‫اﻟﻘﺎهﺮة ﻓﻰ ‪ ٢٤ :‬دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪٢٠١٢‬‬

‫ﺗﺤﻴﺔ ﻃﻴﺒﺔ و ﺑﻌﺪ‪،،،‬‬

‫ﻓ ﻲ إﻃ ﺎر ﺗﻮﺟ ﻪ اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰي اﻟﻤ ﺼﺮي ﻟﺘﻄﺒﻴ ﻖ أﻓ ﻀﻞ اﻟﻤﻤﺎرﺳ ﺎت اﻟﺪوﻟﻴ ﺔ ﺑﻤ ﺎ ﻳﺘﻤﺎﺷ ﻰ ﻣ ﻊ‬

‫ﻣ ﺴﺘﺠﺪات اﻟ ﺴﻮق اﻟﻤ ﺼﺮﻓﻴﺔ و ﻓ ﻲ ﺿ ﻮء اﻹﺳ ﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ اﻟﺘ ﻲ أﻋﻠﻨﻬ ﺎ اﻟ ﺴﻴﺪ اﻟ ﺪآﺘﻮر اﻟﻤﺤ ﺎﻓﻆ ﺧ ﻼل‬
‫اﻻﺟﺘﻤ ﺎع اﻟ ﺬي ﻋﻘ ﺪ ﻓ ﻲ أآﺘ ﻮﺑﺮ ‪ ٢٠٠٩‬ﺑ ﺸﺎن ﺗﻄﺒﻴ ﻖ ﻣﻘ ﺮرات ﺑ ﺎزل ﺑﺤ ﻀﻮر اﻟ ﺴﺎدة رؤﺳ ﺎء اﻟﺒﻨ ﻮك‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ وإﻳﻤﺎء إﻟﻲ أوراق اﻟﻤﻨﺎﻗﺸﺔ و ﻧﻤﺎذج دراﺳﺔ اﻷﺛﺮ اﻟﻜﻤﻲ اﻟﺘﻲ ﺻﺪرت ﻓﻲ هﺬا اﻟﺸﺄن‪.‬‬

‫أرﺟ ﻮ اﻟﺘﻔ ﻀﻞ ﺑﺎﻹﺣﺎﻃ ﺔ أن ﻣﺠﻠ ﺲ إدارة اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰي اﻟﻤ ﺼﺮي ﻗ ﺪ ﻗ ﺮر ﺑﺠﻠ ﺴﺘﻪ اﻟﻤﻨﻌﻘ ﺪة‬
‫ﺑﺘ ﺎرﻳﺦ ‪ ١٨‬دﻳ ﺴﻤﺒﺮ ‪ ٢٠١٢‬اﻟﻤﻮاﻓﻘ ﺔ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺘﻌﻠﻴﻤ ﺎت اﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﺑﺎﻟﺤ ﺪ اﻷدﻧ ﻰ ﻟﻤﻌﻴ ﺎر آﻔﺎﻳ ﺔ رأس اﻟﻤ ﺎل‬
‫)اﻟﻤﺮﻓﻘﺔ( ﻓﻰ إﻃﺎر ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﻤﻘﺮرات اﻟﻤﺸﺎر اﻟﻴﻬﺎ ﺑﻌﺎﻟﻴﻪ وذﻟﻚ ﻣﻊ ﺿﺮورة ﻣﺮاﻋﺎة ﻣﺎ ﻳﻠﻰ ‪:‬‬

‫أوﻻ ‪ :‬ﺗﻠﺘ ﺰم اﻟﺒﻨ ﻮك اﻟﻌﺎﻣﻠ ﺔ ﻓ ﻲ ﻣ ﺼﺮ – ﻓﻴﻤ ﺎ ﻋ ﺪا ﻓ ﺮوع اﻟﺒﻨ ﻮك اﻷﺟﻨﺒﻴ ﺔ – ﺑﺎﻟﺤﻔ ﺎظ ﻋﻠ ﻰ ﻧ ﺴﺒﺔ‬
‫ﺣ ﺪهﺎ اﻷدﻧ ﻰ ‪ %١٠‬ﺑ ﻴﻦ ﻋﻨﺎﺻ ﺮ اﻟﻘﺎﻋ ﺪة اﻟﺮأﺳ ﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺑ ﺴﻂ اﻟﻤﻌﻴ ﺎر( و ﺑ ﻴﻦ اﻷﺻ ﻮل اﻟﺨﻄ ﺮة‬
‫اﻟﻤﺮﺟﺤﺔ ﺑﺄوزان )ﻣﻘﺎم اﻟﻤﻌﻴﺎر( وذﻟﻚ ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن و اﻟﺴﻮق و اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪.‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴ ﺎً‪ :‬ﺑﺎﻟﻨ ﺴﺒﺔ ﻟﻔ ﺮوع اﻟﺒﻨ ﻮك اﻷﺟﻨﺒﻴ ﺔ ﻓﻴ ﺴﺮي ﻋﻠﻴﻬ ﺎ اﻟ ﻀﻮاﺑﻂ اﻟ ﻮاردة ﺑﺎﻟﺘﻌﻠﻴﻤ ﺎت اﻟﻤﺮﻓﻘ ﺔ ﻓﻴﻤ ﺎ‬
‫ﻋﺪا اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺸﺎر إﻟﻴﻬﺎ ﺑﺎﻟﺒﻨﺪ أوﻻ‪.‬‬

‫ﺛﺎﻟﺜ ًﺎ‪ :‬ﻳﺘﻌ ﻴﻦ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻨ ﻮك اﻟﻌﺎﻣﻠ ﺔ ﻓ ﻲ ﻣ ﺼﺮ اﻻﻟﺘ ﺰام ﺑﺘﻄﺒﻴ ﻖ اﻟ ﻀﻮاﺑﻂ اﻟ ﻮاردة ﺑﺘﻠ ﻚ اﻟﺘﻌﻠﻴﻤ ﺎت‬
‫اﻋﺘﺒ ﺎرا ﻣ ﻦ دﻳ ﺴﻤﺒﺮ ‪ ٢٠١٢‬و ذﻟ ﻚ ﺑﺎﻟﻨ ﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨ ﻮك اﻟﺘ ﻲ ﺗﻌ ﺪ ﻗﻮاﺋﻤﻬ ﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻨﻮﻳﺔ أﺧ ﺮ دﻳ ﺴﻤﺒﺮ‬
‫ﻣ ﻦ آ ﻞ ﻋ ﺎم و اﻋﺘﺒ ﺎرا ﻣ ﻦ ﻳﻮﻧﻴ ﻮ ‪ ٢٠١٣‬ﺑﺎﻟﻨ ﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨ ﻮك اﻟﺘ ﻲ ﺗﻌ ﺪ ﻗﻮاﺋﻤﻬ ﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻨﻮﻳﺔ أﺧ ﺮ‬
‫ﻳﻮﻧﻴ ﻮ ﻣ ﻦ آ ﻞ ﻋ ﺎم‪ ،‬ﻋﻠ ﻰ أن ﺗﺤ ﺪد ﻓﺘ ﺮة اﻧﺘﻘﺎﻟﻴ ﺔ ﻟﻤ ﺪة أﻗ ﺼﺎهﺎ ﺳ ﺘﺔ أﺷ ﻬﺮ ﻳ ﺘﻢ ﺧﻼﻟﻬ ﺎ ﻗﻴ ﺎم اﻟﺒﻨ ﻮك‬
‫ﺑﺘﻘ ﺪﻳﻢ ﺑﻴﺎﻧﺎﺗﻬ ﺎ وﻓﻘ ﺎ ﻟﻠ ﻀﻮاﺑﻂ اﻟ ﺴﺎﺑﻖ ﺻ ﺪورهﺎ ﺑ ﺸﺎن ﻣﻌﻴ ﺎر آﻔﺎﻳ ﺔ رأس اﻟﻤ ﺎل إﻟ ﻰ ﺟﺎﻧ ﺐ‬
‫اﻟ ﻀﻮاﺑﻂ اﻟﺠﺪﻳ ﺪة ﺑ ﺎﻟﺘﻮازي و ذﻟ ﻚ ﺣﺘ ﻰ ﻳ ﺘﻢ اﻟﺘﺄآ ﺪ ﻣ ﻦ ﺳ ﻼﻣﺔ اﻷﻧﻈﻤ ﺔ ﺑﻤ ﺎ ﻳ ﻀﻤﻦ ﺻ ﺤﺔ‬
‫اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت‪.‬‬
‫راﺑﻌ ﺎ‪ :‬ﻓ ﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ ﻋ ﺪم اﻻﻟﺘ ﺰام ﺑﺎﻟﺤ ﺪ اﻷدﻧ ﻰ ﻟﻤﻌﻴ ﺎر آﻔﺎﻳ ﺔ رأس اﻟﻤ ﺎل )‪ (%١٠‬وﻓﻘ ﺎ ﻟﻠ ﻀﻮاﺑﻂ‬
‫اﻟﺠﺪﻳ ﺪة ﻳ ﺘﻢ ﻣﻮاﻓ ﺎة اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰي اﻟﻤ ﺼﺮي )ﻗﻄ ﺎع اﻟﺮﻗﺎﺑ ﺔ و اﻹﺷ ﺮاف( ﺑﺨﻄ ﺔ ﻣﺤ ﺪدة اﻟﺘ ﻮارﻳﺦ ﻟﻼﻟﺘ ﺰام‬
‫ﺑﺎﻟﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل و ذﻟﻚ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة اﻻﻧﺘﻘﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺤﺪدة ﺑﺎﻟﺒﻨﺪ ﺛﺎﻟﺜﺎ‪.‬‬

‫ﺧﺎﻣ ﺴﺎً‪ :‬ﺗﻔ ﻮﻳﺾ ﻗﻄ ﺎع اﻟﺮﻗﺎﺑ ﺔ و اﻹﺷ ﺮاف ﺑﺈﺻ ﺪار أﻳ ﺔ ﻣ ﺬآﺮات ﺗﻔ ﺴﻴﺮﻳﺔ ﻟﻬ ﺬﻩ اﻟﺘﻌﻠﻴﻤ ﺎت‬
‫واﻟﻨﻈﺮ ﻓﻲ اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﻃﻠﺒﺎت اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻓﻲ إﻃﺎرهﺎ‪.‬‬

‫ﺳﺎدﺳ ًﺎ‪ُ :‬ﻳﻠﻐ ﻲ اﻟﻌﻤ ﻞ ﺑﻘ ﺮارات ﻣﺠﻠ ﺲ إدارة اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰي اﻟﻤ ﺼﺮي اﻟ ﺴﺎﺑﻖ ﺻ ﺪورهﺎ ﺑ ﺸﺄن‬
‫ﻣﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل و اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺼﺎدرة ذات اﻟﺼﻠﺔ و ذﻟﻚ ﺑﻌﺪ اﻧﻘﻀﺎء اﻟﻔﺘﺮة اﻻﻧﺘﻘﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺑﺮﺟ ﺎء اﻟﺘﻔ ﻀﻞ ﺑﺎﻟﺘﻨﺒﻴ ﻪ ﻧﺤ ﻮ اﻻﻟﺘ ﺰام ﺑﻤ ﺎ ﺗﻘ ﺪم ‪ ،‬ه ﺬا وﺳ ﻮف ﻳ ﺘﻢ ﻣﻮاﻓ ﺎة ﺳ ﻴﺎدﺗﻜﻢ ﻻﺣﻘ ًﺎ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﻤﺎذج اﻟﻤﻌﺪة ﻓﻰ هﺬا اﻟﺸﺄن ‪.‬‬

‫وﺗﻔﻀﻠﻮا ﺑﻘﺒﻮل ﻓﺎﺋﻖ اﻻﺣﺘﺮام‪،،‬‬

‫ﺟﻤـﺎل ﻧﺠــﻢ‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٢‬‬

 ‫اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ‬
‫ﺑﺸﺄن اﻟﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫ﻓﻰ إﻃﺎر ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﻘﺮرات ﺑﺎزل‬
 ‫ﻓﻬﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت‬
‫رﻗﻢ اﻟﺼﻔﺤﺔ‬ ‫اﻟﺒﺎب اﻷول ‪ :‬ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﺘﻄﺒﻴﻖ‬
‫‪٣‬‬ ‫ﻧﻄﺎق اﻟﺘﻄﺒﻴﻖ‬ ‫‪١/١‬‬
‫‪٤‬‬ ‫ﺗﻌﺮﻳﻔﺎت ﻋﺎﻣﺔ‬ ‫‪٢/١‬‬
‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬اﻟﻘﺎﻋﺪة اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪٦‬‬ ‫اﻟﺸﺮوط اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ‬ ‫‪١/٢‬‬
‫‪٨‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻳﺤﺔ اﻷوﻟﻰ‬ ‫‪٢/٢‬‬
‫‪١٥‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻳﺤﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬ ‫‪٣/٢‬‬
‫‪١٧‬‬ ‫اﻟﺨﺼﻢ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %٥٠‬ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻳﺤﺔ اﻷوﻟﻰ و ‪ %٥٠‬ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻳﺤﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬ ‫‪٤/٢‬‬

‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪ :‬ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن‬

‫‪١٨‬‬ ‫اﻟﺸﺮوط اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ‬ ‫‪١/٣‬‬
‫‪١٩‬‬ ‫ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ اﻟﺒﻨﻮد داﺧﻞ وﺧﺎرج اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ‬ ‫‪٢/٣‬‬
‫‪٢٧‬‬ ‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻄﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ‪Counterparty Risk‬‬ ‫‪٣/٣‬‬
‫‪٢٩‬‬ ‫اﻟﻤﻮاءﻣﺔ ‪Mapping‬‬ ‫‪٤/٣‬‬
‫‪٣٠‬‬ ‫اﻷﺳﻠﻮب اﻟﺒﺴﻴﻂ ﻟﺘﺨﻔﻴﻒ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن‬ ‫‪٥/٣‬‬

‫اﻟﺒﺎب اﻟﺮاﺑﻊ ‪ :‬ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق‬

‫‪٣٤‬‬ ‫اﻟﺸﺮوط اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ‬ ‫‪١/٤‬‬
‫‪٣٦‬‬ ‫ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ أدوات اﻟﺪﻳﻦ‬ ‫‪٢/٤‬‬
‫‪٤٤‬‬ ‫ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻷﺳﻬﻢ‬ ‫‪٣/٤‬‬
‫‪٤٦‬‬ ‫ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ وﺛﺎﺋﻖ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬ ‫‪٤/٤‬‬
‫‪٤٨‬‬ ‫ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬ ‫‪٥/٤‬‬
‫‪٤٩‬‬ ‫ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ أﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف‬ ‫‪٦/٤‬‬
‫‪٥٠‬‬ ‫ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻋﻘﻮد اﻟﺨﻴﺎر‬ ‫‪٧/٤‬‬
‫‪٥١‬‬ ‫اﻟﻤﺮﻓﻘﺎت‬ ‫‪٨/٤‬‬

‫اﻟﺒﺎب اﻟﺨﺎﻣﺲ ‪ :‬ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬

‫‪٥٤‬‬ ‫اﻟﺸﺮوط اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ‬ ‫‪١/٥‬‬
‫‪٥٤‬‬ ‫اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﺘﻌﺮﻳﻒ ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬ ‫‪٢/٥‬‬
‫‪٥٥‬‬ ‫ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬ ‫‪٣/٥‬‬
‫‪٥٥‬‬ ‫ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺟﻮدة إدارة ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ اﻟﻤﺆهِﻠﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ‬ ‫‪٤/٥‬‬
‫‪٥٦‬‬ ‫ﺗﺠﻤﻴﻊ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬ ‫‪٥/٥‬‬
‫‪٥٨‬‬ ‫اﻟﻤﺮﻓﻘﺎت‬ ‫‪٦/٥‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٢‬‬

 ‫اﻟﺒﺎب اﻷول‬
‫ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﺘﻄﺒﻴﻖ‬
‫‪----------------------‬‬
‫‪ ١/١‬ﻧﻄﺎق اﻟﺘﻄﺒﻴﻖ‬
‫ﺗﺴﺮى هﺬﻩ اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت ﻋﻠﻰ ﺟﻤﻴﻊ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻰ ﺟﻤﻬﻮرﻳﺔ ﻣﺼﺮ اﻟﻌﺮﺑﻴ ﺔ واﻟﺨﺎﺿ ﻌﺔ ﻹﺷ ﺮاف اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰي اﻟﻤ ﺼﺮي‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﻟﻲ‪-:‬‬

‫‪ ١/١/١‬ﻳﺘﻢ اﻹﺑﻼغ آﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ وهﻰ اﻟﺘﻲ ﻳﻐﻠﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﻨ ﺸﺎط اﻟﻤ ﺼﺮﻓﻲ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎره ﺎ ﻣﻨ ﺸﺄة اﻗﺘ ﺼﺎدﻳﺔ واﺣ ﺪة ‪ -‬دون‬
‫اﻟﻨﻈ ﺮ إﻟ ﻰ اﻟﺤ ﺪود اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴ ﺔ ﺑ ﻴﻦ اﻟﺒﻨ ﻚ واﻟ ﺸﺮآﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌ ﺔ ﻟ ﻪ ‪ -‬ﻋﻠ ﻰ أﺳ ﺎس ﻣﺠﻤ ﻊ‪ ،‬ﺗ ﺸﻤﻞ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ اﻟﻤ ﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫اﻟﺒﻨﻚ وآﺎﻓﺔ ﻓﺮوﻋﻪ ﻓ ﻰ اﻟ ﺪاﺧﻞ واﻟﺨ ﺎرج وآﺎﻓ ﺔ اﻟ ﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻷﺧ ﺮى )ﺑﺈﺳ ﺘﺜﻨﺎء ﺷ ﺮآﺎت اﻟﺘ ﺄﻣﻴﻦ( اﻟﺘ ﻲ ﻳﻤﻠ ﻚ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺒﻨﻚ )أو اﻟﺒﻨﻚ وأﻃﺮاﻓﻪ اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ( ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﺗﺰﻳﺪ ﻋﻦ ‪ %٥٠‬ﻣ ﻦ ﺣﻘ ﻮق اﻟﻤ ﺴﺎهﻤﻴﻦ أو أي ﻧ ﺴﺒﺔ ﺗﻤﻜﻨ ﻪ ﻣ ﻦ‬
‫اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ اﻟﻜﻴﺎن وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻤﻔﻬﻮم اﻟﺴﺎﺑﻖ اﻹﺷﺎرة إﻟﻴﻪ ‪ ،‬أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻨ ﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨ ﻮك اﻟﺘ ﻲ ﻟﻴ ﺴﺖ ﻟ ﺪﻳﻬﺎ ﺷ ﺮآﺎت ﺗﺎﺑﻌ ﺔ ‪-‬‬
‫ﺑﻜﺎﻓﺔ ﻓﺮوﻋﻬﺎ ﻓﻰ اﻟﺪاﺧﻞ واﻟﺨﺎرج ‪ -‬واﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻟﺒﻨﻮك أﺟﻨﺒﻴﺔ ﻓﻴﺘﻢ اﻹﺑﻼغ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻓﺮدى‪.‬‬

‫‪ ٢/١/١‬ﺗﻠﺘﺰم اﻟﺒﻨﻮك ااﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻰ ﻣﺼﺮ – ﻓﻴﻤﺎ ﻋﺪا ﻓ ﺮوع اﻟﺒﻨ ﻮك اﻷﺟﻨﺒﻴ ﺔ – ﺑﺎﻟﺤﻔ ﺎظ ﻋﻠ ﻰ ﻧ ﺴﺒﺔ ﺣ ﺪهﺎ اﻷدﻧ ﻰ ‪ %١٠‬ﺑ ﻴﻦ‬
‫ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻟﻘﺎﻋﺪة اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺑﺴﻂ اﻟﻤﻌﻴﺎر( وﺑ ﻴﻦ اﻷﺻ ﻮل اﻟﺨﻄ ﺮة اﻟﻤﺮﺟﺤ ﺔ ﺑ ﺄوزان )ﻣﻘ ﺎم اﻟﻤﻌﻴ ﺎر( وذﻟ ﻚ ﻟﻤﻘﺎﺑﻠ ﺔ‬
‫ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤ ﺎن واﻟ ﺴﻮق واﻟﺘ ﺸﻐﻴﻞ ‪ ،‬أﻣ ﺎ ﺑﺎﻟﻨ ﺴﺒﺔ ﻟﻔ ﺮوع اﻟﺒﻨ ﻮك اﻷﺟﻨﺒﻴ ﺔ ﻓﻴ ﺴﺮى ﻋﻠﻴﻬ ﺎ اﻟ ﻀﻮاﺑﻂ اﻟ ﻮاردة‬
‫ﺑﺎﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت ﻓﻴﻤﺎ ﻋﺪا اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺸﺎر اﻟﻴﻬﺎ ‪.‬‬

‫‪ ٣/١/١‬ﻳﺘﻌ ﻴﻦ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻨ ﻮك اﻟﻌﺎﻣﻠ ﺔ ﻓ ﻰ ﻣ ﺼﺮ اﻻﻟﺘ ﺰام ﺑﺘﻄﺒﻴ ﻖ اﻟ ﻀﻮاﺑﻂ اﻟ ﻮاردة ﺑﺘﻠ ﻚ اﻟﺘﻌﻠﻴﻤ ﺎت اﻋﺘﺒ ﺎرا ﻣ ﻦ دﻳ ﺴﻤﺒﺮ‬
‫‪ ٢٠١٢‬وذﻟ ﻚ ﺑﺎﻟﻨ ﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨ ﻮك اﻟﺘ ﻰ ﺗﻌ ﺪ ﻗﻮاﺋﻤﻬ ﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟ ﺴﻨﻮﻳﺔ ﺁﺧ ﺮ دﻳ ﺴﻤﺒﺮ ﻣ ﻦ آ ﻞ ﻋ ﺎم ‪ ،‬واﻋﺘﺒ ﺎرًا ﻣ ﻦ ﻳﻮﻧﻴ ﻮ‬
‫‪ ٢٠١٣‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﺘﻰ ﺗﻌﺪ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﺁﺧﺮ ﻳﻮﻧﻴ ﻮ ﻣ ﻦ آ ﻞ ﻋ ﺎم ‪ ،‬ﻋﻠ ﻰ أن ﺗﺤ ﺪد ﻓﺘ ﺮة اﻧﺘﻘﺎﻟﻴ ﺔ ﻟﻤ ﺪة‬
‫أﻗﺼﺎهﺎ ﺳﺘﺔ أﺷﻬﺮ ﻳﺘﻢ ﺧﻼﻟﻬﺎ ﻗﻴﺎم اﻟﺒﻨﻮك ﺑﺘﻘ ﺪﻳﻢ ﺑﻴﺎﻧﺎﺗﻬ ﺎ وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻠ ﻀﻮاﺑﻂ اﻟ ﺴﺎﺑﻖ ﺻ ﺪورهﺎ ﺑ ﺸﺄن ﻣﻌﻴ ﺎر آﻔﺎﻳ ﺔ رأس‬
‫اﻟﻤﺎل اﻟﻰ ﺟﺎﻧﺐ اﻟﻀﻮاﺑﻂ اﻟﺠﺪﻳﺪة ﺑﺎﻟﺘﻮازى وذﻟﻚ ﺣﺘﻰ ﻳﺘﻢ اﻟﺘﺄآﺪ ﻣﻦ ﺳﻼﻣﺔ اﻷﻧﻈﻤﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﻀﻤﻦ ﺻﺤﺔ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت ‪.‬‬

‫‪ ٤/١/١‬ﻓ ﻰ ﺣﺎﻟ ﺔ ﻋ ﺪم اﻻﻟﺘ ﺰام ﺑﺎﻟﺤ ﺪ اﻷدﻧ ﻰ ﻟﻤﻌﻴ ﺎر آﻔﺎﻳ ﺔ رأس اﻟﻤ ﺎل )‪ (%١٠‬وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻠ ﻀﻮاﺑﻂ اﻟﺠﺪﻳ ﺪة ﻳ ﺘﻢ ﻣﻮاﻓ ﺎة اﻟﺒﻨ ﻚ‬
‫اﻟﻤﺮآﺰى اﻟﻤ ﺼﺮى )ﻗﻄ ﺎع اﻟﺮﻗﺎﺑ ﺔ واﻹﺷ ﺮاف( ﺑﺨﻄ ﺔ ﻣﺤ ﺪدة اﻟﺘ ﻮارﻳﺦ ﻟﻼﻟﺘ ﺰام ﺑﺎﻟﺤ ﺪ اﻷدﻧ ﻰ ﻟﻤﻌﻴ ﺎر آﻔﺎﻳ ﺔ رأس‬
‫اﻟﻤﺎل وذﻟﻚ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة اﻻﻧﺘﻘﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺤﺪدة ﺑﺎﻟﺒﻨﺪ )‪. (٣/١/١‬‬

‫‪ ٥/١/١‬ﻳ ﺘﻢ ﺗﻔ ﻮﻳﺾ ﻗﻄ ﺎع اﻟﺮﻗﺎﺑ ﺔ واﻹﺷ ﺮاف ﺑﺈﺻ ﺪار أى ﻣ ﺬآﺮات ﺗﻔ ﺴﻴﺮﻳﺔ ﻟﻬ ﺬﻩ اﻟﺘﻌﻠﻴﻤ ﺎت واﻟﻨﻈ ﺮ ﻓ ﻰ اﻟﻤﻮاﻓﻘ ﺔ ﻋﻠ ﻰ‬
‫ﻃﻠﺒﺎت اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻓﻰ إﻃﺎرهﺎ ‪.‬‬

‫‪ ٦/١/١‬ﻳﻠﻐ ﻰ اﻟﻌﻤ ﻞ ﺑﻘ ﺮارات ﻣﺠﻠ ﺲ ادارة اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰى اﻟﻤ ﺼﺮى اﻟ ﺴﺎﺑﻖ ﺻ ﺪورهﺎ ﺑ ﺸﺄن ﻣﻌﻴ ﺎر آﻔﺎﻳ ﺔ رأس اﻟﻤ ﺎل‬
‫واﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺼﺎدرة ذات اﻟﺼﻠﺔ وذﻟﻚ ﺑﻌﺪ إﻧﻘﻀﺎء اﻟﻔﺘﺮة اﻻﻧﺘﻘﺎﻟﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪ ٧/١/١‬ﻳ ﺘﻢ إﻋ ﺪاد ﺑﻴ ﺎن ﻣﻌﻴ ﺎر آﻔﺎﻳ ﺔ رأس اﻟﻤ ﺎل ﺑ ﺼﻔﺔ رﺑ ﻊ ﺳ ﻨﻮﻳﺔ آﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ ﻣ ﺼﺮﻓﻴﺔ وﻓﻘ ﺎ ﻟﻠﻘ ﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻤﺪﻗﻘ ﺔ ﻣ ﻦ‬
‫اﻟﻤﺮاﺟﻊ اﻟﺨ ﺎرﺟﻲ ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿ ﺎﻓﺔ إﻟ ﻰ إرﻓ ﺎق ﺑﻴ ﺎن ﻋ ﻦ ﻣ ﺴﺎهﻤﺎت اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﺘ ﻲ ﺗﻤﺜ ﻞ أآﺜ ﺮ ﻣ ﻦ ‪ %٥٠‬ﻣ ﻦ رأس اﻟﻤ ﺎل‬
‫اﻟﻤﺼﺪر ﻓﻰ اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﺬي ﻟﺪﻳﻪ ﺳﻴﻄﺮة ﻓﻌﻠﻴﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ١‬ﺿﻤﻦ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت ﺑﺼﻔﻪ دورﻳﺔ ‪.‬‬

‫‪ 1‬وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻤﻔﻬﻮم اﻟﺴﻴﻄﺮة اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ اﻟﻮارد ﺑﺎﻟﻤﺎدة )‪ (٥١‬ﻣﻦ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي واﻟﺠﻬﺎز اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ واﻟﻨﻘﺪ اﻟﺼﺎدر ﺑﺎﻟﻘﺎﻧﻮن رﻗﻢ ‪ ٨٨‬ﻟﺴﻨﺔ ‪٢٠٠٣‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٣‬‬

 ‫ﺗﻌﺮﻳﻔﺎت ﻋﺎﻣﺔ‬ ‫‪٢/١‬‬
‫‪ ١/٢/١‬اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﺸﻘﻴﻘﺔ‪ :٢‬هﻲ اﻟﻤﻨﺸﺄة اﻟﺘﻰ ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ ﻧﻔ ﻮذًا ﻣ ﺆﺛﺮًا ﻋﻠﻴﻬ ﺎ وﻟﻜ ﻦ ﻻ ﻳ ﺼﻞ إﻟ ﻰ ﺣ ﺪ اﻟ ﺴﻴﻄﺮة‪،‬‬
‫وﻋﺎدة ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﺣﺼﺔ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻣﻦ ‪ %٢٠‬إﻟﻰ ‪ %٥٠‬ﻣﻦ ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ‪.‬‬

‫‪ ٢/٢/١‬اﻟ ﺸﺮآﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌ ﺔ‪ :٢‬ه ﻲ اﻟﻤﻨ ﺸﺄة اﻟﺘ ﻰ ﺗﻤﺘﻠ ﻚ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ اﻟﻘ ﺪرة ﻋﻠ ﻰ اﻟ ﺘﺤﻜﻢ ﻓ ﻲ ﺳﻴﺎﺳ ﺘﻬﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ واﻟﺘ ﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫وﻋﺎدة ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﺣﺼﺔ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﺗﺰﻳﺪ ﻋﻦ اﻟﻨﺼﻒ ﺑﻤﺎ ﻳﻀﻤﻦ أﻏﻠﺒﻴﺔ ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ‪.‬‬

‫‪ ٣/٢/١‬اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ :‬ﻓﻰ ﻧﻄﺎق ﺗﻄﺒﻴ ﻖ ه ﺬﻩ اﻟﺘﻌﻠﻴﻤ ﺎت ﻓ ﺈن اﻟ ﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ه ﻰ " اﻟﺒﻨ ﻮك ‪ ،‬ﺷ ﺮآﺎت اﻟ ﺼﺮاﻓﺔ ‪،‬‬
‫اﻟ ﺸﺮآﺎت اﻟﺘ ﻲ ﺗﻤ ﺎرس ﻧ ﺸﺎط اﻟﺘﻤﻮﻳ ﻞ اﻟﻌﻘ ﺎري وﺷ ﺮآﺎت اﻟﺘﻮرﻳ ﻖ ‪ ،‬اﻟ ﺸﺮآﺎت اﻟﺘ ﻲ ﺗﻤ ﺎرس ﻧ ﺸﺎط اﻟﺘ ﺄﺟﻴﺮ‬
‫اﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻲ‪ ،‬واﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻌﺎﻣﻠ ﺔ ﻓ ﻰ ﻣﺠ ﺎل اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ وﻓﻘ ﺎ ﻟﻠﺤ ﺼﺮ اﻟ ﻮارد ﻓ ﻰ اﻟﻤ ﺎدة ‪ ٢٧‬ﻣ ﻦ ﻗ ﺎﻧﻮن ﺳ ﻮق‬
‫اﻟﻤﺎل رﻗﻢ ‪ ٩٥‬ﻟﺴﻨﻪ ‪."١٩٩٢‬‬

‫‪ ٤/٢/١‬اﻟﻘﺎﻋ ﺪة اﻟﺮأﺳ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨ ﻚ‪ :‬ﺗﺘﻜ ﻮن ﻣ ﻦ ﺷ ﺮﻳﺤﺘﻴﻦ وه ﻰ ﻋﺒ ﺎرة ﻋ ﻦ ﻣﺠﻤﻮﻋ ﺔ ﻣ ﻦ اﻟﻌﻨﺎﺻ ﺮ اﻟﻤﻮﺟﺒ ﺔ واﻟ ﺴﺎﻟﺒﺔ‬
‫)ﻋﻨﺎﺻﺮ ﺗﺨﺼﻢ وﻋﻨﺎﺻﺮ ﻻﻳﻌﺘﺪ ﺑﻬﺎ( ﺗﻬﺪف ﻣﺤﺼﻠﺘﻬﺎ إﻟ ﻰ اﻟﻮﺻ ﻮل إﻟ ﻰ ﻗﻴﻤ ﺔ رأس اﻟﻤ ﺎل اﻟ ﺬي ﻳ ﺴﺘﺨﺪم ﻓ ﻰ‬
‫ﺣﺴﺎب ﻣﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل وﺳﻮف ﻳﻜﻮن ﻣﺼﺪر ﻟﺘﻤﻮﻳ ﻞ ﻧ ﺸﺎط اﻟﺒﻨ ﻚ ﺑﺎﻹﺿ ﺎﻓﺔ إﻟ ﻰ آﻮﻧ ﻪ ﺿ ﻤﺎﻧًﺎ ﻟﺘﻐﻄﻴ ﺔ‬
‫آﺎﻓ ﺔ اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻤ ﺼﺮﻓﻴﺔ ‪ ،‬وإﺳ ﺘﻴﻌﺎب اﻟﺨ ﺴﺎﺋﺮ ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤﺘﻮﻗﻌ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﻻ ﺗﻐﻄﻴﻬ ﺎ اﻟﻤﺨﺼ ﺼﺎت ‪ ،‬ﻣ ﻊ ﺿ ﻤﺎن‬
‫ﺣﻤﺎﻳﺔ أﻣﻮال اﻟﻤﻮدﻋﻴﻦ وﺑﺎﻗﻲ اﻟﺪاﺋﻨﻴﻦ اﻵﺧﺮﻳﻦ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺗﺼﻔﻴﺔ أﺻﻮل اﻟﺒﻨﻚ‪ .‬وﺗﻌﺘﺒ ﺮ ه ﺬﻩ اﻟﻘﺎﻋ ﺪة ه ﻲ أﺳ ﺎس‬
‫آﺎﻓﺔ اﻟﻀﻮاﺑﻂ اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮى‪.‬‬

‫‪ ٥/٢/١‬ﻋﻨﺎﺻﺮ ﻻﻳﻌﺘﺪ ﺑﻬ ﺎ ‪ :‬ه ﻲ اﻟﻌﻨﺎﺻ ﺮ اﻟﺘ ﻲ ﻳ ﺘﻢ ﺗﺤﻴ ﺪهﺎ ﻓ ﻰ إﻃ ﺎر ﺣ ﺴﺎب اﻟﺤ ﺪ اﻷدﻧ ﻰ ﻟﻤﻌﻴ ﺎر آﻔﺎﻳ ﺔ رأس اﻟﻤ ﺎل‬
‫اﻟﺮﻗﺎﺑﻲ وذﻟﻚ ﻟﺘﻔﺎدى أي ﺗﻘﻠﺒﺎت ﻏﻴﺮ ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ ﻓﻲ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ‪.‬‬

‫‪ ٦/٢/١‬ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن‪ :‬هﻲ اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ اﻟﻨﺎﺗﺠﺔ ﻋﻦ اﺣﺘﻤﺎﻟﻴﺔ إﺧﻔ ﺎق اﻟﻌﻤ ﻼء اﻟﻤﻘﺘﺮﺿ ﻴﻦ أو اﻷﻃ ﺮاف اﻟﻤﻘﺎﺑﻠ ﺔ‬
‫ﻓﻰ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﻬﻢ وﻓﻘًﺎ ﻟﺸﺮوط اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ‪.‬‬

‫‪ ٧/٢/١‬ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻄ ﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑ ﻞ )‪ :(Counterparty Risk‬ه ﻰ اﻟﺨ ﺴﺎﺋﺮ اﻟﻨﺎﺗﺠ ﺔ ﻋ ﻦ إﺧﻔ ﺎق أﺣ ﺪ ﻃﺮﻓ ﻲ اﻟﻌﻤﻠﻴ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﻪ ﺗﺠﺎﻩ اﻟﻄﺮف اﻵﺧﺮ ﻗﺒﻞ ﺣﻠﻮل ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘ ﺴﻮﻳﺔ اﻟﻤﺘﻔ ﻖ ﻋﻠﻴ ﺔ ﻟﺘﻠ ﻚ اﻟﻌﻤﻠﻴ ﺔ‪ ،‬ﻓ ﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ‬
‫إذا آ ﺎن ﺻ ﺎﻓﻰ اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟ ﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻠﻌﻤﻠﻴ ﺔ اﻟﻤ ﺸﺎرك ﻓﻴﻬ ﺎ اﻟﺒﻨ ﻚ ﻣ ﻊ اﻟﻄ ﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑ ﻞ ﻣﻮﺟﺒ ﻪ ﻓ ﻲ ﺗ ﺎرﻳﺦ إﺧﻔ ﺎق‬
‫اﻟﻄﺮف اﻵﺧﺮ ﻓﻲ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺘﺰاﻣﺎﺗ ﻪ‪ .‬وﺗﺨﺘﻠ ﻒ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻄ ﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑ ﻞ ﻋ ﻦ اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴ ﺔ ﻟﻠﻘ ﺮوض ﻓ ﻰ‬
‫أن اﺣﺘﻤ ﺎل اﻟﺨ ﺴﺎرة اﻟﻨﺎﺗﺠ ﺔ ﻋ ﻦ اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴ ﺔ ﻳﻜ ﻮن ﻣ ﻦ ﺟﺎﻧ ﺐ واﺣ ﺪ ﺣﻴ ﺚ ﻳﻮاﺟ ﻪ اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﻘ ﺮض‬
‫اﻟﺨﺴﺎرة ﻣﻨﻔﺮدًا ‪ ،‬ﻓﻲ ﺣﻴﻦ ﺗﻜﻮن ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻄ ﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑ ﻞ ﺛﻨﺎﺋﻴ ﺔ اﻟﺠﺎﻧ ﺐ ﺣﻴ ﺚ ﻳﻤﻜ ﻦ أن ﺗﻜ ﻮن اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟ ﺴﻮﻗﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺔ ﻣﺤﻞ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ﻣﻮﺟﺒﺔ أو ﺳﺎﻟﺒﺔ ﻷي ﻃﺮف ﻣﻦ ﻃﺮﻓﻲ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ 2‬ﻃﺒﻘ ًﺎ ﻟﻠﺘﻌﺮﻳﻒ اﻟﻮارد ﺑﻘﻮاﻋﺪ إﻋﺪاد وﺗﺼﻮﻳﺮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وأﺳﺲ اﻻﻋﺘﺮاف واﻟﻘﻴﺎس‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٤‬‬

‫‪ ٨/٢/١‬ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺘ ﺸﻐﻴﻞ ‪ :‬ه ﻲ اﻟﺨ ﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠ ﺔ اﻟﻨﺎﺗﺠ ﺔ ﻋ ﻦ إﺧﻔ ﺎق أو ﻋ ﺪم آﻔﺎﻳ ﺔ اﻹﺟ ﺮاءات اﻟﺪاﺧﻠﻴ ﺔ واﻟﻌﻨ ﺼﺮ‬
‫اﻟﺒﺸﺮى واﻷﻧﻈﻤﺔ ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻮك أو ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻷﺣ ﺪاث ﺧﺎرﺟﻴ ﺔ‪ ،‬وﻳ ﺸﻤﻞ ه ﺬا اﻟﺘﻌﺮﻳ ﻒ اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴ ﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻨ ﻪ ﻻ‬
‫ﻳﺸﻤﻞ آﻞ ﻣﻦ ﻣﺨﺎﻃﺮ إﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ اﻟﺒﻨﻚ وﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻤﻌﺔ‪.‬‬

‫‪ ٩/٢/١‬اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ‪ :‬هﻲ اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ اﻟﻨﺎﺗﺠﺔ ﻋﻦ اﻟﻐﺮاﻣﺎت واﻟﻌﻘﻮﺑﺎت واﻟﺠ ﺰاءات اﻟﻤﻄﺒﻘ ﺔ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻨ ﻮك‬
‫ﻓ ﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ إﺧﻔﺎﻗﻬ ﺎ ﻓ ﻲ إﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﻬ ﺎ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪﻳ ﺔ واﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴ ﺔ‪ ،‬أو ﻧﺘﻴﺠ ﺔ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬ ﺎ ﺑ ﺸﻜﻞ ﻣﺨ ﺎﻟﻒ ﻟﻨ ﺼﻮص اﻟﻌﻘ ﺪ ‪ ،‬أو‬
‫ﻟﻜ ﻮن ﺗﻠ ﻚ اﻟﻨ ﺼﻮص ﻻ ﺗﻌﻜ ﺲ اﻟﺤﻘ ﻮق واﻻﻟﺘﺰاﻣ ﺎت اﻟﺘﻌﺎﻗﺪﻳ ﺔ ﻟﻠﺒﻨ ﻚ و‪ /‬أو اﻟﻄ ﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑ ﻞ ﺑ ﺸﻜﻞ واﺿ ﺢ‬
‫وﺳﻠﻴﻢ‪.‬‬

‫‪ ١٠/٢/١‬ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق ‪ :‬هﻲ اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ اﻟﻨﺎﺗﺠﺔ ﻋﻦ اﻟﺘﺤﺮآﺎت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻮاﺗﻴﺔ ﻓﻰ أﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮق اﻟﺘﻰ ﻗ ﺪ ﺗ ﺆﺛﺮ‬
‫ﺳﻠﺒًﺎ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻢ ﻣﺮاآﺰ اﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺒﻨﻚ ﺑﻐﺮض اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟ ﻰ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ أﺳ ﻌﺎر اﻟ ﺼﺮف ‪ -‬اﻟﻤﺮﺗﺒﻄ ﺔ‬
‫ﺑﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺒﻨﻚ آﻜﻞ‪ -‬ﻣﻤ ﺎ ﻳ ﺆﺛﺮ ﺑ ﺪورﻩ ﻋﻠ ﻰ رﺑﺤﻴ ﺔ اﻟﺒﻨ ﻚ واﻟﻘﺎﻋ ﺪة اﻟﺮأﺳ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟ ﻪ ‪ ،‬وﺗ ﺸﻤﻞ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟ ﺴﻮق‬
‫آﺎﻓﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﻘﺘﻨ ﺎة ﺑﻐ ﺮض اﻟﻤﺘ ﺎﺟﺮة ﺳ ﻮاء ﺗﻤﺜﻠ ﺖ ﺗﻠ ﻚ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات ﻓ ﻰ أدوات اﻟ ﺪﻳﻦ أو اﻷﺳ ﻬﻢ أو‬
‫ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬

‫‪ ١١/٢/١‬اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ ‪ :‬ه ﻲ اﻟﺨ ﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠ ﺔ ﻧﺘﻴﺠ ﺔ اﻟﺘﻐﻴ ﺮات اﻟ ﺴﻠﺒﻴﺔ ﻓ ﻰ ﻗ ﻴﻢ اﻷدوات اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ واﻟﻨﺎﺷ ﺌﺔ ﻋ ﻦ‬
‫اﻟﺘﺤﺮآﺎت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻮاﺗﻴﺔ اﻟﺘﻰ ﺗﻄﺮأ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻮق ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﻣﺜﻞ اﻟﺘﻐﻴﺮ اﻟﺴﻠﺒﻰ ﻓ ﻰ ﻗ ﻴﻢ أدوات اﻟ ﺪﻳﻦ اﻟﻨﺎﺷ ﺌﺔ‬
‫ﻋﻦ اﻟﺘﺤﺮآﺎت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻮاﺗﻴﺔ ﻓﻰ أﺳﻌﺎر اﻟﻌﺎﺋﺪ أو اﻟﺘﻐﻴﺮ اﻟ ﺴﻠﺒﻰ ﻓ ﻰ ﻗ ﻴﻢ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻨﺎﺷ ﺌﺔ ﻋ ﻦ اﻟﺘﺤﺮآ ﺎت ﻏﻴ ﺮ‬
‫اﻟﻤﻮاﺗﻴﺔ ﻓﻰ ﺳﻮق اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ‪.‬‬

‫‪ ١٢/٢/١‬اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺤﺪدة ‪:‬ه ﻲ اﻟﺨ ﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠ ﺔ اﻟﻨﺎﺗﺠ ﺔ ﻋ ﻦ اﻟﺘﻐﻴ ﺮات ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤﻮاﺗﻴ ﺔ ﻓ ﻲ ﻗ ﻴﻢ أوراق ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﺑﻌﻴﻨﻬ ﺎ‬
‫واﻟﺘﻲ ﺗﻌﺰى إﻟﻰ ﻋﻮاﻣﻞ ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻄﺮف اﻟﻤﺼﺪر ﻟﻠﻮرﻗﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ ١٣/٢/١‬ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ‪:‬هﻲ اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻹﺧﻔﺎق ﻓﻰ ﺗ ﺴﻮﻳﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴ ﺎت اﻟﻤﺘﻌﻠﻘ ﺔ ﺑ ﺄدوات ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﺑﻤﺤﻔﻈ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة آﺄدوات اﻟﺪﻳﻦ واﻷﺳﻬﻢ واﻟﻤﺸﺘﻘﺎت )ﻣﺘﻀﻤﻨﺔ ﻣﺸﺘﻘﺎت اﻟﻌﻤﻠﺔ( ‪ ،‬ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ‪.‬‬

‫‪ ١٤/٢/١‬ﻣﺨﺎﻃﺮ أﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف ‪ :‬هﻲ اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺣﺪوث ﺗﻐﻴﺮات ﻏﻴﺮ ﻣﻮاﺗﻴﻪ ﻓﻲ أﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف واﻟﺘﻲ‬
‫ﻗﺪ ﺗﺆﺛﺮ ﺳﻠﺒًﺎ ﻋﻠﻰ آﺎﻓﺔ اﻟﻤﺮاآﺰ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٥‬‬

 ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻧﻰ‬
‫اﻟﻘـﺎﻋﺪة اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴـﺔ‬
‫‪----------------------‬‬
‫اﻟﺸﺮوط اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ‬ ‫‪١/٢‬‬
‫‪ ١/١/٢‬ﻳﺴﺘﺜﻨﻰ ﻣﻦ اﻟﻤﺮاآﺰ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ اﻷﺻﻮل ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻌﺘ ﺪ ﺑﻬ ﺎ وﺗﻠ ﻚ اﻟﺘ ﻲ ﺗﺨ ﺼﻢ ﻣ ﻦ اﻟﻘﺎﻋ ﺪة اﻟﺮأﺳ ﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬واﻷﺻ ﻮل‬
‫اﻟﻤﺪرﺟﺔ ﺿﻤﻦ ﻣﺤﻔﻈﺔ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة واﻟﺘﻰ ﺗﺨﻀﻊ ﻟﻠﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺿﻤﻦ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق‪.‬‬

‫‪ ٢/١/٢‬ﻳﺘﻢ إدراج اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت ﺑﺎﻟﻤﻌﻴﺎر وﻓﻘﺎ ﻟﻤﺎ أﻗﺮﺗﻪ اﻟﺠﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ ﻟﻠﺒﻨ ﻚ دون ﺣﺎﺟ ﺔ إﻟ ﻰ اﻧﺘﻈ ﺎر ﻹﺗﻤ ﺎم إﺟ ﺮاءات‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺗﻌﺪﻳﻞ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت ﺑﺴﺠﻞ اﻟﺒﻨ ﻮك ﻟ ﺪى اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰي اﻟﻤ ﺼﺮي ‪ ،‬ﻋﻠ ﻰ أن ﺗ ﺘﻢ ذات اﻟﻤﻌﺎﻟﺠ ﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺮأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺪﻓﻮع‪.‬‬

‫‪ ٣/١/٢‬ﻳﺘﻌ ﻴﻦ ﻋﻠ ﻰ ﺟﻤﻴ ﻊ اﻟﺒﻨ ﻮك اﻟﺤ ﺼﻮل ﻋﻠ ﻰ ﻣﻮاﻓﻘ ﺔ ﻣ ﺴﺒﻘﺔ ﻣ ﻦ اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰي اﻟﻤ ﺼﺮي ﻹدراج اﻷدوات ﻓ ﻲ‬
‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺮﻗﺎﺑﻲ ﻣﻊ اﻟﺘﺄآﻴﺪ ﻋﻠﻰ اﻻﻟﺘﺰام اﻟﺘﺎم ﺑﺸﺮوط وﻣﻌﺎﻳﻴﺮ اﻹدراج اﻟﻤﺬآﻮرة ﻻﺣﻘًﺎ‪.‬‬

‫‪ ٤/١/٢‬ﻳﺠ ﺐ أﻻ ﻳﻘ ﻞ رأس اﻟﻤ ﺎل اﻷﺳﺎﺳ ﻲ اﻟﻤ ﺴﺘﻤﺮ ﺑﻌ ﺪ اﻹﺳ ﺘﺒﻌﺎدات ﻋ ﻦ ‪ %٣٫٥‬ﻣ ﻦ إﺟﻤ ﺎﻟﻲ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤ ﺎن‬
‫واﻟﺴﻮق واﻟﺘﺸﻐﻴﻞ وأﻻ ﻳﻘﻞ اﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﺸﺮﻳﺤﺔ اﻷوﻟﻰ ﻋﻦ ‪ %5‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤ ﺎن واﻟ ﺴﻮق واﻟﺘ ﺸﻐﻴﻞ‬
‫ﻓﻰ اﻟﻌﺎم اﻷول ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﺗﻠﻚ اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت وﺗﺘﻐﻴﺮ اﻟﻨﺴﺐ ﺧﻼل اﻷﻋﻮام اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ وذﻟﻚ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻰ‪:‬‬
‫أول‬ ‫أول‬ ‫أول‬ ‫أول‬ ‫أول‬ ‫أول‬ ‫أول‬
‫‪٣‬‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ‬ ‫ﻳﻨﺎﻳﺮ‬ ‫ﻳﻨﺎﻳﺮ‬ ‫ﻳﻨﺎﻳﺮ‬ ‫ﻳﻨﺎﻳﺮ‬ ‫ﻳﻨﺎﻳﺮ‬ ‫ﻳﻨﺎﻳﺮ‬ ‫اﻟﺒﻨــــــــــﺪ‬
‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪٢٠١٧‬‬ ‫‪٢٠١٦‬‬ ‫‪٢٠١٥‬‬ ‫‪٢٠١٤‬‬ ‫‪٢٠١٣‬‬
‫‪4.5‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3.5‬‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل اﻷﺳﺎﺳﻲ اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ‪%‬‬
‫‪6.0‬‬ ‫‪6.0‬‬ ‫‪6.0‬‬ ‫‪6.0‬‬ ‫‪6.0‬‬ ‫‪5.5‬‬ ‫‪5.0‬‬ ‫اﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﺸﺮﻳﺤﺔ اﻷوﻟﻰ‪%‬‬
‫‪4‬‬
‫‪2.5‬‬ ‫‪2.0‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫ــ‬ ‫ــ‬ ‫ــ‬ ‫‪Conservation Buffer‬‬
‫‪8.5‬‬ ‫‪8.0‬‬ ‫‪7.3‬‬ ‫‪6.6‬‬ ‫‪6.0‬‬ ‫‪5.5‬‬ ‫‪5.0‬‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﺸﺮﻳﺤﺔ اﻷوﻟﻰ ﺑﻌﺪ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﺪﻋﺎﻣﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫‪2.0‬‬ ‫‪2.0‬‬ ‫‪2.7‬‬ ‫‪3.4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫‪5.0‬‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﺸﺮﻳﺤﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬
‫‪10.5‬‬ ‫‪10.0‬‬ ‫‪10.0‬‬ ‫‪10.0‬‬ ‫‪10.0‬‬ ‫‪10.0‬‬ ‫‪10.0‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤﻌﻴﺎر‪%‬‬

‫‪ ٥/١/٢‬ﻳﺠﺐ إﻻ ﺗﺰﻳﺪ اﻟﻘﺮوض)اﻟﻮدﻳﻌﺔ( اﻟﻤﺴﺎﻧﺪة ﻋﻦ ‪ %٥٠‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺸﺮﻳﺤﺔ اﻷوﻟﻰ‪.‬‬

‫‪ ٦/١/٢‬ﻳﻠﺘﺰم اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ آﺎﻓﺔ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﻹﻏ ﺮاض اﻟﻤﺘ ﺎﺟﺮة ﺑ ﺸﻜﻞ ﻳ ﻮﻣﻲ أﻣ ﺎ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات ﻟﻐﻴ ﺮ أﻏ ﺮاض‬
‫اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﻓﺘﻘﻴﻢ ﺑﺸﻜﻞ رﺑﻊ ﺳﻨﻮي وﻳﻌﺘﺒﺮ هﺬا اﻹﺟ ﺮاء ه ﻮ أﺳ ﺎس اﻻﻋﺘ ﺪاد ﺑﻬ ﺎ ﺿ ﻤﻦ اﻟﻘﺎﻋ ﺪة اﻟﺮأﺳ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨ ﻚ‬
‫ﻋﻨﺪ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﺗﻠﻚ اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت‪.‬‬

‫‪ 3‬ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺪ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻰ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺷﻬﺮ ﻳﻮﻧﻴﻪ ﻣﻦ آﻞ ﻋﺎم أن ﺗﻠﺘﺰم ﺑﺎﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤﺸﺎر اﻟﻴﻬﺎ ﻓﻰ ﻳﻮﻟﻴﻪ اﻟﺘﺎﻟﻲ ﻟﻠﺘﻮارﻳﺦ اﻟﻤﺤﺪدة ﻓﻰ اﻟﺠﺪول اﻟﻤﻮﺿﺢ أﻋﻼﻩ ‪.‬‬
‫‪ Conservation Buffer 4‬هﻲ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ دﻋﺎﻣﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺳﻮف ﻳﻘﻮم اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺘﻜﻮﻳﻨﻬﺎ ﻋﻨﺪ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﺑﺎزل ‪ ٣‬اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ﻋﺎم ‪ ،٢٠١٦‬ﺣﻴ ﺚ ﻳﺠ ﺐ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻨ ﻚ اﺣﺘﺠ ﺎز ﻗﻴﻤ ﺔ ه ﺬﻩ اﻟﺪﻋﺎﻣ ﺔ ﻣ ﻦ‬
‫اﻷرﺑﺎح اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ دﻋﺎﻣﺔ أﺧﺮى ﻟﻤﻮاﺟﻬﺔ اﻟﺘﻮﺳﻊ ﻓﻰ اﻻﺋﺘﻤﺎن ‪ Countercyclical Buffer‬ﺳﻴﺘﻢ اﻟﺘﻄﺮق ﻟﻬﺎ ﻓﻰ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻻﺣﻘﻪ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٦‬‬

‫‪ ٧/١/٢‬إﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺒﻨ ﻚ ﺳ ﻮاء ﻓ ﻰ اﻟ ﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ أو ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﺗﻜ ﻮن ﺑﺎﻟ ﺼﺎﻓﻲ وﺑﻌ ﺪ ﺧ ﺼﻢ أي ﻋﻘ ﻮد ﺧﻴ ﺎر ﻳﺠﺮﻳﻬ ﺎ‬
‫اﻟﺒﻨﻚ ﺑﻐﺮض ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﻲ ﻗﺪ ﺗﻨﺸﺊ ﻋﻦ ﺗﻠﻚ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪.‬‬
‫‪ ٨/١/٢‬اﻟﺘﻌﺪﻳﻼت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ اﻟﺘﻰ ﺗﺘﻢ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل ‪: Regulatory Adjustments‬‬
‫‪ ١/٨/١/٢‬ﻋﻨﺎﺻﺮ ﺗﺨﺼﻢ ‪/‬ﻻﻳﻌﺘﺪ ﺑﻬﺎ "ﺑﻜﺎﻣﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ" اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪ ٢٠١٢‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮد اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﺸﻬﺮة‪.‬‬
‫‪ -‬أﺳﻬﻢ اﻟﺨﺰﻳﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺒﻨﻜﻴﺔ اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫‪ -‬اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪.‬‬
‫‪ -‬اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻓﺮوق ﺗﺮﺟﻤﺔ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﺴﺎهﻤﺎت اﻟﺒﻨﻚ ﻓﻰ اﻟﺸﺮآﺎت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻊ اﻻﻟﺘﺰام ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺤﺴﺎب اﻟﻤﻮﺿﺤﺔ ﺑﺒﻨﺪ )‪.(١/٤/٢‬‬
‫‪ -‬اﻟﺘﻮرﻳﻖ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﺎ ﻳﺨﺺ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻮل اﻟﺘﻲ أﻟﺖ ﻣﻠﻜﻴﺘﻬﺎ ﻟﻠﺒﻨﻚ وﻓﺎء ﻟﻠﺪﻳﻮن ﺑﺎﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺒﻨﻜﻴﺔ اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫‪ ٢/٨/١/٢‬ﻋﻨﺎﺻﺮ ﺗﺨﺼﻢ ‪/‬ﻻﻳﻌﺘﺪ ﺑﻬﺎ ﺗﺪرﻳﺠﻴ ًﺎ ﺧﻼل ﺧﻤﺲ ﺳﻨﻮات ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨ ﻮد اﻟﺘﺎﻟﻴ ﺔ وﻓﻘ ﺎ ﻟﻠﺠ ﺪول اﻟﻤﻮﺿ ﺢ‬
‫ﻻﺣﻘ ًﺎ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻷﺻﻮل ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻠﻤﻮﺳﺔ )ﺑﺨﻼف اﻟﺸﻬﺮة(‪.‬‬
‫‪ -‬ﺻﺎﻓﻰ اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻟﻨﺎﺗﺠﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﻮرﻳﻖ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﺰاﻳﺎ ﻣﻌﺎﺷﺎت اﻟﺘﻘﺎﻋﺪ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻷﺻﻮل اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬إﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺒﻨ ﻚ ﻓ ﻰ اﻟ ﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ واﻟﺘ ﺄﻣﻴﻦ ﻓ ﻰ ﺷ ﻜﻞ ﺻ ﻨﺎدﻳﻖ اﺳ ﺘﺜﻤﺎر ‪ ،‬ﻗ ﺮوض ﻣ ﺴﺎﻧﺪة أو‬
‫أدوات ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺒﺘﻜﺮة ﻣﻊ اﻹﻟﺘﺰام ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺤﺴﺎب اﻟﻤﻮﺿﺤﺔ ﺑﺒﻨﺪ )‪.(٦/٣/١/٢/٢‬‬
‫‪ -‬إﺣﺘﻴﺎﻃﻰ اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬إﺣﺘﻴﺎﻃﻰ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺻﺎﻓﻰ اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻋﻤﻠﻴﻪ أﺟﻨﺒﻴﻪ‬
‫‪ -‬ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺘﻐﻴﺮ اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﺒﻨﻚ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺗﻐﻴﺮ اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ ﻟﻠﺒﻨﻚ ذاﺗﻪ‪.‬‬

‫أول ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪٢٠١٨‬‬ ‫أول ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪٢٠١٧‬‬ ‫أول ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪٢٠١٦‬‬ ‫أول ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪٢٠١٥‬‬ ‫أول ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪٢٠١٤‬‬
‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%٨٠‬‬ ‫‪%٦٠‬‬ ‫‪%٤٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬
‫‪ ٣/٨/١/٢‬ﻋﻨﺎﺻ ﺮ ﺗﺨ ﺼﻢ ‪/‬ﻻﻳﻌﺘ ﺪ ﺑﻬ ﺎ ﺗ ﺪرﻳﺠﻴ ًﺎ ﺧ ﻼل ﺳ ﺖ ﺳ ﻨﻮات ﺑﺎﻟﻨ ﺴﺒﺔ ﻹﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺒﻨ ﻚ ﻓ ﻰ اﻟ ﺸﺮآﺎت‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﺘﺄﻣﻴﻦ )أﺳﻬﻢ ﻓﻘﻂ( ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﻟﻲ‪:٥‬‬
‫ﻳ ﺘﻢ إﺟ ﺮاء اﻻﺳ ﺘﺒﻌﺎدات ﺗ ﺪرﻳﺠﻴﺎ ﻹﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺒﻨ ﻚ ﻓ ﻰ اﻟ ﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ واﻟﺘ ﺄﻣﻴﻦ )أﺳ ﻬﻢ ﻓﻘ ﻂ( وﻓﻘ ﺎ‬
‫ﻟﻠﻨﺴﺐ اﻟﻤﻮﺿﺤﺔ ﺑﺎﻟﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻲ ﻣﻊ اﻹﻟﺘﺰام ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺤﺴﺎب اﻟﻤﻮﺿﺤﺔ ﺑﺒﻨﺪ)‪.(٦/٣/١/٢/٢‬‬

‫ﻋﺎم ‪٢٠١٧‬‬ ‫ﻋﺎم ‪٢٠١٦‬‬ ‫ﻋﺎم ‪٢٠١٥‬‬ ‫ﻋﺎم ‪٢٠١٤‬‬ ‫ﻋﺎم ‪٢٠١٣‬‬ ‫ﻋﺎم ‪٢٠١٢‬‬
‫‪%٢٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫‪%١٠‬‬ ‫‪%١٠‬‬

‫‪ 5‬اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ أﺧﺮ دﻳﺴﻤﺒﺮ ﻣﻦ آﻞ ﻋﺎم ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﺘﻰ ﺗﻌﺪ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻰ ذﻟﻚ اﻟﺘﺎرﻳﺦ‪ ،‬واﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ ﻳﻮﻧﻴﻪ ﻣﻦ اﻟﻌﺎم اﻟﺘﺎﻟﻲ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﺘﻰ ﺗﻌﺪ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻰ ذات اﻟﺘﺎرﻳﺦ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٧‬‬

 ‫اﻟﺸﺮﻳﺤﺔ اﻷوﻟﻰ‬ ‫‪٢/٢‬‬

‫ﺗﺘﻜﻮن اﻟﺸﺮﻳﺤﺔ اﻷوﻟﻰ ﻣﻦ ﺟﺰﺋﻴﻦ وذﻟﻚ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﻟﻰ ‪:‬‬

‫‪ ١/٢/٢‬اﻟﺠﺰء اﻷول‪ :‬رأس اﻟﻤﺎل اﻷﺳﺎﺳﻲ اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ )‪(Common Equity - Tier One‬‬
‫‪ ٢/٢/٢‬اﻟﺠﺰء اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬رأس اﻟﻤﺎل اﻷﺳﺎﺳﻰ اﻹﺿﺎﻓﻲ )‪(Additional Going Concern - Tier One‬‬

‫‪ ١/٢/٢‬اﻟﺠﺰء اﻷول‪ :‬رأس اﻟﻤﺎل اﻷﺳﺎﺳﻲ اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ وﻳﺸﻤﻞ اﻻﺗﻰ‪:‬‬

‫‪ ١/١/٢/٢‬اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻸﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬
‫أ‪ -‬ﻳﻜﻮن ﺗﺮﺗﻴﺒﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﺴﺪاد ﺛﺎﻧﻮﻳًﺎ ﻣﻘﺎرﻧﻪ ﺑﺒﺎﻗﻲ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺣﺪوث ﺗﺼﻔﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺗُﻤﺜ ﻞ ﻗﻴﻤﺘﻬ ﺎ ﻓ ﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ اﻟﺘ ﺼﻔﻴﺔ ﺻ ﺎﻓﻰ اﻷﺻ ﻮل اﻟﻤﺘﺒﻘﻴ ﺔ ﺑﻌ ﺪ ﺳ ﺪاد ﺟﻤﻴ ﻊ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒ ﺎت ذات‬
‫اﻷوﻟﻮﻳ ﺔ ﻓ ﻰ اﻟ ﺴﺪاد واﻟﺘ ﻲ ﺗ ﺴﺒﻘﻬﺎ ﻓ ﻰ اﻟﺘﺮﺗﻴ ﺐ )أي أﻧﻬ ﺎ ﻣﻄﺎﻟﺒ ﺔ ﻏﻴ ﺮ ﻣﺤ ﺪودة ‪ ،‬وﻣﺘﻐﻴ ﺮة ‪،‬‬
‫وﻟﻴﺴﺖ ﺛﺎﺑﺘﺔ أو ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺿﻤﺎﻧﺎت(‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﻳﻌﺘﺒﺮ أﺻﻞ اﻟﻤﺒﻠ ﻎ داﺋ ﻢ ﺣﻴ ﺚ أﻧ ﻪ ﻻ ﻳ ﺘﻢ ﺳ ﺪادﻩ إﻻ ﻓ ﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ اﻟﺘ ﺼﻔﻴﺔ )أﺧ ﺬا ﻓ ﻰ اﻻﻋﺘﺒ ﺎر أي‬
‫ﻋﻤﻠﻴ ﺔ ﻣ ﺴﻤﻮح ﺑﻬ ﺎ ﻗﺎﻧﻮﻧ ًﺎ و‪/‬أو ﻓ ﻰ إﻃ ﺎر ﺗﻌﻠﻴﻤ ﺎت اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰي اﻟﻤ ﺼﺮي ﺑﺨ ﺼﻮص‬
‫ﺗﺨﻔﻴﺾ رأس اﻟﻤﺎل(‪.‬‬
‫ﻳﺠ ﺐ أﻻ ﻳﻘ ﺪم اﻟﺒﻨ ﻚ ﻋﻨ ﺪ اﻹﺻ ﺪار اﺳ ﺘﺜﻨﺎءات ﻓ ﻲ ﺻ ﻮرة إﺣﺘﻤ ﺎل أو إﻧﻄﺒ ﺎع ﺑﺈﻋ ﺎدة ﺷ ﺮاء‬ ‫د‪-‬‬
‫ﺗﻠﻚ اﻷﺳ ﻬﻢ ‪ ،‬أو إﻋ ﺎدة دﻓ ﻊ ﻗﻴﻤﺘﻬ ﺎ أو إﻟﻐﺎﺋﻬ ﺎ ‪ ،‬وأﻻ ﻳﻠ ﺰم ﻧﻔ ﺴﻪ ﺗﻌﺎﻗ ﺪﻳًﺎ ﺑ ﺪﻓﻊ ﻗﻴﻤﺘﻬ ﺎ أو ﺗﻘ ﺪﻳﻢ‬
‫أى ﻣﻴﺰة ﺗﺸﻴﺮ إﻟﻰ ذﻟﻚ إﻻ ﻋﻨﺪ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ‪.‬‬
‫ﺗ ﻮزع اﻷرﺑ ﺎح ﻣ ﻦ اﻟﻌﻨﺎﺻ ﺮ اﻟﻘﺎﺑﻠ ﺔ ﻟﻠﺘﻮزﻳ ﻊ )وﺗﺘ ﻀﻤﻦ اﻷرﺑ ﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠ ﺰة(‪ ،‬وﻻ ﺗﻘﻴ ﺪ‬ ‫ﻩ‪-‬‬
‫ﺗﻮزﻳﻌ ﺎت اﻷرﺑ ﺎح ﺑ ﺄى ﻃﺮﻳﻘ ﺔ وﻻ ﺗ ﺮﺗﺒﻂ ﺗﻠ ﻚ اﻟﺘﻮزﻳﻌ ﺎت ﺑ ﺎﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤ ﺪﻓﻮع ﻋﻨ ﺪ اﻹﺻ ﺪار ‪،‬‬
‫وﻻ ﺗﺨﻀﻊ ﺗﻠﻚ اﻟﺘﻮزﻳﻌﺎت ﻟﺤﺪ أﻋﻠﻰ ﻋﻨﺪ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ )ﺑﺈﺳﺘﺜﻨﺎء اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻟﺘﻰ ﻳﻜ ﻮن ﻓﻴﻬ ﺎ اﻟﺒﻨ ﻚ ﻏﻴ ﺮ‬
‫ﻗﺎدر ﻋﻠﻰ ﺳﺪاد ﺗﻮزﻳﻌﺎت ﺗﺘﻌﺪى ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻮزﻳﻊ(‪.‬‬
‫و‪ -‬ﻻ ﺗﻜﻮن اﻟﺘﻮزﻳﻌﺎت إﻟﺰاﻣﻴﺔ ﺗﺤﺖ أي ﻇﺮف ﺣﺘﻰ ﻻ ﻳﻌﺘﺒﺮ ﻋ ﺪم اﻟﺘﻮزﻳ ﻊ ﺣ ﺪﺛًﺎ ﻗ ﺪ ﻳﻤﺜ ﻞ ﺗﻌﺜ ﺮًا‬
‫ﻟﻠﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫ز‪ -‬ﺗ ﺪﻓﻊ اﻟﺘﻮزﻳﻌ ﺎت ﺑﻌ ﺪ اﻟﻮﻓ ﺎء ﺑﻜﺎﻓ ﺔ اﻹﻟﺘﺰاﻣ ﺎت اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴ ﺔ واﻟﺘﻌﺎﻗﺪﻳ ﺔ واﻻﻟﺘﺰاﻣ ﺎت اﻟﻤ ﺴﺘﺤﻘﺔ‬
‫ﻟﺤﻤﻠﺔ أدوات رأس اﻟﻤﺎل ذات اﻷوﻟﻮﻳﺔ ﻓﻲ اﻟﺴﺪاد )اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﻤﺘﺎزة(‪.‬‬
‫ح‪ -‬ﺗﻤﺜﻞ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺼﺪر اﻟﺬي ﻳﺘﺤﻤ ﻞ اﻟﻨ ﺴﺒﺔ اﻷآﺒ ﺮ ﻣ ﻦ أي ﺧ ﺴﺎﺋﺮ ﻋﻨ ﺪ ﺣ ﺪوﺛﻬﺎ ‪ ،‬أى اﻧﻬ ﺎ‬
‫ﻣﻦ ﻣﻜﻮﻧﺎت رأس اﻟﻤ ﺎل ذات اﻟﺠ ﻮدة اﻟﻌﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻘ ﺎدرة ﻋﻠ ﻰ إﻣﺘ ﺼﺎص اﻟﺨ ﺴﺎﺋﺮ ﺑ ﺸﻜﻞ ﻣ ﺴﺘﻤﺮ‬
‫ﻳﺘﻨﺎﺳﺐ ﻣﻊ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي ﻣﻊ ﻏﻴﺮهﺎ‪.‬‬
‫ط‪ -‬ﺗﻌ ﺪ ﻣﺒﻠﻐ ﺎ ﻣ ﺪﻓﻮﻋﺎ ﻳﻌﺘ ﺮف ﺑ ﻪ ﺿ ﻤﻦ أدوات اﻟﻤﻠﻜﻴ ﺔ آ ﺮأس ﻣ ﺎل )أى ﻻ ﻳ ﺘﻢ اﻻﻋﺘ ﺮاف ﺑ ﻪ‬
‫آﺈﻟﺘﺰام(‪.‬‬
‫ي‪ -‬ﺗ ﺼﻨﻒ آ ﺄداة ﻣﻠﻜﻴ ﺔ ﻓ ﻰ ﺿ ﻮء ﻗﻮاﻋ ﺪ إﻋ ﺪاد وﺗ ﺼﻮﻳﺮ اﻟﻘ ﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ وأﺳ ﺲ اﻻﻋﺘ ﺮاف‬
‫واﻟﻘﻴﺎس‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٨‬‬

‫ك‪ -‬ﺗُﺼﺪر وﺗﺪﻓﻊ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻣﻦ اﻟﻤﻜﺘﺘﺐ ﻓﻴﻬﺎ ‪ ،‬وﻻ ﻳ ﺴﺘﻄﻴﻊ اﻟﺒﻨ ﻚ ﺗﻤﻮﻳ ﻞ ﻋﻤﻠﻴ ﺔ ﺷ ﺮاء ﺗﻠ ﻚ اﻷﺳ ﻬﻢ‬
‫ﺳﻮاء ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮ أو ﻏﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮ‪.‬‬
‫ل‪ -‬ﻏﻴ ﺮ ﻣ ﻀﻤﻮﻧﻪ وﻏﻴ ﺮ ﻣﻐﻄ ﺎة ﺑ ﻀﻤﺎﻧﺔ ﻣ ﻦ اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤ ﺼﺪر ‪ ،‬أو أﻃﺮاﻓ ﻪ اﻟﻤﺮﺗﺒﻄ ﺔ ‪ ،‬أو ﻻ‬
‫ﺗﺨﻀﻊ ﻷى ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت أﺧﺮى ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ أو اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺗﻌﻄﻴﻬﺎ أوﻟﻮﻳﺔ ﻓﻰ اﻟﺴﺪاد‪.‬‬
‫م‪ -‬ﺗﺼﺪر ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻣﻮاﻓﻘﺔ ﻣﻦ اﻟﺠﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﻪ ﻟﻤﺴﺎهﻤﻲ اﻟﺒﻨﻚ ‪ ،‬أو وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻘ ﺎﻧﻮن – ﻋﻨ ﺪ اﻹﺻ ﺪار‬
‫اﻷوﻟ ﻰ‪ ، -‬أوﺑﻨ ﺎء ﻋﻠ ﻰ ﻗ ﺮار ﻣ ﻦ ﻣﺠﻠ ﺲ اﻹدارة أو ﺁﺧ ﺮون ﺑﻤﻮﺟ ﺐ ﺗﻔ ﻮﻳﺾ ﺻ ﺤﻴﺢ ﻣ ﻦ‬
‫اﻟﺠﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﻪ ﻟﻠﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ وﻓﻰ ﺿﻮء اﻟﻤﺴﻤﻮح ﺑﻪ ﻗﺎﻧﻮﻧًﺎ‪.‬‬
‫ن‪ -‬ﻳﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﻮﺿﻮح وﺑﺸﻜﻞ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻓﻰ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬

‫‪ ٢/١/٢/٢‬ﻳﺘﻜﻮن رأس اﻟﻤﺎل اﻷﺳﺎﺳﻲ اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ ﻣﻦ اﻻﺗﻰ ‪:‬‬

‫‪ ١/٢/١/٢/٢‬رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺼﺪر واﻟﻤﺪﻓﻮع ‪ :‬ﻳﺸﻤﻞ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳ ﺔ اﻟﺘ ﻰ ﻳﺘﻜ ﻮن ﻣﻨﻬ ﺎ رأس ﻣ ﺎل‬
‫اﻟﺒﻨ ﻚ واﻟﻤ ﺪﻓﻮع ﺑﺎﻟﻜﺎﻣ ﻞ واﻟﺘ ﻲ ﺗﺘ ﻮاﻓﺮ ﺑﻬ ﺎ اﻟﻤﻌ ﺎﻳﺮ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ اﻟ ﻮاردة ﻓ ﻰ ﺑﻨ ﺪ‬
‫)‪.(١/١/٢/٢‬‬

‫‪ ٢/٢/١/٢/٢‬اﻷرﺑ ﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠ ﺰة ) اﻟﺨ ﺴﺎﺋﺮ( اﻟﻤﺮﺣﻠ ﺔ‪ :‬ﺗﺘﻤﺜ ﻞ ﻓ ﻰ اﻟﻔ ﺎﺋﺾ اﻟﻤﺤﺘﺠ ﺰ )اﻟﺨ ﺴﺎﺋﺮ‬
‫اﻟﻤﺮﺣﻠ ﺔ( ﻣ ﻦ اﻷرﺑ ﺎح )اﻟﺨ ﺴﺎﺋﺮ( اﻟ ﺴﻨﻮﻳﺔ ﺳ ﺎﺑﻘﺔ اﻟﺘﺮﺣﻴ ﻞ ﻟﻠ ﺴﻨﺔ اﻟﺠﺎرﻳ ﺔ‬
‫)اﻟﻤﺘﺮاآﻤﺔ( ‪ ،‬آﻤﺎ ﺗﺸﻤﻞ ﻋﻠﻰ أرﺑ ﺎح )ﺧ ﺴﺎﺋﺮ( اﻟ ﺴﻨﺔ اﻟﺠﺎرﻳ ﺔ ‪ ،‬وذﻟ ﻚ ﻋﻠ ﻰ أﺳ ﺎس‬
‫أن اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ ﻻ ﺗﺘﺄﺛﺮ ﺑﺘﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح إﻻ ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ إﻋﺘﻤﺎدهﺎ ﻣ ﻦ اﻟﺠﻤﻌﻴ ﺔ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ‬
‫ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻓﻲ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻟﻤﻌﺪ ﻋﻨﻬﺎ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪٦‬‬
‫‪ ٣/٢/١/٢/٢‬اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت‬
‫وﺗﺸﻤﻞ اﻻﺗﻰ ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻹﺣﺘﻴ ﺎﻃﻰ اﻟﻘ ﺎﻧﻮﻧﻲ ‪ :‬ﻳﺘ ﻀﻤﻦ ﻋ ﻼوة اﻹﺻ ﺪار اﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﺑﺄﺳ ﻬﻢ اﻟﺨﺰﻳﻨ ﺔ ﺣﻴ ﺚ‬
‫ﺗﻈﻬ ﺮ اﻟﻔ ﺮوق اﻟﻨﺎﺗﺠ ﺔ ﻋ ﻦ ﺑﻴ ﻊ أو إﻋ ﺎدة إﺻ ﺪار أو إﻟﻐ ﺎء أدوات ﺣﻘ ﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴ ﺔ‬
‫اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺒﻨﻚ ﺿﻤﻦ هﺬا اﻟﺒﻨﺪ ﺑﺤﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻹﺣﺘﻴﺎﻃﻰ اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫‪ -‬اﻹﺣﺘﻴﺎﻃﻰ اﻟﻨﻈﺎﻣﻲ )إن وﺟﺪ(‪.‬‬
‫‪ -‬اﻹﺣﺘﻴﺎﻃﻰ اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻰ‪.‬‬

‫‪ ٣/١/٢/٢‬ﻋﻨﺎﺻﺮ ﺗﺨﺼﻢ ﻣﻦ رأس اﻟﻤﺎل اﻷﺳﺎﺳﻲ اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ‪:‬‬

‫‪ ١/٣/١/٢/٢‬أﺳ ﻬﻢ اﻟﺨﺰﻳﻨ ﺔ‪ :‬ﻳﺠ ﺐ ﺧ ﺼﻢ أﺳ ﻬﻢ اﻟﺨﺰﻳﻨ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﻗ ﺎم اﻟﺒﻨ ﻚ ﺑ ﺸﺮاﺋﻬﺎ )أو ﺗﻠ ﻚ اﻟﺘ ﻰ‬
‫ﻳﻜ ﻮن اﻟﺒﻨ ﻚ ﻣﻠﺰﻣ ًﺎ ﺗﻌﺎﻗ ﺪﻳًﺎ ﺑ ﺸﺮاﺋﻬﺎ( ﻣ ﻦ ﻣﻌﻴ ﺎر آﻔﺎﻳ ﺔ رأس اﻟﻤ ﺎل وذﻟ ﻚ ﻟﺘﺠﻨ ﺐ‬
‫إزدواﺟﻴﺔ اﻟﺤﺴﺎب ﺧﺎﺻﺔ ﺗﻠﻚ اﻟﺘﻲ ﺗﻨﺸﺄ ﻣﻦ ﻣﺴﺎهﻤﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة أو ﻏﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة‪.‬‬

‫‪ 6‬ﺑﺎﻗﻰ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت ﻳﺘﻢ ﺗﺒﻮﻳﺒﻬﺎ ﺿﻤﻦ ﺑﻨﺪي "ﻋﻨﺎﺻﺮ ﻻﻳﻌﺘﺪ ﺑﻬﺎ" أو" ﺑﺎﻟﺸﺮﻳﺤﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ"‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٩‬‬

‫‪ ٢/٣/١/٢/٢‬اﻷﺻ ﻮل ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤﻠﻤﻮﺳ ﺔ‪ :٧‬ﺗﺘ ﻀﻤﻦ اﻟ ﺸﻬﺮة وﺑ ﺮاﻣﺞ اﻟﺤﺎﺳ ﺐ اﻵﻟ ﻲ وﺑ ﺮاءات‬
‫اﻻﺧﺘ ﺮاع و اﻟﺘ ﺮاﺧﻴﺺ واﻟﻤﻨ ﺎﻓﻊ اﻟﻨﺎﺷ ﺌﺔ ﻋ ﻦ اﻟﻌﻘ ﻮد اﻹﻳﺠﺎرﻳ ﻪ وﺣﻘ ﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴ ﺔ‬
‫اﻟﻔﻜﺮﻳﺔ واﻟﻌﻼﻣﺎت واﻷﺳﻤﺎء اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ أو أﻳﻪ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﻣﺸﺎﺑﻬﺔ‪.‬‬
‫‪ ٣/٣/١/٢/٢‬ﺻ ﺎﻓﻰ اﻷرﺑ ﺎح اﻟﻤ ﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻟﻨﺎﺗﺠ ﺔ ﻋ ﻦ ﻋﻤﻠﻴ ﺎت اﻟﺘﻮرﻳ ﻖ )ﻳﻤﺜ ﻞ ه ﺎﻣﺶ اﻟ ﺮﺑﺢ‬
‫اﻟﻤ ﺴﺘﻘﺒﻠﻲ( ‪:‬ﻳﻤﺜ ﻞ اﻟﻌﺎﺋ ﺪ ﻋﻠ ﻰ ﻣﺒﻴﻌ ﺎت اﻟ ﺴﻨﺪات ﻣﻮﺿ ﻮع اﻟﺘﻮرﻳ ﻖ واﻟﺘ ﻲ ﺗ ﻢ‬
‫رﺳﻤﻠﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻋﺪﻩ ﺳﻨﻮات واﻟﺘﻲ ﻳﺘﺮﺗ ﺐ ﻋﻠﻴﻬ ﺎ زﻳ ﺎدة ﻓ ﻰ ﺣﻘ ﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴ ﺔ أو أﺻ ﻮل‬
‫اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺼﺪر ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻮرﻳﻖ‪.‬‬
‫‪ ٤/٣/١/٢/٢‬ﻣﺰاﻳ ﺎ ﻣﻌﺎﺷ ﺎت اﻟﺘﻘﺎﻋ ﺪ‪ :٨‬ه ﻰ اﻟﺘ ﻲ ﻗ ﺪ ﺗﻨ ﺸﺊ ﻋ ﻦ اﻷﻣ ﻮال اﻟﻤﺨﺼ ﺼﺔ ﻟﻤﻌﺎﺷ ﺎت‬
‫اﻟﺘﻘﺎﻋ ﺪ وه ﻰ اﻟﻤﺰاﻳ ﺎ اﻟﻤﻘ ﺮرة ﻟﻠﻌ ﺎﻣﻠﻴﻦ ﺑﺎﻟﺒﻨ ﻚ ﺑﻌ ﺪ اﻧﺘﻬ ﺎء ﻣ ﺪة ﺧ ﺪﻣﺘﻬﻢ إذا زادت‬
‫اﻻﺷﺘﺮاآﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻢ دﻓﻌﻬﺎ ﻋﻦ اﻻﺷ ﺘﺮاآﺎت اﻟﻤ ﺴﺘﺤﻘﺔ ﻗﺒ ﻞ ﺗ ﺎرﻳﺦ اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴ ﺔ ‪ ،‬ﺣﻴ ﺚ‬
‫ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻚ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺘﻠﻚ اﻟﺰﻳﺎدة ﻋﻠﻰ أﻧﻬ ﺎ أﺻ ﻞ )ﻣ ﺼﺮوف ﻣ ﺪﻓﻮع ﻣﻘ ﺪﻣﺎ(‬
‫ﻓﻴ ﺘﻢ ﺧ ﺼﻤﻪ ﻣ ﻦ رأس اﻟﻤ ﺎل اﻷﺳﺎﺳ ﻲ اﻟﻤ ﺴﺘﻤﺮ )إن وﺟ ﺪت(‪ ،‬ﺣﻴ ﺚ أن اﻷﺻ ﻮل‬
‫اﻟﻨﺎﺷ ﺌﺔ ﻋ ﻦ ﺻ ﻨﺎدﻳﻖ اﻟﺘﻘﺎﻋ ﺪ ﻻﻳﻤﻜ ﻦ اﻟ ﺴﺤﺐ ﻣﻨﻬ ﺎ إﻻ ﻟﻠﻐ ﺮض اﻟ ﺬي أﻧ ﺸﺌﺖ ﻣ ﻦ‬
‫أﺟﻠ ﻪ وه ﻮ ﺻ ﺮف اﻟﻤﺰاﻳ ﺎ اﻟﻤﻜﺘ ﺴﺒﺔ ﻟﻠﻌ ﺎﻣﻠﻴﻦ ﺑﺎﻟﺒﻨ ﻚ ﻣﻘﺎﺑ ﻞ ﻣ ﺪة ﺧ ﺪﻣﺘﻬﻢ ﺑ ﻪ‪ ،‬ﺣﻴ ﺚ‬
‫أﻧﻬﺎ ﻻ ﺗﻤﺜﻞ أداة ﺣﻤﺎﻳﺔ ﻟﻠﻤﻮدﻋﻴﻦ أو اﻟﺪاﺋﻨﻴﻦ اﻵﺧﺮﻳﻦ ﻟﻠﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫‪ ٥/٣/١/٢/٢‬اﻷﺻﻮل اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ ‪ )٩‬اﻟﻔﺮوق اﻟﻤﺆﻗﺘﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ( ‪:‬‬
‫ﻳﺘ ﻀﻤﻦ ه ﺬا اﻟﺒﻨ ﺪ ﻗﻴﻤ ﺔ اﻟ ﻀﺮاﺋﺐ اﻟﺘ ﻲ ﻳ ﺴﺘﺤﻖ اﺳ ﺘﺮدادهﺎ ﻓ ﻰ اﻟﻔﺘ ﺮات اﻟﻤ ﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫وﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺎﻷﺻ ﻮل اﻟ ﻀﺮﻳﺒﻴﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠ ﺔ إﻟ ﻰ اﻟﻤ ﺪى اﻟ ﺬي ﻳﺘﻮﻗ ﻊ أن ﻳﻜ ﻮن ﻓﻴ ﻪ‬
‫اﻟﺮﺑﺢ اﻟﻀﺮﻳﺒﻲ آﺎف ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﻪ اﻟﻔﺮق اﻟﻤﺆﻗﺖ اﻟﻘﺎﺑﻞ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑـ‪:‬‬
‫أ‪ -‬اﻟﻔ ﺮوق اﻟﻤﺆﻗﺘ ﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠ ﺔ ﻟﻠﺨ ﺼﻢ ﻣ ﻦ اﻟ ﺮﺑﺢ اﻟ ﻀﺮﻳﺒﻲ ﻓ ﻰ اﻟﻔﺘ ﺮات اﻟﻤ ﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫وﻣﻦ أﻣﺜﻠﺔ ذﻟﻚ ﻣﺎﻳﻠﻰ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﻨﻘﺺ ﻓﻰ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻟﻸﺻ ﻮل اﻟﻤﻠﻤﻮﺳ ﺔ ﻃﺒﻘ ﺎ ﻟﻸﺳ ﺎس اﻟﻤﺤﺎﺳ ﺒﻲ ﻋ ﻦ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺗﻠﻚ اﻷﺻﻮل ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﻟﻀﺮﻳﺒﻲ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻨﻘﺺ ﻓﻰ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻟﻸﺻﻮل ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻠﻤﻮﺳ ﺔ ﻃﺒﻘ ﺎ ﻟﻸﺳ ﺎس اﻟﻤﺤﺎﺳ ﺒﻲ‬
‫ﻋﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﺗﻠﻚ اﻷﺻﻮل ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻸﺳﺎس اﻟﻀﺮﻳﺒﻲ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺨﺼﺼﺎت اﻷﺧﺮى ﺑﺨﻼف ﻣﺨﺼﺺ ﺿﺮاﺋﺐ اﻟﺪﺧﻞ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻷرﺑ ﺎح ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤﺤﻘﻘ ﺔ ﻣ ﻦ إﻋ ﺎدة ﺗﻘﻴ ﻴﻢ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻤﺪرﺟ ﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﺒﻮرﺻﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺧﺴﺎﺋﺮ إﺿﻤﺤﻼل اﻹﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺤ ﺘﻔﻆ ﺑﻬ ﺎ ﺣﺘ ﻰ ﺗ ﺎرﻳﺦ اﻻﺳ ﺘﺤﻘﺎق‬
‫وآﺬا اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻰ اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ واﻟﺸﻘﻴﻘﺔ‪.‬‬

‫‪ 7‬آﻤﺎ ورد ﺑﺎﻟﺘﻔﺼﻴﻞ ﺑﻘﻮاﻋﺪ إﻋﺪاد واﻟﺘﺼﻮﻳﺮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ﺻﻔﺤﺔ ‪. ١٨٥‬‬
‫‪ 8‬آﻤﺎ ورد ﺑﺎﻟﺘﻔﺼﻴﻞ ﺑﻘﻮاﻋﺪ إﻋﺪاد واﻟﺘﺼﻮﻳﺮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ ﺻﻔﺤﺔ ‪. ٣٠٩‬‬
‫‪ 9‬آﻤﺎ هﻲ ﻓﻰ"ﻗﻮاﻋﺪ إﻋﺪاد واﻟﺘﺼﻮﻳﺮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك وأﺳﺲ اﻻﻋﺘﺮاف واﻟﻘﻴﺎس اﻟﻤﻌﺘﻤﺪة ﻣﻦ ﻣﺠﻠﺲ إدارة اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي ﺑﺠﻠﺴﺘﻪ اﻟﻤﻨﻌﻘﺪة ﺑﺘ ﺎرﻳﺦ ‪ ١٨‬دﻳ ﺴﻤﺒﺮ ‪ ٢٠٠٨‬اﻟﻔ ﺼﻞ‬
‫اﻟﺮاﺑﻊ ﻣﻦ ﺻﻔﺤﺔ ‪ ٢٨٩‬ﺣﺘﻰ ﺻﻔﺤﺔ ‪.٣٣٩‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪١٠‬‬

 ‫ب‪ -‬اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ اﻟﻤﻌﺘﺮف ﺑﻬﺎ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ واﻟﻤﺮﺣﻠﺔ ﻟﻠﻔﺘﺮات اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ ٦/٣/١/٢/٢‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪ ١٠‬ﻓﻰ اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪:‬‬

‫‪ -‬اﻟﺨﻄﻮة اﻷوﻟﻰ‪ :‬إذا آﺎﻧﺖ اﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺒﻨﻚ ﻓ ﻰ أي ﻣ ﻦ اﻟ ﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ وﺗ ﺄﻣﻴﻦ‬

‫ﺗﻤﺜﻞ ‪ ٪ ١٠‬أو أآﺜﺮ ﻣﻦ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤ ﺼﺪر ﻟﻜ ﻞ ﺷ ﺮآﺔ ﻋﻠ ﻰ ﺣ ﺪﻩ ‪ ،‬ﻳ ﺘﻢ ﺧ ﺼﻢ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻘﻂ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺨﻄ ﻮة اﻟﺜﺎﻧﻴ ﺔ‪ :‬ﻣﻘﺎرﻧ ﺔ إﺟﻤ ﺎﻟﻲ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺘ ﻲ ﻟ ﻢ ﻳ ﺘﻢ ﺧ ﺼﻤﻬﺎ ﻓ ﻰ اﻟﺨﻄ ﻮة‬
‫اﻷوﻟ ﻰ ﺑ ـ ‪ %١٠‬ﻣ ﻦ رأس اﻟﻤ ﺎل اﻷﺳﺎﺳ ﻰ اﻟﻤ ﺴﺘﻤﺮ ﻟﻠﺒﻨ ﻚ ﺑﻌ ﺪ اﻟﺘﻌ ﺪﻳﻼت‬
‫اﻟﺮﻗﺎﺑﻴ ﺔ ‪ ١١‬ﻋﻠ ﻰ أن ﻳ ﺘﻢ ﺧ ﺼﻢ ﻗﻴﻤ ﺔ اﻟﺰﻳ ﺎدة –إن وﺟ ﺪت‪ -‬ﻋ ﻦ اﻟﻨ ﺴﺒﺔ اﻟﻤ ﺬآﻮرة‬
‫)‪.(%١٠‬‬

‫‪ ٤/١/٢/٢‬ﻋﻨﺎﺻﺮ ﻻ ﻳﻌﺘﺪ ﺑﻬﺎ ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب اﻟﻘﺎﻋﺪة اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ ١/٤/١/٢/٢‬إﺣﺘﻴﺎﻃﻰ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺒﻨﻜﻴﺔ اﻟﻌﺎم‪ :١٢‬ﻳﺸﻤﻞ ﺑﻮﺟﻪ ﻋﺎم ﻣﺎ ﻳﻠﻰ‬

‫أ‪ -‬اﻟﺰﻳﺎدة ﻓ ﻰ ﻣﺨ ﺼﺺ اﻟﻘ ﺮوض ﻣﺤ ﺴﻮﺑًﺎ ﻋﻠ ﻰ أﺳ ﺎس اﻟﻘﻮاﻋ ﺪ اﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﺑﺄﺳ ﺲ‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺠ ﺪارة اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴ ﺔ ﻟﻠﻌﻤ ﻼء وﺗﻜ ﻮﻳﻦ اﻟﻤﺨﺼ ﺼﺎت‪ ١٣‬ﻋ ﻦ ﻗﻴﻤ ﺔ ﻣﺨ ﺼﺺ‬
‫ﺧ ﺴﺎﺋﺮ اﺿ ﻤﺤﻼل اﻟﻘ ﺮوض اﻟ ﻮارد ﺑ ﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﻃﺒﻘ ًﺎ ﻷﺳ ﺲ إﻋ ﺪاد‬
‫وﺗﺼﻮﻳﺮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وأﺳﺲ اﻻﻋﺘﺮاف واﻟﻘﻴﺎس ‪.‬‬
‫ب‪ %١٠ -‬ﻣ ﻦ ﻗﻴﻤ ﺔ اﻷﺻ ﻮل اﻟﺘ ﻲ ﺁﻟ ﺖ ﻣﻠﻜﻴﺘﻬ ﺎ وﻓ ﺎ ًء ﻟ ﺪﻳﻦ واﻟﺘ ﻲ ﻟ ﻢ ﻳﻘ ﻢ اﻟﺒﻨ ﻚ‬
‫ﺑ ﺎﻟﺘﺨﻠﺺ ﻣﻨﻬ ﺎ ﺧ ﻼل اﻟﻔﺘ ﺮة اﻟﻤﺤ ﺪدة وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻘ ﺎﻧﻮن اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰي واﻟﺠﻬ ﺎز‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ واﻟﻨﻘﺪ اﻟﺼﺎدر ﺑﺎﻟﻘﺎﻧﻮن رﻗﻢ ‪ ٨٨‬ﻟﺴﻨﺔ ‪.٢٠٠٣‬‬

‫‪ ٢/٤/١/٢/٢‬رﺻ ﻴﺪ إﺣﺘﻴ ﺎﻃﻰ اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟﻌﺎدﻟ ﺔ ‪ /‬اﺳ ﺘﺜﻤﺎرات ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﻣﺘﺎﺣ ﺔ ﻟﻠﺒﻴ ﻊ‪ :‬ﺗﺘﻤﺜ ﻞ ﻓ ﻲ‬
‫ﻓ ﺮوق إﻋ ﺎدة اﻟﺘﻘﻴ ﻴﻢ اﻟﻨﺎﺗﺠ ﺔ ﻋ ﻦ ﺗﻐﻴ ﺮ اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟﻌﺎدﻟ ﺔ ﻟﻼﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻤﺘﺎﺣ ﺔ‬
‫ﻟﻠﺒﻴﻊ ‪ ،‬وﻳﺮاﻋﻰ ﻓﻲ هﺬا اﻟ ﺸﺄن اﻟﺘﻌﻠﻴﻤ ﺎت اﻟﺘﻔ ﺴﻴﺮﻳﺔ ﻟﻘﻮاﻋ ﺪ إﻋ ﺪاد وﺗ ﺼﻮﻳﺮ اﻟﻘ ﻮاﺋﻢ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟ ﺼﺎدرة ﻋ ﻦ اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰي اﻟﻤ ﺼﺮى ﻓ ﻲ ﻣ ﺎﻳﻮ ‪ ، ٢٠٠٩‬وﻳ ﺘﻢ ﻣﻌﺎﻟﺠﺘﻬ ﺎ‬
‫ﺑﺎﻟﻘﺎﻋ ﺪة اﻟﺮأﺳ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠ ﻰ أن ﻳ ﺘﻢ ﺗﺨﻔ ﻴﺾ رأس اﻟﻤ ﺎل اﻷﺳﺎﺳ ﻰ اﻟﻤ ﺴﺘﻤﺮ إذا آ ﺎن‬
‫ﺳﺎﻟﺒًﺎ وﻳﺘﻢ أﺧﺬ ‪ %٤٥‬ﻣﻨﻪ ﺿﻤﻦ اﻟﺸﺮﻳﺤﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ إذا آﺎن ﻣﻮﺟﺒُﺎ‪.‬‬

‫‪ ٣/٤/١/٢/٢‬إﺣﺘﻴ ﺎﻃﻰ ﻓ ﺮوق ﺗﺮﺟﻤ ﺔ اﻟﻌﻤ ﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴ ﺔ ﻳ ﺘﻢ ﺗﺨﻔ ﻴﺾ رأس اﻟﻤ ﺎل اﻷﺳﺎﺳ ﻰ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ إذا آﺎن ﺳﺎﻟﺒًﺎ وﻳﺘﻢ أﺧﺬ ‪ %٤٥‬ﻣﻨﻪ ﺿﻤﻦ اﻟﺸﺮﻳﺤﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ إذا آﺎن ﻣﻮﺟﺒُﺎ‪.‬‬

‫‪ 10‬ﻋﻠﻰ ﺷﻜﻞ أﺳﻬﻢ‪ ،‬ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﺳﺘﺜﻤﺎر‪ ،‬ﻗﺮوض ﻣﺴﺎﻧﺪة أو أدوات ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺒﺘﻜﺮة‪.‬‬
‫‪ 11‬رأس اﻟﻤﺎل اﻷﺳﺎﺳﻲ اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻌﺪﻳﻼت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ‪ :‬ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ رأس اﻟﻤﺎل اﻷﺳﺎﺳﻲ اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ ﺑﻌﺪ اﻷﺧﺬ ﻓﻰ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻟﺘﻌﺪﻳﻼت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴ ﺔ )ﻋﻨﺎﺻ ﺮ ﺗﺨ ﺼﻢ وﻋﻨﺎﺻ ﺮ ﻻﻳﻌﺘ ﺪ‬
‫ﺑﻬﺎ( ﻗﺒﻞ ﺧﺼﻢ ﺑﻨﺪ "اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻰ اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﺘﺄﻣﻴﻦ" ‪.‬‬
‫‪ 12‬وﻗﻔ ًﺎ ﻟﻘﻮاﻋﺪ إﻋﺪاد وﺗﺼﻮﻳﺮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك وأﺳﺲ اﻻﻋﺘﺮاف واﻟﻘﻴﺎس اﻟﻤﻌﺘﻤﺪة ﻣﻦ ﻣﺠﻠﺲ إدارة اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي ﺑﺠﻠﺴﺘﻪ اﻟﻤﻨﻌﻘﺪة ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ ١٨‬دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪.٢٠٠٨‬‬
‫‪ 13‬اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ ﻣﺠﻠﺲ إدارة اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي ﺑﺠﻠﺴﺘﻪ اﻟﻤﻨﻌﻘﺪة ﻓﻲ ‪ ٢٤‬ﻣﺎﻳﻮ ‪.٢٠٠٥‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪١١‬‬

‫‪ ٤/٤/١/٢/٢‬إﺣﺘﻴﺎﻃﻰ اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪ :‬ﻳ ﺘﻢ اﻻﻋﺘ ﺮاف ﺿ ﻤﻦ ﺣﻘ ﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴ ﺔ ‪-‬‬
‫ﻃﺒﻘ ًﺎ ﻟﻘﻮاﻋ ﺪ إﻋ ﺪاد وﺗ ﺼﻮﻳﺮ اﻟﻘ ﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ وأﺳ ﺲ اﻻﻋﺘ ﺮاف واﻟﻘﻴ ﺎس‪ -‬ﺑ ﺎﻟﺠﺰء‬
‫اﻟﻔﻌ ﺎل ﻣ ﻦ اﻟﺘﻐﻴ ﺮات ﻓ ﻰ اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟﻌﺎدﻟ ﺔ ﻟﻠﻤ ﺸﺘﻘﺎت اﻟﻤﺨﺼ ﺼﺔ و اﻟﻤﺆهﻠ ﺔ ﻟﺘﻐﻄﻴ ﺔ‬
‫اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳ ﺔ‪ ،‬آﻤ ﺎ ﻳ ﺘﻢ اﻹﻋﺘ ﺮاف ﻣﺒﺎﺷ ﺮة ﺑﺎﻷرﺑ ﺎح )اﻟﺨ ﺴﺎﺋﺮ( اﻟﻤﺘﻌﻠﻘ ﺔ ﺑ ﺎﻟﺠﺰء‬
‫ﻏﻴ ﺮ اﻟﻔﻌ ﺎل ﻓ ﻰ ﻗﺎﺋﻤ ﺔ اﻟ ﺪﺧﻞ )ﺻ ﺎﻓﻰ دﺧ ﻞ اﻟﻤﺘ ﺎﺟﺮة(‪ ،‬وﻳ ﺘﻢ ﺗﺮﺣﻴ ﻞ اﻟﻤﺒ ﺎﻟﻎ اﻟﺘ ﻰ‬
‫ﺗﺮاآﻤﺖ ﻓﻰ ﺣﻘ ﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴ ﺔ ﺿ ﻤﻦ إﺣﺘﻴ ﺎﻃﻰ اﻟﺘﻐﻄﻴ ﺔ ﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺘ ﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳ ﺔ إﻟ ﻰ‬
‫ﻗﺎﺋﻤ ﺔ اﻟ ﺪﺧﻞ ﻓ ﻰ ﻧﻔ ﺲ اﻟﻔﺘ ﺮات اﻟﺘ ﻰ ﻳﻜ ﻮن ﻟﻠﺒﻨ ﺪ اﻟﻤﻐﻄ ﻰ ﺗ ﺄﺛﻴﺮ ﻋﻠ ﻰ اﻷرﺑ ﺎح‬
‫واﻟﺨ ﺴﺎﺋﺮ‪ ،‬وﺗﺮﺣ ﻞ اﻷرﺑ ﺎح واﻟﺨ ﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘ ﺔ ﺑ ﺎﻟﺠﺰء اﻟﻔﻌ ﺎل ﻣ ﻦ ﻋﻘ ﻮد ﻣﺒﺎدﻟ ﺔ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﺔ واﻟﺨﻴﺎرات إﻟﻰ ﺻﺎﻓﻰ دﺧﻞ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة‪.‬‬

‫‪ ٥/٤/١/٢/٢‬إﺣﺘﻴ ﺎﻃﻰ ﺗﻐﻄﻴ ﺔ ﺻ ﺎﻓﻰ اﺳ ﺘﺜﻤﺎر ﻋﻤﻠﻴ ﻪ أﺟﻨﺒﻴ ﻪ ‪ :‬ﻳ ﺘﻢ اﻻﻋﺘ ﺮاف ﺿ ﻤﻦ ﺣﻘ ﻮق‬
‫اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﻃﺒﻘًﺎ ﻟﻘﻮاﻋﺪ إﻋﺪاد وﺗﺼﻮﻳﺮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑ ﺎﻟﺠﺰء اﻟﻔﻌ ﺎل ﻣ ﻦ اﻟﺘﻐﻴ ﺮات ﻓ ﻰ‬
‫اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟﻌﺎدﻟ ﺔ ﻟﻠﻤ ﺸﺘﻘﺎت اﻟﻤﺨﺼ ﺼﺔ واﻟﻤﺆهﻠ ﺔ ﻟﺘﻐﻄﻴ ﺔ ﺻ ﺎﻓﻰ اﺳ ﺘﺜﻤﺎر ﻋﻤﻠﻴ ﻪ‬
‫أﺟﻨﺒﻴﻪ‪ ،‬آﻤﺎ ﻳﺘﻢ اﻹﻋﺘﺮاف ﻣﺒﺎﺷﺮة ﺑﺎﻷرﺑﺎح )اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ( اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑ ﺎﻟﺠﺰء ﻏﻴ ﺮ اﻟﻔﻌ ﺎل‬
‫ﻓ ﻰ ﻗﺎﺋﻤ ﺔ اﻟ ﺪﺧﻞ )ﺻ ﺎﻓﻰ دﺧ ﻞ اﻟﻤﺘ ﺎﺟﺮة(‪ ،‬وﻳ ﺘﻢ ﺗﺮﺣﻴ ﻞ اﻟﻤﺒ ﺎﻟﻎ اﻟﺘ ﻰ ﺗﺮاآﻤ ﺖ ﻓ ﻰ‬
‫ﺣﻘ ﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴ ﺔ ﺿ ﻤﻦ إﺣﺘﻴ ﺎﻃﻰ ﺗﻐﻄﻴ ﺔ ﺻ ﺎﻓﻰ اﺳ ﺘﺜﻤﺎر ﻋﻤﻠﻴ ﻪ أﺟﻨﺒﻴ ﻪ إﻟ ﻰ ﻗﺎﺋﻤ ﺔ‬
‫اﻟﺪﺧﻞ ﻓ ﻰ ﻧﻔ ﺲ اﻟﻔﺘ ﺮات اﻟﺘ ﻰ ﻳﻜ ﻮن ﻟﻠﺒﻨ ﺪ اﻟﻤﻐﻄ ﻰ ﺗ ﺄﺛﻴﺮ ﻋﻠ ﻰ اﻷرﺑ ﺎح واﻟﺨ ﺴﺎﺋﺮ‪،‬‬
‫وﺗﺮﺣ ﻞ اﻷرﺑ ﺎح واﻟﺨ ﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘ ﺔ ﺑ ﺎﻟﺠﺰء اﻟﻔﻌ ﺎل ﻣ ﻦ ﻋﻘ ﻮد ﻣﺒﺎدﻟ ﺔ اﻟﻌﻤﻠ ﺔ‬
‫واﻟﺨﻴﺎرات إﻟﻰ ﺻﺎﻓﻰ دﺧﻞ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة‪.‬‬

‫‪ ٦/٤/١/٢/٢‬ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟ ﺔ ﻟﺘﻐﻴ ﺮ اﻟﺘﺰاﻣ ﺎت اﻟﺒﻨ ﻚ ﻧﺘﻴﺠ ﺔ ﺗﻐﻴ ﺮ اﻟﺘ ﺼﻨﻴﻒ اﻻﺋﺘﻤ ﺎﻧﻲ ﻟﻠﺒﻨ ﻚ‬
‫ذاﺗ ﻪ‪ :‬ﻻﻳﻌﺘ ﺪ ﺑﻘﻴﻤﺘ ﻪ ﺿ ﻤﻦ رأس اﻟﻤ ﺎل اﻷﺳﺎﺳ ﻲ اﻟﻤ ﺴﺘﻤﺮ وه ﻲ ﺗﻌﺒ ﺮ ﻋ ﻦ ﺗﻘﻴ ﻴﻢ‬
‫اﻟﺒﻨﻚ ذاﺗﻪ وﻗﺪرﺗﻪ ﻋﻠﻰ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﻪ ﺣﻴ ﺚ آﻠﻤ ﺎ آ ﺎن ﺗﻘﻴ ﻴﻢ اﻟﺒﻨ ﻚ ﻣﻨﺨﻔ ﻀًﺎ آﻠﻤ ﺎ‬
‫آﺎﻧ ﺖ ﺗﻜﻠﻔ ﺔ ﺗﻤﻮﻳﻠ ﻪ ﻣﺮﺗﻔﻌ ﺔ وﻣ ﻦ ﺛ ﻢ ﻳ ﺆﺛﺮ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺘﺰاﻣ ﺎت اﻟﺒﻨ ﻚ ﺑ ﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣ ﺔ‬
‫)اﻟﻤﻮدﻋﻴﻦ( ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أن اﻻﻋﺘﺮاف ﺑ ﺎﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓ ﻲ اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴ ﺔ ﻻﻟﺘﺰاﻣ ﺎت اﻟﺒﻨ ﻚ‬
‫ﻳ ﺆﺛﺮ ﻋﻠ ﻰ هﻴﻜ ﻞ رأس ﻣﺎﻟ ﻪ‪ ،‬وﻗ ﺪ ﻳﻜ ﻮن ﻟ ﻪ ﻋﻮاﻗ ﺐ ﺳ ﻠﺒﻴﺔ ﻋﻠ ﻰ أﺻ ﺤﺎب اﻟﺤﻘ ﻮق‬
‫واﻟ ﺬﻳﻦ ﻟ ﺪﻳﻬﻢ ﻋﻼﻗ ﺎت ﺗﻌﺎﻗﺪﻳ ﺔ ﻣ ﻊ اﻟﺒﻨ ﻚ وﺗﺘﺒﻠ ﻮر اﻵﺛ ﺎر اﻟ ﺴﻠﺒﻴﺔ اﻟﻜﺎﻣﻨ ﺔ ﻓ ﻲ‬
‫اﻻﻋﺘ ﺮاف ﺑﺎﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴ ﺔ وﺗﺤﺪﻳ ﺪهﺎ وﺗﻘﻴ ﻴﻢ ﺗﺄﺛﻴﺮه ﺎ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺘﺰاﻣ ﺎت اﻟﺒﻨ ﻚ‬
‫ﺧﺎﺻﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘ ﺪهﻮر اﻟﻮﺿ ﻊ اﻻﺋﺘﻤ ﺎﻧﻲ ﻟﻠﺒﻨ ﻚ آﻜ ﻞ أو ﺑﻤﻌﻨ ﻰ ﺁﺧ ﺮ ﻋﻨ ﺪﻣﺎ ﺗﺘ ﺪهﻮر‬
‫اﻟﺠﺪارة اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ذاﺗﻪ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪١٢‬‬

 ‫‪ ٢/٢/٢‬اﻟﺠﺰء اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬رأس اﻟﻤﺎل اﻻﺳﺎﺳﻰ اﻹﺿﺎﻓﻲ‪:‬‬
‫‪ ١/٢/٢/٢‬اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻺدراج ﻓﻰ رأس اﻟﻤﺎل اﻹﺿﺎﻓﻲ‬

‫أ‪ -‬ﻣﺼﺪر وﻣﺪﻓﻮع ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ‪.‬‬

‫ب‪ -‬ﻳﻠﻲ ﻓﻰ اﻟﺘﺮﺗﻴﺐ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻮدﻋﻴﻦ واﻟﺪاﺋﻨﻴﻦ واﻟﻘﺮوض )اﻟﻮداﺋﻊ( اﻟﻤﺴﺎﻧﺪة ﻓﻰ ﺣﺎﻟﻪ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‪.‬‬

‫ج‪ -‬ﻏﻴﺮ ﻣﻀﻤﻮن وﻏﻴﺮ ﻣﻐﻄﺎﻩ ﺑﻜﻔﺎﻟ ﻪ ﻣ ﻦ اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤ ﺼﺪر ‪ ،‬أو أﻃﺮاﻓ ﻪ اﻟﻤﺮﺗﺒﻄ ﺔ ‪ ،‬أو ﻻ ﻳﺨ ﻀﻊ‬
‫ﻷﻳﻪ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت أﺧﺮى ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ أو إﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺗﻌﻄﻴﻪ أوﻟﻮﻳﺔ ﻓﻰ اﻟﺴﺪاد ﻗﺒﻞ اﻟﺪاﺋﻨﻴﻦ‪.‬‬

‫د‪ -‬ﻣﺴﺘﻤﺮ ) أي ﻟﻴﺲ ﻟﻪ ﺗﺎرﻳﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎق( وﻻ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺷﺮوط أو ﺣﺎﻓﺰ ﺗﺠﻌﻠﻪ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﺳﺘﺮداد‪.‬‬

‫ﻩ‪ -‬ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﺳﺘﺪﻋﺎء ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻃﻠﺐ ﻣﻦ ﻣﺼﺪرﻩ ﻓﻘﻂ ﺑﻌﺪ ﻣﻀﻰ ﺧﻤﺲ ﺳﻨﻮات آﺤﺪ أدﻧﻰ‬
‫ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ إﺻﺪارﻩ‪ ،‬ﻣﻊ اﻻﻟﺘﺰام ﺑﻤﺎ ﻳﻠﻰ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻣﻮاﻓﻘﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰى اﻟﻤﺼﺮى ﻗﺒﻞ ﻣﻤﺎرﺳﺔ ﺧﻴﺎر اﻟﺸﺮاء‪.‬‬
‫‪ -‬أﻻ ﻳُﻘﺪم اﻟﺒﻨﻚ ﻋﻠﻰ أى ﻋﻤﻞ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ ﺗﻮﻗﻊ ﺑﻤﻤﺎرﺳﺔ ﺧﻴﺎر اﻟﺸﺮاء ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻋﺪم ﻣﻤﺎرﺳﺔ اﻟﺒﻨﻚ ﺧﻴﺎر اﻟﺸﺮاء إﻻ إذا ﺗﻢ اﺳﺘﺒﺪال اﻷدوات اﻟﻤ ﺸﺘﺮاﻩ ﺑ ﺮأس ﻣ ﺎل ﻣ ﻦ ﻧﻔ ﺲ‬
‫اﻟﺠﻮدة أو أﻋﻠﻰ‪ ،‬وأن ﺗﺘﻢ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻹﺳﺘﺒﺪال ﺑﺸﺮوط ﺗﺘﻼءم ﻣ ﻊ دﺧ ﻞ اﻟﺒﻨ ﻚ أو ﻳﻌﻜ ﺲ ﻣﻌﻴ ﺎر‬
‫آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل ﺑﻌﺪ ﻣﻤﺎرﺳﺔ ﺧﻴﺎر اﻟﺸﺮاء ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت أﻋﻠﻰ ﻣﻦ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺤﺪ اﻷدﻧﻰ‪.‬‬

‫و‪ -‬أى ﺳﺪاد ﻷﺻ ﻞ ﻗﻴﻤ ﺔ اﻷداة )ﺳ ﻮاء ﻣ ﻦ ﺧ ﻼل إﻋ ﺎدة اﻟ ﺸﺮاء أو اﻻﺳ ﺘﺮداد( ﻳﺠ ﺐ أن ﻳﺨ ﻀﻊ‬
‫ﻟﻠﻤﻮاﻓﻘﺔ اﻟﻤﺴﺒﻘﺔ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي‪.‬‬

‫ز‪ -‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻرﺑﺎح‪: ١٤‬‬

‫‪ -‬ﻳﺠﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻟﻠﺒﻨﻚ داﺋﻤﺎ اﻟﺤﻖ اﻟﻜﺎﻣﻞ ﻓﻰ إﻟﻐﺎء ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح ﻓﻰ أى وﻗﺖ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻻ ﻳﻌﺘﺒﺮ إﻟﻐﺎء اﻟﺘﻮزﻳﻌﺎت اﻟﺘﻘﺪﻳﺮﻳﺔ ﻧﻮع ﻣﻦ أﻧﻮاع اﻟﺘﻌﺜﺮ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻳﺤﻖ ﻟﻠﺒﻨﻮك إﻟﻐﺎء اﻟﺘﻮزﻳﻌﺎت ﻟﻠﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﻪ ﻓﻰ ﻣﻮاﻋﻴﺪ إﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻳﺠ ﺐ أﻻ ﻳﻔ ﺮض إﻟﻐ ﺎء ﺗﻮزﻳﻌ ﺎت اﻷرﺑ ﺎح ﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻨ ﻮك أﻳ ﺔ ﻗﻴ ﻮد ﺑﺈﺳ ﺘﺜﻨﺎء ﻣ ﺎ ﻳﺘﻌﻠ ﻖ‬
‫ﺑﺎﻟﺘﻮزﻳﻌﺎت اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺤﻤﻠﺔ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪.‬‬

‫ح‪ -‬ﻳﺠﺐ أن ﺗﺪﻓﻊ ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻮزﻳﻊ‪.‬‬

‫ط‪ -‬ﻓ ﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ ﺗﻐﻴ ﺮ اﻟﺘ ﺼﻨﻴﻒ اﻻﺋﺘﻤ ﺎﻧﻲ ﻟﻠﺒﻨ ﻚ ﻻ ﺗﺤ ﺼﻞ ﺗﻠ ﻚ اﻷدوات ﻋﻠ ﻰ أى ﻣﻤﻴ ﺰات ﻓ ﻰ‬
‫اﻟﺘﻮزﻳﻊ‪.‬‬

‫ي‪ -‬ﻻ ﺗﻤﺜ ﻞ ﺗﻠ ﻚ اﻷدوات أى إﻟﺘﺰاﻣ ﺎ ﺗﺰﻳ ﺪ ﻋ ﻦ أﺻ ﻮل اﻟﺒﻨ ﻚ ‪ ،‬ﻋﻨ ﺪﻣﺎ ﺗﻜ ﻮن اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴ ﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴ ﺔ‬
‫ﻣﻌﺒﺮﻩ ﻗﺎﻧﻮﻧًﺎ ﻋﻨﺪ إﺷﻬﺎر اﻹﻓﻼس‪.‬‬

‫ك‪ -‬ﻳﺠ ﺐ أن ﺗﻜ ﻮن اﻷدوات اﻟﻤ ﺼﻨﻔﺔ آﺨ ﺼﻮم ﻷﻏ ﺮاض إﻋ ﺪاد وﺗ ﺼﻮﻳﺮ اﻟﻘ ﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﻟ ﺪﻳﻬﺎ‬
‫اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ إﻣﺘﺼﺎص اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ ﻣﻦ ﺧﻼل إﻣ ﺎ اﻟﺘﺤﻮﻳ ﻞ ﻷﺳ ﻬﻢ ﻋﺎدﻳ ﺔ ﻋﻨ ﺪ ﺗ ﺎرﻳﺦ ﻣﺤ ﺪد ﺳ ﺎﺑﻘًﺎ‬

‫‪ 14‬ﺗﺴﺮى ﻋﻠﻰ ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح أو دﻓﻊ اﻟﻜﻮﺑﻮﻧﺎت‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪١٣‬‬

‫أو ﺁﻟﻴ ﺔ ﻟﺘﺨﻔ ﻴﺾ اﻟﺨ ﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﻘﺎﺑﻠ ﺔ ﻟﺘﻠ ﻚ اﻷداة اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﻋﻨ ﺪ ﻧﻘﻄ ﺔ ﻣﺤ ﺪدة ﺳ ﻠﻔﺎً‪ ،‬وﻳﻜ ﻮن ﻟﻌﻤﻠﻴ ﺔ‬
‫اﻟﺘﺨﻔﻴﺾ اﻟﺘﺄﺛﻴﺮات اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﺨﻔﻴﺾ ﻗﻴﻤﺔ اﻷداﻩ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻨﺪ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺨﻔﻴﺾ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﺪﻓﻮع ﻋﻨﺪ ﻣﻤﺎرﺳﺔ ﺣﻖ ﺷﺮاء ﺗﻠﻚ اﻷداة‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺨﻔﻴﺾ آﻠﻰ أو ﺟﺰﺋﻲ ﻟﻠﺘﻮزﻳﻌﺎت ﻋﻠﻰ ﺗﻠﻚ اﻷدوات‪.‬‬
‫ل‪ -‬ﻻ ﻳﺤﻖ ﻟﻠﺒﻨﻚ واﻷﻃﺮاف اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻪ )اﻟﺘﻰ ﻟﺪﻳﺔ ﺳﻴﻄﺮة ﻓﻌﻠﻴ ﻪ ﻋﻠﻴﻬ ﺎ( ﺷ ﺮاء ﺗﻠ ﻚ اﻷدوات أو‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺷﺮاﺋﻬﺎ ﺳﻮاء ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮ أو ﻏﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮ‪.‬‬
‫م‪ -‬ﻻ ﻳﺠﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻟﻸداة أى ﺳﻤﺔ ﺗﻌﻮق ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺎدة هﻴﻜﻠﺔ رأس اﻟﻤﺎل ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﺘﺸﺮﻳﻌﺎت اﻟﺘ ﻰ‬
‫ﺗﻄﻠ ﺐ ﻣ ﻦ اﻟ ُﻤ ﺼﺪر ﺗﻌ ﻮﻳﺾ اﻟﻤ ﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻓ ﻰ ﺣ ﺎل ﺻ ﺪور أداة ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﺟﺪﻳ ﺪة ﺑ ﺴﻌﺮ ﻣﺨﻔ ﺾ‬
‫ﺧﻼل إﻃﺎر زﻣﻨﻰ ﻣﺤﺪد‪.‬‬
‫ن‪ -‬إذا آﺎﻧ ﺖ اﻷداة ﻗ ﺪ ﺻ ﺪرت ﻋ ﻦ اﻟﻜﻴ ﺎن اﻟﺘ ﺎﺑﻊ )ﻣﺜ ﻞ‪ :‬ﺷ ﺮآﺔ ذات ﻏ ﺮض ﺧ ﺎص‪ ( SPV‬أو‬
‫اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺬى ﻳﻤﺜﻞ ﺷﺮآﺔ ﻗﺎﺑﻀﺔ ﻓﻰ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ‪ ،‬ﻓﻴﺠ ﺐ أن ﺗﻜ ﻮن ﻗﻴﻤ ﺔ اﻷداﻩ ﻣﺘﺎﺣ ﺔ‬
‫ﻓ ﻰ اﻟﺤ ﺎل وﺑ ﺪون أى ﻗﻴ ﻮد ﻋﻠ ﻰ اﻟﻜﻴ ﺎن اﻟﺘ ﺎﺑﻊ )اﻟ ﺸﺮآﺔ ذات اﻟﻐ ﺮض اﻟﺨ ﺎص ‪ ( SPV‬أو‬
‫اﻟ ﺸﺮآﺔ اﻟﻘﺎﺑ ﻀﺔ ﻓ ﻰ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ اﻟﻤ ﺼﺮﻓﻴﺔ ﺑ ﺸﻜﻞ ﻳﻘﺎﺑ ﻞ أو ﻳﻔ ﻮق آﺎﻓ ﺔ اﻟﻤﻌ ﺎﻳﻴﺮ اﻷﺧ ﺮى‬
‫ﻟﻺدراج ﻓﻰ رأس اﻟﻤﺎل اﻹﺿﺎﻓﻲ ﻟﻠﺸﺮﻳﺤﺔ اﻷوﻟﻰ ﻣﻦ رأس اﻟﻤﺎل‪.‬‬

‫ﻳﺘﻜﻮن رأس اﻟﻤﺎل اﻻﺳﺎﺳﻰ اﻹﺿﺎﻓﻲ ﻣﻦ اﻻﺗﻰ‪:‬‬ ‫‪٢/٢/٢/٢‬‬

‫‪ ١/٢/٢/٢/٢‬اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﻤﺘﺎزة اﻟﺪاﺋﻤﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﺮاآﻤﺔ‪ :١٥‬وهﻰ أﺳﻬﻢ رأس ﻣﺎل اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤ ﺼﺪرة واﻟﻤﺪﻓﻮﻋ ﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ واﻟﺘﻲ ﺗﺘﻮاﻓﺮ ﺑﻬﺎ ﺷﺮوط اﻹدراج ﻓﻰ رأس اﻟﻤﺎل اﻻﺳﺎﺳﻰ اﻹﺿﺎﻓﻲ‪.‬‬
‫‪ ٢/٢/٢/٢/٢‬اﻷرﺑﺎح ‪) /‬اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ( اﻟﻤﺮﺣﻠﻴﺔ رﺑ ﻊ اﻟ ﺴﻨﻮﻳﺔ‪ :‬ﻻ ﻳ ﺘﻢ إدراج ﺻ ﺎﻓﻰ اﻷرﺑ ﺎح اﻟﻤﺮﺣﻠﻴ ﺔ ﺿ ﻤﻦ‬
‫اﻟﻘﺎﻋﺪة اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ إﻻ ﺑﻌﺪ اﻋﺘﻤﺎد ﻣﺮاﻗ ﺐ اﻟﺤ ﺴﺎﺑﺎت ﻟﺘﻠ ﻚ اﻷرﺑ ﺎح‪ ١٦‬واﻋﺘﻤ ﺎد اﻟﺠﻤﻌﻴ ﺔ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻮزﻳﻌﺎت وﻣﻮاﻓﻘﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي ﻋﻠﻰ ذﻟ ﻚ‪ ،‬أﻣ ﺎ اﻟﺨ ﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﺮﺣﻠﻴ ﺔ ﻓﻴ ﺘﻢ ﻃﺮﺣﻬ ﺎ‬
‫ﺑﺪون أي ﺷﺮوط‪.‬‬
‫‪ ٣/٢/٢/٢/٢‬ﺣﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ ‪:‬ﺗﻤﺜ ﻞ ﺣ ﺼﺔ اﻟﻤ ﺴﺎهﻤﻴﻦ ﻣ ﻦ ﺧ ﺎرج اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﻻ ﻳﻤﺘﻠﻜﻬ ﺎ اﻟﺒﻨ ﻚ ﺑﻄﺮﻳ ﻖ‬
‫ﻣﺒﺎﺷﺮ أو ﻏﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮ ﻓﻲ ﺻﺎﻓﻰ اﻷﺻﻮل ﻟﻠﺸﺮآﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻟﻪ و ﻓﻲ ﺻﺎﻓﻰ ﻧﺘ ﺎﺋﺞ اﻷﻋﻤ ﺎل أو‬
‫ذﻟﻚ اﻟﺠﺰء ﻣﻦ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮآﺔ اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﺘﻲ ﻻ ﺗﻤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺸﺮآﺔ اﻷم‪ ،‬واﻟ ﺬي ﻳﻨﺘﻤ ﻲ إﻟ ﻰ‬
‫ﻣﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺁﺧﺮﻳﻦ‪ ،‬وﻳﺘﻢ إدراﺟﻬﺎ ﻓ ﻲ اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴ ﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴ ﺔ ﻟﻠﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺎﻟ ﻚ ﻟ ﺘﻌﻜﺲ ﺣﺠ ﻢ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒ ﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل اﻟﻤﻤﻠﻮآﺔ ﻟﻠﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ ‪ ،‬وﻏﻴﺮهﺎ ﺑﺨﻼف أﻏﻠﺒﻴﺔ اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‪.‬‬
‫ورﻏﻢ أن ﺣﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ أن ﺗﺪﻋﻢ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺎ ﻓﻘﻂ وﻻ ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ دﻋ ﻢ‬
‫اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ ﻟ ﺪى اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ آﻜ ﻞ ﻟﻜﻨﻬ ﺎ ﻓ ﻲ ﺑﻌ ﺾ اﻷﺣﻴ ﺎن ﻳﻤﻜ ﻦ أن ﺗﻤﺜ ﻞ دﻋﻤ ﺎ ﺧﺎﺻ ﺔ ﻓ ﻰ‬
‫اﻟﻜﻴﺎﻧ ﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌ ﺔ ذات اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻘﻠﻴﻠ ﺔ أو اﻟﻤﻨﻌﺪﻣ ﺔ ﻟ ﺬﻟﻚ ﻳﻤﻜ ﻦ ﻓ ﻰ ه ﺬﻩ اﻟﺤﺎﻟ ﺔ أن ﺗ ﺪرج ﻓ ﻲ‬

‫‪ 15‬ﻳﺘﻢ ﺧﺼﻢ أﺳﻬﻢ اﻟﺨﺰﻳﻨﺔ ) وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻺﻳﻀﺎح ﺑﺎﻟﺒﻨﺪ أﺳﻬﻢ ﺧﺰﻳﻨﺔ أﻋﻼﻩ( اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﻤﺘﺎزة اﻟﺪاﺋﻤﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﺮاآﻤﺔ ﻣﻦ رأس اﻟﻤﺎل اﻻﺳﺎﺳﻰ اﻹﺿﺎﻓﻲ‪.‬‬
‫‪ 16‬وذﻟﻚ ﻃﺒﻘﺎ ﻹﺣﻜﺎم اﻟﻤﺎدة )‪ (٨٤‬ﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي واﻟﺠﻬﺎز اﻟﻤﺼﺮﻓﻰ واﻟﻨﻘﺪ رﻗﻢ ‪ ٨٨‬ﻟﺴﻨﺔ ‪.٢٠٠٣‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪١٤‬‬

‫رأس اﻟﻤ ﺎل اﻷﺳﺎﺳ ﻲ اﻹﺿ ﺎﻓﻲ ‪ ،‬وﻳ ﺘﻢ إدراﺟﻬ ﺎ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣ ﻞ أو ﻧ ﺴﺒﺔ ﻣﻨﻬ ﺎ ﺑﻌ ﺪ اﻟﺤ ﺼﻮل ﻋﻠ ﻰ‬
‫ﻣﻮاﻓﻘﺔ ﻣﺴﺒﻘﺔ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰى اﻟﻤﺼﺮى‪.‬‬
‫‪ ٤/٢/٢/٢/٢‬اﻟﻔﺮق ﺑﻴﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﻪ ﻟﻠﻘﺮض اﻟﻤﺴﺎﻧﺪ‪ :١٧‬ﻓﻰ ﺣﺎﻟ ﺔ ﺣ ﺼﻮل اﻟﺒﻨ ﻚ ﻋﻠ ﻰ‬
‫ﻗ ﺮض )ودﻳﻌ ﺔ( ﻣ ﻦ اﻟﻤ ﺴﺎهﻤﻴﻦ ﻳ ﺘﻢ إﺛﺒ ﺎت اﻟﻘ ﺮض )اﻟﻮدﻳﻌ ﺔ( اﻟﻤﻘ ﺪم ﻣ ﻦ ﻣ ﺴﺎهﻤﻲ اﻟﺒﻨ ﻚ‬
‫ﺑﺎﻟﺘﺰاﻣ ﺎت اﻟﺒﻨ ﻚ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴ ﺔ ﻣﺤ ﺴﻮﺑﺔ ﺑﺎﺳ ﺘﺨﺪام ﻣﻌ ﺪل ﺧ ﺼﻢ ﻳﻌ ﺎدل ﺳ ﻌﺮ اﻟﻌﺎﺋ ﺪ ﻋﻠ ﻰ‬
‫اﻟﺴﻨﺪات اﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ ﺗﻘﺎرب ذات أﺟﻞ اﻟﻘﺮض )اﻟﻮدﻳﻌﺔ( ﻓﻰ ﺑﺪء ﺳﺮﻳﺎن ﻋﻘﺪ اﻟﻘﺮض )اﻟﻮدﻳﻌ ﺔ(‬
‫وﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت اﻟﻔ ﺮق ﺑﺤ ﺴﺎب ﻣ ﺴﺘﻘﻞ ﺑﺤﻘ ﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴ ﺔ ﺗﺤ ﺖ ﻣ ﺴﻤﻰ " ﻓ ﺮوق اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻻﺳ ﻤﻴﺔ ﻋ ﻦ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻘﺮض )اﻟﻮدﻳﻌﺔ( وﻻﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ إﻻ ﺑﻌﺪ ﻣﻮاﻓﻘﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي‪.‬‬

‫اﻟﺸﺮﻳﺤﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬ ‫‪٣/٢‬‬

‫‪ ١/٣/٢‬اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻺدراج ﻓﻰ اﻟﺸﺮﻳﺤﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪:‬‬

‫أ‪ -‬ﻣﺼﺪر وﻣﺪﻓﻮع ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ‪.‬‬

‫ب‪ -‬ﻳﻠﻲ ﻓﻲ اﻟﺘﺮﺗﻴﺐ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻮدﻋﻴﻦ واﻟﺪاﺋﻨﻴﻦ ﻋﻨﺪ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‪.‬‬

‫ج‪ -‬ﻏﻴﺮ ﻣﻀﻤﻮن وﻏﻴﺮ ﻣﻐﻄﻰ ﺑﻜﻔﺎﻟﻪ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤ ﺼﺪر‪ ،‬أو أﻃﺮاﻓ ﻪ اﻟﻤﺮﺗﺒﻄ ﺔ ‪ ،‬أو ﻻ ﻳﺨ ﻀﻊ ﻷى ﺗﺮﺗﻴﺒ ﺎت‬
‫أﺧﺮى ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ أو إﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺗﻌﻄﻴﻪ أوﻟﻮﻳﺔ ﻓﻰ اﻟﺴﺪاد ﻗﺒﻞ اﻟﻤﻮدﻋﻴﻦ أو اﻟﺪاﺋﻨﻴﻦ اﻟﻌﺎدﻳﻴﻦ‪.‬‬

‫د‪ -‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻺﺳﺘﺤﻘﺎق ‪ ،‬ﻳﻠﺘﺰم اﻟﺒﻨﻚ ﺑﻤﺎ ﻳﻠﻲ ‪:‬‬

‫‪ -‬أن ﻳﻜﻮن اﻟﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻺﺳﺘﺤﻘﺎق اﻷﺻﻠﻲ ﺧﻤﺲ ﺳﻨﻮات ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻳﺘﻢ اﻹﻋﺘﺮاف ﺑﻪ ﺿﻤﻦ رأس اﻟﻤ ﺎل اﻟﺮﻗ ﺎﺑﻲ ﻋﻠ ﻰ أن ﻳ ﺴﺘﻬﻠﻚ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺨﻤ ﺲ ﺳ ﻨﻮات اﻷﺧﻴ ﺮة ﻣ ﻦ ﻋﻤ ﺮ‬
‫اﻹﺳﺘﺤﻘﺎق ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﻟﺜﺎﺑﺖ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻻ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺷﺮوط أوﺣﻮاﻓﺰ ﺗﺠﻌﻠﻪ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻼﺳﺘﺮداد‪.‬‬

‫ﻩ‪ -‬ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻗﺎﺑﻼ ﻟﻺﺳﺘﺪﻋﺎء ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻃﻠﺐ ﻣﻦ ﻣﺼﺪرﻩ ﻓﻘﻂ ﺑﻌﺪ ﻣﻀﻰ ﺧﻤﺲ ﺳﻨﻮات آﺤ ﺪ أدﻧ ﻰ ﻣ ﻦ ﺗ ﺎرﻳﺦ‬
‫إﺻﺪارﻩ‪ ،‬ﻣﻊ اﻻﻟﺘﺰام ﺑﻤﺎ ﻳﻠﻰ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻣﻮاﻓﻘﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮى ﻗﺒﻞ ﻣﻤﺎرﺳﺔ ﺧﻴﺎر اﻟﺸﺮاء‪.‬‬
‫‪ -‬أﻻ ﻳﻘﺪم اﻟﺒﻨﻚ ﻋﻠﻰ أي ﻋﻤﻞ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ ﺗﻮﻗﻊ ﺑﻤﻤﺎرﺳﺔ ﺧﻴﺎر اﻟﺸﺮاء ﻋﻨﺪ اﻹﺻﺪار‪.‬‬
‫‪ -‬ﻋﺪم ﻣﻤﺎرﺳﺔ ﺧﻴﺎر اﻟﺸﺮاء إﻻ إذا‪-:‬‬
‫ƒ ﺗﻢ اﺳﺘﺒﺪال اﻷدوات اﻟﻤﺸﺘﺮاﻩ ﺑﺮأس ﻣﺎل ﻣﻦ ﻧﻔﺲ اﻟﺠﻮدة أو أﻋﻠﻰ‪ ،‬وأن ﺗﺘﻢ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﺳ ﺘﺒﺪال ﺑ ﺸﺮوط‬
‫ﺗﺘﻼءم ﻣﻊ دﺧﻞ اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫ƒ أن ﻳﻜﻮن ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل ﺑﻌﺪ ﻣﻤﺎرﺳﺔ ﺧﻴﺎر اﻟﺸﺮاء أﻋﻠﻰ ﻣﻦ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺤﺪ اﻷدﻧﻰ‪.‬‬

‫و‪ -‬ﻻ ﻳﺤﻖ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﻰ ﺗﻠﻚ اﻷدوات اﻹﺳﺮاع ﻓﻲ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ أﺻﻞ اﻟﻤﺒﻠﻎ أو اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻗﺒ ﻞ ﻣﻴﻌ ﺎد اﺳ ﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‬
‫إﻻ ﻓﻰ ﺣﺎﻟﺔ اﻹﻓﻼس أو اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ 17‬آﻤﺎ وردت ﻓﻰ ﻗﻮاﻋﺪ إﻋﺪاد واﻟﺘﺼﻮﻳﺮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ ﺻﻔﺤﺔ ‪.٣٦٢‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪١٥‬‬

 ‫ز‪ -‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺗﻐﻴﺮ اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻻ ﺗﺤﺼﻞ ﺗﻠﻚ اﻷدوات ﻋﻠﻰ أى ﻣﻤﻴﺰات ﻓﻰ اﻟﺘﻮزﻳﻌﺎت‪.‬‬

‫ح‪ -‬ﻻ ﻳﺤﻖ ﻟﻠﺒﻨﻚ و اﻷﻃﺮاف اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻪ )اﻟﺘﻰ ﻟﺪﻳﻪ اﻟ ﺴﻴﻄﺮة اﻟﻔﻌﻠﻴ ﺔ ﻋﻠﻴﻬ ﺎ( ﺷ ﺮاء ﺗﻠ ﻚ اﻷدوات أو ﺗﻤﻮﻳ ﻞ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺷﺮاﺋﻬﺎ ﺳﻮاء ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮ أو ﻏﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮ‪.‬‬

‫ط‪ -‬إذا آﺎﻧﺖ اﻷداة ﻗﺪ ﺻﺪرت ﻋﻦ اﻟﻜﻴﺎن اﻟﺘﺎﺑﻊ )ﻣﺜﻞ‪ :‬ﺷﺮآﺔ ذات ﻏﺮض ﺧﺎص‪ ( SPV‬أو اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺬي ﻳﻤﺜ ﻞ‬
‫ﺷﺮآﺔ ﻗﺎﺑ ﻀﺔ ﻓ ﻰ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ اﻟﻤ ﺼﺮﻓﻴﺔ ‪ ،‬ﻓﻴﺠ ﺐ أن ﺗﻜ ﻮن ﻗﻴﻤ ﺔ اﻷداﻩ ﻣﺘﺎﺣ ﺔ ﻓ ﻰ اﻟﺤ ﺎل وﺑ ﺪون أى‬
‫ﻗﻴﻮد ﻋﻠﻰ اﻟﻜﻴﺎن اﻟﺘﺎﺑﻊ )اﻟ ﺸﺮآﺔ ذات اﻟﻐ ﺮض اﻟﺨ ﺎص ‪ ( SPV‬أو اﻟ ﺸﺮآﺔ اﻟﻘﺎﺑ ﻀﺔ ﻓ ﻰ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻳﻘﺎﺑﻞ أو ﻳﻔﻮق آﺎﻓﺔ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻷﺧﺮى ﻟﻺدراج ﻓﻰ اﻟﺸﺮﻳﺤﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻟﺮأس اﻟﻤﺎل‪.‬‬

‫‪ ٢/٣/٢‬ﺗﺘﻜﻮن اﻟﺸﺮﻳﺤﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ اﻵﺗﻰ ‪:‬‬

‫‪ ١/٢/٣/٢‬اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﺨﺎص ﻳﺘﻢ إدراج ‪ %٤٥‬ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﺨﺎص )ﻟﻜﻮﻧ ﻪ ﻧﺘﻴﺠ ﺔ ﻹﻋ ﺎدة اﻟﺘﻘﻴ ﻴﻢ وأﺛ ﺎر‬
‫اﻟﺘ ﺴﻮﻳﺎت اﻟﻤﻮﺟﺒ ﺔ ﺿ ﻤﻦ ﺗﻄﺒﻴ ﻖ اﻷوﻟ ﻰ ﻟﻘﻮاﻋ ﺪ إﻋ ﺪاد وﺗ ﺼﻮﻳﺮ اﻟﻘ ﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ وأﺳ ﺲ اﻻﻋﺘ ﺮاف‬
‫واﻟﻘﻴﺎس(‪.‬‬
‫‪ ٢/٢/٣/٢‬إﺣﺘﻴﺎﻃﻰ ﻓﺮوق ﺗﺮﺟﻤﺔ ﻋﻤﻼت أﺟﻨﺒﻴﺔ‪ :١٨‬ﻳﺘﻢ إدراج ‪ %٤٥‬ﻣ ﻦ ﻗﻴﻤ ﺔ اﻟﻔ ﺮوق اﻟﻤﻮﺟﺒ ﺔ اﻟﻨﺎﺗﺠ ﺔ ﻋ ﻦ‬
‫ﺗﺮﺟﻤﺔ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻷﻋﻤﺎل واﻟﻤﺮآﺰ اﻟﻤ ﺎﻟﻲ ﻟﻠﻔ ﺮوع اﻷﺟﻨﺒﻴ ﺔ واﻟﺘ ﻲ ﺗﺨﺘﻠ ﻒ ﻋﻤﻠ ﺔ اﻟﺘﻌﺎﻣ ﻞ ﻓﻴﻬ ﺎ ﻣ ﻊ ﻋﻤﻠ ﺔ‬
‫اﻟﻌﺮض‪.‬‬
‫‪ ٣/٢/٣/٢‬رﺻﻴﺪ اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻤﺘﺎﺣ ﺔ ﻟﻠﺒﻴ ﻊ‪ :١٩‬ﻳ ﺘﻢ إدراج ‪ %٤٥‬ﻣ ﻦ رﺻ ﻴﺪ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ إذا آﺎن ﻣﻮﺟﺒﺎ‪.‬‬
‫‪ ٤/٢/٣/٢‬اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻤﺤ ﺘﻔﻆ ﺑﻬ ﺎ ﺣﺘ ﻰ ﺗ ﺎرﻳﺦ اﻻﺳ ﺘﺤﻘﺎق واﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات ﻓ ﻰ اﻟ ﺸﺮآﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌ ﺔ‬
‫واﻟﺸﻘﻴﻘﺔ‪ :‬ﻳﺘﻢ إدراج ‪ %٤٥‬ﻣﻦ اﻟﺰﻳﺎدة ﺑﻴﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻟﺘﻠﻚ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪.‬‬
‫‪ ٥/٢/٣/٢‬اﻷدوات اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻤﺨﺘﻠﻄ ﺔ‪ :‬ﻳﻤﻜ ﻦ إدراﺟﻬ ﺎ ﺑﺎﻟ ﺸﺮﻳﺤﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴ ﺔ ﺑﻌ ﺪ ﻣﻮاﻓﻘ ﺔ اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰي اﻟﻤ ﺼﺮي‬
‫ﻋﻠ ﻰ ﺧ ﺼﺎﺋﺺ ه ﺬﻩ اﻷدوات واﻟﺘﺰاﻣﻬ ﺎ ﺑﺎﻟﻤﻌ ﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤ ﺸﺎر إﻟﻴﻬ ﺎ ﻋﺎﻟﻴ ﻪ ﻹدراﺟﻬ ﺎ ﺑﺎﻟ ﺸﺮﻳﺤﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴ ﺔ‬
‫وﻟﻠﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي اﻟﺤﻖ ﻓﻰ إدراج ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻨﻬﺎ ﻓﻘﻂ‪.‬‬
‫‪ ٦/٢/٣/٢‬اﻟﻘﺮوض )اﻟﻮداﺋﻊ( اﻟﻤﺴﺎﻧﺪة‪ :‬ﻓﻰ ﺣﺎﻟﺔ ﺣﺼﻮل اﻟﺒﻨﻚ ﻋﻠﻰ ﻗﺮض )اﻟﻮدﻳﻌ ﺔ( ﻣ ﺴﺎﻧﺪ ﺳ ﻮاء آ ﺎن ﻣﻘ ﺪم‬
‫ﻣ ﻦ اﻟﻤ ﺴﺎهﻤﻴﻦ أو ﻣ ﻦ اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰى اﻟﻤ ﺼﺮى ‪ ،‬ﻳﺘﻌ ﻴﻦ أن ﻳﺘ ﻮاﻓﺮ ﺑ ﻪ ﺷ ﺮوط اﻹدراج ﺑﺎﻟ ﺸﺮﻳﺤﺔ‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻴ ﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴ ﺔ‪ ،‬ﻣ ﻊ اﻟﺘﺄآﻴ ﺪ أن ﻳﻜ ﻮن اﻟﻘ ﺮض )اﻟﻮدﻳﻌ ﺔ( اﻟﻤ ﺴﺎﻧﺪ ﻏﻴ ﺮ ﻣ ﺸﺮوط أي ﻟ ﻴﺲ‬
‫ﻣﺨﺼﺼًﺎ ﻟﻨﺸﺎط ﻣﻌﻴﻦ أو ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ أﺻﻮل ﺑﺬاﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ ٧/٢/٣/٢‬ﻣﺨﺼﺺ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﺿﻤﺤﻼل ﻟﻠﻘﺮوض و اﻟﺘﺴﻬﻴﻼت واﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻌﺮﺿﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﻈﻤﺔ‪ :‬ﻳﺠﺐ أﻻ ﻳﺰﻳﺪ‬
‫ﻋ ﻦ ‪ %١٫٢٥‬ﻣ ﻦ إﺟﻤ ﺎﻟﻲ اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴ ﺔ ﻟﻸﺻ ﻮل واﻻﻟﺘﺰاﻣ ﺎت اﻟﻌﺮﺿ ﻴﺔ اﻟﻤﺮﺟﺤ ﺔ ﺑ ﺄوزان‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻋﻨﺪ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻷﺳﻠﻮب اﻟﻤﻌﻴﺎري‪.‬‬

‫‪ 18‬آﻤﺎ ورد ﺑﺎﻟﺘﻔﺼﻴﻞ ﺑﻘﻮاﻋﺪ إﻋﺪاد وﺗﺼﻮﻳﺮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺼﺎدرة ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي ﺻﻔﺤﺔ ‪.٢١-٢٠‬‬
‫‪ 19‬ﻳﺮاﻋﻰ ﻣﺎ ورد ﺑﺎﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺘﻔﺴﻴﺮﻳﺔ ﻟﻘﻮاﻋﺪ إﻋﺪاد وﺗﺼﻮﻳﺮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰى ﻓﻲ ﻣﺎﻳﻮ ‪.٢٠٠٩‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪١٦‬‬

 ‫اﻟﺨﺼﻢ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %٥٠‬ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻳﺤﺔ اﻷوﻟﻰ و‪ %٥٠‬ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻳﺤﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ‪:‬‬ ‫‪٤/٢‬‬

‫‪ ١/٤/٢‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻰ اﻟﺸﺮآﺎت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ :‬ﻳﺘﻢ ﺧﺼﻢ ﺗﻠﻚ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﻟﻲ ‪:‬‬

‫ƒ اﻟﺨﻄﻮة اﻷوﻟﻰ‪ :‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻗﻴﻤﺔ اﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺒﻨ ﻚ ﻓ ﻰ آ ﻞ ﺷ ﺮآﺔ ﻣ ﻦ اﻟ ﺸﺮآﺎت ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﻋﻠ ﻰ ﺣ ﺪﻩ ﺑﻨ ﺴﺒﺔ‬
‫‪ %١٥‬ﻣﻦ رأس اﻟﻤ ﺎل اﻷﺳﺎﺳ ﻰ اﻟﻤ ﺴﺘﻤﺮ ﻟﻠﺒﻨ ﻚ ﻗﺒ ﻞ اﻟﺘﻌ ﺪﻳﻼت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴ ﺔ‪ ٢٠‬ﻋﻠ ﻰ أن ﻳ ﺘﻢ ﺧ ﺼﻢ اﻟﺰﻳ ﺎدة –إن‬
‫وﺟﺪت‪ -‬ﻋﻦ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺬآﻮرة )‪. (%١٥‬‬
‫ƒ اﻟﺨﻄ ﻮة اﻟﺜﺎﻧﻴ ﺔ‪ :‬ﻣﻘﺎرﻧ ﺔ إﺟﻤ ﺎﻟﻲ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺘ ﻰ ﻟ ﻢ ﻳ ﺘﻢ إﺳ ﺘﺒﻌﺎدهﺎ ﻓ ﻰ اﻟﺨﻄ ﻮة اﻷوﻟ ﻰ‬
‫ﺑـ ‪ %٦٠‬ﻣﻦ رأس اﻟﻤﺎل اﻻﺳﺎﺳﻰ اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﻗﺒ ﻞ اﻟﺘﻌ ﺪﻳﻼت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴ ﺔ ﻋﻠ ﻰ أن ﻳ ﺘﻢ ﺧ ﺼﻢ اﻟﺰﻳ ﺎدة –إن‬
‫وﺟﺪت‪ -‬ﻋﻦ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺬآﻮرة )‪.(%٦٠‬‬

‫‪ ٢/٤/٢‬اﻟﺘﻮرﻳ ﻖ )ﺣ ﺎل آ ﻮن اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﻨ ﺸﺊ ﻟﻌﻤﻠﻴ ﺔ اﻟﺘﻮرﻳ ﻖ(‪ :‬ﻳﻘ ﺼﺪ ﺑﺘﻮرﻳ ﻖ ﻣﺤ ﺎﻓﻆ اﻻﺋﺘﻤ ﺎن اﻟﺘ ﻲ ﻳ ﺘﻢ ﺧ ﺼﻢ ﻣ ﻦ‬
‫اﻟﻘﺎﻋ ﺪة اﻟﺮأﺳ ﻤﺎﻟﻴﺔ آ ﻞ ﻣ ﻦ اﻟﻘ ﺮوض واﻟﺘ ﺴﻬﻴﻼت ﻃﻮﻳﻠ ﺔ اﻷﺟ ﻞ اﻟﻤ ﺼﻨﻔﺔ ‪ B +‬أو أﻗ ﻞ أو ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤ ﺼﻨﻔﺔ ‪،‬‬
‫واﻟﻘﺮوض واﻟﺘﺴﻬﻴﻼت ﻗ ﺼﻴﺮة اﻷﺟ ﻞ اﻟﻤ ﺼﻨﻔﺔ ﺗ ﺼﻨﻴﻔًﺎ اﺋﺘﻤﺎﻧﻴ ًﺎ ﺧ ﻼف اﻟﺘ ﺼﻨﻴﻔﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴ ﺔ ‪P-2 ، A-1/P-1‬‬
‫‪ A-3/P-3 ، A-2/‬أو ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺼﻨﻔﻪ )أو ﻣﺎ ﻳﻌﺎدﻟﻬﻢ ﻣﻦ اﻟﺘﺼﻨﻴﻔﺎت اﻟﺼﺎدرة ﻣ ﻦ ﻣﺆﺳ ﺴﺎت اﻟﺘﻘﻴ ﻴﻢ اﻟﻤﻌﺘ ﺮف‬
‫ﺑﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي(‪.‬‬

‫‪ ٣/٤/٢‬ﻣﺎ ﻳﺨﺺ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻮل اﻟﺘﻲ أﻟﺖ ﻣﻠﻜﻴﺘﻬﺎ ﻟﻠﺒﻨﻚ وﻓﺎء ﻟﻠﺪﻳﻮن ﺑﺎﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺒﻨﻜﻴﺔ اﻟﻌﺎم ﻳﺠ ﺐ ﻋﻠ ﻰ‬
‫اﻟﺒﻨﻚ ﺗﺪﻋﻴﻢ اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺒﻨﻜﻴﺔ اﻟﻌﺎم ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %١٠‬ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﻪ اﻷﺻﻮل اﻟﺘﻲ ﺁﻟﺖ ﻣﻠﻜﻴﺘﻬﺎ ﻟﻠﺒﻨﻚ وﻓ ﺎء‬
‫ﻟﺪﻳﻮن وﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﻟﺘﺼﺮف ﻓﻴﻬﺎ ﺧﻼل اﻟﻤﺪة اﻟﻤﻘﺮرة ﻗﺎﻧﻮﻧﺎ ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﻘ ﺮرة ﺳ ﻮاء ﻣ ﻦ ﻓﺘ ﺮات ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﺳ ﺎﺑﻘﺔ أو‬
‫اﻟﻔﺘﺮة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺠﺎرﻳﺔ ‪ ،‬وﻓﻰ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم ﺗﺤﻘﻴﻖ اﻟﺒﻨﻚ ﻟﺼﺎﻓﻰ رﺑﺢ وﻋﺪم وﺟﻮد أرﺑ ﺎح ﻣﺤﺘﺠ ﺰة ﻟﺪﻳ ﻪ ﻓﺈﻧ ﻪ ﻳﺘﻌ ﻴﻦ‬
‫ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻚ ﻋﻨﺪ إﻋﺪاد اﻟﻤﻌﻴﺎر ﺧﺼﻢ ﻗﻴﻤﺔ ذﻟﻚ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻣﻦ رأس ﻣﺎل اﻟﺒﻨﻚ ‪.‬‬

‫‪ 20‬ﻳﻘﺼﺪ ﺑﻪ رأس ﻣﺎل اﻟﻤﺪﻓﻮع واﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت واﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺤﺘﺠﺰة ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ أﺳﻬﻢ اﻟﺨﺰﻳﻨﺔ‪ ،‬اﻟﺸﻬﺮة ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪١٧‬‬

 ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺜﺎﻟﺚ‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن‬
‫‪---------------‬‬
‫اﻟﺸﺮوط اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ‬ ‫‪١/٣‬‬

‫‪ ١/١/٣‬ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻷﺳﻠﻮب اﻟﻤﻌﻴﺎري‪ (The Standardized Approach)٢١‬ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠ ﺐ‬
‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻼزم ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻋﺘﻤـﺎدًا ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺼﻨﻴﻔﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺗ ﺼﻨﻴﻒ‬
‫اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ اﻟﻤﺸﺎر إﻟﻴﻬﺎ ﻻﺣﻘـًﺎ ‪ ،‬آﻤﺎ ﻳﺘﻌ ﻴﻦ ﺗﻄﺒﻴ ﻖ اﻷﺳ ﻠﻮب اﻟﺒ ﺴﻴﻂ )‪(The Simple Approach‬‬
‫ﻟﺘﺨﻔﻴﻒ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ )‪ (The Credit Risk Mitigation-CRM‬ﻋﻠ ﻰ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒ ﺎت ﺿ ﻤﻦ اﻟﻤﺤﻔﻈ ﺔ ﻟﻐﻴ ﺮ‬
‫أﻏﺮاض اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة )‪.(Banking Book‬‬

‫‪ ٢/١/٣‬ﻳﺠ ﺐ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻨ ﻮك ﺣ ﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠ ﺐ رأس اﻟﻤ ﺎل اﻟ ﻼزم ﻟﻤﻘﺎﺑﻠ ﺔ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤ ﺎن ﻟﻜ ﻞ ﻣ ﻦ اﻟﻤﺮاآ ﺰ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺮﺟﺤ ﺔ ﺑ ﺄوزان اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ ﻟﻠﺒﻨ ﻮد داﺧ ﻞ وﺧ ﺎرج اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴ ﺔ‪ ،‬وﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻄ ﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑ ﻞ ‪(Counterparty‬‬
‫)‪ ، Risk‬وﺑﺤﻴ ﺚ ﻻ ﺗﺘ ﻀﻤﻦ اﻟﻤﺮاآ ﺰ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴ ﺔ‪ (١) :‬اﻷﺻ ﻮل اﻟﻤ ﺴﺘﺒﻌﺪة ﻣ ﻦ اﻟﻘﺎﻋ ﺪة اﻟﺮأﺳ ﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬و)‪(٢‬‬
‫اﻷﺻﻮل اﻟﻤﺪرﺟﺔ ﺿﻤﻦ ﻣﺤﻔﻈﺔ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة اﻟﺘﻲ ﺗﺨﻀﻊ ﻟﻠﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺿﻤﻦ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق‪.‬‬

‫‪ ٣/١/٣‬ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﻟﺘ ﺼﻨﻴﻔﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴ ﺔ اﻟ ﺼﺎدرة ﻋ ﻦ ﻣﺆﺳ ﺴﺎت ﺗ ﺼﻨﻴﻒ اﻻﺋﺘﻤ ﺎن اﻟﺨﺎرﺟﻴ ﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴ ﺔ‪،‬‬
‫وﺑﺨﻼف ذﻟﻚ ﻳﺘﻢ اﻟﺮﺟﻮع إﻟﻰ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي‪:‬‬
‫ƒ ‪Standard and Poor's‬‬
‫ƒ ‪Moody's‬‬
‫ƒ ‪Fitch Ratings‬‬
‫ƒ ‪Capital Intelligence‬‬

‫‪ ٤/١/٣‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺨﺺ اﻟﺘ ﺼﻨﻴﻔﺎت اﻟﺘ ﻲ ﺳ ﻴﺘﻢ اﻟﺤ ﺼﻮل ﻋﻠﻴﻬ ﺎ ﻣ ﻦ ﻣﺆﺳ ﺴﺎت ﺗ ﺼﻨﻴﻒ اﻻﺋﺘﻤ ﺎن اﻟﺨﺎرﺟﻴ ﺔ اﻟ ﺴﺎﺑﻘﺔ ﻳﺮاﻋ ﻰ‬
‫اﻵﺗﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻳﻌﺘﺪ ﺑﺜﺎﻧﻲ أﻓﻀﻞ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻓﻰ ﺣﺎل وﺟﻮد أآﺜﺮ ﻣﻦ ﺗﺼﻨﻴﻔﻴﻦ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻳﻌﺘﺪ ﺑﺪرﺟﺔ اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ اﻷآﺜﺮ ﺗﺤﻔﻈًﺎ ﻓﻰ ﺣﺎﻟﺔ وﺟﻮد اﺧﺘﻼف ﻓﻰ درﺟﺔ اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﺆﺳﺴﺘﻲ ﺗﺼﻨﻴﻒ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻳﻌﺘﺪ ﺑﺘﺼﻨﻴﻒ واﺣﺪ ﻟﻠﻤﻄﺎﻟﺒ ﺔ‪/‬اﻟﻌﻤﻴ ﻞ إذا ﺻ ﺪر ﻋ ﻦ ‪(Fitch ، Moody's، Standard and Poor's‬‬
‫)‪ Ratings‬وﺑﺨﻼف ذﻟﻚ ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺔ‪/‬اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻏﻴﺮ ﻣﺼﻨﻔﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻳﺘﻌ ﻴﻦ ﺗﺤ ﺪﻳﺚ وﻣﺮاﺟﻌ ﺔ ﺗ ﺼﻨﻴﻔﺎت اﻟﻤﻄﺎﻟﺒ ﺎت‪/‬اﻟﻌﻤ ﻼء ﺑ ﺼﻔﺔ دورﻳ ﺔ وﻻ ﻳﻌﺘ ﺪ ﺑﺎﻟﺘ ﺼﻨﻴﻔﺎت اﻟﺘ ﻲ ﻳﺘﺠ ﺎوز‬
‫ﺗﺎرﻳﺨﻬﺎ ﺛﻤﺎﻧﻴﺔ ﻋﺸﺮ ﺷﻬﺮًا‪.‬‬

‫‪ 21‬اﻟﺬي ﻳﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ زﻳﺎدة ﺣﺴﺎﺳﻴﺔ اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺄن ﻋﻤﻼء اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﻴﻦ ﻳﻤﺜﻠﻮن درﺟﺎت ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪١٨‬‬

‫‪ ٥/١/٣‬ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻘﻴﺎم ﺑ ﺎﻹﺟﺮاءات واﻟﻌﻤﻠﻴ ﺎت اﻟﻼزﻣ ﺔ ﻟﻤﺘﺎﺑﻌ ﺔ اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ )ﻣﺜ ﻞ اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴ ﺔ وﻣﺨ ﺎﻃﺮ‬
‫اﻟﺘ ﺸﻐﻴﻞ وﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟ ﺴﻴﻮﻟﺔ وﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟ ﺴﻮق( اﻟﺘ ﻲ ﻗ ﺪ ﺗﻨ ﺘﺞ ﻋ ﻦ اﺳ ﺘﺨﺪام أدوات ﺗﺨﻔﻴ ﻒ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤ ﺎن‬
‫اﻟﻤﺬآﻮرة ﺑﺒﻨﺪ )‪ (١/٥/٣‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﺒﺎب ﻣﺜﻞ‪:‬‬
‫‪ -‬وﺿﻊ إﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ﻹدارة أدوات ﺗﺨﻔﻴﻒ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن‪.‬‬
‫‪ -‬إﺟﺮاء اﻟﺘﻘﻴﻴﻤﺎت اﻟﺪورﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗ ﻮاﻓﺮ اﻟ ﺴﻴﺎﺳﺎت واﻹﺟ ﺮاءات اﻟﻜﺎﻓﻴ ﺔ وآ ﺬا اﻷﻧﻈﻤ ﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﻴ ﺔ ﻋﻠ ﻰ اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ وإدارة اﻟﺘﺮآ ﺰات اﻟﻨﺎﺗﺠ ﺔ ﻋ ﻦ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام أدوات ﺗﺨﻔﻴﻒ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن وأﺛﺮهﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻮﺿﻊ اﻟﻜﻠﻰ ﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬

‫‪ ٦/١/٣‬ﻳﺠﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ‪ -‬اﻟﻼزم ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن ‪ -‬ﻓﻲ ﺣﺎل اﺳﺘﺨﺪام أﺳﺎﻟﻴﺐ ﺗﺨﻔﻴﻒ ﻣﺨﺎﻃﺮ‬
‫اﻻﺋﺘﻤﺎن أﻗﻞ ﻣﻨﻪ ﻓﻲ ﺣﺎل ﻋﺪم اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ ٢/٣‬ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ اﻟﺒﻨﻮد داﺧﻞ وﺧﺎرج اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ‬

‫‪ ١/٢/٣‬اﻟﺒﻨﻮد داﺧﻞ اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ‬

‫ﻳﺘﻌ ﻴﻦ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻨ ﻮك ﺗ ﺼﻨﻴﻒ اﻟﻤﺮاآ ﺰ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴ ﺔ‪ ٢٢‬اﻟﺘ ﻲ ﻟ ﺪﻳﻬﺎ وﻓﻘ ﺎ ﻟﻄﺒﻴﻌ ﺔ اﻟﻄ ﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑ ﻞ وﺧ ﺼﺎﺋﺺ ﺗﻠ ﻚ‬
‫اﻟﻤﺮاآﺰ ﺿﻤﻦ إﺣﺪى اﻟﻔﺌﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ ١/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺠﻬﺎت اﻟﺴﻴﺎدﻳﺔ واﻟﺒﻨﻮك اﻟﻤﺮآﺰﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ ٢/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ٣/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ ﺑﻨﻮك اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻣﺘﻌﺪدة اﻷﻃﺮاف‪.‬‬
‫‪ ٤/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ ٥/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ ﺷﺮآﺎت ﻗﻄﺎع اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻌﺎم وﺷﺮآﺎت اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫‪ ٦/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك‪.‬‬
‫‪ ٧/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮآﺎت‪.‬‬
‫‪ ٨/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت اﻟﻤﺼﻨﻔﺔ ﺿﻤﻦ ﻣﺤﺎﻓﻆ اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‪.‬‬
‫‪ ٩/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻨﺸﺂت اﻟﺼﻐﻴﺮة‪.‬‬
‫‪ ١٠/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ ﺑﻌﻘﺎرات ﺳﻜﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ١١/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ ﺑﻌﻘﺎرات ﺗﺠﺎرﻳﺔ‪.‬‬
‫‪ ١٢/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬
‫‪ ١٣/١/٢/٣‬اﻟﻘﺮوض واﻟﺘﺴﻬﻴﻼت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻨﺘﻈﻤﺔ‪.‬‬
‫‪ ١٤/١/٢/٣‬اﻷﺻﻮل اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫‪ ١٥/١/٢/٣‬ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﻮرﻳﻖ‪.‬‬

‫‪ 22‬ﺗ ﺸﻤﻞ ﻋﻠ ﻰ ﺳ ﺒﻴﻞ اﻟﻤﺜ ﺎل وﻟ ﻴﺲ اﻟﺤ ﺼﺮ اﻟﺤ ﺴﺎﺑﺎت اﻟﺠﺎرﻳ ﺔ اﻟﻤﺪﻳﻨ ﺔ‪ ،‬اﻟﻘ ﺮوض‪ ،‬اﻟ ﺴﻨﺪات وأذون اﻟﺨﺰاﻧ ﺔ‪ ،‬ﻣﻨﺘﺠ ﺎت اﻟﺘﺠﺰﺋ ﺔ ﺑﻤﺨﺘﻠ ﻒ أﻧﻮاﻋﻬ ﺎ‪ ،‬آﻤ ﺎ ﺗ ﺸﻤﻞ أﻳ ﻀﺎ اﻟﺘ ﺴﻬﻴﻼت اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴ ﺔ‬
‫واﻻرﺗﺒﺎﻃﺎت ﺑﻌﺪ ﺗﺮﺟﻴﺤﻬﺎ ﺑﻤﻌﺎﻣﻞ اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ‪........‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪١٩‬‬

‫ﻳﺘﻢ إدراج اﻟﻤﺮاآﺰ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴ ﺔ ﺑﻌ ﺪ اﺳ ﺘﺒﻌﺎد ﻣﺨ ﺼﺺ اﻟﺘ ﺴﻬﻴﻼت اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴ ﺔ ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤﻨﺘﻈﻤ ﺔ وﻳ ﺘﻢ ﺗﺮﺟﻴﺤﻬ ﺎ وﻓﻘ ﺎ‬
‫ﻟ ﻮزن اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻤ ﺼﺎﺣﺐ ﻟﻜ ﻞ ﻣﺮآ ﺰ اﺋﺘﻤ ﺎﻧﻲ‪ ،‬وﻓﻴﻤ ﺎ ﻳﻠ ﻲ ﺷ ﺮح ﺗﻔ ﺼﻴﻠﻲ ﻟﻜﻴﻔﻴ ﺔ ﻣﻌﺎﻟﺠ ﺔ آ ﻞ ﻓﺌ ﺔ ﻣ ﻦ ﻓﺌ ﺎت‬
‫اﻷﺻﻮل‪:‬‬

‫‪ ١/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺠﻬﺎت اﻟﺴﻴﺎدﻳﺔ واﻟﺒﻨﻮك اﻟﻤﺮآﺰﻳﺔ‬

‫أ‪ -‬ﺗُﻌﻄﻰ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺠﻬﺎت اﻟﺴﻴﺎدﻳﺔ واﻟﺒﻨﻮك اﻟﻤﺮآﺰﻳﺔ أوزان اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﺘ ﺼﻨﻴﻔﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴ ﺔ‬
‫اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ واﻟﻤﺬآﻮرة ﺑﺒﻨﺪ )‪ (٣/١/٣‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﺒﺎب ‪:‬‬

‫ﻏﻴﺮ ﻣﺼﻨﻒ‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪B-‬‬ ‫‪ BB+‬إﻟﻰ ‪B-‬‬ ‫‪ BBB+‬إﻟﻰ ‪BBB-‬‬ ‫‪ A+‬إﻟﻰ ‪A-‬‬ ‫‪ AAA‬إﻟﻰ ‪AA-‬‬ ‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ‬

‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%١٥٠‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‪%‬‬ ‫وزن اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬

‫ب‪ -‬ﻳُﺴﻤﺢ ﻟﻠﺒﻨﻮك إﻋﻄﺎء وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺻﻔﺮ‪ %‬ﻟﻠﺒﻨﻮد اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬
‫اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﺑﺎﻟﺠﻨﻴﻪ اﻟﻤﺼﺮي ﻋﻠﻰ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ )اﻟﺨﺰاﻧﺔ واﻹدارة اﻟﺤﻜﻮﻣﻴ ﺔ‪ ،‬اﻟﺤﻜﻮﻣ ﺎت اﻟﻤﺤﻠﻴ ﺔ‪،‬‬ ‫•‬
‫واﻟﻬﻴﺌﺎت اﻟﺨﺪﻣﻴﺔ‪....‬وﻣﺎ ﻓﻰ ﺣﻜﻤﻬﻢ( واﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي‪.‬‬
‫اﻟﻮداﺋﻊ ﺑﺎﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي ﻓﻲ إﻃﺎر ﻧﺴﺒﺔ اﻟـ ‪ ،٢٣%١٠‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟ ﻰ أى‬ ‫•‬
‫أرﺻﺪة ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺟﺰاءات ﺑﺎﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ ٢/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬

‫ﺗُﻌﻄﻰ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺪوﻟﻴﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺻﻔﺮ‪: %‬‬

‫ﺑﻨﻚ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت اﻟﺪوﻟﻴﺔ )‪. (Bank for International Settlements‬‬ ‫ƒ‬
‫ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﻟﻲ )‪.(The International Monetary Fund‬‬ ‫ƒ‬
‫اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻷوروﺑﻲ )‪.(The European Central Bank‬‬ ‫ƒ‬
‫اﻹﺗﺤﺎد اﻷوروﺑﻲ )‪.(The European Union‬‬ ‫ƒ‬
‫‪٢٤‬‬
‫‪ ٣/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ ﺑﻨﻮك اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻣﺘﻌﺪدة اﻷﻃﺮاف‬

‫أ‪ -‬ﺗُﻌﻄﻰ ﺑﻨﻮك اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻣﺘﻌﺪدة اﻷﻃﺮاف اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ )واﻟﻤﺆهﻠﺔ ﺣﺎﻟﻴًﺎ( وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺻﻔﺮ ‪: %‬‬
‫ﻣﺠﻤﻮﻋ ﺔ اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟ ﺪوﻟﻲ وﺗ ﻀﻢ اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟ ﺪوﻟﻲ ﻟﻺﻧ ﺸﺎء واﻟﺘﻌﻤﻴ ﺮ) ‪The World Bank Group‬‬ ‫ƒ‬
‫‪comprised of the International Bank for Reconstruction and Development -‬‬
‫‪ (IBRD‬وﻣﺆﺳﺴﺔ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ) ‪،( International Finance Corporation - IFC‬‬
‫اﻟﺒﻨﻚ اﻷﺳﻴﻮي ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ )‪،( The Asian Development Bank – ADB‬‬ ‫ƒ‬
‫ﺑﻨﻚ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻻﻓﺮﻳﻘﻰ )‪،( The African Development Bank - AfDB‬‬ ‫ƒ‬
‫اﻟﺒﻨﻚ اﻷوروﺑ ﻲ ﻹﻋ ﺎدة اﻹﻋﻤ ﺎر واﻟﺘﻨﻤﻴ ﺔ ) ‪The European Bank for Reconstruction and‬‬ ‫ƒ‬
‫‪،(Development – EBRD‬‬
‫ﺑﻨﻚ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻲ )‪،(The Inter-American Development Bank - IADB‬‬ ‫ƒ‬

‫‪ 23‬وهﻰ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻮاردة ﺑﻘﺮار ﻣﺠﻠﺲ إدارة اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﺼﺎدر ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ ٩‬ﺳﺒﺘﻤﺒﺮ ‪.١٩٩٣‬‬
‫‪ 24‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﻨﻮك اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻣﺘﻌﺪدة اﻷﻃﺮاف اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺪﻳﺚ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٢٠‬‬

 ‫ﺑﻨﻚ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷوروﺑﻲ ) ‪،( The European Investment Bank - EIB‬‬ ‫ƒ‬
‫ﺻﻨﺪوق اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷوروﺑﻲ ) ‪،( The European Investment Fund - EIF‬‬ ‫ƒ‬
‫ﺑﻨﻚ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻟﺪول اﻟﺸﻤﺎل ) ‪،( The Nordic Investment Bank - NIB‬‬ ‫ƒ‬
‫ﺑﻨﻚ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻟﻜﺎرﻳﺒﻲ ) ‪،( The Caribbean Development Bank - CDB‬‬ ‫ƒ‬
‫اﻟﺒﻨﻚ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ ) ‪ ( The Islamic Development Bank - IDB‬و‬ ‫ƒ‬
‫ﺑﻨﻚ ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻷوروﺑﻲ ) ‪(The Council of Europe Development Bank–CEB‬‬ ‫ƒ‬

‫ب‪ -‬ﺗُﻌﻄﻰ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك ﻣﺘﻌﺪدة اﻷﻃﺮاف اﻷﺧﺮى وزن ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﻌﻄ ﻰ ﻟ ﻪ ﻣ ﻦ ﻗﺒ ﻞ ﻣﺆﺳ ﺴﺎت‬
‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ اﻟﻤﻨﻮﻩ ﻋﻨﻬﺎ ﺁﻧﻔ ﺎً‪ ،‬وﻳ ﺘﻢ إﻋﻄ ﺎء اﻟﻤﻄﺎﻟﺒ ﺎت ﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻨ ﻮك ﻣﺘﻌ ﺪدة اﻷﻃ ﺮاف ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤ ﺼﻨﻔﺔ‬
‫وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ ‪. %٥٠‬‬
‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ‬
‫‪ BB+‬إﻟﻰ‬ ‫‪ A+‬إﻟﻰ‬
‫ﻏﻴﺮ ﻣﺼﻨﻒ‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪B-‬‬ ‫‪ BBB+‬إﻟﻰ ‪BBB-‬‬ ‫‪ AAA‬إﻟﻰ ‪AA-‬‬ ‫ﻟﻠﺒﻨﻮك ﻣﺘﻌﺪدة‬
‫‪B-‬‬ ‫‪A-‬‬
‫اﻷﻃﺮاف اﻷﺧﺮى‬
‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%١٥٠‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫وزن اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬

‫‪ ٤/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ‬

‫ﺗُﻌﻄﻰ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻹﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﺑﺎﻟﺠﻨﻴﻪ اﻟﻤﺼﺮي وزن ﻣﺨ ﺎﻃﺮ ‪ ) %٢٠‬وزن ﻣﺨ ﺎﻃﺮ‬
‫أﻋﻠﻰ درﺟﺔ ﻣﻦ وزن اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺤ ﺪد ﻟﻠﺤﻜﻮﻣ ﺔ اﻟﻤ ﺼﺮﻳﺔ ﺑﺎﻟﺠﻨﻴ ﻪ اﻟﻤ ﺼﺮي(‪ ،‬أﻣ ﺎ إذا آﺎﻧ ﺖ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒ ﺔ ﺑ ﺎﻟﻌﻤﻼت‬
‫اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻓﺘُﻌﻄﻰ أوزان اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ BB+‬إﻟﻰ‬ ‫‪ BBB+‬إﻟﻰ‬ ‫‪ A+‬إﻟﻰ‬ ‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ‬
‫ﻏﻴﺮ ﻣﺼﻨﻒ‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪B-‬‬ ‫‪ AAA‬إﻟﻰ ‪AA-‬‬
‫‪B-‬‬ ‫‪BBB-‬‬ ‫‪A-‬‬ ‫ﻟﻠﺪوﻟﺔ‬
‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%١٥٠‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫وزن اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬

‫أ‪ -‬ﺗٌﻌﻄ ﻰ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒ ﺎت ﻋﻠ ﻰ اﻟﻬﻴﺌ ﺎت اﻟﻌﺎﻣ ﺔ اﻷﺟﻨﺒﻴ ﺔ وزن اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻤﻌﻄ ﻰ ﻟﻬ ﺎ ﻣ ﻦ ﻗﺒ ﻞ ﻣﺆﺳ ﺴﺎت اﻟﺘ ﺼﻨﻴﻒ‬
‫اﻟﺨﺎرﺟﻴ ﺔ اﻟﻤﻨ ﻮﻩ ﻋﻨﻬ ﺎ ﺁﻧﻔ ًﺎ وﺑﺤﻴ ﺚ ﻻ ﻳﺰﻳ ﺪ ﻋ ﻦ وزن ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺪوﻟ ﺔ اﻟﺘ ﻰ ﺗﻌﻤ ﻞ ﺑﻬ ﺎ اﻟﻬﻴﺌ ﺔ ‪ ،‬وﻳ ﺘﻢ اﻋﻄ ﺎء‬
‫اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻴﺌﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺼﻨﻔﺔ وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ ‪.%٥٠‬‬
‫‪ BB+‬إﻟﻰ‬ ‫‪ BBB+‬إﻟﻰ‬ ‫‪ AAA‬إﻟﻰ‬ ‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ‬
‫ﻏﻴﺮ ﻣﺼﻨﻒ‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪B-‬‬ ‫‪ A+‬إﻟﻰ ‪A-‬‬
‫‪B-‬‬ ‫‪BBB-‬‬ ‫‪AA-‬‬ ‫اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ ﻟﻠﻬﻴﺌﺔ‬
‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%١٥٠‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫وزن اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬

‫‪ ٥/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ ﺷﺮآﺎت ﻗﻄﺎع اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻌﺎم وﺷﺮآﺎت اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم‬

‫ُﺗﻌﺎﻣ ﻞ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒ ﺎت ﻋﻠ ﻰ ﺷ ﺮآﺎت ﻗﻄ ﺎع اﻷﻋﻤ ﺎل اﻟﻌ ﺎم وﺷ ﺮآﺎت اﻟﻘﻄ ﺎع اﻟﻌ ﺎم )ﻣﺘ ﻀﻤﻨﺔ ﺷ ﺮآﺎت ﺗ ﺄﻣﻴﻦ اﻟﻘﻄ ﺎع‬
‫اﻟﻌﺎم( ذات ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮآﺎت‪.‬‬

‫‪ ٦/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك‬

‫ﺗُﻌﻄ ﻰ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒ ﺎت ﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻨ ﻮك وزن اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻤُﻌﻄ ﻰ ﻟﻠﺒﻨ ﻚ ذاﺗ ﻪ ﻣ ﻦ ﻗﺒ ﻞ ﻣﺆﺳ ﺴﺎت اﻟﺘ ﺼﻨﻴﻒ اﻟﺨﺎرﺟﻴ ﺔ‬ ‫•‬
‫وﺑﺤﻴﺚ ﻻ ﻳﺰﻳﺪ ﻋﻦ وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺪوﻟﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻌﻤﻞ ﺑﻬﺎ اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٢١‬‬

 ‫ﻳﺘﻢ إﻋﻄﺎء اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺼﻨﻔﺔ وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ ‪.%٥٠‬‬ ‫•‬

‫ﻳﺴﻤﺢ ﻟﻠﺒﻨﻮك إﻋﻄﺎء وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ أﻗﻞ درﺟﺔ ﻣﻦ وزن اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤُﻌﻄﻰ ﻟﻠﺒﻨ ﻚ ﺑﺤ ﺪ أدﻧ ﻰ ‪ %٢٠‬ﻟﻠﻤﻄﺎﻟﺒ ﺎت‬ ‫•‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك ﻗﺼﻴﺮة اﻷﺟﻞ ﺑﺎﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ذات ﻓﺘﺮة اﺳﺘﺤﻘﺎق ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﺛﻼﺛﺔ ﺷﻬﻮر أو أﻗ ﻞ وﻻ ﺗ ﺴﺮى ه ﺬﻩ‬
‫اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك ذات وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ ‪.%١٥٠‬‬

‫ﺗُﻌﻄ ﻰ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒ ﺎت ﺑﺎﻟﺠﻨﻴ ﻪ اﻟﻤ ﺼﺮي ﻗ ﺼﻴﺮة اﻷﺟ ﻞ ذات ﻓﺘ ﺮة اﺳ ﺘﺤﻘﺎق ﻣﺘﺒﻘﻴ ﺔ ﺛﻼﺛ ﺔ ﺷ ﻬﻮر أو أﻗ ﻞ وزن‬ ‫•‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮ ‪.%٢٠‬‬

‫ﻏﻴﺮ‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ‬ ‫‪ A+‬إﻟﻰ‬

‫‪ BB+‬إﻟﻰ ‪B-‬‬ ‫‪ BBB+‬إﻟﻰ ‪BBB-‬‬ ‫‪ AAA‬إﻟﻰ ‪AA-‬‬ ‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ ﻟﻠﺒﻨﻚ‬
‫ﻣﺼﻨﻒ‬ ‫‪B-‬‬ ‫‪A-‬‬

‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%١٥٠‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫وزن اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬

‫‪%٢٠‬‬ ‫‪%١٥٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫وزن اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ ﻟﻠﻤﻄﺎﻟﺒ ﺎت‬
‫ﺑ ﺎﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴ ﺔ ذات ﻓﺘ ﺮة‬
‫اﺳ ﺘﺤﻘﺎق ﻣﺘﺒﻘﻴ ﺔ ﺛﻼﺛ ﺔ ﺷ ﻬﻮر أو‬
‫أﻗﻞ‬
‫‪%٢٠‬‬ ‫وزن اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻟﻠﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﺑﺎﻟﺠﻨﻴ ﻪ‬
‫اﻟﻤ ﺼﺮي ذات ﻓﺘ ﺮة اﺳ ﺘﺤﻘﺎق‬
‫ﻣﺘﺒﻘﻴﺔ ﺛﻼﺛﺔ ﺷﻬﻮر أو أﻗﻞ‬

‫‪ ٧/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮآﺎت‬

‫أ‪ -‬ﺗُﻌﻄ ﻰ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒ ﺎت ﻋﻠ ﻰ اﻟ ﺸﺮآﺎت )ﻣﺘ ﻀﻤﻨﺔ ﺷ ﺮآﺎت ﺗ ﺄﻣﻴﻦ اﻟﻘﻄ ﺎع اﻟﺨ ﺎص وﺷ ﺮآﺎت اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‬
‫واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﺨﻼف اﻟﺒﻨﻮك( وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﺘﺼﻨﻴﻒ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ ﻟﻠﺸﺮآﺔ وذﻟ ﻚ ﻣ ﻦ ﻗﺒ ﻞ ﻣﺆﺳ ﺴﺎت‬
‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ‪ ،‬وﺑﺤﻴﺚ ﻻ ﺗُﻌﻄﻰ وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ أﻓﻀﻞ ﻣ ﻦ وزن ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺪوﻟ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺗﻌﻤ ﻞ ﺑﻬ ﺎ اﻟ ﺸﺮآﺔ ﺑﺎﺳ ﺘﺜﻨﺎء‬
‫ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ وﺟﻮد ﺿﻤﺎﻧﺔ ﻏﻴﺮ ﻣﺸﺮوﻃﺔ وﻏﻴﺮ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻟﻐﺎء ﺗﻐﻄﻰ آﺎﻓﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ واﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ‪.‬‬
‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ‬
‫ﻏﻴﺮ ﻣﺼﻨﻒ‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪BB-‬‬ ‫‪ BBB+‬إﻟﻰ ‪BB-‬‬ ‫‪ A+‬إﻟﻰ ‪A-‬‬ ‫‪ AAA‬إﻟﻰ ‪AA-‬‬
‫ﻟﻠﺸﺮآﺔ‬

‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%١٥٠‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫وزن اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬

‫‪ ٨/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت اﻟﻤﺼﻨﻔﺔ ﺿﻤﻦ ﻣﺤﺎﻓﻆ اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ )ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ﻣﻄﺎﻟﺒﺎت اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻨﺘﻈﻤﺔ(‬

‫أ‪ -‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت اﻟﻤﺼﻨﻔﺔ ﺿﻤﻦ ﻣﺤﺎﻓﻆ اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﺗُﻌﻄﻰ وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ ‪ %٧٥‬ﺑﺸﺮط اﺳﺘﻴﻔﺎﺋﻬﺎ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻷرﺑﻌﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ :‬ﻳﺠﺐ أن ﻳﻜﻮن اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻣﻤﻨﻮﺣًﺎ إﻣﺎ ﻟﺸﺨﺺ أو أﺷﺨﺎص ﻃﺒﻴﻌﻴﻴﻦ‪.‬‬ ‫ƒ‬
‫اﻟﻤﻨﺘﺞ‪ :‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺄﺧﺬ اﻻﺋﺘﻤﺎن أﺣﺪ اﻷﺷﻜﺎل اﻵﺗﻴﺔ‪ :‬اﻟﻘﺮوض اﻟﺪوارة وﺧﻄﻮط اﻻﺋﺘﻤ ﺎن )ﺑﻤ ﺎ ﻓ ﻲ ذﻟ ﻚ‬ ‫ƒ‬
‫ﺑﻄﺎﻗﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن واﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﺠﺎرﻳ ﺔ اﻟﻤﺪﻳﻨ ﺔ(‪ ،‬اﻟﻘ ﺮوض اﻟﺸﺨ ﺼﻴﺔ )ﻣﺜ ﻞ ﻗ ﺮوض اﻟﺘﻘ ﺴﻴﻂ‪ ،‬وﻗ ﺮوض‬
‫اﻟ ﺴﻴﺎرات‪ ،‬وﻗ ﺮوض اﻟﻄ ﻼب واﻟﻘ ﺮوض اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴ ﺔ واﻟﺘﻤﻮﻳ ﻞ اﻟﺸﺨ ﺼﻲ(‪ .‬وﻻ ﻳ ﺘﻢ إدراج اﻟﻘ ﺮوض‬
‫ﺑﻐﺮض ﺷ ﺮاء أوراق ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﻣﺜ ﻞ )اﻟ ﺴﻨﺪات واﻷﺳ ﻬﻢ( ﺳ ﻮاء آﺎﻧ ﺖ ﻣﺪرﺟ ﺔ ﺑﺎﻟﺒﻮرﺻ ﺔ أم ﻻ ﺿ ﻤﻦ ﺗﻠ ﻚ‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٢٢‬‬

‫اﻟﻤﺤﺎﻓﻆ إﻧﻤﺎ ﺗﺪرج ﺿﻤﻦ "ﻣﻄﺎﻟﺒﺎت ﺗﺠﺰﺋﺔ أﺧﺮى"‪ ،‬وﺗﺴﺘﺒﻌﺪ اﻟﻘﺮوض ﺑﻀﻤﺎن رهﻦ ﻋﻘﺎري ﻓﻲ ﺣﺪود‬
‫ﻣﺎ ﺗﻢ إدراﺟﻪ ﺿﻤﻦ ﺑﻨﺪ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ ﺑﻌﻘﺎرات ﺳﻜﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺤ ﺪ اﻷﻗ ﺼﻰ ﻟﻠﻤﺪﻳﻮﻧﻴ ﺔ‪ :‬ﻻ ﻳﺠ ﺐ أن ﻳﺘﺠ ﺎوز اﻟﺤ ﺪ اﻷﻗ ﺼﻰ ﻹﺟﻤ ﺎﻟﻲ ﻣﺪﻳﻮﻧﻴ ﺔ ﻋﻤﻴ ﻞ اﻟﺘﺠﺰﺋ ﺔ اﻟﻮاﺣ ﺪ‬ ‫ƒ‬
‫)أو ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻷﻃﺮاف اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ‪ ٢ (٢٥‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮي‪.‬‬
‫اﻟﺘﻨ ﻮع‪ :‬ﻻ ﻳﺠ ﺐ أن ﻳﺘﺠ ﺎوز إﺟﻤ ﺎﻟﻲ اﻻﺋﺘﻤ ﺎن اﻟﻤﻤﻨ ﻮح ﻟﻠﻌﻤﻴ ﻞ اﻟﻮاﺣ ﺪ )أو ﻣﺠﻤﻮﻋ ﺔ ﻣ ﻦ اﻷﻃ ﺮاف‬ ‫ƒ‬
‫اﻟﻤﺮﺗﺒﻄ ﺔ( ﻋ ﻦ ﻣ ﺎ ﻗﻴﻤﺘ ﻪ ‪ ٪٠٫٢‬ﻣ ﻦ إﺟﻤ ﺎﻟﻲ ﻣﺤﻔﻈ ﺔ اﻟﺘﺠﺰﺋ ﺔ )ﻳﺘﻌ ﻴﻦ اﺳ ﺘﺒﻌﺎد ﻗ ﺮوض اﻟﺘﺠﺰﺋ ﺔ ﻏﻴ ﺮ‬
‫اﻟﻤﻨﺘﻈﻤﺔ ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﺤﻔﻈﺔ اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب هﺬا اﻟﻤﻌﻴﺎر‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺣﻴﻦ أﻧﻪ ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب ﻣﺪﻳﻮﻧﻴﺔ ﻋﻤﻴﻞ‬
‫ﻣﻌﻴﻦ ﻳﺠﺐ أن ﻳﺆﺧﺬ ﻓﻰ اﻻﻋﺘﺒﺎر إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﺪﻳﻮﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﺳﻮاء اﻟﻤﻨﺘﻈﻤﺔ أو ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻨﺘﻈﻤﺔ(‪.‬‬

‫ب‪ -‬ﻣﻄﺎﻟﺒﺎت اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ اﻷﺧﺮى ‪ :‬ﺗﺘﻀﻤﻦ آﺎﻓﺔ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت اﻟﺘﻲ ﻟﻢ ﺗ ﺴﺘﻮف أي ﻣ ﻦ اﻟﻤﻌ ﺎﻳﻴﺮ اﻟ ﺴﺎﺑﻘﺔ وﺗُﻌﻄ ﻰ وزن‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮ ‪.%١٠٠‬‬

‫‪ ٩/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻨﺸﺂت اﻟﺼﻐﻴﺮة )ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻨﺸﺂت اﻟﺼﻐﻴﺮة ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻨﺘﻈﻤﺔ(‪:‬‬
‫اﻟﻤﻄﺎﻟﺒ ﺎت ﻋﻠ ﻰ اﻟﻤﻨ ﺸﺂت اﻟ ﺼﻐﻴﺮة وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻠﻤﻌ ﺎﻳﻴﺮ اﻟﺮﻗﺎﺑﻴ ﺔ ﺗُﻌﻄ ﻰ وزن ﻣﺨ ﺎﻃﺮ ‪ %٧٥‬ﺑ ﺸﺮط اﺳ ﺘﻴﻔﺎﺋﻬﺎ‬ ‫أ‪-‬‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻷرﺑﻌﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ :‬ﻳﺠﺐ أن ﻳﻜﻮن اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻣﻤﻨﻮﺣًﺎ ﻟﻤﻨﺸﺄة ﺻﻐﻴﺮة ﻻ ﻳﺰﻳ ﺪ ﺣﺠ ﻢ ﻣﺒﻴﻌﺎﺗﻬ ﺎ اﻟ ﺴﻨﻮﻳﺔ ﻋ ﻦ ‪ ٧‬ﻣﻠﻴ ﻮن‬ ‫ƒ‬
‫ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮي‪.‬‬
‫اﻟﻤﻨﺘﺞ‪ :‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺄﺧﺬ اﻻﺋﺘﻤﺎن أﺣﺪ اﻷﺷﻜﺎل اﻵﺗﻴﺔ‪ :‬اﻟﻘﺮوض اﻟﺪوارة وﺧﻄﻮط اﻻﺋﺘﻤ ﺎن )ﺑﻤ ﺎ ﻓ ﻲ ذﻟ ﻚ‬ ‫ƒ‬
‫اﻟﺤ ﺴﺎﺑﺎت اﻟﺠﺎرﻳ ﺔ اﻟﻤﺪﻳﻨ ﺔ(‪ ،‬واﻟﻘ ﺮوض اﻟﻤﻘﺪﻣ ﺔ ﻟﻠﻤ ﺸﺮوﻋﺎت اﻟ ﺼﻐﻴﺮة واﻻرﺗﺒﺎﻃ ﺎت‪ .‬وﻻ ﻳ ﺘﻢ إدراج‬
‫اﻟﻘ ﺮوض ﺑﻐ ﺮض ﺷ ﺮاء أوراق ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﻣﺜ ﻞ )اﻟ ﺴﻨﺪات واﻷﺳ ﻬﻢ( ﺳ ﻮاء آﺎﻧ ﺖ ﻣﺪرﺟ ﺔ ﺑﺎﻟﺒﻮرﺻ ﺔ أم ﻻ‬
‫ﺿ ﻤﻦ ﺗﻠ ﻚ اﻟﻤﺤ ﺎﻓﻆ إﻧﻤ ﺎ ﺗ ﺪرج ﺿ ﻤﻦ " اﻟﻤﻄﺎﻟﺒ ﺎت ﻋﻠ ﻰ اﻟﻤﻨ ﺸﺂت اﻟ ﺼﻐﻴﺮة ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤ ﺴﺘﻮﻓﺎة ﻟﻠﻤﻌ ﺎﻳﻴﺮ‬
‫اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ "‪.‬‬
‫اﻟﺤ ﺪ اﻷﻗ ﺼﻰ ﻟﻠﻤﺪﻳﻮﻧﻴ ﺔ‪ :‬ﻻ ﻳﺠ ﺐ أن ﻳﺘﺠ ﺎوز اﻟﺤ ﺪ اﻷﻗ ﺼﻰ ﻹﺟﻤ ﺎﻟﻲ ﻣﺪﻳﻮﻧﻴ ﺔ اﻟﻤﻨ ﺸﺄة اﻟﻮاﺣ ﺪة‬ ‫ƒ‬
‫)أو ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻷﻃﺮاف اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ( ‪ ٢‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮي‪.‬‬
‫اﻟﺘﻨ ﻮع‪ :‬ﻻ ﻳﻨﺒﻐ ﻲ أن ﻳﺘﺠ ﺎوز إﺟﻤ ﺎﻟﻲ اﻻﺋﺘﻤ ﺎن اﻟﻤﻤﻨ ﻮح ﻟﻠﻤﻨ ﺸﺄة اﻟﻮاﺣ ﺪة )أو ﻣﺠﻤﻮﻋ ﺔ ﻣ ﻦ اﻷﻃ ﺮاف‬ ‫ƒ‬
‫اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ( ﻋﻦ ﻣﺎ ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪ ٪٠٫٢‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﺤﻔﻈﺔ اﻟﻤﻨ ﺸﺂت اﻟ ﺼﻐﻴﺮة )ﻳﺠ ﺐ اﺳ ﺘﺒﻌﺎد اﻟﺘ ﺴﻬﻴﻼت ﻏﻴ ﺮ‬
‫اﻟﻤﻨﺘﻈﻤﺔ ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﺤﻔﻈﺔ اﻟﻤﻨ ﺸﺂت اﻟ ﺼﻐﻴﺮة ﻋﻨ ﺪ ﺣ ﺴﺎب ه ﺬا اﻟﻤﻌﻴ ﺎر‪ ،‬ﻋﻠ ﻰ ﺣ ﻴﻦ أﻧ ﻪ ﻋﻨ ﺪ ﺣ ﺴﺎب‬
‫ﻣﺪﻳﻮﻧﻴﺔ ﻣﻨﺸﺄة ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻓﻴﺠﺐ أن ﻳﺆﺧﺬ ﻓﻰ اﻻﻋﺘﺒﺎر إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﺪﻳﻮﻧﻴﺔ اﻟﻤﻨﺸﺄة اﻟﻤﻨﺘﻈﻤﺔ وﻏﻴﺮ اﻟﻤﻨﺘﻈﻤﺔ(‪.‬‬
‫ب‪ -‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻨﺸﺂت اﻟﺼﻐﻴﺮة ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺴﺘﻮﻓﺎة ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺗُﻌﻄﻰ وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ ‪.%١٠٠‬‬

‫‪ ١٠/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ ﺑﻌﻘﺎرات ﺳﻜﻨﻴﺔ‬

‫ﺗُﻌﻄﻰ هﺬﻩ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت وزن ﻣﺨ ﺎﻃﺮ‪ % ٥٠‬ﺷ ﺮﻳﻄﺔ أن ﻳﻜ ﻮن اﻟﻘ ﺮض وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻘ ﺎﻧﻮن اﻟﺘﻤﻮﻳ ﻞ اﻟﻌﻘ ﺎري رﻗ ﻢ‬ ‫أ‪-‬‬
‫‪ ١٤٨‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ ٢٠٠١‬وﻻﺋﺤﺘﻪ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﺔ‪ ٢٦‬وﻣﻀﻤﻮن ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﺑﺮهﻦ ﻋﻘ ﺎر ﻷﻏ ﺮاض ﺳ ﻜﻨﻴﺔ وﻟ ﻴﺲ ﻷﻏ ﺮاض‬
‫ﺗﺠﺎرﻳﺔ ‪ ،‬ﻣﻊ ﻣﺮاﻋﺎة اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻮاردة ﻓﻰ هﺬا اﻟﺸﺄن ﺑﺎﻟﻘﺎﻧﻮن ﺳﺎﻟﻒ اﻟﺬآﺮ وأهﻤﻬﺎ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ 25‬وذﻟﻚ وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻤﻔﻬﻮم اﻻرﺗﺒﺎط ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸﻓﺮاد اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﻴﻦ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٢٣‬‬

 ‫أن ﻳﻜﻮن اﻟﻘﺮض ﻣﻤﻨﻮﺣًﺎ ﻟﺸﺨﺺ ﻃﺒﻴﻌﻲ‪.‬‬ ‫ƒ‬
‫اﻟﻐﺮض ﻣﻦ اﻟﻘﺮض هﻮ ﺷﺮاء‪ ،‬ﺑﻨﺎء‪ ،‬ﺗﺠﺪﻳﺪ أو إﺟﺮاء أﻋﻤﺎل ﺻﻴﺎﻧﺔ وإﺻﻼح ﻟﻠﻌﻘﺎر‪.‬‬ ‫ƒ‬
‫أﻻ ﺗﻜﻮن ﻗﺪرة اﻟﻤﻘﺘ ﺮض ﻋﻠ ﻰ اﻟ ﺴﺪاد ﺗﻌﺘﻤ ﺪ ﺑ ﺸﻜﻞ آﺒﻴ ﺮ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺘ ﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳ ﺔ اﻟﻤﺘﺤﻘﻘ ﺔ ﻣ ﻦ اﻟﻌﻘ ﺎر‬ ‫ƒ‬
‫اﻟﻤﺮهﻮن ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻳﺘﻌﻴﻦ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﻣﺼﺎدر أﺧﺮى ﻟﻠﻤﻘﺘﺮض ﻟﺴﺪاد اﻟﺪﻳﻦ‪.‬‬
‫أن ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﻌﻘﺎر ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﺜﻤﻦ ﻣﺴﺘﻘﻞ‪ ٢٧‬ﺑﻘﻴﻤﺔ ﻻ ﺗﺘﺠﺎوز اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ‪.‬‬ ‫ƒ‬
‫ب‪ -‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم اﺳﺘﻴﻔﺎء ﺗﻠﻚ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻷي ﻣﻦ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺴﺎﺑﻖ ذآﺮهﺎ ﺿﻤﻦ ه ﺬا اﻟﺒﻨ ﺪ واﺳ ﺘﻴﻔﺎﺋﻬﺎ ﻟﻠ ﺸﺮوط‬
‫اﻟﻮاردة ﺑﺒﻨﺪ )‪-٨/١/٢/٣‬أ( ‪" -‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت اﻟﻤﺼﻨﻔﺔ ﺿﻤﻦ ﻣﺤ ﺎﻓﻆ اﻟﺘﺠﺰﺋ ﺔ وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻠﻤﻌ ﺎﻳﻴﺮ اﻟﺮﻗﺎﺑﻴ ﺔ"‪ -‬ﻓﻴﺠ ﺐ‬
‫إدراﺟﻬﺎ وﻣﻌﺎﻟﺠﺘﻬﺎ ﺿﻤﻦ ذﻟﻚ اﻟﺒﻨﺪ‪.‬‬
‫ﻓ ﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ ﻋ ﺪم اﺳ ﺘﻴﻔﺎء ﺗﻠ ﻚ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒ ﺎت ﻷي ﻣ ﻦ اﻟﻤﻌ ﺎﻳﻴﺮ اﻟ ﺴﺎﺑﻖ ذآﺮه ﺎ أو اﻟ ﻮاردة ﺿ ﻤﻦ "اﻟﻤﻄﺎﻟﺒ ﺎت‬ ‫ج‪-‬‬
‫اﻟﻤ ﺼﻨﻔﺔ ﺿ ﻤﻦ ﻣﺤ ﺎﻓﻆ اﻟﺘﺠﺰﺋ ﺔ وﻓﻘ ﺎ ﻟﻠﻤﻌ ﺎﻳﻴﺮ اﻟﺮﻗﺎﺑﻴ ﺔ" ﻓﻴﺠ ﺐ إدراﺟﻬ ﺎ وﻣﻌﺎﻟﺠﺘﻬ ﺎ ﺿ ﻤﻦ "ﻣﻄﺎﻟﺒ ﺎت‬
‫اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ اﻷﺧﺮى" اﻟﻮاردة ﺑﺒﻨﺪ )‪-٨/١/٢/٣‬ب( ﺑﻬﺬا اﻟﺒﺎب‪.‬‬

‫‪ ١١/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ ﺑﻌﻘﺎرات ﺗﺠﺎرﻳﺔ‬

‫ﺗُﻌﻄﻰ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ ﺑﻌﻘﺎرات ﺗﺠﺎرﻳﺔ وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ ‪.%١٠٠‬‬

‫‪ ١٢/١/٢/٣‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬

‫اﻻﻟﺘﺰام ﺑﻘﺮارات ﻣﺠﻠﺲ إدارة اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤ ﺼﺮي اﻟﺘ ﻲ ﺗﺮﻓ ﻊ أوزان اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ ﻋﻠ ﻰ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒ ﺎت ﻣﺮﺗﻔﻌ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ وهﻰ آﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫ﻗﺮار ﻣﺠﻠﺲ إدارة اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي رﻗ ﻢ )‪ (١٩٠٦‬ﻟ ﺴﻨﺔ ‪ ٢٠٠٧‬اﻟ ﺼﺎدر ﺑﺠﻠ ﺴﺘﻪ اﻟﻤﻨﻌﻘ ﺪة ﻓ ﻲ ‪٢‬‬ ‫ƒ‬
‫أآﺘﻮﺑﺮ ‪ ٢٠٠٧‬ﺑﺸﺎن ﺿﻮاﺑﻂ وﻗﻮاﻋﺪ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻟﺸﺮآﺎت اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل إﻧ ﺸﺎء‬
‫اﻟﻮﺣﺪات اﻟﺴﻜﻨﻴﺔ ﺑﻐﺮض ﺑﻴﻌﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻗﺮار ﻣﺠﻠ ﺲ إدارة اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰي اﻟﻤ ﺼﺮي رﻗ ﻢ )‪ (١٠٥‬ﻟ ﺴﻨﺔ ‪ ٢٠٠٩‬اﻟ ﺼﺎدر ﺑﺠﻠ ﺴﺘﻪ اﻟﻤﻨﻌﻘ ﺪة ﻓ ﻲ ‪٦‬‬ ‫ƒ‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ٢٠٠٩‬ﺑﺸﺄن ﺿﻮاﺑﻂ وﻗﻮاﻋﺪ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻟﻼﺳﺘﺤﻮاذ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮآﺎت‪.‬‬
‫ﻗﺮار ﻣﺠﻠﺲ إدارة اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰي اﻟﻤ ﺼﺮي رﻗ ﻢ ‪ ٢٠١٠/١٢٠٥‬ﺑﺠﻠ ﺴﺘﻪ اﻟﻤﻨﻌﻘ ﺪة ﻓ ﻲ ‪ ٢٢‬ﻳﻮﻧﻴ ﻮ ‪٢٠١٠‬‬ ‫ƒ‬
‫اﻟﻤﻌﺪل ﺑﺎﻟﻘﺮار رﻗﻢ ‪ ١٠٢‬ﺑﺠﻠﺴﺘﻪ اﻟﻤﻨﻌﻘﺪة ﻓﻲ ‪ ٤‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ ٢٠١١‬ﺑﺸﺄن ﺿﻮاﺑﻂ ﺣﺪود ﺗﺮآﺰ ﺗﻮﻇﻴﻔﺎت اﻟﺒﻨﻮك‬
‫اﻟﻤﺴﺠﻠﺔ ﺑﺎﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي ﻟﺪى اﻟﺪول واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺨﺎرج‪.‬‬
‫آﺬﻟﻚ أﻳﺔ ﻣﻄﺎﻟﺒﺎت أﺧﺮى ﺗﻌﺘﺒﺮ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﺠﻠﺲ إدارة اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي‪.‬‬

‫‪ ١٣/١/٢/٣‬اﻟﻘﺮوض واﻟﺘﺴﻬﻴﻼت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻨﺘﻈﻤﺔ )اﻟﻤﺘﺄﺧﺮات(‬

‫ﻳﺘﻢ ﺗﺮﺟﻴﺢ اﻟﺠﺰء ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻐﻄﻰ ﻣﻦ اﻟﻘﺮوض واﻟﺘﺴﻬﻴﻼت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻨﺘﻈﻤﺔ‪ ٢٨‬ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﻟﻲ ‪:‬‬
‫‪ %١٥٠‬إذا آﺎن اﻟﻤﺨﺼﺺ‪ ٢٩‬اﻟﻘﺎﺋﻢ أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ %٢٠‬ﻣﻦ رﺻﻴﺪ اﻟﻘﺮض و‪ /‬أو اﻟﺘﺴﻬﻴﻞ‪.‬‬ ‫ƒ‬

‫‪26‬ووﻓﻘ ًﺎ ﻟﻠﻤﺎدة اﻟﺴﺎدﺳﺔ ﻣﻦ ﻗﺮار ﻣﺠﻠﺲ إدارة اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي رﻗﻢ )‪ (١٩٠٦‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ ٢٠٠٧‬اﻟﺼﺎدر ﺑﺠﻠﺴﺘﻪ اﻟﻤﻨﻌﻘﺪة ﻓ ﻲ ‪ ٢‬أآﺘ ﻮﺑﺮ ‪ ٢٠٠٧‬ﺑ ﺸﺄن ﺿ ﻮاﺑﻂ وﻗﻮاﻋ ﺪ اﻟﺘﻤﻮﻳ ﻞ اﻟﻤ ﺼﺮﻓﻲ‬
‫ﻟﺸﺮآﺎت اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل إﻧﺸﺎء اﻟﻮﺣﺪات اﻟﺴﻜﻨﻴﺔ ﺑﻐﺮض ﺑﻴﻌﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ 27‬ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺧﺒﺮاء اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻣﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﺎﻟﻤﻮاد ‪ ٢٥ ،٢٤ ،٢٣ ،٢٢‬ﻣﻦ اﻟﻼﺋﺤﺔ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﺔ ﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي رﻗﻢ ‪ ٨٨‬ﻟﺴﻨﺔ ‪.٢٠٠٣‬‬
‫‪ 28‬ﺑﻌﺪ اﺳﺘﺒﻌﺎد اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻤﻌﺘﺪ ﺑﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻷﺳﻠﻮب ﺗﺨﻔﻴﻒ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن واﻟﻤﺨﺼﺺ وﻣﺎ ﻓﻰ ﺣﻜﻤﻪ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٢٤‬‬

 ‫‪ %١٠٠‬إذا آﺎن اﻟﻤﺨﺼﺺ اﻟﻘﺎﺋﻢ ‪ %٢٠‬ﻓﺄآﺜﺮ ﻣﻦ رﺻﻴﺪ اﻟﻘﺮض و‪ /‬أو اﻟﺘﺴﻬﻴﻞ‪.‬‬ ‫ƒ‬
‫‪ % ١٠٠‬ﻟﻠﻘﺮوض واﻟﺘﺴﻬﻴﻼت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻨﺘﻈﻤﺔ اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ ﺑﻌﻘﺎرات ﺳﻜﻨﻴﺔ‪.‬‬ ‫ƒ‬
‫ﺗﺮﺟﺢ اﻟﻘﺮوض واﻟﺘﺴﻬﻴﻼت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻨﺘﻈﻤﺔ ذات وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ أﻋﻠﻰ ﻣﻦ ‪ %١٥٠‬ﺑﻮزن اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻷﺻﻠﻲ‬ ‫ƒ‬
‫اﻟﻤُﻌﻄﻰ ﻟﺘﻠﻚ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺔ‪.‬‬
‫‪٣٠‬‬
‫‪ ١٤/١/٢/٣‬اﻷﺻﻮل اﻷﺧﺮى‬
‫ﺗُﻌﻄﻰ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺻﻔﺮ‪.%‬‬ ‫ƒ‬
‫ﻳُﻌﻄﻰ اﻟﺬهﺐ وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ ‪.%٢٠‬‬ ‫ƒ‬
‫ﺗُﻌﻄﻰ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻖ وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ ‪.%٢٠‬‬ ‫ƒ‬
‫ﺗُﻌﻄﻰ اﻟﺸﻴﻜﺎت واﻟﺤﻮاﻻت اﻟﻤﺸﺘﺮاﻩ ﺑﺎﻹﻃﻼع وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ ‪.%٢٠‬‬ ‫ƒ‬
‫ﺗُﻌﻄﻰ اﻟﺸﻴﻜﺎت اﻟﺴﻴﺎﺣﻴﺔ اﻟﻤﺸﺘﺮاﻩ وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ ‪.%١٠٠‬‬ ‫ƒ‬
‫ﺗُﻌﻄﻰ اﻷﺻﻮل اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ ‪.%١٠٠‬‬ ‫ƒ‬
‫ﻳﺘﻢ إﻋﻄﺎء اﻷﺻ ﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘ ﺔ ) ﺑﻌ ﺪ ﺧ ﺼﻢ آ ﻼ ﻣ ﻦ ﻣﺨ ﺼﺺ ﺧ ﺴﺎﺋﺮ اﻻﺿ ﻤﺤﻼل وﻣﺠﻤ ﻊ اﻹه ﻼك( وزن‬ ‫ƒ‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮ ‪.%١٠٠‬‬
‫ﺗُﻌﻄﻰ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ أدوات ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ )ﺿﻤﻦ اﻟﻤﺤﻔﻈﺔ ﻟﻐﻴﺮ أﻏﺮاض اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ‪Banking‬‬ ‫ƒ‬
‫‪ (Book‬وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ ‪.%١٠٠‬‬
‫ﺗُﻌﻄ ﻰ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻷﺧ ﺮى آ ﺼﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر واﻷرﺻ ﺪة اﻟﺘ ﻲ ﺗ ﺪار ﺑﻤﻌﺮﻓ ﺔ اﻟﻐﻴ ﺮ ﺿ ﻤﻦ‬ ‫ƒ‬
‫اﻟﻤﺤﻔﻈﺔ ﻟﻐﻴﺮ أﻏﺮاض اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة )‪ (Banking Book‬وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ ‪.%١٠٠‬‬
‫ﻳﺘﻢ إﻋﻄﺎء ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﻮرﻳﻖ إذا آﺎن اﻟﺒﻨﻚ هﻮ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ ‪.%١٠٠‬‬ ‫ƒ‬
‫وﻳﺘﻢ إﻋﻄﺎء وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ ‪ %١٠٠‬ﻟﻸرﺻﺪة اﻷﺧﺮى اﻟﺘﻲ ﻻ ﺗﻨﺪرج ﺗﺤﺖ أي ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮد اﻟﺴﺎﺑﻖ ذآﺮهﺎ‪.‬‬ ‫ƒ‬
‫‪ ١٥/١/٢/٣‬ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﻮرﻳﻖ‬
‫ﻋﻤﻠﻴ ﺎت اﻟﺘﻮرﻳ ﻖ‪ ٣١‬ﺗﺘ ﻀﻤﻦ ﻗﻴ ﺎم اﻟﺒﻨ ﻚ ﺑﺘﺠﻤﻴ ﻊ ﻣﺠﻤﻮﻋ ﺔ ﻣ ﻦ اﻟ ﺪﻳﻮن اﻟﻤﺘﺠﺎﻧ ﺴﺔ ) ﻗ ﺮوض ‪ /‬ﺗ ﺴﻬﻴﻼت‬ ‫ƒ‬
‫اﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ( وﺗﺤﻮﻳﻠﻬﺎ إﻟﻰ أوراق ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﻗﺎﺑﻠ ﺔ ﻟﻠﺘ ﺪاول وﻃﺮﺣﻬ ﺎ ﻟﻼآﺘﺘ ﺎب ﻣﺒﺎﺷ ﺮة أو ﻋ ﻦ ﻃﺮﻳ ﻖ ﺷ ﺮآﺔ ذات‬
‫ﻏ ﺮض ﺧ ﺎص )‪ ، (Special Purpose Vehicle SPV‬ﻟ ﺬا ﻳﺘﻤﺜ ﻞ ﻣ ﺼﻄﻠﺢ اﻟﺘﻮرﻳ ﻖ ﻓ ﻲ ﺗﺤﻮﻳ ﻞ‬
‫‪ Marketable‬أي ﺗﺤﻮﻳ ﻞ اﻟ ﺪﻳﻮن ﻣ ﻦ‬ ‫اﻟﻘ ﺮوض إﻟ ﻰ أوراق ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ﻗﺎﺑﻠ ﺔ ﻟﻠﺘ ﺪاول ‪Securities‬‬
‫اﻟﻤﻘﺮض اﻷﺳﺎﺳﻲ إﻟﻰ ﻣﻘﺮﺿﻴﻦ ﺁﺧﺮﻳﻦ‪.‬‬
‫ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻚ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﺘﺼﻨﻴﻔﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ اﻟﻤﻌﺘﻤﺪة ﺑﺸﻜﻞ‬ ‫ƒ‬
‫ﻣﺘﻨﺎﺳﻖ ﻟﻤﺤﻔﻈﺔ اﻟﺘﻮرﻳ ﻖ اﻟﻮاﺣ ﺪة‪ ،‬وﻻ ﻳ ﺴﻤﺢ ﻟﻠﺒﻨ ﻚ ﺑﺎﺳ ﺘﺨﺪام اﻟﺘ ﺼﻨﻴﻔﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴ ﺔ اﻟ ﺼﺎدرة ﻋ ﻦ إﺣ ﺪى‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ ﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﺷﺮﻳﺤﺔ واﺣﺪة أو أآﺜﺮ واﺳ ﺘﺨﺪام ﺗ ﺼﻨﻴﻔﺎت ﺻ ﺎدرة ﻋ ﻦ ﻣﺆﺳ ﺴﺔ أﺧ ﺮى ﻟﺘﻘﻴ ﻴﻢ‬
‫ﺑﺎﻗﻲ اﻟﺸﺮاﺋﺢ اﻷﺧﺮى )ﺳﻮاء آﺎن ﻣﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ أم ﻣﺸﺘﺮاﻩ( ﺿﻤﻦ ذات ﻣﺤﻔﻈﺔ اﻟﺘﻮرﻳﻖ وذﻟ ﻚ ﻟﻌ ﺪم ﺗﻘﻴﻴﻤﻬ ﺎ‬
‫ﻣ ﻦ ﻣﺆﺳ ﺴﺔ اﻟﺘ ﺼﻨﻴﻒ اﻷﺳﺎﺳ ﻴﺔ ‪ ،‬وﻓ ﻰ اﻟﺤ ﺎﻻت اﻟﺘ ﻲ ﻳﻮﺟ ﺪ ﺑﻬ ﺎ أآﺜ ﺮ ﻣ ﻦ ﺗ ﺼﻨﻴﻒ ﻣﺨﺘﻠ ﻒ ﺻ ﺎدر ﻋ ﻦ‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ ﻟﺬات ﻣﺤﻔﻈﺔ اﻟﺘﻮرﻳﻖ ﻳﺠﺐ إﺗﺒﺎع ﻣﺎ ﺟﺎء ﺑﺎﻟﺒﻨﺪ )‪.(٤/١/٣‬‬

‫‪ 29‬وﻓﻘ ًﺎ ﻷﺳﺲ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺠﺪارة اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﻟﻠﻌﻤﻼء وﺗﻜﻮﻳﻦ اﻟﻤﺨﺼﺼﺎت" ﻗﺮار ﻣﺠﻠﺲ أدارة اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ ٢٤‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ ٢٠٠٥‬وﺗﻌﺪﻳﻼﺗﻪ"‪.‬‬
‫‪ 30‬اﻟﺒﻨﻮد اﻟﺘﻲ ﻟﻢ ﺗﺮد ﺿﻤﻦ أى ﻣﻦ اﻟﻔﺌﺎت اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫‪ 31‬ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻣﻔﻬﻮم اﻟﺘﻮرﻳﻖ ﻋﺪة أﺳﺎﻟﻴﺐ وﻣﻨﻬﺎ ﻣﺎ ﺗﻢ ذآﺮﻩ أﻋﻼﻩ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٢٥‬‬

‫إذا آﺎن اﻟﺒﻨﻚ ﻣﺴﺘﺜﻤﺮًا ﻓ ﻰ ﻋﻤﻠﻴ ﺎت ﺗﻮرﻳ ﻖ ﻓﻴ ﺘﻢ ﺗ ﺮﺟﻴﺢ ﻗﻴﻤ ﺔ اﻟﺘﻌ ﺮض ﺑ ﻮزن ﻣﺨ ﺎﻃﺮ ‪ %١٠٠‬آﻤ ﺎ ورد‬ ‫ƒ‬
‫ﺁﻧﻔًﺎ‪.‬‬
‫أﻣﺎ إذا آﺎن اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻨ ﺸﺌًﺎ ﻟﻌﻤﻠﻴ ﺎت ﺗﻮرﻳ ﻖ ﻓﻴﺘﻌ ﻴﻦ ﺗﻄﺒﻴ ﻖ اﻷﺳ ﻠﻮب اﻟﻤﻌﻴ ﺎري ﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤ ﺎن ﺑﺤﻴ ﺚ ﻳ ﺘﻢ‬ ‫ƒ‬
‫ﺣ ﺴﺎب ﻗﻴﻤ ﺔ اﻷﺻ ﻮل اﻟﻤﺮﺟﺤ ﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴ ﺔ اﻟﺘﻮرﻳ ﻖ آﺤﺎﺻ ﻞ ﺿ ﺮب ﻗﻴﻤ ﺔ اﻟﺘﻌ ﺮض ﻓ ﻰ وزن اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ‬
‫اﻟﻤﻨﺎﺳﺐ واﻟﺬي ﻳﺘﻢ ﺗﺤﺪﻳﺪﻩ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻲ‪-:‬‬

‫اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻃﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ‬

‫أي ﺗﺼﻨﻴﻒ أﺧﺮ أو‬ ‫‪ BBB+‬إﻟﻰ‬ ‫‪ A+‬إﻟﻰ‬
‫‪ BB+‬إﻟﻰ ‪BB-‬‬ ‫‪ AAA‬إﻟﻰ‪AA-‬‬ ‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ‬
‫ﻏﻴﺮ ﻣﺼﻨﻒ‬ ‫‪BBB-‬‬ ‫‪A-‬‬
‫ﻳﺴﺘﺒﻌﺪ ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻋﺪة‬ ‫‪%٣٥٠‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫وزن اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬
‫اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻗﺼﻴﺮ اﻷﺟﻞ‬

‫أى ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺁﺧﺮ أو ﻏﻴﺮ ﻣﺼﻨﻒ‬ ‫‪A-3/P-3‬‬ ‫‪A-2/P-2‬‬ ‫‪A-1/P-1‬‬ ‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ‬

‫ﻳﺴﺘﺒﻌﺪ ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻋﺪة اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫وزن اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬

‫‪ ٢/٢/٣‬اﻟﺒﻨﻮد ﺧﺎرج اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ‬

‫وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻸﺳ ﻠﻮب اﻟﻤﻌﻴ ﺎري ‪ ،‬ﻓ ﺈن اﻟﺒﻨ ﻮد ﺧ ﺎرج اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴ ﺔ ﻳ ﺘﻢ ﻣﻌﺎدﻟﺘﻬ ﺎ آﻤﻄﺎﻟﺒ ﺎت اﺋﺘﻤﺎﻧﻴ ﺔ ﺑﺎﺳ ﺘﺨﺪام ﻣﻌ ﺎﻣﻼت‬ ‫أ‪-‬‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻮﻳ ﻞ )‪ ، Credit Conversion Factors (CCF‬وﻳ ﺘﻢ ﻣﻌﺎﻣﻠ ﺔ اﻟﻨ ﺎﺗﺞ ﻣﺜ ﻞ أي ﺑﻨ ﺪ ﻣ ﻦ اﻟﺒﻨ ﻮد داﺧ ﻞ‬
‫اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ وﻳﻌﻄﻰ وزن اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ وﻓﻘًﺎ ﻟﻨﻮﻋﻴﺔ اﻟﻄﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ‪ ،‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ ﻋ ﺮض ﻟﻤﻌ ﺎﻣﻼت اﻟﺘﺤﻮﻳ ﻞ اﻟﻤﻼﺋﻤ ﺔ‬
‫ﻟﻜﻞ ﺑﻨﺪ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮد ﺧﺎرج اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ ﺑﺎﻟﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻲ ﻋﻠﻰ أن ﻳ ﺘﻢ اﻟﺮﺟ ﻮع ﻟﻠﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰي اﻟﻤ ﺼﺮي ﻓﻴﻤ ﺎ ﻳﺘﻌﻠ ﻖ‬
‫ﺑﺄي ﻣﻌﺎﻣﻞ ﺗﺤﻮﻳﻞ أو وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺧﺎص ﺑﺄي ﺑﻨﺪ أﺧﺮ ﻏﻴﺮ ﻣﺪرج ﺑﺬﻟﻚ اﻟﺠﺪول ‪:‬‬

‫ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ ‪CCF‬‬ ‫اﻟﺒﻨﺪ‬

‫أ‪ -‬اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻌﺮﺿﻴﺔ‬

‫‪% ٢٠‬‬ ‫اﻋﺘﻤﺎدات ﻣﺴﺘﻨﺪﻳﻪ ‪ -‬إﺳﺘﻴﺮاد‬ ‫‪-‬‬

‫‪% ٢٠‬‬ ‫اﻋﺘﻤﺎدات ﻣﺴﺘﻨﺪﻳﻪ ‪ -‬ﺗﺼﺪﻳﺮ‬ ‫‪-‬‬
‫‪% ٥٠‬‬ ‫ﺧﻄﺎﺑﺎت ﺿﻤﺎن‬ ‫‪-‬‬
‫‪% ٥٠‬‬ ‫ﺧﻄﺎﺑﺎت ﺿﻤﺎن ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻃﻠﺐ ﺑﻨﻮك ﺧﺎرﺟﻴﺔ أو ﺑﻜﻔﺎﻟﺘﻬﻢ‬ ‫‪-‬‬
‫‪% ١٠٠‬‬ ‫اﻟﺘﺰاﻣﺎت ﻋﺮﺿﻴﺔ ﻋﻦ ﺿﻤﺎﻧﺎت ﻋﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﺴﻬﻴﻼت اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ وﺿﻤﺎﻧﺎت ﻣﺜﻴﻠﺔ‬ ‫‪-‬‬
‫‪% ١٠٠‬‬ ‫آﻤﺒﻴﺎﻻت ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ‬ ‫‪-‬‬
‫‪% ١٠٠‬‬ ‫أوراق ﺗﺠﺎرﻳﺔ ﻣﻌﺎد ﺧﺼﻤﻬﺎ‬ ‫‪-‬‬
‫ب‪ -‬اﻻرﺗﺒﺎﻃﺎت‬
‫‪% ١٠٠‬‬ ‫ارﺗﺒﺎﻃﺎت رأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ *‬ ‫‪-‬‬
‫‪% ١٠٠‬‬ ‫ﻣﻄﺎﻟﺒﺎت ﻗﻀﺎﺋﻴﺔ *‬ ‫‪-‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٢٦‬‬

 ‫‪% ١٠٠‬‬ ‫ارﺗﺒﺎﻃﺎت ﻋﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻲ *‬ ‫‪-‬‬
‫ارﺗﺒﺎﻃ ﺎت ﻋ ﻦ ﻗ ﺮوض وﺗ ﺴﻬﻴﻼت ﻟﻠﺒﻨ ﻮك‪/‬ﻋﻤ ﻼء )اﻟﺠ ﺰء ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤ ﺴﺘﺨﺪم ( ذات ﻓﺘ ﺮة‬ ‫‪-‬‬
‫اﺳﺘﺤﻘﺎق أﺻﻠﻴﺔ ** ‪:‬‬
‫‪% ٥٠‬‬
‫ﻏﻴﺮ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻟﻐﺎء‬ ‫أ‪.‬‬
‫‪% ٢٠‬‬
‫ﺻﻔﺮ ‪%‬‬ ‫‪ .١‬ﺗﺰﻳﺪ ﻋﻦ ﺳﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ .٢‬ﺳﻨﺔ أو اﻗﻞ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻟﻐﺎء ﺑﺪون ﺷﺮوط ﻓﻲ أي وﻗﺖ ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻟﺒﻨﻚ وﺑﺪون إﺧﻄﺎر ﻣﺴﺒﻖ أو اﻟﺘ ﻲ‬
‫ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻧﺼﻮص ﻟﻺﻟﻐﺎء اﻟﺬاﺗﻲ ﺑﺴﺒﺐ ﺗﺪهﻮر اﻟﺠﺪارة اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺘﺮض‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻼرﺗﺒﺎﻃﺎت اﻟﺪوارة ﻏﻴﺮ ﻣﺤﺪدة اﻟﻤﺪة )ﻋﻠﻰ ﺳ ﺒﻴﻞ اﻟﻤﺜ ﺎل اﻟ ﺴﺤﺐ ﻋﻠ ﻰ اﻟﻤﻜ ﺸﻮف أو‬
‫اﻟﺠﺰء ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪم ﻣﻦ ﺑﻄﺎﻗﺎت اﻻﺋﺘﻤ ﺎن ( ﻓﻴﺠ ﺐ إدراﺟﻬ ﺎ ﺿ ﻤﻦ ﺑﻨ ﺪ )ب( ﻋﻠ ﻰ أن ﺗﻜ ﻮن‬
‫ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻟﻐ ﺎء ﺑ ﺪون ﺷ ﺮوط ﻓ ﻲ أى وﻗ ﺖ ﺑﻮاﺳ ﻄﺔ اﻟﺒﻨ ﻚ وﺑ ﺪون إﺧﻄ ﺎر ﻣ ﺴﺒﻖ ‪ ،‬وﻳ ﺘﻢ إدراج‬
‫اﻻرﺗﺒﺎﻃﺎت اﻟﺪوارة اﻷﺧﺮى ﻏﻴﺮ ﻣﺤﺪدة اﻟﻤﺪة ﺿﻤﻦ ﺑﻨﺪ )‪.(١‬‬
‫* هﺬﻩ اﻟﻨﻮﻋﻴﺔ ﻣﻦ اﻻرﺗﺒﺎﻃﺎت‪ /‬اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﻳﺘﻢ ﺗﺮﺟﻴﺤﻬﺎ )ﺑﻮزن ﻣﺨﺎﻃﺮ( ‪.% ١٠٠‬‬
‫** ﻳ ﺘﻢ ﺣ ﺴﺎب ﻓﺘ ﺮة اﻻﺳ ﺘﺤﻘﺎق ﻟﻼرﺗﺒ ﺎط ﺑ ﺪًأ ﻣ ﻦ ﺗ ﺎرﻳﺦ اﻟ ﺪﺧﻮل ﻓ ﻰ اﻟﻌﻤﻠﻴ ﺔ‪ ،‬ﻣﻌﺘﻤ ﺪًا ﻋﻠ ﻰ‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﻷﺻﻠﻲ‪ ،‬وﺣﺘﻰ اﻟﺘﺎرﻳﺦ اﻟﻨﻬﺎﺋﻲ ﻟﺴﺤﺐ اﻟﻘﺮض ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ‪.‬‬

‫ب ‪ -‬ﻳﺘﻢ اﻹﻗﺮار ﻋﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺒﻨﻮد ﺧﺎرج اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ ﺑ ﺼﺎﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤ ﺔ أى ﺑﻌ ﺪ اﺳ ﺘﺒﻌﺎد اﻟﻐﻄ ﺎء اﻟﻨﻘ ﺪي ﻣ ﻦ ﻗﻴﻤ ﺔ اﻟﺘﻌ ﺮض‬
‫وﻗﺒﻞ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ‪.‬‬

‫‪ ٣/٣‬ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻄﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ‪Counterparty Risk‬‬

‫‪ ١/٣/٣‬أﻧﻮاع اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫‪ ١/١/٣/٣‬ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻄﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬ﻋﻘ ﻮد اﻟﻤ ﺸﺘﻘﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺗ ﺘﻢ ﺧ ﺎرج اﻷﺳ ﻮاق اﻟﻤﻨﻈﻤ ﺔ ‪(Over the Counter Financial‬‬
‫)‪Derivatives‬‬

‫ب ‪ -‬ﻋﻤﻠﻴ ﺎت ﺗﻤﻮﻳ ﻞ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ )‪ (Securities Financing Transactions - SFTs‬اﻟﺘ ﻲ‬

‫ﺗﺘﻤﺜ ﻞ ﻓ ﻲ ﻋﻤﻠﻴ ﺎت ﺑﻴ ﻊ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﻣ ﻊ اﻻﻟﺘ ﺰام ﺑﺈﻋ ﺎدة اﻟ ﺸﺮاء‪ ٣٢‬وﻋﻤﻠﻴ ﺎت ﺷ ﺮاء اﻷوراق‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﻣ ﻊ اﻻﻟﺘ ﺰام ﺑﺈﻋ ﺎدة اﻟﺒﻴ ﻊ‪ ،‬وآ ﺬا ﻋﻤﻠﻴ ﺎت إﻗ ﺮاض أو اﻗﺘ ﺮاض اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ وﻋﻤﻠﻴ ﺎت‬
‫اﻹﻗﺮاض ﺑﺎﻟﻬﺎﻣﺶ ‪.Margin lending transactions‬‬
‫ج ‪ -‬اﻟﻌﻤﻠﻴ ﺎت اﻟﺘ ﻲ ﻳ ﺘﻢ ﺗ ﺴﻮﻳﺘﻬﺎ ﻓ ﻲ اﻷﺟ ﻞ اﻟﻄﻮﻳ ﻞ )‪ (Long Settlement Transactions‬اﻟﺘ ﻲ‬
‫ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻰ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻵﺟﻠﺔ واﻟﺘﻲ ﻳﺘﻌﻬﺪ ﺑﻤﻮﺟﺒﻬﺎ اﻟﻄ ﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑ ﻞ ﺑﺘ ﺴﻠﻴﻢ أو اﺳ ﺘﻼم أوراق ﻣﺎﻟﻴ ﺔ أو‬
‫ﻋﻤ ﻼت أﺟﻨﺒﻴ ﺔ ﻣﻘﺎﺑ ﻞ اﺳ ﺘﻼم أو ﺗ ﺴﻠﻴﻢ ﻣﺒﻠ ﻎ ﻧﻘ ﺪي ﻣ ﺎ أو أدوات ﻣﺎﻟﻴ ﺔ أﺧ ﺮى ﻓ ﻲ ﺗ ﺎرﻳﺦ اﻟﺘ ﺴﻮﻳﺔ‬
‫اﻟﻤﺤ ﺪد ﺑﺎﻟﻌﻘ ﺪ ﺑ ﺸﺮط أن ﻳﺘﻌ ﺪى ه ﺬا اﻟﺘ ﺎرﻳﺦ اﻟﺤ ﺪ اﻷدﻧ ﻰ اﻟ ﻼزم ﻟﺘ ﺴﻮﻳﺔ اﻟﻌﻘ ﻮد اﻟﻤﻤﺎﺛﻠ ﺔ ﺑﺎﻟ ﺴﻮق‬
‫وأآﺜﺮ ﻣﻦ ﺧﻤﺴﺔ أﻳﺎم ﻋﻤﻞ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ إﺑﺮام اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬

‫‪ 32‬ﻣﻊ ﻣﺮاﻋﺎة ﻣﺎ ﺟﺎء ﻓﻲ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ ﻹﺟﺮاء اﺗﻔﺎﻗﺎت إﻋﺎدة اﻟﺸﺮاء اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي ﻓﻲ ‪ ٢١‬ﻣﺎرس ‪ ٢٠١١‬ﻓﻲ هﺬا اﻟﺸﺄن‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٢٧‬‬

 ‫‪ ٢/١/٣/٣‬ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك إﻋﻄﺎء ﻣﺮاآﺰ اﻟﺘﻌﺮض اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﺬآﻮرة أﻋﻼﻩ ﺑﺒﻨ ﺪي )أ ‪ ،‬ج( واﻟﺘ ﻲ ﺗ ﺘﻢ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﻃﺮف ﻣﺮآ ﺰي‪ Central Counterparty ٣٣‬وزن ﻣﺨ ﺎﻃﺮ ﺻ ﻔﺮ‪ %‬ﻋﻨ ﺪ ﺣ ﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺒ ﺎت‬
‫رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻬ ﺎ إذا آﺎﻧ ﺖ ﻣﺮاآ ﺰ اﻷﻃ ﺮاف اﻟﻤﺘﻌﺎﻗ ﺪة ﻣ ﻀﻤﻮﻧﺔ )‪ (Fully Collateralized‬ﻟ ﺪى اﻟﻄ ﺮف‬
‫اﻟﻤﺮآﺰي ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻳﻮﻣﻲ‪.‬‬

‫‪ ٢/٣/٣‬ﺣﺴﺎب ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﻌﺮض وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ اﻟﺴﺎﺋﺪة ‪Mark-To-Market‬‬

‫‪ ١/٢/٣/٣‬ﻳﻤﺜﻞ ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻼزم ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻄﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ‪ %١٠‬ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﻌﺮض اﻟﻤﺮﺟﺤﺔ‬
‫ﺑﺄوزان ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻄﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ‪ ،‬وﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﻌﺮض وﻓﻘﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ اﻟﺴﺎﺋﺪة )‪Mark-‬‬
‫‪ (To-Market‬آﻤﺎ ﺳﻴﺘﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻪ ﻻﺣﻘًﺎ‪.‬‬

‫‪ ٢/٢/٣/٣‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻜﻞ ﻣﻦ ﻋﻘﻮد اﻟﻤﺸﺘﻘﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻢ ﺧﺎرج اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﻨﻈﻤﺔ واﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﻮﻳﺘﻬﺎ ﻓﻲ‬
‫اﻷﺟﻞ اﻟﻄﻮﻳﻞ ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﻌﺮض وﻓﻘًﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ اﻟﺴﺎﺋﺪة ﻣﻦ ﺧﻼل ﺣﺴﺎب آﻞ ﻣﻦ‬
‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻻﺳﺘﺒﺪال )‪ (Replacement Cost‬واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻠﻤﺪﻳﻮﻧﻴﺔ ) ‪Potential Future‬‬
‫‪ (Credit Exposure - PFE‬ﺛﻢ ﺟﻤﻌﻬﻤﺎ ﻣﻌًﺎ وذﻟﻚ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫ƒ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻻﺳﺘﺒﺪال )‪ :(Replacement Cost‬ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻔﺮق اﻟﻤﻮﺟ ﺐ )أي ﻓ ﻲ ﻏﻴ ﺮ ﺻ ﺎﻟﺢ اﻟﺒﻨ ﻚ إذا ﺣ ﺪث‬
‫إﺧﻔ ﺎق( ﺑ ﻴﻦ اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟ ﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟ ﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ واﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪﻳ ﺔ ﻟﻬ ﺎ وذﻟ ﻚ ﻓ ﻰ ﺣﺎﻟ ﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺸﺘﺮاة وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻌﻘﺪ ﻣﻊ اﻟﻄﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ‪ ،‬أو اﻟﻔﺮق ﺑﻴﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪﻳﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟ ﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‬
‫ﻓﻰ ﺣﺎﻟﺔ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺒﺎﻋﺔ وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻌﻘﺪ ﻣﻊ اﻟﻄﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ‪.‬‬

‫ƒ اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟﻤ ﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻟﻤﺘﻮﻗﻌ ﺔ ﻟﻠﻤﺪﻳﻮﻧﻴ ﺔ )‪ :(Potential Future Credit Exposure - PFE‬ﺗﻤﺜ ﻞ‬
‫ﺣﺎﺻﻞ ﺿﺮب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﺳﻤﻴﺔ )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪﻳﺔ( ﻟﻠﻌﻘﺪ ﻓﻲ اﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤﺤﺪدة وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫اﻟﻔﺘﺮة اﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺦ‬

‫ﻋﻘﻮد اﻷﺳﻬﻢ‬ ‫ﻋﻘﻮد اﻟﺼﺮف اﻷﺟﻨﺒﻲ واﻟﺬهﺐ‬ ‫ﻋﻘﻮد أﺳﻌﺎر اﻟﻌﺎﺋﺪ‬
‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬
‫‪%٦‬‬ ‫‪%١‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‪%‬‬ ‫ﺳﻨﺔ ﻓﺄﻗﻞ‬
‫‪%٨‬‬ ‫‪%٥‬‬ ‫‪%٠٫٥‬‬ ‫أآﺜﺮ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ﺣﺘﻰ ‪ ٥‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪%١٠‬‬ ‫‪%٧٫٥‬‬ ‫‪%١٫٥‬‬ ‫أآﺜﺮ ﻣﻦ ‪ ٥‬ﺳﻨﻮات‬

‫‪ ٣/٢/٣/٣‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺑﻴﻊ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻊ اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺈﻋﺎدة اﻟﺸﺮاء ﺗﻜﻮن ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﻌﺮض هﻲ اﻟﻔﺮق‬
‫اﻟﻤﻮﺟﺐ ﺑﻴﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺗﺴﻠﻴﻤﻬﺎ ﻟﻠﻄﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﻠﺘﺰم ﺑﻬﺎ‬
‫اﻟﺒﻨﻚ ﺗﺠﺎﻩ اﻟﻄﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ‪ .‬أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت إﻗﺮاض اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﻜﻮن ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﻌﺮض هﻲ‬

‫‪ 33‬هﻲ أي ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ وﺳﻴﻄﺔ ﺑﻴﻦ أﻷﻃﺮاف اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻠﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻌﻘﻮد اﻟﻤﺒﺮﻣ ﺔ ﻓ ﻲ أي ﻣ ﻦ اﻷﺳ ﻮاق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﺑﺤﻴ ﺚ ﺗﻜ ﻮن ﺗﻠ ﻚ اﻟﻤﺆﺳ ﺴﺔ ﺿ ﺎﻣﻨﺔ ﻟﻠﺘﻨﻔﻴ ﺬ اﻟﻤ ﺴﺘﻘﺒﻠﻲ ﻟﺘﻠ ﻚ اﻟﻌﻘ ﻮد ﻣ ﻦ ﺧ ﻼل‬
‫اﺗﻔﺎﻗﺎت ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻣﻠﺰﻣﺔ ﻟﻜﺎﻓﺔ اﻷﻃﺮاف‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٢٨‬‬

 ‫اﻟﻔﺮق اﻟﻤﻮﺟﺐ ﺑﻴﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺗﺴﻠﻴﻤﻬﺎ ﻟﻠﻄﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻀﻤﺎﻧﺔ اﻟﺘﻲ اﺳﺘﻠﻤﻬﺎ اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ اﻟﻄﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ‪.‬‬

‫‪ ٤/٢/٣/٣‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺷﺮاء اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻊ اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺈﻋﺎدة اﻟﺒﻴﻊ ﺗﻜﻮن ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﻌﺮض هﻲ اﻟﻔﺮق‬
‫اﻟﻤﻮﺟﺐ ﺑﻴﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﻠﺘﺰم ﺑﻬﺎ اﻟﻄﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ﺗﺠﺎﻩ اﻟﺒﻨﻚ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ‬
‫اﺳﺘﻠﻤﻬﺎ اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ اﻟﻄﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ‪ .‬أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻗﺘﺮاض اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﻜﻮن ﻗﻴﻤﺔ‬
‫اﻟﺘﻌﺮض هﻲ اﻟﻔﺮق اﻟﻤﻮﺟﺐ ﺑﻴﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻠﻀﻤﺎﻧﺔ اﻟﺘﻲ ﻗﺪ اﺳﺘﻠﻤﻬﺎ اﻟﻄﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺒﻨﻚ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻸوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ اﺳﺘﻠﻤﻬﺎ اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ اﻟﻄﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻮاءﻣﺔ ‪Mapping‬‬ ‫‪٤/٣‬‬

‫‪ ١/٤/٣‬ﻣﻮاءﻣﺔ اﻟﺘﺼﻨﻴﻔﺎت اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ ﻣﻊ أوزان اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺮﺟﻴﺤﻴﺔ‪:‬‬

‫درﺟﺔ‬ ‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻔﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‬ ‫أوزان اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬

‫اﻟﺠﻮدة‬
‫اﻟﻬﻴﺌﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‬ ‫اﻟﺒﻨﻮك‬
‫اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‬
‫اﻟﺠﻬﺎت‬ ‫اﻟﻬﻴﺌﺎت‬ ‫ﺑﺎﻟﻌﻤﻼت‬ ‫ﺑﺎﻟﺠﻨﻴﻪ‬ ‫أآﺜﺮ ﻣﻦ ‪٣‬‬ ‫‪ ٣‬ﺷ ﻬﻮر أو‬ ‫‪ ٣‬ﺷ ﻬﻮر‬
‫‪Standard‬‬ ‫‪Fitch‬‬ ‫‪Capital‬‬ ‫اﻟﺴﻴﺎدﻳﺔ‬ ‫اﻟﻌﺎﻣﺔ‬ ‫اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺼﺮي‬ ‫ﺷﻬﻮر‬ ‫ﻞ‬ ‫أﻗ‬ ‫ﻞ‬ ‫أو أﻗ‬
‫‪Moody's‬‬ ‫اﻟﺸﺮآﺎت‬
‫‪& Poor's‬‬ ‫‪Ratings‬‬ ‫‪Intelligence‬‬ ‫واﻟﺒﻨﻮك‬ ‫اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‬ ‫ﺑﺎﻟﺠﻨﻴﻪ‬ ‫ﺎﻟﻌﻤﻼت‬ ‫ﺑ‬ ‫ﻪ‬ ‫ﺑﺎﻟﺠﻨﻴ‬
‫‪٣٤‬‬
‫اﻟﻤﺮآﺰﻳﺔ‬ ‫اﻟﻤﺼﺮي‬ ‫اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺼﺮي‬
‫واﻟﻌﻤﻼت‬
‫اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‬
‫‪1‬‬ ‫‪ AAA‬اﻟﻰ‬ ‫‪ AAA‬اﻟﻰ‬ ‫‪ Aaa‬اﻟﻰ‬
‫‪AAA‬‬ ‫ﺻﻔﺮ‪%‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬
‫‪AA-‬‬ ‫‪AA-‬‬ ‫‪Aa3‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪ A+‬اﻟﻰ ‪A-‬‬ ‫‪ A+‬اﻟﻰ ‪A-‬‬ ‫‪ A1‬اﻟﻰ ‪A3‬‬ ‫‪ AA‬إﻟﻰ ‪A‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬

‫‪3‬‬ ‫‪ BBB+‬اﻟﻰ‬ ‫‪ BBB+‬اﻟﻰ‬ ‫‪ Baa1‬اﻟﻰ‬ ‫‪BBB‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬
‫‪%٢٠‬‬
‫‪BBB-‬‬ ‫‪BBB-‬‬ ‫‪Baa3‬‬
‫‪4‬‬ ‫‪ BB+‬اﻟﻰ‬ ‫‪ BB+‬اﻟﻰ‬ ‫‪ Ba1‬اﻟﻰ‬ ‫‪BB‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬
‫‪BB-‬‬ ‫‪BB-‬‬ ‫‪Ba3‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪ B+‬اﻟﻰ ‪B-‬‬ ‫‪ B+‬اﻟﻰ ‪B-‬‬ ‫‪ B1‬اﻟﻰ ‪B3‬‬ ‫‪B‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%١٥٠‬‬

‫‪6‬‬ ‫‪CCC+‬‬ ‫‪CCC+‬‬ ‫‪Caa1‬‬ ‫‪C‬‬ ‫‪%١٥٠‬‬ ‫‪%١٥٠‬‬ ‫‪%١٥٠‬‬ ‫‪%١٥٠‬‬ ‫‪%١٥٠‬‬ ‫‪%١٥٠‬‬
‫وأﻗﻞ‬ ‫وأﻗﻞ‬ ‫وأﻗﻞ‬ ‫وأﻗﻞ‬

‫‪7‬‬ ‫ﻏﻴﺮ ﻣﺼﻨﻒ‬ ‫ﻏﻴﺮ ﻣﺼﻨﻒ‬ ‫ﻏﻴﺮ ﻣﺼﻨﻒ‬ ‫ﻏﻴﺮ ﻣﺼﻨﻒ‬ ‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%٥٠‬‬ ‫‪%٢٠‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬

‫‪ 34‬آﻤﺎ ﺗﺴﺮى ﺗﻠﻚ اﻟﻤﻮاءﻣﺎت ﻋﻠﻰ ﺑﻨﻮك اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻣﺘﻌﺪدة اﻻﻃﺮاف‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٢٩‬‬

‫‪ ٢/٤/٣‬ﻣﻮاءﻣﺔ اﻟﺘﺼﻨﻴﻔﺎت اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ ﻣﻊ أوزان اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺮﺟﻴﺤﻴﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻟﺘﻮرﻳﻖ‪:‬‬

‫ƒ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﻮرﻳﻖ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻷﺟﻞ ‪:‬‬

‫درﺟﺔ اﻟﺠﻮدة‬
‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻔﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‬ ‫أوزان اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬
‫اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‬
‫‪Capital‬‬
‫& ‪Standard‬‬ ‫‪Fitch‬‬
‫‪Moody's‬‬ ‫‪Intelligenc‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﻮرﻳﻖ‬
‫‪Poor's‬‬ ‫‪Ratings‬‬
‫‪e‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪ AAA‬اﻟﻰ‬ ‫‪ Aaa‬اﻟﻰ‬
‫‪ AAA AA-‬اﻟﻰ‬ ‫‪AAA‬‬ ‫‪%٢٠‬‬
‫‪AA-‬‬ ‫‪Aa3‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪ A+‬اﻟﻰ ‪A-‬‬ ‫‪ A+‬اﻟﻰ ‪A-‬‬ ‫‪ A1‬اﻟﻰ ‪A3‬‬ ‫‪ AA‬إﻟﻰ ‪A‬‬ ‫‪%٥٠‬‬

‫‪3‬‬ ‫‪ BBB+‬اﻟﻰ‬ ‫‪ BBB+‬اﻟﻰ‬ ‫‪ Baa1‬اﻟﻰ‬ ‫‪BBB‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬

‫‪BBB-‬‬ ‫‪BBB-‬‬ ‫‪Baa3‬‬
‫‪4‬‬ ‫‪ BB+‬اﻟﻰ‬ ‫‪ BB+‬اﻟﻰ‬ ‫‪ Ba1‬اﻟﻰ‬ ‫‪BB‬‬ ‫‪%٣٥٠‬‬
‫‪BB-‬‬ ‫‪BB-‬‬ ‫‪Ba3‬‬
‫‪5‬‬ ‫ﻳﺴﺘﺒﻌﺪ ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻋﺪة‬
‫أي ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺁﺧﺮ أو ﻏﻴﺮ ﻣﺼﻨﻒ‬
‫اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ƒ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﻮرﻳﻖ ﻗﺼﻴﺮة اﻷﺟﻞ ‪:‬‬

‫درﺟﺔ‬ ‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻔﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‬ ‫أوزان اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬

‫اﻟﺠﻮدة‬
‫& ‪Standard‬‬ ‫‪Fitch‬‬ ‫'‪Moody‬‬ ‫‪Capital‬‬
‫اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﻮرﻳﻖ‬
‫‪Poor's‬‬ ‫‪Ratings‬‬ ‫‪s‬‬ ‫‪Intelligence‬‬

‫‪1‬‬ ‫‪A-1+, A-1‬‬ ‫‪F1+, F1‬‬ ‫‪P-1‬‬ ‫‪A1‬‬ ‫‪%٢٠‬‬

‫‪2‬‬ ‫‪A-2‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪P-2‬‬ ‫‪A2‬‬ ‫‪%٥٠‬‬

‫‪3‬‬ ‫‪A-3‬‬ ‫‪F3‬‬ ‫‪P-3‬‬ ‫‪A3‬‬ ‫‪%١٠٠‬‬

‫‪4‬‬ ‫أي ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺁﺧﺮ أو ﻏﻴﺮ ﻣﺼﻨﻒ‬ ‫ﻳﺴﺘﺒﻌﺪ ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻋﺪة اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻷﺳﻠﻮب اﻟﺒﺴﻴﻂ ﻟﺘﺨﻔﻴﻒ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن‬ ‫‪٥/٣‬‬

‫ﻳﻨﻄﺒﻖ اﻹﻃﺎر اﻟﺨﺎص ﺑﺎﻷﺳﻠـﻮب اﻟﺒﺴﻴﻂ )‪ (The Simple Approach‬ﻟﺘﺨﻔﻴﻒ ﻣﺨﺎﻃـﺮ اﻻﺋﺘـﻤﺎن ) ‪The Credit‬‬
‫‪ (Risk Mitigation-CRM‬ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻄﺎﻟﺒﺎت ﺿﻤﻦ اﻟﻤﺤﻔﻈﺔ ﻟﻐﻴﺮ أﻏﺮاض اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة )‪ .(Banking Book‬وﻳﺮاﻋﻰ‬
‫ﻓﻰ ﺣﺎل وﺟﻮد أآﺜﺮ ﻣﻦ أداة ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻚ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﻒ ﻣﻦ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن )وﺟﻮد ﺿﻤﺎﻧﺔ وآﻔﺎﻟﺔ ﻳﻐﻄﻴﺎن ذات اﻟﺘﺴﻬﻴﻞ‬
‫اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ( إﺗﺒﺎع اﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫ﺗﻘﺴﻴﻢ اﻟﺘﺴﻬﻴﻞ إﻟﻰ أﺟﺰاء ﻳُﻐﻄﻰ آﻞ ﺟﺰء ﻣﻨﻬﺎ ﺑﺄﺣﺪ أدوات ﺗﺨﻔﻴﻒ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن ) ﻣﺜﺎل‪ :‬ﻳُﻐﻄﻰ ﺟ ﺰء ﺑﺎﻟ ﻀﻤﺎﻧﺔ‬ ‫ƒ‬
‫وﺟﺰء أﺧﺮ ﻳُﻐﻄﻰ ﺑﺎﻟﻜﻔﺎﻟﺔ( وﺑﻨﺎء ﻋﻠﻴﻪ ﻳﺠﺐ اﺣﺘﺴﺎب وزن اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺮﺟﻴﺤﻲ ﻟﻜ ﻞ ﺟ ﺰء ﻋﻠ ﻰ ﺣ ﺪﻩ واﻟﺠ ﺰء ﻏﻴ ﺮ‬
‫اﻟﻤﻐﻄﻰ)إن وﺟﺪ( ﻳﺘﻢ إﻋﻄﺎﺋﻪ وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﻘﺘﺮض اﻷﺻﻠﻲ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٣٠‬‬

‫ﻓﻲ ﺣﺎل وﺟﻮد ﺿﻤﺎﻧﺔ وآﻔﺎﻟﺔ ﺗﺘﺠﺎوزان ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺘﺴﻬﻴﻞ ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨ ﻚ اﺣﺘ ﺴﺎب ﺗ ﺄﺛﻴﺮ اﻟﺘﺨﻔﻴ ﻒ ﺑﻄﺮﻳﻘ ﺔ ﺗﻤﻜﻨ ﻪ ﻣ ﻦ‬ ‫ƒ‬
‫اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت رأس اﻟﻤﺎل " ‪) " Capital Benefit‬أي ﻣﺎ ﻳﻤﻜﻨﻪ ﻣﻦ ﺗﺨﻔ ﻴﺾ اﻷﺻ ﻮل اﻟﻤﺮﺟﺤ ﺔ‬
‫ﺑﺄوزان ﻣﺨﺎﻃﺮ( ﻣﻊ ﺗﺠﺎهﻞ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻀﻤﺎﻧﺔ أو اﻟﻜﻔﺎﻟﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺰﻳﺪ ﻋﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﻌﺮض‪.‬‬

‫‪ ١/٥/٣‬اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت واﻟﻜﻔﻼء اﻟﻤﻌﺘﺮف ﺑﻬﻢ ﻓﻰ اﻷﺳﻠﻮب اﻟﺒﺴﻴﻂ‬

‫‪ ١/١/٥/٣‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﻐﻄﺎة ﺑﻀﻤﺎﻧﺎت )اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ( ‪Collateralized Transactions‬‬

‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﻤﻐﻄﺎة ﺑﻀﻤﺎﻧﺎت هﻲ أي ﺗﺴﻬﻴﻞ اﺋﺘﻤﺎﻧﻲ ﻗﺎﺋﻢ أو ﻣﺤﺘﻤﻞ ﻣُﻐﻄﻰ آﻠﻴًﺎ أو ﺟﺰﺋﻴًﺎ‬ ‫أ‪-‬‬
‫ﺑﻀﻤﺎﻧﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ اﻟﻄﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ أو ﻣﻦ ﻃﺮف ﺛﺎﻟﺚ ﻧﻴﺎﺑﺔ ﻋﻨﻪ‪.‬‬

‫ب ‪ -‬اﻟﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت ﻟﻼﻋﺘﺮاف ﺑﺎﻟﻀﻤﺎﻧﺔ ‪:‬‬

‫اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺆهﻠﺔ ‪:‬‬ ‫ƒ‬
‫‪٣٥‬‬
‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ‪ /‬وﻣﺎ ﻓﻲ ﺣﻜﻤﻬﺎ ‪ ،‬آﺎﻟﻮداﺋﻊ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﻤﻮدﻋﺔ ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤُﻘﺮض )ﺑﻤ ﺎ‬ ‫‪-‬‬
‫ﻓﻰ ذﻟﻚ ﺷﻬﺎدات اﻹﻳﺪاع اﻟﺼﺎدرة ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤُﻘﺮض(‪.‬‬
‫اﻟﺬهﺐ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘ ﺮاف ﺑﺎﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟ ﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻠ ﻀﻤﺎﻧﺔ ﺑﺎﺳ ﺘﺨﺪام وزن اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺨ ﺎص ﺑﻬ ﺎ ﺑ ﺪﻻ‬ ‫ƒ‬
‫ﻣﻦ وزن اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺨﺎص ﺑﺎﻟﻤﻘﺘﺮض‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﺠﺰء ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤﻐﻄ ﻰ واﻟﻤﺘﺒﻘ ﻲ ﺑﻌ ﺪ ذﻟ ﻚ‬
‫ﻓُﻴﻌﻄﻰ وزن اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺨﺎص ﺑﺎﻟﻤﻘﺘﺮض‪.‬‬
‫ﻳﺠ ﺐ ﺗﻮاﻓ ﻖ اﻟﺘ ﺴﻬﻴﻞ اﻻﺋﺘﻤ ﺎﻧﻲ ﻣ ﻊ اﻟ ﻀﻤﺎﻧﺔ ﻓ ﻰ آ ﻞ ﻣ ﻦ ﻧ ﻮع اﻟﻌﻤﻠ ﺔ و ﺗ ﻮارﻳﺦ‬ ‫ƒ‬
‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ‪ ،‬وﻗﺪ ﻳﺴﻤﺢ ﻓﻰ ﺣﺎﻟﺔ ﺣﺼﻮل اﻟﺒﻨﻚ ﻋﻠﻰ ﺿﻤﺎﻧﺔ ) ﻣﺜﺎل ودﻳﻌﺔ ﺗﺠﺪد آ ﻞ‬
‫‪ ٣‬ﺷ ﻬﻮر ﻣﻘﺎﺑ ﻞ ﺗ ﺴﻬﻴﻞ ﻣﺪﺗ ﻪ ﺳ ﻨﺔ( أن ﻳﻌﺘ ﺪ ﺑﻬ ﺎ ﺿ ﻤﻦ أدوات ﺗﺨﻔﻴ ﻒ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ‬
‫اﻻﺋﺘﻤﺎن ﺷﺮﻳﻄﺔ أن ﺗﻜ ﻮن ﻗﺎﺑﻠ ﺔ ﻟﻠﺘﺠﺪﻳ ﺪ وﻏﻴ ﺮ ﻣ ﺸﺮوﻃﺔ وﻏﻴ ﺮ ﻗﺎﺑﻠ ﺔ ﻟﻺﻟﻐ ﺎء‪ ،‬وأن‬
‫ﺗﻜﻮن ﺟﻤﻴﻊ اﻹﺟﺮاءات ﺳﻠﻴﻤﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﻮاﺣﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ واﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ‪ ،‬وأن ﻳﻜ ﻮن ﻟﻠﺒﻨ ﻚ‬
‫اﻟﺤﻖ ﻓﻰ ﺗﺴﻴﻴﻞ اﻟﻀﻤﺎﻧﺔ إذا رﻓﺾ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﺗﺠﺪﻳﺪ اﻟﻀﻤﺎﻧﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺠﺐ أن ﻻ ﺗﻘﻞ ﻣ ﺪة ره ﻦ اﻟ ﻀﻤﺎﻧﺔ ﻋ ﻦ ﻣ ﺪة اﻟﺘ ﺴﻬﻴﻞ اﻻﺋﺘﻤ ﺎﻧﻲ‪ ،‬آﻤ ﺎ ﻳﺠ ﺐ أن ﻳ ﺘﻢ‬ ‫ƒ‬
‫إﻋﺎدة ﺗﻘﻴﻴﻤﻬﺎ وﻓﻘًﺎ ﻷﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮق ﻣﺮة ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ آﻞ ﺳﺘﺔ أﺷﻬﺮ أو ﻃﺒﻘًﺎ ﻹﺟ ﺮاءات‬
‫اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ أﻳﻬﻤﺎ أﻗﻞ‪.‬‬
‫ﻳﺠﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻚ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻮاﺿﺤﺔ واﻟﺪﻗﻴﻘ ﺔ ﻟﺘ ﺴﻴﻴﻞ اﻟ ﻀﻤﺎﻧﺔ ﻓ ﻰ إﻃ ﺎر‬ ‫ƒ‬
‫زﻣﻨﻲ ﻣﻨﺎﺳﺐ وﻟﻀﻤﺎن أن اﻟﺸﺮوط اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ ﻹﻋﻼن ﺗﻌﺜﺮ اﻟﻌﻤﻴ ﻞ وﺗ ﺴﻴﻴﻞ‬
‫اﻟﻀﻤﺎﻧﺔ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺘﻢ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﻮر‪.‬‬
‫إذا آﺎﻧﺖ اﻟﻀﻤﺎﻧﺔ ﻓﻰ ﺣﻴﺎزة أﻣﻴﻦ ﺣﻔﻆ ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨ ﻚ اﺗﺨ ﺎذ ﻣ ﺎ ﻳﻠ ﺰم ﻟﻠﺘﺄآ ﺪ ﻣ ﻦ‬ ‫ƒ‬
‫أﻧﻪ ﻗﺪ ﻗﺎم ﺑﻔﺼﻞ اﻟﻀﻤﺎﻧﺔ ﻋﻦ اﻷﺻﻮل اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻪ‪.‬‬

‫‪ 35‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ آﻮن اﻟﻀﻤﺎﻧﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ – وﻣﺎ ﻓﻰ ﺣﻜﻤﻬﺎ ‪ -‬ﻟﺪى ﺑﻨﻚ أﺧﺮ و آﺎن ﻋﻠﻴﻬﺎ رهﻦ ﻏﻴﺮ ﻣﺸﺮوط وﻏﻴﺮ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻺﻟﻐﺎء ﻟﺼﺎﻟﺢ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤُﻘﺮض ‪ ،‬ﻓﺎن ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺠ ﺰء اﻟﻤُﻐﻄ ﻰ ﺑﺘﻠ ﻚ اﻟ ﻀﻤﺎﻧﺔ ﻳﺄﺧ ﺬ‬
‫وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﻟﺪﻳﻪ اﻟﻀﻤﺎﻧﺔ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٣١‬‬

 ‫‪ ٢/١/٥/٣‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ ‪Guaranteed Transactions‬‬
‫ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﻜﻔﺎﻟﺔ اﻟﺠﻬﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴ ﺔ ﺷ ﺮﻳﻄﺔ أن ﻳﻜ ﻮن ﻟﻬ ﻢ وزن ﻣﺨ ﺎﻃﺮ أﻗ ﻞ ﻣ ﻦ وزن ﻣﺨ ﺎﻃﺮ‬
‫اﻟﻤﻘﺘﺮض اﻷﺻﻠﻲ‪ ،‬وأن ﺗﻜﻮن ﻣﺆهﻠﺔ ﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ وﺷﺮوط ﻗﺒﻮل اﻟﻀﻤﺎﻧﺔ واﻟﻀﺎﻣﻦ‪:‬‬
‫اﻟﺠﻬﺎت اﻟﺴﻴﺎدﻳﺔ واﻟﺒﻨﻮك اﻟﻤﺮآﺰﻳﺔ‪.‬‬ ‫ƒ‬
‫اﻟﻬﻴﺌﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ‪.‬‬ ‫ƒ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪.‬‬ ‫ƒ‬
‫اﻟﺒﻨﻮك )ﻣﺘﻀﻤﻨﺔ ﺑﻨﻮك اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻣﺘﻌﺪدة اﻷﻃﺮاف )‪ ((MDBs‬ﺑﺸﺮط أن ﻳﻜ ﻮن ﺑﻨﻜ ًﺎ ﺧﺎرﺟﻴ ًﺎ‬ ‫ƒ‬
‫ذو ﻣﻼءة ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﺣﺎﺻﻞ ﻋﻠﻰ درﺟﺔ ﺗﻘﻴﻴﻢ ‪A-‬آﺤﺪ أدﻧﻰ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺆﺳ ﺴﺎت‪/‬اﻟ ﺸﺮآﺎت ﺑ ﺸﺮط أن ﺗﻜ ﻮن اﻟﻤﺆﺳ ﺴﺔ ‪/‬اﻟ ﺸﺮآﺔ ﺣﺎﺻ ﻠﺔ ﻋﻠ ﻰ درﺟ ﺔ ﺗﻘﻴ ﻴﻢ ‪A-‬‬ ‫ƒ‬
‫آﺤ ﺪ أدﻧﻰ‪،‬أﻣ ﺎ ﻓﻴﻤ ﺎ ﻳﺘﻌﻠ ﻖ ﺑﻔ ﺮوع اﻟ ﺸﺮآﺎت اﻟﺪوﻟﻴ ﺔ واﻟ ﺸﺮآﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌ ﺔ ﻓﺒﺎﻹﺿ ﺎﻓﺔ إﻟ ﻰ ﻣ ﺎ‬
‫ﺳﺒﻖ ﻳﺠﺐ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺿﻤﺎﻧﺔ ﻏﻴﺮ ﻣﺸﺮوﻃﺔ وﻏﻴﺮ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻟﻐ ﺎء ﻣ ﻦ اﻟ ﺸﺮآﺔ اﻷم ﻟﺘﻐﻄﻴ ﺔ ﺟﻤﻴ ﻊ‬
‫أﻧ ﻮاع اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ وﻣﻨﻬ ﺎ اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺨﺎرﺟﻴ ﺔ )‪ (Cross- Border Risk‬واﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ‬
‫اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ )‪.(Commercial Risk‬‬

‫اﻟﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت ﻟﻼﻋﺘﺮاف ﺑﺎﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ‪:‬‬

‫ﻳﺠﺐ أن ﺗﻜﻮن اﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﺗﻀﺎﻣﻨﻴﺔ وﻏﻴﺮ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻟﻐﺎء وﻏﻴﺮ ﻣﺸﺮوﻃﺔ‪.‬‬ ‫ƒ‬
‫ﻳﺠﺐ أن ﺗﻤﺜﻞ اﻟﻜﻔﺎﻟﺔ اﻟﺘﺰاﻣًﺎ ﻣﺒﺎﺷﺮا ﻋﻠﻰ اﻟﻜﻔﻴﻞ ﻓﻰ ﺣﺎﻟﺔ ﺗﻘﺎﻋﺲ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻋ ﻦ اﻟ ﺴﺪاد ‪ ،‬آﻤ ﺎ‬ ‫ƒ‬
‫ﻳﺠﺐ أن ﺗﻨﺺ ﺑﻮﺿﻮح ﻋﻠﻰ ﻧﻮﻋﻴﺔ اﻟﺘﺴﻬﻴﻞ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ ﺣﺘﻰ ﻳﻜ ﻮن اﻟﺠ ﺰء اﻟﻤُﻐﻄ ﻰ ﺑﺎﻟﻜﻔﺎﻟ ﺔ‬
‫واﺿﺢ وﻣﺤﺪد‪.‬‬
‫ﻳﺠﺐ أن ﻳﺘﻌﻬﺪ اﻟﻜﻔﻴﻞ ﻣﺼﺪر اﻟﻀﻤﺎﻧﺔ ﺑﺎﻟﺴﺪاد ﻋﻨﺪ أول ﻣﻄﺎﻟﺒﺔ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬ ‫ƒ‬
‫ﻳﺠﺐ أن ﺗﻜﻮن اﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﻣﻜﺘﻮﺑﺔ وﻣﻮﺛﻘﺔ وﺻﺮﻳﺤﺔ وﻣﻠﺰﻣﺔ ﻟﻠﻜﻔﻴﻞ‪.‬‬ ‫ƒ‬
‫ﻻ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺎﻟﻜﻔﺎﻻت اﻟﻀﻤﻨﻴﺔ أو اﻟﻠﻔﻈﻴﺔ‪.‬‬ ‫ƒ‬
‫ﻳﺠ ﺐ أن ﺗﻐﻄ ﻰ اﻟﻜﻔﺎﻟ ﺔ ﺟﻤﻴ ﻊ اﻻﻟﺘﺰاﻣ ﺎت اﻟﻤ ﺴﺘﺤﻘﺔ ﺑﻤ ﺎ ﻓﻴﻬ ﺎ اﻟ ﺪﻳﻮن اﻟﻤ ﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺑﻤﻮﺟ ﺐ‬ ‫ƒ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻨﺪات اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ‪ ،‬أﻣﺎ ﻓ ﻰ ﺣﺎﻟ ﺔ ﺗﻐﻄﻴ ﺔ اﻟﻜﻔﺎﻟ ﺔ ﻷﺻ ﻞ اﻟ ﺪﻳﻦ ﻓﻘ ﻂ ‪ ،‬ﻓ ﺎن اﻟﻔﻮاﺋ ﺪ‬
‫وأي اﻟﺘﺰاﻣﺎت أﺧﺮى ﻏﻴﺮ ﻣُﻐﻄﺎﻩ ﻳﺠﺐ أن ﺗُﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﺠﺰء ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻀﻤﻮن‪.‬‬
‫ﻳﺠﺐ أن ﺗﻀﻤﻦ اﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺣﻖ ﻣﻄﺎﻟﺒﺔ اﻟﺠﻬﺔ اﻟﻜﻔﻴﻠﺔ ﻣﺒﺎﺷ ﺮة دون اﻟﺤﺎﺟ ﺔ إﻟ ﻰ اﺗﺨ ﺎذ أي‬ ‫ƒ‬
‫إﺟﺮاء ﻗﺎﻧﻮﻧﻲ ﺁﺧﺮ ﺿﺪ اﻟﺠﻬﺔ اﻟﻤﺪﻳﻨﺔ‪.‬‬

‫‪ ٢/٥/٣‬ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﻋﺎﻣﺔ‬
‫ﻗﺪ ﻳﺆدى اﺳﺘﺨﺪام أﺳﺎﻟﻴﺐ ﺗﺨﻔﻴﻒ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن إﻟﻰ ﻇﻬ ﻮر ﻣﺨ ﺎﻃﺮ أﺧ ﺮى ﻟﻠﺒﻨ ﻚ ﻣﺜ ﻞ اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴ ﺔ‬
‫وﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ وﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ وﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق ‪ ،‬ﻟﺬا ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻘﻴ ﺎم ﺑ ﺎﻹﺟﺮاءات اﻟﻼزﻣ ﺔ‬
‫ﻟﻤﺘﺎﺑﻌﺔ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ وﻳﻮﺟﺪ ﻧﻮﻋﻴﻦ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﺠﺐ أن ﺗُﻄﺒﻖ ﻋﻨ ﺪ اﺳ ﺘﺨﺪام أﺳ ﺎﻟﻴﺐ ﺗﺨﻔﻴ ﻒ‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن وهﻤﺎ ‪-:‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٣٢‬‬

 ‫أ‪ -‬اﻟﺘﺄآﺪ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ ‪Legal certainty‬‬
‫وﻳﺘﻨ ﺎول اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴ ﺔ وﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺘﻮﺛﻴ ﻖ اﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﺑ ﺄدوات ﺗﺨﻔﻴ ﻒ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤ ﺎن‪ ،‬وﺣﺘ ﻰ ﻳ ﺘﻢ‬
‫اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺄﺛﺮ هﺬﻩ اﻷﺳﺎﻟﻴﺐ ﻋﻨﺪ اﺣﺘﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت رأس اﻟﻤﺎل ﻳﺠﺐ اﺳﺘﻴﻔﺎء اﻟﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻣﻦ اﻟﻤﻌ ﺎﻳﻴﺮ‬
‫اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫أن ﺗﻜﻮن آﺎﻓﺔ اﻟﻤﺴﺘﻨﺪات ﻣﻠﺰﻣﺔ ﻟﺠﻤﻴﻊ اﻷﻃﺮاف وﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻨﻔﻴﺬ ﻗﺎﻧﻮﻧًﺎ ﻟﺪى آﺎﻓﺔ اﻟﻤﺤﺎآﻢ اﻟﻤﺨﺘﺼﺔ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻚ إﺟﺮاء اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﻟﻜﺎﻓﻴﺔ واﻟﻀﺮورﻳﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫ﻳﺠﺐ إﺟﺮاء ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﺑﺸﻜﻞ دورى ﻟﻠﺘﺄآﺪ ﻣﻦ اﺳﺘﻤﺮار ﺻﻼﺣﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﻨﺪات ﻟﻠﺘﻨﻔﻴﺬ‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫ب‪ -‬اﻹدارة اﻟﻘﻮﻳﺔ واﻟﻔﻌﺎﻟﺔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ ‪Robust risk management‬‬

‫ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻚ إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﻲ ﻗﺪ ﺗﻨﺘﺞ ﻋﻦ اﺳﺘﺨﺪام أدوات ﺗﺨﻔﻴﻒ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن ﺑﻔﺎﻋﻠﻴﺔ ﺣﻴ ﺚ‬
‫أﻧﻬﺎ ﻗﺪ ﺗﺆدى إﻟﻰ ﻇﻬﻮر أﻧﻮاع أﺧﺮى ﻣﻦ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ‪ ،‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻤﺎ ﻳﻠﻲ ‪:‬‬
‫ﺗﻄﺒﻴ ﻖ اﻟ ﻨﻈﻢ واﻹﺟ ﺮاءات اﻻﺣﺘﺮازﻳ ﺔ ﻟﻠ ﺘﺤﻜﻢ ﻓ ﻲ ه ﺬﻩ اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ ﺑﻤ ﺎ ﻓ ﻰ ذﻟ ﻚ إﻋ ﺎدة اﻟﻨﻈ ﺮ ﻓ ﻰ‬ ‫‪-‬‬
‫اﻟﺘﺴﻬﻴﻞ اﻷﺻﻠﻲ ‪ ،‬وﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺄﺳﺎﻟﻴﺐ ﺗﺨﻔﻴﻒ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن ‪.‬‬
‫ﺗﻮاﻓﺮ اﻟﻨﻈﻢ واﻹﺟﺮاءات اﻟﺘﻰ ﺗُﺘﻴﺢ ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺗﻘﻴﻴﻢ آﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻷﺳﺎﺳ ﻴﺔ ﻟﻼﺋﺘﻤ ﺎن اﻷﺻ ﻠﻲ وآ ﺬا‬ ‫‪-‬‬
‫أﺳﺎﻟﻴﺐ ﺗﺨﻔﻴﻒ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ ذﻟﻚ ‪.‬‬
‫إدارة وﻣﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﺘﺮآﺰات اﻟﻨﺎﺗﺠﺔ ﻋﻦ اﺳﺘﺨﺪام أﺳﺎﻟﻴﺐ ﺗﺨﻔﻴﻒ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن وأﺛﺮهﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻮﺿﻊ‬ ‫‪-‬‬
‫اﻟﻜﻠﻰ ﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫ﻼ ﻣ ﻦ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒ ﺎت اﻟﻌﺎﻣ ﺔ واﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﻟﻠﺘﺄآ ﺪ ﻣ ﻦ ﻓﺎﻋﻠﻴ ﺔ أﺳ ﺎﻟﻴﺐ ﺗﺨﻔﻴ ﻒ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤ ﺎن‬
‫ﻳﺘﻌ ﻴﻦ اﺳ ﺘﻴﻔﺎء آ ً‬
‫واﻟﺴﻤﺎح ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٣٣‬‬

 ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺮاﺑﻊ‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق‬
‫‪-------------‬‬
‫اﻟﺸﺮوط اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ‬ ‫‪١/٤‬‬
‫‪ ١/١/٤‬ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻷﺳﻠﻮب اﻟﻤﻌﻴﺎري ‪ The Standardized Approach‬ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺐ‬
‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻼزم ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺒﻨﺎء اﻟﺘﺮاآﻤﻲ ‪ Building Block‬ﻟﺤﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت‬
‫رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻜﻞ ﻧﻮع ﻣﻦ أﻧﻮاع ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق– آﻞ ﻋﻠﻰ ﺣﺪﻩ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻄﺮق اﻟﻮاردة ﺑﻬﺬا اﻟﺒﺎب ‪ -‬ﺛﻢ ﺟﻤﻌﻬﺎ‬
‫ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻟﻰ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻼزم ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق آﻜﻞ ‪.‬‬

‫‪ ٢/١/٤‬ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك ﺗﺤﺪﻳﺪ اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻬﺎ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﺤﻔﻈﺔ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻼزم ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﻳﺘﻄﻠﺐ أن ﻳﺘﻮاﻓﺮ ﻟﺪى آﻞ ﺑﻨﻚ ﺳﻴﺎﺳﺔ داﺧﻠﻴﺔ واﺿﺤﺔ ﺗﺤﺪد اﻷﺳﺲ اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﺑﻤﻮﺟﺒﻬﺎ‬
‫ﺗﺒﻮﻳﺐ اﻟﻤﺮاآﺰ ﺑﻴﻦ ﻣﺤﻔﻈﺔ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة واﻟﻤﺤﻔﻈﺔ ﻟﻐﻴﺮ أﻏﺮاض اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻼﺋﻢ ووﻓﻘًﺎ ﻹﺟﺮاءات ﻣﺤﺪدﻩ‬
‫وﻣﻌﺘﻤﺪة ﻣﻦ ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة وﺑﻤﺎ ﻻ ﻳﺘﻌﺎرض ﻣﻊ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي ﻓﻲ هﺬا اﻟﺸﺄن‪.‬‬

‫‪ ٣/١/٤‬ﻳﺠﺐ أن ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻣﺤﻔﻈﺔ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﻷﻏﺮاض ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ ١/٣/١/٤‬ﻣﺮاآﺰ اﻷدوات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻘﺘﻨﺎة ﺑﻐﺮض إﻋﺎدة اﻟﺒﻴﻊ و‪/‬أو اﻟﻤﺘﺨﺬة ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺒﻨﻚ ﻟﻼﺳﺘﻔﺎدة ﻓ ﻲ اﻷﺟ ﻞ‬
‫اﻟﻘﺼﻴﺮ ﻣﻦ اﻟﻔﺮق اﻟﻔﻌﻠﻲ و‪/‬أو اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺑﻴﻦ أﺳﻌﺎر اﻟ ﺸﺮاء واﻟﺒﻴ ﻊ أو اﻻﺳ ﺘﻔﺎدة ﻣ ﻦ أي ﺗﻐﻴ ﺮات ﻗ ﺪ‬
‫ﺗﻄﺮأ ﻋﻠﻰ أﺳﻌﺎر اﻟﻌﺎﺋﺪ وأي أﺳﻌﺎر أﺧﺮى ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﻣﺤﻔﻈﺔ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ‪.‬‬

‫‪ ٢/٣/١/٤‬ﻣﺮاآﺰ اﻟﻤﺸﺘﻘﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﺑﻐﺮض اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﺑﺸﺮط ‪:‬‬

‫أن ﺗﻜﻮن هﺬﻩ اﻟﻤﺮاآﺰ ﺑﻐﺮض ﺗﻐﻄﻴﺔ ﻣﺮاآﺰ أﺧﺮى ﺑﻤﺤﻔﻈﺔ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة‪.‬‬ ‫ƒ‬
‫أن ﺗﻜ ﻮن ه ﺬﻩ اﻟﻤﺮاآ ﺰ ﺑﻐ ﺮض ﺗﻐﻄﻴ ﺔ ﻣﺮاآ ﺰ ﺑﺎﻟﻤﺤﻔﻈ ﺔ ﻟﻐﻴ ﺮ أﻏ ﺮاض اﻟﻤﺘ ﺎﺟﺮة ﺑ ﺸﺮط أن‬ ‫ƒ‬
‫ﺗﻜﻮن ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ هﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ داﺧﻠﻴﺔ ﺗﺘﻢ ﺑﻴﻦ دﻓﺎﺗﺮ )إدارات( اﻟﺒﻨﻚ ذاﺗ ﻪ ‪ ،‬ﻓ ﻲ ه ﺬﻩ اﻟﺤﺎﻟ ﺔ‬
‫ﻻ ﻳ ﺘﻢ ﺣ ﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠ ﺐ رأس ﻣ ﺎل ﻟﻠﻤﺨ ﺎﻃﺮ ﻣﺤ ﺪدﻩ ﻟﻬ ﺬﻩ اﻟﻌﻤﻠﻴ ﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴ ﺔ وﻟﻜ ﻦ ﻳ ﺘﻢ ﺣ ﺴﺎب‬
‫ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس ﻣﺎل ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﻤﺼﺎﺣﺒﺔ ﻟﺘﻠﻚ اﻟﻌﻤﻠﻴ ﺔ ﺿ ﻤﻦ ﻣﺤﻔﻈ ﺔ اﻟﻤﺘ ﺎﺟﺮة ‪ .‬أﻣ ﺎ ﻓ ﻲ‬
‫ﺣﺎﻟ ﺔ إﺑ ﺮام ه ﺬﻩ اﻟﻌﻤﻠﻴ ﺔ ﻣ ﻊ ﻃ ﺮف ﻣﻘﺎﺑ ﻞ ﺧ ﺎرﺟﻲ ﻟﺘﻐﻄﻴ ﺔ ﻣﺮاآ ﺰ ﺑﺎﻟﻤﺤﻔﻈ ﺔ ﻟﻐﻴ ﺮ أﻏ ﺮاض‬
‫اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ‪ ،‬ﻓﻴﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻚ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺤﻔﻈﺔ ﻟﻐﻴﺮ أﻏﺮاض اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﻓﻘ ﻂ‬
‫)دون ﻣﺤﻔﻈ ﺔ اﻟﻤﺘ ﺎﺟﺮة( ﺧ ﻼل أﺟ ﻞ ﻋﻤﻠﻴ ﺔ اﻟﺘﺤ ﻮط ‪ ،‬وﻣ ﻦ ﺛ ﻢ ﻳ ﺘﻢ اﺳ ﺘﺒﻌﺎدهﺎ ﻋﻨ ﺪ ﺣ ﺴﺎب‬
‫ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻼزم ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق ‪ ،‬وﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس ﻣﺎل ﻟﻬ ﺎ ﻟﻤﻘﺎﺑﻠ ﺔ‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻄﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ﺿﻤﻦ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻓﻰ إﻃﺎر اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﻌﺘﺪ ﺑﻬﺎ ﻓﻰ هﺬا اﻟﺸﺄن‪.‬‬

‫‪ ٤/١/٤‬ﻳﺠﺐ أن ﺗﻜﻮن اﻷدوات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺑﻐﺮض اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺧﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ أﻳﻪ ﺷﺮوط ﺗﻌﻮق ﺗﺪاوﻟﻬﺎ وأن ﺗﻜﻮن‬
‫ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻹﺟﺮاء ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺗﻐﻄﻴﺔ ﻟﻬﺎ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٣٤‬‬

‫‪ ٥/١/٤‬ﻳﺘﻢ إﻋﻔﺎء اﻟﺒﻨﻮك ﻣﻦ ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻼزم ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق إذا آﺎن إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﺮاآﺰ‬
‫اﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﺪﻳﻬﺎ ﺑﻐﺮض اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ % ٥‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻷﺻﻮل واﻟﺘﻲ ﻻ ﺗﺘﻌﺪى ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻓﻰ ﺟﻤﻴﻊ‬
‫اﻷﺣﻮال ‪ ٥٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮي ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻤﺤﻔﻈﺔ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﻓﻘﻂ )وﻻ ﻳﺪﺧﻞ ﻓﻲ إﻃﺎر هﺬا اﻹﻋﻔﺎء‬
‫ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﺨﺎﻃﺮ أﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف واﻟﺬي ﻳﺤﺴﺐ ﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺒﻨﻚ آﻜﻞ(‪.‬‬

‫‪ ٦/١/٤‬ﻳﺴﻤﺢ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﻤﻌﻔﺎة ﻣﻦ ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻠﻤﺮاآﺰ اﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺑﻐﺮض اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة‬
‫ﺑﺘﺠﺎوز ﺣﺪود اﻹﻋﻔﺎء اﻟﻤﺸﺎر إﻟﻴﻬﺎ ﺁﻧﻔًﺎ ﻣﺪة أﻗﺼﺎهﺎ ‪ ٣‬ﺷﻬﻮر وذﻟﻚ ﻓﻘﻂ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻮاﺟﻬﺔ اﻟﺒﻨﻚ ﻟﻈﺮوف ﻏﻴﺮ‬
‫ﻣﻮاﺗﻴﺔ أدت إﻟﻰ هﺬا اﻟﺘﺠﺎوز ‪ ،‬وﻓﻰ ﺣﺎﻟﺔ اﺳﺘﻤﺮار هﺬا اﻟﺘﺠﺎوز ﻟﻤﺪة أآﺜﺮ ﻣﻦ ذﻟﻚ ﻳﺼﺒﺢ اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻠﺰﻣًﺎ ﺑﺤﺴﺎب‬
‫ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﺤﻔﻈﺔ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة‪.‬‬

‫‪ ٧/١/٤‬ﺗﻆل اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺨﺎﺿﻌﺔ ﻟﻤﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻠﻤﺮاآﺰ اﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺑﻐﺮض اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﻣﻠﺘﺰﻣﺔ ﺑﺤﺴﺎب ذﻟﻚ‬
‫اﻟﻤﺘﻄﻠﺐ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺣﺪوث أﻣﺮ اﺳﺘﺜﻨﺎﺋﻲ أدى ﻟﻌﺪم ﺗﺠﺎوزهﺎ ﺣﺪود اﻹﻋﻔﺎء اﻟﻤﺸﺎر إﻟﻴﻬﺎ ﺳﻠﻔًﺎ‪.‬‬

‫‪ ٨/١/٤‬ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك أن ﺗﺠﺮى ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻟﻠﻤﺮاآﺰ اﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﺪﻳﻬﺎ ﺑﻐﺮض اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة وﻓﻘﺎ ﻷﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮق‬
‫اﻟﺴﺎﺋﺪة )‪ (Mark-to-Market‬وذﻟﻚ ﺑﺼﻔﺔ ﻳﻮﻣﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ وﺑﻤﺎ ﻳﺘﻤﺎﺷﻰ ﻣﻊ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‬
‫ﻓﻰ هﺬا اﻟﺸﺄن ‪ ،‬وﻓﻰ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم ﺗﻮاﻓـﺮ ﺑﻴـﺎﻧﺎت آﺎﻓﻴـﺔ ﻋﻦ أﺳﻌﺎر اﻟﺴـﻮق ‪ ،‬ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻤﺎذج‬
‫ﻟﻠﺘﺴﻌﻴﺮ )‪ (Mark- to- Model‬ﺑﺸﺮط ﺗﻮاﻓﺮ اﻟﻌﻨﺎﻳﺔ اﻟﻜﺎﻓﻴﺔ ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺨﺪام هﺬﻩ اﻟﻨﻤﺎذج‪.‬‬

‫‪ ٩/١/٤‬ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻋﻨﺪ إﺟﺮاء ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻟﻠﻤﺮاآﺰ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻧﻤﺎذج اﻟﺘﺴﻌﻴﺮ ‪(Mark- to-‬‬
‫‪-:(Model‬‬

‫‪ -‬إﺷﺮاف اﻹدارة اﻟﻌﻠﻴﺎ ﺑﺸﻜﻞ ﺗﺎم ﻋﻠﻰ آﺎﻓﺔ اﻟﺠﻮاﻧﺐ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﺮاآﺰ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻤﻬﺎ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫ﻧﻤﺎذج اﻟﺘﺴﻌﻴﺮ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﻣﺤﺪدات اﻟﻨﻤﺎذج )‪ (parameters‬ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺼﺎدر ﻣﻮﺛﻮق ﻓﻴﻬﺎ ﺗﻌﺒﺮ ﻋﻦ أﺣﻮال اﻟﺴﻮق‪ ،‬ﻋﻠﻰ‬
‫أن ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ هﺬﻩ اﻟﻤﺤﺪدات ﺑﺸﻜﻞ دوري‪.‬‬

‫‪ -‬ﺗﻮاﻓﺮ ﻣﻨﻬﺠﻴﺔ ﻣﺤﺪدﻩ ﻳﻌﺘﺪ ﺑﻬﺎ ﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻷدوات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺪورﻳﺔ ﻟﻠﻨﻤﻮذج اﻟﻤﺴﺘﺨﺪم ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﻣﺪى دﻗﺘﻪ‪ ،‬واﻟﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ اﻷﺳﻌﺎر اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‪،‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ إﺟﺮاء ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻳﻮﻣﻲ ﻟﻸﺳﻌﺎر اﻟﻤﺴﺘﺨﺮﺟﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﻤﻮذج‪.‬‬

‫‪ -‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺘﻄﻮﻳﺮ اﻟﻨﻤﻮذج اﻟﻤﺴﺘﺨﺪم‪ ،‬ﻳﺘﻌﻴﻦ أن ﻳﻜﻮن ذﻟﻚ ﻣﺒﻨﻴﺎ ﻋﻠﻰ ﻓﺮوض ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬وأن ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ‬
‫ﺗﻠﻚ اﻟﻔﺮوض ﺑﻮاﺳﻄﺔ ﻣﺘﺨﺼﺼﻴﻦ ذوى آﻔﺎءة ﻋﺎﻟﻴﺔ وﻳﺘﻤﺘﻌﻮن ﺑﺎﺳﺘﻘﻼﻟﻴﺔ وﻻ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﻋﻤﻠﻬﻢ ﺑﺘﺼﻤﻴﻢ‬
‫اﻟﻨﻤﻮذج‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٣٥‬‬

 ‫ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ أدوات اﻟﺪﻳﻦ‬ ‫‪٢/٤‬‬

‫ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك ﻋﻨﺪ ﻗﻴﺎس اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ )اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻤﺤ ﺪدة( اﻟﻤﺘﻌﻠﻘ ﺔ ﺑ ﺄدوات اﻟ ﺪﻳﻦ اﻟﻤﺤ ﺘﻔﻆ ﺑﻬ ﺎ ﺑﻐ ﺮض اﻟﻤﺘ ﺎﺟﺮة أن‬ ‫ƒ‬
‫ﺗﺄﺧ ﺬ ﻓ ﻲ اﻻﻋﺘﺒ ﺎر أدوات اﻟ ﺪﻳﻦ اﻟﺘ ﻰ ﺗﻌﺘﻤ ﺪ ﻗﻴﻤﺘﻬ ﺎ ﻋﻠ ﻰ أﺳ ﻌﺎر اﻟﻌﺎﺋ ﺪ )آﺎﻟ ﺴﻨﺪات وأذون اﻟﺨﺰاﻧ ﺔ( واﻟﻤ ﺸﺘﻘﺎت‬
‫اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺄﺳﻌﺎر اﻟﻌﺎﺋﺪ‪) ٣٦‬آﻌﻘﻮد ﻣﺒﺎدﻟﺔ اﻟﻌﺎﺋﺪ ‪ ،‬وﻋﻘﻮد اﻟﻤﺸﺘﻘﺎت اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺄدوات اﻟ ﺪﻳﻦ( ﻋﻠ ﻰ أن ﻳﻜ ﻮن اﻟﻐ ﺮض‬
‫ﻣﻦ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺸﺘﻘﺎت هﻮ اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﻓﻘﻂ وذﻟﻚ وﻓﻘًﺎ ﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي ﻓﻲ هﺬا اﻟ ﺸﺄن وآﻤ ﺎ ه ﻮ ﻣﻮﺿ ﺢ‬
‫ﺑﺎﻟﺸﺮوط اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﺑﺒﻨﺪ )‪ (٢/٣/١/٤‬ﺑﻬﺬا اﻟﺒﺎب ‪.‬‬

‫ﻳﺘﻜﻮن ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤ ﺎل اﻟ ﻼزم ﻟﻤﻘﺎﺑﻠ ﺔ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ أدوات اﻟ ﺪﻳﻦ ﻣ ﻦ ﻣﺘﻄﻠ ﺐ رأس اﻟﻤ ﺎل ﻟﻠﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ وﻣﺘﻄﻠ ﺐ‬ ‫ƒ‬
‫رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺤﺪدة وذﻟﻚ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫‪ ١/٢/٤‬ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻷدوات اﻟﺪﻳﻦ‬

‫ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻷدوات اﻟﺪﻳﻦ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام إﺣﺪى اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﻴﻦ اﻵﺗﻴﺘﻴﻦ‪:‬‬ ‫ƒ‬
‫‪ ١/١/٢/٤‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ‪Maturity Method‬‬
‫‪ ٢/١/٢/٤‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻓﺘﺮة اﻻﺳﺘﺮداد ‪Duration Method‬‬

‫ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك ‪ ،‬ﻓﻲ اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻷوﻟﻰ ﻣﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﻘﺮرات ﺑﺎزل ‪ ،٢‬ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻓﻘﻂ ‪،‬‬ ‫ƒ‬
‫ﻋﻠﻰ أن ﻳﺴﻤﺢ ﻟﻬﻢ ﻓﻲ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻻﺣﻘﺔ ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻓﺘﺮة اﻻﺳﺘﺮداد ‪ -‬ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق – وذﻟﻚ‬
‫ﺑﻌﺪ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻣﻮاﻓﻘﺔ ﻗﻄﺎع اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ واﻹﺷﺮاف ﺑﺎﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي ﻓﻰ هﺬا اﻟﺸﺄن ‪ ،‬ﻋﻠﻤًﺎ ﺑﺄﻧﻪ‬
‫ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺻﺪور ﻣﻮاﻓﻘﺔ ﻷي ﺑﻨﻚ ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ ﻓﺘﺮة اﻻﺳﺘﺮداد ‪ ،‬ﻟﻦ ﻳﺴﻤﺢ ﻟﻪ ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع إﻟﻰ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬
‫ﻣﺮة أﺧﺮى إﻻ ﺑﻌﺪ ﻗﻴﺎﻣﻪ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ اﻟﻤﺒﺮرات ﻟﺬﻟﻚ إﻟﻰ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي ﺣﻴﺚ ﺳﻴﺘﻢ اﻟﺒﺖ ﻓﻴﻬﺎ وﻓﻘًﺎ‬
‫ﻟﻜﻞ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﺣﺪﻩ‪.‬‬

‫‪ ١/١/٢/٤‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ‪Maturity Method‬‬

‫ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻷدوات اﻟﺪﻳﻦ وﻓﻘًﺎ ﻟﻬﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ‪ ،‬اﺳﺘﺨﺪام ﺳﻼﻟﻢ‬
‫اﺳﺘﺤﻘﺎق ﻟﻤﺮاآﺰ أدوات اﻟﺪﻳﻦ وﻓﻘﺎ ﻟﻜﻞ ﻧﻮع ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس‬
‫اﻟﻤﺎل اﻟﻼزم ﻟﻜﻞ ﻋﻤﻠﺔ رﺋﻴﺴﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺣﺪﻩ ‪ ،‬أﻣﺎ ﺑﺎﻗﻲ اﻟﻤﺮاآﺰ ﺑﺎﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ‪-‬‬
‫اﻟﺘﻰ ﺗﻤﺜﻞ آﻞ ﻣﻨﻬﺎ ‪ %٥‬أو أﻗﻞ ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ أﺻﻮل اﻟﺒﻨﻚ ‪ -‬ﻓﻴﻜﺘﻔﻲ ﺑﻌﻤﻞ ﺳﻠﻢ اﺳﺘﺤﻘﺎق واﺣﺪ ﻟﻬﺎ‬
‫ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس ﻣﺎل واﺣﺪ ﻟﻜﺎﻓﺔ ﺗﻠﻚ اﻟﻌﻤﻼت ‪.‬‬

‫ووﻓﻘًﺎ ﻟﻬﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك إﺗﺒﺎع اﻟﺨﻄﻮات اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪-:‬‬

‫‪ ١/١/١/٢/٤‬ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﻤﺮاآﺰ اﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺑﻐﺮض اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة واﻟﺘﻲ ﺗﺸﻤﻞ‪:‬‬

‫أدوات اﻟﺪﻳﻦ )ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ أذون اﻟﺨﺰاﻧﺔ(‪.‬‬ ‫ƒ‬

‫اﻟﻤﺮاآ ﺰ اﻟﻨﺎﺷ ﺌﺔ ﻋ ﻦ ﻋﻤﻠﻴ ﺎت اﻟﻤ ﺸﺘﻘﺎت اﻟﺘ ﻲ ﻳ ﺘﻢ ﻣﻤﺎرﺳ ﺘﻬﺎ ﺑﺘ ﺪاول أوراق‬ ‫ƒ‬

‫ﻣﺎﻟﻴﺔ‪. ٣٦‬‬

‫‪ 36‬ﻳﺘﻢ اﻟﺮﺟﻮع ﻟﻠﻤﺮﻓﻖ رﻗﻢ )‪ (١‬اﻟﺨﺎص ﺑﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﻣﺸﺘﻘﺎت أﺳﻌﺎر اﻟﻌﺎﺋﺪ ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٣٦‬‬

‫اﻟﻤﺮاآﺰ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﺸﺘﻘﺎت اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﻣﻤﺎرﺳ ﺘﻬﺎ ﺑ ﺪون ﺗ ﺪاول أوراق‬ ‫ƒ‬

‫ﻣﺎﻟﻴﺔ‪.٣٧‬‬

‫وﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﺻﺎﻓﻰ اﻟﻤﺮآﺰ ﻓﻰ آﻞ ﺑﻨﺪ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮد اﻟﻤﺸﺎر إﻟﻴﻬﺎ أﻋﻼﻩ ﺑﺈﺗﺒﺎع اﻵﺗﻲ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻋﻤﻞ ﻣﻘﺎﺻﺔ ﺑﻴﻦ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻔﺎﺋﺾ واﻟﻌﺠ ﺰ اﻟﻤﺘﻄﺎﺑﻘ ﺔ ﻓ ﻲ آﺎﻓ ﺔ اﻟﺠﻮاﻧ ﺐ‪ ،‬ﺳ ﻮاء‬
‫ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻷداة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﻣُﺼﺪر ه ﺬﻩ اﻷداة وﻣﻌ ﺪل اﻟﻌﺎﺋ ﺪ ﻋﻠﻴﻬ ﺎ وﺗ ﺎرﻳﺦ‬
‫اﺳ ﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‪ ،‬واﻷداة اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﻣﻮﺿ ﻮع اﻟﻌﻘ ﺪ ﻓ ﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ اﻟﻤ ﺸﺘﻘﺎت وﻳ ﺴﻤﺢ ﺑﻌﻤ ﻞ‬
‫ﻣﻘﺎﺻ ﺔ ﺑ ﻴﻦ ﻣﺮاآ ﺰ اﻟﻔ ﺎﺋﺾ واﻟﻌﺠ ﺰ ﻷدوات اﻟ ﺪﻳﻦ ﻓ ﻲ ذات اﻹﺻ ﺪار‪ ،‬وﻻ‬
‫ﻳﺴﻤﺢ ﺑﻌﻤﻞ ﻣﻘﺎﺻﺔ ﺑﻴﻦ اﻹﺻﺪارات اﻟﻤﺨﺘﻠﻔ ﺔ ﻋﻠ ﻰ اﻟ ﺮﻏﻢ ﻣ ﻦ أن اﻟُﻤ ﺼﺪر ﻗ ﺪ‬
‫ﻳﻜﻮن واﺣﺪ ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أن اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﻓﻰ اﻟﻜﻮﺑﻮﻧ ﺎت ودرﺟ ﺔ اﻟ ﺴﻴﻮﻟﺔ وﺧ ﺼﺎﺋﺺ‬
‫اﺳﺘﺮداد ﺗﻠﻚ اﻟﺴﻨﺪات ‪...‬اﻟﺦ ﻗﺪ ﺗﺆدى إﻟﻰ ﺗﻐﻴﺮ اﻷﺳﻌﺎر ﻓﻰ اﻷﺟﻞ اﻟﻘﺼﻴﺮ‪.‬‬

‫ب‪ -‬ﻳ ﺘﻢ ﺑﻌ ﺪ ذﻟ ﻚ ﻋﻤ ﻞ ﻣﻘﺎﺻ ﺔ ﺑ ﻴﻦ ﺻ ﺎﻓﻰ ﻣﺮاآ ﺰ اﻟﻔ ﺎﺋﺾ واﻟﻌﺠ ﺰ ﻟﻜﺎﻓ ﺔ أﻧ ﻮاع‬
‫اﻷدوات اﻟﻤﺘﻄﺎﺑﻘ ﺔ ﻓ ﻲ آﺎﻓ ﺔ اﻟﺠﻮاﻧ ﺐ ﻣﻌ ًﺎ ﻟﻠﻮﺻ ﻮل إﻟ ﻰ ﺻ ﺎﻓﻰ اﻟﻤﺮآ ﺰ ﻏﻴ ﺮ‬
‫اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻞ واﻟﺬي ﻳﻤﺜﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﻤﻘﺎﺻﺔ وﻳ ﺘﻢ ﺗﺒﻮﻳﺒ ﻪ آﻔ ﺎﺋﺾ أو‬
‫ﻋﺠﺰ وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻷآﺒﺮ ﻟﻪ دون اﻟﻨﻈﺮ ﻟﻺﺷﺎرة‪.‬‬

‫ت‪ -‬ﻳﺘﻢ ﺗﺠﻤﻴﻊ آﻞ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻔﺎﺋﺾ وﻣﺮاآ ﺰ اﻟﻌﺠ ﺰ آ ﻞ ﻋﻠ ﻰ ﺣ ﺪﻩ ﻟﻜ ﻞ ﻓﺘ ﺮة زﻣﻨﻴ ﺔ‬

‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻲ رﻗﻢ )‪.(١-٤‬‬

‫‪ ٢/١/١/٢/٤‬ﻳﺘﻢ ﺗﻮزﻳﻊ ﺻ ﺎﻓﻰ اﻟﻤﺮاآ ﺰ ﻋﻠ ﻰ ﻓﺘ ﺮات اﻻﺳ ﺘﺤﻘﺎق اﻟﻤﻨﺎﺳ ﺒﺔ وﺗﺮﺟﻴﺤﻬ ﺎ ﺑ ﺎﻷوزان‬
‫اﻟﻤﻼﺋﻤﺔ ﻟﻬﺎ‪ ،‬وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻠﺨﻄﻮات اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫ﻳﺘﻢ ﺗﻮزﻳﻊ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﺻﺎﻓﻰ اﻟﻤﺮاآ ﺰ )ﻓ ﺎﺋﺾ أو ﻋﺠ ﺰ( اﻟﺘ ﻲ ﺗ ﻢ اﻟﺤ ﺼﻮل ﻋﻠﻴﻬ ﺎ‬ ‫ƒ‬

‫ﻓ ﻲ اﻟﺨﻄ ﻮة اﻟ ﺴﺎﺑﻘﺔ ﻋﻠ ﻰ اﻟﻔﺘ ﺮات اﻟﺰﻣﻨﻴ ﺔ ‪ Time Bands‬اﻟﻤﻨﺎﺳ ﺒﺔ وذﻟ ﻚ‬

‫وﻓﻘﺎ ﻟﻔﺘﺮات اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ آﻤﺎ هﻮ ﻣﻮﺿ ﺢ ﺑﺎﻟﺠ ﺪول أدﻧ ﺎﻩ ‪ ،‬واﻟﻤﻘ ﺴﻢ إﻟ ﻰ‬
‫‪ ١٣‬ﻓﺘﺮة زﻣﻨﻴﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻷدوات اﻟ ﺪﻳﻦ ذات اﻟﻌﺎﺋ ﺪ )آﻮﺑ ﻮن( ‪ %٣‬ﻓ ﺄآﺜﺮ‪ ،‬و‪١٥‬‬
‫ﻓﺘﺮة زﻣﻨﻴﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻷدوات اﻟﺪﻳﻦ ذات اﻟﻌﺎﺋ ﺪ )آﻮﺑ ﻮن( اﻗ ﻞ ﻣ ﻦ ‪ %٣‬أو ﺑ ﺪون‬
‫آﻮﺑﻮن‪.‬‬

‫ﻳﺘﻢ ﺗﺠﻤﻴﻊ آﻞ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻔﺎﺋﺾ وﻣﺮاآﺰ اﻟﻌﺠﺰ ﻟﻜﻞ ﻓﺘﺮة زﻣﻨﻴﺔ ‪.‬‬ ‫ƒ‬

‫ﻳﺘﻢ ﺿﺮب إﺟﻤﺎﻟﻲ ﺻ ﺎﻓﻰ اﻟﻔ ﺎﺋﺾ أو إﺟﻤ ﺎﻟﻲ ﺻ ﺎﻓﻰ اﻟﻌﺠ ﺰ ﻟﻜ ﻞ ﻓﺘ ﺮة زﻣﻨﻴ ﺔ‬ ‫ƒ‬

‫ﻓﻲ اﻷوزان اﻟﺘﺮﺟﻴﺤﻴﺔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ 37‬ﻳﺘﻢ اﻟﺮﺟﻮع ﻟﻠﻤﺮﻓﻖ رﻗﻢ )‪ (١‬اﻟﺨﺎص ﺑﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﻣﺸﺘﻘﺎت أﺳﻌﺎر اﻟﻌﺎﺋﺪ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٣٧‬‬

 ‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ )‪(١-٤‬‬
‫اﻟﻮزن اﻟﺘﺮﺟﻴﺤﻲ‬ ‫اﻟﻔﺘﺮات اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ‪Time Bands‬‬ ‫اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ‬ ‫آﻮﺑﻮن أﻗﻞ ﻣﻦ ‪) %٣‬أو ﺑﺪون آﻮﺑﻮن(‬ ‫آﻮﺑﻮن ‪ %٣‬أو أآﺜﺮ‬ ‫‪Zones‬‬
‫ﺻﻔﺮ‪%‬‬ ‫ﺷﻬﺮ أو أﻗﻞ‬ ‫ﺷﻬﺮ أو أﻗﻞ‬
‫‪%٠٫٢‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ﺷﻬﺮ إﻟﻰ ‪ ٣‬أﺷﻬﺮ‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ﺷﻬﺮ إﻟﻰ ‪ ٣‬أﺷﻬﺮ‬
‫اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻷوﻟﻰ‬
‫‪%٠٫٤‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٣‬أﺷﻬﺮ إﻟﻰ ‪ ٦‬أﺷﻬﺮ‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٣‬أﺷﻬﺮ إﻟﻰ ‪ ٦‬أﺷﻬﺮ‬
‫‪%٠٫٧‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٦‬أﺷﻬﺮ إﻟﻰ ﺳﻨﺔ‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٦‬أﺷﻬﺮ إﻟﻰ ﺳﻨﺔ‬
‫‪%١٫٢٥‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ إﻟﻰ‪ ١٫٩‬ﺳﻨﺔ‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ إﻟﻰ ﺳﻨﺘﺎن‬
‫‪%١٫٧٥‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ١٫٩‬ﺳﻨﺔ إﻟﻰ ‪ ٢٫٨‬ﺳﻨﺔ‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ﺳﻨﺘﺎن إﻟﻰ ‪ ٣‬ﺳﻨﻮات‬ ‫اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬
‫‪%٢٫٢٥‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٢٫٨‬ﺳﻨﺔ إﻟﻰ ‪ ٣٫٦‬ﺳﻨﺔ‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٣‬ﺳﻨﻮات إﻟﻰ ‪ ٤‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪%٢٫٧٥‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٣٫٦‬ﺳﻨﺔ إﻟﻰ ‪ ٤٫٣‬ﺳﻨﺔ‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٤‬ﺳﻨﻮات إﻟﻰ ‪ ٥‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪%٣٫٢٥‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٤٫٣‬ﺳﻨﺔ إﻟﻰ ‪ ٥٫٧‬ﺳﻨﺔ‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٥‬ﺳﻨﻮات إﻟﻰ ‪ ٧‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪%٣٫٧٥‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٥٫٧‬ﺳﻨﺔ إﻟﻰ ‪ ٧٫٣‬ﺳﻨﺔ‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٧‬ﺳﻨﻮات إﻟﻰ ‪ ١٠‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪%٤٫٥‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٧٫٣‬ﺳﻨﺔ إﻟﻰ ‪ ٩٫٣‬ﺳﻨﺔ‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ١٠‬ﺳﻨﻮات إﻟﻰ ‪ ١٥‬ﺳﻨﺔ‬
‫اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‬
‫‪%٥٫٢٥‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٩٫٣‬ﺳﻨﺔ إﻟﻰ ‪ ١٠٫٦‬ﺳﻨﺔ‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ١٥‬ﺳﻨﺔ إﻟﻰ ‪ ٢٠‬ﺳﻨﺔ‬
‫‪%٦٫٠‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪١٠٫٦‬ﺳﻨﺔ إﻟﻰ ‪ ١٢‬ﺳﻨﺔ‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٢٠‬ﺳﻨﺔ‬
‫‪%٨‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪١٢‬ﺳﻨﺔ إﻟﻰ ‪ ٢٠‬ﺳﻨﺔ‬
‫‪%١٢٫٥‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٢٠‬ﺳﻨﺔ‬

‫‪(Vertical‬‬ ‫‪ ٣/١/١/٢/٤‬ﺗ ﺼﻔﻴﺔ ﻣﺮاآ ﺰ اﻟﻔ ﺎﺋﺾ واﻟﻌﺠ ﺰ داﺧ ﻞ اﻟﻔﺘ ﺮات اﻟﺰﻣﻨﻴ ﺔ‬
‫)‪Disallowance‬‬

‫ﻳ ﺘﻢ ﻋﻤ ﻞ ﻣﻘﺎﺻ ﺔ ﺑ ﻴﻦ ﻣﺮاآ ﺰ اﻟﻔ ﺎﺋﺾ اﻟﻤﺮﺟﺤ ﺔ ﺑ ﺄوزان اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ وﻣﺮاآ ﺰ اﻟﻌﺠ ﺰ‬
‫اﻟﻤﺮﺟﺤﺔ ﺑﺄوزان اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻟﻜﻞ ﻓﺘ ﺮة زﻣﻨﻴ ﺔ‪ ،‬ﺑﺤﻴ ﺚ ﻳﻤﺜ ﻞ ﻣﺮآ ﺰ اﻟﻔ ﺎﺋﺾ أو ﻣﺮآ ﺰ‬
‫اﻟﻌﺠﺰ أﻳﻬﻤ ﺎ أﻗ ﻞ اﻟﻤﺮآ ﺰ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑ ﻞ )‪ (Matched position‬ﻟﻜ ﻞ ﻓﺘ ﺮة زﻣﻨﻴ ﺔ ‪ ،‬ﻓ ﻰ‬
‫ﺣ ﻴﻦ ﻳﻤﺜ ﻞ اﻟﻔ ﺮق ﺑﻴﻨﻬﻤ ﺎ اﻟﻤﺮآ ﺰ ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑ ﻞ )‪ (Unmatched position‬ﻟﻜ ﻞ‬
‫ﻓﺘﺮة زﻣﻨﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪ ٤/١/١/٢/٤‬ﺣﺴﺎب رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻼزم ﻟﻠﻤﺮاآﺰ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻠﺔ ﻓﻲ آﻞ ﻓﺘﺮة زﻣﻨﻴﺔ‬

‫ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻼزم ﻣﻦ ﺧﻼل ﺿﺮب ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﺮاآﺰ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻠ ﺔ اﻟﻤﺮﺟﺤ ﺔ‬
‫ﺑﺄوزان اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻟﻜﻞ ﻓﺘﺮة زﻣﻨﻴﺔ ﻓﻲ ‪.%١٠‬‬

‫‪ ٥/١/١/٢/٤‬ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﻤﺮاآﺰ داﺧﻞ اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ )‪(Horizontal Disallowance‬‬

‫ﻳ ﺘﻢ ﺣ ﺴﺎب إﺟﻤ ﺎﻟﻲ ﻣﺮاآ ﺰ اﻟﻔ ﺎﺋﺾ اﻟﻤﺮﺟﺤ ﺔ ﺑ ﺄوزان اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ‪ ،‬وإﺟﻤ ﺎﻟﻲ ﻣﺮاآ ﺰ‬
‫اﻟﻌﺠﺰ اﻟﻤﺮﺟﺤﺔ ﺑ ﺄوزان اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ داﺧ ﻞ آ ﻞ ﻣﻨﻄﻘ ﺔ‪ ،‬وﻳ ﺘﻢ ﺗﺤﺪﻳ ﺪ اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻷﻗ ﻞ ﺑ ﻴﻦ‬
‫إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻔﺎﺋﺾ وإﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻌﺠﺰ آﻤﺮآﺰ ﻣﺘﻘﺎﺑﻞ ﻟﻠﻤﻨﻄﻘﺔ ‪Matched‬‬
‫)‪ .(position‬وﻳﺘﻢ ﺗﺒﻮﻳﺐ اﻟﻔﺮق ﺑﻴﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻔﺎﺋﺾ وإﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻌﺠﺰ‬
‫آﻤﺮآﺰ ﻏﻴﺮ ﻣﺘﻘﺎﺑﻞ ﻟﻠﻤﻨﻄﻘﺔ )‪.(Unmatched position‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٣٨‬‬

 ‫‪ ٦/١/١/٢/٤‬ﺣﺴﺎب رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻼزم ﻟﻠﻤﺮاآﺰ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻠﺔ داﺧﻞ اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ‬

‫ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻼزم ﻣﻦ ﺧﻼل ﺿﺮب اﻟﻤﺮاآﺰ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻘﻴﻢ اﻟﻤﺮﺟﺤﺔ ﻟﻜﻞ ﻣﻨﻄﻘﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻨﺴﺐ )داﺧﻞ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ( وذﻟﻚ‬
‫وﻓﻘًﺎ ﻟﻤﺎ هﻮ وارد ﺑﺎﻟﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻲ رﻗﻢ )‪ ، (٢-٤‬ﺛﻢ ﺟﻤﻊ ﻗﻴﻢ اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ اﻟﺜﻼﺛﺔ ﻣﻌًﺎ‪.‬‬

‫ﺟﺪول رﻗﻢ )‪(٢-٤‬‬

‫ﺑﻴﻦ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻷوﻟﻰ‬ ‫ﺑﻴﻦ اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ‬

‫داﺧﻞ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‬ ‫اﻟﻔﺘﺮات اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‬
‫واﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‬ ‫اﻟﻤﺘﺠﺎورة‬
‫ﺷﻬﺮ أو أﻗﻞ‬
‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ﺷﻬﺮ إﻟﻰ ‪ ٣‬أﺷﻬﺮ‬
‫‪%٤٠‬‬ ‫اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻷوﻟﻰ‬
‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٣‬أﺷﻬﺮ إﻟﻰ ‪ ٦‬أﺷﻬﺮ‬
‫‪%٤٠‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٦‬أﺷﻬﺮ إﻟﻰ ﺳﻨﺔ‬
‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ إﻟﻰ ﺳﻨﺘﻴﻦ‬
‫‪%٣٠‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ﺳﻨﺘﻴﻦ إﻟﻰ ‪ ٣‬ﺳﻨﻮات‬ ‫اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬
‫‪%١٥٠‬‬
‫‪%٤٠‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٣‬ﺳﻨﻮات إﻟﻰ ‪ ٤‬ﺳﻨﻮات‬
‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٤‬ﺳﻨﻮات إﻟﻰ ‪ ٥‬ﺳﻨﻮات‬
‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٥‬ﺳﻨﻮات إﻟﻰ ‪ ٧‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪%٣٠‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٧‬ﺳﻨﻮات إﻟﻰ ‪ ١٠‬ﺳﻨﻮات‬ ‫اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‬
‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ١٠‬ﺳﻨﻮات إﻟﻰ ‪ ١٥‬ﺳﻨﺔ‬
‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٢٠‬ﺳﻨﺔ‬

‫‪ ٧/١/١/٢/٤‬ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻟﻤﺮاآﺰ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻠﺔ ﺑﻴﻦ اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ‬

‫‪(Unmatched weighted‬‬ ‫ﻳ ﺘﻢ ﺗ ﺴﻮﻳﺔ اﻟﻤﺮاآ ﺰ اﻟﻤﺮﺟﺤ ﺔ ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻠ ﺔ‬
‫)‪ positions‬ﺑ ﻴﻦ اﻟﻤﻨ ﺎﻃﻖ اﻟﺜﻼﺛ ﺔ ﻋ ﻦ ﻃﺮﻳ ﻖ ﻣﻘﺎرﻧ ﺔ اﻟﻤﺮآ ﺰ ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑ ﻞ ﻓ ﻲ‬
‫اﻟﻤﻨﻄﻘ ﺔ اﻷوﻟ ﻰ ﻣ ﻊ ﻣﺜﻴﻠ ﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘ ﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴ ﺔ ﺣﻴ ﺚ ﺗﻜ ﻮن ﻧﺘﻴﺠ ﺔ اﻟﻤﻘﺎرﻧ ﺔ إﺣ ﺪى‬
‫اﻟﺤﺎﻟﺘﻴﻦ اﻵﺗﻴﺘﻴﻦ‪:‬‬
‫أ ‪ -‬اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻷوﻟﻰ‪ :‬أن ﻳﻜﻮن اﻟﻤﺮآﺰﻳﻦ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻠﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺘﻴﻦ اﻷوﻟﻰ‬
‫واﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ذو ﻃﺒﻴﻌﺔ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ )ﻓﺎﺋﺾ‪/‬ﻋﺠﺰ(‪ ،‬وﻓﻰ هﺬﻩ اﻟﺤﺎﻟﺔ ﻳﺘﻢ أﺧﺬ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻷﻗﻞ‬
‫ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ وﺗﺒﻮﻳﺒﻬﺎ آﻤﺮآﺰ ﻣﺘﻘﺎﺑﻞ ﺑﻴﻦ اﻟﻤﻨﻄﻘﺘﻴﻦ ‪ ،‬وﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب اﻟﻔﺮق ﺑﻴﻦ هﺬﻳﻦ‬
‫اﻟﻤﺮآﺰﻳﻦ وﺗﺒﻮﻳﺒﻪ آﻘﻴﻤﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ ﻓﻲ إﺣﺪى اﻟﻤﻨﻄﻘﺘﻴﻦ اﻷوﻟﻰ أو اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ )ﺑﻨﺎء‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻷآﺒﺮ ﻓﻲ اﻟﻤﺮاآﺰ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻤﻨﻄﻘﺘﻴﻦ( ‪ ،‬ﺛﻢ ﻳﺘﻢ ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻟﻔﺮق‬
‫اﻟﻨﺎﺗﺞ ﻣﻊ اﻟﻤﺮآﺰ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻞ ﻟﻠﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ واﻟﺘﻲ ﺳﻮف ﺗﺴﻔﺮ ﻋﻦ إﺣﺪى‬
‫اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻗﻴﻤ ﺔ اﻟﻔ ﺮق واﻟﻤﺮآ ﺰ ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑ ﻞ ﻟﻠﻤﻨﻄﻘ ﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜ ﺔ ذو ﻃﺒﻴﻌ ﺔ واﺣ ﺪة‬ ‫ƒ‬

‫)ﻓ ﺎﺋﺾ‪/‬ﻓ ﺎﺋﺾ أو ﻋﺠ ﺰ‪/‬ﻋﺠ ﺰ(‪ ،‬ﻓ ﻲ ه ﺬﻩ اﻟﺤﺎﻟ ﺔ ﻳ ﺘﻢ ﺣ ﺴﺎب ﻣﺠﻤﻮﻋﻬﻤ ﺎ‬

‫وﻳﻜﻮن اﻟﻨﺎﺗﺞ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ اﻟﻤﺮآﺰ اﻟﻨﻬﺎﺋﻲ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻞ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٣٩‬‬

‫ﻗﻴﻤ ﺔ اﻟﻔ ﺮق واﻟﻤﺮآ ﺰ ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑ ﻞ ﻟﻠﻤﻨﻄﻘ ﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜ ﺔ ذو ﻃﺒﻴﻌ ﺔ ﻣﺨﺘﻠﻔ ﺔ‬ ‫ƒ‬

‫)ﻓ ﺎﺋﺾ‪/‬ﻋﺠ ﺰ(‪ ،‬ﻓ ﻲ ه ﺬﻩ اﻟﺤﺎﻟ ﺔ ﻳ ﺘﻢ أﺧ ﺬ اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻷﻗ ﻞ ﺑﻴﻨﻬﻤ ﺎ واﻋﺘﺒﺎره ﺎ‬

‫اﻟﻤﺮآﺰ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻞ ﺑﻴﻦ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴ ﺔ واﻟﻤﻨﻄﻘ ﺔ اﻷوﻟ ﻰ أو اﻟﺜﺎﻧﻴ ﺔ‬
‫ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ أﺧﺮى )ﻳﻌﺘﻤﺪ ذﻟﻚ ﻋﻠﻰ ﻣﻜﺎن ﺗﺒﻮﻳﺐ اﻟﻔﺮق اﻟﻨ ﺎﺗﺞ ﺑ ﻴﻦ اﻟﻤﻨﻄﻘ ﺔ‬
‫اﻷوﻟﻰ واﻟﺜﺎﻧﻴﺔ(‪ .‬وﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب اﻟﻔﺮق ﺑﻴﻦ اﻟﻘﻴﻤﺘﻴﻦ )أي اﻟﻔﺮق ﺑ ﻴﻦ اﻟﻤﻨﻄﻘ ﺔ‬
‫اﻷوﻟﻰ واﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ ﺟﻬﺔ واﻟﻤﺮآ ﺰ ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑ ﻞ ﻟﻠﻤﻨﻄﻘ ﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜ ﺔ ﻣ ﻦ ﺟﻬ ﺔ‬
‫أﺧﺮى(‪ ،‬وﻳﻤﺜﻞ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺮآﺰ اﻟﻨﻬﺎﺋﻲ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻞ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ :‬أن ﻳﻜﻮن اﻟﻤﺮآﺰﻳﻦ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻠﻴﻦ ﺑﺎﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻷوﻟﻰ واﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬
‫ذو ﻃﺒﻴﻌﺔ واﺣﺪة‪ ،‬ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﺤﺎﻟﺔ ﻳﺠﺐ إﺗﺒﺎع ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫إذا آﺎن اﻟﻤﺮآﺰ اﻟﻤﺮﺟﺢ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻞ ﻓ ﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘ ﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜ ﺔ ﻟ ﻪ ﻧﻔ ﺲ ﻃﺒﻴﻌ ﺔ‬ ‫ƒ‬

‫اﻟﻤﺮاآ ﺰ ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻠ ﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘ ﺔ اﻷوﻟ ﻰ واﻟﺜﺎﻧﻴ ﺔ‪ ،‬ﻳ ﺼﺒﺢ ﻣﺠﻤ ﻮع‬

‫اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ اﻟﺜﻼﺛﺔ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ اﻟﻤﺮآﺰ اﻟﻨﻬﺎﺋﻲ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻞ‪.‬‬
‫إذا آ ﺎن اﻟﻤﺮآ ﺰ اﻟﻤ ﺮﺟﺢ ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑ ﻞ ﻓ ﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘ ﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜ ﺔ ذو ﻃﺒﻴﻌ ﺔ‬ ‫ƒ‬

‫ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﺮآﺰﻳﻦ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻠﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻷوﻟﻰ واﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ ،‬ﻳ ﺘﻢ ﻓ ﻲ‬

‫ه ﺬﻩ اﻟﺤﺎﻟ ﺔ إﻳﺠ ﺎد اﻟﻔ ﺮق ﺑ ﻴﻦ اﻟﻤﺮآ ﺰﻳﻦ ﻓ ﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘ ﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴ ﺔ واﻟﺜﺎﻟﺜ ﺔ ‪،‬‬
‫وﻳﺒﻮب هﺬا اﻟﻔ ﺮق ﻓ ﻲ إﺣ ﺪى اﻟﻤﻨﻄﻘﺘ ﻴﻦ ﺑﻨ ﺎء ﻋﻠ ﻰ اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟﻤﻄﻠﻘ ﺔ اﻷآﺒ ﺮ‬
‫ﻟﻬﻤﺎ ﺑﺤﻴﺚ‪:‬‬
‫‪ -‬إذا ﺗ ﻢ ﺗﺒﻮﻳ ﺐ اﻟﻔ ﺮق ﻓ ﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘ ﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜ ﺔ‪ ،‬ﻳﻜ ﻮن اﻟﻨ ﺎﺗﺞ ذو ﻃﺒﻴﻌ ﺔ‬
‫ﻣﺨﺘﻠﻔ ﺔ ﻋ ﻦ اﻟﻤﺮآ ﺰ ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑ ﻞ ﺑﺎﻟﻤﻨﻄﻘ ﺔ اﻷوﻟ ﻰ‪ ،‬وﻓ ﻰ ه ﺬﻩ‬
‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ﺗﻜﻮن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻷﻗﻞ هﻲ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻤﺮآﺰ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻞ ﺑ ﻴﻦ اﻟﻤﻨﻄﻘ ﺔ‬
‫اﻷوﻟﻰ واﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‪ ،‬وﻳﻜﻮن اﻟﻔ ﺮق ﺑﻴﻨﻬﻤ ﺎ ه ﻮ اﻟﻤﺮآ ﺰ اﻟﻨﻬ ﺎﺋﻲ ﻏﻴ ﺮ‬
‫اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻞ‪.‬‬
‫‪ -‬إذا ﺗﻢ ﺗﺒﻮﻳﺐ اﻟﻔ ﺮق ﻓ ﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘ ﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴ ﺔ‪ ،‬ﻓ ﻲ ه ﺬﻩ اﻟﺤﺎﻟ ﺔ ﻳﻜ ﻮن ﻟ ﻪ‬
‫ﻧﻔﺲ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻟﻤﺮآﺰ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻞ ﻓ ﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘ ﺔ اﻷوﻟ ﻰ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘ ﺎﻟﻲ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺟﻤﻌﻬﻤﺎ وﻳﺼﺒﺢ اﻟﻨﺎﺗﺞ ﻳﻤﺜﻞ اﻟﻤﺮآﺰ اﻟﻨﻬﺎﺋﻲ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻞ‪.‬‬

‫‪ ٨/١/١/٢/٤‬ﺣﺴﺎب رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻼزم ﻟﻠﻤﺮاآﺰ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻠﺔ ﺑﻴﻦ اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ‬

‫ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب رأس اﻟﻤ ﺎل اﻟ ﻼزم ﻋ ﻦ ﻃﺮﻳ ﻖ ﺿ ﺮب اﻟﻤﺮاآ ﺰ اﻟﻤﺮﺟﺤ ﺔ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻠ ﺔ ﺑ ﻴﻦ‬
‫اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ اﻟﺜﻼﺛﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﻤﺤ ﺪدة ﺑﺎﻟﺠ ﺪول رﻗ ﻢ )‪ (٢-٤‬اﻟ ﻮارد ذآ ﺮﻩ ﺁﻧﻔ ﺎً‪ ،‬ﺛ ﻢ‬
‫ﺟﻤﻊ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﺜﻼث ﻣﻌًﺎ‪.‬‬

‫‪ ٩/١/١/٢/٤‬ﺣﺴﺎب رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻼزم ﻟﻠﻤﺮآﺰ اﻟﻨﻬﺎﺋﻲ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻞ‬

‫ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻼزم ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺿﺮب اﻟﻤﺮآ ﺰ اﻟﻨﻬ ﺎﺋﻲ ﻏﻴ ﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑ ﻞ ﻓ ﻲ‬
‫‪.%١٠٠‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٤٠‬‬

 ‫‪١٠/١/١/٢/٤‬ﺣﺴﺎب إﺟﻤﺎﻟﻲ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﻄﻠﻮب‬
‫ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب إﺟﻤ ﺎﻟﻲ رأس اﻟﻤ ﺎل اﻟﻤﻄﻠ ﻮب ﻣ ﻦ ﺧ ﻼل ﺣﺎﺻ ﻞ ﺟﻤ ﻊ ﻧﺘ ﺎﺋﺞ اﻟﺨﻄ ﻮات‬
‫ﺑﺒﻨﻮد ‪ ٩/١/١/٢/٤ ، ٨/١/١/٢/٤ ، ٦/١/١/٢/٤، ٤/١/١/٢/٤‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﺒﺎب‪.‬‬

‫‪ ٢/١/٢/٤‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻓﺘﺮة اﻻﺳﺘﺮداد ‪Duration Method‬‬

‫ﺗﻌﺘﺒﺮ هﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ أآﺜﺮ دﻗﺔ ﺣﻴﺚ ﺗﻌﺘﻤ ﺪ ﻋﻠ ﻰ ﺣ ﺴﺎب ﺣ ﺴﺎﺳﻴﺔ اﻟ ﺴﻌﺮ ﻟﻜ ﻞ ﻣﺮآ ﺰ ﺑ ﺸﻜﻞ ﻣﻨﻔ ﺼﻞ‬
‫ﺿ ﺎ ﻟﺘﻘﻠﺒ ﺎت اﻷﺳ ﻌﺎر‬
‫وذﻟﻚ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻓﺘﺮة اﻻﺳﺘﺮداد اﻟﻤﻌﺪﻟﺔ ﻟﻸداة اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﺣﻴ ﺚ ﻳﻜ ﻮن اﻟﺒﻨ ﻚ ﻣﻌﺮ ً‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻠﺘﻐﻴﺮ اﻟﺬي ﻳﻄ ﺮأ ﻋﻠ ﻰ ﺳ ﻌﺮ اﻟﻌﺎﺋ ﺪ ﻓ ﻲ اﻟ ﺴﻮق ‪ ،‬ووﻓﻘ ًﺎ ﻟﻬ ﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘ ﺔ ﻳ ﺘﻢ ﺣ ﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠ ﺐ‬
‫رأس اﻟﻤﺎل آﻤﺎ ﻳﻠﻲ ‪-:‬‬

‫‪ ١/٢/١/٢/٤‬ﻳ ﺘﻢ ﺣ ﺴﺎب ﻓﺘ ﺮة اﻻﺳ ﺘﺮداد اﻟﻤﻌﺪﻟ ﺔ ﻟﻜ ﻞ أداﻩ واﻟﺘ ﻲ ﺗﻤﺜ ﻞ اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴ ﺔ ﻟﻠﺘ ﺪﻓﻘﺎت‬
‫اﻟﻨﻘﺪﻳ ﺔ ﻣﺮﺟﺤ ﺔ ﺑﻌ ﺪد ﻓﺘ ﺮات اﺳ ﺘﺤﻘﺎق ﺗﻠ ﻚ اﻟﺘ ﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳ ﺔ ﻣﻘ ﺴﻮﻣﺔ ﻋﻠ ﻰ اﻟﻘﻴﻤ ﺔ‬
‫اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وذﻟﻚ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎدﻻت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪n‬‬
‫‪tC‬‬
‫∑‬ ‫‪(1 +‬‬
‫‪t‬‬
‫) ‪r‬‬ ‫‪t‬‬
‫‪D‬‬ ‫=‬ ‫‪t = 1‬‬
‫‪n‬‬
‫‪C‬‬
‫∑‬ ‫‪t = 1‬‬ ‫‪(1 +‬‬
‫‪t‬‬
‫) ‪r‬‬ ‫‪t‬‬

‫)‪Modified Duration (MD) = D/ (1+r‬‬

‫‪ = D‬ﻓﺘﺮة اﻻﺳﺘﺮداد )ﺑﻌﺪد اﻟﺴﻨﻮات(‬ ‫ﺣﻴﺚ‪:‬‬
‫= ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﺴﺎﺋﺪ‬ ‫‪r‬‬
‫‪ = Ct‬اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻟﻜﻞ ﻓﺘﺮة ﻣﻦ ﻓﺘﺮات اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي‬

‫‪ = t‬اﻟﻔﺘﺮة اﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي‬

‫= ﻋﺪد ﻓﺘﺮات اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪n‬‬

‫‪ ٢/٢/١/٢/٤‬ﻳﺘﻢ ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﻤﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﻜﻞ أداة ﻣﺎﻟﻴﺔ وﻓﻘًﺎ ﻟﻔﺘﺮة اﻻﺳﺘﺮداد اﻟﻤﻌﺪﻟﺔ ﻟ ﻸداة واﻟﺘ ﻲ‬
‫ﺗﻢ ﺣﺴﺎﺑﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﺨﻄﻮة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ وذﻟﻚ آﻤﺎ هﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺑﺎﻟﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻲ‪-:‬‬

‫ﺟﺪول رﻗﻢ )‪(٣-٤‬‬

‫اﻟﺘﻐﻴﺮ اﻟﻤﻔﺘﺮض ﻓﻲ ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ‬ ‫ﻓﺘﺮة اﻻﺳﺘﺮداد اﻟﻤﻌﺪﻟﺔ‬ ‫اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‬
‫‪%١‬‬ ‫ﺳﻨﺔ ﻓﺄﻗﻞ‬ ‫اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻷوﻟﻰ‬
‫‪% ٠٫٨٥‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ إﻟﻰ ‪ ٣٫٦‬ﺳﻨﺔ‬ ‫اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬
‫‪٣٨‬‬
‫‪% ٠٫٧‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٣٫٦‬ﺳﻨﺔ‬ ‫اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‬

‫‪ 38‬ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺘﺮة اﻻﺳﺘﺮداد اﻟﻤﻌﺪﻟﺔ ﻟﻠﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﺤﺪ اﻷﻗﺼﻰ ﻟﻔﺘﺮة اﻻﺳﺘﺮداد اﻟﻤﻌﺪﻟﺔ ﻟﻸدوات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﺑﻬﺬﻩ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٤١‬‬

 ‫‪ ٣/٢/١/٢/٤‬ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﻓﺘﺮة اﻻﺳﺘﺮداد اﻟﻤﻌﺪﻟﺔ اﻟﻤﺮﺟﺤﺔ ﻟﻜﻞ أداة ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻓﺘﺮة اﻻﺳﺘﺮداد اﻟﻤﻌﺪﻟﺔ ﻟﻸداة × اﻟﺘﻐﻴﺮ اﻟﻤﻔﺘ ﺮض ﻓ ﻲ ﺳ ﻌﺮ اﻟﻌﺎﺋ ﺪ )ﺑﺤ ﺴﺐ اﻟﻤﻨﻄﻘ ﺔ‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻊ ﻓﻴﻬﺎ اﻷداة وﻓﻘﺎ ﻟﻤﺎ هﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺑﺎﻟﺠﺪول رﻗﻢ ‪ ٣-٤‬أﻋﻼﻩ(‪.‬‬
‫‪ ٤/٢/١/٢/٤‬ﻳ ﺘﻢ ﺣ ﺴﺎب إﺟﻤ ﺎﻟﻲ ﻓﺘ ﺮات اﻻﺳ ﺘﺮداد اﻟﻤﻌﺪﻟ ﺔ اﻟﻤﺮﺟﺤ ﺔ ﻟﻜ ﻞ اﻷدوات ﻣﻌ ًﺎ ﻓ ﻲ آ ﻞ‬
‫ﻞ ﻋﻠﻰ ﺣﺪﻩ(‪.‬‬
‫ﻣﻨﻄﻘﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ اﻟﺜﻼﺛﺔ )ﻟﻤﺮاآﺰ اﻟﻔﺎﺋﺾ وﻣﺮاآﺰ اﻟﻌﺠﺰ آ ٍ‬
‫‪ ٥/٢/١/٢/٤‬ﻳﺘﻢ ﺿﺮب إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻘ ﻴﻢ اﻟ ﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟ ﻸدوات اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ )ﻣﺮاآ ﺰ اﻟﻔ ﺎﺋﺾ وﻣﺮاآ ﺰ اﻟﻌﺠ ﺰ‬
‫آ ﻞ ﻋﻠ ﻰ ﺣ ﺪﻩ( ﻟﻜ ﻞ ﻣﻨﻄﻘ ﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻤﺘﻮﺳ ﻂ اﻟﻤ ﺮﺟﺢ ﻟﻔﺘ ﺮات اﻻﺳ ﺘﺮداد اﻟﻤﻌﺪﻟ ﺔ ﻟﺘﻠ ﻚ‬
‫اﻷدوات ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻟ ﻰ اﻟﻤﺮاآ ﺰ اﻟﻤﺮﺟﺤ ﺔ ﺑﻔﺘ ﺮات اﻻﺳ ﺘﺮداد اﻟﻤﻌﺪﻟ ﺔ ﻟﻜ ﻞ ﻣﻨﻄﻘ ﺔ ‪،‬‬
‫ﻋﻠﻰ أن ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺮﺟﺢ ﻟﻔﺘﺮات اﻻﺳﺘﺮداد اﻟﻤﻌﺪﻟﺔ آﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳ ﻂ اﻟﻤ ﺮﺟﺢ ﻟﻔﺘ ﺮات اﻻﺳ ﺘﺮداد اﻟﻤﻌﺪﻟ ﺔ = إﺟﻤ ﺎﻟﻲ ﻓﺘ ﺮات اﻻﺳ ﺘﺮداد اﻟﻤﻌﺪﻟ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺮﺟﺤ ﺔ ﻟ ﻸدوات ﻓ ﻲ ﻧﻔ ﺲ اﻟﻤﻨﻄﻘ ﺔ )وﻓﻘ ﺎ ﻟﻠﺨﻄ ﻮة اﻟ ﺴﺎﺑﻘﺔ رﻗ ﻢ ‪x (٤/٢/١/٢/٤‬‬
‫‪٣٩‬‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻓﺘﺮة اﻻﺳﺘﺮداد اﻟﻤﻌﺪﻟﺔ ﻟﻠﻤﻨﻄﻘﺔ‬
‫‪ ٦/٢/١/٢/٤‬ﻳﺘﻢ ﻋﻤﻞ ﻣﻘﺎﺻﺔ ﺑ ﻴﻦ ﻣﺮاآ ﺰ اﻟﻔ ﺎﺋﺾ وﻣﺮاآ ﺰ اﻟﻌﺠ ﺰ اﻟﻤﺮﺟﺤ ﺔ ﺑﻔﺘ ﺮات اﻻﺳ ﺘﺮداد‬
‫اﻟﻤﻌﺪﻟﺔ )اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﺬي ﺗﻢ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻴﻪ ﻓﻲ اﻟﺨﻄﻮة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ( وذﻟﻚ ﻟﻜ ﻞ ﻓﺘ ﺮة زﻣﻨﻴ ﺔ‪،‬‬
‫وﺗﻜﻮن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻷﻗﻞ هﻲ اﻟﻤﺮآﺰ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑ ﻞ )‪ (Matched position‬ﻟﻬ ﺬﻩ اﻟﻔﺘ ﺮة‪ ،‬ﻓ ﻲ‬
‫ﺣﻴﻦ ﻳﻤﺜﻞ اﻟﻔﺮق اﻟﻤﺮآﺰ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻞ )‪.(Unmatched position‬‬
‫‪ ٧/٢/١/٢/٤‬ﻳ ﺘﻢ إﺗﺒ ﺎع ذات اﻟﺨﻄ ﻮات اﻟﻤﻮﺿ ﺤﺔ ﻣ ﻦ ﺑﻨ ﺪ )‪ ٧/١/١/٢/٤‬ﺣﺘ ﻰ ‪(٩/١/١/٢/٤‬‬
‫اﻟﻮاردة ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺑﻬﺬا اﻟﺒﺎب‪.‬‬
‫‪ ٨/٢/١/٢/٤‬ﻳ ﺘﻢ ﺣ ﺴﺎب إﺟﻤ ﺎﻟﻲ رأس اﻟﻤ ﺎل اﻟ ﻼزم ﻟﻠﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ ﻷدوات اﻟ ﺪﻳﻦ ﻋ ﻦ ﻃﺮﻳ ﻖ‬
‫ﺟﻤﻊ ﻧﺎﺗﺞ ﺿﺮب ‪ %٢‬ﻓﻲ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﺮاآﺰ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻤﻨ ﺎﻃﻖ اﻟﺜﻼﺛ ﺔ ﺑﺎﻹﺿ ﺎﻓﺔ إﻟ ﻰ‬
‫إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺣﺴﺎﺑﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺒﻨﺪ )‪ (٧/٢/١/٢/٤‬أﻋﻼﻩ‪.‬‬

‫‪ ٢/٢/٤‬ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺤﺪدة ﻷدوات اﻟﺪﻳﻦ‬

‫‪ ١/٢/٢/٤‬أدوات اﻟﺪﻳﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ‬
‫‪ ١/١/٢/٢/٤‬ﺗﺘﻤﺜ ﻞ ﻓ ﻲ أدوات اﻟ ﺪﻳﻦ اﻟﻤ ﺼﺪرة أو اﻟﻤ ﻀﻤﻮﻧﺔ ﻣ ﻦ ﺣﻜﻮﻣ ﺎت ﻣﺮآﺰﻳ ﺔ‪ ،‬أو ﺑﻨ ﻮك‬
‫ﻣﺮآﺰﻳﺔ‪ ،‬أو ﺣﻜﻮﻣﺎت ﻣﺤﻠﻴﺔ وﺗﺸﻤﻞ ه ﺬﻩ اﻟﻔﺌ ﺔ آﺎﻓ ﺔ أﺷ ﻜﺎل أدوات اﻟ ﺪﻳﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﻴ ﺔ‬
‫ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻟﺴﻨﺪات اﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ وأذون اﻟﺨﺰاﻧﺔ اﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺑﻐﺮض اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة‪.‬‬
‫‪ ٢/١/٢/٢/٤‬ﻳﻄﺒ ﻖ وزن ﺗﺮﺟﻴﺤ ﻲ ﻗ ﺪرﻩ ﺻ ﻔﺮ‪ %‬ﻷدوات اﻟ ﺪﻳﻦ اﻟﻤ ﺼﺪرة أو اﻟﻤ ﻀﻤﻮﻧﺔ ﻣ ﻦ‬
‫اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ‪ ،‬أو اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي وﻣ ﺼﺪرة ﺑﺎﻟﻌﻤﻠ ﺔ اﻟﻤﺤﻠﻴ ﺔ )اﻟﺠﻨﻴ ﺔ‬
‫اﻟﻤ ﺼﺮي(‪ .‬أﻣ ﺎ ﻓ ﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ إﺻ ﺪار أدوات دﻳ ﻦ ﻣ ﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣ ﺔ اﻟﻤ ﺼﺮﻳﺔ أو اﻟﺒﻨ ﻚ‬
‫اﻟﻤﺮآ ﺰي اﻟﻤ ﺼﺮي ﺑﻌﻤ ﻼت أﺟﻨﺒﻴ ﺔ ‪ ،‬ﻓﺈﻧ ﻪ ﻳ ﺘﻢ ﺗﺤﺪﻳ ﺪ ﻣﺘﻄﻠ ﺐ رأس اﻟﻤ ﺎل ﻟﻬ ﺎ ﻓ ﻲ‬

‫‪) 39‬ﺑﺪاﻳﺔ ﻓﺘﺮة اﻻﺳﺘﺮداد اﻟﻤﻌﺪﻟﺔ ﻟﻠﻤﻨﻄﻘﺔ ‪ +‬ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﺘﺮة اﻻﺳﺘﺮداد اﻟﻤﻌﺪﻟﺔ ﻟﻠﻤﻨﻄﻘﺔ ﻣﻘﺴﻮﻣ ًﺎ ﻋﻠﻰ ‪(٢‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٤٢‬‬

‫ﺿ ﻮء اﻟﺘ ﺼﻨﻴﻒ اﻻﺋﺘﻤ ﺎﻧﻲ ﻟﻤ ﺼﺮ ﻣ ﻦ ﻗﺒ ﻞ إﺣ ﺪى ﻣﺆﺳ ﺴﺎت اﻟﺘﻘﻴ ﻴﻢ اﻻﺋﺘﻤ ﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ اﻟﻤﻌﺘﺮف ﺑﻬﺎ ووﻓﻘًﺎ ﻟﻸﺟ ﻞ اﻟﻤﺘﺒﻘ ﻲ ﺣﺘ ﻰ ﺗ ﺎرﻳﺦ اﻻﺳ ﺘﺤﻘﺎق ﻟﻬ ﺬﻩ اﻷدوات‬
‫آﻤﺎ هﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺑﺎﻟﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻲ رﻗﻢ )‪ ، (٤-٤‬أﻣ ﺎ ﻓ ﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ إﺻ ﺪار أدوات دﻳ ﻦ ﻣ ﻦ‬
‫ﺣﻜﻮﻣﺎت ﻣﺮآﺰﻳﺔ أﺧﺮى ‪ ،‬ﺑﻨﻮك ﻣﺮآﺰﻳﺔ أو ﺣﻜﻮﻣﺎت ﻣﺤﻠﻴﺔ أﺧﺮى )ﻏﻴﺮ ﻣﺼﺮﻳﺔ(‬
‫‪ ،‬ﻓﺈﻧ ﻪ ﻳ ﺘﻢ ﺗﺤﺪﻳ ﺪ ﻣﺘﻄﻠ ﺐ رأس اﻟﻤ ﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠ ﺔ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ ه ﺬﻩ اﻷدوات وﻓﻘ ﺎ ﻟﻠﺘ ﺼﻨﻴﻒ‬
‫اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ ﻟﻠﺪوﻟﺔ ﻣﺤﻞ اﻟﺠﻬﺔ اﻟﻤﺼﺪرة ﻟﺘﻠﻚ اﻷدوات وﻓﻘًﺎ ﻟﺬات اﻟﺠﺪول‪.‬‬
‫ﺟﺪول رﻗﻢ )‪(٤-٤‬‬
‫اﻟﻔﺘﺮة اﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺦ‬ ‫اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ اﻟﺨﺎرﺟﻲ )ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟﻤﻌﺘﺮف‬
‫ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٤٠‬‬ ‫اﻟﻔﺌﺎت‬
‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬ ‫ﺑﻬﺎ وﻓﻘﺎ ﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن(‬
‫ﺻﻔﺮ ‪%‬‬ ‫‪AAA to AA-‬‬

‫‪%٠٫٣١‬‬ ‫‪ ٦‬ﺷﻬﻮر أو أﻗﻞ‬

‫‪A+ to BBB-‬‬
‫‪%١٫٢٥‬‬ ‫اآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٦‬ﺷﻬﻮر وﺣﺘﻰ ‪ ٢٤‬ﺷﻬﺮ‬ ‫أدوات اﻟﺪﻳﻦ‬
‫‪%٢٫٠‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٢٤‬ﺷﻬﺮ‬ ‫‪٤١‬‬
‫اﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ‬
‫‪%١٠.0‬‬ ‫‪BB+ to B-‬‬
‫‪%١٢.0‬‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪B-‬‬
‫‪%١٠٫٠‬‬ ‫ﻟﻴﺲ ﻟﻬﺎ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺋﺘﻤﺎﻧﻲ‬
‫‪%٠٫٣١‬‬ ‫‪ ٦‬ﺷﻬﻮر أو أﻗﻞ‬ ‫أدوات اﻟﺪﻳﻦ ذات‬
‫اآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٦‬ﺷﻬﻮر وﺣﺘﻰ ‪ ٢٤‬ﺷﻬﺮ‬ ‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬
‫‪%١٫٢٥‬‬ ‫اﻟﻤﻨﺨﻔﻀﺔ‬
‫‪%٢٫٠‬‬ ‫أآﺒﺮ ﻣﻦ ‪ ٢٤‬ﺷﻬﺮ‬ ‫‪qualifying‬‬
‫‪%١٠.0‬‬ ‫‪BB+ to BB-‬‬ ‫أدوات اﻟﺪﻳﻦ ذات‬
‫‪%١٢٫٠‬‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪BB-‬‬ ‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪Non-‬‬
‫‪%١٠٫٠‬‬ ‫ﻟﻴﺲ ﻟﻬﺎ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﺋﺘﻤﺎﻧﻲ‬
‫‪qualifying‬‬
‫‪ ٢/٢/٢/٤‬أدوات اﻟﺪﻳﻦ ذات اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﻨﺨﻔﻀﺔ ‪Qualifying‬‬
‫‪ ١/٢/٢/٢/٤‬ﺗﺘﻀﻤﻦ أدوات اﻟﺪﻳﻦ اﻟﻤﺼﺪرة ﻣﻦ هﻴﺌﺎت اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم واﻟﺒﻨﻮك ﻣﺘﻌﺪدة اﻷﻃﺮاف‪،‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ أدوات اﻟﺪﻳﻦ اﻷﺧﺮى اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻮاﻓﺮ ﻓﻴﻬﺎ أﺣﺪ اﻟﺸﺮوط اﻵﺗﻴﺔ‪:‬‬
‫أن ﺗﻜﻮن ذات ﺗﺼﻨﻴﻒ اﺋﺘﻤﺎﻧﻲ "درﺟﺔ اﺳﺘﺜﻤﺎر" ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ )ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﻟﻤﺜ ﺎل‬ ‫ƒ‬

‫أن ﺗﺄﺧ ﺬ ﺗﻘﻴ ﻴﻢ اﺋﺘﻤ ﺎﻧﻲ ‪ Baa‬أو أآﺜ ﺮ ﻣ ﻦ ﻣﺆﺳ ﺴﺔ ﻣ ﻮدﻳﺰ ‪ BBB ،‬أو أآﺜ ﺮ‬
‫ﻣ ﻦ ﻣﺆﺳ ﺴﺔ ﺳ ﺘﺎﻧﺪرد أﻧ ﺪ ﺑ ﻮرز( ﺻ ﺎدر ﻣ ﻦ اﺛﻨ ﻴﻦ ﻋﻠ ﻰ اﻷﻗ ﻞ ﻣ ﻦ ﻣﺆﺳ ﺴﺎت‬
‫اﻟﺘﻘﻴ ﻴﻢ اﻻﺋﺘﻤ ﺎﻧﻲ اﻟﻤﻌﺘ ﺮف ﺑﻬ ﺎ واﻟ ﻮاردة ﺑﺎﻟﺘﻌﻠﻴﻤ ﺎت اﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﺑﻤﺨ ﺎﻃﺮ‬
‫اﻻﺋﺘﻤﺎن‪ ،‬أو‬

‫‪ 40‬ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻮاءﻣﺔ ﺗﻘﻴﻴﻤﺎت أدوات اﻟﺪﻳﻦ ﻟﺪﻳﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ اﻟﻤﻌﺘﺮف ﺑﻬﺎ ﻣﻊ ﻣﺎ ﻳﻘﺎﺑﻠﻬﺎ ﻣﻦ هﺬﻩ اﻟﺘﻘﻴﻴﻤﺎت‪.‬‬
‫‪ 41‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﺧﺘﻼف اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟﻤﻤﻨﻮح ﻷدوات اﻟﺪﻳﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ أآﺜﺮ ﻣﻦ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﻌﺘﺮف ﺑﻬﺎ ‪ ،‬ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻚ أﺧﺬ اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻷﻗﻞ ﻓﻰ اﻻﻋﺘﺒﺎر‬
‫‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٤٣‬‬

‫أن ﺗﻜﻮن ذات ﺗ ﺼﻨﻴﻒ اﺋﺘﻤ ﺎﻧﻲ "درﺟ ﺔ اﺳ ﺘﺜﻤﺎر" ﻣ ﻦ إﺣ ﺪى ﻣﺆﺳ ﺴﺎت اﻟﺘﻘﻴ ﻴﻢ‬ ‫ƒ‬

‫اﻻﺋﺘﻤ ﺎﻧﻲ‪ ،‬وآ ﺬا ﺗ ﺼﻨﻴﻒ اﺋﺘﻤ ﺎﻧﻲ ﻻ ﻳﻘ ﻞ ﻋ ﻦ "درﺟ ﺔ اﺳ ﺘﺜﻤﺎر" ﻣ ﻦ إﺣ ﺪى‬

‫ﻣﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ اﻟﻤﻌﺘﺮف ﺑﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي‪ ،‬أو‬
‫أن ﻻ ﻳﻜﻮن ﻟﻬﺎ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﺋﺘﻤﺎﻧﻲ ‪ Unrated‬وﻟﻜ ﻦ وﻓﻘ ﺎ ﻟﺘﻘﻴ ﻴﻢ اﻟﺒﻨ ﻚ ﻓﻘ ﺪ ﻳ ﺮى‬ ‫ƒ‬

‫أﻧﻬﺎ ذات ﺗﺼﻨﻴﻒ اﺋﺘﻤﺎﻧﻲ ﻻ ﻳﻘﻞ ﻋﻦ "درﺟﺔ اﺳﺘﺜﻤﺎر"‪ ،‬ﺑ ﺸﺮط اﻟﺤ ﺼﻮل ﻋﻠ ﻰ‬
‫ﻣﻮاﻓﻘ ﺔ اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰي اﻟﻤ ﺼﺮي ‪ ،‬وأن ﻳﻜ ﻮن ُﻣ ﺼﺪر اﻷداة ﻟ ﻪ أوراق ﻣﺎﻟﻴ ﺔ‬
‫ﻣﺴﺠﻠﺔ ﻓﻰ ﺳﻮق أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﻌﺘﺮف ﺑﻬﺎ ‪.‬‬

‫‪ ٢/٢/٢/٢/٤‬ﻳﺘﻢ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻬﺬﻩ اﻟﻔﺌﺔ ﻣﻦ أدوات اﻟﺪﻳﻦ وﻓﻘﺎ ﻟﻸﺟﻞ اﻟﻤﺘﺒﻘﻲ ﻟﻬﺎ‬
‫ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق آﻤﺎ هﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺑﺎﻟﺠﺪول رﻗﻢ )‪ (٤-٤‬ﺳﺎﻟﻒ اﻟﺬآﺮ‪.‬‬

‫‪ ٣/٢/٢/٤‬أدوات اﻟﺪﻳﻦ ذات اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺮﺗﻔﻌﺔ ‪Non qualifying‬‬

‫‪ ١/٣/٢/٢/٤‬ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ أدوات اﻟﺪﻳﻦ اﻟﻤﺼﺪرة ﻣﻦ ﻣُﺼﺪرﻳﻦ ذوى ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ )ﻻ ﻳﻨﻄﺒﻖ‬

‫ﻋﻠﻴﻬﻢ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺬآﻮرة ﺿﻤﻦ اﻟﻔﺌﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪ -‬أدوات اﻟﺪﻳﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ وذات‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﻨﺨﻔﻀﺔ(‪.‬‬

‫‪ ٢/٣/٢/٢/٤‬ﻳﺘﻢ إﻋﻄﺎء ﺗﻠﻚ اﻷدوات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس ﻣﺎل ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺤﺪدة آﺘﻠﻚ اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ذات ﺗﺼﻨﻴﻒ اﺋﺘﻤﺎﻧﻲ "درﺟﺔ ﻏﻴﺮ اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ" آﻤﺎ هﻮ ﻣﻮﺿـﺢ ﺑﺎﻟﺠﺪول‬
‫رﻗﻢ )‪ (٤-٤‬ﺳﺎﻟﻒ اﻟﺬآﺮ‪.‬‬

‫ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻷﺳﻬﻢ‬ ‫‪٣/٤‬‬

‫‪ ١/٣/٤‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺒﻨﻚ ﻓﻲ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﻘﺘﻨﺎة ﺑﻐﺮض‬
‫اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة‪:‬‬
‫‪ ١/١/٣/٤‬ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك ﺣ ﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠ ﺐ رأس ﻣ ﺎل ﻣﻨﻔ ﺼﻞ ﻟﻜ ﻞ ﻣ ﻦ اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ واﻟﻤﺤ ﺪدة ﻟﻸﺳ ﻬﻢ‬
‫وﻣﺸﺘﻘﺎت اﻷﺳﻬﻢ )ﻣﺘﻀﻤﻨﺔ ﻣﺸﺘﻘﺎت ﻣﺆﺷﺮات اﻷﺳﻬﻢ‪.(٤٢‬‬

‫‪ ٢/١/٣/٤‬ﻳﺴﻤﺢ ﺑﻌﻤﻞ ﻣﻘﺎﺻﺔ ﺑﻴﻦ اﻟﻤﺮاآﺰ اﻟﻤﺘﻘﺎﺑﻠﺔ )ﻣﺮاآ ﺰ اﻟﻔ ﺎﺋﺾ واﻟﻌﺠ ﺰ( ﻟ ﻨﻔﺲ اﻹﺻ ﺪار‪ ،‬وﻳ ﺘﻢ إدراج‬
‫إﺟﻤﺎﻟﻲ ﺻﺎﻓﻰ اﻟﻔ ﺎﺋﺾ وإﺟﻤ ﺎﻟﻲ ﺻ ﺎﻓﻰ اﻟﻌﺠ ﺰ ﻟﻜ ﻞ ﺳ ﻮق ﻋﻠ ﻰ ﺣ ﺪﻩ )ﻟﻠ ﺴﻮق اﻟﻤﺤﻠ ﻰ وﻟﻸﺳ ﻮاق‬
‫اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ آﻞ ﻋﻠﻰ ﺣﺪﻩ( ﺑ ﺎﻟﻨﻤﻮذج اﻟﻤﺨ ﺼﺺ ﻟ ﺬﻟﻚ‪ ،‬وﻳﺤ ﺴﺐ ﻣﺘﻄﻠ ﺐ رأس اﻟﻤ ﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠ ﺔ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ‬
‫اﻷﺳﻬﻢ آﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ %١٠ :‬ﻣ ﻦ ﺻ ﺎﻓﻰ ﻣﺮاآ ﺰ اﻷﺳ ﻬﻢ‪ ،‬ﺣﻴ ﺚ ﻳﺘﻤﺜ ﻞ ﺻ ﺎﻓﻰ اﻟﻤﺮآ ﺰ ﻓ ﻲ‬ ‫ƒ‬

‫اﻟﻔﺮق )آﻘﻴﻤﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ( ﺑﻴﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﺻﺎﻓﻰ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻔﺎﺋﺾ وإﺟﻤﺎﻟﻲ ﺻﺎﻓﻰ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻌﺠﺰ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺤﺪدة‪ %١٠ :‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﺮاآﺰ اﻷﺳﻬﻢ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻤﺜﻞ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﺮآﺰ ﻓ ﻲ‬ ‫ƒ‬

‫ﻣﺠﻤﻮع ﺻﺎﻓﻰ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻔﺎﺋﺾ وﺻﺎﻓﻰ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻌﺠﺰ )آﻘﻴﻢ ﻣﻄﻠﻘﺔ(‪.‬‬

‫‪ 42‬ﻳﺘﻢ اﻟﺮﺟﻮع ﻟﻠﻤﺮﻓﻖ رﻗﻢ )‪ (٢‬اﻟﺨﺎص ﺑﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﻣﺸﺘﻘﺎت اﻷﺳﻬﻢ ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٤٤‬‬

‫‪ ٣/١/٣/٤‬ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠ ﺐ رأس اﻟﻤ ﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠ ﺔ اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻤﺤ ﺪدة ﻟﻸﺳ ﻬﻢ ﺑﻮاﻗ ﻊ ‪ %٥‬ﻣ ﻦ إﺟﻤ ﺎﻟﻲ ﻣﺮاآ ﺰ‬
‫اﻷﺳﻬﻢ )ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ‪ (%١٠‬ﺷﺮﻳﻄﺔ أن ﺗﻜ ﻮن ﻣﺤﻔﻈ ﺔ اﻷﺳ ﻬﻢ ﺑﻐ ﺮض اﻟﻤﺘ ﺎﺟﺮة اﻟﻤﺘﺪاوﻟ ﺔ ﺑ ﺴﻮق ﻣ ﺎ‬
‫ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﺑﺸﻜﻞ آﺎف وأن ﺗﻜﻮن اﻷﺳﻬﻢ ﺑﺘﻠﻚ اﻟﻤﺤﻔﻈﺔ ﻋﺎﻟﻴﺔ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‪.‬‬

‫‪ ١/٣/١/٣/٤‬ﺷﺮوط اﻟﺘﻨﻮع ﻟﺤﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺤﺪدﻩ ﻟﻸﺳ ﻬﻢ‬
‫ﺑﻮاﻗﻊ ‪:%٥‬‬

‫أ‪ -‬أن ﺗﻜ ﻮن ﻗﻴﻤ ﺔ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﺑ ﺬات اﻟﻤ ﺼﺪر ﻻ ﺗﺘﻌ ﺪى ‪ % ١٠‬ﻣ ﻦ إﺟﻤ ﺎﻟﻲ‬
‫ﻣﺤﻔﻈﺔ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺑﻐﺮض اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﻟﺪى اﻟﺒﻨ ﻚ واﻟﻤﺘﺪاوﻟ ﺔ ﺑﻜ ﻞ ﺳ ﻮق‬
‫ﻋﻠﻰ ﺣﺪﻩ‪ ،‬أو‬

‫ب‪ -‬إذا آﺎﻧﺖ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺬات اﻟﻤﺼﺪر ﺗﻤﺜﻞ ﻣﺎ ﺑﻴﻦ ‪ %٢٠ - %١٠‬ﻣ ﻦ‬
‫إﺟﻤ ﺎﻟﻲ ﻣﺤﻔﻈ ﺔ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻤﺤ ﺘﻔﻆ ﺑﻬ ﺎ ﺑﻐ ﺮض اﻟﻤﺘ ﺎﺟﺮة واﻟﻤﺘﺪاوﻟ ﺔ ﺑﻜ ﻞ ﺳ ﻮق‬
‫ﻋﻠ ﻰ ﺣ ﺪﻩ‪ ،‬ﻓﻴﺠ ﺐ ﻓ ﻲ ه ﺬﻩ اﻟﺤﺎﻟ ﺔ أﻻ ﻳﺘﺠ ﺎوز إﺟﻤ ﺎﻟﻲ ﺗﻠ ﻚ اﻟﻤﺮاآ ﺰ ﻣﺠﺘﻤﻌ ﺔ‬
‫‪ %٥٠‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺤﻔﻈﺔ‪.‬‬

‫‪ ٢/٣/١/٣/٤‬ﺷﺮوط اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ اﻟﻌﺎﻟﻴﺔ ﻟﺤﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺤﺪدﻩ‬
‫ﻟﻸﺳﻬﻢ ﺑﻮاﻗﻊ ‪:%٥‬‬

‫أ‪ -‬أن ﺗﻜ ﻮن ﺗﻠ ﻚ اﻷﺳ ﻬﻢ ﻣﺘﺪاوﻟ ﺔ ﻓ ﻲ اﻟﺒﻮرﺻ ﺔ اﻟﻤ ﺼﺮﻳﺔ‪ ،‬وأن ﺗﻜ ﻮن ﻣ ﺼﻨﻔﺔ‬

‫ﺿﻤﻦ اﻟﻤﺆﺷﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻟﻠﺒﻮرﺻﺔ‪.‬‬

‫ب‪ -‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸﺳﻬﻢ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ ﻓﻲ ﺑﻮرﺻﺎت أﺟﻨﺒﻴﺔ ﻣﻨﻈﻤﺔ‪ ،‬ﻳﺠﺐ ﻣﺮاﻋﺎة ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫إذا آﺎﻧ ﺖ اﻷﺳ ﻬﻢ ﻣﺘﺪاوﻟ ﺔ ﻓ ﻲ ﺑﻮرﺻ ﺎت إﺣ ﺪى دول اﻻﺗﺤ ﺎد اﻷوروﺑ ﻲ‬ ‫ƒ‬

‫‪ ، EU‬أو ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻌﺸﺮ اﻟﻜﺒ ﺮى ‪ ، G10‬ﻓ ﻴﻤﻜﻦ اﻋﺘﺒﺎره ﺎ ذات ﺳ ﻴﻮﻟﺔ‬

‫ﻋﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫إذا آﺎﻧﺖ اﻷﺳﻬﻢ ﻣﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﺪول أﺧﺮى ﺑﺨﻼف اﻟﺪول اﻟﻤﺸﺎر إﻟﻴﻬﺎ أﻋﻼﻩ ‪،‬‬ ‫ƒ‬

‫ﻳﻤﻜ ﻦ اﻋﺘﺒﺎره ﺎ ذات ﺳ ﻴﻮﻟﺔ ﻋﺎﻟﻴ ﺔ اذا آ ﺎن ﻣﻌ ﺪل دوران اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‬

‫ﻓﻲ هﺬﻩ اﻷﺳﻮاق ﻻ ﻳﻘﻞ ﻋﻦ ‪) %٧٫٥‬ﻣﻌﺪل اﻟﺪوران ه ﻮ ﻧ ﺴﺒﺔ ﻗﻴﻤ ﺔ ﺣﺠ ﻢ‬
‫اﻟﺘﺪاول ﺧﻼل اﻟﺴﺘﺔ أﺷﻬﺮ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ إﻟﻰ ﻣﺘﻮﺳ ﻂ اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟﺮأﺳ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠ ﺴﻮق‬
‫‪ Market Capitalization‬ﻟﻨﻔﺲ اﻟﻔﺘﺮة( ‪ .‬وﻓﻰ هﺬا اﻟ ﺼﺪد‪ ،‬ﻳﺠ ﺐ أن‬
‫ﻳﻌ ﺎد ﺣ ﺴﺎب ﻣﻌ ﺪل اﻟ ﺪوران آ ﻞ ﺳ ﺘﺔ أﺷ ﻬﺮ ﻋﻠ ﻰ اﻷﻗ ﻞ‪ ،‬آﻤ ﺎ ﻳﺠ ﺐ أن‬
‫ﻳﺤﺘﻔﻆ اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺴﺠﻞ ﻟﻠﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ ﺣﺴﺎب اﻟﻤﻌﺪل ﻟﻨﻔﺲ اﻟﻔﺘﺮة‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٤٥‬‬

 ‫ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ وﺛﺎﺋﻖ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬ ‫‪٤/٤‬‬

‫‪ ١/٤/٤‬ﻃﺮق ﻗﻴﺎس ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻮﺛﺎﺋﻖ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬

‫أ ‪ -‬ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك ﻗﻴﺎس ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ وﺛﺎﺋﻖ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺑﻐﺮض‬
‫اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺈﺗﺒﺎع إﺣﺪى اﻟﻄ ﺮق اﻟﻤﺤ ﺪدة‪ :‬اﻟﻄﺮﻳﻘ ﺔ اﻟﻤﻔ ﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣ ﻞ‪ ،‬أو اﻟﻄﺮﻳﻘ ﺔ اﻟﻤﻔ ﺼﻠﺔ ﺑ ﺸﻜﻞ ﺟﺰﺋ ﻲ‪.‬‬
‫وﻳﺘﻢ إﺗﺒﺎع هﺬﻩ اﻟﻄﺮق ﻓﻘﻂ ﻋﻨﺪ اﺳﺘﻴﻔﺎء ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﻣﺤﺪدة )ﺳﻴﺮد ذآﺮهﺎ ﻻﺣﻘﺎ(‪ .‬وﻓ ﻰ ﺣﺎﻟ ﺔ ﻋ ﺪم اﺳ ﺘﻴﻔﺎء ﺗﻠ ﻚ‬
‫اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ‪ ،‬ﻳﺠ ﺐ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻨ ﻮك ﺗﻄﺒﻴ ﻖ اﻟﻄﺮﻳﻘ ﺔ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ ﻟﺤ ﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠ ﺐ رأس اﻟﻤ ﺎل اﻟ ﻼزم ﻟﻤﻘﺎﺑﻠ ﺔ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ‬
‫وﺛﺎﺋﻖ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬

‫ب ‪ -‬ﻳﺘﻌﻴﻦ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻣﻮاﻓﻘﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي ﺑﺸﺄن اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄ ﺮق اﻟﻤﺤ ﺪدة )اﻟﻤﻔ ﺼﻠﺔ ﺑ ﺸﻜﻞ‬
‫آﺎﻣﻞ واﻟﻤﻔ ﺼﻠﺔ ﺑ ﺸﻜﻞ ﺟﺰﺋ ﻲ( ﻟﺤ ﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠ ﺐ رأس اﻟﻤ ﺎل ﻟﻮﺛ ﺎﺋﻖ ﺻ ﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤ ﺼﺪرة ﻓ ﻲ‬
‫اﻟﺪول اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺼﻨﻔﺔ ﺿ ﻤﻦ ﻣﺠﻤﻮﻋ ﺔ اﻟﻌ ﺸﺮة )‪ ، (G10‬وﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻨ ﻮك اﻟﺘ ﻲ ﺗﻌﺘ ﺰم اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر‬
‫ﻓ ﻲ ﺗﻠ ﻚ اﻟﻮﺛ ﺎﺋﻖ أن ﺗﻘ ﺪم ﻟﻠﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰي اﻟﻤ ﺼﺮي ﻣ ﺎ ﻳﻔﻴ ﺪ ﺗ ﻮاﻓﺮ اﻟ ﺸﺮوط اﻟﻼزﻣ ﺔ ﻟﺘﻄﺒﻴ ﻖ اﻟﻄ ﺮق‬
‫اﻟﻤﺤﺪدة ‪.‬‬
‫ج ‪ -‬ﻳﺴﻤﺢ ﻟﻠﺒﻨﻮك ﺑﻌﻤﻞ ﻣﻘﺎﺻﺔ ﺑﻴﻦ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻌﺠﺰ واﻟﻔ ﺎﺋﺾ ﻓ ﻲ ﺻ ﻨﺪوق اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻟﻮاﺣ ﺪ‪ ،‬وﻻ ﻳ ﺴﻤﺢ ﺑﻌﻤ ﻞ‬
‫ﻣﻘﺎﺻﺔ ﺑﻴﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻜﻮﻧﺔ ﻟﻠﺼﻨﺪوق واﻟﻤﺮاآﺰ اﻷﺧﺮى اﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺑﻐ ﺮض اﻟﻤﺘ ﺎﺟﺮة ﻟ ﺪى‬
‫اﻟﺒﻨﻚ إﻻ إذا آﺎن اﻟﺒﻨﻚ ﻳﻄﺒﻖ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻤﻔﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ‪.‬‬
‫د ‪ -‬ﻋﻨﺪ اﺳ ﺘﺨﺪام إﺣ ﺪى اﻟﻄ ﺮق اﻟﻤﺤ ﺪدة وﻓ ﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ ﺳ ﻤﺎح اﻟﻨﻈ ﺎم اﻷﺳﺎﺳ ﻲ ﻟﻠ ﺼﻨﺪوق ﺑ ﺎﻻﻗﺘﺮاض ﻣ ﻦ اﻟﻐﻴ ﺮ‬
‫ﺑﻐﺮض زﻳﺎدة اﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻪ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨ ﻚ ﺣ ﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺒ ﺎت رأس اﻟﻤ ﺎل ﻋﻠ ﻰ ﺣ ﺼﺘﻪ ﻓ ﻲ اﻟﺰﻳ ﺎدة‬
‫ﻓﻲ اﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺼﻨﺪوق واﻟﻨﺎﺗﺠﺔ ﻋﻦ اﻻﻗﺘﺮاض ﻣﻦ اﻟﻐﻴﺮ‪.‬‬

‫‪ ١/١/٤/٤‬اﻟﻄﺮق اﻟﻤﺤﺪدة‪:‬‬
‫‪ ١/١/١/٤/٤‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻤﻔﺼﻠﺔ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ‪Full look through method‬‬
‫ﻳﺠ ﺐ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻨ ﻮك اﺳ ﺘﺨﺪام ه ﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘ ﺔ ﻋﻨ ﺪﻣﺎ ﺗﻜ ﻮن ﻋﻠ ﻰ دراﻳ ﺔ ﺗﺎﻣ ﺔ‬ ‫ƒ‬

‫ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﻜﻮﻧﺔ ﻟﻠﺼﻨﺪوق ﺷﻬﺮﻳًﺎ ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ‪.‬‬

‫ﻳ ﺘﻢ ﺣ ﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺒ ﺎت رأس اﻟﻤ ﺎل ﻟﻠﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ واﻟﻤﺤ ﺪدة ﻟﻠ ﺼﻨﺪوق وﻓﻘ ﺎ‬ ‫ƒ‬

‫ﻟﻤﻜﻮﻧ ﺎت اﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻟ ﺼﻨﺪوق ﺣﻴ ﺚ ﺗﻌ ﺎﻟﺞ آﺎﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات ﺑﻐ ﺮض اﻟﻤﺘ ﺎﺟﺮة‬

‫ﺳﺎﻟﻔﺔ اﻟﺬآﺮ أﻋﻼﻩ )أي ﻳﺘﻢ ﺗﻮزﻳﻊ آﻞ أداة ﻣﻦ اﻷدوات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻜﻮن ﻣﻨﻬ ﺎ‬
‫اﻟﻮﺛﻴﻘ ﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻨﻤ ﻮذج اﻟﻤﺨ ﺼﺺ ﻟﻬ ﺎ ﺣﺘ ﻰ ﻳﺘ ﺴﻨﻰ ﺣ ﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠ ﺐ رأس اﻟﻤ ﺎل‬
‫اﻟﻼزم ﻟﻬﺎ(‪.‬‬
‫ﻳﻤﻜ ﻦ ﻋﻤ ﻞ ﻣﻘﺎﺻ ﺔ ﺑ ﻴﻦ اﻟﻤﺮاآ ﺰ اﻟﻤﺨﺘﻠﻔ ﺔ ﻟ ﻸدوات اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻤ ﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬ ﺎ‬ ‫ƒ‬

‫ﺑﺎﻟﺼﻨﺪوق واﻟﻤﺮاآﺰ اﻷﺧﺮى اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺒﻨ ﻚ ﻋﻠ ﻰ أن ﻳﻜ ﻮن اﻟﺒﻨ ﻚ ﻣﺎﻟﻜ ًﺎ ﻟﻌ ﺪد‬

‫آ ﺎف ﻣ ﻦ وﺛ ﺎﺋﻖ اﻟ ﺼﻨﺪوق ﺗﻤﻜﻨ ﻪ ﻣ ﻦ اﺳ ﺘﺮداد أو اﻟﺘ ﺼﺮف ﻓ ﻲ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات‬
‫اﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻬﺬﻩ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٤٦‬‬

 ‫‪ ٢/١/١/٤/٤‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻤﻔﺼﻠﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﺟﺰﺋﻲ ‪Partial look through method‬‬
‫ﻳﺠ ﺐ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻨ ﻮك اﺳ ﺘﺨﺪام ه ﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘ ﺔ ﻓ ﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ ﻋ ﺪم اﻟﺪراﻳ ﺔ ﺑ ﺸﻜﻞ آﺎﻣ ﻞ‬ ‫ƒ‬

‫ﺑﺎﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻟ ﺼﻨﺪوق‪ ،‬وﻟﻜ ﻦ ﻳﺤ ﺪد اﻟﻨﻈ ﺎم اﻷﺳﺎﺳ ﻲ ﻟﻠ ﺼﻨﺪوق آﻴﻔﻴ ﺔ ﺗﻮزﻳ ﻊ‬

‫رأس ﻣﺎل اﻟ ﺼﻨﺪوق ﻋﻠ ﻰ أﻧ ﻮاع اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺨﺘﻠﻔ ﺔ‪ .‬وﻣ ﻦ ﺛ ﻢ‪ ،‬ﻳ ﺘﻢ ﺣ ﺴﺎب‬
‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻤﺤﺪدة وﻓﻘًﺎ ﻟﻬﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ آﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪-:‬‬
‫‪ -‬ﻳﻔﺘ ﺮض أن اﻟ ﺼﻨﺪوق ﻳﺒ ﺪأ ﺑﺎﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر ﻓ ﻲ أوﺟ ﻪ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات ذات‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺮﺗﻔﻌﺔ ‪ -‬اﻟﺘ ﻲ ﺗ ﺴﺘﻮﺟﺐ ﻣﺘﻄﻠﺒ ﺎت ﻣﺮﺗﻔﻌ ﺔ ﻟ ﺮأس اﻟﻤ ﺎل ‪ -‬ﻓ ﻲ‬
‫إﻃﺎر اﻟﺤﺪود اﻟﻘﺼﻮى اﻟﻤﺴﻤﻮح ﺑﻬﺎ وﻓﻘ ﺎ ﻟﻠﻨﻈ ﺎم اﻷﺳﺎﺳ ﻲ ﻟ ﻪ ‪ ،‬وﻟ ﺬا ﻓﺈﻧ ﻪ‬
‫ﻳ ﺘﻢ ﺣ ﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺒ ﺎت رأس اﻟﻤ ﺎل ﻟﻠﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ واﻟﻤﺤ ﺪدة ﻟﺘﻠ ﻚ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺤﺪود اﻟﻘﺼﻮى ﻟﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻳﺘﻢ ﺗﺒﺎﻋًﺎ اﻓﺘﺮاض اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﻨﺎزﻟﻴﺔ ﻓ ﻰ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات ذات درﺟ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻷﻗﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺤ ﺪود اﻟﻘ ﺼﻮى اﻟﻤ ﺴﻤﻮح ﺑﻬ ﺎ ‪ ،‬ﺣﺘ ﻰ ﻳ ﺘﻢ اﻟﻮﺻ ﻮل‬
‫ﻟﻠﺤ ﺪ اﻷﻗ ﺼﻰ اﻟﻤ ﺴﻤﻮح ﺑ ﻪ ﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات اﻟ ﺼﻨﺪوق آﻜ ﻞ ‪ ،‬وﻳ ﺘﻢ ﺣ ﺴﺎب‬
‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻤﺤﺪدة ﻟﺘﻠﻚ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪.‬‬

‫‪ ٢/١/٤/٤‬اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ‪Residual method‬‬

‫وﻓﻘًﺎ ﻟﻬﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘ ﺔ ﻳ ﺘﻢ ﺣ ﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺒ ﺎت رأس اﻟﻤ ﺎل ﻟﻠﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ واﻟﻤﺤ ﺪدة ﻋﻠ ﻰ أﺳ ﺎس ﻧ ﺴﺒﺔ‬
‫‪ %٣٢‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻘ ﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟ ﺔ ﻟﻮﺛ ﺎﺋﻖ ﺻ ﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﻤﻠﻮآ ﺔ ﻟﻠﺒﻨ ﻚ واﻟﺘ ﻲ ﻟ ﻢ ﻳﺘ ﻮاﻓﺮ ﻓﻴﻬ ﺎ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﻄﺮق اﻟﻤﺤﺪدة‪.‬‬

‫‪ ٢/٤/٤‬اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻼزﻣﺔ ﻻﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮق اﻟﻤﺤﺪدة ‪-:‬‬

‫‪ ١/٢/٤/٤‬أن ﺗﻜﻮن اﻟﺼﻨﺎدﻳﻖ ﺗﻢ ﺗﺄﺳﻴﺴﻬﺎ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ ﺟﻤﻬﻮرﻳﺔ ﻣﺼﺮ اﻟﻌﺮﺑﻴ ﺔ وﺗﺨ ﻀﻊ‬
‫ﻟﻠﺮﻗﺎﺑ ﺔ ﻣ ﻦ إﺣ ﺪى اﻟﺠﻬ ﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴ ﺔ داﺧﻠﻬ ـﺎ ‪ ،‬أو ﺗ ﻢ ﺗﺄﺳﻴ ﺴﻬﺎ ﻓ ﻲ إﺣ ﺪى دول ﻣﺠﻤﻮﻋ ـﺔ اﻟﻌ ﺸﺮة‬
‫اﻟﻜﺒﺮى )‪. (G10‬‬
‫‪ ٢/٢/٤/٤‬ﻳﺠﺐ ﺗﻮاﻓﺮ اﻟﺸﺮوط اﻵﺗﻴﺔ‪-:‬‬
‫أ ‪ -‬أن ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻻﺋﺤﺔ اﻟﺼﻨﺪوق ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪-:‬‬
‫أﻧﻮاع اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺼﺮح ﻟﻠﺼﻨﺪوق اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬ ‫ƒ‬
‫اﻟﺤﺪود اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻜﻞ ﻧﻮع ﻣﻦ أﻧﻮاع اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪.‬‬ ‫ƒ‬
‫اﻟﺤﺪ اﻷﻗﺼﻰ ﻟﻼﻗﺘﺮاض ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺴﻤﺎح ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟـﺮاﻓﻌﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬ ‫ƒ‬
‫ب ‪ -‬أن ﻳﺘﻢ اﻹﻗﺮار ﻋﻦ ﻧﺸﺎط اﻟﺼﻨﺪوق ﺑﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ واﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ رﺑ ﻊ ﺳ ﻨﻮﻳﺔ ﺣﺘ ﻰ ﻳ ﺘﻢ‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻷﺻـﻮل واﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت واﻷرﺑﺎح وﻧﺘﺎﺋﺞ أﻋﻤﺎل اﻟﺼﻨﺪوق ﻋﻦ ﻓﺘﺮة ﻣﺤﺪدة‪.‬‬
‫ج ‪ -‬أن ﺗﻜ ﻮن وﺛ ﺎﺋﻖ اﻟ ﺼﻨﺪوق ﻗﺎﺑﻠ ﺔ ﻟﻼﺳ ﺘﺮداد ﻧﻘ ﺪا وﺑ ﺸﻜﻞ ﻳ ﻮﻣﻲ ﺑﻨ ﺎء ﻋﻠ ﻰ ﻃﻠ ﺐ ﺣ ﺎﺋﺰي ﺗﻠ ﻚ‬
‫اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٤٧‬‬

‫د ‪ -‬أن ﻳ ﺘﻢ اﻟﻔ ﺼﻞ ﺑ ﻴﻦ اﻷﺻ ﻮل اﻟﻤﻤﻠﻮآ ﺔ ﻟﻠ ﺼﻨﺪوق واﻷﺻ ﻮل اﻟﻤﻤﻠﻮآ ﺔ ﻟﻠ ﺸﺮآﺔ اﻟﻤ ﺴﺌﻮﻟﺔ ﻋ ﻦ‬
‫إدارة اﻟﺼﻨﺪوق‪.‬‬

‫ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬ ‫‪٥/٤‬‬

‫ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺤﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻟﻨﻮﻋﻴﻦ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت هﻤﺎ‪:‬‬ ‫ƒ‬
‫‪١/٥/٤‬اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺪﻓﻊ ‪Delivery versus payment‬‬
‫‪٢/٥/٤‬اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ اﻟﺤﺮ ‪Non delivery versus payment – Free deliveries‬‬

‫ﻳﺤﻖ ﻟﻠﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺣﺪوث ﺧﻠﻞ ﻓﻲ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ أو اﻟﻤﻘﺎﺻﺔ اﻟﻤﻄﺒﻖ ﻟﺪى أﺣ ﺪ اﻟﺒﻨ ﻮك واﻟ ﺬي‬ ‫ƒ‬
‫ﻗ ﺪ ﻳﻌ ﺰى إﻟ ﻰ وﺟ ﻮد ﺧﻠ ﻞ ﻓﻨ ﻲ وﻟ ﻴﺲ ﻧﺘﻴﺠ ﺔ ﻹﺧﻔ ﺎق اﻟﻄ ﺮف اﻷﺧ ﺮ ﻓ ﻲ إﺗﻤ ﺎم ﻋﻤﻠﻴ ﺔ اﻟﺘ ﺴﻮﻳﺔ ‪ ،‬إرﺟ ﺎء ﺗﻄﺒﻴ ﻖ‬
‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺆﻗﺖ ﺣﺘﻰ ﻳﺘﻢ إﺻﻼح هﺬا اﻟﺨﻠﻞ ﻋﻠﻰ أن ﻳﻠﻲ ذﻟ ﻚ ﻣﺘﺎﺑﻌ ﺔ أوﺿ ﺎع‬
‫اﻟﺒﻨﻚ ﻟﻠﻮﻗﻮف ﻋﻠﻰ ﻣﺪى اﻧﺘﻈﺎﻣﻪ ﻓﻲ ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻪ ‪.‬‬

‫‪ ١/٥/٤‬ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺪﻓﻊ‬

‫‪ ١/١/٥/٤‬ﺗﻈﻬﺮ هﺬﻩ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﻻﺗﻔ ﺎق ﻋﻠ ﻰ اﻟ ﺪﻓﻊ ﻧﻘ ﺪًا وﺗ ﺴﻠﻴﻢ اﻷداة ﻣﻮﺿ ﻮع اﻟﻌﻘ ﺪ ﻓ ﻰ ذات اﻟﻮﻗ ﺖ‬
‫وﻓﻰ ﺣﺎﻟﺔ اﻹﺧﻔ ﺎق ﻓ ﻲ إﺟ ﺮاء ﻋﻤﻠﻴ ﺔ اﻟﺘ ﺴﻮﻳﺔ ﺗﻈﻬ ﺮ ﺧ ﺴﺎرة اﻟﺒﻨ ﻚ ﻓ ﻰ اﻟﻔ ﺮق اﻟﻤﻮﺟ ﺐ ﺑ ﻴﻦ اﻟ ﺴﻌﺮ‬
‫اﻟﻤﺘﻔﻖ ﻋﻠﻰ دﻓﻌﺔ )أو اﺳﺘﻼﻣﻪ( ‪ ،‬واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻸداة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻴﻬﺎ )أو‬
‫اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﻠﻴﻤﻬﺎ(‪.‬‬
‫‪ ٢/١/٥/٤‬ﻳ ﺘﻢ ﺣ ﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠ ﺐ رأس اﻟﻤ ﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠ ﺔ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ ه ﺬﻩ اﻟﻌﻤﻠﻴ ﺎت ﻋ ﻦ ﻃﺮﻳ ﻖ ﺿ ﺮب ﻗﻴﻤ ﺔ اﻟﺨ ﺴﺎرة‬
‫)اﻟﻤﺸﺎر إﻟﻴﻬﺎ ﺁﻧﻔًﺎ( ﻓﻲ اﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤﻮﺿﺤﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻌ ﺪد اﻷﻳ ﺎم ﺑﻌ ﺪ ﺗ ﺎرﻳﺦ اﻟﺘ ﺴﻮﻳﺔ وذﻟ ﻚ آﻤ ﺎ ه ﻮ ﻣﻮﺿ ﺢ‬
‫ﺑﺎﻟﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻲ رﻗﻢ )‪: (٥-٤‬‬

‫ﺟﺪول رﻗﻢ )‪(٥-٤‬‬

‫ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل )‪(%‬‬ ‫ﻋﺪد اﻷﻳﺎم ﺑﻌﺪ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬

‫‪١٠‬‬ ‫‪١٥ – ٥‬‬
‫‪٥٠‬‬ ‫‪٣٠ – ١٦‬‬
‫‪٧٥‬‬ ‫‪٤٥ – ٣١‬‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫‪ ٤٦‬وأآﺜﺮ‬

‫‪ ٢/٥/٤‬ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ اﻟﺤﺮ‬

‫‪ ١/٢/٥/٤‬ﺗﻈﻬﺮ هﺬﻩ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ اﻟﺪﻓﻊ ﻧﻘ ﺪا ﻗﺒ ﻞ أن ﻳ ﺘﻢ اﺳ ﺘﻼم اﻷداة ﻣﻮﺿ ﻮع اﻟﻌﻘ ﺪ ‪ ،‬أو أن ﻳ ﺘﻢ ﺗ ﺴﻠﻴﻢ‬
‫اﻷداة ﻣﻮﺿﻮع اﻟﻌﻘﺪ ﻗﺒﻞ اﺳﺘﻼم اﻟﻨﻘﺪ ‪ ،‬وﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﺤﺎﻟﺔ ﺗﻜ ﻮن اﻟﺨ ﺴﺎرة ﻣ ﺴﺎوﻳﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤ ﺔ اﻟﻌﺎدﻟ ﺔ ﻟ ﻸداة‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺗﺴﻠﻴﻤﻬﺎ ﻟﻠﻄ ﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑ ﻞ أو اﻟﻨﻘ ﺪ اﻟ ﺬي ﺗ ﻢ دﻓﻌ ﻪ ﺑ ﺪون اﻟﺤ ﺼﻮل ﻋﻠ ﻰ اﻷداة‬
‫ﻣﻮﺿﻮع اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫‪ ٢/٢/٥/٤‬ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﻲ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺎﻟﺪﻓﻊ اﻟﻨﻘﺪي أو ﺗﺴﻠﻴﻢ اﻷدوات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أو اﻟﻌﻤﻼت دون اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠ ﻰ‬
‫اﻟﻤﻘﺎﺑ ﻞ ﺳ ﻮاء ﻓ ﻲ ﻧﻔ ﺲ اﻟﻴ ﻮم ‪ ،‬أو ﻓ ﻲ ﻳ ﻮم اﻟﻌﻤ ﻞ اﻟﺘ ﺎﻟﻲ ﺣﺘ ﻰ ﻳ ﻮم اﻟﻌﻤ ﻞ اﻟﺮاﺑ ﻊ )ﺑﺎﻟﻨ ﺴﺒﺔ‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٤٨‬‬

‫ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻢ ﻓﻲ اﻟﺨﺎرج( ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺒ ﺎت رأس اﻟﻤ ﺎل ﻟﺘﻠ ﻚ اﻟﻌﻤﻠﻴ ﺎت ﺑﺎﺳ ﺘﺨﺪام أوزان ﻣﺨ ﺎﻃﺮ‬
‫اﻟﻄﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻤﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن آﻤﺎ ﻳﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪%١٠‬‬ ‫‪X‬‬ ‫وزن ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻄﺮف اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ اﻟﻤﻨﺎﺳﺐ‬ ‫‪X‬‬ ‫= ﻗﻴﻤ ﺔ اﻟﺘﻌ ﺮض )اﻷداة اﻟﻤ ﺴﻠﻤﺔ أو‬ ‫ﻣﺘﻄﻠ ﺐ رأس اﻟﻤ ﺎل ﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺘ ﺴﻮﻳﺔ‬
‫)وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻤﺨﺎﻃﺮ‬ ‫اﻟﻨﻘﺪ اﻟﻤﺪﻓﻮع(‬ ‫– ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ اﻟﺤﺮ‬
‫اﻻﺋﺘﻤﺎن(‬

‫‪ ٣/٢/٥/٤‬ﻳﺘﻌ ﻴﻦ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻨ ﻮك اﻟﺘ ﻲ ﻗﺎﻣ ﺖ ﺑﺎﻟ ﺪﻓﻊ اﻟﻨﻘ ﺪي أو ﺗ ﺴﻠﻴﻢ اﻷدوات اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ أو اﻟﻌﻤ ﻼت ﺑ ﺪون اﻟﺤ ﺼﻮل‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ﺑﻌﺪ ﻣﺮور أرﺑﻌﺔ أﻳﺎم ﻋﻤﻞ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﻼم اﻟﻤﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ ﺧﺼﻢ آﻞ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺗ ﻢ‬
‫دﻓﻌﻬﺎ وأي ﻓﺮق ﻳﻤﺜﻞ ﺧﺴﺎرة ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺑﻴﻦ اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟﻌﺎدﻟ ﺔ ﻟ ﻸداة اﻟﺘ ﻲ آ ﺎن ﻳﺠ ﺐ اﻟﺤ ﺼﻮل ﻋﻠﻴﻬ ﺎ واﻟﻨﻘ ﺪ‬
‫اﻟﺬي ﺗﻢ ﺗﺴﻠﻴﻤﻪ )أو ﺑﻴﻦ اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺬي آﺎن ﻳﺠﺐ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻴﻪ واﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟﻌﺎدﻟ ﺔ ﻟ ﻸداة اﻟﺘ ﻲ ﺗ ﻢ ﺗ ﺴﻠﻴﻤﻬﺎ(‬
‫ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻋﺪة اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ‪.‬‬

‫ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ أﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف‬ ‫‪٦/٤‬‬

‫‪ ١/٦/٤‬أﺳﻠﻮب ﻗﻴﺎس ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ أﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف‬

‫ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ أﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ %١٠‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﺻﺎﻓﻰ‬
‫ﻣﺮاآﺰ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﺑﺸﺮط أن ﻳﺰﻳﺪ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﺻﺎﻓﻰ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻚ ﻋﻦ ‪ %٢‬ﻣﻦ‬
‫اﻟﻘﺎﻋﺪة اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺪﻳﻪ )اﻟﻤﺤﺴﻮﺑﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻘﺎﻋﺪة اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ( ‪ ،‬هﺬا ﻣﻊ اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﻟﺨﻄﺎﺑﺎت‬
‫اﻟﺪورﻳﺔ اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي‪. ٤٣‬‬

‫وﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب إﺟﻤﺎﻟﻲ ﺻﺎﻓﻰ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺨﻄﻮات اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬
‫‪ ١/١/٦/٤‬ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﺻﺎﻓﻰ اﻟﻤﺮآ ﺰ ﻟﻜ ﻞ ﻋﻤﻠ ﺔ ﻋﻠ ﻰ ﺣ ﺪﻩ ﻋﻠ ﻰ أﺳ ـﺎس اﻟﻔ ﺮق ﺑ ﻴﻦ إﺟﻤ ﺎﻟﻲ ﻣﺮاآ ﺰ اﻟﻔ ﺎﺋﺾ‬
‫وإﺟﻤ ﺎﻟﻲ ﻣﺮاآ ﺰ اﻟﻌﺠ ﺰ‪ .‬وﻳﺘﻤﺜ ﻞ " إﺟﻤ ﺎﻟﻲ ﻣﺮاآ ﺰ اﻟﻔ ﺎﺋﺾ ﻟﻌﻤﻠ ﺔ أﺟﻨﺒﻴ ﺔ ﻣ ﺎ " ﻓ ﻲ اﻷﺻ ﻮل‬
‫واﻟﻤ ﺸﺘﺮﻳـﺎت اﻵﺟﻠ ﺔ ﺑﺎﻹﺿ ـﺎﻓﺔ إﻟ ﻰ أي ﻋﻤﻠﻴ ﺎت أﺧ ﺮى ﻳﻨ ﺸﺄ ﻋﻨﻬ ﺎ اﻟﺘ ﺰام أو ﺣ ﻖ ﺷ ـﺮاء أﺻ ﻮل‬
‫ﺑﺬات اﻟﻌﻤﻠﺔ ‪ ،‬ﻓﻲ ﺣﻴﻦ ﻳﺘـﻤﺜﻞ " إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻌﺠﺰ ﻟﻌﻤﻠﺔ أﺟﻨﺒﻴﺔ ﻣﺎ" ﻓﻲ اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت واﻟﻤﺒﻴﻌﺎت‬
‫اﻵﺟﻠﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟ ﻰ أي ﻋﻤﻠﻴ ﺎت أﺧ ﺮى ﻳﻨ ﺸﺄ ﻋﻨﻬ ﺎ اﻟﺘ ﺰام أو ﺣ ﻖ ﺑﻴ ﻊ أﺻ ﻮل ﺑ ﺬات اﻟﻌﻤﻠ ﺔ وآ ﺬا‬
‫ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻌﻤﻠﺔ إن وﺟﺪت‪.‬‬

‫‪ ٢/١/٦/٤‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺻﺎﻓﻰ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ )اﻟﺠﻨﻴﻪ اﻟﻤﺼﺮي( وﻓﻘًﺎ ﻷﺳ ﻌﺎر اﻟ ﺼﺮف‬
‫اﻟﺴﺎﺋﺪة ﻓﻲ اﻟﺴﻮق‪ ,‬آﻤﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ أرﺻﺪة اﻟﺬهﺐ )إن وﺟﺪت( ﺑﺄﺳﻌﺎر اﻟﺬهﺐ اﻟﺴﺎﺋﺪة‪.‬‬

‫ﻞ‬
‫‪ ٣/١/٦/٤‬ﻳﺘﻢ ﺟﻤﻊ ﺻﺎﻓﻰ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻔﺎﺋﺾ وﺻﺎﻓﻰ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻌﺠﺰ ﻋﻠ ﻰ ﻣ ﺴﺘﻮى ﺟﻤﻴ ﻊ اﻟﻌﻤ ﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴ ﺔ آ ٍ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺣﺪﻩ‪.‬‬

‫‪ ٤/١/٦/٤‬ﻳﻤﺜﻞ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﺻﺎﻓﻰ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻚ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﺻﺎﻓﻰ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻔﺎﺋﺾ أو إﺟﻤ ﺎﻟﻲ‬
‫ﺻﺎﻓﻰ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻌﺠﺰ أﻳﻬﻤﺎ أآﺒﺮ ﻣﻀﺎﻓًﺎ إﻟﻴﻬﺎ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﻄﻠﻘﺔ ﻟﻠﺬهﺐ )إن وﺟﺪ(‪.‬‬

‫‪ 43‬ﺧﻄﺎﺑﺎت دورﻳﺔ أرﻗﺎم ‪ ٣٣٤‬ﺑﺘﺎرﻳﺦ ﺳﺒﺘﻤﺒﺮ ‪ ٣٤٧ ،١٩٩٣‬ﺑﺘﺎرﻳﺦ ﻣﺎﻳﻮ ‪ ٣٤٨ ،١٩٩٩‬ﺑﺘﺎرﻳﺦ دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪ ١٩٩٩‬اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﺮاآﺰ اﻟﻌﻤﻼت‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٤٩‬‬

 ‫‪ ٢/٦/٤‬اﻟﻤﺮاآﺰ اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺒﻌﺎدهﺎ ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب ﻣﺨﺎﻃﺮ أﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف‬
‫‪ ١/٢/٦/٤‬ﻳﺠﻮز ﻟﻠﺒﻨﻮك ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب ﺻﺎﻓﻰ ﻣﺮاآﺰ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ ‪ ،‬اﺳﺘﺒﻌﺎد أﻳﺔ ﻣﺮاآﺰ‬
‫ﺗﺘﺨﺬهﺎ ﺑﻬﺪف اﻟﺘﺤﻮط ﺟﺰﺋﻴًﺎ أو آﻠﻴًﺎ ﺿﺪ اﻵﺛﺎر اﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ﻟﺘﻐﻴﺮات أﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف ﻋﻠﻰ ﻣﻌﺪل آﻔﺎﻳﺔ‬
‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺨﺎص ﺑﻬﺎ ﻋﻠﻰ أن ﻳﺘﻮاﻓﺮ ﻓﻲ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺮاآﺰ اﻟﺸﺮوط اﻵﺗﻴﺔ‪:‬‬
‫أن ﺗﻜﻮن هﺬﻩ اﻟﻤﺮاآﺰ ﻟﻐﻴﺮ أﻏﺮاض اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة‪.‬‬ ‫ƒ‬

‫أن ﻳﻜﻮن اﻟﻐﺮض اﻷﺳﺎﺳﻲ واﻟﻮﺣﻴﺪ ﻣﻦ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺮاآﺰ هﻮ ﺣﻤﺎﻳﺔ ﻣﻌﺪل آﻔﺎﻳ ﺔ رأس اﻟﻤ ﺎل ﻟ ﺪى‬ ‫ƒ‬

‫اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻦ أﻳﺔ ﺁﺛﺎر ﺳﻠﺒﻴﺔ‪.‬‬

‫أن ﺗﻈﻞ اﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺖ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺤﻮط آﻤﺎ هﻲ دون ﺗﻐﻴﻴﺮ ﻃﻮال ﻓﺘﺮة اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﻷﺻﻞ‪.‬‬ ‫ƒ‬

‫‪ ٢/٢/٦/٤‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻟﻤﺎ ﺳﺒﻖ‪ ،‬ﻻ ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت رأس ﻣﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ أﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف ﻟﻠﻤﺮاآﺰ‬
‫اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫اﻟﺒﻨﻮد اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﺧﺼﻤﻬﺎ ﻣﻦ رأس ﻣﺎل اﻟﺒﻨﻚ ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب اﻟﻘﺎﻋﺪة اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎرات‬ ‫ƒ‬

‫ﻓﻲ اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﻤﻘﻮﻣﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪ ،‬واﻟﺘﻲ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ دﻣﺠﻬ ﺎ ﻓ ﻲ ﻣﻴﺰاﻧﻴ ﺔ اﻟﺒﻨ ﻚ ﻋﻠ ﻰ‬
‫أﺳﺎس ﻣﺠﻤﻊ‪.‬‬
‫ﻣﺴﺎهﻤﺎت أﺧﺮى ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻵﺟﻞ ﻣﻘﻮﻣﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ واﻟﺘ ﻲ ﻳ ﺘﻢ اﻹﻗ ﺮار ﻋﻨﻬ ﺎ ﻓ ﻲ اﻟﻘ ﻮاﺋﻢ‬ ‫ƒ‬

‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻨﺸﻮرة ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﻟﺘﺎرﻳﺨﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻋﻘﻮد اﻟﺨﻴﺎر‬ ‫‪٧/٤‬‬

‫‪ ١/٧/٤‬ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺒﺴﻴﻄﺔ ﻟﺤﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻼزم ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻋﻘﻮد اﻟﺨﻴﺎر‬
‫اﻟﻤﺸﺘﺮاﻩ ﻋﻠﻰ أن ﻳﻜﻮن اﻟﻐﺮض ﻣﻦ ﺗﻠﻚ اﻟﻌﻘﻮد هﻮ اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﻓﻘﻂ وذﻟﻚ وﻓﻘًﺎ ﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي‬
‫اﻟﻤﺼﺮي ﻓﻲ هﺬا اﻟﺸﺄن وآﻤﺎ هﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺑﺎﻟﺸﺮوط اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﺑﺒﻨﺪ )‪ (٢/٣/١/٤‬ﺑﻬﺬا اﻟﺒﺎب ‪ ،‬اﻷﻣﺮ اﻟﺬي‬
‫ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ أﺣﺪ اﻻﺣﺘﻤﺎﻟﻴﻦ اﻟﺘﺎﻟﻴﻴﻦ‪:‬‬
‫ﻣﺮاآﺰ ﻓﺎﺋﺾ ﻓﻲ اﻷدوات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺣﺎﺿﺮة ‪ /‬ﺁﺟﻠﺔ( ﻣﺼﺎﺣﺒﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺷﺮاء ﺣ ﻖ ﺑﻴ ﻊ )ﻋﻨ ﺪﻣﺎ ﺗﻜ ﻮن اﻷداة‬ ‫ƒ‬

‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻮﺟﻮدة ﺑﻤﺤﻔﻈﺔ اﻟﺒﻨﻚ(‪.‬‬

‫ﻣﺮاآﺰ ﻋﺠﺰ ﻓﻲ اﻷدوات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺣﺎﺿﺮة ‪ /‬ﺁﺟﻠﺔ( ﻣﺼﺎﺣﺒﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺷﺮاء ﺣﻖ ﺷﺮاء )ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن اﻷداة‬ ‫ƒ‬

‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻮﺟﻮدة ﺑﻤﺤﻔﻈﺔ اﻟﺒﻨﻚ(‪.‬‬

‫‪ ٢/٧/٤‬ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻋﻘﻮد اﻟﺨﻴﺎر اﻟﻤﺸﺘﺮاﻩ – وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺒﺴﻴﻄﺔ – ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ‬
‫ﺿﺮب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻸداة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻮﺿﻮع اﻟﻌﻘﺪ ﻓﻲ ﻣﺠﻤﻮع ﻧﺴﺐ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫واﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺤﺪدة ﻟﺘﻠﻚ اﻷداة ﻣﻄﺮوﺣًﺎ ﻣﻨﻬﺎ أي ﻗﻴﻤﺔ ﻣﻮﺟﺒﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﻟﺨﻴﺎر ‪.‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﻮﺟﺒﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﻟﺨﻴﺎر‬
‫ﻣﺠﻤﻮع ﻧﺴﺐ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻸداة‬ ‫ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس‬
‫‪(positive intrinsic‬‬ ‫–‬ ‫‪X‬‬ ‫=‬
‫اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻤﺤﺪدة ﻟﻸداة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻮﺿﻮع اﻟﻌﻘﺪ‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻮﺿﻮع اﻟﻌﻘﺪ‬ ‫اﻟﻤﺎل‬
‫)‪value44‬‬

‫وإذا آﺎن ﻧﺎﺗﺞ اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺑﺎﻟﺴﺎﻟﺐ‪ ،‬ﻓﻼ ﻳﻘﻮم اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺤﺴﺎب أي ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس ﻣﺎل ﻓﻲ هﺬا اﻟﺸﺄن‪.‬‬

‫‪ 44‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﻮﺟﺒﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﻟﺨﻴﺎر ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ اﻟﻔﺮق اﻟﻤﻮﺟﺐ ﺑﻴﻦ ﺳﻌﺮ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬ ‪ Strike price‬وﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق ﻟﻸداة اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ ﻣﻮﺿ ﻮع اﻟﻌﻘ ﺪ أي ﻋﻨ ﺪﻣﺎ ﻳﻜ ﻮن ﻋﻘ ﺪ اﻟﺨﻴ ﺎر ﻓ ﻲ ﺻ ﺎﻟﺢ اﻟﺒﻨ ﻚ )ﺑﺎﻟﻨ ﺴﺒﺔ‬
‫ﻟﻌﻘﻮد اﻟﺸﺮاء اﻟﻤﺸﺘﺮاﻩ ﻳﻜﻮن اﻟﻔﺮق اﻟﻤﻮﺟﺐ ﺑﻴﻦ ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق وﺳﻌﺮ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬ وﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﻟﺒﻴﻊ اﻟﻤﺸﺘﺮاﻩ ﻳﻜﻮن اﻟﻔﺮق اﻟﻤﻮﺟﺐ ﺑﻴﻦ ﺳﻌﺮ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬ وﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق( ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٥٠‬‬

 ‫‪ ٨ / ٤‬اﻟﻤﺮﻓﻘـﺎت‬
‫ﻣﺮﻓﻖ رﻗﻢ )‪(١‬‬
‫ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ ﻣﺸﺘﻘﺎت أﺳﻌﺎر اﻟﻌﺎﺋﺪ‬

‫ﻳﺠ ﺐ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻨ ﻮك أن ﺗﺄﺧ ﺬ ﻓ ﻲ اﻻﻋﺘﺒ ﺎر ﻣﺮاآ ﺰ اﻟﻤ ﺸﺘﻘﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ اﻟﻤﺮﺗﺒﻄ ﺔ ﺑﺄﺳ ﻌﺎر اﻟﻌﺎﺋ ﺪ واﻟﻤ ﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﺑﻐ ﺮض اﻟﺘﻐﻄﻴ ﺔ‬
‫ﻓﻘﻂ وذﻟﻚ وﻓﻘًﺎ ﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي ﻓﻲ هﺬا اﻟﺸﺄن وآﻤﺎ هﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺑﺎﻟ ﺸﺮوط اﻟﻌﺎﻣ ﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴ ﻖ )ﺑﻨ ﺪ ‪(٢/٣/١/٤‬‬
‫ﺑﻬﺬا اﻟﺒﺎب‪.‬‬
‫‪ - ١‬ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﻤﻘﺎﺻﺔ ﻟﻤﺸﺘﻘﺎت أﺳﻌﺎر اﻟﻌﺎﺋﺪ‪:‬‬
‫ﻳﺴﻤﺢ ﻟﻠﺒﻨﻮك ﺑﻌﻤﻞ ﻣﻘﺎﺻﺔ ﺑﻴﻦ ﻣﺮاآ ﺰ اﻟﻔ ﺎﺋﺾ واﻟﻌﺠ ﺰ ﻟ ﻸدوات اﻟﻤﺘﻄﺎﺑﻘ ﺔ ﻣ ﻦ ﺣﻴ ﺚ اﻟﻤ ﺼﺪر‪ ،‬اﻟﻜﻮﺑ ﻮن‪ ،‬اﻟﻌﻤﻠ ﺔ‪،‬‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ‪ ،‬وﻳﺴﻤﺢ ﺑﺒﻌﺾ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت ﻋﻨﺪ ﻋﻤﻞ ﻣﻘﺎﺻﺔ ﻟﻠﻤﺸﺘﻘﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ووﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻵﺗﻴﺔ‪:‬‬

‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻌﻘﻮد اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ‪ :Futures‬ﻳﺘﻢ ﻋﻤﻞ ﻣﻘﺎﺻﺔ ﺑﻴﻦ اﻟﻤﺮاآﺰ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑ ﺎﻟﻌﻘﻮد ذات اﻟﻘ ﻴﻢ اﻻﻓﺘﺮاﺿ ﻴﺔ‬ ‫ƒ‬
‫‪ ،notional‬أو اﻟﺘﻲ ﻳﻜ ﻮن ﻣﻮﺿ ﻮع اﻟﻌﻘ ﺪ ﻓﻴﻬ ﺎ أداة ﻣﺎﻟﻴ ﺔ‪ ،‬ﻋﻠ ﻰ أن ﺗﻜ ﻮن ﺗﻠ ﻚ اﻟﻤﺮاآ ﺰ ﻟ ﻨﻔﺲ اﻟﻤﻨ ﺘﺞ وﻳﻜ ﻮن‬
‫اﻟﻔﺎرق ﺑﻴﻦ ﺗﺎرﻳﺨﻲ اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﻌﻘﺪﻳﻦ ‪ ٧‬أﻳﺎم ﻋﻠﻰ اﻷآﺜﺮ‪.‬‬

‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻘﻮد اﻟﻤﺒﺎدﻟﺔ واﺗﻔﺎﻗﻴﺎت أﺳﻌﺎر اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻵﺟﻠﺔ ‪ :Swaps and FRAs‬ﻳﺠﺐ أن ﻳﻜﻮن ﺳ ﻌﺮ اﻟﻌﺎﺋ ﺪ‬ ‫ƒ‬
‫اﻟﻤﺮﺟﻌﻲ واﺣﺪ )ﻟﻠﻤﺮاآﺰ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﺳﻌﺮ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻤﺘﻐﻴﺮ(‪ ،‬وﻳﻜﻮن اﻟﻔﺮق ﺑﻴﻦ ﻋﺎﺋﺪي اﻟﻜﻮﺑﻮن ﻟﻬﺬﻩ اﻟﻌﻘ ﻮد‬
‫ﻣﺘﻘﺎرب )ﺑﻤﺎ ﻻ ﻳﺘﺠﺎوز ‪ ١٥‬ﻧﻘﻄﺔ أﺳﺎس( ‪.‬‬

‫‪Swaps, FRAs and‬‬ ‫ﺑﺎﻟﻨ ﺴﺒﺔ ﻟﻌﻘ ﻮد اﻟﻤﺒﺎدﻟ ﺔ واﺗﻔﺎﻗﻴ ﺎت أﺳ ﻌﺎر اﻟﻌﺎﺋ ﺪ اﻵﺟﻠ ﺔ واﻟﻌﻘ ﻮد اﻵﺟﻠ ﺔ‬ ‫ƒ‬
‫‪ :forwards‬ﻳﻜﻮن ﺗ ﺎرﻳﺦ إﻋ ﺎدة اﻟﺘ ﺴﻌﻴﺮ أو ﺑﺎﻟﻨ ﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺮاآ ﺰ ذات اﻟﻌﺎﺋ ﺪ اﻟﺜﺎﺑ ﺖ ﺗﻜ ﻮن اﻟﻔﺘ ﺮة اﻟﻤﺘﺒﻘﻴ ﺔ ﺣﺘ ﻰ‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺤﺪود اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ −‬إذا آﺎﻧﺖ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺮآﺰﻳﻦ اﻟﻌﻜﺴﻴﻴﻦ أﻗﻞ ﻣﻦ ﺷﻬﺮ ‪ ،‬ﻳﻜﻮن ﺗ ﺎرﻳﺦ‬
‫إﻋﺎدة اﻟﺘﺴﻌﻴﺮ ﻟﺘﻠﻚ اﻟﻤﺮاآﺰ ﻓﻲ ذات اﻟﻴﻮم ‪.‬‬
‫‪ −‬إذا آﺎﻧﺖ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺮآﺰﻳﻦ اﻟﻌﻜ ﺴﻴﻴﻦ ﺗﺘ ﺮاوح ﺑ ﻴﻦ ﺷ ﻬﺮ وﻋ ﺎم ‪،‬‬
‫ﻳﺠﺐ إﻻ ﻳﺰﻳﺪ اﻟﻔﺮق ﺑﻴﻦ ﺗﺎرﻳﺨﻲ إﻋﺎدة اﻟﺘﺴﻌﻴﺮ ﻋﻦ‪ ٧‬أﻳﺎم ﻋﻠﻰ اﻷآﺜﺮ ‪.‬‬
‫‪ −‬إذا آﺎﻧﺖ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﺣﺘﻰ ﺗ ﺎرﻳﺦ اﻻﺳ ﺘﺤﻘﺎق ﺑﺎﻟﻨ ﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺮآ ﺰﻳﻦ اﻟﻌﻜ ﺴﻴﻴﻦ أآﺜ ﺮ ﻣ ﻦ ﻋ ﺎم ‪ ،‬ﻳﺠ ﺐ اﻷ‬
‫ﻳﺰﻳﺪ اﻟﻔﺮق ﺑﻴﻦ ﺗﺎرﻳﺨﻲ إﻋﺎدة اﻟﺘﺴﻌﻴﺮ ﻋﻦ ﺛﻼﺛﻴﻦ ﻳﻮم ﻋﻠﻰ اﻷآﺜﺮ ‪.‬‬
‫‪ - ٢‬ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻣﺸﺘﻘﺎت أﺳﻌﺎر اﻟﻌﺎﺋﺪ‪:‬‬
‫ﻳﺠﺐ ﺗﺤﻮﻳﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﺸﺘﻘﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺘﺄﺛﺮ ﺑﺄﺳﻌﺎر اﻟﻌﺎﺋﺪ إﻟﻰ ﻣﺮاآﺰ اﻷدوات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻮﺿﻮع اﻟﻌﻘﺪ )ﻓﺎﺋﺾ‪/‬ﻋﺠﺰ( ﻋﻦ‬
‫ﻃﺮﻳﻖ ﻣﻌﺎﻟﺠﺘﻬﺎ آﻤﺰﻳﺞ ﻣﻦ ﻣﺮاآ ﺰ ﻓ ﺎﺋﺾ وﻣﺮاآ ﺰ ﻋﺠ ﺰ ذات ﻗ ﻴﻢ ﻣﺘ ﺴﺎوﻳﺔ ﻋﻠ ﻰ أﺳ ﺎس اﻟﻔﺘ ﺮة اﻟﻤﺘﺒﻘﻴ ﺔ ﺣﺘ ﻰ ﺗ ﺎرﻳﺦ‬
‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق وﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ واﻟﻤﺤ ﺪدة ﻟﻬ ﺎ وﻓﻘ ﺎ ﻟﻄ ﺮق ﺣ ﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺒ ﺎت رأس اﻟﻤ ﺎل‬
‫ﻷدوات اﻟﺪﻳﻦ ﺑﺎﻟﺒﻨﺪﻳﻦ رﻗﻤﻲ ‪ ٢/٢/٤ ، ١/٢/٤‬ﻣﻦ هﺬا اﻟﺒﺎب‪.‬‬

‫ﻳ ﺘﻢ ﺣ ﺴﺎب ﻣﺨ ﺎﻃﺮ ﻣﺤ ﺪدﻩ ﻟﻤﺮاآ ﺰ اﻟﻤ ﺸﺘﻘﺎت ﻓﻘ ﻂ ﻋﻨ ﺪﻣﺎ ﻳﻜ ﻮن ﻣﻮﺿ ﻮع اﻟﻌﻘ ﺪ أدوات ﻣﺎﻟﻴ ﺔ ‪ ،‬ﻓﻌﻠ ﻰ ﺳ ﺒﻴﻞ اﻟﻤﺜ ﺎل‬ ‫ƒ‬
‫ﻋﻨ ﺪﻣﺎ ﻳﻜ ﻮن ﻣﻮﺿ ﻮع اﻟﻌﻘ ﺪ أﺳ ﻌﺎر ﻋﺎﺋ ﺪ آﻤ ﺎ ه ﻮ اﻟﺤ ﺎل ﺑﺎﻟﻨ ﺴﺒﺔ ﻟﻌﻘ ﻮد ﻣﺒﺎدﻟ ﺔ اﻟﻌﺎﺋ ﺪ‪ ،‬ﻓﺈﻧ ﻪ ﻻ ﻳ ﺘﻢ ﺣ ﺴﺎب ﻣﺨ ﺎﻃﺮ‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٥١‬‬

‫ﻣﺤﺪدﻩ ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﻟﻤﺒﺎدﻟﺔ اﻟﻘﺎﺋﻢ ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺋﺪ اﻟﺴﻨﺪات ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس ﻣ ﺎل ﻟﻠﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻤﺤ ﺪدﻩ‬
‫ﻟﻠﺴﻨﺪ ﻣﻮﺿﻮع اﻟﻌﻘﺪ ‪.‬‬
‫أﻣﺜﻠﺔ ‪:‬‬ ‫ƒ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﺸﺘﻘﺎت اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﻣﻦ ﺧﻼﻟﻬﺎ ﻣﺒﺎدﻟﺔ ﺗﺪﻓﻘﺎت اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﺜﺎﺑﺖ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﺪﻓﻘﺎت اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻤﺘﻐﻴﺮ )آﻌﻘﻮد ﻣﺒﺎدﻟﺔ أﺳﻌﺎر‬ ‫أ‪.‬‬
‫اﻟﻌﺎﺋ ﺪ( ﺗ ﺪرج آﻤ ﺰﻳﺞ ﻣ ﻦ أﺻ ﻮل )أو اﻟﺘﺰاﻣ ﺎت( ذات ﺳ ﻌﺮ ﻋﺎﺋ ﺪ ﺛﺎﺑ ﺖ واﻟﺘﺰاﻣ ﺎت )أو أﺻ ﻮل( ذات ﻋﺎﺋ ﺪ ﻣﺘﻐﻴ ﺮ‪،‬‬
‫وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻳﺠﺐ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻨ ﻮك ﺗ ﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮآ ﺰ اﻟﻔ ﺎﺋﺾ )أو اﻟﻌﺠ ﺰ( آﺄﺻ ﻞ )أو اﻟﺘ ﺰام( ذو ﺳ ﻌﺮ ﻋﺎﺋ ﺪ ﺛﺎﺑ ﺖ ﻓ ﻲ اﻟﻔﺘ ﺮة‬
‫اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﻜﺲ ﺁﺟﻞ اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬وآﻤﺮآﺰ ﻋﺠﺰ)أو ﻓﺎﺋﺾ( آﺎﻟﺘﺰام )أو أﺻﻞ( ذو ﺳﻌﺮ ﻋﺎﺋﺪ ﻣﺘﻐﻴﺮ ﻓﻲ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺦ إﻋﺎدة اﻟﺘﺴﻌﻴﺮ ‪.‬‬

‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﺸﺘﻘﺎت اﻷﺧﺮى‪ ،‬ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻣﺮآ ﺰ ﻓ ﺎﺋﺾ )أو ﻋﺠ ﺰ( ﻓ ﻲ اﻟﻔﺘ ﺮة اﻟﺰﻣﻨﻴ ﺔ اﻟﻤﺘﺒﻘﻴ ﺔ‬ ‫ب‪.‬‬
‫ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪ ،‬وﻣﺮآﺰ ﻋﺠﺰ )أو ﻓﺎﺋﺾ( ﻓﻲ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﻜ ﺲ اﻟﻔﺘ ﺮة اﻟﻤﺘﺒﻘﻴ ﺔ ﺣﺘ ﻰ ﺗ ﺎرﻳﺦ اﺳ ﺘﺤﻘﺎق‬
‫اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٥٢‬‬

 ‫ﻣﺮﻓﻖ رﻗﻢ )‪(٢‬‬
‫ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ ﻣﺸﺘﻘﺎت اﻷﺳﻬﻢ‬

‫ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك اﻷﺧﺬ ﻓﻲ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻣﺮاآﺰ اﻟﻤﺸﺘﻘﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻷﺳﻬﻢ واﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﺑﻐﺮض اﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﻓﻘﻂ وذﻟﻚ وﻓﻘًﺎ‬
‫ﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي اﻟﻤﺼﺮي ﻓﻲ هﺬا اﻟﺸﺄن وآﻤﺎ هﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺑﺎﻟﺸﺮوط اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ )ﺑﻨﺪ ‪ (٢/٣/١/٤‬ﺑﻬﺬا اﻟﺒﺎب‪.‬‬

‫ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻣﺸﺘﻘﺎت اﻷﺳﻬﻢ‪:‬‬ ‫‪-١‬‬

‫ﻷﻏﺮاض ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت رأس اﻟﻤ ﺎل ﻟﻠﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻣ ﺔ واﻟﻤﺤ ﺪد ﻳ ﺘﻢ ﺗﺤﻮﻳ ﻞ ﻣ ﺸﺘﻘﺎت اﻷﺳ ﻬﻢ إﻟ ﻰ ﻣﺮاآ ﺰ اﻷدوات‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻮﺿﻮع اﻟﻌﻘﺪ آﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫اﻹﻗﺮار ﻋﻦ اﻟﻌﻘﻮد اﻵﺟﻠﺔ واﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻷﺳﻬﻢ ﺑﺎﻟﻘﻴﻢ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻬﺎ ‪.‬‬ ‫ƒ‬
‫اﻹﻗ ﺮار ﻋ ﻦ اﻟﻌﻘ ﻮد اﻟﻤ ﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺗ ﺘﻢ ﻋﻠ ﻰ ﻣﺆﺷ ﺮات اﻷﺳ ﻬﻢ ‪ Stock Indices‬ﺑﺎﺳ ﺘﺨﺪام اﻟﻘﻴﻤ ﺔ اﻟ ﺴﻮﻗﻴﺔ‬ ‫ƒ‬
‫ﻟﻤﺤﻔﻈﺔ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪﻳﺔ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرهﺎ ﻣﻮﺿﻮع اﻟﻌﻘﺪ ‪.‬‬
‫ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ ﻋﻘﻮد ﻣﺒﺎدﻻت اﻷﺳﻬﻢ آﻘﻴﻤﺘﻴﻦ ﺗﻌﺎﻗﺪﻳﺘﻴﻦ ‪. 45‬‬ ‫ƒ‬

‫ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ ﻣﺸﺘﻘﺎت ﻣﺆﺷﺮات اﻷﺳﻬﻢ‪:‬‬ ‫‪-٢‬‬

‫ﻳﺠﺐ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻨ ﻮك أن ﺗﺄﺧ ﺬ ﻓ ﻲ اﻻﻋﺘﺒ ﺎر ﻣ ﺸﺘﻘﺎت ﻣﺆﺷ ﺮات اﻷﺳ ﻬﻢ )إن وﺟ ﺪت( ﻋﻨ ﺪ ﺣ ﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺒ ﺎت رأس‬ ‫ƒ‬
‫اﻟﻤﺎل ﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻷﺳﻬﻢ ‪ ،‬وﻟﻜﻲ ﻳﺘﻢ ﺣ ﺴﺎب إﺟﻤ ﺎﻟﻲ اﻟﻤﺮاآ ﺰ وﺻ ﺎﻓﻰ اﻟﻤﺮاآ ﺰ ﻳﻤﻜ ﻦ أن ﺗﻌﺎﻣ ﻞ ﻣ ﺸﺘﻘﺎت ﻣﺆﺷ ﺮ‬
‫اﻷﺳﻬﻢ أﻣﺎ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس أﻧﻬﺎ أداة ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﻨﻔ ﺼﻠﺔ أو أن ﻳ ﺘﻢ ﺗﻘ ﺴﻴﻤﻬﺎ إﻟ ﻰ ﻋ ﺪة ﻣﺮاآ ﺰ وﺑﻤ ﺎ ﻳﻤﺜ ﻞ اﻷﺳ ﻬﻢ اﻟﻤﻜﻮﻧ ﺔ‬
‫ﻟﻤﺆﺷﺮ اﻷﺳﻬﻢ‪ ،‬وﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﺤﺎﻟﺔ ﻳﻤﻜﻦ ﻋﻤﻞ ﻣﻘﺎﺻﺔ ﺑﻴﻦ اﻟﻤﺮاآﺰ اﻟﻤﻨﻔﺼﻠﺔ اﻟﻨﺎﺗﺠﺔ ﻋﻦ ﺗﻘﺴﻴﻢ اﻟﻤﺆﺷﺮ وﻣﺮاآ ﺰ‬
‫أﺧﺮى ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻨﻔﺲ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻌﻤﻠﻴﺎت أﺧﺮى‪.‬‬
‫ﻳ ﺴﻤﺢ ﻟﻠﺒﻨ ﻮك ﺑ ﺈﺟﺮاء اﻟﻤﻘﺎﺻ ﺔ اﻟﻤ ﺸﺎر إﻟﻴﻬ ﺎ أﻋ ﻼﻩ ﺣﺘ ﻰ ﻓ ﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ إذا آﺎﻧ ﺖ ﻋﻤﻠﻴ ﺎت اﻟﻤ ﺸﺘﻘﺎت ﻋﻠ ﻰ ﻣﺆﺷ ﺮ‬ ‫ƒ‬
‫اﻷﺳﻬﻢ ﻻ ﺗﻤﺜﻞ آﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻤﺆﺷﺮ ﺑﺸﺮط أﻻ ﺗﻘﻞ ﻋﻦ ‪ % ٩٠‬ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻠﻤﺆﺷﺮ‪.‬‬
‫ﻳﺠ ﻮز ﻟﻠﺒﻨ ﻮك اﻟﺘ ﻲ ﻻ ﺗ ﺴﺘﻄﻴﻊ ﺗﻘ ﺴﻴﻢ ﻋﻘ ﻮد اﻟﻤ ﺸﺘﻘﺎت اﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﺑﻤﺆﺷ ﺮات اﻷﺳ ﻬﻢ – اﻟﻤﺘﻨﻮﻋ ﺔ ﺑ ﺸﻜﻞ آ ﺎﻓﻲ‬ ‫ƒ‬
‫وﻣﺘﺪاوﻟ ﺔ ﻓ ﻲ أﺳ ﻮاق ﻣﻨﻈﻤ ﺔ‪ -‬إﻟ ﻰ ﻋﻨﺎﺻ ﺮهﺎ اﻷﺳﺎﺳ ﻴﺔ‪ ،‬ﻋ ﺪم ﺣ ﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠ ﺐ رأس ﻣ ﺎل ﻟﻠﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﻤﺤ ﺪدة‪.‬‬
‫وﻳﻌﺘﺒﺮ اﻟﻤﺆﺷﺮ اﻟﺬي ﻳﺘﺴﻢ ﺑﺎﻟﺘﻨﻮع اﻟﻜﺎﻓﻲ هﻮ اﻟﻤﺆﺷﺮ اﻟﺬي ﻳﻌﻜﺲ أوﺿﺎع ﺳﻮق اﻷﺳﻬﻢ ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣ ﺔ )وﺑﺎﻟﺘ ﺎﻟﻲ‬
‫ﻓﺈن اﻟﻤﺆﺷﺮات اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺜﻞ ﻗﻄﺎﻋﺎت ﺑﻌﻴﻨﻬﺎ ﻻ ﺗﺆﺧﺬ ﻓﻲ اﻻﻋﺘﺒﺎر(‪.‬‬

‫‪ 45‬ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﻟﻤﺜﺎل إذا ﻗﺎم اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺈﺟﺮاء ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﺒﺎدﻟﺔ أﺳﻬﻢ ﻳﺘﻢ ﺑﻤﻘﺘﻀﺎهﺎ ﻗﻴﺎم اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺎﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻲ ﺳ ﻬﻢ ﻣﻌ ﻴﻦ أو اﻟﺘﻐﻴ ﺮ ﻓ ﻲ ﻣﺆﺷ ﺮ أﺳ ﻬﻢ ﻣﻌ ﻴﻦ ﻣﻘﺎﺑ ﻞ دﻓ ﻊ ﻗﻴﻤ ﺔ‬
‫ﻣﺆﺷﺮ أﺳﻬﻢ أﺧﺮ‪ ،‬ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﺤﺎﻟﺔ ﻳﻜﻮن اﻟﻄﺮف اﻷول ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺔ ﻣﺮآﺰ ﻓﺎﺋﺾ‪ ،‬واﻟﻄﺮف اﻟﺜﺎﻧﻲ ﻣﺮآﺰ ﻋﺠﺰ ‪ .‬إذا آﺎﻧﺖ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﺒﺎدﻟﺔ اﻷﺳﻬﻢ ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻗﻴﺎم اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺎﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ أو دﻓﻊ ﻗﻴﻤ ﺔ ﺗﻌﺘﻤ ﺪ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺗﻐﻴﺮ ﻓﻲ ﻣﺆﺷﺮ ﺳﻬﻢ ﻣﻌﻴﻦ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ أو دﻓﻊ ﺳﻌﺮ ﻋﺎﺋﺪ ﺛﺎﺑﺖ أو ﻣﺘﻐﻴﺮ‪ ،‬ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﺤﺎﻟﺔ ﻳﺘﻢ ﺗﺒﻮﻳﺐ اﻟﻄﺮف اﻟﺨ ﺎص ﺑﺄﺳ ﻌﺎر اﻟﻌﺎﺋ ﺪ ﻓ ﻲ اﻟﻔﺘ ﺮة اﻟﺰﻣﻨﻴ ﺔ اﻟﻤﻨﺎﺳ ﺒﺔ ﻟﻬ ﺎ ﺿ ﻤﻦ أدوات‬
‫اﻟﺪﻳﻦ وذﻟﻚ وﻓﻘﺎ ﻟﻤﺎ ﺗﻢ اﻹﺷﺎرة إﻟﻴﻪ ﻓﻲ اﻟﺠﺰء اﻟﺨﺎص ﺑﺤﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت رأس اﻟﻤﺎل ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻷدوات اﻟﺪﻳﻦ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٥٣‬‬

 ‫اﻟﺒﺎب اﻟﺨﺎﻣﺲ‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫‪---------------‬‬
‫اﻟﺸﺮوط اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ‬ ‫‪١/٥‬‬

‫‪ ١/١/٥‬ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك اﺳﺘﺨﺪام أﺳﻠﻮب اﻟﻤﺆﺷﺮ اﻷﺳﺎﺳ ﻲ )‪ (Basic Indicator Approach‬ﻋﻨ ﺪ ﺣ ﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠ ﺐ‬
‫رأس اﻟﻤ ﺎل اﻟ ﻼزم ﻟﻤﻘﺎﺑﻠ ﺔ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺘ ﺸﻐﻴﻞ‪ ،‬وﻓ ﻲ ﺣﺎﻟ ﺔ اﺳ ﺘﻌﺪاد أي ﻣ ﻦ اﻟﺒﻨ ﻮك ﺑﺎﻟﻘﻄ ﺎع اﻟﻤ ﺼﺮﻓﻲ اﺳ ﺘﺨﺪام‬
‫أﺳ ﺎﻟﻴﺐ أآﺜ ﺮ ﺗﻘ ﺪﻣﺎً‪ ،‬ﻳﺠ ﺐ اﻟﺮﺟ ﻮع ﻟﻠﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰي اﻟﻤ ﺼﺮي ﻟﻠﺘﻌ ﺮف ﻋﻠ ﻰ اﻟﻤﻌ ﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺆهﻠ ﺔ ﻻﺳ ﺘﺨﺪام ﺗﻠ ﻚ‬
‫اﻷﺳﺎﻟﻴﺐ‪.‬‬

‫‪ ٢/١/٥‬ﻳﺠﺐ ﻋﻠ ﻰ آ ﻞ ﺑﻨ ﻚ وﻓﻘ ًﺎ ﻷﺳ ﻠﻮب اﻟﻤﺆﺷ ﺮ اﻷﺳﺎﺳ ﻲ‪ ،‬أن ﻳﺤ ﺘﻔﻆ ﺑ ﺮأس ﻣ ﺎل ﻟﻤﻘﺎﺑﻠ ﺔ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺘ ﺸﻐﻴﻞ ﻳ ﺴﺎوى‬
‫‪ %١٥‬ﻣﻦ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻣﺠﻤﻞ رﺑﺢ اﻟﺒﻨﻚ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻵﺧﺮ ﺛ ﻼث ﺳ ﻨﻮات‪ ٤٦‬وإذا آﺎﻧ ﺖ ﻗﺎﺋﻤ ﺔ اﻟ ﺪﺧﻞ‬
‫ﻵﺧﺮ ﺳﻨﺔ أو ﻵﺧﺮ ﺳﻨﺘﻴﻦ ﺗﻌﻜﺲ ﻣﺠﻤﻞ ﺧﺴﺎﺋﺮ أو ﻗﻴﻤﺔ ﺻﻔﺮﻳﺔ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺐ اﺳﺘﺒﻌﺎدهﺎ ﻣﻦ آ ﻞ ﻣ ﻦ اﻟﺒ ﺴﻂ واﻟﻤﻘ ﺎم‬
‫ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ‪.‬‬

‫‪ ٣/١/٥‬إذا آﺎﻧﺖ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻓﻲ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻷﻋﻮام اﻟﺜﻼث اﻷﺧﻴﺮة ﺗﻌﻜﺲ ﻣﺠﻤﻞ ﺧﺴﺎﺋﺮ أو ﻗﻴﻤﺔ ﺻﻔﺮﻳﺔ ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺐ اﻟﺮﺟ ﻮع‬
‫إﻟﻰ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ واﻟﺘﻲ ﻗﺪ ﺗﻌﻜﺲ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻋﻨﻬﺎ ﻣﺠﻤ ﻞ رﺑ ﺢ ﺣﻴ ﺚ ﻳ ﺘﻢ ﺣ ﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠ ﺐ رأس اﻟﻤ ﺎل اﻟ ﻼزم‬
‫ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ﻋﻦ ﺗﻠﻚ اﻟﺴﻨﺔ ﻓﻘﻂ ‪.‬‬

‫وﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠ ﺐ رأس اﻟﻤ ﺎل اﻟ ﻼزم ﻟﻤﻘﺎﺑﻠ ﺔ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺘ ﺸﻐﻴﻞ وﻓﻘ ﺎ ﻷﺳ ﻠﻮب اﻟﻤﺆﺷ ﺮ اﻷﺳﺎﺳ ﻲ ﻋﻠ ﻰ اﻟﻨﺤ ﻮ‬
‫اﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫= ‪K BIA‬‬
‫‪∑ (GI‬‬ ‫‪1...n‬‬ ‫) ‪×α‬‬
‫‪n‬‬
‫ﺣﻴﺚ‪:‬‬

‫‪ = K BIA‬ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻼزم ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ وﻓﻘًﺎ ﻷﺳﻠﻮب اﻟﻤﺆﺷﺮ اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ = GI1...n‬ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻋﻦ ﺁﺧﺮ ﺛﻼث ﺳﻨﻮات‪.‬‬

‫= ‪ %١٥‬وﻓﻘﺎ ﻟﻤﺎ ﻗﺮرﺗﻪ ﻟﺠﻨﺔ ﺑﺎزل‪.‬‬ ‫∝)ﻣﻌﺎﻣﻞ أﻟﻔﺎ(‬
‫‪ = n‬ﻋﺪد اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺘﻲ ﻳﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﻣﻮﺟﺒًﺎ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺜﻼث اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﺘﻌﺮﻳﻒ ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ )‪(Gross Income‬‬ ‫‪٢/٥‬‬

‫ﻳﻌﺮف ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ ﺑﺄﻧﻪ ﺻﺎﻓﻰ اﻹﻳﺮاد ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﺋﺪ ﻣﻀﺎﻓًﺎ إﻟﻴﻪ ﺻﺎﻓﻰ اﻹﻳﺮاد ﺑﺨﻼف اﻟﻌﻮاﺋﺪ‪ ،‬ﻋﻠﻰ أن ﻳﺮاﻋﻰ اﻵﺗﻲ ﻋﻨﺪ‬
‫ﺣﺴﺎب ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‪:‬‬

‫‪ ١/٢/٥‬ﻋﺪم ﺧﺼﻢ اﻟﻤﺨﺼﺼﺎت‪.‬‬

‫‪ 46‬ﻳﺘﻢ اﻻﺳﺘﻌﺎﻧﺔ ﺑﺎﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤﺆﻗﺘﺔ ﻵﺧﺮ ﺳﻨﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺣﺘﻰ ﻳﺘﻢ اﻋﺘﻤﺎدهﺎ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٥٤‬‬

‫‪ ٢/٢/٥‬ﻋﺪم ﺧﺼﻢ ﻣﺼﺮوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ )ﺑﻤ ﺎ ﻓ ﻲ ذﻟ ﻚ اﻟﺮﺳ ﻮم اﻟﻤﺪﻓﻮﻋ ﺔ ﻣﻘﺎﺑ ﻞ اﻟﺨ ﺪﻣﺎت اﻟﻤﻘﺪﻣ ﺔ ﻣ ﻦ ﺟﻬ ﺎت ﺧﺎرﺟﻴ ﺔ‬
‫‪ ، (Outsourcing Service Providers‬ﻋﻠ ﻰ أن ﻳ ﺘﻢ إدراج اﻟﺮﺳ ﻮم اﻟﺘ ﻲ ﺗﺘﻠﻘﺎه ﺎ اﻟﺒﻨ ﻮك ﻋﻨ ﺪ ﻗﻴﺎﻣﻬ ﺎ‬
‫ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﻣﺜﻞ ﺗﻠﻚ اﻟﺨﺪﻣﺎت ﻟﺠﻬﺎت أﺧﺮى ﺿﻤﻦ ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‪.‬‬
‫‪ ٣/٢/٥‬اﺳﺘﺒﻌﺎد أي أرﺑﺎح‪/‬ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻣﺤﻘﻘﺔ ﻣﻦ ﺑﻴﻊ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﻐﻴﺮ أﻏﺮاض اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة‪.‬‬
‫‪ ٤/٢/٥‬اﺳ ﺘﺒﻌﺎد أي إﻳ ﺮادات‪ /‬ﻣ ﺼﺮوﻓﺎت ﻏﻴ ﺮ اﻋﺘﻴﺎدﻳ ﺔ و‪/‬أو ﻏﻴ ﺮ ﻣﺘﻜ ﺮرة وآ ﺬﻟﻚ أي إﻳ ﺮاد ﻧ ﺎﺗﺞ ﻋ ﻦ ﺗﻌﻮﻳ ﻀﺎت‬
‫اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪.‬‬

‫ﻣﻜﻮﻧﺎت ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬ ‫‪٣/٥‬‬

‫ﻳﺘﻌ ﻴﻦ ﻋﻠ ﻰ آ ﻞ ﺑﻨ ﻚ ﺣ ﺴﺎب ﻣﺠﻤ ﻞ اﻟ ﺮﺑﺢ ﻣ ﻦ واﻗ ﻊ ﺑﻨ ﻮد ﻗﺎﺋﻤ ﺔ اﻟ ﺪﺧﻞ اﻟ ﻮاردة ﺑﻘﻮاﻋ ﺪ إﻋ ﺪاد وﺗ ﺼﻮﻳﺮ اﻟﻘ ﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴ ﺔ‬
‫اﻟ ﺼﺎدرة ﻋ ﻦ اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰي اﻟﻤ ﺼﺮي ﻋﻠ ﻰ اﻟﻨﺤ ﻮ اﻟﺘ ﺎﻟﻲ وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻠﻤﺮﻓ ﻖ رﻗ ﻢ )‪ (١‬ﺷ ﺮﻳﻄﺔ أن ﻳﻜ ﻮن ﻣ ﺴﺘﻮﻓﻴًﺎ ﻟﻠ ﺸﺮوط‬
‫اﻷرﺑﻌﺔ اﻟﻤﺬآﻮرة ﺑﻌﺎﻟﻴﻪ‪:‬‬
‫‪ ١/٣/٥‬ﺻ ﺎﻓﻰ اﻟ ﺪﺧﻞ ﻣ ﻦ اﻟﻌﺎﺋ ﺪ )ﻋﺎﺋ ﺪ اﻟﻘ ﺮوض واﻹﻳ ﺮادات اﻟﻤ ﺸﺎﺑﻬﺔ ﻣﻄﺮوﺣ ًﺎ ﻣﻨﻬ ﺎ ﺗﻜﻠﻔ ﺔ اﻟﻮداﺋ ﻊ واﻟﺘﻜ ﺎﻟﻴﻒ‬
‫اﻟﻤﺸﺎﺑﻬﺔ(‪.‬‬
‫‪ ٢/٣/٥‬ﺻ ﺎﻓﻰ اﻟ ﺪﺧﻞ ﻣ ﻦ اﻷﺗﻌ ﺎب واﻟﻌﻤ ﻮﻻت )إﻳ ﺮادات اﻷﺗﻌ ﺎب واﻟﻌﻤ ﻮﻻت ﻣﻄﺮوﺣ ًﺎ ﻣﻨﻬ ﺎ ﻣ ﺼﺮوﻓﺎت اﻷﺗﻌ ﺎب‬
‫واﻟﻌﻤﻮﻻت(‪.‬‬
‫‪ ٣/٣/٥‬ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‪.‬‬
‫‪ ٤/٣/٥‬ﺻﺎﻓﻰ دﺧﻞ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة‪.‬‬
‫‪ ٥/٣/٥‬ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻷدوات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺒﻮﺑﺔ ﻋﻨﺪ ﻧﺸﺄﺗﻬﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻷرﺑﺎح واﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‪.‬‬
‫‪ ٦/٣/٥‬إﻳﺮادات ﺗﺸﻐﻴﻞ أﺧ ﺮى )ﻣ ﻊ ﺿ ﺮورة اﻟﺘﺄآ ﺪ ﻣ ﻦ ﻣﺮاﻋ ﺎة ﻣ ﺎ ﺟ ﺎء ﺑﺎﻟﺒﻨ ﺪ رﻗ ﻢ )‪ (٤/٢/٥‬ﻣ ﻦ اﻟ ﺸﺮوط اﻟﻤ ﺬآﻮرة‬
‫ﺑﻌﺎﻟﻴﻪ(‪.‬‬

‫ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺟﻮدة إدارة ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ اﻟﻤﺆهﻠﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ‬ ‫‪٤/٥‬‬

‫ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ آﻞ ﺑﻨﻚ اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﻟﻤﻤﺎرﺳﺎت اﻟﺴﻠﻴﻤﺔ ﻹدارة وﻣﺮاﻗﺒﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻤﺒﺎدئ اﻵﺗﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ ١/٤/٥‬إﻧﺸﺎء إدارة ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬

‫‪ ١/١/٤/٥‬ﻳﺘﻌ ﻴﻦ ﻋﻠ ﻰ ﻣﺠﻠ ﺲ إدارة اﻟﺒﻨ ﻚ إﻳﺠ ﺎد وﺗﻔﻌﻴ ﻞ إدارة ﻣ ﺴﺘﻘﻠﺔ ﻹدارة ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺘ ﺸﻐﻴﻞ ﺗﻌﻤ ﻞ ﺗﺤ ﺖ‬
‫ﻧﻄﺎق إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻣﺔ وآﺬﻟﻚ وﺿﻊ اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻬﺬﻩ اﻹدارة‪ ،‬ﻋﻠﻰ أن ﻳﺘﻀﻤﻦ ه ﺬا اﻹﻃ ﺎر‬
‫ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺷﺎﻣﻞ ﻟﻤﻔﻬ ﻮم ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺘ ﺸﻐﻴﻞ ووﺿ ﻊ اﻟﻤﺒ ﺎدئ اﻟﻼزﻣ ﺔ ﻟﺘﺤﺪﻳ ﺪ وﺗﻘﻴ ﻴﻢ وﻣﺘﺎﺑﻌ ﺔ وﺗﺨﻔﻴ ﻒ‬
‫ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬
‫‪ ٢/١/٤/٥‬ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة اﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ اﻟﺠﻮاﻧﺐ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ﻟﻜﻮﻧﻬ ﺎ ﻓﺌ ﺔ ﻣﻤﻴ ﺰة ﻣ ﻦ‬
‫أﻧﻮاع اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﻲ ﻳﻨﺒﻐﻲ إدارﺗﻬﺎ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿ ﺎﻓﺔ إﻟ ﻰ اﻋﺘﻤ ﺎد وﻣﺮاﺟﻌ ﺔ اﻹﻃ ﺎر اﻟﻌ ﺎم ﻹدارة ﻣﺨ ﺎﻃﺮ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ﺑﺼﻔﺔ دورﻳﺔ‪.‬‬

‫‪ ٣/١/٤/٥‬ﻳﺘﻌ ﻴﻦ ﻋﻠ ﻰ ﻣﺠﻠ ﺲ إدارة اﻟﺒﻨ ﻚ ﺿ ﻤﺎن أن اﻹﻃ ﺎر اﻟﻌ ﺎم ﻹدارة ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺘ ﺸﻐﻴﻞ ﺑﺎﻟﺒﻨ ﻚ ﻳﺨ ﻀﻊ‬
‫ﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ داﺧﻠﻴﺔ ﺷﺎﻣﻠﺔ وﻓﻌﺎﻟﺔ ﺑﻮاﺳﻄﺔ ﻓﺮﻳﻖ ﻋﻤ ﻞ ﻣﺘﺨ ﺼﺺ ﻣ ﺴﺘﻘﻞ ﻋﻤﻠﻴ ًﺎ وﻣ ﺪرب ﺑﻜﻔ ﺎءة‪ ،‬آﻤ ﺎ‬
‫ﻳﻨﺒﻐﻲ أﻻ ﺗﻜﻮن إدارة اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﻣﺴﺌﻮﻟﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮ ﻋﻦ إدارة ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٥٥‬‬

‫‪ ٤/١/٤/٥‬ﻳﺠ ﺐ ﻋﻠ ﻰ اﻹدارة اﻟﻌﻠﻴ ﺎ ﻟﻠﺒﻨ ﻚ أن ﺗﻜ ﻮن ﻣ ﺴﺌﻮﻟﺔ ﻋ ﻦ ﺗﻨﻔﻴ ﺬ اﻹﻃ ﺎر اﻟﻌ ﺎم ﻹدارة ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺘ ﺸﻐﻴﻞ‬
‫اﻟﻤﻌﺘﻤﺪ ﻣﻦ ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة ﻋﻠﻰ أن ﻳﻨﻔﺬ هﺬا اﻹﻃﺎر ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺘﻮاﻓﻖ داﺧﻞ اﻟﺒﻨﻚ آﻜ ﻞ‪ ،‬آﻤ ﺎ ﻳﺠ ﺐ أن‬
‫ﻳﻜﻮن آﺎﻓﺔ اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ ﺑﺎﻟﺒﻨﻚ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى ﻋﺎل ﻣﻦ اﻟﻔﻬﻢ اﻟﻜﺎﻣﻞ ﻟﻤﺴﺌﻮﻟﻴﺎﺗﻬﻢ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘ ﺔ ﺑ ﺈدارة ﻣﺨ ﺎﻃﺮ‬
‫اﻟﺘ ﺸﻐﻴﻞ ‪ ،‬آﻤ ﺎ ﻳﺠ ﺐ ﻋﻠ ﻰ اﻹدارة اﻟﻌﻠﻴ ﺎ ﺗﻄ ﻮﻳﺮ اﻟ ﺴﻴﺎﺳﺎت واﻹﺟ ﺮاءات اﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﺑ ﺈدارة ﻣﺨ ﺎﻃﺮ‬
‫اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻜﺎﻓﺔ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت واﻷﻧﺸﻄﺔ واﻟﻌﻤﻠﻴﺎت واﻷﻧﻈﻤﺔ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ ٢/٤/٥‬ﺗﺤﺪﻳﺪ وﺗﻘﻴﻴﻢ وﻣﺮاﻗﺒﺔ وﺗﺨﻔﻴﻒ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬

‫‪ ١/٢/٤/٥‬ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ آﻞ ﺑﻨ ﻚ ﺗﺤﺪﻳ ﺪ وﺗﻘﻴ ﻴﻢ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺘ ﺸﻐﻴﻞ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘ ﺔ ﺑﻜﺎﻓ ﺔ اﻟﻤﻨﺘﺠ ﺎت واﻷﻧ ﺸﻄﺔ واﻟﻌﻤﻠﻴ ﺎت‬
‫واﻷﻧﻈﻤ ﺔ اﻟﻤ ﺼﺮﻓﻴﺔ‪ ،‬وﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻨ ﻮك أن ﺗﺘﺄآ ﺪ ﻣ ﻦ ﺗﻘﻴ ﻴﻢ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺘ ﺸﻐﻴﻞ اﻟﺘ ﻲ ﻗ ﺪ ﺗ ﺼﺎﺣﺐ أي‬
‫ﻣﻨﺘﺠﺎت‪ ،‬أﻧﺸﻄﺔ‪ ،‬ﻋﻤﻠﻴﺎت أو أﻧﻈﻤﺔ ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ ﺟﺪﻳﺪة ﻗﺒﻞ ﻃﺮﺣﻬﺎ أو إﺻﺪارهﺎ‪.‬‬
‫‪ ٢/٢/٤/٥‬ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ آﻞ ﺑﻨﻚ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﻧﻈﺎم ﻣﺤ ﺪد ﻟﻤﺮاﻗﺒ ﺔ وﻣﺘﺎﺑﻌ ﺔ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺘ ﺸﻐﻴﻞ وﺧ ﺴﺎﺋﺮ اﻟﺘ ﺸﻐﻴﻞ اﻟﻔﻌﻠﻴ ﺔ‪،‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺿﺮورة ﺗﻘ ﺪﻳﻢ ﺗﻘ ﺎرﻳﺮ دورﻳ ﺔ ﺑﺎﻟﻤﻌﻠﻮﻣ ﺎت ذات اﻟ ﺼﻠﺔ ﻟ ﻺدارة اﻟﻌﻠﻴ ﺎ وﻣﺠﻠ ﺲ إدارة‬
‫اﻟﺒﻨﻚ ﻟﻤﺴﺎﻋﺪﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ إدارة ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ ٣/٢/٤/٥‬ﻳﺠﺐ أن ﻳﺘﻮاﻓﺮ ﻟ ﺪى آ ﻞ ﺑﻨ ﻚ ﺳﻴﺎﺳ ﺎت وإﺟ ﺮاءات ﺧﺎﺻ ﺔ ﺑﺘﺨﻔﻴ ﻒ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺘ ﺸﻐﻴﻞ اﻟﺠﻮهﺮﻳ ﺔ ‪،‬‬
‫وﻋﻠ ﻰ أن ﻳ ﺘﻢ إﺟ ﺮاء ﻣﺮاﺟﻌ ﺔ دورﻳ ﺔ ﻟﻠ ﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﺨﺎﺻ ﺔ ﺑﺘﺨﻔﻴ ﻒ اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ واﻟﺤ ﺪ ﻣﻨﻬ ﺎ ‪ -‬واﻟﺘ ﻲ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺘﻌﺮض ﻟﻬﺎ اﻟﺒﻨﻚ ‪ -‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺘ ﺸﻐﻴﻞ –إذا ﻟ ﺰم اﻷﻣ ﺮ‪ -‬ﻋ ﻦ‬
‫ﻃﺮﻳﻖ اﺳﺘﺨﺪام ﺳﻴﺎﺳﺎت ﻣﻼﺋﻤﺔ ﻓﻲ ﺿﻮء اﻹﻃﺎر اﻟﻤﻘﺒﻮل ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ آﻞ ﺑﻨﻚ‪.‬‬
‫‪ ٤/٢/٤/٥‬ﻳﻨﺒﻐﻲ ﻋﻠﻰ آﻞ ﺑﻨﻚ وﺿﻊ ﺧﻄﻂ ﻟﻠﻄﻮارئ ﻟ ﻀﻤﺎن ﻗﺪرﺗ ﻪ ﻋﻠ ﻰ اﻟﻌﻤ ﻞ ﻋﻠ ﻰ أﺳ ﺎس ﻣ ﺴﺘﻤﺮ واﻟﺤ ﺪ‬
‫ﻣﻦ اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ ﻓﻲ ﺣﺎﻻت اﻻﺿﻄﺮاﺑﺎت اﻟﺸﺪﻳﺪة‪.‬‬
‫‪ ٥/٢/٤/٥‬ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ آ ﻞ ﺑﻨ ﻚ ﻣﻮاﻓ ﺎة اﻟﺒﻨ ﻚ اﻟﻤﺮآ ﺰي اﻟﻤ ﺼﺮي ﺑﻤ ﺎ ﻳﻔﻴ ﺪ أﻧ ﻪ ﻗ ﺪ ﺗ ﻢ وﺿ ﻊ إﻃ ﺎر ﻋ ﺎم ﻓﻌ ﺎل‬
‫ﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺗﺤﺪﻳﺪ‪ ،‬ﺗﻘﻴﻴﻢ‪ ،‬ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ‪ ،‬رﻗﺎﺑﺔ‪ ،‬وﺗﺨﻔﻴﻒ ﺗﻠ ﻚ اﻟﻤﺨ ﺎﻃﺮ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎره ﺎ ﺟ ﺰء‬
‫ﻣﻦ اﻟﻨﻬﺞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﺑﺎﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫‪ ٣/٤/٥‬اﻹﻓﺼﺎح‪:‬‬
‫ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ آﻞ ﺑﻨﻚ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﻹﻓ ﺼﺎح اﻟﻜ ﺎﻓﻲ ﻋ ﻦ ﻣﺨ ﺎﻃﺮ اﻟﺘ ﺸﻐﻴﻞ اﻟﺘ ﻲ ﻗ ﺪ ﺗﻮاﺟ ﻪ اﻟﺒﻨ ﻚ ﻟﻠ ﺴﻤﺎح ﻟﻜﺎﻓ ﺔ أﻃ ﺮاف‬
‫اﻟﺴﻮق ﺑﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟﻨﻬﺞ اﻟﻤﺘﺒﻊ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ إدارة ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬

‫‪ ٥/٥‬ﺗﺠﻤﻴﻊ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬

‫‪ ١/٥/٥‬ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ آﻞ ﺑﻨﻚ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ وﻓﻘًﺎ ﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻷﺣﺪاث اﻟﺜﻤﺎﻧﻲ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﻓﻰ ﺿﻮء اﻟﺠﺪول‬
‫اﻻﺳﺘﺮﺷﺎدي اﻟﻮارد ﺑﺎﻟﻤﺮﻓﻖ رﻗﻢ )‪:(٣‬‬
‫‪ ١/١/٥/٥‬وﺳﺎﺋﻞ اﺣﺘﻴﺎل داﺧﻠﻲ )ﺑﺨﻼف وﺳﺎﺋﻞ اﻻﺣﺘﻴﺎل ﻋﻠﻰ ﺑﻄﺎﻗﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن(‪.‬‬
‫‪ ٢/١/٥/٥‬وﺳﺎﺋﻞ اﺣﺘﻴﺎل ﺧﺎرﺟﻲ )ﺑﺨﻼف وﺳﺎﺋﻞ اﻻﺣﺘﻴﺎل ﻋﻠﻰ ﺑﻄﺎﻗﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن(‪.‬‬
‫‪ ٣/١/٥/٥‬وﺳﺎﺋﻞ اﺣﺘﻴﺎل ﻋﻠﻰ ﺑﻄﺎﻗﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن‪.‬‬
‫‪ ٤/١/٥/٥‬ﻣﻤﺎرﺳﺎت اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ اﻟﺘﻲ ﺗﺨﻞ ﺑﺄﻣﻦ وﺳﻼﻣﺔ اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫‪ ٥/١/٥/٥‬ﻣﻤﺎرﺳﺎت ﻏﻴﺮ ﺳﻠﻴﻤﺔ ﻟﻌﻤﻼء اﻟﺒﻨﻚ أو ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻏﻴﺮ اﻟﺴﻠﻴﻢ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ٦/١/٥/٥‬اﻹﺿﺮار ﺑﺎﻷﺻﻮل اﻟﻤﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٥٦‬‬

 ‫‪ ٧/١/٥/٥‬ﺗﻌﻄﻞ اﻟﻌﻤﻞ وإﺧﻔﺎق اﻟﻨﻈﻢ‪.‬‬
‫‪ ٨/١/٥/٥‬اﻟﻘﺼﻮر ﻓﻰ اﻹﻧﺠﺎز واﻟﺘﻨﻔﻴﺬ وإدارة اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪.‬‬

‫‪ ٢/٥/٥‬ﻳﻠﺘﺰم آﻞ ﺑﻨﻚ ﺑﺎﻹﻗﺮار ﺑﺼﻔﺔ دورﻳﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻧﺼﻒ ﺳﻨﻮي ﻟﻘﻄﺎع اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ واﻹﺷﺮاف ﻋﻦ أﺣﺪاث اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬
‫اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ اﻟﻤﺘﺤﻘﻘﺔ وﻓﻘًﺎ ﻟﻨﻤﻮذج "ﻣﺼﻔﻮﻓﺔ ﺗﺠﻤﻴﻊ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ" آﻤﺎ هﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﺑﺎﻟﻤﺮﻓﻖ رﻗﻢ )‪ (٢‬ووﻓﻘًﺎ‬
‫ﻻ ﺑﺸﻜﻞ آﺎﻣﻞ ﻋﻦ اﺗﺨﺎذ‬
‫ﻟﻠﺘﻌﺮﻳﻔﺎت واﻷﻣﺜﻠﺔ اﻹﻳﻀﺎﺣﻴﺔ اﻟﻮاردة ﺑﺎﻟﻤﺮﻓﻖ رﻗﻢ )‪ ، (٣‬ﻋﻠﻤًﺎ ﺑﺄن اﻟﺒﻨﻚ ﻳﻌﺪ ﻣﺴﺌﻮ ً‬
‫آﺎﻓﺔ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻤﻮاﺟﻬﺔ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ واﻟﺤﺪ ﻣﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‪.‬‬

‫‪ ٣/٥/٥‬ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ آﻞ ﺑﻨﻚ اﻹﻗﺮار ﻋﻦ اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ اﻟﺘﻰ ﺗﺰﻳﺪ ﻋﻦ ‪ ١٠٠٠‬ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮي )آﺤﺪ‬
‫أدﻧﻰ ﻟﺘﺠﻤﻴﻊ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ( ‪ ،‬أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻮﺳﺎﺋﻞ اﻻﺣﺘﻴﺎل ﻋﻠﻰ ﺑﻄﺎﻗﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺐ اﻹﻗﺮار ﻋﻨﻬﺎ ﺑﻐﺾ‬
‫اﻟﻨﻈﺮ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٥٧‬‬

 ‫‪ ٦ / ٥‬اﻟﻤﺮﻓﻘـﺎت‬
‫ﻣﺮﻓﻖ رﻗﻢ )‪(١‬‬

‫ﺣﺴﺎب ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬

‫اﻟﻌﺎم اﻟﺜﺎﻟﺚ‬ ‫اﻟﻌﺎم اﻟﺜﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻌﺎم اﻷول‬ ‫اﻟﺒﻨﻮد‬
‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﺎﺋﺪ‬
‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻷﺗﻌﺎب واﻟﻌﻤﻮﻻت‬
‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‬
‫ﺻﺎﻓﻰ دﺧﻞ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة‬
‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻷدوات اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺒﻮﺑﺔ ﻋﻨ ﺪ ﻧ ﺸﺄﺗﻬﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤ ﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻷرﺑﺎح واﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‪.‬‬
‫‪٤٧‬‬
‫إﻳﺮادات ﺗﺸﻐﻴﻞ أﺧﺮى‬

‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل‬

‫أﺳﻠﻮب اﻟﻤﺆﺷﺮ اﻷﺳﺎﺳﻲ‬
‫ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﺑﺨﻼف اﻟﻌﺎﺋﺪ‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﺎﺋﺪ‬ ‫اﻷﻋﻮام‬

‫اﻟﻌﺎم اﻷول‬
‫اﻟﻌﺎم اﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﻌﺎم اﻟﺜﺎﻟﺚ‬
‫إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺮﺑﺢ‬

‫ﻣﺘﻄﻠﺐ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻼزم ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬

‫‪ 47‬ﺗﺴﺘﺒﻌﺪ أى إﻳﺮادات ﻏﻴﺮ اﻋﺘﻴﺎدﻳﺔ و ‪/‬أو ﻏﻴﺮ ﻣﺘﻜﺮرة وآﺬﻟﻚ أى إﻳﺮاد ﻧﺎﺗﺞ ﻋﻦ ﺗﻌﻮﻳﻀﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٥٨‬‬

 ‫ﻣﺮﻓﻖ رﻗﻢ )‪(٢‬‬
‫ﻣﺼﻔﻮﻓﺔ ﺗﺠﻤﻴﻊ ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬
‫اﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻨﻚ آﻜﻞ وﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى آﻞ ﻧﻮع ﻣﻦ أﻧﻮاع اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﻲ ﻻ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ ﺗﻮزﻳﻊ أﻧﺸﻄﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺜﻤﺎﻧﻲ أﻧﺸﻄﺔ اﻟﻤﺤﺪدة ﺗﺠﻤﻴﻊ آﺎﻓ ﺔ اﻷﻧ ﺸﻄﺔ ﺗﺤ ﺖ ﻣ ﺴﻤﻰ إﺟﻤ ﺎﻟﻲ‬ ‫ƒ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ وذﻟﻚ وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻲ )اﻟﺠﺪول اﻷول(‪:‬‬
‫اﻟﺠﺪول اﻷول‬
‫اﻟﻘﺼﻮر ﻓﻰ‬ ‫ﺗﻌﻄﻞ‬ ‫اﻹﺿﺮار‬ ‫ﻣﻤﺎرﺳﺎت ﻏﻴﺮ ﺳﻠﻴﻤﺔ‬ ‫ﻣﻤﺎرﺳﺎت اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ‬ ‫وﺳﺎﺋﻞ اﻻﺣﺘﻴﺎل‬ ‫وﺳﺎﺋﻞ اﺣﺘﻴﺎل‬ ‫وﺳﺎﺋﻞ اﺣﺘﻴﺎل‬
‫اﻹﻧﺠﺎز واﻟﺘﻨﻔﻴﺬ‬ ‫اﻟﻌﻤﻞ‬ ‫ﺑﺎﻷﺻﻮل‬ ‫ﻟﻌﻤﻼء اﻟﺒﻨﻚ أو ﻧﺘﻴﺠﺔ‬ ‫اﻟﺘﻲ ﺗﺨﻞ ﺑﺄﻣﻦ‬ ‫ﻋﻠﻰ ﺑﻄﺎﻗﺎت‬ ‫ﺧﺎرﺟﻲ )ﺑﺨﻼف‬ ‫داﺧﻠﻲ )ﺑﺨﻼف‬
‫وإدارة اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬ ‫وإﺧﻔﺎق‬ ‫اﻟﻤﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ‬ ‫اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻏﻴﺮ اﻟﺴﻠﻴﻢ‬ ‫وﺳﻼﻣﺔ اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫اﻻﺋﺘﻤﺎن‬ ‫وﺳﺎﺋﻞ اﻻﺣﺘﻴﺎل‬ ‫وﺳﺎﺋﻞ اﻻﺣﺘﻴﺎل‬ ‫اﻟﺒﻴﺎن‬
‫اﺟﻤﺎﻟﻰ‬
‫اﻟﻨﻈﻢ‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت‬ ‫ﻋﻠﻰ ﺑﻄﺎﻗﺎت‬ ‫ﻋﻠﻰ ﺑﻄﺎﻗﺎت‬
‫أﻧﻮاع‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‬ ‫اﻻﺋﺘﻤﺎن(‬ ‫اﻻﺋﺘﻤﺎن(‬
‫اﻷﺣﺪاث‬

‫‪٨‬‬ ‫‪٧‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫‪٤‬‬ ‫‪٣‬‬ ‫‪٢‬‬ ‫‪١‬‬

‫ﻋﺪد اﻷﺣﺪاث‬

‫اﺟﻤﺎﻟﻰ ﻣﻘﺪار‬
‫اﺟﻤﺎﻟﻰ‬
‫اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ‬

‫أﻋﻠﻰ ﺧﺴﺎرة‬

‫ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺒﻨ ﻮك اﻟﺘ ﻲ ﺗ ﺴﺘﻄﻴﻊ ﺗﻮزﻳ ﻊ أﻧ ﺸﻄﺘﻬﺎ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺜﻤ ﺎﻧﻲ أﻧ ﺸﻄﺔ اﻟﻤﺤ ﺪدة اﺳ ﺘﺨﺪام اﻟﺠ ﺪول اﻟﺜ ﺎﻧﻲ اﻟ ﻮارد ﻻﺣﻘ ًﺎ ﻣ ﻊ‬ ‫ƒ‬
‫ﻣﺮاﻋﺎة ﻣﺎ ﻳﻠﻲ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻹﺟﻤﺎﻟﻲ اﻷﻧﺸﻄﺔ‪:‬‬

‫ﻋ ﺪد اﻷﺣ ﺪاث ‪ :‬ﻳﻤﺜ ﻞ ﻋ ﺪد اﻷﺣ ﺪاث اﻟﺘ ﻲ ﺗﺰﻳ ﺪ ﻋ ﻦ أﻟ ﻒ ﺟﻨﻴ ﺔ ﻣ ﺼﺮي آﺤ ﺪ أدﻧ ﻰ ﻟﺘﺠﻤﻴ ﻊ ﺑﻴﺎﻧ ﺎت اﻟﺨ ﺴﺎﺋﺮ ﺑﺎﻟﻨ ﺴﺒﺔ‬ ‫‪-‬‬
‫ﻹﺟﻤﺎﻟﻲ اﻷﻧﺸﻄﺔ ‪ ،‬وﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻋﺪد اﻷﺣﺪاث ﺑﻬﺬﻩ اﻟﺨﺎﻧﺔ أﻗﻞ ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻮع ﻋ ﺪد اﻷﺣ ﺪاث ﻋﻠ ﻰ ﻣ ﺴﺘﻮى آ ﻞ ﻧ ﺸﺎط ﻋﻠ ﻰ‬
‫ﺣﺪﻩ ﺣﻴﺚ أن ﺗﻠﻚ اﻷﺣﺪاث ذات اﻟﺘﺄﺛﻴﺮ اﻟﻤﺘﻌﺪد ﺳﻮف ﺗﻌﺘﺒﺮ ﺣﺪث واﺣﺪ ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‪.‬‬

‫اﺟﻤﺎﻟﻰ ﻣﻘﺪار اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‪ :‬ﻳﻤﺜﻞ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﻟﺒﺴﻴﻂ ﻟﻤﻘﺪار اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ ﻟﺠﻤﻴﻊ اﻷﻧﺸﻄﺔ‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫أﻋﻠﻰ ﺧﺴﺎرة ‪ :‬ﻳﻤﺜﻞ هﺬا اﻟﺮﻗﻢ أﻗﺼﻰ ﺧﺴﺎرة ﺗﺤﻘﻘﺖ ﻓﻮق اﻟﺤﺪ اﻟﻤﻘﺮر ﻟﻜﻞ ﺣﺪث ﻋﻠ ﻰ ﺣ ﺪﻩ وﻋﻠ ﻰ ﻣ ﺴﺘﻮى اﻷﻧ ﺸﻄﺔ‬ ‫‪-‬‬
‫آﻜﻞ ‪ ،‬وﻗﺪ ﻳﻜﻮن هﺬا اﻟﺮﻗﻢ أآﺒﺮ ﻣﻦ "أﻋﻠﻰ ﺧﺴﺎرة" ﻣﺘﺤﻘﻘﺔ وﻣﺴﺠﻠﺔ ﻓﻰ آﻞ ﻧﺸﺎط ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻓﻰ ﺣﺎﻟﺔ وﻗﻮع ﺣﺪث ﻣﻌﻴﻦ‬
‫ﻟﻪ ﺗﺄﺛﻴﺮ ﻣﺘﻌﺪد ﻋﻠﻰ أآﺜﺮ ﻣﻦ ﻧﺸﺎط ﻓﻰ وﻗﺖ واﺣﺪ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٥٩‬‬

 ‫اﻟﺠﺪول اﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﻘﺼﻮر ﻓﻲ‬ ‫ﺗﻌﻄﻞ اﻟﻌﻤﻞ‬ ‫اﻹﺿﺮار‬ ‫ﻣﻤﺎرﺳﺎت ﻏﻴﺮ‬ ‫ﻣﻤﺎرﺳﺎت‬ ‫وﺳﺎﺋﻞ‬ ‫وﺳﺎﺋﻞ اﺣﺘﻴﺎل‬ ‫وﺳﺎﺋﻞ اﺣﺘﻴﺎل‬
‫اﻹﻧﺠﺎز واﻟﺘﻨﻔﻴﺬ‬ ‫وإﺧﻔﺎق‬ ‫ﺑﺎﻷﺻﻮل‬ ‫ﺳﻠﻴﻤﺔ ﻟﻌﻤﻼء اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ اﻟﺘﻲ‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎل‬ ‫ﺧﺎرﺟﻲ ﺑﺨﻼف‬ ‫داﺧﻠﻲ ﺑﺨﻼف‬
‫اﺟﻤﺎﻟﻰ‬ ‫وإدارة اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬ ‫اﻟﻨﻈﻢ‬ ‫اﻟﻤﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ‬ ‫أو ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ‬ ‫ﺗﺨﻞ ﺑﺄﻣﻦ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫وﺳﺎﺋﻞ اﻻﺣﺘﻴﺎل‬ ‫وﺳﺎﺋﻞ اﻻﺣﺘﻴﺎل‬ ‫ﺗﻘﺴﻴﻢ اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ ﻋﻠﻰ‬
‫أﻧﻮاع‬ ‫ﻏﻴﺮ اﻟﺴﻠﻴﻢ ﻋﻠﻰ‬ ‫وﺳﻼﻣﺔ اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫ﺑﻄﺎﻗﺎت‬ ‫ﻋﻠﻰ ﺑﻄﺎﻗﺎت‬ ‫ﻋﻠﻰ ﺑﻄﺎﻗﺎت‬
‫اﻷﺣﺪاث‬ ‫اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‬ ‫اﻻﺋﺘﻤﺎن‬ ‫اﻻﺋﺘﻤﺎن‬ ‫اﻻﺋﺘﻤﺎن‬

‫‪٨‬‬ ‫‪٧‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫‪٤‬‬ ‫‪٣‬‬ ‫‪٢‬‬ ‫‪١‬‬

‫ﻋﺪد اﻷﺣﺪاث‬
‫ﻞ‬ ‫‪ .١‬ﺗﻤﻮﻳ‬
‫اﺟﻤﺎﻟﻰ ﻣﻘﺪار‬
‫ﺔ‬ ‫هﻴﻜﻠ‬
‫اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬
‫اﻟﺸﺮآﺎت‬
‫أﻋﻠﻰ ﺧﺴﺎرة‬

‫ﻋﺪد اﻷﺣﺪاث‬

‫اﺟﻤﺎﻟﻰ ﻣﻘﺪار‬ ‫ﺎل‬ ‫‪ .٢‬أﻋﻤ‬

‫اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬

‫أﻋﻠﻰ ﺧﺴﺎرة‬

‫ﻋﺪد اﻷﺣﺪاث‬
‫ﺎل‬ ‫‪ .٣‬أﻋﻤ‬
‫اﺟﻤﺎﻟﻰ ﻣﻘﺪار‬
‫ﺎﻃﺔ‬ ‫اﻟﻮﺳ‬
‫اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬
‫واﻟﺴﻤ ﺴﺮة‬
‫ﺑﺎﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‬
‫أﻋﻠﻰ ﺧﺴﺎرة‬

‫ﻋﺪد اﻷﺣﺪاث‬

‫اﺟﻤﺎﻟﻰ ﻣﻘﺪار‬ ‫ﻞ‬ ‫‪ .٤‬ﺗﻤﻮﻳ‬

‫اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬ ‫اﻟﺸﺮآﺎت‬

‫أﻋﻠﻰ ﺧﺴﺎرة‬

‫ﻋﺪد اﻷﺣﺪاث‬

‫اﺟﻤﺎﻟﻰ ﻣﻘﺪار‬ ‫ﺔ‬ ‫‪ .٥‬اﻟﺘﺠﺰﺋ‬

‫اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬ ‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‬

‫أﻋﻠﻰ ﺧﺴﺎرة‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٦٠‬‬

 ‫ﻋﺪد اﻷﺣﺪاث‬

‫اﺟﻤﺎﻟﻰ ﻣﻘﺪار‬ ‫‪ .٦‬اﻟﻤ ﺪﻓﻮﻋﺎت‬

‫اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬ ‫واﻟﺘﺴﻮﻳﺎت‬

‫أﻋﻠﻰ ﺧﺴﺎرة‬

‫ﻋﺪد اﻷﺣﺪاث‬

‫اﺟﻤﺎﻟﻰ ﻣﻘﺪار‬ ‫ﺎل‬ ‫‪ .٧‬أﻋﻤ‬

‫اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬ ‫اﻟﻮآﺎﻟﺔ‬

‫أﻋﻠﻰ ﺧﺴﺎرة‬

‫ﻋﺪد اﻷﺣﺪاث‬

‫اﺟﻤﺎﻟﻰ ﻣﻘﺪار‬ ‫‪ .٨‬إدارة‬

‫اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬ ‫اﻷﺻﻮل‬

‫أﻋﻠﻰ ﺧﺴﺎرة‬

‫إﺟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻋﺪد اﻷﺣﺪاث‬
‫اﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫اﺟﻤﺎﻟﻰ ﻣﻘﺪار‬
‫اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‬

‫أﻋﻠﻰ ﺧﺴﺎرة‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٦١‬‬

 ‫ﻣﺮﻓﻖ رﻗﻢ )‪(٣‬‬
‫ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ اﻟﺘﻔﺼﻴﻠﻴﺔ ﻷﻧﻮاع اﻷﺣﺪاث اﻟﻤﺴﺒﺒﺔ ﻟﻠﺨﺴﺎﺋﺮ‬
‫أﻣﺜﻠﺔ إﻳﻀﺎﺣﻴﺔ‬ ‫اﻷﻗﺴﺎم‬ ‫اﻟﺘﻌﺮﻳﻒ‬ ‫اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺨﺎص‬
‫ﺑﻨﻮع اﻟﺤﺪث‬
‫)اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﺜﺎﻟﺚ(‬ ‫)اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﺜﺎﻧﻲ(‬ ‫)اﻟﻤﺴﺘﻮى‬
‫اﻷول(‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻟﻢ ﻳﺘﻢ اﻹﺧﻄﺎر ﻋﻨﻬﺎ)ﻋﻤﺪًا(‪.‬‬ ‫أﻓﻌﺎل ﻏﻴﺮ ﻣﺴﻤﻮح‪/‬‬
‫أﻧ ﻮاع ﻋﻤﻠﻴ ﺎت ﻏﻴ ﺮ ﻣ ﺴﻤﻮح‪ /‬ﻣ ﺼﺮح ﺑﻬ ﺎ )ﻣ ﻊ ﺗﺤﻘﻴ ﻖ ﺧ ﺴﺎﺋﺮ‬ ‫ﻣﺼﺮح ﺑﻬﺎ‬
‫ﻣﺎﻟﻴﺔ(‪.‬‬
‫إﻇﻬﺎر اﻟﻤﺮاآﺰ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﺼﻮرة ﺧﻄﺄ )ﻋﻤﺪًا(‪.‬‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺗﻨﺘﺞ ﻋﻦ أﻓﻌﺎل ﻳﻘﺼﺪ ﺑﻬﺎ اﻟﺘﺰوﻳﺮ‬
‫اﺣﺘﻴﺎل ‪/‬اﺣﺘﻴﺎل إﺋﺘﻤﺎﻧﻰ ‪ /‬وداﺋﻊ ﺑﻼ ﻗﻴﻤﺔ ‪ /‬ﺳﺮﻗﺔ‪ /‬اﺑﺘﺰاز‪ /‬ﻧﺼﺐ‬ ‫واﺧ ﺘﻼس اﻟﻤﻤﺘﻠﻜ ﺎت أو اﻟﺘﺤﺎﻳ ﻞ ﻋﻠ ﻰ اﻟﺴﺮﻗﺔ واﻻﺣﺘﻴﺎل‬ ‫اﺣﺘﻴﺎل داﺧﻠﻲ‬
‫واﺧ ﺘﻼس ‪ /‬ﻧﻬ ﺐ‪ /‬إﺗ ﻼف ﻋﻤ ﺪي ﻟﻸﺻ ﻮل‪ /‬ﺗﺰوﻳ ﺮ‪ /‬ﺳ ﺮﻗﺔ‬ ‫اﻟﻠﻮاﺋﺢ واﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ أو ﺳﻴﺎﺳﺎت اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫اﻟﺸﻴﻜﺎت ‪ /‬اﻟﺘﻬﺮﻳﺐ ‪ /‬اﻻﺳﺘﻴﻼء ﻋﻠ ﻰ اﻟﺤ ﺴﺎﺑﺎت ‪ /‬ﻋ ﺪم اﻻﻟﺘ ﺰام‬
‫اﻟﻀﺮﻳﺒﻲ ‪ /‬اﻟﺘﻬﺮب اﻟﻀﺮﻳﺒﻲ )ﻋﻤﺪًا( ‪/‬اﻟﺮﺷﺎوى واﻹآﺮاﻣﻴﺎت ‪/‬‬
‫إﺟﺮاء ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺪاول اﻟﺪاﺧﻠﻲ ﻟﻐﻴﺮ ﺣﺴﺎب اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫اﻟﺴﺮﻗﺔ‪ ،‬اﻟﺘﺰوﻳﺮ‪ ،‬ﺳﺮﻗﺔ اﻟﺸﻴﻜﺎت‪.‬‬ ‫ﺧ ﺴﺎﺋﺮ ﺗﻨ ﺘﺞ ﻋ ﻦ أﻓﻌ ﺎل ﻳﻘ ﺼﺪ ﺑﻬ ﺎ اﻟﺴﺮﻗﺔ واﻻﺣﺘﻴﺎل‬
‫اﻟﺘﻠﻒ اﻟﻨﺎﺷﺊ ﻋﻦ اﻟﺘﺴﻠﻞ ﻟﻠﻨﻈﺎم‪.‬‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎل‪ ،‬واﻧﺘﺰاع اﻟﻤﻠﻜﻴﺎت ﺑﺪون ﺣﻖ أو أﻣﻦ اﻟﻨﻈﺎم‬
‫اﺣﺘﻴﺎل ﺧﺎرﺟﻲ‬
‫ﺳﺮﻗﺔ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺼﺤﻮﺑﺔ ﺑﺨﺴﺎﺋﺮ ﻣﺎدﻳﺔ‪.‬‬ ‫اﻻﻟﺘﻔﺎف ﺣﻮل اﻟﻘ ﺎﻧﻮن ﻣ ﻦ ﺟﺎﻧ ﺐ ﻃ ﺮف‬
‫ﺛﺎﻟﺚ‪.‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ﺧ ﺴﺎﺋﺮ ﺗﻨ ﺘﺞ ﻋ ﻦ أﻓﻌ ﺎل ﻳﻘ ﺼﺪ ﺑﻬ ﺎ‬
‫اﻻﺣﺘﻴﺎل ﻋﻠﻰ‬
‫اﻻﺣﺘﻴ ﺎل‪ ،‬ﺳ ﻮاء داﺧﻠﻴ ًﺎ أو ﺧﺎرﺟﻴ ًﺎ ﻓﻴﻤ ﺎ‬
‫ﺑﻄﺎﻗﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن‬
‫ﻳﺨﺺ ﺑﻄﺎﻗﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن‪.‬‬
‫اﻟﺘﻌﻮﻳ ﻀﺎت ‪/‬اﻟﻤﺰاﻳ ﺎ ‪/‬اﻷﻣ ﻮر اﻟﻤﺘﻌﻠﻘ ﺔ ﺑﺈﻧﻬ ﺎء اﻟﺨﺪﻣ ﺔ‪ /‬أﻧ ﺸﻄﺔ‬ ‫ﺧ ﺴﺎﺋﺮ ﺗﻨ ﺘﺞ ﻋ ﻦ أﻓﻌ ﺎل ﻻ ﺗﺘﻮاﻓ ﻖ ﻣ ﻊ اﻟﻌﻼﻗﺎت ﻣﻊ اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ‬
‫ﻣﻨﻈﻤﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ )اﻹﺿﺮاب‪/‬اﻻﻋﺘﺼﺎم(‪.‬‬ ‫اﻟﻘ ﻮاﻧﻴﻦ واﻻﺗﻔﺎﻗﻴ ﺎت اﻟﻤﺘﻌﻠﻘ ﺔ ﺑ ﺄﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﺴﺌﻮﻟﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪.‬‬ ‫ﻣﻤﺎرﺳﺎت اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ وﺳ ﻼﻣﺔ وﺻ ﺤﺔ اﻟﻌﻤﺎﻟ ﺔ‪ ،‬أو اﻟﺨ ﺴﺎﺋﺮ ﺳﻼﻣﺔ ﺑﻴﺌﺔ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫ﻗﻮاﻋﺪ أﻣﻦ وﺳﻼﻣﺔ اﻟﻤﻮﻇﻔﻴﻦ‪.‬‬ ‫اﻟﻨﺎﺗﺠ ﺔ ﻋ ﻦ دﻓ ﻊ ﻣﻘﺎﺑ ﻞ ﻣﻄﺎﻟﺒ ﺎت‬ ‫وأﻣﻦ ﻣﻮﻗﻊ‬
‫ﺗﻌﻮﻳﻀﺎت اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ‪.‬‬ ‫اﻹﺻ ﺎﺑﺎت اﻟﺸﺨ ﺼﻴﺔ واﻟﺘﻔﺮﻗ ﺔ ﻓ ﻲ‬ ‫اﻟﻌﻤﻞ‬
‫آﺎﻓﺔ أﻧﻮاع اﻟﺘﻤﻴﻴﺰ واﻟﺘﻔﺮﻗﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ‪.‬‬ ‫اﻟﺘﻤﻴﻴﺰ ﻓﻲ اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ‬ ‫اﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ ﺑﻴﻦ اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ‪.‬‬

‫ﻣﺨﺎﻟﻔﺎت اﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‪/‬ﻣﺨﺎﻟﻔﺔ اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت ﻟﻸﻣﻮر اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻹﻓﺼﺎح‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺗﻨﺘﺞ ﻋﻦ إﺧﻔ ﺎق ﻏﻴ ﺮ ﻣﻘ ﺼﻮد أو اﻟﻤﻼﺋﻤﺔ‪ ،‬اﻹﻓﺼﺎح‬
‫اﻟﻌﻤﻼء‪،‬‬
‫واﻟﻤﻼﺋﻤﺔ )اﻋﺮف ﻋﻤﻴﻠﻚ ‪....‬اﻟﺦ(‪ ،‬ﻣﺨﺎﻟﻔﺎت اﻹﻓﺼﺎح ﻟﻌﻤﻴﻞ‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ إهﻤﺎل ﻓ ﻲ اﻟﻮﻓ ﺎء ﺑ ﺎﻻﻟﺘﺰام اﻟﻤﻬﻨ ﻲ‬
‫اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت‬
‫اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ ‪/‬اﻧﺘﻬﺎك ﺳﺮﻳﺔ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ‪/‬اﻹﻓﺮاط ﻓﻲ اﻟﺒﻴﻊ ‪/‬إﺳﺎءة‬ ‫ﺗﺠ ﺎﻩ ﻋﻤ ﻼء ﻣﻌﻴﻨ ﻴﻦ )ﺑﻤ ﺎ ﻓ ﻲ ذﻟ ﻚ‬
‫وﻣﻤﺎرﺳﺎت‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺴﺮﻳﺔ‪/‬ﺧﻠﻂ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت‪/‬اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻤﻘﺮض‪.‬‬ ‫اﻟﻤﺘﻄﻠﺒ ﺎت اﻟ ﺴﺮﻳﺔ واﻟﺨﺎﺻ ﺔ( أو ﻧﺘﻴﺠ ﺔ‬
‫اﻷﻋﻤﺎل‬
‫ﻟﻄﺒﻴﻌﺔ أو ﺗﺼﻤﻴﻢ اﻟﻤﻨﺘﺞ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٦٢‬‬

 ‫ﻣﻌﺎﻣﻼت ﻏﻴﺮ ﻣﺴﻤﻮح ﺑﻬﺎ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴًﺎ ‪ /‬اﺣﺘﻜﺎر اﻟﺴﻮق ‪ /‬إﺟﺮاء‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺪاول اﻟﺪاﺧﻠﻲ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺎب اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‪ /‬ﻧﺸﺎﻃﺎت ﻏﻴﺮ‬ ‫ﻣﻤﺎرﺳﺎت ﻏﻴﺮ ﺳﻠﻴﻤﺔ‬
‫ﻣﺮﺧﺺ ﺑﻬﺎ ‪ /‬ﻏﺴﻞ اﻷﻣﻮال‪.‬‬
‫وﺟﻮد ﺧﻠﻞ ﻓﻰ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت )ﻏﻴﺮ ﻣﺮﺧﺺ ﺑﻬﺎ ‪..‬اﻟﺦ( أو أﺧﻄﺎء‬ ‫ﻋﻴﻮب اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت‬
‫ﻓﻲ اﻟﻨﻤﺎذج ‪.‬‬
‫اﻟﻔﺸﻞ ﻓﻲ اﻻﺳﺘﻌﻼم ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻼء وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﺸﺮوط‪.‬‬ ‫اﻻﺧﺘﻴﺎر‪ ،‬اﻟﻜﻔﺎﻟﺔ‬
‫ﺗﺨﻄﻰ اﻟﺤﺪود اﻟﻤﻘﺮرة ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪.‬‬ ‫وﺣﺠﻢ اﻟﺘﻌﺮض‬
‫اﻟﻨﺰاﻋﺎت ﺣﻮل أداء اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻻﺳﺘﺸﺎرﻳﺔ‪.‬‬ ‫اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻻﺳﺘﺸﺎرﻳﺔ‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻧﺘﻴﺠﺔ آﻮارث ﻃﺒﻴﻌﻴﺔ‪.‬‬ ‫اﻟﻜﻮارث اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ‬ ‫ﺧ ﺴﺎﺋﺮ ﻧﺎﺷ ﺌﺔ ﻋ ﻦ ﺿ ﻴﺎع أو ﺗﻠ ﻒ‬
‫اﻹﺿﺮار‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺑﺸﺮﻳﺔ ﻋ ﻦ ﻃﺮﻳ ﻖ ﻣ ﺼﺎدر ﺧﺎرﺟﻴ ﺔ )إره ﺎب وﺗﺨﺮﻳ ﺐ‬ ‫واﻷﺣﺪاث اﻷﺧﺮى‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻟﻤﺎدﻳﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﻜﻮارث اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ‬
‫ﺑﺎﻷﺻﻮل اﻟﻤﺎدﻳﺔ‬
‫ﻋﻤﺪي(‪.‬‬ ‫أو أﺣﺪاث أﺧﺮى‪.‬‬
‫اﻷﺟﻬ ﺰة واﻟﺒ ﺮاﻣﺞ اﻻﻟﻜﺘﺮوﻧﻴ ﺔ ‪/‬وﺳ ﺎﺋﻞ اﻻﺗ ﺼﺎﻻت ‪/‬اﻧﻘﻄ ﺎع‬ ‫ﻧﻈﻢ اﻟﻌﻤﻞ‬ ‫ﺧ ﺴﺎﺋﺮ ﻧﺎﺷ ﺌﺔ ﻋ ﻦ اﺿ ﻄﺮاب اﻟﻌﻤ ﻞ أو‬ ‫ﺗﻌﻄﻞ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫اﻟﺨﺪﻣﺔ ‪/‬اﺧﺘﻼل اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬ ‫ﻓﺸﻞ اﻟﻨﻈﺎم‪.‬‬ ‫وﻓﺸﻞ اﻟﻨﻈﺎم‬
‫ﺳﻮء اﻻﺗﺼﺎﻻت‪ /‬أﺧﻄﺎء إدﺧﺎل اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت واﻟﺼﻴﺎﻧﺔ وﺗﺤﻤﻴﻞ‬ ‫ﺗﺨﻄﻴﻂ وﺗﻨﻔﻴﺬ وﺻﻴﺎﻧﺔ‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺗﻨﺘﺞ ﻋﻦ ﻓﺸﻞ ﻓﻲ إدارة‬
‫اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت ‪ ،‬ﻋﺪم اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﻟﻤﻮاﻋﻴﺪ اﻟﻨﻬﺎﺋﻴﺔ أو اﻟﻤﺴﺆوﻟﻴﺎت‪/‬‬ ‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬ ‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ ،‬أو ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﻌﻼﻗﺎت ﻣﻊ‬
‫أﺧﻄﺎء ﻣﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪ ،‬أﺧﻄﺎء ﺗﺤﻤﻴﻞ اﻟﺠﻬﺎت ﺑﺎﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ‪،‬أﺧﻄﺎء‬ ‫اﻟﺘﺪاول‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫اﻷﺧﺮى‬ ‫اﻷﻃﺮاف‬
‫ﺗﺸﻐﻴﻞ اﻟﻨﻤﺎذج ‪/‬اﻟﻨﻈﻢ ‪ ،‬ﺳﻮء أداء اﻷﻋﻤﺎل‪ /‬اﻟﻔﺸﻞ ﻓﻲ ﺗﺴﻠﻴﻢ‬ ‫واﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪.‬‬
‫اﻟﺨﺪﻣﺎت ‪/‬اﻟﻔﺸﻞ ﻓﻲ إدارة اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت‪/‬ﺻﻴﺎﻧﺔ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻋ ﺪم اﻻﻟﺘ ﺰام ﺑﺘﻘ ﺪﻳﻢ اﻟﺘﻘ ﺎرﻳﺮ اﻹﻟﺰاﻣﻴ ﺔ ‪ ،‬ﻋ ﺪم دﻗ ﺔ اﻟﺘﻘ ﺎرﻳﺮ‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ واﻹﺧﻄﺎر‬
‫اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ ﻋﻦ اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﺤﻘﻘﺔ‪.‬‬ ‫واﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ‬ ‫اﻟﻘﺼﻮر ﻓﻲ‬
‫ﻋﺪم ﺗﻮاﻓﺮ أذوﻧﺎت اﻟﻌﻤ ﻼء ‪ /‬ﻓﻘ ﺪ اﻟﺘﻨ ﺎزﻻت ‪/‬ﺿ ﻴﺎع اﻟﻤ ﺴﺘﻨﺪات‬ ‫اﺳﺘﻴﻌﺎب اﻟﻌﻤﻼء وآﻔﺎﻳﺔ‬ ‫اﻻﻧﺠﺎز واﻟﺘﻨﻔﻴﺬ‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪ /‬ﻋﺪم آﻔﺎﻳﺔ اﻟﻤﺴﺘﻨﺪات‪.‬‬ ‫اﻟﻤﺴﺘﻨﺪات‬ ‫وإدارة اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫ﻋ ﺪم اﻟﺤ ﺼﻮل ﻋﻠ ﻰ ﻣﻮاﻓﻘ ﺔ اﻟﻌﻤﻴ ﻞ ﻟﻼﻃ ﻼع ﻋﻠ ﻰ اﻟﺤ ﺴﺎﺑﺎت‪/‬‬ ‫إدارة ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻌﻤﻼء‬
‫ﻋﺪم ﺻﺤﺔ ﺳﺠﻼت اﻟﻌﻤﻼء )اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﺤﻘﻘﺔ( ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻹهﻤ ﺎل‬
‫أو اﻟﺘﻠﻒ ﻷﺻﻮل ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫ﺳﻮء أداء اﻷﻃﺮاف اﻷﺧﺮى ﻣﻦ ﻏﻴﺮ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬ ‫اﻷﻃﺮاف اﻷﺧﺮى‬
‫وﺟﻮد ﻧﺰاﻋﺎت ﻣﻊ اﻷﻃﺮاف اﻷﺧﺮى ﻣﻦ ﻏﻴﺮ اﻟﻌﻤﻼء‪.‬‬
‫اﻻﺳﺘﻌﺎﻧﺔ ﺑﻤﺼﺎدر ﺧﺎرﺟﻴﺔ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺧﺪﻣﺎت ﻣﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬ ‫اﻟﻤﻮردون‬
‫اﻟﻨﺰاع ﻣﻊ اﻟﻤﻮردﻳﻦ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻟﻠﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻤﻌﻴﺎر آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪٦٣‬‬