاؾتؽاؾقػذادلالئؿةذهلاذفلذػؼطذاؾبقعقةذالنذاؾبؼقةذؼدذغرؼت‪.‬‬

‫‪ -‬عـدذ ؿؼارـةذرؾبقةذخاصةذؿعذؿبقعاتذعادقةذـدتخرجذاؾػرقذبنيذؿبقعاتفؿذثؿذاؾتؽاؾقػذادلالئؿةذؽتدػؼذداخؾذالـفذمتذ‬

‫تقػريفاذواؾتؽاؾقػذاؾثابتةذتبؼكذغارؼةذ‪.‬‬

‫‪ ‬تؽاؾقػذاؾتدققؼذدائؿاذميؽـذجتـبفاذيفذفذهذاحلاؾة ذ‬

‫‪2‬‬
 ‫رضا مهند‬

‫ذ‬

‫عـدذاعدادذتؼرقرذخيصذاختاذذاؾؼرارذيفذاالختـاؼاتذذـؼقمذباالتل‪ :‬ذ‬

‫‪ -‬االختـاؼاتذعادةذيفذدؼائؼذعؿؾذاالالتذؾذاذؿـذاجؾذادلؼارـةذعؾقـاذادتخراجذفاؿشذادلدافؿةذؾؾدؼقؼةذاؾقاحدةذؾؽؾذ‬

‫ؿـتجذعربذؼدؿةذفاؿشذادلدافؿةذعؾكذاؾدؼائؼذاؾالزؿةذؾالـتاجذ‪.‬‬

‫‪ -‬ادلـتجذصاحبذاؽربذفاؿشذؿدافؿةذفقذؿـذـبذلذراؼتـاذالجؾف‪.‬‬

‫‪ -‬اذاذؽانذاالختـاقذفقذيفذغريذاؾدؼائؼذؿثالذاؾقزنذاؾؽتاحذـؼدؿذفاؿشذادلدافؿةذعؾكذاؾقزن‪.‬‬

‫‪ -‬حنيذقطؾبذؿـؽذادلبؾغذاؾذيذتدػعفذؾداعاتذاضاػقةذخارجذاؾطاؼةذاالـتاجقةذػاجلقابذاـفذفاؿشذادلدافؿةذادلدتخرجذ‬

‫ؿـذاالختـاؼات‪.‬‬

‫‪ -‬ؾقذؼدؿتذذرؽةذعرضاذؾتـتجذبدالذعـاذباؾتاؾلذدـبقعذػؼطذػفذاذققػرذوؼتاذؾـتـجذؿـتجاتـاذاالخرىذاالؽثرذرحبقةذػقؽقنذ‬

‫عؾقـاذادتخراجذفاؿشذادلدافؿةذاجلدقدذعربذررحذفاؿشذادلدافؿةذيفذحاؾةذاالـتاجذؿـذؽؾػةذاؾشراءذػتؽقنذاؾـتقجةذ‬

‫فاؿشذؿدافؿةذجدقد‪.‬‬

‫‪- -‬عـدذؿعرػةذاؼصكذفاؿشذؿدافؿةذميؽـذانذدمصؾذعؾقفذفقذذاتفذالعؾكذؿـتج‬

‫‪ -‬ؾقذؽاـتذاالعدادذحمددةذػـختارذاالؽثرذرحبقةذتدرجاذؾالؼؾذؾـؿؾلذاؾطؾبذوػؼذاؾطاؼة‪.‬‬

‫‪ -‬ؾقذاحتجـاذؾداعاتذاضاػقةذوؿقادـاذحمدودةذػعؾقـاذدػعذدعرذادلقادذ‪+‬ذفاؿشذادلدافؿةذؾؽؾذؿادةذجدقدة‪.‬ذميثؾذاعؾكذ‬

‫دعرذعؾقفاذدػعف‪.‬‬

‫ذ‬

‫ذ‬

‫ذ‬

‫‪3‬‬
 ‫رضا مهند‬

‫ذ‬

‫عـدذاعدادذتؼرقرذعـذادلـتجاتذادلشرتؽةذوؼرارذؿاذبعدذـؼطةذاؾػصؾ‪ :‬ذ‬

‫‪ ‬العدادذاؾؼائؿةذادلختصرةذػـؼقمذباخلطقاتذاالتقة‪:‬‬

‫‪ -‬ذدعرذاؾبقعذبعدذادلعاجلةذـاؼصاذؿاذؼبؾفا‬

‫‪ -‬اؾػرقذـضربفذبعددذاؾقحداتذادلباعة‬

‫‪ -‬قظفرذؾـاذاالقرادذاالضايف‬

‫‪ -‬ـطرحفذؿـذاؾتؽاؾقػذاالضاػقةذوـرىذاؾـتقجة‪.‬‬

‫‪ -‬باختصارذاالقرادذاالضايفذ–ذاؾؽؾػةذاالضاػقة‪.‬‬

‫نسألكم الدعاء‬

‫‪4‬‬
‫رضا مهند‬

‫‪1‬‬ ‫فصل مقاييس االداء‪:‬‬

‫‪-‬العائد على االدتثمار ‪ = ROI‬الدخل التشغولي ‪ / Operating income‬االدتثمار‬

‫‪ ‬قد يطلب احوانا متودط االدتمثار وقد حيدد االدثتمار على انه اصول او صايف االصول‬

‫‪ -‬العائد على املبوعات ‪ = ROS‬الدخل التشغولي ‪ /‬ايراد املبوعات ‪sales or revenue‬‬

‫‪ -‬دوران االدتثمار ‪ = investment turnover‬ايراد املبوعات‪ /‬االدتثمار‬

‫‪ -‬العائد على االدتثمار (طريؼة دوبونت )= العائد على املبوعات * دوران االدتثمار‪.‬‬

‫الدخل املتبؼي ‪ = residual value‬الدخل التشغولي ‪ -‬االدتثمار * معدل العائد – او متودط كلػة راس املال‬

‫الؼومة االقتصادية املضافة ‪ =eva‬الدخل بعد الضريبة واملعدل – متودط كلػة راس املال * صايف االصول‬

‫‪ ‬متودط كلػة راس املال ‪=wacc‬‬

‫السندات بالؼومة العادلة * نسبة الػائدة بعد الضريبة ‪ +‬االدهم بالؼومة العادلة* نسبة الػائدة ‪/‬جمموع السندات واالدهم‪.‬‬
 ‫رضا مهند‬

‫ادلوازـاتذاؾتشغقؾقة‪ :‬ذ‬
‫‪ ‬ادلبقعاتذ‪:‬ذاؾؽؿقةذباؾوحداتذ*ذاؾدعرذؾؾوحدة‬
‫‪ ‬االـتاج‪:‬ذادلبقعاتذ‪+‬ذاؾتامذاخرذادلدةذ–ذاؾتامذاولذادلدة‬
‫‪ ‬ادلوادذادلباذرةذادلدتخدؿةذ‪:‬ذاالـتاجذ*ذؽلذوحدةذاحتقاجفاذؿنذادلواد(ذؿثالذؽلذوحدةذذ‪2‬ذؽغم)‬
‫‪ ‬ادلوادذادلباذرةذادلشرتاةذ‪:‬ذادلوادذادلطؾوبةذؾؾتصـقعذ‪+‬ذاخرذادلدةذؾؾؿوادذ‪+‬ذاولذادلدة‪.‬‬
‫‪ ‬اؾعؿلذادلباذر‪:‬ذاؾوؼتذادلطؾوبذ*ذؽؾػته‬
‫‪ ‬اؾصـاعقةذغريذادلباذرةذ‪:‬ذاؾثابتةذ‪+‬ذؿعدلذاؾتحؿقلذؾؾؿتغريةذ*ذاداسذاؾتحؿقل‬
‫‪ ‬االداريةذواؾتدويؼقةذ‪:‬ذاؾثابتةذ‪+‬ذؿعدلذاؾتحؿقلذؾؾؿتغريةذ*ذادادفا‬
‫‪ ‬ادلخزونذاؾتامذاخرذادلدة‪:‬ذؽؾػةذاؾوحدةذاؾواحدةذ*ذعددذادلخزون‬
‫‪ ‬ؽؾػةذاؾبضاعةذادلباعة‪:‬ذاالـتاجذ‪+‬ذتامذاولذ‪-‬ذتامذاخر‪.‬‬
‫ذ‬

‫ذ‬

‫ذ‬

‫ذ‬

‫ذ‬

‫ذ‬

‫ذ‬

‫ذ‬

‫ذ‬

‫ذ‬

‫‪1‬‬
 ‫رضا مهند‬

‫ادلوازـاتذاؾرأمساؾقة‪ :‬ذ‬
‫‪ ‬اؾطرقذاؾيتذالذتاخذذباالعتبارذاؾؼقؿةذاؾزؿـقةذؾؾـؼود ذ‬
‫‪ ‬ػرتةذاالدرتدادذ=ذؽؾػةذاالدتثؿارذ‪/‬ذاؾتدػقذاؾدـويذبعدذاؾضريبة ذ‬
‫‪ ‬يفذحالذعدمذاؾتداويذحندبذاؾدـنيذاؾيتذتغطيذاؾتؽؾػةذثمذادلتبؼيذـؼدمذادلبؾغذاؾالزمذتغطقتهذ‬
‫عؾىذتدػقذاؾدـةذاحلاؾقةذثمذرؿعهذؿعذاؾدابق‪ .‬ذ‬
‫‪ ‬ؿعدلذاؾعائدذاحملاديبذ=ذصايفذاؾدخلذ‪/‬ذؽؾػةذاالدتثؿارذأوذؿتودطه ذ‬
‫‪ ‬يفذحالذعدمذتداويذاؾتدػؼاتذ=ذؿتودطذصايفذاؾدخلذ‪/‬ذؽؾػةذاالدتثؿارذاوذؿتودطه ذ‬
‫ذ‬
‫اؾطرقذاؾيتذتأخذذباالعتبارذاؾؼقؿةذاؾزؿـقةذؾؾـؼود‪ :‬ذ‬
‫ذ‬
‫‪ ‬صايفذاؾؼقؿةذاحلاؾقة‪:‬ذؿؼارـةذؽؾػةذاالدتثؿارذؿعذصايفذاؾتدػؼاتذاؾدـويةذؾػرتةذحمددة ذ‬
‫‪ ‬ؿعدلذاؾعائدذاؾداخؾيذ‪:‬ذؽؾػةذاالدتثؿارذ‪/‬اؾتدػقذاؾـؼديذاؾدـوي ذ‬
‫‪ ‬يفذحالذعدمذاؾتداويذـدتخدمذرريؼةذاؾتجربةذواخلطأذحلنيذوصولذاؾؽؾػةذ=ذاؾتدػقذاؾدـوي ذ‬
‫‪ ‬ؿؤذرذاؾرحبقةذ‪:‬ذامجاؾيذؼقؿةذاؾتدػؼاتذاؾدـويةذباؾؼقمذاحلاؾقةذ‪/‬ذؽؾػةذاالدتثؿار‪ .‬ذ‬

‫ذ‬

‫ذ‬

‫‪2‬‬