MÔ PHỎNG GIÁ VÀ TỶ SUẤT SINH L

Mean 12%
Sigma 30%
Delta_t 0.083 = 1/12
Initial price 12.00
Mô phỏng giá của cổ phiếu đơn lẻ
Tháng Giá
0 12.00
1 12.76 <-- =B8*EXP(Mean*Delta_t+Sigma*SQRT(Delta_t)*NORM.S.INV(RAND())
2 13.12 <-- =B9*EXP(Mean*Delta_t+Sigma*SQRT(Delta_t)*NORM.S.INV(RAND())
3 12.78
4 11.62
Mô phỏng giá cổ phiếu trong 1 năm
5 12.91
(Mean, Sigma) = (12%,30%)
6 12.42
16
7 14.20 15
8 13.97 14
9 13.96 13
10 14.79 12
11 12.85 11
10
12 12.03
9
8
7
6
0 2 4 6 8 10 12

Mô phỏng tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu đơn lẻ

Tháng TSSL
0 -4.12% <-- =Mean*Delta_t+Sigma*SQRT(Delta_t)*NORM.S.INV(RAND())
1 0.04%
2 3.33%
3 -5.04% Mô phỏng TSSL cổ phiếu trong 1 năm
4 3.74%
(Mean,Sigma) = (12%,30%)
5 3.04% 15%

6 -7.38%
7 6.53% 10%

8 0.87%
9 10.70% 5%
10 10.02%
11 -3.03% 0%
0 2 4 6 8 10 12
12 11.59%
-5%

-10%
 0%
0 2 4 6 8 10 12

-5%

-10%
TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CỔ PHIẾU ĐƠN LẺ
Mean price 12.03 =AVERAGE(M10:M209
Max 12.03 =MAX(M10:M209)
Min 12.0324792 =MIN(M10:M209)
Expected ending 14.1527174 =B5*EXP(Mean+Sigma^

Mô phỏng 200 mẫu giá đóng cửa của cổ phiếu

*NORM.S.INV(RAND())) 12.03 =B20
*NORM.S.INV(RAND())) 1 12.0324792
2 12.0324792
3 12.0324792
ong 1 năm
4 12.0324792
,30%)
5 12.0324792
6 12.0324792
7 12.0324792
8 12.0324792
9 12.0324792
10 12.0324792
11 12.0324792
12 12.0324792
13 12.0324792
14 12.0324792
8 10 12
15 12.0324792
16 12.0324792
ẻ 17 12.0324792
18 12.0324792
S.INV(RAND()) 19 12.0324792
20 12.0324792
21 12.0324792
ng 1 năm 22 12.0324792
0%) 23 12.0324792
24 12.0324792
25 12.0324792
26 12.0324792
27 12.0324792
28 12.0324792
29 12.0324792
30 12.0324792
8 10 12
31 12.0324792
8 10 12

32 12.0324792
33 12.0324792
34 12.0324792
35 12.0324792
36 12.0324792
37 12.0324792
38 12.0324792
39 12.0324792
40 12.0324792
41 12.0324792
42 12.0324792
43 12.0324792
44 12.0324792
45 12.0324792
46 12.0324792
47 12.0324792
48 12.0324792
49 12.0324792
50 12.0324792
51 12.0324792
52 12.0324792
53 12.0324792
54 12.0324792
55 12.0324792
56 12.0324792
57 12.0324792
58 12.0324792
59 12.0324792
60 12.0324792
61 12.0324792
62 12.0324792
63 12.0324792
64 12.0324792
65 12.0324792
66 12.0324792
67 12.0324792
68 12.0324792
69 12.0324792
70 12.0324792
71 12.0324792
72 12.0324792
 73 12.0324792
74 12.0324792
75 12.0324792
76 12.0324792
77 12.0324792
78 12.0324792
79 12.0324792
80 12.0324792
81 12.0324792
82 12.0324792
83 12.0324792
84 12.0324792
85 12.0324792
86 12.0324792
87 12.0324792
88 12.0324792
89 12.0324792
90 12.0324792
91 12.0324792
92 12.0324792
93 12.0324792
94 12.0324792
95 12.0324792
96 12.0324792
97 12.0324792
98 12.0324792
99 12.0324792
100 12.0324792
101 12.0324792
102 12.0324792
103 12.0324792
104 12.0324792
105 12.0324792
106 12.0324792
107 12.0324792
108 12.0324792
109 12.0324792
110 12.0324792
111 12.0324792
112 12.0324792
113 12.0324792
114 12.0324792
115 12.0324792
116 12.0324792
117 12.0324792
118 12.0324792
119 12.0324792
120 12.0324792
121 12.0324792
122 12.0324792
123 12.0324792
124 12.0324792
125 12.0324792
126 12.0324792
127 12.0324792
128 12.0324792
129 12.0324792
130 12.0324792
131 12.0324792
132 12.0324792
133 12.0324792
134 12.0324792
135 12.0324792
136 12.0324792
137 12.0324792
138 12.0324792
139 12.0324792
140 12.0324792
141 12.0324792
142 12.0324792
143 12.0324792
144 12.0324792
145 12.0324792
146 12.0324792
147 12.0324792
148 12.0324792
149 12.0324792
150 12.0324792
151 12.0324792
152 12.0324792
153 12.0324792
154 12.0324792
155 12.0324792
156 12.0324792
157 12.0324792
158 12.0324792
159 12.0324792
160 12.0324792
161 12.0324792
162 12.0324792
163 12.0324792
164 12.0324792
165 12.0324792
166 12.0324792
167 12.0324792
168 12.0324792
169 12.0324792
170 12.0324792
171 12.0324792
172 12.0324792
173 12.0324792
174 12.0324792
175 12.0324792
176 12.0324792
177 12.0324792
178 12.0324792
179 12.0324792
180 12.0324792
181 12.0324792
182 12.0324792
183 12.0324792
184 12.0324792
185 12.0324792
186 12.0324792
187 12.0324792
188 12.0324792
189 12.0324792
190 12.0324792
191 12.0324792
192 12.0324792
193 12.0324792
194 12.0324792
195 12.0324792
196 12.0324792
197 12.0324792
198 12.0324792
199 12.0324792
200 12.0324792
AVERAGE(M10:M209)
MAX(M10:M209)
MIN(M10:M209)
B5*EXP(Mean+Sigma^2/2)

của cổ phiếu
 SIMULATING TWO CORRELATED NORMAL DEVIATES
Correlation -0.4

Z1 Z2
-0.7638 0.4203 <-- =$B$2*A5+SQRT(1-$B$2)*NORM.S.INV(RAND())
-0.2798 -0.8028
-0.9691 -1.0267
-0.7494 1.5764 Correlated Standard Normal Deviates
1.6932 -1.4676 Correlation = -0.40
-0.3518 -1.0726 2
-1.2934 -1.0629 1.5
2.6383 -2.2367
0.4544 0.0133 1

-1.6572 -0.5317 0.5

0.5930 -0.5686
2.6665 -0.9393 -2
f(x) = − 0.285007908142548
-1.5 -1 -0.5
0
0
x0.5− 0.25504060220109
1 1.5 2 2.5 3
R² = 0.117011694416739
0.5684 0.7618 -0.5
-0.0674 -0.6613
-1
0.6224 0.6456
1.0116 1.5503 -1.5

1.5034 -0.9458 -2
1.7256 -1.3123
-2.5
-0.2634 -0.3184
-0.6149 1.0353
L DEVIATES

mal Deviates
.40

504060220109
1 1.5 2 2.5 3
 TSSL CỦA DANH MỤC BAO GỒM 2
Cổ phiếu 1 Cổ phiếu 2
Mean 12% 15%
Sigma 22% 30%
Correlation 0.5
Delta_t 0.0833 <-- 1/12

Dự phóng TSSL danh mục

Tháng TSSL1 TSSL2 Z1 Z2
1 -3.39% 9.65% TSSL1=mean1*delta_t*sigm -0.69091 1.36233
2 7.62% -4.48% a1*SQRT(delta_t)*Z1 1.04228 -0.86210
3 7.25% 6.54% TSSL2=mean2*delta_t*sigm 0.98373 0.87245
4 0.66% -1.40% a2*SQRT(delta_t)*Z2 -0.05317 -0.37724
5 -4.30% -10.33% -0.83464 -1.78403
6 2.96% 6.18% 0.30801 0.81522
7 6.49% 3.12% 0.86495 0.33456
8 12.16% 0.18% 1.75706 -0.12933
9 -10.61% -10.09% -1.82821 -1.74687
10 -4.09% 0.06% -0.80218 -0.14801
11 2.15% -8.46% 0.18167 -1.49006
12 7.21% -3.77% 0.97791 -0.75100

Monthly Returns of Two Correlated Stocks

Correlation = 0.50
15%

10%

5%

0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

-5%

-10%

-15%

TSSL1 TSSL2
H MỤC BAO GỒM 2 CỔ PHIẾU

<-- Z1=NORM.S.INV(RAND())
<-- Z2=$B$5*Z1+SQRT(1-$B$5^2)*NORM.S.INV(RAND())

Tính TSSL của DM

Tài sản ban đầu 1000
Tỷ trọng của cổ phiếu 1 25%
Đầu tư ban đầu
Cổ phiếu 1 250
Cổ phiếu 2 750
Mô phỏng giá trị cuối cùng 978.08

TSSL kỳ vọng 14.25%

TSSL thực -2.22%
Sigma của TSSL 25.70%
=I9*I10
=I9*(1-I10)
=I12*EXP(SUM(B10:B21))+I13*EXP(SUM(C10:C21))

=I10*B3+(1-I10)*C3
=LN(I14/I9)
=SQRT(I10^2*B4^2+(1-I10)^2*C4^2+2*I10*(1-I10)*B5*B4*C4)
 DANH MỤC 2 CỔ PHIẾU VÀ CỔ PHI
Cổ phiếu 1 Cổ phiếu 2
Mean 12% 22%
Sigma 10% 15%
Correlation 0.2 <-- Gán tên ô: corr
Delta_t 0.0833333333333333 =1/12

Lãi suất phi rủi ro - rf 3% <-- Gán tên ô: rf

DM rủi ro
Cổ phiếu 1 30% <-- Gán tên ô: prop1
Cổ phiếu 2 70% =1-prop1
TSSL kỳ vọng hàng năm 19.00% =prop1*mean1+(1-prop1)*mean2
Sigma lợi nhuận 11.48% =SQRT(prop1^2*sigma1^2+(1-prop1)^2*sigma2^

Tỷ trọng đầu tư
DM rủi ro 40% <-- Gán tên ô: prop
DM phi rủi ro 60% =1-prop
TSSL kỳ vọng 9.40% =prop*B13+(1-prop)*rf
Sigma kỳ vọng 4.59% =prop*B14

Tháng TSSL danh mục

1 2.18% <--
2 -1.37% =prop*(prop1*(mean1*delta_t+sig
3 1.71% ma1*SQRT(delta_t)*D23)+(1-
prop1)*(mean2*delta_t+sigma2*S
4 -0.28% QRT(delta_t)*E23))+(1-
5 -1.47% prop)*rf*delta_t
6 -0.15%
7 0.90%
8 3.45%
9 0.70%
10 0.00%
11 2.45%
12 3.22%

TSSL hàng năm

Mô phỏng 11.33%
Kỳ vọng 9.40%

Sigma của TSSL hàng năm

Mô phỏng 5.78%
Kỳ vọng 4.59%
ẾU VÀ CỔ PHIẾU PHI RỦI RO

<-- Gán tên ô: mean1, mean2 cho CP1, CP2

<-- Gán tên ô: sigma1, sigma2

<-- Gán tên ô: delta_t

^2+(1-prop1)^2*sigma2^2+2*prop1*(1-prop1)*corr*sigma1*sigma2)

Z1 Z2
0.8833 0.8994 <-- Z1=NORM.S.INV(RAND())
0.7056 -1.9778 <-- Z2=corr*Z1+SQRT(1-corr^2)*NORM.S.INV(RAND())
0.0828 0.7383
-1.0777 -0.5723
-0.8732 -1.6071
-1.0764 -0.4616
-1.1837 0.4377
1.8532 1.6699
0.1839 -0.1231
-0.5053 -0.5051
1.3035 1.0056
0.9904 1.7235