Giai đoạn 2023-2030, phát triển thị trường tài chính Việt Nam cần gắn liền với

những xu hướng vận động mới của thị trường tài chính toàn cầu, bám sát những
chính sách lớn của Đảng và Nhà nước. Ngoài ra, cần đề cập đến các cấu phần cụ
thể của thị trường tài chính Việt Nam, bao gồm: tạo mối quan hệ hài hòa giữa thị
trường vốn và thị trường tiền tệ, cải cách các tổ chức tín dụng, phát triển thị trường
chứng khoán, tham gia lĩnh vực bảo hiểm để cung cấp vốn dài hạn cho nền kinh
tế...
Phát triển thị trường tiền tệ ổn định, minh bạch, hiện đại theo định hướng và
lộ trình tái cơ cấu thị trường tài chính
Những người tham gia thị trường cần phải đa dạng hóa. Theo đó, cần đẩy mạnh
hình thành và phát triển các hệ thống môi giới tiền tệ, đại lý sơ cấp; đồng thời
khuyến khích phát triển các thể chế thị trường chuyên nghiệp.
Các công cụ, phương thức giao dịch của thị trường tiền tệ cũng cần đa dạng, đặc
biệt là các công cụ phòng ngừa rủi ro thị trường. Đẩy mạnh sử dụng các công cụ
phái sinh tỷ giá, lãi suất trên thị trường tiền tệ nhằm đa dạng hóa, phòng ngừa rủi
ro thị trường. Sản phẩm cần được tiêu chuẩn hóa và cải tiến để các công cụ hiện có
trên thị trường có thể được giao dịch trên thị trường thứ cấp.
Thị trường tài chính Việt Nam cần phát triển đồng bộ và tăng tính kết nối, giảm
phân khúc, thiếu kết nối giữa một số thị trường, bao gồm thị trường liên ngân
hàng, thị trường mở, thị trường ngoại hối, thị trường tín dụng – huy động ngắn hạn.
Thông tin minh bạch, chất lượng cao giúp các thành viên thị trường dễ dàng tiếp
cận thông tin, giảm thiểu tình trạng bất cân xứng thông tin và rủi ro đạo đức trong
việc xác định giá cả, giới hạn và rủi ro đối tác.
Thúc đẩy hoạt động thị trường tiền tệ và ngân hàng vận hành theo cơ chế thị
trường, từng bước cho phép các chủ thể thị trường tự do quyết định lãi suất huy
động vốn, lãi suất cho vay theo cung cầu vốn. Bên cạnh đó, môi trường hoạt động
của các tổ chức tín dụng cần tạo môi trường bình đẳng, an toàn; nguyên tắc công
khai, minh bạch phải được thực hiện trong hoạt động kinh doanh.
Phát triển chiều sâu thị trường vốn để tăng vốn trung và dài hạn phục vụ phát
triển kinh tế
Thị trường vốn phải được phát triển thông suốt và bền vững với cơ cấu cân bằng
giữa thị trường chứng khoán và trái phiếu, trái phiếu Chính phủ và trái phiếu doanh
nghiệp, hỗ trợ quá trình tái cơ cấu doanh nghiệp nhà nước và thúc đẩy tăng trưởng
kinh tế. Trọng tâm là phát triển thị trường trái phiếu cho các doanh nghiệp để trở
thành cơ chế huy động vốn trung và dài hạn hiệu quả cho nền kinh tế.
Nền tảng bán hàng hóa cần đa dạng hóa, tăng số lượng công ty niêm yết, triển khai
các sản phẩm phái sinh từ đơn giản đến phức tạp, phát hành sản phẩm trái phiếu
phù hợp với nhà đầu tư.
Cần tăng cường cơ sở nhà đầu tư để tăng số lượng người tham gia và tạo ra các thể
chế chuyên nghiệp giúp thị trường phát triển ổn định và lâu dài. Ngoài ra, tăng
cường khả năng tiếp cận thị trường cho các nhà đầu tư nhỏ và nước ngoài, phát
triển hệ thống nhà đầu tư tổ chức, tạo nền tảng cho nhu cầu thị trường.
Điều này sẽ rất quan trọng đối với Chiến lược phát triển thị trường vốn dự kiến kéo
dài đến năm 2030. Ngoài ra, cần có một hệ thống quỹ hưu trí tự nguyện, quỹ phòng
hộ và quỹ tín thác. Ngoài ra, ngành bảo hiểm cần tham gia tích cực hơn vào thị
trường tài chính, đặc biệt là thị trường vốn, để cung cấp nguồn vốn dài hạn một
cách bền vững. Thị trường bảo hiểm cần được phát triển an toàn, hiệu quả, đáp ứng
nhu cầu bảo hiểm đa dạng của các tổ chức, cá nhân và bảo đảm an sinh xã hội.
Mục tiêu tỷ lệ doanh thu phí bảo hiểm/GDP đến năm 2025 phấn đấu đạt 3,5% theo
Quyết định số 19/2015/TT-NHNN. 242. Ngoài ra, vai trò của các trung gian thị
trường như công ty kiểm toán độc lập và công ty định giá tài sản phải được tăng
cường để đảm bảo hoạt động phù hợp và tăng tính minh bạch của thị trường tài
chính.
Tạo ra các dịch vụ tài chính hiện đại, phù hợp với xu hướng quốc tế về tài
chính và công nghệ tài chính toàn diện.
Trong bối cảnh nhu cầu về dịch vụ tài chính ngân hàng ngày càng tăng, để đạt
được tài chính toàn diện vào năm 2030, điều quan trọng là đảm bảo mọi người dân
và doanh nghiệp đều có cơ hội tiếp cận dịch vụ một cách đầy đủ và dễ dàng. Tài
chính, ngân hàng hiệu quả. “Tín dụng xanh” và “ngân hàng xanh” cần được ươm
mầm nhằm góp phần chuyển đổi nền kinh tế theo hướng tăng trưởng xanh, điều
này sẽ có tác động tích cực đến sự phát triển bền vững. các dịch vụ trong lĩnh vực
tiền tệ, ngân hàng phải được phát triển riêng biệt và sớm triển khai.
Bên cạnh đó, Việt Nam tiếp tục tham gia và liên kết với thị trường tài chính quốc tế
và khu vực một cách chủ động. Cơ cấu thị trường và các sản phẩm đang hình thành
cần được thực hiện ngay, đặc biệt là trong lĩnh vực chứng khoán, điều này sẽ đảm
bảo khả năng cạnh tranh của sản phẩm Việt Nam trong quá trình hội nhập và sẽ tăng
khả năng thu hút vốn nước ngoài vào Việt Nam trong tương lai gần.
Tiếp tục cải cách toàn diện hệ thống tài chính, đặc biệt là hệ thống tín dụng,
Hệ thống các tổ chức tín dụng cần được sửa đổi với trọng tâm là giải quyết cả nợ
xấu và các tổ chức có lịch sử tín dụng yếu kém theo nguyên tắc thận trọng của thị
trường, mục tiêu là đảm bảo lợi ích của các tổ chức. người gửi tiền và duy trì sự ổn
định và an toàn của hệ thống. Cần tăng cường khuôn khổ pháp lý và cơ chế chính
sách để xử lý nợ quá hạn và hạn chế các tổ chức yếu kém có tín dụng xấu. Điều
này sẽ thúc đẩy sự phát triển của thị trường nợ và tạo điều kiện thuận lợi cho khả
năng thanh toán các khoản nợ quá hạn. Ngoài ra, nhà đầu tư nước ngoài nên tham
gia vào quá trình xử lý các tổ chức yếu kém có tín dụng xấu.
Các tổ chức chuyên kinh doanh chứng khoán cần được cải tổ thông qua việc tiến
hành xem xét lại tình hình tài chính và năng lực của mình cũng như những rủi ro
liên quan. Ngoài ra, hoạt động của các tổ chức kinh doanh chứng khoán cũng cần
được đổi mới; năng lực quản lý rủi ro tài chính và năng lực cạnh tranh cần được
nâng cao theo tiêu chuẩn quốc tế, nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh và bảo vệ tối
đa tài sản, lợi ích nhà đầu tư.
Các ngân hàng nhà nước cũng phải được cơ cấu lại toàn diện. Tăng cường công
tác thanh tra, giám sát hoạt động tín dụng của các tổ chức tài chính nhà nước
nhằm đảm bảo các tổ chức này hoạt động đúng mục đích và giảm thiểu những rủi
ro phát sinh trong tương lai.
Tăng cường kiểm tra, giám sát để đảm bảo an toàn hệ thống tiền tệ.
Năng lực giám sát cần được tăng cường và nâng cao nhằm tạo ra hệ thống dựa
trên rủi ro để giám sát, cảnh báo sớm, quản lý khủng hoảng và xử lý các tổ chức
tài chính có khả năng gây nguy hiểm. cao để bảo vệ sự an toàn của hệ thống tiền
tệ.
Công tác giám sát công việc cần được tăng cường hiệu quả với ba hợp phần thiết
yếu: giám sát rủi ro hệ thống, tăng cường phối hợp giữa các cơ quan hoạch định
chính sách và cải thiện hoạt động giám sát an toàn vi mô. Ngoài ra, chất lượng
công tác thanh tra được nâng cao theo hướng tiếp cận từng bước hơn nhằm thiết
lập kỷ luật thị trường, thực thi các quy định pháp luật và tăng cường trừng phạt
các tội phạm tài chính (rửa tiền). rửa tiền, biển thủ tài sản, thao túng thị trường,
giao dịch nội gián, gian lận bảo hiểm...
Tạo dựng hệ thống tài chính hiện đại, đồng bộ, theo kịp xu hướng chung của
thế giới.
Hệ thống quy định pháp luật cần tiếp tục được hoàn thiện, hướng tới các chuẩn
mực quốc tế cao nhất và phù hợp với trình độ phát triển của thị trường tài chính
Việt Nam: áp dụng các chuẩn mực kế toán quốc tế (IAS). ,IFRS), và các nguyên
tắc quản lý (khuôn khổ hành vi quản lý của OECD, sự giám sát của Hiệp hội
giám sát bảo hiểm quốc tế - IAIS...).

Những tiến bộ mới trong Cách mạng công nghiệp 4.0 như dữ liệu lớn, trí tuệ nhân
tạo, công nghệ blockchain... cần được nghiên cứu, lồng ghép vào quá trình thu
thập, tổ chức, lưu trữ và báo cáo các vấn đề tài chính. Ngược lại, kênh phân phối
thông tin phải đa dạng hóa để tạo ra sản phẩm, dịch vụ có chi phí cao hơn nhưng
giá thành thấp hơn.

Chất lượng dịch vụ thanh toán qua ngân hàng cần được nâng cao, điều này sẽ
thúc đẩy sự phát triển của thị trường tiền tệ. Hệ thống thanh toán điện tử giữa các
ngân hàng cần được tăng cường nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho giao tiếp toàn
cầu và mở rộng số lượng kết nối giữa các thị trường trong nước.

TÀI LIỆU THAM KHẢO

1. Ủy ban Giám sát tài chính Quốc gia (2020), Đánh giá việc thực hiện các mục tiêu cơ cấu lại lĩnh vực
tài chính thời kỳ 2021 - 2020 và Phương hướng, mục tiêu phát triển nền tài chính quốc gia thời kỳ 2021,
kế hoạch 5 năm 2021-2025.
2. Cấn Văn Lực và nhóm nghiên cứu (2021), Đánh giá kết quả cơ cấu lại TTTC Việt Nam giai đoạn 2016
- 2020 và đề xuất giai đoạn 2021-2025, định hướng 2030
3. Hà Huy Tuấn (2021), Những vấn đề nổi bật của TTTC thế giới trong bối cảnh đại dịch Covid-19 và một
số lưu ý cho năm 2021.
4. Nguyễn Minh Tân (2021), Để đảm bảo an ninh TTTC Việt Nam trong bối cảnh mới.
5. Nguyễn Tiến Hưng & Lê Huyền Trang (2021), Thực trạng phát triển thị trường vốn Việt Nam.