Nadzór markoostrożnościowy i polityka pieniężna

Ćwiczenia 05.11.

Kolokwium: test (parę pytań będzie wielokrotnego wyboru), prezentacja, aktywność na zajęciach
(zadania matematyczne). Zadania na Moodlu zrobić – w formie pdf.

Prezentacja: tematy karta przedmiotu!, min 8 slajdów, czcionka 12, termin: 22 grudnia <- przesłać na
moodle

03.02 godzina 17.30 TEST

ZAPYTAĆ O ILOŚĆ PYTAŃ NA TEŚCIE, ILE BĘDZIE WIELOKROTNEGO WYBORU?

Co może być na egzaminie:

Rada polityki pieniężnej (obniżyła, podniosła.. ) stopy procentowe

Wartości stóp – lombardowa, depozytowa, redyskontowa weksli, referencyjna itd.. trzeba znać
poziom stóp dokładnie

Organy NBP

Na jak długo powoływany jest prezes NBP? 6 lat, 2 kadencje

…? Prezes NBP i 9 członków

… Stopy procentowe? Rada polityki pieniężnej

Kto ustala zasady kursu zł. W stosunku do walut? - art 24 2) zasady ustalania kursu zł w stosunku do
walut obcych ustala rada ministrów w porozumieniu z radą.

Ważne!

System waluty złotej – do wybuchu II wojny światowej –

System Breton Woods lipiec 1944 !!

Formy pieniądza: papierowy, elektroniczny, kruszcowy, banknot

Funkcje pieniądza: środek płatności, tezauryzacja, środek wymiany, miernik wartości

Podział strumieni pieniężnych: kredytowe, rynkowe (zakup usług, mechanizm rynkowy),

redystrybucyjne (transfery = alimenty, podatek, emerytury, renty, dotacja bezzwrotna).

Wartość pieniądza w czasie.

Dyskonto – odwrotność oprocentowania.

Oprocentowanie kredytu składa się z marży banku oraz z WIBORU.

WIBOR (np. 3 msc zmiana co 3 miesiące), a WIRON (zmiana oprocentowania dzień do dnia).

Przy kredycie hipotecznym bank może wymagać ubezpieczenia nieruchomości, na życie.

5 podstawowych zadań NBP, 6 założeń rady polityki pieniężnej

Wzór na wartość przyszłą:

Oblicz wartość przyszłą 1000 zł, ulokowanych na rachunku terminowym banku X, na okres 5 lat. Przy
rocznej stopie procentowej 16, oprocentowanie było stałe i odsetki nie były wypłacane.

FV = PV * (1+r)n

FV – wartość przyszła

PV – wartość obecna

r – stopa procentowa

n – lata

FV = 1000 * (1+0,16)5 = 2100,34 zł

Wartość na wartość przyszłą z kapitalizacją częstszą niż rok:

FVn = PV * (1+r/m)n*m

FV – wartość przyszła

PV – wartość obecna

r – stopa procentowa

n – lata

m – liczba kapitalizacji w ciągu roku

Kwotę 100 000 ulokowano w banku na rachunku terminowym na 5 lat, roczna stopa wynosi 10%, obli.
Zysk po 5 latach przy założeniu modeli kapitalizacji:

a) roczna = FV5 = 100 000 * (1+0,1/1)5*1 = 161 051 zł

b) półroczna = FV5 = 100 000 * (1+0,1/2)5*2 = 162 889,46 zł

c) kwartalna = FV5 = 100 000 * (1+0,1/4)5*4 = 163 861,64 zł

d) miesięczna = FV5 = 100 000 * (1+0,1/12)5*12 = 164 530,89 zł

Dyskonto:

Kupiliśmy 52-tygodniowy bon skarbowy po cenie 83,40 zł, po jakiej stopie dyskontowej nabyliśmy
bon?

dr = P2 – P1 / P2 * 360/d *100

P1 – cena zakupu papieru

P2 – wartość umorzenia papieru (zawsze 100)

d – liczba dni zapadalności

dr – stopa dyskontowa
dr = 100 – 83,40 / 100 * 360/364 *100 = 16,42 %

Ćwiczenia 10.12

PPI – producent price index, indeks cen producentów „ile pieniędzy dostaje producent za sprzedaż
swojego towaru”
CPI – consument price index, indeks cen, towarów i usług konsumpcyjnych

Teorie dot. cyklu koniunkturalnego: endogeniczne (określa naturalne drganie trendu wzrostowego
oraz skupia się na zasadzie, że wahania związane są z aktualną sytuacją na rynku), egzogeniczne
(mówi o tym, że przyczyny wahań pochodzą z zewnątrz) i mieszane (uznać można za tą, która w
realny sposób ukazuje cykl koniunkturalny i zbudowana jest na twierdzeniu, że tempo wzrostu
technologicznego podlega licznym wstrząsom i drganiom).

Aprecjacja, deprecjacja, dywersyfikacja!!!!

Dewaluacja – obniżenie ADMINISTRACYJNE lub ustawowe oficjalnej ceny waluty danego kraju
wyrażonej w walutach innego kraju lub w złocie.

Rewaluacja (rewaloryzacja) – w systemie stałego kursu walutowego, ustawowa, jednorazowa

podwyżka waluty wewnętrznej danego kraju wobec walut zagranicznych.

OPERACJE OTWARTEGO RYNKU – mają na celu zaabsorbowanie nadwyżki płynności, utrzymującej się
w krajowym sektorze bankowym.

TRANSAKCJE REPO!! – warunkowy zakup lub porozumienie odkupu – warunkowość polega na tym, że
bank centralny skupuje na określony czas papiery wartościowe od banków komercyjnych, zasilając je
tym samymi środkami, pod warunkiem, że bank komercyjny pod upływnie określonego czasu i na
określonych warunkach finansowych owe papiery z powrotem odkupi.

TRANSAKCJE REVERSE REPO – nie są stosowane przez NBP, dostrajające transakcje w formie emisji
bonów pieniężnych NBP o okresie zapadalności różnych od operacji podstawowych.

Funkcje rezerwy obowiązkowej:

- instrument zabezpieczający
- fiskalna – dochód bezpośredni NBP, pośrednio budżet państwa
- wpływa na mnożnik kreacji pieniądza
- tworzy popyt na pieniądz rezerwowy banku centralnego co jest szczególnie ważne w sytuacji
nadpłynności sektora bankowego
- stabilizuje wysokość stóp procentowych na rynku
Skala potencjalnych procesów mnożnikowych zależy bezpośrednio od:
- wielkości gotówki wprowadzonej dostępnej dla gospodarki
- wielkości środków, jakie publiczność zechce przechowywać w systemie bankowym (tzw. stopa
preferencji gotówkowych)
- wielkości rezerw obowiązkowych, które będą pomniejszały dostępne dla gospodarki środki z
przeznaczeniem na kredyty

Wielkość rezerwy obowiązkowej

R = a*D
a – stopa rezerwy obowiązkowej
D – depozyt płatne na każde żądanie

C = c*D
C – gotówka w obiegu
c – stopa preferencji gotówkowej
D – depozyt

Im wyższa stopa preferencji gotówkowych (im więcej jest jej przechowywanej w postaci gotówki), tym
mniejszy jest mnożnik kreacji pieniądza.

Wkłady na żądanie = Wartość rezerw gotówkowych / wskaźnik rezerw obowiązkowych

M1 – pieniądz gotówkowy w obiegu + depozyty bieżące

M2 – M1 + depozyty z uzgodnionym terminem zapadalności do 2 lat + depozyty z terminem wykupu
za wypowiedzeniem do 3 miesięcy
M3 – M2 + operacje repo + udziały w funduszach rynku pieniężnego i papiery wartościowe rynku
pieniężnego + papiery wartościowe dłużne z terminem zapadalności do 2 lat

Motywy popytu na pieniądz:

- transakcyjny – „podsiadanie gotówki na zobowiązania, o których wiemy”
- przezornościowy – „oprócz tych zobowiązań, o których wiem muszę mieć dodatkowe finanse na
transakcje, których nie jestem pewien”
- spekulacyjny – „możliwość alokacji środków z zamiarem zysku, ponoszenie ryzyka”
1. Co ustala zarząd NBP w aspekcie rezerwy obowiązkowej?
a. zasady i tryb naliczania oraz utrzymywania rezerwy obowiązkowej
b. rodzaje środków pieniężnych, których nie dotyczy obowiązek utrzymywania rezerwy
obowiązkowej;
c. zasady naliczania oprocentowania rezerwy obowiązkowej i przekazywania środków
pieniężnych należnych z tytułu tego oprocentowania.
d. może zwolnić bank z obowiązku utrzymywania rezerwy obowiązkowej w okresie
wdrażania planu naprawy banku
e. może zwolnić spółdzielczą kasę oszczędnościowo-kredytową oraz Krajową
Spółdzielczą Kasę Oszczędnościowo-Kredytową z obowiązku utrzymywania rezerwy
obowiązkowej w okresie realizacji programu postępowania naprawczego
2. Jak często następuje zwołanie rady i kto je zwołuje?
3. Zadania zarządu? 5 podstawowych
4. Jakie informacje przedstawia prezes NBP w imieniu rady?
5. Czy którykolwiek z organów NBP może wyrazić zgodę na nieuiszczenie przez bank odsetek od
różnicy pomiędzy kwotą, która podlega utrzymaniu na rachunkach, a kwotą faktycznie na tych
rachunkach utrzymaną?
6. Na jaki cel może zostać przeznaczony fundusz rezerwowy?