Bài tập Nghiệp vụ hoán đổi ngoại hối

1. Nghiệp vụ hoán đổi Swap đối với Khách hàng

– Khách hàng đang dư thừa một lượng ngoại tệ và cần một
lượng cố định ngoại tệ khác
– Khách hàng đang dư thừa một lượng cố định ngoại tệ và cần
một lượng ngoại tệ khác
Công thức tính Swap khách hàng:

VD 1: Khách hàng cần một lượng cố định ngoại tệ khác

Công ty X cần 1.000.000 GBP trong 60 ngày, họ tạm dư thừa
USD. Thực hiện giao dịch Swap cho công ty.
Thông tin thị trường: GBP/USD = 2,0345/15.
Lãi suất 2 tháng
GBP: 9 - 9,125 (%) USD: 4 - 4,25 (%)
Giải:
Bước 1: Tại J+2, công ty nhận từ đối tác 1.000.000 GBP và
bán giao ngay USD theo giá Db GBP/USD = 2,0315
⇒ Số USD giao là: 1.000.000 * 2,0315 = 2.031.500
Bước 2: Tại J+2+60, công ty trả đủ 1.000.000 GBP cho đối
tác và nhận lại USD theo Dswap

Dm = 2,0345
Db = 2,0315
T1b(GBP) = 9,125 * 360 / 365 = 9
T2m(USD) = 4
2,0345 ( 4−9 ) 60
Dswap= 2,0315+ 36000+9∗60 = 2,0148

Số USD công ty nhận lại: 1.000.000 * 2,0148 = 2.014.800

(USD)
VD 2: Khách hàng dư thừa một lượng cố định ngoại tệ
Công ty X có tạm thời dư 1.000.000 GBP trong thời gian 60
ngày, song lại cần sử dụng USD. Thực hiện giao dịch Swap
GBP/USD cho công ty

Thông tin thị trường: GBP/USD = 2,0345/15

Lãi suất 2 tháng

GBP: 9 - 9,125 (%) USD: 4 - 4,25 (%)

Giải:
Bước 1: Tại J+2, công ty bán giao ngay cho đối tác 1.000.000
GBP để nhận USD theo
Giá Dm GBP/USD=2,0345
Số USD nhận được 1.000.000 * 2,0345 = 2.034.500
Bước 2: Tại J+2+60 công ty nhận lại đủ 1.000.000 GBP từ đối
tác đồng thời trả lại số USD theo giá Dswap

Dm = 2,0345; Db = 2,0415
T1m(GBP) = 9 * 360 / 365 = 8,8767
T2b (USD) = 4,25

Số USD công ty phải trả: 1.000.000 * 2,0189 = 2.018.900

USD
2. Nghiệp vụ hoán đổi Swap đối với Ngân hàng
– Ngân hàng đang dư thừa một lượng ngoại tệ và cần một
lượng cố định ngoại tệ khác
– Ngân hàng đang dư thừa một lượng cố định ngoại tệ và cần
một lượng ngoại tệ khác
Công thức tính Swap ngân hàng:
VD 1: Ngân hàng cần một lượng cố định ngoại tệ khác
Ngân hàng A cần 1.000.000 EUR trong 90 ngày tới, trong khi
hiện tại đang dư thừa USD. Thực hiện nghiệp vụ Swap cho
ngân hàng.
Thông tin thị trường: EUR/USD = 1,1235/75
Lãi suất 3 tháng:
 USD: 4,25 – 4,5 (%)
 EUR: 5,125 – 5,25 (%)

Giải:
Bước 1: Tại J+2, ngân hàng nhận từ đối tác kinh doanh
1.000.000 EUR và bán giao ngay USD theo tỷ giá bình quân
giao ngay EUR/USD.
Số USD bán là: 1.000.000 * 1,1255 = 1.125.500 USD
Bước 2: Tại J+2+90, ngân hàng trả đủ 1.000.000 EUR cho đối
tác kinh doanh và nhận lại số USD theo Dswap
Số USD ngân hàng nhận lại: 1.000.000*1,1227 = 1.122.723
(USD).
VD 2: Ngân hàng dư thừa một lượng cố định ngoại tệ
Ngân hàng A hiện tại dư thừa 1.000.000 EUR trong 90 ngày,
trong khi cần sử dụng USD. Thực hiện nghiệp vụ Swap cho
ngân hàng.
Thông tin thị trường EUR/USD = 1,1235/75
Lãi suất 3 tháng:
 USD: 4,25 – 4,5 (%)
 EUR: 5,125 – 5,25 (%)

Giải:
– Bước 1: Tại J+2, ngân hàng bán giao ngay cho đối tác
1.000.000 EUR theo tỷ giá bình quân:
(1,1235 + 1,1275) / 2 = 1,1255
Ngân hàng nhận số USD theo tỷ giá bình quân giao ngay
EUR/USD là: 1.000.000*1,1255 = 1.125.500 USD
– Bước 2: Tại J+2+90, ngân hàng nhận đủ 1.000.000 EUR từ
đối tác và trả USD theo Dswap
Số USD mà ngân hàng cần để chi trả là: 1.000.000 * 1,1237 =
1.123.700USD.