Autonomy and Addiction

Neil Levy

Canadian Journal of Philosophy, Volume 36, Number 3, September

2006, pp. 427-447 (Article)

Published by Canadian Journal of Philosophy

DOI: 10.1353/cjp.2006.0018

For additional information about this article

http://muse.jhu.edu/journals/cjp/summary/v036/36.3levy.html

Access provided by Franklin __ACCESS_STATEMENT__ Marshall College (15 Jan 2014 12:45 GMT)
(/!/Z#/!%DH<[!/$%H\%4]#$HGH4]' ^F_
&.19E)%A`@%!9E:),%A@%G)0+)E:),%FBB`@%00R%^F_P^^a

!"#$%$&'()%*(!**+,#+$%
!"#$%$"&'
()*+,)%-.,%/0012)3%4521.6.057%8*3%49:12;%"+52;6
<*2=),62+7%.-%>)1:.9,*)
48,?=211)@%ABCB
/96+,8128
% 8*3
D8E)6%>8,+2*%FC6+%()*+9,7%G;5..1
HI-.,3%<*2=),62+7
HI-.,3%HJC%C4K
<*2+)3%L2*M3.E

N58+)=),%2+6%2E012;8+2.*6%-.,%+5)%.+5),%-)8+9,)6%.-%59E8*%8M)*;7%8+%2+6%:)6+
O% -.,% E.,81% ,)60.*62:212+7@% ,)86.*6P,)60.*62=)*)66@% 6)1-P,)812Q8+2.*@
-1.9,2652*M@%8*3%6.%.*%O%8332;+2.*%26%9*2=),68117%,);.M*2Q)3%86%2E082,2*M
89+.*.E7R%S9+%0521.6.05),6%58=)%-,)T9)*+17%E269*3),6+..3%+5)%*8+9,)
.-%8332;+2.*@%8*3%+5),)-.,)%58=)%*.+%83)T98+)17%)I0182*)3%+5)%E8**),%2*
U52;5% 2+% 2E082,6% 89+.*.E7R% H*;)% U)% ,);.M*2Q)% +58+% 8332;+2.*% 26% *.+
2*;.E08+2:1)%U2+5%;5.2;)%.,%=.12+2.*@%2+%:);.E)6%;1)8,%+58+%*.*)%.-%+5)
6+8*38,3% 8;;.9*+6% .-% 89+.*.E7% ;8*% 68+26-8;+.,217% )I0182*% +5)% U87% 2*
U52;5%2+%9*3),E2*)6%-9117%89+.*.E.96%8M)*;7R%#*%.,3),%+.%9*3),6+8*3%+.
U58+%)I+)*+%8*3%2*%U58+%U876%+5)%8332;+)3%8,)%89+.*.E7P2E082,)3@%U)
*))3%+.%9*3),6+8*3%89+.*.E7%86%;.*626+2*M@%)66)*+28117@%2*%+5)%)I),;26)%.-
+5)%;808;2+7%-.,%-.#-%*-*()/-%,'R%#+%26%:);896)%8332;+2.*%9*3),E2*)6%)IP
+)*3)3%8M)*;7@%6.%+58+%8332;+6%8,)%*.+%8:1)%+.%2*+)M,8+)%+5)2,%12=)6%8*3
09,69)%8%62*M1)%;.*;)0+2.*%.-%+5)%M..3@%+58+%2+%2E082,6%89+.*.E7R

!"" #$$%&'()"%*"#&(%'%+,

/=8218:1)%8;;.9*+6%.-%89+.*.E7%-811%2*+.%+U.%:,.83%;1866)6V%01$,-*"1)2
8*3%3"43#)%#+5-%W>8;?)*Q2)%8*3%G+.1X8,@%FBBBYR%G9:6+8*+2=)%8;;.9*+6%018;)
,)6+,2;+2.*6% .*% +5)% ?2*36% .-% 0,)-),)*;)6% ;.E08+2:1)% U2+5% 89+.*.E7@
U5),)86%0,.;)39,81%8;;.9*+6%8,)%*)9+,81%U2+5%,)60);+%+.%+5)%;.*+)*+%.-
0,)-),)*;)6R% G9:6+8*+2=)% 8*3% 0,.;)39,81% 8;;.9*+6% -9,+5),% 32=23)% 2*+.
3#1",#"1)2%8*3%6+3#$1+,)2%0,.;)39,81%8;;.9*+6@%.*%+5)%.*)%58*3@%8*3%3#1$%/
^Fa% 9-+2(:-5' ((((

8*3%7-)8%69:6+8*+2=)%8;;.9*+6@%.*%+5)%.+5),b%+5),)%8,)%816.%8;;.9*+6%+58+
;.E:2*)%69:6+8*+2=)%8*3%0,.;)39,81%)1)E)*+6R%#*%U58+%-.11.U6@%#%65811
*.+%8++)E0+%+.%833,)66%)=),7%+5).,7%2*%811%2+6%=8,28*+6R%#*6+)83@%#%65811
:,2)-17%6?)+;5%+5)%E82*%12*)6%.-%6.E)%.-%+5)%:)++),%?*.U*@%U2+5%+5)%82E
.-%65.U2*M%5.U%8*3%U57%+5)7%-821%+.%M2=)%+5)%,2M5+%,)691+%U5)*%+5)7%8,)
80012)3%+.%8+%1)86+%6.E)%;86)6%.-%8332;+2.*R
\2,6+@%+5)*@%8%12M5+*2*M%+.9,%.-%6.E)%.-%+5)%:)++),%?*.U*%8;;.9*+6%.-
89+.*.E7@%:)M2**2*M%U2+5%+5)%0,.;)39,81%8;;.9*+6%8*3%E.=2*M%+5,.9M5
+.%+5)%69:6+8*+2=)R%K5)%:)6+%?*.U*%8;;.9*+%.-%89+.*.E7%26%+5)%6+,9;+9,81
+5).,7%866.;28+)3%U2+5%]8,,7%\,8*?-9,+%WCcaaYR%H*%+526%=2)U@%,.9M517@
6.E).*)%;.9*+6%86%89+.*.E.96%2-%65)%23)*+2-2)6%U2+5%5),%)--);+2=)%-2,6+P
.,3),% 3)62,)@% U5),)% 23)*+2-2;8+2.*% 26% ;865)3% .9+% 2*% +),E6% .-% 8% 60);281
52M5),P.,3),%3)62,)%+58+%+58+%-2,6+P.,3),%3)62,)%:)%5),%U211R%/9+.*.E7%26
+596%8%T9)6+2.*%.-%+5)%6+,9;+9,)%.-%+5)%8M)*+d6%52),8,;57%.-%3)62,)6R
K526%6+,9;+9,81%8;;.9*+%.-%89+.*.E7%26%69:X);+%+.%U58+%6.E)%6))%86%8
3)=86+8+2*M% ;.9*+),)I8E01)@% -,.E% ;86)6% .-% E8*20918+2.*% WG1.+)@% Cca`b
\26;5),%8*3%[8=2QQ8@%CccaYR%/*%8M)*+%U5.6)%0,)-),)*;)6%8,)%676+)E8+2P
;8117%E8*20918+)3%:7%8%*)9,.6;2)*+26+%.-%U5.6)%0,)6)*;)%65)%26%*.+%8U8,)
-8216@%2*+92+2=)17%8+%1)86+@%+.%;.9*+%86%89+.*.E.96R%')+%69;5%8*%8M)*+%E2M5+
23)*+2-7% U2+5% 5),% )--);+2=)% -2,6+P.,3),% 3)62,)6R% #*3))3@% +5),)% 6))E6% *.
,)86.*@%2*%0,2*;201)@%U57%5),%23)*+2-2;8+2.*%E2M5+%*.+%2+6)1-%:)%69:X);+%+.
E8*20918+2.*R%\.,%+526%,)86.*%W8E.*M6+%.+5),6Y@%6.E)%0521.6.05),6%58=)
9,M)3%+58+%U)%018;)%6+3#$1+,)2%;.*6+,82*+6%90.*%.9,%;.*;)0+2.*%.-%89+.*.E7R
#E0.,+8*+%526+.,2;81%8;;.9*+6%.-%89+.*.E7%58=)%:))*%3)=)1.0)3%:7
e),813%ZU.,?2*%WCcaaY%8*3%:7%D.5*%(5,26+E8*%WCccCYR%(5,26+E8*@%-.,%2*P
6+8*;)@%8,M9)6%+58+%-.,%8%0,)-),)*;)%+.%:)%89+.*.E.96@%2+%E96+%0866%8%526P
+.,2;81% +)6+V% +5)% 8M)*+% E96+% )*3.,6)% *.+% .*17% 5),% 0,)-),)*;)@% :9+% 816.
W8;+98117%.,%;.9*+),-8;+98117Y%+5)%0,.;)66%:7%U52;5%65)%;8E)%+.%8;T92,)%2+R
].U)=),@%526+.,2;81%8;;.9*+6%+5)E6)1=)6%6))E%=91*),8:1)%+.%8*%.:X);+2.*
.-%E9;5%+5)%68E)%?2*3%86%+58+%U52;5%E.+2=8+)3%0,.0.*)*+6%+.%,)X);+%+5)
\,8*?-9,+28*%=2)UR%#+%6))E6%+58+%U)%;8*%86%)86217%:)%E8*20918+)3%2*+.%)*P
3.,62*M%8%0,.;)66%.-%0,)-),)*;)%8;T9262+2.*%86%2*+.%)*3.,62*M%8%0,)-),)*;)R
#*3))3@%#%;8*%:)%E8*20918+)3%2*+.%)*3.,62*M%+5)%=),7%8;+%.-%E8*20918P
+2.*b%6.E)%0521.6.05),6%58=)%8,M9)3%+58+%U)%65.913%6))%+5)%0,)-),)*;)6
.-%U.E)*%2*%6.E)%6)I26+%;91+9,)6%86%E8*20918+)3%2*%X96+%+526%U87R%#*%-8;+@
+5),)%6))E%+.%:)%01)*+7%.-%,)81P12-)%;86)6%2*%U52;5%8M)*+6%U5.%8,)%+5)
=2;+2E6%.-%)I+,)E)17%9*X96+%6.;2)+2)6%*.+%.*17%)*3.,6)%+5)2,%6.;2812Q)3
0,)-),)*;)6@%:9+%816.%;.*+2*9)%+.%)*3.,6)%+5)E%)=)*%8-+),%+5)7%:);.E)
8U8,)%.-%+5)%E8**),%2*%U52;5%+5)7%8;T92,)3%+5)ER%\.,%+526%,)86.*@%6.E)
0521.6.05),6%58=)%8,M9)3%+58+%8*%83)T98+)%8;;.9*+%.-%89+.*.E7%E96+%:)
69:6+8*+2=)b%+58+%26@%2+%E96+%018;)%;.*6+,82*+6%.*%+5)%;.*+)*+%.-%0,)-),)*;)6
+58+%8,)%+.%;.9*+%86%89+.*.E.96R%\.,%2*6+8*;)@%4891%S)*6.*%WCcc^Y%8,M9)6
+58+%.*17%8M)*+6%U5.%,)M8,3%+5)E6)1=)6%86%;.E0)+)*+%+.%8*6U),%-.,%+5)2,
;.*39;+%2*%+5)%12M5+%.-%*.,E8+2=)%3)E8*36%;8*%;.9*+%86%89+.*.E.96R
 !"#$%$&'()%*(!**+,#+$%( ^Fc

].U%65.913%U)%M.%8:.9+%3);232*M%U52;5%.-%+5)6)%;.E0)+2*M%8;;.9*+6
.-%89+.*.E7%26%+5)%:)6+f%H*)%U87%U)%E2M5+%0,.;))3%26%:7%86?2*M%U52;5
:)6+%;80+9,)6%.9,%)=),7387%8*3%0521.6.052;81%96)6%.-%+5)%U.,3R%#%+52*?
+58+%+526%26%8*%9*0,.E262*M%800,.8;5R%g/9+.*.E7d%26%96)3%2*%+..%E8*7
32--),)*+%U876%-.,%+526%?2*3%.-%800,.8;5%+.%U.,?%W/,0817@%FBB^YR%G.E)P
+2E)6%2+%26%96)3%86%8%67*.*7E%-.,%-,))3.E@%6.E)+2E)6%2+%26%326+2*M9265)3
-,.E%2+b%6.E)+2E)6%2+%26%96)3%2*%8%*.,E8+2=)17%183)*%U87@%69;5%+58+%.*17
12=)6%+58+%8,)%-1.9,2652*M%;8*%;.9*+%86%89+.*.E.96@%6.E)+2E)6%2+%26%96)3
2*%8%E.,)%*)9+,81%E8**),R%#-%U)%8,)%+.%E8?)%0,.M,)66@%U)%*))3%+.%,)6+,2;+
+5)%,8*M)%.-%E)8*2*M6%U)%8++,2:9+)%+.%+5)%U.,3R%H*%+5)%.+5),%58*3@%U)
;8**.+%6)++1)%3):8+)6%;.*;),*2*M%+5)%8*817626%.-%8%;.*;)0+%:7%-28+V%U)%8,)
*.+%811.U)3%+.%96)%U.,36%5.U)=),%U)%01)86)R%K5)%8*81768*39E%E96+
:)8,%6.E)%62M*2-2;8*+%,)18+2.*%+.%+5)%)=),7387%;.*;)0+@%2-%U)%8,)%+.%8=.23
+5)%38*M),%.-%+81?2*M%086+%)8;5%.+5),R
H*)%,)86.*%-.,%+5)%,)18+2=)%18;?%.-%0,.M,)66%2*%;.*=),M)*;)%.*%8%62*M1)
6)*6)%.-%+5)%U.,3@%#%69MM)6+@%26%+58+%9*3),%+5)%,9:,2;%g89+.*.E7d%+5),)
8,)%6)=),81@%12*?)3%:9+%32--),)*+@%;.*;)0+6%8+%2669)R%N58+%6)*6)%.-%89+.*P
.E7% .9M5+% +.% ;.*;),*% 96% 5),)f% K58+%26@% U58+% ?2*3% .-% 89+.*.E7% 3.)6
8332;+2.*%2E082,f%#*%U58+%-.11.U6@%#%65811%,)6+,2;+%E76)1-%+.%U58+%(5,26+P
E8*%WFBBAY%;8116%4)3+,%89+.*.E7V%g+5)%E2*2E81%6+8+96%.-%:)2*M%,)60.*62P
:1)@%2*3)0)*3)*+%8*3%8:1)%+.%60)8?%-.,%.*)6)1-Rd%S862;%89+.*.E7%;.*+,86+6
U2+5%+*-)2%89+.*.E7@%U52;5%26%+5)%6+8+)%.-%E8I2E81%89+5)*+2;2+7%+.%U52;5
E8*7%8602,)@%:9+%-)U%8;52)=)R%S862;%89+.*.E7@%#%;182E@%+3%8%0,.;)39,81
*.+2.*R%#%+5),)-.,)%0,.0.6)%+5)%-.11.U2*M@%3)12:),8+)17%,.9M5%8*3%83E2+P
+)317%6.E)U58+%6+20918+2=)@%3)-2*2+2.*%.-%89+.*.E7@%86%#%65811%96)%2+%5),)R
/9+.*.E7%26%3-2;</$5-1%&-%#b%+5)%89+.*.E.96%2*32=23981%26%,)60.*62:1)
-.,%5),%8;+2.*6%:);896)%+5)7%)I0,)66%5),%U211@%8*3%+5)7%)I0,)66%5),%U211
:);896)% +5)% 3260.62+2.*6% U52;5% +5)7% 09+% 2*+.% )--);+% 8,)% 5),6% 2*% 6.E)
2E0.,+8*+%6)*6)R
N)%E2M5+%96)-9117%326+2*M9265%6)1-P/$5-1%&-%#%-,.E%6)1-P*-#-1&+%)#+$%R
G)1-PM.=),*E)*+%26%8%E8++),%.-%58=2*M%8*3%8;+2*M%90.*%+5)%0,)-),)*;)6
.*)%U8*+6%+.%58=)b%6)1-P3)+),E2*8+2.*%26%6.E)+52*M%E9;5%E.,)%3)E8*3P
2*MR%K.%:)%6)1-P3)+),E2*2*M%26%+.%:)%+5)%3$"1,-%.-%+5)%0,)-),)*;)6%90.*
U52;5% .*)% 8;+6b% +.% 58=)% E83)% +5)E% .*)d6% .U*% 2*% 6.E)% 3))0% 6)*6)R
G)1-P3)+),E2*8+2.*% E2M5+% :)% ;865)3% .9+% 2*% 2*;.E08+2:2126+% +),E6b% .*)
E2M5+%:)%6)1-P3)+),E2*2*M%2-%.*)%26%"2#+&)#-2'%,)60.*62:1)%-.,%.*)d6%0,)-P
),)*;)6% 8*3% +5)2,% 6+,9;+9,)% WL8*)@% Ccc`YR% H,% 2+% E87% :)% 9*3),6+..3% 2*
+),E6%.-%)"#6-%#+,+#'V%.*)%26%6)1-P3)+),E2*2*M%2-%.*)d6%0,)-),)*;)6%8,)%.*)d6
.U*%2*%6.E)%3))0%6)*6)R%S9+%6)1-PM.=),*E)*+%,)T92,)6%E9;5%1)66V%*)2+5),
91+2E8+)% ,)60.*62:212+7% *.,% 89+5)*+2;2+7b% 2+% 26@% +.% +58+% )I+)*+@% 8% E9;5
65811.U),%*.+2.*R%#+%26%6)1-PM.=),*E)*+@%#%65811%;182E@%+58+%26%69--2;2)*+%-.,
:862;%89+.*.E7b%6)1-P3)+),E2*8+2.*%6))E6%2*6+)83%+.%E80%.*+.%+5)%*.P
+2.*%.-%23)81%89+.*.E7R
^AB% 9-+2(:-5' ((((

K526% 3)-2*2+2.*% E87% 6))E% +.% :)M% +5)% T9)6+2.*% 8M82*6+% 69:6+8*+2=)
;.*;)0+2.*6%.-%89+.*.E7R%K.%6.E)%)I+)*+@%2+%26%3)62M*)3%+.%3.%6.@%.*%+5)
M,.9*36%+58+%:862;%89+.*.E7%X96+%+3%8%0,.;)39,81%;.*;)0+R%#+%26%,)86.*8:1)
+.%+52*?%+58+%2+%26%2E0.662:1)%+.%)18:.,8+)%8%E),)17%0,.;)39,81%;.*;)0+2.*
.-%59E8*%;2$"1+36+%/@%.,%.-%+*-)2%89+.*.E7@%:9+%2+%3.)6%*.+%-.11.U%+58+%8*
8*817626% .-% 4)3+,% 89+.*.E7% ;8**.+% :)% ;.*+)*+P*)9+,81R% #-% 89+.*.E7% 26
6)1-PM.=),*E)*+@%+5)*%W8:6)*+%-9,+5),%8,M9E)*+Y%2+%6))E6%+58+%8*%89+.*.P
E.96%2*32=23981%U211%*.+%*);)668,217%12=)%8%-1.9,2652*M%12-)R%G5)%*))3%*.+
:)% 58007@% .,% 58=)% 18,M)17% +,9)% E.,81% .,% *.*E.,81% :)12)-6R% !.,% WE.,)
;.*+)*+2.9617Y%*))3%65)%)*X.7%12:),+7@%8+%1)86+%*.+%+.%2+6%-911)6+%)I+)*+R%K5)
89+.*.E7%3):8+)%26%*.+%+5)%-,))%U211%3):8+)@%*.,%26%2+%+5)%E.,81%,)60.*62P
:212+7%3):8+)%W+5.9M5%:862;%89+.*.E7%26%;1.6)17%;.**);+)3%+.%+5)6)%*.P
+2.*6@%2+%26%*.+%23)*+2;81%+.%+5)EYR%G)1-PM.=),*E)*+%26%8%0,.;)39,81%*.+2.*@
8*3%2+%26%8+%1)86+%01+&)(;),+-%8%*)8,%67*.*7E%-.,%89+.*.E7%2*%2+6%:862;%6)*6)R
!)=),+5)1)66@%-,2)*36%.-%E.,)%69:6+8*+2=)%;.*;)0+2.*6%.-%89+.*.E7
*))3*d+%+52*?%+58+%E7%8;;.9*+%586%*.+52*M%+.%.--),%+5)ER%N)%.9M5+%*.+
+.%:9213%69:6+8*+2=)%;.*32+2.*6%2*+.%+5)%*-;+%+#+$%%.-%89+.*.E7@%:9+%U)
E2M5+% 326;.=),% +58+% 89+.*.E7@% 0,.;)39,8117% 3)-2*)3@% 586% 69:6+8*+2=)
0,);.*32+2.*6R%#%65811%8,M9)%+58+%+526%26%2*%-8;+%+5)%;86)b%+5)%8;;.9*+%.*
.--),%+5),)-.,)%2E012)6%W,)18+2=)17%U)8?Y%69:6+8*+2=)%)1)E)*+6R%\.,%+526
,)86.*@%+5)%;.*;)0+2.*%.-%89+.*.E7%86%6)1-PM.=),*E)*+%26%8:1)%+.%M2=)
+5)%,2M5+%,)691+%2*%;86)6%+58+%3)-)*3),6%.-%69:6+8*+2=)%;.*;)0+2.*6%58=)@
,2M5+17@%+8?)*%+.%:)%)I8E01)6%.-%89+.*.E7%2E082,E)*+R
K5)6)%:,2)-%,)E8,?6%3.%*.+%;.*6+2+9+)@%8*3%8,)%*.+%2*+)*3)3%+.%;.*6+2P
+9+)@% 8% 3)-)*;)% .-% +5)% =2)U% +58+% 89+.*.E7% 65.913% :)% 9*3),6+..3% 86
0,.;)39,81%6)1-PM.=),*E)*+R%[8+5),%+58*%3)-)*3%+526%=2)U%32,);+17@%#%8E
;.*+)*+%+.%811.U%2+6%=2,+9)6%+.%)E),M)%-,.E%+5)%U87%2*%U52;5%2+@%8*3%2+
81.*)@%58*31)6%+5)%89+.*.E7P2E082,E)*+%;58,8;+),26+2;%.-%8332;+2.*R

!!"" #--.$(.%'

K5)%3):8+)%:)+U))*%+5)%0,.0.*)*+6%.-%=8,2.96%8;;.9*+6%.-%89+.*.E7
586%-.,%+5)%E.6+%08,+%-.;96)3@%.*%+5)%.*)%58*3@%.*%E.,)%.,%1)66%-8*+86+2;
)I8E01)6% .-% E8*20918+2.*@% 8*3@% .*% +5)% .+5),@% .*% 811% +..% ,)81% ;86)6% .-
.00,)662=)%6.;2812Q8+2.*R%/332;+2.*%586%0187)3%8%,)18+2=)17%6E811%,.1)@%8+
1)86+%9*+21%,);)*+17RC%K5)%,)86.*%U57%2+%586%0187)3%6.%6E811%8%08,+%2*%+526

C K5)%086+%-)U%7)8,6%58=)%6))*%8%-1.U),2*M%.-%8*%2E0.,+8*+%0521.6.052;81%12+),8+9,)
.*%8332;+2.*%W-.,%8%,)=2)U%.-%6.E)%.-%+5)%52M512M5+6%.-%+526%12+),8+9,)@%6))%'8--)@%FBBFYR
K526%12+),8+9,)%586%:)M9*%O%+5.9M5%2+%26%-8,%-,.E%;.E01)+2*M%O%+5)%*);)668,7%+86?
.-% ;.,,);+2*M% +5)% E26+8?)*% ;.*;)0+2.*% .-% 8332;+2.*% 86% ;.E09162.*% U2+5% U52;5
0521.6.05),6%58=)%+702;8117%U.,?)3R
 !"#$%$&'()%*(!**+,#+$%( ^AC

3):8+)@%#%6960);+@%26%+58+%2+%26%-)1+%+.%:)%+..%)86217%3)81+%U2+5R%G.%3)=86+8+2*M
8,)%2+6%)--);+6%.*%+5)%U211%+58+%8332;+6%3.%*.+%)=)*%M)+%2*+.%+5)%89+.*.E7
:811P08,?R%/332;+2.*%3.)6%*.+%E),)17%2E082,%89+.*.E7@%2+%26%U23)17%-)1+b
2*6+)83%2+6%)--);+6%M.%E9;5%3))0),@%3)6+,.72*M%8M)*;7%2+6)1-R
H*% +526% ;.*;)0+2.*% .-% 8332;+2.*@% 8332;+6% 12+),8117% ;8*d+% 5)10% +5)EP
6)1=)6R% K526% 26% 8% =2)U% +58+% -.9*3% 2+6% E.6+% )1.T9)*+% )I0,)662.*% .=),% 8
;)*+9,7%8M.@%2*%+5)%U,2+2*M%.-%N21128E%D8E)6V

K5)% ;,8=2*M% -.,% 8% 3,2*?% 2*% ,)81% 3206.E8*28;6@% .,% -.,% .029E% .,% ;51.,81% 2*% +5.6)
69:X9M8+)3@%26%.-%8%6+,)*M+5%.-%U52;5%*.,E81%0),6.*6%;8*%-.,E%*.%;.*;)0+2.*R%gN),)
8%?)M%.-%,9E%2*%.*)%;.,*),%.-%8%,..E%8*3%U),)%8%;8**.*%;.*6+8*+17%326;58,M2*M%:8116
:)+U))*%E)%8*3%2+@%#%;.913%*.+%,)-,82*%-,.E%08662*M%:)-.,)%+58+%;8**.*%2*%.,3),%+.
M)+%+5)%,9Edb%g#-%8%:.++1)%.-%:,8*37%6+..3%8+%.*)%58*3%8*3%+5)%02+%.-%5)11%78U*)3%8+
+5)%.+5),@%8*3%#%U),)%;.*=2*;)3%+58+%#%65.913%:)%0965)3%2*%86%69,)%86%#%+..?%.*)
M1866@%#%;.913%*.+%,)-,82*dV%69;5%6+8+)E)*+6%8:.9*3%2*%3206.E8*28;6d%E.9+56R%WD8E)6@
CacB@%h^AY

K526% 26% 8% =2)U% .-% 8332;+2.*% U52;5% 26% 6+211% U23)17% 5)13@% *.+% .*17% :7
0521.6.05),6@%:9+%816.%:7%:2.)+52;26+6%8*3%067;5.1.M26+6R%\.,%$.926%(58,P
18*3@%-.,%2*6+8*;)@%g+5)%:,82*%.-%8%5),.2*%8332;+%586%81E.6+%12+),8117%:))*
52X8;?)3%:7%+5)%3,9Md%W(58,18*3@%FBBF@%^AYR%\.,%(8,1%"112.++@%+5)%8332;+%g26
*.%1.*M),%2*%-911%;.*+,.1%.-%5),6)1-R%G5)%E96+%M.%U5),)%5),%8332;+2.*%1)836
5),@%:);896)%+5)%8332;+2.*%5.136%+5)%1)865d%W"112.++@%FBBF@%^aYR%\.,%/18*
$)65*),@%+5)%2*2+28117%=.19*+8,7%:)58=2.,%.-%3,9MP+8?2*M%M,8398117%+,8*6P
-.,E6% 2*+.% g2*=.19*+8,7% 3,9M% +8?2*M@% 91+2E8+)17% +.% +5)% 0.2*+% +58+% +5)
:)58=2.,%26%3,2=)*%:7%8%;.E09162=)%;,8=2*M%-.,%+5)%3,9Md%W$)65*),@%Cccc@
CAChYR%"=)*%+5)%=+)/%$3#+,()%*(>#)#+3#+,)2(?)%")2%.-%+5)%/E),2;8*%467;52P
8+,2;% /66.;28+2.*% 5.136% +58+% 8332;+2.*% g9698117d% 2*=.1=)6% g;.E09162=)
3,9M%+8?2*M%:)58=2.,Rd
].U)=),@%2-%g;.E09162.*d%26%+8?)*%12+),8117@%+526%26%-816)R%K58+%26@%2-%:7%8
;.E09162=)%-.,;)%U)%E)8*%.*)%+58+%:70866)6%+5)%8M)*+d6%U211%)*+2,)17@%.,
.*)%+58+%;8**.+%:)%,)626+)3%:7%5),@%+5)*%2+%26%-816)%+58+%8332;+2=)%3)62,)6
8,)%;.E09162=)R%K5)%8332;+%26%*.+%;8,,2)3%8U87%:7%5),%3)62,)6%2*%+5)%U87
2*%U52;5@%2*%/,26+.+1)d6%21196+,8+2.*%.-%*.*P=.19*+8,2*)66@%8%E8*%26%;8,,2)3
8;,.66%+5)%,.83%:7%+5)%U2*3R%K5)%0.2*+%26%*.+%+58+%+5),)%26%*.%69;5%+52*M
86%;.E09162.*%:7%-.,;)6%2*+),*81%+.%+5)%8M)*+R%K5)%0.2*+%26%+58+@%U5)+5),
.,%*.+%+5),)%8,)%;.E09162=)%067;5.1.M2;81%-.,;)6@%8332;+2=)%3)62,)6%8,)
*.+%8E.*M%+5)ER
#*3))3@%2-%8332;+2=)%3)62,)6%U),)%;.E09162=)@%2+%26%32--2;91+%+.%6))%5.U
8332;+6%;.913%M2=)%90%=.19*+8,217R%S9+%+5)7%3.@%2*%+5)2,%+5.968*36@%18,M)17
U2+5.9+% 86626+8*;)% -,.E% .+5),6% WG.:)11@% "112*M6+83@% 8*3% G.:)11@% FBBBYR
K5),)%26%01)*+7%.-%32,);+%)=23)*;)@%2*%8*7%;86)@%+58+%8332;+6%)I),;26)%6.E)
3)M,))% .-% ;.*+,.1% .=),% +5)2,% ;.*69E0+2.*% :)58=2.,R% S.+5% U2+52*% 8*3
.9+623)%+5)%18:.,8+.,7@%;.*69E0+2.*%26%0,2;)%6)*62+2=)@%2*%8%E8**),%+58+
U.913%:)%69,0,262*M%2-%8332;+2=)%3)62,)6%U),)%;.E09162=)%W"16+),@%Ccccb
^AF% 9-+2(:-5' ((((

!)81)@%FBBFYb%2+%,)E82*6%0,2;)%6)*62+2=)%)=)*%8-+),%8*%2*2+281%3.6)%.-%+5)
3,9M% .-% 8332;+2.*% W\2*M8,)++)@% Ccaa@% A`P^FYR% #+% 26% U23)17% :)12)=)3% +58+
)2+5),%+5)%;,8=2*M%-.,%+5)%3,9M@%.,%+5)%-)8,%.-%U2+53,8U81@%26%6.%0.U),-91
86%+.%.=),U5)1E%+5)%=.12+2.*81%,)6.9,;)6%.-%8332;+6R%S9+%+5)%+702;81%8332;+
M.)6%+5,.9M5%U2+53,8U81%6)=),81@%0),5806%E8*7@%+2E)6R%#*3))3@%6.E)
3)12:),8+)17%8:6+82*%-.,%0,.1.*M)3%0),2.36%2*%.,3),%+.%1.U),%+5)2,%+.1),P
8*;)%-.,%+5)%3,9M@%8*3%+5),):7%3);,)86)%+5)%3.6)%+5)7%U211%*))3%+.%8;52)=)
+5)% 52M5% +5)7% U8*+% W/2*612)@% FBBB@% aFYR% /332;+6% 3.% 2*3))3% )I0),2)*;)
;,8=2*M6% O% E.,)% 2*+)*6)17% -.,% 6.E)% 3,9M6% +58*% -.,% .+5),6% O% 8*3
U2+53,8U81%26%2*3))3%8*%9*01)868*+%)I0),2)*;)%W+5.9M5%.*;)%8M82*%+5)
)I+)*+%+.%U52;5%+526%26%6.%=8,2)6%-,.E%3,9M%+.%3,9Mb%;.;82*)%8332;+2.*
6))E6%+.%:)%81E.6+%)*+2,)17%8%E8++),%.-%;,8=2*M%8*3%*.+%U2+53,8U81YR%S9+
,8,)17%.,%*)=),%8,)%+5)6)%-.,;)6@%62*M17%.,%;.E:2*)3@%69--2;2)*+%+.%E.=)
+5)%8332;+%8M82*6+%5),%U211R
N58+@%+5)*@%)I0182*6%+5)%89+.*.E7%2E082,E)*+%;58,8;+),26+2;%.-%83P
32;+2.*f%#*%U58+%6)*6)%;8*%+5)7%+,9+5-9117%;182E%+.%8;+%8M82*6+%+5)2,%U2116f
G.E)%0521.6.05),6%58=)%69MM)6+)3%+58+%+5)%0,2E8,7%2E082,E)*+%866.;2P
8+)3%U2+5%8332;+2.*%26%;.),;2.*V%8332;+6%8;+%8M82*6+%+5)2,%U2116%2*%.,3),%+.
8=.23%+5)%082*-91%)I0),2)*;)%.-%U2+53,8U81%WN8+6.*@%CcccYR%S9+%*.+%811
8332;+2.*6%8,)%866.;28+)3%U2+5%U2+53,8U81@%8*3%8332;+6%6))E%+.%,)E82*
89+.*.E7P2E082,)3%)=)*%);#-1%+5)7%58=)%9*3),M.*)%3)+.I2-2;8+2.*@%6.
+58+% U2+53,8U81% *.% 1.*M),% +5,)8+)*6% +5)ER% "=)*% 8:6)*+% +5)% 0911% .-
;,8=2*M%8*3%+5)%0965%.-%U2+53,8U81@%8332;+6%;.*+2*9)%+.%;.*69E)%+5)2,
3,9M6R%K58+%26@%)=)*%8-+),%+5)7%58=)%+5,.U*%.--%+5)%;5)E2;81%8332;+2.*@
U52;5%0,.39;)6%8%;58,8;+),26+2;%;7;1)%.-%;,8=2*M@%;.*69E0+2.*@%68+28+2.*
8*3% ;,8=2*M@% 8332;+6% 8,)% 12?)17% +.% ,)1806)% W:)+U))*% ^Bi% 8*3% `Bi% .-
8332;+6% ,)+9,*% +.% 962*M% 8-+),% 8008,)*+17% 69;;)66-91%+,)8+E)*+%jS.**2)@
FBBCkYR% /332;+6% 8,)% *.+% 3,2=)*% +.% 96)% :7% 3,9MP2*39;)3% 81+),8+2.*% 2*
*)9,.067;5.1.M7@%+5.9M5%+5)%8380+8+2.*%+.%3,9M%96)%+58+%.;;9,6%2*%+5)
3.08E2*)%676+)E%2*%+5)%:,82*%26%,)81%)*.9M5R
!.*)% .-% +526% 26% 2*+)*3)3% +.% 3)*7% +58+% U2+53,8U81% E87% *.+% 58=)% 8
;.),;2=)%)--);+%90.*%8332;+6R%#%62E017%U8*+%+.%69MM)6+%+58+@%U58+)=),%+5)
+,9+5%8:.9+%;.),;2.*@%2+%26%*.+%+5)%U5.1)%6+.,7R%K5),)%26%8*%2E082,E)*+%.-
89+.*.E7%;58,8;+),26+2;%.-%8332;+2.*@%2*%8332+2.*%+.%U58+)=),%;.),;2=)
)--);+6%U2+53,8U81%E87%58=)R
G.%U57%3.%8332;+6%;.*69E)%+5)2,%3,9M6f%K5)%65.,+%8*3%.*17%6.E)U58+
E261)832*M%8*6U),%26%+58+%+5)7%+8?)%3,9M6%:);896)%+5)7%U8*+%+.R%#*3))3@
+5),)%26%8%=),7%,)81%6)*6)%2*%U52;5%+5)7%;5..6)%+.%+8?)%+5)2,%3,9MR%H*17
+5)%570.+5)626%+58+%+5)7%U8*+%+.%;.*69E)%;8*%)I0182*%U57%+5)7%2*X);+
+5)E6)1=)6@% U57% +5)7% )*M8M)% 2*% 2*6+,9E)*+8117% ,8+2.*81% 8;+2.*6% 3)P
62M*)3%+.%0,.;9,)%+5)2,%3,9M%.,%+5)%E.*)7%+5)7%*))3%+.%:97%2+@%.,%U57
+5)7%8,)%12?)17%+.%,)8332;+%+5)E6)1=)6%8-+),%U2+53,8U81R%#+%26%*.+%;.E091P
62.*@%.,%;.),;2.*b%2+%26@%2*%6.E)%6)*6)@%=.12+2.*R
 !"#$%$&'()%*(!**+,#+$%( ^AA

#*% +5)% -8;)% .-% +526% ?2*3% .-% ;.*;1962.*@% 2+% 26% +)E0+2*M% +.% :);.E)% 8*
8332;+2.*%6;)0+2;V%+58+%26@%+.%;.*;193)%+58+%8332;+2.*%*.%E.,)%9*3),E2*)6
89+.*.E7% +58*% 3.)6@% 687@% 8% 3)62,)% -.,% 6+,8U:),,2)6% W\.337% 8*3% G8P
=91)6;9@%FBB`YR%S9+%86%811%.-%96%U5.%58=)%)=),%6+,9MM1)3%U2+5%8*%8332;+2.*
O%U5)+5),%+.%;8--)2*)@%+.:8;;.%.,%+.%5),.2*%O%?*.U@%+58+%26%-8,%+..%586+7R
/332;+6%687%+58+%+5)7%96)%8M82*6+%+5)2,%U211@%8*3%+5),)%3.)6%6))E%+.%:)
6.E)%6)*6)%2*%U52;5%+526%26%+,9)R%/-+),%811@%*.+%.*17%26%+5),)%+5)%05)*.P
E)*.1.M2;81%)=23)*;)@%+.%U52;5%E8*7%.-%96%;8*%8++)6+@%+58+%:,)8?2*M%8*
8332;+2.*%26%32--2;91+@%+5),)%26%816.%+5)%)=23)*;)%+58+%;.E)6%-,.E%+5)%-8;+
+58+%811%+..%.-+)*%8332;+6%61.U17%3)6+,.7%+5)2,%12=)6%8*3%+5)%12=)6%.-%+5.6)
;1.6)%+.%+5)ER%K5)7%)*M8M)%2*%211)M81@%38*M),.96%.,%3)M,832*M%8;+2=2+2)6
2*%.,3),%+.%0,.;9,)%+5)2,%3,9M@%+5)7%1.6)%+5)2,%X.:6@%+5)2,%08,+*),6%8*3
+5)2,%5.E)6R%#-%2+%U86%0"1-2'%8%E8++),%.-%89+.*.E.96%;5.2;)@%U)%65.913
*.+% )I0);+% +5)2,%12=)6%+.%602,81%.9+%.-%;.*+,.1%6.%3,8E8+2;8117R%/332;+6
-,)T9)*+17%687%+58+%+5)7%;.*69E)%8M82*6+%+5)2,%U2116b%#%65811%8,M9)%+58+
+5),)%26%8%6)*6)%2*%U52;5%+526%26%+,9)R

!!!"" #--.$(.%'"/'-"(01"2)$.33/(.%'"%*"451*151'$1)

#%69MM)6+%+58+%U)%,);.*;21)%+5)%)=23)*;)%+58+%8332;+6%8,)%89+.*.E7P2EP
082,)3%8*3%+5)%326;.=),7%+58+%+5)7%+8?)%+5)2,%3,9M%:);896)%+5)7%U8*+%+.
:7%9*3),6+8*32*M%9*U8*+)3%8332;+2.*%86%;58,8;+),2Q)3%:7%8*%.6;2118+2.*
2*%+5)%0,)-),)*;)6%.-%+5)%8332;+R%>.6+%.-%+5)%+2E)@%+5)%8332;+%62*;),)17
3268=.U6% 5),% 8332;+2.*% 8*3% U265)6% +.% :)% ,23% .-% 2+R% S9+% 65)% ,)M918,17
;58*M)6%5),%E2*3b%U5)*%65)%3.)6@%65)%M)*92*)17%0,)-),6%;.*69E0+2.*
+.%8:6+)*+2.*R
e).,M)%/2*612)d6%U.,?%.*%+2E)%2*;.*626+)*;7%.-%0,)-),)*;)6%0,.=23)6
8% 96)-91% 0),60);+2=)% .*% +5)% ?2*3% .-% .6;2118+2.*% 5),)% W/2*612)@% FBBCYR
";.*.E26+6% 8*3% 067;5.1.M26+6% 58=)% M)*),8117% 6900.6)3% +58+% U)% 326P
;.9*+% -9+9,)% M..36% )I0.*)*+28117R% "I0.*)*+281% 326;.9*+2*M% )I0182*6
6.E)%?2*36%.-%2*;.*626+)*;7@%:9+@%8,M98:17@%*.+%+5)%?2*3%;58,8;+),26+2;%.-
+5)%8332;+R%G900.6)%+5)%8332;+%326;.9*+6%)I0.*)*+28117%:.+5%8%3,9MP-,))
)I26+)*;)%8*3%+5)%2EE)328+)%01)869,)%.-%;.*69E0+2.*R%#*%+58+%;86)@%+5)
;1.6),%2*%+2E)%5),%.00.,+9*2+7%-.,%;.*69E0+2.*@%+5)%52M5),%5),%)6+2E8+)
.-%2+6%=819)R%S9+@%2-%5),%326;.9*+%;9,=)%26%)I0.*)*+281@%+5)*%65)%326;.9*+6
+5)%=819)%.-%8%3,9MP-,))%12-)%X96+%86%E9;5%86%65)%326;.9*+6%+5)%=819)%.-
;.*69E0+2.*R%#-@%X96+%:)-.,)%65)%;.*69E)6@%65)%0,)-),6%;.*69E0+2.*%+.
8:6+)*+2.*@%8*3%5),%326;.9*+%;9,=)%26%)I0.*)*+281@%+5)*%8+%)%'%+2E)%0,2.,
+.%;.*69E0+2.*%65)%U211%0,)-),%;.*69E0+2.*%+.%8:6+)*+2.*R%#-@%+5),)-.,)@
65)%;182E6%+58+%65)%8;+6%8M82*6+%5),%U211@%65)%26%172*M%.,%6)1-P3);)2=)3b%65)
;5..6)6%U58+%65)%M)*92*)17%0,)-),6R
"I0.*)*+281%326;.9*+2*M%;8*%)I0182*%,)M,)+%2*%.*)P65.+%M8E)6%W86%2+
U),)YV%2+%;8*%)I0182*%U57%8*%8M)*+%E2M5+%,)M,)+%;5..62*M%@%.=),%A@%U5),)
^A^% 9-+2(:-5' ((((

;5..62*M%@%8+%+2E)%#%0,);193)6%;5..62*M%A%8+%+2E)%#C%W8*3%#C%26%18+),%+58*
#YR%S9+%2+%;8**.+%)I0182*%+5)%.6;2118+2.*%.-%0,)-),)*;)6%;58,8;+),26+2;%.-%+5)
8332;+R%].U)=),@%2-%.9,%326;.9*+%;9,=)6%8,)%570),:.12;%O%+58+%26@%52M517
:.U)3%O%.9,%326;.9*+%;9,=)6%;8*%;,.66R%K5)%;1.6),%2*%+2E)%+.%96%+5)%M..3@
+5)% 6+))0),% +5)% ;9,=)@% 8*3% +5)%E.,)%12?)17%2+% 26%+58+%2+%U211%;,.66%.+5),
;9,=)6@%U52;5%)I0,)66%.9,%=8198+2.*%.-%8%M..3%-9,+5),%2*%+5)%-9+9,)R%/6
8%,)691+@%.9,%)6+2E8+)%.-%+5)%=819)%.-%-9+9,)%M..36%;8*%:)%2*;.*626+)*+V
.*)%8*3%+5)%68E)%8M)*+%;8*%0,)-),%-9+9,)%M..3%J%+.%-9+9,)%M..3%'%8+%+2E)
#@% 8*3% '% +.% J% 8+% #CR% N)% +5),)-.,)% M)+% +2E)% 2*;.*626+)*;7% .-% :)58=2.,R
G900.6)%+58+%J%8*3%'%8,)%E9+98117%)I;1962=)%M..36%W-.,%2*6+8*;)%6+2;?2*M
+.%E7%32)+%8*3%)8+2*M%6+2;?7%38+)%09332*MYR%/+%#%#%0,)-),%J%+.%'@%:9+%86
+5)%+2E)%8+%U52;5%'%26%8;;)662:1)%800,.8;5)6@%+5)%6+))0*)66%.-%E7%326P
;.9*+%;9,=)%2*;,)86)6R%K5)%=819)%.-%'%.9+U)2M56%+5)%=819)%.-%J%-.,%E)%8+
#C@%U5)*%#%E8?)%E7%3);262.*R%G..*),%.,%18+),@%#%,)M,)+%E7%3);262.*@%8*3
,)=),+%+.%E7%0,)=2.96%U)2M52*M%.-%J%8*3%'R%S9+@%9*1)66%#%+8?)%6+)06%+.
8=.23%+5)%;7;1)%,)0)8+2*M%2+6)1-@%#%8E%3)6+2*)3%+.%,)=),6)%E7%U)2M5+2*M
.-%+5)%+U.%M..36%.*;)%8M82*R
G900.6)%+58+%/2*612)d6%+5).,7@%.,%6.E)+52*M%12?)%2+@%26%;.,,);+b%2*%U58+
U87%8,)%8332;+6%89+.*.E7P2E082,)3%86%8%;.*6)T9)*;)%.-%+5)2,%8332;+2.*f
/%52),8,;52;81%8;;.9*+%.-%89+.*.E7@%12?)%\,8*?-9,+d6@%U211%)I0182*%2E082,P
E)*+%2*%+),E6%.-%8%;.*-12;+%2*%+5)%;.*8+2=)%52),8,;57%.-%+5)%8M)*+V%65)%8;+6
90.*%8%3)62,)%65)%326)*3.,6)6@%8*3%+5),)-.,)%8;+6%8M82*6+%5),%.U*%U211RF
]8=2*M%8%3)62,)%U)%326)*3.,6)%26%8%;.EE.*%)*.9M5%)I0),2)*;)V%U)%58=)
,)6.1=)3%+.%6+2;?%+.%8%32)+@%8*3%8,)%326E87)3%+.%-2*3%.9,6)1=)6%6812=8+2*M
U5)*% +5)% 3)66),+% +,.11)7% 8,,2=)6R% 4),5806% 0).01)% 8,)% 6.E)+2E)6% )=)*
E.=)3%811%+5)%U87%+.%8;+2.*%:7%8%3)62,)%+58+@%811%+52*M6%;.*623),)3@%+5)7
,)X);+R%S9+%8332;+6%8,)%*.+%12?)%+58+@%*.+@%8+%1)86+@%2*%811%;86)6%W8*3%0,.:8:17
*.+%)=)*%2*%E.6+YR%#*6+)83@%8332;+6%;58*M)%+5)2,%E2*36V%+5)%.00.,+9*2+7
-.,%;.*69E0+2.*%8,26)6@%.,%+5)%;,8=2*M6%:)M2*@%8*3%+5)%01)869,)6%.-%+5)
3,9M%:)M2*%+.%U)2M5%E.,)%5)8=217%U2+5%+5)E%+58*%+5)%M..36%8;52)=8:1)
+5,.9M5% 8:6+82*2*MR% 4),5806% +5)% -.;96% .*% ;.*69E0+2.*% g;,.U36% .9+d
.+5),% ;.*623),8+2.*6@% 6.% +58+% +5)% =819)% .-% .+5),% .0+2.*6% 8,)% *.% 1.*M),
?))*17%800,);28+)3%:7%5),b%0),5806%+5)%;.),;2=)%)--);+6%.-%U2+53,8U81%.,
+5)%8++,8;+2=)%-.,;)%.-%;,8=2*M%1)83%5),%+.%=819)%;.*69E0+2.*%E.,)%52M517
+58*%0,)=2.9617R%G5)%26%*.+%E.=)3%:7%8%3)62,)%+58+%26%812)*%+.%5),b%2*6+)83@
65)%26%E.=)3%:7%U58+%6))E%+.%5),@%8+%+5)%+2E)%.-%8;+2.*@%+.%:)%M..3%,)86.*6R

F \,8*?-9,+% U.913% ,)X);+% +526% ;182E@% 62*;)% 5)% 23)*+2-2)6% +5)% 8M)*+d6% U211% U2+5% 5),
)--);+2=)% -2,6+P.,3),% 3)62,)R% ])% U.913% 0,)-),% +.% 687% +58+% +5)% 8M)*+% 26% 9*U2112*M
:);896)%65)%3.)6%*.+%8;+%90.*%+5)%U211%65)%U8*+6R%#%+52*?%E7%U87%.-%05,862*M%+5)
;182E% :)++),% ;80+9,)6% +5)% 96981% U87% 2*% U52;5% U)% 96)% +5)% U.,3% O% :9+% *.+52*M
69:6+8*+2=)%6))E6%+.%+9,*%.*%+526%T9)6+2.*R
 !"#$%$&'()%*(!**+,#+$%( ^Ah

#*% [2;58,3% ].1+.*d6% 96)-91% 05,86)@% +5)% )I0),2)*;)% .-% ;,8=2*M% 2*39;)6
gX93M)E)*+%652-+d%2*%+5)%8332;+%W].1+.*@%FBB^YR
/%0,.0.*)*+%.-%+5)%52),8,;52;81%8;;.9*+%E2M5+%8,M9)%+58+%+5)%9*U211P
2*M%8332;+%U211%*)=),+5)1)66%)I0),2)*;)%6.E)%?2*3%.-%E.+2=8+2.*81%;.*P
-12;+@%)=)*%86%65)%3);23)6%+.%;.*69E)R%G5)%E87%;.*+2*9)@%+.%6.E)%)I+)*+
8+%1)86+@%+.%=819)%8:6+82*2*MR%/2*612)d6%0,)-),,)3%6.19+2.*%+.%U)8?*)66%.-
+5)%U211@%+5)%83.0+2.*%.-%U58+%5)%;8116%g0),6.*81%,91)6@d%3)0)*36%90.*
+526%:)2*M%+5)%;86)R%/*%8M)*+%83.0+6%8%0),6.*81%,91)%U5)*%65)%:9*;5)6
+5)%,)U8,36%.-%-9+9,)%8:6+)*+2.*%+.M)+5),@%6))2*M%5),%;9,,)*+%3);262.*%+.
8:6+82*%86%6)++2*M%8%0,);)3)*+%-.,%5),%-9+9,)%:)58=2.,b%-.,%69;5%8%,91)%+.
U.,?@% 65)% E96+% =819)% -9+9,)% 8:6+)*+2.*% )=)*% 86% 65)% 26% +)E0+)3% +.
;.*69E)R% S9+@% -2,6+@% +526% *))3% *.+% :)% +5)% ;86)V% 8*% 8332;+% ;8*% ;.9*+% 86
9*U2112*M@%2*%8%6)*6)%U)%65811%;18,2-7@%)=)*%2-%8+%+5)%+2E)%.-%;.*69E0+2.*
65)% 0,)-),6% ;.*69E0+2.*% *.U% )%*% 2*% +5)% -9+9,)% +.% 8:6+)*+2.*% W9*12?)
/2*612)d6%8332;+@%U5.%0,)-),6%;.*69E0+2.*%*.U@%:9+%-9+9,)%8:6+)*+2.*YR
/*3@%6);.*3@%)=)*%2-%+5)%8332;+%3.)6%)I0),2)*;)%+5)%?2*3%.-%;.*-12;+%2*
T9)6+2.*@% +526% -8;+% 81.*)% 3.)6% *.+% 8E.9*+% +.% 89+.*.E7P2E082,E)*+R
G900.6)%65)%8:6+82*6@%*.U%8*3%.*%)=),7%-9+9,)%.;;862.*%90.*%U52;5
3,9MP+8?2*M%26%8*%2669)%-.,%5),R%N211%U)%687%+58+%65)%26%89+.*.E7P2EP
082,)3%2-@%.*%)8;5%.;;862.*@%65)%586%8%12=)17%800,);28+2.*%.-%+5)%=819)%.-
;.*69E0+2.*f%[);811%+5)%/1;.5.12;6%/*.*7E.96%61.M8*V%g.*)%387%8+%8
+2E)Rd%#%69MM)6+%+58+%+5)%61.M8*%2*32;8+)6%+58+%W-.,E),Y%81;.5.12;6%,)E82*
8U8,)@%811%+5)2,%12=)6@%.-%+5)%8++,8;+2=)*)66%.-%3,2*?%W/2*612)@%FBBB@%aBYR
>.,).=),@%+5)2,%696;)0+2:212+7%+.%69;5%8*%800,);28+2.*%3.)6%*.+%326+2*P
M9265%+5)E%-,.E%96V%U)@%+..@%8,)%8U8,)%.-%+5)%8++,8;+2=)*)66%.-%.0+2.*6
O%6)I981%.00.,+9*2+7@%-2*8*;281%2E0,.0,2)+7@%M86+,.*.E2;%2*391M)*;)@
.,%U58+)=),%2+%E2M5+%:)%O%+58+%U)%3.%*.+%X93M)%+.%:)%;5.2;)U.,+57%8*3
U52;5%U)%3.%*.+%;5..6)R%K5)%0),-);+17%=2,+9.96%8M)*+@%U5.%3)62,)6%.*17
U58+%65)%X93M)6%65)%.9M5+%+.@%&)'%:)%8*%23)81%8M)*+%W#%+8?)%*.%6+8*3%.*
+5)%T9)6+2.*Y%:9+%U)%3.%*.+%58=)%+.%8602,)%+.%69;5%5)2M5+6%2*%.,3),%+.
;.9*+%86%89+.*.E.96R
G2E218,%;.*623),8+2.*6%:1.;?%8%6);.*3%,)017%.*%:)581-%.-%6.E)+52*M
12?)%8%52),8,;52;81%=2)UR%N)%E2M5+%+52*?%+58+%+5)%8M)*+%3.)6%*.+%;.9*+%86
89+.*.E.96%:);896)%5),%0,)-),)*;)6%8,)%-.,E)3%9*3),%,8+2.*812+7P326P
+.,+2*M% ;.*32+2.*6R% K5)% 8++,8;+2=)*)66% .-% +5)% 3,9M% ;,.U3)3% .9+% .+5),
;.*623),8+2.*6@%.,%;,8=2*M6%8*3%+5)%082*%.,%-)8,%U2+53,8U81%;1.93)3%+5)
E2*3R% K5)% 0,.:1)E% U2+5% +526% 12*)% .-% +5.9M5+% 26% +58+% 2+% 26% )I+,)E)17
32--2;91+%+.%60);2-7%0,.;)39,81%;.*32+2.*6%-.,%0,)-),)*;)%-.,E8+2.*%U52;5
U.913%,91)%X96+%+5)%,2M5+%0,)-),)*;)6%2*%8*3%.9+R%N57%65.913%U)%687%+58+
8332;+6%-821%+.%0,.0),17%800,);28+)%+5)%=2,+9)6%.-%6.:,2)+7@%8*3%*.+%+58+
+5)%,)6+%.-%96%-821%+.%800,);28+)%+5)%=819)%.-% 2*+.I2;8+2.*% W8-+),%811@%+5)
8332;+%586%+5)%83=8*+8M)%.=),%.-%96%.-%58=2*M%)I0),2)*;)3%:.+5%623)6%.-
+5)%T9)6+2.*YR%N)%E2M5+%687%+58+%+5)%6.:),%12-)%X96+%26%:)++),%+58*%+5)%12-)
.-%8332;+2.*%W8*3%U)%U.913%:)%,2M5+YR%S9+%+526%26%8%69:6+8*+2=)%;.*623P
^A`% 9-+2(:-5' ((((

),8+2.*@%*.+%8%0,.;)39,81%.*)R%#-%89+.*.E7%26%6)1-PM.=),*E)*+@%+5)*%2+%26
*.+%.9,%=819)6@%.,%)=)*%+5)%;.,,);+%=819)6@%+58+%E8++),V%2+%26%+5)%=819)6%.-
+5)%8M)*+%5),6)1-R%N5)*%65)%X93M)6%+58+%2+%26%:)++),%+.%;.*69E)%+58*%+.
8:6+82*@%65)%-8216%0,.0),17%+.%800,);28+)%+5)%=819)%+58+%6.:,2)+7%586%;$1
6-1@%:9+%)T98117%U5)*%65)%3);23)6%+.%8:6+82*%65)%E2M5+%*.+%-9117%800,)P
;28+)%+5)%=819)%+58+%;.*69E0+2.*%M)*92*)17%0.66)66)6@%8M82*%-.,%5),R%/+
+5)%+2E)% 65)%3);23)6% +.% +8?)%5),%3,9M@%65)% M)*92*)17% X93M)6%+58+%;.*P
69E0+2.*@% )2+5),% .*% X96+% +526% .*)% .;;862.*@% .,% U5)*)=),% +5)% T9)6+2.*
8,26)6@%26%+5)%:)6+%+52*M%+.%3.@%811%+52*M6%;.*623),)3b%65)%-8216%0,.0),17%+.
800,);28+)%;),+82*%=819)6%+58+%8,)%E.,)%U)2M5+7%-.,%5),%.*%.+5),%.;;8P
62.*6@%:9+%65)%816.%586%8%12=)12),%800,);28+2.*%.-%,2=81%=819)6%+58*%.*%+5.6)
.+5),%.;;862.*6R
K5)%0,.:1)E%26%*.+%;.*-2*)3%+.%52),8,;52;81%+5).,2)6%12?)%\,8*?-9,+d6R%#
69MM)6+% +58+% 8*7% 0,.;)39,81% 3'%,61$%+,% 8;;.9*+% .-% 89+.*.E7% U211% :)
9*8:1)% +.% M2=)% +5)% ,2M5+% ,)691+% 2*% ;86)6% 2*% U52;5% 8332;+6% )I0),2)*;)
X93M)E)*+%652-+RA%/332;+6%6.E)+2E)6%.,%.-+)*%M)*92*)17%X93M)%+58+%;.*P
69E0+2.*%W.*%+526%.;;862.*%.,%,)M918,17Y%26%:)++),%+58*%8:6+)*+2.*b%+5)7
E87%=819)%;.*69E0+2.*%U5)*%+5)%+2E)%;.E)6%-.,%2+@%8*3%7)+%+5)7%E87
6+211%;.9*+%86%89+.*.E7P2E082,)3R%K5)7%M)*92*)17%8;+%8M82*6+%+5)2,%.U*
U211@% 3)602+)% M)*92*)17% ;5..62*M% ;.*69E0+2.*% .=),% 8:6+)*+2.*R% /*7
8;;.9*+%.-%89+.*.E7%U52;5%1..?6%+.%67*;5,.*2;%;.*-12;+%U211%*.+%:)%8:1)
+.%8;;.9*+%-.,%+5)%89+.*.E7P2E082,E)*+%2*%69;5%;86)6b%)2+5),%+5)%,)T92P
62+)%;.*-12;+%U211%:)%E2662*M@%.,%2+%U211%:)%8%-)8+9,)%.-%89+.*.E.96%86%E9;5
86%89+.*.E7P2E082,)3%8;+2.*6R
K5)%-8219,)%.-%67*;5,.*2;%8;;.9*+6%69MM)6+6@%*8+9,8117%)*.9M5@%+58+%U)
65.913%+9,*%+.%328;5,.*2;%8;;.9*+6%-.,%8%6.19+2.*%+.%.9,%0,.:1)ER%]26P
+.,2;81%8;;.9*+6%.-%89+.*.E7%8,)%8%?2*3%.-%328;5,.*2;%800,.8;5b%3.%+5)7
-8,)% 8*7% :)++),% 5),)f% [);811% +58+% .*% (5,26+E8*d6% 526+.,2;81% 8;;.9*+@% 8
0,)-),)*;)% 26% 89+.*.E.96@% 2*+),% 8128@% 2-% +5)% 8M)*+% 800,.=)6% W.,% U.913
800,.=)Y%.-%+5)%E8**),%2*%U52;5%65)%;8E)%+.%8;T92,)%2+R%K526%8;;.9*+
6))E6%+.%M2=)%96%+5)%,2M5+%,)691+%2*%E8*7%;86)6%.-%9*U2112*M%8332;+2.*R
/332;+6% E87% X93M)% +58+% 2+% 26% :)++),% +.% ;.*69E)% *.U@% M2=)*% +58+% +5)7
)I0),2)*;)% 2*+)*6)% ;,8=2*M6% .,% -)8,% U2+53,8U81@% :9+% 816.% X93M)% +58+% 2+
U.913%:)%:)++),@%811%+52*M6%;.*623),)3@%2-%*)2+5),%.-%+5)6)%U),)%+5)%;86)V
+58+%26@%2-%+5)7%U),)%*.+%8332;+)3R%S9+%8*.+5),%?2*3%.-%;86)%26%;),+82*17
0.662:1)@%8*3%E87%8;+98117%:)%=),7%;.EE.*V%9*3),%+5)%2*-19)*;)%.-%+5)
3,9Md6% 8++,8;+2=)*)66@% +5)% 8332;+% E87% X93M)% +58+% 5),% 8332;+2.*@% U52;5
M2=)6%5),%69;5%8%12=)17%800,);28+2.*%.-%+5)%=2,+9)6%.-%+5)%3,9M%W+5)%U87%2+
.0)*6% +5)% 3..,6% .-% 0),;)0+2.*@% .,% 811.U6% 5),% +.% +8?)% +2E)% .9+% 2*% 8*

A G7*;5,.*2;%+5).,2)6%.-%89+.*.E7%32=23)%2*+.%3)62,)P:86)3%+5).,2)6@%12?)%\,8*?-9,+d6@
8*3%X93ME)*+P:86)3%+5).,2)6@%69;5%86%+5)%8;;.9*+%83=8*;)3%:7%e8,7%N8+6.*%WCc_hYR
 !"#$%$&'()%*(!**+,#+$%( ^A_

2*;,)862*M17%6+,)66-91%U.,13Y@%26%2+6)1-%=8198:1)%.,%8+%1)86+%*.%U.,6)%+58*
*)9+,81@%811%+52*M6%;.*623),)3R%G9;5%8*%8332;+%U211%+5),)-.,)%)*3.,6)%*.+
.*17%5),%.;;9,,)*+%3)62,)@%:9+%816.%+5)%E)8*6%U5),):7%65)%8;T92,)3%2+R
G9;5%8*%8M)*+%;8*%*)=),+5)1)66%;.9*+%86%89+.*.E7P2E082,)3@%2-%8+%.+5),
+2E)6%65)%62*;),)17%U265)6%+.%:)%-,))%.-%5),%8332;+2.*R
N)%*))3%8%328;5,.*2;%8;;.9*+%.-%89+.*.E7@%:9+%+5)%)I26+2*M%526+.,2;81
8;;.9*+6%8,)%*.+%83)T98+)%-.,%.9,%09,0.6)6R%K5)7%3.%*.+%M2=)%+5)%,2M5+
,)691+%2*%811%;86)6%.-%9*U2112*M%8332;+2.*R%N)%*))3%+.%)I0182*%5.U%2+%;8*
:)% +,9)% +58+% +5)%8332;+% 8;+6%8M82*6+%5),%U211@%)=)*%+5.9M5%65)%;5..6)6
;.*69E0+2.*@%8*3%=819)6%2+%U5)*%65)%;5..6)6%2+R

!6"" 701"89(1'-1-":.33

#%69MM)6+%+58+%U)%23)*+2-7%+5)%8M)*+d6%U211%U2+5%5),%-.#-%*-*()/-%,'R%S)2*M
8*%8M)*+@%+58+%26@%58=2*M%8%62*M1)@%,)18+2=)17%9*2-2)3@%6)1-@%26%*.+%6.E)+52*M
+.%U52;5%U)%8,)%62E017%:.,*R%#*6+)83@%2+%26%8*%8;52)=)E)*+R%N)%M,8398117
9*2-7% .9,6)1=)6R% >.,)% +58*% 8% ;)*+9,7% .-% 067;5.1.M7@% -,.E% \,)93% +.
;.M*2+2=)%6;2)*;)@%586%M2=)*%96%M..3%,)86.*%+.%:)12)=)%+58+%59E8*%:)2*M6
8,)%,)18+2=)17%-,8ME)*+)3R%H9,%E2*36%8,)%:921+%90%.9+%.-%8%18,M)%*9E:),
.-%69:P0),6.*81%E);58*26E6@%U52;5%32--),%2*%+5)%)I+)*+%+.%U52;5%+5)7
,);)2=)%2*09+%-,.E%)8;5%.+5),%8*3%-,.E%;.*6;2.96*)66%W8669E2*M%+5),)
26%6.E)+52*M%+.%;.*6;2.96*)66%.=),%8*3%8:.=)%6.E)%69:6)+%.-%+5)%0.09P
18+2.*%.-%E);58*26E6YR%G.E)%8,)%g2*-.,E8+2.*8117%)*;806918+)3@d%U52;5
26%+.%687%+58+%+5)7%8,)%;9+%.--%-,.E%2*-.,E8+2.*%-,.E%.+5),%E);58*26E6
.,%E.391)6R%G9:0),6.*81%E);58*26E6%8,)%*.+%E),)17%2*-.,E8+2.*%0,.;P
)66.,6V%+5)7%816.%3,2=)%:)58=2.,R%K58+%26@%+5)7%*.+%.*17%.9+09+%+.%;.*P
6;2.96*)66@% :9+% 816.% 6.E)+2E)6% :70866% 2+% 81+.M)+5),R% K596@% ;.*6;2.96
0),;)0+2.*% .-% U58+% U)% 8,)% 3.2*M% 8*3% U57% ;8*% 32=),M)@% 9*3),% 6.E)
;2,;9E6+8*;)6@%-,.E%+5)%,)81%;896)6%.-%.9,%:)58=2.,%WN)M*),@%FBBFYR
H*%E8*7%=2)U6%.-%+5)%E2*3@%+5)%-8;+%+58+%8M)*+6%6))E%E.,)%.,%1)66
9*2-2)3@%E.6+%.-%+5)%+2E)@%26%+5)%,)81%-8;+%,)T92,2*M%)I018*8+2.*R%e2=)*
+58+%U)%8,)%;.*6+,9;+)3%.9+%.-%8%32608,8+)%;.11);+2.*%.-%,)18+2=)17%89+.*.P
E.96%E);58*26E6@%U57%3.%U)%800)8,@%*.+%.*17%+.%.+5),6@%:9+%816.%+.
.9,6)1=)6@%86%8%62*M1)%+52*M%0),626+2*M%2*%+2E)f%N57%26%+5),)%8%6)1-%8+%811f
#%69MM)6+%+58+%9*2-2)3%6)1=)6%8,)%8%,)691+@%8+%1)86+%2*%2E0.,+8*+%08,+@%.-
*)M.+28+2.*@% :8,M82*2*M% 8*3% 6+,.*MP8,E% +8;+2;6% )E01.7)3% :7% 69:0),P
6.*81%E);58*26E6%86%+5)7%8++)E0+%+.%8;52)=)%+5)2,%82E6R^%"8;5%E);58P

^ /2*612)%6+,)66)6%+5)%,.1)%.-%:8,M82*2*M%2*%9*2-72*M%+5)%6)1-@%;182E2*M%+58+%2+%E87%:)
g811%+58+%9*2-2)6%8%0),6.*d%WFBBC@%^AYR%S9+@%86%8*%8*.*7E.96%,)-),))%0.2*+6%.9+@%+5)
1)66% 9*2-2)3% +5)% 8M)*+% +5)% 1)66% .00.,+9*2+7% +5),)% 6))E6% +.% :)% -.,% 2*+,80),6.*81
:8,M82*2*MV% +5)% 69:P8M)*+% U2+5% U52;5% .*)% :8,M82*6% E87% *.+% :)% 8,.9*3% +.% :)
^Aa% 9-+2(:-5' ((((

*26E%,)T92,)6%+5)%;..0),8+2.*%.-%8+%1)86+%6.E)%.+5),6%2-%2+%26%0),-.,E%+5)
+86?%-.,%U52;5%2+%26%3)62M*)3R%/+%=),7%1)86+@%2+%,)T92,)6%+58+%+5)7%,)-,82*
-,.E% 2*+),-),2*M% U2+5% 2+6% 018*6R% #+% +5),)-.,)% *))36% +.% :8,M82*% U2+5@% .,
;.*6+,82*@%.+5),%E);58*26E6@%6.%+58+%+5)2,%E8;52*8+2.*6%U211%*.+%9*3),P
E2*)%+5)%M.816%2+%6))?6R%/6%E);58*26E6%)*M8M)%2*%+526%0,.;)66%.-%:8,P
M82*2*M% 8*3% ;.*6+,82*+@% 8% 9*2-2)3% 6)1-% ;.E)6% 2*+.% )I26+)*;)R% K5)
E91+2012;2+7% .-% E);58*26E6@% )8;5% 09112*M% 2*% 2+6% .U*% 32,);+2.*@% ;.E)6
M,8398117%+.%:)%,)018;)3%:7%8%6)1-@%U2+5%8%E.,)%.,%1)66%;.*626+)*+%6)+%.-
0,)-),)*;)6@%3260.62+2.*6%8*3%3)62,)6%O%2*%65.,+@%8%;58,8;+),R%K526%26%8
0,.;)66%+58+%26%*)=),%;.E01)+)3@%:9+%+5)%E8X.,%.9+12*)6%.-%+5)%6)1-%8,)%1823
3.U*%-82,17%)8,17%2*%3)=)1.0E)*+R
K5)%-8E.96%G+8*-.,3%>865E811.U%+)6+6%M2=)%96%6.E)%2*62M5+%2*+.%+5)
0,.;)66%:7%U52;5%8M)*+6%9*2-7%+5)E6)1=)6R%N81+),%>26;5)1%8*3%526%;.1P
1)8M9)6%M8=)%;5213,)*%8%;5.2;)%:)+U))*%8*%2EE)328+)%,)U8,3%O%687@%.*)
E8,65E811.U%O%.,%8%18,M),%,)U8,3%O%687@%+U.%E8,65E811.U6%O%2-%+5)7
;.913% U82+% -.,% -2-+))*% E2*9+)6R% #*% 6.E)% ;.*32+2.*6@% +5)% ,)U8,36% O
6E811),@%18,M),@%.,%:.+5%O%U),)%=262:1)%+.%+5)%;5213,)*b%2*%6.E)%+5)7%U),)
5233)*% -,.E% 62M5+R% K5)% )I0),2E)*+),6% )I0);+)3% +58+% 8++)*+2.*% +.% +5)
18,M),%,)U8,3%U.913%;.*;)*+,8+)%E2*36%8*3%2*;,)86)%+5)%8:212+7%+.%3)187R
#*6+)83@%+5)7%-.9*3%+58+%8++)*+2.*%+.%+5)%,)U8,36%32E2*265)3%3)187%+2E)6R
/008,)*+17@%05762;81%0,.I2E2+7%-9*;+2.*6@%2*%+5)%68E)%U87%86%+)E0.,81
0,.I2E2+7@% +.% ;896)% 8%;,.662*M% .-% 326;.9*+% ;9,=)6R%!)=),+5)1)66@%+5),)
U),)%62M*2-2;8*+%32--),)*;)6%:)+U))*%;5213,)*@%)=)*%U5)*%,)U8,36%U),)
=262:1)R%G.E)%;5213,)*%U),)%8:1)%+.%3)187%-.,%E9;5%1.*M),%+58*%.+5),6R
K5)6)% ;5213,)*% U),)% .:6),=)3% +.% 96)% 8% *9E:),% .-% 8++)*+2.*P652-+2*M
+);5*2T9)6R%K5)7%68*M@%0187)3@%;.=),)3%+5)2,%)7)6@%)=)*%+,2)3%+.%-811%861))0
O%811@%8008,)*+17@%2*%8%E.,)%.,%1)66%69;;)66-91%8++)E0+%+.%0,)=)*+%+5)EP
6)1=)6%-,.E%3U)112*M%.*%+5)%,)U8,36%8=8218:1)%+.%+5)E%W>26;5)1@%CcaCYRh

09*265)3%-.,%3)-);+2.*6%.,%,)U8,3)3%-.,%;..0),8+2.*R%48,+17%-.,%+526%,)86.*@%#%+52*?
+58+%6+,.*MP8,E%+8;+2;6%58=)%8%18,M),%,.1)%+.%0187%2*%6)1-P9*2-2;8+2.*%+58*%3.)6%/2*612)R
].U)=),@%2*+,80),6.*81%:8,M82*2*M%586%8*%2E0.,+8*+%,.1)%+.%0187%*)=),+5)1)66R%K5)
69:P8M)*+6%0),626+%8;,.66%+2E)@%8*3%58=)%M.816%+58+%;8*%:)%68+26-2)3%.,%-,96+,8+)3R%K.
+58+%)I+)*+@%+5)%M8E)%26%2+),8+)3b%69:P8M)*+6%;8*%+5,)8+)*%.,%0,.E26)@%2*%+5)%)I0);P
+8+2.*% +58+% +5)% E);58*26E6% U2+5% U52;5% +5)7% :8,M82*% U211% 0),626+% +.% ;.11);+% +5)2,
,)U8,36%.,%09*265E)*+6R

h >26;5)1%8*3%;.11)8M9)6%;811%+5)6)%8++)E0+6@%:7%+5)%;5213,)*@%+.%326+,8;+%+5)E6)1=)6@
g60.*+8*).96% 8++)*+2.*% 3)01.7E)*+% 6+,8+)M2)6d% W[.3,2M9)Q@% >26;5)1@% 8*3% G5.38@
CcacYR%/6%8*%8*.*7E.96%,)-),))%0.2*+6%.9+@%5.U)=),@%6.E)%.-%+5)6)%:)58=2.,6%8,)
:)++),%6))*%86%+5)%01$*",#%.-%69;;)66-9117%3)01.72*M%+5)6)%6+,8+)M2)6@%,8+5),%+58*%86
+%3#)%,-3%.-%+5)EV%+5)%;5213%U5.%69;;))36%2*%326+,8;+2*M%5),6)1-%69--2;2)*+17%-,.E%+5)
U82+2*M%,)U8,3%E2M5+%)3()(,$%3-B"-%,-%-811%861))0@%,8+5),%+58*%-8112*M%861))0%86%8%U87
.-%326+,8;+2*M%5),6)1-R
 !"#$%$&'()%*(!**+,#+$%( ^Ac

#%69MM)6+%U)%6))%+5)%+);5*2T9)6%)E01.7)3%:7%+5)6)%;5213,)*%86%6+,8+)P
M2)6%+.%)I+)*3%+5)2,%U211%8;,.66%+2E)R%/1,)837%:7%+5)%8M)%.-%+5,))%.,%-.9,@
E.6+%;5213,)*%,)812Q)%+58+%+5)7%8,)%69:X);+%+.%0,)-),)*;)%,)=),6816@%U52;5
1)83%+5)E%+.%;5..6)%.:X);+2=)17%6E811),%,)U8,36%.=),%18,M),@%8*3%+5)7
58=)%1)8,*+%6+,8+)M2)6%+.%0,)=)*+%+5)6)%,)=),6816R%K5)7%80017%+5)6)%6+,8+)P
M2)6% U2+5% +5)% 82E% .-% 6);9,2*M% 18,M),% ,)U8,36@% :9+% +.% +5)% )I+)*+% +5)7
69;;))3@%+5)7%8;52)=)%8%E9;5%E.,)%2E0.,+8*+%M..3%86%8%:7P0,.39;+V%+5)7
2*;,)86)%+5)%)I+)*+%+.%U52;5%+5)7%8,)%9*2-2)3%8M)*+6R%K5)2,%,)U8,3P6))?P
2*M%6+,8+)M2)6%2*;,)86)%+5)%3)M,))%.-%;,.66P+)E0.,81%2*+,80),6.*81%;..0P
),8+2.*@%86%/2*612)%E2M5+%09+%2+V%+5)7%68;,2-2;)%65.,+),P+),E%2*+),)6+6%-.,
1.*M),@%8*3%+596%E8?)%+5)E6)1=)6%;808:1)%.-%09,692*M%+5)2,%.U*%;.*P
;)0+2.*% .-% +5)% M..3R% /2*612)% 69MM)6+6% U)% 6))% 6)1=)6% 86% ;.*626+2*M% .-
*.+52*M%E.,)%+58*%;.*6+)118+2.*6%.-%2*+),)6+6%;.E0)+2*M%-.,%;.*+,.1%.-
:)58=2.,b%+.%+5)%)I+)*+%+.%U52;5%6)1-P9*2-2;8+2.*%6+,8+)M2)6%69;;))3@%+5)7
;9+% 6.E)% 2*+),)6+6% .9+@% 8*3% 6U8E0% +5)E% :)*)8+5% .+5),6R% K5)% 9*2-2)3
8M)*+% 26% +5)*% 8:1)% +.% 8;+% .*% 5),% .U*% 0,)-),)*;)6% 8*3% =819)6@% U2+5.9+
-)8,2*M%+58+%5),%018*6%U211%:)%65.,+P;2,;92+)3%U5)*%+5)%.00.,+9*2+7%-.,
6.E)%E.,)%2EE)328+)%,)U8,3%0,)6)*+6%2+6)1-R
H*% +526% =2)U@% +5)% 9*2-2)3% 8M)*+% 26% 8*% 8;52)=)E)*+R% <*2-2;8+2.*% 26
6.E)+52*M%U)%8;52)=)%2*%+5)%0,.;)66%.-%2*+,80),6.*81%:8,M82*2*M@%;8X.1P
2*M%8*3%;.),;2*M@%+5,.9M5%U52;5%)8;5%69:P8M)*+%8++)E0+6%+.%6);9,)%+5)
M.816%2+6%6))?6R%N5)*%U)%:)M2*%+5)%0,.;)66%.-%65802*M%.9,6)1=)6@%U)%3.
*.+%6))?%;.5),)*;)%.,%8M)*+P5..3b%+5),)%26%*.%g#d%+.%6))?%+5)6)%+52*M6R%/6
+5)%0,.;)66%;.*+2*9)6@%5.U)=),@%8%6)1-%;.E)6%2*+.%:)2*Mb%2+%26%:921+%.9+%.-
8%;.812+2.*%.-%69:P0),6.*81%E);58*26E6%8*3%0,.;)66)6@%:9+%2+%586%69--2P
;2)*+%9*2+7%+.%09,69)%M.816%8*3%0,)6)*+%8%62*M1)%-8;)%+.%+5)%U.,13@%8*3%+.
+52*?%.-%2+6)1-%86%8%62*M1)%:)2*MR%#+%26%*.U%E2*2E8117%9*2-2)3R%S9+%9*2-2;8P
+2.*%+702;8117%3.)6%*.+%;)86)%8+%+526%0.2*+R%\,.E%+526%0.2*+%.*@%2+%O%7-%O
E87% ;.*+2*9)% E.,)% .,% 1)66% ;.*6;2.9617% +.% U.,?% .*% 2+6)1-b% U)% 6580)
.9,6)1=)6%2*%+5)%12M5+%.-%.9,%=819)6%8*3%23)816R%G9:P8M)*+281%E);58*26E6
:9213%+5)%6)1-%+58+%U211%+5)*%;.*+2*9)%+.%6580)%2+6)1-R`

` K526%=2)U%.-%+5)%6)1-%86%8*%8;52)=)E)*+%586%;1.6)%8--2*2+2)6%U2+5%+5)%=2)U%83=8*;)3
:7%Z)**)++%WCccCYR%].U)=),@%U5),)86%Z)**)++%O%2*%8+%1)86+%6.E)%.-%526%E..36%O
6))E6%)12E2*8+2=26+%8:.9+%+5)%6)1-@%#%6))%*.%,)86.*%U57%+5)%;.*6+,9;+)3%6)1-%65.913
*.+%;.9*+%86%8%1-)2%6)1-R%Z)**)++%586%96)3%+526%8;;.9*+%.-%+5)%;,)8+2.*%.-%6)1=)6%+.
)I0182*% =8,2.96% 08+5.1.M2)6% .-% 8M)*;7@% 69;5% 86% W6.P;811)3Y% E91+201)% 0),6.*812+7
326.,3),b%.*%526%=2)U@%.*)P6)1-P+.P8P;96+.E),%26%E),)17%+5)%+702;81%;86)@%*.+%8%-8;+
8:.9+%+5)%?2*36%.-%:)2*M6%U)%8,)R%4),5806%6.E)%)I+,)E)%;86)6%.-%89+.*.E7P2E082,P
2*M%8332;+2.*%,)691+@%*.+%6.%E9;5%2*%8%62*M1)%8M)*+%U5.%;8**.+%)I+)*3%5),%U211%8;,.66
+2E)@%:9+%2*%8%-,8ME)*+8+2.*%.-%+5)%8M)*+%69--2;2)*+%+.%;811%2*+.%3.9:+%5),%)I26+)*;)
86%8%62*M1)%:)2*MR
^^B% 9-+2(:-5' ((((

K.%+5)%)I+)*+%+.%U52;5%U)%9*2-7%.9,6)1=)6@%8*3%+5),):7%)*8:1)%.9,P
6)1=)6%+.%09,69)%+5)%M..36%U)%M)*92*)17%=819)@%U)%816.%81+),%.9,%.U*
326;.9*+%;9,=)6%-.,%-9+9,)%M..36R%N)%811%326;.9*+%-9+9,)%M..36%570),P
:.12;8117R%/6%U)%M)+%.13),@%5.U)=),@%8*3%U)%:);.E)%E.,)%9*2-2)3%8M)*+6@
.9,%)--);+2=)%326;.9*+2*M%,8+)6%800,.8;5%+5)%)I0.*)*+281%23)81R%/332;+6
8,)%8%08,+281%)I;)0+2.*V%+5)2,%326;.9*+%;9,=)6%,)E82*%52M517%:.U)3@%6.
+58+%+5)7%)I0),2)*;)%0,)-),)*;)%,)=),6816%E.,)%)86217%+58*%E.6+%.-%+5)
,)6+%.-%96%W/2*612)@%FBBC@%A^YR%K5)%=),7%-8;+%+58+%8332;+6%8,)%69:X);+%+.%69;5
,)=),6816%69MM)6+6%+58+%+5)7%8,)%1)66%9*2-2)3%+58*%*.*P8332;+6R_%K5)7%8,)
9*8:1)%)--);+2=)17%+.%)I),+%+5)2,%U211%8;,.66%+2E)R%#+%26%2*%+526%-8;+%+58+%+5)
2E082,E)*+%.-%+5)2,%89+.*.E7%)66)*+28117%12)6R%/%:862;8117%89+.*.E.96
8M)*+%26%6)1-PM.=),*2*M@%8*3%8%*);)668,7%;.*32+2.*%.-%6)1-PM.=),*E)*+%26
+5)%8:212+7%+.%)I+)*3%.*)d6%U211%8;,.66%+2E)R%K5)%8M)*+%U5.%26%9*8:1)%+.
)I),+%;.*+,.1%.=),%5),%-9+9,)%:)58=2.,%:7%65802*M%5),%3)62,)6%8*3%5),
8;+2.*6%18;?6%+5)%;808;2+7%-.,%6)1-PM.=),*E)*+R%]),%0,)-),)*;)6%8+%+2E)%#@
2*;1932*M%5),%0,)-),)*;)6%86%+.%5.U%65)%U211%:)58=)%8+%#C@%58=)%2*69--2P
;2)*+%2*-19)*;)%.=),%5),%8;+2.*6%8+%#CR
#*%8%-)U%65.,+%U.,36@%+5)*@%8332;+2.*%2E082,6%89+.*.E7%O%U5)*%2+
3.)6%O%:);896)%2+%-,8ME)*+6%+5)%8M)*+@%0,)=)*+2*M%5),%-,.E%)I+)*32*M
5),%U211%8;,.66%+2E)Ra%K5)%+702;81%89+.*.E7P2E082,)3%8332;+%6)3%8%U211b
65)%26%*.+%86%-,8ME)*+)3%86%811%+58+R%S9+%65)%18;?6%+5)%;808;2+7%)--);+2=)17
+.% M923)% 5),% .U*% -9+9,)% :)58=2.,% :7% 5),% U211R% /6% 8% ;.*6)T9)*;)% .-
;,8=2*M6@%;,.U32*M%.9+%.-%81+),*8+2=)6@%.,%+5)%;.),;2=)%)--);+6%.-%U2+5P
3,8U81@%8332;+6%)I0),2)*;)%0,)-),)*;)%,)=),6816%U52;5%8,)%658,0),%8*3
1)66%;.*+,.118:1)%+58*%+5.6)%+.%U52;5%*.*P8332;+6%8,)%69:X);+R%/*%9*U211P
2*M% 8332;+% 26% 9*U2112*M% :);896)@% +5.9M5% 65)% ;5..6)6% +.% ;.*69E)@% 5),
0,)-),)*;)%26%+)E0.,8,7@%8*3%3.)6%*.+%,)-1);+%5),%U211R

_ /2*612)% WFBBB@%aBY%*.+)% +58+% +5)%3)=)1.0E)*+% .-% 3266.;28+)3% 0),6.*812+2)6% 26% E.,)

;.EE.*%8E.*M%8332;+6%+58*%*.*P8332;+6b%-9,+5),%)=23)*;)%-.,%+5)2,%,)18+2=)%326P
9*2+7R

a /332;+2.*% %--*% *.+% 2E082,% 89+.*.E7R% /332;+6% 18;?% 89+.*.E7% U5)*% +5)7% 69--),
,)M918,% 8*3% 9*;.*+,.118:1)% 0,)-),)*;)% ,)=),6816@% 69;5% +58+% +5)7% -2*3% +5)E6)1=)6@
U5)*%2*%+5)%M,20%.-%+5)2,%8332;+2.*@%3.2*M%+52*M6%+58+%8+%.+5),%+2E)6%+5)7%U.913
0,)-),%*.+%+.%3.R%K5)%8332;+%U5.%)27)'3%W.,%9698117Y%0,)-),6%;.*69E0+2.*%3.)6%*.+
)I0),2)*;)% 69;5% 8% 0,)-),)*;)% ,)=),681@% 8*3% +5),)-.,)% 26% *.+% 89+.*.E7P2E082,)3
WU58+)=),%)16)%U)%E87%+52*?%.-%5),YR
 !"#$%$&'()%*(!**+,#+$%( ^^C

6"" !'(153&-1;"<5/(+/'

S9+%U58+%X96+2-2)6%96%2*%23)*+2-72*M%+5)%8332;+d6%U211%U2+5%5),%0,)-),)*;)
+.%8:6+82*@%,8+5),%+58*%5),%0,)-),)*;)%+.%;.*69E)f%#+%E2M5+%:)%5)10-91%+.
800,.8;5%+526%T9)6+2.*%:7%;.E08,2*M%+5)%8;;.9*+%.-%89+.*.E7%.--),)3
5),)%+.%8%;1.6)17%,)18+)3%=2)U@%+.%U52;5%2+%26%5)8=217%2*3):+)3V%+5)%8;;.9*+
.-%+)E0.,8117%)I+)*3)3%8M)*;7%3)=)1.0)3%:7%>2;58)1%S,8+E8*R%S,8+E8*
26% ;.*;),*)3%U2+5%8%T9)6+2.*%62E218,%+.%.9,6V%U58+%-)8+9,)6% .-%8M)*;7
;.*6+2+9+)%8%0),6.*d6%)*3.,6)E)*+%.-%8%3)62,)f%N58+%-)8+9,)6%58=)%+5)
89+5.,2+7% +.% 60)8?% -.,% +5)% 8M)*+f% >.,).=),@% 12?)% +5)% 0,.0.681% #% 8E
6?)+;52*M%5),)@%S,8+E8*d6%8;;.9*+%1..?6%+.%+5)%,)18+2.*65206%+58+%9*2-7
+5)% 8M)*+% +.% 0187% +526% ,.1)R% ])% )*3.,6)6% 8% :,.8317% $.;?)8*% =2)U% .-
0),6.*81%23)*+2+7@%8*3%8,M9)6%+58+%+5)%6+8+)6%8*3%8++2+93)6%U52;5%58=)
+5)%,.1)%.-%;.*6+2+9+2*M%8*3%6900.,+2*M%+5)%;.**);+2.*6%8*3%;.*+2*92+2)6
U52;5%E8?)%90%0),6.*81%23)*+2+7%58=)%+5)%,)T9262+)%89+5.,2+7%+.%60)8?
-.,% +5)% 8M)*+R% [.9M517@% 8*3% 2M*.,2*M% =8,2.96% ;.E012;8+2.*6@% S,8+E8*
8,M9)6%+58+%8*%8M)*+%)*3.,6)6%8%3)62,)%U5)*%65)%586%8%6)1-PM.=),*2*M
0.12;7@% U2+5% U52;5% 65)% 26% 68+26-2)3@% 2*% -8=.,% .-% +,)8+2*M% +58+% 3)62,)% 86
0,.=232*M%8%X96+2-72*M%,)86.*%2*%E.+2=8+2.*8117%)--);+2=)%0,8;+2;81%,)8P
6.*2*M%WS,8+E8*@%FBBBYR%G9;5%6)1-PM.=),*2*M%0.12;2)6%2E0.6)%8%9*2+7%.*
+5)%8M)*+b%:);896)%+5)7%0187%8*%2E0.,+8*+%,.1)%2*%E8?2*M%5),%+5)%0),6.*
65)%26@%+5)7%58=)%+5)%89+5.,2+7%+.%60)8?%-.,%5),R
S,8+E8*% 586% 0),-.,E)3% 8% =8198:1)% 6),=2;)% :7% ,)6;92*M% 018*6% 8*3
0.12;2)6%-,.E%+5)%*)M1);+%2*%U52;5%+5)7%187%0,2.,%+.%526%U.,?R%!.%3.9:+@
5)%26%,2M5+%2*%5.132*M%+58+%+5)7%0187%8*%2E0.,+8*+%,.1)%2*%9*2-72*M%59E8*
8M)*;7R%!)=),+5)1)66@%U)%;8**.+%9*3),6+8*3%+5)%89+.*.E7P2E082,E)*+
;58,8;+),26+2;% .-% +5)% 8332;+% 2*% +),E6% .-% 018*6@% 8+% 1)86+% *.+% 86% S,8+E8*
69MM)6+6R%418*6%8*3%0.12;2)6@%2E01)E)*+)3%86%S,8+E8*%)*=262.*6@%1-B"+1-
8*%81,)837%9*2-2)3%8M)*+%+.%;8,,7%+5)E%.9+b%+5)7%+5),)-.,)%;8**.+%0187
+5)%,2M5+%,.1)%2*%9*2-72*M%8*%8M)*+%86%-,8ME)*+)3%86%+5)%8332;+R
G900.6)%+5)%8332;+%-.,E918+)6%8%0.12;7@%U2+5%U52;5%65)%26%68+262-2)3%.-
8:6+82*2*M%-,.E%5),%3,9M%8+%#R%N58+%,)86.*%3.)6%65)%58=)%-.,%+52*?2*M
+58+% 8+% #C@% U5)*% +5)% +2E)% -.,% ;.*69E0+2.*% 26% 2EE2*)*+@% 65)% U211% *.+
62E017%39E0%5),%0.12;7%2*%-8=.,%.-%8%*)U%.*)%WU2+5%U52;5%65)%U211%:)
)T98117% 68+26-2)3Yf% [)6.19+2.*6@% .*% S,8+E8*d6% =2)U@% 8,)% 6900.6)3% +.
0,);193)%,);.*623),8+2.*@%:9+%+5)7%;8*%3.%6.%.*17%2-%+5)%8M)*+%586%+5)
58:2+% .-% *.*P,);.*623),8+2.*@% 8*3% 69;5% 58:2+6% 0,)6900.6)% 9*2-2)3
8M)*;7R% /332;+6% 8,)% +..% -,8ME)*+)3% -.,% 0.12;2)6% +.% U.,?R% [8+5),% +58*
-.,E918+2*M%8%0.12;7@%8332;+6%*))3%+.%,)6.,+%+.%E.,)%32,);+%8;+2.*R%K5)7
E96+%0,)=)*+%+5)%6)1-%.,%0),6.*P6+8M)%+58+%U.913%X)++26.*%+5)%0.12;7%-,.E
+8?2*M%;.*+,.1%.-%+5)2,%:)58=2.,@%U52;5%E)8*6%)2+5),%)*69,2*M%+58+%+5)2,
326;.9*+%;9,=)6%3.%*.+%;,.66%.,@%2-%+5)7%;8**.+%8;52)=)%+526@%+58+%+5)7%3.
*.+%8;+%.*%+5)2,%+)E0.,8,7%0,)-),)*;)6R
^^F% 9-+2(:-5' ((((

/332;+6%E2M5+%0,)=)*+%0,)-),)*;)%,)=),6816%962*M%+5)%?2*36%.-%E)+5P
.36%U)%68U%)E01.7)3%:7%+5)%;5213,)*%2*%+5)%E8,65E811.U%+)6+b%E.6+
62E017@%:7%8=.232*M%;9)6%866.;28+)3%U2+5%3,9MP+8?2*M%U52;5%8,)%?*.U*
+.% +,2MM),% ;,8=2*M6% W$.)U)*6+)2*@% FBBB@% ``b% `cP_BYR% /++)*+2.*% 32,);+2.*
6+,8+)M2)6@% 69;5% 86% +5)% 6)1-P326+,8;+2.*% +);5*2T9)6% .-% +5)% ;5213,)*@% 8,)
0,.:8:17%+5)%62*M1)%E.6+%;.EE.*17%)E01.7)3%E)8*6%U5),):7%8M)*+6
0,)=)*+%+5)2,%326;.9*+%;9,=)6%-,.E%;,.662*MV%+5)%8M)*+%U5.%0,)-),6%+.
6+2;?%+.%526%32)+%3.)6%*.+%,)83%+5)%3)6;,20+2.*6%.-%+5)%8=8218:1)%3)66),+6@
:);896)%3.2*M%6.%U211%+)*3%+.%,826)%+5)%=819)%+58+%)8+2*M%3)66),+%U211%58=)
-.,%52Eb%2*%/2*612)d6%18*M98M)@%2+%U211%+)*3%+.%2*;,)86)%+5)%)I+)*+%+.%U52;5
65.,+P+),E% ,)U8,3P6))?2*M% 0,.;)66)6% 58=)% ;.*+,.1% .=),% 526% :)58=2.,R
G)1-P;.*+,.1%;.*626+6@%18,M)17@%*.+%2*%:)8+2*M%3.U*%9,M)6%O%8+%1)86+%*.+
32,);+17@%*.+%:7%02++2*M%+5)%-.,;)%.-%,)86.*%8M82*6+%3)62,)%O%:9+%62E017
2*%1..?2*M%+5)%.+5),%U87Rc%/332;+6%8,)%+..%-,8ME)*+)3%-.,%*.,E81%8++)*P
+2.*P326+,8;+2.*%+);5*2T9)6%+.%58=)%E9;5%;58*;)%.-%69;;))32*Mb%2*6+)83
+5)7%8,)%E.6+%69;;)66-91%U5)*%+5)7%6+,9;+9,)%+5)2,%)*=2,.*E)*+6%6.%+58+
+5)%;9)6%U52;5%,)E2*3%+5)E%.-%+5)2,%3,9M6%8,)%)*+2,)17%8:6)*+R%])*;)%+5)
-8;+%+58+%E.6+%.-%+5)%6.132),6%U5.%,)+9,*)3%-,.E%&2)+*8E%8332;+)3%+.
5),.2*%583%,)18+2=)17%12++1)%+,.9:1)%?2;?2*M%+5)%58:2+@%U5),)86%+5.6)%U5.
+,7%+.%M2=)%90%U521)%69,,.9*3)3%:7%+5)%68E)%0).01)%U2+5%U5.E%+5)7
58=)%;.*69E)3%-2*3%2+%6.%=),7%32--2;91+%W$.)U)*6+)2*@%FBBB@%`cP_BYR
#-%8332;+6%;8**.+%0,)=)*+%0,)-),)*;)%,)=),6816@%+5)7%;8*%96)%6+,.*MP
8,E%+8;+2;6%.*%+5)E6)1=)6R%#*%.*)%+,)8+E)*+%E.3812+7@%;.;82*)%8332;+6
U,2+)%1)++),6%;.*-)662*M%+5)2,%E.6+%658E)-91%6);,)+6@%+.%:)%E821)3%2*%+5)
)=)*+% +5)7% 3,.0% .9+% .-% +5)% 0,.M,8E% WG;5)112*M@% CccF@% C`_YR% /1;.5.12;6
;.*69E)%+5)%3,9M%32691-2,8E%Wg8*+8:96)dY@%U52;5%E8?)6%+5)E%-))1%62;?%2-
+5)7%3,2*?R%S.+5%E)+5.36%82E%8+%,8262*M%+5)%;.6+%.-%;.*69E0+2.*@%8*3
+5),):7% 8+% 6+,)*M+5)*2*M% E);58*26E6% 6)*62+2=)% +.% +5)6)% ;.6+6R% #*% 8*7
;86)@% E),)17% -.,E918+2*M% 8% 0.12;7% 26% -8,% -,.E% 69--2;2)*+% -.,% 8332;+6% +.
8;52)=)%+5)%?2*3%.-%E2*2E81%9*2+7%8*3@%+5),)-.,)@%89+.*.E7@%+5)7%6))?@
8*3%-.,%+58+%,)86.*%8*%8;;.9*+%.-%89+.*.E7P2E082,E)*+%U52;5%-.;96)6
.*%69;5%0.12;2)6%E266)6%+5)%)I+)*+%.-%+5)2,%2E082,E)*+R%/332;+6%-821%+.
6+2;?%+.%+5)2,%018*6%8*3%0.12;2)6@%:9+%6872*M%+58+%26%6872*M%-8,%+..%12++1)R

c [2;58,3%].1+.*%WFBBAY%8,M9)6%+58+%+5)%)=23)*;)@%:.+5%05)*.E)*.1.M2;81%8*3%)EP
02,2;81@%+)116%8M82*6+%+526%=2)UR%N5)*%U)%)I),+%U211P0.U),@%2+%-))16%12?)%8%6+,9MM1)b
E.,).=),%8M)*+6%)*M8M)3%2*%6)1-P;.*+,.1%+86?6%65.U%6+8*38,3%62M*6%.-%05762.1.M2;81
)--.,+%O%2*;,)86)3%0916)%,8+)@%:1..3%0,)669,)@%8*3%6.%.*R%S9+%+5)%-8;+%+58+%)--.,+%26
2*=.1=)3% 2*% ;.*+,.112*M% .*)6)1-% 3.)6% *.+% 3)E.*6+,8+)% +58+% U)% 6+,9MM1)% 32,);+17
8M82*6+%,);81;2+,8*+%3)62,)6V%32,);+2*M%.9,%8++)*+2.*%2+6)1-%+8?)6%)--.,+R%G)1-P;.*+,.1%26
*.+@% .,% *.+% .*17@% )I),;26)3% :7% 6+,9MM12*M% 8M82*6+% 3)62,)6% U5)*% +5)7% 8,)% 8+% +5)2,
6+,.*M)6+b%2*6+)83%2+%;.*626+6%=),7%2E0.,+8*+17%2*%+5)%)--.,+%+.%?))0%+5)E%U)8?R
 !"#$%$&'()%*(!**+,#+$%( ^^A

K5)2,% 89+.*.E7% 26% -8,% U)8?),% +58*% E),)% 018**2*M% -8219,)% 69MM)6+6@
:);896)%+5)2,%6)1=)6%8,)%-8,%E.,)%-,8ME)*+)3RCB
H-%;.9,6)@%8*%8332;+%E2M5+%U)11%*))3%8%0.12;7%.-%)I),+2*M%6+,.*MP8,E
+8;+2;6%.,%8++)*+2.*P652-+2*M%E)+5.36%90.*%5),6)1-R%K5)%0.2*+%26%*.+%+58+
0.12;2)6%8,)*d+%*))3)3%-.,%89+.*.E7b%+5)%0.2*+%26%+58+%+5)7%8,)%-8,%-,.E
)*.9M5R%/M)*+6%:);.E)%E2*2E8117%89+.*.E.96%*.+%:7%E8?2*M%018*6
8*3%5.02*M%+5)7d11%6+2;?%+.%+5)Eb%+5)7%:);.E)%E2*2E8117%89+.*.E.96
:7% ;$1,+%/% +5)E6)1=)6% +.% 6+2;?% +.% +5)ER% G)1-PM.=),*E)*+@% 12?)% 0.12+2;81
M.=),*E)*+@%,)T92,)6%8%E.*.0.17%.*%+5)%;.),;2=)%-.,;)6%.-%+5)%8M)*+R
S,8+E8*d6%0,.0.681%+5),)-.,)%-8216%+.%;80+9,)%+5)%6)*6)%2*%U52;5%83P
32;+6%W8*3%.+5),6%69:X);+%+.%0,)32;+8:1)%8*3%,)M918,%0,)-),)*;)P,)=),6816V
?1)0+.E8*28;6@%-.,%2*6+8*;)Y%8,)%3269*2-2)3R%S,8+E8*)6T9)%8M)*;7%26%8
E.,)%)1)=8+)3%-.,E%+58*%+58+%+5)%8332;+%6))?6%+.%8;52)=)@%8+%1)86+%2*%+5)
-2,6+% 2*6+8*;)R% #*3))3@% #% 69MM)6+@% 2+% .9M5+% *.+% +.% :)% 9*3),6+..3% 86% 8*
8;;.9*+%.-%4)3+,%89+.*.E7%8+%811R%#+%26@%,8+5),@%8*%8;;.9*+%.-%23)81%89+.*P
.E7@%.,%6.E)+52*M%U)11%.*%+5)%U87%+.%23)81%89+.*.E7R%N)%*))3%*.+%58=)
S,8+E8*)6T9)%89+.*.E7%+.%;.9*+%86%E.,8117%,)60.*62:1)%8M)*+6@%8M)*+6
U5.%8,)%,)18+2=)17%9*2-2)3%8*3%8:1)%+.%8*6U),%-.,%+5)E6)1=)6R%/332;+6
18;?%S,8+E8*)6T9)%89+.*.E7@%:9+%+58+%26%+5)%1)86+%.-%+5)2,%0,.:1)E6V%+5)7
18;?%E9;5%E.,)R%K5)7%18;?%+5)%;808;2+7%+.%9*2-7%+5)E6)1=)6%+.%8%69--2;2)*+
3)M,))%+.%:)M2*%+.%-.,E918+)%018*6%8*3%0.12;2)6@%2*%+5)%,)8126+2;%)I0);+8P
+2.*%+58+%+5)7%U211%8:23)%:7%+5)ER
#-%S,8+E8*d6%8;;.9*+%.-%89+.*.E7%26%+..%3)E8*32*M%+.%)I0182*%U58+
586%M.*)%U,.*M%2*%+5)%;86)%.-%+5)%8332;+@%526%8;;.9*+%.-%3)62,)%)*3.,6)P
E)*+% 26% +..% 0),E2662=)% +.% ;80+9,)% +5)% )I+)*+% +.% U52;5% 8332;+6% -821% +.
)*3.,6)% +5)2,% 3)62,)% +.% ;.*69E)% +5)2,% 3,9MR% \.,% S,8+E8*@% 8% 3)62,)% 26
23)*+2-2)3%U2+5%:7%+5)%8M)*+%6.%1.*M%86%2+%26%)*3.,6)3%:7%5),%6)1-PM.=),*P
2*M%0.12;2)6R%S9+%8332;+6%8,)%-,8ME)*+)3%8M)*+6@%T92+)%;808:1)%.-%0.66)66P
2*M%W-,8M)E)*+8,7Y%;.*+,832;+.,7%6)1-PM.=),*2*M%0.12;2)6R%N2+5%U52;5%6)+
.-%0.12;2)6%3.%U)%23)*+2-7%+5)%8M)*+f%H*%E7%0,.0.681@%+5)%8*6U),%26%-8,
;,93),%+58*%.*%S,8+E8*d6V%U)%23)*+2-7%+5)%8M)*+%5),6)1-%U2+5%+5)%08,+P6)1-
U52;5%26%+5)%0,.39;+%.-%5),%.U*%6+,.*MP8,E%+8;+2;6R%K5.9M5%8332;+6%8,)
-,8ME)*+8,7% ;.E08,)3% +.% 5)81+52),% 8391+6@% +5)7%8,)%*)=),+5)1)66%,)18P
+2=)17%9*2-2)3%;.E08,)3%+.@%687@%2*-8*+6%WU5.%8,)%9*8:1)%+.%3)187%M,8+2P
-2;8+2.*%8+%811YR%/*%8332;+%586%81,)837%69;;))3)3%2*%)I+)*32*M%5),%8M)*;7

CB G2E218,%,)E8,?6%80017%+.%].1+.*d6%8;;.9*+%.-%WU58+%5)%;8116Y%U)8?*)66%.-%+5)%U211
W].1+.*@% FBBAYR% ].1+.*% 8,M9)6% +58+% U211% 0.U),% 26% 8% 6)08,8+)% -8;91+7b% 5)% E2M5+
+5),)-.,)% 2*+),0,)+% +5)% 89+.*.E7P2E082,E)*+% ;58,8;+),26+2;% .-% 8332;+2.*% 86% +5)
,)691+%.-%8%08+5.1.M2;8117%U)8?%U211R%].U)=),@%+526%U.913%:)%+.%E266%+5)%-911%)I+)*+
.-%+5)%-,8ME)*+8+2.*%;58,8;+),26+2;%.-%+5)%8332;+R%G5)%3.)6%*.+%-821%2*%+5)%6+,9MM1)
8M82*6+%8%,);81;2+,8*+%3)62,)b%2*6+)83@%65)%.6;2118+)6%:)+U))*%)*3.,6)3%3)62,)6R
^^^% 9-+2(:-5' ((((

+5,.9M5%+2E)%+.%6.E)%62M*2-2;8*+%)I+)*+b%2-%65)%583%*.+@%65)%U.913%*.+%:)
8:1)%+.%;..,32*8+)%5),%8;+2.*6%69--2;2)*+17%U)11%+.%8;T92,)%8*3%83E2*26+),
5),%3,9MR%K58+@%-.,U8,3P018**2*M@%8M)*+@%26%+5)%,)81%6)1-b%2+%26%U5)*%#6)#
8M)*+%0,)-),6%8:6+)*+2.*%+.%;.*69E0+2.*%+58+%65)%;8*%+,917%;182E%+58+%65)
;.*69E)6%8M82*6+%5),%U211R%S7%)I+)*32*M%.9,%U211%8;,.66%+2E)@%U)%E8?)
.9,6)1=)6R%G)1-PM.=),*2*M%8M)*+6%8,)%89+.*.E.96%8M)*+6b%+.%+5)%)I+)*+
U)%18;?%+5)%;808;2+7%+.%M.=),*%.9,6)1=)6@%U)%8,)%89+.*.E7P2E082,)3R

6!"" =&>)(/'(.?1"@%'-.(.%')"%*"45%$1-&5/3"#&(%'%+,

(1)8,17@%+5)%0,.0.6)3%8;;.9*+%.-%89+.*.E7%26%0,.;)39,81R%/*%8M)*+%26
6)1-PM.=),*2*M%X96+%2*%;86)%65)%6580)6%5),%3260.62+2.*6%8*3%5),%8;+2.*6%86
65)%U265)6R%G5)%E87%6580)%+5)E%U)11%.,%211b%2*%+5)%6),=2;)%.-%*.:1)%82E6
.,%2M*.:1)R%/9+.*.E7%26%*.+%-,))3.E%.,%6)1-P,)812Q8+2.*R%/9+.*.E7%26
6)1-P,91)@% 8*3% .*)% ;8*% ,91)% .*)6)1-% U)11% .,% :8317@% 2*% 3)62,8:1)% ;2,;9EP
6+8*;)6%.,%9*3)62,8:1)R%!)=),+5)1)66@%+5.9M5%2+%26%0,.;)39,81%+5)%=2)U
2E012)6%6.E)%U)8?%69:6+8*+2=)%;.*32+2.*6R
(.*623),%6.E)%)I8E01)6%-,.E%+5)%12+),8+9,)%.-%2*32=239816%U5.%18;?
89+.*.E7%39)%+.%+5)2,%6.;2812Q8+2.*R%\2,6+@%;.*623),%S)*6.*d6%)I8E01)%.-
+5)%U.E8*%U5.%586%:))*%6.;2812Q)3%2*+.%:)12)=2*M%+58+%5),%6)1-PU.,+5%26
8%-9*;+2.*%.-%5),%8++,8;+2=)*)66%WS)*6.*@%CccCYR%K526%&+/6#%9*3),E2*)%5),
89+.*.E7@%:9+%2+%E2M5+%*.+R%/9+.*.E7%26%6)1-P,91)b%8*%8M)*+%26%89+.*.P
E.96%+.%+5)%)I+)*+%65)%26%8:1)%+.%09+%5),%=819)6%2*+.%)--);+R%G.%1.*M%86%65)
M)*92*)17% =819)6% 05762;81% 8++,8;+2=)*)66@% +5)% E8;52*),7% .-% )I+)*3)3
8M)*;7%;8*%M.%+.%U.,?@%E.9132*M%5),%2*+.%+5)%?2*3%.-%8M)*+%65)%U8*+6
+.%:)@%:86)3%.*%+526%=819)R% G5)% E8?)6%+526%=819)%5),% .U*@%8*3%E8?)6
5),6)1-@%:7%:2*32*M%5),6)1-%+.%2+R%#%69MM)6+%.9,%;808;2+7%-.,%+8?2*M%,)60.*P
62:212+7%-.,%.9,%=819)6%+5,.9M5%.9,%)I+)*3)3%8M)*;7%M.)6%6.E)%U87%+.
)I0182*2*M%+5)%;.EE.*%2*+92+2.*%+58+%)=)*%8M)*+6%U5.%58=)%)I0),2)*;)3
+5)% =),7% U.,6+% ?2*36% .-% 6.;2812Q8+2.*% O% 2*% 3))017% ,8;26+% 6.;2)+2)6% -.,
2*6+8*;)%O%*)=),+5)1)66%;8**.+%96)%+526%6.;2812Q8+2.*%86%8*%)I;96)%-.,
+5)2,%-8219,)6R
S9+% +526% =2)U% 3.)6% *.+% ,)T92,)% 96% +.% ,)X);+% +5)% M)*92*)% 2*62M5+6% .-
0,.0.*)*+6%.-%69:6+8*+2=)%=2)U6%.-%89+.*.E7R%#*%-8;+@%2+%M2=)6%96%811%+5)
,)6.9,;)6% U)% *))3% +.% )I0182*% 5.U% -)8+9,)6% .-% 8*% 8M)*+d6% 6.;2)+7% ;8*
2E082,% +5)% 89+.*.E7% .-% 9*-.,+9*8+)% 2*32=239816R% (.*623),% S)*6.*d6
,)+)112*M%.-%+5)%C)32+/6#%6+.,7R%#*%526%9038+)3%=),62.*@%6)I26+%6;2)*;)%1)836
8%3.;+.,%+.%328M*.626%526%U2-)%U2+5%576+),28@%09,)17%.*%+5)%:8626%.-%5),
8;+2=)%2E8M2*8+2.*%8*3%+)*3)*;7%+.%)E.+2.*81%.9+:9,6+6R%K5)%0,.+8M.P
*26+%586%+5)%E26-.,+9*)%+.%8;;)0+%+5)%6;2)*;)%+58+%;.*3)E*6%5),@%/6%8
,)691+@%65)%1.6)6%+5)%g6)*6)%.-%5),%.U*%6+8+96%86%8%U.,+57%8M)*+Rd%WS)*6.*@
Ccc^@% `h_YR% S)*6.*% +52*?6% +526% ?2*3% .-% ;86)% 65.U6% +58+% 8;;.9*+6% .-
89+.*.E7%E96+%:)%69:6+8*+2=)R%4),5806%5)%26%,2M5+@%:9+%2-%+526%26%6.%W8*3
 !"#$%$&'()%*(!**+,#+$%( ^^h

2+%26%:862;%89+.*.E7%+58+%5)%586%2*%E2*3Y@%2+%26%.*17%+.%+5)%)I+)*+%+.%U52;5
69:6+8*+2=)%)1)E)*+6%-811%.9+%.-%+5)%)I+)*3)3%8M)*;7%8;;.9*+R%#-%U)%8,)
89+.*.E.96%+.%+5)%)I+)*+%+.%U52;5%U)%8,)%;808:1)%.-%M.=),*2*M%.9,%.U*
8;+2.*6%.=),%+2E)@%+5)*%8*7+52*M%U52;5%9*3),E2*)6%+5)%6)*6)%+58+%U)
8,)%;808:1)%.-%M.=),*2*M%.9,6)1=)6%26@%+.%+58+%)I+)*+@%2*;.E08+2:1)%U2+5
89+.*.E7R% G)I26E@% ,8;26E% 8*3% 618=),7% 3.% 2*3))3% 0,.-.9*317% 2E082,
89+.*.E7b%+5)7%3.%6.%:);896)@%86%S)*6.*%.:6),=)6@%+5)7%3)6+,.7%8M)*+6d
g6)*6)%.-%+5)2,%;.E0)+)*;)%+.%E8?)%+5)2,%.U*%3);262.*6%8*3%E8*8M)%+5)2,
.U*% 12=)6d% WS)*6.*@% Ccc^@% `hcYR% N2+5.9+% 69;5% ;.E0)+)*;)@% U)% ;8**.+
:);.E)%)--);+2=)17%6)1-PM.=),*2*Mb%+596%6.;281%;.*32+2.*6%8*3%.00,)662=)
6.;2812Q8+2.*%;8*%9*3),E2*)%89+.*.E7%9*3),6+..3%0,.;)39,8117R
#+%26%U.,+5%,)E8,?2*M%+58+@%.*%+526%=2)U@%89+.*.E7%;8*%:)%2E082,)3
:7%1)66%3,8E8+2;%6.;281%E26-.,+9*)6%+58*%:)2*M%:.,*%2*+.%8%3))017%6)I26+
.,%,8;26+%6.;2)+7R%/9+.*.E7%26%8*%8;52)=)E)*+@%8*3%2+%,)T92,)6%6?2116%.-
6)1-P;.*+,.1R%$9;?7%8M)*+6%8;T92,)%+5)6)%6?2116%2*%)8,17%;52135..3@%8*3%8,)
8:1)%+.%3)E.*6+,8+)%8%-82,%3)M,))%.-%6)1-P;.*+,.1%:7%8,.9*3%+5)%8M)%.-
-.9,R%<*19;?7%;5213,)*%8,)%*.+%+89M5+%+5)6)%6?2116@%18;?%+5)%;808;2+7%+.
3)=)1.0%+5)E@%.,@%0),5806%E.6+%-,)T9)*+17@%-2*3%+5)E6)1=)6%2*%)*=2,.*P
E)*+6%U52;5%3.%*.+%,)U8,3%3)187)3%M,8+2-2;8+2.*%W+5),)%26%*.%0.2*+%2*
5.132*M%.--%.*%)8+2*M%+58+%;..?2)%*.U%2-%.*)d6%-8+5),%U211%62E017%+8?)%2+
8U87%8*3%)8+%2+%52E6)1-%jG+,875.,*@%FBBFkYR%/9+.*.E7%;8*%:)%2E082,)3
:7%8%=8,2)+7%.-%6.;281%;.*32+2.*6b%.00,)662.*@%0.=),+7@%)=)*%2*;.*626+)*+
08,)*+2*MR%$.*M2+932*81%6+932)6%;.*-2,E%+58+%8M)*+6%U5.%-821%+.%3)=)1.0
+5)%6?2116%.-%6)1-P;.*+,.1%+)*3%+.%-8,)%U.,6)%.*%8%=8,2)+7%.-%E)869,)6%.-
69;;)66V% -8219,)% +.% 8;52)=)% 8% 52M5% 3)M,))% .-% 89+.*.E7% +,8*618+)6% 2*+.
-8219,)%+.%8;52)=)%M.816%U52;5%,)T92,)%3)187%.-%,)U8,3%WG5.38@%>26;5)1@
8*3%4)8?)@%CccBYR%K.%+5)%)I+)*+%+.%U52;5%U)%-821%+.%:);.E)%89+.*.E.96
:)2*M6@%2+%U211%:)%E.,)%32--2;91+%+.%)*M8M)%2*%8*7%1.*MP+),E%0,.X);+6@%62*;)
U)% 65811% ;.*+2*98117% :)% 9*3),E2*2*M% .9,% .U*% )--.,+6R% /9+.*.E7% 86
6)1-PM.=),*E)*+%26%E),)17%0,.;)39,81@%8*3%2*%E8*7%U876%T92+)%9*3)P
E8*32*Mb%:9+%26%2+6)1-%8%0,);.*32+2.*%.-%09,692*M%8%U.,+5U521)%12-)%018*
2*%U52;5%69:6+8*+2=)17%=8198:1)%M..36%;8*%:)%,)812Q)3R
4521.6.05),6%U5.%U,2+)%8:.9+%89+.*.E7%6))E%+.%58=)%U23)17%32=),P
M)*+%=2)U6%.-%U58+%2+%;.*626+6%2*@%5.U%U)%M)+%8*3%5.U%U)%E2M5+%-821%+.
58=)% 2+R% G.E)% .,% 811% .-% +5)6)% 8;;.9*+6% E2M5+% 0,.=)% 96)-91% 2*% 9*3),P
6+8*32*M% 59E8*% 8M)*;7@% 8;,.66% 2+6% -911% ,8*M)R% #+% E87% :)% +58+% 23)81% .,
)I;)11)*+%8M)*+6%58=)%58,E.*2.96%52),8,;52;81%6+,9;+9,)6%.-%3)62,)6b%2+%26
;),+82*17%+5)%;86)%+58+%+5)%:)6+%8M)*+6%58=)%18,M)17%+,9)%E.,81%:)12)-6R%!.
E8++),%5.U%2E0.,+8*+%+5)%860);+6%.-%8M)*;7%8*8176)3%:7%+5)6)%8;;.9*+6
+9,*%.9+%+.%:)@%5.U)=),@%+5)7%1)8=)%8*%2E0.,+8*+%;.*32+2.*%.-%)=)*%:862;
89+.*.E7%9*)I01.,)3R%S)-.,)%U)%;8*%09,69)%+5)%E.6+%=8198:1)%M..36
8;;)662:1)%+.%59E8*%:)2*M6@%U)%*))3%+.%9*2-7%.9,6)1=)6R%H*17%,)18+2=)17
9*2-2)3% 8M)*+6% ;8*% 09,69)% 1.*MP+),E% M.816R% N)% 9*2-7% .9,6)1=)6% :7
6+,)*M+5)*2*M%;),+82*%.-%.9,%3)62,)6%8*3%U)8?)*2*M%.+5),6@%6.%+58+%.9,
^^`% 9-+2(:-5' ((((

326;.9*+% ;9,=)6% :)M2*% +.% ,)6)E:1)% +5)% )I0.*)*+281% ;9,=)6% .-% ;18662;81
);.*.E2;6R%/M)*+6%U5.%;8**.+%8;52)=)%+526%3)M,))%.-%9*2+7%8,)%*.+%)=)*
E2*2E8117%89+.*.E.96@%U5)+5),%.,%*.+%+5)7%-91-21%+5)%.+5),%;.*32+2.*6
.-%59E8*%8M)*;7%8+%2+6%:)6+RCC

D-,-+5-*(?)1,6(EFFG
D-5+3-*(!"/"3#(EFFG

A1*151'$1)

/2*612)@%eR%FBBBR%g/%[)6)8,;5PS86)3%K5).,7%.-%/332;+2=)%>.+2=8+2.*Rd%:)7()%*(H6+2$3$06'
BC%__PCChR
/2*612)@%eR%FBBCR%I1-)8*$7%($;(J+22K%(8E:,23M)V%(8E:,23M)%<*2=),62+7%4,)66R
/,0817@% !R% FBB^R% gN52;5% /9+.*.E7fd% 2*% L1--*$&( )%*( =-#-1&+%+3&@% DRLR% (8E0:)11@% >R
Hd[.9,?)@%8*3%ZR%G52),@%)36R%(8E:,23M)@%>/V%K5)%>#K%4,)66R
S)*6.*@%4R%CccCR%g/9+.*.E7%8*3%H00,)662=)%G.;2812Q8+2.*Rd%>$,+)2(M6-$1'()%*(H1),#+,-%BD
AahP^BaR
S)*6.*@%4R%Ccc^R%g\,))%/M)*;7%8*3%G)1-PU.,+5Rd%N$"1%)2($;(H6+2$3$06'%CB%`hBP`aR
S.**2)@%[RDR%FBBCR%g/332;+2.*%8*3%[)60.*62:212+7Rd%>$,+)2(D-3-)1,6%EF%aCAPA^R
S,8+E8*@%>R%FBBBR%g[)-1);+2.*@%418**2*M@%8*3%K)E0.,8117%"I+)*3)3%/M)*;7Rd%H6+2$3$06+,)2
D-5+-7%BGC%AhP`CR
(58,18*3@%$R(R%FBBFR%g(7*+528d6%Z21)EE8V%(.*6)*+2*M%+.%]),.2*%4,)6;,20+2.*Rd%!&-1+,)%
N$"1%)2($;(I+$-#6+,3%H%A_P^_R
(5,26+E8*@%DR%CccCR%g/9+.*.E7%8*3%4),6.*81%]26+.,7Rd%O)%)*+)%(N$"1%)2($;(H6+2$3$06'%HB%CPF^R
(5,26+E8*@%DR%FBBAR%g/9+.*.E7%2*%>.,81%8*3%4.12+2;81%4521.6.057Rd%>#)%;$1*(P%,',2$0-*+)($;
H6+2$3$06'@%"R!R%l81+8@%)3R%<[$%m%5++0Vnn018+.R6+8*-.,3R)39n8,;52=)6n-811FBBAn)*P
+,2)6n89+.*.E7PE.,81n
Z)**)++@%ZR(R%CccCR%O$%3,+$"3%-33(P.02)+%-*R%$.*3.*V%4)*M92*%S..?6R
ZU.,?2*@%eR%CcaaR%M6-(M6-$1'()%*(H1),#+,-($;(!"#$%$&'R%(8E:,23M)V%(8E:,23M)%<*2=),62+7
4,)66R
"112.++@%(R%FBBFR%gN5.%].136%+5)%$)865fd%!&-1+,)%(N$"1%)2($;(I+$-#6+,3%H%^aR
"16+),@%DR%CcccR%>#1$%/(L--2+%/3Q(P&$#+$%R(!**+,#+$%()%*(S"&)%(I-6)5+$1R%(8E:,23M)@%>/V%K5)
>#K%4,)66R
\2*M8,)++)@%]R%CcaaR%S-)5'(=1+%8+%/Q(M6-(?'#6($;(!2,$6$2+3&()3()(=+3-)3-R%S),?)1)7V%<*2=),62+7
.-%(812-.,*28%4,)66R

CC #%8E%M,8+)-91%-.,%)I+,)E)17%96)-91%;.EE)*+6%-,.E%+U.%8*.*7E.96%,)-),))6%-.,%+5)
O)%)*+)%(N$"1%)2($;(H6+2$3$06'R
 !"#$%$&'()%*(!**+,#+$%( ^^_

\26;5),@%DR>R%8*3%>R%[8=2QQ8R%CccaR%D-30$%3+4+2+#'()%*(O$%#1$2Q(!%(P33)'($%(?$1)2(D-30$%3+<
4+2+#'R%(8E:,23M)V%(8E:,23M)%<*2=),62+7%4,)66R

\.337@%SR%8*3%DR%G8=91)6;9R%FBB`R%g(8*%/332;+)3%]),.2*%<6),6%(.*6)*+%+.%+5)%4,)6;,20+2.*
.-%K5)2,%Z,9Mfd%I+$-#6+,3%HG%CPChR

\,8*?-9,+@%]R%CcaaR%g\,))3.E%.-%+5)%N211%8*3%+5)%(.*;)0+%.-%+5)%4),6.*@d%2*%M6-(T&0$1#)%,-
$;(J6)#(J-(O)1-(!4$"#R%(8E:,23M)V%(8E:,23M)%<*2=),62+7%4,)66R

].1+.*@% [R% FBBAR% g].U% 26% G+,)*M+5% .-% N211% 4.662:1)fd% 2*% J-)8%-33( $;( J+22( )%*( H1),#+,)2
T11)#+$%)2+#'@%GR%G+,.93%8*3%(R%K800.1)+@%)36R%HI-.,3V%HI-.,3%<*2=),62+7%4,)66R

].1+.*@%[R%FBB^R%g[8+2.*81%[)6.1=)Rd%H6+2$3$06+,)2(D-5+-7%BBI%hB_PAhR

D8E)6@%NR%CacBR%H1+%,+02-3($;(H3',6$2$/'R%!)U%'.,?V%])*,7%].1+%8*3%(.E08*7R

L8*)@%[R%Ccc`R%M6-(>+/%+;+,)%,-($;(L1--(J+22R%HI-.,3V%HI-.,3%<*2=),62+7%4,)66R

$)65*),@%/R%CcccR%gG;2)*;)PS86)3%&2)U6%.-%Z,9M%/332;+2.*%8*3%#+6%K,)8+E)*+Rd%N$"1%)2($;
#6-(!&-1+,)%(?-*+,)2(!33$,+)#+$%%HFH%CAC^PC`R

$.)U)*6+)2*@%eR%FBBBR%gN2110.U),V%/%Z);262.*%K5).,26+d6%4),60);+2=)Rd%:)7()%*(H6+2$3$06'
BC%hCP_`R

>8;?)*Q2)@% (R% 8*3% !R% G+.1X8,R% FBBBR% g#*+,.39;+2.*V% /9+.*.E7% [)-2M9,)3@d% 2*% D-2)#+$%)2
!"#$%$&'Q(L-&+%+3#(H-130-,#+5-($%(!"#$%$&'R(!/-%,'R()%*(#6-(>$,+)2(>-2;@%(R%>8;?)*Q2)
8*3%!R%G+.1X8,@%)36R%!)U%'.,?V%HI-.,3%<*2=),62+7%4,)66R

>26;5)1@%NR%CcaCR%g>)+8;.M*2+2.*%8*3%+5)%[91)6%.-%Z)187@d%2*%>$,+)2(O$/%+#+5-(=-5-2$0&-%#@
DR]R%\18=)11%8*3%$R%[.66@%)36R%(8E:,23M)V%(8E:,23M)%<*2=),62+7%4,)66R

!)81)@%DR%FBBFR%=1"/(U3-13(+%(>$,+-#'R%!)U%'.,?V%481M,8=)R

[.3,2M9)Q@%>R$R@%NR%>26;5)1@%8*3%'R%G5.38R%CcacR%g(.M*2+2=)%4),6.*%&8,28:1)6%2*%+5)%Z)187
.-%e,8+2-2;8+2.*%.-%H13),%(5213,)*%8+%[26?Rd%N$"1%)2($;(H-13$%)2+#'()%*(>$,+)2(H3',6$2$/'
JD%WCcacY%AhaP`_R

G;5)112*M@%KR(R%CccFR%gG)1-P(.EE8*3V%/%!)U%Z26;2012*)@d%2*%O6$+,-($5-1(M+&-@%eR%$.)U)*P
6+)2*%8*3%DR%"16+),@%)36R%!)U%'.,?V%[966)11%G8M)%\.9*38+2.*R

G5.38@%'R@%NR%>26;5)1@%8*3%4RLR%4)8?)R%CccBR%g4,)32;+2*M%/3.1)6;)*+%(.M*2+2=)%8*3%G)1-P
[)M918+.,7%(.E0)+)*;2)6%-,.E%4,)6;5..1%Z)187%.-%e,8+2-2;8+2.*V%#3)*+2-72*M%Z28MP
*.6+2;%(.*32+2.*6Rd%=-5-2$0&-%#)2(H3',6$2$/'%HE%c_aPa`R

G1.+)@%>R%Cca`R%g<*3),6+8*32*M%\,))%N211@d%2*%?$1)2(D-30$%3+4+2+#'@%DR>R%\26;5),@%)3R%#+58;8V
(.,*)11%<*2=),62+7%4,)66R

G.:)11@%$R(R@%KR4R%"112*M6+83@%8*3%>RSR%G.:)11R%FBBBR%g!8+9,81%[);.=),7%-,.E%/1;.5.1%8*3
Z,9M% 4,.:1)E6V% >)+5.3.1.M2;81% [)=2)U% .-% +5)% [)6)8,;5% U2+5% G9MM)6+2.*6% -.,
\9+9,)%Z2,);+2.*6Rd%!**+,#+$%%CJ%_^cP`^R

G+,875.,*@%DR>R%FBBFR%gG)1-P(.*+,.1V%K5).,7%8*3%[)6)8,;5Rd%N$"1%)2($;(#6-(!&-1+,)%(!,)*-&'
$;(O6+2*()%*(!*$2-3,-%#(H3',6+)#1'%KB%_PC`R

N8+6.*@%eR%Cc_hR%g\,))%/M)*;7Rd%N$"1%)2($;(H6+2$3$06'%DH%FBhPFBR

N8+6.*@%eR%CcccR%g"I;962*M%/332;+2.*Rd%:)7()%*(H6+2$3$06'%BF%hacP`CcR

N)M*),@%ZR%FBBFR%M6-(T22"3+$%(V;(O$%3,+$"3(J+22R%(8E:,23M)@%>/V%>#K%4,)66R

'8--)@%eR%FBBFR%g[);)*+%N.,?%.*%/332;+2.*%8*3%[)60.*62:1)%/M)*;7Rd%H6+2$3$06'()%*(H"42+,
!;;)+13%IG%C_aPFFCR