1.

L’ANÀLISIS COMPTABLE O ANÀLISIS ESTATS FINANCERS

L'anàlisi comptable : conjunt de tècniques que permeten analitzar el balanç de situació i

el compte de pèrdues i guanys. Per poder interpretar les dades i conèixer la situació
patrimonial , econòmica i financera de l’empresa.

Diferenciem 3 tipus d’anàlisis:

PATRIMONIAL Estudia l’estructura de l’actiu, patrimoni net i passiu, així com les relacions
que hi ha entre ells.
FINANCER Estudia la capacitat que tindrà l’empresa per tornar els seus deutes a llarg
termini (solvència) i a curt termini (liquides).
ECONÒMIC Estudia l'estructura dels resultats de l’empresa per conèixer la rendibilitat de
les inversions.

1.ANÀLISIS PATRIMONIAL Estudia l’estructura del patrimoni que és reflexa en el balanç

de l’empresa i l’evolució de cada una de les masses patrimonials.
L'anàlisi patrimonial estudiarà l’estructura econòmica i financera de l’empresa.
FONS DE MANIOBRA O ROTACIÓ és un fons de seguretat de l’empresa que li permetrà
seguir realitzant les seves inversions i portar a terme la seva activitat normal a curt termini.

Podem veure el fons de maniobra des de un doble sentit:

Es la part de l’actiu corrent que l’empresa necessita per seguir el ritme de la seva activitat.
És a dir, amb els seus actius a curt termini (AC) pot pagar tots els deutes a curt termini
(PC) i encara te un marge de maniobra per possibles inversions o imprevistos
Si el fondo de maniobra es positivo la
empresa puede hacer frente.

Es la part dels capitals permanents (patrimoni net i passiu no corrent) que es necessita
per portar a terme l’activitat en el curt termini. És a dir, la part dels capitals permanents
que l'empresa destina per finançar una part de l’actiu corrent.
Ejemplo:

SI EL FONS
DE

MANIOBRA ES POSITIU
L'empresa podrà pagar tots els seus deutes a curt termini amb el seu EQUILIBRI
FINANCER
actiu corrent i encara li quedarà un marge per inversions e imprevistos.

NEGATIU

L’empresa no te fons suficients amb RISC DE SUSPENSIÓ DESEQUILIBRI

el seu AC per poder fer front als seus DE PAGAMENTS FINANCER
pagaments a curt termini (PC)
Una empresa estarà en equilibri financer si te capacitat d’atendre les obligacions de
pagament en els terminis previstos, sense que això afecti al desenvolupament de l’activitat
de l’empresa. En cas contrari estarà en desequilibri financer.
A
Des de el punt de vista econòmic poden donar-se les situacions següents:

Màxima estabilitat: es tracta de la situació en què tot l’Actiu (corrent i no corrent) es

finança amb recursos propis o Patrimoni net. No hi ha deutes a tercer. Aquesta situació es
sol produir al constituir-se l’empresa. Es una situació d’estabilitat financera total , ja que no
hi ha cap deute a pagar. Però els fons propis poden no ser suficients per realitzar
inversions.

B
Equilibri normal: en aquesta situació, amb l’actiu a curt termini es poden pagar els
deutes a curt termini i encara li sobra per possibles inversions o imprevistos. El fons de
maniobra es positiu. Es una situació d’equilibri financer, L’empresa pot pagar els seus
deutes a curt termini i a més te marge de maniobra per poder portar la seva activitat
normal .Però tot hi així a de vigilar que els fons de maniobra sigui l'adequat. Situació
financera ideal

C
Desequilibri patrimonial a curt termini: els recursos generats per l’actiu corrent no son
suficients per fer front als deutes a curt termini. El fons de maniobra es negatiu. Es una
situació de desequilibri financer a curt termini, L’empresa te problemes de liquides i hi
ha risc de suspensió de pagaments. L’empresa ha de renegociar a curt termini els seus
deutes.

D
Situació de fallida: l’empresa no te patrimoni net i tots els seus actius es financen amb
deutes (passiu). L’empresa està descapitalitzada degut a que les pèrdues d’anys anteriors
han acabat amb el fons propis. Es una situació de desequilibri financer a llarg termini.
Hi ha un greu problema de solvència i es difícil que pugui fer front als deutes sense
vendre actius. L’empresa està en “quiebra”. O be algú aporta capital i l’empresa
desapareixerà.
 RATIOS PATRIMONIALS
S’utilitzen per determinar la transcendència que representa cada massa patrimonial
respecte de la resta.

2.ANÀLISIS FINANCERA
L'anàlisi financer estudia l’equilibri financer a curt termini i a llarg termini a traves de la
solvència i la liquiditat de l’empresa.
Una empresa te equilibri financer, quan es capaç
de finançar-se per portar inversions rentables i
alhora afrontar el pagament dels deutes en el
seu termini. És a dir, te liquiditat i solvència.

Una ràtio financera mostra la relació entre dos magnituds i permet fer un anàlisis de la
situació financera de l’empresa i conèixer la seva situació de liquiditat , solvència i
endeutament
 3.ANÀLISIS ECONÒMICA

L’ anàlisis econòmica de l’empresa estudia el compte de pèrdues i guanys de l’empresa i

la capacitat que te l’empresa per obtenir beneficis i generar rendibilitat.
 3.ANÀLISIS ECONÒMICA

L’ anàlisis econòmica de l’empresa estudia el compte de pèrdues i guanys de l’empresa i

la capacitat que te l’empresa per obtenir beneficis i generar rendibilitat.
RENDIBILITAT
L’ anàlisis econòmica mitjançant ràtios te com a objectiu mesurar la rendibilitat de
l’empresa (mesuren el benefici per unitat invertia). Per estudiar la rendibilitat de l’empresa
cal analitzar la relació entre els beneficis obtinguts i el capital invertit.

4.PALANQUEJAMENT OPERATIU I FINANCER

4.PALANQUEJAMENT OPERATIU I FINANCER

8