MINDSET

FOR SUCCESSFUL INVESTOR

ประภาส ตันพิบูลยศักดิ์
บริษัทหลักทรัพยจัดการกองทุน ทาลิส จํากัด
1

หลุมพราง ที่ทําใหไมประสบ
ความสําเร็จในการลงทุนหุน

2
 วงจร อั ต ราการเติ บ โต
เศรษฐกิ จ โดยเฉลี่ ย ของ GDP

ถดถอย
เฟ อ งฟู
ฟ น ตั ว

ตกต่ํา
วงจรเศรษฐกิ จ

Source: Krungsri Asset 3 3

1 หุ น สามั ญ
2 สิ น ค า โภคภั ณ ฑ / อสั ง หาฯ

วงจร การลงทุ น 3
4
เงิ น ฝาก / ตั๋ ว เงิ น ระยะสั้ น
หุ น กู / พั น ธบั ต ร

เงิ น เฟ อ ลดลง เงิ น เฟ อ เพิ่ ม ขึ้ น เงิ น เฟ อ ลดลง เงิ น เฟ อ เพิ่ ม ขึ้ น

อั ต ราขยายตั ว  ผลประกอบการ
อั ต ราเงิ น เฟ อ  อั ต ราดอกเบี้ ย
1 2 3 4

ตกต่ํา ฟ น ตั ว เฟ อ งฟู ถดถอย ตกต่ํา ฟ น ตั ว เฟ อ งฟู เวลา

4
 Be Fearful
When Others Are Greedy
and Greedy
When Others Are Fearful

Warren Buffett

ที่มาภาพ : https://9to5mac.com 5

จุ ด เสี่ ย งสู ง สุ ด อารมณ และพฤติ ก รรม

มี ค วามสุ ข มาก ของตลาด
“ฉั น เป น นั ก ลงทุ น ที่ เ ก ง ” (Euphoria)
“ฉั น เป น นั ก ลงทุ น ระยะยาว”

เริ่ ม กั ง วล ไม ย อมรั บ ความจริ ง

(Anxiety) (Denial) ตลาดช า งดู ส ดใส
เร า ใจ (Optimism)
(Thrill)
สิ้ น หวั ง
ตื่ น เต น กลั ว (Desperation) ผ อ นคลายมากขึ้ น
(Excitement) (Fear) (Relief)
ตลาดช า งดู ส ดใส
(Optimism) ตระหนกเสี ย ขวั ญ เริ่ ม มี ค วามหวั ง
ช ว งแถบสี ส ม (Panic) (Hope)
ควรลดสั ด ส ว น ยอมแพ ท อ แท
การลงทุ น ในตราสารทุ น (Capitulation) (Depression)
ห อ เหี่ ย ว
ช ว งแถบสี เ ขี ย ว (Despondency)
ควรเพิ่ ม สั ด ส ว น
การลงทุ น ในตราสารทุ น “ทํา ไมฉั น พลาดได ข นาดนี้ ? ” จุ ด ที่ มี โ อกาสทํา กํา ไร
สู ง สุ ด

ที่มา : Westcore Funds / Denver Investment Advisors LLC, 1998 6 6

 Investment Mindset
คืออะไร? สําคัญอยางไร?

Investment Mindset
คื อ ทั ศ นคติ เเละกระบวนการทางความคิ ด
ที่ ใ ช ใ นการลงทุ น
เมื่ อ วิ ธี คิ ด ถู ก ต อ ง วิ ธี ก ารลงทุ น ของคุ ณ
จะเปลี่ ย นไปโดยอั ต โนมั ติ !!
- มี วิ สั ย ทั ศ น ที่ ก ว า งไกลขึ้ น
- มองเห็ น ความเป น ไปได ม ากขึ้ น
- พลั ง และแรงบั น ดาลใจในการลงทุ น จะเพิ่ ม ขึ้ น

8
 The Libby Model of Financial Risk Tolerance

Max Willingness
to take risks
Ability
to take risks
ความสามารถ
ในการรั บ ความเสี่ ย ง
ปรั บ เปลี่ ย นไปตาม
อายุ ที่ เ พิ่ ม ขึ้ น
Min
20 30 40 50 60 70
Age

9 9

ฐานะการเงิ น /
จํา นวนเงิ น ลงทุ น

ป จ จั ย ที่ มี ผ ล ความสามารถ
ในการรั บ
ช ว งอายุ / ระยะเวลา
ลงทุ น

ต อ ความสามารถ ความเสี่ ย ง ความต อ งการ

สภาพคล อ ง

ในการรั บ ความเสี่ ย ง ระดั บ ความเสี่ ย ง

ความสํา คั ญ ของ
เป า หมายการลงทุ น
ที่ ย อมรั บ ได

มุ ม มอง / ทั ศ นคติ
ต อ ความเสี่ ย ง
ความเต็ ม ใจ
ในการรั บ การตั ด สิ น ใจเลื อ ก
ความเสี่ ย ง ผลตอบแทน
การยอมรั บ ผลขาดทุ น
ประสบการณ ล งทุ น

10 10
แนวทางการปรับ
Investment Mindset

11

ผลตอบแทนการลงทุน
วิธีการลงทุน

เวลาการลงทุน
ป จ จั ย ที่ ก ระทบ
ต อ ความมั่ ง คั่ ง
ของนั ก ลงทุ น

12
 วี ธี ช นะ เกมการเงิ น
อิสรภาพ
ทางการเงิน
=
ความชัดเจน อํานาจในการเลือก
=
อํานาจ

13

กํา หนดเป า หมาย

จํา นวนเงิ น
และระยะเวลา
ความชั ด เจนจะนํา ไปสู
ความสํา เร็ จ
ในเกมการเงิ น •
•
ใช จ า ยหลั ง เกษี ยณ
สุ ข ภาพ
• ท อ งเที่ ย ว
• มรดก
• การศึ ก ษาบุ ต ร • บริ จ าค
• ซื้ อ บ า น / รถ ฯลฯ

14
15