Chapter 8 Unit III

Foreign Direct Investment (Unit III)

Foreign Direct Investment (Chapter 7, Pg. 201 – 216):

Meaning & Patterns of FDI (pg. 202 – 204)

Ups & Downs of FDI due to: (pg. 202 – 204)

a) Impact of Globalization
b) Impact of Mergers & Acquisition

Worldwide Flows of FDI – Explanation for FDI (pg. 202 – 204)

Government Intervention in FDI (pg. 210 – 214)

Government Policy Instruments and FDI (pg. 214 – 216)

7th Edition, Global Edition of John J.Wild and Kenneth L. Wild, International Business –
The Challenges of Globalization, Pearson
MEANING:
Foreign direct Investment (pg.202):
▪ Purchase of physical assets or significant amount of ownership (stock) of
a company in another country to gain a measure of management control

Portfolio investment (pg.202)

An investment that does not involve obtaining a degree of control in a company

‫اﻟﻣﻌﻧﻰ‬

‫اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻷﺟﻧﺑﻲ اﻟﻣﺑﺎﺷر‬:

‫ﺷراء اﻷﺻول اﻟﻣﺎدﯾﺔ أو ﻣﻘدار ﻛﺑﯾر ﻣن اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ )اﻷﺳﮭم( ﻟﺷرﻛﺔ ﻓﻲ ﺑﻠد آﺧر ﻟﻠﺣﺻول ﻋﻠﻰ ﻗدر ﻣن اﻟﺳﯾطرة‬
‫اﻹدارﯾﺔ‬

‫اﺳﺗﺛﻣﺎرات اﻟﻣﺣﻔظﺔ‬

‫اﺳﺗﺛﻣﺎر ﻻ ﯾﺗﺿﻣن اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ درﺟﺔ ﻣن اﻟﺳﯾطرة ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺔ‬

2
‫!‪Patterns of FDI …(pg.202) – LEAVE IT‬‬

‫‪In 1990’s FDI’s expanded rapidly‬‬

‫‪Pattern of FDI flows are more erratic than changes in‬‬
‫‪world GDP‬‬
‫‪Less FDI in recent years due to‬‬
‫‪▪ Tumbling stock markets‬‬
‫‪▪ Fewer privatizations‬‬
‫‪Good potential exists in future‬‬
‫في عام ‪ 1990‬توسع االستثمار األجنبي املباشر بسرعة‬
‫نمط تدفقات االستثمار األجنبي املباشر أكثر تقلبًا من التغيرات في الناتج املحلي اإلجمالي العاملي‬
‫أقل االستثمار األجنبي املباشر في السنوات األخيرة بسبب‬
‫هبوط أسواق األسهم‬
‫خصخصة أقل‬
‫توجد إمكانات جيدة في املستقبل‬

‫‪3‬‬
Reasons/Drivers for/of FDI Growth
‫ نمو االستثمار األجنبي املباشر‬/ ‫ دوافع‬/ ‫أسباب‬
Increasing Globalization:
[Growing & reduced trade barriers]
Example: Taiwan with 10 subsidiaries
worldwide – Acer for PCs
‫زﻳﺎدة اﻟﻌﻮﻟﻤﺔ‬:
[‫]ﺗﺰاﻳﺪ اﻟﺤﻮاﺟﺰ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ وﺧﻔﻀﮫﺎ‬
‫ ﺷﺮﻛﺎت ﺗﺎﺑﻌﺔ‬10 ‫ ﺗﺎﻳﻮان ﻣﻊ‬:‫ﻣﺜﺎل‬
‫ أﻳﺴﺮ ﻷﺟﮫﺰة اﻟﻜﻤﺒﯿﻮﺗﺮ‬- ‫ﺣﻮل اﻟﻌﺎﻟﻢ‬

International Mergers and Acquisitions:

New geographic market, fill gaps in product
lines, increase global competitiveness and
reduce cost of R&D
‫ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻻﻧﺪﻣﺎج واﻻﺳﺘﺤﻮاذ اﻟﺪوﻟﯿﺔ‬:
‫ وﻣﻞء اﻟﻔﺠﻮات ﻓﻲ ﺧﻄﻮط اﻹﻧﺘﺎج‬، ‫ ﺳﻮق ﺟﻐﺮاﻓﯿﺔ ﺟﺪﻳﺪة‬،
‫وزﻳﺎدة اﻟﻘﺪرة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﯿﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﯿﺔ وﺗﻘﻠﯿﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺒﺤﺚ واﻟﺘﻄﻮﻳﺮ‬

Entrepreneurs and Small Firms: act as

supporting industries but small
for mainframe sectors
‫ ﺗﻌﻤﻞ ﻛﺼﻨﺎﻋﺎت داﻋﻤﺔ‬:‫رواد اﻷﻋﻤﺎل واﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺼﻐﯿﺮة‬
‫وﻟﻜﻨﮫﺎ ﺻﻐﯿﺮة ﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻷﺟﮫﺰة اﻟﻤﺮﻛﺰﻳﺔ‬

4
Worldwide FDI Flows
‫تدفقات االستثمار األجنبي املباشر في جميع أنحاء العالم‬

World FDI inflows 70,000 multinationals

➔ Developed (58%), developing (36%)

➔ European Union: 40% of world FDI

Developing nations
➔ China: 5% of world FDI with
690,000 affiliates
➔ All of Africa: 3% of world FDI

5
Theories explaining why companies engage in FDI’s (just points enough –
NOT IN SYLLABUS):
‫نظريات توضح سبب انخراط الشركات في االستثمار األجنبي املباشر‬

International product life cycle [stage 2 & 3]

Market imperfections theory [Internationalization]
Eclectic theory
Market power

3 ‫ و‬2 ‫]دورة حياة املنتج الدولية ]املرحلتان‬

‫]نظرية عيوب السوق ]التدويل‬
‫نظرية انتقائية‬
‫قوة السوق‬

6
Market Imperfections (Internalization) – not in syllabus
‫عيوب السوق تدخيل‬

Company undertakes FDI to

internalize a transaction that
is being made inefficient by
a market imperfection
‫تتعهد الشركة باالستثمار األجنبي املباشر إلضفاء الطابع الداخلي‬
‫على معاملة أصبحت غير فعالة بسبب نقص السوق‬

➢ Trade barriers
(e.g., tariffs)

➢ Specialized knowledge
(e.g., managerial ability)
‫اﻟﺤﻮاﺟﺰ اﻟﺠﻤﺮﻛﯿﺔ‬
(‫ اﻟﺘﻌﺮﻳﻔﺎت‬، ‫)ﻋﻠﻰ ﺳﺒﯿﻞ اﻟﻤﺜﺎل‬
‫ﻣﻌﺮﻓﺔ ﺗﺨﺼﺼﯿﺔ‬
(‫ اﻟﻘﺪرة اﻹدارﻳﺔ‬، ‫)ﻋﻠﻰ ﺳﺒﯿﻞ اﻟﻤﺜﺎل‬
Perfect Market: Mkt operates at peak efficiency [lowest prices],
goods are easily & readily available
‫ والسلع متاحة بسهولة‬، [‫ سوق يعمل بأقصى كفاءة ]أقل األسعار‬:‫السوق املثالي‬
‫ويسر‬
7
Eclectic Theory – Not in Syllabus
‫نظرية انتقائية‬
A firm undertakes FDI when location, ownership, and internalization advantages combine to
make a location appealing
‫ﺗﺗﻌﮭد اﻟﺷرﻛﺔ ﺑﺎﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻷﺟﻧﺑﻲ اﻟﻣﺑﺎﺷر ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﺗﺣد ﻣزاﯾﺎ اﻟﻣوﻗﻊ واﻟﻣﻠﻛﯾﺔ واﻻﺳﺗﯾﻌﺎب اﻟداﺧﻠﻲ ﻟﺟﻌل اﻟﻣوﻗﻊ ﺟذا ًﺑﺎ‬

Location Ownership Internalization

advantage advantage advantage
(optimal (special asset) (efficiency)
location)

8
Market Power – ‫قوة السوق‬
A firm undertakes FDI to establish a dominant presence/leadership in an industry
‫ قيادة مهيمنة في صناعة ما‬/ ‫تتعهد الشركة باالستثمار األجنبي املباشر لتأسيس وجود‬

Market power
= Greater profits
‫ﻗﻮة اﻟﺴﻮق‬
= ‫أرﺑﺎح أﻛﺒﺮ‬

Vertical integration

Extends company’s activities

into stages of production that provide its inputs
(backward integration) or absorb its out-puts
(forward integration)
‫اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺮأﺳﻲ‬
‫ﻳﻮﺳﻊ أﻧﺸﻄﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ إﻟﻰ ﻣﺮاﺣﻞ اﻹﻧﺘﺎج اﻟﺘﻲ ﺗﻮﻓﺮ‬
‫ﻣﺪﺧﻼﺗﮫﺎ )اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﻌﻜﺴﻲ( أو ﺗﺴﺘﻮﻋﺐ ﻣﺨﺮﺟﺎﺗﮫﺎ‬
‫))اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﻤﺘﻘﺪم‬

9
Management Issues in FDI Decision [whether to engage in FDI?] –
‫قضايا اإلدارة في قرار االستثمار األجنبي املباشر ]هل تريد املشاركة في‬
‫]االستثمار األجنبي املباشر؟‬

1. Control 2.Purchase-or-build
• Partnership requirements
• Benefits of cooperation decision

3.Production costs 4.Customer

• Rationalized production
• Cost of R&D knowledge

5.Following 6.Following
clients rivals

10
Why local govt. Intervenes in FDI [to protect cultural heritage, domestic
companies, jobs] – IMPORTANT –
- [‫ والوظائف‬، ‫ والشركات املحلية‬، ‫ يتدخل في االستثمار األجنبي املباشر ]لحماية التراث الثقافي‬.‫ملاذا الحكومة املحلية‬
‫ هام‬-

Initial FDI boosts economy

Balance of Payments (pg.211) FDI may decrease import

+ demand

FDI may generate exports

Access technology
Obtain resources
and benefits (pg.212) Access management skills
+
Create employment

11
 Govt. Intervention due to -
Disadvantages (pg.213):
– Removes resources from the nation
– Can eliminate an export market
– Might eliminate domestic jobs

FDI Advantages (pg.213): - ‫ التدخل بسبب‬.‫مشاريع سياحية‬

: ‫سلبيات‬
(pg.213)
+ May improve national competitiveness
‫يزيل املوارد من األمة‬
+ Can offshore ‘sunset’ industries ‫يمكن أن يقضي على سوق التصدير‬
‫قد يلغي الوظائف املحلية‬

: ‫مزايا‬
‫قد يحسن القدرة التنافسية الوطنية‬
"‫يمكن للصناعات البحرية "غروب الشمس‬
12
Host Promotion Methods- countries inviting foreign
companies to
‫ البلدان التي تدعو الشركات األجنبية لالستثمار‬- ‫طرق الترويج للمضيف‬

Financial incentives Infrastructure improvements

Improved seaports, roads,

• Low or waived taxes
telecommunications networks –
• Low interest loans Cyber jaya in Malaysia
•‫ﺣواﻓز ﻣﺎﻟﯾﺔ‬ ‫ﺗﺣﺳﯾﻧﺎت اﻟﺑﻧﯾﺔ اﻟﺗﺣﺗﯾﺔ‬
‫ﺗﺣﺳﯾن اﻟﻣواﻧﺊ واﻟطرق اﻟﺑﺣرﯾﺔ‬
•‫ﺿراﺋب ﻣﻧﺧﻔﺿﺔ أو ﻣﺗﻧﺎزل ﻋﻧﮭﺎ‬
‫ ﺷﺑﻛﺎت اﻻﺗﺻﺎﻻت‬- Cyber Jaya ‫ﻓﻲ ﻣﺎﻟﯾزﯾﺎ‬
• ‫ﻗروض ﺑﻔﺎﺋدة ﻣﻧﺧﻔﺿﺔ‬

13
Host Restriction Methods: countries inviting foreign companies
to invest
‫ الدول التي تقوم بها الشركات األجنبية لالستثمار‬:‫طرق تقييد املضيف‬

Ownership restrictions
Prohibit investment in
certain industries or
businesses
‫ﻗﯾود اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ‬
‫ﺣظر اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ ﺻﻧﺎﻋﺎت أو أﻋﻣﺎل‬
Performance demands
• Local content rates.
• Technology transfers
• Export targets
• ‫ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻷداء‬
• ‫ﻣﻌدﻻت اﻟﻣﺣﺗوى اﻟﻣﺣﻠﻲ‬.
• ‫ﻧﻘل اﻟﺗﻛﻧوﻟوﺟﯾﺎ‬

‫ﻣﻌﯾﻧﺔ‬ • ‫أھداف اﻟﺗﺻدﯾر‬

14
‫‪Home Promotion Methods‬‬
‫‪home countries ask their companies to invest outside‬‬
‫طريقة الترويج للمنزل تطلب البلدان من شركاتها االستثمار في الخارج‬

‫‪Insurance on assets‬‬ ‫‪Loans and loan‬‬ ‫‪Special tax treaties‬‬

‫‪abroad‬‬ ‫‪guarantees‬‬
‫اﻟﻣﻌﺎھدات اﻟﺿرﯾﺑﯾﺔ اﻟﺧﺎﺻﺔ‬
‫اﻟﺗﺄﻣﯾن ﻋﻠﻰ اﻷﺻول ﻓﻲ اﻟﺧﺎرج‬ ‫اﻟﻘروض وﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻘروض‬

‫‪Tax breaks on profits earned‬‬ ‫‪Persuade other nations to accept‬‬

‫‪abroad‬‬ ‫‪FDI‬‬
‫اﻹﻋﻔﺎءات اﻟﺿرﯾﺑﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻷرﺑﺎح اﻟﻣﺣﻘﻘﺔ ﻓﻲ‬ ‫إﻗﻧﺎع اﻟدول اﻷﺧرى ﺑﻘﺑول اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻷﺟﻧﺑﻲ اﻟﻣﺑﺎﺷر‬
‫اﻟﺧﺎرج‬

‫‪15‬‬
Home Restriction Methods: home countries of the companies
restrict them to invest outside….
‫ تقيد البلدان األصلية للشركات االستثمار في الخارج‬:‫طرق تقييد البلدان الرئيسية‬

Higher tax rates on

foreign income
‫ﻣﻌدﻻت ﺿراﺋب أﻋﻠﻰ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟدﺧل اﻷﺟﻧﺑﻲ‬

Sanctions on
specific nations
‫ﻋﻘوﺑﺎت ﻋﻠﻰ دول ﻣﻌﯾﻧﺔ‬
End
16