‫‪Subarachnoid haemorrhage‬‬

‫‪Bleeding in the subarachnoid space‬‬

‫خل بالك هوه هذا السبيس نفسه يمشي بي ال ‪CSF‬‬
‫النساء ايصير بيه اكثر من الرجال ودائما قبل عمر ال ‪ ٦٥‬سنه يعني تجيك فيميل عمره فد ‪ ٥٥‬سنه عده الم براسه مو‬
‫طبيعي ويا اعراض هسه نتكلم عليهم‬

‫‪ Mortali8y rate‬عاليه توصل ‪ ٤٠‬الى ‪ ٥٠‬بالميه‬

‫هسه نجي نحجي عن اسباب ال ‪SAH‬‬
‫اربع اسباب هنه‬
‫اهم واكثر سبب هوه ام الدم على كولت عمنه الجبير الي هيه‬
‫‪Aneurysms rupture‬‬
‫بيه خصائص يعني تصير شكله ‪ sacculer‬او اسمونه ‪ berry‬يعني مثل الساك منفوخه من الشريان وتصير باكثر شي‬
‫بالتفراعات مالت ‪circle of willis‬‬
‫اكثر شي تصير بال ‪anterior communica8ng artery‬‬
‫ورا يجي ‪posterior communica8on aretry‬‬
‫وار يجي ال ‪middle cerebral aretry‬‬
‫ترتيبهم هيج مهم خاف با‪f‬مسيكو يكلك منو اكثر مكان تتوقعه بالسيركل اوق ولس ايصير بي انيورزم ا‪f‬نتيرير‬
‫كوميونيكيتنك ارتري‬
‫يعني خل نرتبه هيج‬
‫‪Most common causes is rupture of sacculer or berry aneurysm more commn locate at‬‬
‫‪bifurca8on of arteries of circle of willis‬‬
‫السبب الثاني‬
‫‪Trauma‬‬
‫السبب الثالث‬
‫‪Arteriovenous malforma8on‬‬
‫السبب الرابع‬
‫‪Vertebral artery dissec8on‬‬
‫السبب الرابع والثالث نسبه حصولهم قليله تقريبا ‪ ٥‬بالميه‬
‫شلون يجيك المريض‬

‫‪Clinical feature‬‬
‫‪Sudden sever headache in absence of focal neurological symptoms‬‬
‫تقريبا المريض هيج يكلك هذا وجع راسي فجاهه صار واحسه اكثر وجع اذاني بحياتي اول مره هيج وجع يصير‬
‫وخصوصا اذا فيميل‬
‫بعد ممكن يجيك المريض‬
‫‪Sudden tansient loss of consciousness‬‬
‫ينغمي عليهم واغلبهم يرجع وعيهم خ‪s‬ل دقايق هاي مهمه دكتور انغمه عليه هيج تقريبا ‪ ١٠‬دقايق ورجع‬

‫‪ Vomi8ng which is common‬ليش ‪f‬ن‬

‫اتوقع بسبب ارتفاع ‪ICP‬‬
‫‪Meningeal irrita8on nochal rigidity photophobia‬‬
‫هاي شنو الدم اياثر على المننجيز فهاي راخ تنطيك تقريبا نفس ال ‪ neck s8Dness‬مالت المننجايتس تفسه النيك ستفنس‬
‫ايسمونه ‪ f nuchal rigidity‬ادوخ با‪f‬سم سهله‬

‫‪Death in 25 to 50 % with Jrst rupture‬‬

‫‪Re8nal hemorrhage ( subhyaloid )also may occur‬‬

‫‪ Third nerve palsy rare‬هذا ايصير‬
‫بسبب ويادة الضغط وخاصه اذا جانت بال ‪posterior communica8on artery‬‬
 ‫وكلنه هذا نادر يجي هيج‬
‫‪Diagnosis‬‬
‫يعتمد على ث‪s‬ثة اشياء رئيسيه وبالترتيب‬
‫قبل كلشي تشك بي كلنكلي انو هذا عنده ‪ SAH‬ممكن فيجيك للطوارىء اول شي تسوي‬
‫ادزه‬
‫‪Noncontrast CT scan‬‬
‫يلكفلك اغلب ال‪ SAH‬واكثرهم تكدر تشوفهم هنا‬
‫بس‬
‫‪Normal ct dose not exclude SAH‬‬
‫ليش‬
‫‪f‬ن عمنه ديفيد ايكول ‪ ١٥‬بالميه منهم يجون ‪nega8ve with CT scan‬‬
‫شسوي جا اعوفه على ا‪ ƒ‬واكله اشربلك ليمونه ونزل ضغطك ‪ f‬هنا تروح تسوي ‪LP‬‬
‫يعني انت هذا البروسيجير شويه مخيف للبيشنت مو اي واحد ‪ f‬اذا حنت شاك بيه كلش عواي وسويتله ‪ CT‬وطلع ما بي‬
‫شي ‪f‬زم اتسويله ‪Lumbar puncture‬‬
‫شنو تشوف‬
‫اما بلود ‪f‬ن هوه نزف خو ما يطلعلك شربت اكيد دم‬

‫‪Exanthochromia‬‬
‫هاي شنو مصطلح جديد بس خلو تكدى تتفيك بي يم الدكتور‬
‫الدم اذا بقى هواي بال ‪ subarchnoid space‬راخ يصير بي ‪lysis‬‬
‫فيجي ال ‪ CSF‬لونه تقريبا اصفر‬
‫ايسمونه ايكزانثوكروميا‬
‫جيد شخصته لحد هنا ‪SAH‬‬
‫بس اني ما عرفت وين بالضبط حتى ابدي احل المشكله راسن اددزه‬
‫‪Cerebral angiogram‬‬
‫هنا راح يكلك يابه ورا ا‪f‬نيروزم بف‪s‬ن ارتري وطكت النفاخه هنا‬
‫فانت هنا اتروح ادزه ل‪s‬خصائي جراح يداخل ويعالجع وهسه نجي بالع‪s‬ج‬

‫‪Comploca8on with SAH‬‬

‫‪ Rupture‬تنفجر وايثير نزف يعني اكيد هاي ودائما يعني اذا المريض سوهع تمارين رياضيه او تحمس وزيد الضغط‬
‫داخل جسمه زين تنفجر هاي ا‪f‬نيروزم‬

‫‪Vasospasm‬‬
‫يعني هيه ممكن هاي تتحول الى ‪ STROKE‬؟‬
‫اي ممكن شلون باله ما تفهمنه‬
‫الجسم يسوي ‪ VASOSPASM‬يقلص ا‪f‬وعيه الدمويه بحيث ايصير اسكيييميا وانفاركشن وايصير ستروك "!‬
‫‪f Seizure‬ن الدم يعتبر ‪irritant‬‬
‫‪SIADH‬‬
‫الي هيه ‪Syndrom od inapproprate an8dure8c hormones‬‬

‫‪Treatment‬‬
‫شلون اعالج‬
‫‪Two lines‬‬
‫‪Suregry and medical‬‬
‫‪ Surgery‬اكو طريقتين‬
‫‪ Minimallly invasive‬الي هيه طريقه ناححه اكثر من الجراحه‬
‫هوه شنو يسوي هيه ا‪f‬نيروزم نفسه نعكده اما جراحه نفتح ونكبسه بملقط خاص او ندخخل عن طريق كاثتر‬
‫هسه ‪ minimally invasive‬هاي كاثتر تدخل وتسده‬
‫ايسمونه‬
 Endovascular coiling
‫يعني شنو‬
Insert catheter to reach aneurysm to block blood Uow to anyeursm
Have beVer outcome thant surgical clipping
‫ السبب‬AVmalforma8on ‫اذا‬
‫ الي صايره‬Jstula ‫ واعقد ال‬liga8on ‫فهمين اسويله‬

Medical therapy
photophopia ‫اريح المريض بغرفه شويه ظلمه مو كلنه ايصير عنده‬
‫ يعصر يبقى ويزيد الضغط داخل راسه ويزيد المشكله‬f ‫انطي مليان لبطنه حتى‬
‫انطي مسكنات لوحع راسه ننطي براسيتامول‬
Iv Uiud
Control of Hypertension
gradual decrase for HTN ‫اسوي‬
‫استخدم‬
Ca channel blocker nimodioine

sacculer berry aneurysm ‫هاي الصورة حتى تشوف شكل‬

Issa
 ŋÊÀ¸·»‡±»
ÂÊp˜¥·kÂʸ ·loȇp¿ғµÅk
¬‹¥ÉÂÀp¸¨ksk‹~”v·kÅÂʸ ·kº‘}Žō´k¾»¿ÆÓ»
µkÐz»ÂɆl¥·k¬‹¥¿Ò·kÂÀol˜¤k¾ÉŒD[RQµk‡˜±¿ÆÀ“‡˜±¼·klÀÃÒÀ¥ÉQHUYHILEHUµÆÓ¿¾»ÁƸ»Ƹ¥»Æ´ko
±¬sl¿Å´k¾¤ÁŠlp¤ÈlÃUDGLDOQHUYHXOQDUQHUYH
¾É‹p·loÅk†ŠÆ´¶ÀÉlp‘·lok‰Ã¾ÉźÄv·l»FHOOERE\µk¾ÉŒ
ÁƸ»Ƹ¥»ºËÍηƞª‹Ê¿³ulʑ·kÆÀ»D[RQµÆžkÒÀ¥ÉQHUYHILEHUµÆžk
¾É‹p¸·Ò~¿‘þɌ
IRUHEUDLQPLGEUDLQKLQGEUDLQ½ÆÓ»¾É‹p·k
¾¤ÁŠlp¤¾É‹oŠÆ­·k
FHUHEUXPDQGGLDQFHSKDORQ
–»ÐyÆolÊÄ·kÅ–»Ðy¾¤ÁŠlp¤GLDQFHSKDORQµk
0LGEUDLQ
¾É‹o‡ÀÄ·kÂÉžɋoŠÆ­·ko‹É‹Ê©—e}k‰Ã
SRQVPHGXOODREORQJDWHDQGFHUHEHOOXP¾¤ÁŠlp¤¾É‹o‡ÀÄ·k

elʓk£oŠk‡˜±¿ºÊv¾É‹oµÆÓ¿¾»EUDLQVWHP¼kғÆ´k
‡kÅÈlÏ»ÐyÆpÉlÃÅ–»ÐuÂÊÃÒ·k½Æ·l­Ê‘ÀÉk†
¾É‹o‡»¾ÊÀy
¿ÆoÂyÐu
slÓÀ¸oÅkχʻÂ¥oŠk
½ÆÓv»ÆÀ“¾»FHUHEUXP‡˜°kžɋp·k‘Ãnʞ
tÉkŠÅt­Ê·¾ÊÀysk‹Ê­‘ʼþ»½ÆÓv»
¸˜­¿Å‡kÅ‹Ê­‘ʼù¸¿
¶vÊp‘´ÅkµŠÆp¼Êu¶vÉk‹o¶v¿Å‹¬¿Ƭ‹¥u•Æ˜¬Â¥oŠk¾»½ÆÓ»
ÁÆÃÒ·kºÄ»ғÆ´k¾ÉŒ
&RUW[DQGZKLWHPDWWHU
‹v»ȋ´¿Ƽ‘ɏÓuŠÆÓ·kl¥pžšÊok¿Ʒ‹v»tÉkÆ·kÅȆl»Š¿ƷtӑuŠÆÓ·k¾­Él“
¾Ê¿ÆÓv»ÆÀ“¾»ҷʼnÃ
sk‹~”uŽō´kÅȇo¶Ê¾»¿ÆÓ»ÂÀ¸´ÂÊp˜¥·kÂʸ ·kÒÀ¥ÉFHOOERG\µkÂÊo³‘uŠÆÓ·kÂÊoÆÀ“ÈlÃȋÉl~·kÂÊouŠÆÓ·k
¦l»‡·kt·l»slʟ·kѸ¤Á†Æ}ƻҷkŸɋ ·k³Àol»uŠÆÓ·k½Å‹´‰ukˆk³·k‰·elʓÏk´‹»ÒÀ¥Éȇo¶Ê‘·kÂÊoÓuŠÆÓ·k
ÂÀÊ¥»­ʛÅ‹ylvuto‹œ¿kˆk·h‘»ÆÀ“¾¤±ŸÀ»¶´Å
ŒlÄ~¸·ÂpÊ~¥·kÂpÊ´‹v·k³·k‰·Ҕo¶„k‡»ғelok‹Ä´²Ðlo¸z»kÒ¿k‹pÉl¬ª‹Ê¿sl¿Å´k¾¤ÁŠlp¤ÂÊÃÆÀ“‹v»tÉkÆ·k¾ÉŒ
ғѸ¤¶Ÿ~»ғ{Šk‡·k€¸Ÿ˜¼·loÁ‹Él—Ò·ksl±Ê”¥v·kÈlÃnp‘oÒp˜¥·k
ÂÊÃÅȇo¶ÊÂÊoō´‹¼·kÂÊÃÂÀ¸´Æ»³Àol»uŠÆÓ·k¼Ļ¸©“ºÓ¸´k‡ÉŠkoºÓʸ¤»‡±¼·kµÆžk‡ÉŠkl»ºÄ»ғÆ´k
Ѹ¤†l¼v¤ÏloÓuŠÆÓ·k¯žlÀ»kƼ‘°ŠÆÊÀ·k¤l¼~¬VXOFXVÒ¼‘¿«ÉÆ~uÆ´kÂʞÅÂʞ¾Êp¬slʞÒÀ¥ÉȋÉl}¾¤ÁŠlp¤
­ʛƷkÂÊoÒ·k³Àol»ÓuŠÆÓ·ksl¿lÓ»½Æ·Å‡ÀÉ¿Ʒ‡Àɾ»Ó¸‘·kÈlÃ
Ƹµlz»‹“kkŠ‘Ã
&HQWUDOVXOFXV
¾ÊÀyslʞ¾Êo¾ÉÆ~uÅk¯“‡¬k‰Ã
 mÆ·¶vÉk‹p·kÅmÆ·¶v¿Å‹­·k¾Êo¶˜­É
SUHFHQWUDOJ\UXVÂʼ‘¿»k‡´Ò·k±ŸÀ¼·k
¶v¿Å‹­¸·Â¥}kŠÈlÃÂ¥}kŠ¾¼·k
SRVWFHQWUDOJ\UXVÂʼ‘¿­¸„Ò·k±ŸÀ¼·kÅ
­ʛÅ–É‹Él}¶´lÀĬ•‹Él}kŠÅ•‹Él}»k‡´³¸uÓ¸µ‹vÀ‘·k¹¸u¾»Ò¿kȋÉl~·k‡˜°kÈlövÉk‹p¸·Â¥}kŠ¾¼·k
ÂÀÊ¥»
µlz¼´·ÆÓu‡ÉŠkÒ·l¬
3UHFHQWUDOVXOFXV
PRWRUDUHD‹pv¥uŶv¿Å‹­·kѸ¤Á†Æ}Æ»
ÒuÏkÂÊüļ·k»Ƹ¥¼·ko
.HHSLQPLQG
1HUYHFHOODUHLQRSSRVLWHVLGHDQGLQYHUWHGSRVLWLRQ
SUHFHQWUDOVXOFXV¾·l»ÑÀ¼Ê·k±ŸÀ¼·kto‹œ¿ÒÀ¥ÉNj‘Ê·k¸}Š¶”ÀuÒ·kÆÀ“ÒÀ¥É
2SSRVLWHVLGH
SUHFHQWUDOVXOFXVµk¾»Ѹ­‘·k±ŸÀ¼·kÒÀ¥ÉȇÉkt¸”¿kˆkÅ
,QYHUWHGSRVLWLRQ
‹ylvu±ŸÀ»lÉm‹œÀu¾»ÒuŠkµ‹po‹‘·k¾¼·kÈÐp†Æ¸p·kª‹¥¿kŠlʼÊӐÏk½Ï»Ƹ¥¼´¿Ƭ‹¥u¼ĻÈlÃmlp“
,VVD
mОºÓʸ¤¹Ð‘·kŊÆÊ¿
lË´ˆÒ·ksl¡Ð¼·kȉÃrÊ¿lz·kŊÆÊÀ·kq‹ l‚»•Æ˜ o

ROIDFWRU\QHUYHµÅÏkn˜¥·k
º”ÉÅkG\VRVPLDº”·loroÆ¥—ÅkDQRVPLDЗkº“Æ´l»½ÆÓÉl»klʬº”·krl‚o‹ÊÊ©u¾»ÒӔÉtÀ”Êo²l}kkˆk
¾Ó¼»£°ÆuXQLODWHUDOkˆk¾Ó·ELODWHUDO½ÆÓÉÅk¿Æ¸­¿ÏkÆÃnp‘»µÅkSKDQWRPRVPLDq†Æ}Ƽ»rpɋ¨€jkŊÅelʓk
ÒuÏl´˜‚­uÅn˜¥¸·Ò~ulÀ˼Él͸·r»Ð¤¾Ó¼»ÅkIURQWDOOREHWXPRXUÒ»l»Ïk–­·lo¹ŠÅnp‘·k
¾»n¸Ÿ¿ÅÒ¿lz·k‹ À¼·k®Ð¨kÅÂɋ À»‡k¾»‡kҁkžÄo‹±¿ÅqÆÄ°ÂÊoÒ¿lz·kŦŠl¬‡kžÊvoÆp¿k¹k‡ vk¯É‹ž¾¤
n˜¥·k¯É‹ž¾¤¶±vÀÉkŠk‰Ã½Ï‹Ÿ¤¶z»rÉÆ°Âv‚jkŠғѸ¤–‚­À»Æ¿kÂÀ·lok‚¿¹ŒÏ¾Ó·º”ɇ“†‡‚ɚɋ¼·k
WULJHPLQDOQHUYH»l ·k

WULJHPLQDOQHUYH»l ·kn˜¥·k
¾¸¼”ɾÊÀy‹„kÒ¿‰ÃÅPDQGLEOHµkÅPD[LOODU\µkÅIURQWDO¶·VHQVRU\º‘°¾Ã†ÅÉsЩ“wÐu·kn˜¥·kk‰Ã
rÊ¿‹±·kÓ¥À»¿‡¤lÀÃUHIOH[‹Ê„kº‘°Å¹l¥Ÿ·k§œ»sМ¥·PRWRUº‘°ÅÒ¸­‘·k³­·kÅÈƸ¥·k³­·kŽk‹›k
º‘~oÅf¼¸·lo¾ÊÀÊ¥·k‡frÊ¿‹°Ê­‚u‡À¤cȆkŠi϶Ӕo¾ÊÀÊ¥·klv¸´¾­}’»Š¶Ó“‰„gɏӥÀ»Æà FRUQHDOUHIOH[
ÂÀ¤µÅh‘»½ÆÓÉPRWRUµke~·kl¼ÀÊo»l ·kn˜¥·kÂÀ¤µÅh‘»VHQVRU\µke~·kxʂoÂÊo¾Êp˜¤²‹v”É nɋ¨
»l ·kÅ£ol‘·kn˜¥·km‹œÀɾ»VWURNHÁ‡À¤‹Ê˜ÉÒ·kšÉ‹¼·l¬ lÄʸ¤½Æ·g‘ɼĻ¸ʘ­v·kÈlà £ol‘·kn˜¥·k
lǑÉŠ‡Óʻţ»‡ukÂÀʤ±pukŠºÊ¸
dn˜¥·kk‰Ã¶´l”¼·FOLQLFDOSUHVHQWDWLRQµkÆÀ“¾ÉŒ
ÒuÏl´‹Ê˜É
 rÊjlo‹ÄÓ·kr±¥˜·kÂp”Ék‡}‡É‡“º·k WULJHPLQDOQHXUOJLDnp‘ɾӼ»‘­¿n˜¥·loŠ‹›kˆk
ȆƱÀ¥·k¢k‡˜·kÅr±Ê±”·kŽlÀÏkº·k¶z»Á‡Éōu¾¤µÅh‘»n˜¥·kk‰Ã½ÆÓɽlÓ¼oŠ‹œ·kÅk
¶¸“Åk«¥›lÄÊoŽl‘Ïk‡±­ÉŮƬlÃl¿‹´‰·krʑ‚·k¾´l»ÏloŠ‡„ғµÅk‹Ê˜ÉkŠÂv­Ê›Ån˜¥·kk‰Ã‹‘„kˆkl»k
ғlÄÊolžkˆklÊjl±¸u£»‡uÅk’»‹ul»¾Ê¥·k Ò­v ÉÒ¿‹±·kÓ¥À¼·kŧœ¼·ksМ¥o
UDUHҔ·kk‰ÃžÄÀÊÀy¾ol˜¿kkˆkELODWHUDOÅkmŋœ»‡kÅn˜¤kˆkXQLODWHUDO½ÆÓu™k‹¤ÏkÈlö´Å

IDFLDOQHUYH£ol‘·kn˜¥·k
PXVFOHVRIH[SUHVVLRQ¶·PRWRUº‘°ÅDQWHULRUWZRWKLUGVRIWKHWRQJXH¶·VHQVRU\ek}kwÐuÂÊolœÉk
®Æ¬¿‹´ˆl»¶z»Ò¿‹±·kÓ¥À¼¸·UHIOH[º‘°Å

lvolv´r‚›kŽÆÓul»lÛÆuskÆɇ¬Æ´kÅÒ¸¼¥·lolɄl¿ml˜¤Ïkȉķ–‚­·kr±É‹ž‹´ˆlœÉk

r†l‘·lolɄl¿ml˜¤ÏkÒ°lo

¢Æ›Æ¼·k­¿¾¼›€Ê›Æu
¬l›k
FRUQHDOUHIOH[
¶Ê”Ê­·k£ol‘·kŶÀʼÊ~Ék‹v·k»l ·k¼ÃÒ·k¾ÊÀysl¬‹Ê¿ÂÊoºÓ‚vɹ¿lÓÊ»«vÓuŋo‡¬ÂÊÃ
Ó¸¬‹·kk‰ÃÁÆÃÑÀ¥»ÆÀ“ÒÀ¥É
Òuд‹Ê˜u½Æ¸“ғt‘‘‘‚uÅkғ‘¼·FRUQHDkˆk‡‘Àu¾Ê¥·k
PRVWVHQVWLYHSDUWLQWKHERG\‹pv¥uÂÊoƒŸÉғÈÏŽl‘’”¸´e}ÂÊÃFRUQHDғµÅk
ÂʑÊjŠsl~¿‹oÌÒo¶À¼Ê~Ék‹v·k
2SKWKDOPLFPD[LOODU\DQGPDQGLEXODU
lÊ¿ŠÆÓ¸·ŋÉ|¿k‹oҟÀÉ2SKWKDOPLF
¶ÀʼÊ}k‹v¸·ŋÉRSKWKDOPLFµk‘‘‚vÉlÊ¿ŠÆÓ·k¼¸ÉғÈkÅknɋ¨º‘}¶„‡É¾»
ª‹Ê¿¶Ê”Ê­·lo£}‹É£}‹ÉkŠ¾ÉŏӸ¬‹·k
RUELFXODULVRFFXOLµkȉ©Éª‹Ê¿¶Ê”Ê­·k½Ï
ÈÆ°‡‘‘ÀukŠÈløœ¥¸·¶Ê”Ê­·loÓ¸­É‹·k£}‹ulÊ¿ŠÆÓ·kÒ¼‚ÉÑvº‘~·l¬
Æ·¶Ê”ʬȈlv»ml˜¤Ïk¾»ÆÀ»ª‹¥ukŠ–‚­u¾»lÀĬºÄÀÊÀy¿Æʤ‡‘ÉkŠÓ¸­É‹·l¬Á‡Å¾Ê¥oÆ»ºÄÀÊÀzo£}‹uo
WULJHPQLDOÁÆÃVHQVRU\‘‚uÒ·kn˜¥·k– ¸¼´ÒÀ¥É¶ÀʼÊ}k‹u
lÄÀÊo®‹­·kÅKHDGDFKHµk¢kÆ¿kIDFLDOÆÃPRWRUÒÀ¥É²‹Ò·kn˜¥·kÅ
%L]]DUHSHULRG QRQVSHFLILF OLQNHGWRS\FKRORJLFDOҐkŠѸ¤†Å‡”»Å¶p7HQVLRQKHDGDFKH
VWUHVVHV*HWVEHWWHUZLWKPDVVDJHDQGUHOD[DWLRQ
%XGG½ÆÓu¾Ó¼»Ò·kÅEUDLQ&7VFDQ¯É‹ž¾¤VHFRQGDU\FDXVHVµkÒÀzv‘¿ÂÊoºÄ¼·kkŠ‹›¶°Ïkl¤Æʓ‹z´Ïk
WULF\FOLFDQWLGHSUHVVDQWV¹‡ v‘¿¾Ó¼»ÅVXSSRUWLYHWUHDWPHQW½ÆÓÉ{Ð¥·k&KLDULPDOIRUPDWLRQV

SHULRGLVWRGD\VŽkŠ£}ÅÈƑɾӼ»r¸Éƞq‹v­·r»‡ v‘¿qņÈk0HGLFDWLRQRYHUXVHKHDGDFKH
RXWRIGD\V

0RUHFRPPRQLQIHPDOHXQLODWHUDOSDLQWKUREELQJVHYHUHGXUDWLRQIURPr±Ê±”·k¢k‡—0LJUDLQH
WRKRXUVDVVRFLDWHGZLWKSKRWRSKRELDSKRQRSKRELDDQGQDXVHDDQGYRPLWWLQJ0DQ\W\SHVWZR
 DXUDÁlÉÅ DQGFODVVLFDO qg~¬‹Ê˜ÉÒÀ¥ÉDXUD½Å‡o DUHLPSRUWDQW&RPPRQ
GHMDYXÑvÅkr·lÃÅk†Æ£±o¶z»º·ÏkµÆ˜¯p‘urÊj‹»sk‹ÊÊ©uÂÊÃDXUDµk
 ½lɋ”·k‡‘ɾӼ»Å¾ÊÉk‹”·lo–¸±unp‘É‹¼¥·loŠlpÓ·kŶ»kƂ¸·Âʟ¥¿l»k‰Ã¾Ó·6XPDWULSWDQ¶z»665,ÆÃ{Ð¥·k
ºÄÊorɊ‡—r‚oˆÈƑʬÒ}lv·k
3URSK\OD[LVLVEHWDEORFNHUVWULF\FOLFDQWLGHSUHVVDQWVDQGDQWLHSLOHSWLFV:RPHQVKRXOGDYRLG
sl¼Ä»Ò¿‰ÃHVWURJHQELOOV

q‹Ê˜°¹lÉkq‹v­·ÈkÆÃq†‡¥v»sl¼~ÃÁ‡À¤‹Ê˜É0RUHFRPPRQLQPDOHVȆƱÀ¥·k¢k‡˜·k&OXVWHUKHDGDFKH
6HYHUHSDLQDURXQGWKHH\H SHULRUELWDO DVVRFLDWHGZLWKSWRVLVZDWHU\H\HғÂÊol»lĸ´rÀ‘·kÒ°loÅ
DQGQDVDOFRQJHVWLRQ
VXPDWULSWDQžÊ~‘´ÅkšÉ‹¼¸·ҟÀ¿ DFXWHPDQDJHPHQWµloÒÀ¥É r·l‚·kÒ~u¾»
SURSK\OD[LV9HUDSDPLODQWLHSLOHSWLF VXFKDVVRGXLPYDOSURDWH VKRUWFRXUVHVWHURLGV/LWKLXPKDYH
DUROHLQLWVSUHYHQWLRQ
%ULDQ05,:KHQWRÈƑ¿k‰Ä·SLWXLWDU\WXPRXUÂpp£¸ŸÉ¾Ó¼»½Ïr±Ê±”·k¾»‹z´kÂÀ¬Æ ÉȆƱÀ¥·k¢k‡˜·k
VXVSHFW6HFRQGDU\FDXVHWRWULJHPLQDOQHXUDOJLD
3DWLHQWLV\RXQJ &RXOGEHPXOWLSOHVFOHURVLV
%LODWHUDO FRXOGEH6/(RU%HKcHWGLVHDVHRUYDVFXOLWLV
1RWUHVSRQGWRWUHDWPHQW FRXOGEHPDVVRUOHVLRQ
$VVRFLDWHGZLWKRWKHU&16OHVLRQ FRXOGEHVWURNHRUWXPRXU
Âʸ¤¹l¥·kqlÀ°¾»sÏƂ»ÈlúĻk‡}k‡}Årz·lz·loÂÀɉ„l»ÆÃÅ*&6µkȊlžml}q‹»¾»‹z´kŽlp¤†ŊÆÊ¿
 PLOG

PRGHUDWH

¹ÓÉ·¤¸ÐŽ/HVVWKDQVHYHU
HSLOHSV\¢‰–¶i”ƒsÒ¶iÁw¶jw¶io‰™jºÇ n¾|iˆ
Á»ÃºªÈˆj¥sÌ©‰¥¾¸ŠÏÇ n¾Ïµn¯
©‰¥¾ґ´Äi
6HL]XUHDEQRUPDOQHXURORJLFDOHOHFWULFDOGLVFKDUJHIURPWKHEUDLQWKDWHIIHFWRUFDXVHVDOWHUDWLRQRI
EUDLQIXQFWLRQZKDWHYHUPRWRURUVHQVRU\IXFQWLRQRUYLVXDORUVPHOOFKDQJHRUDOWHUHGFRQVFLRXV
OHYHODQGLWVWUDQVLHQW
‰É§µÓ’mmÁÉhjm‰Ã³qiˆj‘i£·i½È‰n¶iµ‚i„OHVLRQ «ųiqШ‘ÇiŹì¾Á»Ã¬¾½º¼ÏªÈ‰¥t¶j¹z‰t¾µ‚Ò¿¥È
Á°ž¿ºr³‰~Ñ·¤Á¶fºÁ°ž¿º½ºÀˆ –º¼jzi†iÁÉ¥Én‰É¨¶iqiˆj‘ÏiÇj½¿ÉȊµÉ’¿ÉsÅm½’³iÒ¿¥ÈÅ¿‘Ò¿¥ÈÒ¥Én
µÓ’m¼ÅÓsÄÒ{sqj{¿’sµÓ’m›‰‘źÒ¿¥È‰vjts|iˆ½É¥ºŒj~i½¤Á¶fºÁ°ž¿º «ÄiÁÉ·¤‰vjs€iˆ¹{¶jmÁ¿É¥º
Ò{sÄ|ĉsÒ¿¥Èqjmž
&RQYXOVLRQ
,QYROXQWDU\FRQWUDFWLRQRIVNHOHWDOPXVFOHV
i‡Â}™iÄ
(SLOHSV\
5HFXUUHQWVHL]XUHVPRUHWKDQ
ҏn·miÒ¿¥sjº„‰¬ºÇjÂVHL]XUHÒ¿¥È
´ÅÓ¾½ºÒ¿¥Èҏn·mi¼ÅÓsÄÁ¥»{¾ˆ Ó¾m
ÁȋɷӾÏiÁ¨·¶jm£»{¾½º½¿¿v½º‰w³i¼Ïҏn·miÒ¿¥È£»zµÓ’m6HL]XUHV
ÊÍ «Ò¿¥È¹Â„ ¤½¤‰š¿¶i˜¨mÁ¤jŽËδiˆÄ‰º ¥mÁɾjw¶iÄÁ¤jŽËδЂÀ ~ŶiDWWDFN´i¸ŠÏ¹Ã¿Ém­‰¬¶im
À ~ĉnt¥sÁ¤jŽËδЂqjmž
©‰¥¾µ‚ÁÂ½ÈŠ
3DWKRSK\VLRORJ\RIHSLOHSV\
ÁÉ»¾ÄiDEQRUPDOHOHFWULFDOGLVFKDUJH´i£·žs¼Å·‘Çj©‰¥¾µ‚Ò¿¥ÈVHL]XUH‰É–s¼Å·‘©‰¥¾µ‚Ò¿¥È
Òzŷɏ«Åvjn¶i©‰¥s—‰ºÇiÁºj¤ÀˆÅ–mÀŽɻÂxÐ¥¶i©‰¥¾Ñt~‰É–s¼Å·‘Á«‰¥¾µ‚ÐÈÁ¬¾QHXURQDODFWLYLW\
ÁzФ©‰¥sÁt¶jº
H[FLWDWRU\RULQKLELWRU\jºi¼Å¾ÅÓÈÄQHXURWUDQVPLWWHUÒm½È‰n¶i
DVSDUWDWHDQGJOXWDPDWHµwº([FLWDWRU\
µ¨t’ÈĪt³iÄœ’¾¹{¶i¼ÅÓÈ¼Ä ¥–ȽºÒ¿¥È
*$%$µwº,QKLELWRU\
*DPDDPLQREXWDULFDFLGH
¼j¾Ïi¸j¿È€Ä‰Èĵºj‚¹{¶i‰É–È ¥–Ƚºi‡Â
Ò¿¥ÈµÉ’¿ÉsÅm½’³Ïiĵɒ¿ÉsÅm½’³i ɶÅs®È‰½¤ÁÉn–¤Àˆj‘iµŽ‰È¼Å·‘½È‰n¶iÀŽɿvÏiҶĆ¼Å·¨t’ȼŷ‘i
qj¾ÅÈiµ‚„i¸ŠÏµÉ’¿ÉsÅm½’³i´¼Å³iÑt«qj¾ÅÈÏiÀÅÂÁtÉhjm‰ÃÓm¹ÓsÒ¶iÁÉ·ƒ¶iÁÉhjm‰Ã³‰É§iÒ¿¥ÈÁÉ·ƒ¶iÁÉnž¯Á¶iŠi
DVSDUWDWHDQGJOXWDPDWHÒ¿¥ÈH[FLWDWRU\´i¹Ã·‚ ÈÅ¿º¸Åɏ¶jÓ¶iĸÅȄŖ¶iµwºÁÉ·ƒ·¶
LQKLELWRU\´iÁÉ·¤´fºÅ¿º ÈiˆÅ·Ó¶iµwºÁÉ·ƒ¶ir¶jºÁÉnž°¶i£z‰sqj¾ÅÈiµ‚„i½É»Â¸ŠÏµÉ’¿ÉsÅm½’³Ïiµ·¯i Ȉii†iÄ
*$%$Ò¿¥È
LjÅttÈi‹³ÏiÄLjÅtnþÏi½ÈŠiÅtºµÓ’mÒ¥Énž¶jm‰É–Èi‡Â
 ¹Ãn¾ ¥–sOHVLRQ «ųiÒ¿¥ÈÇĉtnþÏiÑ·¤„‹ÈLjÅtÉsi‹³Ïi|i‰«ҏn·mÏiÁ¶j~Ò«jºi
ÁÂ¹ÃÉ·¤Ò{¾€iˆqi‰É¨sÀ ¿¤‰É–s˜È‰»¶i¸ÅÓÉ«
Å¿‘Ò¿¥Èҏn·mÏi¢ižil·§ir¶jºÒzŶÅɏɫÅvjn¶ii‡ÂÒ¿¥È
0RVWW\SHVRIHSLOHSV\RFFXUGXHWRLQFUHDVHDVSDUWDWHDQGJOXWDPDWHFDXVHVGHSRODUL]DWLRQWKDW
GHYHORSHDEQRUPDOHOHFWULFDOGLVFKDUJHH[FHSWRQHW\SHZKLFKFDOOHGDEVHQFHVHL]XUHV
‰É§¼ÅÓÈÁnnŽÏ¿mÏim ¤j•rɺjsÅ·Ó¶iÄrÉsˆjnŽÏiÁÉm¼ÅÓÈ¢ižÏiiµ³Ò¿¥È¿mÏiÁ°È‰ž¶i¬¿mµ¨’sjºÇjÂ
ÇjÂÇŏȽӻºґÇiÒ¿¥ÈjºÄ‰sÄikjÃt¶iÄi¸ˆÄ›‰‘źOHVLRQ´ÅÓ¾½º©‰¥¾µ‚mÁÉ·¤Ò{¾ÁÂґ
Òt¶j¾ˆÅ¿mÏi
Á¿·³jºµwºÁ°ž¿»¶iÑ·¤ »t¥sjšÈiĽȊ
DEVHQFHVHL]XUHV´i¹Ã¬¾µ‚ÁÂ
©j‚SHWLWHPDOHÁ¾Å»Èµn¯Ò{s¸ÅɶjmÁmžÌÍѶiËͽºÇiÅÂÀ„ ¤¼ÅÓÈÄґ‰w³i´j¬Ïjm‰É–sÁš°É¶i¸Ð~iÇjÂ
ÅÓɏºÏjmÒ{È
µ¨t’s¼Å·‘½ÈŠLjÅttÈi‹³ÏjmÁ¯Ð¤Á¶jºÒ¿¥ÈÁɾjvÁ°È‰žmµ¨t’sÇjm
qi‰nÈj«EDVDOJDQJOLD´iÄÀ‰’°¶i½Émųj«À‰’°¶iÁɍÓsˆÅÓ¶i½È‰n¶jmÒ¶iEDVDOJDQJOLD´ičÓsˆÅÓ¶i¼Å«‰¥s
ÀÅnt³qˆj‘Ïi½Ém£j°¶iµwºÁÉ·‚UHOD\QHXURQÁ¾Å»Èґųiqi‰nɬ¶iÇj”¿mÁÉn–¥¶iÀˆj‘Ïi¹Ãsj¿Émµ•Ås
£ž°sªt³iÇj‰ɖs½ºÒ¿¥ÈjÉ·Ó¾j³´‹Én·¶À‰’°¶i½ºÁ¶Šj¿¶iÁÉn–¥¶iÀˆj‘Ïi‰‚jsÁ·¨‘Å¿‘ÇjÂÁsˆÅ•iūőĵ§Å¨¶jm
¼j¾Ïi¸j¿È½ºµÉ·m‰É–sÒ¥Énž¶jm¸j¿È¼j¾Ïj«Àˆj‘Ïi
Ò¾iÅv «µ¬¨È|ĉÈ ¤j³ÀÅÂÄiÁŽˆ »¶jml¥·È¼ÅÓȵ¬ž¶i½ºUHOD\QHXURQ´iÇjµ¨t’sDEVHQFHHSLOHSV\Á¶j~Ò«
¹¶j¤‰É¨¶|‰ÈÒ¿¥ÈÇiÅÂźÒ¾iÅw¶jm‰É–s¹ÂÁÉÂÄ£z‰ÈÄ
qj¿ÈÏ£mˆiÑ·¤µ¨t‘iy¶j¤i Ȉii†iÒ¾i”ƒ·»³ÁÃ«
*$%$´i ¥•ijºi
DVSDUWDWHRUJOXWDWPDWH´i´‹¾iÄi
qj¾ÅÈÏir¶jºFKDQQDOHV´iµ¬¯i
DEVHQFH´iÁ¶j~Ò«UHOD\QHXURQ´iª¯ÄiÄi

Ñ·¤Ò{¾Ò{¾ÁÂ
6\PSWRPDQGFODVVLILFDWLRQRIHSLOHSV\
6\PSWRP
OHVLRQÁÉmˆj•Ò¶iÁ°ž¿»¶iÑ·¤ »t¥s
,ILQWKHPRWRUDUHD
qj{¿’sFRQYXOVLRQµÓ‘Ñ·¤˜È‰»¶iÒ{È|iˆ
i‡ÓÂÄejɑi‰É§©Å’ÈÁȉ–n¶iÁž°¿»¶jmi†i
FODVVLILFDWLRQ´iÁÂÒ¿»ÃÈÒ¶i
)RFDODQGJHQHUDOL]HGHSLOHSV\
µ³j¥n­‰«i¼Å·‘½ÈŠÀ‰ÉnzÁ·Ó’º «iˆÄ‰ž‚ij»hi„µ³Å¬¶i¼Ï­‰«i¸ŠÏÉ¶„‹Èω¿zųir³Å‘ĵ³Å«´Å³ir³Å‘
µ³Å«Ŷ´‰¿zi‡Â­‰¬¾Ñt~m¢ižiÁÉmÀ ~Ä
½ÈÄOHVLRQ¼jӺѷ¤ »t¥s
IRFDOÁÉ»ŽiLQRQHKHPLVSKHUHRIWKHEUDLQr¾jzi†i
´‰¿zÇŏsÄÒ¾jw¶i”¿¶iÑ·¤‰n¥sÇj~jºÁÉ¥Én‰É¨¶iÁÉn–¥¶iqiˆj‘ÏiÒ¿¥È
´‰¿{¶ijºi
 À„ÅzźOHVLRQ´iÒ¿¥È
(IIHFWERWKKHPLVSKHUH
ź¹{¶iµÓmqjmžÄiqj{¿’sµÓ‘Ñ·¤Ò{É«ÁÉ·¤‰vjsĽȉn¶iµ³Ñ·¤‰n¥sÇjzÀˆj‘Ïi¹Ã»¶iÁ¾jÓº½¤‰š¿¶i˜¨m
Át¶jºҤŶiÆÅtºÑ·¤„j»t¤ÏjmÁɎjŽi¢ižiu·sÁ»°¾IRFDO´iÁÃ«À ~ÄÁ°ž¿º
ґÒmjºÁt¶jºҤŶiÒ¿¥ÈIRFDOZLWKRXWLPSDLUPHQWRIDZDUHQHVV
VLPSOHSDUWLDOÁ¾Å»Èµn³
IRFDOZLWKLPSDLUPHQWRIDZDUHQHVV
FRPSOH[SDUWLDOÁ¾Å»ÈÁ·n¯Ä‰vjsFRQVFLRXVQHVV´iÁt¶jºҤŶiÒ¿¥È
VHFRQGDU\JHQHUDOL]HGVHL]XUHV
WRQLFqŎ´‰¿zqˆj•q‰’t¾iÄ ~iĉɬÉ»ÂÑ·¤‰vjºÁɵ³Å«Nj¥È
&ORQLF
2UWRQLFFORQLFVHL]XUHV
*HQHUDOL]HG
Á»Ã¬¾Ñt~qjɏÉhˆҶƍmÁvÐs½º‰w³i´Ä {¶jmÁvÐsѶiÁ»°¾½É»Â
WRQLFFORQLF
DEVHQFH
P\RFORQLF

˜È‰»¶il’ƒtÈÒ¿¥È7RQLF
½’³i‰t¾Å³²»vˆÒ¿¥È&ORQLF
qj·ž–»¶iÇj¹ûì¾µ‚WRQLFFORQLFÒ¿¥ÈÅ¿‘¹Ã¬¾µ‚£»z½ºe‹zÄiÁ·³Á»z}ɝĉƒÈ½Žiˆ$WRQLF
¼Å·‘¢Å¾‰w³ii‡ÂÁ«Å’¾¸Ð«Ïjmj»hi„WRQLFFORQLFVHL]XUHVÀÅÂÒ¶iÁ«Å’¾¢‰•¢Å¾‰w³iÄiÁºj¤ÀˆÅ–mÒ{¾µ‚
¼Å»Ã¬¿ÈÐ~iyɹÃns‰¾µ‚m¹Ã~ˆj‘Á¿»¤ ¬È„µ~i‰ºÁvÐsÑ·¤¢‰–¶ir¶jºŒˆÅÓ¶i‰É–È
3UHLFWDOSKDVH
‰É–ÈiÅ¿‘Ò¾iÅwm¢‰–¶iÁmžÒ{sϵn¯Ò¿¥È
,QWLDOO\DXUD
LFWDOÒsrÈ ¥mejɑiµÉƒtÈÁt¶jº¢‰–¶iÄiy¿’t¶jmµ‚ Èϵn¯|‰È˜È‰»·¶ÒsqÐɃsÒ¿¥ÈÅ¿‘Ò¿¥ÈiˆÄÏi‰É–s|iˆ
Á¬¾Ñ·¤ˆˆ ÈÄiÁ¾j·¶i˜¥ÈÄiÀ Èi‰ÓÈqi‰ºÁÈůjº ³rºÑt‚Äy¿’tÈÇ nÈÇiÅÂr¯ÄÑ°nsjºÁÉÂÒ¶iSKDVH
Òmˆj–‘Á¬¾©Å’Èjº ¶˜È‰»¶iÈi„¼ÅÓÈ ¥ÓÈjº ¥mSRVWLFWDOSKDVHÀiˆÄ
´iª•Å¾ ȉ¾i†iÁÃ«
7RQLFFORQLFVHL]XUHV
JUDQGPDOHÁ¾Å»Èµn¯
À„Åzźjºejɑi©Å’ÈÄ|‰ÈDXUDÏiÇ nsґ´Äi
F\DQRVLV‰É–Èqi‰ºÄª¯ÅtȲ¿wȉn¶iÑt~ÄÁɤÄ °¬ÈÁÂjÈÄl’ƒtÈUJLGLW\Ò¿¥È²¾ÅsÅ¿‘Ò¿¥ÈWRQLF½È ¥mÇ nÈ
¼ÅŽ ¬È„´ÅÓÈjºl~½Ét°É¯„Ñ°nsґ‰w³iLHUNPRYHPHQWqj¿’t¶iÒ¿¥ÈFORQLF´iÇ nsÀ ¥m
ŷ~ґųi
6HYHUHO\ELWWHQEOHHGLQJWRQJXHDIWHUDQDWWDFNRIORVVFRQVFLRXVQHVVLVSDWKRJQRPRQLFIRU
´Ä mÁ¾ÅÓ·sJHQHUDOL]HGVHL]XUH&DXVHVRIHSLOHSV\JHQHUDOL]HGRIIRFDO
SHQFLOOLQPHWUDQLGD]ROHÐwºJHQHUDOL]HGÇŏsÒ¶iÁ»Ã»¶iqj³ˆ ¶ij¿ÂÁnt³iÒ¶im
ÒnÉt¶ir¶jº,1+
/HWKLXP
/LGLFDLQHDQWLDUUK\PLFGUXJ
 iūő¹Ãº´Ä {¶im¹Ã«Å‘iҶĆÁ»Ã»¶iejɑÏi
¸ÅɎjsÅn¶iÇŏɺ$OOPHWDEROLFDEQLUPDOLW\PD\FDXVHVJHQUHODL]HGVHL]XUHDH[FHSWSRWDVLXP
LQYHVWLJDWLRQVÁÈŏ¾Ò¶iejɑÏiÒ{¾µ‚ÁÂ

gˆi޶jmґ¹Âii‡Â5%*
Œjn¤„Á¿»¤´ÅÓɺl~
&%&Çŏ¾
/)7
6(/(&752/<76
6HURORJ\WHVWIRUV\SKLOLV+,9
&KHVW[UD\
8UHD
05,´i ~iĹÂiHSLOHSV\05,DQG((*Ïi¼Å–ƒÈ¹ÃÈŎi½É¿v¹Âi
.HHSLQPLQG((*QRUPDOGRVHQRWH[FOXGHHSLOHSV\
ÀōmLQGLFDWLRQIRULPDLJLQJLQHSLOHSV\Á»Žiґųi$QGDEQRUPDO((*QRWFRQILUPWKHGLDJQRVLV
Ò¿¥È¼ÅÈ¹Ãn·§i
HSLOSV\VWDUWDIWHU\HDUV
ÇŎi¸‹··«Á·Ó’º «ÀiˆÄ‰ž‚iÁ¿·³IRFDOW\SHRIVHL]XUH
((*VKRZIRFDOVHL]XUHVRXUFH
GLIIFXOWWRFRQWURORUGHWHULRUDWHGRIVHL]XUH0DQDJHPHQWRIHSLOHSV\
¹Ã»¶iÄÁ¿¤ ¥tmiejɑiųižiÁ–¿sÒ{s½È ¥mÄÁt~i‰mÒ·ƒsÄdžjs½Ó»ºÒ¶iejɑÏiÁ»È½º‰‚ÅsÀ ¤jsˆj•¢ˆj’¶jmi†i
DQWLHSLOHSWLFGUXJÁ¿¿»ÃÈÒ¶i
‰št¾ir³Å‘ĹÃÉmÇ mir³Å‘
¹ÃÉmÇ miPRUHWKDQVHL]XUHi†i
VLJQOHDWWDFNi†i
6WDUWHGLIWKHUHLVRQHRIWKHIROORZLQJ
DEQRUPDOOHVLRQRI05,
DEQRUPDO&16H[DPLQDWLRQOLNHORZ,4RUIDFLDOSDOV\
DEQRUPDO((*
IDPLOO\KLVWRU\SRVWLYHEXWQRWIHEULOHHSLOHSV\
SDWLHQWGHVLUH$QWLHSLOHSWLFGUXJV$('
6WDUWHGZLWKORZHVWGRVHDQGLQFUHDVHJUDGXDOO\
,IQRWLPSURYHDGGRWKHUGUXJDOVRZLWKORZHVWGRVH
ILUVWOLQHÁÈÄÇ mi|iˆ
½ÈÏrŽ‰É«xФµš«iÅ¿‘ÄlÈjsµ³Ҷćmqi„Åzź´Ä {¶jm½ÈÏ ¿Ó¶i
)RFDOHSLOHSV\RUVHFRQGDU\JHQHUDOL]HGWRQLFFORQLFVHL]XUHV
ODPRWULJLQH¹ÃzФi‡Â
*HQHUDOL]HGWRQLFFORQLFVHL]XUHV
VRGLXPYDOSURDWHRUOHYHWULFHWDPҞ¿¾

$EVHQFHHSLOHSV\
(WKRVX[LPLGHҞ¿¾

0\RFORQLF
 VRGLXPYDOSURDWH$('ZLWKFRQWUDFWLYHPHGLFDWLRQҞ¿¾
µ»~£¾jºÀ‡‚jºjºÁšÈ‰»¶ij»¾j³µ»ƒ¶i£¿ºkÅn~r¶ijº¸‹¶ÅmjtÉ»¶iÁÈĵ‚ ts¢‰–¶iqjzФµ»¶i£¾iź¼Ä‡‚jÈÒ¶i
$('LQFUHDVHULVNRIFLQWUDFHSWLYHIDLOXUH
µ»¶i£¿ºkÅn~ÁÈļŷ‚i Èjº¼Ï¹Ãɞ¾iœ°«ҶćÂ6RGLXPYDOSURDWHDQGOHYHWLUDFHWDP

3UHJQDQF\
i‡Âґ´Äi%HVWFKRLFHLVODPRWLJLQH
OHYHWLUDFHWDPÒ{ÈÀ ¥m
FDUEDPH]DELQHÒ{ÈÀ ¥m
IROOLFDFLGH¹ÂjÈćƒ‚jsÄ

µ¬ž·¶Ò·ºÄj¾iµt¿¾Å³¼ÅÈljž‚µ³ҶĆ6RGLXPYDOSURDWHDQGWRSLUDPWH

»t¥Èª¯ÄijºrºÅ‘Äkj˜È‰»¶i´Å³iÄxÐ¥¶iª¯Äir³Å‘
ÀjɶiÆ ºxÐ¥¶iÑ·¤˜È‰»¶iÑ°nÈ¢‰–¶i½º¢Å¾ųi
MXYHQLOHP\RFORQLFHSLOHSV\Ðwº
UXOHRI¸ ƒt¾Á¬¯Å¾ ȉ¾iÒ¶iÁÉ°n¶i¢ižÏi½ÈŠ
xÐ¥¶iÑ·¤¼ÅÂÄ¢‰•qjmž¼Ä mqкj³½Ét¿ŽÒ¿¥È
¢‰•qjmž¼Ä m˜È‰»¶iÑ°nÈÄÁɶjttº½È‰Ã‘xÐ¥¶iª¯Äi½È ¥m
¢‰–¶i½ºkjųiÁ¶j~yÉÂ

5XOHRIVXUJHU\LQHSLOHSV\
Á¶ÅÈÐwºqjÉ·»¤ųi
GHHSEUDLQVWLPXODWLRQ
¼ÅÈÄi
9DJDXVQHUYHVWLPXODWLRQ
¹ÓÉ·¤¸Ð¶iĈÅɾ
VWURNHVp¥mi‰¶iŒjn¤„o‰ jº
&OLQLFDOIHDWXUHVRISDWLHQWZLWKVWURNH
d²É{È|iˆ¼Å·‘¦jº ¶jmpž·zÀ ¤qˆj–¶i˜È‰»¶i
ZHDNQHVV
VXGGHQSURJUHVVHVUDSLGO\DQGIROORZVDKHPLSOHJLFSDWWHUQ([DPLQHWKQHUYH IDFLDO 

½É·Ó’mÒ{sÄœm‰ƒº¸Ð³6SHHFKGLVWXUEDQFH
LQGLFDWHVGDPDJHWRWKHGRPLQDQWIURQWDO LJÃÈj»¾j³Ñ¿¥»¶ipžmi‰tº‰É§mpÉ•qjºÐ³®ž¿È'\VSKDVLD
RUSDULHWDO
OREH
QRQORFDOLVLQJIHDWXUH ´ ¤Ò{Ȉ ÓÈjºkĉšºÁ°ž¾mo‰Ó¬¶iµ•ÅÈ´ÄjÈÄÒ{¶i¹Ã¬È'\VDUWKULD
UHIOHFWLQJZHDNQHVVRULQFRRUGLQDWLRQ
RIWKHIDFHSKDU\Q[OLSVWRQJXHRUSDODWH
 9LVXDOGHILFLW
´‹¿sÄ©Å·s|iˆÀ Èi± Èi£«ˆiIJ¾Åɤ˜»§Á·Ósi†iÁ·ÉÓvÀ Èi3URQDWRUGULIW
´iÄ'HFUHDVHGFRQVFLRXVOHYHO
}¾‰tÈ$WD[LD
3DUHVWKHVLD
VXEDUDFKQRLGVSDFH´jmªÈ‹¿¶jm ¥m”‚ÏjmĪȋ¿¶jm“Å–ƒ¶jm½Ó¶qjž·{¶i¢ižiµÓm‰É–È+HDGDFKH
6$+
ȈŶjm‰wƒsjÃnnŽÒ¶iÄipÉ«‹¿¶ipž·{¶jm‰É–s½Ó»º¹Âmpž·{¶jmoˆ„j¾LJÂVHL]XUH
p¶jmÄi¦jº ¶i¢‡zµwºŒj~¼jÓ»m½Ó¶o‰É¨•pž·{¶iÄi·³o‰Énzpž·{¶ii†iqÏj~u·tm‰É–sÇjÂÄFRPD
pÉsÅnÓ¿¥¶ipÓn’¶irsªÈ‹¿¶i

ˆÅt³ ¶i½ÃÉ·¤‹³‰¶iÒ¾‡Âm½Ã·³½Ãnt·³¼ÅŽ ¬È m´Ä zųidljȉ¶i”¬¶jm©Å’t‘½ÈŠ

¹tŽ¹tŽ½ÃÉ{¾
FRUQHDODUFXVÄ[DQWKRODVPDÄ[DQWKRPDpÉ»‘„ §ÁÓ·s ·{¶jm
¦jº ·¶q ¥•l·°¶i½ºo‰w‚pž·{¶ilnŽÁ¿Éžs½Ó»ºWDFK\FDUGLDÄiPXUPXUÁÓ·¾l·°¶jm
rwm½º½Ó¶pž·{¶ir¶jºˆ –»¶i¼ÅÓs½Ó»ºÇj´j³ˆÅt³ ¶iSXOPRQDU\HGHPDDQGFUHSLWDWLRQˆ –¶jmÄ
½ºÒn~яɤµÉžt»¶i¢jƒ¿¶jmҏ¬¿t¶i‹³‰»¶irmj•i†iˆÅºÏiÇjÂÇŏsÒ¶iÁÉÂpž·{¶irÉÓ¶ЕikiÅzrÉÓ¶jº
pºÅ·¥º± ¤i†iq„iÇŎÇjÂp¶jŽ‰¶io‰°s
µ°tºµºj¤‹ÉsjºÄ‰¶i´ÅÓȵ³Å³XQGHUO\LQJYDVFXOLWLVln¶i½Ó»ºDUWKULWLVÁ¿ÉÓ¶i†iÒ·ÓÉöiŠjÃ{¶jmˆÄ ¾ikži
‹ÉsjºÄˆ¹Â ¤¹Âqjž·z¹Â ¤‰É–t¶i”¾uÉmpž·{¶jm ‰Énz·³Ò¿¥È
lÈj{º¼ÅŽ ¬È„œm‰¶iÅ¿‘|‰‘jºm½ÃȈjkjzˆÅt³ ¶iKHSDWRPHJDO\DQGVSOHQRPHJDO\´i½ºÄ mÏjmÄ
kiÅzҿɞÈÇj{ºµ³Å³Ä½ÃȈj

qj•Å¬¶i
5%6ÅÂeƈi޶jm¹ÂÏi
Å¿‘Äœ¨š¶iÑ·¤Ò{¾Ò{¾½È ¥m p«j¶iÑ·¤pÉ°n»¶iÅÂœ¨š¶ii‡Â¼Ïˆjt·¶µ•iÄjºя¤Á¶‹¿sύmÁž¨™É°s
eƈi޶jmÁ¶‹¿sjº‹³ˆÁÂm¼Å·‘Ä

½É¾‰¶iÀ ¥m½ºÄqi‡¶jmŒi‰¬»¶i%ULDQLPDJLQJÅ”Ƀ’t·¶µÉ·s¹Âi
¸ˆÄÁÓ·sÑt~Äi¹È ¯ej’t~iÁÓ·sÄiKHPRUUKDJLFVWURNHªÈ‹¾ÁÓ·s½Ó»ºi z¹Ãºi‡ÂÄ%ULDQ&7¦jº„Œi‰¬ºÇŏs
pºÐ¤Çjm”Ƀ’t¶jm·³p»ÃºźÇj½ÉÈi‰’¶jmFDOFLILFDWLRQVqj·Ós©Å’sˆ Ós—i‰¤ÏiÇjÂÇŏºWXPRXU
pž·{·¶ÇůULVNIDFWRU‰nt¥sYDVFXOLWLV´iÁ¿·³jºµwºÄDWKHURVFOHURVLVjÃÉmÄÁ¾jn¥sÁ¿ÉÈi‰‘ži
©Å’Ȉ ÓɺŒi‰¬»¶i o È zo‰w‚jÃnnŽi†ipž·{¶ipÓ·¾½Ó»ºj¿ÂÄ%ULDQ05,¦jº„½É¾ˆÇŏ¾Ò¥Én£·Œi‰¬»¶ii†i
 Á«Å’Ƚɾ‰¶iœ°« È {¶i‰wƒt¶iÄej’t~Ïi
±i†ÏÄi‡ÂÏkiÅ{¶iÄdÓ«ÐmŶ½È‰nŽigˆi޶jmÁɞt‘pž·{¶i˜È‰º²·ÓȽ’¶jmÄo‰ j»¶jmÁ¶jÈj»hi„´ifŽųi
pÈi n¶jmŒi‰¬»¶iÇŏ¾Á¶iґÁɞ¿º
 Ò¶jt¶j³jöi½’ɳ ¾Ïi´ÅÓȼŎ ¬È„Á¿»¤oˆÅž‚jÃÉm¼ÅÓsm‰‘jnº¼jȉ’¶jmFRQWUDVWo„jºҞ¾”«ųi
%HFDXVHRIWKHVLJQLILFDQWULVNRIFRPSOLFDWLRQVLQWUDDUWHULDOFRQWUDVWDQJLRJUDSK\LVUHVHUYHGIRU
SDWLHQWVLQZKRPQRQLQYDVLYHPHWKRGVKDYHSURYLGHGDFRQWUDGLFWRU\SLFWXUHRULQFRPSOHWH
LQIRUPDWLRQRULQZKRPLWLVQHFHVVDU\WRLPDJHWKHLQWUDFUDQLDOFLUFXODWLRQLQGHWDLOIRUH[DPSOHWR
GHOLQHDWHDVDFFXODUDQHXU\VPDQDUWHULRYHQRXVPDOIRUPDWLRQRUYDVFXOLWLV

GRSOH[ÄiGRSSOHU´jmYDVFXODULPDJLQJųi
pºj¤qj•Å«¼ÅÓsEORRGWHVWVÇŏ¾
¸ ¶i ³½º‰»~iFVI´i¼Å¶pÓ·¾OXPEDUSXQFWXUHÇŏ¾VXEDUDFKQRLGKHPRUUKDJHk½É³j‘Á¿zi†i
l·°¶i½ºpÈjz¼ÅÓs½Ó»ºqi‰wƒ¶iˆ –ºÑ·¤ˆÄ ¾HFKRFDUGLRJUDPÄ(&*Çŏ¾
p»Ãºqj¡~кª¶Å¾Ç n¾ÁÂĈÅɾ

œ¨š¶iÄpž·{¶icp¡~к´Äi
QRUPDOFHUHEUDOEORRGIORZLVP/SHUPJRIEUDLQPDVVSHUPLQXWHLILWUHDFKHVP/LWOHDGV
WRFHOOVGHDWK

(OHFWULFDOVLOHQFH SHQXPEUD c3HQXPEUDdLVWKHWHUPXVHGIRUWKHUHYHUVLEO\LQMXUHGEUDLQWLVVXH

©i‰¤ÏjmˆÅt³ ¶ijÃÃn‘qÅ»¶iÄojɶi½Émjº¦jº ¶ijÈЂjÃÉm¼ÅÓsp¶j¶iÇjÂDURXQGLVFKHPLFFRUH
gˆi޶jmÁ¿É{Èjº´ÄiÒ¥Énž·¶Áž¨™´‹¾i‰É–Èjºpž·{¶i˜È‰ºÉ¶|‰’¾¸ŠÏj¿ÂĹú·³}·ž–ºi‡Â
r¶ ¤i†ir¾j«‰Énz­‰«Çŏs|iˆ¦jº ·¶j÷•Åsˆ Ós¸„o‰ž¯µÓ«SHQXPEUD´jmqÅ»¶iÄojɶi½ÉmjºjÈЃ¶ij¿ÂÒn~
r»¯ir¾ip¤j{»mp’Èj¤jº±Å« ¶ijÈЃ¶iLJÂÑ·¤r»¯ir¾ij¿ÂÄjÃtÈ ŽÄpɬ¿~j»¾j³¸ ¶i®« s½ºµ·°s|iˆœ¨š¶i
jÓȉºi‰É–sÏ²È ¶iŶp»~‰«ˆj–¶ijÃÉ·¤

½És ¤j¯Á¾ ¤¦jº ¶ijÈЂ®mpɤj»zo„jmilÓs‰¾jº¼Ä„½ºœ¨š¶ijÃÉm´‹¾iˆ Ó¾‰ÉÈj¥ºųij¥n

KHPRUUKDJLFVWURNHÁÉ«‹¾pž·{¶ir¾jzi†i
PHDQDUWHULDOSUHVVXUHWR½ÉÈi‰’¶iœ¨š¶iœŽÅtºÑ·¤Ÿ«j¾‰‚iÑ¿¥»mÄiPP+J ¶œ¨š¶i´‹¾i
PP+J
ODVL[ µwºqiˆˆ ºҞ¿sÏ ,9 ȈŶjmj¾ÅÓÈÄFDOFLXPFKDQQHOEORFNHU25EHWDEORFNHUjºijȸ ƒt»¶ixÐ¥¶iÄ

LQIDUFWLYHVWURNHpȉw‚pž·{¶irzii†ijºi
SHQXPEUD´iÑ·¤Á¿·¡«jÈÒ¶j¥¶iœ¨š¶i ȉ¾Á¿~i ¥mÁ¶‹¾ijºµ¯ijzii†iPP+J ¶Á¶‹¾i
Áɞ¾i ȉ¾iÄiP\RFDUGLDOLQIDUFWLRQÀ ¿¤ÄipÉ·Ó¶iÄi nÓ¶iÄiph‰¶iÄil·°¶jmµ’«À ¿¤˜È‰»¶ii†iej¿wtŽiųi
WKURPERO\WLFGUXJ
­Å¬¶i½É¿vÏiµwºpÈĄÏiĵ¯iźPP+J ¶œ¨š¶i´‹¾i

$5%VÄi$&(,jºijÈkÅn~xФÑ·¤ÁÉ·‚irÉn·¶˜È‰»¶i£·i½ºÄ

pž·{¶ixФcp¡~кÒ¾jv
›Ä‰‘o ~ĵӶÄp»Ãº£Éºj{ºu·sÁ¾ ¤
½º¸ ¯iźpž·{¶ii†i½Ãɞ¿¾ DOWHSODVHVWUHSWRNLQDVHXURNLQDVHµwº 7KURPERO\WLFVo‰wƒ·¶p¶j¶ipÈĄÏi
 ”¾Äqj¤jŽ£mˆi
FORSGLJUHO´‰§ mÅ·Ó¶iĽȉnŽÏiµwºDQWLSODWHOHWVpɾjw¶ip¤Å»{»¶iҞ¿¾”¾Äqj¤jŽ£mˆi½º¸ ¯ipž·{¶ii†i
SODYL[ Ò¾jw¶iÁ»Ži
YDOYXODU¸j»–¶jm—‰ºÄi$)½È†Ïi©jzˆÀ ¿¤˜È‰»¶ii†i½Èˆj«ˆiŶiĽȈjnÉöiµwºDQWLFRDJXODQWVҞ¿¾
KHDUWGLVHDVH
jÃzФÄqj¬¤jš»¶i½ºo ~ĵӶÀÅz´Ä zųijÃ{¶j¥¾—i‰¤i ¥mÀ ¿¥‘˜È‰»¶i©Å’¾Ò¾‡ÂҞ¿¾jº ¥m
„Ä º¼jȉ‘ųii†ip~i‰{·¶ˆÄ„ųi

p¡~ꉂi
pɬȋ¿¶ipž·{¶ikjnŽiÅ¿‘&DXVHVRIEOHHGLQJ
6PDOOYHVVHOGLVHDVH YDVFXOLWLV VXFKDVDP\ORLGDQJLRSDWK\
%ORRGG\VFUDVLDVXFKDVO\PSKRPDDQGOHXNHPLD
$9PDOIRUPDWLRQV
$QHXU\VPVVXFKDV%HUU\DQHXU\VP
6XEVWDQFHVWKDWULVH%3WRRPXFKWRRTXLFNO\ DPSKHWDPLQHGUXJV
cedknlobpfhgimjimjimj
 goekflcdnpmjhkgrlcbdpiqc
06HVSHFLDOO\LQ\RXQJSDWLHQW
7XPRXU SULPDU\RUVHFRQGDU\
6XEGXUDOKHPDWRPD ROGSDWLHQWZKRWDNHVDVSLULQIDOOVRQKLVKHDG
%ULDQDEVFHVV W\SLFDOO\IROORZLQJ6$%(
(SLOHSV\
+\SRJO\FHPLD
0HQLHUHGLVHDVH
(QFHSKDOLWLV0HQLQJLWLV
+<6 K\VWHULFDO
edmuqcyxtkqcbdpxqcfljgnriqcocxvc
ckhswt
jbdlfFRPDicmghdek
 d‡bifc|yqwbc„bWLS€ce‰‡csx{“csb
‰s}‡ŽuŽmcz“csbc„b‰s}‡~qkpn“„yqwbebŒ
“cr‹|d‡ci‚gjbp‰‡zbob
‰ŠŒs†“ „ƒ‹ˆˆhXULQHLQFRQWLQHQFH€b

((*PRQLWRULQJ’‚zƒ‹‚lbt‚gv‘‡bbob