‫ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺣﺴﻴﺒﺔ ﺑﻦ ﺑﻮﻋﲇ –اﻟﺸﻠﻒ‬

‫ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ وﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﲑ واﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‬

‫ﻗﺴﻢ ‪ :‬اﻟﻌﻠﻮم اﻹﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬

‫ﻣﻄﺒﻮﻋﺔ ﺑﻌﻨﻮان‪:‬‬

‫‪‬‬
‫‪‬‬

‫إﻋﺪاد اﻷﺳﺘﺎذ ‪:‬‬

‫‪‬‬
‫‪ ‬‬
‫اﻟﺴﻨﺔ أوﱃ ﻣﺎﺳﱰ ﲣﺼﺺ إﻗﺘﺼﺎد ﻧﻘﺪي وﺑﻨﻜﻲ ‪ ‬‬

‫‪20222021‬‬
‫‪‬‬ ‫‪‬‬
‫‪ ‬‬
‫‪‬‬
‫‪03‬‬ ‫ﲤﻬﻴﺪ ﺍﶈﻮﺭ‬
‫‪03‬‬ ‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻷﻭﻝ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳋﺰﻳﻨﺔ‬
‫‪04‬‬ ‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﳊﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫‪04‬‬ ‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ‬
‫‪04‬‬ ‫‪ (1‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﻟﻮﺩﻳﻌﺔ‬
‫‪04‬‬ ‫‪ (2‬ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ‪:‬‬
‫‪05‬‬ ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺍﳊﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫‪05‬‬ ‫‪ (1‬ﺍﳊﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﳉﺎﺭﻳﺔ‬
‫‪07‬‬ ‫‪ (2‬ﺷﺮﻭﻁ ﻓﺘﺢ ﻭﻏﻠﻖ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺍﳌﺼﺮﰲ‬
‫‪08‬‬ ‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﳊﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫‪08‬‬ ‫‪ (1‬ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﳊﺴﺎﺏ ﺍﳉﺎﺭﻱ‬
‫‪10‬‬ ‫‪ (2‬ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﲝﺴﺎﺏ ﺍﻟﺘﻮﻓﲑ‬
‫‪10‬‬ ‫‪ (3‬ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﻷﺟﻞ‬
‫‪‬‬
‫‪13‬‬ ‫ﲤﻬﻴﺪ ﺍﶈﻮﺭ‬
‫‪13‬‬ ‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻷﻭﻝ‪:‬ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺸﻴﻚ‬
‫‪13‬‬ ‫‪ (1‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﻟﺸﻴﻚ‬
‫‪13‬‬ ‫‪ (2‬ﺑﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﺸﻴﻚ‬
‫‪14‬‬ ‫‪ (3‬ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻟﺸﻴﻚ‬
‫‪16‬‬ ‫‪ (4‬ﲢﺼﻴﻞ ﻭﺗﺪﺍﻭﻝ ﺍﻟﺸﻴﻚ‬
‫‪19‬‬ ‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‬
‫‪19‬‬ ‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ﻋﻦ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‬
‫‪19‬‬ ‫‪ (1‬ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ‬
‫‪20‬‬ ‫‪ (2‬ﺍﻟﺴﻨﺪ ﻷﻣﺮ‬
‫‪22‬‬ ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺍﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‬
‫‪22‬‬ ‫‪ (1‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‬
‫‪24‬‬ ‫‪ (2‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳋﺼﻢ‬
‫‪25‬‬ ‫‪ (3‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ‬
‫‪ ‬‬
‫‪28‬‬ ‫ﲤﻬﻴﺪ ﺍﶈﻮﺭ‬
‫‪28‬‬ ‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﻗﺮﻭﺽ ﺍﻻﺳﺘﻐﻼﻝ ﺍﻟﻌﺎﻡ‬
‫‪28‬‬ ‫‪ (1‬ﺗﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻟﺼﻨﺪﻭﻕ‬
‫‪29‬‬ ‫‪ (2‬ﺍﻟﺴﺤﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﻜﺸﻮﻑ‬
‫‪30‬‬ ‫‪ (3‬ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳌﻮﲰﻲ‬
‫‪32‬‬ ‫‪ (4‬ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﺘﺤﻮﻳﻞ ﻋﻦ ﺑﻌﺪ‬
‫‪32‬‬ ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﻗﺮﻭﺽ ﺍﻻﺳﺘﻐﻼﻝ ﺍﳋﺎﺹ‬
‫‪32‬‬ ‫‪ (1‬ﺍﻟﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬
‫‪33‬‬ ‫‪ (2‬ﺍﻟﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‬
‫‪34‬‬ ‫‪ (3‬ﺍﳋﺼـﻢ ﺍﻟﺘﺠـﺎﺭﻱ‬
‫‪35‬‬ ‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺑﺎﻟﺘﻮﻗﻴﻊ‬
‫‪35‬‬ ‫‪ (1‬ﺗﻌﺮﻳﻔﻪ‬
‫‪35‬‬ ‫‪ (2‬ﺃﺷﻜﺎﻝ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺑﺎﻟﺘﻮﻗﻴﻊ‬
‫‪‬‬
‫‪39‬‬ ‫ﲤﻬﻴﺪ ﺍﶈﻮﺭ‬
‫‪39‬‬ ‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﺍﻷﺟﻞ‬
‫‪39‬‬ ‫‪ (1‬ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻌﺒﺌﺔ‬
‫‪40‬‬ ‫‪ (2‬ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻏﲑ ﺍﻟﻘﺒﻠﺔ ﻟﻠﺘﻌﺒﺌﺔ‬
‫‪40‬‬ ‫‪ (3‬ﺣﺎﻟﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻣﻦ ﻗﺮﻭﺽ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﳌﺘﻮﺳﻄﺔ ﺍﻷﺟﻞ‬
‫‪40‬‬ ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻃﻮﻳﻠﺔ ﺍﻷﺟﻞ‬
‫‪40‬‬ ‫‪ (1‬ﻣﻔﻬﻮﻡ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻃﻮﻳﻠﺔ ﺍﻷﺟﻞ‬
‫‪41‬‬ ‫‪ (2‬ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ‪Leasing‬‬
 ‫‪‬‬
‫‪47‬‬ ‫ﲤﻬﻴﺪ ﺍﶈﻮﺭ‬
‫‪47‬‬ ‫ﺁﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﻗﺼﲑ ﺍﻷﺟﻞ ﻟﻠﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ‬ ‫‪.I‬‬
‫‪47‬‬ ‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻷﻭﻝ‪ :‬ﺍﻹﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‬
‫‪47‬‬ ‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‬
‫‪48‬‬ ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﻭﻇﺎﺋﻒ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‬
‫‪48‬‬ ‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻳﺔ‬
‫‪52‬‬ ‫ﺭﺑﻌﺎ‪:‬ﺁﻟﻴﺔ ﺳﲑ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‬
‫‪57‬‬ ‫ﺭﺍﺑﻌﺎ‪:‬ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‬
‫‪58‬‬ ‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‬
‫‪58‬‬ ‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﻣﻔﻬﻮﻡ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‬
‫‪59‬‬ ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﻭﻇﺎﺋﻒ ﻭﺃﳘﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‬
‫‪59‬‬ ‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪:‬ﺃﻧـﻮﺍﻉ ﺍﻟﺘﺤﺼـﻴﻞ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‬
‫‪60‬‬ ‫ﺭﺍﺑﻌﺎ‪ :‬ﺁﻟﻴﺔ ﺳﲑ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‬
‫‪62‬‬ ‫ﺁﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻭﻃﻮﻳﻞ ﺍﻷﺟﻞ ﻟﻠﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ‬ ‫‪.II‬‬
‫‪62‬‬ ‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﻗﺮﺽ ﺍﳌﺸﺘﺮﻳﻦ‬
‫‪62‬‬ ‫‪ (1‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﻗﺮﺽ ﺍﳌﺸﺘﺮﻱ‬
‫‪63‬‬ ‫‪ (2‬ﺧﻄﻮﺍﺕ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﳌﺸﺘﺮﺑﻦ‬
‫‪63‬‬ ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﻗﺮﺽ ﺍﳌﻮﺭﺩﻳﻦ )ﺍﻟﺒﺎﺋﻌﲔ(‪:‬‬
‫‪63‬‬ ‫‪ (1‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﻗﺮﺽ ﺍﳌﻮﺭﺩ‬
‫‪64‬‬ ‫‪ (2‬ﺧﻄﻮﺍﺕ ﺳﲑ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳌﻮﺭﺩ‬
‫‪‬‬
‫‪66‬‬ ‫ﲤﻬﻴﺪ ﺍﶈﻮﺭ‬
‫‪66‬‬ ‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻷﻭﻝ‪ :‬ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ﺣﻮﻝ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‬
‫‪66‬‬ ‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ‬
‫‪67‬‬ ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﻣﺒﺎﺩﺉ ﻭﺧﺼﺎﺋﺺ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‬
‫‪67‬‬ ‫‪ (1‬ﻣﺒﺎﺩﺉ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‬
‫‪68‬‬ ‫‪ (2‬ﺧﺼﺎﺋﺺ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‬
‫‪69‬‬ ‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳊﺴﻦ‬
‫‪69‬‬ ‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳊﺴﻦ‬
‫‪69‬‬ ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪:‬ﻣﺼﺎﺩﺭ ﲤﻮﻳﻞ ﺻﻨﺪﻭﻕ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳊﺴﻦ‬
‫‪70‬‬ ‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﺪﺍﻳﻨﺔ‬
‫‪70‬‬ ‫ﺃﻭﻻ‪-‬ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺑﺎﳌﺮﺍﲝﺔ‬
‫‪72‬‬ ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪-‬ﺍﻟﺴﻠﻢ‬
‫‪73‬‬ ‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪-‬ﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﻭﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﺍﳌﻮﺍﺯﻱ‬
‫‪75‬‬ ‫ﺭﺍﺑﻌﺎ‪-‬ﺍﻹﺟﺎﺭﺓ‬
‫‪78‬‬ ‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‪ :‬ﺻﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺑﺎﳌﺸﺎﺭﻛﺎﺕ‬
‫‪78‬‬ ‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ‬
‫‪82‬‬ ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪:‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ‬
‫‪84‬‬ ‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪:‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺰﺍﺭﻋﺔ‬
‫‪86‬‬ ‫ﺭﺍﺑﻌﺎ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺴﺎﻗﺎﺕ‬
‫‪‬‬
‫‪89‬‬ ‫ﲤﻬﻴﺪ ﺍﶈﻮﺭ‪:‬‬
‫‪89‬‬ ‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻷﻭﻝ‪ :‬ﺳﻴﺎﺳﺎﺕ ﻭﺇﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﻣﻨﺢ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‬
‫‪89‬‬ ‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺍﳌﻌﺎﻳﲑ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‬
‫‪92‬‬ ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺷﺮﻭﻁ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‬
‫‪93‬‬ ‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‬
‫‪93‬‬ ‫ﺭﺍﺑﻌﺎ‪ :‬ﺇﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‬
‫‪95‬‬ ‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﳐﺎﻃﺮ ﻭﺇﺩﺍﺭﺓ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﰲ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‬
‫‪95‬‬ ‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‪:‬‬
‫‪98‬‬ ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‬
‫‪98‬‬ ‫‪ (1‬ﻣﻔﻬﻮﻡ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‬
‫‪98‬‬ ‫‪ (2‬ﻣﺮﺍﺣﻞ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‬
‫‪99‬‬ ‫‪ (3‬ﻣﺮﺗﻜﺰﺍﺕ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﲢﻠﻴﻞ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‬
‫‪100‬‬ ‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ -‬ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻮﻗﺎﺋﻴﺔ ﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‪:‬‬
‫‪100‬‬ ‫‪ (1‬ﺍﻟﺘﺴﻴﲑ ﺍﻟﻮﻗﺎﺋﻲ‬
‫‪103‬‬ ‫‪ (2‬ﺍﻟﺘﺴﻴﲑ ﺍﻟﻌﻼﺟﻲ‬
‫‪105‬‬ ‫ﺍﳌﺮﺍﺟﻊ‬
 

 


 ‫‪‬‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺔ‬

‫ﺗﻌﺪ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻣﻦ ﺍﳌﻨﺸﺂﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﳊﻴﻮﻳﺔ ﺿﻤﻦ ﺇﻃﺎﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻮﻃﲏ ﺣﻴﺚ ﺗﻠﺐ ﺩﻭﺭﺍ ﺭﻳﺎﺩﻳﺎ‬
‫ﻭﺍﺳﺘﺮﺍﺗﻴﺠﻴﺎ ﰲ ﲤﻮﻳﻞ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻮﻃﲏ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻴﻪ ﻓﺈ‪‬ﺎ ﺗﺴﺎﻫﻢ ﺑﺸﻜﻞ ﺟﻮﻫﺮﻱ ﰲ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ‪.‬‬

‫ﻭﺗﻌﺘﱪ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺗﻨﺼﺐ ﻋﻤﻠﻴﺎ‪‬ﺎ ﺍﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﲡﻤﻴﻊ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ ﺍﻟﻔﺎﺋﻀﺔ ﻋﻦ‬
‫ﺣﺎﺟﺔ ﺍﳉﻤﻬﻮﺭ ﻭ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﻟﻐﺮﺽ ﺇﻗﺮﺍﺿﻬﺎ ﻟﻶﺧﺮﻳﻦ ﻭﻓﻖ ﺃﺳﺲ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺃﻭ ﺍﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻫﺎ ﰲ ﺃﻭﺟﻪ ﳏﺪﺩﺓ‬
‫ﻭﺗﻘﺪﱘ ﺍﳋﺪﻣﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﳌﺘﻨﻮﻋﺔ ﻟﻠﻤﺘﻌﺎﻣﻠﲔ‪ ،‬ﺍﺫﺍ ﻓﺎﻟﺒﻨﻮﻙ ﺩﻭﺭﻫﺎ ﻳﻜﻤﻦ ﰲ ﺍﻟﺘﻮﺳﻂ ﺑﲔ ﺍﳌﻮﺩﻋﲔ‬
‫ﻭﺍﳌﻘﺘﺮﺿﲔ‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﺗﻘﺒﻞ ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﻣﻦ ﺍﳌﻮﺩﻋﲔ ﻭﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ ﰲ ﻣﻨﺢ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﻟﻘﺼﲑﺓ ﻭﺍﳌﺘﻮﺳﻄﺔ ﺍﻷﺟﻞ‬
‫ﻟﻠﻤﻘﺘﺮﺿﲔ‪.‬‬

‫ﺇﺫﺍ ﻓﺎﻟﺒﻨﻮﻙ ﻣﺎ ﺯﻟﺖ ﺗﺸﻜﻞ ﺃﺣﺪ ﺃﻫﻢ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﰲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺇﺫ ﺃ‪‬ﺎ ﲤﺜﻞ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺍﻷﺳﺎﺱ‬
‫ﻟﻼﺋﺘﻤﺎﻥ ﺃﻭ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ ﺍﳉﺎﻫﺰﺓ ﻟﻺﻗﺮﺍﺽ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻚ ﳌﺨﺘﻠﻒ ﺍﻟﻘﻄﺎﻋﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻭﺍﳊﻜﻮﻣﻴﺔ ﻭﺍﻟﻌﺎﺋﻠﻴﺔ‬
‫ﻭﲟﺨﺘﻠﻒ ﺍﻷﺣﺠﺎﻡ ﻭﺍﻷﺷﻜﺎﻝ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻭﻃﺒﻴﻌﺔ ﺃﻋﻤﺎﳍﺎ‪ .‬ﻫﺬﺍ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺗﻠﻌﺐ ﺩﻭﺭ ﺍﻟﻮﺳﻴﻂ‬
‫ﰲ ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻭﺇﲤﺎﻡ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ ﻭﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻭﳌﺎ ﻛﺎﻧﺖ ﺍﳌﻮﺍﺭﺩ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﲤﺜﻞ ﺍﻟﺸﺮﻳﺎﻥ ﺍﳊﻴﻮﻱ ‪‬ﻤﻞ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻳﺔ ﺣﻴﺚ ﺗﺴﻌﻰ ﻣﻌﻈﻢ‬
‫ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺇﱃ ﺍﳊﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ ﺑﺄﻗﻞ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ ﻭﲟﺮﻭﻧﺔ ﺍﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﺗﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﻗﺪﺭ‪‬ﺎ ﻋﻠﻰ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻋﻤﻠﻴﺎ‪‬ﺎ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﺍﳊﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﳌﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻭﺳﻌﻲ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﻟﻠﺤﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﺧﺪﻣﺎﺕ ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ ﻣﺘﻌﺪﺩﺓ ﻭﺍﻻﺳﺘﻔﺎﺩﺓ‬
‫ﻣﻦ ﺍﻟﻔﺮﺹ ﺍﳌﺘﺎﺣﺔ ‪‬ﺪﻑ ﻣﻮﺍﺟﻬﺔ ﺍﻟﺘﻬﺪﻳﺪﺍﺕ ﺍﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ‪.‬‬

‫ﻭﻋﻠﻰ ﻫﺬﺍ ﺍﻷﺳﺎﺱ ‪‬ﺪﻑ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻫﺬﻩ ﺍﶈﺎﺿﺮﺍﺕ ﺇﱃ ﺍﻟﺘﻌﺮﻳﻒ ﺑﺄﳘﻴﺔ ﻭﺩﻭﺭ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﰲ‬
‫ﺍﳌﺴﺎﳘﺔ ﺑﺘﻮﻓﲑ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎﺕ ﰲ ﻇﻞ ﺍﻟﺒﺪﺍﺋﻞ ﺍﳌﺘﺎﺣﺔ ﺃﻣﺎﻣﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﺘﻄﺮﻕ ﺇﱃ ﺍﶈﺎﻭﺭ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ .1‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻨﺪﻭﻕ ﻭﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﳊﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ .2‬ﲢﺼﻴﻞ ﺍﻟﺸﻴﻜﺎﺕ ﻭﺧﺼﻢ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪.‬‬

‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪ .3‬ﺁﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎﺕ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺁﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﻭﻃﻮﻳﻠﺔ ﺍﻷﺟﻞ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎﺕ‪.‬‬
‫‪ .5‬ﺁﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﻟﻠﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ .6‬ﺁﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ‪.‬‬
‫‪ .7‬ﺳﻴﺎﺳﺎﺕ ﻣﻨﺢ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﻭﺇﺩﺍﺭﺓ ﳐﺎﻃﺮﻩ‪.‬‬

‫‪‬‬
 

 


 

2
 ‫‪‬‬

‫ﲤﻬﻴﺪ ﺍﶈﻮﺭ‪:‬‬
‫ﻣﻦ ﺃﻫﻢ ﻭﻇﺎﺋﻒ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺃ‪‬ﺎ ﺗﻘﻮﻡ ﺑﺘﺠﻤﻴﻊ ﻭﲢﺼﻴﻞ ﺍﳉﺰﺀ ﺍﻷﻛﱪ ﻣﻦ ﺍﳌﺪﺧﺮﺍﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺠﺘﻤﻊ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻗﻴﺎﻣﻬﺎ ﺑﻘﺒﻮﻝ ﻭﺩﺍﺋﻊ ﺍﻷﻓﺮﺍﺩ ﻭﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﻭﺍﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﺧﺎﺻﺔ ﰲ ﺗﻘﺪﱘ‬
‫ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻭﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﳛﺼﻞ ﻋﻤﻼﺀ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ ﺃﻓﺮﺍﺩ ﻭﻣﺆﺳﺴﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺋﺪ‪ ،‬ﺗﺴﻬﻴﻼﺕ ﻭﺧﺪﻣﺎﺕ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺇﻳﺪﺍﻉ ﺃﻣﻮﺍﳍﻢ‬
‫ﻟﺪﻯ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‪ .‬ﻟﺬﺍ ﺗﺴﻌﻰ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ ﻋﺎﺋﺪ ﺃﻛﱪ ﺑﺎﻟﻘﻴﺎﻡ ﲟﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺈﺩﺍﺭﺓ‬
‫ﺍﳊﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺳﻨﺤﺎﻭﻝ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻫﺬﺍ ﺍﶈﻮﺭ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﺃﻫﻢ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﺗﻘﻮﻡ ‪‬ﺎ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺑﺪﺍﻳﺔ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳋﺰﻳﻨﺔ‬
‫ﻭﺃﻫﻢ ﺃﺻﻨﺎﻓﻬﺎ ﻭﻛﻞ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﳊﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻷﻭﻝ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳋﺰﻳﻨﺔ‪ :‬ﻫﻲ ﻛﺸﻒ ﻳﺴﻤﺢ ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ ﺍﳊﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﻮﺍﺯﻧﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ‪ ،‬ﻭﻳﺸﺘﻤﻞ ﻋﻠﻰ‬
‫ﲬﺴﺔ ﺃﺻﻨﺎﻑ ﻫﻲ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺼﻨﻒ ‪ :1‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳋﺰﻳﻨﺔ ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﻣﺎ ﺑﲔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺗﺴﺠﻞ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﻣﺎ ﺑﲔ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻭﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻷﺧﺮﻯ ﲟﺎ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺮﻛﺰﻱ ﻭﺍﻟﱪﻳﺪ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺼﻨﻒ ‪ :2‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﻣﻊ ﺍﻟﺰﺑﺎﺋﻦ ﺗﺴﺠﻞ ﻓﻴﻪ ﻛﻞ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﲡﺮﻱ ﻣﺎ ﺑﲔ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻭﺯﺑﺎﺋﻨﻪ ﻭﻫﻲ ﻣﻠﻴﺎﺕ‬
‫ﻋﺪﻳﺪﺓ ﻭﳍﺎ ﻋﺪﺓ ﻃﺮﻕ‪ ،‬ﻟﻜﻨﻬﺎ ﺫﺍﺕ ﻫﺎﻣﺶ ﻛﺒﲑ ﻋﻜﺲ ﺍ‪‬ﻤﻮﻋﺔ ‪ 1‬ﺍﻟﱵ ﻳﻌﺘﱪ ﻋﺎﺋﺪﻫﺎ ﻗﻠﻴﻞ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺼﻨﻒ ‪ :3‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﶈﻔﻈﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻭﺣﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﲟﺤﻔﻈﺔ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﰲ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﻭﺍﻟﺴﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﱵ ﻳﺘﻢ ﺷﺮﺍﺅﻫﺎ ﺑﻐﻴﺔ ﺍﳊﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﻋﻮﺍﺋﺪ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺼﻨﻒ ‪ :4‬ﻗﻴﻢ ﺛﺎﺑﺘﺔ ﻳﺴﺠﻞ ﰲ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺼﻨﻒ ﺍﻟﻘﻴﻢ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﻭﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﳌﻮﺟﻬﺔ ﻟﻼﺳﺘﻌﻤﺎﻝ ﺍﻟﺪﺍﺋﻦ ﰲ‬
‫ﻧﺸﺎﻁ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺼﻨﻒ ‪ :5‬ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ ﺍﳋﺎﺻﺔ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﲨﻴﻊ ﻣﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﳌﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺍﳌﺴﺎﳘﲔ ﻭﺍﻟﱵ ﻳﺘﻢ‬
‫ﻭﺿﻌﻬﺎ ﲢﺖ ﺗﺼﺮﻑ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﺼﻔﺔ ﺩﺍﺋﻤﺔ‪.‬‬

‫‪3‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﳊﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ‪:BankAccount Management‬‬

‫ﺗﺘﺤﺪﺩ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﲔ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻭﺯﺑﺎﺋﻨﻪ ﰲ ﺍﳌﺮﺣﻠﺔ ﺍﻷﻭﱃ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻋﻘﺪ ﻓﺘﺢ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﻭﺍﻟـﺬﻱ ﳛـﺪﺩ‬
‫ﻣﻮﺿﻮﻉ ﺍﳋﺪﻣﺎﺕ ﺍﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻔﺘﺢ ﺍﳊﺴﺎﺏ‪ ،‬ﻭﺍﻟﱵ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺳﻬﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﻠﻘﻲ ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻮﺩﺍﺋـﻊ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺍﻟﱵ‬
‫ﺗﺴﺘﻘﺒﻠﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻣﻦ ﺯﺑﺎﺋﻨﻬﺎ ﺗﺒﺪﺃ ﲟﺮﺣﻠﺔ ﺃﻭﻟﻴﺔ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﻓﺘﺢ ﺍﳊﺴﺎﺏ‪.‬‬
‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ ‪:Bank Deposits‬‬
‫‪ (1‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﻟﻮﺩﻳﻌﺔ‪ :‬ﳝﻜﻦ ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﻟﻮﺩﻳﻌﺔ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ ﺑﺄ‪‬ﺎ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ ﺍﳌﻮﺩﻋﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﻟﺪﻯ ﺍﻟﺒﻨﻚ‬
‫ﻣﻊ ﺍﺣﺘﻔﺎﻅ ﻫﺬﺍ ﺍﻷﺧﲑ ﲝﻖ ﺍﻟﺘﺼﺮﻑ ﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ‪ ،‬ﺃﻱ ﺃﻥ ﺍﻟﻮﺩﻳﻌﺔ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﻋﻘﺪ ﺑﲔ ﺍﳌـﻮﺩﻉ ﳌﺒﻠـﻎ‬
‫ﻧﻘﺪﻱ ﻭﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻟﺬﻱ ﳜﻮﻝ ﻟﻪ ﺍﻟﺘﺼﺮﻑ ﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻮﺩﻳﻌﺔ ﲟﺎ ﻳﺘﻔﻖ ﻣﻊ ﻧﺸﺎﻃﻪ‪ ،‬ﻣﻊ ﺍﻟﺘﺰﺍﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑـﺮﺩ ﻣﺒﻠـﻎ‬
‫ﺍﻟﻮﺩﻳﻌﺔ ﻋﻨﺪ ﺍﻟﻄﻠﺐ ﺃﻭ ﺣﻴﻨﻤﺎ ﳛﻞ ﺃﺟﻠﻪ‪ ،‬ﻣﻀﺎﻓﺎ ﺇﻟﻴﻪ ﺍﻟﻔﻮﺍﺋﺪ ﲝﺴﺐ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﺍﻟﻘﺎﺋﻢ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ‪.‬ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻤـﻮﻡ‬
‫ﲢﺎﻁ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻭﺑﺎﻷﺧﺺ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻹﻳﺪﺍﻉ ﺑﺎﻟﺴﺮﻳﺔ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻛﻮﻥ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻗﺪ ﺗﺪﻝ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﺮﻛـﺰ‬
‫ﺍﳌﺎﱄ ﻟﻠﻤﻮﺩﻉ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻌﺘﱪ ﺳﺮ ﻣﻦ ﺃﺳﺮﺍﺭﻩ ﺍﻟﱵ ﻻ ﻳﻘﺒﻞ ﺇﻓﺸﺎﺋﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻭﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﲤﺜﻞ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻘﻴﺪﺓ ﰲ ﺩﻓﺎﺗﺮ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻠﻤﻮﺩﻋﲔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﶈﻠﻴـﺔ ﺃﻭ‬
‫ﺑﺎﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺗﺘﺨﺬ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﺃﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺷﻜﻞ ﻭﻓﻘﺎ ﻟﻼﺗﻔﺎﻕ ﺍﳌﻨﻈﻢ ﻟﻠﻌﻼﻗﺔ ﺑﲔ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﻟﻮﺩﻳﻌﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ‪:‬‬
‫ﺗﺘﻌﺪﺩ ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﺣﺴﺐ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻋﻤﻠﻬﺎ ﻭﻫﻲ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﲢﺖ ﺍﻟﻄﻠﺐ ‪ :Demand Deposits‬ﻳﻘﺼﺪ ‪‬ﺎ ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﺍﳉﺎﺭﻳﺔ‪ ،‬ﻭﳛﻖ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﺳﺤﺐ ﻣﺒﻠﻎ‬
‫ﺍﻟﻮﺩﻳﻌﺔ ﻛﻠﻴﺎ ﺃﻭ ﺟﺰﺋﻴﺎ ﰲ ﺃﻱ ﻭﻗﺖ ﻳﺸﺎﺀ ﺩﻭﻥ ﺇﺧﻄﺎﺭ ﻣﺴﺒﻖ ﻟﻠﺒﻨﻚ‪ ،‬ﺃﻱ ﻫﻲ ﺗﺴﺘﺤﻖ ﺍﻟﻄﻠﺐ ﰲ ﺍﳊﺎﻝ ﺃﻱ‬
‫ﲟﺠﺮﺩ ﻃﻠﺐ ﺍﳌﻮﺩﻉ ﻭﰲ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﳎﺮﺩ ﺧﺰﺍﻧﺔ ﻓﻘـﻂ ﻷﻣـﻮﺍﳍﻢ )ﺍﳌـﻮﺩﻋﲔ(‬
‫ﳛﻔﻈﻮ‪‬ﺎ ﻟﺪﻳﻪ‪ .‬ﻭﰲ ﺍﻟﻐﺎﻟﺐ ﻻ ﻳﺪﻓﻊ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻋﺎﺩﺓ ﻓﺎﺋﺪﺓ ﺻﺮﳛﺔ ﻋﻠﻰ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣـﻦ ﺍﻟﻮﺩﺍﺋـﻊ ﺇﻻ ﺇﺫﺍ ﺯﺍﺩ‬
‫ﺍﻟﺮﺻﻴﺪ ﻋﻦ ﺣﺪ ﻣﻌﲔ ﻳﻘﺮﺭﻩ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬ﻭﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﺗﺘﻢ ﻋﻤﻠﻴﻪ ﺍﻟﺴﺤﺐ ﻣﻦ ﺍﻟﻮﺩﺍﺋـﻊ ﺑﺘﺤﺮﻳـﺮ ﺷـﻴﻜﺎﺕ ﺃﻭ‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺟﻬﺎﺯ ﺍﻟﺼﺮﺍﻑ ﺍﻵﱄ ﻣﻦ ﺃﻱ ﻓﺮﻉ ﻣﻦ ﻓﺮﻭﻉ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺃﻭ ﻓﺮﻉ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﺧﺮﻯ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﻷﺟﻞ ‪:TimeDeposits‬ﻭﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺃﻳﻀﺎ ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻳﺔ‪ ،‬ﻭﻫﻲ ﺗﻠﻚ ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﺍﻟﱵ‬
‫ﻳﻀﻌﻬﺎ ﺃﺻﺤﺎ‪‬ﺎ ﰲ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻟﻔﺘﺮﺓ ﳏﺪﺩﺓ ﻗﺪ ﺗﻜﻮﻥ ﺷﻬﺮ ﺃﻭ ﺛﻼﺛﺔ ﺃﺷﻬﺮ ﺃﻭ ﺳﻨﻪ ﺃﻭ ﺃﻛﺜﺮ‪ ،‬ﻭﻻ ﳝﻜﻦ ﻟﻠﻌﻤﻴـﻞ‬

‫‪4‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺳﺤﺐ ﻣﺒﻠﻎ ﺍﻟﻮﺩﻳﻌﺔ ﻗﺒﻞ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻮﻗﺖ ﻳﻌﺘﱪ ﻋﺎﻣﻼ ﺗﺼﻨﻒ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺳﻪ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﻭﲤﻴﺰﻫﺎ‬
‫ﻋﻦ ﻏﲑﻫﺎ ﻓﻬﻲ ﻟﻴﺴﺖ ﻭﺩﺍﺋﻊ ﺟﺎﺭﻳﺔ ﲤﺎﻣﺎﹰ ﲝﻜﻢ ﺍﻟﻌﻘﺒﺎﺕ ﻭﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﻟﱵ ﺗﻌﺜﺮ ﺻـﺎﺣﺒﻬﺎ ﺃﺛﻨـﺎﺀ ﻋﻤﻠﻴـﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺴﺤﺐ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﺃ‪‬ﺎ ﺗﺒﻘﻰ ﲝﻮﺯﺓ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻟﻔﺘﺮﺓ ﻣﺎ ﺗﻜﻮﻥ ﳏﻞ ﺍﺗﻔﺎﻕ ﺑﲔ ﺍﻟﻄﺮﻓﲔ‪.‬‬
‫ﺝ‪ -‬ﻭﺩﺍﺋﻊ ﺍﻟﺘﻮﻓﲑ ‪ :Saving Deposits‬ﻫﻲ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﺣﺴﺎﺏ ﺧﺎﺹ ﺑﺎﻷﺷﺨﺎﺹ ﺍﻟﻄﺒﻴﻌﻴﲔ ﻭﻟﻴﺲ‬
‫ﻓﻴﻪ ﺩﻓﺘﺮ ﺍﻟﺸﻴﻜﺎﺕ‪ ،‬ﻭﻫﻲ ﲤﺜﻞ ﺍﳌﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﱵ ﻳﻘﻮﻡ ﺑﺈﻳﺪﺍﻋﻴﻬﺎ ﺻﻐﺎﺭ ﺍﳌﺪﺧﺮﻳﻦ ﰲ ﺣﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﻟﺘﻮﻓﲑ ﺃﻱ ﺗﺴﺠﻞ‬
‫ﺣﺮﻛﺔ ﺍﻟﺴﺤﺐ ﻭﺍﻹﻳﺪﺍﻉ ﰲ ﺩﻓﺘﺮ ﻳﻌﻄﻰ ﻟﻠﺰﺑﻮﻥ ﻭﻳﺴﻤﻰ ﺩﻓﺘﺮ ﺍﻟﺘﻮﻓﲑ ﻭﳚﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ ﺃﻥ ﳛﻀﺮ ﺷﺨﺼﻴﺎﹰ‬
‫)ﺃﻭ ﻭﻛﻴﻠﻪ( ﺇﱃ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻭﻣﻌﻪ ﺩﻓﺘﺮ ﻣﻊ ﻛﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺳﺤﺐ ﺃﻭ ﺇﻳﺪﺍﻉ‪ ،‬ﻭﻣﺒﻠﻎ ﻛﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻟﻪ ﺣﺪ ﺃﺩﱏ ﻻ ﳚـﻮﺯ‬
‫ﺍﻟﱰﻭﻝ ﺃﻛﺜﺮ ﻣﻨﻪ ﻭﻻ ﺗﻌﻄﻰ ﻟﻘﺎﺀ ﻫﺬﺍ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﻓﺎﺋﺪﺓ ﺣﻴﺚ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﳍﺪﻑ ﻣﻦ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﺗﻠﺒﻴﺔ ﺃﻛﱪ ﻗـﺪﺭ‬
‫ﻣﻦ ﺍﳋﺪﻣﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺍﻟﻀﺮﻭﺭﻳﺔ ﻟﺘﻘﺪﻡ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﰲ ﺍﻟﺒﻠﺪﺍﻥ‪.‬‬
‫ﺩ‪ -‬ﻭﺩﺍﺋﻊ ﺑﺈﺧﻄﺎﺭ ‪ :Notification Deposits‬ﻻ ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ ﺃﺻﺤﺎﺏ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﺍﻟﺴﺤﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻗﺒـﻞ‬
‫ﺇﻋﻼﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺑﻔﺘﺮﺓ ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﺴﺤﺐ ﻭﳛﺼﻞ ﺃﺻﺤﺎ‪‬ﺎ ﻋﻠﻰ ﻓﺎﺋﺪﺓ‪.‬‬
‫ﻩ‪ -‬ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﺍ‪‬ﻤﺪﺓ ‪ : frozen deposits‬ﻭﻫﻲ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻳﻮﺩﻋﻬﺎ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻳﻘﻮﻡ ‪‬ﺎ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻚ ﳊﺴﺎ‪‬ﻢ‪ ،‬ﻣﻨﻬﺎ ﻣﺎ ﳝﺜﻞ ﺃﺭﺻﺪﺓ ﲡﻤﺪ ﻟﺼﺎﱀ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪ .‬ﻭﻳﻘﺼﺪ ﺑﺎﻟﺘﺠﻤﻴﺪ ﻋﺪﻡ ﺍﻟﺴﻤﺎﺡ ﻟﻠﺰﺑﻮﻥ ﺑﺎﻟﺴﺤﺐ‬
‫ﻣﻨﻪ ﻭﻫﺬﺍ ﺍﻟﺘﺠﻤﻴﺪ ﻳﻌﻄﻲ ﻓﺮﺻﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮﻙ ﻻﺳﺘﺨﺪﺍﻣﻬﺎ ﻭﺫﻟﻚ ﺣﺴﺐ ﺍﻟﻌﻮﺍﻣﻞ ﺍﻟﱵ ﲢﻜﻢ ﻣﺪﺓ ﲡﻤﻴﺪﻫﺎ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺍﳊﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ‪:bank accounts‬‬
‫ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺍﳌﺼﺮﰲ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﺟـﺪﻭﻝ ﻳﻜﺸﻒ ﻋﻦ ﺣﻘﻮﻕ ﻭ ﺩﻳﻮﻥ ﺯﺑﺎﺋﻦ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻳﻜﻮﻥ ﺩﺍﺋﻦ ) ﻭﺟﻮﺩ‬
‫ﻧﻘﻮﺩ ﰲ ﺣﺴﺎﺏ ﺍﻟﺒﻨﻚ ( ﺃﻭ ﻣـﺪﻳﻦ ) ﻋﺪﻡ ﻭﺟﻮﺩ ﻧﻘﻮﺩ ﰲ ﺣﺴﺎﺏ ﺍﻟﺒﻨﻚ (‪ ،‬ﺃﻣـﺎ ﰲ ﻧﻈـﺮ ﺍﻟﻘـﺎﻧﻮﻥ‬
‫ﻓﺎﳊﺴﺎﺏ ﻳـﻤﺜﻞ ﺣﻖ ﺍﻟﻄﺮﻑ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻵﺧﺮ‪ ،‬ﺃﺿﻒ ﺇﱃ ﺫﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺎﳊﺴﺎﺏ ﻳﻘﻮﻡ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺪﻓﻊ ) ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺩﺍﺋﻨﺔ ( ﻭ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺴﺤﺐ ) ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﺪﻳﻨﺔ(‪ ،‬ﺑﺜﻼﺛﺔ ﺃﺩﻭﺍﺭ ﻣﻬﻤﺔ ﻭﻫﻲ‪ :‬ﺩﻭﺭ ﳏﺎﺳـﱯ‪ ،‬ﺩﻭﺭ‬
‫ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻭﺃﺩﺍﺓ ﺿﻤﺎﻥ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻭ ﺍﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‪.‬‬
‫‪ (1‬ﺍﳊﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﳉﺎﺭﻳﺔ ‪: CurrentAccount‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺍﳉﺎﺭﻱ‪:‬ﻫﻮ ﻋﻘﺪ ﻗﺎﻧﻮﱐ ﺑﲔ ﻓﺎﺗﺢ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﻭﺑﲔ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻟﺬﻱ ﻓﺘﺢ ﻓﻴﻪ ﺍﳊﺴﺎﺏ‪ ،‬ﺃﻱ‬
‫ﻫﻮ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻔﺘﺤﻪ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺃﻭ ﻳ‪‬ﻔﺘﺢ ﻟﺼﺎﳊﻪ ﻭﻳﺘﻢ ﺍﻟﺴﺤﺐ ﻣﻨﻪ ﲟﻮﺟﺐ ﺷﻴﻜﺎﺕ ﺃﻭ ﺇﻳﺼﺎﻻﺕ ﺃﻭ‬

‫‪5‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺃﻭﺍﻣﺮ ﺩﻓﻊ ﺃﻭ ﲢﻮﻳﻼﺕ ﻣﺼﺪﺭﻫﺎ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﳊﺴﺎﺏ‪ ،‬ﺃﻭ ﻫﻮ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻔﺘﺤﻪ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻭﻳﻮﺩﻉ ﻓﻴﻪ‬
‫ﻭﻳﺴﺤﺐ ﻣﻨﻪ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻟﺸﻴﻜﺎﺕ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﳊﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﳉﺎﺭﻳﺔ‪:‬ﻭﺗﻨﻘﺴﻢ ﺣﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﳉﺎﺭﻳﺔ ﺃﻭ ﺣﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﺇﱃ ﻧﻮﻋﲔ ﺃﺳﺎﺳﲔ‪:‬‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎﺕ ﺟﺎﺭﻳﺔ ﺩﺍﺋﻨﺔ ﻭﺣﺴﺎﺑﺎﺕ ﺟﺎﺭﻳﺔ ﻣﺪﻳﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺣﺴﺎﺏ ﺍﳉﺎﺭﻱ ﺍﻟﺪﺍﺋﻦ ‪ :CreditCurrentAccount‬ﺃﻭ ﻣﺎ ﻳﻌﺮﻑ ﲝﺴﺎﺏ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺍﻟﱵ ﺗﺴﻤﺢ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣﻨﻪ ﺑﺈﺻﺪﺍﺭ ﺷﻴﻜﺎﺕ‪ ،‬ﻭﻫﻲ ﺍﻟﱵ ﻳﻜﻮﻥ ﺭﺻﻴﺪﻫﺎ ﰲ ﺍﻟﻌﺎﺩﺓ ﺩﺍﺋﻨﺎ‪ ،‬ﻭﲤﺜﻞ ﺃﺭﺻﺪ‪‬ﺎ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ ﺍﻟﻌﺎﺋﺪﺓ‬
‫ﻟﻠﻌﻤﻼﺀ ﺍﳌﻮﺩﻋﺔ ﳊﺴﺎﺑﺎ‪‬ﻢ ﻟﺪﻯ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪ .‬ﻭﻫﺬﻩ ﺍﳊﺴﺎﺑﺎﺕ ﺗﻮﺿﺢ ﻛﻞ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﺗﺮﺑﻂ ﺑﲔ ﺍﻟﺒﻨﻚ‬
‫ﻭﺯﺑـﻮﻧﻪ‪ .‬ﻭﻳﻔﺘﺢ ﺍﻷﺷﺨﺎﺹ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﳊﺴﺎﺑﺎﺕ ﻹﻳـﻮﺍﺀ ﻋﻤﻠﻴﺎ‪‬ﻢ ﺍﳋﺎﺻﺔ‪،‬ﺑﺘﻘﻴﺪ ﻓﻴﻬﺎ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺪﻓﻊ ﻭﺍﻟﺴﺤﺐ ﰲ ﺣﺪﻭﺩ ﺭﺻﻴﺪﻫﺎ‪.‬‬
‫ﻭﻋﻤﻮﻣﺎ‪ ،‬ﲣﺼﺺ ﻫﺬﻩ ﺣﺴﺎﺑﺎﺕ ﻟﻸﻓﺮﺍﺩ؛ ﺍﻟﻌﺎﺋﻼﺕ؛ ﺍﻷﺟﺮﺍﺀ؛ ﺃﺻﺤﺎﺏ ﺍﳌﻬﻦ ﺍﳊﺮﺓ؛ ﺍﱁ‪..‬‬
‫‪ ‬ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺍﳉﺎﺭﻱ ﺍﳌﺪﻳﻦ ‪ :Debit CurrentAccount‬ﻭﻫﻮ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺍﻟﺬﻱ ﲤﺜﻞ ﺃﺭﺻﺪﺗﻪ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺋﺪﺓ ﻟﻠﺒﻨﻚ‪ ،‬ﻭﺍﻟﱵ ﻳﺴﺘﻌﻤﻠﻬﺎ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﺿﻤﻦ ﺳﻘﻒ ﳏﺪﺩ‪ ،‬ﻭﺗﻌﺘﱪ ﻧﻮﻋﺎ ﻣﻦ ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‬
‫ﺍﳌﻤﻨﻮﺣﺔ ﳍﻢ ﳌﺪﺓ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻭﺿﻤﻦ ﺷﺮﻭﻁ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻭﻟﻘﺎﺀ ﺿﻤﺎﻧﺎﺕ ﻋﻴﻨﻴﺔ ﺃﻭ ﺷﺨﺼﻴﺔ ﺃﻭ ﻣﺴﺘﻨﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻭﳜﺼﺺ‬
‫ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺍﳉﺎﺭﻱ ﻟﻠﺘﺠﺎﺭ ﻭﺍﳌﺰﺍﺭﻋﲔ ﻭﻛﺬﺍ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﲔ‪ ،...‬ﻭﺫﻟﻚ ﺑﻐﺮﺽ ﺗﻮﻃﲔ ﺇﻳﺮﺍﺩﺍ‪‬ﻢ ﻣﻦ ﳐﺘﻠﻒ‬
‫ﺃﻧﺸﻄﺘﻬﻢ ﺍﳌﻬﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻳﺘﻢ ﻣﺎ ﺑﲔ ﻋﻤﻠﻴـﺎﺕ ﺍﻟﺴﺤﺐ ﻭﺍﻹﻳﺪﺍﻉ ﻋﺪﺓ ﻣﻘﺎﺻﺎﺕ ﻭﲡﺪﻳﺪﺍﺕ‪ ،‬ﺑـﺤﻴﺚ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﺮﺻﻴﺪ ﺍﻟﻨﻬﺎﺋﻲ‬
‫ﻋﻨﺪ ﺇﻗﻔﺎﻝ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﻫﻮ ﺍﳌﺴﺘﺤﻖ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ‪ ،‬ﻓﻴﺤﺪﺩ ﺩﺍﺋﻨﻴﺔ ﻭﻣﺪﻳﻮﻧﻴﺔ ﺍﳊﺴﺎﺏ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﺫﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻌﻠﻰ ﻋﻜﺲ ﺣﺴﺎﺏ ﺍﻟﺪﺍﺋﻦ‪ ،‬ﻳـﻤﻜﻦ ﻟﻠﺤﺴﺎﺏ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﻣﺪﻳﻨﺎ ﺃﻱ ﺍﻟﺮﺻﻴﺪ‬
‫ﺳﺎﻟﺐ‪ ،‬ﻧـﺎﺗﺞ ﻋﻦ ﻧﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﻟﱵ ﺗﻘﻴﺪ ﰲ ﺍﳉﺎﻧﺐ ﺍﳌﺪﻳﻦ ﻣﻦ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﻛﺎﻟﺴﺤﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﻜﺸﻮﻑ‬
‫ﻣﺜـﻼ‪ .‬ﻭﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬ﻓﺎﳊﺴﺎﺏ ﻳـﻤﺜﻞ ﻋﻘﺪﺍ ﺣﻘﻴﻘﻴﺎ ﺑﲔ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻭﺯﺑﻮﻧﻪ‪.‬ﻫﺬﺍ ﻭﻗﺪ ﺍﺳﺘﺨﻠﺺ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ ﺑﻌﺾ‬
‫ﻣﻮﺍﺻﻔﺎﺕ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺍﳉﺎﺭﻱ‪ ،‬ﲝﻴﺚ ﻳﻌﺘﱪﻩ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻋﻘﺪ ﺭﺿﺎﺋﻲ ﻣﻠﺰﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﳉﺎﻧﺒﲔ؛‬
‫‪ -‬ﻋﻘﺪ ﺗﺎﺑﻊ‪ ،‬ﲟﻌﲎ ﺃﻧﻪ ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺗﺮﺑﻂ ﻃﺮﻓﻴﻪ؛‬
‫‪ -‬ﻋﻘﺪ ﻣﺘﺘﺎﺑﻊ‪ ،‬ﺃﻱ ﺃﻧﻪ ﻣﺴﺘﻤﺮ ﻃﻮﻝ ﻣﺪﺓ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﻛﺎﻧﺖ ﻣﻦ ﻭﺭﺍﺀ ﺇﻧﺸﺎﺋﻪ؛‬

‫‪6‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ -‬ﻋﻘﺪ ﻣﺪﱐ ﺃﻭ ﲡﺎﺭﻱ ﺣﺴﺐ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﺍﳌﺘﻌﺎﻗﺪﻳﻦ ﺃﻭ ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ ﺍﻟـﻤﺤﻘﻘﺔ ﻓﻴﻪ؛‬

‫‪ -‬ﻳﻘﻮﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﺍﻟﺸﺨﺼﻲ ﻟﻠﻤﺘﻌﺎﻗﺪﻳﻦ‪ ،‬ﻟﻜﻮﻧﻪ ﻳﻘﻮﻡ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﺍﻟﺜﻘﺔ ﻭﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‪.‬‬
‫ﻭﺍﳊﺼﻴﻠﺔ ﺍﻟﱵ ﻧﺼﻞ ﺇﻟﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺃﻥ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺍﳉﺎﺭﻱ‪ ،‬ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻔﺘﺤﻪ ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ ﻋﻨﺪ ﺑﻨﻜﻪ‪ ،‬ﻳﺸﻤﻞ ﲨﻴﻊ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﱵ‬
‫ﻳﻘﻮﻡ ‪‬ﺎ ﺍﻟﻄﺮﻓﺎﻥ‪ .‬ﻓﺘﺼﺐ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ )ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻧﻘﺪﻳﺔ؛ ﲢﻮﻳﻼﺕ؛ ﺩﻓﻊ ﺷﻴﻜﺎﺕ؛ ﺃﻭﺭﺍﻕ ﲡﺎﺭﻳﺔ؛ ﺍﱁ…(‬
‫ﰲ ﺍﳉﺎﻧﺐ ﺍﻟﺪﺍﺋﻦ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺑﻪ ﻭﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﻳﻘﻮﻡ ‪‬ﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ )ﻛﻞ ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ( ﰲ ﺟﺎﻧﺒﻪ ﺍﳌﺪﻳﻦ‪ ،‬ﻭﻧﺸﲑ‬
‫ﺇﱃ ﺃﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﻣﺘﺪﺍﺧﻠﺔ ﻭﻣﻨﺪﳎﺔ ﻭﻣﺘﺠﺪﺩﺓ ﻏﲑ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺠﺰﺋﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﳛﺪﺩ ﺍﻟﺮﺻﻴﺪ ﺍﻟﻨﻬﺎﺋﻲ ﺩﺍﺋﻨﻴﺔ ﺃﻭ‬
‫ﻣﺪﻳﻮﻧﻴﺔ ﺃﺣﺪ ﺍﻟﻄﺮﻓـﲔ ﻟﻸﺧﺮ‪ .‬ﻓﻴﻜﻮﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺩﺍﺋﻨﺎ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺭﺻﻴﺪ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﻣﺪﻳﻦ )ﺭﺻﻴﺪ ﺳﺎﻟﺐ(‪،‬‬
‫ﻭﺍﻟﻌﻜﺲ ﺻﺤﻴﺢ‪ ،‬ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻣﺪﻳﻨﺎ ﺇﺫﺍ ﻣﺎ ﻛﺎﻥ ﺭﺻﻴﺪ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺩﺍﺋﻦ )ﺭﺻﻴﺪ ﻣﻮﺟﺐ(‪.‬‬
‫‪ (2‬ﺷﺮﻭﻁ ﻓﺘﺢ ﻭﻏﻠﻖ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺍﳌﺼﺮﰲ‪:‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺣﺴﺎﺏ ﺍﳉﺎﺭﻱ ﺍﻟﺪﺍﺋﻦ‪ :‬ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﻓﺘﺢ ﺣﺴﺎﺏ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻟﺒﻨﻚ ﻳﻜﺘﻔﻲ ﺑﺎﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﻵﺗﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺻﻮﺭﺓ ﻣﻦ ﺑﻄﺎﻗﺔ ﺍﻟﺘﻌﺮﻳﻒ ﺍﻟﻮﻃﻨﻴﺔ؛‬
‫‪ -‬ﻭﺛﻴﻘﺔ ﺗﱪﺭ ﺍﳌﻬﻨﺔ )ﻣﻮﻇﻒ؛ ﺗﺎﺟﺮ؛ ﺣﺮﰲ؛ ﺍﱁ… (؛‬
‫‪ -‬ﻋﻘﺪ ﺧﺎﺹ ﺑﺎﻟﻘﺎﺻﺮ )ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪﻡ ﺑﻠﻮﻍ ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ ﺍﻟﺴﻦ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ‪ –19‬ﺳﻨﺔ ‪( -‬؛‬
‫‪ -‬ﻋﻘﺪ ﺧﺎﺹ ﺑﺎﻟﻌﺎﺟﺰ ) ﺍ‪‬ﻨﻮﻥ( ﲢﺮﺭﻩ ﺍﻟﻨﻴﺎﺑﺔ ﻟﺼﺎﱀ ﺷﺨﺺ ﻋﺎﻗﻞ ﻳﺘﻜﻔﻞ ﺑﺘﺴﻴﲑ ﺣﺴﺎﺏ ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺃﻣﺎ ﻋﻦ ﺇﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﻏﻠﻖ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﻓﻬﻲ ﻛﺎﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻓﻘﺪ ﻳﻜﻮﻥ ﲢﺖ ﻃﻠﺐ ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ ﺑﻨﻔﺴﻪ؛‬
‫‪ -‬ﺃﻭ ﺑﻘﺮﺍﺭ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬ﲝﺠﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ ﺃﺻﺒﺢ ﻏﲑ ﻣﺮﻏﻮﺏ ﻓﻴﻪ‪ ،‬ﻭﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﳊﺎﻟﺔ ﻻﺑﺪ ﻣﻦ ﺇﻋﻼﻥ ﻏﻠﻖ‬
‫ﺍﳊﺴﺎﺏ ﻟﺪﻯ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺮﻛﺰﻱ‪.‬‬
‫ﺃﺿﻒ ﺇﱃ ﺫﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﻣﺮﺻﺪﺍ‪ ،‬ﲟﻌﲎ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﻣﺘﻮﻗﻒ ﻣﺆﻗﺘـﺎ ﻣﻊ ﻭﺟﻮﺩ‬
‫ﺇﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﻓﺘﺤﻪ ﻣﻦ ﺟﺪﻳﺪ‪ ،‬ﻭﻳـﺤﺪﺙ ﺫﻟﻚ ﰲ ﺍﳊﺎﻻﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻭﻓﺎﺓ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ‪ ،‬ﻭﻳﺘﻢ ﻏﻠﻖ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺇﱃ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻣﻠﻒ ﺍﻟﺘﺮﻛﺔ ﻟﻠﻮﺭﺛﺔ؛‬
‫‪ -‬ﺇﺟﺮﺍﺀ ﺣﺠﺰ ﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺍﻟﻐﲑ‪ ،‬ﲝﻴﺚ ﻳﺴﻤﺢ ﳌﺼﺎﻟـﺢ ﺍﻟﻀﺮﺍﺋﺐ ﺑﻮﺿﻊ ﺍﻟﻴﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﻟﻔﺎﺋﺪﺓ‬
‫ﺍﳋﺰﻳﻨﺔ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻛﻮ‪‬ﺎ ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﺎﻻﻣﺘﻴﺎﺯ‪.‬‬

‫‪7‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺏ‪ -‬ﺍﳊﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﳉﺎﺭﻳﺔ ﺍﳌﺪﻳﻨﺔ‪:‬‬

‫ﻳﻔﺘﺢ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺍﳉﺎﺭﻱ ﺇﻣﺎ ﺑﺎﺳﻢ ﺷﺨﺺ ﻣﻌﻨﻮﻱ ﺃﻭ ﺷﺨﺺ ﻃﺒﻴﻌﻲ‪ ،‬ﻭﻣﻦ ﰒ ﲣﺘﻠﻒ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﳌﻄﻠﻮﺑﺔ ﻟﻔﺘﺢ‬
‫ﻛﻞ ﻧﻮﻉ ﻣﻦ ﻫﺬﻳﻦ ﺍﳊﺴﺎﺑﲔ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﳌﺸﺘﺮﻛﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻃﻠﺐ ﻟﻔﺘﺢ ﺍﳊﺴـﺎﺏ؛‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺴﺠﻞ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺃﻭ ﻭﺻﻞ ﺇﻳﺪﺍﻉ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺘﺠﺎﺭ ﻭﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﲔ ﺃﻭ ﺑﻄﺎﻗﺔ ﻣﺰﺍﺭﻉ ﺃﻭ ﺍﻟﺒﻄﺎﻗﺔ ﺍﳊﺮﻓﻴﺔ‪،‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻗﺪ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﳑﺎﺭﺳﺔ ﻣﻬﻨﺔ ﻏﲑ ﲡﺎﺭﻳﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻐﲑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭ؛‬
‫‪ -‬ﺻﻮﺭﺓ ﻣﻦ ﺑﻄﺎﻗﺔ ﺍﻟﺘﻌﺮﻳﻒ؛‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺒﻄﺎﻗﺔ ﺍﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ ﺃﻭ ﺷﻬﺎﺩﺓ ﺍﻟﻮﺟﻮﺩ ﺍﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﳊﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﳌﻔﺘﻮﺣﺔ ﺑﺎﺳﻢ ﺍﻷﺷﺨﺎﺹ ﺍﳌﻌﻨﻮﻳﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ ﺍﻷﺳﺎﺳﻲ ﺍﳌﺘﻀﻤﻦ ﺻﻼﺣﻴﺎﺕ ﺗﺴﻴﲑ ﺍﻟﺸﺮﻛﺔ؛‬
‫‪ -‬ﻧﺴﺨﺔ ﻣﻦ ﺟﺮﻳﺪﺓ ﺍﻹﻋﻼﻧﺎﺕ ﺍﻟﺮﲰﻴﺔ ﺍﳌﺘﻀﻤﻨﺔ ﺇﺷﻬﺎﺭ ﺗﺄﺳﻴﺲ ﺍﻟﺸﺮﻛﺔ؛‬
‫‪ -‬ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺧﺎﺹ ﻟﻸﺷﺨﺎﺹ ﺍﳌﻌﻨﻮﻳﺔ ﻏﲑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ) ﺍﳉﻤﻌﻴﺎﺕ؛ ﺍﻟﺘﻌﺎﻭﻧﻴﺎﺕ؛ ﺍﻟﻨﻘﺎﺑﺎﺕ؛ ﺍﱁ…(‪.‬‬
‫ﻭ ﻧﺸﲑ ﺇﱃ ﺃﻥ ﺇﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﻏﻠﻖ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺍﳉﺎﺭﻱ ﺗﺸﺒﻪ ﺗﻠﻚ ﺍﳋﺎﺻﺔ ﺑﻐﻠـﻖ ﺣﺴﺎﺏ ﺍﻟﺸﻴﻜﺎﺕ‪ .‬ﻓﻬﻮ ﻳﺘﻢ ﺇﻣﺎ‬
‫ﺑـﺈﺭﺍﺩﺓ ﺃﺣﺪ ﻃﺮﰲ ﺍﻟﻌﻘﺪ ) ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺃﻭ ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ (‪ ،‬ﺃﻭ ﻗﺪ ﻳﻜﻮﻥ ﺑﺴﺒﺐ ﻭﻓﺎﺓ ﺃﻭ ﺇﻓﻼﺱ ﺃﻭ ﺧﺴﺎﺭﺓ ﺃﺣﺪ‬
‫ﺍﻟﻄﺮﻓﲔ‪ ،‬ﻣﻊ ﺿﺮﻭﺭﺓ ﺇﻋﻼﻥ ﻏﻠﻖ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺭﲰﻴﺎ ﻟﺪﻯ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺮﻛﺰﻱ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﳊﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫‪ (1‬ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﳊﺴﺎﺏ ﺍﳉﺎﺭﻱ‪:‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻹﻳﺪﺍﻉ ﻭﺗﺘﻢ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺛﻼﺙ ﻃﺮﻕ ﻫﻲ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺍﻹﻳﺪﺍﻉ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ‪ :‬ﻭﻫﻨﺎ ﳛﻀﺮ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺃﻭ ﻣﻦ ﻳﻨﻮﺏ ﻋﻨﻪ ﺇﱃ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻭﻣﻌﻪ ﺍﻟﻨﻘﻮﺩ ﺍﳌﺮﺍﺩ ﺇﻳﺪﺍﻋﻬﺎ ﻭﺗﺘﻢ‬
‫ﻭﻓﻖ ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﳝﻸ ﺍﺳﺘﻤﺎﺭﺓ ﻗﺴﻴﻤﻪ ﺍﻹﻳﺪﺍﻉ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ ﺑﻔﺌﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪ ﺍﳌﻮﺩﻋﺔ؛‬
‫‪ -‬ﻳﻘﺪﻡ ﺍﳌﻮﺩﻉ ﺍﻟﻘﺴﻴﻤﺔ ﺇﱃ ﺍﻟﺼﺮﺍﻑ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﻮﺍﺭﺩﺓ ‪‬ﺎ ﻭﻳﻌﺘﻤﺪﻫﺎ ﻭﳜﺘﻤﻬﺎ‬
‫ﻭﻳﻌﻄﻲ ﺻﻮﺭﻩ ﻟﻠﻤﻮﺩﻉ؛‬

‫‪8‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ -‬ﳛﺘﻔﻆ ﺍﻟﺼﺮﺍﻑ ﺑﻨﺴﺨﻪ ﻟﺪﻳﻪ ﻣﻦ ﻗﺴﻴﻤﻪ ﺍﻹﻳﺪﺍﻉ ﻳﺴﺠﻠﻬﺎ ﰲ ﺣﺮﻛﻪ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺍﳋﺎﺹ ﺑﺎﳋﺰﻳﻨﺔ؛‬
‫‪ -‬ﲢﻮﻝ ﺍﻟﻨﺴﺨﺔ ﺇﱃ ﻗﺴﻢ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺍﳉﺎﺭﻱ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺴﺠﻞ ﺍﳌﺒﻠﻎ ﰲ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻹﻳﺪﺍﻉ ﺑﺎﻟﺸﻴﻜﺎﺕ‪ :‬ﻭﻫﻨﺎ ﳚﻬﺰ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺍﻟﺸﻴﻜﺎﺕ ﺍﶈﺮﺭﺓ ﻟﻪ ﺃﻭ ﻷﻣﺮﻩ ﺃﻭ ﻣﻈﻬﺮﻩ ﺑﺄﻣﺮﻩ ﻭﻛﺬﻟﻚ‬
‫ﺍﻟﺸﻴﻜﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﳝﻜﻦ ﲢﺼﻴﻠﻬﺎ ﻧﻘﺪﺍ ﻭﺗﺘﻢ ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻹﻳﺪﺍﻉ ﺑﻘﻴﺪ ﳏﺎﺳﺐ ﻭﺗﻨﺸﺄ ﻫﺬﻩ ﺍﻹﻳﺪﺍﻋﺎﺕ‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻗﻴﺎﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﲞﺪﻣﺎﺕ ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﻣﺼﺮﻓﻴﻪ ﻟﺼﺎﱀ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻣﺜﻞ ﺧﺼﻢ ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻻﺕ ﻭﲢﺼﻴﻞ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻭﲢﺼﻴﻞ ﻛﺒﻮﻧﺎﺕ ﻭﻗﻴﻤﻪ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺒﺎﻋﺔ ﻭﻏﲑﻫﺎ ﻭﻛﻞ ﺫﻟﻚ ﻳﺘﻢ ﲟﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﻭﻗﻴﻮﺩ ﳏﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﻳﻜﻮﻥ ﺍﳉﺎﻧﺐ ﺍﻟﺪﺍﺋﻦ ﻫﻮ ﺣﺴﺎﺏ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻭﻳﺘﻢ ﻗﻴﺪ ﰲ ﺣﺴﺎﺏ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺑﻌﺪ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﻮﻇﻒ ﺍﳌﺴﺆﻭﻝ‬
‫ﻭﻳﺮﺳﻞ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻟﻺﺷﻌﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻼﺯﻣﺔ ﻟﺬﻟﻚ‪،‬‬
‫‪ ‬ﺍﻹﻳﺪﺍﻉ ﺑﻘﻴﺪ ﳏﺎﺳﱯ‪ :‬ﻭﻫﻲ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﻳﻘﻮﻡ ﻣﻦ ﺧﻼﳍﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﺘﻨﻔﻴﺬ ﺃﻭﺍﻣﺮ ﻋﻤﻠﻴﻪ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻌﻤﻠﻴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﱵ ﻳﻘﻮﻡ ‪‬ﺎ‪ ،‬ﻭﺣﻴﺚ ﺗﺘﻢ ﲟﻮﺟﺐ ﻣﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﳏﺎﺳﺒﻴﻪ ﺩﺍﺧﻞ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﳉﺎﻧﺐ ﺍﻟﺪﺍﺋﻦ ﻣﻨﻬﺎ ﺣﺴﺎﺏ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻭﺍﳉﺎﻧﺐ ﺍﳌﺪﻳﻦ ﺣﺴﺎﺏ ﺁﺧﺮ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﳋﺪﻣﺔ ﺍﳌﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﻭﲢﻮﻳﻞ ﻗﺴﻤﺘﻬﺎ ﻣﻦ‬
‫ﺣﺴﺎﺏ ﺁﺧﺮ ﳊﺴﺎﺏ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬ﻓﻬﺬﻩ ﺗﺘﻢ ﲟﺴﺘﻨﺪ ﻣﻊ ﺇﺭﺳﺎﻝ ﻧﺴﺨﺔ ﺇﱃ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬ﻭﻛﺬﻟﻚ ﲨﻴﻊ ﺍﳌﺼﺮﻭﻓﺎﺕ‬
‫ﻭﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﻟﻠﺨﺪﻣﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﻳﻘﺪﻣﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻟﻌﻤﻴﻠﻪ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺴﺤﺐ‪ :‬ﻭﺗﺘﻢ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺴﺤﺐ ﺑﻄﺮﻳﻘﺘﲔ ﳘﺎ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺴﺤﺐ ﲟﻮﺟﺐ ﺍﻟﺸﻴﻚ‪ :‬ﻭﺍﻟﺸﻴﻚ ﻫﻮ ﺃﻣﺮ ﺻﺎﺩﺭ ﻣﻦ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺍﳉﺎﺭﻱ ﺇﱃ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﺄﻥ ﻳﺪﻓﻊ‬
‫ﲟﺠﺮﺩ ﺍﻻﻃﻼﻉ ﻣﺒﻠﻐﺎ ﳏﺪﺩﺍ ﻟﺸﺨﺺ ﺛﺎﻟﺚ ﺃﻭ ﻵﻣﺮ ﺃﻭ ﳊﺎﻣﻠﻪ‪ ،‬ﻭﻳﻘﻮﻡ ﺍﳌﻮﻇﻒ ﺍﳌﺨﺘﺺ ﺑﺎﻟﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ ﺳﻼﻣﻪ‬
‫ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﻮﺍﺭﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﻭﺍﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﻣﺮﺍﻋﺎﺗﻪ ﺍﻟﻘﻮﺍﻋﺪ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻭﺃﳘﻬﺎ ﻋﺪﻡ ﻛﺘﺎﺑﺔ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺑﻘﻠﻢ‬
‫ﺍﻟﺮﺻﺎﺹ ﺣﱴ ﻻ ﺗﻜﻮﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﻓﺮﺻﻪ ﻟﺘﺰﻭﻳﺮﻩ ﻭﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﻗﺪ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﻗﺪﳝﺎ ﻭﺟﺐ ﲡﺪﻳﺪﻩ ﻣﻦ‬
‫ﺻﺎﺣﺐ ﺍﳊﺴﺎﺏ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺴﺤﺐ ﲟﻮﺟﺐ ﺍﻟﻘﻴﺪ ﺍﶈﺎﺳﱯ‪ :‬ﻭﻫﻲ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﻳﻘﻮﻡ ﻣﻦ ﺧﻼﳍﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﺘﻨﻔﻴﺬ ﺃﻭﺍﻣﺮ ﻋﻤﻠﻴﻪ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﻳﻘﻮﻡ ‪‬ﺎ‪ ،‬ﻭﺣﻴﺚ ﺗﺘﻢ ﲟﻮﺟﺐ ﻣﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﳏﺎﺳﺒﻴﻪ ﺩﺍﺧﻞ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﳉﺎﻧﺐ ﺍﳌﺪﻳﻦ ﻣﻨﻬﺎ‬
‫ﺣﺴﺎﺏ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻭﺍﳉﺎﻧﺐ ﺍﻟﺪﺍﺋﻦ ﺣﺴﺎﺏ ﺁﺧﺮ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﳋﺪﻣﺔ ﺍﳌﻄﻠﻮﺑﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﻭﲢﻮﻳﻠﻪ‬
‫ﳊﺴﺎﺏ ﺁﺧﺮ‪ ،‬ﻓﻬﺬﻩ ﺗﺘﻢ ﲟﺴﺘﻨﺪ ﻣﻊ ﺇﺭﺳﺎﻝ ﻧﺴﺨﺔ ﺇﱃ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬ﻭﻛﺬﻟﻚ ﲨﻴﻊ ﺍﳌﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﻭﺍﻟﻌﻤﻼﺕ‬
‫ﻟﻠﺨﺪﻣﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﻳﻘﺪﻣﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻟﻌﻤﻴﻠﻪ‪.‬‬

‫‪9‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ (2‬ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﲝﺴﺎﺏ ﺍﻟﺘﻮﻓﲑ‪:‬‬

‫ﺃ‪ -‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻹﻳﺪﺍﻉ‪ :‬ﺗﺘﻢ ﻋﻤﻠﻴﻪ ﺍﻹﻳﺪﺍﻉ ﲟﻌﺮﻓﺔ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺃﻭ ﺃﻱ ﺷﺨﺺ ﺁﺧﺮ ﻟﺼﺎﱀ ﺍﳊﺴﺎﺏ‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﺘﻢ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺍﻟﺘﺤﻮﻳﻼﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻭﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﻳﺆﺩﻳﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻧﻴﺎﺑﺔ ﻋﻨﻪ ﻭﻫﻨﺎﻙ ﻧﻮﻋﺎﻥ ﻣﻦ ﺍﻹﻳﺪﺍﻉ‬
‫ﳘﺎ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺍﻹﻳﺪﺍﻉ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ‪ :‬ﻭﺗﺘﻢ ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺑﺄﻥ ﳛﺮﺭ ﺍﳌﻮﺿﻊ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺏ ﺍﻟﺘﻮﻓﲑ ﺍﺳﺘﻤﺎﺭﺓ ﺃﻳﺪﺍﻉ ﻧﻘﺪﻡ ﺍﻷﺻﻞ‬
‫ﻭﺻﻮﺭﻩ ﻭﻳﺴﻠﻢ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺍﳌﺒﻠﻎ ﺇﱃ ﺃﻣﲔ ﺍﻟﺼﻨﺪﻭﻕ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺍﻹﻳﺪﺍﻉ ﻭﲟﻮﺟﺐ ﻫﺬﺍ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻳﻀﺎﻑ ﺍﳌﺒﻠﻎ‬
‫ﺍﳌﻮﺩﻉ ﳊﺴﺎﺏ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﰲ ﺑﻄﺎﻗﺔ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﻭﺩﻓﺘﺮ ﺍﻟﺘﻮﻓﲑ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻹﻳﺪﺍﻉ ﺑﻘﻴﺪ ﳏﺎﺳﱯ‪ :‬ﺣﻴﺚ ﻳﺘﺴﻠﻢ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺒﺎﻟﻎ ﺍﶈﻮﻟﺔ ﻟﺼﺎﱀ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺇﻣﺎ ﻣﻦ ﺑﻨﻮﻙ ﺧﺎﺭﺟﻴﻪ ﺃﻭ‬
‫ﳏﻠﻴﻪ ﻭﻣﺎ ﻳﺴﺘﺤﻖ ﻟﻪ ﻣﻦ ﺃﺟﻮﺭ ﺃﻭ ﺭﻭﺍﺗﺐ ﻭﻓﻮﺍﺋﺪ ﺍﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ﳊﺴﺎﺏ ﲜﺎﻧﺐ ﻣﺎ ﻳﻘﻮﻡ ﺑﻪ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﻟﻠﻜﻤﺒﻴﺎﻻﺕ ﻭﺍﻟﺴﻨﺪﺍﺕ ﻭﺍﻟﻔﻮﺍﺋﺪ ﻭﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭﻏﲑﻫﺎ‪ ،‬ﻭﻳﺴﺠﻠﻬﺎ ﺑﺒﻄﺎﻗﺔ ﺣﺴﺎﺏ ﺍﻟﺘﻮﻓﲑ ﻭﻳﺘﻢ ﺫﻟﻚ‬
‫ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻃﻠﺐ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺗﻌﻠﻴﻘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻫﺬﺍ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﻭﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻘﺪﻡ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺍﻟﺪﻓﺘﺮ ﰲ ﺃﻭﻝ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﺗﻀﺎﻑ ﺗﻠﻚ‬
‫ﺍﳌﺒﺎﻟﻎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﺻﻴﺪ ﺍﳌﺪﻭﻥ ﺑﺎﻟﺪﻓﺘﺮ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺴﺤﺐ‪ :‬ﺗﺘﻢ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺴﺤﺐ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺏ ﺍﻟﺘﻮﻓﲑ ﲟﻌﺮﻓﻪ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺷﺨﺼﻴﺎ ﺃﻭ‬
‫ﻣﻦ ﻳﻮﻛﻠﻪ ﺑﺼﻔﺔ ﺭﲰﻴﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎﻡ ﺑﻌﻤﻠﻴﻪ ﺍﻟﺴﺤﺐ ﻭﻫﻨﺎﻙ ﻧﻮﻋﺎﻥ ﻣﻦ ﺍﻟﺴﺤﺐ ﳘﺎ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺴﺤﺐ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ‪ :‬ﺣﻴﺚ ﺗﻌﺒﺄﺍﺳﺘﻤﺎﺭﺓ ﺳﺤﺐ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ ﻣﺒﻴﻨﺎ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺦ؛ ﺍﺳﻢ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ؛ ﺭﻗﻢ ﺍﳊﺴﺎﺏ؛‬
‫ﺍﳌﺒﻠﻎ ﺍﳌﻄﻠﻮﺏ ﺑﺎﻷﺭﻗﺎﻡ؛ ﻭﺑﺎﳊﺮﻭﻑ؛ ﻭﺍﻟﺘﻮﻗﻴﻊ ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ‪ .‬ﰒ ﺗﻘﺪﻡ ﺍﻻﺳﺘﻤﺎﺭﺓ ﺇﱃ ﺍﳌﻮﻇﻒ ﺍﳌﺴﺆﻭﻝ ﺑﺎﻟﻔﺮﻉ‪،‬‬
‫ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ ﺷﺨﺼﻴﻪ ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ ﻭﺗﺴﺠﻞ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﰲ ﺑﻄﺎﻗﺔ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﻭﺩﻓﺘﺮ ﺍﻟﺘﻮﻓﲑ ﰒ ﺗﻌﻘﺪ ﻣﻦ ﺍﳌﺮﺍﺟﻊ‬
‫ﻭﲢﻮﻝ ﺇﱃ ﺍﳋﺰﻳﻨﺔ ﻟﻠﺼﺮﻑ ﺑﻌﺪ ﺗﻮﻗﻴﻊ ﺍﳌﺴﺘﻠﻢ ﺛﺎﻧﻴﺔ ﺃﻣﺎﻡ ﺍﻟﺼﺮﺍﻑ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺳﺤﺐ ﲟﻮﺟﺐ ﻗﻴﺪ ﳏﺎﺳﱯ‪ :‬ﺣﻴﺚ ﻳﻘﻴﺪ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺎﺏ ﺍﻟﺘﻮﻓﲑ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻛﺎﻓﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﱵ‬
‫ﻳﻜﻠﻔﻪ ‪‬ﺎ ﲟﻮﺟﺐ ﺍﻣﺮ ﻛﺘﺎﰊ ﺻﺎﺩﺭ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺀ ﻣﻦ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﻭﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻘﺪﻡ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺍﻟﺪﻓﺘﺮ ﰲ ﺃﻭﻝ‬
‫ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﲣﺼﻢ ﻗﻴﻤﻪ ﺗﻠﻚ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﻣﻦ ﺭﺻﻴﺪ ﺑﺎﻟﺪﻓﺘﺮ‪.‬‬
‫‪ (3‬ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﻷﺟﻞ‪:‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻹﻳﺪﺍﻉ‪ :‬ﻳﺘﻢ ﺍﻹﻳﺪﺍﻉ ﺇﻣﺎ ﻧﻘﺪﺍ ﺃﻭ ﲟﻮﺟﺐ ﺷﻴﻜﺎﺕ ﺃﻭ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﲢﻮﻳﻞ ﺣﺴﺎﺏ ﲢﺖ ﺍﻟﻄﻠﺐ‬
‫ﺃﻭ ﺗﻮﻓﲑ ﻭﻳﺘﺴﻠﻢ ﺍﳌﻮﺩﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺇﻳﺼﺎﻝ ﺍﻹﻳﺪﺍﻉ‪ ،‬ﻣﺪﻭﻧﺎ ﺑﻪ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻹﻳﺪﺍﻉ ﺍﺳﻢ ﺍﳌﻮﺩﻉ ﻭﻫﻮﻳﺘﻪ ﻭﺍﳌﺒﻠﻎ‬

‫‪10‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺍﳌﻮﺩﻉ ﻭﻓﺘﺮﺓ ﺍﻹﻳﺪﺍﻉ ﻭﻣﻌﺪﻝ ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﻭﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ‪ ،‬ﻭﻳﻌﺘﻤﺪ ﻫﺬﺍ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪ ﻣﻦ ﺍﳌﻮﻇﻔﲔ ﳍﻢ ﺣﻖ‬
‫ﺍﻟﺘﻮﻗﻴﻊ ﻋﻦ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻭﺍﳌﺴﺘﻨﺪ ﺍﳌﺬﻛﻮﺭ ﻏﲑ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ ﺧﻼﻓﺎ ﳌﺎ ﳚﺮﻯ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﺑﻪ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺸﻬﺎﺩﺍﺕ‬
‫ﺍﻹﻳﺪﺍﻉ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺴﺤﺐ‪ :‬ﻣﺎ ﱂ ﲡﺪﺩ ﺍﻟﻮﺩﻳﻊ ﻛﻠﻴﺎ ﺃﻭ ﺟﺰﺋﻴﺎ ﻳﻘﺪﻡ ﻣﺴﺘﻨﺪ ﺍﻹﻳﺪﺍﻉ ﻭﻳﺘﻢ ﺩﻓﻊ ﺍﳌﺒﻠﻎ ﻭﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ‬
‫ﺍﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ﺇﱃ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﻟﻮﺩﻳﻌﺔ ﺃﻭ ﲢﻮﻝ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻟﻠﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺍﳉﺎﺭﻱ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻮﻓﲑ ﺑﺎﻟﺒﻨﻚ ﺃﻭ ﺇﱃ ﺃﻱ ﺑﻨﻚ‬
‫ﺁﺧﺮ ﺣﺴﺐ ﻃﻠﺒﻪ‪.‬‬

‫‪11‬‬
 

 



12
 ‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻷﻭﻝ‪:‬ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺸﻴﻚ‪:‬‬

‫‪ (1‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﻟﺸﻴﻚ‪ :‬ﻳﻌﺘﱪ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﻣﻦ ﻭﺳﺎﺋﻞ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﺍﻷﻛﺜﺮ ﺍﻧﺘﺸﺎﺭﺍ ﺇﱃ ﺟﺎﻧﺐ ﺍﻟﻨﻘﻮﺩ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪،‬‬
‫ﻭﳝﻜﻦ ﺗﻌﺮﻳﻔﻪ ﺑﺄﻧﻪ ﳏﺮﺭ ﻣﻜﺘﻮﺏ ﻭﻓﻖ ﺃﻭﺿﺎﻉ ﺷﻜﻠﻴﺔ ﲟﻮﺟﺒﻪ ﻳﻄﻠﺐ ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ ﻣﻦ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ‪-‬ﺍﻟﺬﻱ‬
‫ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻣﺎ ﻳﻜﻮﻥ ﺑﻨﻜﺎ ‪ -‬ﺃﻥ ﻳﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻐﺎ ﻟﻠﺴﺎﺣﺐ ﻧﻔﺴﻪ ﺃﻭ ﻟﻄﺮﻑ ﺛﺎﻟﺚ ‪-‬ﻫﻮ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﺃﻭ ﳊﺎﻣﻠﻪ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ‬
‫ﺍﻟﺸﻴﻚ ﳊﺎﻣﻠﻪ‪ -‬ﻣﺒﻠﻐﺎ ﻣﻌﻴﻨﺎ ﲟﺠﺮﺩ ﺍﻻﻃﻼﻉ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺸﻴﻚ‪ ،‬ﻫﺬﺍ ﻃﺒﻌﺎ ﻣﻊ ﺍﻓﺘﺮﺍﺽ ﻭﺟﻮﺩ ﺭﺻﻴﺪ ﻣﻮﺟﺐ‬
‫ﻟﻠﺴﺎﺣﺐ ﻟﺪﻯ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﻳﺴﻤﺤﻪ ‪‬ﺬﺍ ﺍﻟﻄﻠﺐ‪.‬‬
‫ﻭﻳﺘﻤﻴﺰ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﲜﻤﻠﺔ ﻣﻦ ﺍﳌﻤﻴﺰﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﱵ ﺗﻔﺮﻗﻪ ﻋﻦ ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ ﻭﺍﻟﺴﻨﺪ ﻷﻣﺮ ﻭﺗﻜﻤﻦ ﰲ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺃﻧﻪ ﺃﺩﺍﺓ ﻭﻓﺎﺀ ﻟﻴﺲ ﺍﺋﺘﻤﺎﻥ ﻷﻥ ﻓﺘﺮﺓ ﺣﻴﺎﺗﻪ ﻗﺼﲑﺓ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺩﺍﺋﻤﺎ ﻳﻜﻮﻥ ﻣﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻰ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻭﻓﻘﺎﹰ ﻟﻠﻤﺎﺩﺓ ‪ 474‬ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﳉﺰﺍﺋﺮﻱ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺸﻴﻚ ﻭﺍﺟﺐ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﲟﺠﺮﺩ ﺍﻹﻃﻼﻉ‪.‬‬
‫ﻭﺍﻷﻃﺮﺍﻑ ﺍﳌﻜﻮﻧﺔ ﻟﻠﺸﻴﻚ ﻫﻢ ﺛﻼﺛﺔ ﺃﻃﺮﺍﻑ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ‪ :‬ﺍﻷﺻﻞ ﺃﻥ ﺳﺎﺣﺐ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺷﺨﺺ ﻳﺼﺪﺭ ﺃﻣﺮﺍﹰ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺑﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻦ ﺍﻟﻨﻘﻮﺩ ﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣﻌﲔ‪،‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ ﻭﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﻫﻮ ﻧﻔﺲ ﺍﻟﺸﺨﺺ ﰲ ﺁﻥ ﻭﺍﺣﺪ ﻭﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﳊﺎﻟﺔ ﻳﻌﺘﱪ ﺍﻟﺸﻴﻚ‬
‫ﺇﻳﺼﺎﻻﹰ ﻣﻦ ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ ﻋﻠﻰ ﻧﻔﺴﻪ ﻟﺘﺴﻠﻤﻪ ﺍﳌﺒﻠﻎ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ‪ :‬ﻋﺎﺩﺓ ﻣﺎ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺃﻭ ﺑﻨﻚ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺬﻱ ﻳﻜﻮﻥ ﻓﻴﻪ ﺗﻮﻃﲔ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﳌﺘﻌﺎﻣﻠﲔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ‪ :‬ﻳﻌﲔ ﺍﺳﻢ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﰲ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺑﺈﺣﺪﻯ ﺍﻟﻄﺮﻳﻘﺘﲔ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ‪ :1‬ﻗﺪ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺍﲰﻴﺎ‪ ،‬ﻓﻴﺬﻛﺮ ﻓﻴﻪ ﺍﺳﻢ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ‪ ،‬ﻭﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﳊﺎﻟﺔ ﻻ ﳝﻜﻦ ﺳﺤﺐ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺇﻻ‬
‫ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺍﻟﺸﺨﺺ ﺍﻟﻮﺍﺭﺩ ﺍﲰﻪ ﰲ ﺍﻟﺸﻴﻚ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ‪ :2‬ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﳊﺎﻣﻠﻪ‪ ،‬ﺃﻱ ﺑﺪﻭﻥ ﲢﺪﻳﺪ ﺍﺳﻢ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﺑﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﺸﻴﻚ‪ :‬ﳜﻀﻊ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺇﻟﺰﺍﻣﻴﺔ ﺫﻛﺮﻫﺎ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﳜﻀﻊ ﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﺧﺘﻴﺎﺭﻳﺔ‬
‫ﻳﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻷﻃﺮﺍﻑ ﻭﻳﺪﺭﺟﻮ‪‬ﺎ ﰲ ﺍﻟﺴﻨﺪ ﻭﻫﺬﻩ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﻫﻲ‪:‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻹﻟﺰﺍﻣﻴﺔ ﰲ ﺍﻟﺸﻴﻚ‪:‬‬
‫‪13‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ -‬ﺗﺴﻤﻴﺔ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﺑﺄ‪‬ﺎ ﺷﻴﻚ ﺣﱴ ﺗﺘﻤﻴﺰ ﻋﻦ ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ ﺍﻟﻮﺍﺟﺒﺔ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﻟﺪﻯ ﺍﻻﻃﻼﻉ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺃﻣﺮ ﻣﻨﺠﺰ ﻏﲑ ﻣﻌﻠﻖ ﻋﻠﻰ ﺷﺮﻁ ﻳﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻌﲔ ﻣﻦ ﺍﻟﻨﻘﻮﺩ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﺳﻢ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺑﻴﺎﻥ ﻣﻜﺎﻥ ﺍﻟﺪﻓﻊ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﱂ ﻳﺬﻛﺮ ﻓﻬﻮ ﺍﳌﻜﺎﻥ ﺍﳌﺬﻛﻮﺭ ﲜﺎﻧﺐ ﺍﺳﻢ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﻮﻗﻴﻊ ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺎﺭﻳﺦ ﻭﻣﻜﺎﻥ ﺳﺤﺐ ﺍﻟﺸﻴﻚ‪.‬‬
‫ﻭﻭﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺎﺩﺓ ‪ 473‬ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﳉﺰﺍﺋﺮ ﻳﻴﻔﻘﺪ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺻﻔﺘﻪ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﰲ ﺍﳊﺎﻟﺘﲔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺘﲔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺇﺫﺍ ﺧﻼ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﻣﻦ ﺑﻴﺎﻥ ﻣﻜﺎﻥ ﺍﻟﺪﻓﻊ‪ ،‬ﻓﻴﺘﺮﺗﺐ ﻋﻠﻴﻪ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﰲ ﺍﳌﻜﺎﻥ ﺍﳌﺬﻛﻮﺭ ﲜﺎﻧﺐ ﺍﺳﻢ‬
‫ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﺗﻌﺪﺩ ﻓﻴﻜﻮﻥ ﺍﳌﻜﺎﻥ ﺍﻷﻭﻝ ﻫﻮ ﻣﻜﺎﻥ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺇﺫﺍ ﺧﻼ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﻣﻦ ﺑﻴﺎﻥ ﻣﻜﺎﻥ ﺇﻧﺸﺎﺀ ﺃﻱ ﺳﺤﺒﻪ‪ ،‬ﻓﻼ ﻳﺘﺮﺗﺐ ﻋﻠﻴﻪ ﺇﻻ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﻩ ﻫﻮ ﺍﳌﻜﺎﻥ ﲜﺎﻧﺐ ﺍﺳﻢ‬
‫ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻻﺧﺘﻴﺎﺭﻳﺔ‪ :‬ﺇﱃ ﺟﺎﻧﺐ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻹﻟﺰﺍﻣﻴﺔ ﰲ ﺍﻟﺸﻴﻚ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﺬﻛﺮ ﺑﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﺧﺘﻴﺎﺭﻳﺔ ﺃﺧﺮﻯ‬
‫ﻣﺜﻞ ﺑﻴﺎﻥ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ‪ ،‬ﺍﶈﻞ ﺍﳌﺨﺘﺎﺭ‪ ،‬ﺳﺒﺐ ﺍﻹﺻﺪﺍﺭ ﻭﺷﺮﻁ ﺍﻟﺮﺟﻮﻉ ﺑﻼ ﻣﺼﺎﺭﻳﻒ‪ ...‬ﺇﱁ‪.‬‬
‫‪ (3‬ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻟﺸﻴﻚ‪:‬‬
‫ﻻ ﻳﻘﺘﺼﺮ ﺍ‪‬ﺎﻝ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﰲ ﺍﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﻨﻮﻉ ﻭﺍﺣﺪ ﰲ ﺍﻟﺸﻴﻚ‪ ،‬ﺑﻞ ﻳﻌﺮﻑ ﻫﺬﺍ ﺍ‪‬ﺎﻝ ﺃﻧﻮﺍﻋﺎ ﺃﺧﺮﻯ ﻣﻦ‬
‫ﺍﻟﺸﻴﻜﺎﺕ ﻛﺎﻟﺸﻴﻚ ﺍﳌﺴﻄﺮ‪ ،‬ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺍﳌﻌﺘﻤﺪ‪ ،‬ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺍﳌﺆﺷﺮ‪ ،‬ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺍﳌﺴﺎﻓﺮ‪ ،‬ﻭﺳﻨﺘﻌﺮﺽ ﻟﻜﻞ ﻫﺬﻩ‬
‫ﺍﻷﻧﻮﺍﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﺸﻴﻜﺎﺕ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫أ‪ -‬ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺍﳌﺴﻄﺮ ﺃﻭ ﺍﳌﺨﻄﻂ‪ :‬ﻳﺴﻄﺮ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺑﻮﺿﻊ ﺧﻄﲔ ﻣﺘﻮﺍﺯﻳﲔ ﻋﻠﻰ ﻭﺟﻪ ﺍﻟﺸﻴﻚ‪ ،‬ﻭﺣﲔ ﺇﺫ ﻻ‬
‫ﳚﻮﺯ ﻟﻠﻤﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﺃﻥ ﻳﺪﻓﻊ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺇﻻ ﻷﺣﺪ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺃﻭ ﻟﻌﻤﻴﻞ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﺗﻔﺎﺩﻳﺎ ﳌﺨﺎﻃﺮ‬
‫ﺍﻟﺴﺮﻗﺔ ﻭﺍﻟﻀﻴﺎﻉ‪ .‬ﻭﻗﺪ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﺘﺴﻄﲑ ﻋﺎﻣﺎﹰ ﺃﻭ ﺧﺎﺻﺎﹰ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺘﺴﻄﲑ ﺍﻟﻌﺎﻡ‪ :‬ﻫﻮ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺘﺮﻙ ﻓﻴﻪ ﻓﺮﺍﻍ ﺑﲔ ﺍﳋﻄﲔ ﺍﳌﺘﻮﺍﺯﻳﲔ ﻋﻠﻰ ﺑﻴﺎﺽ ﺃﻭ ﻳﻜﺘﺐ ﺑﲔ ﺍﳋﻄﲔ ﻟﻔﻆ‬
‫"ﺑﻨﻚ" ﺑﺪﻭﻥ ﲢﺪﻳﺪ‪ .‬ﻭﺣﻴﻨﺌﺬ ﻻ ﳚﻮﺯ ﻟﻠﻤﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﺃﻥ ﻳﺪﻓﻊ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺇﻻ ﻷﺣﺪ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺃﻭ ﻟﻌﻤﻴﻞ‬
‫ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﺃﻭ ﻟﺮﺋﻴﺲ ﻣﻜﺘﺐ ﺍﻟﺼﻜﻮﻙ ﺍﻟﱪﻳﺪﻳﺔ‪.‬‬

‫‪14‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ -‬ﺍﻟﺘﺴﻄﲑ ﺍﳋﺎﺹ‪ :‬ﻫﻮ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺬﻛﺮ ﻓﻴﻪ ﺑﲔ ﺍﳋﻄﲔ ﺍﳌﺘﻮﺍﺯﻳﲔ ﺍﺳﻢ ﺑﻨﻚ ﻣﻌﲔ‪ ،‬ﻭﺣﻴﻨﺌﺬ ﻻ ﳚﻮﺯ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﺃﻥ ﻳﻮﰱ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺇﻻ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺍﳌﻌﲔ ﺑﺎﻟﺬﺍﺕ‪ ،‬ﻭﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﻌﲔ ﻫﻮ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﻓﻼ‬
‫ﳚﻮﺯ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﺇﻻ ﻟﻌﻤﻴﻠﻪ‪ ،‬ﻭﺇﻥ ﻛﺎﻥ ﳚﻮﺯ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺍﳌﻌﲔ ﺗﻮﻛﻴﻞ ﺑﻨﻚ ﺁﺧﺮ ﻟﻘﺒﺾ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺸﻴﻚ‪.‬‬
‫‪ -‬ﳚﻮﺯ ﲢﻮﻳﻞ ﺍﻟﺘﺴﻄﲑ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺇﱃ ﺧﺎﺹ ﺑﺬﻛﺮ ﺍﺳﻢ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻓﻴﻤﺎ ﺑﲔ ﺍﳋﻄﲔ ﻷﻧﻪ ﻳﺰﻳﺪ ﰲ ﺍﻷﻣﺎﻥ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺃﻣﺎ ﺍﻟﺘﺴﻄﲑ ﺍﳋﺎﺹ ﻻ ﳚﻮﺯ ﲢﻮﻳﻠﻪ ﺇﱃ ﺗﺴﻄﲑ ﻋﺎﻡ ﻷﻧﻪ ﻳﻘﺘﻀﻲ ﳏﻮ ﺍﺳﻢ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﻌﲔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻻ ﳚﻮﺯ‬
‫ﺷﻄﺐ ﺍﻟﺘﺴﻄﲑ ﺃﻭ ﺍﺳﻢ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫ب‪-‬ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺍﳌﻌﺘﻤﺪ‪ :‬ﻫﻮ ﺷﻴﻚ ﻳﻘﺪﻡ ﻟﻠﻤﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﺑﻨﺎﺀﺍ ﻋﻠﻰ ﻃﻠﺐ ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ ﺃﻭ ﺍﳊﺎﻣﻞ ﻟﻠﺘﺄﺷﲑ‬
‫ﻋﻠﻴﻪ ﲟﺎ ﻳﻔﻴﺪ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‪ ،‬ﻭﻳﺘﺮﺗﺐ ﻋﻠﻰ ﻫﺬﺍ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﲡﻤﻴﺪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﻟﺼﺎﱀ ﺍﳊﺎﻣﻞ ﺇﱃ ﻏﺎﻳﺔ ﺍﺳﺘﻴﻔﺎﺀ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺸﻴﻚ‪ ،‬ﻓﻴﺼﺒﺢ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﺑﺎﻟﺸﻴﻚ ﻣﺆﻛﺪﺍ‪ ،‬ﻏﲑ ﺃﻥ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻻ ﻳﻘﺼﺪ ﻣﻨﻪ ﺍﻟﻘﺒﻮﻝ ﻷﻥ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﻻ ﳜﻀﻊ‬
‫ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﻘﺒﻮﻝ‬
‫ج‪ -‬ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺍﳌﻘﻴﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﳊﺴﺎﺏ‪ :‬ﻳﻮﺟﺪ ﰲ ﺑﻌﺾ ﺍﻟﺘﺸﺮﻳﻌﺎﺕ ﻧﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﺸﻴﻜﺎﺕ ﻻ ﳝﻜﻦ ﺃﺩﺍﺀ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‬
‫ﻧﻘﺪﺍ‪ ،‬ﺑﻞ ﳚﺐ ﻗﻴﺪﻫﺎ ﰲ ﺍﳊﺴﺎﺏ‪ ،‬ﻭﻻ ﻳﺴﺘﻌﻤﻞ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﳊﺎﻟﺔ ﺇﻻ ﻹﺟﺮﺍﺀ ﺍﳌﻘﺎﺻﺔ‪.‬‬
‫د‪ -‬ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺍﳌﺆﺷﺮ‪ :‬ﻗﺪ ﻳﻘﻮﻡ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﺑﻨﺎﺀﺍ ﻋﻠﻰ ﻃﻠﺐ ﺍﳊﺎﻣﻞ ﺃﻭ ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ ﺑﺎﻟﺘﺄﺷﲑ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺸﻴﻚ ﳑﺎ ﻳﺪﻝ ﻋﻠﻰ ﻭﺟﻮﺩ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﰲ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻟﺘﺄﺷﲑ ﻫﺬﺍ ﻣﺎ ﻧﺼﺖ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﳌﺎﺩﺓ ‪ 2/475‬ﺑﻘﻮﳍﺎ "ﻋﻠﻰ‬
‫ﺃﻧﻪ ﳚﻮﺯ ﻟﻠﻤﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﺘﺄﺷﲑ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺸﻴﻚ"‪ .‬ﻭﻫﺬﺍ ﺍﻟﺘﺄﺷﲑ ﻳﻔﻴﺪ ﺇﺛﺒﺎﺕ ﻭﺟﻮﺩ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﰲ ﺗﺎﺭﻳﺦ‬
‫ﺍﻟﺘﺄﺷﲑ‪ ،‬ﺇﺫﺍ ﻓﺎﻟﺘﺄﺷﲑ ﻻ ﻳﺘﺮﺗﺐ ﻋﻠﻴﻪ ﲡﻤﻴﺪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﺇﱃ ﻏﺎﻳﺔ ﺍﺳﺘﻴﻔﺎﺀ ﺍﳊﺎﻣﻞ ﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺸﻴﻚ‪ ،‬ﺑﻞ ﻏﺎﻳﺘﻪ‬
‫ﺍﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﻭﺟﻮﺩ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﻭﻗﺖ ﺍﻟﺘﺄﺷﲑ ﻓﺤﺴﺐ‪.‬‬
‫ه‪ -‬ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺍﻟﺴﻴﺎﺣﻲ ﺃﻭ ﺍﳌﺴﺎﻓﺮ‪ :Travel cheque -‬ﻭﻫﻮ ﺷﻴﻚ – ﺃﻣﺮ ﺍﻟﺪﻓﻊ‪ -‬ﲟﺒﻠﻎ ﻣﻌﲔ ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ ﻳﺼﺪﺭﻩ ﺑﻨﻚ ﻣﻌﺮﻭﻑ ﺃﻭ ﻣﻨﺸﺄﺓ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﻌﺮﻭﻓﺔ‪ ،‬ﻭﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣﻨﻪ ﻫﻮ ﺣﺎﻣﻠﻪ ﺍﳌﻌﺮﻑ ﺑﺘﻮﻗﻴﻌﻪ‪،‬‬
‫ﻭﻳﺴﻤﻰ ﺷﻴﻚ ﺳﻴﺎﺣﻴﺎ ﻷﻥ ﺍﻟﻘﺼﺪ ﻣﻦ ﺇﺻﺪﺍﺭﻩ ﻫﻮ ﺃﻥ ﻳﺼﺮﻑ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺧﺎﺭﺝ ﺑﻼﺩﻩ ﺇﺫﻥ ﻫﻮ ﺷﻴﻚ‬
‫ﻳﺴﺘﺤﻖ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﻋﻨﺪ ﺍﻻﻃﻼﻉ ﻭﻳﺴﺘﻌﻤﻞ ﻟﻐﺮﺽ ﺗﺴﻬﻴﻞ ﻗﺒﺾ ﺍﳌﺒﻠﻎ ﺍﳌﺒﲔ ﻓﻴﻪ ﺩﻭﻥ ﺣﺎﺟﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻓﻴﻤﺎ ﺇﺫﺍ‬
‫ﻛﺎﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺣﺴﺎﺏ ﻟﻠﻤﺴﺘﻔﻴﺪ ﺃﻭ ﻛﺎﻧﺖ ﻫﻨﺎﻙ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﻛﺎﻣﻠﺔ ﳌﺒﻠﻎ ﺍﻟﺸﻴﻚ‪ ،‬ﻭﻛﻞ ﻣﺎ ﻳﺘﻄﻠﺒﻪ ﺍﻷﻣﺮ ﻫﻮ‬
‫ﻣﻀﺎﻫﺎﺓ –ﺃﻱ ﻣﻄﺎﺑﻘﺔ‪ -‬ﳕﻮﺫﺝ ﺗﻮﻗﻴﻊ ﺣﺎﻣﻞ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺑﺘﻮﻗﻴﻊ ﺣﻘﻴﻘﻲ ﺁﺧﺮ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﻧﻔﺴﻪ ﻋﻨﺪ ﺩﻓﻊ ﻣﺒﻠﻐﻪ‬
‫ﻟﻪ ﻓﻌﻼ‪.‬‬

‫‪15‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﻭﲡﺪﺭ ﺍﻹﺷﺎﺭﺓ ﺇﱃ ﺃﻥ ﺍﳊﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﺸﻴﻜﺎﺕ ﻣﻦ ﺑﻨﻚ ﻣﺎ ﲟﻨﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺴﻔﺮ ﻻ ﻳﻌﲏ‬
‫ﻭﺟﻮﺏ ﺣﻴﺎﺯﺓ ﺣﺴﺎﺏ ﻟﺪﻯ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬ﺇﺫ ﺃ‪‬ﺎ ﳎﺮﺩ ﻋﻤﻠﺔ ﺃﺟﻨﺒﻴﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﺷﻴﻚ ﻳﺸﺘﺮﻳﻬﺎ ﺍﳌﻮﺍﻃﻦ ﻗﺒﻞ ﺳﻔﺮﻩ‬
‫ﺑﻌﻤﻠﺘﻪ ﺍﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻋﻠﻴﻪ ﳝﻜﻦ ﻣﻼﺣﻈﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺍﻟﺴﻴﺎﺣﻲ ﳜﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﻧﻈﲑﻩ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺍﻟﻌﺎﺩﻱ ﰲ ﻋﺪﺓ ﺃﻣﻮﺭ ﻣﻨﻬﺎ‪:‬‬
‫ﺷﺨﺺ ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ‪ ،‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﳌﺴﺘﻮﻓﺎﺓ ﺳﻠﻔﺎﹰ ﻣﻦ ﺍﳊﺎﺋﺰ‪ ،‬ﻭﺟﻮﺏ ﺍﻟﺼﺮﻑ ﺧﺎﺭﺝ ﺍﻟﺒﻼﺩ ﻭﻋﺪﻡ ﺍﺷﺘﺮﺍﻁ ﺭﺻﻴﺪ‪.‬‬
‫ﺑﻘﻲ ﺃﻥ ﻧﺸﲑ ﺇﱃ ﺃﻧﻪ ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﺍﻟﻨﺠﺎﺡ ﺍﻟﻜﺒﲑ ﺍﻟﺬﻱ ﺣﻘﻘﻪ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﺸﻴﻜﺎﺕ ﻣﻨﺬ ﻇﻬﻮﺭ ﺧﻼﻝ‬
‫‪‬ﺎﻳﺔ ﺍﻟﻘﺮﻥ ‪ 19‬ﻡ ﻭﺍﻧﺘﺸﺎﺭ ﺍﺳﺘﻌﻤﺎﻟﻪ ﰲ ﳐﺘﻠﻒ ﺃﳓﺎﺀ ﺍﻟﻌﺎﱂ ﻟﻜﻦ ﻭﻣﻊ ﺍﻟﺘﻄﻮﺭ ﺍﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ ﻭﻇﻬﻮﺭ ﻭﺳﺎﺋﻞ‬
‫ﺍﺋﺘﻤﺎﻥ ﺟﺪﻳﺪﺓ ﻛﺎﻟﺒﻄﺎﻗﺎﺕ ﻗﻠﺼﺖ ﻧﻮﻋﺎﹰ ﻣﺎ ﻣﻦ ﺍﺳﺘﻌﻤﺎﻝ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺸﻴﻜﺎﺕ‪.‬‬
‫‪ (4‬ﲢﺼﻴﻞ ﻭﺗﺪﺍﻭﻝ ﺍﻟﺸﻴﻚ‪:‬‬
‫ﻭﻳﺘﻢ ﺗﺪﺍﻭﻝ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﻣﻦ ﻳﺪ ﺇﱃ ﻳﺪ‪ ،‬ﻭﺍﺳﺘﻌﻤﺎﻟﻪ ﰲ ﺇﺟﺮﺍﺀ ﺍﳌﻌﺎﻣﻼﺕ‪ .‬ﻓﺈﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﳏﺮﺭﺍ ﺑﺎﺳﻢ‬
‫ﻣﻌﲔ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺗﺪﺍﻭﻟﻪ ﻳﺘﻢ ﲟﺠﺮﺩ ﺍﻧﺘﻘﺎﻟﻪ ﻣﻦ ﻳﺪ ﺇﱃ ﻳﺪ‪ ،‬ﻓﻬﻮ ﻳﺴﻤﺢ ﺑﺘﺴﻮﻳﺔ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺩﻭﻥ ﲢﻮﻳﻞ ﻟﻸﻣﻮﺍﻝ ﻭﻫﻮ‬
‫ﺃﺳﺎﺱ ﻧﻘﻮﺩ ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ‪.‬‬

‫ﻭﻳﺘﻢ ﺗﺪﺍﻭﻝ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺗﻈﻬﲑﻩ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﳜﺘﺎﺭ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﻃﺮﺡ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﰲ ﺍﻟﺘﺪﺍﻭﻝ‪ ،‬ﻭﻧﻘﻠﻪ ﺇﱃ‬
‫ﺷﺨﺺ ﺁﺧﺮ‪ ،‬ﺃﻣﺎ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻭﺍﺟﺐ ﺍﻷﺩﺍﺀ ﻟﺸﺨﺺ ﻣﻌﲔ ﻣﻊ ﺷﺮﻁ "ﻟﻴﺲ ﻷﻣﺮ" ﺃﻭ ﻟﺸﺮﻁ ﳑﺎﺛﻞ‪ ،‬ﻓﻼ ﻳﻜﻮﻥ‬
‫ﻗﺎﺑﻼﹰ ﻟﻠﺘﺪﺍﻭﻝ ﺇﻻ ﲝﺴﺐ ﻛﻴﻔﻴﺎﺕ ﺍﳊﻮﺍﻟﺔ ﺍﳌﺪﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺃﻣﺎ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﻟﻠﺤﺎﻣﻞ ﻓﻴﺘﺪﺍﻭﻝ ﲟﺠﺮﺩ ﺗﺴﻠﻴﻤﻪ ﺍﳌﺎﺩﻱ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﻈﻬﲑ ﺍﳌﻮﺿﻮﻉ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺻﺪﺭ‬
‫ﳊﺎﻣﻠﻪ‪ ،‬ﳚﻌﻞ ﺍﳌﻈﻬﺮ ﻣﺴﺆﻭﻻ‪ ،‬ﺇﻻ ﺃﻧﻪ ﻻ ﳛﻮﻝ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺇﱃ ﺳﻨﺪ ﻷﻣﺮ‪.‬‬
‫ﻭﻗﺪ ﳒﺪ ﺣﺎﻟﺘﲔ ﻟﻠﺘﻈﻬﲑ ﳘﺎ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺘﻈﻬﲑ ﻟﻠﻤﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ‪ :‬ﻭﻫﻮ ﺗﻈﻬﲑ ﳝﺜﻞ ﰲ ﺍﻟﻮﺍﻗﻊ ﺗﱪﺋﺘﻪ‪ ،‬ﻷﻥ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﻻ ﳝﻜﻨﻪ ﺃﻥ ﻳﻈﻬﺮﻩ ﻣﻦ‬
‫ﺟﺪﻳﺪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺘﻈﻬﲑ ﺍﻟﺘﻮﻛﻴﻠﻲ‪ :‬ﻫﻮ ﺗﻈﻬﲑ ﻳﺴﺘﻌﻤﻞ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺍﳊﺎﻣﻞ ﺍﻟﺬﻱ ﻧﻘﻞ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﻟﺒﻨﻜﻪ ﻣﻦ ﺃﺟﻞ ﻗﺒﺾ ﻣﺒﻠﻐﻪ‪،‬‬
‫ﻭﻳﺘﻢ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺘﻈﻬﲑ ﻋﺎﺩﺓ ﺑﻜﺘﺎﺑﺔ ﻋﺒﺎﺭﺓ "ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ" ﺃﻭ "ﺑﺎﻟﻮﻛﺎﻟﺔ"‪.‬‬
‫‪ (5‬ﺿﻤﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﺑﺎﻟﺸﻴﻚ ﻭﺃﻫﻢ ﺍﻟﻌﻴﻮﺏ‪ :‬ﻟﻜﻞ ﺷﻴﻚ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻭﻓﺎﺀ ﻣﻄﺎﺑﻖ ﻭﻣﻮﺟﻮﺩ ﲢﺖ ﺗﺼﺮﻑ‬
‫ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ‪ ،‬ﻭﳚﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﺃﻥ ﻳﺼﺎﺩﻕ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﱴ ﻃﻠﺐ ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ ﺃﻭ ﺍﳊﺎﻣﻞ‪.‬‬

‫‪16‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﻭ‪‬ﺬﺍ ﻳﺘﻤﻴﺰ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﰲ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺇﺫ ﳚﺐ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﻣﻮﺟﻮﺩﺍ ﻋﻨﺪ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﺒﻠﻐﺎ ﻣﻦ ﺍﻟﻨﻘﻮﺩ‬
‫ﻭﺍﺟﺐ ﺍﻷﺩﺍﺀ ﺣﺎﻻ ﻭﻗﺎﺑﻼ ﻟﻠﺘﺼﺮﻑ ﻓﻴﻪ ﰲ ﻳﻮﻡ ﺳﺤﺐ ﺍﻟﺸﻴﻚ‪.‬‬
‫ﻭﻋﻠﻴﻪ ﻓﺈﻥ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﰲ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺇﱃ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣﻦ ﻳﻮﻡ ﺳﺤﺒﻪ ﻻ ﻣﻦ ﻳﻮﻡ ﺗﻈﻬﲑﻩ‪ ،‬ﺃﻣﺎ ﺣﻖ‬
‫ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﻋﻠﻰ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﻳﻨﺘﻘﻞ ﻣﻦ ﻳﻮﻡ ﺳﺤﺐ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﻭﻟﻮ ﻛﺎﻥ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﻏﲑ ﻛﺎﻑ ﻟﺘﻐﻄﻴﺔ‬
‫ﺩﻳﻦ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ‪.‬‬
‫ﳍﺬﺍ ﻳﻘﺮﺭ ﻗﺎﻧﻮﻥ ﺍﻟﻌﻘﻮﺑﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺳﺤﺐ ﺷﻴﻚ ﺑﺪﻭﻥ ﺭﺻﻴﺪ ﺃﻱ ﺑﺪﻭﻥ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ‪ ،‬ﺃﻭ ﻣﻊ ﻭﺟﻮﺩ‬
‫ﺭﺻﻴﺪ ﻏﲑ ﻛﺎﻑ ﻋﻘﻮﺑﺔ ﺍﻟﻨﺺ ﻭﻫﺬﺍ ﰲ ﺍﳌﺎﺩﺗﲔ ‪ 374‬ﻭ ‪:375‬‬
‫ﻓﺎﳌﺎﺩﺓ ‪ 374‬ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪" ‬ﻳﻌﺎﻗﺐ ﺑﺎﳊﺒﺲ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ﺇﱃ ﲬﺲ ﺳﻨﻮﺍﺕ‪ ،‬ﻭﺑﻐﺮﺍﻣﺔ ﻻ ﺗﻘﻞ ﻋﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺃﻭ ﻋﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻨﻘﺺ ﰲ‬
‫ﺍﻟﺮﺻﻴﺪ"‪.‬‬
‫‪ ‬ﻛﻞ ﻣﻦ ﺃﺻﺪﺭ ﺑﺴﻮﺀ ﻧﻴﺔ ﺷﻴﻜﺎﹰ ﻻ ﻳﻘﺎﺑﻠﻪ ﺭﺻﻴﺪ ﻗﺎﺋﻢ ﻭﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺼﺮﻑ ﺃﻭ ﻛﺎﻥ ﺍﻟﺮﺻﻴﺪ ﺃﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺃﻭ ﻗﺎﻡ ﺑﺴﺤﺐ ﺍﻟﺮﺻﻴﺪ ﻛﻠﻪ ﺃﻭ ﺑﻌﻀﻪ ﺑﻌﺪ ﺇﺻﺪﺍﺭ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺃﻭ ﻣﻨﻊ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻦ ﺻﺮﻓﻪ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻛﻞ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺃﻭ ﻇﻬﺮ ﺷﻴﻜﺎﹰ ﺻﺎﺩﺭﺍﹰ ﰲ ﺍﻟﻈﺮﻭﻑ ﺍﳌﺸﺎﺭ ﺇﻟﻴﻬﺎ ﰲ ﺍﻟﻔﻘﺮﺓ ﺍﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻣﻊ ﻋﻠﻤﻪ ﺑﺬﻟﻚ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻛﻞ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺃﻭ ﻇﻬﺮ ﺷﻴﻜﺎﹰ ﺃﻭ ﻳﺸﺘﺮﻁ ﻋﺪﻡ ﺻﺮﻓﻪ ﻓﻮﺭﺍﹰ ﺑﻞ ﺟﻌﻠﻪ ﻛﻀﻤﺎﻥ‪.‬‬
‫ﺍﳌــﺎﺩﺓ ‪ :375‬ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻰ ﻣﺎﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪" ‬ﻳﻌﺎﻗﺐ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ﺇﱃ ‪ 10‬ﺳﻨﻮﺍﺕ ﻭﺑﻐﺮﺍﻣﺔ ﻻ ﺗﻘﻞ ﻋﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺃﻭ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻨﻘﺺ ﰲ ﺍﻟﺮﺻﻴﺪ"‬
‫‪ ‬ﻛﻞ ﻣﻦ ﺯﻭﺭ ﺃﻭ ﺯﻳﻒ ﺷﻴﻜﺎﹰ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻛﻞ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﺳﺘﻼﻡ ﺷﻴﻜﺎﹰ ﻣﺰﻳﻔﺎﹰ ﺃﻭ ﻣﺰﻭﺭﺍﹰ ﻣﻊ ﻋﻠﻤﻪ ﺑﺬﻟﻚ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻗﺪ ﲤﺘﺪ ﺍﻟﻌﻘﻮﺑﺔ ﺇﱃ ﺍﳊﺮﻣﺎﻥ ﻣﻦ ﺍﳊﻘﻮﻕ ﺍﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﳌﺪﺓ ‪ 10‬ﺳﻨﻮﺍﺕ ﺗﺒﺪﺃ ﺑﺘﺎﺭﻳﺦ ﺍﻹﻓﺮﺍﺝ ﻋﻦ‬
‫ﺍﶈﻜﻮﻡ ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬ﻭﻫﻮ ﲟﺜﺎﺑﺔ ﻋﻘﻮﺑﺔ ﺗﻨﺘﻤﻲ ﺇﱃ ﻣﺎ ﻳﺴﻤﻰ ﺍﻟﻌﻘﻮﺑﺎﺕ ﺍﻟﺘﺒﻌﻴﺔ ﻣﺜﻞ ﺍﻟﻄﺮﺩ ﻣﻦ ﺍﻟﻮﻇﻴﻔﺔ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﳊﺮﻣﺎﻥ ﻣﻦ ﺣﻖ ﺍﻻﻧﺘﺨﺎﺏ ﻭﺣﻖ ﲪﻞ ﺍﻟﺴﻼﺡ‪ ...‬ﺇﱁ‪ .‬ﻭﻗﺪ ﲤﺘﺪ ﺇﱃ ﺟﻮﺍﺯ ﺍﳊﻜﻢ ﲝﻈﺮ ﺍﻹﻗﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﺍﳌﺸﺎﻛﻞ ﺍﻟﱵ ﻳﺴﺒﺒﻬﺎ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺑﺪﻭﻥ ﺭﺻﻴﺪ ﻋﺪﺓ ﻋﻴﻮﺏ ﺃﺧﺮﻯ ﻟﻠﺸﻴﻚ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎﺭﻩ ﻭﺳﻴﻠﺔ‬
‫ﺩﻓﻊ ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ ﻭﻫﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﻌﺮﺽ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﻟﻠﺴﺮﻗﺔ ﻭﺍﻟﻀﻴﺎﻉ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺰﻭﻳﺮ‪.‬‬

‫‪17‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ -‬ﻻ ﻳﻀﻤﻦ ﺧﻄﺮ ﻋﺪﻡ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺑﺪﻭﻥ ﲤﻮﻳﻦ –ﺭﻏﻢ ﺍﻟﻌﻘﻮﺑﺎﺕ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺓ ﰲ ﺣﻖ‬
‫ﻣﺼﺪﺭ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺑﺪﻭﻥ ﺭﺻﻴﺪ‪-‬ﻟﻮﺟﻮﺩ ﺻﻌﻮﺑﺎﺕ ﻭﻣﻀﻴﻌﺔ ﻟﻠﻮﻗﺖ ﰲ ﺣﺎﻝ ﻣﺎ ﺣﻮﻟﺖ ﺍﻟﻘﻀﺎﻳﺎ ﺇﱃ ﺍﶈﺎﻛﻢ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻫﻨﺎﻙ ﺧﻄﺮ ﺳﻌﺮ ﺍﻟﺼﺮﻑ ﻓﻴﻤﺎ ﳜﺺ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺍﻟﺴﻴﺎﺣﻲ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻭﻗﺖ ﺍﺳﺘﻼﻡ ﺍﳌﺒﻠﻎ ﻳﻜﻮﻥ ﻃﻮﻳﻼﹰ ﻧﻮﻋﺎﹰ ﻣﺎ ﺑﺴﺒﺐ ﺍﻟﻄﻮﺍﺑﲑ ﺍﻟﻄﻮﻳﻠﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﺸﻬﺪﻫﺎ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻓﺘﺮﺓ ﺍﺳﺘﻼﻡ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﳏﺪﻭﺩﺓ ﻭﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻔﺘﺮﺓ ﻋﻤﻞ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻃﻮﻝ ﻓﺘﺮﺓ ﺍﺳﺘﻼﻡ ﺩﻓﺘﺮ ﺍﻟﺸﻴﻜﺎﺕ ﳌﺮﻭﺭﻩ ﲟﺮﺍﺣﻞ ﻋﺪﺓ‪ ،‬ﻛﺘﻘﺪﱘ ﺍﻟﻄﻠﺐ ﻭﺇﺭﺳﺎﻟﻪ ﺑﺎﻟﱪﻳﺪ‪ ،‬ﻭﺿﺮﻭﺭﺓ‬
‫ﺍﺳﺘﻼﻣﻪ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﳑﺎ ﻗﺪ ﻳﻌﻄﻞ ﺍﻟﻜﺜﲑ ﻣﻦ ﻣﺼﺎﱀ ﺍﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺛﻘﻞ ﺍﻟﻘﻮﺍﻧﲔ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺸﻴﻜﺎﺕ ﳑﺎ ﻳﻔﺴﺮ ﺿﻌﻒ ﺍﳉﻬﺎﺯ ﺍﻟﻘﻀﺎﺋﻲ ﺃﻣﺎﻡ ﺗﺰﺍﻳﺪ ﺍﻟﺸﻜﺎﻭﻯ ﻓﻴﻤﺎ ﳜﺺ‬
‫ﺍﻟﺸﻴﻜﺎﺕ ﺍﳌﻐﺸﻮﺷﺔ‪.‬‬

‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪:‬‬

‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ﻋﻦ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪:‬‬

‫‪18‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ (1‬ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ‪:‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ ﻫﻲ ﳏﺮﺭ ﻛﺘﺎﺏ ﻭﻓﻖ ﺷﺮﺍﺋﻂ ﻣﺬﻛﻮﺭﺓ ﰲ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺃﻣﺮﺍ ﺻﺎﺩﺭﺍ ﻣﻦ‬
‫ﺷﺨﺺ ﻫﻮ ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ ﺇﱃ ﺷﺨﺺ ﺁﺧﺮ ﻫﻮ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﺑﺄﻥ ﻳﺪﻓﻊ ﻷﻣﺮ ﺷﺨﺺ ﺛﺎﻟﺚ ﻫﻮ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﺃﻭ‬
‫ﺣﺎﻣﻞ ﺍﻟﺴﻨﺪ ﻣﺒﻠﻐﺎﹸ ﻣﻌﻴﻨﺎﹰ ﲟﺠﺮﺩ ﺍﻻﻃﻼﻉ ﺃﻭ ﰲ ﻣﻴﻌﺎﺩ ﻣﻌﲔ ﺃﻭ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻌﻴﲔ‪ .‬ﻭﺗﺴﻤﻰ ﻛﺬﻟﻚ ﺳﻨﺪ ﺳﺤﺐ‬
‫ﺃﻭ ﺑﻮﻟﻴﺼﺔ ﺃﻭ ﻛﻤﺒﻴﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﳝﻜﻦ ﺗﻌﺮﻳﻔﻬﺎ ﺑﺸﻲﺀ ﻣﻦ ﺍﻟﺪﻗﺔ ﻋﻠﻰ ﺃ‪‬ﺎ ﻭﺭﻗﺔ ﺷﻜﻠﻴﺔ ﻳﺄﻣﺮ ﻓﻴﻬﺎ ﺷﺨﺺ ﻳﺴﻤﻰ ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ‪ ،‬ﺷﺨﺺ‬
‫ﺁﺧﺮ ﻳﺴﻤﻰ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﺑﺄﻥ ﻳﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻌﲔ ﻣﻦ ﺍﻟﻨﻘﻮﺩ ﰲ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﻭﻣﻜﺎﻥ ﻣﻌﻴﻨﲔ ﺃﻭ ﻗﺎﺑﻠﲔ ﻟﻠﺘﻌﻴﲔ ﺇﱃ‬
‫ﺷﺨﺺ ﺛﺎﻟﺚ ﻫﻮ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ‪ .‬ﺗﻔﺘـﺮﺽ ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ ﻭﺟﻮﺩ ﺛﻼﺛﺔ ﺃﺷﺨﺎﺹ ﻫﻢ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ‪ :‬ﻫﻮ ﳏﺮﺭ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﻭﻳﺼﺪﺭ ﺍﻷﻣﺮ ﺍﻟﺬﻱ ﺗﺘﻀﻤﻨﻪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ‪ :‬ﻣﻦ ﻳﺼﺪﺭ ﺇﻟﻴﻪ ﺍﻷﻣﺮ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ‪ :‬ﻣﻦ ﻳﺼﺪﺭ ﺍﻷﻣﺮ ﻟﺼﺎﳊﻪ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﻔﺘﺮﺽ ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ ﻭﺟﻮﺩ ﻋﻼﻗﺎﺕ ﺳﺎﺑﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﺇﻧﺸﺎﺋﻬﺎ ﺑﲔ ﻫﺆﻻﺀ ﺍﻷﺷﺨﺎﺹ ﺍﻟﺜﻼﺛﺔ‪ ،‬ﻭﺗﻌﺘﱪ ﻋﻤﻼﹰ‬
‫ﲡﺎﺭﻳﺎﹰ ﲝﺴﺐ ﺍﻟﺸﻜﻞ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻠﻤﺎﺩﺓ ‪ 04‬ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﱵ ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻰ‪:‬‬
‫ﺍﺳﺘﻨﺎﺩﺍ ﺇﱃ ﻧﺺ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﺎﺩﺓ ﻳﻠﺰﻡ ﻛﻞ ﺷﺨﺺ ﻭﻗﻊ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ ﺑﺄﻧﻪ ﻋﻤﻞ ﲡﺎﺭﻱ ﻣﻄﻠﻖ ﺳﻮﺍﺀﺍ ﻛﺎﻥ ﻫﺬﺍ‬
‫ﺍﻟﺸﺨﺺ ﺗﺎﺟﺮﺍﹰ ﺃﻡ ﻻ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺷﺮﻭﻁ ﺗﺪﺍﻭﻝ ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ‪:‬ﳚﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ ﺍﺳﺘﻨﻔﺎﺫ ﺑﻌﺾ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﻣﻦ ﺃﺟﻞ ﺻﺤﺘﻬﺎ ﻭﺗﻜﻤﻦ ﰲ‬
‫ﲨﻠﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﳌﻮﺿﻮﻋﻴﺔ ﻭﺍﻟﺸﻜﻠﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﳌﻮﺿﻮﻋﻴﺔ‪ -:‬ﺍﻟﺮﺿﺎ‪ :‬ﺃﺳﺎﺱ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﻫﻮ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﺮﺑﻂ ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ ﺑﺎﳌﺴﺘﻔﻴﺪ‪ ،‬ﳑﺎ‬
‫ﻳﺴﺘﻮﺟﺐ ﺇﺭﺍﺩﺓ ﺍﻟﻄﺮﻓﲔ ﺻﺤﻴﺤﺔ‪ ،‬ﺧﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ ﻋﻴﻮﺏ ﺍﻟﺮﺿﺎ ﻛﺎﻟﻐﻠﻂ ﻭﺍﻹﻛﺮﺍﻩ ﻭﺍﻟﺘﺪﻟﻴﺲ ﻭﺍﻻﺳﺘﻐﻼﻝ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻷﻫﻠﻴﺔ‪ :‬ﺗﻨﺸﺄ ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ ﺑﻮﺍﺳﻄﺔ ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺸﺘﺮﻁ ﻓﻴﻪ ﺍﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺃﻫﻼﹰ ﺃﻱ ﺃﻧﻪ ﺷﺨﺺ ﺑﺎﻟﻎ )‪19‬‬
‫ﺳﻨﺔ( ﻭﺃﺫﻥ ﻟﻪ ﺑﺎﻟﺘﺠﺎﺭﺓ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﶈﻞ‪ :‬ﳚﺐ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﳏﻞ ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻡ ﺍﻟﺜﺎﺑﺖ ﰲ ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ ﺩﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻦ ﺍﻟﻨﻘﻮﺩ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺴﺒﺐ‪ :‬ﺇﻥ ﺳﺒﺐ ﺇﻧﺸﺎﺀ ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ ﻫﻮ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺍﻷﺻﻠﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﺮﺑﻂ ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ ﻭﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ‪ ،‬ﻭﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ‬
‫ﻭﺻﻮﻝ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‪ ،‬ﺃﻱ ﺳﺒﺐ ﺇﺻﺪﺍﺭ ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ ﻫﻮ ﺍﻟﺘﻌﺒﲑ ﻋﻦ ﺍﻧﺘﻘﺎﻝ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺇﱃ ﺁﺧﺮ ) ﳏﺘﻮﻯ‬

‫‪19‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺗﺪﺍﻭﻝ ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ ﻫﻮ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﺃﻭ ﺍﳋﺪﻣﺎﺕ( ﻭﳍﺬﺍ ﳚﺐ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ ﺳﺒﺐ ﺍﻟﺘﺰﺍﻣﻪ ﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﻓﺈﻥ ﻛﺎﻥ‬
‫ﺍﻟﺴﺒﺐ ﻏﲑ ﻣﺸﺮﻭﻉ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺘﺰﺍﻣﻪ ﻳﻜﻮﻥ ﺑﺎﻃﻼﹰ ﰲ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻴﻨﻪ ﻭﺑﲔ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﺍﻷﻭﻝ ﺃﻱ ﺩﺍﺋﻨﺔ ﺍﳌﺒﺎﺷﺮ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﻟﺸﻜﻠﻴﺔ‪ :‬ﻫﻲ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﺑﻴﺎﻧﺎﺕ ﻭﺍﺟﺒﺔ ﺍﻟﺬﻛﺮ ﰲ ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ ﻓﻼ ﻳﻜﻔﻲ ﺃﻥ ﺗﻔﺮﻍ ﰲ ﺳﻨﺪ‬
‫ﻣﻜﺘﻮﺏ ﻭﺗﺘﻤﺜﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﰲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺫﻛﺮ ﻛﻠﻤﺔ ﺳﻔﺘﺠﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﱳ ﺍﻟﺴﻨﺪ ﻧﻔﺴﻪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﺳﻢ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﻮﻗﻴﻊ ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ ﻷﻧﻪ ﻫﻮ ﻣﻨﺸﺄ ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﺳﻢ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﻭﺗﻌﻴﻴﻨﻪ ﺗﻌﻴﻴﻨﺎﹰ ﺩﻗﻴﻘﺎﹰ ﻭﻛﺎﻓﻴﺎﹰ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺇﻧﺸﺎﺀ ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ ﻭﻣﻜﺎ‪‬ﺎ ﺑﺘﺒﻴﺎﻥ ﺍﻟﻴﻮﻡ‪ ،‬ﺍﻟﺸﻬﺮ ﻭﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﱵ ﺣﺮﺭﺕ ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺷﺮﻭﻁ ﺍﻷﻣﺮ ﺃﻱ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺃﻣﺮ ﻣﻨﺠﺰ ﻻ ﻣﻌﻠﻖ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺪ ﺃﻭ ﺷﺮﻁ ﰲ ﺩﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻌﲔ ﻭﻫﻮ ﺷﺮﻁ ﺇﻟﺰﺍﻣﻲ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﺒﻠﻎ ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ ﻭﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ ﻧﻘﺪﻱ ﻭﳚﺐ ﺃﻥ ﻳﻌﲔ ﺗﻌﻴﻴﻨﺎﹰ ﺩﻗﻴﻘﺎﹰ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ﻭﻣﻜﺎﻧﻪ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﺍﻟﺴﻨﺪ ﻷﻣﺮ‪:‬ﺍﻟﺴﻨﺪ ﻷﻣﺮ ﻫﻮ ﳏﺮﺭ ﻛﺘﺎﰊ ﲟﻘﺘﻀﺎﻩ ﻳﻠﺘﺰﻡ ﺷﺨﺺ ﺑﺄﺩﺍﺀ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻌﲔ ﰲ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﻣﻌﲔ‪ ،‬ﺃﻭ‬
‫ﻷﻣﺮ ﻫﺬﺍ ﺍﻷﺧﲑ‪.‬‬
‫ﻭﳌﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﺪﻗﺔ ﻳﻌﺮﻑ ﺍﻟﺴﻨﺪ ﻷﻣﺮ ﺑﻜﻮﻧﻪ ﻭﺭﻗﺔ ﺷﻜﻠﻴﺔ ﻳﺘﻌﻬﺪ ﺷﺨﺺ ﻳﺴﻤﻰ ﺍﶈﺮﺭ ﺑﺄﻧﻪ ﻳﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻐﺎﹰ ﻣﻌﻴﻨﺎﹰ‬
‫ﻣﻦ ﺍﻟﻨﻘﻮﺩ ﰲ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﻭﻣﻜﺎﻥ ﻣﻌﻴﻨﲔ ﺃﻭ ﻗﺎﺑﻠﲔ ﻟﻠﺘﻌﻴﲔ ﺇﱃ ﺷﺨﺺ ﺁﺧﺮ ﻫﻮ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ‪.‬‬
‫ﻹﻧﺸـﺎﺀ ﺍﻟﺴﻨﺪ ﻷﻣﺮ ﻳﺸﺘﺮﻁ ﻧﻔﺲ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﳌﻮﺿﻮﻋﻴﺔ ﺍﻟﺴﺎﻟﻔﺔ ﺍﻟﺬﻛﺮ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺴﻔﺘﺠﺔ‪ ،‬ﺃﻣﺎ ﺍﻻﺧﺘﻼﻑ‬
‫ﻳﻜﻤﻦ ﰲ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﻟﺸﻜﻠﻴﺔ ﲝﺴﺐ ﺍﳌﺎﺩﺓ ‪ 465‬ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺗﻜﻤﻦ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﰲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺷﺮﻁ ﺍﻷﻣﺮ ﺃﻭ ﺗﺴﻤﻴﺔ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﺑﺄ‪‬ﺎ ﺳﻨﺪ ﻷﻣﺮ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻭﻋﺪ ﻣﻨﺠﺰ ﻏﲑ ﻣﻌﻠﻖ ﻋﻠﻰ ﺷﺮﻁ ﺑﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻌﲔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﲢﺪﻳﺪ ﺃﺟﻞ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ‪.‬‬
‫‪ -‬ﲢﺪﻳﺪ ﻣﻜﺎﻥ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ‪.‬‬
‫‪ -‬ﲢﺪﻳﺪ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻟﺴﺤﺐ ﻭﺍﳌﻜﺎﻥ‪.‬‬
‫‪-‬ﺍﺳﻢ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﻟﻪ ﺃﻭ ﻷﻣﺮ‪.‬‬

‫‪20‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪-‬ﺗﻮﻗﻴﻊ ﳏﺮﺭ ﺍﻟﺴﻨﺪ ﺃﻱ ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ‪.‬‬

‫ﻭﻗﺪ ﺍﻋﺘﱪ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ ﺃﻱ ﲣﻠﻒ ﻷﺣﺪ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺑﻄﻼﻥ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﻛﺴﻨﺪ ﻣﻨﺸﺊ ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻭﻳﻌﺘﱪﻩ ﳎﺮﺩ‬
‫ﻭﻋﺪ ﻣﺪﱐ‪ ،‬ﻟﻜﻦ ﻳﺴﺘﺜﲏ ﺍﳊﺎﻻﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺴﻨﺪ ﺍﻟﺬﻱ ﱂ ﻳﻌﲏ ﻓﻴﻪ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ‪ ،‬ﻳﻌﺘﱪ ﻭﺍﺟﺐ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﲟﺠﺮﺩ ﺍﻻﻃﻼﻉ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺇﺫﺍ ﱂ ﻳﻌﲔ ﻣﻜﺎﻥ ﺍﻟﺪﻓﻊ‪ ،‬ﻓﻴﻌﺘﱪ ﻣﻜﺎﻥ ﺇﻧﺸﺎﺀﻩ ﻭﻫﻮ ﻣﻜﺎﻥ ﺍﻟﺪﻓﻊ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺃﻣﺎ ﺇﺫﺍ ﲣﻠﻒ ﲢﺪﻳﺪ ﻣﻜﺎﻥ ﺍﻟﺴﺤﺐ ﺍﻓﺘﺮﺽ ﺃﻥ ﺍﻟﺴﻨﺪ ﻗﺪ ﺣﺮﺭ ﺑﺎﳌﻜﺎﻥ ﺍﳌﺬﻛﻮﺭ ﲜﺎﻧﺐ ﺗﻮﻗﻴﻊ ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻻ ﻳﻀﻤﻦ ﺧﻄﺮ ﻋﺪﻡ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺑﺪﻭﻥ ﲤﻮﻳﻦ –ﺭﻏﻢ ﺍﻟﻌﻘﻮﺑﺎﺕ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺓ ﰲ ﺣﻖ‬
‫ﻣﺼﺪﺭ ﺍﻟﺸﻴﻚ ﺑﺪﻭﻥ ﺭﺻﻴﺪ‪ -‬ﻟﻮﺟﻮﺩ ﺻﻌﻮﺑﺎﺕ ﻭﻣﻀﻴﻌﺔ ﻟﻠﻮﻗﺖ ﰲ ﺣﺎﻝ ﻣﺎ ﺣﻮﻟﺖ ﺍﻟﻘﻀﺎﻳﺎ ﺇﱃ ﺍﶈﺎﻛﻢ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺴﻨﺪ ﻷﻣﺮ ﻻ ﻳﻌﺪ ﻣﻦ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﲡﺎﺭﻳﺔ ﺇﻻ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻛﺬﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻬﻮ ﻻ ﻳﻌﺘﱪ ﻭﺭﻗﺔ ﲡﺎﺭﻳﺔ ﺭﻏﻢ ﺃﻧﻪ ﻳﺘﺪﺍﻭﻝ‬
‫ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺍﻟﺘﻈﻬﲑ ﻭﻳﻌﺘﱪ ﺍﻟﺴﻨﺪ ﻷﻣﺮ ﻣﻦ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﲡﺎﺭﻳﺔ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻗﺪ ﺣﺮﺭ ﻟﻐﺮﺽ ﲡﺎﺭﻱ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻴﻪ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ‬
‫ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ ﺃﻥ ﺍﻟﺴﻨﺪ ﻷﻣﺮ ﻳﺘﻤﻴﺰ ﺑــــ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﻗﺒﻞ ﻣﻴﻌﺎﺩ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺪﺍﻭﻝ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺍﻟﺘﻈﻬﲑ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺇﺛﺒﺎﺕ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﻭﺍﻟﺘﺤﻘﻴﻖ ﻣﻦ ﺍﻟﺪﻳﻦ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺃﻧﻪ ﻻ ﳜﻠﻮ ﻣﻦ ﺍﻟﻌﻴﻮﺏ ﻭﺍﻟﱵ ﻧﻮﺟﺰﻫﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﳐﺎﻃﺮ ﻋﺪﻡ ﺍﻟﺪﻓﻊ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﳌﺸﺘﺮﻯ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺑﻄﻼﻥ ﺍﻟﺴﻨﺪ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻧﺴﻴﺎﻥ ﺑﻌﺾ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺃﻭﺟﻪ ﺍﻻﺧﺘﻼﻑ ﺑﲔ ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ ﻭﺍﻟﺴﻨﺪ ﻷﻣﺮ‬
‫ﻧﻼﺣﻆ ﳑﺎ ﺳﺒﻖ ﺫﻛﺮﻩ‪ ،‬ﺗﺜﺒﺖ ﺍﻟﺪﻳﻦ ﻭﻗﺎﺑﻠﻴﺘﻪ ﻟﻠﺘﺪﺍﻭﻝ ﺑﺎﻟﺘﻈﻬﲑ‪ ،‬ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ﻓﻬﻨﺎﻙ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ ﻓﺮﻭﻕ ﺗﺘﻤﺜﻞ‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺴﻨﺪ ﻷﻣﺮ‬ ‫ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ‬
‫‪ -1‬ﻓﻴﻬﺎ ﺛﻼﺛﺔ ﺃﺷﺨﺎﺹ‪ :‬ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ‪ ،‬ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ‪ -1‬ﻓﻴﻬﺎ ﺷﺨﺼﺎﻥ ﻓﻘﻂ‪ - :‬ﺍﳌﺘﻌﻬﺪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ‪.‬‬ ‫ﻋﻠﻴﻪ ﻭﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ‪.‬‬

‫‪21‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ -2‬ﻫﻮ ﺗﻌﻬﺪ ﺑﺎﻟﺪﻓﻊ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﳌﺘﻌﻬﺪ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﻻ ﳛﺘﺎﺝ ﻟﻘﺒﻮﻝ ﻷﻧﻪ ﻫﻮ ﻧﻔﺴﻪ ﺗﻌﻬﺪ ﺑﺎﻟﺪﻓﻊ‪.‬‬
‫‪ -4‬ﻫﻮ ﺑﺎﻷﺻﻞ ﻭﺭﻗﺔ ﻣﺪﻧﻴﺔ‪ ،‬ﻟﻜﻨﻬﺎ ﺗﺼﺒﺢ ﲡﺎﺭﻳﺔ‬
‫ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺃﺣﺪ ﻃﺮﻓﻴﻬﺎ ﺗﺎﺟﺮﺍﹰ ﺃﻭ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻣﻮﺿﻮﻋﻬﺎ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﲡﺎﺭﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻫﻲ ﺃﻣﺮ ﺑﺎﻟﺪﻓﻊ ﻣﻌﻄﻰ ﻟﻠﺴﺎﺣﺐ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﻫﻲ ﻗﺒﻮﻝ ﺑﺎﻟﺪﻓﻊ ﻳﻀﺎﻑ ﺇﱃ ﺃﻣﺮ ﺍﻟﺪﻓﻊ‪.‬‬
‫‪ -4‬ﻫﻲ ﺩﺍﺋﻤﺎ ﻭﺭﻗﺔ ﲡﺎﺭﻳﺔ‪.‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺍﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪:‬‬

‫ﲡﺪﺭ ﺍﻹﺷﺎﺭﺓ ﺇﱃ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﳜﺼﺺ ﻋﺎﺩﺓ ﻭﺣﺪﺓ ﺗﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ‪-‬ﺇﺩﺍﺭﺓ‬
‫ﻗﺴﻢ ‪-‬ﰲ ﺍﳌﺮﻛﺰ ﺍﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻭﰲ ﺍﻟﻔﺮﻭﻉ ﺍﻟﻜﺒﲑﺓ ﻧﻈﺮﺍ ﳌﺎ ﻳﺘﻄﻠﺒﻪ ﺍﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﰲ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻭﺧﺪﻣﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﺑﺸﺄ‪‬ﺎ ﻣﻦ ﺩﺭﺍﻳﺔ ﻭﺧﱪﺓ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ ﻭﺗﻜﻮﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻮﺣﺪﺓ ﻣﺴﺌﻮﻟﺔ ﻋﻦ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺎﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻣﻦ ﲢﺼﻴﻞ ﻭﻗﺒﻮﳍﺎ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﺃﻭ ﺗﺄﻣﲔ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺍﳌﻤﻨﻮﺣﺔ ﺑﻀﻤﺎ‪‬ﺎ‪.‬‬
‫‪ (1‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‪:‬‬
‫ﺗﻨﺸﺄ ﻋﺎﺩﺓ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ )ﺧﺎﺻﺔ ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻻﺕ( ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺍﳌﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺑﲔ ﺍﳌﺘﻌﺎﻣﻠﲔ‪ ،‬ﻭﺑﺬﻟﻚ‬
‫ﻳﺘﻮﺍﺟﺪ ﰲ ﺃﻱ ﻭﻗﺖ ﻟﺪﻯ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭ ﻭﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺗﻠﻚ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻮﺍﺟﺒﺔ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﰲ ﺗﻮﺍﺭﻳﺦ‬
‫ﻻﺣﻘﺔ‪.‬ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﲢﺼﻴﻞ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﻗﺪ ﺗﺘﻢ ﲟﻌﺮﻓﺔ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪﻳﻦ ﺃﻭ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻛﻤﺆﺳﺴﺔ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ‬
‫ﺗﺘﻮﱃ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﻬﻤﺔ ﻋﻨﻬﻢ‪ ،‬ﻭﺗﻘﺪﻡ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺧﺪﻣﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﻭﻳﻘﺒﻠﻬﺎ ﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﻷﺳﺒﺎﺏ ﻛﺜﲑﺓ ﻣﻨﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺻﻌﻮﺑﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﻭﺍﺭﺗﻔﺎﻉ ﻧﻔﻘﺎﺕ ﲢﺼﻴﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺗﻨﻈﻴﻤﺎ ﻣﻌﻴﻨﺎ ﻹﺧﻄﺎﺭ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻬﻢ ﲝﻴﺎﺯﺓ ﻭﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻳﺘﻌﲔ ﺗﻮﻓﺮ ﻋﺎﻣﻠﲔ ﻳﺘﻮﻟﻮﻥ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‪ ،‬ﻭﺻﻌﻮﺑﺔ ﺫﻟﻚ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺍﳌﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﺍﻟﺪﻓﻊ ﰲ ﺍﳋﺎﺭﺝ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﻌﺮﺽ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻟﻠﻀﻴﺎﻉ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻠﻒ ﻭﺑﻂﺀ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﻭﻋﺪﻡ ﺍﲣﺎﺫ ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﰲ‬
‫ﺍﻟﻮﻗﺖ ﺍﳌﻨﺎﺳﺐ‪.‬‬

‫‪22‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﳍﺬﻩ ﺍﻷﺳﺒﺎﺏ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﻣﺎ ﳛﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻣﻦ ﺧﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺍﻟﺴﺮﻋﺔ ﻭﺍﻟﺪﻗﺔ ﻭﺍﻻﻧﺘﻈﺎﻡ‬
‫ﺗﺘﻮﱃ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻣﻌﻈﻢ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﲢﺼﻴﻞ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺃﻳﺎ ﻛﺎﻧﺖ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺃﻭ ﻣﻜﺎﻥ ﺍﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺗﻘﺎﺿﻰ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻧﻈﲑ ﻫﺬﻩ ﺍﳋﺪﻣﺔ ﻋﻤﻮﻟﺔ ﺯﻳﺎﺩﺓ ﻋﻦ ﻛﻞ ﻭﺭﻗﺔ ﲡﺎﺭﻳﺔ‪ ،‬ﻧﻈﺮﺍ ﳌﺎ ﻳﺘﻮﺍﻓﺮ ﻟﺪﻳﻬﺎ ﻣﻦ ﺃﺟﻬﺰﺓ ﻏﻨﻴﺔ ﻣﺪﺭﺑﺔ‬
‫ﻳﻌﻬﺪ ﺇﳍﻴﺎ ﻛﺎﻓﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﻣﺎ ﺗﻀﻴﻔﻪ ﺍﳌﺒﺎﻟﻎ ﺇﱃ ﻣﻮﺍﺭﺩﻫﺎ‪.‬‬
‫ﻭﻳﺘﺴﻠﻢ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻋﻠﻰ ﺫﻣﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻟﻮﻛﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻭﻣﻦ ﰒ ﻳﻌﺘﱪ ﻭﺳﻴﻂ ﺑﲔ‬
‫ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﻭﺑﲔ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﻭیﻠﺘﺰﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺣﻴﻨﺌﺬ ﺑﺘﻨﻔﻴﺬ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻛﺎﻣﻠﺔ ﻭﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺸﺄﻥ ﺗﺄﺟﻴﻞ‬
‫ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﺃﻭ ﲣﻔﻴﺾ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺃﻭ ﺇﻋﺎﺩ‪‬ﺎ ﺇﻟﻴﻪ ﺑﺪﻭﻥ ﲢﺼﻴﻞ‪ ،‬ﻭﺍﲣﺎﺫ ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫ﻋﺪﻡ ﻭﻓﺎﺀ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﰲ ﻣﻮﻋﺪ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ‪ ،...‬ﻭﰲ ﺳﺒﻴﻞ ﺇﲤﺎﻡ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﲢﺼﻴﻞ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺘﺒﻊ ﻋﺎﺩﺓ ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬ﳛﺮ ﺭ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺣﺎﻓﻈﺔ ﺑﺎﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﳌﻄﻠﻮﺏ ﲢﺼﻴﻠﻬﺎ ﳊﺴﺎﺑﻪ ﻣﺪﻭﻧﺎ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻟﺘﻘﺪﱘ‪ ،‬ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ‬
‫ﺃﻭ ﺍﻟﺴﻨﺪ ﻷﻣﺮ – ﺍﺳﻢ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﻭﻋﻨﻮﺍﻧﻪ‪ ،‬ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ﻭﺗﻌﻠﻴﻤﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺑﺸﺄﻥ‬
‫ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻳﻘﻮﻡ ﺍﳌﻮﻇﻒ ﺍﳌﺴﺌﻮﻝ ﲟﺮﺍﺟﻌﺔ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﻮﺍﺭﺩﺓ ﰲ ﺣﺎﻓﻈﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﳌﺮﻓﻘﺔ ﺑﺎﳊﺎﻓﻈﺔ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ ﺗﻮﺍﻓﺮ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻟﻠﻮﺭﻗﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﺪﻭﻥ ﺑﻴﺎﻧﺎﺕ ﻛﻞ ﻭﺭﻗﺔ ﲡﺎﺭﻳﺔ ﰲ ﺑﻄﺎﻗﺔ ﺧﺎﺻﺔ ‪‬ﺎ ﻭﻳﺜﺒﺖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻛﺎﻓﺔ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﻭﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﱵ‬
‫ﻳﺘﺨﺬﻫﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺣیﺎﻝ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﻣﻨﺬ ﺗﺴﻠﻤﻬﺎ ﻣﻦ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻭﺣﱴ ﲤﺎﻡ ﻭﲢﺼﻴﻠﻬﺎ ﺃﻭ ﺍﲣﺬﺍ ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‬
‫ﺑﺸﺄ‪‬ﺎ ﻭﺇﺧﻄﺎﺭ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﺮﺍﺟﻊ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﳌﺪﻭﻧﺔ ﻋﻠﻰ ﺑﻄﺎﻗﺔ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻭﺗﺴﺠﻞ ﰲ ﺍﻟﺴﺠﻼﺕ ﺍﳌﺨﺼﺼﺔ‬
‫‪ ‬ﺗﺮﺗﺐ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺍﳌﻘﺪﻣﺔ ﺇﱃ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻳﻮﻣﻴﺎ ﺣﺴﺐ ﺗﻮﺍﺭﻳﺦ ﺍﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﺣﱴ ﻳﺴﻬﻞ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺍﲣﺎﺫ‬
‫ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻼﺯﻣﺔ ﻝ ﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﰲ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﺍﳌﻨﺎﺳﺐ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻭﻳﻘﻮﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﲞﺼﻢ ﻋﻤﻮﻟﺔ ﲢﺼﻴﻞ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺍﳌﻘﺮﺭﺓ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺏ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻓﻮﺭ ﺗﺴﻠﻤﻬﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺫﻣﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﳜﻄﺮ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﺒﻮﺟﻮﺩ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﻃﺮﻓﻪ ﻟﻴﻘﻮﻣﻮﺍ ﺑﺎﻟﺴﺪﺍﺩ ﰲ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻳﻌﺎﺩ ﺇﺧﻄﺎﺭ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﻗﺒﻞ ﻣﻴﻌﺎﺩ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ﺑﻔﺘﺮﺓ ﺗﺘﺮﺍﻭﺡ ﺑﲔ ﻋﺸﺮﺓ ﺃﻳﺎﻡ ﻭﲬﺴﺔ ﻋﺸﺮ ﻳﻮﻣﺎ‬
‫ﻟﺘﺬﻛﺮﺗﻪ ﺑﻘﺮﺏ ﻣﻴﻌﺎﺩ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ‪.‬‬

‫‪23‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ ‬ﻳﻘﻮﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﻭﺗﺴﻠﻢ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻭﺗﺴﻠﻢ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﻟﻠﻤﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﺪﻭﻧﺎ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻛﻠﻤﺔ‬
‫)ﻣﺪﻓﻮﻉ( ﺃﻭ)ﺧﺎﻟﺺ( ﻭﻳﺮﺳﻞ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺇﺧﻄﺎﺭ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﻘﻮﻡ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﺮﺳﻞ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺍﳌﺴﺤﻮﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻼﺀ ﰲ ﺍﳋﺎﺭﺝ ﺇﱃ ﺃﺣﺪ ﻣﺮﺍﺳﻠﻲ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻟﻴﺘﻮﱃ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ‬
‫ﺑﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳋﺼﻢ‪:‬‬
‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻫﻮ ﻗﻴﺎﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﺸﺮﺍﺀ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻣﻦ ﺣﺎﻣﻠﻬﺎ ﻗﺒﻞ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ‪،‬‬
‫ﻭﳛﻞ ﳏﻞ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺸﺨﺺ ﰲ ﺍﻟﺪﺍﺋﻨﻴﺔ ﻭﺍﳌﺪﻳﻮﻧﻴﺔ ﺇﱃ ﻏﺎﻳﺔ ﻣﻮﻋﺪ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ‪ ،‬ﻓﻴﻘﻮﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻫﻨﺎ ﺑﺈﻋﻄﺎﺀ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﳊﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻮﺭﻗﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪ ،‬ﺃﻱ ﺩﻓﻊ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﳌﺒﺎﺷﺮﺓ ﺇﱃ ﺣﺎﻣﻞ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻭﻳﻘﻴﺪﻫﺎ ﰲ ﺣﺴﺎﺑﻪ ﺇﻥ ﻛﺎﻥ ﻟﻪ‬
‫ﺣﺴﺎﺏ ﻟﺪﻯ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺃﻭ ﻳﻌﻄﻴﻬﺎ ﻧﻘﺪﺍﹰ ﳌﻦ ﻟﻴﺲ ﻟﻪ ﺣﺴﺎﺏ‪ ،‬ﻭﺗﻜﻮﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﳌﺪﻓﻮﻋﺔ ﺃﻗﻞ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻹﲰﻴﺔ‬
‫ﻗﺒﻞ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ‪ ،‬ﻭﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻔﺮﻕ ﺑﲔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺘﲔ ﻣﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﳋﺼﻢ ﺃﻭ ﺍﻵﺟﻴﻮ‪ ،‬ﻭﺗﺘﻜﻮﻥ ﻫﺬﻩ‬
‫ﺍﳌﺼﺎﺭﻳﻒ ﻣﻦ ﻋﻨﺼﺮﻳﻦ ﻫﻨﺎ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻓﺎﺋﺪﺓ ﺍﳋﺼﻢ‪ :‬ﻭﲤﺜﻞ ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺍﻟﺪﺍﺋﻨﺔ ﺍﻟﱵ ﻳﺴﺘﺤﻘﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺗﻌﻄﻴﻞ ﺃﻣﻮﺍﻟﻪ ﻓﺘﺮﺓ ﻣﻦ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﺩﻭﻥ‬
‫ﺍﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﲢﺴﺐ‪:‬‬
‫ﻣﻌﺪﻝ )ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ(ﺍﳋﺼﻢ‬ ‫ﺍﻷﻳﺎﻣﻌﺪﺩ‬
‫∗‬ ‫ﻓﺎﺋﺪﺓ ﺍﳋﺼﻢ = ﺍﻻﲰﻴﺔﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ∗‬
‫‪ ‬ﻋﻤﻮﻟﺔ ﺍﳋﺼﻢ‪ :‬ﻭﲤﺜﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﳋﺼﻢ ﻭﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﰲ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ﻭﲢﺴﺐ ﻛﻨﺴﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﲰﻴﺔ ﻟﻠﻮﺭﻗﺔ ﺩﻭﻥ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭ ﻟﻠﻤﺪﺓ‪.‬‬
‫ﲢﺮﺹ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﰲ ﺍﺧﺘﻴﺎﺭﻫﺎ ﳌﺎ ﲣﺼﻤﻪ ﻣﻦ ﺃﻭﺭﺍﻕ ﲡﺎﺭﻳﺔ ﺑﺎﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﻗﺪﺭﺓ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ ﰲ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ﺣﻔﺎﻇﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﻣﻮﺍﳍﺎ‪ ،‬ﺫﻟﻚ ﻷﻥ ﺧﺼﻢ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻳﻌﲎ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ‬
‫ﻳﺪﻓﻊ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﳊﺎﻟﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺷﺮﺍﺋﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻭﻳﺘﺒﻊ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﺸﺄﻥ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﳌﺨﺼﻮﻣﺔ ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﻧﻔﺴﻬﺎ ﺍﻟﱵ ﻳﺘﺒﻌﻬﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸﻭﺭﺍﻕ ﺍﳌﻘﺪﻣﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﻏﲑ ﺃﻥ ﲢﺼﻴﻞ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﳌﺨﺼﻮﻣﺔ ﻳﺘﻢ ﳊﺴﺎﺏ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﻌﻜﺲ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺑﺮﺳﻢ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‪ .‬ﻭﰲ‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪﻡ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﰲ ﻣﻴﻌﺎﺩ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ﺍﻷﺻﻠﻲ ﺗﻔﻴﺪ ﻓﻮﺭﺍ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺎﺏ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺑﻜﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻭﺩﻭﻥ‬
‫ﺍﻟﺮﺟﻮﻉ ﺇﻟﻴﻪ ﻭﺑﺬﻟﻚ ﻳﺴﺘﺮﺩ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺃﻣﻮﺍﻟﻪ‪.‬‬
‫‪ (3‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ‪:‬‬
‫‪24‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﻳﻘﺪﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﺑﻀﻤﺎﻥ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻭﻏﲑﻫﺎ ﻣﻦ ﺍﻟﻀﻤﺎﻧﺎﺕ‪ ،‬ﻭﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺎﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺍﳌﻘﺪﻣﺔ ﻟﻀﻤﺎﻥ ﻳﺘﻮﱃ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻓﺤﺼﻬﺎ ﻟﻠﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﺟﺪﻳﺘﻬﺎ ﻭﺳﻼﻣﺔ ﺍﳌﺮﻛﺰ ﺍﳌﺎﱄ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻬﻢ‪ ،‬ﻭﻗﺪ ﻳﻨﺠﻢ ﻋﻦ ﺫﻟﻚ ﺭﻓﺾ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺃﻭ ﻗﺒﻮﻝ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﻛﻀﻤﺎﻥ‪.‬‬
‫ﻭﳛﺼﻞ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻋﻠﻰ ﺗﻌﻬﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺑﺼﺤﺔ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﳌﻘﺪﻣﺔ ﻭﺟﺪﻳﺘﻬﺎ ﻭﺍﻟﺘﺰﺍﻣﻪ ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫ﺭﻓﺾ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ‪‬ﺎ‪.‬‬
‫ﻭﻟﻌﻞ ﻣﻦ ﺍﳌﻼﺣﻆ ﺃﻧﻪ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺧﺼﻢ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺗﺪﻓﻊ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﳊﺎﻟﻴﺔ ﻛﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬ﺃﻣﺎ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫ﻗﺒﻮﳍﺎ ﻛﻀﻤﺎﻥ ﻳﻘﺪﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻻﲰﻴﺔ )ﻫﺎﻣﺶ( ﻭﻏﺎﻟﺒﺎ ﻣﺎ ﻳﺘﺤﺪ ﺍﳍﺎﻣﺶ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺃﺳﺎﺱ ﺍﳌﺮﻛﺰ ﺍﳌﺎﱄ ﻝ ﻟﻌﻤﻴﻞ ﺍﳌﻘﺘﺮﺽ ﺑﻀﻤﺎﻥ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪ .‬ﻭﻛﺬﻟﻚ ﺍﳌﺮﻛﺰ ﺍﳌﺎﱄ ﻝ ﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ‪،‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﺃﻻ ﻳﺘﻌﺪﻯ ﺫﻟﻚ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﱵ ﻗﺪ ﳛﺪﺩﻫﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺮﮐﺰﯼ ﻛﺤﺪ ﺃﻗﺼﻰ ﻭﺍﻟﱵ ﻻ ﳝﻜﻦ ﻝ ﻟﺒﻨﻮﻙ ﺃﻥ‬
‫ﻳﺘﺠﺎﻭﺯﻫﺎ‬
‫ﻋﻨﺪ ﺍﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺍﳌﻘﺪﻣﺔ ﻛﻀﻤﺎﻥ ﻳﻘﻮﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﺘﺤﺼﻴﻠﻬﺎ ﻭﻳﻘﻴﺪ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﳊﺴﺎﺏ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺧﺼﻤﺎ ﻣﻦ ﺍﻟﺮﺻﻴﺪ ﺍﳌﺴﺘﺤﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻭﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪﻡ ﻭﻗﺎﺀ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻬﻢ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﰲ ﻣﻴﻌﺎﺩ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ﻳﺘﺨﺬ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‬
‫ﺑﺸﺄ‪‬ﻢ‪ ،‬ﻭﳜﺼﻢ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻓﻮﺭﺍ ﻣﻦ ﺍﻟﺮﺻﻴﺪ ﺍﳌﺴﻤﻮﺡ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﺑﺼﺮﻓﻪ‪ ،‬ﻭ‪‬ﺬﺍ ﻳﺘﻀﺢ ﻟﻨﺎ ﺃﻥ ﲢﺪﻳﺪﻫﺎ ﻫﺎﻣﺶ‬
‫ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺃﻭ ﲟﻌﲎ ﺁﺧﺮ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻔﺔ ﻟﻸﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ‪‬ﺪﻑ ﺗﺄﻣﲔ ﻣﻮﺍﺟﻬﺔ ﺍﳊﺎﻻﺕ ﺍﻟﱵ ﻻ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ‬
‫ﲢﺼﻴﻞ ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻻﺕ‪.‬‬
‫ﻭﻣﻦ ﺍﳌﻼﺣﻆ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺗﺮﺍﻗﺐ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﲢﺼﻴﻞ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺑﺎﻟﻀﻤﺎﻥ ﻣﺮﺍﻗﺒﺔ ﺩﻗﻴﻘﺔ ﻟﻠﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ‬
‫ﻗﻴﺎﻡ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻬﻢ ﺑﺎﻟﺪﻓﻊ ﲟﻌﺮﻓﺘﻬﻢ ﻣﻨﻌﻦ ﺍﻟﻮﺟﻮﺩ ﻋﻨﺼﺮ ﺍ‪‬ﺎﻣﻠﺔ ﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ‪.‬‬
‫ﻭﺗﺮﻓﺾ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺴﻤﺎﺡ ﺑﺎﻟﺘﺄﺟﻴﻞ ﺃﻭ ﺑﺎﻹﻋﺎﺩﺓ ﺑﻨﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﻃﻠﺐ ﺍﳌﻘﺘﺮﺽ )ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻻﺕ(‬
‫ﻭﺇﻥ ﻗﺒﻠﺖ ﻓﺈﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺗﺴﺘﺒﻌﺪ ﻛﻠﻴﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﺬﻱ ﳛﺴﺐ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺳﻪ ﻣﺎ ﳛﻖ ﻟﻠﻤﻘﺘﺮﺽ ﺳﺤﺒﻪ‪.‬‬
‫ﺗﺘﻮﱃ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻵﻥ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ‪‬ﺬﻩ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ )ﺍﻟﺸﻴﻚ‪ ،‬ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ ﻭﺍﻟﺴﻨﺪ‬
‫ﻷﻣﺮ(‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ‪ :l'encaissement‬ﻭﻫﻮ ﺗﺴﻠﻴﻢ ﺍﻟﺴﻨﺪ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‪.‬‬

‫‪25‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ -2‬ﺍﳋﺼﻢ ‪ :l'escompte‬ﻭﻫﻮ ﺗﺴﻠﻴﻢ ﺍﻟﺴﻨﺪ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﻭﻫﻨﺎ ﻳﺘﻮﱃ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺩﻓﻊ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﳌﺒﺎﺷﺮﺓ ﺇﱃ ﺣﺎﻣﻞ‬
‫ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻭﻳﻘﻴﺪﻫﺎ –ﺃﻱ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‪ -‬ﰲ ﺣﺴﺎﺑﻪ ﺇﻥ ﻛﺎﻥ ﻟﻪ ﺣﺴﺎﺏ ﻟﺪﻯ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺃﻭ ﻳﻌﻄﻴﻬﺎ ﻧﻘﺪﺍﹰ ﳌﻦ ﻟﻴﺲ‬
‫ﻟﻪ ﺣﺴﺎﺏ ﻭﰲ ﺍﳊﺎﻟﺘﲔ ﳛﺘﺴﺐ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻓﻮﺍﺋﺪ ﺃﻭ ﻋﻤﻮﻟﺔ ﻟﻘﺎﺀ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﲟﺠﺮﺩ ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺴﻨﺪ ﻳﺼﺒﺢ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻛﺎﻣﻞ ﺍﳊﻖ ﰲ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﻭﺗﻨﺘﻘﻞ ﻟﻪ ﻛﻞ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﳌﺴﺘﺤﻖ ﺍﻷﺻﻠﻲ‪.‬‬

‫‪26‬‬
 



 

27
 ‫‪‬‬

‫ﲤﻬﻴﺪ ﺍﶈﻮﺭ‬
‫ﺗﻌﺘﱪ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ ﺃﺣﺪ ﺃﻫﻢ ﺁﻟﻴﺎﺕ ﲤﻮﻳﻞ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃ‪‬ﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪﻡ‬
‫ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﳌﺘﻄﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺪﻭﺭﺓ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ﻭﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻨﻘﺺ ﰲ ﻣﻮﺍﺭﺩ ﺍﳋﺰﻳﻨﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﱵ ﺗﺴﺘﺤﻖ ﺍﻟﺴﺪﺍﺩ‬
‫ﻟﺴﻨﺔ ﺃﻭ ﺃﻗﻞ ﻫﻲ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺪﻭﺭﺓ ﺍﻻﺳﺘﻐﻼﻝ ﻟﺪﻯ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﻭﺍﻟﱵ ﺗﺘﻤﻴﺰ ﺃﻧﺸﻄﺘﻬﺎ ﺑﺘﻜﺮﺍﺭﻫﺎ ﺑﺎﺳﺘﻤﺮﺍﺭ ﺃﺛﻨﺎﺀ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻹﻧﺘﺎﺝ‪ ،‬ﻭﻣﻦ ﺃﻣﺜﺎﳍﺎ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻦ‪ ،‬ﺍﻟﺘﺨﺰﻳﻦ‪ ،‬ﺍﻹﻧﺘﺎﺝ‪ ،‬ﺍﻟﺘﻮﺯﻉ ﻭﺟﲏ ﺍﶈﺼﻮﻝ‪.‬‬
‫ﻭﺗﺘﺒﻊ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻋﺪﺓ ﻃﺮﻕ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻚ ﺣﺴﺐ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ )ﲡﺎﺭﻱ‪ ،‬ﺻﻨﺎﻋﻲ‪،‬‬
‫ﺯﺭﺍﻋﻲ‪ ،‬ﺧﺪﻣﻲ(‪ ،‬ﺃﻭ ﺣﺴﺐ ﺍﻟﻮﻇﻴﻔﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻐﺎﻳﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪ ،‬ﻭﺗﺮﺗﺒﻂ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺑﺼﻔﺔ‬
‫ﻋﺎﻣﺔ ﲝﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺼﻨﺪﻭﻕ ﺍﳋﺎﺹ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻜﻮﻥ ﻣﺮﺓ ﻣﺪﻳﻨﺎﹰ ﻭﻣﺮﺓ ﺩﺍﺋﻨﺎﹰ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻚ ﺣﺴﺐ ﻭﺗﲑﺓ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ‬
‫ﰲ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﻭﻗﺪﺭﺍ‪‬ﺎ ﻋﻠﻰ ﲢﺼﻴﻞ ﺩﻳﻮ‪‬ﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻐﲑ‪ ،‬ﻭﳝﻜﻦ ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﺃﻥ ﻧﺼﻨﻒ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺇﱃ‬
‫ﻋﺪﺓ ﺃﻧﻮﺍﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‪ :‬ﻣﻨﻬﺎ ﻗﺮﻭﺽ ﺍﻻﺳﺘﻐﻼﻝ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻭﻗﺮﻭﺽ ﺍﻻﺳﺘﻐﻼﻝ ﺍﳋﺎﺹ ﻭﻗﺮﻭﺽ ﺍﻟﺘﻮﻗﻴﻊ‪ .‬ﻭﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻳﻠﻲ ﺷﺮﺡ ﻟﻜﻞ ﻧﻮﻉ ﻣﻨﻬﺎ‪:‬‬

‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﻗﺮﻭﺽ ﺍﻻﺳﺘﻐﻼﻝ ﺍﻟﻌﺎﻡ‪:‬ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﻧﻘﺪﺍ ﻫﻮ ﺍﻟﺘﻔﻮﻳﺾ ﺍﻟﺬﻱ ﳝﻨﺤﻪ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﻟﻴﺼﺒﺢ ﻣﺪﻳﻨﺎ‬
‫ﺣﱴ ﻣﺒﻠﻎ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﻭﺗﺪﻋﻰ ﺃﻳﻀﺎ ﺑﻘﺮﻭﺽ ﺍﳋﺰﻳﻨﺔ ﲤﻨﺤﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﺗﻌﺮﻑ ﻋﺠﺰﺍ ﰲ ﺍﳋﺰﻳﻨﺔ‪،‬‬
‫ﲟﻌﲎ ﺁﺧﺮ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻔﻮﻕ ﺍﺣﺘﻴﺎﺟﺎﺕ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ﺍﻟﻌﺎﻣﻞ )‪ ،(BFR‬ﺇﱃ ﺣﺪ ﻣﻌﲔ‪ ،‬ﺇﻣﻜﺎﻧﻴﺎﺕ ﺍﻟﺮﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ﺍﻟﻌﺎﻣﻞ‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‪.‬ﻓﻬﻲ ﻗﺮﻭﺽ ﻣﻮﺟﻬﺔ‪ ،‬ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ‪ ،‬ﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﺍﺣﺘﻴﺎﺟـﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺍﻟﺬﻱ ﻳـﺠﻌﻞ‬ ‫))‪FR‬‬

‫ﻣﻦ ﺭﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎﺏ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﻟﺪﻯ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻣﺪﻳﻨﺎ‪.‬‬

‫ﻭﻻ ﺷﻚ ﺃﻥ ﺍﻟﺴﺒﺐ ﺍﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪ ،‬ﻟﻠﺠﻮﺀ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺇﱃ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‪ ،‬ﻫﻮ ﺍﺣﺘﻴﺎﺟﻬﺎ ﺍﻟﺪﺍﺋﻢ ﻟﻮﺟﻮﺩ‬
‫ﺳﻴﻮﻟﺔ ﰲ ﺻﻨﺪﻭﻗﻬﺎ ﳌﻮﺍﺟﻬﺔ ﺃﻱ ﻃﺎﺭﺉ ﺃﻭ ﻧﻔﻘﺎﺕ ﳏﺘﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪ ،‬ﺃﻫﻢ ﻗﺮﻭﺽ ﺍﻻﺳﺘﻐﻼﻝ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﳌﻤﻨﻮﺣﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‪:‬‬
‫‪ (1‬ﺗﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻟﺼﻨﺪﻭﻕ‪:‬‬
‫ﺃ( ﺗﻌﺮﻳﻔﻪ‪:‬ﻫﻲ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﻟﱵ ﺗﻘﺪﻡ ﻟﺘﺨﻔﻴﻒ ﺳﻴﻮﻟﺔ ﻣﺆﻗﺘﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﺼﲑﺓ ﺟﺪﺍ ﺍﻟﱵ ﻳﻮﺍﺟﻬﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ ﻭﺍﻟﻨﺎﲨﺔ ﻋﻦ ﺗﺄﺧﺮ ﺍﻹﻳﺮﺍﺩﺍﺕ ﻋﻦ ﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ ﺍﳌﺪﻓﻮﻋﺔ‪،‬ﻓﻬﻲ ﺃﺩﺍﺓ ﻟﺘﺴﻴﲑ ﻭﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﻟﻔﺎﺭﻕ ﺍﻟﺰﻣﲏ )ﺑﲔ‬
‫ﻧﻔﻘـﺎﺕ ﺇﻳﺮﺍﺩﺍﺕ( ﰲ ﺍﳋﺰﻳﻨﺔ‪ ،‬ﻭﻗﺪ ﻳﻜﻮﻥ ﺫﻟﻚ‪ ،‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺧﻠﻞ ﰲ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻔﺼﻞ ﺑﲔ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻟﺪﻓﻊ‬
‫ﻭﺍﻟﻘﺒﺾ‪.‬ﻭﻳﺰﻳﺪ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺗﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻟﺼﻨﺪﻭﻕ ﳌﻮﺍﺟﻬﺔ ﺻﻌﻮﺑﺎﺕ ‪‬ﺎﻳﺔ ﺍﻟﺸﻬﺮ ﺃﻳﻦ ﺗﻜﻮﻥ ﳐﺮﺟﺎﺕ‬
‫‪28‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﻛﺒﲑﺓ‪ :‬ﺗﺴﺪﻳﺪ ﺃﺟﻮﺭ ﺍﳌﺴﺘﺨﺪﻣﲔ؛ ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﻮﺭﺩﻳﻦ؛ ﻣﺴﺘﺤﻘﺎﺕ ﺍﻟﻀﺮﺍﺋﺐ‪...‬ﺍﱁ‪ ،‬ﻓﺮﻏﻢ‬
‫ﻭﺟﻮﺩ ﻣﻮﺍﺭﺩ ﰲ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﻟﻜﻨﻬﺎ ﺗﻌﺠﺰ ﰲ ﻭﻗﺖ ﻭﺍﺣﺪ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ ﺍﳌﺘﻌﺪﺩﺓ‪.‬‬
‫ﺏ( ﺍﺳﺘﻌﻤﺎﻝ ﺗﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻟﺼﻨﺪﻭﻕ‪ :‬ﺇﻥ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺗﺴﻬﻴﻼﺕ ﻳـﺠﻌﻞ ﺣﺴﺎﺏ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﻟـﺪﻯ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻳﺘﻄﻮﺭ ﺑﺼﻔﺔ ﻣﺪﻳﻨﺔ ﻣﻊ ﺍﺣﺘﺮﺍﻡ ﺳﻘﻒ ﳏﺪﺩ ﻣﺴﺒﻘﺎ‪ ،‬ﺃﻱ ﻳﻀﻊ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺭﺻﻴﺪ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻼﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺧﻼﻝ‬
‫ﻓﺘﺮﺓ ﺷﻬﺮﻳﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﳏﺪﺩﺓ ﻣﺴﺒﻘﺎ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻨﻪ ﻳﺸﺘﺮﻁ ﻣﻦ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺃﻥ ﻳﺴﺤﺐ ﺍﳌﺒﺎﻟﻎ ﰲ ﺃﻭﻗﺎﺕ ﻋﺠﺰ ﺧﺰﻳﻨﺘﻪ‬
‫ﻭﻟﻴﺲ ﻃﻮﺍﻝ ﺃﻳﺎﻡ ﺍﻟﺸﻬﺮ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﺰﺍﻡ ﺑﺎﻟﻌﻮﺩﺓ ﺇﱃ ﺍﻟﻮﺿﻊ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﱐ ﻟﻠﺤﺴﺎﺑﺎﺕ ﺑﻘﻴﺔ ﺍﻟﺸﻬﺮ‪.‬‬
‫ﻭﺗﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻟﺼﻨﺪﻭﻕ ﻫﻲ ﺗﺮﺧﻴﺺ ﺑﺎﻟﺴﺤﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﻜﺸﻮﻑ ﰲ ﺣﺴﺎﺏ ﳌﺪﺓ ﻗﺼﲑﺓ ﺟﺪﺍ‪ ،‬ﻳﻜﻮﻥ ﳏﺪﺩ‬
‫ﲟﻮﺍﻋﻴﺪ ‪‬ﺎﺋﻴﺔ ﻭﻣﺒﺎﻟﻎ ﻣﺼﺮﺡ ‪‬ﺎ ﻭﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪﻫﺎ ﻭﻓﻘﹰﺎ ﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ﺍﳌﻌﺮﻭﻓﺔ ﺃﻭ ﺍﳌﺘﻮﻗﻌﺔ‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﺑﺬﻟﻚ‬
‫ﻟﻴﺴﺖ ﻣﻮﺟﻬﺔ ﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﻋﺠﺰ ﻣﺎﱄ ﻫﻴﻜﻠﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬
‫ﺑﻌﺪ ﺍﻧﻘﻀﺎﺀ ﻓﺘﺮﺓ ﺍﻟﺘﺮﺧﻴﺺ‪،‬ﳝﻜﻦ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﻔﺎﻭﺽ ﻋﻠﻰ ﺷﺮﻭﻁ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫ﻛﻞ ﻋﺎﻡ ﺑﻌﺪ ﺗﻘﺪﱘ ﲨﻴﻊ ﻣﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ )ﺍﳌﻴﺰﺍﻧﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺑﻴﺎﻥ ﺍﻟﺪﺧﻞ‪ ،‬ﻭﻣﺎ ﺇﱃ ﺫﻟﻚ( ﻟﻠﺒﻨﻚ‬
‫ﻟﻠﻤﻮﺍﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻧﺖ ﻫﻨﺎﻙ ﺣﺎﺟﺔ ﻟﺘﻌﺪﻳﻠﻬﺎ ﻭﻓﻘﹰﺎ ﻟﻠﺘﻐﲑﺍﺕ ﰲ ﻧﺸﺎﻁ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺃﻡ ﻻ‪.‬‬
‫ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻤﻮﻡ ﻳﺘﺤﻤﻞ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻣﺴﺆﻭﻟﻴﺔ ﺗﻌﺪﻳﻞ ﺃﻭ ﺇ‪‬ﺎﺀ ﻋﻘﺪ ﺗﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻟﺴﺤﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﻜﺸﻮﻑ ﻋﻨﺪﻣﺎ‬
‫ﻳﺮﺍﻩ ﻣﻨﺎﺳﺒ‪‬ﺎ‪ ،‬ﺑﺸﺮﻁ ﻣﺮﺍﻋﺎﺓ ﻓﺘﺮﺓ ﺍﻹﺷﻌﺎﺭ ﺍﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ ﻭﺇﻋﻄﺎﺀ ﺃﺳﺒﺎﺏ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻘﺮﺍﺭ‪.‬‬
‫ﺝ( ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‪:‬ﳜﻀﻊ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﻟﻠﺮﺳﻮﻡ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻭﻛﺬﻟﻚ ﻟﻠﻔﻮﺍﺋﺪ ﺍﻟﱵ ﺗﺘﻨﺎﺳﺐ ﻣﻊ ﺣﺠﻢ‬
‫( ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ‬ ‫‪Agio + TVA‬‬ ‫ﺍﳌﺒﺎﻟﻎ ﺍﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ﻭﻃﻮﻝ ﻓﺘﺮﺍﺕ ﺍﻟﺴﺪﺍﺩ‪،‬ﻭﻳﺘﻢ ـﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻌﻤﻮﻻﺕ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ )‬
‫ﺍﻟـﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﳌﺴﺘﻌﻤﻠﺔ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻔﺘﺮﺍﺕ ﺍﳌﺪﻳﻨﺔ ﻓﻘﻂ ﻟﻠﺤﺴﺎﺏ‪.‬‬
‫ﺍﳌﻜﺸﻮﻑ‪:‬‬ ‫‪ (2‬ﺍﻟﺴﺤﺐ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺃ( ﺗﻌﺮﻳﻔﻪ‪:‬ﻫﻮ ﺗﺮﺧﻴﺺ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﺴﺤﺐ ﻣﻦ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﻳﺘﺠﺎﻭﺯ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺮﺻﻴﺪ ﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ ﺍﻟﺬﻱ‬
‫ﻳﺴﺠﻞ ﻧﻘﺼﺎ ﰲ ﺍﳋﺰﻳﻨﺔ ﻧﺎﺟﻢ ﻋﻦ ﻋﺪﻡ ﻛﻔﺎﻳﺔ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ﺍﻟﻌﺎﻣﻞ‪،‬ﻭﳜﺘﻠﻒ ﺍﻟﺴﺤﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﻜﺸﻮﻑ ﻋﻦ‬
‫ﺗﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻟﺼﻨﺪﻭﻕ ﰲ ﺃﻥ ﻫﺬﺍ ﺍﻷﺧﲑ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﲤﻮﻳﻞ ﺣﻘﻴﻘﻲ ﻟﻨﺸﺎﻃﺎﺕ ﻳﻘﻮﻡ ‪‬ﺎ ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ ﻋﻠﻰ ﺧﻼﻑ‬
‫ﺗﺴﻬﻴﻞ ﺍﻟﺼﻨﺪﻭﻕ ﺍﻟﺬﻱ ﳝﻨﺢ ﻟﻠﺰﺑﻮﻥ ﻣﻦ ﺃﺟﻞ ﻣﻮﺍﺟﻬﺔ ﻋﺪﻡ ﺍﻟﺘﻮﺍﻓﻖ ﰲ ﺍﳋﺰﻳﻨﺔ‪.‬‬
‫ﻟﺬﻟﻚ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺴﺤﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﻜﺸﻮﻑ ﻫﻮ ﺃﻓﻀﻞ ﻣﺎ ﻳﺘﻮﺍﻓﻖ ﻣﻊ ﺍﻟﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﰲ ﺍﻟﻔﺠﻮﺓ ﺑﲔ ﺍﻟﺪﺧﻞ ﻭﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﺪﺍﺭ ﺍﻟﻌﺎﻡ‪ ،‬ﺃﻱ ﻫﻮ ﳐﺼﺺ ﳌﻮﺍﺟﻬﺔ ﺍﳌﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﻟﻔﻮﺭﻳﺔ ﻭﺍﻟﻐﲑ ﻣﺘﻮﻗﻌﺔ ﻭﺍﻟﱵ ﺗﺪﺧﻞ ﰲ ﺩﻭﺭﺓ‬

‫‪29‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺍﻻﺳﺘﻐﻼﻝ‪ ،‬ﻭﻣﻦ ﺃﻣﺜﻠﺔ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻌﻮﺍﻣﻞ‪ :‬ﺍﳊﻮﺍﺩﺙ ﺍﻟﻄﺎﺭﺋﺔ ﺃﻭ ﺍﳋـﻄﲑﺓ )ﻧـﺰﺍﻉ ﻗﻀﺎﺋﻲ؛ ﻣﺸﺎﻛﻞ ﻣﻊ‬
‫ﺍﻟﻀﺮﺍﺋﺐ؛ ﺗﻠﻒ ﺍﳌﺨﺰﻭﻥ؛ ﺍﱁ… (؛ ﺗﺄﺛﲑ ﺍﻟـﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻭ ﺗﻐﲑﺍﺕ ﺃﺳﻌـﺎﺭ ﺍﻟﺴﻮﻕ؛ ﺍﺳﺘﻤﺮﺍﺭ ﺗﺪﻫﻮﺭ ﻣﺎﱄ‬
‫ﻳﺼﻌﺐ ﺍﻟﺘﺤﻜﻢ ﻓﻴﻪ ) ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ (‪.‬‬
‫ﺏ( ﻣﺪﺓ ﻭﻣﺮﺍﻗﺒﺔ ﺍﻟﺴﺤﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﻜﺸﻮﻑ‪:‬‬
‫ﳝﻨﺢ ﺍﻟﺴﺤﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﻜﺸﻮﻑ ﻭﻓﻖ ﺍﺗﻔﺎﻕ ﻣﺴﺒﻖ )ﺍﺗﻔﺎﻕ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺍﳉﺎﺭﻱ‪ ،‬ﺃﻭ ﺍﺗﻔﺎﻕ ﻣﺴﺘﻘﻞ( ﺑﲔ‬
‫ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﻭﺍﻟﺒﻨﻚ ﻳﻌﻄﻲ ﺣﻖ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻣﺘﻼﻙ ﺭﺻﻴﺪ ﻣﺪﻳﻦ ﻻ ﻳﺘﺠﺎﻭﺯ ﺣﺪﺍ ﻣﻌﻴﻨﺎ ﻭﻟﻔﺘﺮﺓ ﳏﺪﺩﺓ‪ ،‬ﺃﻱ‬
‫ﻳﺘﻔﻖ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻣﻊ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻋﻠﻰ ﲢﺪﻳﺪ ﺍﳌﺒﻠﻎ ﻭﺍﳌﺪﺓ ﻭﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﳋـﺎﺻﺔ ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺴﺤﺐ‪ ،‬ﲝﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﺫﻟﻚ‬
‫ﺣﺴﺐ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻭﻫﺪﻑ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪ .‬ﻭﻟﻺﺷـﺎﺭﺓ ﻓﺈﻥ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺴﺤﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﻜﺸﻮﻑ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﺍﻟﻌﻤﻮﻻﺕ‬
‫ﺍﶈﺴﻮﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﺍﻷﻳﺎﻡ ﺍﳌﺪﻳﻨﺔ ﻟﻠﺤﺴﺎﺏ‪.‬‬
‫ﻓﻀﻼ ﻋﻦ ﺫﻟﻚ‪ ،‬ﻻﺑﺪ ﻣﻦ ﻣﺮﺍﻗﺒﺔ ﻣﺴﺘﻤﺮﺓ ﻟﺘﻄﻮﺭﺍﺕ ﺃﺭﺻﺪﺓ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﻟﺘﻔﺎﺩﻱ ﺍﳋﻠﻂ ﺑﲔ ﺍﻟﺴﺤﺐ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﳌﻜﺸﻮﻑ ﻭﺗﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻟﺼﻨﺪﻭﻕ– ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﺍﳊﺎﻝ ﰲ ﺃﻏﻠﺒﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﳉﺰﺍﺋﺮﻳﺔ – ﻭﺗﺴﻤﺢ ﺍﳌﺮﺍﻗﺒﺔ ﺃﻳﻀﺎ ﺑﺘﻔﺎﺩﻱ‬
‫ﺍﳊﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺎﺏ ﻣﺪﻳﻦ ﻟﻌﺪﺓ ﺃﺷﻬﺮ ﻣﺘﺘﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺩﻭﻥ ﺍﻧﻘﻄﺎﻉ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺼﺒﺢ ﺍﻟﺒﻨـﻚ ﻛﺸﺮﻳﻚ ﻳـﻤﻮﻝ‬
‫ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬ﻭﻫﻮ ﺃﻣﺮ ﻏﲑ ﻣﻘﺒﻮﻝ‪.‬‬
‫ﻏﲑ ﺃﻧﻪ‪ ،‬ﺃﻣﺎﻡ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻮﺿﻌﻴﺔ‪ ،‬ﳝﻜﻦ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺍﻗﺘﺮﺍﺡ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﺑﻌﺾ ﺍﳊﻠﻮﻝ ﻟﺘﺤﺴﲔ ﺧﺰﻳﻨﺘﻪ )ﻛﺎﻟﺘﺨﻔﻴﺾ ﻣﻦ‬
‫ﺍﳌﺨﺰﻭﻥ ﺃﻭ ﲢﺼﻴﻞ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﱁ … (ﻭ ﻳﺘﻢ ﺫﻟﻚ ﳌﺎ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﰲ ﻭﺿﻌﻴﺔ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻧﻌﺎﺵ‪ .‬ﺃﻣﺎ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻧﺖ‬
‫ﰲ ﻭﺿﻌﻴﺔ ﺍﳓﻄﺎﻁ ‪-‬ﺣﺎﻝ ﺃﻏﻠﺒﻴﺔ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ – ﻓﻤﻦ ﺍﳌﺴﺘﺤﺴﻦ ﺃﻥ ﻳﺮﻓﺾ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﲡﺪﻳﺪ ﺍﻟﻘﺮﺽ‬
‫ﳌﺪﺓ ﺃﻃﻮﻝ‪.‬‬
‫ﻭ ﻧﻈﺮﺍ ﻷﳘﻴﺔ ﺍﳌﺒﺎﻟﻎ ﺍ‪‬ﻨﺪﺓ ﳍﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‪ ،‬ﻓﺎﻟﺒﻨﻚ ﻳ‪‬ﻠﺰﻡ ﺯﺑﺎﺋﻨﻪ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻓﲑ ﺑﻌﺾ‬
‫ﺍﻟﻀﻤﺎﻧﺎﺕ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻧﺸﲑ ﺇﱃ ﺇﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﺗﻌﺒﺌﺔ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻟﺪﻯ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺮﻛﺰﻱ‪.‬‬
‫‪ (3‬ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳌﻮﲰﻲ‪:‬‬
‫ﺃ( ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳌﻮﲰﻲ‪:‬ﻫﻮ ﻧﻮﻉ ﺧﺎﺹ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ‪،‬ﻭﳝﻨﺢ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﺣﺘﻴـﺎﺝ ﺍﳋﺰﻳﻨﺔ‬
‫ﺍﻟﻨـﺎﺗﺞ ﻧﺸﺎﻁ ﻣﻮﲰﻲ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬ﻭﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺄﺣﺪ ﺍﻷﻧﺸﻄﺔ ﻏﲑ ﻣﻨﺘﻈﻤﺔ ﻭﻏﲑ ﳑﺘﺪﺓ ﻋﻠﻰ ﻃﻮﻝ ﺩﻭﺭﺓ‬
‫ﺍﻻﺳﺘﻐﻼﻝ‪ :‬ﻛﺎﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﺰﺭﺍﻋﻲ ﺃﻭ ﺻﻨﺎﻋﺔ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﳌﺪﺭﺳﻴﺔ‪...‬ﺍﱁ‪ .‬ﻭﲢﺘﺎﺝ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﳍﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ‬
‫ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺑﺴﺒﺐ ﻓﺎﺭﻕ ﺍﻟﺰﻣﻦ ﺑﲔ ﺍﻹﻧﺘﺎﺝ ﻭﺍﻻﺳﺘﻬﻼﻙ‪ ،‬ﻭﳕﻴﺰ ﺑﲔ‪:‬‬

‫‪30‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ ‬ﻣﺪﺓ ﺍﻹﻧﺘﺎﺝ ﻃﻮﻳﻠﺔ )ﻋﺪﺓ ﺃﺷﻬﺮ( ﺗﺴﺘﻠﺰﻡ ﻧﻔﻘﺎﺕ ﻣﻌﺘﱪﺓ‪ ،‬ﺍﻟﱵ ﺗﻘﺎﺑﻠﻬﺎ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻗﺼﲑﺓ ﻧﺴﺒﻴﺎ ﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‬
‫ﺍﻹﻳﺮﺍﺩﺍﺕ‪ :‬ﻛﺎﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﳌﺪﺭﺳﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻭﺑﺎﻟﻌﻜﺲ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ ﻣﻜﺜﻔﺔ ﺧﻼﻝ ﺃﺳﺎﺑﻴﻊ ﺗﻠﻴﻬﺎ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﺗﺪﻓﻖ ﻟﻸﻣﻮﺍﻝ ﻣﻮﺯﻋﺔ ﻋﻠﻰ ﻋـﺪﺓ‬
‫ﺃﺷﻬﺮ‪ :‬ﻛﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﳌﻌﻠﺒﺎﺕ ﻟﻠﻔﻮﺍﻛﻪ‪.‬‬
‫ﻓﻬﺬﺍ ﺍﻟﻔﺎﺭﻕ ﺑﲔ ﺍﻹﻧﻔﺎﻕ ﻭﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﻳﺴﺒﺐ ﻟﻠﺨﺰﻳﻨﺔ ﺍﺣﺘﻴﺎﺟﺎ ﻣﻌﺘﱪﺍ ﺧﻼﻝ ﻓﺘﺮﺓ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﻭﺑﺎﳌﻘﺎﺑﻞ ﺗﻌﺮﻑ‬
‫ﺍﳋﺰﻳﻨﺔ ﰲ ﻓﺘﺮﺍﺕ ﺃﺧﺮﻯ ﻓﻮﺍﺋﺾ ﻣﻦ ﻣﺪﺧﻼﺕ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﳌﻮﲰﻲ‪.‬‬
‫ﺏ( ﻣﺪﺓ ﻭﺷﺮﻭﻁ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳌﻮﲰﻲ‪ :‬ﻋﻠﻰ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﻟﱵ ﲢﺘﺎﺝ ﺇﱃ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺃﻥ ﺗﻮﻓﺮ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﳐﻄﻂ‬
‫ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪،‬ﻭﺍﻟﺬﻱ ﻳﻌﺘﱪ ﻋﻨﺼﺮﺍ ﻫﺎﻣﺎ ﻟﺘﺪﻋﻴﻢ ﻭﺗﺄﻳﻴﺪ ﺍﻟﺘﺸﺨﻴﺺ ﻭﺍﻟﻘﺮﺍﺭ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ‪ .‬ﺑﻴﺤﺖ ﻳﺒﲔ ﻫﺬﺍ ﺍﳋﻄﻂ‬
‫ﻧﻔﻘﺎﺕ ﺍﶈﺘﻤﻠﺔ‪ ،‬ﻣﻦ ﺟﻬﺔ‪ ،‬ﻭﺗﻘﺪﻳﺮﺍﺕ ﺍﳌﺒﻴﻌﺎﺕ ﻣﻦ ﺟﻬﺔ ﺃﺧﺮﻯ‪ .‬ﲝﻴﺚ ﺍﻟﻔﺎﺭﻕ ﺑﲔ ﺍﳌﺮﺣﻠﺘﲔ ﻳﻮﻟﺪ ﺍﺣﺘﻴﺎﺟﺎ‬
‫ﻟﻠﺘﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺟﺰﺀ ﻣﻨﻪ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﳌﻮﲰﻴﺔ‪ .‬ﻭﻣﻦ ﺍﻷﻣﺜﻠﺔ ﺍﻟﺸﺎﺋﻌﺔ ﰲ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‬
‫ﻫﻲ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﻟﻘﻄﺎﻉ ﺍﻟﺰﺭﺍﻋﻲ‪.‬‬
‫ﻭﻧﻈﺮﺍ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﻨﺎﲨﺔ ﻋﻦ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﳌﻮﲰﻲ )ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺧﺎﻃﺊ(‪ ،‬ﻳﻀﻄﺮ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬ﻗﺒﻞ ﻣﻨﺢ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪ ،‬ﺇﱃ ﺍﻟﺘﺄﻛﺪ‬
‫ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺪﺭﺍﺕ ﻭﺍﳍﻴﻜﻠﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻚ ﺍﺳﺘﻨﺎﺩﺍ ﻋﻠﻰ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﳌﺮﺍﺩ ﺗـﻤﻮﻳﻠﻪ‪.‬‬
‫ﻗﺮﺽ ﺍﻟﺮﺑﻂ‪:‬ﻫﻮ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﻗﺮﺽ ﳝﻨﺢ ﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﺍﺣﺘﻴﺎﺟﺎﺕ ﺧﺎﺭﺝ ﺍﻻﺳﺘﻐﻼﻝ ﺍﻟﻌﺎﺩﻱ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬ﺑﺘﻮﻓﲑ‬
‫ﺍﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﺍﳌﻄﻠﻮﺑﺔ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺃﻛﻴﺪﺓ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﻭﻣﻊ ﺗﻮﻓﺮ ﺿﻤﺎﻧﺎﺕ ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ ﻛﺮﻫﻦ ﺑﻌﺾ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﻣﺜﻼ‪،‬‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﺣﺘﻴﺎﺝ ﻣﺆﻗﺖ ﰲ ﺍﳋﺰﻳﻨﺔ ﻭﻣﻦ ﺃﻣﺜﻠﺔ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺍﳌﺴﺎﳘﺎﺕ ﻟﺮﻓﻊ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ؛‬
‫‪ ‬ﻃﺮﺡ ﺳﻨﺪﺍﺕ ﻭﻗﻴﻢ؛‬
‫‪ ‬ﺗﺴﺒﻴﻖ ﻷﺻﻮﻝ ﻣﺘﻨﺎﺯﻝ ﻋﻨﻬﺎ؛‬
‫ﺃﻭ ﺍﺣﺘﻴﺎﺝ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻃﺎﺭﺉ ﻟﺒﻌﺾ ﺍﻟﺘﺠﻬﻴﺰﺍﺕ ﻭﺍﳌﻌﺪﺍﺕ ﺍﻟﻀﺮﻭﺭﻳﺔ ﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬ﻭﻫﺬﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ‬
‫ﰲ ﺍﻟﻐﻠﺐ ﻻ ﳝﻜﻨﻬﺎ ﺍﻧﺘﻈﺎﺭ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﺍﳌﻄﻠﻮﺏ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻟﻠﺒﺤﺚ ﻭﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﳌﻨﺢ ﻗﺮﺽ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ‪،‬‬
‫ﻓﺘﻠﺠﺄ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺇﱃ ﻗﺮﺽ ﺍﻟﺮﺑﻂ ﺣﱴ ﻳﺘﺤﺪﺩ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳊﻘﻴﻘﻲ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ‪ ،‬ﻭﻃﺒﻌﺎ‪ ،‬ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺫﻟﻚ‬
‫ﺇﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺧﺎﺻﺔ ﻳﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻣﻊ ﺯﺑﻮﻧﻪ‪.‬ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻤﻮﻡ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﳉﺰﺍﺋﺮﻳﺔ ﻻ ﺗﺴﺘﻌﻤﻞ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ‬

‫‪31‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺇﻻ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺗﺴﺪﻳﺪ ﻣﺴﺘﺤﻘﺎﺕ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﳌﻤﻨﻮﺣﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﱵ ﻫﻲ‬
‫ﻋﺎﺟﺰﺓ ﻋﻦ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﰲ ﺍﻵﺟﺎﻝ ﺍﶈﺪﻭﺩﺓ‪ .‬ﻓﺘﻠﺠﺄ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺇﱃ ﻗﺮﻭﺽ ﺍﻟﺮﺑﻂ ﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﺩﻳﻮ‪‬ﺎ‪.‬‬
‫‪ (4‬ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﺘﺤﻮﻳﻞ ﻋﻦ ﺑﻌﺪ‪ :‬ﻭﻫﻮ ﳝﺜﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺻﻨﺪﻭﻕ ﻳﻌﻄﻲ ﻣﻦ ﺧﻼﻟﻪ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺃﻣﺮ ﻟﺒﻨﻚ ﺁﺧﺮ‪،‬‬
‫ﻟﺼﺎﱀ ﺯﺑﻮﻥ ﻣﻌﲔ‪ ،‬ﺑﻮﺿﻊ ﲢﺖ ﺗﺼﺮﻑ ﻫﺬﺍ ﺍﻷﺧﲑ ﻣﺒﻠﻐﺎ ﳏﺪﺩﺍ ﺃﻭ ﻗﺮﺿﺎ ﻟﻔﺘﺮﺓ ﳏﺪﺩﺓ‪.‬‬
‫ﻓﺎﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﺘﺤﻮﻳﻞ ﻋﻦ ﺑﻌﺪ ﻻ ﻳﻌﲏ ﲢﻮﻳﻞ ﺃﻭ ﻧﻘﻞ ﻷﻣﻮﺍﻝ ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺏ ﺑﻨﻜﻲ ﻵﺧﺮ ﺑﻞ ﻫﻮ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ‬
‫ﻗﺮﺽ ﳝﻨﺤﻪ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻟﺰﺑﻮﻧﻪ ﻋﱪ ﺇﺣﺪﻯ ﻭﻛﺎﻟﺘﻪ ﺃﻭ ﻣﺮﺍﺳﻠﻴﻪ‪.‬‬
‫ﻭﻳﻜﻮﻥ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺑﺎﻟﺘﺤﻮﻳﻞ ﺑﺴﻴﻂ ﳌﺎ ﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪ ﺍﳌﺒﺎﻟﻎ ﻭﻣﺪﺓ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺳﻠﻔﺎ‪ .‬ﻭﻗﺪ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‬
‫ﺑﺎﻟﺘﺤﻮﻳﻞ ﺩﺍﺋﻢ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻗﺎﺑﻼ ﻟﻠﺘﺠﺪﻳﺪ ﺑﺎﺳﺘﻤﺮﺍﺭ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﻗﺮﻭﺽ ﺍﻻﺳﺘﻐﻼﻝ ﺍﳋﺎﺹ‬
‫ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻏﲑ ﻣﻮﺟﻬﺔ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﺍﳌﺘﺪﺍﻭﻟﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﻭﺇﳕﺎ ﺗﻮﺟﺪ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺃﺻﻞ ﻣﻌﲔ ﻣﻦ ﺑﲔ‬
‫ﻫﺬﻩ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﺑﺮﻫﻦ ﻟﻸﺻﻮﻝ ﺍﳌﺘﺪﺍﻭﻟﺔ ﰲ ﺇﻃﺎﺭ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳋﺎﺻﺔ‪ ،‬ﻭﳕﻴﺰ ﻣﻦ ﺑﲔ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﻟﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻀﺎﺋﻊ؛ ﺍﻟﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻭﺍﳋﺼﻢ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪.‬‬
‫‪ (1‬ﺍﻟﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‪:‬ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﻗﺮﺽ ﻳﻘﺪﻡ ﺇﱃ ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﳐﺰﻭﻥ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻀﺎﺋﻊ ﻭﺍﻟﺴﻠﻊ‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺭﻫﻦ ﳏﺘﻮﻯ ﺍﳌﺨﺰﻭﻥ ﺑﻀﺎﺋﻊ ﻛﻀﻤﺎﻥ ﻟﻠﻤﻘﺮﺽ‪.‬ﻫﺬﺍ ﻭﻳﺘﻢ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﺑﲔ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻭﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺴﺒﻴﻖ‬
‫ﲢﺖ ﺷﺮﻭﻁ ﻣﻌﻴﻨﺔ ‪‬ﺎ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺒﻀﺎﺋﻊ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺨﺰﻳﻦ؛‬
‫‪ ‬ﻏﲑ ﻣﻌﺮﺿﺔ ﻟﻠﺘﻠﻒ؛‬
‫‪ ‬ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﺴﻮﻕ ﻧﺸﻴﻄـﺔ‪...‬ﺍﱁ‪.‬‬
‫ﻭﻳﻨﺒﻐﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺃﺛﻨﺎﺀ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﻭﺟﻮﺩ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﲢﺪﻳﺪ ﻣﻮﺍﺻﻔﺎﺕ)ﺍﻟﻨﻮﻋﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻜﻤﻴﺔ(ﻭﻣﺒﻠﻎ ﻛﻞ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﺍﳌﺮﻫﻮﻧﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﺸﺘﺮﻁ ﻟﻠﻤﺨﺰﻭﻥ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﲝﻮﺯﺓ ﺍﻟﺒﻨﻚ )ﻣﺎﻟﻚ ﺃﻭ ﻣﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﳌﺨﺎﺯﻥ( ﺃﻭ ﻳﺘﻢ ﺇﻳﺪﺍﻉ ﺍﻟﺒﻀﺎﺋﻊ ﰲ ﳐﺎﺯﻥ ﻋﻤﻮﻣﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﺼﺪﺭ ﻭﺭﻗﺔﲡﺎﺭﻳﺔ ﺗﺪﻋﻰ ﺑـ" ﻭﺻﻞ ﺍﻟﻔﺎﺭﻧﺖ" ﺍﻟﺬﻱ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﻈﻬﲑﻩ ﻟﺼﺎﱀ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫ﻭﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬ﻓﺎﻟﺴﻠﻔﻴﺔ ﺍﳌﻤﻨﻮﺣﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺧﺼﻢ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ " ﺍﻟﻔﺎﺭﻧﺖ " ﻳﺴﻤﺢ ﺿﻤﺎﻥ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﺒﻀﺎﺋﻊ ﺍﳌﺨﺰﻧﺔ ﻣﺆﻗﺘﺎ ﺑﺎﻧﺘﻈﺎﺭ ﺻﺮﻓﻬﺎ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻓﻬﻲ ﻗﺮﺽ ﳝﺘﺎﺯ ﺑﺎﳌﺮﻭﻧﺔ ﻛﻮﻧﻪ ﻣﺮﺗﺒﻂ ﲟﺨﺰﻭﻥ ﳝﻜﻦ‬

‫‪32‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺑﻴﻌﻪ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪﻡ ﺗﺴﺪﻳﺪ ﺍﳌﺒﺎﻟﻎ ﺍﳌﻘﺘﺮﺿﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻧﺸﲑ ﺇﱃ ﺇﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺧﺼﻢ ﺍﻟﻔﺎﺭﻧﺖ‪ ،‬ﻛﻮﺭﻗﺔ ﲡﺎﺭﻳﺔ‪،‬‬
‫ﻟﺪﻯ ﺑﻨﻚ ﺍﳉﺰﺍﺋﺮ ﻣﻊ ﺍﺗﻔﺎﻕ ﻣﺴﺒﻖ ﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﻟﻨﻮﻋﻴﺔ ﻭﺍﻟﻜﻤﻴﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰﻭﻥ‪.‬‬
‫ﺃﻣﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﻓﻴﺘﻢ ﻣﻨﺤﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﻓﻮﺍﺗﲑ ﺍﻟﺸﺮﺍﺀ ﺃﻭﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺃﻭ ﺍﻹﻧﺘﺎﺝ‪ ،‬ﲝﻴﺚ ﻳﻘﺪﻡ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ‬
‫ﺣﺎﻟﺔ ﺩﻭﺭﻳﺔ ﻟﻠﻤﺨﺰﻭﻥ‪ ،‬ﻣﻊ ﺗـﺤﺪﻳﺪ ﻫﺎﻣﺶ ﺇﺿﺎﰲ ﺑﲔ ﻣﺒﻠﻎ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳌﻤﻨﻮﺡ ﻭﻗﻴﻤﺔ ﺍﳌﺨﺰﻭﻥ ﺍﳌﺮﻫﻮﻥ‬
‫)ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ(‪ ،‬ﻭﻧﺸﲑ ﺇﱃ ﺃﻥ ﺍﻟﺴﻠﻔﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﺨﺰﻭﻥ ﻻ ﺗﺘﻌﺪﻯ ‪ 60‬ﺇﱃ ‪ 70%‬ﻣﻦ ﳎﻤﻮﻉ ﺍﳌﺨﺰﻭﻥ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﺍﻟﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‪ :‬ﻭﺍﳌﻘﺼﻮﺩ ﺑﺎﻟﺼﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻫﻲ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﺍﺗﻔﺎﻗﺎﺕ‬
‫ﻟﻠﺸﺮﺍﺀ ﺃﻭ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﺃﺷﻐﺎﻝ ﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺍﻟﺴﻠﻄﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﲢﺮﺭﻫﺎ ﺍﻟﺪﻭﻟﺔ ﺃﻭ ﺍﳉﻤﺎﻋﺎﺕ ﺍﶈﻠﻴﺔ ﺑﻐﺮﺽ ﺇﳒﺎﺯ‬
‫ﻣﺸﺎﺭﻳﻊ؛ ﲤﻮﻳﻦ ﲟﻮﺍﺩ ﺃﻭ ﲢﻘﻴﻖ ﺧﺪﻣﺎﺕ‪ .‬ﻭﻳﺘﻢ ﺗﺴﻠﻴﻢ ﺍﻹﳒﺎﺯ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﻟﺼﺎﱀ ﻣﻘﺎﻭﻟﲔ ﺃﻭ‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ ﳐﺘﺼﺔ )ﺣﻴﺚ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻻﺧﺘﻴﺎﺭ ﺑﺎﳌﺰﺍﺩ ﺍﻟﻌﻠﲏ ﺃﻭ ﺍﳌﻘﺎﺻﺔ(‪.‬‬
‫ﻭﻧﺸﲑ ﺇﱃ ﺃﻥ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺗﺄﺧﺬ ﻛﻔﺎﻻﺕ ﺑﻨﻜﻴﺔ ﻭﺿﻤﺎﻧﺎﺕ ﳐﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬ﺑﻐﺮﺽ ﺗﺄﻣﲔ ﻭﻓﺎﺀ ﻫﺬﻩ‬
‫ﺍﻷﺧﲑﺓ ﺑﺈﳒﺎﺯ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﻭﻓﻖ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ )ﺍﻟﻄﺮﻳﻘﺔ؛ ﺍﳌﺪﺓ؛ ﺍﱁ…(‪ .‬ﻫﺬﺍ ﻭﻗﺪ ﻳﻠﺠﺄ ﺻﺎﺣﺐ‬
‫ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ )ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ( ﺇﱃ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻟﻼﺳﺘﻔﺎﺩﺓ ﻣﻦ ﺳﻠﻔﻴﺎﺕ ﻟﺘﻨﻔﻴﺬ ﺍﻷﺷﻐﺎﻝ ﻭﺍﳋﺪﻣﺎﺕ‪.‬‬
‫ﺃ( ﺭﻫﻦ ﺍﻷﺳﻮﺍﻕ‪ :‬ﻓﺎﻟﻘﺮﺽ ﺍﻟﺬﻱ ﳝﻨﺤﻪ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺸﺮﻭﻉ ﻣﻌﲔ‪ ،‬ﻳﺘﺤﻤﻞ ﺩﺭﺟﺔ‬
‫ﻋﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ ﺍﳋﻄﺮ )ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻣﻌﺘﱪﺓ ﻭﻣﺪﺓ ﻃﻮﻳﻠﺔ ﻧﺴﺒﻴﺎ(‪ ،‬ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺆﺩﻱ ﺇﱃ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﻋﻠﻰ ﺿﻤﺎﻥ ﺣﻘﻴﻘﻲ‬
‫ﻭﺍﳌﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﺭﻫﻦ ﺍﻟﺴﻮﻕ‪ ،‬ﻓﺬﻟﻚ ﻳﻌﻄﻲ ﺍﻣﺘﻴﺎﺯﺍ ﻋﻠﻰ ﺍﳊﻖ ﻗﺒﻞ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﻟﺴﻮﻕ‪.‬‬
‫ﺏ( ﲤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻟﻠﺴﻮﻕ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‪:‬ﻭﳕﻴﺰ ﺑﲔ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻗﺮﻭﺽ ﻣﺎ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪:‬ﻭ ﻫﻲ ﺗﻌﺘﱪ ﺍﳌﺮﺣﻠﺔ ﺍﻟﺘﻤﻬﻴﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ‪ ،‬ﲝﻴﺚ ﻳﻜﻮﻥ ﻓﻴﻬﺎ ﺭﻫﻦ ﺍﻟﺴﻮﻕ‬
‫ﺿﻤﺎﻧﺎ ﺿﻌﻴﻔﺎ ﻟﻠﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻗﺮﻭﺽ ﻣﺮﺍﻓﻘﺔ‪ :‬ﻓﻬﻲ ﺗﺮﺍﻓﻖ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﰲ ﻣﺮﺣﻠﺘﻪ ﺍﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ .‬ﺇﺫ ﺃﻥ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﻻ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺎﳊﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺩﻓﻌﺎﺕ ﻛﻮ‪‬ﺎ ﻻ ﺗﻌﺘﺮﻑ ﺑﺸﻜﻞ ﺭﲰﻲ ﺑﺎﻹﳒﺎﺯﺍﺕ‪ .‬ﻓﺎﻟﺒﻨﻚ ﻫﻨﺎ ﻳﻘﻮﻡ ﺑﺘﻌﺒﺌﺔ ﺣﻘﻮﻕ ﻣﻮﺟﻮﺩﺓ ﻟﻜﻨﻬﺎ ﻏﲑ‬
‫ﻣﺆﻛﺪﺓ )ﻏﲑﳏﻘﻘﺔ ( ﻭ ﻳﻘﺪﺭ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺑـ ‪ % 70‬ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻮﻕ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺣﻘﻮﻕ ﻣﻮﺟﻮﺩﺓ ﻭ ﳏﻘﻘﺔ‪ :‬ﻭﲤﺜﻞ ﺍﳌﺮﺣﻠﺔ ﺍﻷﺧﲑﺓ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺼﺎﺩﻕ ﻓﻴﻬﺎ ﺭﺋﻴﺲ‬
‫ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﻋﻠﻰ ﺗﻄﻮﺭ ﺍﻷﺷﻐﺎﻝ‪ .‬ﻭ ﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﳊﺎﻟﺔ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﻣ‪‬ﺆ‪‬ﻣ‪‬ﻦ ﺑﺪﺭﺟﺔ ﻛﺒﲑﺓ ﻭﺃﻗﻞ ﺧﻄﺮ‪،‬‬
‫ﲝﻴﺚ ﻳﻘﺪﺭ ﺑـ ‪ % 80‬ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻮﻕ‪.‬‬

‫‪33‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ (3‬ﺍﳋﺼﻢ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪ :‬ﻫﻮ ﺷﻜﻞ ﻣﻦ ﺃﺷﻜﺎﻝ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﻟﱵ ﳝﻨﺤﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻟﻠﺰﺑﻮﻥ‪ ،‬ﻭ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺍﳋﺼﻢ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﰲ ﻗﻴﺎﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﺸﺮﺍﺀ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ)ﺍﻟﺸﻴﻚ؛ ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ؛ ﺍﻟﺴﻨﺪ ﻷﻣﺮ ﺍﱁ…‪ (.‬ﻣﻦ ﺣﺎﻣﻠﻬﺎ‬
‫ﻗﺒﻞ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ﻭ ﳛﻞ ﳏﻞ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺸﺨﺺ ﰲ ﺍﻟﺪﺍﺋﻨﻴﺔ ﺇﱃ ﻏﺎﻳﺔ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺦ ‪ ،‬ﻭ ﺗﻌﺘﱪ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﳋﺼﻢ‬
‫ﻗﺮﺿﺎ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻳﻌﻄﻲ ﻣﺎﻻ ﺇﱃ ﺣﺎﻣﻠﻬﺎ ﻭ ﻳﻨﺘﻈﺮ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺪﻳﻦ ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﻈﻬﲑ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻟﺘﺤﻮﻳﻞ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ ﻟﺼﺎﱀ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫ﻓﺎﳋﺼﻢ ﻳﻌﺘﱪ ﻗﺮﺿﺎ ﲟﺎ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻳﺘﺤﻤﻞ ﺁﺟﺎﻝ ﺍﻟﺪﻳﻦ ﰲ ﺍﻧﺘﻈﺎﺭ ﲢﺼﻴﻞ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻣﻦ ﺍﳌﺪﻳﻦ‪ ،‬ﻓﺘﺤﺴﺐ‬
‫ﻓﻮﺍﺋﺪ ﺍﳋﺼﻢ ﺣﺴﺐ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﳌﺘﺒﻘﻴﺔ ﻟﻠﻘﺒﺾ ﺇﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﺍﻟﻌﻤﻮﻻﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ )‪.(Agio + TVA‬‬
‫ﻏﲑ ﺃﻥ ﺍﳋﺼﻢ ﳚﻌﻞ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﺩﺭﺟﺔ ﻋﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ ﺍﳋﻄﻮﺭﺓ‪ ،‬ﻓﺎﻟﺒﻨﻚ ﻳﺘﺤﻤﻞ ﳐﺎﻃﺮ ﻋﺪﻡ‬
‫ﺍﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻛﻞ ﺍﻷﻃﺮﺍﻑ ﺍﳌﻤﻀﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻗﺪ ﻧﺺ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﰲ ﺍﳌﺎﺩﺓ‬
‫‪ " :432‬ﺇﻥ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﳋﺼﻢ ﲡﻌﻞ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺩﺍﺋﻨﺎ ﻳﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣﻦ ﺿﻤﺎﻥ ﻛﻞ ﺍﳌﻮﻗﻌﲔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ…"‪ ،‬ﻭﰲ‬
‫ﻫﺬﻩ ﺍﳊﺎﻟﺔ ﳝﻠﻚ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻭﺳﻴﻠﺘﲔ ﻻﺳﺘﺮﺟﺎﻉ ﺣﻘﻪ‪:‬‬
‫ﺇﻣﺎ ﺃﻥ ﳚﻌﻞ ﺣﺴﺎﺏ ﺯﺑﻮﻧﻪ ﻣﺪﻳﻨﺎ ﺑـﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻠﺠﻮﺀ ﺇﱃ ﺍﻟﻌﺪﺍﻟﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﻮﺿﻊ ﺍﳌﺒﻠﻎ ﰲ ﺣﺴﺎﺏ ﺧﺎﺹ ﻭﻟﻺﺷﺎﺭﺓ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ‬ ‫‪‬‬

‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻫﻲ ﻣﻦ ﻣﺴﺆﻭﻟﻴﺔ ﺍﶈﻜﻤﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﺘﻜﻔﻞ ﺑﺘﻐﻄﻴﺔ ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻼﺯﻣﺔ ﳍﺬﻩ ﺍﳌﺨﺎﻟﻔﺎﺕ‪.‬‬
‫ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻤﻮﻡ ﻓﺈﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺇﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺧﺼﻢ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺍﳌﺨﺼﻮﻣﺔ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻚ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺎ ﺇﺫﺍ‬
‫ﺍﺣﺘﺎﺟﺖ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻫﻲ ﺍﻷﺧﺮﻯ ﺇﱃ ﺳﻴﻮﻟﺔ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺧﺰﻳﻨﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻳﺘﻢ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﳋﺼﻢ ﺇﻣﺎ ﻟـﺪﻯ ﺑﻨﻚ ﺍﳉﺰﺍﺋﺮ )‬
‫ﲟﻌﺪﻻﺕ ﳏﺪﺩﺓ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺎ ( ﺃﻭ ﻟﺪﻯ ﺑﻨﻮﻙ ﺃﺧﺮﻯ ) ﺗﻈﻬﲑ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻟﺼﺎﳊﻬﺎ (‪.‬‬
‫ﺗﻘﻨﻴﺎﺕ ﺗﻌﻮﻳﺾ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳋﺼﻢ ﺍﻟﻌﺎﺩﻳﺔ‪ ،‬ﻧﺬﻛﺮ ﻣﻦ ﺑﻴﻨﻬﺎ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫‪ ‬ﻗﺮﺽ ﺗﻌﺒﺌﺔ ﺍﳊﻘﻮﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪ :‬ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﲤﻮﻳﻞ ﻛﻠﻲ ﳊﻘﻮﻕ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻋﻠﻰ ﺯﺑﺎﺋﻨﻪ ﺩﻭﻥ ﺍﻟﻠﺠﻮﺀ‬
‫ﺇﱃ ﺇﺻﺪﺍﺭ ﻋﺪﺩ ﻛﺒﲑ ﻣﻦ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪ ،‬ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺍﻟﺬﻱ ﳜﻔﻒ ﻣﻦ ﻣﻬﺎﻡ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ ﺍﳌﺮﻓﻮﻋﺔ‪ :‬ﻭﻫﻲ ﲢﺘﻔﻆ ﺑﻨﻔﺲ ﺧﺼﺎﺋﺺ ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻳﺔ‪ ،‬ﻏﲑ ﺃﻥ ﻫﺪﻓﻬﺎ ﻳﻜﻤﻦ ﰲ ﺍﻟﻘﻀﺎﺀ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺗﺪﺍﻭﻝ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻭﺍﻟﺘﺨﻔﻴﺾ ﻣﻦ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻻﺳﺘﻐﻼﻝ ﻟﻠﺒﻨﻮﻙ‪.‬ﻓﺎﳌﻌﻠﻮﻣﺎﺕ)ﺍﻟﺴﺎﺣﺐ؛ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ‬
‫ﻋﻠﻴﻪ؛ ﺍﳌﺒﻠﻎ؛…ﺍﱁ( ﺗﺴﺠﻞ ﻋﱪ ﺷﺮﻳﻂ ﻣﻐﻨﺎﻃﻴﺴﻲ ﻳﺘﻢ ﺗﺪﺍﻭﻟﻪ ﻣﺎ ﺑﲔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻓﻘﻂ‪.‬‬

‫‪34‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺑﺎﻟﺘﻮﻗﻴﻊ‬

‫‪ (1‬ﺗﻌﺮﻳﻔﻪ‪:‬ﺇﻥ ﺍﳌﻘﺼﻮﺩ ﺑﻘﺮﻭﺽ ﺍﻟﺘﻮﻗﻴﻊ ﻫﻮ ﺗﻌﻬﺪ ﻭﺍﻟﺘﺰﺍﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺍﻹﻣﻀﺎﺀ‪ ،‬ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺴﻤﺢ‬
‫ﻟﺰﺑﻮﻧﻪ ﺑﺎﳊﺼـﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﻗﺮﻭﺽ ﻟﺪﻯ ﺍﻟﻐﲑ‪ .‬ﻓﺎﻟﺒﻨﻚ ﻻ ﻳﻌﻄﻲ ﺃﻣﻮﺍﻻ ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ ﻭﺇﳕﺎ ﻳﻘﺪﻡ ﺿﻤﺎﻥ ﻟﺰﺑﻮﻧﻪ ﳝﻜﻨﻪ‬
‫ﻣﻦ ﺍﳊﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬ﺃﻱ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻳﻘﺮﺽ ﺗﻮﻗﻴﻌﻪ ﻟﻠﺰﺑﻮﻥ ﻭﻳﻠﺘﺰﻡ ﺑﺎﻟﺪﻓﻊ ﻣﻜـﺎﻧﻪ ﺇﺫﺍ ﻣﺎ ﲣﻠﻒ ﻫﺬﺍ‬
‫ﺍﻷﺧﲑ ﻋﻦ ﺫﻟﻚ‪ .‬ﻭﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺗﻮﻗﻴﻊ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻳﻜﺴﺐ ﻣﻜﺎﻧﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻭﺛﻘﺔ ﻛﺒﲑﺓ ﺃﻣﺎﻡ ﺍﳌﺘﻌـﺎﻣﻠﲔ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﲔ‪ ،‬ﻓﻴﻜﻔﻲ ﺍﺳﺘﻨﺎﺩ ﺍﻷﻃﺮﺍﻑ ﺍﳌﺘﻌﺎﻣﻠﺔ ﺇﱃ ﺍﻟﺘﻮﻗﻴﻊ ﺩﻭﻥ ﺍﻟﻠﺠﻮﺀ ﺇﱃ ﺗﺒﺎﺩﻝ ﻧﻘﺪﻱ‪.‬‬
‫ﻭﻣﻘﺎﺑﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﳋﺪﻣﺔ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻳﺘﻘﺎﺿﻰ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺇﻣﻀﺎﺀﺍﺗﻪ ﻋﻤﻮﻟﺔ ﺑﻨﻜﻴﺔ ﻭﻟﻴﺲ ﻓﻮﺍﺋﺪ ﲟﺎ ﺃﻥ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﻻ‬
‫ﻳﺆﺩﻱ ﺇﱃ ﺧﺮﻭﺝ ﺣﻘﻴﻘﻲ ﻟﻸﻣﻮﺍﻝ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬ﻭﳍﺬﺍ ﺗ‪‬ﺴﺠﻞ ﻗﺮﻭﺽ ﺑﺎﻟﺘﻮﻗﻴﻊ ﺧﺎﺭﺝ ﺍﳌﻴﺰﺍﻧﻴﺔ ﻟﻜﻮ‪‬ﺎ ﱂ ﺗﺘﺮﻙ‬
‫ﺑﻌﺪ ﺃﺛﺮﺍ ﻧﻘﺪﻳﺎ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﺃﺷﻜﺎﻝ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺑﺎﻟﺘﻮﻗﻴﻊ‪:‬ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﺍﻟﺘﻤﻴﻴﺰ ﺑﲔ ﺛﻼﺛﺔ ﺃﺷﻜﺎﻝ ﺭﺋﻴﺴﻴﺔ ﻫﻲ‪ :‬ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻹﺣﺘﻴﺎﻃﻲ‪،‬‬
‫ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﻭﺍﻟﻘﺒﻮﻝ‪:‬‬
‫أ( ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺑﺎﻟﻘﺒﻮﻝ‪:‬ﺍﻟﻘﺒﻮﻝ ﻫﻮ ﺍﻟﺘـﺰﺍﻡ ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ )ﺍﻟﺒﻨﻚ( ﺑﺘﺴﺪﻳﺪ ﺍﻟﺪﻳﻦ ﻋﻮﺿﺎ ﻋﻦ ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ‪،‬‬
‫ﻭﳝﻜﻦ ﺍﻟﺘﻤﻴﻴﺰ ﺑﲔ ﻋﺪﺓ ﺃﺷﻜﺎﻝ ﳍﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‪ ،‬ﻳﻠﺘﺰﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﺘﺴﺪﻳﺪ ﺍﻟﺪﻳﻦ ﻋﻮﺿﺎ ﻋﻦ ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ‪،‬‬
‫ﻭﳝﻜﻦ ﺍﻟﺘﻤﻴﻴﺰ ﺑﲔ ﻋﺪﺓ ﻣﺸﺎﻛﻞ ﳍﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‪ ،‬ﺍﻟﻘﺒﻮﻝ ﺍﳌﻤﻨﻮﺡ ﻟﻀﻤﺎﻥ ﻣﻼﺀﺓ ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ ﺍﻷﻣﺮ ﺍﻟﺬﻱ‬
‫ﻳﻌﻔﻴﻪ ﻣﻦ ﺗﻘﺪﱘ ﺍﻟﻀﻤﺎﻧﺎﺕ‪ ،‬ﺍﻟﻘﺒﻮﻝ ﺍﳌﻘﺪﻡ ‪‬ﺪﻑ ﺗﻌﺒﺌﺔ ﺍﻟﻮﺭﻗﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻘﺒﻮﻝ ﺍﳌﻤﻨﻮﺡ ﻟﻠﺰﺑﻮﻥ ﻣﻦ ﺃﺟﻞ‬
‫ﻣﺴﺎﻋﺪﺗﻪ ﻋﻠﻰ ﺍﳊﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺎﻋﺪﺓ ﻟﻠﺨﺰﻳﻨﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻘﺒﻮﻝ ﺍﳌﻘﺪﻡ ﰲ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ‪.‬‬
‫ب( ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ‪:‬ﻭﻫﻮ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﺍﻟﺘﺰﺍﻡ ﳝﻨﺤﻪ ﺷﺨﺺ ﻳﻜﻮﻥ ﰲ ﺍﻟﻌﺎﺩﺓ ﺑﻨﻜﺎ ﻳﻀﻤﻦ ﲟﻮﺟﺒﻪ ﺗﻨﻔﻴﺬ‬
‫ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﻗﺒﻞ ‪‬ﺎ ﺃﺣﺪ ﻣﺪﻳﲏ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻭﻋﻠﻴﻪ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻫﻮ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﺗﻌﻬﺪ‬
‫ﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﻟﻨﺎﲨﺔ ﻋﻦ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻭﻋﻠﻴﻪ ﻳﻌﺘﱪ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻗﺮﺽ ﺑﺎﻟﺘﻮﻗﻴﻊ ﳝﻨﺤﻪ ﺍﻟﺒﻨﻚ‬
‫ﻟﺰﺑﻮﻧﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻋﻤﻮﻟﺔ‪ .‬ﻭﺑﻔﻀﻞ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳊﺼﻮﻝ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﺮﻭﺽ ﻣﻦ ﻣﻮﺭﺩﻳﻬﺎ‪.‬‬
‫ج( ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‪:‬‬
‫‪-1‬ﺗﻌﺮﻳﻔﻬﺎ‪:‬ﻳﻌﺮﻑ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ ﺍﳌﺪﱐ ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ " ﺃﻧـﻬﺎ ﻋﻘﺪ ﻣﻦ ﺧﻼﻟﻪ ﻳﻀﻤﻦ ﻃﺮﻑ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﺍﻟﺘﺰﺍﻡ ﺑﺎﻟﺘﻌﻬﺪ‬
‫ﺇﱃ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﳊﻖ )ﺍﻟﺪﺍﺋﻦ( ﺑﺘﺴﺪﻳﺪ ﻫﺬﺍ ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻡ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺎ ﲣﻠﻒ ﺍﻟـﻤﺪﻳﻦ ﻋﻦ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ "‪ .‬ﻳﺘﺒﲔ ﻣﻦ ﻫﺬﺍ‬
‫ﺍﻟﺘﻌﺮﻳﻒ ﺃﻥ ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﺗﺴﺘﻮﺟﺐ ﻭﺟﻮﺩ ﺍﻟﺘـﺰﺍﻡ ﺑﲔ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﳊﻖ ﻭﺍﻷﻃﺮﺍﻑ ﺍﳌﺪﻳﻨﺔ ﻟﻪ‪ ،‬ﺃﻣﺎ ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﻓﻬﻲ‬

‫‪35‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﲤﺜﻞ ﻋﻘﺪﺍ ﺛﺎﻧﻴﺎ ﻳﻀﻤﻦ ﲢﻘﻴﻖ ﺍﻷﻭﻝ )ﻓﻌﻘﺪ ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﻣﻘﺒﻮﻝ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻋﻘﺪ ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻡ ﻫﻮ ﺍﻵﺧﺮ ﻣﻘﺒﻮﻝ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺃﻥ‬
‫ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺍﳌﱪﻡ ﰲ ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﻳﻨﺘﻬﻲ ﻣﺒﺎﺷﺮﺓ ﺑﻌﺪ ﺍﻧﺘﻬﺎﺀ ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻡ(ﺣﺴﺐ ﺍﳌﺎﺩﺓ ‪ 648‬ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ ﺍﳌﺪﱐ‪،‬ﻭﻫﻲ ﺗﻌﺘﱪ‬
‫ﻣﻦ ﺍﻟﻀﻤﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﲢﻤﻲ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﳊﻖ ﻣﻦ ﳐﺎﻃﺮ ﻋﺪﻡ ﺍﻟﺘﺴﺪﻳﺪ‪.‬‬
‫ﻭﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ ﻫﻲ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﺍﻟﺘﺰﺍﻡ ﻣﻜﺘﻮﺏ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻳﺘﻌﻬﺪ ﲟﻮﺟﺒﻪ ﺑﺘﺴﺪﻳﺪ ﺍﻟﺪﻳﻦ ﺍﳌﻮﺟﻮﺩ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺗﻖ ﺍﳌﺪﻳﻦ)ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ( ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪﻡ ﻗﺪﺭﺗﻪ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﺑﺎﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺗﻪ‪ ،‬ﻭﲢﺪﺩ ﰲ ﻫﺬﺍ ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻡ ﻣﺪﺓ ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ‬
‫ﻭﻣﺒﻠﻐﻬﺎ‪ ،‬ﺑﻘﺼﺪ ﲤﻮﻳﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺃﻭ ﲡﺎﺭﺓ‪ ،‬ﻭﻃﻨﻴﺔ ﺃﻭ ﺃﺟﻨﺒﻴﺔ )ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ ﻳﺪﻋﻰ ﻋﻘﺪ ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ‬
‫ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ(‪.‬ﻭﻏﺎﻟﺒﺎ ﻣﺎ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﺍﳌﻘﺪﻣﺔ ﻟﻠﺰﺑﻮﻥ ‪‬ﺪﻑ ﺍﻻﺷﺘﺮﺍﻙ ﰲ ﺗـﺤﻘﻴﻖ ﻣﺸﺎﺭﻳﻊ ﰲ‬
‫ﺍﻷﺳﻮﺍﻕ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﺃﻭ ﻟﺼﺎﱀ ﺍﻹﺩﺍﺭﺍﺕ ﺍﳉﻤﺮﻛﻴﺔ ﻭﺍﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪-2‬ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻟﻜﻔﺎﻻﺕ‪ :‬ﳝﻜﻦ ﺍﻟﺘﻤﻴﺰ ﺑﲔ ﻋﺪﺓ ﺃﻧﻮﺍﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﻜﻔﺎﻻﺕ ﻣﻨﻬﺎ‪:‬‬
‫ﻛﻔﺎﻟﺔ ﺍﻷﺳﻮﺍﻕ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‪ :‬ﻭﳕﻴﺰ ﺑﲔ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫‪ ‬ﻛﻔﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﻌﻬﺪ )ﺃﻭﻟﻴﺔ(‪:‬ﻭﻫﻲ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺪﺧﻮﻝ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﰲ ﺍﳌﺰﺍﺩ ﻭﺗﻀﻤﻦ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﺇﺑﺮﺍﻡ ﺍﻟﻌﻘﺪ‬
‫ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺍﺧﺘﻴﺎﺭ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﻟﻠﺘﻜﻔﻞ ﺑﺎﳌﺸﺮﻭﻉ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻛﻔﺎﻟﺔ ﺣﺴﻦ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺬ‪ :‬ﺣﻴﺚ ﺗﺪﻓﻊ ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﺗﻌﻮﻳﺾ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪﻡ ﺇﳒﺎﺯ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺍﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫ﰲ ﺍﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﻣﻊ ﺍﻟﻌﻠﻢ ﺃﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﻻ ﺗﺘﻌﺪﻯ ‪ % 5‬ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻮﻕ ﺣﺴﺐ ﻣﺮﺳﻮﻡ ‪ 434.91‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ‬
‫ﰲ ‪ 1991 / 11 / 09‬ﺍﳌﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﻨﻈﻴﻢ ﺍﻷﺳﻮﺍﻕ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻛﻔﺎﻟﺔ ﻻﺳﺘﺮﺟﺎﻉ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ‪:‬ﻭ ﻫﻲ ﺗﻀﻤﻦ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﺗﺴﺪﻳﺪ ﺍﻟﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﻟﺼﺎﱀ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ )ﺻﺎﺣﺒﺔ ﺍﻟﺴﻮﻕ( ﻭﺍﻟﱵ ﺗﺴﻤﺢ ﳍﺬﻩ ﺍﻷﺧﲑﺓ ﺑﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ ﺍﻷﻭﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻛﻔﺎﻟﺔ ﺍﻗﺘﻄﺎﻉ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ‪ :‬ﻓﺒﻌﺪ ﳏﻀﺮ " ﺍﻻﺳﺘﻼﻡ ﺍﳌﺆﻗﺖ " ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ ﻣﺒﺎﺷﺮﺓ ﲢﺼﻞ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫‪ %‬ﻛﺎﻗﺘﻄﺎﻉ ﻟﻠﻀﻤﺎﻥ ﻣﻦ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ‪ ،‬ﲝﻴﺚ ﻳﻀﻤﻦ‬ ‫‪5‬‬ ‫ﺣﺼﺘﻬﺎ ﻣﻦ ﺍﻹﳒﺎﺯ ﻟﻜﻦ ﻣﻨﻘﻮﺹ ﻣﻨﻬﺎ ﺣﻮﺍﱄ‬
‫ﻫﺬﺍ ﺍﻻﻗﺘﻄﺎﻉ )ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻣﺎ ﻳﺴﺘﻐﺮﻕ ﺳﻨﺔ ﻛﺎﻣﻠﺔ( ﺗﻌﻮﻳﺾ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻭﺟﻮﺩ ﻋﻴﺐ ﰲ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﻭﺍﻟﺬﻱ ﳝﻜﻦ‬
‫ﺃﻥ ﻳﻈﻬﺮ ﻻﺣﻘﺎ ﰲ ﺍﳌﻨﺠﺰﺍﺕ ﺍﶈﻘﻘﺔ‪.‬‬
‫ﻭﺑﻌﺪ ﺍﻧﻘﻀﺎﺀ ﺍﳌﻬﻠﺔ ﺍﶈﺪﺩﺓ ﻭﺍﻹﻣﻀﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﳏﻀﺮ "ﺍﻻﺳﺘﻼﻡ ﺍﻟﻨﻬﺎﺋﻲ" ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ‪ ،‬ﻭﺩﻭﻥ ﻭﺟﻮﺩ ﺃﻱ‬
‫ﻋﻴﺐ‪ ،‬ﺗﺴﺘﺮﺟﻊ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳊﺼﺔ ﺍﳌﻘﺘﻄﻌﺔ ﻛﻀﻤﺎﻥ‪ .‬ﻓﺎﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ‪ ،‬ﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﳊﺎﻟﺔ‪ ،‬ﲤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ‬

‫‪36‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮﺓ ﺑﻌﺪ " ﺍﻻﺳﺘﻼﻡ ﺍﳌﺆﻗﺖ " ﺍﳌﺒﻠﻎ ﺍﻟﻜﺎﻣﻞ ﺩﻭﻥ ﺍﻗﺘﻄﺎﻉ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ‪ ،‬ﳑﺎ ﳚﻨﺒﻬﺎ ﺣﺠﺰ ﻛﻤﻴﺎﺕ‬
‫ﻣﻌﺘﱪﺓ ﺧﻼﻝ ﺳﻨﺔ ﻛﺎﻣﻠﺔ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﺍﳉﻤﺮﻛﻴﺔ‪:‬ﺗﻌﺘﱪ ﺍﳌﺴﺘﺤﻘﺎﺕ ﺍﳉﻤﺮﻛﻴﺔ ﻣﻦ ﺫﻭﻱ ﺍﻻﻣﺘﻴـﺎﺯ ﻟﻠﺪﻓﻊ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎﺭﻫﺎ ﻣﺴﺘﺤﻘﺎﺕ‬ ‫‪‬‬

‫ﺍﳋﺰﻳﻨﺔ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‪ .‬ﻏﲑ ﺃﻧﻪ ﳝﻜﻦ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﳉﻤﺎﺭﻙ ﺃﻥ ﺗﺴﻤﺢ ﺗﺄﺟﻴﻞ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﺑﺸﺮﻁ ﻭﺟﻮﺩ ﻛﻔﺎﻟﺔ ﺑﻨﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻀﻤﻦ‬
‫ﺍﻟﺪﻓﻊ ﰲ ﺍﻵﺟﺎﻝ ﺍﶈﺪﺩﺓ‪.‬ﻭﺗﺒﻌﺎ ﻟﻠﻨﺸﺎﻁ ﺍﳉﻤﺮﻛﻲ ﳕﻴﺰ ﺑﲔ ﺍﻟﻜﻔﺎﻻﺕ ﺍﻟﺘـﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻛﻔﺎﻟﺔ ﺭﻓﻊ ﺍﻟﺒﻀﺎﺋﻊ ﻗﺒﻞ ﺩﻓﻊ ﺍﻟﺮﺳﻮﻡ ﺍﳉﻤﺮﻛﻴﺔ‪ :‬ﺗﺴﻤﺢ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﳉﻤﺎﺭﻙ ﺑﺮﻓﻊ ﺍﻟﺒﻀﺎﺋﻊ ﻗﺒﻞ ﺣﺴﺎﺏ‬
‫ﺍﻟﺮﺳﻮﻡ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻛﻔﺎﻟﺔ ﺑﻨﻜﻴﺔ ﺗﻀﻤﻦ ﺩﻓﻊ ﺍﻟﺮﺳﻮﻡ ﻭﺍﳊﻘﻮﻕ ﰲ ﺍﳌﺪﺓ ﺍﻟﱵ ﳛﺪﺩﻫﺎ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻛﻔﺎﻟﺔ ﺍﻟﻘﺒﻮﻝ ﺍﳌﺆﻗﺖ ﻟﻠﻌﺒﻮﺭ‪ :‬ﻭﻫﻲ ﺗﺴﻤﺢ ﻟﺰﺑﻮﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﺎﺳﺘﲑﺍﺩ ﲡﻬﻴﺰﺍﺕ ﺃﻭ ﻣﻮﺍﺩ‪ ،‬ﺩﻭﻥ ﺩﻓﻊ‬
‫ﺭﺳﻮﻡ ﲨﺮﻛﻴﺔ‪ ،‬ﻗﺼﺪ ﺍﺳﺘﻌﻤﺎﳍﺎ ﻟﻔﺘﺮﺓ ﻣﺆﻗﺘﺔ ﰒ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺗﺼﺪﻳﺮﻫﺎ ﺑﻌﺪ ﺍﻻﻧﺘﻬﺎﺀ ﻣﻦ ﺍﻻﺳﺘﻌﻤﺎﻝ‪ .‬ﻭﻗﺪ ﺗﻜﻮﻥ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻋﻜﺴﻴﺔ‪ ،‬ﺃﻱ ﺗﺼﺪﻳﺮ ﻣﻮﺍﺩ ﻟﻔﺘﺮﺓ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﰒ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﺳﺘﲑﺍﺩﻫﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﺍﳉﺒﺎﺋﻴﺔ‪ :‬ﲟﺎ ﺃﻥ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻀﺮﺍﺋﺐ ﺗﻠﺰﻡ ﺯﺑﺎﺋﻨﻬﺎ ﺑﺎﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﺍﻟﻔﻮﺭﻱ ﻟﻠﺮﺳﻮﻡ ﻭﺍﻟﻀﺮﺍﺋﺐ‪ ،‬ﺍﻟﱵ ﻻ‬
‫ﺗﺘﺤﻤﻞ ﺍﻟﺘﺄﺧﲑ‪ ،‬ﻓﺎﻟﺰﺑﻮﻥ ﳝﻜﻨﻪ ﺍﻟﻠﺠﻮﺀ ﺇﱃ ﻛﻔﺎﻟﺔ ﺑﻨﻜﻴﺔ ﺗﺴﻤﺢ ﻟﻪ ﺑﺘﺄﺟﻴﻞ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﺇﱃ ﻭﻗﺖ ﻻﺣﻖ )ﺃﺭﺑﻌﺔ‬
‫ﺃﺷﻬﺮ(‪ ،‬ﺃﻭ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻭﺟﻮﺩ ﻧﺰﺍﻉ ﺣﻮﻝ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻀﺮﻳﺒﺔ ﻓﺘﺴﻤﺢ ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﺑﺘﻌﻠﻴﻖ ﺍﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﰲ ﺍﻧﺘﻈﺎﺭ ﺍﳊﺴﻢ‬
‫ﺍﻟﻨﻬﺎﺋﻲ ﻟﻠﺨﻼﻑ‪ .‬ﻓﺎﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ ﺗﻌﺘﱪ ﺿﻤﺎﻥ ﳊﻖ ﻣﻦ ﺣﻘﻮﻕ ﺧﺰﻳﻨﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﺔ‪.‬‬

‫‪37‬‬


 
 


38
 ‫‪‬‬

‫ﲤﻬﻴﺪ ﺍﶈﻮﺭ‪:‬‬
‫‪‬ﺪﻑ ﻗﺮﻭﺽ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺇﱃ ﲤﻮﻳﻞ ﺍﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﲤﻮﻝ ﺃﺻﻮﻻ ﺿﺮﻭﺭﻳﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻹﻧﺘﺎﺝ‬
‫ﻟﻠﺴﻠﻊ ﻭ ﺍﳋﺪﻣﺎﺕ‪ .‬ﻭﻫﻲ ﻋﺎﺩﺓ ﻻ ﺗﺴﺘﻌﻤﻞ ﺧﻼﻝ ﺩﻭﺭﺓ ﺍﺳﺘﻐﻼﻟﻴﺔ ﻭﺍﺣﺪﺓ ‪-‬ﻛﻘﺮﻭﺽ ﺍﻻﺳﺘﻐﻼﻝ ﺍﻟﱵ‬
‫ﺗﻜﻮﻥ ﺳﺮﻳﻌﺔ ﺍﻟﺪﻭﺭﺍﻥ‪ -‬ﺑﻞ ﰲ ﻋﺪﺓ ﺩﻭﺭﺍﺕ‪ ،‬ﺍﺫﺍ ﻓﻘﺮﻭﺽ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺕ ﳐﺼﺼﺔ ﳌﺪﺓ ﺃﻃﻮﻝ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺧﻼﳍﺎ ﺍﳊﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺋﺪ ﻭﲢﻘﻴﻖ ﺭﻗﻢ ﺃﻋﻤﺎﻝ ﻳﺴﻤﺢ ﺑﺘﺴﺪﻳﺪ ﻣﺴﺘﺤﻘﺎﺕ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪ .‬ﻭﻋﻠﻴﻪ ﻓﻴﻤﻜﻦ ﺍﻟﺘﻤﻴﻴﺰ‬
‫ﺑﲔ ﻧﻮﻋﲔ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺣﺴﺐ ﻣﺪﺓ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪ ،‬ﻗﺮﻭﺽ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﳌﺘﻮﺳﻄﺔ ﺍﻷﺟﻞ‪ ،‬ﺍﻟﱵ ﺗﺘﺮﺍﻭﺡ ﻣﺪﺗـﻬﺎ ﺑﲔ‬
‫‪ 2‬ﺇﱃ ‪ 7‬ﺳﻨﻮﺍﺕ‪ ،‬ﻭ ﻗﺮﻭﺽ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻄﻮﻳﻠﺔ ﺍﻷﺟﻞ‪ ،‬ﺍﻟﱵ ﺗﺘﺮﺍﻭﺡ ﻣﺪﺗـﻬﺎ ﺑﲔ ‪ 15‬ﺇﱃ‪ 40‬ﺳﻨﺔ‪ .‬ﺃﺿﻒ‬
‫ﺇﱃ ﺫﻟﻚ‪ ،‬ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺴﻤﺢ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﺑﺎﻗﺘﻨﺎﺀ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ‪.‬‬

‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﺍﻷﺟﻞ‪:‬‬

‫ﺗﻮﺟﻪ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﺍﻷﺟﻞ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﱵ ﻻ ﻳﺘﺠﺎﻭﺯ ﻋﻤﺮ ﺍﺳﺘﻌﻤﺎﳍﺎ ﺳﺒﻊ )‪(07‬‬
‫ﺳﻨﻮﺍﺕ ﻣﺜﻞ ﲤﻮﻳﻞ ﻣﺸﺘﺮﻳﺎﺕ ﺍﻵﻻﺕ ﻭﺍﳌﻌﺪﺍﺕ ﻭﻭﺳﺎﺋﻞ ﺍﻟﻨﻘﻞ ﻭﲡﻬﻴﺰﺍﺕ ﺍﻹﻧﺘﺎﺝ ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ‪ ...‬ﲟﻌﲎ‬
‫ﺁﺧﺮ‪ ،‬ﲣﺺ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺗﻠﻚ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﱵ ‪‬ﺘﻠﻚ ﻣﻊ ﺍﻧﺘﻬﺎﺀ ﻣﺪﺓ ﺗﺴﺪﻳﺪ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪ .‬ﻭﻧﻈﺮﺍ ﻟﻄﻮﻝ ﻫﺬﻩ‬
‫ﺍﳌﺪﺓ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻳﻜﻮﻥ ﻣﻌﺮﺿﺎ ﳋﻄﺮ ﲡﻤﻴﺪ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ‪ ،‬ﻧﺎﻫﻴﻚ ﻋﻦ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻷﺧﺮﻯ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺣﺘﻤﺎﻻﺕ‬
‫ﻋﺪﻡ ﺍﻟﺘﺴﺪﻳﺪ‪ ،‬ﻭﺍﻟﱵ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﲢﺪﺙ ﺗﺒﻌﺎ ﻟﻠﺘﻐﲑﺍﺕ ﺍﻟﱵ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﺗﻄﺮﺃ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮﻯ ﺍﳌﺮﻛﺰ ﺍﳌﺎﱄ‬
‫ﻟﻠﻤﻘﺘﺮﺽ‪ .‬ﻟﺬﻟﻚ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﻳﻄﻠﺐ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ ﺑﺘﻮﻗﻴﻊ ﻷﻭﺭﺍﻕ ﲡﺎﺭﻳﺔ‪ ،‬ﳑﺎ ﻳﺴﻤﺢ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺑﺈﻣﻜﺎﻧﻴﺔ‬
‫ﺇﻋﺎﺩﺓ ﲤﻮﻳﻞ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﻟﺪﻯ ﺍﻟﺘﻨﻈﻴﻤﺎﺕ ﺍﳋﺎﺻﺔ ﺑﺘﻌﺒﺌﺔ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ ﺃﻭ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺧﺼﻤﻬﺎ ﻟﺪﻯ ﺑﻨﻚ ﺍﳉﺰﺍﺋﺮ‪.‬‬
‫ﻭﳝﻜﻦ ﰲ ﺍﻟﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﺘﻤﻴﻴﺰ ﺑﲔ ﻧﻮﻋﲔ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﺍﻷﺟﻞ‪ ،‬ﻭﻳﺘﻌﻠﻖ ﺍﻷﻣﺮ ﺑﺎﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻌﺒﺌﺔ‬
‫ﻟﺪﻯ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺃﺧﺮﻯ ﺃﻭ ﻟﺪﻯ ﻣﻌﻬﺪ ﺍﻹﺻﺪﺍﺭ ﻭﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻏﲑ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻌﺒﺌﺔ‪.‬‬
‫‪ (1‬ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻌﺒﺌﺔ‪:‬‬
‫ﻳﻌﲏ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﻘﺮﺽ ﺑﺈﻣﻜﺎﻧﻪ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺧﺼﻢ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻟﺪﻯ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺃﺧﺮﻯ ﺃﻭ ﻟﺪﻯ ﺍﻟﺒﻨﻚ‬
‫ﺍﳌﺮﻛﺰﻱ‪ ،‬ﻭﻳﺴﻤﺢ ﻟﻪ ﺫﻟﻚ ﺑﺎﳊﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺍﳊﺎﺟﺔ ﺇﻟﻴﻬﺎ ﺩﻭﻥ ﺍﻧﺘﻈﺎﺭ ﺃﺟﻞ ﺍﺳﺘﺤﻘﺎﻕ‬
‫ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﻟﺬﻱ ﻣﻨﺤﻪ‪ ،‬ﻭﻳﺴﻤﺢ ﻟﻪ ﺫﻟﻚ ﺑﺎﻟﺘﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ ﺧﻄﺮ ﲡﻤﻴﺪ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ‪ .‬ﻭﳚﻨﺒﻪ ﺇﱃ ﺣﺪ ﻣﺎ‪ ،‬ﺍﻟﻮﻗﻮﻉ ﰲ‬
‫ﺃﺯﻣﺔ ﻧﻘﺺ ﺍﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‪.‬‬

‫‪39‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ (2‬ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻏﲑ ﺍﻟﻘﺒﻠﺔ ﻟﻠﺘﻌﺒﺌﺔ‪:‬‬

‫ﻭﻳﻌﲏ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻻ ﻳﺘﻮﻓﺮ ﻋﻠﻰ ﺇﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺧﺼﻢ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻟﺪﻯ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺃﺧﺮﻯ ﺃﻭ ﻟﺪﻯ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺮﻛﺰﻱ‪ ،‬ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻜﻮﻥ ﳎﱪﺍ ﻋﻠﻰ ﺍﻧﺘﻈﺎﺭ ﺳﺪﺍﺩ ﺍﳌﻘﺘﺮﺽ ﳍﺬﺍ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪ ،‬ﻭﻫﻨﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﻛﻞ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ‬
‫ﺍﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺘﺠﻤﻴﺪ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ ﺑﺸﻜﻞ ﺃﻛﱪ‪ ،‬ﻭﻟﻴﺲ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺃﻱ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻟﺘﻔﺎﺩﻳﻬﺎ‪ ،‬ﺇﻥ ﻇﻬﻮﺭ ﳐﺎﻃﺮ ﺃﺯﻣﺔ ﺍﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﺷﺪﻳﺪ‪ ،‬ﻭﻟﺬﻟﻚ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﳊﺎﻟﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺃﻥ ﳛﺴﻦ ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻭﺃﻥ ﳛﺴﻦ‬
‫ﺑﺮﳎﺘﻬﺎ ﺯﻣﻨﻴﺎ ﺑﺎﻟﺸﻜﻞ ﺍﻟﺬﻱ ﻻ ﻳﻬﺪﺩ ﺻﺤﺔ ﺧﺰﻳﻨﺘﻪ‪.‬‬
‫‪ (3‬ﺣﺎﻟﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻣﻦ ﻗﺮﻭﺽ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﳌﺘﻮﺳﻄﺔ ﺍﻷﺟﻞ‪ :‬ﺇﺫ ﳝﻜﻦ ﺇﺩﺭﺍﺝ ﺿﻤﻦ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺃ( ﻗﺮﻭﺽ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﳌﺘﻮﺳﻄﺔ ﺍﻷﺟﻞ ﻟﻠﺘﺪﻋﻴﻢ‪ :‬ﻭﻫﻲ ﺍﻟﻘـﺮﻭﺽ ﲤﻨﺢ ﰲ ﺇﻃﺎﺭ ﺗﻄﻬﲑ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ‪،‬‬
‫ﺑﻐﺮﺽ ﺍﻟﺴﻤﺎﺡ ﳍﺬﻩ ﺍﻷﺧﲑﺓ ﺑﺎﺳﺘﺮﺟﺎﻉ ﺗﻮﺍﺯ‪‬ﺎ ﺍﻟـﻤﺎﱄ‪.‬‬
‫ﺏ( ﻗﺮﻭﺽ ﺧﺎﺻﺔ ﺑـﻤﺴﺘﺤﻘﺎﺕ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳋﺎﺭﺟﻲ ﻭﺍﻟﱵ ﺃﺩﺕ ﺇﱃ ﺧﺴﺎﺭﺓ ﻓﺎﺩﺣـﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺗﺪﻫﻮﺭ‬
‫ﺍﻟﺪﻳﻨﺎﺭ‪ .‬ﺇﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺈﻋﺎﺩﺓ ﻫﻴﻜـﻠﺔ ﻛﻞ ﺃﻭ ﺟﺰﺀ ﻣﻦ ﺍﳌﺪﻳﻮﻧﻴﺔ ﺍﻟﻘﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎﺕ‪،‬‬
‫ﻭﺍﻟﻨﺎﲡﺔ ﻋﻦ ﺍﺳﺘﺤﻘﺎﻗﺎﺕ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻐﺮﺽ ﻣﻦ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻫﻮ ﲢﺴﲔ ﺍﻟﺒﻨﻴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻣﻨﻪ‪،‬‬
‫ﻭﺿﻌﻴﺔ ﺍﳋﺰﻳﻨﺔ ﳍﺬﻩ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻃﻮﻳﻠﺔ ﺍﻷﺟﻞ‪:‬‬
‫‪ (1‬ﻣﻔﻬﻮﻡ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻃﻮﻳﻠﺔ ﺍﻷﺟﻞ‪ :‬ﺗﻠﺠﺄ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﺗﻘﻮﻡ ﺑﺎﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻃﻮﻳﻠﺔ ﻭﺍﻟـﺜﻘﻴﻠﺔ )ﺑﻨﺎﺀ‬
‫ﻣﺼﺎﻧﻊ؛ ﺃﺭﺍﺿﻲ؛ ﺃﺟﻬﺰﺓ ﻭﻣﻌﺪﺍﺕ ﺛﻘﻴﻠﺔ؛ ﻣﺒﺎﱐ ﲟﺨﺘﻠﻒ ﺍﺳﺘﻌﻤﺎﻻ‪‬ﺎ ﺍﳌﻬﻨﻴﺔ‪...‬ﺍﱁ( ﺇﱃ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻫﺬﻩ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﻧﻈﺮﺍ ﻟﻠﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﻜﺒﲑﺓ ﺍﻟﱵ ﻻ ﳝﻜﻦ ﺗﻌﺒﺌﺘﻬﺎ ﻟﻮﺣﺪﻫﺎ‪ ،‬ﻭﻛﺬﻟﻚ ﻧﻈﺮﺍ ﳌﺪﺓ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﻓﺘﺮﺍﺕ‬
‫ﺍﻻﻧﺘﻈﺎﺭ ﺍﻟﻄﻮﻳﻠﺔ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﺒﺪﺀ ﰲ ﺍﳊﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﻋﻮﺍﺋﺪ ﻭﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻃﻮﻳﻠﺔ ﺍﻷﺟﻞ‪ ،‬ﺍﳌﻮﺟﻬﺔ ﳍﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ‬
‫ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﺘﺠﺎﻭﺯ ﺍﻟﻐﺎﻟﺐ ﻣﺪﺓ ﺇﻫﺘﻼﻛﻬﺎ ﺳﺒﻌﺔ )‪ (07‬ﺳﻨﻮﺍﺕ‪،‬‬
‫ﻭﺗﺘﻜﻔﻞ ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ ﲟﻨﺢ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻧﻈﺮﺍ ﻟﻄﺒﻴﻌﺘﻬﺎ )ﺍﳌﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﻜﺒﲑﺓ ﻭﺍﳌﺪﺓ ﺍﻟﻄﻮﻳﻠﺔ( ﻭﺗﺘﻤﻴﺰ‬
‫ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺑﻮﺟﻮﺩ ﳐﺎﻃﺮ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ‪ ،‬ﺍﻷﻣﺮ ﺍﻟﺬﻱ ﳚﱪ ﺍﳌﺎﳓﲔ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ ﺧﻴﺎﺭﺍﺕ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺃﳘﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺍﺷﺘﺮﺍﻙ ﻋﺪﺓ ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ ﰲ ﲤﻮﻳﻞ ﻭﺍﺣﺪ ﺃﻭ ﻣﺎ ﻳﺴﻤﻰ ﺑﺎﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﳌﺸﺘﺮﻛﺔ؛‬
‫‪ ‬ﻃﻠﺐ ﺿﻤﺎﻧﺎﺕ ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﻋﺎﻟﻴﺔ ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻣﺎ ﺗﻜﻮﻥ ﰲ ﺷﻜﻞ ﺭﻫﻦ ﻟﻠﻌﻘﺎﺭﺍﺕ ﺃﻭ ﺍﳌﻌﺪﺍﺕ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻷﺟﻬﺰﺓ ﺍﳌﻤﻮﻟﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳌﻤﻨﻮﺡ‪.‬‬

‫‪40‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﻭﺭﻏﻢ ﺃﳘﻴﺔ ﺻﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﻜﻼﺳﻴﻜﻲ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﺍﻧﺘﺸﺎﺭﻫﺎ‪ ،‬ﻃﻮﺭﺕ ﺻﻴﻎ ﺣﺪﻳﺜﺔ ﻟﺘﺠﺎﻭﺯ ﺑﻌﺾ‬
‫ﺍﳌﺘﺎﻋﺐ ﺃﳘﻬﺎ ﺻﻴﻐﺔ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ‪: Leasing‬‬
‫ﻻﺷﻚ ﺃﻥ ﻃﺮﻕ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﻜﻼﺳﻴﻜﻴﺔ ﺗﺸﻜﻞ ﻋﺒﺌﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﳌﺴﺘﺜﻤﺮﺓ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺎﻟﻌﺐﺀ ﺍﳌﺎﱄ ﻭﻃﺮﻳﻘﺔ ﲢﻤﻠﻪ‪ ،‬ﻭﻟﺬﻟﻚ ﻇﻬﺮﺕ ﺍﳊﺎﺟﺔ ﺇﱃ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ ﻃﺮﻕ ﺃﺧﺮﻯ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ‬
‫ﻳﻜﻮﻥ ﻣﻦ ﺧﺼﺎﺋﺼﻬﺎ ﲡﻨﺐ ﻋﺮﺍﻗﻴﻞ ﻃﺮﻕ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﻜﻼﺳﻴﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻳﻌﺘﱪ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻓﻜﺮﺓ ﺣﺪﻳﺜﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﺠﺪﻳﺪ ﰲ ﻃﺮﻕ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬ﻭﺇﻥ ﻛﺎﻧﺖ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻻ ﺗﺰﺍﻝ ﲢﺘﻔﻆ ﺑﻔﻜﺮﺓ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪ ،‬ﻓﺈ‪‬ﺎ ﻗﺪ ﺃﺩﺧﻠﺖ ﺗﺒﺪﻻ‬
‫ﺟﻮﻫﺮﻳﺎ ﰲ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﺑﲔ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﻘﺮﺿﺔ ﻭﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﻘﺘﺮﺿﺔ‪ ،‬ﻭﺭﻏﻢ ﺣﺪﺍﺛﺔ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‪،‬‬
‫ﻓﺈ‪‬ﺎ ﺗﺴﺠﻞ ﺗﻮﺳﻌﺎ ﺳﺮﻳﻌﺎ ﰲ ﺍﻻﺳﺘﻌﻤﺎﻝ ﻹﻗﺪﺍﻡ ﺍﳌﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺑﺎﻟﻨﻈﺮ ﺇﱃ ﺍﳌﺰﺍﻳﺎ ﺍﻟﻌﺪﻳﺪﺓ ﺍﻟﱵ ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ‬
‫ﳍﻢ‪ .‬ﻓﻘﺪ ﰎ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﰲ ﺍﳉﺰﺍﺋﺮ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺭﲰﻴﺔ‪ ،‬ﻭﰎ ﺗﻘﻨﻴﻨﻬﺎ ﺑﻮﺍﺳﻄﺔ ﺍﻷﻣﺮ ﺭﻗﻢ ‪09-96‬‬
‫ﺍﳌﺆﺭﺥ ﰲ ‪ 10‬ﺟﺎﻧﻔﻲ ‪ ،1996‬ﺍﳌﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ‪.‬‬
‫ﺃ( ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ‪ :‬ﻭﻧﻈﺮﺍ ﳍﺬﻩ ﺍﳋﺼﺎﺋﺺ ﺍﻹﳚﺎﺑﻴﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻨﺎﺣﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ‪ ،‬ﱂ ﻳﻘﻒ ﻣﺘﺨﺬﻭ‬
‫ﺍﻟﻘﺮﺍﺭ ﰲ ﺍﳉﺰﺍﺋﺮ ﺩﻭﻥ ﺇﺩﺧﺎﻝ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﰲ ﻧﻈﺎﻡ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﻮﻃﲏ‪.‬‬
‫ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺫﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﺺ ﻗﺪ ﺗﻀﻤﻦ ﺍﻟﺘﻌﺎﺭﻳﻒ ﻭﺍﳌﻔﺎﻫﻴﻢ ﺍﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﺍﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﺍﳌﻴﻜﺎﻧﻴﺰﻣﺎﺕ ﺍﻟﻀﺮﻭﺭﻳﺔ ﺍﻟﱵ ﲢﻜﻢ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬ﻭﻗﺪ ﻳﺴﻤﺢ ﻣﺜﻞ ﻫﺬﺍ‬
‫ﺍﻷﻣﺮ ﺑﺘﻬﻴﺌﺔ ﺍﻟﻈﺮﻭﻑ ﺍﳌﻨﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺘﻄﻮﺭ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﰲ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﰲ ﻇﻞ ﺍﳌﺼﺎﻋﺐ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﱵ ﺗﻌﺎﱐ ﻣﻨﻬﺎ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‬
‫ﻫﻮ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻳﻘﻮﻡ ﲟﻮﺟﺒﻬﺎ ﺑﻨﻜﺎ‪ ،‬ﺃﻭ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺃﻭ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺄﺟﲑ ﻣﺆﻫﻠﺔ ﻗﺎﻧﻮﻧﺎ ﻟﺬﻟﻚ‪،‬‬
‫ﺑﻮﺿﻊ ﺁﻻﺕ ﺃﻭ ﻣﻌﺪﺍﺕ ﺃﻭ ﺃﻳﺔ ﺃﺻﻮﻝ ﻣﺎﺩﻳﺔ ﺃﺧﺮﻯ ﲝﻮﺯﺓ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺴﺘﻌﻤﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻹﳚﺎﺭ ﻣﻊ ﺇﻣﻜﺎﻧﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﻨﺎﺯﻝ ﻋﻨﻬﺎ ﰲ ‪‬ﺎﻳﺔ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ﺍﳌﺘﻌﺎﻗﺪ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻳﺘﻢ ﺍﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﻋﻠﻰ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﻳﺘﻔﻖ ﺑﺸﺄ‪‬ﺎ ﺗﺴﻤﻰ ﲦﻦ ﺍﻹﳚﺎﺭ‪.‬ﻭﻗﺪ‬
‫ﺗﻨﺸﺄ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮ ﺑﲔ ﻃﺮﻓﻴﻬﺎ ﺍﳌﺬﻛﻮﺭﻳﻦ ﻛﻤﺎ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺛﻼﺛﺔ ﺃﻃﺮﺍﻑ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻮ ﺍﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮﺓ‪ :‬ﻭﻫﻲ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪﺓ ﻣﻦ ﺍﻹﳚﺎﺭ؛‬
‫‪ ‬ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺆﺟﺮﺓ‪ :‬ﻭﻫﻲ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻜﺔ ﻟﻸﺻﻞ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻱ ﺍﳌﻤﻮﻝ؛‬

‫‪41‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ ‬ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﻮﺭﺩﺓ ﻟﻸﺻﻞ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻱ )ﺻﺎﻧﻌﺎ ﻛﺎﻥ ﺃﻡ ﻣﻮﺯﻋﺎ(‪.‬‬

‫ﺏ( ﺧﺼﺎﺋﺺ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ‪ :‬ﺧﺼﺎﺋﺺ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﺍﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪ :‬ﻭﺍﻟﱵ ﺗﺴﻤﻰ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ‬
‫ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮﺓ‪ ،‬ﻏﲑ ﻣﻄﺎﻟﺒﺔ ﺑﺈﻧﻔﺎﻕ ﺍﳌﺒﻠﻎ ﺍﻟﻜﻠﻲ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﻣﺮﺓ ﻭﺍﺣﺪﺓ‪ ،‬ﻭﺇﳕﺎ ﺗﻘﻮﻡ ﺑﺎﻟﺪﻓﻊ ﻋﻠﻰ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﺗﺴﻤﻰ‬
‫ﲦﻦ ﺍﻹﳚﺎﺭ‪ .‬ﻭﺗﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬﻩ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﺟﺰﺀ ﻣﻦ ﲦﻦ ﺷﺮﺍﺀ ﺍﻷﺻﻞ ﺇﻟﻴﻪ ﺍﻟﻔﻮﺍﺋﺪ ﺍﻟﱵ ﺗﻌﻮﺩ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺆﺟﺮﺓ‪،‬‬
‫ﻭﻣﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﻻﺳﺘﻐﻼﻝ ﺍﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻷﺻﻞ ﺍﳌﺘﻌﺎﻗﺪ ﺣﻮﻟﻪ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺇﻥ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﺍﻷﺻﻞ ﺃﻭ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺃﺛﻨﺎﺀ ﻓﺘﺮﺓ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺗﻌﻮﺩ ﺇﱃ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺆﺟﺮﺓ ﺃﻣﺎ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮﺓ‬
‫ﻓﻠﻬﺎ ﺍﳊﻖ ﰲ ﺍﺳﺘﻌﻤﺎﻝ ﺍﻷﺻﻞ ﻓﻘﻂ‪ ،‬ﻭﺗﺒﻌﺎ ﻟﺬﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻜﻮﻥ ﻣﺴﺎﳘﺔ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺆﺟﺮﺓ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻭﻣﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ‬
‫ﺗﻜﻮﻥ ﻣﺴﺎﳘﺔ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮﺓ ﺇﺩﺍﺭﻳﺔ ﻭﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﰲ ‪‬ﺎﻳﺔ ﻓﺘﺮﺓ ﺍﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﺗﺘﺎﺡ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮﺓ ﺛﻼﺛﺔ ﺧﻴﺎﺭﺍﺕ‪ ،‬ﺇﻣﺎ ﺃﻥ ﺗﻄﻠﺐ ﲡﺪﻳﺪ ﻋﻘﺪ ﺍﻹﳚﺎﺭ‬
‫ﻭﻓﻖ ﺷﺮﻭﻁ ﻳﺘﻔﻖ ﺑﺸﺄ‪‬ﺎ ﳎﺪﺩﺍ‪ ،‬ﻭﺗﺴﺘﻔﻴﺪ ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻟﻔﺘﺮﺓ ﺃﺧﺮﻯ ﻣﻦ ﺣﻖ ﺍﺳﺘﻌﻤﺎﻝ ﻫﺬﺍ ﺍﻷﺻﻞ ﺩﻭﻥ ﺃﻥ‬
‫ﺗﻜﺴﺐ ﻣﻠﻜﻴﺘﻪ‪ .‬ﻭﺇﻣﺎ ﺃ‪‬ﺎ ﺗﺸﺘﺮﻱ ‪‬ﺎﺋﻴﺎ ﻫﺬﺍ ﺍﻷﺻﻞ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﳌﺘﺒﻘﻴﺔ ﺍﳌﻨﺼﻮﺹ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﰲ ﺍﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﻭﰲ ﻫﺬﻩ‬
‫ﺍﳊﺎﻟﺔ ﺗﻨﺘﻘﻞ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻟﻸﺻﻞ ﺇﱃ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮﺓ ﺇﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﺣﻖ ﺍﻻﺳﺘﻌﻤﺎﻝ‪ .‬ﻭﺇﻣﺎ‪ ،‬ﻭﻫﺬﺍ ﻫﻮ‬
‫ﺍﳋﻴﺎﺭ ﺍﻷﺧﲑ‪ ،‬ﺃﻥ ﲤﺘﻨﻊ ﻋﻦ ﲡﺪﻳﺪ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﻭﲤﺘﻨﻊ ﺃﻳﻀﺎ ﻋﻦ ﺷﺮﺍﺀ ﺍﻷﺻﻞ‪ ،‬ﻭﺗﻨﻬﻲ ﺑﺬﻟﻚ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺍﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ‪ ،‬ﻭﺗﻘﻮﻡ ﺑﺈﺭﺟﺎﻉ ﺍﻷﺻﻞ ﺇﱃ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺆﺟﺮﺓ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﻘﻴﻢ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﻋﻼﻗﺔ ﺑﲔ ﺛﻼﺛﺔ ﺃﻃﺮﺍﻑ ﻫﻲ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺆﺟﺮﺓ ﻭﺍﳌﺆﺳﺴﺔ‬
‫ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮﺓ ﻭﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﻮﺭﺩﺓ ﳍﺬﺍ ﺍﻷﺻﻞ‪ .‬ﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ‪ ،‬ﺗﻘﻮﻡ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮﺓ ﺑﺎﺧﺘﻴﺎﺭ ﺍﻷﺻﻞ ﺍﻟﺬﻱ‬
‫ﺗﺮﻏﺐ ﻓﻴﻪ ﻟﺪﻯ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﻮﺭﺩﺓ‪ ،‬ﻭﺗﻘﻮﻡ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺆﺟﺮﺓ ﺑﺈﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺷﺮﺍﺀ ﻫﺬﺍ ﺍﻷﺻﻞ ﻣﻦ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ‬
‫ﺍﳌﻮﺭﺩﺓ ﻭﺩﻓﻊ ﲦﻨﻪ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ‪ ،‬ﰒ ﺗﻘﻮﻡ ﺑﺘﻘﺪﳝﻪ ﺇﱃ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮﺓ ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻹﳚﺎﺭ ﻃﺒﻌﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﻫﻮ ﺍﺋﺘﻤﺎﻥ ﻋﻴﲏ ﻭﻟﻴﺲ ﻧﻘﺪﻱ‪ :‬ﻋﻜﺲ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳌﺼﺮﰲ‪ ،‬ﺃﻱ ﺃﻧﻪ ﻻ ﳝﻨﺢ ﰲ‬
‫ﺻﻮﺭﺓ ﺃﻣﻮﺍﻝ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﺃﻭ ﻓﺘﺢ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺃﻭ ﻣﺎ ﺷﺎﺑﻪ ﺫﻟﻚ ﺑﻞ ﻫﻮ ﻳﻨﺼﺐ ﻋﻠﻰ ﺗﺴﻠﻴﻢ ﻟﻠﻤﻘﺘﺮﺽ ﺃﺻﻮﻝ ﻋﻴﻨﻴﺔ‬
‫)ﺍﻷﺟﻬﺰﺓ ﻭﺍﻵﻻﺕ ﺍﳌﺨﺘﺎﺭﺓ ﻣﺴﺒﻘﺎ(‪ ،‬ﺑﻮﺍﺳﻄﺔ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺍﳌﺘﺨﺼﺼﺔ ﺍﻟﱵ ﺣﺼﻠﺖ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻷﺟﻬﺰﺓ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺷﺮﺍﺋﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﻮﺭﺩﻳﻦ‪ .‬ﻭﺗﻨﺘﻈﺮ ﺍﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ ﻋﻠﻰ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﻭﻣﻘﺎﺑﻞ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻞ‪،‬‬
‫ﻳﻔﺘﺮﺽ ﺃﻥ ﳎﻤﻮﻉ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﺍﳌﺪﻓﻮﻋﺔ ﻳﻔﻮﻕ ﲦﻦ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﲟﻌﲎ ﺃﻥ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺑﺎﺳﺘﻌﻤﺎﻝ ﻫﺬﻩ‬
‫ﺍﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺳﻮﻑ ﺗﻜﻮﻥ ﺃﻛﱪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻻﺳﺘﻔﺎﺩﺓ ﻣﻦ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﺍ‪‬ﺰﺃ ﻭﺍﳌﺆﺟﻞ‪.‬‬

‫‪42‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ ‬ﺗﺴﺪﻳﺪ ﺍﻷﺻﻞ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺴﺘﻌﻤﻠﺔ ﻳﺘﻢ ﻋﻠﻰ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﺩﻭﺭﻳﺔ ﺗﺴﻤﻰ "ﲦﻦ ﺍﻟﻜﺮﺍﺀ"‪،‬‬
‫ﻭﺗﺸﻤﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﻋﻠﻰ ﻭﺟﻪ ﺍﳋﺼﻮﺹ ﺟﺰﺀ ﻣﻦ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ﺍﻷﺳﺎﺳﻲ ﺍﶈﻤﻞ ﻟﺘﻠﻚ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﻣﻀﺎﻓﺎ ﺇﻟﻴﻪ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺋﺪ ﺍﻟﺬﻱ ﺗﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺆﺟﺮﺓ‪ .‬ﻭﺗﺸﻤﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﺃﻳﻀﺎ ﻛﻞ ﺍﳌﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﻷﺧﺮﻯ ﺍﻟﱵ‬
‫ﺗﺘﺤﻤﻠﻬﺎ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺃﺛﻨﺎﺀ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺴﻠﻴﻢ ﺍﻷﺻﻞ ﺇﱃ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮﺓ‪ ،‬ﻭﺗﺘﻤﺜﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﺼﺎﺭﻳﻒ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻭﺟﻪ ﺍﳋﺼﻮﺹ ﰲ ﻣﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﻟﻨﻘﻞ ﻭﺍﻟﺘﺄﻣﲔ ﻭﺍﻟﺼﻴﺎﻧﺔ ﻣﺎ ﱂ ﺗﺘﺤﻤﻞ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮﺓ ﻣﺒﺎﺷﺮﺓ ﻫﺬﻩ‬
‫ﺍﳌﺼﺎﺭﻳﻒ‪.‬‬
‫ﺝ(ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ‪:‬‬
‫ﻫﻨﺎﻙ ﺃﻧﻮﺍﻉ ﻣﻦ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻚ ﺣﺴﺐ ﺍﻟﺰﺍﻭﻳﺔ ﺍﻟﱵ ﻳﺘﻢ ﻣﻨﻬﺎ ﺍﻟﻨﻈﺮ ﺇﻟﻴﻪ‪ .‬ﻭﻟﻜﻨﻨﺎ ﺳﻮﻑ ﻟﻦ‬
‫ﻧﺘﻌﺮﺽ ﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻔﻘﺮﺓ ﺇﻻ ﺇﱃ ﺩﺭﺍﺳﺔ ﻧﻮﻋﲔ ﻣﻨﻪ‪ :‬ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﺣﺴﺐ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﻭﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﺣﺴﺐ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻣﻮﺿﻮﻉ ﺍﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﺣﺴﺐ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻌﻘﺪ‪ :‬ﺣﺴﺐ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻒ ﻫﻨﺎﻙ ﻧﻮﻋﺎﻥ ﻣﻦ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ‪:‬‬
‫ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﺍﳌﺎﱄ ﻭﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﺍﻟﻌﻤﻠﻲ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﺍﳌﺎﱄ‪ :‬ﻳﻌﺘﱪ ﺍﺋﺘﻤﺎﻧﺎ ﺇﳚﺎﺭﻳﺎ ﻣﺎﻟﻴﺎ ﺣﺴﺐ ﺍﳌﺎﺩﺓ ﺍﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ ﺍﻷﻣﺮ ﺭﻗﻢ ‪،09-96‬‬
‫ﺍﳌﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ‪ ،‬ﺇﺫﺍ ﰎ ﲢﻮﻳﻞ ﻛﻞ ﺍﳊﻘﻮﻕ ﺃﻭ ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ ﻭﺍﳌﻨﺎﻓﻊ ﻭﺍﳌﺴﺎﻭﺉ ﻭﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﳌﺮﺗﺒﻄﺔ‬
‫ﲟﻠﻜﻴﺔ ﺍﻷﺻﻞ ﺍﳌﻌﲏ ﺇﱃ ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮ‪ ،‬ﻭﻳﻌﲏ ﺫﻟﻚ ﺃﻥ ﻣﺪﺓ ﻋﻘﺪ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﻛﺎﻓﻴﺔ ﻟﻜﻲ ﺗﺴﻤﺢ ﻟﻠﻤﺆﺟﺮ‬
‫ﺑﺎﺳﺘﻌﺎﺩﺓ ﻛﻞ ﻧﻔﻘﺎﺕ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ﻣﻀﺎﻓﺎ ﺇﻟﻴﻪ ﻣﻜﺎﻓﺄﺓ ﻫﺬﻩ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ ﺍﳌﺴﺘﻤﺮﺓ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﺍﻟﻌﻤﻠﻲ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻲ‪ :‬ﻳﻌﺘﱪ ﺍﺋﺘﻤﺎﻧﺎ ﺇﳚﺎﺭﻳﺎ ﻋﻤﻠﻴﺎ ﺣﺴﺐ ﺍﳌﺎﺩﺓ ﺍﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ ﺍﻷﻣﺮ ﺭﻗﻢ‬
‫‪ ،09-96‬ﺇﺫﺍ ﱂ ﻳﺘﻢ ﲢﻮﻳﻞ ﻛﻞ ﺍﳊﻘﻮﻕ ﻭﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ ﻭﺍﳌﻨﺎﻓﻊ ﻭﺍﳌﺴﺎﻭﺉ ﻭﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﲟﻠﻜﻴﺔ ﺍﻷﺻﻞ‬
‫ﺍﳌﻌﲏ‪ ،‬ﺃﻭ ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ ﻛﻠﻬﺎ‪ ،‬ﺇﱃ ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮ‪ ،‬ﻭﻫﺬﺍ ﻳﺴﻤﺢ ﺑﺎﻟﻘﻮﻝ ﺃﻥ ﺟﺰﺀ ﻣﻦ ﻛﻞ ﺫﻟﻚ ﻳﺒﻘﻰ ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺗﻖ ﺍﳌﺆﺟﺮ‪،‬‬
‫ﻭﻣﻌﲎ ﺫﻟﻚ ﺃﻥ ﻓﺘﺮﺓ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﻏﲑ ﻛﺎﻓﻴﺔ ﻟﻜﻲ ﻳﺴﺘﺮﺟﻊ ﺍﳌﺆﺟﺮ ﻛﻞ ﻧﻔﻘﺎﺗﻪ‪ ،‬ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻓﺈﻧﻪ ﳚﺐ ﺍﻧﺘﻈﺎﺭ ﻓﺘﺮﺓ‬
‫ﺃﺧﺮﻯ ﻻﺳﺘﻌﺎﺩﺓ ﻣﺎ ﺗﺒﻘﻰ ﻣﻦ ﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ ﺳﻮﺍﺀ ﺑﺘﺠﺪﻳﺪ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺃﻭ ﺑﻴﻊ ﺍﻷﺻﻞ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﺣﺴﺐ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻣﻮﺿﻮﻉ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪:‬‬
‫ﻭﻳﻨﻘﺴﻢ ﺣﺴﺐ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻒ ﺇﱃ ﻧﻮﻋﲔ ﻣﻦ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ‪ :‬ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺇﳚﺎﺭﻱ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﻣﻨﻘﻮﻟﺔ‪،‬‬
‫ﻭﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺇﳚﺎﺭﻱ ﻷﺻﻮﻝ ﻏﲑ ﻣﻨﻘﻮﻟﺔ‪.‬‬

‫‪43‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ ‬ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﻟﻸﺻﻮﻝ ﺍﳌﻨﻘﻮﻟﺔ‪ :‬ﺳﺘﻌﻤﻞ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ‬
‫ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﳊﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﺃﺻﻮﻝ ﻣﻨﻘﻮﻟﺔ ﺗﺘﺸﻜﻞ ﻣﻦ ﲡﻬﻴﺰﺍﺕ ﻭﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﺳﺘﻌﻤﺎﻝ ﺿﺮﻭﺭﻳﺔ ﻟﻨﺸﺎﻁ‬
‫ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺴﺘﻌﻤﻠﺔ‪ .‬ﻭﻫﻲ ﻛﺄﻧﻮﺍﻉ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﺍﻷﺧﺮﻯ ﺗﻌﻄﻰ ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻹﳚﺎﺭ ﻟﻔﺘﺮﺓ ﳏﺪﺩﺓ ﻟﺼﺎﱀ‬
‫ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮ ﺳﻮﺍﺀ ﻛﺎﻥ ﺷﺨﺼﺎ ﻃﺒﻴﻌﻴﺎ ﺃﻭ ﺷﺨﺼﺎ ﻣﻌﻨﻮﻳﺎ ﻻﺳﺘﻌﻤﺎﻟﻪ ﰲ ﻧﺸﺎﻃﻪ ﺍﳌﻬﲏ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﲦﻦ ﺍﻹﳚﺎﺭ‪ .‬ﻭﰲ‬
‫‪‬ﺎﻳﺔ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ‪ ،‬ﺗﻌﻄﻰ ﳍﺬﺍ ﺍﳌﺴﺘﻌﻤﻞ ﻓﺮﺻﺔ ﲡﺪﻳﺪ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﳌﺪﺓ ﺃﺧﺮﻯ‪ ،‬ﺃﻭ ﺷﺮﺍﺀ ﻫﺬﺍ ﺍﻷﺻﻞ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺨﻠﻲ ﻋﻨﻪ‬
‫‪‬ﺎﺋﻴﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﻟﻸﺻﻮﻝ ﻏﲑ ﺍﳌﻨﻘﻮﻟﺔ‪ :‬ﰲ ﺍﻟﻮﺍﻗﻊ ﻻ ﳜﺘﻠﻒ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﻣﻦ‬
‫ﻧﺎﺣﻴﺔ ﺗﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﺳﺘﻌﻤﺎﻟﻪ ﻋﻦ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﺍﻟﺴﺎﺑﻖ‪ .‬ﻭﻳﺘﻤﺜﻞ ﺍﻟﻔﺮﻕ ﺍﻷﺳﺎﺳﻲ ﰲ ﻣﻮﺿﻮﻉ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺃﻥ ﻫﺬﺍ‬
‫ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻳﻬﺪﻑ ﺇﱃ ﲤﻮﻳﻞ ﺃﺻﻮﻝ ﻏﲑ ﻣﻨﻘﻮﻟﺔ ﺗﺘﺸﻜﻞ ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻣﻦ ﺑﻨﺎﻳﺎﺕ ﺷﻴﺪﺕ ﺃﻭ ﻫﻲ ﰲ ﻃﺮﻳﻖ ﺍﻟﺘﺸﻴﻴﺪ‪،‬‬
‫ﺣﺼﻠﺖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺆﺟﺮﺓ ﻣﻦ ﺟﻬﺔ ﺛﺎﻟﺜﺔ ﺃﻭ ﻗﺎﻣﺖ ﻫﻲ ﺑﺒﻨﺎﺋﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺗﺴﻠﻤﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻹﳚﺎﺭ ﺇﱃ‬
‫ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮﺓ ﻻﺳﺘﻌﻤﺎﳍﺎ ﰲ ﻧﺸﺎﻃﺎ‪‬ﺎ ﺍﳌﻬﻨﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﲦﻦ ﺍﻹﳚﺎﺭ‪.‬‬
‫ﻭﰲ ‪‬ﺎﻳﺔ ﻓﺘﺮﺓ ﺍﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﺗﺘﺎﺡ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮﺓ ﺇﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﺍﳊﺼﻮﻝ ‪‬ﺎﺋﻴﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺻﻞ ﺣﱴ ﻭﻟﻮ ﻛﺎﻥ‬
‫ﺫﻟﻚ ﺗﻨﻔﻴﺬﺍ ‪‬ﺮﺩ ﻭﻋﺪ ﺍﻧﻔﺮﺍﺩﻱ ﺑﺎﻟﺒﻴﻊ‪ ،‬ﺃﻭ ﺗﺘﺎﺡ ﳍﺎ ﺇﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﺍﻻﻛﺘﺴﺎﺏ ﺍﳌﺒﺎﺷﺮ ﺃﻭ ﻏﲑ ﺍﳌﺒﺎﺷﺮ ﻟﻸﺭﺽ ﺍﻟﱵ‬
‫ﺃﻗﻴﻢ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﺎﺀ‪ ،‬ﺃﻭ ﺗﺘﺎﺡ ﳍﺎ ﺃﺧﲑﺍ ﺇﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻳﻞ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﱐ ﳌﻠﻜﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﺎﺀ ﺍﳌﻘﺎﻡ ﻋﻠﻰ ﺃﺭﺽ ﻫﻲ ﺃﺻﻼ ﻣﻠﻚ‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮﺓ‪.‬‬
‫ﻭﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﻣﻮﺿﻮﻉ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬ﻫﻨﺎﻙ ﺃﻭﺟﻪ ﺃﺧﺮﻯ ﻟﻼﺧﺘﻼﻑ ﺑﲔ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﻟﻸﺻﻮﻝ‬
‫ﺍﳌﻨﻘﻮﻟﺔ ﻭﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﻟﻸﺻﻮﻝ ﻏﲑ ﺍﳌﻨﻘﻮﻟﺔ‪ .‬ﻭﺗﻘﻊ ﻫﺬﻩ ﺍﻻﺧﺘﻼﻓﺎﺕ ﺑﺼﻔﺔ ﺃﺳﺎﺳﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺛﻼﺛﺔ‬
‫ﻣﺴﺘﻮﻳﺎﺕ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻛﻮﻥ ﺩﺭﺟﺔ ﺍﻟﺘﻌﻘﻴﺪ ﰲ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﻟﻸﺻﻮﻝ ﻏﲑ ﺍﳌﻨﻘﻮﻟﺔ ﺃﻛﱪ ﻣﻨﻬﺎ ﰲ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﺍﻷﺧﺮ‪ .‬ﺣﻴﺚ‬
‫ﻳﻨﺒﻐﻲ ﺇﳚﺎﺩ ﺍﻷﺭﺽ ﺍﻟﱵ ﺗﻘﺎﻡ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﳌﺒﺎﱐ‪ ،‬ﰒ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﰲ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﺛﺎﻧﻴﺔ ﺑﺘﺸﻴﻴﺪ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﺒﺎﱐ ﻣﻊ ﻛﻞ ﻣﺎ ﻳﺮﺍﻓﻖ‬
‫ﺫﻟﻚ ﻣﻦ ﺗﻌﻘﻴﺪﺍﺕ ﺇﺟﺮﺍﺋﻴﺔ ﻭﻭﻗﺖ ﻃﻮﻳﻞ ﻹﳒﺎﺯ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ‪ ،‬ﻭﺗﻌﻘﻴﺪﺍﺕ ﻧﻔﻌﻴﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﲟﻼﺀﻣﺔ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﺍﺕ‬
‫ﻟﻸﻧﺸﻄﺔ ﺍﳌﻬﻨﻴﺔ ﺍﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮﺓ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﻟﺘﻌﻘﻴﺪﺍﺕ ﺍﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﻟﻸﺻﻮﻝ‬
‫ﺍﳌﻨﻘﻮﻟﺔ ﺃﺧﻒ ﻣﻦ ﺫﻟﻚ ﺑﻜﺜﲑ‪.‬‬

‫‪44‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ ‬ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﳚﺎﺭﻱ ﻟﻸﺻﻮﻝ ﻏﲑ ﺍﳌﻨﻘﻮﻟﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺍﻷﻣﺮ ﺗﺪﺑﲑ ﺃﻣﻮﺍﻝ ﻃﺎﺋﻠﺔ ﺗﻔﻮﻕ ﺑﻜﺜﲑ‬
‫ﺍﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎﺕ ﺇﱃ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﺍﳌﻨﻘﻮﻟﺔ‪ ،‬ﺍﻷﻣﺮ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺪﻓﻊ ﺇﱃ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ ﺻﻴﻎ ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻹﲤﺎﻡ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪ .‬ﻭﻣﻦ ﺑﲔ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﳌﺘﺎﺣﺔ ﺇﺷﺮﺍﻙ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﰲ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺳﻮﺍﺀ ﲟﺴﺎﳘﺘﻪ ﰲ ﺗﻘﺪﱘ ﺍﻷﺭﺽ‬
‫ﻟﺘﺸﻴﻴﺪ ﺍﳌﺒﺎﱐ ﺃﻭ ﺗﻘﺪﱘ ﺟﺰﺀ ﻣﻦ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺇﳒﺎﺯ ﺍﻟﺒﻨﺎﺀ ﻭﺗﻨﻔﻴﺬﻩ ﻭﻛﺮﺍﻩ ﻭﳜﻀﻊ ﺇﱃ ﺃﻧﻈﻤﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺍﻷﻣﺮ ﺑﺎﻟﻌﻘﺎﺭﺍﺕ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﳜﻀﻊ‬
‫ﺍﳊﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﺍﳌﻨﻘﻮﻟﺔ ﺇﱃ ﻗﻮﺍﻋﺪ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﻭﻫﺬﺍ ﻣﺎ ﳚﻌﻞ ﺍﻟﺘﻔﺮﻗﺔ ﺑﲔ ﺍﻟﻨﻮﻋﲔ ﺿﺮﻭﺭﻳﺔ‪.‬‬

‫‪45‬‬


 



46
 ‫‪‬‬

‫ﲤﻬﻴﺪ ﺍﶈﻮﺭ‪:‬‬
‫ﺗﺆﺩﻱ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ ﺩﻭﺭﺍ ﻫﺎﻣﺎ ﰲ ﻣﻌﻈﻢ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺎﺕ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﻮﻓﺮ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎﺩ ﻣﺎ‬
‫ﳛﺘﺎﺝ ﺍﻟﻴﻪ ﻣﻦ ﺳﻠﻊ ﻭﺧﺪﻣﺎﺕ ﻏﲑ ﻣﺘﻮﻓﺮﺓ ﳏﻠﻴﺎ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻹﺳﺘﲑﺍﺩ‪ ،‬ﻭﰲ ﻧﻔﺲ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﲤﻜﻨﻪ ﻣﻦ‬
‫ﺗﺼﺮﻳﻒ ﺍﻟﻔﺎﺋﺾ ﻣﻦ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻭﺍﳋﺪﻣﺎﺕ ﺍﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺼﺪﻳﺮ‪.‬‬
‫ﻭﻧﻈﺮﺍ ﻷﳘﻴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺪﻭﻝ ﻭﺍﻟﱵ ﺗﻌﺘﱪ ﳏﺮﻙ ﺍﻟﻨﻤﻮ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﳍﺎ‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﲢﺘﺎﺝ‬
‫ﺇﱃ ﲤﻮﻳﻞ ﺩﺍﺋﻢ ﻳﻀﻤﻦ ﺍﺳﺘﻤﺮﺍﺭﻫﺎ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﺗﻘﻮﻡ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺑﺪﻭﺭ ﻛﺒﲑ ﰲ ﲤﻮﻳﻞ ﻭﺩﻋﻢ ﻭﺗﻨﺸﻴﻂ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ‬
‫ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻚ ﻟﺘﺴﻬﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺗﺒﺎﺩﻝ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻭﺍﳋﺪﻣﺎﺕ ﺑﺘﻘﺪﱘ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻮﺳﺎﺋﻞ ﻭﺍﻵﻟﻴﺎﺕ ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ‬
‫ﺫﻟﻚ‪ .‬ﻭﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﻧﺼﻨﻒ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ ﺇﱃ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﲤﻮﻳﻞ ﻗﺼﲑﺓ ﺍﻷﺟﻞ ﻭﺃﳘﻬﺎ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ‬
‫ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﲤﻮﻳﻞ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﻭﻃﻮﻳﻠﺔ ﺍﻷﺟﻞ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻗﺮﻭﺽ ﺍﻟﺘﺼﺪﻳﺮ‪ ،‬ﻭ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‬
‫ﻫﺬﻩ ﻣﻊ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻨﺸﺎﻃﺎﺕ ﺍﳌﺮﺍﺩ ﲤﻮﻳﻠﻬﺎ‪.‬‬

‫ﺁﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﻗﺼﲑ ﺍﻷﺟﻞ ﻟﻠﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ‬ ‫‪.I‬‬

‫ﻳﻬﺘﻢ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﻗﺼﲑ ﺍﻷﺟﻞ ﻟﻠﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ ﺑﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﺗﻘﻞ ﻋﻦ ‪ 12‬ﺷﻬﺮﺍ‪ .‬ﻭﻫﻨﺎﻙ‬
‫ﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﻭﺍﻵﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﺗﺴﺘﻌﻤﻞ ﰲ ﻫﺬﺍ ﺍ‪‬ﺎﻝ‪ ،‬ﻭﺍﳍﺪﻑ ﻣﻨﻬﺎ ﲨﻴﻌﺎ ﻫﻮ ﺗﻮﻓﲑ ﻭﺳﺎﺋﻞ‬
‫ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻭﺍﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﻀﺮﻭﺭﻳﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺘﺴﻬﻴﻞ ﻭﺗﻄﻮﺭ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ‪ ،‬ﻭﲢﺎﻭﻝ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺃﻥ ﺗﻨﻮﻉ‬
‫ﻣﻦ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﻭﺍﻵﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﺗﻮﻓﺮﻫﺎ ﻟﻠﺘﻨﺸﻴﻂ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ‪ .‬ﻭﻣﻦ ﺃﻫﻢ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﳌﺴﺘﻌﻤﻠﺔ‬
‫ﺍﻹﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ﻭﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻷﻭﻝ‪ :‬ﺍﻹﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‬
‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‪:‬ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ﻫﻮ ﺗﻌﻬﺪ ﻛﺘﺎﰊ ﺻﺎﺩﺭ ﻣﻦ ﻣﺼﺮﻑ ﺑﻨﺎﺀﺍﹰ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻃﻠﺐ ﻣﺴﺘﻮﺭﺩ ﺑﻀﺎﺋﻊ ﻟﺼﺎﱀ ﻣﺼﺪﺭﻫﺎ ﻳﺘﻌﻬﺪ ﻓﻴﻪ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺑﺪﻓﻊ ﺃﻭ ﺑﻘﺒﻮﻝ ﻛﻤﺒﻴﺎﻻﺕ ﻣﺴﺤﻮﺑﺔ ﻋﻠﻴﻪ ﰲ‬
‫ﺣﺪﻭﺩ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻌﲔ ﻭﻟﻐﺎﻳﺔ ﺃﺟﻞ ﳏﺪﻭﺩ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﺳﺘﻼﻣﻪ ﻣﺴﺘﻨﺪﺍﺗﻪ ﺍﻟﺸﺤﻦ ﻃﺒﻘﺎﹰ ﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻭﺍﻟﱵ ﺗﻈﻬﺮ‬
‫ﺷﺤﻦ ﺑﻀﺎﻋﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﲟﻮﺍﺻﻔﺎﺕ ﻭﺃﺳﻌﺎﺭ ﳏﺪﺩﺓ‪.‬‬
‫ﻭﺑﻨﺎﺀﺍ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﺳﺒﻖ ﳝﻜﻦ ﺍﻟﻘﻮﻝ ﺃﻥ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ﳝﺜﻞ ﰲ ﺟﻮﻫﺮﻩ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻨﻜﻴﺔ ﻳﻘﻮﻡ ﺧﻼﳍﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﺪﻭﺭ ﺍﻟﻮﺳﻴﻂ ﺍﳌﻠﺘﺰﻡ ﺍﳌﻄﻤﺌﻦ ﻟﻜﻞ ﻣﻦ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻭﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻨﻜﻴﺔ ﺗﺴﺎﻋﺪ ﻋﻠﻰ ﺑﻨﺎﺀ ﺍﻟﺜﻘﺔ ﺍﳌﻔﺘﻘﺪﺓ ﺑﲔ ﻃﺮﰲ ﺍﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬

‫‪47‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ -3‬ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻨﻜﻴﺔ ﻳﻀﻤﻦ ﲟﻮﺟﺒﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻟﻠﻤﺼﺪﺭ ﺩﻓﻊ ﻗﻴﻤﺔ ﺑﻀﺎﻋﺘﻪ ﻭﺍﻟﱵ ﰎ ﺷﺤﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻳﻀﻤﻦ ﻟﻠﻤﺴﺘﻮﺭﺩ‬
‫ﻋﺪﻡ ﻗﻴﺎﻣﻪ ﺑﺎﻟﺪﻓﻊ ﺇﻻ ﺑﻌﺪ ﻗﻴﺎﻡ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺑﺎﻟﺸﺤﻦ ﻭﺑﻌﺪ ﺍﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﻣﻄﺎﺑﻘﺘﻬﺎ ﻟﻠﻤﻮﺍﺻﻔﺎﺕ ﺍﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -4‬ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻨﻜﻴﺔ ﺗﻜﻮﻥ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﲟﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﻓﻘﻂ ﻭﻟﻴﺲ ﺑﺎﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‪.‬‬
‫‪ -5‬ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻨﻜﻴﺔ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻓﻴﻬﺎ ﻣﻘﻴﺪﺓ ﺑﺎﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ ﺍﳌﻨﺼﻮﺹ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﰲ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻻ ﻏﲑ‪.‬‬
‫‪ -6‬ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻨﻜﻴﺔ ﺗﻜﻮﻥ ﻓﻴﻬﺎ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻭﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻟﻴﺴﺖ ﻋﻼﻗﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‬
‫ﻭﺇﳕﺎ ﻫﻲ ﻋﻼﻗﺔ ﺳﺎﺑﻘﺔ ﻭﻣﺴﺘﻘﻠﺔ ﺗﻨﺸﺄ ﻋﻦ ﻋﻘﺪ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺍﳌﱪﻡ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻏﲑ ﻣﻠﺰﻣﺔ ﺑﺎﻟﻌﻘﻮﺩ ﺍﳌﺸﺎﺭ ﺇﻟﻴﻬﺎ‬
‫ﺑﻌﻘﺪ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﻭﻻ ﻋﻼﻗﺔ ﳍﺎ ‪‬ﺎ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﻭﻇﺎﺋﻒ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‪ :‬ﻟﻼﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ﻭﻇﺎﺋﻒ ﺃﺳﺎﺳﻴﺔ ﺗﻀﻤﻦ ﺑﺬﻟﻚ ﺍﻟﺴﲑ ﺍﳊﺴﻦ‬
‫ﻟﺘﺒﺎﺩﻝ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻭﺍﳋﺪﻣﺎﺕ ﺑﲔ ﺍﻟﺪﻭﻝ‪،‬ﻭﻫﺬﺍ ﻣﺎ ﺟﻌﻠﻪ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺔ ﺍﻷﻛﺜﺮ ﺍﺳﺘﻌﻤﺎﻻﹰ ﺑﲔ ﺍﳌﺘﻌﺎﻣﻠﲔ ﰲ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ‬
‫ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ ﻭﻧﺬﻛﺮ ﻣﻦ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻮﻇﺎﺋﻒ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﻭﺳﻴﻠﺔ ﺩﻓﻊ ﺩﻭﻟﻴﺔ ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﺒﺎﺩﻝ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻭﺍﳋﺪﻣﺎﺕ ﺣﻴﺚ ﺃ‪‬ﺎ ﺗﻘﻨﻴﺔ ﺟﺪﻳﺪﺓ ﰲ ﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻟﺘﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‬
‫ﺑﲔ ﺍﻟﺪﻭﻝ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻭﺳﻴﻠﺔ ﺿﻤﺎﻥ ﺣﻴﺚ ﺃﻧﻪ ﻳﻮﻓﺮ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﻭﺍﻟﺜﻘﺔ ﺑﲔ ﻛﻞ ﺍﻷﻃﺮﺍﻑ ﺍﳌﺘﺪﺍﺧﻠﺔ ﻓﻴﻪ ﻟﻨﺠﺎﺡ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺒﺎﺩﻝ‬
‫ﺑﺪﻭﻥ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻟﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ ﻭﺣﱴ ﺍﻟﺘﺸﺮﻳﻌﻴﺔ ﰲ ﺑﻠﺪﺍﻥ ﺍﳌﺘﻌﺎﻣﻠﲔ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﻫﻮ ﻭﺳﻴﻠﺔ ﳌﻨﺢ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﻟﻜﻞ ﻣﻦ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﺻﺎﺣﺐ ﻓﺘﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻭﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺃﻥ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﳝﻜﻦ‬
‫ﺃﻥ ﻳﻄﻠﺐ ﻗﺮﺽ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻟﻔﺎﺗﺢ ﻟﻼﻋﺘﻤﺎﺩ ﻹﲤﺎﻡ ﺍﻟﺼﻔﻘﺔ ﻭﺍﳌﺼﺪﺭ ﳝﻜﻨﻪ ﺃﻥ ﻳﻄﻠﺐ ﺃﻳﻀﺎﹰ ﺍﺋﺘﻤﺎﻥ ﻟﺘﻠﺒﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻄﻠﺒﺎﺕ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ (1‬ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻗﻮﺓ ﺍﻟﺘﻌﻬﺪ‪.‬‬
‫‪ -1‬ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻗﻮﺓ ﺗﻌﻬﺪ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺼﺪﺭ‪ :‬ﺗﺘﺨﺬ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻳﺔ ﺻﻮﺭﺍﹰ ﳐﺘﻠﻔﺔ‬
‫ﳝﻜﻦ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻗﻮﺓ ﺍﻟﺘﻌﻬﺪ ) ﺃﻱ ﻣﺪﻯ ﺍﻟﺘﺰﺍﻡ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ‪‬ﺎ( ﺇﱃ ﻧﻮﻋﻴﲔ‪:‬‬
‫ﺃ( ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﻘﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎﺀ ) ﺃﻭ ﺍﻟﻨﻘﺺ(‪ :‬ﻫﻮ ﺍﻟﺬﻱ ﳚﻮﺯ ﺗﻌﺪﻳﻠﻪ ﺃﻭ ﺇﻟﻐﺎﺅﻩ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﰲ ﺃﻱ ﳊﻈﺔ‬
‫ﺩﻭﻥ ﺇﺷﻌﺎﺭ ﻣﺴﺒﻖ ﻟﻠﻤﺼﺪﺭ‪.‬‬

‫‪48‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺏ( ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻘﻄﻌﻲ ) ﻏﲑ ﺍﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎﺀ(‪ :‬ﻫﻮ ﺍﻟﺬﻱ ﻻ ﳝﻜﻦ ﺇﻟﻐﺎﺅﻩ ﺃﻭ ﺗﻌﺪﻳﻠﻪ ﺇﻻ ﺇﺫﺍ ﰎ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﺮﺍﺿﻲ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻚ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﲨﻴﻊ ﺍﻷﻃﺮﺍﻑ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ‪ ،‬ﻭﻻ ﺳﻴﻤﺎ ﻣﻮﺍﻓﻘﺔ ﺍﳌﺼﺪﺭ‪ ،‬ﻓﻴﺒﻘﻰ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻓﺎﺗﺢ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻣﻠﺘﺰﻣﺎﹰ ﺑﺘﻨﻔﻴﺬ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﳌﻨﺼﻮﺹ ﻋﻨﻬﺎ ﰲ ﻋﻘﺪ ﻓﺘﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‪ ،‬ﻭﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ‬
‫ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻳﺔ ﻫﻮ ﺍﻟﻐﺎﻟﺐ ﰲ ﺍﻻﺳﺘﻌﻤﺎﻝ ﻷﻧﻪ ﻳﻮﻓﺮ ﺿﻤﺎﻧﺎﹰ ﺃﻛﱪ ﻟﻠﻤﺼﺪﺭ ﻟﻘﺒﺾ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﻋﻨﺪ ﻣﻄﺎﺑﻘﺘﻬﺎ‬
‫ﻟﺸﺮﻭﻁ ﻭﺑﻨﻮﺩ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻗﻮﺓ ﺗﻌﻬﺪ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺮﺍﺳﻞ‪ :‬ﳝﻜﻦ ﺗﻘﺴﻴﻢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺇﱃ ﻗﺴﻤﲔ‪:‬‬
‫ﺃ( ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ﻏﲑ ﺍﳌﻌﺰﺯ‪ :‬ﲟﻮﺟﺐ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ﻏﲑ ﺍﳌﻌﺰﺯ ﻳﻘﻊ ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻡ ﺑﺎﻟﺴﺪﺍﺩ ﻟﻠﻤﺼﺪﺭ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺗﻖ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻓﺎﺗﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻭﻳﻜﻮﻥ ﺩﻭﺭ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺮﺍﺳﻞ ﰲ ﺑﻠﺪ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﳎﺮﺩ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﺑﻮﻇﻴﻔﺔ ﺍﻟﻮﺳﻴﻂ ﰲ‬
‫ﺗﻨﻔﻴﺬ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻧﻈﲑ ﻋﻤﻮﻟﺔ‪ ،‬ﻓﻼ ﺇﻟﺰﺍﻡ ﻋﻠﻴﻪ ﺇﺫﺍ ﺃﺧﻞ ﺃﺣﺪ ﺍﻟﻄﺮﻓﲔ ﺑﺄﻱ ﻣﻦ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﻟﻮﺍﺭﺩﺓ ﰲ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‪.‬‬
‫ﺏ( ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻘﻄﻌﻲ ﺍﳌﻌﺰﺯ‪ :‬ﰲ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻘﻄﻌﻲ ﺍﳌﻌﺰﺯ ﻳﻀﻴﻒ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺮﺍﺳﻞ ﰲ ﺑﻠﺪ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺇﱃ ﺗﻌﻬﺪ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻟﺬﻱ ﻗﺎﻡ ﺑﻔﺘﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‪ ،‬ﻓﻴﻠﺘﺰﻡ ﺑﺪﻓﻊ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﰲ ﲨﻴﻊ ﺍﻟﻈﺮﻭﻑ ﻣﺎ ﺩﺍﻣﺖ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﻣﻄﺎﺑﻘﺔ‬
‫ﻟﻠﺸﺮﻭﻁ‪ ،‬ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﳛﻈﻰ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﺑﻮﺟﻮﺩ ﺗﻌﻬﺪﻳﻦ ﻣﻦ ﺑﻨﻜﲔ ) ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻓﺎﺗﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‬
‫ﻭﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺮﺍﺳﻞ ﰲ ﺑﻠﺪ ﺍﳌﺼﺪﺭ( ﻓﻴﺘﻤﺘﻊ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﳌﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻻﻃﻤﺌﻨﺎﻥ ﻭﺑﻀﻤﺎﻧﺎﺕ ﺃﻭﻓﺮ ﺑﺈﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﻗﺒﺾ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺍﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ -1‬ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﻟﻠﺒﺎﺋﻊ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ‪ :‬ﳝﻜﻦ ﺗﻘﺴﻴﻢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ﺍﱃ‪:‬‬
‫ﺃ( ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻻﻃﻼﻉ‪ :‬ﰲ ﺇﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻹﻃﻼﻉ ﻳﺪﻓﻊ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻓﺎﺗﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﲟﻮﺟﺒﻪ ﻛﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﳌﻘﺪﻣﺔ‬
‫ﻓﻮﺭ ﺍﻹﻃﻼﻉ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻭﺍﻟﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ ﻣﻄﺎﺑﻘﺘﻬﺎ ﻟﻼﻋﺘﻤﺎﺩ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻏﲑ ﺍﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎﺀ ﻭﺍﳌﺆﻛﺪ‪ ،‬ﲟﺠﺮﺩ‬
‫ﺗﻘﺪﱘ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻟﺒﻨﻚ ﺍﻹﺷﻌﺎﺭ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﳌﻄﻠﻮﺑﺔ ﰲ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺑﺈﻣﻜﺎﻥ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺣﺼﻮﻟﻪ ﻛﺎﻣﻞ ﺍﳌﺒﺎﻟﻎ ﻣﺒﺎﺷﺮﺓ‪،‬‬
‫ﻭﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻫﻮ ﺃﻛﺜﺮ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﺷﻴﻮﻋﺎ‪.‬‬
‫ﺏ( ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻘﺒﻮﻝ‪ :‬ﻳﻨﺺ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﻳﻜﻮﻥ ﲟﻮﺟﺐ ﻛﻤﺒﻴﺎﻻﺕ ﻳﺴﺤﺒﻬﺎ ﺍﻟﺒﺎﺋﻊ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﻭﻳﻘﺪﻣﻬﺎ ﺿﻤﻦ‬
‫ﻣﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﺸﺤﻦ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻳﺴﺘﺤﻖ ﺗﺎﺭﳜﻬﺎ ﰲ ﻭﻗﺖ ﻻﺣﻖ ﻣﻌﻠﻮﻡ ﻭﺍﳌﺴﺤﻮﺑﺎﺕ ﺍﳌﺸﺎﺭ ﺇﻟﻴﻬﺎ ‪.‬‬
‫ﺝ( ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ‪ :‬ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﳌﻘﺪﻣﺔ ﺃﻭ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺸﺮﻁ ﺍﻷﲪﺮ ﻫﻲ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﻗﻄﻴﻌﺔ ﻳﺴﻤﺢ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ ﻟﻠﻤﺴﺘﻔﻴﺪ ﺑﺴﺤﺐ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎﹰ ﲟﺠﺮﺩ ﺇﺧﻄﺎﺭﻩ ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‪ ،‬ﺃﻱ ﻗﺒﻞ ﺗﻘﺪﱘ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﻭﲣﺼﻢ‬

‫‪49‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﻫﺬﻩ ﺍﳌﺒﺎﻟﻎ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻔﺎﺗﻮﺭﺓ ﺍﻟﻨﻬﺎﺋﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﺍﻻﺳﺘﻌﻤﺎﻝ ﺍﻟﻨﻬﺎﺋﻲ ﻟﻼﻋﺘﻤﺎﺩ‪ ،‬ﻭﲰﻴﺖ ﻫﺬﻩ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﻫﺬﺍ‬
‫ﺍﻻﺳﻢ ﻷ‪‬ﺎ ﲢﺘﻮﻱ ﻋﻠﻰ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺸﺮﻁ ﺍﳋﺎﺹ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻜﺘﺐ ﻋﺎﺩﺓ ﺑﺎﳊﱪ ﺍﻷﲪﺮ ﻟﻠﻔﺖ ﺍﻟﻨﻈﺮ ﺇﻟﻴﻪ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺳﺪﺍﺩ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ‪ :‬ﳝﻜﻦ ﺗﻘﺴﻴﻢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻳﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ‬
‫ﻣﺼﺪﺭ ﲤﻮﻳﻠﻬﺎ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺗﻜﻮﻥ ﳑﻮﻟﺔ ﲤﻮﻳﻼﹰ ﺫﺍﺗﻴﺎﹰُ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻃﺎﻟﺐ ﻓﺘﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‪ ،‬ﺃﻭ ﳑﻮﻟﺔ ﲤﻮﻳﻼ ﻛﺎﻣﻼﹰ ﺃﻭ‬
‫ﺟﺰﺋﻴﺎﹰ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻓﺎﺗﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‪.‬‬
‫ﺃ( ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﻐﻄﻰ ﻛﻠﻴﺎﹰ‪ :‬ﻫﻮ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻘﻮﻡ ﻃﺎﻟﺐ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺑﺘﻐﻄﻴﺔ ﻣﺒﻠﻐﻪ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﻟﻠﺒﻨﻚ‪ ،‬ﻟﻴﻘﻮﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ‬
‫ﺑﺘﺴﺪﻳﺪ ﲦﻦ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﻟﻠﺒﺎﺋﻊ ﻟﺪﻯ ﻭﺻﻮﻝ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺇﻟﻴﻪ‪ .‬ﻓﺎﻟﺒﻨﻚ ﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﳊﺎﻟﺔ ﻻ ﻳﺘﺤﻤﻞ‬
‫ﺃﻱ ﻋﺐﺀ ﻣﺎﱄ ﻷﻥ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺍﻵﻣﺮ ﻳﻜﻮﻥ ﻗﺪ ﺯﻭﺩﻩ ﺑﻜﺎﻣﻞ ﺍﻟﻨﻘﻮﺩ ﺍﻟﻼﺯﻣﺔ ﻟﻔﺘﺢ ﻭﺗﻨﻔﻴﺬ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‪ ،‬ﺃﻭ ﻳﻜﻮﻥ‬
‫ﰲ ﺑﻌﺾ ﺍﳊﺎﻻﺕ ﻗﺪ ﺩﻓﻊ ﺟﺰﺀﺍﹰ ﻣﻦ ﺍﳌﺒﻠﻎ ﻋﻨﺪ ﻓﺘﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺃﻭ ﻳﺴﺪﺩ ﺍﻟﺒﺎﻗﻲ ﻋﻨﺪ ﻭﺭﻭﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ‪ ،‬ﻓﻬﺬﻩ‬
‫ﺍﳊﺎﻟﺔ ﺗﺄﺧﺬ ﺣﻜﻢ ﺍﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﺍﻟﻜﺎﻣﻠﺔ‪.‬‬
‫ﺏ( ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﻐﻄﻰ ﺟﺰﺋﻴﺎﹰ‪ :‬ﻫﻮ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻘﻮﻡ ﻓﻴﻪ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺍﻵﻣﺮ ﺑﻔﺘﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺑﺪﻓﻊ ﺟﺰﺀ ﻣﻦ ﲦﻦ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ‬
‫ﻣﻦ ﻣﺎﻟﻪ ﺍﳋﺎﺹ‪ ،‬ﻭﻫﻨﺎﻙ ﺣﺎﻻﺕ ﳐﺘﻠﻔﺔ ﳍﺬﻩ ﺍﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﺍﳉﺰﺋﻴﺔ ﻣﺜﻞ ﺃﻥ ﻳﻠﺘﺰﻡ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺑﺎﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﲟﺠﺮﺩ ﺍﻟﺪﻓﻊ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺘﻔﻴﺪ ﺣﱴ ﻗﺒﻞ ﻭﺻﻮﻝ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ‪ ،‬ﺃﻭ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﻭﺻﻮﻝ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺃﻭ ﺃﻥ‬
‫ﻳﺘﺄﺧﺮ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﺇﱃ ﺣﲔ ﻭﺻﻮﻝ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ‪.‬‬
‫ﺝ( ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻏﲑ ﺍﳌﻐﻄﻰ‪ :‬ﻫﻮ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﺬﻱ ﳝﻨﺢ ﻓﻴﻪ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﲤﻮﻳﻼﹰ ﻛﺎﻣﻼﹰ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﰲ ﺣﺪﻭﺩ ﻣﺒﻠﻎ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‬
‫ﺣﻴﺚ ﻳﻘﻮﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﺪﻓﻊ ﺍﳌﺒﻠﻎ ﻟﻠﻤﺴﺘﻔﻴﺪ ﻋﻨﺪ ﺗﺴﻠﻢ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ‪ ،‬ﰒ ﺗﺘﺎﺑﻊ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ ﻟﺴﺪﺍﺩ‬
‫ﺍﳌﺒﺎﻟﻎ ﺍﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ﺣﺴﺒﻤﺎ ﻳﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻦ ﺁﺟﺎﻝ ﻭﻓﻮﺍﺋﺪ ﻋﻦ ﺍﳌﺒﺎﻟﻎ ﻏﲑ ﺍﳌﺴﺪﺩﺓ‪ ،‬ﻭﲣﺘﻠﻒ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﰲ‬
‫ﻛﻴﻔﻴﺔ ﲤﻮﻳﻞ ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ ‪‬ﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺻﻴﻐﺔ ﺗﻌﺎﻣﻞ ﻣﺸﺮﻭﻋﺔ ﺗﺴﻤﻰ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ‬
‫ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ‪.‬‬
‫‪ (3‬ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺍﻟﺸﻜﻞ ﻭﺍﻟﻄﺒﻴﻌﺔ‪.‬‬
‫‪ -1‬ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺍﻟﺸﻜﻞ‪ :‬ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﺗﻘﺴﻴﻢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺍﻟﺼﻮﺭﺓ ﻭﺍﻟﺸﻜﻞ ﺇﱃ‬
‫ﺛﻼﺛﺔ ﺃﻧﻮﺍﻉ‪:‬‬
‫ﺃ( ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ‪ :‬ﻫﻮ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻏﲑ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﻨﻘﺾ ﻳﻨﺺ ﻓﻴﻪ ﻋﻠﻰ ﺣﻖ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﰲ ﺍﻟﻄﻠﺐ ﻣﻦ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﻔﻮﺽ ﺑﺎﻟﺪﻓﻊ ﺃﻥ ﻳﻀﻊ ﻫﺬﺍ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻛﻠﻴﺎﹰ ﺃﻭ ﺟﺰﺋﻴﺎﹰ ﲢﺖ ﺗﺼﺮﻑ ﻣﺴﺘﻔﻴﺪ ﺁﺧﺮ‪ ،‬ﻭﻳﺴﺘﺨﺪﻡ ﻫﺬﺍ‬

‫‪50‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻏﺎﻟﺒﺎﹰ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﺍﻷﻭﻝ ﻭﺳﻴﻂ ﺃﻭ ﻭﻛﻴﻞ ﻟﻠﻤﺴﺘﻮﺭﺩ ﰲ ﺑﻠﺪ ﺍﻟﺘﺼﺪﻳﺮ ﻓﻴﻘﻮﻡ ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‬
‫ﺑﺪﻭﺭﻩ ﺇﱃ ﺍﳌﺼﺪﺭﻳﻦ ﺍﻟﻔﻌﻠﻴﲔ ﻟﻠﺒﻀﺎﻋﺔ ﻧﻈﲑ ﻋﻤﻮﻟﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺃﻭ ﺍﻻﺳﺘﻔﺎﺩﺓ ﻣﻦ ﻓﺮﻭﻕ ﺍﻷﺳﻌﺎﺭ‪ ،‬ﻭﺗﺘﻢ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻮﻳﻞ ﺑﺈﺻﺪﺍﺭ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺟﺪﻳﺪ ﺃﻭ ﺃﻛﺜﺮ ﻟﺼﺎﱀ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﺍﻷﻭﻝ ﺃﻭ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪﻳﻦ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﲔ‪ ،‬ﻭﻻ ﻳﻌﲏ ﺍﻟﺘﺤﻮﻳﻞ‬
‫ﺗﻈﻬﲑ ﺧﻄﺎﺏ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻷﺻﻠﻲ ﻧﻔﺴﻪ ﺃﻭ ﺗﺴﻠﻴﻤﻪ ﻟﻠﻤﺴﺘﻔﻴﺪ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ ،‬ﻭﻳﺸﺘﺮﻁ ﻻ ﻣﻜﺎﻥ ﺍﻟﺘﺤﻮﻳﻞ ﻣﻮﺍﻓﻘﺔ‬
‫ﺍﻷﺧﲑ ﻭﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻟﻼﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻷﺻﻠﻲ ﻭﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﺍﻷﻭﻝ‪.‬‬
‫ﺏ( ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﺪﺍﺋﺮﻱ ﺃﻭ ﺍﳌﺘﺠﺪﺩ‪ :‬ﻫﻮ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻔﺘﺢ ﺑﻘﻴﻤﺔ ﻭﻣﺪﺓ ﳏﺪﺩﺗﲔ ﻏﲑ ﺃﻥ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺗﺘﺠﺪﺩ ﺗﻠﻘﺎﺋﻴﺎﹰ ﺇﺫﺍ ﰎ‬
‫ﺗﻨﻔﻴﺬﻩ ﺃﻭ ﺍﺳﺘﻌﻤﺎﻟﻪ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﳝﻜﻦ ﻟﻠﻤﺴﺘﻔﻴﺪ ﺗﻜﺮﺍﺭ ﺗﻘﺪﱘ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺟﺪﻳﺪﺓ ﰲ ﺣﺪﻭﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‬
‫ﻭﺧﻼﻝ ﻓﺘﺮﺓ ﺻﻼﺣﻴﺘﻪ ﻭﺑﻌﺪﺩ ﺍﳌﺮﺍﺕ ﺍﶈﺪﺩ ﰲ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‪ ،‬ﻭﻗﺪ ﻳﻜﻮﻥ ﲡﺪﺩ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﺍﳌﺪﺓ‬
‫ﺃﻭﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﺍﳌﺒﻠﻎ‪ ،‬ﺃﻣﺎ ﲡﺪﺩﻩ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﺍﳌﺒﻠﻎ ﻓﻤﻌﻨﺎﻩ ﺃﻥ ﻳﻔﺘﺢ ﻫﺬﺍ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﲟﺒﻠﻎ ﳏﺪﺩ‪ ،‬ﻭﻳﺘﺠﺪﺩ ﻣﺒﻠﻐﻪ‬
‫ﺗﻠﻘﺎﺋﻴﺎﹰ ﻟﻌﺪﺓ ﻓﺘﺮﺍﺕ ﺑﻨﻔﺲ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﰎ ﺍﺳﺘﻌﻤﺎﻟﻪ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ﺍﻷﻭﱃ ﲡﺪﺩﺕ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﻟﻴﺼﺒﺢ‬
‫ﺳﺎﺭﻱ ﺍﳌﻔﻌﻮﻝ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻭﻫﻜﺬﺍ‪.‬‬
‫ﺝ( ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻈﻬﲑ‪ :‬ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻈﻬﲑ ﺃﻭ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺁﺧﺮ ﻳﺸﺒﻪ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ‬
‫ﺣﻴﺚ ﻳﺴﺘﻌﻤﻞ ﰲ ﺍﳊﺎﻻﺕ ﺍﻟﱵ ﻳﻜﻮﻥ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣﻦ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻷﺻﻠﻲ ﻭﺳﻴﻄﺎﹰ ﻭﻟﻴﺲ ﻣﻨﺘﺠﺎﹰ ﻟﻠﺒﻀﺎﻋﺔ‬
‫ﻛﺄﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﻣﺜﻼﹰ ﻭﻛﻴﻼ ﻟﻠﻤﻨﺘﺞ‪ ،‬ﻭﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﳊﺎﻟﺔ ﻳﻘﻮﻡ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﻳﻔﺘﺢ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺟﺪﻳﺪ ﻟﺼﺎﱀ ﺍﳌﻨﺘﺞ ﺑﻀﻤﺎﻧﺔ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻷﻭﻝ ﺍﳌﺒﻠﻎ ﻟﻪ‪ .‬ﻭﻳﺴﺘﺨﺪﻡ ﻫﺬﺍ ﺍﻷﺳﻠﻮﺏ ﺧﺼﻮﺻﺎﹰ ﺇﺫﺍ ﺭﻓﺾ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻓﺘﺢ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ‬
‫ﺃﻭ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻃﻠﺐ ﺍﳌﻨﺘﺞ ﺷﺮﻭﻃﺎﹰ ﻻ ﺗﺘﻮﻓﺮ ﰲ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻷﻭﻝ‪ ،‬ﻭﻋﺎﺩﺓ ﻣﺎ ﺗﻜﻮﻥ ﺷﺮﻭﻁ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﺜﺎﱐ‬
‫ﻣﺸﺎ‪‬ﺔ ﻟﻼﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻷﺻﻠﻲ ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎﺀ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻭﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻟﺸﺤﻦ ﻭﺗﻘﺪﱘ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﱵ ﺗﻜﻮﻥ ﰲ ﺍﻟﻐﺎﻟﺐ ﺃﻗﻞ‬
‫ﻭﺃﻗﺮﺏ ﻟﻴﺘﻴﺴﺮ ﻟﻠﻤﺴﺘﻔﻴﺪ ﺍﻷﻭﻝ ﺇﲤﺎﻡ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻭﲢﻘﻴﻖ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻣﻦ ﺍﻟﻔﺮﻕ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﺣﺴﺐ ﻃﺒﻴﻌﺘﻬﺎ‪ :‬ﻭﳝﻜﻦ ﺗﻘﺴﻴﻢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻳﺔ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎﺭ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺇﱃ‪:‬‬
‫ﺃ( ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﺘﺼﺪﻳﺮ‪:‬ﻫﻮ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻔﺘﺤﻪ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﺍﻷﺟﻨﱯ ﻟﺼﺎﱀ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺑﺎﻟﺪﺍﺧﻞ ﻟﺸﺮﺍﺀ ﻣﺎ ﻳﺴﻌﻪ‬
‫ﻣﻦ ﺳﻠﻊ ﳏﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺏ( ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻻﺳﺘﲑﺍﺩ‪ :‬ﻫﻮ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻔﺘﺤﻪ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻟﺼﺎﱀ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺑﺎﳋﺎﺭﺝ ﻟﺸﺮﺍﺀ ﺳﻠﻌﺔ ﺃﺟﻨﺒﻴﺔ‪.‬‬

‫‪51‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺭﺍﺑﻌﺎ‪:‬ﺁﻟﻴﺔ ﺳﲑ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‪:‬ﺑﻌﺪ ﺍﻻﺳﺘﻌﺮﺍﺽ ﺍﻟﺴﺎﺑﻖ ﳌﺎﻫﻴﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ﻭﺃﻧﻮﺍﻋﻪ‬

‫ﻭﺃﺷﻜﺎﻟﻪ ﺍﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ﻭﻣﻨﺎﻓﻌﻪ ﺳﻮﻑ ﺗﺘﻨﺎﻭﻝ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﰲ ﻫﺬﺍ ﺍﳌﺒﺤﺚ ﺍﳉﺎﻧﺐ ﺍﻟﻨﻈﺮﻱ ﰲ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‬
‫ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ﻭﺗﺴﻮﻳﺔ ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺬ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻌﲔ ﺑﺎﺩﺉ ﺫﻱ ﺑﺪﺀ ﺍﻟﺘﻄﺮﻕ ﺇﱃ ﺍﻷﻃﺮﺍﻑ ﺍﳌﺘﺪﺍﺧﻠﺔ ﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻭﻣﺮﺍﺟﻌﺔ ﻛﺎﻓﺔ ﺍﻟﻮﺛﺎﺋﻖ ﺍﳋﺎﺻﺔ‬
‫‪‬ﺎ‪ ،‬ﻟﻴﺘﻢ ﺍﻟﺸﺮﻭﻉ ﺑﻌﺪ ﻣﻄﺎﺑﻘﺔ ﻭﺗﻮﺍﻓﻖ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﻣﻊ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎﺕ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‪ ،‬ﻣﺮﺣﻠﺔ ﺍﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﰒ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻘﻴﻖ ﻭﻣﻌﺮﻓﺔ ﻣﺴﺆﻭﻟﻴﺔ ﻛﻞ ﻃﺮﻑ‪.‬‬
‫ﺃ( ﺃﻃﺮﺍﻑ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‪.‬‬
‫‪ .1‬ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻟﻼﻋﺘﻤﺎﺩ‪:‬ﻭﻫﻮ ﳝﺜﻞ ﺃﺣﺪ ﺍﻷﻃﺮﺍﻑ ﺍﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻼﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ﻭﻗﺪ ﻳﺴﻤﻰ ﺑﺎﻟﺒﻨﻚ‬
‫ﻓﺎﺗﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺇﺫ ﻳﺘﻮﱃ ﻫﺬﺍ ﺍﻷﺧﲑ ﺇﺻﺪﺍﺭ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ﻟﺼﺎﱀ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻣﺘﻌﻬﺪﺍﹰ ﺑﺪﻓﻊ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺼﻔﻘﺔ‬
‫ﺍﳌﱪﻣﺔ ﺑﲔ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻭﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻭﻓﻘﺎﹰ ﻟﺸﺮﻭﻁ ﻓﺘﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‪ ،‬ﻭﻳﻌﺘﱪ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺑﻨﻜﺎﹰ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺘﻮﺭﺩ ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻌﺎﻣﻞ ﻧﻴﺎﺑﺔ ﻋﻨﻪ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻃﺎﻟﺐ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ) ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ(‪:‬ﻗﺪ ﻳﺴﻤﻰ ﺑﺎﳌﺸﺘﺮﻱ ﻓﺈﻧﻪ ﳝﺜﻞ ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺘﻘﺪﻡ ﺇﱃ ﺃﺣﺪ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‬
‫ﺍﶈﻠﻴﺔ ﻃﺎﻟﺒﺎﹰ ﻓﺘﺢ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻹﲤﺎﻡ ﺍﻟﺼﻔﻘﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺍﻟﱵ ﲤﺖ ﺑﻴﻨﻪ ﻭﺑﲔ ﺍﳌﺼﺪﺭ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻦ ﺣﱴ ﻳﺘﺤﻘﻖ ﺫﻟﻚ ﻋﻠﻴﻪ‬
‫ﺃﻥ ﻳﻘﻮﻡ ﲟﺮﺍﺟﻌﺔ ﻛﺎﻓﺔ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﻼﺯﻣﺔ ﻹﲤﺎﻡ ﺇﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﻓﺘﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ )ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﱵ ﳛﺪﺩﻫﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ(‬
‫ﻭﺑﻌﺪ ﺍﺳﺘﻔﺎﺀ ﻛﺎﻓﺔ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﳌﻄﻠﻮﺑﺔ ﺍﺳﺘﻨﺎﺩﺍ ﺇﱃ ﺍﻟﻔﺎﺗﻮﺭﺓ ﺍﻟﺸﻜﻠﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﻭﺭﺩﺕ ﻟﻠﻤﺴﺘﻮﺭﺩ ﻣﻦ ﺍﳌﺼﺪﺭ‬
‫ﻳﻄﻠﺐ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻓﺘﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ﻟﺼﺎﱀ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﲟﺒﻠﻎ ﻣﻌﲔ ﻭﳌﺪﺓ ﳏﺪﺩﺓ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺑﻀﺎﻋﺔ‬
‫ﳏﺪﺩﺓ ﻳﺘﻢ ﺗﻮﺻﻴﻔﻬﺎ ﺗﻔﺼﻴﻠﻴﺎﹰ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺍﻟﻜﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻨﻮﻋﻴﺔ ﻭﺍﻟﺴﻌﺮ ‪.....‬ﺍﱁ‪ .‬ﻭﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﺗﻘﻊ ﻋﻠﻴﻪ ﻋﺪﺓ‬
‫ﺍﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ ﻣﻦ ﺑﻴﻨﻬﺎ ﻭﻣﻦ ﺃﳘﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺩﻓﻊ ﺍﻟﺘﺄﻣﲔ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ ﺍﻟﻼﺯﻡ ﻟﻔﺘﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‪ ،‬ﻭﻫﻮ ﳝﺜﻞ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺼﻔﻘﺔ ﺍﳌﱪﻣﺔ ﻭﻫﺬﻩ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﺗﺘﺤﺪﺩ ﺑﺎﻻﺗﻔﺎﻕ ﺍﳌﱪﻡ ﺑﲔ ﺍﻟﻄﺮﻓﲔ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺩﻓﻊ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﳌﺴﺤﻮﺑﺎﺕ ﻭﻓﻘﺎﹰ ﻟﻠﺸﺮﻭﻁ ﺍﻟﱵ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻡ ﺑﺪﻓﻊ ﺍﻟﻌﻤﻮﻻﺕ ﻭﺍﻟﻔﻮﺍﺋﺪ ﺍﻟﱵ ﻳﺘﻢ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬

‫‪52‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ .3‬ﺍﳌﺼﺪﺭ ) ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ(‪ :‬ﻗﺪ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺷﺨﺼﺎﹰ ﺃﻭ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﺃﺷﺨﺎﺹ ﺃﻭ ﺷﺮﻛﺔ‪..‬ﺍﱁ ﻭﰲ ﲨﻴﻊ‬
‫ﺍﳊﺎﻻﺕ ﻓﺈﻥ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ﻣﺘﻤﺜﻼﹰ ﰲ ﺧﻄﺎﺏ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻗﺪ ﻳ‪‬ﺼﺪﺭ ﺑﺎﺳﻢ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣﺒﺎﺷﺮﺓ ﺃﻭ ﺑﺎﺳﻢ‬
‫ﺃﺣﺪ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﰲ ﺑﻠﺪﻩ‪.‬‬
‫ﻭﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﻓﺈﻥ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻭﲟﺠﺮﺩ ﺃﻥ ﻳﺴﺘﻠﻢ ﺧﻄﺎﺏ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺗﻘﻊ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ ﻣﻦ ﺑﻴﻨﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﺻﻼﺣﻴﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ﻭﺍﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﺃﻥ ﻣﺪﺓ ﺻﻼﺣﻴﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺘﻘﺪﱘ‬
‫ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﳌﻄﻠﻮﺑﺔ ﻭﻣﻦ ﲦﺔ ﺍﳊﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﺣﻘﻮﻗﻪ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﺃﻥ ﻧﻮﻉ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ﻭﺷﺮﻭﻃﻪ ﻭﺿﻮﺍﺑﻄﻪ ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ ﻭﳑﻜﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﺃﻥ ﻣﻮﺍﺻﻔﺎﺕ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺍﻟﻜﻤﻴﺔ ﻭﺍﳉﻮﺩﺓ ﻭﺍﻟﺴﻌﺮ ﺍﻟﻮﺍﺭﺩﺓ ﺑﺎﻹﻋﺘﻤﺎﺩ ﺗﺘﻤﺎﺷﻰ ﻇﺎﻫﺮﻳﺎ‬
‫ﻣﻊ ﻣﺎ ﰎ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﻋﻠﻴﻪ ﰲ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺍﳌﱪﻡ ﻣﻊ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻻ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺃﻳﺔ ﺷﺮﻭﻁ ﳐﺎﻟﻔﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺪﻓﻊ ﻓﻮﺍﺋﺪ ﺃﻭ ﺃﻳﺔ ﺃﻋﺒﺎﺀ ﺇﺿﺎﻓﻴﺔ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﻣﲔ ﺍﳌﻨﺼﻮﺹ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺻﺮﺍﺣﺔ ﰲ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‪.‬‬
‫‪ -‬ﳚﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺃﻥ ﻳﺘﺄﻛﺪ ﺃﻥ ﺍﺳﻢ ﺷﺮﻛﺘﻪ ﻭﻋﻨﻮﺍﻧﻪ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻭﺍﺭﺩ ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺃ‪‬ﺎ ﻣﻜﺘﻮﺑﺔ ﺑﺸﻜﻞ‬
‫ﻭﺍﺿﺢ ﻭﳏﺪﺩ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﺃﻥ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ﻳﺼﻒ ﺑﻮﺿﻮﺡ ﻭﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﳏﺪﺩﺓ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﱵ ﻳﺘﻌﲔ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ‬
‫ﺗﻘﺪﳝﻬﺎ ﻟﻠﺤﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺼﻔﻘﺔ ﻭﺃﻧﻪ ﺗﺘﻤﺎﺷﻰ ﻣﺎ ﰎ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﻋﻠﻴﻪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﰲ ﺍﻟﻮﺍﻗﻊ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻓﺎﺗﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻳﻘﻮﻡ ﺑﺈﺭﺳﺎﻝ ﺧﻄﺎﺏ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻟﻠﻤﺼﺪﺭ ﻭﻳﻄﻠﺐ ﻣﻮﺍﻓﻘﺘﻪ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﳌﻀﻤﻮﻥ ﻭﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﻟﻮﺍﺭﺩﺓ ﻭﺇﺑﺪﺍﺀ ﺃﻳﺔ ﻣﻼﺣﻈﺎﺕ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻰ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺃﻥ ﻳﻘﻮﻡ ﺑﺪﺭﺍﺳﺔ ﺍﳋﻄﺎﺏ ﻭﺇﺑﺪﺍﺀ ﺃﻱ‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺎﺕ ﻭﻋﻠﻰ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺃﻥ ﻳﻘﻮﻡ ﺑﺪﺭﺍﺳﺔ ﺍﳋﻄﺎﺏ ﻭﺇﺟﺮﺍﺀ ﺃﻱ ﺗﻌﺪﻳﻼﺕ ﻳﺮﻏﺐ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻚ ﺧﻼﻝ ﻣﺪﺓ‬
‫ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ ﺍﺳﺘﻼﻡ ﺇﺷﻌﺎﺭ ﺧﻄﺎﺏ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻻ ﺗﺰﻳﺪ ﻋﻦ ﺃﺳﺒﻮﻋﲔ ﺃﻭ ﺃﻛﺜﺮ‪ ،‬ﻭﺇﺫﺍ ﱂ ﻳﻘﻢ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺑﺎﻟﺮﺩ ﺧﻼﻝ‬
‫ﺗﻠﻚ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻌﺘﱪ ﻗﺎﺑﻼﹰ ‪‬ﺎ ﻛﻤﺎ ﻫﻲ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻣﺒﻠﻎ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ) ﺍﳌﻌﺰﺯ‪ ،‬ﺍﳌﺆﻛﺪ(‪ :‬ﰲ ﺣﺎﻻﺕ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻗﺪ ﻳﻈﻬﺮ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﻌﺰﺯ ﻛﺄﺣﺪ ﺍﻷﻃﺮﺍﻑ‬
‫ﺍﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﰲ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻭﻳﺘﺤﻘﻖ ﺫﻟﻚ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮﻥ ﺷﺮﻭﻁ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ﺑﲔ ﺍﻟﺒﺎﺋﻊ ﻭﺍﳌﺸﺘﺮﻱ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺗﻌﺰﻳﺰ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻭﰲ ﻣﺜﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻈﺮﻭﻑ ﻓﺈﻥ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺳﻮﻑ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺸﺮﻁ ﺻﺮﺍﺣﺔ ﻭﻳﺘﻮﺟﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻚ‬

‫‪53‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﻣﺼﺪﺭ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺇﺑﻼﻍ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺮﺍﺳﻞ ﰲ ﺑﻠﺪ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺑﺈﺿﺎﻓﺔ ﺗﻌﺰﻳﺰﻩ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‪ ،‬ﻭﺇﺫﺍ ﻭﺍﻓﻖ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺮﺍﺳﻞ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻚ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻪ ﺑﺎﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﻌﺰﺯ ﻭﺑﺬﻟﻚ ﻳﺼﺒﺢ ﻫﺬﺍ ﺍﻷﺧﲑ ﻣﻠﺘﺰﻣﺎﹰ ﺑـ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻣﺮﺍﺟﻌﺔ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﳌﻄﻠﻮﺑﺔ ﺍﳌﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺍﳌﺼﺪﺭ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﺍﺳﺘﻔﺎﺀﻫﺎ ﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺪﻓﻊ ﻟﻠﻤﺼﺪﺭ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﳌﺒﻠﻎ ﺍﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ‪.‬‬
‫ﺏ( ﺍﻟﻮﺛﺎﺋﻖ ﺍﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‬
‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﻷﺳـﺎﺳﻴـﺔ‪ :‬ﻭﻫﻲ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﻀﺮﻭﺭﻳﺔ ﺍﳋﺎﺻﺔ ‪‬ﺬﻩ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺔ ﻭﺍﻟﱵ ﺗﻌﺘﱪ ﻛﻀﻤﺎﻥ‬
‫ﻟﻨﺠﺎﺣﻬﺎ ﻭﺃﳘﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺍﻟﻔﺎﺗﻮﺭﺓ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪ :‬ﻭﻫﻲ ﻣﻦ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﻀﺮﻭﺭﻳﺔ ﻟﺴﲑ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ﺣﻴﺚ ﺃ‪‬ﺎ ﺗﻀﻤﻦ‬
‫ﺻﻼﺣﻴﺔ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺮﺑﻂ ﺑﲔ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻭﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ‪ ،‬ﻭﻫﻲ ﺍﻟﻮﺛﻴﻘﺔ ﺍﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﺍﻷﻭﱃ ﳌﺎ ﳍﺎ ﻣﻦ ﺃﳘﻴﺔ‬
‫ﻓﻬﻲ ﺗﺒﲔ ﻧﻮﻋﻴﺔ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﻭﺣﺠﻤﻬﺎ ﻭﺍﻟﻜﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﺴﻌﺮ ﺍﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬ﻭﳚﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺃﻥ ﻳﻔﺤﺼﻬﺎ ﺟﻴﺪﺍﹰ‬
‫ﻭﻳﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﺍﻻﺳﻢ ﺍﻟﻜﺎﻣﻞ ﻟﻠﻤﺼﺪﺭ ﻭﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻭﻧﻮﻋﻴﺔ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﻭﺃﺻﻠﺤﻬﺎ ﻭﻛﻞ ﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﻭﺃﻳﻀﺎﹰ‬
‫ﳚﺐ ﺃﻥ ﻳﺘﺄﻛﺪ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ ﺗﻮﻗﻴﻊ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻭﺗﻌﺘﱪ ﺍﻟﻔﺎﺗﻮﺭﺓ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻭﺻﻞ ﺑﲔ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻭﺍﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﻳﻨﺺ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺧﻄﺎﺏ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‪،‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﲡﺴﺪ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺑﲔ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻭﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺳﻨﺪ ﺍﻟﺸﺤﻦ‪ :‬ﻭﻫﻲ ﻭﺛﻴﻘﺔ ﻳﺼﺪﺭﻫﺎ ﺍﻟﻨﺎﻗﻞ ﻟﻠﺒﻀﺎﻋﺔ ) ﺍﳌﺴﺆﻭﻝ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﺎﺧﺮﺓ ﺃﻭ ﺍﻟﻄﺎﺋﺮﺓ( ﻟﺼﺎﱀ‬
‫ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﺣﻴﺚ ﻳﻌﺘﺮﻑ ﻓﻴﻬﺎ ﺑﺄﻥ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﻗﺪ ﺳﻠﻤﺖ ﻟﻨﻘﻠﻬﺎ ﻭﻫﻲ ﺗﻌﺘﱪ ﻛﺄﺩﺍﺓ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻣﻦ ﺃﻫﻢ ﻫﺬﻩ‬
‫ﺍﻟﺴﻨﺪﺍﺕ ﲡﺪ ﺳﻨﺪ ﺍﻟﺸﺤﻦ ﺍﻟﺒﺤﺮﻱ ﺍﻟﺬﻱ ﻫﻮ ﺍﻟﻮﺳﻴﻠﺔ ﺍﻷﻛﺜﺮ ﺍﺳﺘﻌﻤﺎﻻ ﰲ ﺍﻟﺘﺒﺎﺩﻻﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﳒﺪ ﺃﻳﻀﺎﹰ ﺳﻨﺪ ﺍﻟﺸﺤﻦ ﺍﳉﻮﻱ ﻭﻫﻮ ﺳﻨﺪ ﳛﺮﺭ ﻟﻌﻨﻮﺍﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺃﻭ ﻟﻌﻨﻮﺍﻥ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻭﲟﻮﺟﺒﻪ‬
‫ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﺗﺴﻠﻢ ﺑﻀﺎﻋﺘﻪ‪ .‬ﻭﳚﺐ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺳﻨﺪ ﺍﻟﺸﺤﻦ ﺣﺎﻣﻼ ﳌﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺩﻗﻴﻘﺔ ﺣﻮﻝ ﺃﲰﺎﺀ‬
‫ﺍﻷﻃﺮﺍﻑ‪ ،‬ﺍﺳﻢ ﺍﻟﻨﺎﻗﻠﺔ‪ ،‬ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻟﺸﺤﻦ‪ ،‬ﻧﻮﻋﻴﺔ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻮﺯﻥ‪ ،‬ﺍﻟﻜﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺍﺳﻢ ﺍﻟﺸﺎﺣﻦ‪ ،‬ﺗﻮﻗﻴﻊ ﻣﺴﺆﻭﻟﺔ‬
‫ﻭﺳﻴﻠﺔ ﺍﻟﻨﻘﻞ‪ .‬ﻭﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻗﺪ ﻧﺺ ﻋﻠﻰ ﺟﻮﺍﺯ ﺍﻟﺸﺤﻦ ﺍﳉﺰﺋﻲ ﻟﻠﺒﻀﺎﻋﺔ ﺃﻱ ﺷﺤﻨﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺩﻓﻌﺎﺕ )‬
‫ﺇﺭﺳﺎﳍﺎ ﻋﻠﻰ ﺩﻓﻌﺎﺕ( ﻓﺈﻥ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺴﻨﺪ ﻳﻜﻮﻥ ﻣﻘﺒﻮﻻﹰ‪.‬‬

‫‪54‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪-3‬ﺷﻬﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻣﲔ‪ :‬ﻭﻫﻲ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﻭﺛﻴﻘﺔ ﺗﻮﺿﺢ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﱵ ﳚﺐ ﺗﻐﻄﻴﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺗﺼﺪﺭ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ‬
‫ﺷﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﻣﲔ ﻭﻫﺬﺍ ﺣﺴﺐ ﻃﻠﺐ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﺜﺎﻧﻮﻳﺔ‪ :‬ﺑﻌﺪ ﺍﻟﺘﻌﺮﺽ ﺇﱃ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﺜﻼﺛﺔ ﺍﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﻌﺘﱪ ﲟﺜﺎﺑﺔ ﻣﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺃﺳﺎﺳﻴﺔ ﰲ‬
‫ﻓﺘﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻫﻨﺎﻙ ﻣﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺃﺧﺮﻯ ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﺃﻥ ﻳﻄﻠﺒﻬﺎ ﺑﺎﻟﺘﻔﺎﻭﺽ ﻟﻴﻀﻤﻦ ﺃﻛﺜﺮ ﺃﻥ ﺳﻠﻌﺘﻪ‬
‫ﺳﺘﺼﻞ ﺇﻟﻴﻪ ﰲ ﺃﺣﺴﻦ ﺍﻟﻈﺮﻭﻑ ﻭﳒﺪ ﻣﻨﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺷﻬﺎﺩﺓ ﺍﳌﻨﺸﺄ‪ :‬ﻫﻲ ﻭﺛﻴﻘﺔ ﻣﺼﺪﺭﺓ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﻫﻴﺌﺎﺕ ﻣﻌﺘﻤﺪﺓ ﻛﺎﻟﻐﺮﻓﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺃﻭ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺑﻌﺾ‬
‫ﺍﳉﻬﺎﺕ ﺍﳊﻜﻮﻣﻴﺔ ﺗﺒﲔ ﺃﺻﻞ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ) ﺍﻟﺒﻠﺪ ﺍﻷﺻﻠﻲ ﻟﻠﺒﻀﺎﻋﺔ(‪ ،‬ﻭﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﻳﺬﻛﺮ ﺍﺳﻢ ﻭﻋﻨﻮﺍﻥ ﺍﳌﺼﻨﻊ ﺍﳌﻨﺘﺞ‬
‫ﻟﻠﺒﻀﺎﻋﺔ ﺇﺫﺍ ﻣﺎ ﺗﻄﻠﺐ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺫﻟﻚ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺷﻬﺎﺩﺓ ﺻﺤﻴﺔ‪ :‬ﺗﻔﻴﺪ ﺃﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺧﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ ﺍﻷﻣﺮﺍﺽ ﻭﺗﺼﺪﺭ ﻣﻦ ﺟﻬﺎﺕ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﺷﻬﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ) ﻧﻮﻋﻴﺔ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ(‪ :‬ﻭﻫﻲ ﺷﻬﺎﺩﺓ ﺗﺼﺪﺭ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﳐﺘﱪﺍﺕ ﳐﺘﺼﺔ ﺣﻴﺚ ﺗﻘﻮﻡ ﺑﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫ﻭﻓﺤﺺ ﻋﻴﻨﺎﺕ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻜﻮﻥ ﺗﺮﻛﻴﺐ ﺍﳌﻮﺍﺩ ﻓﻴﻬﺎ ﻣﻬﻢ ﻣﺜﻞ ﺍﻷﺩﻭﻳﺔ ﻭﺍﳊﻠﻴﺐ ﺍ‪‬ﻔﻒ‪.‬‬
‫‪ -4‬ﻭﺛﻴﻘﺔ ﺍﻟﺘﻌﺒﺌﺔ‪ :‬ﺗﻄﻠﺐ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻮﺛﻴﻘﺔ ﻋﺎﺩﺓ ﰲ ﺍﻟﺒﻀﺎﺋﻊ ﻏﲑ ﺍﳌﺘﺸﺎ‪‬ﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻮﺯﻥ ﻭﺫﻟﻚ ﳌﻌﺮﻓﺔ‬
‫ﳏﺘﻮﻳﺎﺕ ﻛﻞ ﻃﺮﺩ ﻣﺜﻞ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﳌﱰﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻗﻄﻊ ﺍﻟﻐﻴﺎﺭ‪ ،‬ﺍﳌﻼﺑﺲ‪.‬‬
‫‪ -5‬ﺷﻬﺎﺩﺓ ﺍﻟﻮﺯﻥ‪ :‬ﻳﺜﺒﺖ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﻮﺯﻥ ﺍﻟﺼﺎﰲ ﻭﺍﻟﻮﺯﻥ ﺍﻹﲨﺎﱄ ﻟﻠﺒﻀﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫‪ -6‬ﻭﺛﺎﺋﻖ ﲨﺮﻛﻴﺔ‪ :‬ﺇﺫﺍ ﻧﺺ ﰲ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺗﻘﺪﱘ ﺑﻌﺾ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺸﻬﺎﺩﺍﺕ ﺩﻭﻥ ﺃﻥ ﻳﻀﻊ ﺷﺮﻭﻁ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﰲ ﻛﻴﻔﻴﺔ‬
‫ﺍﳊﺼﻮﻝ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻳﻘﺒﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺸﻬﺎﺩﺍﺕ ﺃﻭ ﺍﻟﺸﻬﺎﺩﺓ ﺍﳌﻘﺪﻣﺔ ﺇﻟﻴﻪ ﻛﻤﺎ ﻫﻲ ﺑﺪﻭﻥ ﻣﺴﺆﻭﻟﻴﺔ ﻋﻠﻴﻪ‪.‬‬
‫‪ -7‬ﺷﻬﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺼﺮﻳﺢ ﺑﺎﻟﺘﺼﺪﻳﺮ‪ :‬ﻭﺗﺘﻤﺜﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻮﺛﻴﻘﺔ ﰲ ﺷﻬﺎﺩﺓ ﺗﺒﲔ ﻓﻴﻬﺎ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺧﺮﺟﺖ ﻣﻦ ﻣﻮﻃﻨﻬﺎ‬
‫ﺍﻷﺻﻠﻲ ﺑﺼﻔﺔ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺗﺴﻬﻞ ﻣﻦ ﻣﻬﻤﺔ ﺍﳉﻤﺎﺭﻙ‪.‬‬
‫ﺝ( ﻣﺮﺍﺣﻞ ﲢﻘﻴﻖ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‪.‬‬

‫‪55‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺗﺘﻢ ﺳﲑ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻓﺘﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﳌﺮﺍﺣﻞ ﺍﳌﺒﻴﻨﺔ ﰲ ﺍﳌﺨﻄﻂ ﺭﻗﻢ )‪:(1‬‬
‫ﳐﻄﻂ ﺭﻗﻢ )‪ :(1‬ﻣﺮﺍﺣﻞ ﺳﲑ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‪.‬‬
‫ﺍﻟــﻤﺴﺘﻮﺭﺩ‬ ‫ﺍﳌـﺼـــﺪﺭ‬ ‫‪1‬‬
‫)ﺍﳌﺸﺘﺮﻱ(‬ ‫)ﺍﻟﺒﺎﺋﻊ(‬

‫‪8‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪6‬‬

‫‪2‬‬
‫ﺑـﻨﻚ ﺍﳌـﺼﺪﺭ‬
‫ﺑﻨﻚ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ‬ ‫ﺑﻨﻚ ﺍﳌﺒﻠﻎ ﻭﺍﳌﺆﻛﺪ‬
‫ﺑﻨﻚ ﻓﺎﺗﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‬
‫‪7‬‬
‫ﺷﺮﺡ ﺍﳌﺨﻄﻂ‬
‫‪ -1‬ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﻋﻠﻰ ﺷﺮﻭﻁ ﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻢ ﻭﺍﻟﺪﻓﻊ ﻭﻧﻮﻉ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﰲ ﺷﻜﻞ ﻋﻘﺪ ﲡﺎﺭﻱ ﻣﺎ ﺑﲔ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻭﺍﳌﺼﺪﺭ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺗﻘﺪﱘ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻃﻠﺐ ﻓﺘﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻟﺼﺎﱀ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺇﱃ ﺑﻨﻜﻪ)ﺑﻨﻚ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ(‪.‬‬
‫‪ -3‬ﺇﺷﻌﺎﺭ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻓﺎﺗﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺑﻌﺪ ﺍﳌﻮﺍﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﻓﺘﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻟﺼﺎﱀ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺑﻨﻚ ﺍﳌﺼﺪﺭ‪.‬‬
‫‪ -4‬ﺇﺷﻌﺎﺭ ﺑﻨﻚ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺍﳌﺼﺪﺭ ) ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪ( ﺑﻔﺘﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻟﺼﺎﳊﻪ‪ ،‬ﻭﺩﻓﻊ ﺍﳌﺒﻠﻎ ﺍﳌﺴﺘﺤﻖ)ﺃﻭ ﻗﺒﻮﻝ‬
‫ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻻﺕ( ﻟﺼﺎﱀ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ﺍﳌﻌﺰﺯ ﻭﻏﲑ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻼﻟﻐﺎﺀ‬
‫‪ -5‬ﺗﻨﻔﻴﺬ ﺷﺮﻭﻁ ﺇﺭﺳﺎﻝ ﻭﺷﺤﻦ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺐ ﻣﺎ ﺍﺗﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ ﰲ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻭﻳﻘﺎﺑﻠﻬﺎ ﺍﺳﺘﻼﻡ‬
‫ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺃﻭ ﺍﻟﺸﺎﺣﻦ ﺳﻨﺪ ﺍﻟﺸﺤﻦ ﻣﻦ ﺍﻟﻨﺎﻗﻞ‪.‬‬
‫‪ -6‬ﻳﻘﻮﻡ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺑﺘﺴﻠﻴﻢ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﳌﻄﻠﻮﺑﺔ ﻭﺍﻟﱵ ﺗﺸﲑ ﺇﱃ ﺷﺤﻦ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ) ﺳﻨﺪ ﺍﻟﺸﺤﻦ( ﺇﱃ ﺑﻨﻜﻪ‬
‫)ﺑﻨﻚ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺍﳌﺆﻛﺪ( ﻣﻊ ﺗﺄﻛﺪ ﻫﺬﺍ ﺍﻷﺧﲑ ﻣﻦ ﺻﺤﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -7‬ﲢﻮﻳﻞ ﺍﻟﻮﺛﺎﺋﻖ ﺇﱃ ﺑﻨﻚ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻭﺑﻌﺪ ﺍﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﻣﻄﺎﺑﻘﺘﻬﺎ ﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻘﻮﻡ ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‪.‬‬
‫‪ -8‬ﻳﻘﻮﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻓﺎﺗﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺑﺈﺭﺳﺎﻝ ﻭﺗﺴﻠﻴﻢ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺇﱃ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻭ ﻳﻘﻴﺎﻡ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﺑﺎﻟﺪﻓﻊ ﻟﻠﺒﻨﻚ‬
‫ﻓﺎﺗﺢ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻭﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺍﻟﺴﺎﺑﻖ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬

‫‪56‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺧﺎﻣﺴﺎ‪ :‬ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‬

‫‪ -1‬ﳐﺎﻃﺮ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ‪ :‬ﻭﳝﻜﻦ ﺗﻠﺨﻴﺼﻬﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺃﺧﻄﺎﺭ ﲡﺎﺭﻳﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﺒﻀﺎﺋﻊ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺍﺳﺘﻼﻣﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺗﻄﺎﺑﻘﻬﺎ ﻣﻊ ﺷﺮﻭﻁ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺃﻭ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺗﻌﺮﺿﻬﺎ‬
‫ﻟﻌﻄﺐ ﺃﻭ ﻧﻘﺺ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺧﻄﺮ ﺍﳌﻤﺎﻃﻠﺔ ﰲ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺷﺮﻛﺔ ﺍﻟﺘﺄﻣﲔ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺣﺪﻭﺙ ﺣﺎﺩﺙ‪.‬‬
‫ﺝ‪ -‬ﻛﺬﻟﻚ ﳝﻜﻦ ﻟﻠﻤﺴﺘﻮﺭﺩ ﺍﺳﺘﻼﻡ ﻭﺛﺎﺋﻖ ﲢﻤﻞ ﺑﻴﺎﻧﺎﺕ ﻏﲑ ﻣﻄﺎﺑﻘﺔ ) ﻭﺯﻥ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ(‪ ،‬ﻋﺪﺩ ﺍﻟﻄﺮﻭﺩ‪،‬‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻵﺟﺎﻝ ﺍﶈﺪﺩﺓ‪ ،‬ﻣﺪﺓ ﺍﻟﺼﻼﺣﻴﺔ‪ ،‬ﺁﺟﺎﻝ ﺍﻟﺸﺤﻦ‪.‬‬
‫ﺩ‪ -‬ﺃﺧﻄﺎﺭ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﺃﺳﻌﺎﺭ ﺍﻟﺼﺮﻑ‪ ،‬ﻓﻌﻨﺪ ﻗﻴﺎﻡ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﺑﺼﻔﻘﺔ ﲡﺎﺭﻳﺔ ﺗﻜﻮﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ‬
‫ﺍﶈﻠﻴﺔ ﳏﺪﺩﺓ ﺑﻘﻴﻤﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻟﻜﻦ ﺑﻌﺪ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﺑﻜﺎﻓﺔ ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺗﺘﺪﻫﻮﺭ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻓﺘﺠﺪ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﳎﱪ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺩﻓﻊ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺃﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﻣﺘﻮﻗﻊ‪.‬‬
‫ﻩ‪ -‬ﺧﻄﺮ ﻃﻠﺐ ﻣﺼﺎﺭﻳﻒ ﺇﺿﺎﻓﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻢ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻟﻔﺎﺗﺢ ﻟﻼﻋﺘﻤﺎﺩ ﺃﻭ ﻣﻦ ﺍﳌﻜﻠﻒ ﺑﺎﻟﻨﻘﻞ‬
‫ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺣﺪﻭﺙ ﻃﺎﺭﺉ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺃﺗﻌﺎﺏ ﺇﺿﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﳐﺎﻃﺮ ﺍﳌﺼﺪﺭ‪ :‬ﻭﻧﻠﺨﺺ ﺃﳘﻬﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﳝﻜﻦ ﻟﻠﻤﺼﺪﺭ ﺃﻥ ﻳﺘﻌﺮﺽ ﻟﻠﻤﻤﺎﻃﻠﺔ ﺃﻭ ﳏﺎﻭﻟﺔ ﺗﻌﻘﻴﺪ ﺍﻷﻣﻮﺭ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ‪ ،‬ﺫﻟﻚ ﺑﺎﺷﺘﺮﺍﻁ‬
‫ﻣﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﻭﻭﺛﺎﺋﻖ ﻟﻴﺴﺖ ﳍﺎ ﺃﳘﻴﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺔ ﺃﻭ ﱂ ﻳﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻟﺬﺍ ﳚﺐ ﻋﻠﻴﻪ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﻳﻘﻈﺎﹰ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺭﻓﺾ ﺃﻭ ﻋﺪﻡ ﻗﺪﺭﺓ ﺍﻟﺪﻭﻟﺔ ﺃﻭ ﺍﻷﻃﺮﺍﻑ ﺍﳌﺘﻌﺎﻣﻠﺔ ﺇﺟﺮﺍﺀ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﰲ ﺍﳌﻮﺍﻋﻴﺪ ﺍﶈﺪﺩﺓ‪.‬‬
‫ﺝ‪ -‬ﺃﺧﻄﺎﺭ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﳔﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻟﻠﺪﻓﻊ ﻣﻘﺎﺭﻧﺔ ﺑﻌﻤﻠﺔ ﺍﻟﺒﻠﺪ‪.‬‬
‫ﺩ‪ -‬ﳐﺎﻃﺮ ﺳﻴﺎﺳﻴﺔ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﺍﳊﺮﻭﺏ ﻭﺍﻟﺘﻮﺗﺮﺍﺕ ﺍﻟﱵ ﺗﺆﺩﻱ ﺇﱃ ﻣﻨﻊ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻣﻦ ﺗﺄﺩﻳﺔ ﺍﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺗﻪ‪.‬‬

‫‪57‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‬

‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﻣﻔﻬﻮﻡ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﻫﻮ ﺃﻥ ﻳﻌﻬﺪ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺇﱃ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻪ ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ ﲢﺼﻴﻞ ﺣﻘﻮﻕ ﻟﺪﻯ ﺍﻟﻐﲑ ﻭﺩﻓﻊ‬
‫ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ ﺍﲡﺎﻩ ﺍﻟﻐﲑ‪ .‬ﺃﻱ ﻫﻮ ﻗﻴﺎﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﺘﺤﺼﻴﻞ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﳌﺒﻴﻨﺔ ﰲ ﺍﻟﺴﻨﺪﺍﺕ ﺍﳌﺴﻠﻤﺔ ﺇﻟﻴﻪ ﺍﳋﺎﺻﺔ ﺑﻌﻤﻠﻴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﺒﺎﺩﻝ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻣﺜﻞ ﺳﻨﺪﺍﺕ ﺷﺤﻦ ﺍﻟﺒﻀﺎﺋﻊ ﺍﳌﺼﺪﺭﺓ ﺇﻟﻴﻪ ﻣﻦ ﺑﻨﻚ ﺃﺧﺮ ﻣﺮﺍﺳﻞ ﻟﻪ‪ ،‬ﻭﻫﺬﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺗﺮﺗﺒﻂ‬
‫ﻋﺎﺩﺓ ﺑﺎﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺴﺘﻐﲏ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﻋﻦ ﺇﻟﺰﺍﻡ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﺑﻔﺘﺢ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻟﺼﺎﳊﻪ ﺑﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺍﳌﺼﺪﺭﺓ‪ ،‬ﺛﻘﺔ ﰲ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻭﺍﻋﺘﻤﺎﺩﺍﹰ ﻋﻠﻰ ﻭﻋﺪ ﺑﺴﺪﺍﺩ ﺍﻟﺜﻤﻦ ﻋﻨﺪ ﺍﺳﺘﻼﻣﻪ ﻣﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ‬
‫ﺍﳌﺼﺪﺭﺓ‪.‬‬
‫ﻭﻗﺪ ﻋﺮﻑ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻢ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﻘﻮﺍﻋﺪ ﻭﺍﻷﻋﺮﺍﻑ ﺍﳌﻮﺣﺪﺓ‪RUU‬ﺍﻟﱵ ﺃﺻﺪﺭ‪‬ﺎ ﺍﻟﻐﺮﻓﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‬
‫ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ‪CCI‬ﺑﺄﻧﻪ " ﺗﻘﻨﻴﺔ ﺩﻓﻊ ﻣﻦ ﺧﻼﳍﺎ ﻳﻘﻮﻡ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻭﻫﺬﺍ ﺑﻌﺪ ﺇﺭﺳﺎﻟﻪ ﻟﻠﺒﻀﺎﻋﺔ ﺍﻟﱵ ﻫﻲ ﳏﻞ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺪ‬
‫ﺑﺘﻘﺪﳝﻪ ﺇﱃ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﱵ ﺍﺗﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻊ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﺃﻭ ﻗﺒﻮﻝ ﻭﺭﻗﺔ ﲡﺎﺭﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺃﻱ ﻫﻮ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺘﻢ ﺑﲔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺑﻮﺛﺎﺋﻖ ﲡﺎﺭﻳﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﺸﺘﺮﻁ ﲢﻮﻳﻠﻬﺎ ﺇﱃ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﺑﺄﻣﺮ ﻣﻦ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻣﻘﺎﺑﻞ‬
‫ﺣﺼﻮﻝ ﻫﺬﺍ ﺍﻷﺧﲑ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻮﺛﺎﺋﻖ‪ ،‬ﻭﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﺣﺴﺐ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﰲ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺇﻣﺎ ﺗﺴﻠﻴﻢ‬
‫ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺩﻓﻊ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺃﻭ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻗﺒﻮﳍﺎ‪ .‬ﻭﻳﺘﻢ ﺍﻟﻠﺠﻮﺀ ﺇﱃ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻧﺖ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﲔ‬
‫ﺍﻟﺒﺎﺋﻊ ﻭﺍﳌﺸﺘﺮﻱ ﺟﻴﺪﺓ ﻭﻣﺒﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺛﻘﺔ ﻣﺘﺒﺎﺩﻟﺔ‪ ،‬ﻭﺃﻳﻀﺎﹰ ﺍﻟﻮﺿﻌﻴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺒﻠﺪﺍﻥ ﺣﺴﻨﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻣﺎ ﺳﺒﻖ ﳝﻜﻦ ﺣﺼﺮ ﳑﻴﺰﺍﺗﻪ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺑﻌﺪ ﺇ‪‬ﺎﺀ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﻣﻊ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻳﺮﺳﻞ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺑﺪﻭﻥ ﺃﻱ ﻭﻋﺪ ﺑﻨﻜﻲ ﻭﺑﻌﺪ ﺫﻟﻚ ﻳﺘﺪﺧﻞ ﺍﻟﺒﻨﻚ‬
‫ﻟﻴﻠﻌﺐ ﺩﻭﺭ ﺍﻟﻮﻛﻴﻞ‪ ،‬ﻭﺇﻥ ﺗﺪﺧﻠﻪ ﺧﺪﻣﺔ ﻟﻴﺲ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ) ﺍﺋﺘﻤﺎﻥ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﻨﻔﻴﺬ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺘﻔﻮﻳﺾ ﳚﱪ ﺍﳌﺼﺮﰲ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻗﺒﻞ ﺗﺴﻠﻴﻤﻪ ﺍﻟﻮﺛﺎﺋﻖ ﳍﺬﺍ ﺍﻷﺧﲑ ﺇﱃ ﺗﻮﺟﻴﻪ ﺗﻜﻠﻴﻔﺎﺕ ﳌﻌﺮﻓﺔ‬
‫ﺷﺪﻳﺪﺓ ﺇﻣﺎ ﺑﺎﻟﺪﻓﻊ ﺃﻭ ﻗﺒﻮﻝ ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻫﻮ ﻭﺳﻴﻠﺔ ﺩﻓﻊ ﻣﺴﺘﻨﺪﻳﺔ ﺑﺴﻴﻄﺔ ﻻ ﺗﺴﺘﻌﻤﻞ ﻛﺜﲑﺍﹰ ﻟﻜﻮ‪‬ﺎ ﻻ ﲢﺘﻮﻱ ﻋﻠﻰ ﺿﻤﺎﻧﺎﺕ ﻛﺜﲑﺓ ﻭﺃﻛﻴﺪﺓ‪.‬‬

‫‪Règles et usancesuniformes‬‬
‫‪‬‬
‫‪Chambre de commerce international‬‬

‫‪58‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﻭﻇﺎﺋﻒ ﻭﺃﳘﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‬

‫‪ -1‬ﻭﻇﺎﺋﻒ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‪ :‬ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﻭﻇﺎﺋﻒ ﻣﺘﻌﺪﺩﺓ ﻭﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻭﻧﺬﻛﺮ ﻣﻨﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻭﺳﻴﻠﺔ ﺩﻓﻊ ﺩﻭﻟﻴﺔ ﺗﺴﻬﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺒﺎﺩﻝ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻭﺍﳋﺪﻣﺎﺕ ﻭﻫﻲ ﺗﻘﻨﻴﺔ ﺟﺪﻳﺪﺓ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻮﺳﻴﻠﺔ ﺍﻷﻛﺜﺮ ﺍﺳﺘﻌﻤﺎﻻﹰ‬
‫ﰲ ﺍﳌﺒﺎﺩﻻﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﺑﻌﺪ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻭﺳﻴﻠﺔ ﺃﻗﻞ ﺿﻤﺎﻥ ﻣﻦ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺜﻘﺔ ﺑﲔ ﺍﳌﺘﻌﺎﻣﻠﲔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻭﺳﻴﻠﺔ ﲤﺘﺎﺯ ﺑﺎﻟﺴﺮﻋﺔ ﰲ ﺍﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻭﺃﻗﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﳑﺎ ﺟﻌﻠﻬﺎ ﲣﺪﻡ ﻣﺼﺎﱀ ﻛﻞ ﻣﻦ ﺍﳌﻮﺭﺩ ﻭﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ‪،‬‬
‫ﻭﻫﺬﺍ ﻣﺎ ﺃﻋﻄﺎﻫﺎ ﻣﻜﺎﻧﺔ ﻫﺎﻣﺔ ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺃﳘﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ‪ :‬ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﺃﳘﻴﺔ ﺑﺎﻟﻐﺔ ﲣﺪﻡ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻭﺍﳌﺼﺪﺭ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺍﻷﳘﻴﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﻮﺭﺩ‬
‫‪ -‬ﲢﻘﻖ ﻟﻪ ﺩﺭﺟﺎﺕ ﻋﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ ﺍﳌﺮﻭﻧﺔ‪ ،‬ﻭﺗﻮﻓﺮ ﻟﻪ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﻭﺍﳉﻬﺪ ﰲ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﲢﻘﻴﻖ ﻭﻓﺮﺍﺕ ﻛﺜﲑﺓ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﻋﻤﻮﻻﺕ ﻭﻣﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻟﻘﺎﺋﻢ ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻹﺑﻼﻍ ﺑﺈﻋﻔﺎﺀ ﻋﻤﻼﺋﻪ‬
‫ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩﻳﻦ ﺍﻟﺬﻳﻦ ﻳﺜﻖ ‪‬ﻢ ﻣﻦ ﻓﺘﺢ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﻣﺴﺘﻨﺪﻳﺔ ﺍﻷﻣﺮ ﺍﻟﺬﻱ ﳜﻔﺾ ﳍﻢ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻷﳘﻴﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺼﺪﺭ‬
‫‪ -‬ﺗﻮﻓﲑ ﺍﻟﻜﺜﲑ ﻣﻦ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﻭﺍﳉﻬﺪ ﻋﻜﺲ ﻣﺎ ﻳﺘﻄﻠﺒﻪ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺳﻬﻮﻟﺔ ﺇﻋﺪﺍﺩ ﻣﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻭﺧﺎﺻﺔ ﺍﻟﻔﺎﺗﻮﺭﺓ‪.‬‬
‫‪ -‬ﰲ ﻛﺜﲑ ﻣﻦ ﺍﻷﺣﻮﺍﻝ ﻻ ﻳﻘﻮﻡ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﺑﺴﺪﺍﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ ﺇﻻ ﺑﻌﺪ ﺍﳌﻌﺎﻳﻨﺔ ﺍﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻟﻠﺒﻀﺎﻋﺔ‬
‫ﺍﻟﱵ ﻭﺭﺩﺕ ﺇﻟﻴﻪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﺳﺘﲑﺍﺩ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺴﻮﻕ ﺍﻟﻌﺎﳌﻲ ﻭﺍﻟﱵ ﲢﺪﺩ ﺃﺳﻌﺎﺭﻫﺎ ﻋﺎﳌﻴﺎﹰ ﰲ ﺍﻟﺒﻮﺭﺻﺎﺕ ﺍﺭﺗﻔﺎﻋﺎﹰ ﻭﻫﺒﻮﻃﺎﹰ ﻣﻦ ﳊﻈﺔ‬
‫ﻷﺧﺮﻯ‪ ،‬ﺇﺫ ﻻ ﻳﺘﻮﻓﺮ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﺍﻟﻜﺎﰲ ﻹﺟﺮﺍﺀ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪:‬ﺃﻧـﻮﺍﻉ ﺍﻟﺘﺤﺼـﻴﻞ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‪ :‬ﻭﻧﺬﻛﺮ ﻣﻨﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺗﺴﻠﻴﻢ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻟﺪﻓﻊ‪ :‬ﻫﻮ ﺃﻥ ﻻ ﻳﺘﻢ ﺣﺎﻟﻴﺎﹰ ﺃﻭ ﻓﻮﺭﺍﹰ‪ ،‬ﺃﻱ ﺃﻥ ﺍﳌﻮﺭﺩ ﻳﻨﺘﻈﺮ ﻭﺻﻮﻝ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ‬
‫ﻟﺘﺴﻠﻴﻢ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﰒ ﺍﻟﺪﻓﻊ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ﺑﻌﺾ ﺍﳊﺎﻻﺕ ﺍﳌﻮﺭﺩ ﺍﻷﺟﻨﱯ ﳛﺎﻭﻝ ﻓﺮﺽ ﺍﻟﻘﺒﻮﻝ ﻣﻦ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﺍﻟﺪﻓﻊ‬
‫‪‬ﺮﺩ ﺍﺳﺘﻼﻣﻪ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ‪ ،‬ﻓﺎﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﻤﺜﻞ ﳍﺬﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻻ ﻳﺴﻠﻢ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﻟﻠﻤﺸﺘﺮﻱ ﺇﻻ ﺑﻌﺪ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﰲ ﺃﻥ‬

‫‪59‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺍﳌﺸﺘﺮﻱ ﻳﻨﺘﻈﺮ ﻋﺎﺩﺓ ﻭﺻﻮﻝ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﻟﻴﺴﻠﻢ ﻟﻪ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﻭﻳﻘﻮﻡ ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﺍﻟﻔﻮﺭﻱ‪ ،‬ﻭﳛﺪﺙ ﻏﲑ ﻫﺬﺍ‬
‫ﺇﻻ ﰲ ﺣﺎﻻﺕ ﻧﺎﺩﺭﺓ ﻣﺜﻞ‪ :‬ﺃﻭﺍﻣﺮ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﳌﺮﺍﻗﺒﺔ ﺍﻟﺼﺮﻑ ﻟﻠﺒﻠﺪ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺗﺴﻠﻴﻢ ﻣﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻟﻘﺒﻮﻝ‪ :‬ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻟﻘﺎﺋﻢ ﺑﺎﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﻳﻘﺪﻡ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻟﻘﺒﻮﻝ ﰲ ﻭﻗﺖ ﳏﺪﺩ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺘﻮﺭﺩ ﻭﺫﻟﻚ ﺃﻥ ﺍﳌﺸﺘﺮﻱ ﳝﺘﻠﻚ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﰲ ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺦ ﺍﳊﻘﻴﻘﻲ ﻟﻠﺪﻓﻊ‪ ،‬ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﻳﺘﺼﺮﻑ ‪‬ﺎ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﺮﻳﺪ ﺇﺫﺍ ﺃﺭﺍﺩ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﻭﺗﺴﺪﻳﺪ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ ﺍﳌﺴﺘﺤﻘﺔ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻴﻪ ﻓﺎﻟﺒﺎﺋﻊ ﻳﻌﻄﻲ ﺁﺟﺎﻝ ﻟﻠﺪﻓﻊ ﻭﺍﳌﻮﺭﺩ ﻫﻮ ﺍﻟﺬﻱ‬
‫ﻳﺘﺤﻤﻞ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﻭﺗﻐﲑ ﺳﻌﺮ ﺍﻟﺼﺮﻑ ﻃﻮﺍﻝ ﻓﺘﺮﺓ ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ‪ ،‬ﻭﺳﺒﺐ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﻌﺾ ﺍﳌﻮﺭﺩﻳﻦ‬
‫ﻳﻄﻠﺒﻮﻥ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﻘﺒﻮﻝ ﻣﺆﻳﺪ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬ﻭﻫﺬﺍ ﺍﻟﺘﺄﻳﻴﺪ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﻛﻔﺎﻟﺔ ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﻗﺒﻮﻝ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﻣﻊ ﺗﺴﻠﻴﻢ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﰲ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ‪ :‬ﻫﻮ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﻜﻠﻒ ﺑﺎﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﻳﻘﺪﻡ‬
‫ﻟﻠﻤﺸﺘﺮﻱ ﻛﻤﺒﻴﺎﻟﺔ ) ﺳﻔﺘﺠﺔ( ﻣﻦ ﺃﺟﻞ ﺍﻟﻘﺒﻮﻝ‪ ،‬ﻭﻳﻘﻮﻡ ﰲ ﻧﻔﺲ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﺑﺎﻻﺣﺘﻔﺎﻅ ‪‬ﺎ ﻣﻊ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺇﱃ‬
‫ﻏﺎﻳﺔ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ‪ ،‬ﻭﻳﺴﻠﻢ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﰲ ﻭﻗﺖ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ‪ ،‬ﻭﻫﺬﺍ ﺍﳌﺸﻜﻞ ﻧﺎﺩﺭ ﺍﻻﺳﺘﻌﻤﺎﻝ‪.‬‬
‫ﺭﺍﺑﻌﺎ‪ :‬ﺁﻟﻴﺔ ﺳﲑ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‬
‫‪ (1‬ﺍﻷﻃﺮﺍﻑ ﺍﳌﻜﻮﻧﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‪ :‬ﻫﻨﺎﻙ ﺃﺭﺑﻌﺔ ﺃﻃﺮﺍﻑ ﻣﻜﻮﻧﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‬
‫ﻭﻫﻢ ﺍﻵﻣﺮ‪ ،‬ﺍﳌﺸﺘﺮﻱ‪ ،‬ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﻜﻠﻒ ﺑﺎﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‪ ،‬ﺑﻨﻚ ﺍﻟﺒﺎﺋﻊ‪.‬‬
‫‪ -1‬ﺍﻵﻣﺮ ) ﺍﻟﺒﺎﺋﻊ‪ ،‬ﺍﳌﺼﺪﺭ(‪ :‬ﻭﻫﻮ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻘﻮﻡ ﲜﻤﻊ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ‪ ،‬ﻭﻳﻘﻮﻡ ﺑﺈﺭﺳﺎﳍﺎ ﺇﱃ ﺑﻨﻜﻪ ﻣﻊ ﺃﻣﺮ‬
‫ﺑﺎﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‪ ،‬ﻓﻬﻮ ﻣﻔﻮﺽ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‪.‬‬
‫‪-2‬ﺍﳌﺸﺘﺮﻱ ) ﺍﳌﺴﺤﻮﺏ ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ(‪ :‬ﻫﻮ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻘﺪﻡ ﻟﻪ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﳌﺮﺍﺩ ﲢﺼﻴﻠﻬﺎ ﻣﻦ ﺃﺟﻞ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻟﻘﺒﻮﻝ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﻜﻠﻒ ﺑﺎﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‪ :‬ﻫﻮ ﻣﻜﻠﻒ ﺑﺎﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﺒﻮﻝ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻃﺒﻘﺎﹰ ﻷﻭﺍﻣﺮ ﺑﻨﻚ‬
‫ﺍﻟﺒﺎﺋﻊ ﺃﻱ ﺑﻨﻚ ﺍﻹﺷﻌﺎﺭ‪.‬‬
‫‪ -4‬ﺑﻨﻚ ﺍﻟﺒﺎﺋﻊ ) ﺑﻨﻚ ﺍﻹﺷﻌﺎﺭ(‪ :‬ﻳﺴﺘﻘﺒﻞ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﺒﺎﺋﻊ‪ ،‬ﻭﻳﻘﻮﻡ ﺑﺪﻭﺭﻩ ﺑﺈﺭﺳﺎﳍﺎ ﺇﱃ ﺍﻟﺒﻨﻚ‬
‫ﺍﳌﻜﻠﻒ ﺑﺎﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﻣﺮﺍﺣﻞ ﺳﲑ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‬
‫ﻭﳝﻜﻦ ﺗﻠﺨﻴﺺ ﻣﺮﺍﺣﻞ ﺳﲑ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﳌﺨﻄﻂ ﺭﻗﻢ )‪:(02‬‬

‫‪60‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﳐﻄﻂ ﺭﻗﻢ )‪ :(02‬ﻣﺮﺍﺣﻞ ﺳﲑ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﻱ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ(‬ ‫ﺍﳌـﺼـﺪﺭ (‬

‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪2‬‬

‫‪3‬‬
‫ﺍﳌﺼﺪﺭ(ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﻜﻠﻒ‬ ‫ﺍﻟﺒـﺎﺋـﻊ‬
‫ﺑﺎﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‬
‫‪6‬‬
‫ﺗﻔﺴﻴﲑ ﺍﳌﺨﻄﻂ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﻗﻴﺎﻡ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻭﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﳌﻔﺎﻭﺿﺔ ﻭﺍﻻﺗﺼﺎﻻﺕ ﺑﺸﺄﻥ ﺍﻹﺷﻌﺎﺭ ﻋﻦ ﻣﻨﺘﺠﺎﺕ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻟﻌﺮﺽ‬
‫ﺍﻷﺳﻌﺎﺭ‪ ،‬ﻭﻳﺘﻮﺻﻞ ﺇﱃ ﺍﺗﻔﺎﻕ ‪‬ﺎﺋﻲ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ ﻳﺘﻢ ﺍﻟﺘﺮﲨﺔ ﰲ ﺍﻟﻔﺎﺗﻮﺭﺓ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺍﻟﱵ ﲢﺘﻮﻱ ﻋﻠﻰ ﻛﺎﻓﺔ ﺍﻟﺘﻔﺎﺻﻴﻞ‬
‫ﻭﺷﺮﻭﻁ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺪﻳﺔ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ ﻣﺜﻞ‪ :‬ﺳﻌﺮ ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺍﻟﻮﺍﺟﺐ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ‪ ،‬ﺍﻟﻌﻤﻮﻟﺔ‪ ،‬ﺍﳌﺼﺎﺭﻳﻒ‪ ،‬ﺳﻌﺮ‬
‫ﺍﻟﻮﺣﺪﺓ‪ ،‬ﺷﺮﻭﻁ ﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻢ ﻭﳐﺘﻠﻒ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﻷﺧﺮﻯ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﲡﻬﻴﺰ ﺍﻟﺒﻀﺎﺋﻊ ﺍﳌﻄﻠﻮﺑﺔ ﻟﻠﺸﺤﻦ ﻭﺗﻘﺪﱘ ﺍﻟﻮﺛﺎﺋﻖ ﺇﱃ ﺑﻨﻜﻪ ﻣﻊ ﻛﺎﻓﺔ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﻣﺮﻓﻘﺔ ﺑﺄﻣﺮ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﺇﺭﺳﺎﻝ ﻣﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﻣﺼﺤﻮﺑﺔ ﺑﺎﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ ﺍﻟﻮﺍﺟﺒﺔ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺬ ﺇﱃ ﺍﳌﺮﺍﺣﻞ ﰲ ﺑﻠﺪ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ) ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻟﻘﺎﺋﻢ‬
‫ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ( ﻣﺮﻓﻘﺔ ﺩﺍﺋﻤ‪‬ﺎ ﺑﺄﻣﺮ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ -4‬ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﻜﻠﻒ ﺑﺎﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﻳﻌﺮﺽ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ‪.‬‬
‫‪ -5‬ﺍﺳﺘﻼﻡ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﻭﺩﻓﻊ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺃﻭ ﻗﺒﻮﳍﺎ‪.‬‬
‫‪ -6‬ﻳﻘﻮﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻟﻘﺎﺋﻢ ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﻭ ﺇﺭﺳﺎﻝ ﺍﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﺪﺍﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﺒﻮﻝ ﻣﺴﺘﻨﺪﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﺇﱃ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺮﺳﻞ ﳌﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﺸﺤﻦ‪.‬‬
‫‪ -7‬ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﻜﻠﻒ ﺑﺎﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﳛﻮﻝ ﺍﳌﺒﻠﻎ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺍﻟﺬﻱ ﳛﻮﻝ ﳍﺬﺍ ﺍﻷﺧﲑ‪ ،‬ﺃﻣﺎ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ‬
‫ﺍﻟﻘﺒﻮﻝ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﻜﻠﻒ ﺑﺎﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﻳﻘﻮﻡ ﺑﺈﺭﺳﺎﻝ ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ ﻟﺒﻨﻚ ﺍﻟﺒﺎﺋﻊ ﺍﻟﺬﻱ ﳛﺘﻔﻆ ‪‬ﺎ ﺇﱃ ﻏﺎﻳﺔ‬
‫ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ‪.‬‬

‫‪61‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺁﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻭﻃﻮﻳﻞ ﺍﻷﺟﻞ ﻟﻠﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ‬ ‫‪.II‬‬

‫ﻳﻨﺼﺐ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﺍﳌﺘﻮﺳﻂ ﻭﻃﻮﻳﻞ ﺍﻷﺟﻞ ﻟﻠﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﲤﻮﻳﻞ ﺗﻠﻚ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﺗﻔﻮﻕ ﰲ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺩﺓ ﲦﺎﻧﻴﺔ ﻋﺸﺮ)‪ (18‬ﺷﻬﺮﺍ‪ .‬ﻭﻫﻨﺎﻙ ﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﺗﺴﺘﻌﻤﻞ ﰲ ﻫﺬﺍ ﺍ‪‬ﺎﻝ‪ ،‬ﻭﺍﳍﺪﻑ ﻣﻨﻬﺎ ﲨﻴﻌﺎ‬
‫ﻫﻮ ﺗﻮﻓﲑ ﻭﺳﺎﺋﻞ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﻀﺮﻭﺭﻳﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺘﺴﻬﻴﻞ ﻭﺗﻄﻮﺭ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ‪ ،‬ﻭﲢﺎﻭﻝ ﺍﻷﻧﻈﻤﺔ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ‬
‫ﺍﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ﺃﻥ ﺗﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﻭﺳﺎﺋﻞ ﺗﺪﺧﻠﻬﺎ ﻟﺘﻨﺸﻂ ﺍﻟﻌﻼﻗﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻭﺗﺪﻋﻤﻬﺎ‪ .‬ﻭﳝﻜﻨﻨﺎ ﺃﻥ ﻧﺼﻨﻒ‬
‫ﺗﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﰲ ﻫﺬﺍ ﺍ‪‬ﺎﻝ ﰲ ﻗﺮﺽ ﺍﳌﺸﺘﺮﻱ ﻭﻗﺮﺽ ﺍﳌﻮﺭﺩ‪.‬‬
‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﻗﺮﺽ ﺍﳌﺸﺘﺮﻳﻦ‪:‬‬

‫‪ (1‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﻗﺮﺽ ﺍﳌﺸﺘﺮﻱ‪ :‬ﻭﻫﻮ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﲤﻮﻳﻞ ﻭﺿﻤﺎﻥ ﺻﻔﻘﺔ ﺗﺼﺪﻳﺮ ﻳﻘﺪﻡ ﻓﻴﻬﺎ ﻃﺮﻑ ﺛﺎﻟﺚ ﺍﺋﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﳝﻜﻨﻪ ﲟﻮﺟﺒﻪ ﺳﺪﺍﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﻭﺍﺭﺩﺍﺗﻪ‪ .‬ﻭ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ ﻳﻜﻮﻥ ﰲ ﺍﻟﻐﺎﻟﺐ ﻣﺼﺮﻓﺎ ﲡﺎﺭﻳﺎ ﻳﻘﻊ ﰲ‬
‫ﺩﻭﻟﺔ ﺍﳌﺼﺪﺭ‪ .‬ﻭﺗﺒﺪﺃ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻌﻼﻗﺎﺕ ﺑﻌﺪ ﻋﻘﺪ ﺻﻔﻘﺔ ﺍﻟﺘﺼﺪﻳﺮ ﺑﲔ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻭﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﻋﻘﺪ ﻗﺮﺽ‬
‫ﺑﲔ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﳌﻤﻮﻝ ﻭﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻣﺒﺎﺷﺮﺓ‪ ،‬ﻭﻳﻘﺒﻞ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﲟﻮﺟﺐ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻌﻘﺪ )ﺍﻟﺴﻨﺪﺍﺕ ﺍﻻﺫﻧﻴﺔ( ﺍﳌﺴﺤﻮﺑﺔ‬
‫ﻋﻠﻴﻪ ﺑﻘﻴﻤﺔ ﻭﺍﺭﺩﺍﺗﻪ‪ ،‬ﺃﻭ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﻣﺴﺘﻨﺪﻳﺔ ﻏﲑ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻨﻘﺾ ﻭﻣﺆﺟﻠﺔ ﺍﻟﺪﻓﻊ‪ ،‬ﻭﻳﺘﻢ ﺇﺭﺳﺎﻝ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺇﱃ ﻫﻴﺌﺔ‬
‫ﺿﻤﺎﻥ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺍﺕ ﳌﺮﺍﺟﻌﺘﻪ ﻭﺇﻗﺮﺍﺭﻩ ﻭﺗﺮﺳﻞ ﺻﻮﺭﺓ ﻋﻨﻪ ﺇﱃ ﺍﳌﺼﺪﺭ‪.‬‬
‫ﻭﻳﺘﻢ ﺑﻌﺪ ﺫﻟﻚ ﺗﻮﻗﻴﻊ ﺍﺗﻔﺎﻕ ﺿﻤﺎﻥ ﺑﲔ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻭﻫﻴﺌﺔ ﺿﻤﺎﻥ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺍﺕ‪ ،‬ﻭﻳﺘﺤﺪﺩ ﲟﻮﺟﺐ ﻫﺬﺍ‬
‫ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﻣﻘﺪﺍﺭ ﻋﻤﻮﻟﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﱵ ﻳﺪﻓﻌﻬﺎ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﳍﻴﺌﺔ ﺿﻤﺎﻥ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺍﺕ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺿﻤﺎﻥ ﺳﺪﺍﺩ ﺍﻟﻘﺮﺽ‬
‫ﺍﳌﻤﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﳌﻤﻮﻝ ﻟﻠﻤﺴﺘﻮﺭﺩ‪.‬‬
‫ﻭﻳﺘﺴﻠﻢ ﺑﻌﺪ ﺫﻟﻚ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻗﻴﻤﺔ ﺻﺎﺩﺭﺍﺗﻪ ﻣﺴﻦ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﳌﻤﻮﻝ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻗﻴﺎﻣﻪ ﺑﺸﺤﻦ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﳏﻞ‬
‫ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ﻭﺇﺭﺳﺎﻝ ﺻﻮﺭ ﻣﻦ ﻣﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﺸﺤﻦ ﻟﻠﻤﺼﺮﻑ‪ ،‬ﻭﺗﻨﺘﻬﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﲤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺍﺕ ﺍﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻋﻨﺪ‬
‫ﺣﻠﻮﻝ ﺃﺟﻞ ﺍﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳌﻤﻨﻮﺡ ﻟﻠﻤﺴﺘﻮﺭﺩ ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻮﱃ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﳌﻤﻮﻝ ﲢﺼﻴﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳌﺘﻔﻖ‬
‫ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻀﺎﻓﺎ ﺇﻟﻴﻪ ﺍﻟﻔﻮﺍﺋﺪ ﺍﳌﺴﺘﺤﻘﺔ‪.‬‬
‫ﻭﺗﻘﺴﻢ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﱵ ﺗﺸﺎﺭﻙ ﻋﺎﺩﺓ ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﲤﻮﻳﻞ ﺗﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﳌﻮﺭﺩﻳﻦ ﺇﱃ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻣﺼﺎﺭﻑ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ‪ :‬ﻏﺎﻟﺒﺎ ﺗﻘﺪﻡ ﺍﳋﺪﻣﺎﺕ ﺍﻻﺳﺘﺸﺎﺭﻳﺔ‪ .‬ﻭﻣﺼﺎﺭﻑ ﺩﻭﻟﻴﺔ ﺗﻘﺪﻡ ﺍﳋﺪﻣﺎﺕ ﻭﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﲡﻤﻌﺎﺕ ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ‪ :‬ﻏﺎﻟﺒﺔ ﻣﺼﺎﺭﻑ ﲡﺎﺭﻳﺔ ﺃﻭ ﺷﺮﻛﺎﺕ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺻﻐﲑﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﺗﺼﺎﻝ ﻭﺛﻴﻖ ﺑﺎﳌﻘﺘﺮﺽ‪،‬‬
‫ﻭﺗﻌﺮﻑ ﺣﺎﺟﺎﺗﻪ‪.‬‬

‫‪62‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ (2‬ﺧﻄﻮﺍﺕ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﳌﺸﺘﺮﺑﻦ‪ :‬ﻭﻳﺘﻤﻴﺰ ﺍﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﳌﺸﺘﺮﻳﻦ ﺑﺎﻟﺴﺮﻋﺔ ﰲ ﺗﺮﺗﻴﺒﻪ ﺑﺴﺒﺐ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺃﺳﻌﺎﺭ‬
‫ﻓﻮﺍﺋﺪ ﻋﺎﺋﻤﺔ ﺃﻏﻠﺐ ﺍﻷﻭﻗﺎﺕ‪ ،‬ﺇﻻ ﺃﻥ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺗﻮﺛﻴﻖ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﻣﻌﻘﺪﺓ‪ .‬ﻭﻳﻮﺿﺢ ﺍﳌﺨﻄﻂ‬
‫ﺭﻗﻢ)‪ (03‬ﺧﻄﻮﺍﺕ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻗﺮﺽ ﺍﳌﺸﺘﺮﺑﻦ‪.‬‬
‫ﳐﻄﻂ ﺭﻗﻢ )‪ :(03‬ﻣﺮﺍﺣﻞ ﺳﲑ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﳌﺸﺘﺮﻳﻦ‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩﺍﳌﺸﺘﺮﻱ )‬ ‫ﺍﳌـﺼـﺪﺭ ﺍﻵﻣﺮ )‬

‫‪2‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪3‬‬

‫ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﻜﻠﻒ ﺑﺎﻟﺘﻤﻮﻳﻞ )ﺑﻨﻚ‬ ‫‪4‬‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻧﺒـﻨﻚ‬

‫‪ .1‬ﻋﻘﺪ ﺗﻮﺭﻳﺪ ﺑﻀﺎﺋﻊ ﺑﺸﺮﻭﻁ ﺩﻓﻊ ﻓﻮﺭﻳﺔ ﺑﲔ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻭﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ؛‬

‫‪ .2‬ﻋﻘﺪ ﻗﺮﺽ ﺑﲔ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻭﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﳌﻤﻮﻝ ﻳﺴﺪﺩ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺳﻨﺪﺍﺕ ﺃﺫﻧﻴﺔ ﻣﺴﺤﻮﺑﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﺃﻭ ﺳﺤﻮﺑﺎﺕ ﺯﻣﻨﻴﺔ ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ ﻣﻨﻪ؛‬
‫‪ .3‬ﺗﻌﻬﺪ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﺑﺴﺪﺍﺩ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﺬﻱ ﺗﻘﻮﻡ ﺑﻪ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ؛‬
‫‪ .4‬ﺿﻤﺎﻥ ﺗﻘﺪﻣﻪ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﻟﻠﻤﺼﺮﻑ ﺍﳌﻤﻮﻝ ﺿﻤﺎﻧﺎ ﻟﻘﺮﺽ ﻟﻠﻤﺴﺘﻮﺭﺩ؛‬
‫‪ .5‬ﲤﻮﻳﻞ ﻓﻮﺭﻱ ﻣﻦ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﳌﻤﻮﻝ ﺇﱃ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺻﻮﺭ ﻋﻦ ﻣﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﺸﺤﻦ ﰲ ﺣﺪﻭﺩ‬
‫ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳌﻮﻗﻊ ﻣﻊ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ‪.‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﻗﺮﺽ ﺍﳌﻮﺭﺩﻳﻦ )ﺍﻟﺒﺎﺋﻌﲔ(‪:‬‬

‫‪ (1‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﻗﺮﺽ ﺍﳌﻮﺭﺩ‪ :‬ﻭﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻪ ﺃﺣﻴﺎﻧﺎ ﻗﺮﺽ ﺍﻟﺘﺼﺪﻳﺮ‪ ،‬ﻭﻫﻮ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﲤﻮﻳﻞ ﻭﺿﻤﺎﻥ ﺻﻔﻘﺔ‬
‫ﺗﺼﺪﻳﺮ ﻳﺘﻮﱃ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﲤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺼﻔﻘﺔ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﺍ ﻋﻠﻰ ﻣﻮﺍﺭﺩﻩ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺃﻭ ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺃﺣﺪ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﻋﻦ‬
‫ﻃﺮﻳﻖ ﻗﻴﺎﻣﻪ ﲞﺼﻢ ﻣﺴﺘﺤﻘﺎﺗﻪ )ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ ﺃﻭ ﺳﻨﺪ ﺍﻟﺪﻓﻊ( ﻟﺪﻯ ﻫﺬﺍ ﺍﳌﺼﺮﻑ‪ .‬ﻭﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﳊﺎﻟﺔ ﺗﻘﻮﻡ ﻋﻼﻗﺔ‬
‫ﻣﺒﺎﺷﺮﺓ ﻭﻓﻮﺭﻳﺔ ﺑﲔ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻭﻫﺬﺍ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻮﻓﺮ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﻼﺯﻡ ﻟﺼﻔﻘﺔ ﺍﻟﺘﺼﺪﻳﺮ‪.‬‬

‫‪63‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﻭﺑﻌﺪ ﺍﻧﺘﻬﺎﺀ ﺃﺟﻞ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﺍﶈﺪﺩ ﺃﺻﻼ ﺑﲔ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻭﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻳﻘﻮﻡ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺑﺘﺤﺼﻴﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ‪ ،‬ﻭﺇﱃ ﻫﺬﺍ ﺍﳊﺪ ﻧﺘﻨﻬﻲ ﺍﻟﻌﻼﻗﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺼﻔﻘﺔ‪.‬‬
‫ﺃﻣﺎ ﺍﻟﺸﻖ ﺍﻵﺧﺮ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺍﺕ ﺍﳌﺘﻌﻠﻖ ﺑﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺬﻱ ﻗﺪﻣﻪ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﻟﻠﺼﻔﻘﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻥ‬
‫ﻫﻴﺌﺎﺕ ﺿﻤﺎﻥ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺍﺕ ﺍﻟﱵ ﰎ ﺇﻧﺸﺎﺋﻬﺎ ﰲ ﻋﺪﺩ ﻛﺒﲑ ﻣﻦ ﺍﻟﺪﻭﱄ ﺗﺘﻮﱃ ﺗﻮﻓﲑ ﺿﻤﺎﻥ ﺷﺎﻣﻞ ﻟﺴﺪﺍﺩ‬
‫ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ )ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻻﺕ ﺃﻭ ﺍﻟﺴﻨﺪﺍﺕ ﺍﻻﺫﻧﻴﺔ( ﺍﻟﱵ ﳛﺘﻔﻆ ‪‬ﺎ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﻟﺬﻱ ﻗﺪﻡ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬ﻭﻳﺘﻢ‬
‫ﺫﻟﻚ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻗﻴﺎﻡ ﻫﺬﻩ ﺍﳍﻴﺌﺔ ﺑﺈﺭﺳﺎﻝ ﺧﻄﺎﺏ ﺿﻤﺎﻥ ﳍﺬﺍ ﺍﳌﺸﺮﻑ ﻭﺫﻟﻚ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﻮﻗﻴﻊ ﻋﻘﺪ ﺿﻤﺎﻥ ﺿﺪ‬
‫ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻭﻏﲑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺍﳌﺼﺪﺭ‪.‬ﻭﻳﺪﻓﻊ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﲟﻮﺟﺐ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﻋﻤﻮﻟﺔ ﺿﻤﺎﻥ ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ ﺍﻟﱵ‬
‫ﺃﺧﺬﺕ ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺗﻘﻬﺎ ﺗﺄﻣﲔ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﺧﻄﻮﺍﺕ ﺳﲑ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳌﻮﺭﺩ‬

‫ﳐﻄﻂ ﺭﻗﻢ )‪ :(04‬ﻣﺮﺍﺣﻞ ﺳﲑ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻗﺮﺽ ﺍﳌﻮﺭﺩ‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ‬ ‫ﺍﳌـﺼـﺪﺭ‬

‫‪5‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪4‬‬

‫ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﳌﻜﻠﻒ ﺑﺎﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ‬

‫‪3‬‬
‫)ﺑﻨﻚ ﺍﳌﺼﺪﺭ(‬

‫‪ .1‬ﻋﻘﺪ ﺑﲔ ﺍﳌﺼﺪﺭ ﻭﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻟﺘﻮﺭﻳﺪ ﺑﻀﺎﺋﻊ ﺑﺎﻟﺪﻓﻊ ﺍﳌﺆﺟﻞ ﻗﺼﲑ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺃﻭ ﻃﻮﻳﻞ(؛‬
‫‪ .2‬ﻋﻘﺪ ﺿﻤﺎﻥ ﻣﻦ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﻟﻠﻤﺼﺪﺭ ﺿﺪ ﳐﺎﻃﺮ ﻋﺪﻡ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺃﻭ ﻏﲑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ؛‬
‫‪ .3‬ﺿﻤﺎﻥ ﺷﺎﻣﻞ ﻟﻸﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ )ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻻﺕ ﺃﻭ ﺍﻟﺴﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﱵ ﳛﺘﻔﻆ ‪‬ﺎ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﻭﺫﻟﻚ ﻋﻦ‬
‫ﻃﺮﻳﻖ ﺧﻄﺎﺏ ﺿﻤﺎﻥ ﺃﻭ ﺣﻮﺍﻟﺔ ﺣﻖ؛‬
‫‪ .4‬ﲤﻮﻳﻞ ﻓﻮﺭﻱ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺻﻮﺭ ﻣﻦ ﻣﺴﺘﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﺸﺤﻦ ﺃﻭ ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻻﺕ ﺍﳌﻘﺒﻮﻟﺔ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ‬
‫ﺳﺪﺍﺩ ﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺍﳌﺸﺤﻮﻧﺔ ﺣﺴﺐ ﺍﻵﺟﺎﻝ ﺍﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﲔ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﻭﺍﳌﺼﺪﺭ؛‬
‫‪ .5‬ﻗﻴﺎﻡ ﺍﳌﺴﺘﻮﺭﺩ ﺑﺴﺪﺍﺩ ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻻﺕ ﻋﻨﺪ ﺣﻠﻮﻝ ﺃﺟﻠﻬﺎ‪.‬‬

‫‪64‬‬






65
 ‫‪‬‬

‫ﲤﻬﻴﺪ ﺍﶈﻮﺭ‪:‬‬
‫ﺗﻌﺪ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺇﺳﻼﻣﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻘﺪﻡ ﺍﳋﺪﻣﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻭﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻭﺗﻘﻮﻡ ﺑﺄﻋﻤﺎﻝ‬
‫ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻭﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﰲ ﺍ‪‬ﺎﻻﺕ ﺍﳌﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﰲ ﺿﻮﺀ ﻗﻮﺍﻋﺪ ﻭﺃﺣﻜﺎﻡ ﺍﻟﺸﺮﻳﻌﺔ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ‪‬ﺪﻑ ﺍﳌﺴﺎﳘﺔ ﰲ‬
‫ﻏﺮﺱ ﺍﻟﻘﻴﻢ ﻭﺍﳌﺜﻞ ﻭﺍﻷﺧﻼﻕ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻗﻲ ﳎﺎﻝ ﺍﳌﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻭﲢﻘﻴﻖ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺗﺸﻐﻴﻞ ﺗﺸﻐﻴﻞ ﻭﺍﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ﺣﺴﺐ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﻭﺍﻟﻘﻮﺍﻋﺪ ﺍﻟﺸﺮﻋﻴﺔ ﺍﳍﺎﻣﺔ ﻣﺜﻞ‬
‫ﻗﺎﻋﺪﺓ ﻻ ﺿﺮﺭ ﻭﻻ ﺿﺮﺍﺭ ﻭﻗﺎﻋﺪﺓ ﺍﻟﻐﻨﻢ ﺑﺎﻟﻐﺮﻡ‪.‬‬
‫ﻭﺗﻘﻮﻡ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺑﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﳐﺘﻠﻔﺔ ‪‬ﺪﻑ ﲨﻴﻌﻬﺎ ﺇﱃ ﲤﻮﻳﻞ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ‬
‫ﻛﻜﻞ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺗﻮﻓﲑ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻭﺫﻟﻚ ﺗﻠﺒﻴﺔ ﻟﺮﻏﺒﺎﺕ ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ ﺍﻟﻼﻣﺘﻨﺎﻫﻴﺔ‬
‫ﻭﻏﲑ ﺍﶈﺪﻭﺩﺓ ‪.‬‬
‫ﻭﳝﻜﻦ ﺗﻘﺴﻴﻢ ﻋﻘﻮﺩ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﺍﻹﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻳﺔ ﺇﱃ ﻋﺪﺓ ﺃﻗﺴﺎﻡ ﻭﺫﻟﻚ ﲝﺴﺐ ﺯﺍﻭﻳﺔ ﻧﻈﺮﻧﺎ ﺇﱃ‬
‫ﺗﻠﻚ ﺍﻟﻌﻘﻮﺩ‪ ،‬ﻓﻤﻦ ﺣﻴﺚ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﲔ ﺍﻟﻄﺮﻓﲔ‪ ،‬ﳝﻜﻦ ﺗﻘﺴﻴﻤﻬﺎ ﺇﱃ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﻳﻨﺸﺄ ﻋﻨﻬﺎ ﺩﻳﻦ‪ ،‬ﻭﺗﺸﻤﻞ‬
‫ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﻭﺍﻟﺴﻠﻢ ﻭﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﻭﻏﲑﻫﺎ‪ ،‬ﻭﺃﺩﻭﺍﺕ ﻣﺸﺎﺭﻛﺔ ﻛﺎﳌﻀﺎﺭﺑﺔ ﻭﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺑﺄﻧﻮﺍﻋﻬﻤﺎ ﻭﺍﻟﺼﻜﻮﻙ‬
‫ﻭﺍﶈﺎﻓﻆ ﺍﻹﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻳﺔ ﺑﺄﻧﻮﺍﻋﻬﺎ‪ .‬ﻭﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﺍﻷﺳﺎﺱ ﺍﻟﺬﻱ ﺗﻘﻮﻡ ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬ﻓﺘﻨﻘﺴﻢ ﺇﱃ ﺃﺩﻭﺍﺕ )ﻋﻘﻮﺩ(‬
‫ﺗﻘﻮﻡ ﻋﻠﻰ ﺃﺻﻮﻝ ﻭﺃﺧﺮﻯ ﺗﻘﻮﻡ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﰲ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ‪ .‬ﻭﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻫﻴﻜﻠﺘﻬﺎ‪ ،‬ﳝﻜﻦ ﺗﻘﺴﻴﻤﻬﺎ‬
‫ﺇﱃ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺑﺴﻴﻄﺔ ﻭﺃﺧﺮﻯ ﻣﺮﻛﺒﺔ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻷﻭﻝ‪ :‬ﻣﻔﺎﻫﻴﻢ ﺣﻮﻝ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﻫﻮ ﻣﺸﺮﻭﻉ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ ﺑﺎﻟﺪﺭﺟﺔ ﺍﻷﻭﱃ ﻳﻘﺎﺱ ﺍﻟﺘﺰﺍﻣﻪ ﲟﺪﻯ ﺍﺗﺼﺎﻟﻪ ﺃﻭ ﺍﻧﻔﺼﺎﻟﻪ ﻋﻦ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻨﻤﻮﻳﺔ ﻭﺍﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ‪ .‬ﻭﻋﺮﻑ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺍﻻﲢﺎﺩ ﺍﻟﺪﻭﱄ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻻﺳﻼﻣﻴﺔ ﰲ ﺍﺟﺘﻤﺎﻋﻪ ﺍﻟﺴﺎﺩﺱ‬
‫ﻭﺍﻟﺜﻼﺛﲔ ‪‬ﻠﺲ ﺍﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﲢﺎﺩ ﺳﻨﺔ ‪ 1997‬ﺃﻧﻪ "ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺷﺎﻣﻠﺔ ﺗﻌﻤﻞ ﻃﺒﻘﺎ ﻹﺣﻜﺎﻡ ﺍﻟﺸﺮﻳﻌﺔ‬
‫ﺍﻻﺳﻼﻣﻴﺔ ﺍﻟﻐﺮﺍﺀ"‪.‬‬
‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ‪:‬‬
‫ﻳﻌﺮﻑ ﺍﻟﺒﻨﻚ) ﺍﳌﺼﺮﻑ( ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﻋﻠﻰ ﺃ‪‬ﺎ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﺭﺳﺎﻟﺔ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻭﺍﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻭﺩﻳﻨﻴﺔ‬
‫‪‬ﺪﻑ ﺇﱃ ﲢﻘﻴﻖ ﻧﻘﻊ ﻋﺎﻡ ‪‬ﺘﻤﻊ ﺇﺳﻼﻣﻲ ﻗﺎﺋﻢ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺲ ﺃﺧﻼﻗﻲ ﻭﺇﻧﺴﺎﱐ ﻭﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‪ ،‬ﻭﻫﻲ ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ‬
‫ﻻ ‪‬ﺪﻑ ﺇﱃ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻛﻤﺎ ﰲ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺮﺑﻮﻳﺔ‪ ،‬ﻭﺇﳕﺎ ﺗﺴﺘﻬﺪﻑ ﲢﻘﻴﻖ ﻗﻴﻤﺔ ﺗﺮﺑﻮﻳﺔ ﻭﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻋﻠﻴﺎ‪.‬‬
‫ﻭﺍﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ ﺷﻌﻮﺭﻫﺎ ﺑﺘﺤﻤﻞ ﺟﺰﺀ ﻣﻦ ﺍﳌﺴﺆﻭﻟﻴﺔ ﲢﻘﻴﻖ ﺍﻟﺘﻮﺍﺯﻥ ﰲ ﺗﻮﻇﻴﻔﺎ‪‬ﺎ ﻃﻮﻳﻠﺔ ﻭﻗﺼﲑﺓ‬
‫ﺍﻷﺟﻞ ﲟﺎ ﻳﺘﻼﺀﻡ ﻭﻣﺘﻄﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﺍﳌﺼﺮﰲ ﰲ ﲢﻘﻴﻖ ﺍﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﻭﺗﻮﻓﲑ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﻷﺻﺤﺎﺏ ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ‬
‫ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻳﺔ ﻣﻊ ﲢﻘﻴﻖ ﻗﺪﺭ ﻗﻠﻴﻞ ﻣﻦ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺍﳌﻀﻤﻮﻥ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﺪﺧﻮﻝ ﻗﻲ ﺍﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺫﺍﺕ ﳐﺎﻃﺮ‬
‫ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ‪.‬‬
‫‪66‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﻭﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﻻﺳﻼﻣﻲ ﻟﻴﺴﺖ ﻭﺳﻴﻄﺎ ﻣﺎﻟﻴﺎ ﻛﺎﳌﺼﺮﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻱ ﰲ ﺇﻃﺎﺭ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻟﺪﺍﺋﻦ ﻭﺍﳌﺪﻳﻦ‬
‫ﻭﺍﻻﻗﺘﺮﺍﺽ ﻭﺍﻹﻗﺮﺍﺽ ﺑﺎﻟﻔﺎﺋﺪﺓ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻦ ﺍﻧﺸﻄﺘﻬﺎ ﺗﺪﻭﺭ ﻋﻠﻰ ﻗﺎﻋﺪﺓ ﺍﻟﻐ‪‬ﻨﻢ ﺑﺎﻟﻐ‪‬ﺮﻡ ﻭﺍﻟﻜﺴﺐ ﻭﺍﳊﻼﻝ‬
‫ﻭﺍﻟﻌﻄﺎﺀ ﻣﻊ ﺍﻗﺘﺴﺎﻡ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺑﲔ ﺍﻷﻃﺮﺍﻑ ﺑﻨﺴﺐ ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻫﺬﺍ ﻳﺸﲑ ﺿﻤﻨﺎ ﺇﱃ ﲢﻤﻞ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﺑﲔ‬
‫ﺍﻟﻄﺮﻓﲔ ﻭﺣﺴﺐ ﻣﻘﺘﻀﻴﺎﺕ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ‪.‬‬
‫ﺃﻱ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻻﺳﻼﻣﻲ ﻳﻘﻮﻡ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﰲ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﻓﻀﻼ ﻋﻦ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﰲ‬
‫ﺍﳉﻬﺪ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ‪ ،‬ﻭﺃﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ﺍﻟﺘﺮﺗﻴﺐ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺪﻱ ﺑﲔ ﺍﻟﻄﺮﻓﲔ ﺿﻤﻦ ﳏﺪﺩﺍﺕ ﺍﻟﺸﺮﻳﻌﺔ‬
‫ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻳﻘﻮﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻻﺳﻼﻣﻲ ﲜﻤﻴﻊ ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻭﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻳﺔ ﺑﺄﻧﻮﺍﻋﻬﺎ ﻛﺎﻓﺔ ﳊﺴﺎﺑﻪ ﺃﻭ‬
‫ﳊﺴﺎﺏ ﺍﻟﻐﲑ‪ .‬ﻭﻓﻴﻬﺎ ﻗﺒﻮﻝ ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﺍﳉﺎﺭﻳﺔ ﺃﻭ ﻓﺘﺢ ﺍﳊﺴﺎﺑﺎﺕ‪ .‬ﻛﺬﻟﻚ ﺑﺴﺒﺐ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻭﻧﻮﻋﻴﺔ ﺍﻷﻫﺪﺍﻑ ﺍﻟﱵ‬
‫ﺣﺪﺩ‪‬ﺎ ﻟﻨﻔﺴﻬﺎ ﻭﺍﻟﱵ ﺗﺴﻌﻰ ﺇﱃ ﲢﻘﻴﻘﻬﺎ ﻭﻫﻲ‪:‬‬
‫‪-‬ﺍﻟﻌﺪﺍﻟﺔ ﰲ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﰲ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭﺍﳋﺴﺎﺋﺮ ﻭﲢﻤﻞ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮﺓ؛‬
‫‪-‬ﺍﻟﺴﻌﻲ ﺍﱃ ﺗﻮﺳﻴﻊ ﻗﺎﻋﺪﺓ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻣﺔ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺻﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺑﺎﳌﺸﺎﺭﻛﺔ؛‬
‫‪-‬ﺍﻟﺮﻏﻴﺔ ﰲ ﺗﻮﻓﲑ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﻷﻛﱪ ﻋﺪﺩ ﻣﻦ ﺍﳌﺴﺘﻔﻴﺪﻳﻦ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻣﺸﺎﺭﻳﻌﻬﺎ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﻣﺒﺎﺩﺉ ﻭﺧﺼﺎﺋﺺ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‬
‫ﺗﻌﺘﱪ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ ﺑﻨﻜﻴﺔ ﺣﺪﻳﺜﺔ ﺍﻟﻌﻬﺪ ﺑﺎﳌﻘﺎﺭﻧﺔ ﻣﻊ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺃ‪‬ﺎ‬
‫ﲤﺘﺎﺯ ﻋﻨﻬﺎ ﲟﻴﺰﺍﺕ ﻭﺍﺿﺤﺔ ﻣﺴﺘﻤﺪﺓ ﻣﻦ ﺍﻟﺸﺮﻳﻌﺔ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻭﳝﻜﻦ ﻟﻨﺎ ﺃﻥ ﻧﻮﺟﺰ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﻤﻴﺰﺍﺕ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪(1‬ﻣﺒﺎﺩﺉ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‬
‫ﻫﻨﺎﻙ ﻋﺪﺓ ﻣﺒﺎﺩﺉ ﺃﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﳝﻜﻦ ﺇﳒﺎﺯﻫﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺃ‪-‬ﻣﺒﺪﺃ ﺍﻟﻐﻨﻢ ﺑﺎﻟﻐﺮﻡ ‪ :‬ﻳﻘﻮﻡ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﺍﳌﺼﺮﰲ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﻣﺒﺪﺃ ﺍﻟﻐﻨﻢ ﺑﺎﻟﻐﺮﻡ‪ ،‬ﻭﻫﺬﺍ ﻳﻌﲏ‬
‫ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﰲ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﺑﲔ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﳌﺎﻝ ﻭﻣﺴﺘﺨﺪﻡ ﺍﳌﺎﻝ‪ ،‬ﺧﻼﻓﺎ ﻟﻌﻤﻞ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪ ،‬ﺍﻟﱵ‬
‫ﺗﻀﻤﻦ ﻣﻌﺪﻝ ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺍﶈﺪﺩ ﻭﺍﳌﻌﻠﻮﻡ ﻣﺴﺒﻘﺎ‪ ،‬ﺳﻮﺍﺀ ﳒﺢ ﻣﺸﺮﻭﻉ ﻣﺴﺘﺨﺪﻡ ﺍﳌﺎﻝ ﺃﻭﱂ ﻳﻨﺠﺢ‪ ،‬ﻭﻫﺬﺍ ﻣﺎ‬
‫ﺗﺒﻴﺤﻪ ﺍﻟﺸﺮﻳﻌﺔ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺏ‪-‬ﻗﺎﻋﺪﺓ ﺍﳋﺮﺍﺝ ﺑﺎﻟﻀﻤﺎﻥ‪ " :‬ﺍﻟﻘﺼﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺎﻋﺪﺓ ﻫﻮ ﺃﻥ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻀﻤﻦ ﺃﺻﻞ ﺷﻲﺀ ﺟﺎﺯ ﻟﻪ ﺃﻥ ﳛﺼﻞ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﺗﻮﻟﺪ ﻋﻨﻪ ﻣﻦ ﻋﺎﺋﺪ‪ ،‬ﻓﻤﺜﻼ ﻳﻘﻮﻡ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﺑﻀﻤﺎﻥ ﺃﻣﻮﺍﻝ ﺍﳌﻮﺩﻋﲔ ﻟﺪﻳﻪ ﰲ ﺷﻜﻞ‬
‫ﻭﺩﺍﺋﻊ)ﺃﻣﺎﻧﺔ ﲢﺖ ﺍﻟﻄﻠﺐ(‪ ،‬ﻭﻳﻜﻮﻥ ﺍﳋﺮﺍﺝ)ﺃﻱ ﻣﺎ ﺧﺮﺝ ﻣﻦ ﺍﳌﺎﻝ (ﺍﳌﺘﻮﻟﺪ ﻋﻦ ﻫﺬﺍ ﺍﳌﺎﻝ ﺟﺎﺋﺰ ﺍﻹﻧﺘﻔﺎﻉ‬
‫ﺑﻪ ﳌﻦ ﺿﻤﻦ )ﻭ ﻫﻮ ﺍﳌﺼﺮﻑ(‪ ،‬ﻷﻧﻪ ﻳﻜﻮﻥ ﻣﻠﺰﻣﺎ ﺑﺈﺳﺘﻜﻤﺎﻝ ﺍﻟﻨﻘﺼﺎﻥ ﺍﻟﺬﻱ ﳛﺘﻤﻞ ﺣﺪﻭﺛﻪ‪ ،‬ﻭ ﲢﻤﻞ‬
‫ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻭﻗﻮﻋﻬﺎ"‪.‬‬

‫‪67‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺝ‪ -‬ﻋﺪﻡ ﺍﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﺎﻟﺮﺑﺎ ‪ :‬ﻭﻫﻲ ﺻﻔﺔ ﳑﻴﺰﺓ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﺍﻟﺬﻱ ﻫﻮ ﲰﺔ ﺃﺳﺎﺳﻴﺔ ﻣﻦ ﲰﺎﺕ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‬
‫ﺍﻟﺮﺑﻮﻳﺔ‪ ،‬ﻭﻣﻦ ﻫﻨﺎ ﻓﻼ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺑﺎﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺃﻳﺎ ﻛﺎﻧﺖ ﺃﺷﻜﺎﳍﺎ ﺃﺧﺬﺍ ﻭﻋﻄﺎﺀﺍ‪ ،‬ﺇﻳﺪﺍﻉ ﺃﻭ‬
‫ﺗﻮﻇﻴﻒ‪ ،‬ﻗﺒﻮﻻ ﺃﻭ ﺧﺼﻤﺎ‪ ،‬ﻇﺎﻫﺮﺓ ﺃﻭ ﳐﻔﻴﺔ‪ ،‬ﳏﺪﺩﺓ ﻣﻘﺪﻣﺎ ﺃﻭ ﻣﺆﺧﺮﺍ‪ ،‬ﺛﺎﺑﺘﺔ ﺃﻭ ﻣﺘﺤﺮﻛﺔ‪ ،‬ﺃﻋﻤﺎﻻ ﺑﺄﺣﻜﺎﻡ‬
‫ﺍﻟﺸﺮﻳﻌﺔ ﻭﺍﻹﻟﺘﺰﺍﻡ ﺑﺄﻣﺮ ﺍﷲ ﺳﺒﺤﺎﻧﻪ ﻭﺗﻌﺎﱃ ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﺧﺼﺎﺋﺺ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫أ‪ -‬ﺇﺭﺗﺒﺎﻃﻪ ﺑﺎﻟﻌﻘﻴﺪﺓ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪ :‬ﺍﳌﺴﻠﻢ ﰲ ﻛﻞ ﺗﺼﺮﻓﺎﺗﻪ ﻣﻠﺘﺰﻡ ﺑﺄﺻﻮﻝ ﺍﳊﻼﻝ ﻭﺍﳊﺮﺍﻡ ﰲ ﺷﺮﻳﻌﺘﻪ‪ ،‬ﻓﻼ‬
‫ﳚﺮﺅ ﻋﻠﻰ ﳐﺎﻟﻔﺔ ﺣﻜﻢ ﻣﻦ ﺃﺣﻜﺎﻡ ﻗﺮﺁﻧﻪ ﺃﻭﺳﻨﺔ ﻧﺒﻴﻪ ﻭﻗﺪ ﻧﺺ ﺍﻟﻘﺮﺁﻥ ﺍﻟﻜﺮﱘ ﻋﻠﻰ ﲢﺮﱘ ﺍﻟﺮﺑﺎ ﲢﺮﳝﺎ‬
‫ﻗﻄﻌﻴﺎ‪ ،‬ﻭﻣﻨﻪ ﻻ ﳚﻮﺯ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﺇﻧﺘﺎﺝ ﺃﻭ ﲤﻮﻳﻞ ﺃﻭ ﺇﺳﺘﲑﺍﺩ ﺃﻭ ﺗﺼﻨﻴﻊ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﺍﶈﺮﻣﺔ ﺷﺮﻋﺎ ﻛﺎﳋﻤﺮ‪،‬‬
‫ﺃﻣﺎ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺮﺑﻮﻳﺔ ﻓﺘﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺃﺧﺬﺍ ﻭﻋﻄﺎﺀﺍ ﻭﻋﻠﻰ ﺩﻋﻢ ﺍﻹﺣﺘﻜﺎﺭﺍﺕ ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﲡﻤﻴﻊ ﺍﳌﻮﺍﺭﺩ‪ :‬ﺇﻥ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻳﻐﻠﺐ ﻋﻠﻰ ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ ﲡﻤﻴﻊ ﺍﳌﻮﺍﺭﺩ ﻭﺇﺳﺘﺨﺪﺍﻣﺎ‪‬ﺎ ﺫﺍﺕ ﻃﺎﺑﻊ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻭﻃﻮﻳﻞ ﺍﻷﺟﻞ‪ ،‬ﻓﻬﺬﻩ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺗﺴﻌﻰ ﺃﺳﺎﺳﺎ ﺇﱃ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﻼﺯﻡ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﳌﺸﺮﻭﻋﺎﺕ ﺍﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ ﰲ‬
‫ﳎﺎﻻﺕ ﳐﺘﻠﻔﺔ )ﺯﺭﺍﻋﻴﺔ‪ ،‬ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻘﻄﺎﻉ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ( ‪‬ﺪﻑ ﺩﻋﻢ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻹﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻭﺍﻹﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‬
‫ﰲ ﺍ‪‬ﺘﻤﻊ ﻭﺫﻟﻚ ﳌﺎ ﳍﺬﻩ ﺍﻹﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻭﻣﻦ ﺃﺛﺎﺭ ﻣﺒﺎﺷﺮﺓ ﻭﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮﺓ ﻋﻠﻰ ﺯﻳﺎﺩﺓ ﺍﻹﻧﺘﺎﺝ ﻭﺍﻟﺪﺧﻞ‬
‫ﺍﻟﻘﻮﻣﻲ ﻭﺯﻳﺎﺩﺓ ﻓﺮﺹ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﰲ ﺍ‪‬ﺘﻤﻊ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﲡﻨﺐ ﺍﻟﺘﺮﺍﻛﻤﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪ :‬ﲢﺮﻡ ﺍﻟﺸﺮﻳﻌﺔ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺑﻴﻊ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﺑﻐﲑ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻹﲰﻴﺔ‪ ،‬ﺑﻐﺾ ﺍﻟﻨﻈﺮ‬
‫ﻋﻦ ﻣﻮﻋﺪ ﺇﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﻷﻥ ﺃﻱ ﻓﺎﺭﻕ ﺑﲔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻹﲰﻴﺔ ﻭﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﳊﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﻳﺒﺎﻉ ﲟﺎ ﻳﻌﺘﱪ ﻣﻦ ﺍﻟﺮﺑﺎ ﺍﶈﺮﻡ‪.‬‬
‫ﻭﻣﻨﻪ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻻ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ ﺍﻟﺪﺧﻮﻝ ﰲ ﺗﺮﺍﻛﻤﺎﺕ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻛﻤﺎ ﳛﺪﺙ ﰲ ﺍﻟﻌﺎﱂ ﺍﻟﻴﻮﻡ‬
‫ﺑﲔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻻﺣﻆ ﺍﻹﻗﺘﺼﺎﺩﻱ "ﻣﻮﺭﻳﺲ ﺍﻟﻴﺒﻴﻪ" ﺃﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺗﻔﻮﻕ ﺟﺪﺍ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‬
‫ﺍﳌﺒﺎﺷﺮ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻘﺪﻡ ﻟﻠﻘﻄﺎﻉ ﺍﳊﻘﻴﻘﻲ ﰲ ﺍﻹﻗﺘﺼﺎﺩ‪ ،‬ﻭﻫﻮ ﻗﻄﺎﻉ ﺍﻹﻧﺘﺎﺝ ﻭﺍﻟﺘﺪﺍﻭﻝ‪ .‬ﻭﺗﺆﺩﻱ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺘﺮﺍﻛﻤﺎﺕ‬
‫ﺇﱃ ﺧﻠﻖ ﻣﺎﻳﺴﻤﻰ ﻋﻠﻰ ﻟﺴﺎﻥ "ﻣﻮﺭﻳﺲ ﺍﻟﻴﺒﻴﻪ" ﺑﺎﳍﺮﻡ ﺍﳌﻘﻠﻮﺏ ﻭﻫﻲ ﻃﺒﻘﺎﺕ ﲤﻮﻳﻠﻴﺔ ﲝﺜﺔ ﻣﻦ ﺃﺻﻮﻝ ﻧﻘﻴﺔ‬
‫ﻣﺘﺮﺍﻛﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﺎﻋﺪﺓ ﺻﻐﲑﺓ ﻣﻦ ﺍﻟﺴﻮﻕ ﺍﳊﻘﻴﻘﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻫﻮ ﻣﻦ ﺃﻫﻢ ﺃﺳﺒﺎﺏ ﺍﻹﺿﻄﺮﺍﺑﺎﺕ ﻭﺍﻟﺘﺄﺭﺟﺢ ﰲ‬
‫ﺍﻹﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻐﺮﰊ ﺍﻟﻴﻮﻡ‪ ،‬ﻭﻛﻞ ﻫﺬﺍ ﻻ ﺗﻘﻊ ﻓﻴﻪ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻭﻻ ﳜﻀﻊ ﻟﻪ ﺍﻟﻨﻈﺎﻡ ﺍﻹﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ‬
‫ﻷ‪‬ﺎ ﻣﻦ ﺷﺮﻳﻌﺔ ﻟﺪﻥ ﺣﻜﻴﻢ ﺧﺒﲑ‪.‬‬
‫د‪ -‬ﺍﻟﺼﻔﺔ ﺍﻹﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ‪ :‬ﺇﻥ ﺃﻫﻢ ﺃﺭﻛﺎﻥ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻭﺍﻟﱵ ﲤﻴﺰﻫﺎ ﻋﻦ ﻏﲑﻫﺎ ﻫﻮ‬
‫ﺇﻗﺎﻣﺔ ﺻﻨﺪﻭﻕ ﻟﻠﺰﻛﺎﺓ ﻭﺇﺩﺍﺭﺗﻪ ﺷﺮﻋﻴﺎ ﻭﻣﺼﺮﻓﻴﺎ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻚ ﻷﻥ ﺍﻟﺰﻛﺎﺓ ﻓﺮﻳﻀﺔ ﺩﻳﻨﻴﺔ ﻣﻠﺰﻣﺔ ﺗﻌﺎﰿ ﻛﺜﲑﺍ ﻣﻦ‬
‫ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺍ‪‬ﺘﻤﻊ ﻓﻬﻲ ﺿﺮﻭﺭﺓ ﻭﺍﺟﺒﺔ ﻟﻠﺘﻜﺎﻓﻞ ﺍﻹﺟﺘﻤﺎﻋﻲ ﻭﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﻛﻤﺎ ﺃﻥ ﺍﻟﺼﻔﺔ ﺍﻹﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ‬
‫ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﺗﻔﺮﺽ ﻋﻠﻴﻪ ﺃﻥ ﻳﺪﺧﻞ ﺍﳌﻜﺎﺳﺐ ﺍﻹﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻭﺍﳌﻜﺎﺳﺐ ﺍﻟﻨﻔﺴﻴﺔ ﰲ ﺣﺴﺎﺑﺎﺗﻪ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺪﻳﺮ‬

‫‪68‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﻣﺸﺮﻭﻋﺎﺕ ﻷﻧﻪ ﺑﺪﻭﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻨﻈﺮﺓ ﻟﻠﻤﺴﺆﻭﻟﻴﺔ ﺍﻹﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﺗﻔﻘﺪ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺍﻟﻜﺜﲑ ﻣﻦ ﻋﻨﺎﺻﺮﻫﺎ‬
‫ﺍﳌﻤﻴﺰﺓ‪.‬‬
‫ه‪ -‬ﺍﻟﺼﻔﺔ ﺍﻹﳚﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ‪ :‬ﺇﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﻳﺘﻤﺘﻊ ﺑﺎﻹﳚﺎﺑﻴﺔ ﻭﺍﳌﺒﺎﺩﺭﺓ ﻭﺍﳋﻠﻖ‪ ،‬ﻭﳚﺐ ﺃﻥ‬
‫ﻳﺸﺠﻊ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺼﻔﺎﺕ ﰲ ﺍ‪‬ﺘﻤﻊ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﻭﻳﻘﻀﻲ ﻋﻠﻰ ﻧﺰﺍﻋﺎﺕ ﺍﻟﺘﻮﺍﻛﻞ ﻭﺍﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻐﲑ‬
‫ﻭﺍﻟﱵ ﺗﺸﺠﻌﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺮﺑﻮﻳﺔ ﻭﻫﺬﻩ ﺍﻟﺼﻔﺎﺕ ﺗﻨﺘﺸﺮ ﰲ ﺍﻟﺪﻭﻝ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺍﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺗﺴﺘﻄﻴﻊ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‬
‫ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺍﻟﻘﻀﺎﺀ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳊﺴﻦ‬
‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳊﺴﻦ‪ :‬ﻋﺮﻓﻨﺎ ﺃﻥ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻻ ﲤﻨﺢ ﺍﳌﺘﻌﺎﻣﻠﲔ ﻣﻌﻬﺎ ﻗﺮﺿﺎ ﺑﺎﳌﻌﲎ ﺍﻟﺬﻱ‬
‫ﺗﻘﻮﻡ ﺑﻪ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ ﻛﻤﺎ ﺃ‪‬ﺎ ﻻ ﺗﻘﻮﻡ ﲞﺼﻢ ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻻﺕ‪،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﺍﳊﺎﻝ ﰲ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ‬
‫ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪،‬ﻭﺫﻟﻚ ﻷﻧﻪ ﻻ ﳚﻮﺯ ﻟﻠﻤﺼﺮﻑ ﺗﻘﺎﺿﻲ ﺃﻳﺔ ﺯﻳﺎﺩﺓ ﻋﻦ ﺍﳌﺒﺎﻟﻎ ﺍﳌﻤﻨﻮﺣﺔ ﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﳊﺎﻟﺔ ﻓﺄﳝﺎ ﻗﺮﺽ‬
‫ﺟﺮ ﻣﻨﻔﻌﺔ ﻓﻬﻮ ﺭﺑﺎ‪.‬‬
‫ﻭﻟﻜﻦ ﻫﻨﺎﻙ ﺣﺎﻻﺕ ﻳﻜﻮﻥ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﳌﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﻣﻀﻄﺮﺍ ﻟﻠﺤﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﻧﻘﺪ ﻷﻱ‬
‫ﺳﺒﺐ ﻣﻦ ﺍﻷﺳﺒﺎﺏ ﻓﻘﺪ ﳛﺘﺎﺝ ﻧﻘﻮﺩﺍ ﻟﻠﻌﻼﺝ ﺃﻭ ﻟﻠﺘﻌﻠﻴﻢ ﺃﻭ ﻟﻠﺴﻔﺮ ﻭﻏﲑﻫﺎ ﻭﻟﻴﺲ ﻣﻦ ﺍﳌﻌﻘﻮﻝ ﺃﻥ ﻻ ﻳﻠﱯ‬
‫ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﺣﺎﺟﺔ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ ﻟﺴﺒﺒﲔ ﳘﺎ‪:‬‬
‫‪ _1‬ﺇﻥ ﻣﺼﻠﺤﺔ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﳌﺼﺮﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﻓﻬﻮ ﻳﻮﺩﻉ ﻧﻘﻮﺩﻩ ﻓﻴﻪ ﻭﻳﺸﺘﺮﻱ ﻣﻨﻪ ﻭﻳﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻪ‬
‫ﰲ ﲨﻴﻊ ﺃﻣﻮﺭﻩ ﺍ‪‬ﺪﻳﺔ ﳑﺎ ﻳﻌﲏ ﺍﺳﺘﻔﺎﺩﺓ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﻣﻦ ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ؛‬
‫‪ _2‬ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﻣﺴﺆﻭﻟﻴﺔ ﺍﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﺗﻘﻊ ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺗﻖ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﻭﻫﻮ ﻣﺪ ﻳﺪ ﺍﻟﻌﻮﻥ ﻭﺍﳌﺴﺎﻋﺪﺓ ﻟﻠﻤﺠﺘﻤﻊ ﺍﻟﺬﻱ‬
‫ﻳﻌﻤﻞ ﻓﻴﻪ ﻭﺃﻫﻢ ﻣﺎ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﻳﻘﺤﻤﻪ ﻷﻋﻀﺎﺀ ﻫﺬﺍ ﺍ‪‬ﺘﻤﻊ ﻫﻨﺎ ﻫﻮ ﺇﺑﻌﺎﺩﻫﻢ ﻋﻦ ﺍﻻﻗﺘﺮﺍﺽ ﺑﺎﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﻟﺬﻟﻚ‬
‫ﻳﺘﻢ ﻣﻨﺢ ﺃﻱ ﻓﺮﺩ ﻣﻦ ﺃﻓﺮﺍﺩ ﺍ‪‬ﺘﻤﻊ ﺍﳌﺴﻠﻢ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺳﻮﺍﺀ ﻛﺎﻥ ﺯﺑﻮﻥ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺃﻡ ﻻ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪:‬ﻣﺼﺎﺩﺭ ﲤﻮﻳﻞ ﺻﻨﺪﻭﻕ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳊﺴﻦ‬
‫_ ﻳﺘﻢ ﲤﻮﻳﻞ ﺻﻨﺪﻭﻕ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳊﺴﻦ ﻣﻦ ﺃﻣﻮﺍﻝ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﳋﺎﺻﺔ؛‬
‫_ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ ﺍﳌﻮﺩﻋﺔ ﻟﺪﻯ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻟﻘﺮﺽ )ﺣﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ(؛‬
‫_ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ ﺍﳌﻮﺩﻋﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﳉﻤﻬﻮﺭ ﰲ ﺻﻨﺪﻭﻕ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳊﺴﻦ ﺍﻟﱵ ﻳﻔﻮﺿﻮﻥ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺑﺈﻗﺮﺍﺿﻬﺎ ﻟﻠﻨﺎﺱ‬
‫ﻗﺮﺿﺎ ﺣﺴﻨﺎ‪.‬‬

‫‪69‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﺪﺍﻳﻨﺔ‪.‬‬

‫ﺗﺴﺘﺨﺪﻡ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺑﺎﳌﺪﺍﻳﻨﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺃﻥ ﺍﳉﺎﻧﺐ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻲ ﰲ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﻳﻄﻐﻰ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻌﺪ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﳌﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﺒﻴﻊ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﲔ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻭﻋﻤﻴﻠﻪ ﻳﻐﻠﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺻﻔﺔ ﺍﻟﺪﺍﺋﻦ ﻭﺍﳌﺪﻳﻦ‬
‫ﻭﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻳﻔﻀﻠﻪ ﺍﻟﻜﺜﲑ ﻣﻦ ﺍﳌﺘﻌﺎﻣﻠﲔ ﻟﻨﻘﺺ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﳌﺘﺮﺗﺒﺔ ﻋﻨﻪ ‪.‬‬
‫ﺃﻭﻻ‪-‬ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺑﺎﳌﺮﺍﲝﺔ‪ :‬ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻌﻘﻮﺩ ﺍﻟﱵ ﺗﻌﺎﻣﻞ ‪‬ﺎ ﺍﻟﻨﺎﺱ ﻣﻨﺬ ﺍﻟﻘﺪﻡ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺗﻌﻤﻞ‬
‫‪‬ﺬﻩ ﺍﻟﺼﻴﻐﺔ ﺇﻻ ﺃ‪‬ﺎ ﻃﻮﺭ‪‬ﺎ ﻟﺘﺘﻼﺋﻢ ﻣﻊ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﺍﳌﺼﺮﰲ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ‪.‬‬
‫‪(1‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ‪ :‬ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﻫﻲ ﻋﻘﺪ ﻳﻘﻮﻡ ﲟﻮﺟﺒﻪ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺃﻭ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺒﻴﻊ ﻟﺰﺑﻮﻥ ﺳﻠﻌﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺔ‪،‬‬
‫ﺳﻮﺍﺀ ﻛﺎﻧﺖ ﻣﻨﻘﻮﻟﺔ ﺃﻭ ﻏﲑ ﻣﻨﻘﻮﻟﺔ‪ ،‬ﳝﻠﻜﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺃﻭ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺑﺘﻜﻠﻔﺔ ﺇﻗﺘﻨﺎﺋﻬﺎ ﻣﻊ ﺇﺿﺎﻓﺔ ﻫﺎﻣﺶ‬
‫ﺭﺑﺢ ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﺴﺒﻘﹰﺎ ﻭﻭﻓﻘﹰﺎ ﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﺍﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﲔ ﺍﻟﻄﺮﻓﲔ‪.‬‬
‫ﻭﰲ ﺍﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ﻟﺪﻯ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﻋﻘﺪ ﻳﺮﻏﺐ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﲟﻘﺘﻀﺎﻩ ﰲ ﺷﺮﺍﺀ‬
‫ﻣﻌﺪﺍﺕ ﺃﻭ ﺳﻠﻊ ﻣﻦ ﺍﻷﺳﻮﺍﻕ ﺍﶈﻠﻴﺔ ﻭﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻴﻘﻮﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﺸﺮﺍﺀ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻭﺑﻌﺪ ﺃﻥ ﻳﺘﻤﻠﻜﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ‬
‫ﻳﻘﻮﻡ ﺑﺒﻴﻌﻬﺎ ﺑﺜﻤﻨﻬﺎ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﻣﺎ ﺗﻜﺒﺪﻩ ﻣﻦ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺑﺸﺄ‪‬ﺎ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﺭﺑﺢ ﻣﻌﻘﻮﻝ ﻳﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ‬
‫ﺍﻟﻄﺮﻓﺎﻥ ﻣﻊ ﺇﺗﻔﺎﻗﻬﻤﺎ ﻋﻠﻰ ﺷﺮﻭﻁ ﺍﻟﺴﺪﺍﺩ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﺷﺮﻭﻁ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ‪ :‬ﻳﻠﺰﻡ ﻟﺼﺤﺔ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﻟﻌﺎﻣﺔ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻌﻘﺪ )ﺍﻷﻫﻠﻴﺔ‪-‬ﺍﶈﻞ‪-‬‬
‫ﺍﻟﺼﻴﻐﺔ( ﻭﻫﺬﻩ ﺷﺮﻭﻁ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺇﻻ ﺃﻧﻪ ﳜﺘﺺ ﺑﺸﺮﻭﻁ ﺃﺧﺮﻯ ﻫﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﺜﻤﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎ ﻟﻠﻤﺸﺘﺮﻱ ﺍﻟﺜﺎﱐ) ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ(ﻷﻥ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﺑﻴﻊ ﺑﺎﻟﺜﻤﻦ ﺍﻷﻭﻝ ﻣﻊ ﺯﻳﺎﺩﺓ ﺭﺑﺢ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ‬
‫ﱂ ﻳﺘﺤﻘﻖ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻌﻠﻢ ﻟﻠﻤﺸﺘﺮﻱ ﻓﺎﻟﺒﻴﻊ ﻓﺎﺳﺪ ﻭﻳﺪﺧﻞ ﰲ ﺍﻟﺜﻤﻦ ﺍﻷﻭﻝ ﺍﳌﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﳌﻌﺘﱪﺓ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎ ﻷﻧﻪ ﺟﺰﺀ ﻣﻦ ﲦﻦ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺳﻮﺍﺀ ﻛﺎﻥ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﺜﻤﻦ ﺃﻡ ﻗﺪﺭﺍ ﻣﻌﻴﻨﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﻻ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﺜﻤﻦ ﰲ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺍﻷﻭﻝ ﻣﻘﺎﺑﻼ ﲜﻨﺴﻪ ﻣﻦ ﺃﻣﻮﺍﻝ ﺍﻟﺮﺑﺎ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﻛﺎﻥ ﻛﺬﻟﻚ ﺑﺄﻥ ﺇﺷﺘﺮﻯ‬
‫ﺍﳌﻜﻴﻞ ﺃﻭ ﺍﳌﻮﺯﻭﻥ ﲜﻨﺴﻪ ﻣﺜﻼ ﲟﺜﻞ ﱂ ﳚﺰ ﺑﺄﻥ ﻳﺒﻴﻌﻪ ﻣﺮﺍﲝﺔ ﻷﻥ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﺑﻴﻊ ﺑﺎﻟﺜﻤﻦ ﺍﻷﻭﻝ ﻭﺯﻳﺎﺩﺓ‪،‬‬
‫ﻭﺍﻟﺰﻳﺎﺩﺓ ﰲ ﺃﻣﻮﺍﻝ ﺍﻟﺮﺑﺎ ﺗﻜﻮﻥ ﺭﺑﺎ ﻻ ﺭﲝﺎ ﺃﻣﺎ ﻋﻨﺪ ﺍﺧﺘﻼﻑ ﺍﳉﻨﺲ ﲡﻮﺯ ﺍﻟﺰﻳﺎﺩﺓ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ﻣﻦ ﺫﻭﺍﺕ ﺍﻷﻣﺜﺎﻝ )ﺍﳌﺜﻠﻴﺎﺕ( ﻛﺎﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺑﺄﻧﻮﺍﻋﻬﺎ ﻭﺍﳌﻜﻴﻼﺕ‬
‫ﻭﺍﳌﻌﺪﻭﺩﺍﺕ ﺍﳌﺘﻘﺎﺭﺑﺔ ﻓﺈﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻗﻴﻤﺎ ﻛﺎﻟﻌﺮﻭﺽ ﻓﻼ ﳚﻮﺯ ﺑﻴﻌﻪ ﻣﺮﺍﲝﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺍﻷﻭﻝ ﺻﺤﻴﺤﺎ ﻓﺈﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻓﺎﺳﺪﺍ ﻓﻼ ﳚﻮﺯ ﺑﻴﻊ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﻷﻥ ﻣﺎ ﺑﲏ ﻋﻠﻰ ﻓﺎﺳﺪ ﻓﻬﻮ‬
‫ﻓﺎﺳﺪ‪.‬‬

‫‪70‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪(3‬ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪:‬‬

‫ﺗﻌﺘﱪ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﻣﻦ ﺃﻛﺜﺮ ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺇﺳﺘﻌﻤﺎﻻ ﻟﺪﻯ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺠﻮﻫﺮﻫﺎ ﻳﺘﻀﻤﻦ‬
‫ﺇﺑﺮﺍﻡ ﺍﻟﻌﻘﻮﺩ ﺍﻟﱵ ﻳﻠﺘﺰﻡ ﲟﻮﺟﺒﻬﺎ ﺍﻟﺒﺎﺋﻌﻮﻥ ﺑﻨﻘﻞ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﺳﻠﻌﻬﻢ ﺃﻭ ﺣﻘﻮﻗﻬﻢ ﺍﻟﻌﻴﻨﻴﺔ ﲟﻘﺎﺑﻞ ﻧﻘﺪﻱ ﻳﺘﻀﻤﻦ‬
‫ﻫﺎﻣﺶ ﺭﺑﺢ ﻣﻘﺒﻮﻝ ﺷﺮﻋﺎ‪.‬ﻭﺗﻨﻘﺴﻢ ﺑﻴﻮﻉ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﰲ ﺍﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ﺇﱃ ﻧﻮﻋﲔ‪ :‬ﻣﺮﺍﲝﺔ ﻋﺎﺩﻳﺔ ﻭﻣﺮﺍﲝﺔ ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫)ﻣﺮﺍﲝﺔ ﻟﻶﻣﺮ ﺑﺎﻟﺸﺮﺍﺀ(‪.‬‬
‫أ‪ -‬ﺑﻴﻊ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻳﺔ‪:‬ﻭﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻴﻮﻉ ﻫﻮ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺸﺘﺮﻁ ﻓﻴﻪ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﳌﺒﻴﻊ ﳑﻠﻮﻛﺎ ﻟﻠﺒﺎﺋﻊ‬
‫ﻭﲤﺎﺭﺱ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻴﻮﻉ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺷﺮﻛﺎ‪‬ﺎ ﺍﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﺃﻭ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﱵ‬
‫ﻳﺪﺧﻞ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻣﻊ ﻋﻤﻼﺋﻪ‪ ،‬ﻭﺗﺘﻤﺜﻞ ﺷﺮﻭﻁ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﰲ ﺍﻵﰐ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻋﻠﻢ ﺍﳌﺸﺘﺮﻱ ﺑﺎﻟﺜﻤﻦ ﺍﻷﻭﻝ؛‬
‫‪ -‬ﻋﻠﻢ ﺍﳌﺸﺘﺮﻱ )ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ( ﻭﺍﻟﺒﺎﺋﻊ) ﺍﻟﺒﻨﻚ( ﺑﺎﻟﺮﺑﺢ؛‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ﻣﻦ ﺍﳌﺜﻠﻴﺎﺕ ﻛﺎﳌﻜﻴﻼﺕ ﻭﺍﳌﻮﺯﻭﻧﺎﺕ ﻭﺍﻟﻌﺪﺩﻳﺎﺕ ﻭﻳﻠﺤﻖ ﺑﺮﺃﺱ ﺍﳌﺎﻟﻚ ﻛﻞ ﻧﻔﻘﺔ‬
‫ﻣﻌﺘﺎﺩﺓ ﰲ ﻋﺮﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭ ﺑﺄ‪‬ﺎ ﺗﺪﺧﻞ ﰲ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ؛‬
‫‪ -‬ﺃﻻ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﰲ ﺑﻴﻊ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ ﺍﻟﺮﺑﻮﻳﺔ ﲜﻨﺴﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﺇﺷﺘﺮﻯ ﺍﳌﻜﻴﻞ ﺃﻭ ﺍﳌﻮﺯﻭﻥ ﲜﻨﺴﻪ ﻣﺜﻼ ﻓﻼ‬
‫ﳚﻮﺯ ﻟﻪ ﺃﻥ ﻳﺒﻴﻌﻪ ﻣﺮﺍﲝﺔ ﻷﻥ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﺑﻴﻊ ﺑﺎﻟﺜﻤﻦ ﺍﻷﻭﻝ ﻣﻊ ﺯﻳﺎﺩﺓ ﻭﺍﻟﺰﻳﺎﺩﺓ ﰲ ﺑﻴﻊ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ ﺍﻟﺮﺑﻮﻳﺔ ﲜﻨﺴﻬﺎ‬
‫ﻳﻜﻮﻥ ﺭﺑﺎ‪ ،‬ﺃﻣﺎ ﺇﺫﺍ ﺇﺧﺘﻠﻒ ﺍﳉﻨﺲ ﻓﻼ ﻣﺎﻧﻊ ﻣﻦ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﻳﺪﺍ ﺑﻴﺪ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺑﻴﻊ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﻟﻶﻣﺮ ﺑﺎﻟﺸﺮﺍﺀ‪ :‬ﻫﺬﺍ ﻫﻮ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﺍﻟﺜﺎﱐ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﻭﻇﻬﺮ ﻟﻴﺘﻮﺍﻓﻖ ﻋﻘﺪ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻳﺔ‬
‫ﻣﻊ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﺍﳌﺼﺮﰲ‪ ،‬ﻭﻳﻘﺼﺪ ﺑﻪ ﺇﺗﻔﺎﻕ ﺗﺒﻴﻊ ﲟﻮﺟﺒﻪ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﺑﺴﻌﺮ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺇﺿﺎﻓﺔ‬
‫ﺇﱃ ﻫﺎﻣﺶ ﺭﺑﺢ ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ ﺃﺻﻼ ﻣﻦ ﻧﻮﻉ ﻣﻌﲔ ﰎ ﺷﺮﺍﺅﻩ ﻭﺣﻴﺎﺯﺗﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺑﻨﺎﺀﺍ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻭﻋﺪ )ﻏﲑ ﻣﻠﺰﻡ( ﺑﺎﻟﺸﺮﺍﺀ ﻣﻦ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ‪ .‬ﻭﺍﻟﻔﺮﻕ ﺍﻷﺳﺎﺳﻲ ﺑﲔ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﻭﺑﻴﻊ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ‬
‫ﺍﻷﻭﻝ ﻫﻮ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ ﺍﳌﺒﻴﻌﺔ ﻟﻠﺒﺎﺋﻊ )ﺍﻟﺒﻨﻚ( ﻭﻗﺖ ﺍﻟﺘﻔﺎﻭﺽ‪ .‬ﻓﻔﻲ ﺍﻷﻭﻝ ﻳﺸﺘﺮﻁ ﺍﻹﻣﺘﻼﻙ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﰲ‬
‫ﺍﻟﻨﻮﻉ ﺍﻟﺜﺎﱐ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺒﺎﺋﻊ )ﺍﳌﺄﻣﻮﺭ ﺃﻭ ﺍﻟﺒﻨﻚ( ﻻ ﳝﺘﻠﻚ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ ﻭﻗﺖ ﺍﻟﺘﻔﺎﻭﺽ ﻭﺍﻹﺗﻔﺎﻕ ﺍﳌﺒﺪﺋﻲ‪.‬‬
‫ﻭﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﻟﻶﻣﺮ ﺑﺎﻟﺸﺮﺍﺀ ﰲ ﺍﳋﻄﻮﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻃﻠﺐ ﺷﺨﺺ ﻳﺴﻤﻰ ﺑﺎﻟﻄﺎﻟﺐ ﺃﻭ ﺍﻵﻣﺮ ﺑﺎﻟﺸﺮﺍﺀ )ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ( ﻣﻦ ﺁﺧﺮ ﻳﺴﻤﻰ ﺍﳌﺄﻣﻮﺭ )ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻋﺎﺩﺓ(‬
‫ﺑﺄﻥ ﻳﺸﺘﺮﻱ ﻟﻪ ﺳﻠﻌﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺃﻭ ﻣﻮﺻﻮﻓﺔ‪ ،‬ﻭﻳﻌﺪ ﺍﻟﻄﺎﻟﺐ‪ ‬ﺍﳌﺄﻣﻮﺭ ﺑﺄﻧﻪ ﺇﺫﺍ ﻗﺎﻡ ﺑﺸﺮﺍﺀ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ ﻓﺈﻧﻪ‬
‫ﺳﻴﺸﺘﺮﻳﻬﺎ ﻣﻨﻪ ﻭﻳﺮﲝﻪ ﻓﻴﻬﺎ ﻣﻘﺪﺍﺭﺍ ﳏﺪﺩﺍ؛‬
‫‪ -‬ﻋﻨﺪ ﺍﻹﺗﻔﺎﻕ ﻳﻘﻮﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﺸﺮﺍﺀ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ ﻭﻓﻘﺎ ﳌﻮﺍﺻﻔﺎ‪‬ﺎ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺛﺎﻟﺚ‪ ،‬ﻭﺑﻌﺪ ﺃﻥ ﻳﺘﻤﻠﻜﻬﺎ ﻭﺗﺪﺧﻞ‬
‫ﰲ ﺿﻤﺎﻧﺘﻪ ﻳﻘﻮﻡ ﺑﻌﺮﺽ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻵﻣﺮ ﺑﺎﻟﺸﺮﺍﺀ )ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ(‪ ،‬ﻭﻟﻶﻣﺮ ﻋﻨﺪﺋﺬ ﺃﻥ ﻳﺸﺘﺮﻳﻬﺎ ﺑﻨﺎﺀﺍ ﻋﻠﻰ ﻃﻠﺒﻪ‬
‫ﻛﻤﺎ ﺃﻥ ﻟﻪ ﺍﳊﻖ ﰲ ﺭﻓﻀﻬﺎ ﻭﺍﻟﻌﺪﻭﻝ ﻋﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻭﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺍﻟﺮﻓﺾ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻵﺧﺮ )ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ( ﺇﺳﺘﻘﺮﺕ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ‬
‫‪71‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﰲ ﻣﻠﻚ ﺍﳌﺄﻣﻮﺭ )ﺍﻟﺒﻨﻚ( ﺍﻟﺬﻱ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﻳﺼﺮﻓﻬﺎ ﻛﺒﺎﻗﻲ ﳑﺘﻠﻜﺎﺗﻪ‪ ،‬ﻭﰲ ﺑﻌﺾ ﺍﳊﺎﻻﺕ ﻗﺪ ﻳﻘﻮﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ‬
‫ﺑﺒﻴﻌﻬﺎ ﻟﺼﺎﱀ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬ﻭﰲ ﺍﳊﺎﻟﺘﲔ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻳﻘﻮﻡ ﺑﺮﺩ ﻣﻘﺪﻡ ﺍﻟﺜﻤﻦ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻗﺪ ﺭﻓﺾ ﺍﻵﻣﺮ ﺑﺎﻟﺸﺮﺍﺀ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪-‬ﺍﻟﺴﻠﻢ‪ :‬ﻳﻌﺪ ﻋﻘﺪ ﺍﻟﺴﻠﻢ ﻣﻦ ﺻﻴﻎ ﺍﻟﺒﻴﻮﻉ ﺍﻟﱵ ﺷﺮﻋﺖ ‪-‬ﻛﻤﺎ ﻳﻘﻮﻝ ﺍﻟﻔﻘﻬﺎﺀ ‪-‬ﻟﻺﺭﻓﺎﻕ ﺑﺎﳌﺘﻌﺎﻣﻠﲔ‬
‫ﺑﻪ‪ ،‬ﻭﺧﺎﺻـﺔ ﺍﻟﺒـﺎﺋﻊ ﻟﻐﻴﺎﺏ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ ﺍﳌﺒﻴﻌﺔ ﻭﺍﻻﻛﺘﻔﺎﺀ ﺑﻮﺻﻔﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻫﻮ ‪‬ﺬﻩ ﺍﻟﺼﻔﺔ ﺍﳌﺮﻧﺔ ﳝﺜﻞ ﺇﺣﺪﻯ‬
‫ﺻﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺍﻟﺘـﻲ ﺇﺳﺘﺨﺪﻣﺘﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻣﻊ ﻣﺜﻴﻼ‪‬ﺎ ﰲ ﺍﻷﻧﺸﻄﺔ ﺍﻹﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ‬
‫ﺍﳌﻌﺎﺻﺮﺓ‪.‬‬
‫‪ (1‬ﺗﻌﺮﻳﻔﻪ‪ :‬ﺍﻟﱠﺴﻠﻢ‪ ‬ﻫﻮ ﻋﻘﺪ ﻳﻘﻮﻡ ﻣﻦ ﺧﻼﻟﻪ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺃﻭ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻘﻮﻡ ﺑﺪﻭﺭ ﺍﳌﺸﺘﺮﻱ ﺑﺸﺮﺍﺀ‬
‫ﺳﻠﻌﺔ‪ ،‬ﺍﻟﱵ ﺗ‪‬ﺴﻠﹼﻢ ﻟﻪ ﺁﺟﻼ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺯﺑﻮﻧﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻟﺪﻓﻊ ﺍﻟﻔﻮﺭﻱ ﻭﺍﻟﻨﻘﺪﻱ‪ .‬ﺃﻱ ﻫﻮ ﻋﻘﺪ ﻋﻠﻰ ﻣﻮﺻﻮﻑ‬
‫ﰲ ﺍﻟﺬﻣﺔ ﺑﻴﻊ ﻣﺆﺟﻞ ﻣﻘﺒﻮﺽ ﰲ ﳏﻞ ﺍﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﻓﻬﻮ ﺑﻴﻊ ﻳﺘﻘﺪﻡ ﻓﻴﻪ ﺍﻟﺜﻤﻦ ﻭﻳﺘﺄﺧﺮ ﻓﻴﻪ ﺗﺴﻠﻴﻢ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ ﻷﺟﻞ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻡ‪.‬‬
‫ﻭﻋﻠﻴﻪ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺴﻠﻢ ﻫﻮ ﺃﻥ ﻳﺸﺘﺮﻱ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺑﺜﻤﻦ ﺣﺎﻝ ﺳﻠﻌﺔ ﻣﻮﺻﻮﻓﺔ ﻭﺻﻔﺎ ﻛﺎﻓﻴﺎ ﻣﺆﺟﻠﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻢ ﺇﱃ ﻣﻮﻋﺪ ﳏﺪﺩ‪ ،‬ﻭﻟﻠﺒﻨﻚ ﺃﻥ ﻳﺘﺼﺮﻑ ﺑﺎﻟﺴﻠﻌﺔ ﳏﻞ ﻋﻘﺪ ﺍﻟﺴﻠﻢ ﺑﺼﻮﺭﺓ ﳐﺘﻠﻔﺔ ﺑﻌﺪ ﺗﺴﻠﻴﻤﻬﺎ‪ ،‬ﻓﻠﻪ‬
‫ﺃﻥ ﻳﺒﻴﻌﻬﺎ ﺑﻨﻔﺴﻪ ﺑﺜﻤﻦ ﺣﺎﻝ ﺃﻭ ﻣﺆﺟﻞ‪ ،‬ﻭﺇﻣﺎ ﻳﻮﻛﻞ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﻧﻴﺎﺑﺔ ﻋﻨﻪ ﺑﺄﺟﻞ ﺃﻭ ﺑﺪﻭﻥ ﺃﺟﻞ‪.‬‬
‫ﻭﻋﻘﺪ ﺍﻟﺴﻠﻢ ﻫﻮ ﻋﻘﺪ ﻟﺸﺮﺍﺀ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻣﻊ ﺗﺄﺟﻴﻞ ﺗﺴﻠﻴﻢ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻋﻜﺲ ﻋﻘﺪ ﺍﳌﺮﺍﲝﺔ ﻭﻫﻮ ﻳﺴﺘﺨﺪﻡ ﻏﺎﻟﺒﺎ ﰲ‬
‫ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺰﺭﺍﻋﻲ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﺷﺮﻭﻁ ﺍﻟﺴﻠﻢ‪ :‬ﻳﺸﺘﺮﻁ ﻟﺼﺤﺔ ﺍﻟﺴﻠﻢ ﰲ ﺍﻟﻔﻘﻪ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ‪ -‬ﻓﻀﻼ ﻋﻦ ﺷﺮﻭﻁ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺍﻟﻌﺎﻣﺔ ‪-‬ﺷﺮﻭﻁ‬
‫ﺧﺎﺻﺔ ﺑﻪ‪ ،‬ﻭﻫﺬﻩ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﻣﻨﻬﺎ ﻣﺎ ﻳﻜﻮﻥ ﰲ ﺍﳌﺴﻠﻢ ﻓﻴﻪ )ﺍﳌﺒﻴﻊ( ﻭﻣﻨﻬﺎ ﻣﺎ ﻳﻜﻮﻥ ﰲ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ‪.‬‬
‫أ‪ -‬ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺮﺃﺱ ﻣﺎﻝ ﺍﻟﺴﻠﻢ‪ :‬ﻭﺗﺘﻤﺜﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﰲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻗﺒﺾ ﻭﺗﻌﺠﻴﻞ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ﺃﻭ ﺍﻟﺜﻤﻦ ﰲ ﺍ‪‬ﻠﺲ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﺘﻔﺮﻕ‪ ،‬ﻭﳚﻴﺰ ﺍﳌﺎﻟﻜﻴﺔ ﺗﺄﺧﲑﻩ ﳌﺪﺓ ﻻ ﺗﺰﻳﺪ ﻋـﻦ‬
‫ﺛﻼﺙ ﺃﻳﺎﻡ‪ ،‬ﻭﻻ ﳚﻮﺯ ﺗﺄﺧﲑﻩ ﻋﻨﺪ ﲨﻬﻮﺭ ﺍﻟﻔﻘﻬﺎﺀ ﺣﱴ ﻻ ﻳﺘﺤﻮﻝ ﺇﱃ ﺑﻴﻊ ﺍﻟﺪﻳﻦ ﺑﺎﻟﺪﻳﻦ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﻣﻌﻠﻮﻡ ﺍﳉﻨﺲ ﻭﺍﻟﻨﻮﻉ ﻭﺍﻟﺼﻔﺔ ﻭﺍﳌﻘﺪﺍﺭ ﻣﻨﻌﺎ ﻟﻠﺠﻬﺎﻟﺔ ﺍﳌﻔﻀﻴﺔ ﻟﻠﱰﺍﻉ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺴﻠﻢ ﻓﻴﻪ )ﺍﳌﺒﻴﻊ(‪ :‬ﻭﺗﺘﺜﻤﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﰲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﺄﺟﻴﻞ ﺍﻟﺘﺴﻠﻢ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﺇﱃ ﺍﳌﺴﻠﻢ ﻓﻴﻪ ﻷﻥ ﰲ ﻫﺬﺍ ﻣﺎ ﳝﻴﺰ ﺍﻟﺴﻠﻢ ﻋﻦ ﻏﲑﻩ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻴﻮﻉ‪ ،‬ﻭﺃﺟﺎﺯ‬
‫ﺍﻟﺸﺎﻓﻌﻴﺔ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻢ ﺣﺎﻻ؛‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻷﺟﻞ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎ ﺑﺈﺗﻔﺎﻕ ﺍﳌﺬﺍﻫﺐ‪ ،‬ﻭﺃﺟﺎﺯ ﺍﻹﻣﺎﻡ ﻣﺎﻟﻚ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺑﺘﻮﻗﻴﺖ ﻣﻌﻠﻮﻡ ﻭﻟﻮ ﻛﺎﻥ‬
‫ﻏﲑ ﳏﺪﺩ‪ ،‬ﻛﺎﳊﺼﺎﺩ ‪ ..‬ﺇﱁ؛‬

‫‪72‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ -‬ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﳌﺴﻠﻢ ﻓﻴﻪ ﺩﻳﻨﺎ ﰲ ﺫﻣﺔ ﻣﻮﺻﻮﻓﺎ ﻭﻻ ﻳﻜﻮﻥ ﻣﺘﻌﻴﻨﺎ ﺣﻖ ﺭﺏ ﺍﻟﺴﻠﻢ ﺑﺬﺍﺗﻪ ﺑﻞ ﻫﻮ ﺩﻳﻦ ﰲ ﺫﻣﺔ‬
‫ﺍﳌﺴﻠﻢ ﺇﻟﻴﻪ‪ ،‬ﺑﺬﻟﻚ ﻻ ﳚﻮﺯ ﺍﻟﺴﻠﻢ ﰲ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭ؛‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﳌﺴﻠﻢ ﻓﻴﻪ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎ ﻋﻠﻤﺎ ﻳﺮﻓﻊ ﺍﳉﻬﺎﻟﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺍﳌﻘﺪﺍﺭ ﻋﺪﺩ ﺃﻭ ﻛﻴﻼ ﺃﻭ ﻭﺯﻧﺎ؛‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﳌﺴﻠﻢ ﻓﻴﻪ ﻣﻘﺪﻭﺭﺍ ﻋﻠﻰ ﺗﺴﻠﻴﻤﻪ ﻋﻨﺪ ﺣﻠﻮﻝ ﺍﻷﺟﻞ؛‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﻻ ﳛﻤﻞ ﺍﻟﺒﺪﻟﲔ ﺇﺣﺪﻯ ﻋﻠﻞ ﺍﻟﺮﺑﺎ ﺑﺄﻥ ﻛﺎﻥ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﻭﺍﻟﺜﻤﻦ ﻣﻦ ﺩﺍﺋﺮﺓ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ ﺍﻟﺮﺑﻮﻳﺔ؛‬
‫‪ -‬ﲢﺪﻳﺪ ﻣﻜﺎﻥ ﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻢ ﻭﺍﻷﺻﻞ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﻣﻜﺎﻥ ﺍﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﻭﺇﻥ ﻛﺎﻥ ﺍﻟﺒﻌﺾ ﻻ ﻳﻌﺘﱪﻩ ﺷﺮﻃﺎ‪.‬‬
‫‪ (3‬ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻟﺴﻠﻢ‪ :‬ﻳﻨﻘﺴﻢ ﺍﻟﺴﻠﻢ ﺇﱃ ﻧﻮﻋﲔ ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﺍﻟﺴﻠﻢ ﺍﻟﻌﺎﺩﻱ‪ :‬ﺃﻭ ﺍﻷﺻﻠﻲ ﻭﻫﻮ ﺍﻟﺘﻌﺮﻳﻒ ﺍﻹﺻﻄﻼﺣﻲ ﺍﻟﺴﺎﺑﻖ ﻟﻠﺴﻠﻢ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺍﻟﺴﻠﻢ ﺍﳌﻮﺍﺯﻱ‪ :‬ﻫﻮ ﺇﺑﺮﺍﻡ ﺍﳌﺸﺘﺮﻱ ﻋﻘﺪ ﺳﻠﻢ ﺁﺧﺮ ﻳﻜﻮﻥ ﻓﻴﻪ ﻫﻮ ﺍﻟﺒﺎﺋﻊ ﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺇﺷﺘﺮﺍﻫﺎ ﺑﺎﻟﺴﻠﻢ‬
‫ﺍﻷﻭﻝ‪ ،‬ﻭﲟﻮﺍﺻﻔﺎ‪‬ﺎ ﺫﺍ‪‬ﺎ ﺩﻭﻥ ﺃﻱ ﺭﺑﻂ ﺑﲔ ﺍﻟﻌﻘﺪﻳﻦ‪ ،‬ﻓﻴﺼﲑ ﺍﳌﺸﺘﺮﻱ ﺑﺎﻟﺴﻠﻢ ﺍﻷﻭﻝ ﻫﻮ ﺍﻟﺒﺎﺋﻊ ﺍﳌﺴﻠﻢ ﺇﻟﻴﻪ‬
‫ﰲ ﺍﻟﺴﻠﻢ ﺍﻟﺜﺎﱐ ﻣﻦ ﻏﲑ ﺭﺑﻄﻪ ﺑﺎﻟﺴﻠﻢ ﺍﻷﻭﻝ ‪ ،‬ﻭﻫﺬﺍ ﺳﺒﺐ ﺗﺴﻤﻴﺘﻪ ﺑﺎﳌﻮﺍﺯﻱ‪.‬‬
‫ﻭﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﺍﻷﺧﲑ ﻣﺎ ﺗﺴﺘﺨﺪﻣﻪ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺎ‪‬ﺎ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﲤﺜﻞ ﺗﺎﺭﺓ ﺍﳌﺸﺘﺮﻱ ﰲ‬
‫ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺍﻷﻭﻝ ﻟﻠﺴﻠﻢ‪ ،‬ﻭﺗﺎﺭﺓ ﺃﺧﺮﻯ ﲤﺜﻞ ﺍﻟﺒﺎﺋﻊ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻌﻘﺪ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪-‬ﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﻭﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﺍﳌﻮﺍﺯﻱ‪.‬‬
‫‪ (1‬ﺗﻌﺮﻳﻔﻪ‪ :‬ﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﻫﻮ ﻋﻘﺪ ﻳﺘﻌﻬﺪ ﲟﻘﺘﻀﺎﻩ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺘﺴﻠﻴﻢ ﺳﻠﻌﺔ ﺇﱃ ﺯﺑﻮﻧﻪ ﺻﺎﺣﺐ‬
‫ﺍﻷﻣﺮ‪ ،‬ﺃﻭ ﺑﺸﺮﺍﺀ ﻟﺪﻯ ﻣ‪‬ﺼﻨ‪‬ﻊ ﺳﻠﻌﺔﹰ ﺳﺘ‪‬ﺼﻨ‪‬ﻊ ﻭﻓﻘﺎﹰ ﳋﺼﺎﺋﺺ ﳏﺪﺩﺓ ﻭﻣﺘ‪‬ﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﲔ ﺍﻷﻃﺮﺍﻑ‪ ،‬ﺑﺴﻌﺮ‬
‫ﺛﺎﺑﺖ ﻭﻭﻓﻘﺎﹰ ﻟﻜﻴﻔﻴﺎﺕ ﺗﺴﺪﻳﺪ ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﺴﺒﻘﺎﹰ ﺑﲔ ﺍﻟﻄﺮﻓﲔ‪.‬‬
‫ﺃﻱ ﺃﻥ ﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﻫﻮ ﺷﺮﺍﺀ ﺷﻲﺀ ﳏﺪﺩ ﺍﳌﻮﺍﺻﻔﺎﺕ ﻳﻜﻮﻥ ﳑﻜﻦ ﺍﻟﺼﻨﻊ ﻭﻳﺴﻠﻢ ﰲ ﻣﻮﻋﺪ ﻣﻌﻠﻮﻡ ﺑﺜﻤﻦ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻡ ﺍﻟﺮﺑﺢ‪ ،‬ﻫﻨﺎ ﻳﻈﻞ ﻣﻘﺘﺮﺿﺎ ﺇﱃ ﺃﻥ ﳚﺮﻯ ﺍﻟﺘﺴﻠﻢ ﻭﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻢ ﻭﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺍﳌﺼﻨﻮﻉ ﺑﻌﺪ‬
‫ﺍﺳﺘﻼﻣﻪ‪.‬‬
‫ﻭﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﻫﻮ ﺷﺮﺍﺀ ﺷﻲﺀ ﻣﻦ ﺻﺎﻧﻊ ﻳﻄﻠﺐ ﺇﻟﻴﻪ ﺻﻨﻌﻪ ﻓﻬﺬﺍ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﻟﻴﺲ ﺟﺎﻫﺰﺍ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺑﻞ ﻳﺼﻨﻊ‬
‫ﺣﺴﺐ ﺍﻟﻄﻠﺐ‪ ،‬ﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﻹﻧﺘﺎﺝ ﺷﻲﺀ ﻟﺰﺑﻮﻥ ﻣﻌﲔ ﻭﻟﻴﺲ ﻛﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﻴﻮﻡ ﺇﻧﺘﺎﺝ ﺍﻟﺴﻮﻕ ﻟﺰﺑﺎﺋﻦ ﻏﲑ‬
‫ﻣﻌﻨﻴﲔ ﻭﻫﻮ ﻳﺼﻠﺢ ﰲ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﻴﺪﻭﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻓﻬﻮ ﺇﺫﻥ ﻋﻘﺪ ﺑﲔ ﻃﺮﻓﲔ ﻳﻘﻮﻡ ﺃﺣﺪﳘﺎ )ﺍﻟﺼﺎﻧﻊ( ﲟﻮﺟﺐ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺑﺼﻨﻊ ﺷﻲﺀ ﳏﺪﺩ ﺍﳉﻨﺲ‬
‫ﻭﺍﻟﺼﻔﺎﺕ )ﺑﺸﻜﻞ ﳝﻨﻊ ﺃﻱ ﺟﻬﺎﻟﺔ ﻣﻔﻀﻴﺔ ﻟﻠﱰﺍﻉ ( ﻟﻠﻄﺮﻑ ﻟﻶﺧﺮ )ﺍﳌﺴﺘﺼﻨﻊ(ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﳌـﻮﺍﺩ‬
‫ﺍﻟﻼﺯﻣﺔ ﻟﻠﺼﻨﻊ )ﺍﳌﻮﺍﺩ ﺍﳋﺎﻡ ( ﻣﻦ ﻋﻨﺪ ﺍﻟﺼﺎﻧﻊ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻚ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﲦﻦ ﻣﻌﲔ ﻳﺪﻓﻌﻪ ﺍﳌﺴﺘﺼﻨﻊ ﻟﻠﺼﺎﻧﻊ ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﺷﺮﻭﻁ ﻭﺃﺭﻛﺎﻥ ﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ‬

‫‪73‬‬
 ‫‪‬‬

‫أ‪ -‬ﺷﺮﻭﻃﻪ‪ :‬ﻟﻺﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﺷﺮﻭﻁ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﻌﻘﺪ ﻫﻲ‪:‬‬

‫‪ -‬ﺑﻴﺎﻥ ﺟﻨﺲ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺍﳌﺮﺍﺩ ﺻﻨﻌﻪ ﻭﻧﻮﻋﻪ ﻭﺻﻔﺘﻪ ﻭﻗﺪﺭﻩ ﺑﺸﻜﻞ ﻭﺍﺿﺢ ﻹﻳﺪﻉ ﳎﺎﻝ ﻟﻺﺧﺘﻼﻑ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻟﱰﺍﻉ؛‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﳏﻞ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﳑﺎ ﳚﺮﻱ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﲔ ﺍﻟﻨﺎﺱ ﻷﻥ ﻣﺎﻻ ﳚﺮﻱ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﲔ ﺍﻟﻨﺎﺱ ﻻ‬
‫ﻳـﺼﺢ ﻓﻴﻪ ﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ‪ ،‬ﺑﻞ ﻳﺪ ﺧﻞ ﰲ ﺍﻟﺴﻠﻢ ﻭﺗﻄﺒﻖ ﻋﻠﻴﻪ ﺃﺣﻜﺎﻣﻪ ﻭﺷﺮﻭﻃﻪ ؛‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﳌﻮﺍﺩ ﺍﳋﺎﻡ ﻭﺍﻟﻌﻤﻞ ﻣﻦ ﺍﻟﺼﺎﻧﻊ‪ ،‬ﺃﻣﺎ ﺇﻥ ﻛﺎﻥ ﻣﻨﻪ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﻓﻘﺪ ﻭﺍﳌﻮﺍﺩ ﺍﳋﺎﻡ ﻣﻦ ﻃﺎﻟﺐ‬
‫ﺍﻟﺼﻨﻌﺔ ﻓﻬﻲ ﺇﺟﺎﺭﺓ؛‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﻓﻴﻪ ﺃﺟﻞ‪ ،‬ﻭﻫﺬﺍ ﻛﺎﻥ ﳏﻞ ﺧﻼﻑ ﺑﲔ ﺍﻟﻔﻘﻬﺎﺀ ﻟﻜﻦ ﺃﻛﺪ ﳎﻤﻊ ﺍﻟﻔﻘﻪ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﺍﳌﻨﻌﻘـﺪ‬
‫ﻓـﻲ ﺩﻭﺭﺓ ﻣﺆﲤﺮﻩ ﺍﻟﺴﺎﺑﻊ ﲜﺪﺓ ﰲ ﺍﳌﻤﻠﻜﺔ ﺍﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﺍﻟﺴﻌﻮﺩﻳﺔ ‪ 1992‬ﻡ‪ ،‬ﺑﺸﺄﻥ ﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﻋﻠﻰ ﺿﺮﻭﺭﺓ‬
‫ﲢﺪﻳﺪ ﺍﻷﺟﻞ ﰲ ﻋﻘﺪ ﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﻭﺇﻋﺘﺒﺎﺭﻩ ﺷﺮﻃﺎ ﻣﻦ ﺷﺮﻭﻃﻪ‪ ،‬ﻭﻫﺬﺍ ﻣﻦ ﺃﺟﻞ ﺭﻓﻊ ﺍﳉﻬﺎﻟﺔ ﺑﺎﻷﺟﻞ‬
‫ﻭﳑﺎﻃﻠـﺔ ﺍﻟﺼﺎﻧﻊ ﻭﺇﺳﺘﻌﺠﺎﻝ ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻵﺧﺮ؛‬
‫‪-‬ﻛﻤﺎ ﺟﺎﺀ ﰲ ﻧﻔﺲ ﺍﻟﻘﺮﺍﺭ ﺃﻧﻪ ﳚﻮﺯ ﰲ ﻋﻘﺪ ﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﺗﺄﺟﻴﻞ ﺍﻟﺜﻤﻦ ﻛﻠﻪ ﺃﻭ ﺗﻘﺴﻴﻄﻪ ﺇﱃ ﺃﻗـﺴﺎﻁ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣـﺔ ﻵﺟﺎﻝ ﳏﺪﺩﺓ ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺃﺭﻛﺎﻧـﻪ‪ :‬ﻳﺒﲎ ﻋﻘﺪ ﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﻋﻠﻰ ﺃﺭﺑﻌﺔ ﺃﺭﻛﺎﻥ ﻫﻲ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺮﻛﻦ ﺍﻷﻭﻝ‪ :‬ﺍﳌﺴﺘﺼﻨﻊ‪ ،‬ﻫﻮ ﻃﺎﻟﺐ ﺍﻟﺼﻨﻌﺔ ؛‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺮﻛﻦ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺍﻟﺼﺎﻧﻊ‪ ،‬ﻭﻫﻮ ﻣﻦ ﻳﻘﻮﻡ ﺑﺘﺤﻀﲑ ﺍﳌﺎﺩﺓ ﺍﻷﻭﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻌﻤﻞ ﺃﻭ ﻣﻦ ﻳﻘﻮﻡ ﻣﻘﺎﻣﻪ ﻭﻳـﺸﺘﺮﻁ‬
‫ﻓـﻲ ﺍﻷﻭﻝ ﻭﺍﻟﺜﺎﱐ ﺍﻷﻫﻠﻴﺔ؛‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺮﻛﻦ ﺍﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﺍﳌﺎﻝ ﺍﳌﺼﻨﻮﻉ ﻭﻫﻮ ﳏﻞ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺑﻌﺪ ﲢﻮ ﻳﻞ ﺍﳌﺎﺩﺓ ﺍﳋﺎﻡ ﺇﱃ ﻣﺎﺩﺓ ﻣﺼﻨﻮﻋﺔ‪ ،‬ﻭﻻ ﺑﺪ ﺃﻥ‬
‫ﻳﻜﻮﻥ ﻣﺒﺎﺣﺎ ﺷﺮﻋﺎ ؛‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺮﻛﻦ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‪ :‬ﺍﻟﺜﻤﻦ ﻭﻫﻮ ﺍﳌﺎﻝ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺪﻓﻌﻪ ﺍﳌﺴﺘﺼﻨﻊ ﻧﻈﲑ ﺍﳌﻄﻠﻮﺏ ﺻﻨﻌﻪ‪ ،‬ﻭﳝﺜﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﳌـﺎﺩﺓ‬
‫ﺍﳋـﺎﻡ ﻭﺍﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬
‫‪ (3‬ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ‪ :‬ﻭﻫﻮ ﻋﻠﻰ ﻧﻮﻋﲔ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﺍﻷﺻﻠﻲ‪ :‬ﻭﻫﻮ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺘﻢ ﺑﲔ ﻃﺮﻓﲔ ﰲ ﻋﻘﺪ ﻭﺍﺣﺪ ﻭﻗﺪ ﻭﺭﺩ ﺗﻌﺮﻳﻔﻪ ﺁﻧﻔﺎ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﺍﳌﻮﺍﺯﻱ‪ :‬ﻭﻫﻮ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺘﻢ ﺑﲔ ﺛﻼﺛﺔ ﺃﻃﺮﺍﻑ ﰲ ﻋﻘﺪﻳﻦ ﻣﻨﻔﺼﻠﲔ ﻋﻦ ﺑﻌﻀﻬﻤﺎ ﺍﻟﺒﻌﺾ‪،‬‬
‫ﲝﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﺑﲔ ﺍﳌﺴﺘﺼﻨﻊ ﻭﺍﻟﺼﺎﻧﻊ ﺍﳌﺆﻗﺖ ﻋﻘﺪ ﺃﻭﻝ‪ ،‬ﻭﻋﻘﺪ ﺛﺎﱐ ﺑﲔ ﺍﻟﺼﺎﻧﻊ ﺍﳌﺆﻗﺖ ﺍﻷﻭﻝ ﺻﺎﻧﻊ ﺁﺧﺮ‬
‫ﺍﳌﺆﻗـﺖ ﻓﺒﺎﻟﻌﻘﺪ ﺍﻷﻭﻝ ﻣﺴﺘﺼﻨﻌﺎ‪ ،‬ﰲ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺍﻟﺜﺎﱐ ﻭﺍﻟﺼﺎﻧﻊ ﺍﻟﺜﺎﱐ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺘﻮﱃ ﺻﻨﻊ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﲟﻘﺘﻀﻰ‬
‫ﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﺍﳌﻮﺍﺯﻱ ﺩﻭﻥ ﻭﺟﻮﺩ ﺃﻱ ﻋﻼﻗﺔ ﺑﲔ ﺍﳌﺸﺘﺮﻱ ﺍﻟﻨﻬﺎﺋﻲ ﻭﺍﻟﺼﺎﻧﻊ ﺍﻟﻔﻌﻠﻲ‪.‬‬

‫‪74‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ (4‬ﺗﻄﺒﻴﻘﺎﺕ ﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‬

‫ﲤﺮ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﻣﻊ ﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﺍﳌﻮﺍﺯﻱ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺑﻌﺪﺓ ﺧﻄﻮﺍﺕ ﳝﻜﻦ‬
‫ﺗﻠﺨﻴﺼﻬﺎ ﰲ ﻣﺎﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻋﻘﺪ ﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ‪ :‬ﻳﻌﱪ ﺍﳌﺸﺘﺮﻱ ﻋﻦ ﺭﻏﺒﺘﻪ ﻟﺸﺮﺍﺀ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ‪ ،‬ﻭﻳﺘﻘﺪﻡ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﻄﻠﺐ‬
‫ﺇﺳﺘﺼﻨﺎﻋﻪ ﺑﺴﻌﺮ ﻣﻌﲔ ﻳﺘﻔﻖ ﻋﻠﻰ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺩﻓﻌﻪ ﻣﺆﺟﻼ ﺃﻭ ﻣﻘﺴﻄﺎ‪ ،‬ﻭﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺗﻠﺘﺰﻡ ﺑﺘﺼﻨﻴﻊ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ‬
‫ﺍﳌﻌﻴﻨﺔ ﻭﺗﺴﻠﻴﻤﻬﺎ ﰲ ﺃﺟﻞ ﳏﺪﺩ ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ‪.‬ﺗﻘﻮﻡ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﻌﻘﺪ ﺇﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﺛﺎﱐ ﻣﻊ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻟﺼﻨﻊ‬
‫ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ ﺫﺍﺕ ﻣﻮﺍﺻﻔﺎﺕ ﻣﻄﺎﺑﻘﺔ ﳌﺎ ﻃﻠﺒﻪ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬ﻭﺗﻜﻮﻥ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻫﻨﺎ ﻣﺴﺘﺼﻨﻌﺔ )ﻣﻊ ﻣﺮﺍﻋﺎﺓ ﺃﻥ‬
‫ﻳﻜﻮﻥ ﻫﺬﺍ ﺍﻷﺟﻞ ﺃﻗﻞ ﻣﻦ ﺍﻷﺟﻞ ﺍﻟﺬﻱ ﺇﻟﺘﺰﻣﺖ ﻓﻴﻪ ﺑﺘﺴﻠﻴﻢ ﺍﻷﺻﻞ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﺍﳌﺴﺘﺼﻨﻊ ﰲ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺍﻷﻭﻝ(‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺗﺴﻠﻴﻢ ﻭﺗﺴﻠﻢ ﺍﻟﺴﻠﻌﺔ‪ :‬ﺍﻟﺒﺎﺋﻊ ﻳﺴﻠﻢ ﺍﳌﺒﻴﻊ ﺍﳌﺴﺘﺼﻨﻊ ﺇﱃ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻣﺒﺎﺷﺮﺓ ﺃﻭ ﺇﱃ ﺟﻬﺔ ﺃﻭ ﻣﻜﺎﻥ ﳛﺪﺩ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻚ ﰲ ﺍﻟﻌﻘﺪ‪.‬ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺗﺴﻠﻢ ﺍﳌﺒﻴﻊ ﺍﳌﺴﺘﺼﻨﻊ ﺇﱃ ﺍﳌﺸﺘﺮﻱ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻜﻮﻥ ﻣﻦ ﺣﻘﻪ ﺍﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ‬
‫ﻣﻄﺎﺑﻘﺔ ﺍﳌﺒﻴﻌﺎﺕ ﻟﻠﻤﻮﺍﺻﻔﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﻃﻠﺒﻬﺎ ﰲ ﻋﻘﺪ ﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﺍﻷﻭﻝ‪.‬ﻭﻳﻈﻞ ﻛﻞ ﻃﺮﻑ ﻣﺴﺆﻭﻻ ﲡﺎﻩ‬
‫ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﺬﻱ ﺗﻌﺎﻗﺪ ﻣﻌﻪ‪.‬‬
‫ﻭﺍﳌﻼﺣﻆ ﺃﻥ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﰲ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺍﻷﻭﻝ ﺗﻠﻌﺐ ﺩﻭﺭ ﺍﻟﺼﺎﻧﻊ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻫﻲ ﰲ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺍﳌﻮﺍﺯﻱ‬
‫ﻣﺴﺘﺼﻨﻊ‪ .‬ﻭﻳﺸﺘﺮﻁ ﻟﺼﺤﺔ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺍﻟﺜﺎﱐ ﺃﻻ ﻳﺘﻢ ﺭﺑﻄﻪ ﺑﺎﻟﻌﻘﺪ ﺍﻷﻭﻝ‪ ،‬ﻭﺇﻻ ﻭﻗﻌﺖ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﰲ ﳏﻈﻮﺭ‬
‫ﺷﺮﻋﻲ ﻭﻫﻮ ﺇﺟﺮﺍﺀ ﻋﻘﺪ ﻳﻨﻔﻲ ﻋﻘﺪ ﻭﺍﺣﺪ‪.‬‬
‫ﺭﺍﺑﻌﺎ‪-‬ﺍﻹﺟﺎﺭﺓ‪ :‬ﻣﻦ ﺍﻟﺘﺼﺮﻓﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﳚﺮﻳﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻋﻠﻰ ﻋﻘﺎﺭ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻹﺟﺎﺭﺓ ﻭﻫﻲ ﻣﺎ ﻳﻘﻊ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺭﺽ‬
‫ﺃﻭ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﺒﲎ ﺍﳌﺸﻴﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺭﺽ ﺃﻭ ﻋﻠﻰ ﻣﺒﲎ ﻣﻔﺮﻭﺵ‪.‬‬
‫‪ (1‬ﺗﻌﺮﻳﻔﻪ‪ :‬ﺍﻹﺟﺎﺭﺓ ﻫﻲ ﻋﻘﺪ ﺇﳚﺎﺭ ﻳﻀﻊ ﻣﻦ ﺧﻼﻟﻪ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺍﳌﹸﺴﻤ‪‬ﻰ”ﺍﳌﹸّﺆﺟﺮ“ ﲢﺖ ﺗﺼﺮ‪‬ﻑ‬
‫ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ ﺍﳌﹸﺴﻤ‪‬ﻰ ”ﺍﳌﹸﺴﺘﺄﺟﹺﺮ“‪ ،‬ﻭﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﺍﻹﳚﺎﺭ‪ ،‬ﺳﻠﻌﺔ ﻣﻨﻘﻮﻟﺔ ﺃﻭ ﻏﲑ ﻣﻨﻘﻮﻟﺔ‪ ،‬ﳝﻠﻜﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺃﻭ‬
‫ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻟﻔﺘﺮﺓ ﳏﺪﺩﺓ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﺴﺪﻳﺪ ﺇﳚﺎﺭ ﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪﻩ ﰲ ﺍﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫ﺃﻱ ﻫﻲ ﻋﻘﺪ ﻻﺯﻡ ﻋﻠﻰ ﻣﻨﻔﻌﺔ ﻣﻘﺼﻮﺩ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺒﺬﻝ ﻭﺍﻹﺑﺎﺣﺔ ﳌﺪﺓ ﻣﻌﻠﻮﻣﺔ ﺑﻌﻮﺽ ﻣﻌﻠﻮﻡ‪ ،‬ﻭﰲ ﺇﻃﺎﺭ ﺻﻴﻐﺔ‬
‫ﲤﻮﻳﻠﻴﺔ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺎﻟﺘﺴﻴﲑ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﺍﻏﺐ ﰲ ﺍﻗﺘﻨﺎﺀ ﺃﺻﻞ ﺭﺃﲰﺎﱄ‪ ،‬ﻭﻻ ﳝﻠﻚ ﳎﻤﻞ ﺍﻟﺜﻤﻦ ﻓﻮﺭﺍ‪.‬ﻫﻲ ﺃﻳﻀﺎ ﻋﻘﺪ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﻨﻔﻌﺔ ﻣﻘﺼﻮﺩﺓ ﻣﺒﺎﺣﺔ ﳌﺪﺓ ﻣﻌﻠﻮﻣﺔ ﻭﻋﻮﺽ ﻣﻌﻠﻮﻡ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﺃﻃﺮﺍﻑ ﻋﻘﺪ ﺍﻹﳚﺎﺭ‪ :‬ﻳﱪﻡ ﻋﻘﺪ ﺍﻹﳚﺎﺭ ﺑﲔ ﻃﺮﻓﲔ ﺃﺣﺪﳘﺎ ﻳﺴﻤﻰ ﺍﳌﺆﺟﺮ ﻭﺍﻵﺧﺮ ﻳﺴﻤﻰ ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮ‬
‫ﻭﻳﺘﻌﲔ ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﺇﺭﺍﺩ‪‬ﻤﺎ ﺻﺤﻴﺤﺔ ﺧﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻌﻴﻮﺏ ﻛﺎﻓﺔ) ﻛﺎﻟﻐﻠﻂ ﻭﺍﻟﺘﺪﻟﻴﺲ ﻭﺍﻹﻛﺮﺍﻩ(‪ ،‬ﻭﺃﻥ ﺗﺘﻮﻓﺮ‬
‫ﻟﺪﻳﻬﻤﺎ ﺃﻫﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺄﺟﲑ ﻭﺍﻹﺳﺘﺌﺠﺎﺭ)ﺍﻷﻫﻠﻴﺔ ﺍﻟﻼﺯﻣﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎﻡ ﺑﺄﻋﻤﺎﻝ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ(‪.‬‬

‫‪75‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺃ‪-‬ﺍﳌﺆﺟﺮ ﻭﻣﻦ ﰲ ﺣﻜﻤﻪ‪ :‬ﺍﻷﺻﻞ ﺃﻥ ﺍﳌﺆﺟﺮ ﻫﻮ ﻣﺎﻟﻚ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻘﻮﻡ ﺑﺘﺄﺟﲑﻩ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻦ ﺫﻟﻚ ﻻ ﳝﻨﻊ‬
‫ﻣﻦ ﻗﻴﺎﻡ ﻏﲑ ﻣﺎﻟﻚ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺑﺘﺄﺟﲑﻩ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺍﻹﳚﺎﺭ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺘﻢ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﻨﺎﺋﺐ ﺃﻭ ﳑﻦ ﻟﻪ ﺍﳊﻖ ﰲ‬
‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‪ ،‬ﺃﻭ ﳑﻦ ﻟﻪ ﺣﻖ ﺍﻹﻧﺘﻔﺎﻉ‪ ،‬ﻭﻟﻌﻞ ﺇﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﻗﻴﺎﻡ ﻏﲑ ﻣﺎﻟﻚ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺑﺘﺄﺟﲑﻩ ﺗﺮﺟﻊ ﺇﱃ ﺃﻥ ﻋﻘﺪ ﺍﻹﳚﺎﺭ‬
‫ﳜﻮﻝ ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮ ﻣﻦ ﺍﻻﻧﺘﻔﺎﻉ ﺑﺎﻟﻌﲔ ﺍﳌﺆﺟﺮﺓ ﺧﻼﻝ ﻣﺪﺓ ﺍﻹﳚﺎﺭ‪ ،‬ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻻ ﻳﻨﻘﻞ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺇﱃ‬
‫ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﺍﳊﺎﻝ ﰲ ﻋﻘﺪ ﺍﻟﺒﻴﻊ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺣﻖ ﺍﻹﳚﺎﺭ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻳﺜﺒﺖ ﳌﻦ ﻟﻪ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ ﺍﻟﺘﺎﻣﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺸﻲﺀ‬
‫ﺍﳌﺄﺟﻮﺭ‪ ،‬ﻓﺎﻧﻪ ﻳﺜﺒﺖ ﻛﺬﻟﻚ ﻟﻐﲑﻩ ﳑﻦ ﳍﻢ ﺣﻖ ﺍﻹﻧﺘﻔﺎﻉ ﺑﻪ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮ‪ :‬ﺍﻷﺻﻞ ﺃﻥ ﻛﻞ ﺷﺨﺺ ﺗﺘﻮﺍﻓﺮ ﻟﺪﻳﻪ ﺍﻷﻫﻠﻴﺔ ﺍﻟﻼﺯﻣﺔ ﻟﻼﺳﺘﺌﺠﺎﺭ )ﺍﻷﻫﻠﻴﺔ ﺍﻟﻼﺯﻣﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎﻡ‬
‫ﺑﺄﻋﻤﺎﻝ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ( ﻟﻪ ﺃﻥ ﻳﺴﺘﺄﺟﺮ ﻃﺎﳌﺎ ﻛﺎﻥ ﺑﺎﺳﺘﻄﺎﻋﺘﻪ ﺍﻹﻟﺘﺰﺍﻡ ﺑﺪﻓﻊ ﺍﻷﺟﺮﺓ‪ ،‬ﻣﺎ ﱂ ﻳﻮﺟﺪ ﻧﺺ ﺧﺎﺹ ﳝﻨﻊ‬
‫ﻣﻦ ﺫﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﱂ ﺗﺘﻮﺍﻓﺮ ﰲ ﺍﻟﺸﺨﺺ ﺃﻫﻠﻴﺔ ﺍﻹﺳﺘﺌﺠﺎﺭ ﺃﻣﻜﻦ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﻣﺴﺘﺄﺟﺮﺍ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻧﺎﺋﺒﻪ ﻣﻊ‬
‫ﻣﺮﺍﻋﺎﺓ ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺍﳌﻨﺼﻮﺹ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻗﺎﻧﻮﻧﺎ ﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﳊﺎﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ (3‬ﺃﺭﻛﺎ‪‬ﺎ ﻭﺷﺮﻭﻃﻬﺎ‪:‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺃﺭﻛﺎ‪‬ﺎ‪ :‬ﻟﻌﻘﺪ ﺍﻹﺟﺎﺭﺓ ﺃﺭﺑﻌﺔ ﺃﺭﻛﺎﻥ ﻫﻲ‪:‬‬
‫‪-‬ﺍﻟﺼﻴﻐﺔ‪ :‬ﻭﺗﻨﻘﺴﻢ ﺇﱃ ﺍﻹﳚﺎﺏ ﻭﺍﻟﻘﺒﻮﻝ‪.‬‬
‫‪-‬ﺍﻟﻌﺎﻗﺪﺍﻥ‪ :‬ﻭﳘﺎ ﺍﳌﺆﺟﺮ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﻟﻌﲔ‪ ،‬ﻭﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮ ﻭﻫﻮ ﺍﳌﻨﺘﻔﻊ ‪‬ﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﳌﻌﻘﻮﺩﻋﻠﻴﻪ‪ :‬ﻭﻫﻮﺍﳌﻨﻔﻌﺔ‪ ،‬ﻫﻲ ﻋﲔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺔ‪ ،‬ﻛﺄﻥ ﻳﻘﻮﻝ ﺷﺨﺺ ﻵﺧﺮ ﺃﺟﺮﺗﻚ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺪﺍﺭ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻷﺟﺮ‪ :‬ﻭﻫﻮ ﺍﻟﻌﻮﺽ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻌﻄﻰ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﳌﻨﻔﻌﺔ‪ ،‬ﻭﻛﻞ ﻣﺎ ﻳﺼﻠﺢ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﲦﻨﺎ ﰲ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﻳﺼﻠﺢ ﺃﻥ‬
‫ﻳﻜﻮﻥ ﺃﺟﺮﺓ ﰲ ﺍﻹﳚﺎﺭ‪.‬‬
‫ﺏ‪-‬ﺷﺮﻭﻃﻬﺎ‪ :‬ﻭﻟﺼﺤﺔ ﻫﺬﻩ ﺍﻷﺭﻛﺎﻥ ﳚﺐ ﺗﻮﻓﺮ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﻣﻨﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﻌﺎﻗﺪ ﻣﻜﻠﻔﺎ ﺃﻱ ﻳﺘﻮﻓﺮ ﻓﻴﻪ ﺍﻟﺒﻠﻮﻍ ﻭﺍﻷﻫﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪-‬ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﳌﺆﺟﺮ ﻣﺎﻟﻜﺎ ﻟﻠﻌﲔ ﺍﳌﺆﺟﺮﺓ ﺃﻭ ﻭﻛﻴﻼ ﻋﻠﻴﻪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﻳﺘﻢ ﺍﻹﳚﺎﺭ ﺑﺮﺿﺎ ﺍﳌﺘﻌﺎﻗﺪﻳﻦ‪.‬‬
‫‪-‬ﺃﻥ ﻳﻘﻊ ﺍﻹﳚﺎﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﻨﻔﻌﺔ ﻻ ﻋﻠﻰ ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻌﲔ‪.‬‬
‫‪-‬ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﳌﻨﻔﻌﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺔ ﻋﻠﻤﺎ ﻧﺎﻓﻴﺎ ﻟﻠﺠﻬﺎﻟﺔ ﺍﳌﺆﺩﻳﺔ ﻟﻠﱰﺍﻉ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺇﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﺗﻌﺠﻴﻞ ﺍﻷﺟﺮﺓ‪.‬‬
‫‪ (4‬ﺗﻄﺒﻴﻘﺎﺕ ﺍﻹﺟﺎﺭﺓ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪ :‬ﻟﻺﺟﺎﺭﺓ ﻋﺪﺓ ﺗﻄﺒﻴﻘﺎﺕ ﻣﻨﻬﺎ ﺍﻹﺟﺎﺭﺓ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫)ﺍﻟﻌﺎﺩﻳﺔ(‪ ،‬ﻭﻓﻴﻬﺎ ﻳﻜﻮﻥ ﻟﺪﻯ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻷﺻﻞ ﺍﻟﺬﻱ ﺗﺮﻳﺪ ﺗﺄﺟﲑﻩ‪ ،‬ﻭﺍﻹﺟﺎﺭﺓ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻴﺔ )ﺍﳌﻨﺘﻬﻴﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﺘﻤﻠﻴﻚ( ﻭﻓﻴﻬﺎ ﺗﻘﻮﻡ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﻗﺘﻨﺎﺀ ﺍﻷﺻﻞ ﺑﻨﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﻃﻠﺐ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ )ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮ( ﺑﺈﺳﺘﺌﺠﺎﺭﻫﺎ‪،‬‬

‫‪76‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﻭﻫﻲ ﰲ ﺣﻘﻴﻘﺘﻬﺎ ﺑﻴﻊ ﻣﺴﺘﺘﺮ ﺑﺈﺟﺎﺭﺓ‪ ،‬ﳍﺬﺍ ﺗﺴﻤﻰ ﺑﻴﻊ ﺍﻹﳚﺎﺭ ﺃﻭ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺍﻟﺘﺄﺟﲑﻱ‪.‬ﻭﺍﻹﺟﺎﺭﺓ ﺍﳌﻨﺘﻬﻴﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﺘﻤﻠﻴﻚ ﺻﻮﺭﺓ ﻣﺴﺘﺤﺪﺛﺔ ﻣﻦ ﺻﻮﺭ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﰲ ﺿﻮﺀ ﻋﻘﺪ ﺍﻹﺟﺎﺭﺓ‪ ،‬ﻭﰲ ﺇﻃﺎﺭ ﺻﻴﻐﺔ ﲤﻮﻳﻠﻴﺔ ﺗﺴﻤﺢ‬
‫ﺑﺎﻟﺘﻴﺴﲑ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﺍﻏﺐ ﰲ ﺇﻗﺘﻨﺎﺀ ﺃﺻﻞ ﺭﺃﲰﺎﱄ‪ ،‬ﻭﻻ ﳝﻠﻚ ﳎﻤﻞ ﺍﻟﺜﻤﻦ ﻓﻮﺭﺍ‪.‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺍﻹﺟﺎﺭﺓ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ :‬ﰲ ﺍﻹﺟﺎﺭﺓ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻳﻜﻮﻥ ﻟﺪﻯ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﻷﺻﻞ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺮﻳﺪ ﺗﺄﺟﲑﻩ‪ .‬ﺗﻘﻮﻡ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺑﺘﺄﺟﲑ ﻣﻌﺪﺍﺕ ﻭﺁﻻﺕ ﳌﻦ ﻳﻄﻠﺐ ﺧﺪﻣﺘﻬﺎ ﰲ ﺍﻟﻘﻄﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﺰﺭﺍﻋﻴﺔ ﻭﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﻭﺍﳋﺪﻣﻴﺔ‬
‫ﺑﺼﻔﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻭﻓﻖ ﻋﻘﺪ ﺍﻹﺟﺎﺭﺓ ‪ ،‬ﲟﻌﲎ ﺃﻥ ﺗﻘﻮﻡ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻼ ﺑﺘﺄﺟﲑ ﺍﳉﺮﺍﺭﺍﺕ ﻭﺍﳊﺎﺻﺪﺍﺕ‬
‫ﻟﻠﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺰﺭﺍﻋﻴﺔ ﺃﻭ ﺗﺄﺟﲑ ﺁﻻﺕ ﺍﻟﺒﻨﺎﺀ ﻭﺍﳊﻔﺮ ﻭﺍﻟﺘﺸﻴﻴﺪ ﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﳌﻘﺄﻭﻻﺕ‪ ،‬ﻭﻗﺪ ﻻﻗﺖ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺼﻴﻐﺔ‬
‫ﻗﺒﻮﻻ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻚ ﺑﻌﺪ ﺃﻥ ﺍﺭﺗﻔﻌﺖ ﺃﲦﺎﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﻌﺪﺍﺕ ﺍﻟﺮﺃﲰﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﲟﻮﺟﺐ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻳﺘﻤﻠﻚ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﻌﺪﺍﺕ‬
‫ﰒ ﻳﺘﻮﱃ ﺇﺟﺎﺭ‪‬ﺎ ﻷﻱ ﺟﻬﺔ ﺗﺮﻏﺐ ﻓﻴﻬﺎ ‪‬ﺪﻑ ﺗﺸﻐﻴﻠﻬﺎ ﺧﻼﻝ ﻣﺪﺓ ﳏﺪﺩﺓ ﻳﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺑﺎﻧﺘﻬﺎﺀ ﺗﻠﻚ ﺍﳌﺪ‬
‫ﺓ ﺗﻌﻮﺩ ﺗﻠﻚ ﺍﳌﻌﺪﺍﺕ ﻭﺍﻵﻻﺕ ﺇﱃ ﺣﻴﺎﺯﺓ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻟﻴﺒﺤﺚ ﻣﻦ ﺟﺪﻳﺪ ﻋﻦ ﻣﺴﺘﺨﺪﻡ ﺁﺧﺮ ﻳﺮﻏﺐ ﰲ‬
‫ﺇﺳﺘﺌﺠﺎﺭﻫﺎ‪.‬ﻭﻣﻦ ﺃﻫﻢ ﺧﺼﺎﺋﺺ ﺍﻹﺟﺎﺭﺓ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻻ ﺗﻐﻄﻲ ﻓﺘﺮﺓ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ﻋﻠﻰ ﺗﺄﺟﲑ ﺍﻷﺻﻞ ﺍﻟﻌﻤﺮ ﺍﻹﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻟﻪ ﻭﺇﳕﺎ ﺗﻐﻄﻲ ﺟﺰﺀﺍ ﻣﻨﻪ ﻓﻘﻂ‪ ،‬ﻭﻣﻦ ﰒ‬
‫ﻓﺈﻥ ﺍﳌﺆﺟﺮ ﻻ ﻳﺴﺘﻬﻠﻚ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺻﻞ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﺧﻼﻝ ﻓﺘﺮﺓ ﺍﻟﺘﺄﺟﲑ‪ ،‬ﺍﻷﻣﺮ ﺍﻟﺬﻱ ﻻ ﻳﻜﻮﻥ ﻣﻌﻪ ﳍﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ‬
‫ﻣﻦ ﺍﻟﺘﺄﺟﲑ ﻭﻇﻴﻔﺔ ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺭﺃﺱ ﻣﺎﻝ ﺍﳌﺴﺘﺜﻤﺮ؛‬
‫‪ ‬ﺍﳌﺆﺟﺮ ﻳﻜﻮﻥ ﻋﺎﺩﺓ ﻣﺴﺆﻭﻻ ﻋﻦ ﺻﻴﺎﻧﺔ ﺍﻷﺻﻞ ﻭﺇﲤﺎﻡ ﺇﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻴﻪ؛‬
‫‪ ‬ﻳﺘﺤﻤﻞ ﺍﳌﺆﺟﺮ ﳐﺎﻃﺮ ﻋﺪﻡ ﺻﻼﺣﻴﺔ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﺍﳌﺆﺟﺮﺓ ﻟﻺﺳﺘﻌﻤﺎﻝ ﺳﻮﺍﺀ ﺑﺎﻹﻫﻼﻙ ﺃﻭ ﺑﺘﻘﺎﺩﻣﻬﺎ ﻋﻦ‬
‫ﻣﺴﺎﻳﺮﺓ ﺍﻟﺘﻄﻮﺭﺍﺕ ﺍﻟﻌﻠﻤﻴﺔ )ﺧﻼﻝ ﻓﺘﺮﺓ ﺍﻹﳚﺎﺭ ﺍﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ(؛‬
‫‪ ‬ﰲ ﺍﻟﻌﺎﺩﺓ ﻻ ﻳﻜﻮﻥ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﰲ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﺄﺟﲑ ﻓﺮﺻﺔ ﺍﺧﺘﻴﺎﺭ ﺷﺮﺍﺀ ﺍﻷﺻﻞ ﰲ ‪‬ﺎﻳﺔ ﻣﺪﺓ‬
‫ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺪ‪.‬‬
‫ﻳﺴﺘﻔﻴﺪ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﰲ ﺃﺳﻠﻮﺏ ﺍﻹﺟﺎﺭﺓ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻣﻦ ﺑﻘﺎﺀ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﰲ ﻣﻠﻜﻪ ﻭﺍﳊﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺟﺮ‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺑﻴﻊ ﻣﻨﺎﻓﻌﻬﺎ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺗﺴﺘﻔﻴﺪ ﺍﳉﻬﺎﺕ ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮﺓ ﺑﺘﻐﻄﻴﺔ ﺣﺎﺟﻴﺎ‪‬ﺎ ﺍﻵﻧﻴﺔ ﻭﲢﻘﻴﻖ ﺃﻏﺮﺍﺿﻬﺎ ﰲ ﺍﻷﻭﻗﺎﺕ‬
‫ﺍﳌﻨﺎﺳﺒﺔ ﻭﺩﻭﻥ ﲢﻤﻞ ﻧﻔﻘﺎﺕ ﺭﺃﲰﺎﻟﻴﺔ ﻛﺒﲑﺓ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺍﻹﺟﺎﺭﺓ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻴﺔ )ﺍﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﺑﺎﻟﺘﻤﻠﻴﻚ(‪:‬‬
‫ﰲ ﺍﻹﺟﺎﺭﺓ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻳﻘﻮﻡ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺑﺎﻗﺘﻨﺎﺀ ﺍﻷﺻﻞ ﺑﻨﺎ ﺀ ﻋﻠﻰ ﻃﻠﺐ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ )ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮ(‬
‫ﺑﺈﺳﺘﺌﺠﺎﺭﻫﺎ‪ ،‬ﻭﻫﻲ ﰲ ﺣﻘﻴﻘﺘﻬﺎ ﺑﻴﻊ ﻣﺴﺘﺘﺮ ﺑﺈﺟﺎﺭﺓ‪ ،‬ﳍﺬﺍ ﺗﺴﻤﻰ ﺑﻴﻊ ﺍﻹﳚﺎﺭ ﺃﻭ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺍﻟﺘﺄﺟﲑﻱ‪.‬ﻭﻫﻲ‬
‫ﺻﻮﺭﺓ ﻣﺴﺘﺤﺪﺛﺔ ﻣﻦ ﺻﻮﺭ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﰲ ﺿﻮﺀ ﻋﻘﺪ ﺍﻹﺟﺎﺭﺓ‪ ،‬ﻭﰲ ﺇﻃﺎﺭ ﺻﻴﻐﺔ ﲤﻮﻳﻠﻴﺔ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺎﻟﺘﻴﺴﲑ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺮﺍﻏﺐ ﰲ ﺇﻗﺘﻨﺎﺀ ﺃﺻﻞ ﺭﺃﲰﺎﱄ ﻭﻻ ﳝﻠﻚ ﳎﻤﻞ ﺍﻟﺜﻤﻦ ﻓﻮﺭﺍ‪.‬ﻭﻣﺜﺎﳍﺎ ﺃﻥ ﲢﺘﺎﺝ ﺷﺮﻛﺔ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺍﻟﺴﻴﺎﺭﺍﺕ‪ ،‬ﻓﺘﻠﺠﺄ ﺇﱃ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺇﺳﻼﻣﻴﺔ ﻟﺘﺄﺟﲑ ﺍﻟﺴﻴﺎﺭﺍﺕ‪ ،‬ﻭﻻ ﻳﻜﻮﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﻋﺎﺩﺓ ﺍﺭﺗﺒﺎﻁ ﺑﲔ ﺍﻟﻌﻤﺮ‬
‫‪77‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺍﻹﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻟﻸﺻﻮﻝ ﺍﳌﺆﺟﺮﺓ ﻭﻓﺘﺮﺓ ﻋﻘﺪ ﺍﻹﳚﺎﺭ‪ ،‬ﺃﻱ ﺃﻥ ﺍﻟﻘﺼﺪ ﻣﻨﻪ ﲤﻮﻳﻞ ﺍﳌﻨﺸﺂﺕ ﺍﻟﱵ ﲢﺘﺎﺝ ﺇﱃ ﺃﺻﻮﻝ‬
‫ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﻭﻳﻨﺘﻬﻲ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺑﺈﺳﺘﻴﻔﺎﺀ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻟﻜﺎﻣﻞ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﺍﻹﺟﺎﺭﺓ‪ ،‬ﻭﺗﻨﺘﻘﻞ ﺑﻌﺪ ﺫﻟﻚ‬
‫ﻣﻠﻜﻴﺘﻬﺎ ﺇﱃ ﺍﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻳﺘﻢ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻹﺟﺎﺭﺓ ﺑﺎﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻮ ﺍﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻳﺒﺪﻱ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺭﻏﺒﺘﻪ ﰲ ﺗﺄﺟﲑ ﺃﺻﻞ ﻣﻌﲔ؛‬
‫‪ ‬ﻳﻘﻮﻡ ﺍﳌﺼﺮﻑ ) ﺍﳌﺆﺟﺮ( ﺑﺸﺮﺍﺀ ﺍﻷﺻﻞ ﲟﻌﺮﻓﺔ )ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮ(؛‬
‫‪ ‬ﻳﻘﻮﻡ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺑﺘﻤﻮﻳﻞ ﺷﺮﺍﺀ ﺍﻷﺻﻞ ﻭﺇﻣﺘﻼﻛﻪ ؛‬
‫‪ ‬ﻳﻘﻮﻡ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺑﺘﺄﺟﲑ ﺍﻷﺻﻞ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﻭﺗﺴﻠﻴﻤﻪ ﻟﻪ ﻟﻺﻧﺘﻔﺎﻉ ﺑﻪ ﻭﺇﺳﺘﺨﺪﺍﻣﻪ؛‬
‫‪ ‬ﲢﺘﺴﺐ ﺍﻟﺪﻓﻌﺎﺕ ﺍﻹﳚﺎﺭﻳﺔ ﻋﻠﻰ ﻓﺘﺮﺓ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ﲝﻴﺚ ﺗﻐﻄﻲ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ ﺍﳌﺪﻓﻮﻋﺔ ﰲ ﺷﺮﺍﺀ ﺍﻷﺻﻞ)ﺃﻭ ﺟﺰﺀ ﻣﻨﻬﺎ(؛‬
‫‪ ‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺨﺮﻳﺪﻳﺔ ﻟﻸﺻﻞ )ﰲ ‪‬ﺎﻳﺔ ﻣﺪﺓ ﺍﻹﺟﺎﺭﺓ( ﻳﻘﻮﻡ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺑﺴﺪﺍﺩﻫﺎ ﰲ ‪‬ﺎﻳﺔ ﻣﺪﺓ ﺍﻹﳚﺎﺭ ﻟﺘﻤﻠﻚ‬
‫ﺍﻷﺻﻞ )ﺣﺴﺐ ﺍﻹﺗﻔﺎﻕ ﻋﻨﺪ ﺍﻟﺘﻔﺎﻭﺽ(؛‬
‫‪ ‬ﻫﺎﻣﺶ ﺭﺑﺢ ﻣﻨﺎﺳﺐ ) ﳝﺜﻞ ﻋﺎﺋﺪ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺧﻼﻝ ﻣﺪﺓ ﺍﻹﳚﺎﺭ(؛‬
‫‪ ‬ﻳﻘﻮﻡ ﺍﳌﺴﺘﺄﺟﺮ ﺑﺴﺪﺍﺩ ﺗﺄﻣﲔ ﻟﻠﻤﺼﺮﻑ )ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ( ﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﶈﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺻﻞ ﺍﳌﺆﺟﺮ‬
‫ﻭﺻﻴﺎﻧﺘﻪ ﺧﻼﻝ ﻓﺘﺮﺓ ﺍﻟﺘﺄﺟﲑ ﻛﺎﻣﻠﺔ؛‬
‫‪ ‬ﻳﻌ‪‬ﺘﱪ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﻣﺎﻟﻜﺎ ﻟﻸﺻﻞ ﻃﻮﺍﻝ ﻓﺘﺮﺓ ﺍﻹﳚﺎﺭ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺣﺎﺋﺰﺍ ﻭﻣﺴﺘﺨﺪﻣﺎ ﻟﻪ ﺣﱴ ﲤﺎﻡ ﺳﺪﺍﺩ‬
‫ﺃﻗﺴﺎﻁ ﺍﻹﺟﺎﺭﺓ ﺍﻟﺘﺨﺮﻳﺪﻳﺔ ﻟﻸﺻﻞ‪ ،‬ﻭﺗﻨﺘﻘﻞ ﺇﻟﻴﻪ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﺍﻷﺻﻞ ﺍﳌﺆﺟﺮ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻟﺮﺍﺑﻊ‪ :‬ﺻﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺑﺎﳌﺸﺎﺭﻛﺎﺕ‪.‬‬
‫ﺇﻥ ﻣﺎ ﳝﻴﺰ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﰲ ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻫﻮ ﺇﺳﺘﺒﺪﺍﻝ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺑﻌﻼﻗﺔ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ‬
‫ﻭﻫﺬﻩ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﻫﻲ ﺍﻟﱵ ﲢﺪﺙ ﺍﻟﺘﻐﲑ ﺍﳉﺬﺭﻱ ﰲ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﻭﺑﺎﻹﻫﺘﻤﺎﻣﺎﺕ ﻭﻳﺴﻤﻰ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻈﺎﻡ ﺑﻨﻈﺎﻡ‬
‫ﺍﳊﺼﺺ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ ﻭﻳﺸﻤﻞ ﻫﺬﺍ ﺍﻷﺧﲑ ﻋﻠﻰ ﻣﺰﻳﺞ ﻣﻦ ﺍﻷﺳﺎﻟﻴﺐ ﻣﻨﻬﺎ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ‪ ،‬ﺍﳌﺰﺍﺭﻋﺔ‪ ،‬ﺍﳌﺴﺎﻗﺎﺓ‬
‫ﻭﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ‪ :‬ﺗﻌﺘﱪ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﻣﻦ ﺃﻫﻢ ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻹﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﳉﻤﺎﻋﻲ ﰲ ﳐﺘﻠﻒ‬
‫ﺍﻷﻧﺸﻄﺔ ﺍﻹﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﺳﻮﺍﺀ ﻛﺎﻧﺖ ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ‪ ،‬ﲡﺎﺭﻳﺔ ﺃﻭﻋﻘﺎﺭﻳﺔ ﺣﻴﺚ ﺗﺴﺘﺨﺪﻡ ﺑﻔﺎﻋﻠﻴﺔ ﰲ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‬
‫ﺑﺈﻋﺘﺒﺎﺭ ﻫﺬﻩ ﺍﻷﺧﲑﺓ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﺃﺳﺎﺳﺎ ﲟﻔﻬﻮﻡ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﰲ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻭﺍﳋﺴﺎﺭﺓ‪ ،‬ﻭﻫﺬﺍ ﻣﻦ ﳑﻴﺰﺍﺕ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‬
‫ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻋﻦ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪ .‬ﻓﻴﺼﺒﺢ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻭﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻋﻨﺪﺋﺬ ﻣﺎﻟﻜﲔ ﻟﺮﺃﺱ ﻣﺎﻝ ﺍﻟﺸﺮﻛﺔ‪ .‬ﻓﺎﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﻫﻲ‬
‫ﺃﺳﻠﻮﺏ ﲤﻮﻳﻠﻲ ﻳﻘﻮﻡ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺪﱘ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﺟﺰﺀﺍ ﻣﻦ ﺍﳌﺎﻝ ﻭﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺟﺰﺀﺍ ﻭﻳﺸﺘﺮﻛﺎ ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﰲ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺋﺪ ﺭﲝﺎ ﻛﺎﻥ ﺃﻭ ﺧﺴﺎﺭﺓ ﺣﺴﺐ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﺍﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫‪78‬‬
 ‫‪‬‬

‫أ‪ -‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ‪ :‬ﻭﳝﻜﻦ ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺑﺄ‪‬ﺎ‪ ":‬ﻋﻘﺪ ﺑﲔ ﺇﺛﻨﲔ ﺃﻭ ﺃﻛﺜﺮ ﻋﻠﻲ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻷﺻﻞ‪-‬‬
‫ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺂﻝ‪-‬ﻭﺍﻟﺮﺑﺢ ﺃﻭ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﻣﺸﺘﺮﻛﺎ ﺑﻴﻨﻬﻢ ﺣﺴﺐ ﻣﺎ ﻳﺘﻔﻘﻮﻥ ﻋﻠﻴﻪ" ﻭﻋﺒﺎﺭﺓ ﺍﻷﺻﻞ ﻫﻨﺎ ﺗﺸﲑ ﺇﱃ ﺃﻥ‬
‫ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ﻗﺪ ﻳﻜﻮﻥ ﻣﺎﻻ ﻋﻴﻨﻴﺎ ﺃﻭ ﻋﻤﻼ ﻭﺇﻟﺘﺰﺍﻣﺎ ﰲ ﺍﻟﺬﻣﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺘﺴﻊ ﻣﻌﲎ ﺍﳌﺎﻝ ﻟﻴﺸﻤﻞ‪ :‬ﺍﳌﺎﻝ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ‪،‬‬
‫ﻭﺍﳌﺎﻝ ﺍﻟﻌﻴﲏ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻌﻤﻞ ﺃﻭ ﺍﻹﻟﺘﺰﺍﻡ ﲟﺎ ﰲ ﺍﻟﺬﻣﺔ‪ .‬ﻭﻛﺎﻥ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ﻳﺴﺘﻌﻤﻞ ﰲ ﺷﺮﻛﺔ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ ﻓﺤﺴﺐ‪.‬‬
‫ﺃﻭ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﻫﻲ ﻋﻘﺪ ﺑﲔ ﺑﻨﻚ ﺃﻭ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻭﻭﺍﺣﺪ ﺃﻭ ﻋﺪﺓ ﺃﻃﺮﺍﻑ‪ ،‬ﺪﻑ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﰲ‬
‫ﺭﺃﲰﺎﻝ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺃﻭ ﰲ ﻣﺸﺮﻭﻉ ﺃﻭ ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﲡﺎﺭﻳﺔ ﻣﻦ ﺃﺟﻞ ﲢﻘﻴﻖ ﺃﺭﺑﺎﺡ‪.‬‬
‫ﻭﳍﺬﺍ ﺗﻌﺘﱪ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺃﺣﺪ ﺍﻷﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﺍﳌﺸﺮﻭﻋﺔ ﻟﻺﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﰲ ﺍﻟﺒﻨـﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‬
‫ﻓﺎﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﰲ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ﻭﺍﻟﻌﻤﻞ ﻣﺸﺘﺮﻛﺎﻥ ﻣﻦ ﺍﳉﺎﻧﺒﲔ‪ ،‬ﻭﻫﻰ ﻣﺒﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻣﺎﻧﺔ ﻭﺍﻟﻮﻛﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻓﻜﻞ ﺷﺮﻳﻚ‬
‫ﺃﻣﲔ ﻋﻠﻰ ﻣﺎﻝ ﺷـﺮﻳﻜﻪ ﻭﻭﻛﻴﻞ ﻋﻨﻪ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺒﺎﺷﺮ ﻣﻦ ﺗﺼﺮﻑ ﰲ ﺭﺃﺱ ﻣﺎﻝ ﺍﻟﺸﺮﻛﺔ ﰲ ﺣﺪﻭﺩ ﻣﺎ ﺗﻀﻤﻨﻪ‬
‫ﺍﻟﻌﻘﺪ ﻣﻦ ﺷﺮﻭﻁ‪ ،‬ﻭﻣﻦ ﻫﻨﺎ ﻳﺘﺄﻛﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺃﻥ ﺗﺄﺧﺬ ‪‬ﺬﺍ ﺍﻷﺳﻠﻮﺏ ﻣﻦ ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﻹﺳﺘﺜﻤﺎﺭ‬
‫ﻓﺘﺸﺎﺭﻙ ﺍﻵﺧﺮﻳﻦ ﰲ ﳐﺘﻠﻒ ﺍ‪‬ﺎﻻﺕ ﻟﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺋﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻳﻘـﻮﻱ ﻣﺮﻛﺰﻫﺎ ﺍﳌﺎﱄ ﻭﻳﻌﻤﻖ ﺛﻘﺔ‬
‫ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ ‪‬ﺎ ﻛﻤﻨﺸﺄﺓ ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ ﻻ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﰲ ﻣﺎ ﺣﺮﻣﻪ ﷲ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺧﺼﺎﺋﺼﻬﺎ‪:‬ﻳﻌﺘﱪ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺷﺮﻳﻜﺎ ﻟﻄﺎﻟﺐ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻭﻳﺘﻔﻖ ﻣﻌﻪ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﺯﻳﻊ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﺍﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺃﺳﺎﺱ ﺣﺼﻮﻝ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻋﻠﻰ ﺣﺼﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﲤﻮﻳﻠﻪ‪ ،‬ﻭﺣﺼﻮﻝ ﺍﻟﺸﺮﻳﻚ ﻋﻠﻰ ﺣﺼﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﲤﻮﻳﻠﻪ ﻭﻋﻤﻠﻪ‬
‫ﻭﺇﺩﺍﺭﺗﻪ ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺃﻥ ﻳﺘﻢ ﺍﻟﺘﻮﺯﻳﻊ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﲢﺪﻳﺪ ﺣﺼﺔ ﺍﻟﺸﺮﻳﻚ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻓﺘﺨﺼﻢ ﻣﻦ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ‬
‫ﺃﻭﻻ ﰒ ﻳﻮﺯﻉ ﺍﻟﺒﺎﻗﻲ ﺑﲔ ﺍﻟﻄﺮﻓﲔ ﺣﺴﺐ ﻧﺴﺒﺔ ﺣﺼﺔ ﻛﻞ ﻣﻨﻬﻤﺎ ﰲ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬ﺃﻣﺎ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ‬
‫ﻓﻴﺘﺤﻤﻞ ﻛﻞ ﻃﺮﻑ ﺑﻨﺼﻴﺒﻪ ﺣﺴﺐ ﻧﺴﺒﺔ ﺣﺼﺺ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬ﻭﺑﻄﺒﻴﻌﺔ ﺍﳊﺎﻝ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﺸﺮﻳﻚ ﻗﺪ ﺑﺬﻝ ﺟﻬﺪﻩ‬
‫ﻭﻋﻤﻠﻪ ﺩﻭﻥ ﺃﻥ ﳛﺼﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺫﻟﻚ ﻟﻌﺪﻡ ﻭﺟﻮﺩ ﺃﺭﺑﺎﺡ‪ .‬ﻭﻻ ﺷﻚ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻳﻌﺘﱪ ﺷﺮﻳﻜﺎ ﺣﻘﻴﻘﻴﺎ ﰲ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﻭﻧﺘﺎﺋﺠﻬﺎ ﺇﻻ ﺃﻧﻪ ﺷﺮﻳﻚ ﳑﻮﻝ ﻳﻔﻮﺽ ﻃﺎﻟﺐ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﰲ ﺍﻹﺷﺮﺍﻑ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺑﺈﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃﻥ ﺍﻷﺧﲑ‬
‫ﻫﻮ ﻣﻨﺸﺊ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻭﺧﺒﲑﻫﺎ ﻭﺍﻟﻌﺎﱂ ﺑﻄﺒﻴﻌﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻣﻦ ﰒ ﻓﺈﻥ ﺗﺪﺧﻞ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﰲ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻻ ﻳﻜﻮﻥ ﺇﻻ ﺑﺎﻟﻘﺪﺭ‬
‫ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻀﻤﻦ ﻟﻪ ﺍﳌﺘﺎﺑﻌﺔ ﻭﺍﻹﻃﻤﺌﻨﺎﻥ ﺇﱃ ﺣﺴﻦ ﺳﲑ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺇﻟﺘﺰﺍﻡ ﺍﻟﺸﺮﻳﻚ ﺑﺎﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﰲ‬
‫ﺍﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﻭﻛﺬﻟﻚ ﺍﳌﺴﺎﳘﺔ ﰲ ﺍﻟﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻰ ﺃﻱ ﻣﺸﻜﻼﺕ ﺗﻮﺍﺟﻬﻪ ﻣﻨﺬ ﻧﺸﺄﺓ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺇﱃ ‪‬ﺎﻳﺘﻬﺎ ﻭﻳﺘﻤﻴﺰ‬
‫ﺃﺳﻠﻮﺏ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﰲ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺑﺄﺳﻠﻮﺏ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﻋﻦ ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﰲ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‬
‫ﺑﺎﻹﻗﺮﺍﺽ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ‪ ،‬ﰲ ﺃﻥ ﻣﺸﺎﺭﻛﺔ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺇﺷﺘﺮﺍﻙ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﲞﱪﺍﺗﻪ ﺍﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ﰲ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ‬
‫ﺃﻓﻀﻞ ﳎﺎﻻﺕ ﺍﻹﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﺍﻟﻄﺮﻕ ﺍﻟﱵ ﺗﺆﺩﻱ ﺇﱃ ﺿﻤﺎﻥ ﳒﺎﺡ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﻭﺗﺆﻛﺪ ﺭﲝﻴﺘﻪ‪ ،‬ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﺗﺰﻳﺪ‬
‫ﺃﺭﺑﺎﺡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻷﻣﺮ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺆﺩﻱ ﺑﺪﻭﺭﻩ ﺇﱃ ﺯﻳﺎﺩﺓ ﻭﺩﺍﺋﻌﻪ ﺑﻌﺪ ﺫﻟﻚ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﺃﺷﻜﺎﻝ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﰲ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪ :‬ﺗﻌﺘﱪ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﻣﻦ ﺃﻫﻢ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﰲ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ‬
‫ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻟﻠﻘﻀﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﺍﳋﻠﻞ ﺍﻟﺬﻱ ﺗﻌﺎﱐ ﻣﻨﻪ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻭﺍﳌﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﺇﻧﻘﻄﺎﻉ ﺍﻟﺼﻠﺔ ﺑﲔ ﻋﻮﺍﺋﺪ‬
‫‪79‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ﻭﳐﺎﻃﺮﻩ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻚ ﺃﻥ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﰲ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺗﺮﺑﻂ ﺑﲔ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﺘﻐﲑﺍﺕ ﲨﻴﻌﺎ‪ ،‬ﺇﺫ ﺃﻥ‬
‫ﻛﻼ ﻣﻦ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﲔ ﺍﳌﻮﺩﻋﲔ ﻭﺍﳌﺼﺮﻑ ﻭﺍﳌﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﲣﺘﻠﻂ ﺃﻣﻮﺍﳍﻢ ﰲ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﻭﻳﺘﻘﺎﲰﻮﻥ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ‬
‫ﺍﳌﺘﺤﻘﻘﺔ ﻣﻨﻪ ﺑﻴﻨﻬﻢ ﲝﺴﺐ ﻧﺴﺐ ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺃﻣﺎ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﻓﻴﺘﺤﻤﻠﻬﺎ ﺍﳉﻤﻴﻊ ﻛﻞ ﲝﺴﺐ ﺣﺼﺘﻪ ﰲ‬
‫ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ‪.‬‬
‫ﻭﻫﻨﺎﻙ ﻋﺪﺓ ﺃﺷﻜﺎﻝ ﻣﻦ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺎﺕ ﳝﻜﻦ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺃﻥ ﺗﻮﻇﻒ ﺃﻣﻮﺍﳍﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﻭﻓﻘﺎ ﳍﺬﻩ‬
‫ﺍﻷﺩﺍﺓ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‪ :‬ﺗﻌﺪ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﻧﻮﻋﺎ ﻣﻦ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺎﺕ ﻳﻘﻮﻡ ﻋﻠﻲ ﺃﺳﺎﺱ ﻣﺴﺎﳘﺔ ﺍﻟﺒﻨﻚ‬
‫ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﰲ ﲤﻮﻳﻞ ﺟﺰﺀ ﻣﻦ ﺭﺃﺱ ﻣﺎﻝ ﻣﺸﺮﻭﻉ ﻣﻌﲔ‪ ،‬ﳑﺎ ﻳﺘﺮﺗﺐ ﻋﻠﻴﻪ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺷﺮﻳﻜﺎ ﰲ ﻣﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﻫﺬﺍ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ‪ ،‬ﻭﻣﻦ ﰒ ﻓﻬﻮ ﻳﺸﺎﺭﻙ ﰲ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﻭﺍﻹﺷﺮﺍﻑ ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﻣﺸﺎﺭﻛﺘﻪ ﺍﻟﻔﻨﻴﺔ ﰲ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ‪ ،‬ﻭﻟﻪ ﻣﻦ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﺑﻘﺪﺭ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﱵ ﻳﺸﺎﺭﻙ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻫﻜﺬﺍ ﺗﺒﻘﻲ ﻟﻜﻞ ﻃﺮﻑ ﻣﻦ‬
‫ﺍﻷﻃﺮﺍﻑ ﺣﺼﺼﻪ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﰲ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﺇﱃ ﺣﲔ ﺇﻧﺘﻬﺎﺀ ﻣﺪﺓ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﺃﻭ ﺍﻟﺸﺮﻛﺔ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﳌﻤﺎﺭﺳﺔ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ‬
‫ﺍﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬ﻭﻫﻲ ﺗﺴﻤﻲ ﺑﺎﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﻷ‪‬ﺎ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﳌﺸﺮﻭﻉ ﺍﻟﺬﻱ ﰎ ﲤﻮﻳﻠﻪ‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﺛﺎﺑﺘﺔ ﻣﺎ ﺩﺍﻡ‬
‫ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﻣﺴﺘﻤﺮﺍ‪ ،‬ﺗﺒﻘﻲ ﺑﺒﻘﺎﺋﻪ ﻭﺗﻨﺘﻬﻲ ﺑﺈﻧﺘﻬﺎﺋﻪ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺃﺷﺎﺭﺕ ﺑﻌﺾ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﻗﺪ ﺗﻜﻮﻥ ﻣﺴﺘﻤﺮﺓ ﺃﻭ ﻣﻨﺘﻬﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -1‬ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺍﳌﺴﺘﻤﺮﺓ‪:‬ﻭﺍﳌﻘﺼﻮﺩ ﺑﻜﻮﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﻣﺴﺘﻤﺮﺓ ﺃﻭ ﺩﺍﺋﻤﺔ ﻫﻮ ﺇﺳﺘﻤﺮﺍﺭﻳﺔ ﻭﺟﻮﺩ ﻛﻞ‬
‫ﻃﺮﻑ ﻓﻴﻬﺎ ﺣﱴ ﺇﻧﺘﻬﺎﺋﻬﺎ‪ ،‬ﺃﻱ ﻛﻞ ﻃﺮﻑ ﳛﺘﻔﻆ ﲝﺼﺼﻪ ﰲ ﺭﺃﺱ ﻣﺎﻝ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﺣﱴ ﻳﺘﻢ ﺇﳒﺎﺯﻩ ﻭﺗﺼﻔﻰ‬
‫ﺍﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﻭﻓﻴﻬﺎ ﻻ ﳛﺪﺩ ﺯﻣﻦ ﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ‪ ،‬ﻷ‪‬ﺎ ﺗﻘﻮﻡ ﺃﺳﺎﺳﺎ ﻋﻠﻰ ﺇﻧﺸﺎﺀ ﺷﺮﻛﺎﺕ ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ ﺃﻭ‬
‫ﺷﺮﻛﺎﺕ ﲡﺎﺭﻳﺔ‪.‬‬
‫ﺇﻻ ﺃﻥ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﳏﺪﻭﺩ ﰲ ﳎﺎﻝ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻱ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺃﻧـﻪ ﻳﺆﺩﻱ ﺇﱃ‬
‫ﲡﻤﻴﺪ ﺟﺰﺀ ﻣﻦ ﺃﻣﻮﺍﻝ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﳌﺪﺓ ﻃﻮﻳﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﺍﳌﻨﺘﻬﻴﺔ‪:‬ﻫﻲ ﺷﺮﻛﺔ ﺛﺎﺑﺘﺔ ﰲ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ‪ ،‬ﻭﻣﺎ ﻳﺘﺮﺗﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﺣﻘﻮﻕ ﺇﻻ ﺃﻥ‬
‫ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﺑﲔ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺀ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺃﺟﻼ ﳏﺪﻭﺩﺍ ﻹﻧﺘﻬﺎﺀ ﺍﻟﺸﺮﻛﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻌﻼﻗـﺔ ﺑﻴﻨﻬﻢ‪ ،‬ﻭﺑﻌﺪ ﺇﻧﺘﻬﺎﺀ ﺍﳌﺪﺓ ﻳﻘﻮﻡ‬
‫ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺀ ﺑﺈﻗﺘﺴﺎﻡ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭﻓﻘﺎ ﻟﻠﻨﺴﺐ ﺍﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻋﻨﺪ ﺍﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺍﳌﺆﻗﺘﺔ‪:‬ﻫﻲ ﺇﺷﺘﺮﺍﻙ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﰲ ﻣﺸﺮﻭﻉ ﻣﻌﲔ ‪‬ﺪﻑ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻣﻊ ﲢﺪﻳﺪ ﺃﺟﻞ ﺃﻭ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻹ‪‬ﺎﺀ‬
‫ﻣﺸﺎﺭﻛﺔ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﰲ ﻫﺬﺍ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﰲ ﺍﳌﺴﺘﻘﺒﻞ‪ ،‬ﻭﻫﺬﻩ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﻋﻠﻰ ﻧﻮﻋﲔ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﰲ ﲤﻮﻳﻞ ﺻﻔﻘﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪:‬‬

‫‪80‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﻫﻲ ﺇﺷﺘﺮﺍﻙ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﻣﻊ ﺃﺣﺪ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭ ﺃﻭ ﺇﺣﺪﻯ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﰲ ﲤﻮﻳﻞ ﺻﻔﻘﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ‬
‫ﻳﻘﺘﺴﻤﺎ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺑﻨﺴﺐ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﻓﻴﺘﻢ ﺗﺼﻔﻴﺔ ﺍﻟﺼﻔﻘﺔ ﻭﺇﺣﺘﺴﺎﺏ ﺣﺼﺔ ﻛﻞ ﻃﺮﻑ ﻣﻦ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭﺗﺴﻠﻴﻤﻬﺎ ﻟﻪ‬
‫ﺑﻌﺪ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺭﺃﺱ ﻣﺎﻟﻪ ﻟﻪ‪ ،‬ﻭ‪‬ﺬﺍ ﺗﻨﺘﻬﻲ ﺍﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﺜﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻹﺳﺘﲑﺍﺩ ﻭﺍﻟﺘﺼﺪﻳﺮ ﻭﻫﻲ ﺗﺘﻢ ﻋﺎﺩﺓ ﰲ ﺍﻷﺟﻞ‬
‫ﺍﻟﻘﺼﲑ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺍﳌﺘﻨﺎﻗﺼﺔ ﺍﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﺑﺎﻟﺘﻤﻠﻴﻚ‪:‬ﻫﻲ ﺇﺷﺘﺮﺍﻙ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﻣﻊ ﻃﺮﻑ ﺃﻭ ﺃﻃﺮﺍﻑ ﺃﺧﺮﻯ ﰲ‬
‫ﺇﻧﺸﺎﺀ ﻣﺸﺮﻭﻉ ﻣﻌﲔ ﺑﺮﺃﲰﺎﻝ ﻣﻌﲔ ﻭ‪‬ﺪﻑ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﲝﻴﺚ ﻳﺴﺎﻫﻢ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻭﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺀ ﰲ ﺭﺃﺱ ﻣﺎﻝ ﻫﺬﺍ‬
‫ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﺑﻨﺴﺐ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻳﻌﻄﻲ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﳊﻖ ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ ﰲ ﺍﳊﻠﻮﻝ ﳏﻠﻪ ﰲ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ ﺩﻓﻌﺔ ﻭﺍﺣﺪﺓ‬
‫ﺃﻭ ﻋﻠﻰ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺣﺴﺒﻤﺎ ﺗﻘﺘﻀﻴﻪ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺷﺮﺍﺀ ﺣﺼﺔ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺗﺪﺭﳚﻴﺎ ﻣﻦ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ‬
‫ﺍﻟﱵ ﳛﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺇﱃ ﺃﻥ ﺗﻨﺘﻘﻞ ﺣﺼﺔ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﰲ ﺭﺃﺱ ﻣﺎﻝ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﻭﺑﺸﻜﻞ ﺗﺪﺭﳚﻲ ﻟﻠﻄﺮﻑ‬
‫ﺍﻵﺧﺮ‪.‬‬
‫ﻟﻘﺪ ﺻﺎﺩﻕ ﻣﺆﲤﺮ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﺍﻟﺬﻱ ﺍﻧﻌﻘﺪ ﺑﺪﰊ ﺳﻨﺔ ‪ 1979‬ﻋﻠﻰ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﻭﺃﻭﺿﺢ ﺑﺄﻥ‬
‫ﺻﻴﻐﺔ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺍﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﺑﺎﻟﺘﻤﻠﻴﻚ ﻟﻜﻲ ﺗﻜﻮﻥ ﻣﺸﺮﻭﻋﺔ ﳚﺐ ﺃﻥ ﺗﺘﻢ ﺑﺈﺣﺪﻯ ﺍﻟﺼﻮﺭ ﺍﻵﺗﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺑﻴﻊ ﺣﺼﺔ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﺃﻭ ﻟﻐﲑﻩ ﺑﻌﻘﺪ ﺟﺪﻳﺪ‪:‬ﻳﺘﻔﻖ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﻣﻊ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺍﳌﺸﺎﺭﻙ ﻋﻠﻰ ﲢﺪﻳﺪ‬
‫ﺣﺼﺔ ﻛﻞ ﻃﺮﻑ ﰲ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ﻭﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺬﻟﻚ‪ ،‬ﰒ ﻳﻜﻮﻥ ﺑﻴﻊ ﺣﺼﺺ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺇﱃ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺑﻌﺪ‬
‫ﺫﻟﻚ ﺑﻌﻘﺪ ﻣﺴﺘﻘﻞ‪ ،‬ﲝﻴﺚ ﻳﻜﻮﻥ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺍﳊﻖ ﺍﻟﻜﺎﻣﻞ ﰲ ﺑﻴﻌﻬﺎ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﺍﻟﺸﺮﻳﻚ ﺃﻭ ﻟﻐﲑﻩ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺍﻟﺘﺪﺭﳚﻲ ﳊﺼﺔ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺇﱃ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ‪:‬ﻳﺘﻔﻖ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﻣﻊ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﰲ‬
‫ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﻜﻠﻲ ﺃﻭ ﺍﳉﺰﺋﻲ ﳌﺸﺮﻭﻉ ﺫﻱ ﺩﺧﻞ ﻣﺘﻮﻗﻊ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻚ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﺇﺗﻔﺎﻕ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻣﻊ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ‬
‫ﳛﺼﻞ ﺍﻷﻭﻝ ﻋﻠﻰ ﻣﺒﻠﻎ ﳏﺪﺩ ﻛﻞ ﻓﺘﺮﺓ ﺩﻭﺭﻳﺔ ﻛﺘﺴﺪﻳﺪ ﳊﺼﺔ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﰲ ﲤﻮﻳﻞ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ‪ ،‬ﲜﺎﻧﺐ ﻧﺼﻴﺒﻪ‬
‫ﻣﻦ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﺍﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ﻓﻌﻼ‪.‬‬
‫‪-‬ﺍﻟﺒﻴﻊ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺍﻷﺳﻬﻢ‪:‬ﳛﺪﺩ ﻧﺼﻴﺐ ﻛﻞ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﺷﺮﻳﻜﻪ ﰲ ﺻﻮﺭﺓ ﺃﺳﻬﻢ ﲤﺜﻞ ﳎﻤﻮﻉ‬
‫ﻗﻴﻢ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﺍﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬ﻭﳛﺼﻞ ﻛﻞ ﻣﻦ ﺍﻟﺸﺮﻳﻜﲔ ﻋﻠﻲ ﻧﺼﻴﺒﻪ ﻣﻦ ﺍﻹﻳﺮﺍﺩ ﺍﳌﺘﺤﻘﻖ‪ ،‬ﻭﻟﻠﺸﺮﻳﻚ ﺇﺫﺍ ﺷﺎﺀ‬
‫ﺃﻥ ﻳﻘﺘﲏ ﻣﻦ ﻫﺬﻩ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺍﳌﻤﻠﻮﻛﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻋﺪﺩﺍ ﻣﻌﻴﻨﺎ ﻛﻞ ﺳﻨﺔ ﲝﻴﺚ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺍﳌﻮﺟﻮﺩﺓ ﰲ ﺣﻴﺎﺯﺓ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻣﺘﻨﺎﻗﺼﺔ ﺇﱃ ﺃﻥ ﻳﺘﻢ ﲤﻠﻴﻚ ﺷﺮﻳﻚ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻷﺳـﻬﻢ ﺑﻜﺎﻣﻠﻬﺎ ﻓﺘﺼﺒﺢ ﻟﻪ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ ﺍﳌﻨﻔﺮﺩﺓ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ‬
‫ﺣﻴﻨﺌﺬ ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺃﻳﻀﺎ‪ :‬ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺍﳌﺘﻨﺎﻗﺼﺔ‪ ،‬ﺍﻟﺘﻨﺎﺯﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺃﻭ ﺑﺎﻟﺘﺨﺎﺭﺝ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﺍﳌﺴﺎﳘﺔ ﺍﳌﺘﻨﺎﻗﺼﺔ‪:‬ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺑﺎﳌﺴﺎﳘﺔ ﺍﳌﺘﻨﺎﻗﺼﺔ ﰲ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﻫﻲ ﺻﻴﻐﺔ ﺑﺪﻳﻠﺔ ﻋﻦ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‬
‫ﺑﺎﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﳌﺘﻮﺳﻄﺔ ﻭﺍﻟﻄﻮﻳﻠﺔ ﺍﻷﺟﻞ ﰲ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻷﻥ ﺍﳌﺴـﺎﳘﺔ ﺗﻌﲏ ﺇﺳﺘﻤﺮﺍﺭﻳﺔ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺑﲔ‬
‫ﺍﳌﺼﺮﻑ ﻭﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﳌﺪﺓ ﺃﻃﻮﻝ ﻣﻨﻪ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺍﳌﺘﻨﺎﻗﺼﺔ‪ ،‬ﺍﻟﱵ ﺗﻮﺣﻲ ﺑﺄﻥ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺳﻴﺨﺮﺝ ﺑﻌﺪ ﻣﺪﺓ‬

‫‪81‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﺗﺪﺭﳚﻲ ﰲ ﺇﻃﺎﺭ ﺗﺮﺗﻴﺐ ﻣﻨﻈﻢ ﻭﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﲤﺜـﻞ ﺍﳌﺴﺎﳘﺔ ﺍﳌﺘﻨﺎﻗﺼﺔ ﻭﺳﻴﻠﺔ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‬
‫ﺍﻹﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﳌﺘﻮﺳﻄﺔ ﻭﺍﻟﻄﻮﻳﻠﺔ ﺍﻷﺟﻞ ﰲ ﲨﻴﻊ ﳎﺎﻻﺕ ﺍﻹﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺑﻨﻈﺎﻡ ﺍﻟﻨﻘﺎﻁ‪ :‬ﻳﻌﺪ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺑﺎﻟﺴﺤﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﻜﺸﻮﻑ )ﻭﻫﻮ ﻣﺎ ﻳﺴﻤﻰ ﺃﺣﻴﺎﻧﺎ ﺍﳊﺴﺎﺏ‬
‫ﺍﳉﺎﺭﻱ ﺍﳌﺪﻳﻦ ( ﺃﺣﺪ ﺃﻫﻢ ﺻﻴﻎ ﺍﻹﺋﺘﻤﺎﻥ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺘﺠﺎﺭ ﺃﻭ ﺃﺭﺑﺎﺏ ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ‪ ،‬ﻷﻥ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﻳﻜﻮﻥ ﳍﺎ‬
‫ﺇﻳﺮﺍﺩﺍﺕ ﻭﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﻗﻠﻤﺎ ﺗﺘﺴﺎﻭﻯ ﰲ ﻛﻞ ﻳﻮﻡ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻴﻪ ﻓﺈ‪‬ﺎ ﺗﺘﻔﻖ ﻣﻊ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺑﺄﻧﻪ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻧﺖ ﺍﻟﺴﺤﻮﺑﺎﺕ‬
‫ﻣﻦ ﺣﺴﺎﺏ ﺍﻟﺸﺮﻛﺔ ﰲ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺃﻛﺜﺮ ﳑﺎ ﺃﻭﺩﻉ ﻓﻴﻪ ﻣﻦ ﺃﻣﻮﺍﻝ ﰲ ﺫﻟﻚ ﺍﻟﻴﻮﻡ ﲰﺢ ﺑﺈﻧﻜﺸﺎﻓﻪ‪ ،‬ﺃﻱ ﺇﻗﺮﺍﺽ‬
‫ﺍﳌﺼﺮﻑ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﻭﲟﺎ ﺃﻥ ﺍﻹﻗﺮﺍﺽ ﻻ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﻳﺘﻢ ﺑﻔﺎﺋﺪﺓ‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ ﺇﺣﺘﺎﺟﺖ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺇﱃ‬
‫ﺑﺪﻳﻞ‪ ،‬ﻭﻣﻦ ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﱵ ﺇﺳﺘﺨﺪﻣﺖ ﳍﺬﺍ ﺍﻟﻐﺮﺽ ﻣﺎ ﻳﺴﻤﻰ ﺑﺎﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺑﻨﻈﺎﻡ ﺍﻟﻨﻘﺎﻁ‪ ،‬ﻭﺗﺒﺪﺃ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺑﺘﻘﻮﱘ‬
‫ﺍﳌﺮﻛﺰ ﺍﳌﺎﱄ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﻭﺩﺭﺍﺳﺔ ﻣﻴﺰﺍﻧﻴﺎ‪‬ﺎ ﻭﲢﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﺻﺎﻓﻴﺔ ﳍﺎ ﻳﻮﺍﻓﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻛﻞ ﻣﻦ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫ﻭﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﳌﻌﲏ‪ ،‬ﻭﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺴﺤﺐ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺸﺮﻛﺔ ﺃﻱ ﻣﺒﻠﻎ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﻜﺸﻮﻑ‪ ،‬ﻳﺼﺒﺢ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﻋﻨﺪﺋﺬ ﺷﺮﻳﻜﺎ‬
‫ﰲ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺬﻛﻮﺭﺓ ﲟﻘﺪﺍﺭ ﻣﺎ ﳝﺜﻞ ﻫﺬﺍ ﺍﳌﺒﻠﻎ ﺇﱃ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﳍﺎ‪ ،‬ﻭﻳﺴـﺘﻤﺮ ﺷﺮﻳﻜﺎ ﺣﱴ ﺗﻘﻮﻡ‬
‫ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺑﺈﻳﺪﺍﻉ ﻣﺒﻠﻎ ﰲ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﻳﻐﻄﻲ ﻣﺎ ﺇﻧﻜﺸﻒ ﻣﻨﻪ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻴﻪ ﻓﺎﻟﺒﻨﻚ ﻳﺸﺎﺭﻙ ﻓـﻲ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﺧﻼﻝ‬
‫ﺍﳌﺪﺓ ﺍﳌﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫د‪ -‬ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﰲ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ‪:‬ﺗﺴﻤﻰ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﰲ ﺭﺃﺱ ﻣﺎﻝ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﺃﻭ ﺍﳌﺴﺎﳘﺔ ﰲ‬
‫ﲤﻮﻳﻞ ﺭﺃﺱ ﻣﺎﻝ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﺣﻴﺚ ﻳﻘﻮﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ ﺃﺻﻮﻝ ﺍﻟﺸﺮﻳﻚ ﻟﻴﺤﺪﺩ ﺣﺠﻢ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺬﻱ ﺳﻴﻘﺪﻣﻪ‪،‬‬
‫ﻭﻳﺸﺘﺮﻁ ﺃﻻ ﺗﻘﻞ ﻣﺴﺄﳘﺔ ﺍﻟﺸﺮﻳﻚ ﻋﻦ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ) ‪ %15‬ﻣﺜﻼ( ﻣﻦ ﲨﻠﺔ ﺭﺃﺱ ﻣﺎﻝ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﺍﻟﺬﻱ‬
‫ﺳﻴﺘﻢ ﺗﺸﻐﻴﻠﻪ‪ ،‬ﻫﺬﺍ ﻭﰲ ﺍ‪‬ﺎﻝ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻻ ﻳﺸﺘﺮﻁ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺸﺮﻳﻚ ﺗﻘﺪﱘ ﺃﻱ ﻣﺴﺎﳘﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺇﺫ‬
‫ﺃﻥ ﻣﺴﺎﳘﺘﻪ ﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﳊﺎﻟﺔ ﺗﻜﻮﻥ ﻫﻲ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﺍﻟﱵ ﰎ ﺗﻘﻴﻴﻤﻬﺎ ﻭﲤﺜﻞ ﺣﺼﺔ ﺍﻟﺸﺮﻳﻚ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﺟﻬﺪﻩ‬
‫ﺍﻹﺩﺍﺭﻱ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪:‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ‬
‫‪(1‬ﺗﻌﺮﻳﻔﻬﺎ‪ :‬ﺗﻌﺮﻑ ﻋﻠﻰ ﺃ‪‬ﺎ‪:‬ﻋﻘﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻹﺷﺘﺮﺍﻙ ﰲ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺍﻟﻨﺎﺗﺞ ﻋﻦ ﻣﺸﺮﻭﻉ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﳌﺎﻝ ﻓﻴﻪ ﻣﻦ‬
‫ﻃﺮﻑ)ﻳﺴﻤﻰ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﳌﺎﻝ ﺃﻭ ﺭﺏ ﺍﳌﺎﻝ( ﻭﺍﻟﻌﻤﻞ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺁﺧﺮ )ﻳﺴﻤﻰ ﺍﳌﻀﺎﺭﺏ(‪ .‬ﻭﳝﻜﻦ ﺗﻌﺮﻳﻔﻬﺎ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺃ‪‬ﺎ ﻧﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺑﲔ ﺍﳌﺎﻝ ﻭﺍﻟﻌﻤﻞ) ﺍﳉﻬﺪ( ﻳﺴﻤﺢ ﻓﻴﻬﺎ ﻟﺮﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ﺑﺄﻥ ﻳﺄﺧﺬ ﻧﺼﻴﺒﺎ ﻣﻦ‬
‫ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺍﶈﻘﻖ ﻛﻤﺎ ﻳﺴﻤﺢ ﻟﺼﺎﺣﺐ ﺍﳉﻬﺪ ﻛﺬﻟﻚ ﺑﺄﻥ ﻳﺄﺧﺬ ﻧﺼﻴﺒﺎ ﻣﻦ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻋﻤﻠﻪ ﰲ ﺍﳌﺎﻝ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ‬
‫ﺣﺪﺛﺖ ﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﻭﻛﺎﻥ ﺩﻭﻥ ﺗﻌﻤﺪ ﻭﻻ ﺗﻘﺼﲑ ﻣﻦ ﺍﻟﻌﺎﻣﻞ ﻓﺈﻥ ﻛﻞ ﻃﺮﻑ ﳜﺴﺮ ﻣﻦ ﺟﻨﺲ ﻣﺎ ﻗﺪﻣﻪ‪.‬‬
‫ﻭﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ ﻫﻲ ﻋﻘﺪ ﻳ‪‬ﻘﺪ‪‬ﻡ ﲟﻮﺟﺒﻪ ﺑﻨﻚ ﺃﻭ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺍﳌﺴﻤ‪‬ﻰ”ﻣﻘﺮﺽ ﻟﻸﻣﻮﺍﻝ“‪ ،‬ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ‬
‫ﺍﻟﻼﺯﻡ ﻟﻠﻤﻘﺎﻭﻝ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻘﺪﻡ ﻋﻤﻠﻪ ﰲ ﻣﺸﺮﻭﻉ ﻣﻦ ﺃﺟﻞ ﲢﻘﻴﻖ ﺃﺭﺑﺎﺡ‪.‬‬

‫‪82‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪(2‬ﺧﻄﻮﺍ‪‬ﺎ ﻭﺃﻃﺮﺍﻓﻬﺎ‪:‬‬
‫ﺃ‪-‬ﺍﳋﻄﻮﺍﺕ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻀﺎﺭﺑﺔ‪:‬ﲤﺮ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ ﻋﺎﺩﺓ ﻋﱪ ﻋﺪﺓ ﺧﻄﻮﺍﺕ ﻣﻨﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﻜﻮﻳﻦ ﻣﺸﺮﻭﻉ ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ‪:‬ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺗﻘﺪﻡ ﺭﺃﲰﺎﻝ ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ ﺑﺼﻔﺘﻬﺎ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﳌﺎﻝ‪ ،‬ﻭﺍﳌﻀﺎﺭﺏ‬
‫ﻳﻘﺪﻡ ﺟﻬﺪﻩ ﻭﺧﱪﺗﻪ ﻹﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﳌﺎﻝ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺣﺼﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺍﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ؛‬
‫‪ -‬ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ‪:‬ﳛﺘﺴﺐ ﺍﻟﻄﺮﻓﺎﻥ ﺍﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﻭﻳﻘﺴﻤﺎﻥ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﰲ ‪‬ﺎﻳﺔ ﻣﺪﺓ ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ ﻭﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ‬
‫ﺫﻟﻚ ﺩﻭﺭﻳﺎ ﺣﺴﺐ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﻣﻊ ﻣﺮﺍﻋﺎﺓ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﻟﺸﺮﻋﻴﺔ؛‬
‫‪ -‬ﺗﺴﺪﻳﺪ ﺭﺃﺱ ﻣﺎﻝ ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ‪:‬ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺗﺴﺘﻌﻴﺪ ﺭﺃﲰﺎﻝ ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ ﺍﻟﺬﻱ ﻗﺪﻣﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‪ ،‬ﺃﻱ ﺗﻮﺯﻳﻊ‬
‫ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﺩﻭﺭﻳﺎ ﻗﺒﻞ ﺍﳌﻔﺎﺻﻠﺔ ﻓﺈ‪‬ﺎ ﺗﻜﻮﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﳊﺴﺎﺏ ﺇﱃ ﺣﲔ ﻟﻠﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺃﻃﺮﺍﻑ ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ‪ :‬ﺗﺸﻤﻞ ﺃﻃﺮﺍﻑ ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ ﺑﺎﺗﻔﺎﻕ ﺍﻟﻔﻘﻬﺎﺀ‪:‬‬
‫ﺭﺏ ﺍﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬ﺍﳌﻀﺎﺭﺏ‪ ،‬ﺭﺃﺱ ﻣﺎﻝ ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ‪ ،‬ﻋﻤﻞ ﺍﳌﻀﺎﺭﺏ‪ ،‬ﺍﻟﺮﺑﺢ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺘﺤﻘﻖ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺻﻴﻐﺔ ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻗﺪ ﻋﺪ ﺃﻛﺜﺮ ﺍﻟﻔﻘﻬﺎﺀ ﻫﺬﻩ ﺍﻷﻃﺮﺍﻑ ﻛﻠﻬﺎ ﺃﺭﻛﺎﻧﺎ ﻟﻠﻤﻀﺎﺭﺑﺔ‪.‬‬
‫‪ (3‬ﺷﺮﻭﻃﻬﺎ‪ :‬ﺣﱴ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ ﺻﺤﻴﺤﺔ ﻓﻼﺑﺪ ﺃﻥ ﺗﺘﻮﻓﺮ ﻓﻴﻬﺎ ﺷﺮﻭﻁ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺇﺧﺘﻠﻒ ﺍﻟﻔﻘﻬﺎﺀ ﰲ ﻫﺬﻩ‬
‫ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ‪ ،‬ﻓﺎﳌﺎﻟﻜﻴﺔ ﺣﺪﺩﺍ ﺑﻌﺸﺮﺓ ﺷﺮﻭﻁ ﻭﻟﻜﻦ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﲡﻤﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺷﺮﻭﻁ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ‪ :‬ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ‪:‬‬
‫ﻧﻘﺪﺍ ﰲ ﺷﻜﻞ ﻋﻤﻼﺕ ﻣﻌﺪﻧﻴﺔ ﻭﻭﺭﻗﻴﺔ؛‬ ‫‪-‬‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻡ ﺍﻟﻘﺪﺭ ﻭﺍﻟﺼﻔﺔ ﺩﻭﻥ ﺟﻬﺎﻟﺔ ﻗﺪ ﺗﻔﻀﻲ ﺇﱃ ﻧﺰﺍﻉ ﻭﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﻣﻘﺪﻣﺎ ﻣﻦ ﺭﺏ ﺍﳌﺎﻝ ﺇﱃ ﺍﻟﻌﺎﻣﻞ؛‬ ‫‪-‬‬
‫ﻋﻴﻨﺎ )ﺣﺎﺿﺮﺍ( ﻻ ﺩﻳﻨﺎ ﰲ ﺫﻣﺔ ﺍﳌﻀﺎﺭﺏ؛‬ ‫‪-‬‬
‫ﺗﺴﻠﻴﻢ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ﻟﻠﻄﺮﻑ ﺍﻟﻌﺎﻣﻞ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺷﺮﻭﻁ ﺍﻟﺮﺑﺢ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻣﻌﻠﻮﻡ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﲝﺴﺐ ﺍﻹﺗﻔﺎﻕ ﻛﺄﻥ ﻳﻜﻮﻥ ‪ %20‬ﻣﻦ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻟﻠﻌﺎﻣﻞ‪ ،‬ﻭ‪%80‬‬
‫ﻟﺼﺎﺣﺐ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﳌﺜﺎﻝ؛‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﻳﺘﻔﻘﺎﻥ‪ ،‬ﻭﺍﳋﺴﺎﺭﺓ ﺣﺎﻟﺔ ﻭﻗﻮﻋﻬﺎ ﻓﻌﻠﻰ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ؛‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﻻ ﻳﻀﻤﻦ ﺍﳌﻀﺎﺭﺏ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ﺇﻻ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﻌﺪﻱ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻘﺼﲑ؛‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﳜﺘﺺ ﺍﳌﻀﺎﺭﺏ ﺑﺎﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺭﺃﻱ ﺍﳉﻤﻬﻮﺭ ﺧﻼﻓﺎ ﻟﻠﺤﻨﺎﺑﻠﺔ ﺍﻟﺬﻳﻦ ﺃﺟﺎﺯﻭﺍ ﺇﺷﺘﺮﺍﻙ ﺑﺪﻧﲔ ﲟﺎﻝ‬
‫ﺃﺣﺪﳘﺎ ﻛﻤﺎ ﺃﺟﺎﺯﻭﺍ ﺇﺷﺘﺮﺍﻙ ﻋﻤﻞ ﻭﻣﺎﻝ ﻣﻦ ﻏﲑ ﺍﻟﺪﺭﻫﻢ ﻭﺍﻟﺪﻧﺎﻧﲑ ﻛﺪﻓﻊ ﺍﻟﺼﻮﻑ ﺇﱃ ﻣﻦ ﻧﺴﺠﻪ ﻭﺑﻴﻌﻪ‬
‫ﻣﻦ ﲦﻨﻪ‪.‬‬

‫‪83‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ (4‬ﺗﻄﺒﻴﻘﺎﺕ ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ‪:‬‬

‫ﲢﺮﺹ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺣﺮﺻﺎ ﺷﺪﻳﺪﺍ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﻮﺍﻇﺒﺔ ﰲ ﺍﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﺼﻴﻐﺔ ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ‪ ،‬ﻷ‪‬ﺎ ﺗﻘﻮﻡ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺂﻟﻒ ﺍﳊﻘﻴﻘﻲ ﺑﲔ ﻣﻦ ﳝﻠﻜﻮﻥ ﺍﳌﺎﻝ‪-‬ﻭﻟﻴﺲ ﻟﺪﻳﻬﻢ ﺍﳋﱪﺓ ﺃﻭ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻪ ‪ -‬ﻭﺑﲔ ﻣﻦ ﳝﻠﻜﻮﻥ‬
‫ﺍﳉﻬﺪ ﻭﺍﳋﱪﺓ ﻭﺍﻟﻮﻗﺖ ﺍﻟﻜﺎﰲ‪ ،‬ﻏﲑ ﺃﻧﻪ ﻻ ﻣﺎﻝ ﳍﻢ ﺃﻭ ﺃﻥ ﻃﺎﻗﺘﻬﻢ ﺍﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ ﺗﻔﻮﻕ ﻣﺎ ﻟﺪﻳﻬﻢ ﻣﻦ ﻣﺎﻝ‪.‬‬
‫ﻓﻔﻲ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺼﻴﻐﺔ ﺗﺘﺠﻠﻰ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺑﲔ ﺍﳌﺎﻝ ﻭﺍﻟﻌﻤﻞ ﻟﺬﻟﻚ ﻓﺎﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﲔ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﻭﻋﻤﻴﻠﻪ ﻫﻲ‬
‫ﻋﻼﻗﺔ ﺷﺮﻳﻚ ﻟﺸﺮﻳﻜﻪ‪ ،‬ﻭﻟﻴﺴﺖ ﻋﻼﻗﺔ ﺩﺍﺋﻦ ﻭﻣﺪﻳﻦ‪ ،‬ﻭﻣﺎ ﳝﻴﺰ ﻫﺬﺍ ﺍﻷﺳﻠﻮﺏ ﻋﻦ ﺑﺎﻗﻲ ﺍﻷﺳﺎﻟﻴﺐ‬
‫ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻫﻮ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮﺓ ﺍﻟﻜﺒﲑﺓ‪ ،‬ﻷﻥ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﻳﻘﻮﻡ ﺑﺘﺴﻠﻴﻢ ﻣﺎﻟﻪ ﻟﻠﻤﻀﺎﺭﺏ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺘﻮﱃ‬
‫ﻣﻬﻤﺔ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﻭﺍﻹﺷﺮﺍﻑ‪ ،‬ﻭﻻ ﻳﻜﻮﻥ ﺿﺎﻣﻨﺎ ﺇﻻ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﻘﺼﲑ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻌﺪﻱ‪ ،‬ﻭﻳﺸﺘﺮﻁ ﰲ ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ‬
‫ﺍﻹﳚﺎﺏ ﻭﺍﻟﻘﺒﻮﻝ ﺑﲔ ﺍﳌﻤﻮﻝ ﻭﺍﻟﺰﺑﻮﻥ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺃ‪‬ﺎ ﻗﺴﻤﺎﻥ‪:‬‬
‫ﺃ‪-‬ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ ﺍﳌﻄﻠﻘﺔ‪:‬ﻫﻲ ﺍﻟﱵ ﺗﺘﻢ ﺩﻭﻥ ﻗﻴﻮﺩ‪ ،‬ﺑﺄﻥ ﻳﺪﻓﻊ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﳌﺎﻝ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﻣﺜﻼ‪ ،‬ﺍﳌﺎﻝ ﻣﻀﺎﺭﺑﺔ ﻣﻦ‬
‫ﻏﲑ ﺗﻌﻴﲔ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﻭﺍﳌﻜﺎﻥ ﻭﺍﻟﺰﻣﺎﻥ ﻭﺻﻔﺔ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﻭﻣﻦ ﻳﻌﺎﻣﻠﻪ ﺍﳌﻀﺎﺭﺏ‪ .‬ﻭﻧﻈﺮﺍ ﻟﺼﻌﻮﺑﺔ ﺇﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ‬
‫ﻭﻓﻖ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺼﻮﺭﺓ ﻭﺣﺮﺻﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﻣﻮﺍﳍﺎ ﻓﺈﻥ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﰲ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﺍﻟﺮﺍﻫﻦ ﻻ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ‪‬ﺬﻩ ﺍﻟﺼﻴﻐﺔ‪.‬‬
‫ﺏ‪-‬ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ ﺍﳌﻘﻴﺪﺓ‪:‬ﻭﺗﻜﻮﻥ ﻣﻘﺘﺮﻧﺔ ﺑﺒﻌﺾ ﺍﻟﻘﻴﻮﺩ‪ ،‬ﺑﺄﻥ ﻳﺪﻓﻊ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﻣﺜﻼ ﻣﺎﻻ ﺇﱃ ﺷﺨﺺ ﺁﺧﺮ‪،‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻳﻌﻤﻞ ﺑﻪ ﰲ ﺑﻀﺎﻋﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﺃﻭ ﰲ ﺑﻠﺪﺓ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﺃﻭ ﰲ ﺳﻮﻕ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﺃﻭ ﰲ ﻭﻗﺖ ﻣﻌﲔ‪ ،‬ﺃﻭ ﻻ ﻳﺘﻌﺎﻣﻞ‬
‫ﻣﻊ ﺷﺨﺺ ﻣﻌﲔ‪ .‬ﻭﻋﻠﻰ ﻫﺬﺍ‪ ،‬ﳚﻮﺯ ﺃﻥ ﻳﺸﺘﺮﻁ ﺭﺏ ﺍﳌﺎﻝ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﻀﺎﺭﺏ ﺃﻻ ﻳﺘﺎﺟﺮ ﰲ ﺳﻠﻊ ﻻ ﲢﻘﻖ ﰲ‬
‫ﻋ‪‬ﺮﻑ ﺍﻟﺴﻮﻕ ﺣﺪﺍ ﻣﻌﻴﻨﺎ ﻣﻦ ﺍﻟﺮﺑﺢ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪:‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺰﺍﺭﻋﺔ‪ :‬ﻳﻌﺘﱪ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺑﺎﳌﺰﺍﺭﻋﺔ ﻋﻘﺪ ﺷﺮﻛﺔ ﺑﲔ ﺍﳌﺎﻝ ﻭﺍﻟﻌﻤﻞ ﻟﺪﻓﻊ ﺍﳊﺎﺟﺔ ﺑﲔ‬
‫ﺍﳌﺘﻌﺎﻣﻠﲔ ﺑﻪ‪ ،‬ﻭﳜﺘﺺ ﺑﺎﻟﻘﻄﺎﻉ ﺍﻟﺰﺭﺍﻋﻲ ﻛﻤﺎ ﻳﺒﺪﻭ ﻣﻦ ﺗﺴﻤﻴﺘﻪ‪ ،‬ﻭﺳﻨﺘﻄﺮﻕ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺇﱃ‬
‫ﺍﻟﺘﻌﺮﻑ ﻋﻠﻰ ﻣﺎﻫﻴﺔ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺼﻴﻐﺔ ﻭﺇﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ (1‬ﺗﻌﺮﻳﻔﻬﺎ‪ :‬ﻫﻲ ﺩﻓﻊ ﺍﻷﺭﺽ ﺇﱃ ﻣﻦ ﻳﺰﺭﻋﻬﺎ ﺃﻭ ﻳﻌﻤﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻭﺍﻟﺰﺭﻉ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺸﺎﺭﻙ ﺃﺣﺪ‬
‫ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺀ ﺑﺎﳌﺎﻝ ﺃﻭ ﺃﺣﺪ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﺍﻟﺜﺮﻭﺓ )ﺍﻷﺭﺽ( ﻭﺍﻟﻌﻨﺼﺮ ﺍﻟﺜﺎﱐ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ ﺍﻟﺸﺮﻳﻚ ﺍﻵﺧﺮ‪.‬‬
‫ﻭﲟﻌﲎ ﺁﺧﺮ ﻳﻘﻮﻡ ﻣﺎﻟﻚ ﺍﻷﺭﺽ ﺑﺈﻋﻄﺎﺀ ﺍﻷﺭﺽ ﳌﻦ ﻳﻌﻤﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﳑﺎ ﻳﺆﺩﻱ ﺇﱃ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺍﳌﺸﺎﺭﻳﻊ ﺍﻟﺼﻐﲑﺓ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﺷﺮﻭﻁ ﺍﳌﺰﺍﺭﻋﺔ‪:‬ﻟﻠﻤﺰﺍﺭﻋﺔ ﻋﺪﺓ ﺷﺮﻭﻁ ﺇﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﺃﻫﻠﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻗﺪﺍﻥ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﻷﺭﺽ ﻣﻌﻠﻮﻣﺔ ﺻﺎﳊﺔ ﻟﻠﺰﺭﺍﻋﺔ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﻨﺎﺗﺞ ﺑﲔ ﺃﻃﺮﺍﻑ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﻣﺸﺎﻋﺎ ﻭﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﱵ ﻳﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﺃﻥ ﳛﺪﺩ ﰲ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﻧﻮﻉ ﺍﻟﺰﺭﺍﻋﺔ ﺍﳌﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‪ ،‬ﻭﻧﻮﻉ ﺍﶈﺼﻮﻝ ﺍﻟﺬﻱ ﺳﻴﺘﻢ ﺯﺭﺍﻋﺘﻪ ﺣﱴ ﻻ ﻳﺜﺎﺭ ﻧﺰﺍﻉ‬
‫ﺑﲔ ﺃﻃﺮﺍﻑ ﺍﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬

‫‪84‬‬
 ‫‪‬‬

‫د‪ -‬ﺃﻥ ﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪ ﻣﺪﺓ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬ﺃﻭ ﲟﻌﲎ ﺁﺧﺮ ﻣﺪﺓ ﺍﳌﺰﺍﺭﻋﺔ ﰲ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﲢﺪﻳﺪﺍ ﻭﺍﺿﺤﺎ‪.‬‬
‫ﻭﻟﻘﺪ ﺧﺺ ﺍﻟﻔﻘﻬﺎﺀ ﺍﻟﺰﺭﺍﻋﺔ ﺑﺰﺭﺍﻋﺔ ﺍﳊﺒﻮﺏ ﻛﺎﻟﺸﻌﲑ ﻭﺍﻟﺬﺭﺓ ﻭﻻ ﺗﺘﻢ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺷﺠﺎﺭ ﺍﻟﱵ ﺗﺒﻘﻰ ﰲ‬
‫ﺍﻷﺭﺽ ﻃﻮﻳﻼ ﻭﲦﺮﻫﺎ ﻳﺘﺄﺧﺮ ﻋﺎﺩﺓ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺳﺒﻖ ﻭﺃﻥ ﺫﻛﺮﻧﺎ ﺃﻧﻪ ﻳﺸﺘﺮﻁ ﲢﺪﻳﺪ ﻣﺪﺓ ﺍﳌﺰﺍﺭﻋﺔ‪.‬‬
‫‪(3‬ﺃﺷﻜﺎﻝ ﺍﳌﺰﺍﺭﻋﺔ ﰲ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻭﺁﺟﺎﳍﺎ‪:‬‬
‫ﺃ ‪ -‬ﺻﻮﺭﻫﺎ‪ :‬ﺻﻮﺭ ﺍﳌﺰﺍﺭﻋﺔ ﻫﻲ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﻷﺭﺽ ﻭﺍﳌﺪﺧﻼﺕ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺃﺣﺪ ﺍﻟﻄﺮﻓﲔ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻳﻘﻮﻡ ﺁﺧﺮ ﺑﻜﻞ ﺍﻟﻌﻤﻞ؛‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﻷﺭﺽ ﻭﺣﺪﻫﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺃﺣﺪ ﺍﻟﻄﺮﻓﲔ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻳﻘﻮﻡ ﺁﺧﺮ ﺑﻜﻞ ﺍﻟﻌﻤﻞ؛‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﻷﺭﺽ ﻭﺍﻟﻌﻤﻞ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﻭﺍﳌﺪﺧﻼﺕ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺁﺧﺮ؛‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﻷﺭﺽ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﻭﺍﳌﺪﺧﻼﺕ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺛﺎﻥ ﻭﺍﻟﻌﻤﻞ ﻣﻦ ﺛﺎﻟﺚ؛‬
‫‪ -‬ﺍﻹﺷﺘﺮﺍﻙ ﰲ ﺍﻷﺭﺽ ﻭﺍﳌﺪﺧﻼﺕ ﻭﺍﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬
‫ﻧﻼﺣﻆ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﺼﻮﺭ ﺍﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻟﻠﻤﺰﺍﺭﻋﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﺼﻮﺭﺓ ﺍﻷﻭﱃ ﺗﻈﻢ ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ﻣﻦ ﺟﻬﺔ ﲟﺎ ﰲ‬
‫ﺫﻟﻚ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‪-‬ﺍﻷﺭﺽ ﻭﺍﻵﻻﺕ‪ -‬ﻭﺍﳌﺘﺪﺍﻭﻟﺔ ﲟﺎ ﰲ‪ -‬ﺫﻟﻚ ﺍﻟﺒﺬﻭﺭ ﻭﺍﻷﲰﺪﺓ‪ -‬ﻭﻣﻦ ﺟﻬﺔ ﺃﺧﺮﻯ‬
‫ﺗﻈﻢ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﻭﻫﺬﻩ ﺍﻟﺼﻮﺭﺓ ﰲ ﻧﻈﺮﻧﺎ ﺗﻨﻄﺒﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺻﻴﻐﺔ ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ ﺃﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺍﳌﺰﺍﺭﻋﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻭﺃﻧﻨﺎ ﺑﻴﻨﺎ ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﺳﺒﻖ ﺃﻥ ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ ﻻ ﺗﻘﺘﺼﺮ ﻓﻘﻂ ﻋﻠﻰ ﺍ‪‬ﺎﻝ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪.‬‬
‫ﺃﻣﺎ ﺍﻟﺼﻮﺭﺓ ﺍﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻭﺍﻟﱵ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﻷﺭﺽ ﻭﺣﺪﻫﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺃﺣﺪ ﺍﻟﻄﺮﻓﲔ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻳﻘﻮﻡ ﺍﻵﺧﺮ ﺑﺎﻟﻌﻤﻞ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬ﻓﻌﺎﺩﺓ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﻻ ﳝﻠﻚ ﺍﻷﺭﺍﺿﻲ ﺍﻟﺰﺭﺍﻋﻴﺔ ﻷ‪‬ﺎ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺃﻣﻮﺍﻻ ﻛﺜﲑﺓ‪ ،‬ﻭﺇﻥ ﻛﺎﻥ ﻫﻮ‬
‫ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﺜﺎﱐ ﺃﻱ ﻣﻘﺪﻡ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﻭﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻓﻬﺬﺍ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻣﻨﻪ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﳐﺘﺺ ﺃﻭ ﻟﻪ ﻓﺮﻉ ﻣﺘﺨﺼﺺ ﰲ‬
‫ﺍﻟﻘﻄﺎﻉ ﺍﻟﺰﺭﺍﻋﻲ‪ ،‬ﺃﻣﺎ ﺍﻟﺼﻮﺭﺓ ﺍﻷﺧﲑﺓ ﻓﺘﻨﻄﺒﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺻﻴﻐﺔ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﺃﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺻﻴﻐﺔ ﺍﳌﺰﺍﺭﻋﺔ‪.‬‬
‫ﻟﺬﻟﻚ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻭﺍﻟﺮﺍﺑﻌﺔ ﳘﺎ ﺍﻷﻧﺴﺐ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪ .‬ﻓﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﻟﻠﺼﻮﺭﺓ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻓﺈﻥ ﺍﳌﻼﺣﻆ ﻋﻤﻠﻴﺎ ﺃﻥ ﺍﻟﻔﻼﺡ ﺍﻟﺒﺴﻴﻂ ﰲ ﺃﻏﻠﺐ ﺍﻟﺒﻼﺩ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﳝﻠﻚ ﺍﻷﺭﺽ ﻛﻤﺎ ﳝﻠﻚ‬
‫ﺍﻹﺳﺘﻌﺪﺍﺩ ﻟﻠﻌﻤﻞ ﻟﻜﻦ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻨﻘﺼﻪ ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻫﻮ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﻼﺯﻡ ﻟﺸﺮﺍﺀ ﺍﻷﲰﺪﺓ ﻭﺍﻟﺒﺬﻭﺭ ﻭﻭﺳﺎﺋﻞ ﺟﻠﺐ ﺍﳌﻴﺎﻩ‪،‬‬
‫ﻭﻧﻔﺲ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﻟﻠﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺮﺍﺑﻌﺔ ﺇﺫ ﳝﻜﻦ ﻟﻠﻔﻼﺡ ﺃﻥ ﻳﺘﻠﻘﻰ ﺃﺭﺿﺎ ﻣﻦ ﻏﲑﻩ ﻭﻳﻜﻮﻥ ﻟﻪ ﺍﻹﺳﺘﻌﺪﺍﺩ ﻟﻠﻌﻤﻞ ﺃﻭ‬
‫ﺗﻜﻮﻥ ﺍﻷﺭﺽ ﻣﻠﻜﺎ ﻟﻪ ﻭﻻ ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻴﺘﺪﺧﻞ ﻃﺮﻑ ﺛﺎﻟﺚ ﻳﻘﻮﻡ ﺑﺎﻟﻌﻤﻞ ﻭﻟﻜﻦ ﻣﺎ ﻳﻨﻘﺼﻬﻤﺎ‬
‫ﻫﻮ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﻼﺯﻡ ﻭﻫﻨﺎ ﻳﺘﺪﺧﻞ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﻟﺘﻮﻓﲑ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﺎﺗﺞ ﺑﲔ‬
‫ﺍﻷﻃﺮﺍﻑ ﺍﻟﺜﻼﺛﺔ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺁﺟﺎﳍﺎ‪:‬ﺍﳌﻼﺣﻆ ﻋﻠﻰ ﺻﻴﻐﺔ ﺍﳌﺰﺍﺭﻋﺔ ﺃ‪‬ﺎ ﲤﻮﻳﻞ ﻗﺼﲑ ﺍﻷﺟﻞ ﺫﻟﻚ ﻷﻥ ﺍﻟﻨﺎﺗﺞ ﻳﻮﺯﻉ ﻋﻨﺪ ﺟﲏ‬
‫ﺍﶈﺼﻮﻝ ﻭﺍﶈﺼﻮﻝ ﺍﻟﺰﺭﺍﻋﻲ ﻻ ﺑﺪ ﺃﻥ ﳛﲔ ﺃﺟﻞ ﺟﻨﻴﻪ ﺧﻼﻝ ﻓﺼﻞ ﻣﻦ ﻓﺼﻮﻝ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺇﻻ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺍﺗﻔﺎﻕ‬
‫ﺑﲔ ﺍﻟﻄﺮﻓﲔ ﺃﻭ ﺍﻟﺜﻼﺛﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﺳﺘﻤﺮﺍﺭ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻟﺪﻭﺭﺍﺕ ﻣﺘﻌﺪﺩﺓ ‪.‬‬
‫‪85‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺭﺍﺑﻌﺎ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺴﺎﻗﺎﺕ‪:‬‬

‫ﻣﺜﻞ ﺍﳌﺰﺍﺭﻋﺔ‪ ،‬ﺗﻌﺘﱪ ﺍﳌﺴﺎﻗﺎﺕ ﻭﺳﻴﻠﺔ ﺃﺧﺮﻯ ﻣﻦ ﻭﺳﺎﺋﻞ ﺇﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻷﺭﺍﺿﻲ ﺑﺎﻟﻄﺮﻕ ﺍﳌﺸﺮﻭﻋﺔ ﻭﲢﻘﻖ ﻏﺎﻳﺔ‬
‫ﻃﺮﻓﲔ‪ :‬ﻃﺮﻑ ﻳﺮﻏﺐ ﺑﺎﻟﻌﻤﻞ ﻷﻥ ﻟﺪﻳﻪ ﺧﱪﺓ ﰲ ﺭﻋﺎﻳﺔ ﺍﻟﺸﺠﺮ ﻭﺇﺻﻼﺣﻬﺎ‪ ،‬ﻟﻜﻨﻪ ﻻ ﳝﻠﻚ ﺍﻷﺭﺽ‪،‬‬
‫ﻭﻃﺮﻑ ﳝﻠﻚ ﺍﻟﺸﺠﺮ ﻟﻜﻨﻪ ﻻ ﻳﻘﺪﺭ ﻋﻠﻰ ﺭﻋﺎﻳﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻟﻌﺪﻡ ﺧﱪﺗﻪ ﺃﻭ ﻷﻧﻪ ﻻ ﳝﻠﻚ ﺍﳌﺎﻝ ﺃﻭ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﺃﻭ ﻷﻱ‬
‫ﺳﺒﺐ ﻣﻦ ﺍﻷﺳﺒﺎﺏ‪ .‬ﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﳊﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻳﻌﺘﱪ ﺇﺑﺮﺍﻡ ﻋﻘﺪ ﺍﳌﺴﺎﻗﺎﺓ ﺑﲔ ﻫﺬﻳﻦ ﺍﻟﻄﺮﻓﲔ ﻣﻠﺒﻴﺎ ﳊﺎﺟﺔ ﺍﻟﻄﺮﻓﲔ‬
‫ﻭﺭﻏﺒﺘﻬﻤﺎ‪ ،‬ﲝﻴﺚ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﻟﺜﻤﺮﺓ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ ﺣﺴﺐ ﻣﺎ ﻳﺘﻔﻘﺎﻥ ﻋﻠﻴﻪ ﰲ ﺍﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬ﻭ‪‬ﺬﺍ ﻳﺴﺘﻔﻴﺪ ﺃﺻﺤﺎﺏ ﺍﻟﺸﺠﺮ‬
‫ﻣﻦ ﺷﺠﺮﻫﻢ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻘﺎﺩﺭﻭﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻬﻢ‪ .‬ﻗﺎﻝ ﺇﺑﻦ ﻗﺪﺍﻣﺔ‪):‬ﺇﻥ ﻛﺜﲑﺍ ﻣﻦ ﺃﻫﻞ ﺍﻟﻨﺨﻴﻞ ﻭﺍﻟﺸﺠﺮ‬
‫ﻳﻌﺠﺰﻭﻥ ﻋﻦ ﻋﻤﺎﺭﺗﻪ ﻭﺳﻘﻴﻪ‪ ،‬ﻭﻻ ﳝﻜﻨﻬﻢ ﺍﻹﺳﺘﺌﺠﺎﺭ ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬ﻭﻛﺜﲑ ﻣﻦ ﺍﻟﻨﺎﺱ ﻻ ﺷﺠﺮ ﳍﻢ‪ ،‬ﻭﳛﺘﺎﺟﻮﻥ ﺇﱃ‬
‫ﺍﻟﺜﻤﺮ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ﲡﻮﻳﺰ ﺍﳌﺴﺎﻗﺎﺓ ﺩﻓﻌﺎ ﻟﻠﺤﺎﺟﺘﲔ‪ ،‬ﻭﲢﺼﻴﻼ ﳌﺼﻠﺤﺔ ﺍﻟﻔﺌﺘﲔ‪ ،‬ﻓﺠﺎﺯ ﺫﻟﻚ ﻛﺎﳌﻀﺎﺭﺑﺔ ﺑﺎﻷﲦﺎﻥ(‪.‬‬
‫‪ (1‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﳌﺴﺎﻗﺎﺓ‪ :‬ﻫﻲ ﺻﻴﻐﺔ ﻣﻦ ﺻﻴﻎ ﺍﻹﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﺰﺭﺍﻋﻲ ﺗﻘﻮﻡ ﻋﻠﻰ ﺇﺳﺘﻐﻼﻝ ﺍﻷﺷﺠﺎﺭ ﺍﳌﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫ﲝﻴﺚ ﻳﺸﺘﺮﻙ ﻓﻴﻬﺎ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﻷﺷﺠﺎﺭ ﺑﺜﺮﻭﺗﻪ ﺗﻠﻚ ﻣﻊ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﲜﻬﺪﻩ‪.‬‬
‫ﻭﺗﻜﻮﻥ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺍﻹﺳﺘﻐﻼﻝ ﺍﻹﳚﺎﺑﻴﺔ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻳﺘﻔﻘﺎﻥ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺇﺫﺍ ﻛﺎﻧﺖ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺳﻠﺒﻴﺔ‬
‫ﻛﻔﺴﺎﺩ ﺍﻟﺜﻤﺎﺭ ﻓﺈﻥ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﻷﺷﺠﺎﺭ ﳜﺴﺮ ﻧﺼﻴﺒﻪ ﻣﻦ ﺍﶈﺼﻮﻝ ﺍﻟﺰﺭﺍﻋﻲ ﻭﳜﺴﺮ ﺍﻟﻌﺎﻣﻞ ﺍﻟﺰﺭﺍﻋﻲ ﺟﻬﺪﻩ‬
‫ﻭﻋﻤﻠﻪ‪ ،‬ﺇﺫﺍ ﱂ ﻳﻜﻦ ﺳﺒﺒﻬﺎ ﺍﻟﺘﻌﺪﻱ ﻭﺍﻟﺘﻘﺼﲑ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﺷﺮﻭﻁ ﺍﳌﺴﺎﻗﺎﺓ‪ :‬ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﺃﻫﻠﻴﺔ ﺍﳌﺘﻌﺎﻗﺪﻳﻦ ﰲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺍﻹﳚﺎﺏ ﻣﻦ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﻷﺷﺠﺎﺭ ﻭﺍﻟﻘﺒﻮﻝ ﻣﻦ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﺑﻜﻞ ﻣﺎ ﺩﻝ ﻋﻠﻴﻬﻤﺎ ﻣﻦ ﻗﻮﻝ ﻭﻓﻌﻞ؛‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﲡﺮﻯ ﺍﳌﺴﺎﻗﺎﺕ ﻗﺒﻞ ﻧﻀﻮﺝ ﺍﻟﺜﻤﺮ؛‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﺣﺼﺔ ﻛﻞ ﻣﻨﻬﻤﺎ ﲝﺼﺔ ﻣﻦ ﳕﺎﺋﻬﺎ ﺃﻭ ﲝﺼﺔ ﻣﺸﺎﻋﺔ ﻣﻨﻪ؛‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﻷﺻﻮﻝ)ﺍﻷﺷﺠﺎﺭ(ﻣﻌﻠﻮﻣﺔ ﻋﻨﺪ ﺍﻟﻄﺮﻓﲔ ﻭﻛﺬﺍ ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ ﺍﳌﻄﻠﻮﺑﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻌﺎﻣﻞ ﳚﺐ ﺫﻛﺮﻫﺎ‬
‫ﻭﺗﻌﻴﻴﻨﻬﺎ )ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﻢ ﻭﺍﻟﺘﻄﻌﻴﻢ ﻭﺣﺮﺙ ﺍﻷﺭﺽ ﻭﺗﻨﻘﻴﺘﻬﺎ ﻣﻦ ﺍﻷﻋﺸﺎﺏ ﺍﻟﻀﺎﺭﺓ(‪ ،‬ﻭﺇﺫﺍ ﱂ ﻳﻌﺮﻑ ﺍﻟﻌﻤﻞ‬
‫ﺍﳌﻄﻠﻮﺏ ﻣﻦ ﺍﻟﻌﺎﻣﻞ ﺑﻄﻠﺖ ﺍﳌﻌﺎﻣﻠﺔ ﳌﻜﺎﻥ ﺍﳉﻬﺎﻟﺔ؛‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﻳﻨﺘﻔﻊ ﺑﺜﻤﻨﻬﺎ ﻣﻊ ﺑﻘﺎﺀ ﺃﺻﻮﳍﺎ ﻛﺎﻟﻨﺨﻞ ﻭﺷﺠﺮ ﺍﻟﻔﻮﺍﻛﻪ ﻭﻛﺮﻡ ﺍﻟﻌﻨﺐ؛‬
‫‪ -‬ﺃ‪‬ﺎ ﻋﻘﺪ ﻻﺯﻡ ﻻ ﻳﺒﻄﻞ ﻭﻻ ﻳﻔﺴﺦ ﺇﻻ ﺑﺎﻟﺘﺮﺍﺿﻲ؛‬
‫‪ -‬ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﳌﺪﺓ ﳏﺪﺩﺓ‪ ،‬ﻭﺇﺧﺘﻠﻒ ﺍﻟﻔﻘﻬﺎﺀ ﰲ ﺫﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻴﺠﻮﺯ ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﻟﺴﻨﻮﺍﺕ ﻋﺪﺓ‪ ،‬ﺃﻣﺎ ﺍﻟﻘﻠﺔ ﻓﺘﻘﺪﺭﻫﺎ‬
‫ﲟﺪﺓ ﺗﺘﺴﻊ ﳊﺼﻮﻝ ﺍﻟﺜﻤﺮ‪.‬‬
‫‪ (3‬ﺍﳌﺴﺎﻗﺎﺓ ﰲ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺗﻌﺘﱪ ﺍﳌﺴﺎﻗﺎﺓ ﻧﻮﻋﺎ ﻣﺘﺨﺼﺼﺎ ﻣﻦ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﰲ ﺍﻟﻘﻄﺎﻉ ﺍﻟﺰﺭﺍﻋﻲ ﺑﲔ ﻃﺮﻓﲔ‪:‬‬

‫‪86‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ -‬ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻷﻭﻝ‪ :‬ﳝﺜﻠﻪ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻘﻮﻡ ﺑﺘﻤﻮﻳﻞ ﻣﺸﺮﻭﻋﺎﺕ ﻣﻴﺎﻩ ﺍﻟﺸﺮﺏ ﺃﻭ ﻣﺸﺮﻭﻋﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺮﻱ ﻭﺇﺳﺘﺼﻼﺡ ﺍﻷﺭﺍﺿﻲ ﻟﺰﺭﺍﻋﺘﻬﺎ ﻭﺗﻄﻮﻳﺮﻫﺎ ﺑﺈﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﺍﳊﺪﻳﺜﺔ‪ ،‬ﻭﻣﻦ ﰒ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻣﺸﺮﻭﻋﺎﺕ‬
‫ﺍﳌﻴﺎﻩ ﻭﺍﻟﺮﻱ ﻋﻠﻰ ﻣﺒﺪﺃ ﺍﻟﺮﲝﻴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﳝﺜﻠﻪ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﻟﺒﺴﺘﺎﻥ ﺃﻭ ﺍﻟﺸﺮﻳﻚ ﺍﻟﻘﺎﺋﻢ ﻋﻠﻴﻪ ﺑﺎﻟﺴﻘﻲ ﻭﺍﳌﻮﺍﻻﺓ ﲞﺪﻣﺘﻪ ﺣﱴ ﺗﻨﻀﺞ‬
‫ﺍﻟﺜﻤﺎﺭ‪ .‬ﻭﻗﺪ ﻳﻜﻮﻥ ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﺜﺎﱐ ﻃﺎﻟﺐ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺬﻱ ﳝﺘﻠﻚ ﺃﺭﺿﺎ ﻭﻳﺮﻏﺐ ﰲ ﺗﻄﻮﻳﺮﻫﺎ ﻭﺯﺭﺍﻋﺘﻬﺎ‬
‫ﺑﺈﺳﺘﻐﻼﻝ ﻣﻴﺎﻫﻬﺎ ﺍﳉﻮﻓﻴﺔ ﺃﻭ ﻧﻘﻞ ﺍﳌﻴﺎﻩ ﺇﻟﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﻣﻮﻗﻊ ﻳﺘﻤﻴﺰ ﺑﻐﺰﺍﺭﺓ ﻣﻴﺎﻫﻪ‪ .‬ﻭﻟﻌﻞ ﻣﺸﺮﻭﻋﺎﺕ ﲤﻠﻴﻚ‬
‫ﺍﻷﺭﺍﺿﻲ ﺍﻟﺼﺤﺮﺍﻭﻳﺔ ﻟﻠﺸﺒﺎﺏ ﺃﻭ ﲤﻠﻴﻚ ﺧﺮﳚﻲ ﻛﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺰﺭﺍﻋﺔ ﺃﺭﺍﺿﻲ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺫﺍﺕ ﻣﺴﺎﺣﺔ ﳏﺪﺩﺓ ﻟﻠﻘﻴﺎﻡ‬
‫ﺑﺰﺭﺍﻋﺘﻬﺎ ﻭﺳﻘﺎﻳﺘﻬﺎ‪ ،‬ﺗﻌﺪ ﻧﻮﻋﺎ ﻣﻦ ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺎﺕ ﺍﻟﺘﻨﻤﻮﻳﺔ ﺍﻟﱵ ﳚﺪﺭ ﺃﻥ ﺗﻮﻟﻴﻬﺎ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻣﺎ‬
‫ﺗﺴﺘﺤﻘﻬﺎ ﻣﻦ ﺍﻟﻌﻨﺎﻳﺔ ﻭﺍﻷﻭﻟﻮﻳﺔ‪.‬‬

‫‪87‬‬






88
 ‫‪‬‬

‫ﲤﻬﻴﺪ ﺍﶈﻮﺭ‪:‬‬
‫ﺗﺘﺒﺎﻳﻦ ﺳﻴﺎﺳﺎﺕ ﻣﻨﺢ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﻭﻓﻘﺎ ﳍﺪﻑ ﺇﺳﺘﺮﺍﺗﻴﺠﻴﺔ ﺗﻮﻇﻴﻒ ﺍﳌﻮﺍﺭﺩ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﳋﺎﺻﺔ ﺑﻜﻞ ﺑﻨﻚ‪ ،‬ﻭﺍﻟﱵ‬
‫ﺗﻘﻊ ﻣﺴﺆﻭﻟﻴﺔ ﲢﺪﻳﺪﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺗﻖ ﳎﻠﺲ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‪ ،‬ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﳝﻜﻨﻨﺎ ﺍﻟﻘﻮﻝ ﺑﺄﻧﻪ ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺍﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﳕﻄﻴﺔ‬
‫ﻣﻄﺒﻘﺔ ﺑﻜﻞ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‪ ،‬ﺇﻻ‪ ‬ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﻋﺪﺩﺍﹰ ﻣﻦ ﺍﳌﺘﻐﲑﺍﺕ ﺍﻟﻮﺍﺟﺐ ﺃﺧﺬﻫﺎ ﰲ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﻋﻨﺪ ﲣﻄﻴﻂ ﺳﻴﺎﺳﺔ‬
‫ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﻟﻠﺒﻨﻮﻙ‪.‬‬
‫ﻭﲟﺎ ﺃﻥ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻣﻨﺢ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﺪﺭﺟﺔ ﻣﻌﻴﺔ ﻣﻦ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﻟﺬﺍ ﻓﺈﻥ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﻣﻬﻢ‬
‫ﺟﺪﺍ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻭﺫﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮﺓ ﻭﲢﻠﻴﻠﻬﺎ ﻭﺍﻟﺘﺨﻄﻴﻂ ﺍﻟﺪﻗﻴﻖ ﳍﺎ ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﺍﲣﺎﺫ‬
‫ﺍﻟﻘﺮﺍﺭ ﺍﳌﻨﺎﺳﺐ ﻣﻊ ﺿﺮﻭﺭﺓ ﻣﺮﺍﺟﻌﺔ ﺍﻟﻨﺘﺎﺋﺞ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻷﻭﻝ‪ :‬ﺳﻴﺎﺳﺎﺕ ﻭﺇﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﻣﻨﺢ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﻭﻳﻘﺼﺪ ﺑﺴﻴﺎﺳﺔ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﺍﻟﻘﺮﺍﺭﺍﺕ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ ﺍﳌﻌﺎﻳﲑ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‪ ،‬ﺷﺮﻭﻁ ﻣﻨﺢ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‪،‬‬
‫ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‪ ،‬ﺇﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‪ .‬ﻭ ﻳﺘﻀﺢ ﳑﺎ ﺗﻘﺪﻡ ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺃﺭﺑﻌﺔ ﻣﺘﻐﲑﺍﺕ ﺭﺋﻴﺴﻴﺔ ﺗﺸﻜﻞ‬
‫ﺍﻟﺴﻴﺎﺳﺔ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮﻙ‪ ،‬ﻭﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ ﺳﻨﺘﻄﺮﻕ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻮﺟﺰ ﻟﻜﻞ ﻣﻨﻬﺎ‪:‬‬
‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺍﳌﻌﺎﻳﲑ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻭ ﺗﺸﲑ ﺇﱃ ﺍﳊﺪ ﺍﻷﺩﱏ ﻣﻦ ﺍﳌﺘﻄﻠﺒﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻮﺍﺟﺐ ﺗﻮﺍﻓﺮﻫﺎ ﰲ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻣﻘﺪﻡ ﻃﻠﺐ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪ ،‬ﺣﱴ‬
‫ﳝﻜﻦ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻣﻨﺤﻪ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳌﻄﻠﻮﺏ‪ .‬ﻭ ﻳﻌﲏ ﺫﻟﻚ ﺃﻥ ﺍﳌﻌﺎﻳﲑ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﲤﺜﻞ ﺃﺩﱏ ﻗﻮﺓ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﻳﻘﺒﻠﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻚ ﳌﻨﺢ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪ .‬ﻭﰲ ﺿﻮﺀ ﺗﻠﻚ ﺍﻟﻘﻮﺓ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪ ﺷﺮﻭﻁ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﻟﻜﻞ ﻋﻤﻴﻞ‪ ،‬ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﳌﻤﻨﻮﺡ‪ ،‬ﻓﺘﺮﺓ ﺍﻟﺴﺪﺍﺩ ﺍﳌﻤﻨﻮﺣﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺍﳌﻄﺒﻘﺔ‪ ،‬ﻭﻳﺘﻄﻠﺐ ﻭﺿﻊ ﺍﳌﻌﺎﻳﲑ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﻗﻴﺎﺱ ﻣﺎ ﻳﻌﺮﻑ‬
‫"ﺑﺎﳉﻮﺩﺓ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ" ﻟﻜﻞ ﻋﻤﻴﻞ‪ ،‬ﻭﺗﻌﲏ ﻣﻘﺪﺍﺭ ﺍﻟﺮﲝﻴﺔ ﺍﳌﺘﻮﻗﻊ ﺃﻥ ﳛﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻗﻴﺎﻣﻪ ﺑﺘﻘﺪﱘ‬
‫ﺍﻟﻘﺮﺽ‪.‬‬
‫ﻭﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﳌﺼﺎﺣﺒﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻣﻨﺢ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺁﻟﻴﺔ ﺗﻨﻄﻮﻱ ﻋﻠﻰ ﲬﺲ ﻣﺘﻐﲑﺍﺕ ﺃﺳﺎﺳﻴﺔ‬
‫ﺗﺒﺪﺃ ﺃﲰﺎﺅﻫﺎ ﻛﻠﻬﺎ )ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ ﺍﻹﳒﻠﻴﺰﻳﺔ( ﲝﺮﻑ‪C‬ﻭﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ‪ (Five C System) 5Cs‬ﻭﻫﻲ‪:‬‬
‫* ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ‪،Character‬‬
‫* ﺍﻟﻄﺎﻗﺔ ﺍﻻﻗﺮﺍﺿﻴﺔ ‪،Capacity‬‬

‫‪89‬‬
 ‫‪‬‬

‫* ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ‪،Capital‬‬

‫* ﺍﻟﺮﻫﻦ ‪،Collateral‬‬
‫* ﺍﻟﻈﺮﻭﻑ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ‪ ،Condition‬ﻭ ﺫﻟﻚ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻮ ﺍﻟﺘﺎﱄ‬
‫‪ (1‬ﺷﺨﺼﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ‪:Character‬‬
‫ﻭ ﻳﻘﺼﺪ ‪‬ﺎ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﺍﻟﺴﻤﺎﺕ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﻜﺸﻒ ﻋﻦ ﳕﻂ ﺍﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺍﶈﺘﻤﻞ ﳓﻮ ﺳﺪﺍﺩ‬
‫ﺍﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺗﻪ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ) ﺷﺨﺼﻴﺔ ﻣﻠﺘﺰﻣﺔ ﺃﻭ ﻣﺮﺍﻭﻏﺔ (‪ ،‬ﻭﺗﻜﻤﻦ ﺃﳘﻴﺔ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻌﺎﻣﻞ ﰲ ﺃﻱ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﻨﺢ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺗﻨﻄﻮﻱ‬
‫ﺿﻤﻨﻴﺎ ﻋﻠﻰ ﻭﻋﺪ ﻣﻦ ﺍﳌﻘﺘﺮﺽ ﺑﺎﻟﺴﺪﺍﺩ ﺃﻭ ﻟﻠﻤﻘﺮﺽ ﻋﻨﺪ ﺣﻠﻮﻝ ﺃﺟﻞ ﺍﻟﻘﺮﺽ ‪.‬‬
‫ﻭ ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻫﻮ ﻣﻦ ﺗﻠﻚ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺎﺕ ﺍﳌﺆﲤﻨﺔ ﻭﺍﳌﻠﺘﺰﻣﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﻔﻲ ﺑﺎﻟﺘﺰﺍﻣﺎ‪‬ﺎ ﳓﻮ ﺍﻟﻐﲑ‪ ،‬ﻭﻫﻮ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﰲ‬
‫ﺣﺎﻟﺘﻨﺎ‪ .‬ﻓﻘﺪ ﺗﻜﻮﻥ ﻗﺪﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﺪﺍﺩ ﺟﻴﺪﺓ ﺇﻻﱠ ﺃﻥ ﺭﻏﺒﺘﻪ ﰲ ﺍﻟﺴﺪﺍﺩ ﰲ ﺍﳌﻮﺍﻋﻴﺪ ﺍﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻏﲑ‬
‫ﻣﺆﻛﺪﺓ‪.‬‬
‫ﻭﻳﻌﺘﻤﺪ ﳏﻠﻠﻲ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﰲ ﺍﻟﻜﺸﻒ ﻋﻦ ﺟﻮﺍﻧﺐ ﺷﺨﺼﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﻳﻌﺮﻑ ﺑﺎﻟﺘﺎﺭﻳﺦ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﱐ‬
‫ﻭﻳﻘﺼﺪ ﺑﻪ ﲰﻌﺔ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻗﻴﺎﻣﻪ ﺑﺴﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺗﻪ ﺍﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﳓﻮ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺃﻭ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﺧﺮﻯ ﺍﻟﱵ ﺳﺒﻖ ﻟﻪ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺮﺍﺽ ﻣﻨﻬﺎ‪ .‬ﻭﻫﻨﺎﻙ ﺑﻌﺾ ﺍﳌﺆﺷﺮﺍﺕ ﺍﻷﺧﺮﻯ ﺍﻟﱵ ﳝﻜﻦ ﻣﻦ ﺧﻼﳍﺎ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﺪﻯ ﺍﻟﺘﺰﺍﻡ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻣﺜﻞ ﳕﻂ‬
‫ﺗﻌﺎﻣﻼﺗﻪ ﰲ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﲟﻌﲎ ﲢﻠﻴﻞ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ﺍﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﻣﻀﺖ ﻣﻨﺬ ﻗﻴﺎﻡ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ )ﻃﺎﻟﺐ ﺍﻟﻘﺮﺽ(‬
‫ﺑﺎﻟﺸﺮﺍﺀ ﺍﻵﺟﻞ ﻟﻠﺒﻀﺎﻋﺔ ﻣﻦ ﺍﳌﻮﺭﺩﻳﻦ ﺍﻟﺬﻳﻦ ﻳﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻬﻢ‪ ،‬ﺣﱴ ﺳﺪﺍﺩﻩ ﻟﻘﻴﻤﺘﻬﺎ ﺇﻟﻴﻬﻢ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻚ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃﻥ‬
‫ﺗﺼﺮﻓﺎﺗﻪ ﺣﻴﺎﻝ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﺗﻨﺴﺤﺐ ﺃﻳﻀﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﺍﻟﻄﺎﻗﺔ ﺍﻻﻗﺘﺮﺍﺿﻴﺔ ‪:Capacity‬‬
‫ﺗﻘﻴﺲ ﺍﻟﻄﺎﻗﺔ ﺍﻹﻗﺘﺮﺍﺿﻴﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﻣﺪﻯ ﻗﺪﺭﺗﻪ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻟﻴﺪ ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ ﺍﻟﻜﺎﻓﻴﺔ ﳋﺪﻣﺔ ﺍﻟﺪﻳﻦ)ﻓﻮﺍﺋﺪ‬
‫ﺍﻟﻘﺮﺽ(‪ ،‬ﻭﳝﻜﻦ ﶈﻠﻞ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﺍﻟﻮﺻﻮﻝ ﺇﱃ ﺗﻠﻚ ﺍﻟﻄﺎﻗﺔ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﺍﳌﺎﱄ ﻟﻘﻮﺍﺋﻢ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ‬
‫ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺭﲝﻴﺔ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﻟﻌﺪﺩ ﻣﻦ ﺍﻟﺴﻨﻮﺍﺕ ﺍﳌﺘﺘﺎﺑﻌﺔ‪ ،‬ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺭﺻﻴﺪ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻟﺬﺍ ﻳﻌﺘﱪ ﺍﻟﺒﺎﺣﺜﻮﻥ ﺃﻥ ﺍﻟﻄﺎﻗﺔ‬
‫ﺍﻹﻗﺘﺮﺍﺿﻴﺔ ﻫﻮ ﻣﻌﻴﺎﺭ ﻣﻮﺿﻮﻋﻲ ﻭﻛﻤ‪‬ﻲ ﰲ ﻗﻴﺎﺱ ﻗﺪﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﺪﺍﺩ‪.‬‬
‫‪ (3‬ﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ ‪:Capital‬‬

‫‪90‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﻳﻌﱪ ﻫﺬﺍ ﺍﳌﺘﻐﲑ ﻋﻦ ﺍﻟﻮﺿﻊ ﺍﳌﺎﱄ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﻭﻓﻘﺎﹰ ﳌﺎ ﺃﺳﻔﺮﺕ ﻋﻨﻪ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﲢﻠﻴﻼﺕ ﻗﻮﺍﺋﻤﻪ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻳﻌﻄﻲ‬
‫ﳏﻠﻠﻲ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺃﳘﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻟﺒﻌﺾ ﺍﳌﻌﺪﻻﺕ ﺃﻭ ﺍﻟﻨﺴﺐ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﻜﺸﻒ ﺑﺼﻮﺭﺓ ﺃﻛﺜﺮ ﻓﺎﻋﻠﻴﺔ ﻋﻦ ﻫﺬﺍ‬
‫ﺍﻟﻮﺿﻊ‪ .‬ﻣﺜﻞ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻧﺴﺐ ﺍﻟﺘﺪﺍﻭﻝ ﻭﺍﻟﱵ ﺗﻘﻴﺲ ﻗﺪﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻋﻠﻰ ﺳﺪﺍﺩ ﺍﳋﺼﻮﻡ ﺍﳌﺘﺪﺍﻭﻟﺔ ﻣﻦ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﺍﳌﺘﺪﺍﻭﻟﺔ ﰲ ﺍﻷﺟﻞ‬
‫ﺍﻟﻘﺼﲑ‪،‬‬
‫‪ ‬ﻣﻌﺪﻻﺕ ﺍﻻﻗﺘﺮﺍﺽ ﻭﺗﻌﻄﻲ ﻣﺆﺷﺮﺍﺕ ﺣﻮﻝ ﺍﳌﺪﻯ ﺍﻟﺬﻱ ﻭﺻﻞ ﺇﻟﻴﻪ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﰲ ﲤﻮﻳﻞ ﺃﺻﻮﻟﻪ ﻣﻦ‬
‫ﺃﻣﻮﺍﻝ ﺍﻻﻗﺘﺮﺍﺽ‪،‬‬
‫‪ ‬ﻣﻌﺪﻻﺕ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﻟﻔﻮﺍﺋﺪ ﻭﺗﻜﺸﻒ ﻋﻦ ﻣﺪﻯ ﺇﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﻗﻴﺎﻡ ﺻﺎﰲ ﺭﺑﺢ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﻟﻔﻮﺍﺋﺪ‬
‫ﺍﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬ﺃﻱ ﻋﺪﺩ ﺍﳌﺮﺍﺕ ﺍﻟﱵ ﳝﻜﻦ ‪‬ﺎ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺍﻟﻔﻮﺍﺋﺪ ﻣﻦ ﺻﺎﰲ ﺍﻟﺪﺧﻞ )ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻗﺒﻞ ﺍﺣﺘﺴﺎﺏ‬
‫ﺍﻟﻔﻮﺍﺋﺪ ﻭﺍﻟﻀﺮﺍﺋﺐ( ﺍﳌﺘﺎﺡ ﻟﺴﺪﺍﺩﻫﺎ‪.‬‬
‫‪ (4‬ﺍﻟﺮﻫﻦ ‪:Collateral‬‬
‫ﻳﺘﻤﺜﻞ ﺍﻟﺮﻫﻦ ﰲ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﺍﻟﱵ ﻳﻘﺪﻣﻬﺎ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺇﻝ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻛﻀﻤﺎﻥ ﺑﻐﺮﺽ ﺍﳊﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪،‬‬
‫ﻭﻗﺪ ﺗﺒﲔ ﻟﻨﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﺳﺒﻖ ﻋﻨﺪ ﺍﳊﺪﻳﺚ ﻋﻦ ﻣﻌﺎﻳﲑ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‪ ،‬ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﺮﻫﻮﻧﺎﺕ ﺍﻟﱵ‬
‫ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﻳﻘﺪﻣﻬﺎ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻭﺗﻘﺒﻠﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻛﻀﻤﺎﻥ ﻟﻠﻘﺮﺽ‪ ،‬ﲝﻴﺚ ﺇﺫﺍ ﺗﻮﻗﻒ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻋﻦ ﺍﻟﺴﺪﺍﺩ ﺣﻖ ﻟﻠﺒﻨﻚ‬
‫ﺍﻟﺮﺟﻮﻉ ﻭﺍﻟﺘﺼﺮﻑ ﰲ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺮﻫﻦ‪ .‬ﻭﻣﻦ ﺃﻣﺜﻠﺔ ﺍﻟﺮﻫﻮﻥ ﺍﳌﻘﺪﻣﺔ ﻛﻀﻤﺎﻧﺎﺕ‪ :‬ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﺍﺕ ﺍﳌﻤﻠﻮﻛﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪،‬‬
‫ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪ ،‬ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻭﻏﲑﻫﺎ‪...‬‬
‫ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺮﻫﻮﻧﺎﺕ ﲤﺜﻞ ﻣﺼﺪﺭﺍﹰ ﻻﺳﺘﻴﻔﺎﺀ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪﻡ ﻗﻴﺎﻡ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺑﺎﻟﺴﺪﺍﺩ‪،‬‬
‫ﻭﻻ ﳚﻮﺯ ﻣﻌﻬﺎ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﻣﻘﺪﻡ ﺍﻟﺮﻫﻦ ﺍﻟﺘﺼﺮﻑ ﰲ ﺍﻷﺻﻞ ﺍﳌﺮﻫﻮﻥ ﺑﺄﻱ ﻧﻮﻉ ﻣﻦ ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻟﺘﺼﺮﻑ‪ ،‬ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ‬
‫ﻓﻘﺪ ﲡﺪ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻧﻔﺴﻬﺎ ﰲ ﻣﻮﻗﻒ ﻳﻘﺘﻀﻲ ﻣﻨﻬﺎ ﺭﻓﺾ ﻗﺒﻮﻝ ﺑﻌﺾ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﺍﳌﻘﺪﻣﺔ ﻛﺮﻫﻦ ﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪،‬‬
‫ﻓﻌﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﳌﺜﺎﻝ ﺃﺣﺠﻤﺖ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﰲ ﻧﻮﻓﻤﱪ ﻋﺎﻡ ‪ 1992‬ﻋﻦ ﺇﻗﺮﺍﺽ ﺑﻌﺾ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺑﻀﻤﺎﻥ‬
‫ﺃﻭﺭﺍﻕ ﲡﺎﺭﻳﺔ ﺃﻭ ﻋﻘﺎﺭﺍﺕ ﻟﻌﺪﻡ ﺭﻏﺒﺘﻬﺎ ﺍﻟﺪﺧﻮﻝ ﰲ ﻣﺸﺎﻛﻞ ﻣﺼﺎﺣﺒﺔ ﳍﺬﻩ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﺧﻼﻝ ﺗﻠﻚ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ‪.‬‬
‫‪ (5‬ﺍﻟﻈﺮﻭﻑ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ‪:Condition‬‬

‫‪91‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﻭﻳﻘﺼﺪ ‪‬ﺎ ﺍﻟﻈﺮﻭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﻌﻤﻞ ﰲ ﻇﻠﻬﺎ ﺍﳌﻨﻈﻤﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻃﺎﻟﺐ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﻭﳍﺎ ﺗﺄﺛﲑ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻧﺸﺎﻃﻪ‪ ،‬ﻓﻌﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﳌﺜﺎﻝ ﳛﺠﻢ ﺍﻟﻜﺜﲑ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻋﻠﻰ ﻣﻨﺢ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﺗﻌﻤﻞ ﰲ ﻇﻞ‬
‫ﺍﻟﻈﺮﻭﻑ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻏﲑ ﻣﻮﺍﺗﻴﺔ‪ ،‬ﺃﻱ ﻻ ﻳﺘﻮﻗﻊ ﻟﻠﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻌﻤﻞ ﺑﻪ ﺭﻭﺍﺝ ﻭﻫﻮ ﻣﺎ ﺳﻴﺆﺩ‪‬ﻱ ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﺇﱃ‬
‫ﺇﺿﻌﺎﻑ ﻗﺪﺭ‪‬ﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﺪﺍﺩ ﻟﻠﻘﺮﺽ ﻭﺧﺪﻣﺔ ﺍﻟﺪﻳﻦ‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﰲ ﺍﳌﻘﺎﺑﻞ ﺗﺮﺣﺐ ﺗﻠﻚ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺑﺎﳌﺸﺮﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﱵ‬
‫ﺗﻌﻤﻞ ﰲ ﻇﺮﻭﻑ ﻣﻮﺍﺗﻴﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃﻥ ﺫﻟﻚ ﻳﻌﺪ ﻣﺆﺷﺮ ﺇﳚﺎﰊ ﻳﻄﻤﺌﻦ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬ﺑﺄﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﺸﺮﻭﻋﺎﺕ ﺳﺘﺘﻮﺍﻓﺮ‬
‫ﳍﺎ ﺍﻟﻘﺪﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﺪﺍﺩ‪.‬‬
‫ﻭﺗﺴﺘﻌﲔ ﺣﺎﻟﻴﺎ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﻌﺎﳌﻴﺔ ﺑﺎﳊﻮﺍﺳﺐ ﺍﻵﻟﻴﺔ ﰲ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﺑﻌﺾ ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﺍﻹﺣﺼﺎﺋﻲ ﻣﺜﻞ‬
‫ﺃﺳﻠﻮﺏ ﺍﻟﺘﻤﺎﻳﺰ ﺍﳌﺘﻌﺪﺩ)‪ ،(MDA‬ﺑﻐﺮﺽ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺍﻟﻘﻮﺓ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﺃﻭ ﺍﳌﻨﻈﻤﺔ ﻃﺎﻟﺒﺔ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪ ،‬ﻭﻳﺘﻢ ﺫﻟﻚ ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼﻝ ﻭﺿﻊ ﺩﺭﺟﺎﺕ ﺃﻭ ﻧﻘﺎﻁ ‪ Scores‬ﻟﺒﻌﺾ ﺍﻟﻌﻮﺍﻣﻞ ﺍﻟﱵ ﲤﺜﻞ ﻣﻌﺎﻳﲑ ﻫﺎﻣﺔ ﰲ ﺍﳊﻜﻢ ﻋﻠﻰ ﺍﳉﺪﻭﻯ‬
‫ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬ﻭﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻰ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻨﻈﻢ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻠﻴﺔ ﺑﻨﻈﻢ ﺍﺣﺘﺴﺎﺏ ﺍﻟﺪﺭﺟﺎﺕ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ‪Credit-Scoring‬‬
‫‪ system‬ﻭﻫﻮ ﻣﺎ ﺗﻄﺮﻗﻨﺎ ﺇﻟﻴﻪ ﻓﻴﻤﺎ ﺳﺒﻖ ﻋﻨﺪ ﻋﺮﺽ ﳐﺘﻠﻒ ﻃﺮﻕ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻘﺮﻭﺽ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺷﺮﻭﻁ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‪:‬‬
‫ﻭﻳﻘﺼﺪ ‪‬ﺎ ﺍﻟﻘﻮﺍﻋﺪ ﻭﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﻭﺍﻷﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﻟﱵ ﺳﺘﺘﺒﻊ ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﻨﺢ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬ﻭﺍﻟﱵ ﳚﺐ‬
‫ﺃﻥ ﻳﻨﺺ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺻﺮﺍﺣﺔ ﻭﺑﺼﻮﺭﺓ ﻣﻜﺘﻮﺑﺔ‪ ،‬ﻭﺗﺘﻤﺜﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺼﻮﺭﺓ ﺍﳌﻜﺘﻮﺑﺔ ﰲ ﺑﻌﺾ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﰲ ﺷﻜﻞ ﺩﻟﻴﻞ ﺃﻭ‬
‫ﺍﺳﺘﻤﺎﺭﺓ ﺗﺪﺧﻞ ﺿﻤﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﻨﺢ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪ ،‬ﻭﺗﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﻋﺪﺩﺍﹰ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻨﻮﺩ ﺃﳘﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻣﺪﺓ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﻭﺗﺸﲑ ﺇﱃ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ﺍﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﺳﺘﻨﻘﻀﻲ ﺣﱴ ﳛﻞ ﻣﻮﻋﺪ ﺍﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ﻭﺳﺪﺍﺩ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺣﺪ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﻭﻳﻘﺼﺪ ﺑﻪ ﺍﳊﺪ ﺍﻷﻗﺼﻰ ﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺍﻟﺬﻱ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﻳﻘﺪﻣﻪ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺍﻟﻈﺮﻭﻑ ﺍﻟﱵ ﻳﻨﺒﻐﻲ ﻓﻴﻬﺎ ﻣﻄﺎﻟﺒﺔ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺑﺘﻘﺪﱘ ﺭﻫﻮﻧﺎﺕ ﻟﻀﻤﺎﻥ ﻃﻠﺐ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺃﻣﻮﺍﻝ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﺍﻟﱵ ﳝﻜﻦ ﻗﺒﻮﳍﺎ ﻛﺮﻫﻦ‪.‬‬
‫‪ .5‬ﻧﺴﺒﺔ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺇﱃ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺻﻞ ﺍﳌﺮﻫﻮﻥ ﻭﺍﻟﱵ ﺗﺘﻔﺎﻭﺕ ﻋﺎﺩﺓ ﺗﺒﻌﺎ ﻟﻄﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﻭﻣﺪﻯ ﺗﻌﺮﺽ ﻗﻴﻤﺘﻪ‬
‫ﺍﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻠﺘﻘﻠﺐ‪.‬‬
‫‪ .6‬ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻮﺍﺟﺐ ﺇﺗﺒﺎﻋﻬﺎ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺍﳔﻔﺎﺽ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻸﺻﻞ ﺍﳌﺮﻫﻮﻥ‪.‬‬

‫‪92‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ .7‬ﺍﻟﺒﺪﺍﺋﻞ ﺍﻷﺧﺮﻯ ﺍﻟﱵ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﻳﻠﺠﺄ ﺇﻟﻴﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻟﻀﻤﺎﻥ ﻣﺴﺘﺤﻘﺎﺗﻪ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﻣﻄﺎﻟﺒﺔ ﺍﳌﻘﺘﺮﺽ ﺑﺘﻘﺪﱘ ﻃﺮﻑ‬
‫ﺛﺎﻟﺚ ﻛﻀﻤﺎﻥ ﻟﻪ‪ ،‬ﺃﻭ ﺍﻟﻨﺺ ﰲ ﻋﻘﺪ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﻋﻠﻰ ﺣﻖ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﰲ ﺍﺳﺘﺮﺩﺍﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﻓﻮﺭ ﺇﺧﻼﻝ ﺍﳌﻘﺘﺮﺽ‬
‫ﺑﺄﻱﹴ ﺷﺮﻁ ﻣﻦ ﺷﺮﻭﻁ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺍﳌﱪﻡ ﺑﻴﻨﻪ ﻭﺑﲔ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫‪ .8‬ﺍﻟﺮﺻﻴﺪ ﺍﻟﺘﻌﻮﻳﻀﻲ ﻭﳝﺜﻞ ﺍﳊﺪ ﺍﻷﺩﱏ ﻣﻦ ﺍﻟﺮﺻﻴﺪ ﺍﻟﺬﻱ ﳚﺐ ﺃﻥ ﳛﺘﻔﻆ ﺑﻪ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺍﳌﻘﺘﺮﺽ ﰲ ﺣﺴﺎﺑﻪ‬
‫ﻟﺪﻯ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬ﻭﻋﺎﺩﺓ ﻣﺎ ﻳﺘﺮﺍﻭﺡ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺮﺻﻴﺪ ﺑﲔ ‪ %10‬ﺇﱃ ‪ %20‬ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪.‬‬
‫ﻭ ﺗﺸﺘﺮﻁ ﻣﻌﻈﻢ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﻃﺎﻟﱯ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﻟﺘﻮﻗﻴﻊ ﻋﻠﻰ ﻃﻠﺐ ﻓﺘﺢ ﺣﺴﺎﺏ ﺟﺎﺭﻱ‬
‫ﻣﺪﻳﻦ)ﺣﺴﺎﺏ ﺟﺎﺭﻱ ﺑﻨﻜﻲ(‪ ،‬ﻳﻌﺪ ﲟﺜﺎﺑﺔ ﺍﺗﻔﺎﻕ ﺍﺋﺘﻤﺎﱐ ﺑﲔ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﻘﺮﺽ ﻭﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺍﳌﻘﺘﺮﺽ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻋﺪﺩﺍﹰ‬
‫ﻣﻦ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﻭﺍﻟﻘﻮﺍﻋﺪ ﺍﻟﱵ ﺳﻴﺘﻢ ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻡ ‪‬ﺎ ﺣﺎﻝ ﻣﻨﺢ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‪:‬‬
‫ﻭﻳﻘﺼﺪ ‪‬ﺎ ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﱵ ﻳﺘﺒﻌﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﰲ ﲢﺼﻴﻞ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﻟﱵ ﻗﺪﻣﻬﺎ ﻟﻠﻌﻤﻼﺀ‪ ،‬ﻭﺗﻌﺪ ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ‬
‫ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻜﻴﻔﻴﺔ ﲢﺼﻴﻞ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﻟﱵ ﲡﺎﻭﺯﺕ ﺁﺟﺎﻝ ﺍﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﻣﻦ ﺃﻛﺜﺮ ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺃﳘﻴﺔ ﰲ ﺍﻟﺴﻴﺎﺳﺎﺕ‬
‫ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮﻙ‪ .‬ﻭﻣﻦ ﺍﳌﻼﺣﻆ ﺃﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺗﺘﺒﺎﻳﻦ ﺑﲔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﳌﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺗﺘﺒﺎﻳﻦ ﺃﻳﻀﺎﹰ ﺗﺒﻌﺎﹰ‬
‫ﻻﺧﺘﻼﻑ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﺍﻟﺬﻳﻦ ﻳﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻬﻢ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬ﻓﺒﻌﺾ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻣﺜﻼﹰ ﺗﺮﺳﻞ ﺧﻄﺎﺏ ﻟﻠﻌﻤﻼﺀ ﺑﻌﺪ ﻓﻮﺍﺕ ﲬﺴﺔ‬
‫ﻋﺸﺮ ﻳﻮﻣﺎﹰ ﻣﻦ ﺍﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﻜﺘﻔﻲ ﺑﺎﻻﺗﺼﺎﻝ ﺍﳍﺎﺗﻔﻲ ﺑﻌﻤﻼﺀ ﺁﺧﺮﻳﻦ‪ ،‬ﻭﺗﺘﻤﺜﻞ ﺃﻫﻢ ﺍﳌﺸﻜﻼﺕ‬
‫ﺍﻟﱵ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﺗﺘﻌﺮﺽ ﳍﺎ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﲢﺼﻴﻞ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪.1‬ﺍﳔﻔﺎﺽ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻸﺻﻮﻝ ﺍﳌﺮﻫﻮﻧﺔ ﺑﺪﺭﺟﺔ ﻛﺒﲑﺓ‪ ،‬ﻭﻫﻮ ﻣﺎ ﻗﺪ ﻳﻨﺒﻐﻲ ﺃﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﱂ ﺗﻌﺪ ﲤﺜﻞ‬
‫ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻜﺎﰲ ﳌﺒﻠﻎ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪.‬‬
‫‪.2‬ﻋﺪﻡ ﻗﺪﺭﺓ ﺍﳌﻘﺘﺮﺽ ﻋﻠﻰ ﺳﺪﺍﺩ ﻣﺴﺘﺤﻘﺎﺗﻪ ﰲ ﺍﳌﻮﺍﻋﻴﺪ ﺍﶈﺪﺩﺓ ﺍﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫‪.3‬ﻋﺪﻡ ﻗﺪﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﺪﺍﺩ ‪‬ﺎﺋﻴﺎﹰ‪ ،‬ﻭﻳﻌﺪ ﺫﻟﻚ ﺃﺳﻮﺃ ﺍﻷﻭﺿﺎﻉ ﺍﻟﱵ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﺗﺘﻌﺮﺽ ﳍﺎ ﺳﻴﺎﺳﺔ‬
‫ﲢﺼﻴﻞ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‪.‬‬
‫ﺭﺍﺑﻌﺎ‪ :‬ﺇﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‪:‬‬

‫‪93‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﻣﻦ ﺍﻷﳘﻴﺔ ﲟﻜﺎﻥ ﺃﻥ ﲢﺪﺩ ﺍﻟﺴﻴﺎﺳﺔ ﺍﻹﻗﺮﺍﺿﻴﺔ ﺇﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﻟﱵ ﰎ ﻣﻨﺤﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻳﻘﺼﺪ ‪‬ﺎ‬
‫ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﺍﻟﺪﻭﺭﻱ ﳌﻮﻗﻒ ﻛﻞ ﻗﺮﺽ ﻣﻦ ﳐﺘﻠﻒ ﺟﻮﺍﻧﺒﻪ‪ ،‬ﺑﻐﺮﺽ ﺍﻛﺘﺸﺎﻑ ﺃﻱ ﺻﻌﻮﺑﺎﺕ ﳛﺘﻤﻞ ﺃﻥ ﺗﺘﻌﺮﺽ ﳍﺎ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺳﺪﺍﺩ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‪ ،‬ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻳﻜﻮﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﻣ‪‬ﺘ‪‬ﺴﻊ ﻣﻦ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﻻﲣﺎﺫ ﻣﺎ ﻳﻨﺒﻐﻲ ﻋﻤﻠﻪ ﰲ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﺍﳌﻼﺋﻢ‪.‬‬
‫ﻭﻣﻌﻈﻢ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺣﺎﻟﻴﺎﹰ ﺗﻘﻮﻡ ﺑﺈﺩﺧﺎﻝ ﻛﺎﻓﺔ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻴﻞ ﻋﻠﻰ ﺍﳊﻮﺍﺳﺐ ﺍﻵﻟﻴﺔ )ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ( ﺣﱴ‬
‫ﳝﻜﻦ ﺇﺟﺮﺍﺀ ﺍﳌﺘﺎﺑﻌﺔ ﻭﲢﻠﻴﻞ ﺍﳌﻮﻗﻒ ﺁﻟﻴﺎﹰ‪ ،‬ﻭﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﻧﻈﻢ ﺍﳌﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﳌﻔﻴﺪﺓ ﰲ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺼﺪﺩ ﻛﻨﻈﻢ ﺩﻋﻢ‬
‫ﺍﻟﻘﺮﺍﺭ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺟﺎﺀ ﺑﻌﺾ ﺍﻟﺒﺎﺣﺜﲔ ﻭﳏﻠﱢﻠﻲ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺣﻮﻝ ﻋﺪﺩ ﺍﳌﺘﻐﲑﺍﺕ ﺍﻟﱵ ﻳﻔﺘﺮﺽ ﺃﻥ ﺗﻀﻤﻬﺎ ﺁﻟﻴﺎﺕ‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺃﺷﺎﺭﻭﺍ ﺇﱃ ﺃ‪‬ﺎ ‪ 6Cs‬ﺑﺪﻻﹰ ﻣﻦ ‪ ،5Cs‬ﲟﻌﲎ ﺃﻥ ﺁﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﺗﻨﻄﻮﻱ ﻋﻠﻰ ﺳﺖ‬
‫ﻣﺘﻐﲑﺍﺕ ﺃﺳﺎﺳﻴﺔ‪ ،‬ﻭ ﺫﻟﻚ ﺑﺈﺿﺎﻓﺔ ﻣﺘﻐﲑ ﺳﺎﺩﺱ ﻫﻮ ﻣﺘﻐﲑ ﺍﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ‪ ،Control‬ﻭﻳﻘﺼﺪ ﲟﺘﻐﲑ ﺍﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﺍﳌﺼﺎﺣﺒﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻣﻨﺢ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﳚﺐ ﺃﻥ ﺗﺘﻔﻖ ﺍﻟﺴﻴﺎﺳﺔ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﻳﻨﺘﻬﺠﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻣﻊ ﺍﻟﻘﻮﺍﻋﺪ ﻭﺍﻟﺘﺸﺮﻳﻌﺎﺕ ﺍﳌﻨﻈﻤﺔ ﻟﻠﻌﻤﻞ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ‪ ،‬ﻭﺩﺍﺧﻞ ﺍﳊﺪﻭﺩ ﺍﻟﱵ ﻳﻀﻌﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﳌﺮﻛﺰﻱ‪ .‬ﺃﻣ‪‬ﺎ‬
‫ﺍﳌﺘﻐﲑﺍﺕ ﺍﻷﺧﺮﻯ ﺍﳌﻘﺘﺮﺣﺔ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ (1‬ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ ﺍﳌﺘﺎﺣﺔ ﻟﻺﻗﺮﺍﺽ‪:‬‬
‫ﻓﻌﺎﺩﺓ ﻣﺎ ﺗﻨﺺ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻋﻠﻰ ﺃﻻﱠ ﺗﺰﻳﺪ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻜﻠﻴﺔ ﻟﻠﻘﺮﻭﺽ ﰲ ﺃﻱ ﳊﻈﺔ ﺯﻣﻨﻴﺔ ﻋﻦ ﻧﺴﺒﺔ‬
‫ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ ﺍﳌﻮﺍﺭﺩ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﳌﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻭﺍﻟﱵ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﺃﺳﺎﺳﺎﹰ ‪-‬ﻛﻤﺎ ﺳﺒﻖ ﻭﺃﻭﺿﺤﻨﺎ‪ -‬ﰲ ﺍﻟﻮﺩﺍﺋﻊ ﻭﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‬
‫ﻭﺭﺃﺱ ﺍﳌﺎﻝ‪ .‬ﻭ ﻳﻌﲏ ﺫﻟﻚ ﺃﻥ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻫﻲ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﻣﺮﻧﺔ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﺗﺮﺗﻔﻊ ﻭﺗﻨﺨﻔﺾ ﻓﻴﻬﺎ ﺣﺠﻢ‬
‫ﺍﻷﻣﻮﺍﻝ ﺍﳌﺘﺎﺣﺔ ﻟﻺﻗﺮﺍﺽ ﻭﻓﻘﺎﹰ ﳊﺠﻢ ﺍﳌﻮﺍﺭﺩ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﺍﻟﺘﺴﻌﲑ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﱐ‪:‬‬
‫ﺣﻴﺚ ﲢﺪﺩ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺃﺳﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﺍﻟﱵ ﺳﻴﺘﻢ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻛﺬﺍ ﺍﳌﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻌﻤﻮﻻﺕ ﺍﻟﱵ ﺳﻮﻑ ﻳﺘﻘﺎﺿﺎﻫﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ ﺍﳌﻘﺘﺮﺽ‪ .‬ﻭ ﻳ‪‬ﻔﹶﻀ‪‬ﻞﹾ ﰲ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺼﺪﺩ ﺗﻮﺣﻴﺪ ﺃﺳﻌﺎﺭ ﺧﺪﻣﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﺩﺍﺧﻞ ﺍﻟﻨﻄﺎﻕ ﺍﳉﻐﺮﺍﰲ ﺍﻟﺬﻱ ﳜﺪﻣﻪ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺣﱴ ﻻ ﳛﺪﺙ ﺗﻔﺎﻭﺕ ﺑﲔ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﱵ‬
‫ﻳﺘﺤﻤﻠﻬﺎ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ‪ ،‬ﻭﻫﻮ ﻣﺎ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﻳﻨﻌﻜﺲ ﺳﻠﺒﻴﺎﹰ ﻋﻠﻰ ﺭﻏﺒﺔ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﰲ ﺍﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻋﻨﺪ‬
‫ﺍﻛﺘﺸﺎﻓﻬﻢ ﺫﻟﻚ‪.‬‬

‫‪94‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ (3‬ﻣﺴﺘﻮﻯ ﺍﲣﺎﺫ ﺍﻟﻘﺮﺍﺭ‪:‬‬

‫ﻣﻦ ﺍﳌﻔﺘﺮﺽ ﺃﻥ ﲢﺪﺩ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﳌﺴﺘﻮﻯ ﺍﻹﺩﺍﺭﻱ ﻣﻦ ﻟﻪ ﺣﻖ ﺍﲣﺎﺫ ﺍﻟﻘﺮﺍﺭ ﺍﳌﺘﻌﻠﻖ ﲟﻨﺢ‬
‫ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‪ ،‬ﺃﻱ ﺍﻟﺒﺖ ﰲ ﻃﻠﺐ ﺍﻻﻗﺘﺮﺍﺽ ﻭﺫﻟﻚ ﻟﻀﻤﺎﻥ ﺳﺮﻋﺔ ﺍﲣﺎﺫ ﺍﻟﻘﺮﺍﺭ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﻭﺃﻥ ﺣﺎﺟﺔ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ‬
‫ﻟﻸﻣﻮﺍﻝ ﻋﺎﺩﺓ ﻣﺎ ﺗﻜﻮﻥ ﻋﺎﺟﻠﺔ‪ .‬ﻭ ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ ﺫﻟﻚ ﺗﻨﺺ ﺃﻏﻠﺐ ﺍﻟﺴﻴﺎﺳﺎﺕ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺣﺪ ﺃﻗﺼﻰ‬
‫ﻣﺴﻤﻮﺡ ﻟﻜﻞ ﻣﺴﺘﻮﻯ ﺇﺩﺍﺭﻱ ﺃﻥ ﻳﻘﺪﻣﻪ‪ ،‬ﻓﻌﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﳌﺜﺎﻝ ﻳﺴﻤﺢ ﻣﺜﻼﹰ ﻟﺮﺋﻴﺲ ﻗﺴﻢ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﻟﺒﺖ ﰲ‬
‫ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﻟﱵ ﻻ ﺗﺘﺠﺎﻭﺯ ﺣﺪﺍ‪ ‬ﻣﻌﻴﻨﺎﹰ‪ ،‬ﻭﻣﺎ ﻳﺰﻳﺪ ﻋﻦ ﺫﻟﻚ ﻳﺼﺒﺢ ﻣﻦ ﺳﻠﻄﺔ ﺍﳌﺴﺘﻮﻯ ﺍﻹﺩﺍﺭﻱ ﺍﻷﻋﻠﻰ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻗﺪ ﺗﻨﺺ ﺳﻴﺎﺳﺎﺕ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﻋﻠﻰ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﻟﱵ ﻳﺘﻘﺪﻡ ‪‬ﺎ ﻛﺒﺎﺭ ﺍﳌﺴﺎﳘﲔ ﺃﻭ ﺍﳌﻮﺩﻋﲔ‬
‫ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﺧﺎﺻﺔ‪ ،‬ﻛﺄﻥ ﲢﻮﻝ ﻣﺒﺎﺷﺮﺓ ﺇﱃ ﻣﺪﻳﺮ ﻗﻄﺎﻉ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺃﻭ ﳉﻨﺔ ﻋﻠﻴﺎ ﺑﻐﺾ ﺍﻟﻨﻈﺮ ﻋﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻔﺮﻉ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﳐﺎﻃﺮ ﻭﺇﺩﺍﺭﺓ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﰲ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‬
‫ﺃﻭ ﻻ‪ :‬ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‪:‬‬
‫ﰲ ﺿﻮﺀ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﳌﺘﻘﺪﻣﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻭﺑﺼﻔﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﳝﻜﻦ‬
‫ﺗﻘﺴﻴﻢ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﱐ ﻟﻠﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻣﺎ ﻳﺘﻌﺮﺽ ﻟﻪ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﺋﺘﻤﺎﻥ ﺭﻏﻢ ﺣﺮﺻﻪ‪،‬‬
‫ﺇﱃ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﻣﺄﻣﻮﻧﺔ ﻭﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﳚﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻻﺣﺘﻴﺎﻁ ﳍﺎ‪.‬‬
‫ﻭﺗﺘﻜﻮﻥ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺄﻣﻮﻧﺔ ﻣﻦ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺑﻀﻤﺎﻥ ﺃﺻﻮﻝ ﺗﻈﻞ ﰲ ﺣﻮﺯﺓ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺣﱴ ﳛﲔ ﻣﻮﻋﺪ ﺳﺪﺍﺩ ﺍﻟﺪﻳﻦ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺑﻀﻤﺎﻥ ﺣﻘﻮﻕ ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺗﺴﺪﺩ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻣﺒﺎﺷﺮﺓ ﻓﻴﺴﺘﺄﺩﻯ ﻣﻨﻬﺎ ﺍﻟﺪﻳﻦ ﻭﻳﻘﻮﻡ‬
‫ﺑﺘﻌﻠﻴﺔ ﺍﻟﻔﺎﺋﺾ ﳊﺴﺎﺏ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﻟﱵ ﲤﻨﺤﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺑﻀﻤﺎﻥ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﻣﺘﻴﺎﺯ ﺃﻭ ﱄ ﻋﻠﻰ ﺃﺻﻮﻝ ﺛﺎﺑﺘﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻭﺗﺘﻜﻮﻥ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ‪:‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺧﺼﻢ ﺍﻷﻭ ﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻭﻣﻨﺢ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺑﻀﻤﺎ‪‬ﺎ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺑﻀﻤﺎﻥ ﺃﺻﻮﻝ ﺟﺎﺭﻳﺔ )ﺑﻀﺎﺋﻊ ﺃﻭ ﻣﻨﻘﻮﻻﺕ( ﺗﻈﻞ ﰲ ﺣﻮﺯﺓ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻘﻮﻡ ﺑﺎﻟﻮﻓﺎﺀ‬
‫ﺑﺎﻟﺪﻳﻦ ﻣﻦ ﺣﺼﻴﻠﺔ ﺑﻴﻊ ﻫﺬﻩ ﺍﻷﺻﻮﻝ‪.‬‬

‫‪95‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺝ‪ -‬ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺑﻀﻤﺎﻥ ﲨﻴﻊ ﺃﺻﻮﻝ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺸﻴﻮﻉ ﻭﺑﻀﻤﺎﻥ ﺃﺭﺑﺎﺣﻪ ﻭﻛﺬﻟﻚ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺑﻀﻤﺎﻧﺎﺕ‬
‫ﺷﺨﺼﻴﺔ‪.‬‬
‫أ‪ -‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ) ﳐﺎﻃﺮ ﻋﺪﻡ ﺍﻟﺴﺪﺍﺩ(‪:‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﱵ ﺗﻨﺘﺞ ﻋﻦ ﻋﺪﻡ ﻗﺪﺭﺓ ﺍﳌﻘﺘﺮﺽ ﺃﻭ ﺍﳉﻬﺔ ﺍﳌﺼﺪﺭﺓ ﻟﻠﺴﻨﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﺑﺎﻟﺘﺰﺍﻣﺎ‪‬ﺎ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺪﻳﺔ‬
‫ﳑﺎ ﻳﺘﺮﺗﺐ ﻋﻠﻴﻪ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺟﺴﻴﻤﺔ ﻗﺪ ﺗﺆﺩﻱ ﺇﱃ ﺇﻓﻼﺱ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﻓﻘﺪ ﺗﻔﺸﻞ ﺗﻠﻚ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﰲ‬
‫ﺑﻌﺾ ﺍﻷﺣﻴﺎﻥ ﰲ ﺍﳊﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﻣﻌﺪﻝ ﺍﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻭﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻭﻏﲑﻫﺎ ﻣﻦ ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﻌــﺎﻗﺪﻳﺔ ﺃﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺳﻌﺮ ﺍﻟﻔﺎﺋـﺪﺓ ﺍﻟﱵ ﻧﺼﺖ ﻋﻠﻴﻬــﺎ ﺗﻠﻚ ﺍﻟﻌﻘﻮﺩ‪ .‬ﻭﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺫﻟﻚ ﻳﻮﺟﺪ ﺃﻳﻀﺎ‬
‫ﺍﺣﺘﻤﺎﻝ ﻋﺪﻡ ﲢﺼﻴﻞ ﺃﺻﻞ ﺗﻠﻚ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻭﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻭﻛﺬﻟﻚ ﺍﻟﻔﻮﺍﺋﺪ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ‪‬ﺎ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‬
‫ﻭﺗﺘﻜﻮﻥ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ ﺍﻷﻧﻮﺍﻉ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﳌﻘﺘﺮﺿﲔ‪) :‬ﺃﻫﻠﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ – ﺻﻼﺣﻴﺘﻪ – ﺍﳋﱪﺓ ﺍﻟﻜﺎﻓﻴﺔ – ﻭﺍﻟﻜﻔﺎﺀﺓ ﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ –‬
‫ﺍﳌﺮﻛﺰ ﺍﳌﺎﱄ(‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺰﺍﻭﻟﻪ ﺍﳌﻘﺘﺮﺽ‪) :‬ﻭﻫﻲ ﲣﺘﻠﻒ ﰲ ﻃﺒﻴﻌﺘﻬﺎ ﻭﺃﺳﺒﺎ‪‬ﺎ ﺣﺴﺐ ﺍﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﺍﳌﺨﺘﻠﻔﺔ(‪.‬‬
‫‪ -3‬ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﳌﻄﻠﻮﺏ ﲤﻮﻳﻠﻬﺎ‪) :‬ﻭﻫﻲ ﲣﺘﻠﻒ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻄﺒﻴﻌﺔ ﻛﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ – ﻇﺮﻭﻓﻬﺎ –‬
‫ﻭﺿﻤﺎﻧﺎ‪‬ﺎ(‪.‬‬
‫‪ -4‬ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﳌﺘﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﻈﺮﻭﻑ ﺍﻟﻌﺎﻣﺔ‪ :‬ﻭﺗﺸﻤﻞ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ )ﻣﺜﻞ ﺍﻟﻘﺮﺍﺭﺍﺕ – ﻭﺣﺎﻟﺔ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ(‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ ﻭﺍﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻭﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -5‬ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ ﺃﺧﻄﺎﺀ ﺍﻟﺒﻨﻚ‪) :‬ﻣﺜﻞ ﻋﺪﻡ ﺍﳌﺘﺎﺑﻌﺔ ﺍﳉﻴﺪﺓ – ﻋﺪﻡ ﺍﳌﻄﺎﻟﺒﺔ – ﻋﺪﻡ ﲡﺪﻳﺪ ﺧﻄﺎﺑﺎﺕ‬
‫ﺿﻤﺎﻥ ﺑﻌﺾ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ(‪.‬‬
‫‪ -6‬ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﻨﺎﲨﺔ ﻋﻦ ﻓﻌﻞ ﺍﻟﻐﲑ‪ :‬ﻭﻫﻲ ﺗﺆﺩﻱ ﺇﱃ ﺗﻌﺜﺮ ﺍﳌﻘﺘﺮﺽ ﻣﺜﻞ )ﺇﻓﻼﺱ ﺃﺣﺪ ﻋﻤﻼﺅﻩ ﻧﺸﺮ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺧﺎﻃﺌﺔ ﻋﻦ ﺍﳌﻘﺘﺮﺽ ﺗﻮﺣﻲ ﺑﺴﻮﺀ ﻣﺮﻛﺰﻩ ﺍﳌﺎﱄ(‪.‬‬

‫‪96‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﻭﲢﺎﻭﻝ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺑﻜﻞ ﺍﻟﻮﺳﺎﺋﻞ ﺃﻥ ﲡﻌﻞ ﺍﻹﻳﺮﺍﺩﺍﺕ ﺍﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﻗﺮﻳﺒﺔ ﻣﻦ ﺍﻹﻳﺮﺍﺩﺍﺕ ﺍﻟﻔﻌﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺗﻘﺎﺱ ﻣﺒﺪﺋﻴﺎ ﳐﺎﻃﺮ‬
‫ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﰲ ﺍﻷﺳﻮﺍﻕ ﻗﻠﻴﻠﺔ ﺍﻟﺘﻘﻠﺐ ﻭﻗﻠﻴﻠﺔ ﺍﻟﺘﻌﺮﺽ ﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﳌﻨﺎﻓﺴﺔ ﺍﻟﻘﺎﺳﻴﺔ ﺑﻮﺍﺳﻄﺔ ﺟﻮﺩﺓ ﳏﻔﻈﺔ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‬
‫ﰲ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻭﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻭﻳﻌﺘﱪ ﻣﻦ ﺍﻟﺼﻌﻮﺑﺔ ﺩﺍﺧﻞ ﺍﻟﺒﻴﺌﺔ ﺍﻟﺴﺎﺋﺪﺓ ﺣﺎﻟﻴﺎ ﲢﺪﻳﺪ ﳏﺪﺩﺍﺕ ﺛﺎﺑﺘﺔ ﳌﺨﺎﻃﺮ‬
‫ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﻗﻴﺎﺱ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‪:‬‬
‫ﻟﻘﺪ ﺣﺎﻭﻝ ﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﻜﺘﺎﺏ ﺍﻟﺘﻮﺻﻞ ﺇﱃ ﺑﻌﺾ ﺍﳌﻌﺪﻻﺕ ﺍﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﺴﺘﺨﺪﻡ ﰲ ﻗﺎﺱ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﱵ‬
‫ﺗﺘﻌﺮﺽ ﳍﺎ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻭﰎ ﺍﻟﺘﻮﺻﻞ ﺇﱃ ﻋﺪﺓ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ ﺗﺴﺘﺨﺪﻡ ﰲ ﻗﻴﺎﺱ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﻧﺬﻛﺮ‬
‫ﻣﻨﻬﺎ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺩﺭﺟﺔ ﺗﺮﻛﺰ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻣﻌﺪﻝ ﳕﻮ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﻣﻌﺪﻝ ﳐﺼﺺ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺇﱃ ﺇﲨﺎﱄ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‪.‬‬
‫ﻭﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ ﻣﻜﻮﻧﺎﺕ ﻛﻞ ﻣﻌﺪﻝ ﻣﻦ ﺍﳌﻌﺪﻻﺕ ﺍﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪:‬‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻘﺮوض ا ﺎﺻﺔ‬
‫)‪ (1‬درﺟﺔ ﺗﺮﻛﺰاﻟﻘﺮوض =‬
‫إﺟﻤﺎ اﻟﻘﺮوض‬
‫اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫ﻭﻛﻠﻤﺎ ﺯﺍﺩﺕ ﺩﺭﺟﺔ ﺗﺮﻛﺰ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻛﻠﻤﺎ ﺍﺭﺗﻔﻌﺖ ﺩﺭﺟﺔ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﻭﻳﻘﻴﺲ ﻫﺬﺍ ﺍﳌﻌﺪﻝ ﺩﺭﺟﺔ‬
‫ﺗﺮﻛﺰ ﻧﺸﺎﻁ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﰲ ﺍﻹﻗﺮﺍﺽ‪.‬‬

‫اﻟﻘﺮوض ﺧﻼل اﻟﻌﺎم – اﻟﻘﺮوض اﻟﻌﺎم اﻟﺴﺎﺑﻖ‬

‫)‪ (2‬ﻣﻌﺪل ﻧﻤﻮ اﻟﻘﺮوض =‬
‫اﻟﻘﺮوض اﻟﻌﺎم اﻟﺴﺎﺑﻖ‬

‫ﻭﻛﻠﻤﺎ ﺍﺭﺗﻔﻊ ﻣﻌﺪﻝ ﳕﻮ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻛﻠﻤﺎ ﺍﺭﺗﻔﻌﺖ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‬

‫ﻣﺨﺼﺺ ﺧﺴﺎﺋﺮاﻟﻘﺮوض‬
‫)‪ (3‬ﻣﻌﺪل ﻣﺨﺼﺺ ﺧﺴﺎﺋﺮاﻟﻘﺮوض‬
‫إﺟﻤﺎ اﻟﻘﺮوض‬ ‫=‬
‫‪97‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﻭﻛﻠﻤﺎ ﺍﺭﺗﻔﻊ ﻫﺬﺍ ﺍﳌﻌﺪﻝ ﻛﻠﻤﺎ ﺩﻝ ﻋﻠﻰ ﺍﺭﺗﻔﺎﻉ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﻭﺍﻟﻌﻜﺲ ﻭﻳﻘﻴﺲ ﻫﺬﺍ ﺍﳌﻌﺪﻝ ﻗﻴﻤﺔ ﳐﺎﻃﺮ‬
‫ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺍﶈﺘﻤﻠﺔ ﰲ ﳏﻔﻈﺔ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‬
‫‪ (1‬ﻣﻔﻬﻮﻡ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﺇﻥ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﺟﺰﺀ ﻻ ﻳﺘﺠﺰﺃ ﻣﻦ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‪ .‬ﻓﻬﻲ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﺍﳌﻤﻨﻮﺡ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻭﺍﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﻗﺪﺭﺗﻪ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﺪﺍﺩ‪ ،‬ﻭﺇﺟﺮﺍﺀ ﲢﻠﻴﻞ ﻣﺎﱄ ﺩﻗﻴﻖ ﻭﺷﺎﻣﻞ ﻟﻈﺮﻭﻑ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﻣﺪﻯ ﻣﻼﺀﺗﻪ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻗﺒﻞ ﺍﳌﻮﺍﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﻨﺤﻪ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪ ،‬ﻭﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻷﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﻟﱵ ﺗﺴﺎﻋﺪ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻭﺿﻊ ﺗﺼﻨﻴﻔﺎﺕ ﻟﻠﻤﻘﺘﺮﺿﲔ‪ ،‬ﻭﻃﻠﺐ ﺍﻟﻀﻤﺎﻧﺎﺕ ﺍﳌﻨﺎﺳﺒﺔ ﻭﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻟﻨﻤﺎﺫﺝ ﺍﳋﺎﺻﺔ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ ﺍﺣﺘﻤﺎﻻﺕ ﻓﺸﻞ‬
‫ﻭﺗﻌﺜﺮ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬ﻭﺗﻨﻈﻴﻢ ﺍﻟﺴﻴﺎﺳﺔ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﻭﻭﺿﻊ ﺍﺳﺘﺮﺍﺗﻴﺠﻴﺎﺕ ﺍﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﺑﻨﺎ ﺀ ﻋﻠﻰ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻟﻘﻄﺎﻋﺎﺕ‬
‫ﻭﺍﻷﻧﺸﻄﺔ ﻭﻣﺘﺎﺑﻌﺔ ﻭﺍﺳﺘﻘﺮﺍﺀ ﺍﳌﺸﺎﻛﻞ ﺍﻟﱵ ﻳﺘﻌﺮﺽ ﳍﺎ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺇﺟﺮﺍﺀ ﻣﺮﺍﺟﻌﺔ ﻧﺼﻒ ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻭﺩﻭﺭﻳﺔ‬
‫ﻷﻭﺿﺎﻋﻪ‪ ،‬ﻭﻛﺬﺍ ﻭﺿﻊ ﺳﻘﻮﻑ ﺍﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﻟﻠﻌﻤﻼﺀ ﺍﺳﺘﻨﺎﺩﺍ ﺇﱃ ﺃﺳﺲ ﻭﻣﻌﺎﻳﲑ ﻣﻨﻄﻘﻴﺔ ﻭﻣﻮﺿﻮﻋﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺍﲣﺎﺫ ﻗﺮﺍﺭﺍﺕ‬
‫ﻣﻨﺢ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺍﻟﻜﺒﲑﺓ ﻣﻦ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻌﻠﻴﺎ ﻭﻭﺿﻊ ﺭﻗﺎﺑﺔ ﻣﺮﻛﺰﻳﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﻣﺮﺍﺣﻞ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‬
‫ﺗﺘﺠﺴﺪ ﻣﺮﺍﺣﻞ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﰲ ﺍﻟﻨﻘﺎﻁ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﲢﺪﻳﺪ ﺃﻳﻦ ﳝﻜﻦ ﺃﻥ ﺗﻈﻬﺮ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮﺓ؛‬
‫‪ .2‬ﻗﻴﺎﺱ ﺩﺭﺟﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮﺓ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﺍﻻﻧﺘﻘﺎﻝ ﻣﻦ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﻔﺮﺩﻳﺔ ﻟﻠﻤﻘﺘﺮﺽ ﺇﱃ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﻜﻠﻴﺔ‬
‫ﰲ ﺃﻱ ﻗﻄﺎﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﻄﺎﻋﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻭﲢﺪﻳﺪ ﺍﻟﻐﺮﺽ ﻣﻦ ﺃﻱ ﻗﺮﺽ ﻭﻃﺒﻴﻌﺔ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﺍﳌﺮﺍﺩ ﲤﻮﻳﻠﻪ؛‬
‫‪ .3‬ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮﻯ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮﺓ ﺍﳌﻘﺒﻮﻟﺔ؛‬
‫‪ .4‬ﻗﻴﺎﺩﺓ ﻭﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺇﱃ ﺍﳌﺴﺘﻮﻯ ﺍﳌﻘﺒﻮﻝ ﻣﻦ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮﺓ‪ ،‬ﻭﻫﺬﻩ ﺗﺴﺘﺪﻋﻲ ﺿﻤﺎﻥ ﻧﻈﺎﻡ ﻣﻨﺎﺳﺒﺎ ﻟﻼﺋﺘﻤﺎﻥ‪،‬‬
‫ﺇﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﻣﺮﺍﻗﺒﺔ ﻭﻣﺘﺎﺑﻌﺔ ﻫﻴﻜﻞ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬ﻭﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﻟﻘﺮﺍﺭﺍﺕ ﻣﻔﻮﺿﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﺿﻤﻦ ﺍﻟﺴﻴﺎﺳﺔ ﺍﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﻀﻤﻦ ﲢﻘﻴﻖ ﺍﻷﺩﺍﺀ ﺍﳌﻄﻠﻮﺏ ﻣﻨﻬﺎ ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﱄ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﻫﻲ ﺍﻟﻨﻮﺍﺓ ﺍﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻹﺩﺍﺭﺓ‬

‫‪98‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﻟﺒﻨﻮﻙ ﻭﺫﻟﻚ ﻋﻠﻰ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃﻥ ﻧﺸﺎﻁ ﺍﻹﻗﺮﺍﺽ ﻫﻮ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻟﻠﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪ ،‬ﻭﺃﻥ ﺃﻏﻠﺒﻴﺔ‬
‫ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻷﺧﺮﻯ ﺗﺘﻮﻗﻒ ﻋﻠﻴﻪ‪.‬‬
‫‪ (3‬ﻣﺮﺗﻜﺰﺍﺕ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﲢﻠﻴﻞ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﺇﻥ ﺩﺍﺭﺳﺔ ﻭﲢﻠﻴﻞ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﻳﻘﺪﻣﻬﺎ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺍﳌﻘﺘﺮﺽ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﺷﺘﻘﺎﻕ ﺍﻟﻨﺴﺐ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ ﻭﺣﺼﺮ‬
‫ﻣﺆﺷﺮﺍﺕ ﻭﻇﻮﺍﻫﺮ ﺍﻟﺘﻌﺜﺮ ﺍﳌﺎﱄ‪ ،‬ﻳﻌﺘﱪ ﺷﺮﻃﺎ ﺿﺮﻭﺭﻳﺎ ﻟﻜﻨﻪ ﻏﲑ ﻛﺎﰲ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﳚﺐ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺆﻭﻝ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﺃﻥ ﻳﻮﱄ‬
‫ﺍﻫﺘﻤﺎﻣﻪ ﻛﺬﻟﻚ ﻭﺑﺪﺭﺟﺔ ﺃﻛﱪ ﻟﻨﻮﻉ ﺧﺮ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﻭﻫﻮﻣﺎ ﻳﻌﺮﻑ ﺑﺘﺤﻠﻴﻞ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺼﻄﻠﺢ ﻋﻠﻴﻪ ﰲ ﻋﺎﱂ‬
‫ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ ﺑﺎﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﺍﻻﺳﺘﺮﺍﺗﻴﺠﻲ ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻤﻴﺰ ﲢﻠﻴﻞ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﻋﻦ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﺍﳌﺎﱄ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺪ ﰲ ﺃﻧﻪ ﺃﻛﱪ ﺭﺣﺎﺑﺔ ﻭﴰﻮﻻ‪ ،‬ﺇﺫ ﻳﺘﻢ ﺗﻨﺄﻭ ﻟﻪ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ‬
‫ﻧﻈﺮﺓ ﺃﻭ ﺳﻊ ﻭﺃﻛﺎﺭ ﻋﻤﻘﺎ ﳊﺎﻟﺔ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃﻥ ﻛﺜﲑﺍ ﻣﻦ ﺍﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﻭﺍﳌﺘﻐﲑﺍﺕ ﺍﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﻳﺒﲎ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫ﻗﺮﺍﺭ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﻻ ﺗﻈﻬﺮ ﻋﺎﺩﺓ ﰲ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ‪.‬ﻭﻫﻜﺬﺍ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺪ ﻗﺪ ﻳﺼﻠﺢ ﰲ ﺍﲣﺎﺫ ﻗﺮﺍﺭ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﻗﺼﲑ ﺍﻷﺟﻞ‪ ،‬ﻟﻜﻨﻪ ﻻ ﻳﺼﻠﺢ ﰲ ﺃﻏﻠﺐ ﺍﻷﺣﻮﺍﻝ ﻋﻨﺪ ﺍﲣﺎﺫ ﻗﺮﺍﺭ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﻃﻮﻳﻞ ﺍﻷﺟﻞ ‪.‬ﻭﻳﻘﻮﻡ ﲢﻠﻴﻞ ﳐﺎﻃﺮ‬
‫ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﻋﻠﻰ ﺭﻛﺎﺋﺰ ﺃﺳﺎﺳﻴﺔ‪ ،‬ﻫﻲ‪:‬‬
‫ﺃ ‪-‬ﻗﺪﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﺑﺎﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺗﻪ ﻟﻴﺴﺖ ﻣﺮﻫﻮﻧﺔ ﻓﻘﻂ ﺑﻮﺿﻌﻪ ﺍﳌﺎﱄ ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮﻩ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﺎﺭﳜﻴﺔ ﺍﻟﱵ‬
‫ﻳﺮﻓﻘﻬﺎ ﺑﻄﻠﺐ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪ ،‬ﺑﻞ ﳚﺐ ﻛﺬﻟﻚ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﺍﻟﱵ ﲢﻴﻂ ﺑﻘﺪﺭﺗﻪ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﻭﺫﻟﻚ ﻋﻠﻰ ﻣﺪﺍﺭ ﻓﺘﺮﺓ ﺍﻟﻘﺮﺽ؛‬
‫ﺏ‪-‬ﻋﻨﺪ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﳚﺐ ﺃﻥ ﻳﺘﺨﻄﻰ ﳏﻠﻞ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻟﻴﻤﺘﺪ ﺇﱃ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻟﺒﻴﺌﺔ ﺍﶈﻴﻄﺔ‬
‫ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺔ ﺃﻱ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﻧﻔﺴﻬﺎ ﻭﳐﺎﻃﺮ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﻌﻤﻞ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻜﻠﻲ‪.‬‬
‫ﺕ ‪-‬ﻛﻤﺎ ﳚﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﶈﻠﻞ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﱐ ﺃﻥ ﻳﻮﱄ ﺍﻫﺘﻤﺎﻣﻪ ﺃﻳﻀﺎ ﳌﺮﺣﻠﺔ ﺣﻴﺎﺓ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﻘﺘﺮﺿﺔ‪ ،‬ﺇﺫ ﻳﺘﻔﻖ ﺭﺟﺎﻝ‬
‫ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ ﰲ ﻫﺬﺍ ﺍﳋﺼﻮﺹ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺍﳌﺸﺮﻭﻋﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻣﺜﻠﻬﺎ ﻣﺜﻞ ﺍﻹﻧﺴﺎﻥ ﲤﺮ ﺑﺄﺭﺑﻌﺔ ﻣﺮﺍﺣﻞ ﻋﻤﺮﻳﺔ ﻣﺘﺘﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻫﻲ ‪:‬‬
‫ﻣﺮﺣﻠﺔ ﺍﻟﺘﻜﻮﻳﻦ ﺍﻷﻭﱄ ﺃﻭ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﺍﻟﻨﺸﻮﺀ ﻭﺍﻟﺪﺧﻮﻝ ﺇﱃ ﺍﻟﺴﻮﻕ ‪:‬ﺗﺘﻤﻴﺰ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﺮﺣﻠﺔ ﺑﺎﺭﺗﻔﺎﻉ ﺩﺭﺟﺔ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮﺓ‬
‫ﺑﺴﺐ ﻋﺪﺓ ﻋﻮﺍﻣﻞ ﻣﻨﻬﺎ ‪:‬ﺍﺭﺗﻔﺎﻉ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻹﻧﺘﺎﺝ‪ ،‬ﺍﺭﺗﻔﺎﻉ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﻭﺍﻟﺘﻄﻮﻳﺮ‪ ،‬ﻭﺍﻻﳔﻔﺎﺽ ﺍﻟﻨﺴﱯ‬
‫ﻟﻸﺭﺑﺎﺡ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺃﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﺮﺣﻠﺔ ﺗﺸﻜﻞ ﻓﺮﺻﺔ ﺫﻫﺒﻴﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‬

‫‪99‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﻟﺘﺤﺘﻞ ﰲ ﺍﳌﺴﺘﻘﺒﻞ ﻣﺮﻛﺰﺍ ﺗﻨﺎﻓﺴﻴﺎ ﻗﻮﻳﺎ ﰲ ﺍﻟﺴﻮﻕ‪ ،‬ﺇﻻ ﺃﻥ ﺗﺪﻓﻘﻬﺎ ﺍﻟﻨﻘﺪ ﺧﻼﻝ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﺮﺣﻠﺔ ﻳﻜﻮﻥ ﺳﺎﻟﺒﺎ ﰲ‬
‫ﺍﻟﻐﺎﻟﺐ ﳑﺎ ﻳﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫ﻣﺮﺣﻠﺔ ﺍﻟﻨﻤﻮ ‪:‬ﻭﻫﻲ ﺍﳌﺮﺣﻠﺔ ﺍﻟﱵ ﳝﻜﻦ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﺧﻼﳍﺎ ﺃﻥ ﺗﻮﻃﺪ ﻣﺮﻛﺰﻫﺎ ﺍﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻲ ﻭﺗﺘﺰﺍﻳﺪ ﺭﲝﻴﺘﻬﺎ ‪.‬ﻛﻤﺎ ﺃﻥ‬
‫ﺗﺪﻓﻘﻬﺎ ﺍﻟﻨﻘﺪ ﻳﻜﻮﻥ ﰲ ﺍﻟﻐﺎﻟﺐ ﻣﻮﺟﺒﺎ ﳑﺎ ﳜﻔﺾ ﻣﻦ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‪.‬‬
‫ﻣﺮﺣﻠﺔ ﺍﻹﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ‪:‬ﻭﻫﻲ ﺗﺮﺍﺩﻑ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﺍﻟﺸﻴﺨﻮﺧﺔ ﺍﻟﱵ ﺗﻠﻲ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﺍﻟﻨﻀﺞ‪ ،‬ﺇﺫ ﻳﺘﻤﻴﺰ ﺃﺩﺍﺀ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺧﻼﳍﺎ‬
‫ﲟﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺍﻷﻋﺮﺍﺽ ﻣﺜﻞ ‪:‬ﻣﺼﺎﻋﺐ ﰲ ﺯﻳﺎﺩﺓ ﺍﳊﺼﺔ ﺍﻟﺴﻮﻗﻴﺔ‪ ،‬ﻇﻬﻮﺭ ﺑﻮﺍﺩﺭ ﻟﻠﻄﺎﻗﺔ ﺍﻟﻌﺎﻃﻠﺔ‪ ،‬ﺗﻘﺎﺩﻡ ﺍﻷﺻﻮﻝ‪،‬‬
‫ﺗﻨﺎﻗﺺ ﰲ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭﺑﻮﺍﺩ ﺭ ﳊﺪﻭﺙ ﻋﺠﺰ ﰲ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻲ ﳑﺎ ﻳﺆﺩ ﺇﱃ ﺗﺰﺍﻳﺪ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫ﻣﺮﺣﻠﺔ ﺍﻟﺘﺮﺍﺟﻊ ﺃﻭ ﺍﻻﺿﻤﺤﻼﻝ ‪:‬ﻭﺗﺘﻤﻴﺰ ﺑﱪﻭﺯ ﻣﺆﺷﺮﺍﺕ ﺳﻠﺒﻴﺔ ﻭﺍﺿﺤﺔ ﻷﺩﺍﺀ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﻣﺜﻞ ‪:‬‬
‫ﻃﺎﻗﺔ ﻋﺎﻃﻠﺔ ﻛﺒﲑﺓ‪ ،‬ﺗﺪﻫﻮﺭ ﺍﳊﺼﺔ ﺍﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﺗﻨﺠﺮ ﻋﻨﻪ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻣﺘﻜﺮﺭﺓ ﳑﺎ ﻳﺮﻓﻊ ﻣﻦ ﻭﺗﲑﺓ ﳐﺎﻃﺮ ﺍﻻﺋﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﻭﻳﻬﺪﺩ ﻣﺴﺘﻘﺒﻞ ﺍﳌﻨﺸﺄﺓ ﺑﺎﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻹﻓﻼﺱ‪.‬‬

‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ -‬ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻮﻗﺎﺋﻴﺔ ﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‪:‬‬

‫ﻭﺗﻨﻘﺴﻢ ﺇﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺍﳊﺪ ﻣﻦ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺇﱃ ﻧﻮﻋﲔ‪:‬‬
‫‪ (1‬ﺍﻟﺘﺴﻴﲑ ﺍﻟﻮﻗﺎﺋﻲ‪:‬‬
‫ﻭﻫﻮ ﻣﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﻛﻞ ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺳﺎﺕ ) ﺍﻟﻀﻤﺎﻧﺎﺕ ﺍﳌﻼﺋﻤﺔ( ﺍﻟﱵ ﻳﺮﺍﻋﻴﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻗﺒﻞ ﻭﺃﺛﻨﺎﺀ ﺍﲣﺎﺫ ﻗﺮﺍﺭ‬
‫ﻣﻨﺢ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺑﺘﻨﻮﻉ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﻭﺗﻘﺴﻴﻢ ﺍﻷﺧﻄﺎﺭ ﺑﲔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‪.....،‬ﺍﱁ‪.‬‬
‫ﺃﻣﺎ ﺃﻫﻢ ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺳﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﻳﺘﺒﻌﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻓﻬﻲ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻧﺎﺕ‪:‬‬
‫ﺇﻥ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮﺓ ﻋﻨﺼﺮ ﻣﻼﺯﻡ ﻟﻠﻘﺮﺽ‪ ،‬ﻓﻼ ﳝﻜﻦ ﻷﻱ ﻛﺎﻥ ﺇﻟﻐﺎﺅﻫﺎ ﺃﻭ ﺍﺳﺘﺒﻌﺎﺩ ﺇﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﺣﺪﻭﺛﻬﺎ‪ ،‬ﻟﺬﺍ‬
‫ﻳﺘﻮﺟﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻭﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺗﻮﺧﻲ ﺍﳊﺬﺭ ﳌﻮﺍﺟﻬﺔ ﻫﺬﺍ ﺍﳌﻮﻗﻒ ﺍﻟﺼﻌﺐ ﻭﻳﺘﻢ ﺫﻟﻚ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺩﺭﺍﺳﺎﺕ‬
‫ﻣﺴﺒﻘﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﱃ ﻃﻠﺐ ﺿﻤﺎﻧﺎﺕ ﻛﺎﻓﻴﺔ ﻣﻦ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﳌﻘﺘﺮﺿﺔ ﻭﻫﺬﺍ ﻣﻦ ﺃﺟﻞ ﺯﻳﺎﺩﺓ ﺍﻻﺣﺘﻴﺎﻁ‪،‬‬
‫ﻭﺗﺘﻤﺜﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻀﻤﺎﻧﺎﺕ ﰲ ﺃﺷﻴﺎﺀ ﻣﻠﻤﻮﺳﺔ ﻭﺫﺍﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﺗﻔﺘﺤﻬﺎ ﺗﻠﻚ ﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﻗﺒﻞ ﺣﺼﻮﳍﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭﺍﺕ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻀﻤﺎﻧـﺎﺕ‪:‬‬

‫‪100‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺇﻥ ﻃﻠﺐ ﺍﻟﻀﻤﺎﻧﺎﺕ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻳﺪﻓﻌﻬﺎ ﻟﻠﺘﺤﺮﻱ ﻋﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﺗﻠﻚ ﺍﻟﻀﻤﺎﻧﺎﺕ ﻭﻣﻌﺎﻳﲑ ﺍﺧﺘﻴﺎﺭﻫﺎ ﻭﻫﻲ ﻣﺎ‬
‫ﻧﻘﺼﺪ ﺑﻪ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭﺍﺕ ﺍﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻀﻤﺎﻥ‪.‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ‪:‬‬
‫ﻭﻟﻌﻞ‬ ‫ﰲ ﺍﻟﻮﺍﻗﻊ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺃﻱ ﻗﺎﻧﻮﻥ ﳛﺪﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ‪ ،‬ﺇﺫ ﻳﺴﺘﻨﺪ ﲢﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺇﱃ ﺍﻟﻌﻮﺍﻣﻞ ﺍﳌﺴﺎﻋﺪﺓ‬
‫ﺃﳘﻬﺎ ﲰﻌﺔ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﻣﻊ ﺍﻟﺰﺑﻮﻥ ﻓﻜﻠﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ ﺍﻟﺴﻤﻌﺔ ﺟﻴﺪﺓ ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ ﺍﻟﻀﻤﺎﻧﺎﺕ ﺷﻜﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺍﺧﺘﻴﺎﺭ ﺍﻟﻀﻤﺎﻧﺎﺕ‪:‬‬
‫ﺃﻱ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻫﻨﺎ ﻳﻮﺍﺟﻪ ﻣﺸﻜﻠﺔ ﺃﺧﺮﻯ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺍﺧﺘﲑ ﺍﻟﻀﻤﺎﻧﺎﺕ ‪ ،‬ﻭﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﳊﺎﻟﺔ ﻳﻜﻤﻦ‬
‫ﺍﻹﺧﺘﻴﺎﺭ ﺣﺴﺐ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻘﺮﺽ ) ﻗﺮﻭﺽ ﻃﻮﻳﻠﺔ ﺃﻭ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﺍﳌﺪﻯ ( ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻟﻀﻤﺎﻧﺎﺕ‪:‬‬
‫ﳝﻜﻦ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺍﻟﻀﻤﺎﻧﺎﺕ ﺍﳌﻘﺪﻣﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺣﺴﺐ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﺗﻠﻚ ﺍﻷﺷﻴﺎﺀ ﺍﻟﱵ ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﻘﺘﺮﺿﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﻨﺤﻮ ﺍﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺿﻤﺎﻧﺎﺕ ﺷﺨﺼﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺗﺮﺗﻜﺰ ﺍﻟﻀﻤﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻌﻬﺪ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻘﻮﻡ ﺑﻪ ﺍﻷﺷﺨﺎﺹ ﻭﻳﻠﺘﺰﻣﻮﻥ ﲟﻮﺟﺒﻪ ﺑﺘﺴﺪﻳﺪ ﻣﺴﺘﺤﻘﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻚ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺠﺰ ﺍﳌﺪﻳﻦ ﻋﻦ ﺍﻟﻮﻓﺎﺀ ﺑﺎﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺗﻪ ﰲ ﺗﺎﺭﳜﻬﺎ ﺍﶈﺪﺩ‪.‬‬
‫ﻭﳝﻜﻨﻨﺎ ﲤﻴﻴﺰ ﻧﻮﻋﲔ ﻣﻦ ﺍﻟﻀﻤﺎﻧﺎﺕ ﳘﺎ ‪ :‬ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﻭﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ‪" :‬ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﻫﻲ ﻋﻘﺪ ﻳﻜﻔﻞ ﲟﻘﺘﻀﺎﻩ ﺷﺨﺺ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﺍﻟﺘﺰﺍﻡ ﺑﺄﻥ ﻳﺘﻌﻬﺪ ﻟﻠﺪﺍﺋﻦ ﺑﺎﻟﻮﻓﺎﺀ ‪‬ﺬﺍ ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻡ ﺇﺫﺍ‬
‫ﱂ ﻳﻒ ﺑﻪ ﺍﳌﺪﻳﻦ ﻧﻔﺴﻪ ) ﺍﳌﺎﺩﺓ ‪ 644‬ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ ﺍﳌﺪﻳﻦ ﺍﳉﺰﺍﺋﺮﻱ (‪.‬ﻭﻧﻈﺮﺍ ﻷﳘﻴﺔ ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﻛﻀﻤﺎﻥ ﺷﺨﺼﻲ‬
‫ﻳﻨﺒﻐﻲ ﺃﻥ ﻳﻌﻄﻲ ﻟﻪ ﺍﻫﺘﻤﺎﻣﺎ ﻛﺒﲑﺍ‪ ،‬ﻭﻳﺘﻄﻠﺐ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺫﻟﻚ ﻣﻜﺘﻮﺑﺎ ﻭﻣﺘﻀﻤﻨﺎ ﻃﺒﻴﻌﺔ ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻡ ﻭﺍﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻭﺟﻪ ﺍﳋﺼﻮﺹ ﰲ ﺍﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻣﻮﺿﻮﻉ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﺪﺓ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺸﺨﺺ ﺍﳌﺪﻳﻦ ) ﺍﻟﺸﺨﺺ ﺍﳌﻜﻔﻮﻝ ( ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺸﺨﺺ ﺍﻟﻜﺎﻓﻞ‪.‬‬

‫‪101‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ -‬ﺃﳘﻴﺔ ﻭﺣﺪﻭﺩ ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻡ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ‪:‬‬
‫"ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﺍﻟﺘﺰﺍﻡ ﻣﻜﺘﻮﺏ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺷﺨﺺ ﻣﻌﲔ ﻳﺘﻌﻬﺪ ﲟﻮﺟﺒﻪ ﻋﻠﻰ ﺗﺴﺪﻳﺪ ﻣﺒﻠﻎ ﻭﺭﻗﺔ‬
‫ﲡﺎﺭﻳﺔ ﺃﻭ ﺟﺰﺀ ﻣﻨﻪ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪﻡ ﻗﺪﺭﺓ ﺃﺣﺪ ﺍﳌﻮﻗﻌﲔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺴﺪﻳﺪ"‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺿﻤﺎﻧﺎﺕ ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﺧﻼﻑ ﺍﻟﻀﻤﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ‪ ،‬ﺗﺮﺗﻜﺰ ﺍﻟﻀﻤﺎﻧﺎﺕ ﺍﳊﻘﻴﻘﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﻮﺿﻮﻉ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺍﳌﻘﺪﻡ ﻟﻠﻀﻤﺎﻥ‬
‫ﻭﺗﺘﻤﺜﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻀﻤﺎﻧﺎﺕ ﰲ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻭﺍﺳﻌﺔ ﻣﻦ ﺍﳌﺒﺎﻟﻎ ﻭﺍﻟﺘﺠﻬﻴﺰﺍﺕ ﻭﺍﻟﻌﻘﺎﺭﺍﺕ ﻳﺼﻌﺐ ﲢﺪﻳﺪﻫﺎ ﻫﻨﺎ‪ ،‬ﻭﺗﻌﻄﻰ‬
‫ﻫﺬﻩ ﺍﻷﺷﻴﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻟﺮﻫﻦ ﻭﻟﻴﺲ ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﳌﻠﻜﻴﺔ ﻭﺫﻟﻚ ﻣﻦ ﺃﺟﻞ ﺿﻤﺎﻥ ﺍﺳﺘﺮﺩﺍﺩ ﺍﻟﻘﺮﺽ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺮﻫﻦ ﺍﳊﻴﺎﺯﻱ‪:‬‬
‫ﰲ ﳎﺎﻝ ﺍﻟﺮﻫﻦ ﺍﳊﻴﺎﺯﻱ ﳒﺪ ﺃﻧﻔﺴﻨﺎ ﺃﻣﺎﻡ ﻧﻮﻋﲔ ‪ :‬ﺍﻟﺮﻫﻦ ﺍﳊﻴﺎﺯﻱ ﻟﻸﺩﻭﺍﺕ ﻭﺍﳌﻌﺪﺍﺕ ﺍﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺘﺠﻬﻴﺰ‬
‫ﻭﺍﻟﺮﻫﻦ ﺍﳊﻴﺎﺯﻱ ﻟﻠﻤﺤﻞ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺮﻫﻦ ﺍﳊﻴﺎﺯﻱ ﻟﻸﺩﻭﺍﺕ ﺍﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺘﺠﻬﻴﺰ ‪:‬‬
‫ﻭﳚﺐ‬ ‫"ﻳﺴﺮﻱ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﺮﻫﻦ ﺍﳊﻴﺎﺯﻱ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﻭﺍﻷﺛﺎﺙ ﻭﻣﻌﺪﺍﺕ ﺍﻟﺘﺠﻬﻴﺰ ﻭﺍﻟﺒﻀﺎﺋﻊ ‪،‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻗﺒﻞ ﺃﻥ ﻳﻘﻮﻡ ﺑﺎﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﺍﻟﻀﺮﻭﺭﻳﺔ ﺃﻥ ﻳﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺍﳌﺮﻫﻮﻧﺔ ﻏﲑ ﻗﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻠﻒ ﻭﺃﻥ ﻻ ﺗﻜﻮﻥ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻣﻌﺮﺿﺔ ﻟﻠﺘﻐﲑ ﺑﻔﻌﻞ ﺗﻐﲑﺍﺕ ﺍﻷﺳﻌﺎﺭ" ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺮﻫﻦ ﺍﳊﻴﺎﺯﻱ ﻟﻠﻤﺤﻞ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ‪:‬‬
‫ﻳﺘﻜﻮﻥ ﺍﶈﻞ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻣﻦ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﻋﺪﻳﺪﺓ ﺫﻛﺮﺕ ﰲ ﺍﳌﺎﺩﺓ ‪ 119‬ﻣﻦ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﳉﺰﺍﺋﺮﻱ ‪،‬‬
‫ﻭﻣﻦ ﺑﲔ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﳒﺪ ﻋﻠﻰ ﻭﺟﻪ ﺍﳋﺼﻮﺹ ﻋﻨﻮﺍﻥ ﺍﶈﻞ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ‪ ،‬ﺍﻻﺳﻢ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ‪ ،‬ﺍﳊﻖ ﰲ‬
‫ﺍﻹﺟﺎﺯﺓ‪ ،‬ﺍﻟﺰﺑﺎﺋﻦ ‪ ،‬ﺍﻟﺸﻬﺮﺓ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ‪ ،‬ﺍﻷﺛﺎﺙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ‪ ،‬ﺍﳌﻌﺪﺍﺕ ﻭﺍﻵﻻﺕ ‪ ،‬ﺑﺮﺍﺀﺓ ﺍﻻﺧﺘﺮﺍﻉ ‪ ،‬ﺍﻟﺮﺧﺺ‬
‫ﻭﺍﻟﻌﻼﻣﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ‪ ،‬ﺍﻟﺮﺳﻮﻡ ﻭﺍﻟﻨﻤﺎﺫﺝ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ‪...‬ﺍﱁ ‪.‬ﻭﻋﻠﻴﻪ ﻳﺜﺒﺖ ﺍﻟﺮﻫﻦ ﺍﳊﻴﺎﺯﻱ ﻟﻠﻤﺤﻞ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‬
‫ﺃﻭ ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺑﻌﻘﺪ ﻳﺴﺠﻞ ﰲ ﺍﻟﺴﺠﻞ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻲ ﺑﻜﺘﺎﺑﺔ ﺍﶈﻜﻤﺔ ﺍﻟﱵ ﻳﻮﺟﺪ ﺍﶈﻞ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‬
‫ﺑﺪﺍﺋﺮﺓ ﺍﺧﺘﺼﺎﺻﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻳﺘﻢ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻘﻴﺪ ) ﺍﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ( ﰲ ﺍﻟﺜﻼﺛﲔ ﻳﻮﻣﺎ ﺍﳌﻮﺍﻟﻴﺔ ﻟﺘﺎﺭﻳﺦ ﺇﺑﺮﺍﻡ ﺍﻟﻌﻘﺪ ﺍﻟﺘﺄﺳﻴﺴﻲ ﻭﺇﻻ‬
‫ﻓﺈﻧﻪ ﺳﻮﻑ ﻳﺪﺧﻞ ﲢﺖ ﻃﺎﺋﻠﺔ ﺍﻟﺒﻄﻼﻥ ‪.‬‬

‫‪102‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ -‬ﺍﻟﺮﻫﻦ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ‪:‬‬
‫"ﻫﻮ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻦ ﻋﻘﺪ ﻳﻜﺘﺴﺐ ﲟﻮﺟﺒﻪ ﺍﻟﺪﺍﺋﻦ ﺣﻘﺎ ﻋﻴﻨﻴﺎ ﻋﻠﻰ ﻋﻘﺎﺭ ﻟﻮﻓﺎﺀ ﺩﻳﻨﻪ ‪ ،‬ﻭﳝﻜﻦ ﻟﻪ ﲟﻘﺘﻀﺎﻩ ﺃﻥ‬
‫ﻳﺴﺘﻮﰲ ﺩﻳﻨﻪ ﻣﻦ ﲦﻦ ﺫﻟﻚ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭ ﰲ ﺃﻱ ﻳﺪ ﻛﺎﻥ ‪ ،‬ﻣﺘﻘﺪﻣﺎ ﰲ ﺫﻟﻚ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺪﺍﺋﻨﲔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﲔ ﻟﻪ ﰲ ﺍﳌﺮﺗﺒﺔ "‬
‫ﻭﺑﻄﺒﻴﻌﺔ ﺍﳊﺎﻝ ﻻ ﻳﺘﻢ ﺍﻟﺮﻫﻦ ﺇﻻ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺴﺘﻮﰲ ﺑﻌﺾ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﻟﱵ ﺗﻌﻄﻲ ﻟﻠﺮﻫﻦ ﻣﻀﻤﻮﻧﻪ‬
‫ﺍﳊﻘﻴﻘﻲ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﺍﻟﺘﺴﻴﲑ ﺍﻟﻌﻼﺟﻲ‪:‬‬
‫ﻭﻫﻮ ﺍﳌﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﻛﻞ ﺍﻟﺴﻴﺎﺳﺎﺕ ﻭﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﱵ ﻳﺮﺍﻋﻴﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﳌﻮﺍﺟﻬﺔ ﺧﻄﺮ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺑﻌﺪ ﲢﻘﻘﻪ ﺃﻭ ﻳﺼﺒﺢ‬
‫ﺍﺣﺘﻤﺎﻝ ﲢﻘﻘﻪ ﻣﺮﺗﻔﻌﺎ ﺟﺪﺍ‪ .‬ﻭﻳﻮﺻﻒ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺘﺴﻴﲑ ﺑﺎﻟﻌﻼﺟﻲ ﻻﻥ ﺳﻴﺎﺳﺘﻪ ﻭﺇﺟﺮﺍﺀﺍﺗﻪ ﺗﻨﻔﺬ ﰲ ﺍﳌﺮﺣﻠﺔ‬
‫ﺍﳊﺮﺟﺔ ﻣﻦ ﺗﻄﻮﺭ ﺧﻄﺮ ﺍﻟﻘﺮﺽ ﺃﻭ ﺃﺛﻨﺎﺀ ﲢﻘﻘﻪ‪ ،‬ﻭﻫﻮ ﻣﻦ ﺍﺧﺘﺼﺎﺹ ﻣﺼﻠﺤﺔ ﳐﺘﺼﺔ ﺑﺎﻟﺒﻨﻚ ﻭﻫﻲ ﻣﺼﻠﺤﺔ‬
‫ﺍﳌﻨﺎﺯﻋﺎﺕ ﻭﺍﻟﺸﺆﻭﻥ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﺍﻟﺘﺴﻴﲑ ﺍﻟﻌﻼﺟﻲ ﻳﺴﺘﺨﺪﻡ ﻃﺮﻕ ﻭﺗﻘﻨﻴﺎﺕ ﻣﺜﻞ ﲢﻮﻳﻞ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﺇﱃ ﻗﻴﻢ ﻣﻨﻘﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺣﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﺍﳌﺘﻌﺜﺮﺓ ‪:‬‬
‫ﻭﻳﺘﻢ ﺍﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﺍﻟﺪﻳﻮﻥ ﺍﳌﺘﻌﺜﺮﺓ ﺑﺎﺧﺘﻴﺎﺭ ﺑﲔ ﺑﺪﻳﻠﲔ‪ .‬ﺃﺳﺎﺳﻴﲔ ﻭﳘﺎ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﺗﻌﻮﱘ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻭﺍﻧﺘﺸﺎﻟﻪ ﻭﺇﻧﻌﺎﺷﻪ ﺣﱴ ﻳﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺍﻟﺴﺪﺍﺩ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺗﺼﻔﻴﻪ ﻧﺸﺎﻁ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻭﺑﻴﻊ ﻣﻮﺟﻮﺩﺍﺗﻪ ‪.‬‬
‫ﻭﻳﺘﻢ ﺍﺧﺘﻴﺎﺭ ﺑﲔ ﺍﻟﺒﺪﻳﻠﲔ ﰲ ﺑﺬﻝ ﺍﻻﺧﺘﺒﺎﺭﺍﺕ ﺍﻵﺗﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻣﺪﻯ ﺍﺣﺘﻔﺎﻅ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﲟﻌﺪﻝ ﻣﻨﺎﺳﺐ ﻣﻦ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﺘﻮﻇﻴﻒ ﻭﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ﻟﻠﻤﻌﺪﺍﺕ ﻭﺍﻵﻻﺕ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻣﺪﻯ ﻗﺪﺭﻩ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﻋﻠﻰ ﲢﻘﻴﻖ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺩﺍﺧﻠﺔ ﻭﻣﻮﺍﺭﺩ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺗﻜﻔﻲ ﻟﺴﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺗﻪ‬
‫ﺑﺸﻜﻞ ﺃﻓﻀﻞ ﻣﻦ ﺗﺼﻔﻴﻪ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻣﺪﻯ ﺇﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﺗﺪﺑﲑ ﻣﻮﺍﺭﺩ ﺇﺿﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ ﻭﺗﻜﻮﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﻮﺍﺭﺩ ﺍﳉﺪﻳﺪﺓ ﲟﻨﺄﻯ ﻋﻦ ﺍﳊﺠﻮﺯﺍﺕ‬
‫ﻭﺍﳌﻄﺎﻟﺒﺎﺕ ﺍﻷﺧﺮﻯ ﺍﳋﺎﺻﺔ ﺑﺪﺍﺋﻨﲔ ﻏﲑ ﺍﳌﻐﻄﺎﺓ ﻗﺮﻭﺿﻬﻢ ﺑﻀﻤﺎﻧﺎﺕ ﳏﺪﺩﻩ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻣﺪﻯ ﻗﺪﺭﻩ ﺍﳌﺸﺮﻭﻉ ﻋﻠﻰ ﺗﺴﻮﻳﻪ ﺃﻭ ﺗﻮﻓﻴﻖ ﺃﻭ ﺿﺎﻋﻪ ﻣﻊ ﺍﳌﺘﻌﺎﻣﻠﲔ ﻣﻌﻪ ﺳﻮﺍﺀ ﻣﻦ ﻣﻮﺭﺩﻳﻦ ﺃﻭ‬
‫ﺩﺍﺋﻨﲔ ﻭﺇﻗﻨﺎﻋﻬﻢ ﺑﺎﻻﺳﺘﻤﺮﺍﺭ ﻣﻊ ﻣﺸﺮﻭﻉ ﻟﺘﺠﺎﻭﺯ ﺍﻷﺯﻣﺔ ﺍﻟﱵ ﳝﺮ ‪‬ﺎ‪.‬‬

‫‪103‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﻭﺳﻨﺘﻨﺎﻭﻝ ﻓﻴﻪ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ ﺍﻟﺒﺪﻳﻠﲔ ﺍﳌﺬﻛﻮﺭﻳﻦ ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺍﻟﺒﺪﻳﻞ ﺍﻷﻭﻝ‪ :‬ﺗﻌﻮﱘ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻭﺍﻧﺘﺸﺎﻟﻪ ﻭﺇﻧﻌﺎﺷﻪ‪ :‬ﻭﻫﺬﺍ ﺍﻟﺒﺪﻳﻞ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺛﻼﺙ ﻣﺮﺍﺣﻞ ﰲ ﻣﺸﻮﺍﺭ‬
‫ﻭﻳﻜﻮﻥ ﳏﻮﺭ ﻋﻤﻠﻴﻪ ﺍﻟﺘﻌﻮﱘ )ﺍﻹﻧﻘﺎﺫ(‪ .‬ﰒ ﺍﻻﻧﺘﺸﺎﻝ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﻌﺜﺮ ﰒ ﻣﺮﺣﻠﻪ ﺍﻻﻧﺘﻌﺎﺵ ‪.‬‬
‫ﺃ‪ .‬ﻣﺮﺣﻠﻪ ﺍﻟﺘﻌﻮﱘ‪ :‬ﻭﺗﻌﺘﱪ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﺮﺣﻠﺔ ﻣﻦ ﺃﻫﻢ ﺍﳌﺮﺍﺣﻞ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﻘﻮﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﺈﻋﻄﺎﺀ ﻓﺮﺻﻪ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‬
‫ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻣﻨﺤﻪ ﻓﺘﺮﻩ ﲰﺎﺡ ﻳﺆﺟﻞ ﺧﻼﳍﺎ ﻋﺐﺀ ﺳﺪﺍﺩ ﺍﻟﺪﻳﻦ ﻭﻓﻮﺍﺋﺪﻩ‪ .‬ﻭﻗﺪ ﳝﺘﺪ ﺍﻟﺘﺴﻴﲑ ﺇﱃ ﺃﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺫﻟﻚ‬
‫ﻛﺎﻥ ﻳﺘﻢ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺟﺪﻭﻟﺔ ﺍﳌﺪﻳﻮﻧﻴﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﳝﻜﻦ ﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﺮﺣﻠﺔ ﺍﻟﻨﻈﺮ ﰲ ﺍﻟﺘﻨﺎﺯﻝ ﻋﻦ ﺟﺰﺀ ﻣﻦ ﺍﻟﻔﻮﺍﺋﺪ‬
‫ﻭﺫﻟﻚ ﲟﺎ ﻳﺘﻨﺎﺳﺐ ﻣﻊ ﻇﺮﻭﻑ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻭﺇﻣﻜﺎﻧﻴﺎﺗﻪ ﰲ ﺍﻟﺴﺪﺍﺩ‪.‬‬
‫ﺏ‪ .‬ﻣﺮﺣﻠﻪ ﺍﻧﺘﺸﺎﺭ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ ﻭﰲ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﺮﺣﻠﺔ ﻳﻘﻮﻡ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺑﺎﲣﺎﺫ ﺇﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺃﻛﺜﺮ ﺗﻘﺪﻣﺎ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺍﻟﺘﺪﺧﻞ‬
‫ﺍﳌﺒﺎﺷﺮ ﻭﺍﻟﻐﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮ ﰲ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻧﺸﺎﻁ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻭﺗﻮﺟﻴﻪ ﻳﺒﻘﻰ ﳋﻄﻪ ﻋﻤﻞ ﻳﻠﺘﺰﻡ ‪‬ﺎ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﰲ ﺍﳌﺴﺘﻘﺒﻞ ﻭﻳﻜﻮﻥ‬
‫ﻫﺪﻓﻬﺎ ﻣﻮﺍﺯﻧﻪ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ ﺍﳌﻘﺘﺮﺿﺔ ﲝﻴﺚ ﺗﻐﻄﻲ ﺇﱃ ﺫﺍ‪‬ﺎ ﻧﻔﻘﺎ‪‬ﺎ ﻭﲢﻘﻴﻖ ﻓﺎﺋﺾ ﻣﻨﺎﺳﺐ‬
‫ﻣﺮﺣﻠﻪ ﺇﻧﻌﺎﺵ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺣﻴﺚ ﻳﻘﻮﻡ ‪‬ﺎ ﻳﺘﻢ ﲢﻮﻳﻞ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻛﻮﻧﻪ ﻋﻤﻴﻞ ﻣﺘﻌﺜﺮ ﺇﱃ ﻋﻤﻴﻞ ﻏﲑ ﻣﺘﻌﺜﺮ ﻳﻌﻤﻞ‬
‫ﺑﻜﺎﻣﻞ ﻃﺎﻗﺘﻪ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻚ ﲟﻨﺤﻪ ﻗﺮﺿﺎ ﺟﺪﻳﺪﺍ ﺑﺸﺮﻭﻁ ﻣﻴﺴﺮ ﻟﺘﻤﻜﻴﻨﻪ ﻣﻦ ﺗﺴﲑ ﻧﺸﺎﻃﻪ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺒﺪﻳﻞ ﺍﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﺗﺼﻔﻴﻪ ﻧﺸﺎﻁ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻭﻫﺬﺍ ﺍﻟﺒﺪﻳﻞ ﻻ ﺗﻠﺠﺎ ﺇﻟﻴﻪ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺇﻻ ﻛﺤﻞ ﺃﺧﲑ ﻭﺑﻌﺪ ﺑﺬﻝ‬
‫ﻛﻞ ﺍﻟﺴﺒﻞ ﺍﻷﺧﺮﻯ ﻭﺑﻌﺪ ﺗﺄﻛﺪ ﺍﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ ﺍﻵﰐ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺍﻧﻪ ﻻ ﺳﺒﻴﻞ ﺇﱃ ﻣﻌﺎﳉﻪ ﺃﻭ ﺇﺻﻼﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﳌﺸﺎﻛﻞ ﻭﺍﳌﻌﻮﻗﺎﺕ ﺍﻟﱵ ﳝﺮ ‪‬ﺎ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬ﺣﻴﺚ‬
‫ﻳﺜﺒﺖ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺃ‪‬ﺎ ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺩﺍﺋﻤﺎ ﻭﻟﻴﺴﺖ ﻋﺎﺭﺿﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺃﻥ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﺬﻱ ﳝﺎﺭﺳﻪ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻭﺻﻞ ﺇﱃ ﻣﺮﺣﻠﻪ ﺍﻻﳓﺪﺍﺭ ﻭﻟﻴﺲ ﻣﻦ ﺍﳌﺘﻮﻗﻊ ﺃﻥ ﻳﻨﺘﻌﺶ ﺍﻟﻄﻠﺐ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ‪ ،‬ﻭﺍﻥ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﻻ ﻳﺘﻮﺍﻓﺮ ﻟﺪﻳﻪ ﺍﻟﻘﺪﺭﺓ ﻭﺍﻟﺮﻏﺒﺔ ﰲ ﺍﻻﺳﺘﻤﺮﺍﺭ ﻭﺗﺘﻢ ﻭﺍﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﺟﱪﺍ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ‬
‫ﺍﻹﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﺃﻭ ﺗﺘﻢ ﺑﺎﻷﺳﻠﻮﺏ ﺍﻟﻮﺩﻱ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﻣﻊ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬

‫‪104‬‬
 

 


105
 ‫‪‬‬

‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺍﳌﺮﺍﺟﻊ ﺑﺎﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ .1‬ﺇﺑﺮﺍﻫﻴﻢ ﺍﻟﺪﺳﻮﻗﻲ ﺃﺑﻮ ﺍﻟﻠﻴﻞ‪ ،‬ﺍﻹﳚﺎﺭ ﺍﳌﻨﺘﻬﻲ ﺑﺎﻟﺘﻤﻠﻚ ﰲ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ ﺍﻟﻮﺿﻌﻲ ﻭﺍﻟﻔﻘﻪ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬ﺍﳌﺆﲤﺮ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ‬
‫ﺍﻟﺴﻨﻮﻱ ‪ ،14‬ﺍﻹﻣﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﺍﳌﺘﺤﺪﺓ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺃﲪﺪ ﻋﻠﻲ ﻋﺒﺪ ﺍﷲ‪ ،‬ﺻﻴﻎ ﺍﻹﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﺰﺭﺍﻋﻲ ﰲ ﺍﻟﻨﻈﺎﻡ ﺍﳌﺼﺮﰲ ﺍﻟﺴﻮﺩﺍﱐ‪ ،‬ﲝﺚ ﻣﻘﺪﻡ ﺇﱃ ﻧﺪﻭﺓ ﺻﻴﻎ‬
‫ﲤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﰲ ﺍﻹﺳﻼﻡ‪ ،‬ﺍﳋﺮﻃﻮﻡ‪ ،‬ﺍﻟﺴﻮﺩﺍﻥ‪.1998‬‬
‫‪ .3‬ﺑﺴﺎﻡ ﺍﳊﺠﺎﺭ‪ ،‬ﻧﻈﺎﻡ ﺍﻟﻨﻘﺪ ﺍﻟﻌﺎﳌﻲ ﻭﺃﺳﻌﺎﺭ ﺍﻟﺼﺮﻑ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﳌﻨﻬﻞ ﺍﻟﻠﺒﻨﺎﱐ‪،‬ﺍﻟﻄﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﱃ‪.2009 ،‬‬
‫‪ .4‬ﺑﻄﺎﻫﺮ ﻋﻠﻲ‪ ،‬ﺇﺻﻼﺡ ﺍﻟﻨﻈﺎﻡ ﺍﳌﺼﺮﰲ ﻭﺁﺛﺎﺭ ﺫﻟﻚ ﻋﻠﻰ ﺩﻭﺭﻩ ﰲ ﺗﻌﺒﺌﺔ ﺍﳌﺪﺧﺮﺍﺕ ﻭﲤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺭﺳﺎﻟﺔ‬
‫ﺩﻛﺘﻮﺭﺓ ﻏﲑ ﻣﻨﺸﻮﺭﺓ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺍﳉﺰﺍﺋﺮ‪.2006 ،‬‬
‫‪ .5‬ﺑﻠﻌﺰﻭﺯ ﺑﻦ ﻋﻠﻲ‪ ،‬ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺃﺛﺮ ﺗﻐﲑ ﺳﻌﺮ ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺎﺕ ﺍﻟﺪﻭﻝ ﺍﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‪-‬ﺣﺎﻟﺔ ﺍﳉﺰﺍﺋﺮ‪-‬ﺭﺳﺎﻟﺔ‬
‫ﺩﻛﺘﻮﺭﺍﻩ‪-‬ﻗﺴﻢ ﻋﻠﻮﻡ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺍﳉﺰﺍﺋﺮ‪.‬‬
‫‪ .6‬ﺑﻦ ﻋﻤﺎﺭﺓ ﻧﻮﺍﻝ‪ ،‬ﺍﻟﻌﻤﻞ ﺍﳌﺼﺮﰲ ﺑﺎﳌﺸﺎﺭﻛﺔ‪ ،‬ﻣﻠﺘﻘﻰ ﺍﳌﻨﻈﻮﻣﺔ ﺍﳉﺰﺍﺋﺮﻳﺔ ﻭﺍﻟﺘﺤﻮﻻﺕ ﺍﻹﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ‬
‫ﻭﺭﻗﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ .7‬ﺍﻟﺘﺠﺎﱐ ﻋﺒﺪ ﺍﻟﻘﺎﺩﺭ ﺃﲪﺪ‪ ،‬ﺍﻟﺴﻠﻢ ﺑﺪﻳﻞ ﺷﺮﻋﻲ ﻟﻠﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﳌﺼﺮﰲ ﺍﳌﻌﺎﺻﺮ ﻧﻈﺮﻳﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻳﺔ‪ ،‬ﺩﺍﺭ‬
‫ﻟﺴﺪﺍﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺴﻮﺩﺍﻥ‪ ،‬ﺍﻟﻄﺒﻌﺔ‪.2006 ،1‬‬
‫‪ .8‬ﲨﺎﻝ ﻟﻌﻤﺎﺭﺓ‪ ،‬ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻨﺒﺄ ﺍﳉﺰﺍﺋﺮ‪.1996 ،‬‬
‫‪ .9‬ﺍﳉﻤﻞ ﲨﺎﻝ ﺟﻮﻳﺪﺍﻥ‪ ،‬ﺍﻷﺳﻮﺍﻕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺻﻔﺎﺀ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ‪ ،‬ﺍﻟﻄﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﱃ‪.2002 ،‬‬
‫‪ .10‬ﺟﻮ‪‬ﻮﺳﻮﻥ‪ ،‬ﻣﺎﺭﻙ ﻫﺮﻧﺪﺯ‪ ،‬ﺗﺮﲨﺔ ﻃﻪ ﻋﺒﺪﺍﷲ ﻣﻨﺼﻮﺭﻭ ﺁﺧﺮﻭﻥ‪،‬ﺍﻟﻌﻼﻗﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ‪،‬ﺩﺍﺭﺍﳌﺮﻳﺦ‪،‬‬
‫ﺍﻟﺴﻌﻮﺩﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ .11‬ﺣﺎﻣﺪ ﺑﻦ ﻋﺒﺪ ﺍﷲ ﺍﻟﻌﻠﻲ‪ ،‬ﺗﺴﻴﲑ ﺑﻌﺾ ﺃﺣﻜﺎﻡ ﺍﻟﺒﻴﻮﻉ ﻭﺍﳌﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﳌﻌﺎﺻﺮﺓ‪ ،‬ﺑﺪﻭﻥ ﺩﺍﺭ ﻧﺸﺮ‪،‬‬
‫ﺍﻟﻄﺒﻌﺔ ‪.2001 ،1‬‬
‫‪ .12‬إﲪﺪ ﻓﺎﺭﻭﻕ ﺍﻟﺸﻴﺦ‪،‬ﺍﳌﻔـﻴﺪ ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪،‬ﺑﻨﻚ ﺍﻟﺒﺤﺮﻳﻦ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ‪.2010،‬‬
‫‪ .13‬ﺣﺴﻦ ﺳﺮﻱ ﺍﳌﺼﺮﻱ‪ ،‬ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻻﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬ﻣﺮﻛﺰ ﺍﻻﺳﻜﻨﺪﺭﻳﺔ ﻟﻠﻜﺘﺎﺏ‪. 1999 ،‬‬
‫‪ .14‬ﺣﺴﲔ ﻋﻮﺽ ﺍﷲ ﺯﻳﻨﺐ‪ ،‬ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﺪﻭﱄ )ﺍﻟﻌﻼﻗﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻭﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﺪﻭﱄ‬
‫ﺍﳋﺎﺹ ﻟﻺﻋﻤﺎﻝ‪ ،‬ﺍﺗﻔﺎﻗﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﻟﻌﺎﳌﻴﺔ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﳉﺎﻣﻌﺔ ﺍﳉﺪﻳﺪ‪ ،‬ﺍﻹﺳﻜﻨﺪﺭﻳﺔ‪.2004 ،‬‬
‫‪ .15‬ﺣﺸﻴﺶ ﻋﺎﺩﻝ ﺃﲪﺪ‪ ،‬ﺍﻟﻌﻼﻗﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﳉﺎﻣﻌﺔ ﺍﳉﺪﻳﺪﺓ ﻟﻠﻨﺸﺮ‪ ،‬ﺍﻹﺳﻜﻨﺪﺭﻳﺔ‪.2000 ،‬‬

‫‪106‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ .16‬ﺧﺎﻟﺪ ﺃﻣﲔ ﻋﺒﺪ ﺍﺍﷲ‪ ،‬ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ – ﺍﻟﻄﺮﻕ ﺍﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﺍﳊﺪﻳﺜﺔ – ﺩﺍﺭ ﻭﺍﺋﻞ ﻟﻠﻨﺸﺮ‪ ،‬ﺍﻷﺭﺩﻥ‪،‬‬
‫‪1998.‬ﺧﺎﻟﺪ ﺃﻣﲔ ﻋﺒﺪ ﺍﺍﷲ‪،‬ﺇﲰﺎﻋﻴﻞ ﺇﺑﺮﺍﻫﻴﻢ ﺍﻟﻄﺮﺩ‪ ،‬ﺍﺩﺍﺭﺓ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﻭﺍﺋﻞ ﻟﻠﻨﺸﺮ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ‪،‬‬
‫ﺍﻷﺭﺩﻥ ‪2006‬‬
‫‪ .17‬ﺧﺎﻟﺪ ﻭﻫﻴﺐ ﺍﻟﺮﺍﻭﻱ‪" ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﳌﺨﺎﻃﺮ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ"‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﳌﻴﺴﺮﺓ ﻟﻠﻨﺸﺮ ﻭﺍﻟﺘﻮﺯﻳﻊ ﻭﺍﻟﻄﺒﺎﻋﺔ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ‪2009 ،‬‬
‫‪ .18‬ﺧﺎﻟﺪ ﻭﻫﻴﺐ ﺍﻟﺮﺍﻭﻱ‪ ،‬ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺍﳋﺎﺭﺟﻴﺔ‪،‬ﺩﺍﺭ ﺍﳌﻨﺎﻫﺞ ﻋﻤﺎﻥ‪.2009 ،‬‬
‫‪ .19‬ﺧﲑﺕ ﺿﻴﻒ‪ ،‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻨﻬﻀﺔ ﺍﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‪ ،‬ﺑﲑﻭﺕ‪ ،‬ﻟﺒﻨﺎﻥ‪. 1979 ،‬‬
‫‪ .20‬ﺭﻣﻀﺎﻥ ﺣﺎﻓﻆ ﻋﺒﺪ ﺍﻟﺮﲪﺎﻥ‪ ،‬ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻭﺍﳌﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﺄﻣﲔ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﺴﻼﻡ‪ ،‬ﺍﻟﻘﺎﻫﺮﺓ ‪.2005 ،‬‬
‫‪ .21‬ﺯﻳﺎﺩ ﺳﻠﻴﻢ ﺭﻣﻀﺎﻥ ‪ ،‬ﳏﻤﺪ ﺃﲪﺪ ﺟﻮﺩﺓ ‪،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ )ﻋﻤﺎﻥ‪ :‬ﺩﺍﺭ ﺍﳌﻴﺴﺮ ﻟﻠﻨﺸﺮ ﻭ ﺍﻟﺘﻮﺯﻳﻊ‪.1996،‬‬
‫‪ .22‬ﺯﻳﻨﺐ ﺣﺴﲔ ﻋﻮﺽ ﺍﺍﷲ ‪ ،‬ﺃﺳﺎﻣﺔ ﺍﻟﻔﻮﱄ ‪ ،‬ﺃﺳﺎﺳﻴﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ ﻭ ﺍﳌﺼﺮﰲ ﻟﺒﻨﺎﻥ ‪ :‬ﻣﻨﺸﻮﺭﺍﺕ‬
‫ﺍﳊﻠﱯ ﺍﳊﻘﻮﻗﻴﺔ ‪.2003‬‬
‫‪ .23‬ﺯﻳﻨﺐ ﺣﺴﲔ ﻋﻮﺽ ﺍﺍﷲ ‪ ،‬ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﻮﺩ ﻭ ﺍﳌﺎﻝ ﺍﻹﺳﻜﻨﺪﺭﻳﺔ ‪ :‬ﺍﻟﺪﺍﺭ ﺍﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ﻟﻠﻨﺸﺮ ‪2007 ،‬‬
‫‪ .24‬ﺯﻳﻨﺐ ﺣﺴﲔ ﻋﻮﺽ ﺍﷲ ‪ ،‬ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﺪﻭﱄ )ﺍﻟﻌﻼﻗﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻭﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﺪﻭﱄ‬
‫ﺍﳋﺎﺹ ﻟﻺﻋﻤﺎﻝ‪ ،‬ﺍﺗﻔﺎﻗﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﻟﻌﺎﳌﻴﺔ(‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﳉﺎﻣﻌﺔ ﺍﳉﺪﻳﺪ‪ ،‬ﺍﻹﺳﻜﻨﺪﺭﻳﺔ‪.2004 ،‬‬
‫‪ .25‬ﺳﺎﺟﺮﻧﺎﺻﺮﲪﺪ ﺍﳉﺒﻮﺭﻱ‪ ،‬ﺇﳝﺎﻥ ﻋﺒﺪ ﺍﷲ ﺟﺎﺳﻢ ﺍﳉﺒﻮﺭﻱ‪ ،‬ﺍﳌﺸﺎﺭﻛﺔ ﰲ ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪ ،‬ﳎﻠﺔ ﺍﻟﻌﻠﻮﻡ‬
‫ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻌﺮﺍﻕ‪ ،‬ﺍﻟﻌﺪﺩ ‪.2012 ،20‬‬
‫‪ .26‬ﺳﺎﻣﺮ ﻣﻈﻬﺮ ﻗﻨﻄﻨﺠﻲ‪ ،‬ﳕﻮﺫﺝ ﺗﻮﺯﻳﻊ ﺃﺭﺑﺎﺡ ﻭﺧﺴﺎﺋﺮ ﺷﺮﻛﺎﺕ ﺍﳌﻀﺎﺭﺑﺔ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺍﻟﺮﺳﺎﻟﺔ‬
‫ﻟﻠﻨﺸﺮ‪ ،‬ﺳﻮﺭﻳﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻄﺒﻌﺔ‪ ،1‬ﺑﺪﻭﻥ ﺳﻨﺔ ﻧﺸﺮ‪.‬‬
‫‪ .27‬ﺳﺎﻣﻲ ﲪﻮﺩ‪ ،‬ﺩﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﺍﺳﻼﻣﻴﺔ ‪ ،‬ﺍﳌﻌﻬﺪ ﺍﻻﺳﻼﻣﻲ ﻟﻠﺒﺤﻮﺙ ﻭ ﺍﻟﺘﺪﺭﻳﺐ‪ ،‬ﺍﻟﺴﻌﻮﺩﻳﺔ‪،‬‬
‫ﺍ‪‬ﻠﺪ‪ ،3‬ﺍﻟﻌﺪﺩ‪.1996 ،2‬‬
‫‪ .28‬ﺳﺮﻣﺪ ﲨﻴﻞ ﻛﻮﻛﺐ ‪ ،‬ﺍﻻﲡﺎﻫﺎﺕ ﺍﳊﺪﻳﺜﺔ ﰲ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﺍﳊﺎﻣﺪ ﻟﻠﻨﺸﺮ ﻭﺍﻟﺘﻮﺯﻳﻊ‪،‬‬
‫ﺑﻐﺪﺍﺩ‪.2001،‬‬
‫‪ .29‬ﺳﻠﻴﻤﺎﻥ ﺑﻮﺫﻳﺎﺏ ‪ ،‬ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﻮﺩ ﻭ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺑﲑﻭﺕ ‪ :‬ﺍﳌﺆﺳﺴﺔ ﺍﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ﻟﻠﻨﺸﺮ ﻭ ﺍﻟﺘﻮﺯﻳﻊ ‪،‬‬
‫‪ .30‬ﲰﲑ ﳏﻤﺪ ﻋﺒﺪ ﺍﻟﻌﺰﻳﺰ ‪ ،‬ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺎﺕ ﻭ ﺍﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻨﻘﻮﺩ ﻭ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻜﻨﺪﺭﻳﺔ ‪ :‬ﺍﳌﻜﺘﺐ ﺍﻟﻌﺮﰊ ﺍﳊﺪﻳﺚ ‪،‬‬
‫ﺩﻭﻥ ﺳﻨﺔ ﺍﻟﻨﺸﺮ‪1996‬‬
‫‪ .31‬ﺷﺎﻛﺮ ﺍﻟﻘﺰ ﻭﻳﲏ‪ ،‬ﳏﺎﺿﺮﺍﺕ ﰲ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‪ ،‬ﺩﻳﻮﺍﻥ ﺍﳌﻄﺒﻮﻋﺎﺕ ﺍﳉﺎﻣﻌﻴﺔ ‪ ،‬ﺍﳉﺰﺍﺋﺮ‪1992 ،‬‬
‫‪ .32‬ﺻﺎﱀ ﺍﻟﻌﻤﻴﺪ ﺍﻟﻌﻠﻲ‪ ،‬ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﳌﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻴﻤﺎﻣﺔ‪ ،‬ﺑﲑﻭﺕ ‪.2005 ،‬‬
‫‪ .33‬ﺻﺎﺩﻕ ﺭﺍﺷﺪ ﺍﻟﺸﻤﺮﻱ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻣﺪﺍﺧﻞ ﻭﺗﻄﺒﻴﻘﺎﺕ‪،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻴﺎﺯﻭﺭﻱ ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ ‪.2014 ،‬‬

‫‪107‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ .34‬ﺻﻮﺍﻥ ﳏﻤﻮﺩ ﺣﺴﻦ‪ ،‬ﺃﺳﺎﺳﻴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﺍﳌﺼﺮﰲ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﻭﺍﺋﻞ ﻟﻠﻄﺒﺎﻋﺔ ﻭﺍﻟﻨﺸﺮ ﻭﺍﻟﺘﻮﺯﻳﻊ‪،‬‬
‫ﺍﻷﺭﺩﻥ‪ ،‬ﺍﻟﻄﺒﻌﺔ ‪ ،3‬ﳎﻠﺪ‪.2013 ،1‬‬
‫‪ .35‬ﺿﻴﺎﺀ ﳎﻴﺪ ‪ ،‬ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﻮﺩ ﻭ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‪ ،‬ﺍﻹﺳﻜﻨﺪﺭﻳﺔ ‪ :‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺷﺒﺎﺏ ﺍﳉﺎﻣﻌﺔ ‪.2005 ،‬‬
‫‪ .36‬ﺿﻴﺎﺀ ﳎﻴﺪ ﺍﳌﻮﺳﻮﻱ‪ ،‬ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ‪ ،‬ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺷﺒﺎﺏ ﺍﳉﺎﻣﻌﺔ‪ ،‬ﺍﻻﺳﻜﻨﺪﺭﻳﺔ‪.1998 ،‬‬
‫‪ .37‬ﻃﺎﺭﻕ ﻋﺒﺪ ﺍﻟﻌﺎﻝ ﲪﺎﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺘﻄﻮﺭﺍﺕ ﺍﻟﻌﺎﳌﻴﺔ ﻭﺍﻧﻌﻜﺎﺳﺎ‪‬ﺎﺍ ﻋﻠﻰ ﺃﻋﻤﺎﻝ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‪ ،‬ﺍﻟﺪﺍﺭ ﺍﳉﺎﻣﻌﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺍﻹﺳﻜﻨﺪﺭﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ .38‬ﻃﺎﺭﻕ ﻋﺒﺪ ﺍﻟﻌﺎﻝ ﲪﺎﺩ‪ ،‬ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺃﺩﺍﺀ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪ ،‬ﺍﻟﺪﺍﺭ ﺍﳉﺎﻣﻌﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻹﺳﻜﻨﺪﺭﻳﺔ‪.2001 ،‬‬
‫‪ .39‬ﺍﻟﻄﺎﻫﺮ ﻟﻄﺮﺵ‪ ،‬ﺗﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﻄﺒﻌﻌﺔ ‪ ،02‬ﺩﻳﻮﺍﻥ ﺍﳌﻄﺒﻮﻋﺎﺕ ﺍﳉﺎﻣﻌﻴﺔ‪ ،‬ﺍﳉﺰﺍﺋﺮ‪.2003 ،‬‬
‫‪ .40‬ﻃﻠﻌﺖ ﺃﺳﻌﺪ ﻋﺒﺪ ﺍﳊﻤﻴﺪ‪ ,‬ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻔﻌﺎﻟﺔ ﳋﺪﻣﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺸﺎﻣﻠﺔ‪ ,‬ﻣﻜﺘﺒﺔ ﺍﻟﺸﻘﺮﻱ ﺍﻟﺮﺋﻴﺲ‬
‫ﺍﻟﻌﻠﻴﺎ‪.1991‬‬
‫‪ .41‬ﻋﺎﺩﻝ ﺃﲪﺪ ﺣﺸﻴﺶ‪ ،‬ﺍﻟﻌﻼﻗﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﳉﺎﻣﻌﺔ ﺍﳉﺪﻳﺪﺓ ﻟﻠﻨﺸﺮ‪ ،‬ﺍﻹﺳﻜﻨﺪﺭﻳﺔ‪.2000،‬‬
‫‪ .42‬ﻋﺎﺋﺸﺔ ﺍﻟﺸﺮﻗﺎﻭﻱ ﺍﳌﺎﻟﻘﻲ‪ ،‬ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪ ،‬ﲡﺮﺑﺔ ﺑﲔ ﺍﻟﻔﻘﻪ ﻭﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ ﻭﺍﻟﺘﻄﺒﻴﻖ‪ ،‬ﺍﳌﺮﻛﺰ ﺍﻟﺜﻘﺎﰲ ﺍﻟﻌﺮﰊ‪،‬‬
‫ﺍﻟﺪﺍﺭ ﺍﻟﺒﻴﻀﺎ ﺍﳌﻐﺮﺏ‪.2000 ،‬‬
‫‪ .43‬ﻋﺒﺪ ﺍﳊﻤﻴﺪ ﻋﺒﺪ ﺍﻟﻔﺘﺎﺡ ﺍﳌﻐﺮﰊ‪ ،‬ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺳﺘﺮﺍﺗﻴﺠﻴﺔ ﰲ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ‪،‬‬
‫ﲝﺚ ﺭﻗﻢ ‪ ،66‬ﺟﺪﺓ‪.2004،‬‬
‫‪ .44‬ﻋﺒﺪ ﺍﳊﻤﻴﺪ ﻋﺒﺪ ﺍﻟﻔﺘﺎﺡ ﺍﳌﻐﺮﰊ‪ ،‬ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺳﺘﺮﺍﺗﻴﺠﻴﺔ ﰲ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ .45‬ﻋﺒﺪ ﺍﻟﺮﲪﺎﻥ ﺃﲪﺪ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﳌﺮﻳﺦ‪ ،‬ﺍﻟﺮﻳﺎﺽ ‪.2001،‬‬
‫‪ .46‬ﻋﺒﺪ ﺍﻟﺴﺘﺎﺭ ﺃﺑﻮ ﻏﺪﺓ‪ ،‬ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺧﺼﺎﺋﺼﻬﺎ ﻭﺁﻟﻴﺘﻬﺎ ﻭﺗﻄﻮﻳﺮﻫﺎ‪ ،‬ﺍﳌﺆﲤﺮ ﺍﻷﻭﻝ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ‬
‫ﻭﺍﳌﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺳﻮﺭﻳﺎ‪.2006 ،‬‬
‫‪ .47‬ﻋﺒﺪ ﺍﻟﻜﺮﱘ ﺃﲪﺪ ﻗﻨﺪﻭﺯ‪ ،‬ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ‪ ،‬ﺻﻨﺪﻭﻕ ﺍﻟﻨﻘﺪ ﺍﻟﻌﺮﰊ‪.2019‬‬
‫‪ .48‬ﻋﺒﺪ ﺍﳌﻄﻠﺐ ﻋﺒﺪ ﺍﳊﻤﻴﺪ‪ ،‬ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺸﺎﻣﻠﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎ‪‬ﺎﺍ ﻭ ﺇﺩﺍﺭ‪‬ﺎﺍ‪ ،‬ﺍﻟﺪﺍﺭ ﺍﳉﺎﻣﻌﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺼﺮ‪.2000 ،‬‬
‫‪ .49‬ﻋﺒﺪ ﺍﳌﻄﻠﺐ ﻋﺒﺪ ﺍﳊﻤﻴﺪ‪ ،‬ﺍﻟﻌﻮﳌﺔ ﻭﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‪ ،‬ﺍﻟﺪﺍﺭ ﺍﳉﺎﻣﻌﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻹﺳﻜﻨﺪﺭﻳﺔ‪.2001 ،‬‬
‫‪ .50‬ﻋﺒﺪ ﺍﻟﻮﻫﺎﺏ ﺇﺑﺮﺍﻫﻴﻢ ﺃﺑﻮ ﺳﻠﻴﻤﺎﻥ‪ ،‬ﻋﻘﺪ ﺍﻹﺟﺎﺭﺓ ﻣﺼﺪﺭ ﻣﻦ ﻣﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪ ،‬ﺍﳌﻌﻬﺪ‬
‫ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﻟﻠﺒﺤﻮﺙ ﻭﺍﻟﺘﺪﺭﻳﺐ‪ ،‬ﺍﻟﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﻟﻠﺘﻨﻤﺔ‪ ،‬ﺟﺪﺓ‪ ،‬ﺍﻟﻄﺒﻌﺔ‪.2000 ،3‬‬
‫‪ .51‬ﻋﻠﻲ ﻋﺒﺎﺱ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺣﺎﻣﺪ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ‪ ،‬ﺍﻟﻄﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﱃ‪.2007،‬‬
‫‪ .52‬ﺍﻟﻐﺮﻳﺐ ﻧﺎﺻﺮ‪ ،‬ﺃﺻﻮﻝ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻭﻗﻀﺎﻳﺎ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪ ،‬ﻣﻄﺎﺑﻊ ﺍﳌﻨﺎﺭ ﺍﻟﻌﺮﰊ‪ ،‬ﻣﺼﺮ‪.1996 ،‬‬

‫‪108‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ .53‬ﻏﻴﻨﻴﺎﻥ ﻣﺎﻧﻮﻳﻞ‪ ،‬ﺩﻭﺭ ﺇﺻﻼﺡ ﺍﻟﻘﻄﺎﻉ ﺍﳌﺎﱄ ﰲ ﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺢ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻭﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺢ ﺍﳍﻴﻜﻠﻲ ‪ ،‬ﲝﺚ ﻣﻘﺪﻡ‬
‫ﺇﱃ ﻧﺪﻭﺓ ﺍﻟﺴﻴﺎﺳﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻭﺃﺳﻮﺍﻕ ﺍﳌﺎﻝ ﺍﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ‪ ،‬ﲢﺮﻳﺮ ﺳﻌﻴﺪ ﺍﻟﻨﺠﺎﺭ‪ ،‬ﺻﻨﺪﻭﻕ ﺍﻟﻨﻘﺪ ﺍﻟﻌﺮﰊ‪ ،‬ﺃﺑﻮ‬
‫ﻇﱯ‪.1994 ،‬‬
‫‪ .54‬ﻓﺮﻳﻼﻧﺪ ﺗﺸﺎﺭﻟﺰ ‪ ،‬ﺍﳌﺘﻄﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﻼﺯﻣﺔ ﻟﺘﺤﺪﻳﺚ ﺍﻟﻘﻄﺎﻋﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﻓـﻲ ﺍﻟﺒﻠﺪﺍﻥ ﺍﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻭﺗﻄﻮﻳﺮﻫﺎ ‪ ،‬ﲝﺚ‬
‫ﻣﻘﺪﻡ ﺇﱃ ﻧﺪﻭﺓ ﺍﻟﻘﻄﺎﻉ ﺍﳌﺎﱄ ﰲ ﺍﻟﺒﻠﺪﺍﻥ ﺍﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻭﲢﺪﻳﺎﺕ ﺍﳌﺮﺣﻠﺔ ﺍﳌﻘﺒﻠﺔ‪ ،‬ﺻﻨﺪﻭﻕ ﺍﻟﻨﻘﺪ ﺍﻟﻌﺮﰊ ﻭﺍﻟﺼﻨﺪﻭﻕ‬
‫ﺍﻟﻌﺮﰊ ﻟﻺﳕﺎﺀ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻭﺍﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‪ ،‬ﺃﺑﻮﻇﱯ ‪.2001‬‬
‫‪ .55‬ﻗﺪﻱ ﻋﺒﺪ ﺍ‪‬ﻴﺪ‪ ،‬ﺍﳌﺪﺧﻞ ﺇﱃ ﺍﻟﺴﻴﺎﺳﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﺍﻟﻜﻠﻴﺔ‪،‬ﺩﻭﺍﻥ ﺍﳌﻄﺒﻮﻋﺎﺕ ﺍﳉﺎﻣﻌﻴﺔ‪،‬ﺑﻦ ﻋﻜﻨﻮﻥ‪،‬ﺍﻟﻄﺒﻌﺔ‬
‫ﺍﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪.2005،‬‬
‫‪ .56‬ﻗﺮﺍﺭﺍﺕ ﻭ ﺗﻮﺻﻴﺎﺕ ‪ ،‬ﳎﻤﻊ ﺍﻟﻔﻘﻪ ﺍﻻﺳﻼﻣﻲ ﺍﳌﻨﺒﺜﻖ ﻋﻦ ﻣﻨﻈﻤﺔ ﺍﳌﺆﲤﺮ ﺍﻻﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬ﺟﺪﺓ ﺍﻟﻘﺮﺍﺭﺍﺕ ﻣﻦ ‪1‬‬
‫ﺍﱃ ‪ ،162‬ﻗﺮﺍﺭ ﺭﻗﻢ )‪. (7/3‬‬
‫‪ .57‬ﻛﺎﺭﺳﺘﱰ ﺃﻭﺟﻴﺴﲔ‪.‬ﺝ ﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪ ،‬ﺗﻔﺎﺩﻱ ﺍﻷﺯﻣﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﰲ ﺃﻣﺮﻳﻜﺎ ﺍﻟﻼﺗﻴﻨﻴﺔ‪ ،‬ﳎﻠﺔ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻭﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺍ‪‬ﻠﺪ‪ ،41‬ﺍﻟﻌﺪﺩ‪ ،3‬ﺳﺒﺘﻤﱪ‪.2004‬‬
‫‪ .58‬ﻣﺎﻫﺮ ﻛﻨﺞ ﺷﻜﺮﻱ‪ ،‬ﻭﻣﺮﻭﺍﻥ ﻋﻮﺽ‪ ،‬ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ)ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻭﺍﳌﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﲔ ﺍﻟﻨﻈﺮﻳﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻄﺒﻴﻖ(‪ ،‬ﺍﻟﻄﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﱃ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ‪.2004 ،‬‬
‫‪ .59‬ﳏﻤﺪ ﺃﲪﺪ ﺍﻟﺰﺭﻗﺎ‪ ،‬ﻋﻘﺪ ﺍﻹﺳﺘﺼﻨﺎﻉ ﻭ ﻣﺪﻯ ﺍﳘﻴﺘﻪ ﰲ ﺍﻹﺍﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺍﳌﻌﺎﺻﺮﺓ‪ ،‬ﺍﳌﻌﻬﺪ‬
‫ﺍﻻﺳﻼﻣﻲ ﻟﻠﺒﺤﻮﺙ ﻭﺍﻟﺘﺪﺭﻳﺐ ﺍﻟﺘﺎﺑﻊ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺍﻻﺳﻼﻣﻲ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺟﺪﺓ ‪.1999 ،‬‬
‫‪ .60‬ﳏﻤﺪ ﺍﻟﺼﲑﰲ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴـﺎﺕ ﺍﳌﺼﺮﻓـﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻳـﺔ – ﻏﲑ ﺍﻟﻌﺎﺩﻳﺔ – ﺍﻹﻟﻴﻜﺘﺮﻭﻧﻴﺔ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻔﺠﺮ ﻟﻠﻨﺸﺮ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻮﺯﻳﻊ‪ ،‬ﺍﻟﻘﺎﻫﺮﺓ ﻁ‪.2016،1‬‬
‫‪ .61‬ﳏﻤﺪ ﺑﻦ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻘﺮﻱ‪ ،‬ﺍﻟﻌﻘﻮﺩ ﺍﳌﺴﺘﺠﺪﺓ‪ ،‬ﳎﻠﺔ ﳎﻤﻊ ﺍﻟﻔﻘﻪ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬ﻋﺪﺩ ‪ ،10‬ﺍ‪‬ﻠﺪ ‪،2‬‬
‫‪.1997‬ﳏﻤﺪ ﺗﻘﻲ ﺍﻟﻌﺜﻤﺎﱐ‪،‬ﻣﻘﺪﻣﺔ ﰲ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬ﺗﺮﲨﺔ ﻋﻤﺮ ﺃﲪﺪ ﻛﺸﻜﺎﺭ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﺮﻭﺍﺩ ﻟﻠﻨﺸﺮ ﺣﻠﺐ‬
‫ﺍﻟﻄﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﱃ‪2019 ،‬‬
‫‪ .62‬ﳏﻤﺪ ﻋﺒﺪ ﺍﳊﻠﻴﻢ ﻋﻤﺮ‪ ،‬ﺍﻹﻃﺎﺭ ﺍﻟﺸﺮﻋﻲ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻭﺍﶈﺎﺳﱯ ﻟﺒﻴﻊ ﰲ ﺿﻮﺀ ﺍﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ﺍﳌﻌﺎﺻﺮ‪ ،‬ﺍﳌﻌﻬﺪ‬
‫ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﻟﻠﺒﺤﻮﺙ ﻭﺍﻟﺘﺪﺭﻳﺐ ﺍﻟﺘﺎﺑﻊ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺍﻹﺳﻼﻣﻲ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ ﺟﺪﺓ‪ ،‬ﻃﺒﻌﺔ ‪.2004‬‬
‫‪ .63‬ﳏﻤﺪ ﻋﻠﻲ ﺇﺑﺮﺍﻫﻴﻢ ﺍﻟﻌﺎﻣﺮﻱ‪ ،‬ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﳌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﻭﺍﺋﻞ‪ ،‬ﺍﻟﻄﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﱃ‪.2013 ،‬‬
‫‪ .64‬ﳏﻤﻮﺩ ﺣﺴﲔ ﺍﻟﻮﺍﺩﻱ‪ ،‬ﺣﺴﲔ ﳏﻤﺪ ﲰﺤﺎﻥ‪ ،‬ﺍﳌﺼﺎﺭﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪-‬ﺍﻷﺳﺲ ﺍﻟﻨﻈﺮﻳﺔ ﻭ ﺍﻟﺘﻄﺒﻴﻘﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﳌﺴﲑﺓ ﻟﻠﻨﺸﺮ ﻭﺍﻟﺘﻮﺯﻳﻊ ﻭﺍﻟﻄﺒﺎﻋﺔ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ‪ ،‬ﺍﻷﺭﺩﻥ‪.2007 ،‬‬
‫‪ .65‬ﻣﺼﻄﻔﻰ ﻛﻤﺎﻝ‪ ،‬ﺍﻟﻘﺮﺍﺭ ﺍﻹﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻱ ﰲ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪ ،‬ﻃﻨﻄﺎ‪ ،‬ﻣﻄﺎﺑﻊ ﻏﺒﺎﺷﻲ‪ ،‬ﻣﺼﺮ‪.1998 ،‬‬

‫‪109‬‬
 

‫ ﺩﺍﺭ‬،-‫ﺍﻷﺳﺲ ﺍﻟﻨﻈﺮﻳﺔ ﻭﺍﻟﺘﻄﺒﻴﻘﺎﺕ ﺍﻟﻌﻠﻤﻴﺔ‬-‫ ﺍﳌﺼﺮﻑ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‬،‫ ﲰﺤﺎﻥ ﺣﺴﻴﻨﺔ‬،‫ ﺍﻟﻮﺍﺩﻱ ﳏﻤﻮﺩ ﺣﺴﻴﻨﺔ‬.66
.2007‫ ﻋﻤﺎﻥ ﺍﻷﺭﺩﻥ ﻃﺒﻌﺔ‬،‫ﺍﳌﺴﲑﺓ ﻟﻠﻨﺸﺮ ﻭﺍﻟﺘﻮﺯﻳﻊ ﻭﺍﻟﻄﺒﺎﻋﺔ‬

:‫ﺛﺎﻧﻴﺎ ﺍﳌﺮﺍﺟﻊ ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‬

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