Đạo luật Sarbanes-Oxley

Vào ngày 30 tháng 7 năm 2002, Tổng thống George W. Bush đã ký Đạo luật Sarbanes-Oxley
thành luật. Đạo luật này áp dụng cho các công ty kiểm toán và tổ chức phát hành chứng khoán
đại chúng của Hoa Kỳ cũng như các công ty nước ngoài niêm yết trên các sàn giao dịch của Hoa
Kỳ, nhằm bảo vệ các nhà đầu tư, cải thiện việc công bố thông tin của công ty, ngăn chặn gian lận
và khôi phục niềm tin vào thị trường chứng khoán. Đạo luật này đã thành lập một ban giám sát
kế toán mới, Ban giám sát kế toán công ty đại chúng (PCAOB), được mô tả dưới đây và áp đặt
các yêu cầu mới đối với các công ty, ủy ban kiểm toán và giám đốc điều hành công ty, cũng như
các công ty kiểm toán và luật sư của công ty.

Theo Sarbanes-Oxley, giám đốc điều hành và giám đốc tài chính được yêu cầu chứng nhận tính
chính xác và đầy đủ của báo cáo tài chính của công ty họ. Các công ty phải thực hiện kiểm soát
nội bộ hiệu quả và tiết lộ liệu họ có áp dụng quy tắc đạo đức cho các quan chức tài chính cấp cao
của mình hay không và nếu không thì tại sao không. Các giám đốc điều hành và giám đốc bị cấm
giao dịch cổ phiếu của công ty họ trong thời gian quỹ hưu trí ngừng hoạt động (tức là bất cứ khi
nào khả năng mua hoặc chuyển nhượng cổ phiếu của người tham gia kế hoạch bị đình chỉ) và
theo quy định, không được nhận các khoản vay cá nhân từ công ty của họ.

Đạo luật này tăng hình phạt hình sự đối với hành vi gian lận chứng khoán lên tới 25 năm tù. Nó
cũng kéo dài thời hiệu trong các trường hợp gian lận chứng khoán lên năm năm hoặc hai năm kể
từ thời điểm phát hiện và đưa ra một trọng tội mới đối với hành vi hủy tài liệu hoặc cản trở cuộc
điều tra gian lận liên bang. Nhân viên "thổi còi" - những người báo cáo mối lo ngại của họ về
hành vi sai trái tài chính cho công ty hoặc cơ quan liên bang sẽ được bảo vệ trước người sử dụng
lao động của họ.

Một số yêu cầu của Sarbanes-Oxley áp dụng cho kiểm toán viên và ủy ban kiểm toán cấp hội
đồng quản trị. Đạo luật này cấm các công ty kế toán cung cấp một số loại dịch vụ phi kiểm toán
như tư vấn, yêu cầu luân chuyển người đứng đầu và xem xét các đối tác kiểm toán 5 năm một
lần, chỉ đạo kiểm toán viên báo cáo với ủy ban kiểm toán thay vì quản lý và hạn chế thành viên
trong ủy ban kiểm toán là độc lập. đạo diễn.
Đạo luật Sarbanes-Oxley (SOX) năm 2002 là một đạo luật quan trọng được Quốc hội Hoa Kỳ
thông qua nhằm giải quyết một loạt vụ bê bối kế toán doanh nghiệp cấp cao, bao gồm cả
những vụ liên quan đến Enron, WorldCom và Tyco International. Được đặt theo tên của các nhà
tài trợ, Thượng nghị sĩ Paul Sarbanes và Đại diện Michael Oxley, đạo luật này nhằm bảo vệ các
nhà đầu tư bằng cách cải thiện tính chính xác và độ tin cậy của các thông tin công bố và báo
cáo tài chính của công ty. Dưới đây là một số thông tin về Đạo luật Sarbanes-Oxley:

1. Các quy định chính :

o Quản trị doanh nghiệp : SOX đưa ra các yêu cầu nghiêm ngặt về quản trị doanh
nghiệp, bao gồm việc thành lập ủy ban kiểm toán độc lập gồm các thành viên hội
đồng quản trị không liên kết trực tiếp với công ty.
o Báo cáo tài chính : Đạo luật yêu cầu CEO và CFO phải chứng nhận báo cáo tài
chính, yêu cầu họ chứng nhận tính chính xác của báo cáo tài chính.
o Kiểm soát nội bộ : SOX yêu cầu các công ty thiết lập và duy trì kiểm soát nội bộ
hiệu quả đối với báo cáo tài chính (ICFR) để đảm bảo độ tin cậy của báo cáo tài
chính.
o Tính độc lập của kiểm toán viên : Nó áp đặt các hạn chế đối với kiểm toán viên,
cấm họ cung cấp một số dịch vụ phi kiểm toán nhất định cho khách hàng kiểm
toán của mình để duy trì tính độc lập.
o Bảo vệ người tố cáo : SOX cung cấp sự bảo vệ cho những người tố cáo những
hành vi gian lận hoặc hành vi sai trái của công ty, cấm trả thù những nhân viên đã
báo cáo những hoạt động đó.
o Hình phạt hình sự : Đạo luật áp đặt các hình phạt hình sự nghiêm khắc, bao
gồm phạt tiền và phạt tù, đối với hành vi cố ý làm sai lệch báo cáo tài chính hoặc
các hành vi vi phạm khác.
2. Sự va chạm :
o Tăng cường trách nhiệm giải trình : SOX đã tăng đáng kể trách nhiệm giải trình
của doanh nghiệp bằng cách yêu cầu các giám đốc điều hành phải chịu trách
nhiệm cá nhân về tính chính xác của báo cáo tài chính.
o Tăng cường tính minh bạch : Đạo luật đã cải thiện tính minh bạch và độ tin cậy
của báo cáo tài chính, cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin chính xác hơn để ra
quyết định.
o Chi phí và gánh nặng tuân thủ : Việc tuân thủ các yêu cầu SOX có thể tốn kém
và tốn nhiều tài nguyên, đặc biệt đối với các công ty nhỏ hơn do việc triển khai
các biện pháp kiểm soát nội bộ và các yêu cầu báo cáo bổ sung.
o Ảnh hưởng toàn cầu : SOX đã có tác động toàn cầu, ảnh hưởng đến các tiêu
chuẩn quản trị doanh nghiệp và báo cáo tài chính trên toàn thế giới vì các công
ty hoạt động trên phạm vi quốc tế thường tuân thủ các nguyên tắc SOX để duy
trì uy tín với các nhà đầu tư và cơ quan quản lý.
3. Giám sát quản lý :
o Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) chịu trách nhiệm thực thi việc tuân thủ
các yêu cầu của SOX và giám sát các hoạt động quản trị doanh nghiệp và báo
cáo tài chính.
 o Ban Giám sát Kế toán Công ty Đại chúng (PCAOB), do SOX thành lập, giám sát
nghề kiểm toán, đặt ra các tiêu chuẩn kiểm toán và kiểm tra các công ty kiểm
toán để đảm bảo tuân thủ các yêu cầu của SOX.

1. Đạo luật Sarbanes-Oxley là gì?

Đạo luật Sarbanes-Oxley, còn được gọi là Đạo luật Sarbox, là luật liên bang quy định các luật cơ
bản của nghề kế toán và kiểm toán và được ban hành tại Hoa Kỳ vào năm 2002. Đạo luật Sarbox
đưa ra những cải cách quan trọng trong quản trị doanh nghiệp và báo cáo tài chính . Đạo luật
Sarbanes-Oxley hay còn được gọi bằng tiếng Việt là Đạo luật Trách nhiệm doanh nghiệp cũng
được coi là luật chứng khoán toàn diện nhất kể từ Đạo luật Chứng khoán và Giao dịch năm 1934
thành lập Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch. Trao đổi và quy định liên bang của ngành chứng
khoán.
2. Mục tiêu chính của Đạo luật Sarbanes - Oxley
Mục tiêu của Đạo luật Sarbox là bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư bằng cách buộc các công ty đại
chúng phải đảm bảo tính minh bạch cao hơn trong các báo cáo và thông tin tài chính khi được công
bố. Đồng thời, luật cũng bổ sung quy định ràng buộc trách nhiệm cá nhân của CEO, CFO đối với độ
tin cậy của báo cáo tài chính, bên cạnh việc yêu cầu các công ty đại chúng phải có những thay đổi
trong kiểm soát nội bộ, đặc biệt là kiểm soát kế toán. Cụ thể, về mặt pháp luật, Sarbanes-Oxley đã
thành lập cơ quan giám sát độc lập gồm 5 thành viên là Ban Giám sát Kế toán Công ty Đại chúng
(PCOAB) để giám sát việc kiểm toán báo cáo tài chính. của Công ty; Yêu cầu cán bộ tài chính doanh
nghiệp xác nhận tính chính xác của báo cáo tài chính; yêu cầu các công ty đại chúng xác nhận trong
báo cáo thường niên về tính hiệu quả của kiểm soát nội bộ đối với báo cáo tài chính; cấm các khoản
vay của công ty đối với các giám đốc điều hành và giám đốc; và yêu cầu công ty phải có thủ tục giải
quyết khiếu nại liên quan đến các hoạt động kế toán hoặc kiểm toán có vấn đề.
3. Nội dung chính của Đạo luật Sarbanes - Oxley Đạo luật Sarbanes - Oxley bao gồm sáu
nội dung chính,:
- Đầu tiên, CEO và CFO phải trực tiếp ký vào các báo cáo tài chính mà công ty chính thức phát hành
ra công chúng đầu tư. Các báo cáo này phải đảm bảo tính trung thực nhất về kết quả hoạt động kinh
doanh của công ty được ghi trong báo cáo đó. Nếu vi phạm có thể phải ngồi tù.
- Thứ hai, các công ty phải thành lập Ban giám sát kế toán công ty, trong đó quyền hạn đặc biệt quan
trọng là thực hiện chức năng giám sát hoạt động kế toán nội bộ của tập đoàn, đồng thời giám sát hoạt
động kế toán của tập đoàn. Giám sát chặt chẽ hoạt động của các công ty kiểm toán đối với nhóm đó.
Một loạt quy định, tiêu chuẩn mới cũng được đưa ra.
- Thứ ba, doanh nghiệp kiểm toán bị tước quyền cung cấp dịch vụ cho khách hàng kiểm toán để đảm
bảo họ không bị ảnh hưởng bởi lợi ích. Hoạt động kiểm toán không được thực hiện bởi một tổng
công ty duy nhất mà phải được phân chia cho các công ty kiểm toán khác để tránh tình trạng tập
trung lợi ích có thể dẫn đến những hậu quả tiêu cực có thể xảy ra. - Thứ tư, HĐQT công ty không có
quyền trực tiếp quyết định số phận của các công ty kiểm toán ký hợp đồng với mình, hay nói cách
khác là không thể lựa chọn hoặc chấm dứt hợp đồng với công ty kiểm toán mà quyết định quyết định
này thuộc về ủy ban kiểm toán của công ty. Hội đồng này sẽ có toàn quyền quyết định thuê, không
thuê, sa thải hay không sa thải, chấm dứt hay không chấm dứt hợp đồng với các công ty kiểm toán
đó.
- Thứ năm, hàng năm, trong báo cáo thường niên của công ty phải có báo cáo kiểm soát nội bộ về
tình hình tài chính, trong đó thể hiện những thông tin, vấn đề liên quan đến công tác kiểm toán. một
cách hoàn hảo. Báo cáo này của công ty phải có xác nhận của công ty kiểm toán.
- Thứ sáu, pháp luật quy định các mức xử phạt rất nghiêm khắc đối với các hành vi vi phạm quy định
về kiểm toán như các tội danh liên quan đến việc thay đổi, hủy hoại hồ sơ, tài liệu hoặc cản trở hoạt
động điều tra pháp lý. có thể bị phạt tù lên tới 20 năm (Mục 802).
Điểm tương đồng và khác biệt
Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) và Thị trường chứng khoán Nasdaq (NASDAQ)
là hai sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất thế giới. Cả hai đều có trụ sở tại Thành phố New York
và cung cấp nền tảng giao dịch chứng khoán. Mặc dù có những điểm tương đồng về quy mô và
mục đích, nhưng có những khác biệt đáng chú ý về loại cổ phiếu được niêm yết, yêu cầu niêm
yết, cách thức hoạt động của mỗi sàn giao dịch và quy trình giao dịch.
Lịch sử của các sàn giao dịch
NYSE là sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất thế giới, với vốn hóa thị trường khoảng 25 nghìn tỷ
USD. Nó ra đời vào năm 1792 sau khi ký kết Thỏa thuận Buttonwood. Trái ngược với lịch sử lâu
đời của NYSE, NASDAQ chỉ tồn tại từ năm 1971. Hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán
quốc gia (NASD), hiện được gọi là Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA), đã thành lập
NASDAQ. NASDAQ là sàn giao dịch điện tử đầu tiên trên thế giới. NASDAQ có vốn hóa thị
trường khoảng 16 nghìn tỷ USD.
Địa điểm giao dịch
NYSE vẫn duy trì một sàn giao dịch thực tế ở Phố Wall nhưng cũng tiến hành một phần đáng kể
các giao dịch điện tử bằng cách sử dụng trung tâm dữ liệu đặt tại Mahwah, New Jersey.
NASDAQ không có sàn giao dịch vật lý và thực hiện tất cả các giao dịch điện tử.
NYSE là Thị trường đấu giá; NASDAQ là thị trường đại lý
Theo phương thức đấu giá, các thành viên thị trường trực tiếp mua bán với nhau. Ý nghĩa của
việc có một thị trường đấu giá là người mua và người bán tham gia đấu giá cạnh tranh cùng một
lúc. Việc thực hiện giao dịch chứng khoán phản ánh giá đặt mua cao nhất kết hợp với giá chào
bán thấp nhất.
Cấu trúc của NASDAQ như một thị trường đại lý có nghĩa là những người tham gia thị trường
không trực tiếp mua và bán với nhau mà giao dịch thông qua một đại lý. Những nhà kinh doanh
này được gọi là “nhà tạo lập thị trường”. Công ty tạo lập thị trường, thường là công ty môi giới
hoặc ngân hàng, kết nối người mua và người bán một cách điện tử rất nhanh chóng.
Nhóm 8
Trinh Thị Phương Chi
Nguyễn Thị Diệu MyNguyễn Lê Hoàng TrangVõ Thị Ánh TuyếtHuỳnh Bảo TrânNguyễn Huỳnh
Phước Hạnh