TL1. C1.en - VI

Translated from English to Vietnamese - www.onlinedoctranslator.
com
Phần I
Cấu trúc và tính kinh tế của hệ
thống thanh toán
Trang này cố ý để trống
1
Kiến trúc của
Hệ thống thanh toán
Hệ thống thanh toán là không thể thiếu đối với cuộc sống cá nhân của chúng ta và đối với
sự vận hành trơn tru của nền kinh tế. Chúng cho phép tiền thực hiện vai trò của nó là
phương tiện trao đổi được chấp nhận khi mua hàng hóa hoặc dịch vụ. Với tư cách là những
cá nhân, thông qua hệ thống thanh toán, chúng ta nhận được tiền lương và thanh toán các
hóa đơn của mình. Các doanh nghiệp sử dụng cùng một hệ thống thanh toán để thanh
toán hóa đơn theo các điều khoản trong mối quan hệ hợp đồng của họ. Cuối cùng, các hoạt
động giao dịch tài chính cũng tạo ra một khoản tiền mặt thông qua hệ thống thanh toán để
mua cổ phiếu hoặc hai khoản cho một giao dịch ngoại hối, một khoản bằng mỗi loại tiền tệ.
Thật khó để theo dõi sự ra đời của hệ thống thanh toán đầu tiên, nhưng Hộp 1.1 ở
cuối chương này mô tả một trong những hệ thống sớm nhất.
Hệ thống thanh toán bao gồm khách hàng cá nhân hoặc doanh nghiệp,
trung gian tài chính, nói chung là ngân hàng thương mại và ngân hàng
trung ương, được liên kết bởi mạng viễn thông truyền thông tin giữa các
hệ thống máy tính. Điều quan trọng là phải hiểu vai trò và trách nhiệm của
mỗi bên để đạt được sự cân bằng tối ưu giữa tốc độ, hiệu quả, chi phí, bảo
mật và an toàn kinh tế. Mặt khác, mỗi người tham gia được thúc đẩy bởi
các mục tiêu riêng của mình và thường mâu thuẫn với nhau. Tốc độ có thể
tăng lên mà không ảnh hưởng đến chi phí? Có thể giảm chi phí mà không
tạo cơ hội cho gian lận? Do đó, mỗi hệ thống thanh toán phản ánh sự thỏa
hiệp tùy thuộc vào người tham gia, tốc độ thực hiện và mức độ bảo mật
được yêu cầu và cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng là rủi ro do
số tiền liên quan gây ra. Những điều này sẽ xác định chế độ hoạt động,
khung pháp lý, mức độ bảo mật và công nghệ phù hợp nhất. Hệ thống
thanh toán hoạt động trong môi trường cạnh tranh và đổi mới công nghệ
là một trong những động lực quan trọng nhất trong sự phát triển của
thanh toán, thẻ chip là một trong những ví dụ rõ ràng nhất.
3
4Cấu trúc và tính kinh tế của hệ thống thanh toán
Chương mở đầu này sẽ cố gắng xác định và mô tả một số khái niệm cơ

bản giúp người đọc hiểu được lý do căn bản đằng sau các công cụ và hệ
thống thanh toán khác nhau được mô tả.
1 Giới thiệu và các khái niệm cơ bản
'Một hệ thống thanh toán bao gồm một bộ công cụ, thủ tục ngân hàng và
thông thường là các hệ thống chuyển tiền liên ngân hàng để đảm bảo sự
lưu thông tiền'1và thường yêu cầu:
• một công cụ thanh toán, ví dụ như tiền mặt, séc, chuyển tiền điện tử,
thẻ tín dụng hoặc thẻ ghi nợ;
• quy tắc chương trình xác định các thủ tục, thông lệ và tiêu chuẩn được thống nhất
giữa các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán;
• cơ chế chuyển giao; Và
• khung pháp lý đảm bảo tính chung thẩm không thể hủy bỏ và vô điều
kiện, đó là việc thực hiện nghĩa vụ giữa con nợ và chủ nợ.
Điều đặc biệt quan trọng là phải phân biệt giữa thông tin liên quan đến
việc thanh toán và việc chuyển giao giá trị cuối cùng. Ví dụ: nếu bạn thanh
toán mua hàng bằng tiền mặt, khoản nợ của bạn sẽ ngay lập tức được xóa.
Tuy nhiên, nếu bạn gửi séc, nhà cung cấp sẽ cần xóa séc để đảm bảo rằng
người ký phát có đủ tiền (hoặc hạn mức tín dụng) trong tài khoản của mình
để séc được thanh toán (rằng nó sẽ không bị 'trả lại'), điều này có thể đôi
khi mất vài ngày.
Những người tham gia hệ thống thanh toán không dùng tiền mặt bao gồm ít
nhất các nhà cung cấp dịch vụ, nói chung là các ngân hàng, thực hiện thanh
toán thay mặt cho người mắc nợ và chuyển tiền cho chủ nợ và đại lý thanh toán
thực hiện nghĩa vụ như trong Hình 1.1
Vai trò của đại lý thanh toán thường được ngân hàng trung ương đảm nhận đối
với loại tiền tệ liên quan, chuyển tiền giữa các tài khoản do ngân hàng thương mại
nắm giữ, được gọi là 'thanh toán bằng tiền ngân hàng trung ương' để đảm bảo
thanh toán vô điều kiện và không thể hủy ngang. Như được hiển thị trong Hình 1.1,
chúng ta thấy rằng con nợ vẫn phải chịu trách nhiệm pháp lý nếu ngân hàng của anh
ta phá sản ngay cả khi đã ghi nợ tài khoản của anh ta. Tuy nhiên, anh ta không còn
chịu trách nhiệm pháp lý nếu ngân hàng của chủ nợ phá sản sau khi tài khoản của
chủ nợ đó đã được ngân hàng trung ương ghi có. Khoảng thời gian giữa thời điểm tài
khoản của con nợ bị ghi nợ và số tiền được chuyển cho chủ nợ được gọi làtrôi nổi.
Khi khối lượng thanh toán tăng lên (và ngày nay chúng ta đang nói đến hàng chục triệu
khoản thanh toán hàng ngày trong một nền kinh tế tiên tiến), điều đó đã xảy ra.
Kiến trúc của hệ thống thanh toán5
Ngân hàng trung ương
Ngân hàng D Bmắt cá chân C

- 1000 - 1000
Ngân hàng D Ngân hàng C
Debos
t r'ccMột
bạnồ Nt - 1000 Creditồr'S Một
ccồbạn
Nt - 1000
Hóa đơn tiện ích 1000
Con nợ/Người trả tiền Chủ nợ/Người nhận thanh toán
Hình 1.1Giải quyết và thực hiện nghĩa vụ
không còn có thể thanh toán tổng từng khoản thanh toán bằng tiền ngân hàng
trung ương như mô tả ở trên. Do đó, cần thiết phải giới thiệu Trung tâm thanh
toán bù trừ tự động (ACH) thực hiện thanh toán bù trừ, được định nghĩa là 'quá
trình truyền, đối chiếu và, trong một số trường hợp, xác nhận lệnh thanh toán
hoặc chỉ dẫn chuyển tiền bảo đảm trước khi thanh toán, có thể bao gồm cả việc
đưa ra các hướng dẫn và thiết lập các quan điểm cuối cùng để giải quyết'2(xem
Hình 1.2).
Các ngân hàng gửi các đợt thanh toán tới ACH, sau khi sắp xếp và hợp
nhất, sẽ gửi cho ngân hàng chi tiết thanh toán cho khách hàng của họ. Nó
cũng tính toán và chuyển trạng thái ròng giữa các ngân hàng đến đại lý
thanh toán (thường là ngân hàng trung ương), nơi chuyển số tiền ròng
giữa các tài khoản thanh toán của các ngân hàng tham gia, do đó đảm bảo
thanh toán cuối cùng cho tất cả các khoản thanh toán trong chu kỳ đó. Do
đó, điều quan trọng là phải phân biệt giữa thanh toán bù trừ là một tập
hợp các quy trình và thanh toán là một sự kiện đảm bảo việc thanh toán
các khoản nợ diễn ra khi ngân hàng trung ương chuyển tiền giữa tài khoản
của người mắc nợ và chủ nợ. các ngân hàng.
Việc thanh toán bù trừ sẽ giải quyết vào cuối ngày. Khi giá trị thanh toán
tăng lên, đạt hàng nghìn tỷ đô la mỗi ngày (1 nghìn tỷ = 1 triệu triệu = 1012),
các ngân hàng trung ương lo ngại rằng một ngân hàng có thể vỡ nợ vào
cuối ngày. Cái nàyrủi ro trong ngày (hoặc ánh sáng ban ngày)có thể dễ
dàng tạo rarủi ro hệ thống'nguy cơ thất bại của
Con nợ/Người trả tiền
Chủ nợ/Người nhận thanh toán
Hóa đơn 1000
Tư vấn tín dụng

Sự chi trả
và/hoặc
chỉ dẫn
tuyên bố
Thanh toán bù trừ: một quy trình
Thanh toán tới
khách hàng của
ACH Thanh toán cho
các ngân hàng khác
khách hàng của C.
Ngân hàng D - 1 00 0 - 1000 Ngân hàng C
Giá trị ròng của tất cả các khoản

thanh toán giữa ngân hàng C và
D, ví dụ C nợ D 10.000
Giải quyết: một sự kiện
Ngân hàng D -10,00 0 Bmắt cá chân C -10.000
Hình 1.2Chuỗi thanh toán bù trừ và thanh toán
một người tham gia hệ thống chuyển giao hoặc trong thị trường tài chính nói chung
đáp ứng các nghĩa vụ bắt buộc của mình sẽ khiến những người tham gia hoặc tổ
chức tài chính khác không thể đáp ứng nghĩa vụ của họ (bao gồm cả nghĩa vụ thanh
toán trong hệ thống chuyển giao) khi đến hạn'.3Do đó, các ngân hàng trung ương áp
đặt rằng các giao dịch có giá trị lớn phải được thanh toán tổng (không tính ròng) khi
chúng được bắt đầu, tạo ra Hệ thống thanh toán tổng theo thời gian thực (RTGS) ghi
nợ và ghi có vào tài khoản của ngân hàng tại ngân hàng trung ương trong thời gian
thực. , cung cấp tính chính xác ngay lập tức không thể hủy ngang. Các hệ thống này
thường xử lý một lượng tương đối nhỏ các khoản thanh toán có giá trị lớn: ví dụ ở
Anh, hệ thống CHAPS sterling RTGS chiếm tới 90% giá trị thanh toán không dùng tiền
mặt (tính bằng bảng Anh) trong năm 2006 so với chỉ 0,2%. về khối lượng (số lượng)
thanh toán không dùng tiền mặt!4
Việc chuyển sang RTGS cho các khoản thanh toán giá trị lớn đã dẫn đến những thay đổi
đáng kể trong cách các ngân hàng quản lý kho bạc và thanh khoản của họ như trong Hình
1.3.
Đối với một hệ thống ròng thanh toán cuối ngày, ngân hàng chỉ cần có
đủ thanh khoản để thanh toán vị thế ròng cuối ngày, các vị thế bán của nó
(số tiền nợ các ngân hàng khác) sẽ bị giảm đi bởi các vị thế mua của nó (số
tiền được các ngân hàng khác nợ). Trong hệ thống RTGS, số dư trên
Thời gian Được thế chấp

Sự cân bằng
Sự cân bằng
hạn mức tín dụng
Cắt
Thời gian
Hệ thống thanh toán ròng: RTGS: cần duy trì

cần tài trợ cho vị trí cuối cùng số dư trong giới hạn trong suốt cả ngày
Hình 1.3Quản lý thanh khoản trong ngày là điều cần thiết trong môi trường RTGS
tài khoản thanh toán của nó với ngân hàng trung ương sẽ dao động tùy theo các
khoản thanh toán mà nó gửi và nhận. Các ngân hàng trung ương, không còn sẵn
sàng đóng vai trò là 'người cho vay cuối cùng', sẽ chỉ cấp các khoản tín dụng cho các
ngân hàng thương mại đối với tài sản thế chấp, thông thường là chứng khoán ký gửi
hoặc hợp đồng mua lại (repos), thể hiện chi phí cơ hội đối với các ngân hàng không
thể giao dịch. họ. Các khoản thanh toán không thể thực hiện được do vi phạm giới
hạn tín dụng sẽ được xếp hàng đợi, do đó bị trì hoãn, chờ các khoản thanh toán đến
hoặc bơm thêm thanh khoản. Do đó, các ngân hàng phải quản lý thanh khoản của
mình một cách cẩn thận trong ngày, tìm cách giảm thiểu tài sản thế chấp để đảm bảo
các cơ sở tín dụng. Chúng ta sẽ xem trong phần 3.3 của chương này các hệ thống
RTGS đã phát triển như thế nào để tối ưu hóa tính thanh khoản.
Hệ thống thanh toán thường hoạt động trong giờ mở cửa được xác định
trước; quan trọng nhất làthời gian giới hạnngoài những khoản thanh toán
nhận được sẽ không được xử lý và được chuyển sang ngày làm việc tiếp
theo.
2 Người tham gia hệ thống thanh toán
2.1 Các ngân hàng
Các ngân hàng là trung gian bắt buộc giữa người dùng và hệ thống thanh toán vì họ
có giấy phép nhận tiền gửi và thực hiện các khoản thanh toán mà họ phải tuân theo
quy định. Họ duy trì các tài khoản thay mặt cho khách hàng của mình và các tài
khoản này sẽ được ghi nợ hoặc ghi có khi thanh toán được thực hiện hoặc nhận được
tiền.
số 8Cấu trúc và tính kinh tế của hệ thống thanh toán
Nếu một khoản thanh toán được thực hiện giữa hai tài khoản do cùng một ngân hàng
nắm giữ, số tiền sẽ được chuyển giữa tài khoản của người mắc nợ và chủ nợ. Những cái
nàynội bộ ngân hàngcác khoản thanh toán, được gọi là các khoản thanh toán 'vào chúng
tôi' hoặc 'nhập sổ', không ảnh hưởng đến vị thế tổng thể của ngân quỹ của ngân hàng. Tuy
nhiên, nếu tài khoản của chủ nợ được nắm giữ bởi một tổ chức tài chính khác thì điều này
liên ngân hàngthanh toán dẫn đến khoản nợ giữa hai ngân hàng phải được thanh toán
thông qua tài khoản đại lý (tài khoản do các ngân hàng nắm giữ với nhau) hoặc hệ thống
thanh toán, ảnh hưởng đến kho bạc, thanh khoản và trạng thái rủi ro của cả hai ngân
hàng.
Mặc dù quyền truy cập vào hầu hết các hệ thống thanh toán bị hạn chế đối với các ngân
hàng, một số yếu tố phi trung gian đã xuất hiện trong 10 năm qua.
Hợp pháp:Nhận tiền gửi là một hoạt động được quản lý tuân theo các yêu cầu
về vốn tối thiểu, bảo hiểm tiền gửi và sự giám sát của cơ quan quản lý quốc gia,
ví dụ như Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA) ở Anh, Hệ thống Dự trữ Liên bang ở
Hoa Kỳ hoặc Banque de France ở Pháp . Tuy nhiên, sự độc quyền thanh toán
của các ngân hàng đang dần bị xói mòn. Chỉ thị về dịch vụ thanh toán (PSD)
được ban hành gần đây tại EU cho phép các tổ chức phi ngân hàng cung cấp
dịch vụ thanh toán; các tổ chức thanh toán này sẽ phải tuân theo các yêu cầu
pháp lý nhẹ nhàng hơn nhiều (xem chương 6 giây 2).
chức năng:Hệ thống thanh toán phi ngân hàng hoạt động có hoặc không có sự
tham gia của ngân hàng. Hầu hết các tập đoàn đa quốc gia đều vận hành các hệ
thống thanh toán nội bộ và ròng để chuyển khoản giữa các công ty con ở quốc gia
khác nhau và/hoặc các pháp nhân liên kết nhằm giảm phí ngân hàng và thả nổi. Họ
cũng sẽ vận hành các công ty con về kho bạc và tài trợ ở những địa điểm có hiệu quả
về thuế, thường có giấy phép ngân hàng hạn chế, để cân bằng nội bộ, tối ưu hóa số
dư và thường giao dịch ngoại hối, công cụ nợ và các công cụ phái sinh. Trong trường
hợp tốt nhất, các ngân hàng can thiệp để cung cấp quyền truy cập vào hệ thống
thanh toán và/hoặc quản lý số dư ròng.
Thuộc về thương mại:Một số hệ thống thanh toán khép kín hoạt động ở mọi quốc
gia, đặc biệt là thẻ trả trước có giá trị lưu trữ được cung cấp bởi các cơ quan vận tải
(ví dụ Oyster ở London, MetroCard ở New York, Navigo ở Paris) và các nhà khai thác
điện thoại di động. Các tổ chức khác (ví dụ Western Union và MoneyGram) cung cấp
dịch vụ chuyển tiền có giá trị thấp xuyên biên giới, được gọi là kiều hối, cho người lao
động nhập cư gửi tiền về cho gia đình họ ở quê nhà (xem chương 3 giây 4). Các chuỗi
cửa hàng và siêu thị, cho đến gần đây chỉ cung cấp thẻ cửa hàng chỉ được chấp nhận
bởi các cửa hàng của họ, giờ đây đã cung cấp thẻ tín dụng đồng thương hiệu với Visa
hoặc MasterCard, nhờ đó được chấp nhận rộng rãi: các ngân hàng đang mất đi các
khoản phí và lãi suất trên thẻ tín dụng.
số dư. Một lần nữa, cần lưu ý rằng các quy trình và hệ thống CNTT cần thiết để
vận hành các chương trình này thường được ký hợp đồng phụ với các ngân
hàng hoặc bộ xử lý thanh toán.
Kỹ thuật:Internet và điện thoại di động đã cho phép một loạt các hệ thống
thanh toán song song phát triển và loại bỏ các ngân hàng trung gian. Pay-Pal,
dựa trên sự thành công của hệ thống đấu giá trực tuyến eBay, đang giành được
thị phần trong phân khúc cá nhân với cá nhân (P2P) (xem chương 9. giây 5). Một
số nhà khai thác điện thoại di động đang cung cấp dịch vụ thanh toán di động
một cách độc lập hoặc hợp tác với các ngân hàng (xem chương 9 giây 4). Nếu
chúng không được bỏ qua hoàn toàn thì tốt nhất các ngân hàng buộc phải chia
sẻ doanh thu.
2.2 Tư cách thành viên và tính kinh tế của hệ thống thanh toán
Tư cách thành viên của hệ thống thanh toán bù trừ hoặc hệ thống RTGS ngụ ý
đáp ứng các tiêu chí đủ điều kiện cụ thể cũng như việc triển khai các quy trình
và cơ sở hạ tầng CNTT để tuân thủ các quy tắc vận hành và tiêu chí hiệu suất do
hệ thống đặt ra.
Tư cách thành viên thường có hai tầng, phân biệt giữathành viên trực tiếp Vàthành
viên gián tiếp–nói chung là các ngân hàng không đáp ứng được các tiêu chí đủ điều
kiện hoặc không sẵn sàng đầu tư để tuân thủ các yêu cầu về kỹ thuật và vận hành.
Thành viên gián tiếp tham gia bằng cách thanh toán bù trừ và/hoặc thanh toán
thông qua thành viên trực tiếp. Trong trường hợp này, thành viên trực tiếp chịu trách
nhiệm giải quyết và quản lý thanh khoản thay mặt cho thành viên gián tiếp, các hoạt
động mà thành viên trực tiếp cạnh tranh về các dịch vụ được cung cấp, hạn mức tín
dụng và phí. Các thành viên trực tiếp có thể cung cấp dịch vụ tốt hơn cho khách hàng
của mình: họ sẽ chấp nhận thanh toán sau, người thụ hưởng tín dụng sớm hơn và có
thể đưa ra mức phí thấp hơn. Tư cách thành viên trực tiếp trở thành một lợi thế cạnh
tranh bên cạnh những lợi ích về mặt thả nổi và tính thanh khoản được cải thiện.
Những yếu tố này cần phải được tính đến khi các ngân hàng chọn tham gia với tư
cách là thành viên trực tiếp hoặc gián tiếp, tất nhiên với điều kiện là họ đáp ứng các
tiêu chí đủ điều kiện.
Tiêu chí đủ điều kiện tài chính xoay quanh mức độ tin cậy về tín dụng, thường là
vốn hóa và xếp hạng tín dụng. Sự mạnh mẽ của một hệ thống thanh toán có liên
quan trực tiếp đến thành viên trực tiếp yếu nhất của nó, một yếu tố quan trọng trong
mạng lưới hơn là trong tổng hệ thống. Vì hệ thống thanh toán chắc chắn sẽ bao gồm
các ngân hàng có mức độ tín nhiệm khác nhau nên chúng thường cung cấp các
phương tiện để mỗi ngân hàng có thể đặt giới hạn hoặc giới hạn cho các thành viên
khác để quản lý rủi ro đối với họ. Yếu tố có đi có lại có thể can thiệp vào việc phân bổ
này. Những giới hạn này có thể thay đổi trong ngày để tính đến khối lượng thanh
toán. . .hoặc tin đồn thị trường về một ngân hàng cụ thể
khả năng giải quyết. Cuối cùng, một ngân hàng có thể giảm mức trần đối với ngân hàng khác xuống 0,
nhưng biện pháp quyết liệt này chỉ được thực hiện trong những trường hợp cực đoan.
Một tiêu chí liên quan là số lượng khoản thanh toán mà ngân hàng sẽ
đóng góp cho hệ thống. Tiêu chí đủ điều kiện thường quy định số lượng
giao dịch tối thiểu hoặc thị phần tối thiểu về mặt giá trị. Nếu khối lượng
thanh toán của thành viên gián tiếp tăng lên, việc gia nhập thành thành
viên trực tiếp sẽ không làm tăng tổng số khoản thanh toán trên toàn hệ
thống, ngoại trừ số tiền nhỏ có thể thanh toán trực tiếp với thành viên trực
tiếp cũ.
Mỗi hệ thống thanh toán đặt ra các tiêu chí kỹ thuật và vận hành theo
các chương trình mà nó vận hành: các tiêu chuẩn về nhắn tin và định dạng
tệp; thông số kỹ thuật giao diện truyền thông; Quản lý thanh khoản; khả
năng tôn trọng thời hạn và thời gian phản hồi; và các yêu cầu phục hồi, dự
phòng trong trường hợp lỗi kỹ thuật của chính hệ thống thanh toán hoặc
hệ thống hỗ trợ của các thành viên. Những điều này đặt ra nhu cầu lớn về
đầu tư và nguồn nhân lực, thường khiến các ngân hàng lớn phải lựa chọn
tư cách thành viên gián tiếp.
Các hệ thống thanh toán thường hoạt động trên cơ sở thu hồi chi phí: doanh
thu có nguồn gốc từ phí thành viên, phí hàng năm và phí giao dịch sẽ trang trải
chi phí vận hành và tài trợ cho các hoạt động phát triển mới. Một số Nhà thanh
toán bù trừ hoạt động trên cơ sở chi phí cộng thêm để tạo ra lợi nhuận cho chủ
sở hữu của họ. Các hệ thống RTGS do ngân hàng trung ương vận hành đôi khi
được trợ cấp nhằm giảm thiểu rủi ro, khoản trợ cấp này được gọi một cách hoa
mỹ là 'yếu tố hàng hóa công cộng'. Phí hàng năm thường cố định và do đó gây
bất lợi cho các thành viên có số lượng thành viên thấp. Phí giao dịch không phụ
thuộc vào giá trị thanh toán và thường giảm theo khối lượng thanh toán mà
mỗi thành viên đóng góp cho hệ thống. Tại Hoa Kỳ và đặc biệt là Châu Âu kể từ
khi SEPA ra đời cho phép các trung tâm thanh toán bù trừ cung cấp dịch vụ
xuyên biên giới (xem chương 6 giây 4), sự cạnh tranh liên tục buộc phí giao dịch
phải giảm xuống để thu hút thành viên và khối lượng mới. Khi một hệ thống
thanh toán mới được phát triển, phí thành viên thường giúp tài trợ cho các
khoản đầu tư ban đầu và chi phí triển khai. Khi các ngân hàng tìm cách tham gia
vào một hệ thống hiện có, về mặt lý thuyết, phí phải phản ánh giá trị thực tế của
hệ thống đang hoạt động được cân bằng bởi thực tế là thành viên mới đóng
góp khối lượng thanh toán có thể giảm phí giao dịch và cải thiện tính thanh
khoản; những định giá này cực kỳ phức tạp và việc theo đuổi khối lượng để đạt
được tính kinh tế theo quy mô trong môi trường cạnh tranh hiện tại thường dẫn
đến phí tham gia 'mã thông báo'. Cuối cùng, sự cân bằng giữa các thành phần
định giá này phản ánh mục tiêu của chủ sở hữu hệ thống thanh toán: họ muốn
mở rộng việc sử dụng hay duy trì nó như một phương tiện thanh toán?
'câu lạc bộ độc quyền'? Tuy nhiên, các cơ quan quản lý yêu cầu sự minh bạch hoàn toàn về
giá cả và các tiêu chí tham gia.
2.3 Đại lý giải quyết

Đại lý thanh toán quản lý tài khoản thanh toán của các thành viên trực tiếp và chuyển
số tiền giữa họ để đạt được mục đích cuối cùng. Về mặt kỹ thuật, vai trò này có thể
được đảm nhận bởi một ngân hàng thương mại hoặc ngân hàng trung ương, nhưng
những cân nhắc về quản lý rủi ro hướng tới ngân hàng trung ương giữ độc quyền
phát hành tiền hợp pháp: rủi ro tín dụng và thanh khoản về mặt lý thuyết là bằng
không vì chỉ ngân hàng trung ương mới có thể phát hành tiền mà không cần giới hạn
hoặc an ninh, chỉ bị ảnh hưởng bởi các cân nhắc kinh tế vĩ mô như cung tiền, ổn định
giá cả, lãi suất hoặc tỷ giá hối đoái. Điều này đã làm nảy sinh tình trạngthanh toán
bằng tiền ngân hàng trung ươnghọc thuyết quy định rằng 'tài sản được sử dụng để
thanh toán tốt nhất nên là tài sản thế chấp đối với ngân hàng trung ương',5đặc biệt
đối với các hệ thống quan trọng mang tính hệ thống. Sự phân loại này sẽ được giải
thích trong Chương 4, đủ để khẳng định tại thời điểm này rằng tất cả các hệ thống có
giá trị lớn và ACH quốc gia đều được coi là quan trọng về mặt hệ thống.
2.4 Ngân hàng trung ương
Như chúng ta đã thấy, các ngân hàng trung ương thường đóng vai trò là đại lý thanh
toán. Thông thường, họ cũng vận hành các hệ thống RTGS có giá trị lớn, trong khi
khu vực tư nhân vận hành một số hệ thống có giá trị lớn (ví dụ CHIPS ở Hoa Kỳ và hệ
thống EURO1 do Hiệp hội Ngân hàng Châu Âu (EBA) vận hành) cũng như hầu như tất
cả các hệ thống này. ACH có giá trị thấp và thanh toán bù trừ thẻ. Tuy nhiên, các
ngân hàng trung ương chịu trách nhiệm giám sát: 'một nhiệm vụ của ngân hàng
trung ương, chủ yếu nhằm thúc đẩy hoạt động trơn tru của hệ thống thanh toán và
bảo vệ hệ thống tài chính khỏi "hiệu ứng domino" có thể xảy ra khi một hoặc nhiều
người tham gia hệ thống thanh toán phát sinh tín dụng. hoặc vấn đề thanh khoản.
Việc giám sát hệ thống thanh toán nhằm vào một hệ thống nhất định (ví dụ: hệ
thống chuyển tiền) chứ không phải của từng người tham gia.6
Ủy ban về Hệ thống Thanh toán và Thanh toán (CPSS) của Ngân hàng
Thanh toán Quốc tế (BIS) tại Basel là diễn đàn chính nơi các ngân hàng
trung ương hợp tác quốc tế nhằm ban hành các hướng dẫn chung về giám
sát và quản lý rủi ro trong hệ thống thanh toán.
Mặc dù việc giám sát ngân hàng không phải lúc nào cũng là trách nhiệm của ngân
hàng trung ương (ví dụ ở Anh, nơi nó được giao cho FSA), nhưng nó có thể có hành
động chống lại toàn bộ hệ thống ngân hàng hoặc từng ngân hàng riêng lẻ. Khi duy
trì các tài khoản thanh toán, ngân hàng trung ương có vị thế tốt để giám sát vị thế
của từng ngân hàng theo thời gian thực: số dư, tính thanh khoản, số lượng thanh
toán được xếp hàng, khả năng đảm bảo nguồn vốn trên thị trường tiền tệ.
Nếu một ngân hàng có vẻ đang gặp khó khăn, ngân hàng trung ương có thể đảm bảo nguồn tài
trợ khẩn cấp hoặc, trong trường hợp cực đoan, đình chỉ ngân hàng đó khỏi hệ thống thanh toán;
tuy nhiên đây sẽ là một quyết định rất nghiêm trọng vì nó có thể tạo ra một cuộc khủng hoảng
mang tính hệ thống, hay còn gọi là khủng hoảng 'domino', ảnh hưởng đến danh tiếng của thị
trường tài chính. Dù có hành động gì đi nữa, ngân hàng trung ương sẽ sẵn sàng hứng chịu những
lời chỉ trích, vì đã can thiệp quá muộn hoặc quá sớm! Về lý thuyết, ngân hàng trung ương không
có nghĩa vụ phải giúp đỡ ngân hàng thương mại gặp khó khăn theo nguyên tắc “rủi ro đạo đức”;
tuy nhiên, trong lịch sử, các ngân hàng trung ương đã can thiệp trong hầu hết các trường hợp để
ngăn chặn tình trạng tháo chạy khỏi các ngân hàng theo nguyên tắc 'quá lớn để sụp đổ' hoặc để
ngăn chặn sự hoảng loạn, như đã chứng kiến trong cuộc khủng hoảng thanh khoản kể từ giữa
năm 2007.
Cuối cùng, các ngân hàng trung ương cũng là những người tham gia tích cực vào
hệ thống thanh toán để thanh toán giữa họ với các ngân hàng thương mại và mua
hoặc bán trái phiếu chính phủ trên thị trường mở để thực hiện chính sách tiền tệ của
họ.
2.5 Thị trường tiền tệ

Thị trường tiền tệ là một thành phần thiết yếu của hệ thống thanh toán mặc dù
nói đúng ra thì nó không phải là một phần của chúng. Một thị trường trong
ngày (ví dụ như repos) hiệu quả và thanh khoản, cung cấp nhiều loại công cụ có
kỳ hạn khác nhau, là điều cần thiết để hệ thống thanh toán vận hành trơn tru vì
nó cho phép các ngân hàng thương mại tài trợ cho các vị thế thanh khoản và
thanh toán của họ. Từ quan điểm kinh tế vĩ mô, một hệ thống thanh toán chỉ có
thể hoạt động nếu những thành viên thanh toán bù trừ có vị thế mua chấp
nhận cho những người có vị thế bán vay tiền. Một số hệ thống thanh toán thậm
chí còn kết hợp các phương tiện cho vay-vay tự động để tạo điều kiện thanh
toán.
Thị trường tiền tệ sẽ 'hoàn hảo' nếu:
• tất cả những người tham gia đều có quyền truy cập vào cùng một thông tin vào cùng một thời điểm;
• không có người tham gia nào nắm giữ cổ phần chi phối cho phép nó ảnh hưởng đến
tính thanh khoản và giá cả (lãi suất); Và
• thị trường có đủ thanh khoản.
Trên thực tế, những điểm không hoàn hảo trên thị trường được tạo ra bởi các hạn mức tín
dụng song phương làm hạn chế nguồn vốn mà ngân hàng sẵn sàng cho ngân hàng khác vay.
Ngoài thị trường tiền tệ liên ngân hàng, dù là trực tiếp giữa các tổ chức hay
thông qua các nhà môi giới, ngân hàng trung ương cũng có thể can thiệp bằng
cách cấp tín dụng cho các ngân hàng thương mại, thường là vào cuối ngày khi
thị trường tiền tệ đóng cửa và các nhà buôn đã cân bằng vị thế của mình. Ở một
số quốc gia, cơ sở này được gọi là Cửa sổ chiết khấu, đề cập đến cơ chế
gián tiếp
thành viên
Trực tiếp Mạng lưới
thành viên cân bằng

ACH RTGS
Trung tâm
ngân hàng
Tiền bạc
Trực tiếp chợ

thành viên
Hình 1.4Chuỗi hoạt động thanh toán
thời điểm mà các ngân hàng sẽ cử đại diện đến quầy thu ngân tại ngân hàng
trung ương để đàm phán các cơ sở tín dụng.
3 Hoạt động thanh toán
3.1 Bắt đầu thanh toán

Công cụ thanh toán được thỏa thuận giữa người trả tiền và người thụ hưởng. Ví
dụ: trong trường hợp thanh toán điện tử từ xa (không phải trực tiếp) để thanh
toán hóa đơn điện nước, đó có thể là séc, chuyển khoản tín dụng do người trả
tiền thực hiện hoặc ghi nợ trực tiếp mà người thụ hưởng có nhiệm vụ rút tiền.
tiền từ tài khoản của người trả tiền. Trong trường hợp chuyển khoản tín dụng,
người trả tiền sẽ đưa ra chỉ dẫn thanh toán và gửi đến ngân hàng của mình.
Nếu hướng dẫn này không ở dạng điện tử tương thích (ví dụ từ ngân hàng trực
tuyến), nhân viên ngân hàng sẽ nhập chi tiết thanh toán, một thao tác chắc
chắn sẽ tạo ra nguy cơ xảy ra lỗi chuyển đổi. Nếu ngân hàng của người thanh
toán là thành viên gián tiếp của hệ thống thì sẽ truyền chỉ thị đến thành viên
trực tiếp sau khi kiểm tra số dư hoặc hạn mức tín dụng của khách hàng. Sau đó,
thành viên trực tiếp sẽ truyền hướng dẫn đến cơ quan thanh toán bù trừ nếu đó
là khoản thanh toán có giá trị thấp hoặc tới hệ thống thanh toán RTGS nếu đó là
khoản thanh toán có giá trị cao. Nếu chuỗi quy trình này, xem Hình 1.4, hoàn
toàn bằng điện tử và không có sự can thiệp của con người có khả năng gây ra
lỗi thì nó được gọi là STP (Xử lý xuyên suốt).
3.2 Thanh toán bù trừ và ACH
ACH nhận được các đợt thanh toán từ tất cả các ngân hàng được xác thực
lần đầu về mặt định dạng và không trùng lặp. Một số ACH cũng sẽ nhận
được các tệp thanh toán trực tiếp từ các công ty, chẳng hạn như bảng
lương, mà họ sẽ xử lý theo ủy quyền từ ngân hàng giữ tài khoản. Việc ủy
quyền này có thể dành cho từng tệp hoặc theo giới hạn tín dụng mà ngân
hàng đặt ra cho mỗi khách hàng đã đăng ký sử dụng dịch vụ truy cập
doanh nghiệp này. Các tệp được mở và các khoản thanh toán được sắp xếp
và hợp nhất thành các tệp thanh toán cho ngân hàng của người thụ
hưởng. Có thủ tục để xử lýtrả lại, các khoản thanh toán không thể thực
hiện được do số tài khoản không chính xác, tài khoản bị đóng và, trong
trường hợp ghi nợ trực tiếp, không đủ tiền. Một số ACH kết hợp các quy
trình quản lý rủi ro cho phép các ngân hàng đặt giới hạn cho nhau hoặc áp
đặt giới hạn ghi nợ ròng đối với vị thế chung của mỗi thành viên. Khi khoản
thanh toán đã vào ACH, nó không thể bị hủy; nếu điều này là cần thiết,
ngân hàng sẽ phải yêu cầu ngân hàng của người thụ hưởng thực hiện
thanh toán ngược lại.
ACH cũng tính toán các vị trí ròng. Đây có thể là song phương giữa mỗi
thành viên hoặc đa phương (còn được gọi là net/net): tổng đại số của các vị
thế song phương của mỗi ngân hàng dẫn đến mỗi ngân hàng có một vị thế
đối với hệ thống: bán khống nếu ngân hàng nợ tiền hoặc dài nếu đó là nợ
tiền (xem Hình 1.5). Lưới đa phương làm giảm số lượng và số lượng thanh
toán mà mỗi người tham gia phải xử lý.
Các vị thế ròng này sau đó được chuyển đến ngân hàng trung ương để thanh toán
hoặc đến hệ thống RTGS có liên quan sẽ giải quyết chúng bằng các khoản thanh toán
có hệ thống và có giá trị cao khác. ACH trung lập về mặt tài chính vì tất cả các vị thế
ròng sẽ cộng về 0 về mặt đại số. Cơ quan thanh toán bù trừ cũng đưa ra các báo cáo
để đối chiếu và duy trì các dấu vết kiểm toán cũng như dữ liệu lịch sử cho các truy
vấn, điều tra, thanh toán và thống kê.
Các hệ thống thanh toán này được gọi là Hệ thống mạng trả chậm (DNS)
vì việc thanh toán diễn ra sau đó. Hệ thống DNS thường giải quyết vào cuối
ngày: các lô được chuyển đến ngân hàng vào buổi tối. Ngân hàng sẽ xử lý
chúng qua đêm và ghi có cho người thụ hưởng vào ngày hôm sau nếu
không muộn hơn. Một số ACH hiện thực hiện nhiều chu kỳ thanh toán
trong ngày để giảm thiểu rủi ro trong ngày và cung cấp tiền sẵn có sớm
hơn.
Trong môi trường cạnh tranh hiện nay giữa các ACH, hầu hết các ACH đều cung
cấp các dịch vụ giá trị gia tăng bổ sung: xử lý văn phòng hỗ trợ cho ngân hàng và
doanh nghiệp, truy vấn và điều tra, thanh toán điện tử, thanh toán di động, v.v.
Cần lưu ý rằng một số quốc gia không vận hành ACH (ví dụ: Úc, Đức,
Ireland và Phần Lan), trong trường hợp đó
40 40
20 70
20
60
Tổng số tiền
10
20 30
20 10
40
Lưới song phương Lưới đa phương
Hình 1.5Lưới song phương và đa phương
các ngân hàng trao đổi hồ sơ thanh toán song phương, thống nhất số tiền ròng
và thanh toán thông qua hệ thống RTGS địa phương. Do đó, thuật ngữ chung
Cơ chế thanh toán bù trừ và thanh toán (CSM) được sử dụng để mô tả các hoạt
động này bất kể ACH có liên quan hay không.
3.3 Hệ thống RTGS

Như được giải thích ngắn gọn trong giây. 1 của chương này, các hệ thống RTGS, xử lý một
lượng nhỏ các khoản thanh toán có giá trị lớn, giải quyết các khoản thanh toán tổng cộng
từng khoản một thông qua các tài khoản thanh toán được mở tại ngân hàng trung ương.
Các khoản thanh toán, sau khi định dạng và xác thực không trùng lặp, chỉ được xử lý nếu
có đủ tiền hoặc tín dụng tại tài khoản thanh toán của ngân hàng khởi tạo. Các khoản thanh
toán không thể thực hiện được sẽ được xếp hàng đợi và do đó bị trì hoãn. Do đó, mỗi ngân
hàng phải đánh giá cẩn thận các yêu cầu thanh khoản của mình trong suốt cả ngày:
Thanh khoản = tiền do ngân hàng mang vào + các khoản thanh toán đến
+ Hạn mức tín dụng có thế chấp được đàm phán với ngân
hàng trung ương - các khoản thanh toán đi.
Vào đầu mỗi ngày, các ngân hàng sẽ chuyển tiền vào tài khoản thanh toán
của họ và/hoặc đăng tài sản thế chấp cần thiết để đảm bảo cơ sở tín dụng
cần thiết. Hàng đợi có nên kéo dài vì không đủ
các khoản thanh toán sắp đến, ngân hàng phải nạp tiền vào tài khoản thanh
toán của mình bằng cách chuyển tiền của chính mình, tiếp cận thị trường tiền tệ
hoặc đăng ký tài sản thế chấp bổ sung với ngân hàng trung ương để mở rộng
hạn mức tín dụng. Quản lý thanh khoản hiệu quả là điều cần thiết trong các hệ
thống RTGS vì chi phí thanh toán RTGS cao hơn đáng kể so với thanh toán ACH
ít phụ thuộc vào phí xử lý hơn là chi phí thanh khoản: lãi từ hoạt động thị
trường tiền tệ hoặc chi phí cơ hội của việc cố định chứng khoán để thế chấp.
Vì lý do này, những nỗ lực lớn đã được triển khai để triển khai các tính năng
tiết kiệm thanh khoản trong hệ thống RTGS:
• Mức độ ưu tiên: các khoản thanh toán có mức độ ưu tiên cao sẽ luôn được ưu tiên hơn
các khoản thanh toán có mức độ ưu tiên thấp hơn: các hàng đợi riêng biệt được duy trì
cho từng mức độ ưu tiên. Ưu tiên cao nhất thường được dành cho các khoản thanh
toán liên quan đến hoạt động với ngân hàng trung ương và thanh toán hệ thống thanh
toán DNS hoặc hệ thống thanh toán chứng khoán thanh toán thông qua hệ thống RTGS
(được gọi là hệ thống phụ trợ). (Các) hàng đợi có mức độ ưu tiên cao hơn thường được
xử lý theo nguyên tắc nhập trước xuất trước (FIFO).
• Quản lý hàng đợi: cho đến khi giải quyết, các khoản thanh toán có thể được sắp xếp lại
trong hàng đợi, di chuyển giữa các mức ưu tiên hoặc thậm chí bị hủy.
• Thanh toán bù trừ: khoản thanh toán có mức độ ưu tiên thấp hơn từ ngân hàng A đến
ngân hàng B sẽ bị trì hoãn cho đến khi khoản thanh toán từ ngân hàng B đến ngân
hàng A được xuất trình: cả hai khoản thanh toán sẽ được gửi đồng thời nên chỉ có sự
chênh lệch sẽ làm giảm tính thanh khoản. Các hệ thống RTGS cũng bao gồm các thiết bị
lưới như vậy được gọi làhỗn hợpcác hệ thống thanh toán.
• Bảo lưu thanh khoản: thanh khoản có thể được dành cho các khoản thanh toán
có mức độ ưu tiên cao và thanh toán các hệ thống phụ trợ.
• Thời điểm thanh toán: thời gian nộp sớm nhất và/hoặc muộn nhất có thể được
phân bổ cho các khoản thanh toán, có thể thay đổi trước khi quyết toán.
• Thanh khoản chung giữa các công ty con và chi nhánh nước ngoài khác nhau của một
ngân hàng đa quốc gia.
Ngoài ra, các ngân hàng có thể hạn chế rủi ro của mình đối với các thành viên trực tiếp
khác bằng cách đặt ra các giới hạn song phương đối với các ngân hàng riêng lẻ và/hoặc các
giới hạn đa phương đối với các nhóm ngân hàng có thể thay đổi trong ngày.
Một tình huống có thể xảy ra khi hệ thốngbị tắc nghẽn, có nghĩa là các khoản thanh toán
bị xếp hàng vì không đủ tiền trên tài khoản thanh toán của một số ngân hàng, nếu được
thanh toán sẽ nâng số dư để cho phép thanh toán của các ngân hàng khác được thanh
toán. Trong Hình 1.6, chúng ta có thể thấy rằng các khoản thanh toán được xếp hàng đợi
cho các ngân hàng A, B và C, nếu được giải phóng sẽ cho phép tất cả được giải quyết. Do
đó có cơ sở vật chất dành cho nhân viên được ủy quyền tại trung tâm
A đến B: 200
Ngân hàng A: Ngân hàng B:
vị trí 100 B đến C: 300 vị trí 200
C đến A: 500
Ngân hàng C:
vị trí 300
Hình 1.6Sự tắc nghẽn
ngân hàng giải phóng các khoản thanh toán để giải quyết tình trạng bế tắc. Các hệ thống
hiện đại bao gồm các quy trình giải quyết bế tắc tự động cho phép thanh toán được thực
hiện trong hầu hết các trường hợp. Các cơ sở thông tin và kiểm soát cũng có sẵn để cho
phép các ngân hàng và ngân hàng trung ương giám sát số dư, thanh khoản, giới hạn và
theo dõi tiến trình thanh toán riêng lẻ trong thời gian thực. Hệ thống RTGS cũng đưa ra các
báo cáo cuối ngày để đối chiếu và duy trì các dấu vết kiểm toán cũng như dữ liệu lịch sử
cho các truy vấn, điều tra, thanh toán và thống kê.
Chúng ta sẽ xem ở phần sau (ch. 6 giây 3) cách các tính năng khác nhau này hoạt động trong
TARGET2 RTGS dựa trên đồng euro.
3.4 Mạng truyền thông

Việc truyền thanh toán và báo cáo giữa khách hàng, ngân hàng, ACH, hệ thống
RTGS và ngân hàng trung ương phải diễn ra trên mạng truyền dẫn an toàn và
linh hoạt. SWIFT, mạng lưới toàn cầu thuộc sở hữu của ngân hàng dành cho các
thông điệp tài chính và nhà cung cấp dịch vụ (xem chương 3 giây 2), đã tự
khẳng định mình là mạng truyền tải ưa thích cho các hệ thống có giá trị lớn.
Một số giải pháp định tuyến đã phát triển theo thời gian để đáp ứng các
yêu cầu của chủ sở hữu chương trình, được chỉ định bằng chữ in hoa giống
với chúng.
Sự chi trả
hệ thống
Hình 1.7Định tuyến V
Bản sao đầy đủ hoặc một phần
Sự chi trả
hệ thống
Hình 1.8bản sao chữ T
Đơn giản nhất là định tuyến V, theo đó các thông báo thanh toán được
truyền đơn giản giữa các thành viên trực tiếp và hệ thống thanh toán (xem
Hình 1.7).
Trong định tuyến T-copy, tin nhắn được gửi giữa các ngân hàng và được sao chép
vào hệ thống thanh toán (xem Hình 1.8).
Bản sao có thể chứa đầy đủ thông báo thanh toán hoặc chỉ thông tin cần
thiết để thanh toán bù trừ và/hoặc thanh toán: về cơ bản là các mã định danh
cho ngân hàng của người thanh toán và người thụ hưởng cũng như số tiền;
thông tin như khách hàng ban đầu và người thụ hưởng cũng như động cơ
thanh toán, chẳng hạn như số liệu tham chiếu hóa đơn, không cần thiết để
thanh toán.
Phức tạp nhất là bản sao chữ Y, chủ yếu được sử dụng cho các hệ thống RTGS
(xem Hình 1.9).
Gửi hóa đơn
Thông báo người gửi tùy chọn với Thêm thời gian đặt chỗ và chuyển
thời gian đặt chỗ khoản thanh toán gốc
NHANH
Yêu cầu thanh toán với bản sao đầy đủ hoặc bản sao có bản
Xác nhận quyết toán
sao, ví dụ: chỉ số nhận dạng ngân hàng và số tiền
hệ thống RTGS
Giải quyết thanh toán theo: xác nhận,
thanh khoản, giới hạn, v.v.
Số tiền ghi nợ / ghi có đồng thời kế toán

MỘT B
Hình 1.9bản sao chữ Y
Thông báo được sao chép vào hệ thống RTGS và được SWIFT lưu giữ cho
đến khi nhận được xác nhận thanh toán từ hệ thống RTGS để ngân hàng
nhận biết rằng tiền đã được thanh toán không thể hủy ngang.
Các kiến trúc được mô tả trong chương mở đầu này đại diện cho “trật tự
đã được thiết lập” và các mô hình thịnh hành cho đến cuối thế kỷ XX. Chúng
tôi sẽ phát triển trong các chương tiếp theo cách các mô hình này và hoạt
động kinh doanh thanh toán này phát triển dưới áp lực và quy định cạnh
tranh toàn cầu.
4 tiêu chuẩn
Tiêu chuẩn là một yếu tố quan trọng của hệ thống thanh toán. Họ đảm bảo
rằng tất cả người tham gia có thể tự động hóa quy trình bằng cách chỉ định
rằng, trong thông báo chứa chi tiết thanh toán, mỗi trường (chẳng hạn như tên
người thụ hưởng, số tiền, v.v.) có thể được xác định duy nhất và thông tin được
truyền bằng cùng một định dạng để tránh , ví dụ, sự nhầm lẫn tiềm tàng được
tạo ra bởi một người Anh viếtMột100.60 và một người Pháp viếtMột100,60. Mỗi
quốc gia đã phát triển các tiêu chuẩn riêng cho hệ thống trong nước trong khi
tất cả các khoản thanh toán quốc tế đều sử dụng tiêu chuẩn SWIFT (xem
chương 3 giây 2). Xu hướng hiện nay là hướng tới tiêu chuẩn ISO20022 cho
thanh toán điện tử, đây là một phương pháp mà theo đó
các tiêu chuẩn có thể được tạo ra và một khuôn khổ để các cú pháp tiêu chuẩn có thể
được tạo ra để cùng tồn tại. Việc áp dụng cú pháp XML UNIFI ISO 20022 cho phép
khả năng tương tác giữa các tiêu chuẩn nhắn tin, chẳng hạn như giữa các tiêu chuẩn
được áp dụng để bắt đầu thanh toán giữa ngân hàng và khách hàng và các tiêu
chuẩn dành cho tin nhắn giữa các ngân hàng. Các tiêu chuẩn XML bao gồm trường
đặt tên (thẻ) và các đặc tính (thuộc tính) cho từng mục dữ liệu. Do đó, việc áp dụng cú
pháp XML UNIFI ISO 20022 cho phép khả năng tương tác giữa các tiêu chuẩn nhắn
tin, chẳng hạn như giữa các tiêu chuẩn được áp dụng để bắt đầu thanh toán giữa
ngân hàng và khách hàng và các tiêu chuẩn dành cho tin nhắn giữa các ngân hàng,
mỗi ứng dụng thu thập dữ liệu mà nó yêu cầu. Một số nhà cung cấp dịch vụ thanh
toán và cơ sở hạ tầng đã phát triển các bộ chuyển đổi giữa các định dạng ngành và
quốc gia khác nhau, trong khi tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình chuyển đổi, có thể
khuyến khích quán tính.
Các tiêu chuẩn đã được phát triển cho tất cả các công cụ: dải từ và chip
cho thẻ, nhận dạng ký tự quang học hoặc từ tính cũng như hình ảnh cho
séc, giấy bạc và tiền xu cho tiền mặt!
5 Tiêu chí hiệu quả cho hệ thống thanh toán
Hiệu quả của hệ thống thanh toán thường được đo lường bằng ba tiêu chí:
thời gian thực hiện; rủi ro; và chi phí.
Thời gian thực hiện thể hiện chi phí đối với những khách hàng không có khả
năng tiếp cận nguồn vốn: khoản thả nổi này phụ thuộc vào lãi suất và thời gian
trôi qua. Rủi ro có thể được định lượng bằng chi phí của các thủ tục quản lý rủi
ro, chẳng hạn như chi phí cơ hội của tài sản được cố định bằng các yêu cầu về
tài sản thế chấp. Chi phí không chỉ phản ánh chi phí xử lý và cơ sở hạ tầng mà
còn phản ánh chi phí thanh khoản, có thể là lãi suất hoặc tài sản thế chấp. Các
tiêu chí này phụ thuộc lẫn nhau và cuối cùng được phản ánh trong chi phí, lựa
chọn cuối cùng đại diện cho sự đánh đổi: ví dụ, hệ thống RTGS giảm thiểu rủi ro
nhưng phải trả giá bằng tài sản thế chấp. Một nhà bán lẻ khối lượng lớn hoạt
động dựa trên lợi nhuận do cạnh tranh thúc đẩy sẽ nhạy cảm hơn với chi phí
giao dịch và có thể từ chối sử dụng các công cụ chịu phí xử lý và chi phí hoạt
động cao, chẳng hạn như séc, có thể làm mất lợi nhuận của công ty. Mỗi thành
viên tham gia chuỗi giá trị sẽ có tiêu chí lựa chọn riêng.
Khách hàng bán lẻ hoặc cá nhân nhạy cảm nhất với chi phí giao dịch, ít
quan tâm đến thời gian thực hiện ngoại trừ khi cần chuyển quỹ khẩn cấp;
chi phí quản lý rủi ro được giấu kín khỏi họ.
Các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) cũng nhạy cảm nhất với chi phí và
thời gian thực hiện. Các tập đoàn lớn quan tâm đến việc đẩy nhanh các
khoản phải thu hơn là chi phí giao dịch. Phân khúc khách hàng này cũng
có vị thế tốt nhất để thương lượng phí và thời gian thực hiện với các ngân hàng cũng
như đưa ra yêu cầu về các đề xuất cạnh tranh. Chúng ta sẽ xem trong Phần IV cách
các ngân hàng cố gắng trói buộc họ bằng việc quản lý tiền mặt và các dịch vụ có giá
trị gia tăng khác. Nói chung, các doanh nghiệp cũng không bị ảnh hưởng bởi chi phí
quản lý rủi ro.
Các ngân hàng thương mại nhạy cảm nhất với lợi nhuận của dịch vụ
thanh toán: tối đa hóa doanh thu và giảm chi phí tổng thể. Chúng bao gồm
phí thanh toán bù trừ và thanh toán, đầu tư vào cơ sở hạ tầng và chi phí
hoạt động, cũng như chi phí thanh khoản và tài sản thế chấp phản ánh việc
quản lý rủi ro. Một số ngân hàng chuyên về dịch vụ thanh toán, tìm kiếm
sự tham gia vào hệ thống thanh toán bù trừ ở một số quốc gia để đẩy
nhanh thời gian thực hiện. Họ cũng liên tục hợp lý hóa các quy trình và
nâng cấp công nghệ của mình để cải thiện STP và quản lý thanh khoản
(xem chương 14 giây 1). Đối mặt với khoản đầu tư ngày càng tăng, một số
ngân hàng vừa và nhỏ đang tìm cách thuê ngoài hoạt động thanh toán của
họ cho các ngân hàng giao dịch chuyên biệt này, vốn mong muốn tăng
khối lượng để giảm chi phí xử lý đơn vị thông qua tính kinh tế theo quy mô.
Các ngân hàng trung ương chủ yếu quan tâm đến việc giảm thiểu rủi ro,
đặc biệt là rủi ro hệ thống có thể gây bất ổn cho toàn bộ hệ thống tài
chính. Họ có trách nhiệm giám sát các hệ thống thanh toán và thúc đẩy đổi
mới công nghệ để giảm thiểu rủi ro và quản lý thanh khoản trơn tru. Họ
cũng yêu cầu các hệ thống hiệu quả như một công cụ để thực hiện chính
sách tiền tệ, nhanh chóng truyền tải các biện pháp can thiệp và đo lường
tác động của chúng.
Chúng ta có thể thấy rằng hệ thống thanh toán không trung lập. Họ chuyển tiền
và yêu cầu thanh khoản. Chúng đòi hỏi những khoản đầu tư lớn, kỷ luật hoạt động và
nguồn lực từ các ngân hàng thương mại, cũng như sự cảnh giác từ các ngân hàng
trung ương và cơ quan quản lý.
Hộp 1.1 Hệ thống thanh toán quốc tế trong thời kỳ

Thời Trung cổ: Giáo hoàng
Vì lý do an ninh, Giáo hoàng đã chuyển đến Avignon, miền nam nước Pháp, từ
năm 1309 đến năm 1418. Điều này trùng hợp với thời kỳ hỗn loạn từ năm 1378
đến năm 1417, trong thời gian đó Giáo hội được cai trị bởi không dưới bốn giáo
hoàng và các phản giáo hoàng. cho đến khi Hội đồng Konstanz chấm dứt cuộc ly
giáo Great Western. Cần phải có nguồn vốn đáng kể và hệ thống quản lý và thu
thập tài chính mới để tuyển mộ lính đánh thuê nhằm giành lại các Quốc gia của
Giáo hoàng, cũng như xây dựng các lãnh thổ xa hoa.
Palais des Papes. Các giáo hoàng Ý thường xuất thân từ các gia đình thương gia
và ngân hàng và do đó hoàn toàn nhận thức được các kỹ thuật tài chính mới nhất.
Họ sẽ bổ nhiệm một quan chức cấp cao của Giáo hội, có kinh nghiệm trong mạng
lưới ngân hàng và thanh toán, để quản lý tài chính của Giáo hoàng. Giáo hội sẽ
duy trì một mạng lưới những người thu thuế mở rộng đến những vùng xa xôi
nhất: Ba Lan, Scandinavia, Levant, v.v., vì vậy tiền phải được chuyển về Rome hoặc
Avignon. Vì việc vận chuyển vật chất quá nguy hiểm nên Giáo hoàng sẽ ký hợp
đồng với các gia đình thương gia và ngân hàng lớn người Ý như Medici hay Bardi.
Những người thu thuế của Giáo hoàng sẽ chuyển tiền thuế đến các chi nhánh
nước ngoài của các chủ ngân hàng, những người này sẽ cung cấp chúng (trừ một
khoản hoa hồng đã thỏa thuận trước) cho Giáo hoàng ở Rome hoặc Avignon
bằng cách sử dụng số tiền do các chức sắc của Giáo hội và các thành viên của
Giáo hoàng gửi vào. Giáo triều. Họ sẽ sử dụng số tiền thu được ở địa phương để
mua hàng hóa, chẳng hạn như len từ Anh được bán cho những người thợ dệt
Florentine để làm những bộ quần áo và áo choàng xa hoa mà chúng ta thấy ngày
nay trong các bức chân dung của Holbein và Titian. Các chủ ngân hàng đảm bảo
sự sẵn có an toàn của các khoản tiền được thu từ xa, việc thanh toán và trao đổi
ngoại hối, tất cả các nguồn phí.
2
Công cụ thanh toán
Người mua và Người bán trước tiên phải đồng ý về một công cụ thanh toán, có
thể là tiền mặt, séc, thẻ hoặc điện tử. Những công cụ khác nhau này là 'nguyên
liệu thô' của hệ thống thanh toán và đã phát triển để đáp ứng nhu cầu về tính
dễ sử dụng, giảm chi phí, bảo mật và nhiều thông tin hơn cũng như tiến bộ
công nghệ.
1 Đặc điểm của phương tiện thanh toán
Việc lựa chọn công cụ thanh toán thể hiện sự thỏa hiệp giữa các đối tác
khác nhau dựa trên việc xem xét các tính năng và lợi ích:
• dễ sử dụng và thuận tiện cho con nợ hoặc chủ nợ;

• các điều khoản, điều kiện và thời gian thực hiện: đặc biệt là người thụ
hưởng muốn biết khi nào thì có tiền để rút;
• dễ dàng tự động hóa, không chỉ để xử lý thanh toán mà còn truyền tải lý
do thanh toán hoặc thông tin chuyển tiền để tạo điều kiện đối chiếu;
• chi phí, về mặt phí tính cho người khởi xướng và/hoặc người thụ hưởng,
cũng như chi phí xử lý cho nhà cung cấp dịch vụ bao gồm chi phí thanh
khoản;
• bảo mật, thể hiện dưới dạng xác thực, bảo mật và toàn vẹn: đảm bảo
rằng nguồn được khai báo là nguồn thực sự và không bên ngoài nào có
thể nhìn thấy và/hoặc thay đổi bất kỳ dữ liệu nào: số lượng, tên người
thụ hưởng, tài liệu tham khảo, v.v. Một yếu tố khác tầm quan trọng của
ngân hàng trực tuyến là tính không thoái thác: đối tác không có khả
năng phủ nhận rằng họ đã thực hiện một hành động cụ thể; Và
23
• khả năng kiểm toán và truy xuất nguồn gốc: khả năng chứng minh rằng một khoản thanh toán đã
được thực hiện và/hoặc đã nhận được, cũng như các phương tiện để theo dõi và theo dõi khoản thanh
toán trong trường hợp nhận hoặc có thắc mắc bị trì hoãn.
Khách hàng bán lẻ chủ yếu đưa ra lựa chọn dựa trên sự thuận tiện và thời
gian thực hiện, chủ yếu là ngày tài khoản của họ sẽ được ghi nợ, ít hơn là
thời điểm người thụ hưởng sẽ được ghi có trừ khi trong trường hợp khẩn
cấp, chẳng hạn như chuyển khoản cho trẻ em ở trường đại học đã hết tiền
hàng tháng. trợ cấp!
Khách hàng doanh nghiệp chủ yếu quan tâm đến phí và thời gian thực hiện;
họ đang lo lắng tối ưu hóa dòng tiền của mình: tăng tốc độ sẵn có của tiền
chuyển, khả năng ghi nợ mới nhất vào tài khoản của họ khi bắt đầu thanh toán
và giảm thiểu số dư nhàn rỗi. Phí và thời gian thực hiện được đàm phán chặt
chẽ giữa các tập đoàn lớn và tổ chức tài chính như chúng ta sẽ thấy trong
Chương 13 (phần 4). Các doanh nghiệp cũng ưa chuộng các công cụ thanh toán
giúp tối đa hóa độ chính xác của thông tin chuyển tiền để họ có thể đối chiếu,
chẳng hạn như các khoản thanh toán nhận được với hóa đơn đã phát hành.
Các ngân hàng và nhà cung cấp dịch vụ sẽ chủ yếu quan tâm đến chi phí
xử lý và bảo mật. Họ mong muốn giảm thiểu chi phí xử lý các dịch vụ thanh
toán chung để dành kinh phí và nguồn lực cho các dịch vụ giá trị gia tăng
và quan hệ khách hàng. Điều này đạt được bằng cách tối đa hóa STP và tự
động hóa toàn bộ chuỗi quy trình: nhận hướng dẫn thanh toán, xác nhận,
kiểm tra số dư, tài khoản ghi nợ/tín dụng, chuyển sang cơ chế bù trừ và
thanh toán cho đến đối chiếu cuối cùng; Cần tránh bất kỳ sự can thiệp thủ
công nào vì nó sẽ làm tăng chi phí (xem chương 14 giây.1).
Các ngân hàng trung ương chủ yếu quan tâm đến an ninh và giảm thiểu
rủi ro (xem chương 4). Như chúng ta đã thấy, họ chịu trách nhiệm giám sát,
đôi khi là quy định và vận hành, nhưng không được can thiệp vào sự cạnh
tranh giữa các nhà cung cấp dịch vụ. Tuy nhiên, họ nên phát huy tính hiệu
quả và đảm bảo rằng tiến bộ công nghệ được sử dụng một cách có lợi.
Trước khi chúng ta xem xét các công cụ thanh toán khác nhau một cách
chi tiết hơn, cần xem xét hai yếu tố khác ảnh hưởng đến việc lựa chọn công
cụ:
• Các trường hợp: gặp mặt trực tiếp khi chủ nợ và con nợ có mặt trực tiếp
với nhau, trái ngược với thanh toán từ xa khi phải dựa vào thư và/hoặc
đường truyền điện tử; Và
Công cụ thanh toán25
• Tần suất: các khoản thanh toán không thường xuyên (hoặc một lần) cho việc mua
sắm hoặc, ví dụ, phí nghề nghiệp, trái ngược với các khoản thanh toán định kỳ
như trả nợ thế chấp, phí bảo hiểm hoặc hóa đơn tiện ích.
2 Tiền mặt
Tiền mặt – tiền giấy và tiền xu – là công cụ thanh toán lâu đời nhất kể từ khi
nhân loại tiến bộ vượt ra ngoài phạm vi trao đổi hàng hóa. Tiền xu thường được
đúc bởi chính phủ (Mint ở Anh, Hôtel des Monnaies thuộc Bộ Tài chính ở Pháp),
trong khi tiền giấy được in dưới thẩm quyền của ngân hàng trung ương, hoặc
do chính họ - Ngân hàng Anh - và/ hoặc ký hợp đồng phụ với các ngân hàng
trung ương hoặc nhà in bảo mật chuyên dụng khác như De la Rue hoặc
Giesecke và Devriendt. Một số nhân vật lịch sử lừng danh đã chịu trách nhiệm
phát hành tiền giấy và tiền xu, từ Thomas Gresham và Isaac Newton đến. . .Che
Guevara là thống đốc ngân hàng trung ương sau cuộc cách mạng năm 1959 ở
Cuba.
Tiền mặt được liên kết với khái niệm về chủ quyền: 'Trong bối cảnh lịch sử,
thuật ngữ chủ quyền được sử dụng để chỉ cổ phần, phí hoặc thuế mà lãnh chúa
hoặc chủ quyền sử dụng để trang trải chi phí đúc tiền và kiếm lợi nhuận. Với sự
ra đời của tiền giấy, lợi nhuận lớn hơn có thể được tạo ra vì chi phí sản xuất tiền
giấy thấp hơn nhiều so với mệnh giá của chúng. Khi các ngân hàng trung ương
trở thành nhà cung cấp độc quyền tiền giấy, quyền sở hữu được phản ánh qua
lợi nhuận mà họ kiếm được và cuối cùng là cổ đông lớn hoặc duy nhất của họ,
chính phủ. Quyền sở hữu có thể được ước tính bằng cách nhân số tiền giấy và
tiền xu đang lưu hành (nợ ngân hàng trung ương không chịu lãi suất) với lãi
suất dài hạn đối với chứng khoán chính phủ (một đại diện cho lợi nhuận từ tài
sản của ngân hàng trung ương)'.1
Tiền mặt có ưu điểm là mang lại khả năng thanh toán và thanh toán nợ ngay
lập tức, nhưng lại cồng kềnh và tốn kém khi xử lý về mặt vận chuyển, lưu trữ,
bảo mật và đếm. Vì lý do này, một số quốc gia đã thông qua luật đảm bảo rằng
tiền lương, lương hưu và phúc lợi xã hội được thanh toán bằng séc và/hoặc
chuyển khoản tín dụng điện tử. Kịch bản phim xã hội đen dựa trên việc tấn công
xe chở lương ngày nay đã lỗi thời, nhưng tiền mặt vẫn chiếm số lượng thanh
toán cá nhân lớn nhất (63% ở Anh, 2/3 trong số đó là 5 bảng Anh hoặc ít hơn
vào năm 2006).2), nên tình trạng tắc nghẽn xe tải vận chuyển an ninh và nhân
viên của họ vẫn còn phổ biến. . .không có gì thay đổi trong kịch bản từ việc tấn
công xe ngựa Wells Fargo (tiền thân của ngân hàng California toàn cầu) ở
phương Tây!
Chi phí xử lý tiền mặt được ước tính làMột45–70 tỷ ở EU, tương đương
0,4–0,6% GDP.3Không tính phí rõ ràng cho khách hàng bán lẻ
để xử lý tiền mặt, nhưng các ngân hàng cố gắng thu hồi chi phí vận chuyển
và xử lý từ các cửa hàng bán lẻ lớn như chuỗi siêu thị.
Luật chống rửa tiền (AML) gần đây cũng buộc người bán phải báo cáo
các khoản thanh toán bằng tiền mặt vượt quá một số tiền nhất định, tùy
theo quốc gia.
3 lần kiểm tra
Một tấm séc (hoặckiểm traở Hoa Kỳ) là một công cụ thanh toán bằng văn bản có chữ ký do
người nợ (hoặc người trả tiền) ký phát vào ngân hàng của họ và được xuất trình trực tiếp
hoặc qua đường bưu điện cho chủ nợ (hoặc người được trả tiền). Séc là một khoản thanh
toán 'kéo'. Trình tự lý thuyết của các sự kiện sẽ là:
• chủ nợ xuất trình séc cho ngân hàng của mình (ngân hàng thu hộ) để
xác minh số tiền bằng số và bằng chữ khớp nhau;
• ngân hàng của chủ nợ gửi séc đến ngân hàng của con nợ (ngân hàng thanh toán), trực tiếp
hoặc thông qua phòng thanh toán bù trừ;
• cơ quan thanh toán bù trừ phân loại các séc nhận được từ ngân hàng thu hộ và
gửi chúng đến ngân hàng thanh toán;
• ngân hàng của người trả tiền xác minh chữ ký và số dư (hoặc hạn mức tín dụng) của người nợ
trên tài khoản;
• Ngân hàng của người trả tiền thông báo cho ngân hàng của chủ nợ rằng
séc sẽ được chấp nhận và số tiền có thể được ghi có vào tài khoản của
họ hoặc séc bị từ chối do không đủ tiền (thường được gọi là 'bị trả lại')
hoặc nghi ngờ có gian lận, trong trường hợp đó séc bị từ chối kiểm tra là
trả lại; Và
• ngân hàng của người trả tiền trả lại séc vào ngăn kéo cùng với bản sao kê tài
khoản của người đó.
Trong trường hợp cần phải chấp nhận ngay lập tức, các ngân hàng sẽ phát hành séc
ngân hàng (hoặc hối phiếu) sau khi ghi nợ cho người mắc nợ, do đó đảm bảo nguồn
tiền tốt; những hối phiếu này có thể trở thành công cụ chuyển nhượng, do đó tên của
chúngthông tư assegni(séc lưu hành) ở Ý.
Đây là một quá trình lâu dài, phức tạp và tốn kém và khó có thể tự động
hóa được. Mã hóa từ tính (MICR: nhận dạng ký tự mực từ tính) hoặc quang
học (OCR: nhận dạng ký tự quang học) hoặc in trước mã nhận dạng tài
khoản của người ký phát (số tài khoản, thường đi kèm với mã phân loại) và
số kiểm tra, liên quan đến tiến bộ trong nhận dạng quang học số tiền viết
tay bằng số (nhưng không phải số tiền bằng chữ cái hoặc người thụ
hưởng, thậm chí ít chữ ký hơn) đã tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình tự
động hóa rất nhiều.
Pháp luật lần đầu tiên được thông qua cho phép các ngân hàng trả lại
séc vào ngăn kéo nhưng buộc họ phải lưu trữ chúng - dưới dạng vật lý
hoặc trên vi phim hoặc hình ảnh kỹ thuật số. Để tăng cường sự chấp nhận
của các nhà bán lẻ, thẻ bảo lãnh séc đã được giới thiệu nhằm đảm bảo séc
đến một số tiền nhất định, với điều kiện chủ nợ phải xác minh số thẻ ghi ở
mặt sau của séc, chữ ký và trong một số trường hợp là ảnh - tuy nhiên điều
này chỉ là thực sự hiệu quả trong trường hợp thanh toán trực tiếp.
Bước tiếp theo ở một số quốc gia là cắt bớt séc, theo đó dữ liệu được
ngân hàng của chủ nợ (người lưu trữ séc hoặc hình ảnh của nó và tính phí
cho ngân hàng của con nợ) và truyền điện tử đến ngân hàng của con nợ
hoặc phòng thanh toán bù trừ – do đó bỏ qua xác minh chữ ký! Kiểm tra
hình ảnh cũng được chấp nhận rộng rãi hơn (xem chương 7 giây 5). Dưới
áp lực của khách hàng, các ngân hàng gần đây đã ghi có ngay lập tức cho
người thụ hưởng (đặc biệt nếu séc được bảo đảm bằng thẻ bảo lãnh séc),
nhưng có quyền thu hồi tiền nếu séc không được thanh toán. Do đó, hệ
thống này rất dễ xảy ra gian lận và làm giả, trách nhiệm của người mắc nợ
là thường xuyên xác minh bảng sao kê ngân hàng của mình và báo cáo bất
kỳ khoản ghi nợ séc nào có dấu hiệu đáng ngờ: điều này kích hoạt việc thu
hồi séc gốc hoặc hình ảnh của nó để điều tra.
Chi phí trung bình để xử lý một tấm séc ước tính là 6,3 xu4tại Hoa Kỳ.
Số lượng thanh toán bằng séc đang giảm dần (8% ở Anh năm 20065), có
nghĩa là chi phí xử lý cho mỗi mặt hàng đang tăng lên do chi phí cơ sở hạ
tầng phần lớn là cố định. Tính kinh tế nhờ quy mô là rất cần thiết, vì vậy
việc xử lý séc thường được thuê ngoài - ở Anh, tất cả các ngân hàng đều ủy
thác việc xử lý và thanh toán séc cho Công ty thanh toán séc và tín dụng
thuộc sở hữu chung của họ.
Các công ty không thích séc vì chúng yêu cầu xử lý thủ công và việc đối
chiếu rất khó khăn, chủ yếu dựa vào việc người ký phát viết nguệch ngoạc
số hóa đơn và/hoặc số tham chiếu của khách hàng ở mặt sau! Nhiều nhà
bán lẻ và chuỗi xăng dầu hàng đầu ở Anh từ chối chấp nhận séc. Tuy nhiên,
séc vẫn phổ biến với khách hàng bán lẻ và doanh nghiệp nhỏ vì tính tiện lợi
(đặc biệt đối với các khoản thanh toán không thường xuyên từ xa), sức ép
của thói quen và sự linh hoạt – 'séc được gửi qua đường bưu điện (!)'. Pháp
và Mỹ vẫn là những nước sử dụng séc nhiều nhất, trong khi một số quốc
gia (ví dụ như Thụy Điển, Hà Lan và Nhật Bản đối với khách hàng bán lẻ) đã
rút séc. Tuy nhiên, một số quốc gia đã thực hiện các biện pháp chủ động
giảm việc sử dụng séc bằng cách định giá chênh lệch để khuyến khích sử
dụng các công cụ hiệu quả hơn.
của người khởi tạo của người thụ hưởng
ngân hàng ngân hàng
Thanh toán bù trừ và

3 giải quyết 4
Người khởi tạo ghi nợ Cơ chế Chuyển giao
tài khoản và gửi chuyển khoản tín dụng
tin nhắn chuyển tín dụng tin nhắn 5

2
Tín dụng
Chỉ dẫn
người thụ hưởng
1
Hóa đơn
Người khởi tạo Người thụ hưởng
Hình 2.1Chuyển khoản tín dụng
4 Chuyển khoản tín dụng
Chuyển khoản tín dụng (hoặc tín dụng trực tiếp) được thực hiện bởi người mắc nợ (hoặc
người khởi tạo), người này hướng dẫn ngân hàng ghi nợ tài khoản của anh ta; ngân hàng
xác minh hướng dẫn và số tiền sẵn có trước khi chuyển thông tin đến cơ quan thanh toán
bù trừ hoặc trực tiếp đến ngân hàng của người thụ hưởng, nơi ghi có vào tài khoản của
người thụ hưởng sau khi xác minh (xem Hình 2.1). Chuyển khoản tín dụng là một khoản
thanh toán 'đẩy'.
Các ngoại lệ được định nghĩa là:
• Từ chối: chuyển khoản bị ngân hàng của người khởi tạo từ chối trước khi
thanh toán liên ngân hàng do định dạng không chính xác, số tài khoản
không hợp lệ hoặc không đủ tiền; người khởi tạo sẽ được thông báo lý do từ
chối.
• Trả lại: chuyển khoản ghi có bị từ chối sau khi thanh toán liên ngân hàng nếu
người thụ hưởng không thể ghi có, ví dụ nếu số tài khoản không chính xác
hoặc đã bị đóng; ngân hàng của chủ nợ sẽ thông báo cho ngân hàng của
người khởi tạo sẽ thông báo và hoàn trả cho người đó.
Các quy tắc của chương trình sẽ xác định thời gian thực hiện tối đa sau khi được
ngân hàng bên nợ (hoặc bên khởi tạo) chấp nhận, được biểu thị bằng ngày làm việc
liên ngân hàng.
Phần lớn chuyển khoản tín dụng (tiền lương, thanh toán doanh nghiệp, lương hưu
và phúc lợi xã hội, v.v.) được thực hiện điện tử từ cổng ngân hàng trực tuyến, gói
phần mềm kế toán hoặc hệ thống hoạch định nguồn lực doanh nghiệp (ví dụ như
ERP do SAP hoặc Oracle cung cấp). Các biểu mẫu giấy, được tối ưu hóa cho việc đọc
quang học, được sử dụng để chuyển dữ liệu theo cách thủ công. Các ngân hàng sẽ
phát hành cho mỗi khách hàng các biểu mẫu in sẵn có chứa tên, địa chỉ và số nhận
dạng tài khoản của họ, với tư cách là người khởi xướng hoặc người thụ hưởng.
Ngược lại, doanh nghiệp sẽ gửi kèm theo hóa đơn một mẫu in sẵn do máy tính tạo ra
với mã định danh tài khoản, tên và địa chỉ, số tiền và số tham chiếu hóa đơn: khách
hàng chỉ cần nhập tên và thông tin tài khoản của mình, ký vào mẫu và gửi đến ngân
hàng của mình.
Do đó, việc chuyển khoản tín dụng mang lại những lợi thế lớn về mặt xử
lý tự động; việc đối chiếu sẽ tốt nếu tài liệu tham khảo được cung cấp bởi
chủ nợ, kém tin cậy hơn nếu do con nợ nhập vào. Chi phí xử lý thấp vì ngay
cả các biểu mẫu giấy cũng đạt được tỷ lệ STP rất cao (trên 98%) nhờ vào sự
tiến bộ trong nhận dạng ký tự quang học (OCR).
Đối với các khoản thanh toán thường xuyên cho cùng một số tiền (ví dụ: tiền thuê),
lệnh thường trực (STO) là chuyển khoản tín dụng lặp đi lặp lại, theo đó con nợ hướng
dẫn ngân hàng của mình chuyển số tiền đó theo định kỳ - hàng tháng, hàng quý,
hàng năm.
Để đầy đủ hơn, chúng ta cũng nên đề cập đến dịch vụ chuyển khoản giro
do các ngân hàng bưu điện cung cấp. Chúng chủ yếu được thành lập vào
cuối thế kỷ 19 và đầu thế kỷ 20 để cung cấp dịch vụ gửi tiền và thanh toán
cho người dân nông thôn, vì các ngân hàng khi đó chủ yếu tập trung ở các
thành phố. Đầu tiên được tạo ra bởi đế chế Áo-Hung (Kaiser Franz-Joseph
thậm chí còn mở một tài khoản một cách tượng trưng), tiếp theo là Thụy Sĩ,
Nhật Bản, Đức, Benelux và Pháp. Khách hàng đã mở tài khoản mà từ đó họ
có thể bắt đầu chuyển khoản tín dụng, nhưng không được phép thấu chi
hoặc cấp tín dụng. Việc chuyển khoản cũng có thể được bắt đầu bằng cách
thanh toán bằng tiền mặt tại quầy bưu điện, đây vẫn là cách ưa thích để
thanh toán thuế và hóa đơn ở nhiều quốc gia. Khả năng bắt đầu thanh
toán bằng tiền mặt mang lại tính ẩn danh, điều này đôi khi bị lợi dụng để
chuyển tiền bất hợp pháp. Do đó, các thuật ngữ 'séc bưu chính, séc bưu
chính' phần lớn là một cách gọi sai vì thanh toán thực chất là chuyển khoản
tín dụng. Cần lưu ý rằng một số ngân hàng bưu điện ngày nay đã trở thành
các tổ chức tài chính hùng mạnh - ví dụ Die Postbank ở Đức và Ngân hàng
Bưu điện ở Nhật Bản - tận dụng số lượng lớn tài khoản do khách hàng bán
lẻ và doanh nghiệp nhỏ mở và cạnh tranh mạnh mẽ với những khách hàng
đó. phân khúc với các ngân hàng thương mại, bằng cách cung cấp đầy đủ
các dịch vụ tài chính bao gồm các khoản vay, thẻ, ngoại hối và thậm chí cả
bảo hiểm.
Con nợ Chủ nợ
ngân hàng ngân hàng
Thanh toán bù trừ và

5 giải quyết 4
Kiểm tra Cơ chế Chỉ dẫn
6 thi hành, để thu thập, 3
Kiểm tra chuyển giao bao gồm Bộ sưu tập,
thi hành, bộ sưu tập thi hành bao gồm
ghi nợ chi tiết thi hành
tài khoản chi tiết
2
Thông báo trước (ví dụ: hóa đơn) kèm theo ngày thu tiền
1
Thi hành
Con nợ chủ nợ
Hình 2.2Ghi nợ trực tiếp
5 Ghi nợ trực tiếp
Ghi nợ trực tiếp là các khoản thanh toán do chủ nợ thực hiện thông qua ngân
hàng của họ, thu (rút) tiền từ tài khoản của con nợ tại ngân hàng của họ, tuân
theo ủy quyền ràng buộc về mặt pháp lý được con nợ đồng ý (xem Hình 2.2).
Ghi nợ trực tiếp thường dựa vào sự đảm bảo cho người mắc nợ rằng anh ta sẽ
có thể lấy lại số tiền đã thu được trong trường hợp có sai sót hoặc tranh chấp
trong một thời hạn nhất định. Ghi nợ trực tiếp là khoản thanh toán 'kéo' và có
thể được sử dụng cho các khoản thanh toán một lần hoặc thường xuyên. Ở một
số quốc gia, ngân hàng của chủ nợ tính phí trao đổi, còn được gọi là Phí trao đổi
đa phương (MIF), đối với ngân hàng của con nợ.
Các trường hợp ngoại lệ, còn được gọi là 'R', là:
• Từ chối trước khi thanh toán liên ngân hàng vì lý do kỹ thuật như lỗi
định dạng, số tài khoản không hợp lệ, không có ủy quyền hoặc không
tuân thủ ủy quyền.
• Sự từ chối của bên nợ trước khi giải quyết, bằng cách phản đối một hóa đơn
riêng lẻ hoặc bằng cách rút lại ủy quyền; nếu nhận được sau khi giải quyết,
việc từ chối sẽ dẫn đến việc hoàn lại tiền.
• Các khoản hoàn trả do ngân hàng của người nợ bắt đầu thực hiện sau khi thanh
toán nếu việc thu hồi không thể diễn ra do không đủ tiền, số tài khoản không
chính xác, tài khoản bị đóng hoặc người mắc nợ chết.
• Hoàn trả nếu Chủ nợ rút tiền thu, yêu cầu hoàn lại tiền nếu sau thanh
toán.
• Hoàn tiền nếu người mắc nợ yêu cầu hoàn lại tiền.
Các quy tắc của chương trình thường sẽ xác định thời gian và thời hạn sau:
• Khoảng thời gian thông báo của chủ nợ cho người mắc nợ, thông thường là
hóa đơn hoặc hóa đơn nêu rõ ngày mà số tiền đến hạn sẽ được thu từ tài
khoản của họ, được biểu thị bằng ngày dương lịch trước ngày đến hạn.
• Ngày tiếp nhận muộn nhất của ngân hàng bên nợ đối với khoản thanh toán
một lần hoặc lần đầu tiên trong chuỗi thanh toán định kỳ, được biểu thị bằng
ngày làm việc liên ngân hàng trước khi thanh toán, để cho phép xác minh ủy
quyền và số tài khoản.
• Ngày tiếp nhận muộn nhất cho các lần nhờ thu tiếp theo trong chuỗi các lần nhờ
thu định kỳ, thường ngắn hơn so với lần nhờ thu đầu tiên và cũng được tính bằng
ngày làm việc liên ngân hàng trước khi thanh toán.
• Ngày thanh toán tiền lãi muộn nhất, được tính bằng ngày làm việc liên
ngân hàng sau khi ngân hàng của bên nợ nhận được tiền thu hộ.
• Thời hạn yêu cầu hoàn trả của con nợ đối với các khoản ghi nợ trực tiếp
được bảo đảm theo ủy quyền, có thể khác nếu không có ủy quyền nào
được con nợ đồng ý (thu nợ trái phép).
• Ngày muộn nhất để giải quyết hoàn trả.
Giấy ủy quyền phải được người nợ ký (bằng tay hoặc điện tử) và hồ sơ ủy
quyền được ACH và cả hai ngân hàng nắm giữ. Nó sẽ chứa tên, địa chỉ và
số nhận dạng tài khoản của con nợ và chủ nợ cũng như tham chiếu thanh
toán, chẳng hạn như số nhận dạng tham chiếu của khách hàng. Có hai
luồng ủy nhiệm có thể tồn tại (xem Hình 2.3):
• Quy trình ủy quyền của chủ nợ, theo đó chủ nợ - ví dụ như một công ty
năng lượng - sẽ lấy chữ ký của khách hàng trên giấy ủy quyền và gửi nó
đến ngân hàng của chủ nợ để chuyển tiếp tới ACH và/hoặc ngân hàng
của bên nợ; Và
• Quy trình ủy quyền của con nợ, theo đó con nợ sẽ ký giấy ủy quyền và chuyển nó
đến ngân hàng của mình để chuyển tiếp tới ACH và/hoặc tới ngân hàng của chủ
nợ, ngân hàng này sẽ thông báo cho chủ nợ.
Ghi nợ trực tiếp đã trở thành công cụ thanh toán được ưa chuộng đối với các
doanh nghiệp phát hành số lượng lớn hóa đơn, chẳng hạn như các tổ chức tài
chính để trả nợ thế chấp/khoản vay, các công ty tiện ích hoặc nhà khai thác viễn
thông, vì nó cho phép họ tự động thu thập các khoản nợ biến đổi.
Con nợ Chủ nợ Con nợ Chủ nợ

ngân hàng ngân hàng ngân hàng ngân hàng
CSM CSM
2 2 4
3 Thi hành Đã ký 3 Thi hành
Thi hành chi tiết thi hành Thi hành chi tiết
chi tiết chi tiết
1 1
chủ nợ chủ nợ
Con nợ Đã ký Con nợ Hiệp định
thi hành
Luồng ủy nhiệm của chủ nợ Luồng ủy quyền của con nợ
Hình 2.3Luồng ủy nhiệm
vào một ngày xác định trước, từ đó tối ưu hóa dòng tiền và quản lý ngân
quỹ. Hầu hết các công ty điện thoại di động hiện nay chỉ chấp nhận ghi nợ
trực tiếp cho khách hàng thuê bao. Việc đối chiếu cũng được thực hiện tự
động khi chủ nợ thiết lập thông tin chuyển tiền. Ghi nợ trực tiếp đang dần
thay thế các lệnh thường trực vì số tiền 'cố định' thậm chí, chẳng hạn như
phí bảo hiểm, sẽ tăng theo lạm phát. Nhiều tiện ích đưa ra chiết khấu nếu
thanh toán bằng ghi nợ trực tiếp để khuyến khích khách hàng thay đổi. Ghi
nợ trực tiếp cũng giảm thời gian và chi phí cho những người mắc nợ, nếu
họ đồng ý số tiền đó thì không cần phải thực hiện thanh toán bằng chuyển
khoản tín dụng hoặc séc; điều này cũng giúp họ yên tâm rằng hóa đơn sẽ
được thanh toán và điện hoặc điện thoại sẽ không bị cắt nếu họ trễ thời
hạn khi đi du lịch.
Chi phí thấp vì quá trình xử lý hoàn toàn tự động sau khi thiết lập nhiệm
vụ.
6 thẻ
Về mặt lịch sử, thẻ tín dụng có nguồn gốc từ Mỹ vào những năm 1920 khi các chuỗi
khách sạn và công ty dầu mỏ bắt đầu phát hành chúng cho khách hàng. Việc phát
minh ra thẻ tín dụng ngân hàng là do John Biggins của Ngân hàng Quốc gia Flatbush
Brooklyn, người đã phát minh ra chương trình 'Charge-It' giữa khách hàng của ngân
hàng và các thương gia địa phương vào năm 1946.6
Thẻ được vận hành theo chương trình trong đó các ngân hàng phát hành thẻ cho khách
hàng của họ dựa trên sự hiểu biết rằng những thẻ này sẽ được chấp nhận tại các đơn vị
chấp nhận thẻ do các ngân hàng tham gia khác mua lại (hoặc đăng ký).
Doanh thu: phí trên mỗi thẻ phát hành. Phí ủy

quyền, bù trừ và thanh toán cho người mua và người
phát hành.
Người điều hành sơ đồ:
thanh toán bù trừ, giải quyết
Ngân hàng phát hành Mua lại ngân hàng

Phí trao đổi
Doanh thu: phí trao đổi, FX, phí Doanh thu: phí thương mại
khách hàng và lãi tín dụng
€99,5
€100 - £79,20
- phí
Bữa ăn cho€100
chủ thẻ Vương quốc Anh nhà hàng Pháp
Hình 2.4thẻ
Hình 2.4 minh họa ví dụ điển hình về một du khách người Anh thanh toán
bữa ăn ở Pháp tại một nhà hàng có logo của các loại thẻ được chấp nhận (ví dụ
Visa và/hoặc MasterCard). Ngân hàng mua lại sẽ ghi có cho nhà hàng, trong
thời hạn đã thỏa thuận, với số tiền trên hóa đơn trừ đi phí thương mại, trong
trường hợp của chúng tôi là 0,5% mà anh ta không thể tính phí cho khách hàng.
Ngân hàng mua lại sẽ nhận được tiền hoàn lại thông qua cơ chế thanh toán bù
trừ của chương trình từ ngân hàng phát hành, ngân hàng này sẽ ghi nợ chủ thẻ
toàn bộ số tiền trên hóa đơn nhà hàng, được quy đổi thành tiền tệ của chủ thẻ,
cộng với hoa hồng. Phí trao đổi cũng được ngân hàng mua lại trả cho ngân
hàng phát hành. Chủ sở hữu chương trình có được doanh thu từ phí cho mỗi
thẻ được phát hành dưới thương hiệu của mình và phí ủy quyền, thanh toán bù
trừ và thanh toán.
Các nguyên tắc tương tự cũng được áp dụng khi thẻ được sử dụng để rút tiền mặt
tại máy ATM (máy rút tiền tự động hoặc máy rút tiền) do ngân hàng khác với ngân
hàng phát hành vận hành.
6.1 Các loại thẻ

Thẻ được sử dụng phổ biến nhất làthẻ ghi nợđược liên kết với tài khoản ngân
hàng, cho phép chủ sở hữu rút tiền mặt tại ATM và thanh toán tiền hàng
và các dịch vụ tại điểm bán lẻ, trạm xăng, nhà hàng, v.v. Số tiền mua hoặc
rút sẽ được ghi nợ gần như ngay lập tức vào tài khoản của chủ sở hữu. Một
số thẻ ghi nợ chỉ dùng để rút tiền tại máy ATM và do đó được gọi làthẻ tiền
mặt. MỘTkiểm tra đảm bảotính năng này (xem phần 3 chương này) thường
được kết hợp với thẻ ghi nợ.
Ứng dụng tương tựthẻ ghi nợ trả chậmngoại trừ trường hợp số tiền này
được tích lũy đến mức trần hoặc giới hạn đã thỏa thuận, cho đến ngày
hàng tháng mà toàn bộ số tiền mua hàng kể từ báo cáo cuối cùng được ghi
nợ từ tài khoản của chủ sở hữu thông qua ghi nợ trực tiếp.Thẻ tín dụng
cung cấp các cơ chế tín dụng quay vòng, theo đó người nắm giữ, khi nhận
được sao kê hàng tháng, có thể chọn thanh toán toàn bộ số tiền hoặc chỉ
thanh toán một phần (tối thiểu), trong trường hợp đó tổ chức phát hành sẽ
tính lãi trên số dư chưa thanh toán. Thẻ ghi nợ trả chậm đôi khi được coi là
thẻ tín dụng vì chủ sở hữu được hưởng lợi từ hạn mức tín dụng trong thời
gian tối đa một tháng, nhưng chúng không cung cấp tín dụng thực sự cho
phép chủ sở hữu hoãn thanh toán một phần sau ngày thanh toán hàng
tháng, ngay cả khi sẵn sàng thanh toán. quan tâm.
Thẻ trả trước(hoặcthẻ giá trị được lưu trữ), với số tiền cố định khi mua và
dùng một lần hoặc có thể nạp lại, là một giải pháp thay thế cho tiền mặt và số
tiền lưu trữ sẽ giảm đi sau mỗi lần mua. Chúng hầu hết là các hệ thống khép kín
được sử dụng cho giao thông công cộng (ví dụ Octopus không tiếp xúc ở Hồng
Kông, Oyster ở London, Z-pass trên đường thu phí ở Hoa Kỳ) và ngày càng dành
cho điện thoại di động. Tại Hồng Kông, thẻ Octopus đã giảm trọng lượng tiền
xu được xử lý hàng ngày từ 60 tấn xuống còn 1 tấn.
Ví điện tửlà thẻ trả trước được chấp nhận ở nhiều cửa hàng hơn hoặc
thậm chí trên toàn quốc. Chúng đã cực kỳ thành công và thường được sử
dụng ở cấp quốc gia ở Bỉ và Hà Lan (lần lượt là Proton và ChipNick) để mua
hàng, giao thông công cộng, đồng hồ đỗ xe, v.v., nhưng thẻ Moneo ở Pháp
chỉ đạt được thành công hạn chế vì quy mô nhỏ. các nhà bán lẻ từ chối trả
phí thương mại, điều này sẽ làm giảm tỷ suất lợi nhuận mỏng manh của
họ.
Mua bán doanh nghiệp hoặc mua sắm và Du lịch và Giải trí (T&E) thẻ
được cấp cho các doanh nghiệp để thanh toán các vật tư và dịch vụ cho
chính công ty và/hoặc cho các nhân viên được chọn đi công tác và giải trí.
Thẻ quan hệđược liên kết chủ yếu với các tổ chức từ thiện thu một phần trăm phần
trăm số tiền mua hàng.
Cuối cùngthẻ riêngđược phát hành chủ yếu bởi các chuỗi bán lẻ và công ty xăng dầu để
sử dụng tại các cửa hàng và cửa hàng của họ, có hoặc không có cơ sở tín dụng quay vòng.
6.2 Công nghệ thẻ

Công nghệ đã phát triển kể từ đó, cho đến những năm 1970, người bán
hàng sẽ gọi điện thoại để xin phép bán hàng trên số tiền sàn định trước,
chủ thẻ sẽ ký vào một chứng từ giấy gồm 3 phần (một bản cho anh ta, một
bản cho người bán, một bản cho người mua), được in bởi nhà in với số tiền
được thêm bằng tay, được đọc bằng quang học khi gửi cho người mua,
mang lại cho người đó một khoản tiền rất hào phóng vào thời điểm các chi
tiết xuất hiện trên bản sao kê của anh ta. Danh tính của chủ thẻ đã được
xác minh bằng cách so sánh chữ ký của anh ta trên phiếu với chữ ký ở mặt
sau của thẻ, độ bảo mật yếu đã khiến thẻ bị đánh cắp! Thông tin chi tiết về
thẻ sau đó đã được đăng ký trên một dải từ ở mặt sau thẻ và được quét
qua thiết bị đầu cuối điểm bán hàng (POS) để quay số đến trung tâm ủy
quyền trực tuyến và sau khi được chấp nhận sẽ in phiếu để lấy chữ ký. Điều
này giúp giảm chi phí và thả nổi trong khi cho phép 'ủy quyền trực tuyến
cho nhà phát hành' để xác minh tín dụng hiện có và liệu thẻ có bị mất hoặc
bị đánh cắp hay không, nhưng không làm giảm đáng kể gian lận hoặc giải
quyết vấn đề xác minh danh tính.
Bước tiếp theo là thẻ chip, có nguồn gốc từ Pháp vào đầu những năm
1970, trong đó một con chip điện tử được gắn vào thẻ cho phép chủ thẻ
xác minh danh tính khi nhập mã PIN bí mật (số nhận dạng cá nhân) trên
bàn phím số POS. Ngoại trừ Mỹ, công nghệ chip và mã PIN này đang được
áp dụng trên toàn thế giới theo tiêu chuẩn EMV (Europay, MasterCard,
Visa) và đã làm giảm đáng kể gian lận. Ngoài việc tăng cường bảo mật (chip
sẽ bị phá hủy nếu bị giả mạo), cơ sở lập trình của chip cho phép thẻ được
sử dụng cho vô số chức năng bổ sung, chẳng hạn như thẻ không tiếp xúc
chỉ cần vẫy gần thiết bị đầu cuối POS, chương trình khách hàng thân thiết.
và thanh toán di động bằng cách giao tiếp với thẻ SIM của điện thoại di
động. Thẻ trả trước và ví điện tử không thể ra đời nếu không có thẻ chip,
loại thẻ này cũng cho phép kết hợp nhiều chức năng trên một thẻ, chủ sở
hữu sẽ chọn xem mỗi lần mua hàng sẽ được tính vào thẻ ghi nợ, thẻ tín
dụng hay ví điện tử của mình.
6.3 Đề án thẻ
Hoạt động kinh doanh thẻ bị chi phối bởi hai mạng lưới hoặc Hệ thống thẻ quốc
tế (ICS), MasterCard và Visa. Visa ban đầu được Bank of America ra mắt với tên
gọi BankAmericard vào năm 1956 trong khi MasterCard được thành lập như
một giải pháp thay thế cạnh tranh vào năm 1966 với tên Hiệp hội thẻ liên ngân
hàng (ICA). Ban đầu họ cung cấp thẻ tín dụng và sau đó
tạo ra các chương trình thẻ ghi nợ, cung cấp khuôn khổ khả năng tương tác và
gắn thương hiệu với các chương trình thẻ ghi nợ quốc gia như Carte Bancaire ở
Pháp hoặc Bancomat ở Ý; thông qua những điều này, khách du lịch hầu như có
thể rút tiền mặt từ máy ATM trên toàn thế giới.
Đến tháng 9 năm 2006, các tổ chức tài chính đã phát hành 1,51 tỷ thẻ
Visa, được sử dụng để mua hàng hàng năm và rút tiền mặt lên tới 4 nghìn
tỷ USD.7Năm 2007, khách hàng của MasterCard đã phát hành 916 triệu thẻ
và giao dịch mua hàng bằng nội tệ lên tới 2,3 nghìn tỷ USD.số 8
Một số ngân hàng là tổ chức phát hành kép, phát hành thẻ từ cả hai chương trình.
Một số vụ kiện chống độc quyền và chống thông đồng đã được các thương nhân và
EC đưa ra chống lại họ ở Mỹ và Châu Âu, dẫn đến việc bị phạt hàng triệu đô la và
khiến cả hai kế hoạch từ bỏ mô hình quản trị do ngân hàng hợp tác sở hữu.
MasterCard, có trụ sở chính tại Purchase (!) NY, nổi lên vào năm 2006 và Visa đã đạt
được đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng giàu nhất trong lịch sử Hoa Kỳ,
huy động được 17,9 tỷ USD vào ngày 18 tháng 3 năm 2008 trong bối cảnh khủng
hoảng tín dụng do cuộc khủng hoảng dưới chuẩn.9Tuy nhiên, Visa Châu Âu vẫn độc
lập với Visa Inc. mới và giữ nguyên cơ cấu sở hữu của các ngân hàng thành viên Châu
Âu. Chúng ta nên nhớ rằng các mạng, vốn là bộ xử lý có hiệu lực, không bị ảnh
hưởng bởi các khoản nợ không trả được của khách hàng khi tín dụng được các ngân
hàng phát hành gia hạn.
Sức mạnh thương hiệu của ICS đã trở thành một vấn đề nhạy cảm, nhưng rõ
ràng là một người bán chấp nhận thanh toán từ một khách hàng không xác
định, xuất trình thẻ do một ngân hàng không xác định phát hành nhưng có
logo MasterCard hoặc Visa, chỉ với sự chắc chắn rằng anh ta sẽ được thanh toán
thông qua người thâu tóm của mình từ cùng một chương trình. Cách đây vài
năm, Citibank cho rằng thương hiệu của họ mạnh hơn Visa nên đã yêu cầu in
logo Visa ở mặt sau thẻ; Visa từ chối và Citibank tạm dừng phát hành thẻ Visa.
Các thương hiệu được chú ý khác là American Express vận hành chương trình
thẻ tín dụng đóng thành công, đôi khi hợp tác với ngân hàng hoặc hãng hàng
không địa phương, Diners (từng thuộc sở hữu của Citigroup) và Discover, ban
đầu được ra mắt bởi công ty môi giới bán lẻ Dean Witter và nổi lên vào năm
2007 sau vụ sáp nhập. sáp nhập với Morgan Stanley. Vào tháng 4 năm 2008,
Discover công bố một thỏa thuận mua lại Diners từ Citi. Chúng chủ yếu nhắm
mục tiêu đến các cá nhân có giá trị ròng cao và phân khúc doanh nghiệp. Phí
của họ cao hơn MasterCard và Visa, điều này giải thích tại sao ít người bán chấp
nhận chúng hơn.
Nhật Bản vận hành chương trình JCC và Trung Quốc gần đây đã tung ra
thẻ China Union Pay: với lượng khách hàng nội địa lớn như vậy, họ cảm
thấy không cần phải tham gia ICS. Các ngân hàng châu Âu đã tạo ra
Europay có Eurocard kết hợp với thẻ ghi nợ EC vào những năm 1970
mà họ đã bán vào năm 2002 cho MasterCard Europe; chúng ta sẽ thấy khi nói
về SEPA ở Chương 6 (phần 7.5) động thái này thiển cận như thế nào.
6.4 Những cân nhắc về hoạt động và thương mại

Chi phí xử lý thanh toán thẻ thấp và được thúc đẩy bởi tính kinh tế theo quy mô.
Tất cả các chức năng cơ bản (xử lý thẻ phát hành và thẻ thanh toán, truy vấn và
điều tra, thay thế thẻ bị mất/bị đánh cắp) thường được gia công cho các trung
tâm dịch vụ dùng chung – một số ở quy mô quốc gia – các tổ chức tài chính khối
lượng lớn hoặc bộ xử lý bên thứ ba; tuy nhiên, chủ sở hữu chương trình vẫn giữ
chức năng thanh toán bù trừ.
Theo quan điểm của khách hàng, thẻ rẻ và tiện lợi khi được sử dụng như một
công cụ thanh toán, tuy nhiên nó chưa được coi là một nguồn tín dụng. Họ
cũng cung cấp các phương tiện đối chiếu tốt nhất thông qua các báo cáo liệt kê
đầy đủ chi tiết của tất cả các giao dịch: ngày, tên người bán, số tiền bằng ngoại
tệ và nội tệ, và gần đây chịu áp lực về tỷ giá hối đoái và phí. Các báo cáo này
thường được gửi qua thư nhưng gần đây cũng được gửi bằng điện tử, cho phép
đối chiếu tự động thông qua các gói tài chính gia đình hoặc kế toán doanh
nghiệp; đối với thẻ doanh nghiệp, tổ chức phát hành thậm chí sẽ sắp xếp các
khoản thanh toán theo trung tâm chi phí và/hoặc loại chi phí (đi lại, mua sắm,
v.v.).
Từ quan điểm của người bán, khối lượng bán hàng tăng lên do người tiêu dùng có
xu hướng mua sắm bốc đồng hơn nếu việc thanh toán được hoãn lại. Phí thương mại
trả cho người mua thực chất là phí bảo hiểm mà người mua sẽ được trả, miễn là nó
tuân theo các biện pháp bảo mật và chống gian lận do chương trình quy định. Các
nhà bán lẻ cũng được hưởng lợi từ việc giảm chi phí xử lý tiền mặt và bảo quản an
toàn. Tuy nhiên, các thương gia thường xuyên xảy ra tranh chấp và thậm chí kiện
tụng để giảm phí cho thương gia.
Đối với các ngân hàng, thẻ có thể là một hoạt động cực kỳ sinh lợi. Từ 'có thể'
được sử dụng có chủ ý vì lợi nhuận phụ thuộc vào các dịch vụ được cung cấp và
quản lý quan hệ khách hàng (CRM) phức tạp. Khả năng sinh lời không đáng kể
đối với các chức năng thanh toán nội địa cơ bản của thẻ ghi nợ và thẻ ghi nợ trả
chậm, điều này giải thích tại sao có ít sự cạnh tranh ở các quốc gia nơi các công
cụ này chiếm ưu thế và tại sao khách hàng ở đó hiếm khi mang theo thẻ không
phải do ngân hàng giữ tài khoản vãng lai của họ phát hành. Mặt khác, lãi suất
cao được tính trên thẻ tín dụng quay vòng là một nguồn doanh thu cực kỳ sinh
lợi dẫn đến cạnh tranh khốc liệt và tiếp thị rầm rộ, nơi các nhà phát hành tìm
cách tạo sự khác biệt thông qua phần thưởng (chủ yếu là dặm bay), hạn mức tín
dụng, lãi suất. tạm dừng lãi suất và lãi suất đối với việc chuyển số dư khi khách
hàng chuyển đổi. Vào tháng 1 năm 2008, một cuộc khảo sát cho thấy ước tính
có khoảng 2,6 triệu người tiêu dùng Anh (7% khách hàng có thẻ tín dụng) dự
định chuyển tín dụng.
Nợ thẻ tăng dần trong mùa mua sắm Giáng sinh sang một thẻ mới, tận
dụng ưu đãi giới thiệu lãi suất 0% cho không dưới 169 thẻ!10
Như đã đề cập trong Chương 1 (phần 2.1), một số tổ chức phi ngân hàng
đã tham gia vào thị trường này: chuỗi bán lẻ, hiệp hội ô tô, câu lạc bộ thể
thao, hãng hàng không, v.v. Đặc biệt ở Mỹ và Anh, các cá nhân sẽ mang
theo nhiều thẻ và rút tiền. tất cả các hạn mức tín dụng sẵn có để thanh
toán dẫn đến mức nợ cá nhân cao, tạo ra một vấn đề kinh tế và xã hội
khiến các ngân hàng trung ương lo ngại.
Các tổ chức phát hành nỗ lực phân khúc khách hàng bằng cách cung cấp thẻ có
hạn mức thấp (dành cho thanh niên và sinh viên) và thẻ 'vàng', 'bạch kim' hoặc 'kim
cương' cho những khách hàng giàu có hơn, thu hút ý thức về địa vị và liên kết với các
dịch vụ giá trị gia tăng có lợi nhuận: hạn mức tín dụng cao (trong một số trường hợp
là không giới hạn), bảo hiểm, dịch vụ trợ giúp đặc biệt dành cho các chuyến du lịch
ưu tiên, đặt chỗ nhà hát hoặc nhà hàng, v.v. Các tổ chức phát hành cũng đang khai
thác dữ liệu tích lũy về sở thích và mô hình chi tiêu của khách hàng; những nỗ lực
đầu tiên chủ yếu nhằm mục đích giảm gian lận, cố gắng phát hiện hành vi trộm thẻ
thông qua hành vi bất thường. Những nỗ lực chính hiện được dành cho CRM để tinh
chỉnh các dịch vụ sản phẩm và dịch vụ theo sở thích cá nhân của khách hàng, cũng
như phát hiện các mô hình sử dụng tương quan với hành vi ngang hàng, có thể cho
thấy khả năng phạm pháp hoặc xu hướng chuyển sang thẻ khác.
Tóm lại, lợi nhuận của tổ chức phát hành chủ yếu được thúc đẩy bởi lợi
nhuận ngoại hối khi mua bán ngoại tệ, doanh thu lãi từ thẻ tín dụng quay
vòng và tiếp thị có mục tiêu các dịch vụ giá trị gia tăng.
7 Kênh thanh toán

Thanh toán có thể được bắt đầu thông qua nhiều kênh khác nhau. Rất ít, ngoại trừ các yêu
cầu chuyển nhượng giá trị cao của khách hàng bán lẻ, ngày nay bắt nguồn từ việc đến
thăm chi nhánh hoặc một bức thư có định dạng tự do. Séc và chuyển khoản tín dụng vẫn
được gửi qua đường bưu điện, nhưng hầu hết các ngân hàng hiện nay khuyến khích khách
hàng thực hiện chuyển khoản tín dụng trong nước và quốc tế lên đến một số tiền nhất
định, thiết lập ủy quyền ghi nợ trực tiếp và thanh toán hóa đơn cho những người thụ
hưởng được xác lập trước như các công ty tiện ích hoặc nhà khai thác viễn thông thông
qua ATM độc quyền, ki-ốt ngân hàng, ngân hàng qua điện thoại và ngân hàng internet.
Ngoài ra, sự gia tăng mạnh mẽ trong mua sắm và mua sắm trên internet
đã yêu cầu thực hiện thanh toán an toàn qua internet.
Chúng ta sẽ thảo luận trong Chương 4 (phần 4) các biện pháp bảo mật đã
được đưa ra để ngăn chặn gian lận.
8 Thống kê và xu hướng so sánh
Quán tính là yếu tố chính trong việc lựa chọn công cụ thanh toán: thói quen khó
có thể thay đổi và bất kỳ kế hoạch nào nhằm chuyển khách hàng từ công cụ này
sang công cụ khác (ví dụ chuyển sang ghi nợ trực tiếp, rút séc) đều cần có nỗ
lực phối hợp giữa các ngân hàng, cơ quan quản lý, cơ quan trong ngành. và các
hiệp hội người tiêu dùng kéo dài trong nhiều năm. Quán tính này càng trở nên
trầm trọng hơn bởi thực tế là việc trợ cấp chéo giữa các công cụ và phân khúc
khách hàng rất phổ biến và giá cả nhìn chung không minh bạch, đặc biệt đối với
khách hàng bán lẻ.
8.1 Tiền mặt
Hơn bất kỳ công cụ tiền mặt nào khác, tiền mặt gắn chặt sâu sắc với thói quen
và tâm lý tập thể và có thể nhận thấy sự khác biệt sâu sắc giữa các quốc gia.
Được đo bằng phần trăm GDP, giá trị thanh toán bằng tiền mặt tương đối ổn
định. Điều này giải thích tại sao các công cụ mới nhằm thay thế tiền mặt, chẳng
hạn như ví điện tử, lại chậm được chấp nhận, ngay cả khi chúng mang lại
những lợi ích rõ ràng như nguồn vốn sẵn có ngay lập tức kết hợp với giảm chi
phí xử lý và cải thiện an ninh cho các nhà bán lẻ, những người sẽ giữ ít tiền mặt
hơn trong túi của họ. cơ sở. Các nhà bán lẻ nhỏ như thợ làm bánh hoặc quầy
bán báo rõ ràng không muốn trả phí thương mại cho bất kỳ loại giao dịch thẻ
nào: tín dụng, ghi nợ, trả trước hoặc ví. Thanh toán bằng tiền mặt phổ biến ở
Đức hơn bất kỳ quốc gia châu Âu nào khác; Người Đức đã quen với việc trả số
tiền lớn cho những giao dịch mua sắm lớn như ô tô bằng tiền mặt, thay vì trả
bằng séc hoặc chuyển khoản. Dưới áp lực của Đức,MộtTờ 500 đã được phát
hành, mệnh giá cao nhất trong bất kỳ loại tiền tệ nào, trong khi có lẽ sẽ hợp lý
hơn nếu cung cấp mộtMột1 lưu ý.
Lấy tổng giá trị tiền giấy và tiền xu đang lưu hành chia cho dân số làm
chỉ số, người Nhật sẽ nắm giữ 5.541 USD, so với 2.736 USD ở Mỹ và 2.700
USD ở khu vực đồng euro. Chúng tôi lưu ý sự tương đồng giữa Mỹ và EU
theo chỉ số này, trong khi tỷ lệ giữa tiền mặt và GDP có sự khác biệt nhỏ:
6,2% ở Mỹ và 7,7% đối với khu vực đồng euro. Ở một thái cực khác, người
Anh sử dụng tương đối ít tiền mặt ($1.443 bình quân đầu người, 3,4% GDP
và 4,5% nguồn cung tiền M1), hãy nhớ rằng séc được phát minh bởi các
chủ ngân hàng Scotland. Hai quốc gia có sự khác biệt đáng kể so với các
quốc gia khác là Thụy Sĩ và Hoa Kỳ. Lượng tiền mặt mỗi người dân ở Thụy
Sĩ là 5.007 USD và chiếm 9,4% GDP. Tỷ lệ tiền mặt trên cung tiền M1 là 59%
ở Mỹ, trái ngược với 17,2% ở khu vực đồng euro và 21,6% ở Nhật Bản. Điều
này có thể được giải thích bởi vai trò của
Bảng 2.1Thống kê tiền mặt 2006
Giá trị tiền mặt trên mỗi % GDP % của M1

người đứng đầu dân số cung tiền
Nhật Bản 5,541 16,6 21.6

Vương quốc Anh 1.443 3,4 4,5
CHÚNG TA 2.735 6.2 59,0
khu vực đồng Euro 2.700 7,7 17.2
Nguồn: BIS, CPSS,Thống kê về Hệ thống thanh toán và quyết toán ở các quốc gia được chọn, tháng 3 năm 2008
Đô la Mỹ và đồng franc Thụy Sĩ là tiền tệ trú ẩn. Một nửa số tiền đô la Mỹ và

tiền xu được nắm giữ bởi người không cư trú. Tương tự, tại thời điểm
chuyển đổi tiền tệ châu Âu sang đồng euro, Bundesbank phát hiện ra rằng
gần một nửa số tiền giấy Deutschmark mệnh giá lớn được nắm giữ ở Đông
Âu. Chúng ta cũng nên nhớ rằng đồng đô la Mỹ cũng thường được một số
quốc gia thay thế bằng đồng nội tệ (đô la hóa) để chống siêu lạm phát, như
trường hợp ở Argentina. Bảng 2.1 tóm tắt số liệu thống kê trên cho năm
2006.
Từ số liệu thống kê trên, chúng ta cũng có thể rút ra doanh thu của tổng
giá trị thanh toán (M1/GDP) và tốc độ luân chuyển tiền tệ (hoặc tốc độ lưu
thông) là nghịch đảo (GDP/M1). Trong lịch sử, người ta quan sát thấy tốc
độ giảm: cung tiền tăng nhanh hơn GDP qua nhiều thế kỷ cùng với quá
trình tiền tệ hóa của nền kinh tế. Xu hướng này hầu như đảo ngược ở tất cả
các quốc gia sau Thế chiến thứ hai khi nhiều tiền được gửi vào ngân hàng
hơn và cung tiền tăng chậm hơn GDP.
8.2 Công cụ phi tiền mặt

Việc sử dụng các công cụ thanh toán không dùng tiền mặt ngày càng tăng so
với tiền mặt ở tất cả các quốc gia có số liệu thống kê đáng tin cậy, nhưng việc sử
dụng các công cụ kinh thánh khác nhau giữa các quốc gia. Khối lượng chuyển
khoản tín dụng vẫn tương đối ổn định, ghi nợ trực tiếp tăng chậm nhưng đều
đặn, nhưng xu hướng chính là sự suy giảm của séc, được thay thế bằng thẻ cho
các giao dịch bán lẻ trực tiếp và chuyển khoản tín dụng hoặc ghi nợ trực tiếp
cũng như thẻ thanh toán từ xa. Thanh toán điện tử vẫn còn ở mức thấp, ngoại
trừ ở Singapore, nơi chúng chiếm hơn 84% tổng số giao dịch. Đây là kết quả của
một chính sách có chủ ý nhằm tạo ra một xã hội không dùng tiền mặt. Một số
số liệu thống kê bao gồm thanh toán điện tử, nhưng không phải lúc nào cũng
có sự thống nhất về nội dung của thuật ngữ này. Các quốc gia khác có tỷ lệ
thanh toán điện tử đáng kể bao gồm Bỉ (4,9%), Hà Lan (3,9) và
Bảng 2.2Tỷ lệ sử dụng các công cụ thanh toán không dùng tiền mặt ở EU và một số quốc gia được chọn
(2006), không bao gồm thanh toán điện tử
Chuyển khoản tín dụng Ghi nợ trực tiếp thẻ Séc
Áo 47,5 35,7 15.2 0,3

nước Bỉ 42,5 11.7 43,0 0,7
Bulgaria 68,2 1.6 30,2 0,0
Síp 14.8 15,9 32,3 37,0
Cộng hòa Séc (2004) 52,9 34,8 10.9 0,0
Đan mạch 21.6 14.2 62,6 1.6
Estonia 39,7 7.1 53,1 0,0
Phần Lan 42,5 5.1 52,3 0,0
Pháp 17,5 18.3 37,6 25,6
nước Đức 42,2 42,8 14.2 0,6
Hy Lạp 20,0 11.2 49,0 19.0
Hungary 76,7 9,3 13,8 0,0
Ireland 27,6 18.0 33,8 20.6
Nước Ý 29,6 13.3 34,3 12.6
Nhật Bản* 33,1 0,0 62,5 10.7
Latvia 63,7 2.2 34.1 0,0
Litva 52,1 3,9 43,0 0,0
Luxemburg 48,3 10.1 38,5 0,3
Malta 17.2 3.1 27,0 52,8
nước Hà Lan 32,7 27,2 36,3 0,0
Ba Lan 71,3 1.1 27,5 0,0
Bồ Đào Nha 10.1 11.3 63,6 15,0
Rumani 75,7 10.6 9,5 4.0
Singapore1* 1.0 2,5 6,5 4.6
Slovakia 66,8 16.1 17,0 0,0
Slovenia 54,9 12.6 32,2 0,3
Tây ban nha 14,5 44,7 35,7 3,5
Thụy Điển 29,2 10,0 60,7 0,0
Vương quốc Anh 21.2 19.8 46,6 12.3
CHÚNG TA* 6,6 9,2 51,6 32,6
Ghi chú:1Thanh toán điện tử chiếm 84%

Nguồn: ECB, Thống kê thanh toán, tháng 11 năm 2007; * BIS, CPSS,Thống kê về Hệ thống thanh toán và
quyết toán ở các quốc gia được chọn, tháng 3 năm 2008
Thụy Sĩ (1.7). Bảng 2.2 cho thấy sự phân bổ thanh toán không dùng tiền mặt
trên các công cụ khác nhau ở EU và một số nền kinh tế được chọn.
Chúng ta có thể quan sát sự khác biệt giữa các quốc gia nơi các thiết bị
điện tử chiếm ưu thế so với các quốc gia kiểm tra như Mỹ (32,6%), Pháp
(25,6), Ý (12,6) và Anh (12,3). Chuyển khoản tín dụng được sử dụng nhiều ở
Đức, Benelux và các nước Bắc Âu. họ đang
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
96 06 96 06 96 05 96 06 96 06 96 06 06
Pháp nước Đức Nhật Bản Thụy Điển Thụy sĩ Vương quốc Anh CHÚNG TA
thẻ Séc Ghi nợ trực tiếp Chuyển khoản tín dụng
Hình 2.5Xu hướng về công cụ thanh toán ở nhiều quốc gia
cũng được sử dụng nhiều ở Đông Âu, có thể là di sản của nền kinh tế Liên Xô áp
đặt tiền mặt cho các cá nhân và chuyển khoản tín dụng cho các doanh nghiệp.
Nếu một người ở một số quốc gia muốn chuyển khoản tín dụng thành tiền mặt,
người đó phải đến chi nhánh phát hành. Ghi nợ trực tiếp là dấu hiệu của sự
trưởng thành và là bước tiếp theo hợp lý từ việc sử dụng chuyển khoản tín dụng
nhiều. Chúng ta có thể quan sát thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ của họ ở các
quốc gia trải qua sự thay đổi về thể chế chính trị và kinh tế như Tây Ban Nha
(44,7%) và Cộng hòa Séc (34,8%). Phần lớn các nước Đông Âu và vùng Baltic đã
khôn ngoan lựa chọn cách nhảy cóc bằng séc.
Hình 2.5 cho thấy xu hướng ở một số quốc gia được chọn trong 10 năm.
Sự suy giảm của séc có thể thấy ngay lập tức và một số quốc gia đã loại
bỏ chúng (Thụy Điển, Hà Lan) hoặc giảm số lượng séc xuống mức không
đáng kể (Bỉ, Đức, Nhật Bản, Thụy Sĩ). Thẻ có mức tăng trưởng mạnh nhất,
đặc biệt là thẻ ghi nợ khi chúng thay thế séc. Thụy Điển và Thụy Sĩ cho thấy
chuyển khoản tín dụng giảm mạnh do thẻ có mức tăng trưởng mạnh nhất
trong khi ghi nợ trực tiếp vẫn ổn định.
3
Thanh toán chéo tiền tệ và SWIFT
Cho đến nay chúng ta đã nói về các khoản thanh toán liên quan đến một loại tiền tệ,
có thể là đô la Mỹ, euro hoặc yên Nhật. Các cá nhân di chuyển và thương mại quốc tế
ngày càng yêu cầu thực hiện thanh toán để thanh toán các khoản nợ bằng loại tiền
khác với loại tiền mà người khởi xướng nắm giữ tài khoản của mình, ví dụ như một
nhà sản xuất Nhật Bản lập hóa đơn cho một nhà nhập khẩu Hoa Kỳ bằng đồng yên.
Chúng từng được gọi là 'thanh toán quốc tế' hoặc 'thanh toán xuyên biên giới',
nhưng kể từ khi đồng euro ra đời, hiện là tiền tệ hợp pháp ở 15 quốc gia EU, việc
phân biệt giữatiền tệ chéo thanh toán cho ví dụ của chúng tôi ở trên vàthanh toán
xuyên biên giớikhi chủ nợ và con nợ ở các quốc gia khác nhau nhưng khoản thanh
toán được thực hiện bằng một loại tiền tệ chung – ví dụ: thanh toán bằng đồng euro
giữa các tài khoản bằng đồng euro ở Hà Lan và Tây Ban Nha.
Nói chung, 'tiền tệ không di chuyển': việc thanh toán bằng một loại tiền tệ
nhất định diễn ra tại ngân hàng trung ương phát hành nó. Do đó, cần phải có
sự hiện diện ở quốc gia sử dụng đồng tiền đó. Thẻ tín dụng có thể được sử
dụng bên ngoài quốc gia phát hành là công cụ thanh toán được các cá nhân sử
dụng nhiều nhất khi đi du lịch hoặc đặt hàng từ nước ngoài (xem chương 2 giây
6), nhưng thẻ tín dụng là một công cụ tương đối mới và không phù hợp cho
thương mại hoặc thị trường tài chính. Séc có thể được xuất trình ở nước ngoài,
nhưng người thụ hưởng sẽ phải đợi rất lâu trước khi tài khoản của anh ta được
ghi có vì séc phải đượcđã phục hồi: về mặt vật lý (trước khi có sự ra đời của hình
ảnh và truyền tải điện tử) được gửi qua đại dương đến ngân hàng của người ký
phát để xác minh chữ ký và tính sẵn có của tiền.
1 Ngân hàng đại lý

Để đáp ứng nhu cầu thanh toán quốc tế, các ngân hàng đã phát triển hệ
thống ngân hàng đại lý, mở tài khoản bằng đồng nội tệ.
43
EUR GBP
ngân hàng Bỉ ngân hàng Anh
BritTôi
sb
h Một
Nk'S Không
st ro - €31 , 550 BelgTôi
an bMột
Nk'S Stro - £10,000
KHÔNG
- €13.550 - phí - 10.000 bảng
Thịt - hóa đơn
£10.000 -€13.550
siêu thị Bỉ Người chăn nuôi bò Scotland
Hình 3.1Ngân hàng đại lý – mối quan hệ trực tiếp
với nhau, được gọi làtài khoản nostro(từ tiếng Ý 'nostro' có nghĩa là 'của chúng
tôi').
Hình 3.1 minh họa trường hợp một chuỗi siêu thị ở Bỉ đặt mua thịt bò Angus từ
một người chăn nuôi gia súc người Scotland, người này lập hóa đơn với giá 10.000
bảng Anh. Ngân hàng Bỉ của người mắc nợ sẽ chuyển đổi 10.000 bảng Anh thành
euro theo tỷ giá hối đoái hiện hành (ví dụ:Một13.550), ghi có vào tài khoản nostro của
phóng viên người Anh bằng euro và ghi nợ vào tài khoản của siêu thị số tiền tương
tự cộng với các khoản phí. Anh ta sẽ hướng dẫn ngân hàng Anh ghi có vào tài khoản
của người nông dân 10.000 bảng Anh, số tiền này ngân hàng Anh sẽ ghi nợ trước
tiên từ tài khoản nostro của ngân hàng Bỉ.
Trường hợp này tương đối đơn giản theo nghĩa là đại lý của ngân hàng Bỉ, còn
được gọi là đồng bảng Anhrõ ràng hơn, tình cờ cũng là ngân hàng của nông dân
Scotland. Điều này không phải lúc nào cũng đúng vì các ngân hàng thường chỉ thực
hiện các mối quan hệ đại lý với chỉ hai hoặc ba đại lý cho mỗi loại tiền tệ. Chúng ta có
thể tưởng tượng rõ ràng rằng người nông dân sẽ giữ tài khoản của mình tại một
ngân hàng ở Edinburgh, điều này sẽ không rõ ràng hơn đối với ngân hàng Bỉ ở Thành
phố.
Trong trường hợp này (xem Hình 3.2), ngân hàng Bỉ sẽ:
• Yêu cầu ngân hàng Scotland cấp tín dụng cho người nông dân, chỉ rõ rằng
che phủ sẽ đến từ phóng viên có tên của anh ấy;
• Hướng dẫn người đại diện của mình ghi có vào ngân hàng của người thụ hưởng số tiền 10.000
bảng Anh, số tiền này sẽ được thực hiện thông qua hệ thống thanh toán bù trừ của Vương
quốc Anh.
Thanh toán chéo tiền tệ và SWIFT45
phóng viên
người Bỉ ngân hàng
ngân hàng
Betôi
gTôi
Một
NbMột
Nk'S Nồstrồ-10.000 bảng
Britlàh bMột st ro - € 13, 550

Nk'S Không nội địa Anh
hệ thống thanh toán
- €13.550 - phí
của người thụ hưởng
ngân hàng
- 10.000 bảng
Thịt - hóa đơn
10.000 bảng Anh (€13.550)

siêu thị Bỉ Người chăn nuôi bò Scotland
Hình 3.2Ngân hàng đại lý – không có mối quan hệ trực tiếp
Một trường hợp thậm chí còn phức tạp hơn phát sinh khi việc thanh toán phải được
thực hiện bằng loại tiền thứ ba không phải của con nợ và chủ nợ. Giống như hầu hết
các mặt hàng, dầu được giao dịch bằng đô la Mỹ, và Hình 3.3 ở mặt sau minh họa
trường hợp một chuỗi trạm xăng của Pháp đặt hàng dầu từ Ả Rập Saudi.
Các khoản thanh toán bằng đô la Mỹ cần phải được thanh toán tại Ngân hàng Dự
trữ Liên bang ở Hoa Kỳ, vì vậy ngân hàng Pháp của khách hàng đặt hàng sẽ ghi có đô
la thông qua đại lý đô la Mỹ, hệ thống thanh toán bù trừ nội địa Hoa Kỳ và đại lý Hoa
Kỳ của ngân hàng Saudi. Các danh bạ in và trực tuyến cho biết tên của các đại lý hoặc
người thanh toán bù trừ của mỗi ngân hàng bằng các loại tiền tệ chính.
Đối với bất kỳ tài khoản nào, các đại lý sẽ đưa ra sao kê cho các tài khoản nostri mà
họ nắm giữ. Ngân hàng ra lệnh sẽ đối chiếu các báo cáo này để đảm bảo rằng tất cả
các khoản thanh toán mà họ chỉ thị đã được thực hiện chính xác và không có khoản
thanh toán nào bị ghi nợ do nhầm lẫn. Điều tương tự cũng áp dụng cho tất cả các
ngân hàng trung gian trong chuỗi. Nếu chúng ta cho rằng ngày nay rõ ràng hơn sẽ
giao dịch từ 50 đến 100.000 khoản thanh toán quốc tế hàng ngày thì rõ ràng là việc
đối chiếu này không thể được thực hiện theo cách thủ công.
Các thủ tục này phản ánh việc chuyển tín dụng. Việc ghi nợ trực tiếp khó thực hiện
xuyên biên giới hơn do các chế độ pháp lý, chương trình và quy tắc bảo vệ người tiêu
dùng hiện hành ở mỗi quốc gia khác nhau. Chúng ta sẽ xem trong chương 6, (phần
6.2) các khoản ghi nợ trực tiếp bằng đồng euro xuyên biên giới sẽ có sẵn như thế nào
từ năm 2009 trong khuôn khổ SEPA.
đô la Mỹ
thanh toán bù trừ và
giải quyết
CHÚNG TA
USD của ngân hàng Pháp rõ ràng hơn USD của ngân hàng Saudi rõ ràng hơn
Pháp
Ả Rập Saudi
Ả Rập
ngân hàng Pháp ngân hàng Ả Rập Saudi
xăng Pháp 1.000.000 USD Dầu Ả Rập Saudi
công ty nhà sản xuất
Hình 3.3Các ngân hàng đại lý – thanh toán cho hàng hóa được định giá bằng loại tiền thứ ba, ví dụ
như hàng hóa
2 Mạng SWIFT
Cho đến những năm 1970, thanh toán quốc tế (cũng như tất cả các khoản thanh toán
chéo tiền tệ thời đó) được giao dịch giữa các ngân hàng bằng điện tín và telex (do đó
có tênDây điệnđôi khi được cung cấp ở Mỹ cho thanh toán quốc tế), được bảo mật
bằng hệ thống khóa kiểm tra tuần tự được tính toán thủ công. Mặc dù các tiêu chuẩn
đã được mỗi quốc gia xây dựng cho thanh toán trong nước nhưng thanh toán quốc
tế là phương thức thanh toán quốc tế cuối cùng được tự động hóa do sự khác biệt về
ngôn ngữ, công thức và thông lệ.
Để khắc phục vấn đề này, Citibank vào đầu những năm 1970 (khi đó là Ngân
hàng Thành phố Quốc gia Đầu tiên của New York) đã bắt đầu phát triển hệ
thống Marti (Đầu vào Telex có thể đọc được bằng máy), dựa trên cấu trúc tiêu
chuẩn hóa cho các tin nhắn telex để thực hiện thanh toán. Vì lo sợ về mối đe
dọa cạnh tranh lớn, một nhóm ngân hàng châu Âu đã triển khai MSP (Dự án
chuyển đổi tin nhắn) nhằm phát triển một hệ thống liên lạc điện tử tự động
được tiêu chuẩn hóa cho thanh toán quốc tế. Để đạt được khối lượng tới hạn,
dự án đã nhanh chóng được mở rộng tới 69 ngân hàng lớn trên khắp Tây Âu và
Bắc Mỹ (bao gồm cả Citibank đã từ bỏ Marti). Hiệp hội Viễn thông Tài chính Liên
ngân hàng Toàn cầu được thành lập như một hợp tác xã phi lợi nhuận thuộc sở
hữu của ngân hàng ở Bỉ vào năm 1973
và SWIFT1mạng ngừng hoạt động vào tháng 5 năm 1977, sau những cuộc
đàm phán gian khổ với các cơ quan bưu chính châu Âu, những người khi
đó nắm độc quyền về viễn thông và có thể thấy trước sự biến mất của một
thị trường béo bở.
Mặc dù việc triển khai mạng riêng quốc tế an toàn vào thời điểm đó là
một năng lực kỹ thuật nhưng thành tựu chính của SWIFT nằm ở việc phát
triển các tiêu chuẩn được quốc tế chấp nhận cho các giao dịch tài chính.
Các tiêu chuẩn nhắn tin lần đầu tiên được phát triển để thanh toán cho
khách hàng, thanh toán liên ngân hàng và sao kê tài khoản nostro. Địa chỉ
ngân hàng được tiêu chuẩn hóa cũng được công bố được gọi làmã BIC (Mã
nhận dạng ngân hàng), bao gồm mã ngân hàng 4 ký tự duy nhất, mã quốc
gia 2 ký tự, mã vị trí 2 ký tự và mã nhánh 3 ký tự tùy chọn: BBBB CC LL
(bbb). Hệ thống SWIFT sẽ xác thực sự phù hợp với các tiêu chuẩn và từ chối
bất kỳ tin nhắn nào được gửi có lỗi, do đó đảm bảo rằng người gửi chỉ cần
thu thập dữ liệu một lần và tin nhắn được gửi có thể được người nhận xử lý
tự động. Với các nguyên tắc tham chiếu nghiêm ngặt, điều này cho phép tự
động hóa hoàn toàn từ đầu đến cuối các quy trình và luồng được mô tả
trong phần trước, bao gồm cả việc đối chiếu nostro tự động. Tin nhắn được
mã hóa và các thuật toán xác thực phức tạp đảm bảo nguồn gốc, tính toàn
vẹn và không thể chối bỏ. Để tuân thủ các quy tắc và thủ tục vận hành đã
xác định, SWIFT cũng chấp nhận một số trách nhiệm pháp lý đối với các
thông báo mà nó xử lý. Ngay từ đầu SWIFT đã cung cấp một loạt các thiết
bị đầu cuối và phần mềm giao tiếp với mạng, ban đầu là để cung cấp kết
nối cho những người dùng đang gặp phải tình trạng thiếu giải pháp từ thị
trường. Mạng lưới sau đó đã mở rộng về mặt địa lý để bao gồm tất cả các
trung tâm tài chính lớn và vào cuối năm 2007, đã kết nối gần 8.300 tổ chức
tài chính ở 208 quốc gia.
SWIFT song song mở rộng việc tiêu chuẩn hóa các thông điệp để bao
trùm hầu như tất cả các giao dịch tài chính: thanh toán và quản lý tiền mặt,
kho bạc (ngoại hối, thị trường tiền tệ) và các công cụ phái sinh, chứng
khoán và thương mại (thu hồi và tín dụng chứng từ). Bước đột phá lớn xảy
ra vào năm 1987 sau khi các ngân hàng sở hữu SWIFT chấp nhận, sau
những do dự kéo dài vì họ sợ bị pha loãng hoạt động kinh doanh lưu ký
của mình, rằng các đại lý môi giới chứng khoán và nhà quản lý quỹ có thể
kết nối với mạng để cho phép tự động hóa thanh toán và bù trừ chứng
khoán xuyên biên giới. . Năm 2006, thành viên SWIFT cũng chấp thuận sự
tham gia của các tập đoàn lớn để liên lạc với ngân hàng tài trợ cho sự tham
gia của họ. Hình 3.4 cho thấy sự phát triển trong phân bổ lưu lượng SWIFT
giữa các thị trường từ năm 1996 đến hai tháng đầu năm 2008.
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Trung bình 1996 Tháng 1–Tháng 2 năm 2008
Buôn bán kho bạc chứng khoán Thanh toán
Hình 3.4Sự phát triển của phân phối lưu lượng truy cập của SWIFT
Nguồn: Báo cáo thường niên SWIFT 1996; www.suift.com
Chúng ta có thể thấy các thông điệp chứng khoán đã phát triển đến mức thanh toán gần
như bằng nhau về số lượng và trở thành yếu tố đóng góp mạnh nhất cho tăng trưởng.
Năm 1986, SWIFT tham gia vào các dịch vụ giá trị gia tăng bằng cách
phát triển và vận hành, trên cơ sở thuê ngoài, hệ thống tính lưới cho Ecu
(tiền thân của rổ tiền tệ của đồng euro), sau này phát triển thành hệ thống
tính lưới EURO1 của EBA (xem chương 6 giây. 5). Tiếp theo là một số dịch
vụ khác như dịch vụ khớp lệnh tự động để xác nhận giao dịch ngoại hối
(ACCORD) và các giải pháp báo cáo tiền mặt, hành động của công ty,
trường hợp ngoại lệ và điều tra, v.v. Ngoài ra, SWIFT còn duy trì các thư
mục về mã BIC, đại lý và đại lý thanh toán.
SWIFT hiện cũng truyền tệp mà không cần xác thực định dạng; nền tảng
SWIFTNet hiện tại dựa trên IP và các tiêu chuẩn nhắn tin đang dần chuyển
sang cú pháp XML. SWIFT duy trì vai trò dẫn đầu trong việc phát triển các
tiêu chuẩn.
Bản thân SWIFT không phải là một hệ thống thanh toán mà đóng vai trò là
mạng lưới vận chuyển cho hầu hết tất cả các cơ sở hạ tầng thị trường chứng
khoán và thanh toán chính và ngày nay được cho là nhà cung cấp dịch vụ xử lý
và nhắn tin tài chính hàng đầu toàn cầu. Trong năm 2007, SWIFT xử lý khối
lượng trung bình hàng ngày đạt gần 14 triệu tin nhắn, tăng gấp 5 lần so với
2,7 triệu tin nhắn vào năm 1996. Được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng mạnh mẽ
về khối lượng, SWIFT đã theo đuổi chính sách giảm thuế có hệ thống để
chống lại sự cạnh tranh từ các nhà cung cấp dịch vụ mạng và internet khác,
đồng thời không ngừng nỗ lực hướng tới tối đa hóa khả năng phục hồi
hoạt động. Cuối cùng, SWIFT tổ chức hội nghị và triển lãm SIBOS hàng
năm, địa điểm chính để tranh luận, kết nối, tự chúc mừng và chiêu đãi xa
hoa cho các hiệp hội thanh toán và xử lý chứng khoán.
3 Nghiệp vụ ngân hàng đại lý và thanh toán bù trừ
Hoạt động ngân hàng đại lý và thanh toán bù trừ ngày càng trở nên tập trung
và cạnh tranh kể từ khi đồng euro ra đời, vì tài khoản nostro không còn cần
thiết đối với 15 loại tiền tệ truyền thống. Xu hướng cắt giảm đại lý tăng nhanh
và hiếm khi các ngân hàng duy trì mối quan hệ với hơn hai đến ba người thanh
toán bù trừ cho mỗi loại tiền tệ. Các ngân hàng toàn cầu tích cực tiếp thị sự hiện
diện rộng rãi tại địa phương và khả năng tiếp cận hệ thống thanh toán bằng
nhiều loại tiền tệ. Nỗi nhớ tràn ngập 'những ngày xưa tươi đẹp của ngân hàng
đại lý' dựa trên số dư, sự có đi có lại (mỗi ngân hàng trao cho nhau khối lượng
kinh doanh xấp xỉ bằng nhau bằng loại tiền tương ứng của họ), những chuyến
đi kỳ lạ và các mối quan hệ cá nhân được vun đắp qua những bữa trưa thanh
khoản và những ngày trên sân gôn. Thù lao ngày nay được thương lượng xung
quanh lãi suất trên số dư, hạn mức tín dụng và trên hết là phí giao dịch dựa
trên STP: khả năng rõ ràng hơn để nhận khoản thanh toán qua SWIFT và xử lý
thẳng đến khâu đối chiếu cuối cùng mà không cần bất kỳ sự can thiệp nào của
con người. Các trường hợp ngoại lệ và điều tra do không tuân thủ các tiêu
chuẩn hoặc thông lệ đã thỏa thuận sẽ bị phạt nặng, lên tới gấp mười lần phí
thanh toán STP.
4 Chuyển tiền
Đây là thuật ngữ dùng để chỉ các khoản thanh toán có giá trị thấp được
người lao động nhập cư chuyển chủ yếu về cho gia đình họ ở quê nhà với
số tiền từ 100 đến 500 USD. Khối lượng và giá trị rất khó ước tính vì phần
lớn bị ảnh hưởng bởi các kênh 'không chính thức' nhưhawalaước tính sẽ bổ
sung thêm khoảng 50% vào khoảng 175 triệu lượng kiều hối được ghi nhận
chính thức, vượt quá 232 tỷ USD vào năm 2005; nước đóng góp giá trị lớn
nhất là Mỹ và Ả Rập Saudi.2Tại 20 quốc gia nhận tiền lớn nhất, lượng kiều
hối này chiếm hơn 10% GDP.3
Dịch vụ chuyển tiền chéo từ các ngân hàng, dựa trên mô hình ngân hàng
đại lý, rất tốn kém và cũng cho rằng người trả tiền và
người thụ hưởng, thường ở vùng sâu vùng xa, có tài khoản ngân hàng, điều này không phải lúc
nào cũng đúng.
Những dịch vụ này ban đầu được cung cấp bởi các tổ chức phi ngân
hàng: Western Union – tận dụng cơ sở hạ tầng viễn thông của họ – và
MoneyGram. Tiền có thể được gửi và nhận từ các điểm dịch vụ được công
nhận chấp nhận thanh toán và giải ngân bằng tiền mặt trong thời gian mở
cửa dài hơn so với các chi nhánh ngân hàng. Phí thấp nhưng tổng chi phí
cần được xem xét bao gồm tỷ giá hối đoái và mọi khoản phí từ đại lý giải
ngân. Doanh thu đáng kể đến từ các dịch vụ 'khẩn cấp': chuyển tiền khẩn
cấp cho trẻ em đi du lịch bị mắc kẹt không một xu dính túi sau vụ trộm ví
trên Machu Pichu. Các ngân hàng thương mại đã tận dụng cơ hội này và
một số ngân hàng hiện cung cấp các dịch vụ giá rẻ trên các 'hành lang'
giữa các quốc gia tiếp nhận số lượng lớn lao động nhập cư từ các khu vực
cụ thể vì lý do lịch sử hoặc văn hóa: Mỹ đến Mexico, Pháp đến Châu Phi,
Vịnh đến Trung Đông và Châu Á, Tây Ban Nha và Bồ Đào Nha đến Nam Mỹ,
Anh đối với Ấn Độ, Pakistan và Châu Phi, v.v.
Hệ thống hawala là điển hình cho cách thức hoạt động của các kênh không chính
thức. Một người ở Vương quốc Anh muốn chuyển tiền đến Pakistan sẽ tiếp cận
'hawaladar' cho biết số tiền anh ta muốn người thụ hưởng nhận bằng rupee.
Hawaladar sẽ tính toán số tiền tương đương phải trả bằng đồng bảng Anh và thêm
hoa hồng. Sau đó, anh ta sẽ liên hệ với một hawaladar thân thiết với người thụ
hưởng, người sẽ trả tiền cho anh ta/cô ta. Cách thức các hawaladars giải quyết giữa
họ vẫn chưa rõ ràng: một số trung gian có thể tham gia và việc giải quyết có thể chờ
đợi một khoản chuyển tiền bù đắp theo hướng ngược lại, chẳng hạn như thanh toán
cho hàng hóa nhập khẩu tại quốc gia của người hưởng lợi đầu tiên. Hệ thống này
dựa trên sự tin cậy và quy tắc ứng xử và hiếm khi thất bại. Nó cũng dựa trên tiền mặt
và do đó cung cấp tính ẩn danh.
Tất nhiên, điều này đặt ra vấn đề về việc tuân thủ luật Chống rửa tiền (AML)
và Chống tài trợ khủng bố (CTF), danh tính khách hàng và chuyển khoản cho các
cá nhân trong danh sách đen. Các hệ thống phi ngân hàng lớn được liệt kê ở
trên chắc chắn tuân thủ các biện pháp này và được cấp phép. Ở Anh, Cơ quan
Thuế và Hải quan HM duy trì sổ đăng ký của các nhà khai thác này và tiến hành
các chuyến thăm hiện trường thường xuyên.4BIS đã công bố các nguyên tắc sau
vào năm 2007 được trình bày trong Hộp 3.1:
Hộp 3.1 Các nguyên tắc chung và vai trò liên quan5
Nguyên tắc chung nhằm vào các mục tiêu chính sách công nhằm đạt được
các dịch vụ chuyển tiền quốc tế an toàn và hiệu quả. Để đạt được mục tiêu
này, thị trường dịch vụ phải có tính cạnh tranh, minh bạch, dễ tiếp cận và
lành mạnh.
Minh bạch và bảo vệ người tiêu dùng

Nguyên tắc chung 1. Thị trường dịch vụ chuyển tiền phải minh bạch và
có sự bảo vệ người tiêu dùng đầy đủ.
Hạ tầng hệ thống thanh toán
Nguyên tắc chung 2. Cần khuyến khích cải thiện cơ sở hạ tầng hệ thống
thanh toán có tiềm năng nâng cao hiệu quả của dịch vụ chuyển tiền.
Môi trường pháp lý và quy định

Nguyên tắc chung 3. Dịch vụ chuyển tiền cần được hỗ trợ bởi khung
pháp lý và quy định hợp lý, có thể dự đoán được, không phân biệt đối
xử và phù hợp ở các khu vực pháp lý liên quan.
Cấu trúc thị trường và cạnh tranh
Nguyên tắc chung 4. Các điều kiện thị trường cạnh tranh, bao gồm cả khả năng
tiếp cận cơ sở hạ tầng thanh toán trong nước phù hợp, cần được thúc đẩy trong
ngành chuyển tiền.
Quản trị và quản lý rủi ro

Nguyên tắc chung 5. Dịch vụ chuyển tiền cần được hỗ trợ bằng các biện
pháp quản trị và quản lý rủi ro phù hợp.
Vai trò của nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền và cơ quan công quyền
MỘT.Vai trò của nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền. Các nhà cung cấp dịch vụ
chuyển tiền nên tham gia tích cực vào việc thực hiện Nguyên tắc chung.
B.Vai trò của cơ quan công quyền. Các cơ quan công quyền nên đánh giá những
hành động cần thực hiện để đạt được các mục tiêu chính sách công thông
qua việc thực hiện các Nguyên tắc chung.
Cơ bản để thành công là mạng lưới phân phối phủ khắp các vùng sâu vùng xa. Đây có lẽ là trở
ngại lớn nhất mà các ngân hàng phải đối mặt. Ngay cả các ngân hàng lớn trên toàn cầu nhìn
chung cũng chỉ duy trì chi nhánh ở các thành phố lớn. Do đó, các thỏa thuận với các ngân hàng địa
phương vận hành một mạng lưới chi nhánh lớn là rất cần thiết, nhưng rất ít thỏa thuận có thể
sánh được với tính chất mao dẫn của các hệ thống chuyển tiền chính thức hoặc thậm chí ít hơn so
với các mạng lưới không chính thức.
Cần lưu ý rằng nhu cầu chuyển tiền cũng tồn tại trong nước ở những
quốc gia nơi người lao động ở các thành phố lớn mong muốn gửi tiền về
cho gia đình họ ở những vùng nông thôn kém phát triển hơn. Một hệ
thống cải tiến được phát triển bởi một ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ dựa trên điện
thoại di động. Sau khi số tiền đã được ghi nợ từ tài khoản của người gửi,
người thụ hưởng sẽ nhận được một tin nhắn SMS cho biết số tiền và mã
PIN một lần để có thể rút tiền mặt tại bất kỳ máy ATM nào của ngân hàng.
4
Rủi ro trong hệ thống thanh toán, giám sát
và bảo mật
Trung gian và đánh giá rủi ro là bản chất của hoạt động ngân hàng và là cơ sở để trả
thù lao cho các dịch vụ tài chính. Chủ ngân hàng Florentine Cosimo de Medici (1389–
1464) sẽ chỉ thị cho các đại diện nước ngoài của mình không được cho các hoàng tử
không bao giờ trả nợ vay, mà hạn chế tài trợ cho các thương gia có uy tín và năng
lực, dựa vào danh tiếng và sự đánh giá của nhân viên của mình vì không có cơ quan
xếp hạng nào có thể thực hiện được. hoạt động rồi.
Nửa cuối năm 2007 chứng kiến cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn nổ ra
trên trang nhất của báo chí tài chính và báo chí phổ thông khi 10 tổ chức hàng đầu
xóa nợ trị giá hàng tỷ đô la, buộc họ phải tìm kiếm sự hỗ trợ từ các quỹ tài sản có chủ
quyền của vùng Vịnh và châu Á để khôi phục tài sản của mình. tỷ lệ vốn cạn kiệt. Bất
chấp tình trạng thiếu thanh khoản được công bố rộng rãi, tất cả các hệ thống thanh
toán vẫn ổn định bình thường ở các trung tâm tài chính lớn cho đến ngày viết những
dòng này.
Vào ngày 11 tháng 9 năm 2001, Trung tâm Thương mại Thế giới và khu tài
chính Phố Wall ở New York bị tàn phá và hàng nghìn người thiệt mạng khi
những kẻ khủng bố cho hai máy bay đâm vào Tòa Tháp Đôi. Hệ thống thanh
toán tiền mặt và chứng khoán, một số được đặt dưới chân Tòa Tháp Đôi, đã
nhanh chóng được khôi phục cho một số người dùng từ các địa điểm dự phòng.
Cục Dự trữ Liên bang, Ngân hàng Anh, Ngân hàng Trung ương châu Âu và hầu
hết các ngân hàng trung ương đều tuyên bố sẽ đáp ứng mọi nhu cầu thanh
khoản. ECB đã bơm thanh khoản vào ngày hôm sau thông qua 'đấu thầu
nhanh'. Vào ngày 13, Fed và ECB đã công bố chi tiết về thỏa thuận hoán đổi trị
giá 50 tỷ đô la đạt được vào ngày hôm trước, nhằm chống lại nguy cơ thiếu hụt
thanh khoản bằng đô la. Các khoản thấu chi qua đêm do Fed cấp đã tăng từ
mức trung bình hàng ngày là 9 triệu đô la trong suốt tháng 8 lên 4 tỷ đô la vào
ngày 12 tháng 9. Hệ thống thanh toán đã kéo dài thời gian mở cửa của họ. Vào
ngày 12 tháng 9, ECB đưa 69 tỷ euro ra thị trường và 40 tỷ euro vào ngày hôm
sau. Một nửa số hoán đổi giữa Fed và
52
Rủi ro, giám sát và bảo mật53
ECB đã được sử dụng trước khi hoàn trả. Ngày hôm sau mọi thứ trở lại bình thường
và hoạt động thanh toán đã hoạt động. Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán và
ngân hàng đã tránh được.
Vào ngày 7 tháng 7 năm 2005, những kẻ khủng bố lại tấn công ở London, mặc dù
ở quy mô nhỏ hơn, nhưng hệ thống thanh toán không bị gián đoạn: các bài học đã
được rút ra.
Những ví dụ này chứng minh cả tính dễ bị tổn thương của hệ thống thanh
toán trước các sự kiện tài chính và bên ngoài, cũng như khả năng phục hồi đã
được xây dựng qua nhiều năm theo kinh nghiệm.
1 Phân tích rủi ro trong hệ thống thanh toán
Khả năng gặp rủi ro và quản lý rủi ro trong hệ thống thanh toán phụ thuộc
vào một số yếu tố:
Số lượng và khối lượng liên quan:chúng ta đã thấy hệ thống RTGS

thường chiếm hơn 90% giá trị tiền tệ, giải quyết trong vài ngày tương
đương với GDP hàng năm của đất nước họ, trong khi ACH không ngừng
tìm cách tăng khối lượng để đạt được tính kinh tế theo quy mô. Nói cách
khác, hệ thống thanh toán càng thành công thì mức độ tập trung rủi ro
càng lớn.
Đổi mới kỹ thuật và tài chính:thanh toán và bù trừ chứng khoán và

hệ thống thanh toán phải duy trì sự dẫn đầu về công nghệ để xử lý khối lượng
ngày càng tăng và các công cụ mới đồng thời giảm thời gian và phí thực hiện
cũng như tuân thủ các thuật toán hạn chế rủi ro đòi hỏi khắt khe. Mặt khác, các
tổ chức tài chính không ngừng phát triển các sản phẩm phức tạp hơn, được hỗ
trợ bởi (được cho là!) các mô hình rủi ro ngày càng phức tạp. Một biện pháp
quan trọng làgiá trị có nguy cơ(VAR), ước tính mức lỗ tối đa mà một sản phẩm
hoặc danh mục đầu tư có thể phải gánh chịu trong một khoảng thời gian nhất
định với mức độ tin cậy được chỉ định (ví dụ: tài sản này có xác suất 95% là
không mất quá 5% giá trị trong 30 ngày tới ). Cuộc khủng hoảng dưới chuẩn đề
cập ở trên minh họa một cách đau đớn việc tái cơ cấu và chứng khoán hóa các
khoản nợ chất lượng thấp đã tạo ra các công cụ mà thay vì giảm thiểu và/hoặc
phân tán rủi ro lại gây ra những tổn thất tài chính lớn hơn trong một khoảng
thời gian dài hơn người ta nghĩ.
Đa dạng về chuyên môn và kỹ năng:thanh toán trải rộng trên toàn bộ

tổ chức ngân hàng, về mặt chức năng và địa lý (ngân hàng bán lẻ và bán
buôn, giao dịch chứng khoán và ngoại hối, v.v. trên tất cả các chi nhánh và
công ty con) kêu gọi sự hợp tác giữa nhiều lĩnh vực: CNTT,
viễn thông, hoạt động, pháp lý, kiểm toán, tiếp thị và cuối cùng là quản lý rủi ro. Rất
ít chuyên gia nắm bắt được tất cả các vấn đề và mối quan hệ qua lại của chúng cũng
như mối liên hệ giữa các hệ thống khác nhau đặc biệt nhạy cảm.
Minh bạch:hệ thống thanh toán phải có thể kiểm tra được và các khoản thanh toán
riêng lẻ phải được theo dõi từ đầu đến cuối trong trường hợp có tranh chấp hoặc
điều tra. Dịch vụ thanh toán dựa trên các hệ thống hợp tác (ví dụ ACH) cũng như các
dịch vụ, quy trình và công nghệ giá trị gia tăng mà thông qua đó các nhà cung cấp
tìm cách đạt được lợi thế cạnh tranh. Sự phân đôi 'hợp tác và cạnh tranh' này không
phải lúc nào cũng dẫn đến sự minh bạch hoàn toàn từ đầu đến cuối.
Đạt được sự cân bằng hợp lý giữa chi phí và an ninh:bảo mật tối đa
và rủi ro tối thiểu đạt được với chi phí đầu tư và chi phí hoạt động, cũng
như chi phí cơ hội của chứng khoán cố định để thế chấp. Các tiêu chí vững
chắc thường được các ngân hàng trung ương và cơ quan giám sát xây
dựng và áp đặt sau một sự cố như chúng ta sẽ thấy trong các đoạn sau.
Thực hiện thanh toán và quản lý các rủi ro liên quan là một trong những
năng lực cốt lõi của ngân hàng thương mại. Mặt khác, các ngân hàng trung
ương lại là trung tâm của hệ thống thanh toán với tư cách là đại lý thanh
toán cuối cùng, nhà cung cấp thanh khoản và cuối cùng là người cho vay
cuối cùng. Do đó, họ đương nhiên nhận trách nhiệm giám sát các hệ thống
thanh toán và hợp tác về chủ đề này trong Ủy ban về Hệ thống thanh toán
và thanh toán (CPSS) của BIS.
CPSS đã xác định rằng 'Một loạt rủi ro có thể phát sinh trong hệ thống thanh
toán, dưới các hình thức sau trong bối cảnh đó:
• rủi ro tín dụng: rủi ro mà một bên trong hệ thống sẽ không thể đáp ứng đầy
đủ các nghĩa vụ tài chính của mình trong hệ thống khi đến hạn hoặc bất kỳ
lúc nào trong tương lai;
• rủi ro thanh khoản: rủi ro rằng một bên trong hệ thống sẽ không có đủ tiền
để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính trong hệ thống khi và khi dự kiến, mặc dù
bên đó có thể làm như vậy vào một thời điểm nào đó trong tương lai;
• rủi ro pháp lý: rủi ro khuôn khổ pháp lý kém hoặc những bất ổn về mặt pháp lý sẽ gây ra hoặc
làm trầm trọng thêm rủi ro tín dụng hoặc thanh khoản;
• rủi ro hoạt động: rủi ro mà các yếu tố vận hành như trục trặc kỹ thuật hoặc sai sót
trong vận hành sẽ gây ra hoặc làm trầm trọng thêm rủi ro tín dụng hoặc thanh
khoản; Và
• rủi ro hệ thống: rủi ro mà một trong các bên tham gia không thể đáp ứng được
nghĩa vụ của mình hoặc sự gián đoạn trong chính hệ thống có thể dẫn đến
trong việc các bên tham gia hệ thống khác hoặc các tổ chức tài chính ở các bộ
phận khác của hệ thống tài chính không có khả năng đáp ứng các nghĩa vụ của họ
khi đến hạn. Sự thất bại như vậy có thể gây ra các vấn đề về thanh khoản hoặc tín
dụng trên diện rộng và do đó đe dọa sự ổn định của hệ thống hoặc thị trường tài
chính.'1
2 Quản lý rủi ro
2.1 Rủi ro tài chính
Rủi ro tài chính phát sinh khi có sự chậm trễ giữa thời điểm hệ thống chấp nhận
thanh toán và quyết toán cuối cùng. Điều này có thể xảy ra do sự thất bại tạm thời
(rủi ro thanh khoản) hoặc nghiêm trọng hơn là do một bên tham gia không có khả
năng thực hiện nghĩa vụ của mình, ví dụ như trong trường hợp vỡ nợ, đình chỉ hoặc
phá sản (rủi ro tín dụng).
Những rủi ro thanh toán trong ngày này rất đáng kể trong Hệ thống thanh
toán ròng hoãn lại (DNS) khi việc thanh toán cuối cùng diễn ra vào những thời
điểm được chỉ định, chủ yếu là vào cuối ngày hoạt động. Ngoài việc áp đặt các
yêu cầu về vốn tối thiểu và xếp hạng tín dụng như một phần của tiêu chí thành
viên, điều này còn dẫn đến việc đưa ra các giới hạn về mức rủi ro tối đa mà
người tham gia có thể tạo ra. Đây có thể là các giới hạn song phương do mỗi
người tham gia áp đặt đối với các thành viên trực tiếp khác, giới hạn ghi nợ
ròng đa phương tổng thể do hệ thống áp đặt (chênh lệch tối đa tại bất kỳ thời
điểm nào giữa tổng giá trị thanh toán nhận được trừ đi các khoản thanh toán
do người tham gia gửi ), Hoặc là một sự kết hợp của cả hai.
Do đó, các biện pháp phải được thực hiện để đảm bảo rằng hệ thống DNS có thể
ổn định hàng ngày ngay cả trong trường hợp một hoặc nhiều thành viên của nó
không trả được nợ. Biện pháp khắc phục cuối cùng sẽ làtháo gỡ, ngụ ý loại bỏ một số
- cho đến khi có thể đáp ứng giới hạn nợ ròng đa phương của người tham gia vỡ nợ -
hoặc tất cả các khoản thanh toán do người tham gia vỡ nợ thực hiện kể từ lần thanh
toán cuối cùng và tính toán lại vị thế ròng. Tuy nhiên, đây là biện pháp cuối cùng
được sử dụng cực kỳ hiếm khi loại bỏ các khoản thanh toán này có thể khiến các
thành viên còn sống không đủ tiền để đáp ứng các nghĩa vụ của chính họ. Do đó, các
cơ quan quản lý đã áp đặt rằng những người tham gia phải chịu trách nhiệm bù đắp
những tổn thất cuối cùng; có hai thỏa thuận được áp dụng, riêng lẻ hoặc kết hợp:
• Người vi phạm trả tiền: người tham gia vi phạm phải đảm bảo tài sản thế chấp để
trang trải ít nhất giới hạn nợ ròng đa phương áp đặt cho anh ta;
• Người sống sót trả tiền: Mộtthỏa thuận chia sẻ tổn thấttrong đó quy định
cách những người tham gia còn sống sẽ chia sẻ tổn thất, thường theo tỷ lệ
các giới hạn song phương mà họ đã đặt ra cho người vi phạm, do đó phản ánh rủi ro
mà họ đang gánh chịu đối với việc đó. Những cam kết này cũng sẽ được đảm bảo bằng
tài sản thế chấp.
Trong hệ thống RTGS, rủi ro tín dụng được coi là đã được loại bỏ vì việc thanh toán
cuối cùng diễn ra tổng cộng cho mỗi khoản thanh toán trong thời gian thực, đặc biệt
nếu áp dụng định tuyến bản sao Y (xem ch. 1, phần 3.4) khi ngân hàng nhận chỉ được
thông báo sau khi thanh toán, loại bỏ khả năng ghi có vào tài khoản của người thụ
hưởng sớm. Tuy nhiên, rủi ro thanh khoản vẫn tồn tại vì các khoản thanh toán sẽ
được xếp hàng đợi nếu không có đủ tiền trong tài khoản thanh toán và cuối cùng sẽ
được trả lại nếu không được thanh toán vào cuối ngày. Tuy nhiên, rủi ro này được
giảm bớt nhờ cung cấp thanh khoản trong ngày từ thị trường tiền tệ hoặc hạn mức
tín dụng thế chấp từ ngân hàng trung ương, cũng như việc triển khai các thuật toán
xếp hàng ngày càng phức tạp và các tính năng tiết kiệm thanh khoản (xem chương 1
giây 3.3). Các hệ thống hiện đại này kết hợp việc giải quyết tổng thể các khoản thanh
toán khẩn cấp theo thời gian thực trong khi các khoản thanh toán có mức độ ưu tiên
thấp hơn được hoãn lại để chờ bù trừ hoặc bù trừ, được gọi làhỗn hợphệ thống. Các
hệ thống RTGS ban đầu gặp phải vấn đề về thanh khoản do những người tham gia có
xu hướng trì hoãn việc nhập các khoản thanh toán (đặc biệt là các khoản có giá trị
cao), chờ đợi các khoản thanh toán nhận được để cung cấp thanh khoản của họ: rõ
ràng là không có gì nhiều xảy ra và hệ thống bị tắc nghẽn khi mọi người chờ đợi
những người khác! Các biện pháp khuyến khích về giá đã được đưa ra, theo đó các
khoản thanh toán trễ phải chịu mức thuế cao hơn nhiều, nhưng hầu hết các hệ thống
RTGS hiện áp đặt tỷ lệ phần trăm tối thiểu trong tổng giá trị hàng ngày phải được
nhập vào các thời điểm cụ thể trong suốt ngày hoạt động.
Do đó, tất cả các hệ thống đều dựa vào mộtquỹ thế chấpthuộc sở hữu của các
thành viên để đảm bảo nghĩa vụ và/hoặc hạn mức tín dụng. Các tài sản cấu
thành nên nhóm này phải có tính thanh khoản cực cao, chẳng hạn như chứng
khoán chính phủ (ví dụ Gilts, T-bills và Bons du Trésor), tiền mặt hoặc các công
cụ khác được ngân hàng trung ương sử dụng cho hoạt động thị trường mở của
họ. Chúng có thể được cố định hoặc để giảm chi phí cơ hội, được cầm cố hoặc
cung cấp thông qua các hợp đồng mua lại (repos) trong ngày hoạt động. MỘT
cắt tóc(thường khoảng 10%) thường được áp dụng để đề phòng những biến
động về giá trị thị trường. Các liên kết máy tính trực tiếp cũng được triển khai
giữa hệ thống thanh toán RTGS và kho lưu ký chứng khoán để đảm bảo tài sản
thế chấp có sẵn nhanh chóng nếu người tham gia muốn tăng tính thanh khoản.
Do đó, tất cả các hệ thống thanh toán phải bao gồm các phương tiện kiểm soát và
thông tin toàn diện cho phép người tham gia, nhà điều hành và/hoặc ngân hàng
trung ương giám sát số dư, giới hạn và định giá tài sản thế chấp trong thời gian thực
và thực hiện hành động cần thiết.
2.2 Rủi ro pháp lý

Sự không chắc chắn về mặt pháp lý có thể phát sinh từ:
• thỏa thuận hợp đồng giữa người tham gia, chủ sở hữu hệ thống, (những) nhà vận
hành hệ thống và nhà thầu phụ cuối cùng;
• khuôn khổ pháp lý thiết lập tính chung thẩm của việc giải quyết;
• pháp luật về phá sản và phá sản; Và
• khả năng sử dụng tài sản thế chấp được đăng.
Những vấn đề này không nên được đánh giá thấp. Đặc biệt đối với các hệ
thống hoạt động xuyên biên giới, phí pháp lý để đảm bảo khả năng thực
thi ở tất cả các khu vực pháp lý liên quan đã chiếm một tỷ lệ đáng kể trong
đầu tư phát triển.
Một hệ thống thanh toán dựa trên một loạt các thỏa thuận hợp đồng:
• Cácquy chế, xác định việc thành lập, cổ phần, quyền tài phán, mục tiêu, quản trị và
các tiêu chí đủ điều kiện. Hệ thống thanh toán có thể là riêng tư (thường thuộc sở
hữu đa số của những người tham gia với tư cách là cổ đông), công cộng (thuộc sở
hữu của ngân hàng trung ương) hoặc hỗn hợp khi cổ phần bao gồm ngân hàng
trung ương.
• Thỏa thuận cấp độ quản lý và dịch vụnếu hoạt động được ký hợp đồng
phụ với một hoặc nhiều nhà cung cấp dịch vụ. Ngay cả khi (các) chủ sở
hữu tự vận hành hệ thống, các nhà thầu phụ vẫn luôn tham gia vào các
dịch vụ viễn thông, năng lượng và làm mát, dịch vụ CNTT, bảo trì, v.v.
• Cáchướng dẫn vận hànhxác định các tiêu chuẩn, thủ tục và quy trình mà
(những) người điều hành và những người tham gia phải tuân theo, bao gồm
các tiêu chí hiệu suất, tính bảo mật và tính liên tục trong kinh doanh.
• Cácquy ước giải quyếtgiữa hệ thống thanh toán bù trừ và đơn vị thanh
toán, xác định cụ thể thời gian kết thúc và các quy tắc áp dụng cho tài
khoản thanh toán, hạn mức tín dụng và tài sản thế chấp.
• Thỏa thuận giữa những người tham gialiên quan đến bù trừ, hạn mức tín dụng
song phương, thủ tục khắc phục tổn thất và cung cấp thanh khoản, đặc biệt là
việc cho vay/vay tự động cuối cùng giữa các thành viên mua và bán để tạo điều
kiện thanh toán.
Chúng ta sẽ thấy tầm quan trọng của các thỏa thuận cấp độ dịch vụ và tiêu chí
thực hiện trong phần 2.3 đề cập đến rủi ro hoạt động.
Pháp luật xung quanh quyết định cuối cùng phải bao gồm tổng các khoản
thanh toán đã giải quyết và các khoản thanh toán được ghi vào hệ thống DNS.
Việc triển khai các hệ thống RTGS yêu cầu bãi bỏ các quy định trước đây.
'Quy tắc 0 giờ' phổ biến quy định rằng trong trường hợp phá sản, tất cả các giao
dịch của người tham gia kể từ đầu ngày (giờ 0) đều vô hiệu, do đó khôi phục rủi
ro tín dụng sau những gì được coi là quyết toán cuối cùng tại ngân hàng trung
ương. Ngoài ra, sự không chắc chắn về mặt pháp lý tồn tại trong trường hợp
các khoản thanh toán được DNS chấp nhận và ghi vào lưới, điều này có thể phải
được hủy bỏ.
Cuối cùng, một khuôn khổ pháp lý đáng tin cậy, được gọi làpháp luật về quyền lợi được
bảo đảm, phải bao quanh tài sản thế chấp để đảm bảo rằng tài sản cầm cố hoặc theo hợp
đồng mua lại có thể được xử lý một cách hiệu quả và nhanh chóng trong trường hợp phá
sản.
Tuy nhiên, cần phải nói rằng các khuôn khổ pháp lý hợp lý hiện đã được áp
dụng cho tất cả các loại tiền tệ chính, ví dụ như Chỉ thị về Giải pháp cuối cùng
của EU2và Điều 4A của Bộ luật Thương mại Thống nhất của Hoa Kỳ.
2.3 Rủi ro hoạt động

Quản lý rủi ro hoạt động có liên quan mật thiết đến an ninh và tính liên tục trong
kinh doanh. Giảm rủi ro trong những lĩnh vực này đòi hỏi phải thực hiện các quy
trình phối hợp và hài hòa từ đầu đến cuối, như trích dẫn một câu nói sáo rỗng, 'một
chuỗi chỉ mạnh bằng mắt xích yếu nhất của nó'. Do đó, tính bảo mật và tính sẵn sàng
phải mở rộng đến tất cả các thành phần (nhân viên, quy trình, phần cứng và phần
mềm CNTT, viễn thông, nguồn điện và làm mát, v.v.) không chỉ ở hệ thống trung tâm
mà còn ở các nhà thầu phụ và từng bên tham gia: hầu hết các hệ thống đều nhấn
mạnh vào yêu cầu kỹ thuật và xử lý các bài kiểm tra trình độ chuyên môn trước khi
người tham gia có thể hoạt động trực tiếp. Phần này sẽ tập trung vào khả năng phục
hồi hoạt động và tính liên tục trong kinh doanh; bảo mật sẽ được thảo luận trong
phần 4 của chương này.
Các thông số kỹ thuật thiết kế phải đảm bảo không có 'điểm lỗi duy nhất':
một số tổ chức đã phát hiện, bằng chi phí của mình sau một đợt mất điện lớn,
rằng cùng một mạng lưới điện phục vụ các địa điểm chính và dự phòng hoặc
các liên kết viễn thông, mặc dù đi vào một tòa nhà ở các điểm khác nhau , nối lại
vào cùng một sợi cáp ở cuối đường! Thỏa thuận cấp độ dịch vụ thường chỉ định
thời gian thực hiện theo yêu cầu khối lượng cao nhất, cũng như thời gian phản
hồi đối với các yêu cầu thông tin như ủy quyền thanh toán thẻ hoặc yêu cầu tài
sản thế chấp. Về tính liên tục trong kinh doanh, các tiêu chí bao gồm tính khả
dụng tối thiểu trong giờ hoạt động (thường trên 99,9%), thời gian ngừng hoạt
động cho phép để bảo trì và cập nhật hệ thống, cũng như độ trễ tối đa để tiếp
tục dịch vụ trong trường hợp có sự cố.
Vụ tấn công khủng bố 11/9 đã nêu bật rõ ràng sự cần thiết phải đối phó với
nhiều thất bại và cho thấy rằng việc dựa vào nhân sự di chuyển đến địa điểm
điều hành dự phòng sau một vụ tấn công lớn trong khu vực là không thực tế.
thảm họa. Nó cũng thúc đẩy việc đánh giá lại toàn ngành các thủ tục liên tục kinh
doanh không chỉ đối với các khoản thanh toán mà còn có cái nhìn toàn diện trên toàn
bộ hệ thống tài chính bao gồm các sàn giao dịch, hệ thống thanh toán chứng khoán
và cơ sở hạ tầng thị trường quan trọng khác, bao gồm các vấn đề vận hành và cung
cấp thanh khoản để ngăn chặn sự cố tài chính. . Các cơ quan quản lý Hoa Kỳ (Hệ
thống Dự trữ Liên bang, SEC và OCC) và ECB đã công bố các hướng dẫn mới nghiêm
ngặt để đảm bảo hoạt động kinh doanh liên tục. Mặc dù tất cả các cơ sở hạ tầng
quan trọng đều vận hành các địa điểm chính và phụ, cả hai đều nhấn mạnh yêu cầu
về các trung tâm dự phòng có đầy đủ nhân viên 'ngoài khu vực' cho hệ thống trung
tâm và những người tham gia quan trọng (các tổ chức đóng góp khối lượng hoặc giá
trị đáng kể). Các nguyên tắc của ECB áp dụng cho Hệ thống thanh toán quan trọng
có hệ thống (SIPS) được định nghĩa là 'Hệ thống thanh toán có tầm quan trọng về
mặt hệ thống nếu sự gián đoạn trong hệ thống đó có thể gây ra hoặc truyền thêm sự
gián đoạn giữa những người tham gia hoặc sự gián đoạn hệ thống trong khu vực tài
chính trên diện rộng hơn.'3Họ khuyến nghị ‘rằng SIPS nên nhằm mục đích khôi phục
và tiếp tục các chức năng hoặc dịch vụ quan trọng (bao gồm cả các dịch vụ quan
trọng được gia công cho nhà cung cấp bên thứ ba) không muộn hơn hai giờ sau khi
xảy ra sự gián đoạn.’ Đối với những người tham gia quan trọng, ECB cũng khuyến
nghị rằng việc vận hành một trang web phụ phải là một phần trong các yêu cầu để
tham gia hệ thống và tuyên bố: ‘Tối thiểu, những người tham gia có liên quan phải có
thể đóng cửa một ngày làm việc và mở lại vào ngày hôm sau trên trang web phụ '.
Ngoài các vấn đề về nhân sự, hoạt động của các địa điểm ở xa còn đặt ra các vấn đề kỹ
thuật liên quan đến việc ghi nhật ký và tính toàn vẹn của dữ liệu như 'sao chép đĩa đồng
bộ', để đảm bảo rằng dữ liệu giống hệt nhau có sẵn ở chế độ 'chờ nóng' ở cả hai địa điểm,
có các hạn chế về mặt vật lý đối với đến khoảng cách. Các địa điểm thứ cấp cũng phải có
quy mô để hấp thụ khối lượng lớn hơn vì kinh nghiệm cho thấy lưu lượng vượt quá mức
trung bình hàng ngày sau khi bị gián đoạn nghiêm trọng.
Các cơ quan quản lý cũng yêu cầu thực hiện các thỏa thuận dự phòng để
đảm bảo rằng, ở mức tối thiểu, các khoản thanh toán quan trọng (ví dụ:
thanh toán các hệ thống thanh toán khác hoặc liên quan đến chính sách
tiền tệ) có thể được xử lý ngay cả trong trường hợp không có sẵn các địa
điểm chính và dự phòng một cách thảm khốc: ' Ví dụ, có thể đạt được 'mức
dịch vụ tối thiểu của các chức năng quan trọng' thông qua sự kết hợp các
thủ tục xác thực kinh doanh được xác định trước dựa trên việc xử lý thủ
công trên giấy, các tin nhắn fax được xác thực hoặc hệ thống dựa trên PC
cơ bản sử dụng phương tiện vật lý. để truyền dữ liệu.'4
Cuối cùng, các cơ quan quản lý nhấn mạnh sự cần thiết phải ghi chép kỹ lưỡng và
thường xuyên kiểm tra, diễn tập các kế hoạch dự phòng trong nhiều tình huống khác nhau.
Các thử nghiệm dự phòng trong toàn ngành được các cơ quan giám sát thực hiện theo các
khoảng thời gian ngẫu nhiên.
2.4 Rủi ro hệ thống

Rủi ro hệ thống là thuật ngữ của ngân hàng trung ương về 'hiệu ứng domino', rủi ro
mà việc một hoặc nhiều người tham gia không giải quyết được có thể lan sang các tổ
chức khác và biến thành một cuộc khủng hoảng tài chính lớn. Do đó CPSS đã xuất
bản vào năm 2001 Nguyên tắc cốt lõi cho các hệ thống thanh toán quan trọng có hệ
thống, như được định nghĩa trong đoạn trước. Các nguyên tắc cốt lõi được trình bày
chi tiết trong Hộp 4.1.
Hộp 4.1 Các nguyên tắc cốt lõi về tầm quan trọng mang tính hệ thống
hệ thống thanh toán5
I. Hệ thống phải có cơ sở pháp lý vững chắc theo tất cả các khu vực
pháp lý liên quan.
II. Các quy tắc và thủ tục của hệ thống phải giúp người tham gia hiểu
rõ ràng về tác động của hệ thống đối với từng rủi ro tài chính mà
họ gặp phải khi tham gia vào hệ thống.
III. Hệ thống cần có các quy trình được xác định rõ ràng để quản lý rủi ro
tín dụng và rủi ro thanh khoản, trong đó nêu rõ trách nhiệm của
người vận hành hệ thống và các bên tham gia, đồng thời đưa ra các
biện pháp khuyến khích phù hợp để quản lý và hạn chế những rủi ro
đó.
IV. Hệ thống phải đưa ra quyết toán cuối cùng nhanh chóng vào ngày
có giá trị, tốt nhất là trong ngày và tối thiểu là vào cuối ngày.∗
V. Một hệ thống trong đó thực hiện bù trừ đa phương ít nhất phải có

khả năng đảm bảo hoàn thành kịp thời các khoản thanh toán
hàng ngày trong trường hợp người tham gia có nghĩa vụ thanh
toán một lần lớn nhất không thể thanh toán.∗
VI. Tài sản được sử dụng để thanh toán tốt nhất nên là tài sản đòi nợ ngân hàng
trung ương; khi các tài sản khác được sử dụng, chúng sẽ có ít hoặc không có rủi
ro tín dụng và ít hoặc không có rủi ro thanh khoản.
VII. Hệ thống phải đảm bảo mức độ an ninh và độ tin cậy vận hành cao,
đồng thời cần có các biện pháp dự phòng để hoàn thành kịp thời
quá trình xử lý hàng ngày.
VIII. Hệ thống phải cung cấp một phương tiện thanh toán thiết thực cho
người dùng và hiệu quả cho nền kinh tế.
IX. Hệ thống cần có các tiêu chí tham gia khách quan và được công bố
công khai, cho phép truy cập công bằng và cởi mở.
X. Cơ chế quản trị hệ thống phải hiệu quả, có trách nhiệm và minh
bạch.
∗Các hệ thống nên tìm cách vượt qua mức tối thiểu trong hai nguyên tắc cốt
lõi này.
Các vấn đề chính của Nguyên tắc I – VII đã được thảo luận ở phần trước. Dấu
hoa thị∗đối với Nguyên tắc IV và V, chỉ ra rằng 'Các hệ thống nên tìm cách vượt
quá mức tối thiểu trong hai nguyên tắc cốt lõi này', tham khảo các khuyến nghị
của CPSS rằng các quốc gia ít nhất nên triển khai hệ thống RTGS cho các khoản
thanh toán có giá trị cao và các hệ thống thanh toán ròng đa phương phải có
khả năng chịu đựng được việc không có khả năng giải quyết của nhiều người
tham gia.
Nguyên tắc VIII, ban đầu có thể được coi là 'tình mẹ và chiếc bánh táo', là một lời
nhắc nhở rằng hiệu quả chi phí phải bao gồm tất cả các chi phí: phí, thanh khoản, chi
phí đầu tư tham gia và chi phí vận hành. Các nhà điều hành cũng nên cân nhắc rằng
các tổ chức có quy mô khác nhau có thể mong muốn hoặc bị buộc phải tham gia và
các giải pháp giao thoa kinh tế phải được cung cấp cho những người tham gia với số
lượng ít.
Nguyên tắc IX làm rõ rằng các tiêu chí tiếp cận phải minh bạch và khách
quan, chẳng hạn như yêu cầu về vốn tối thiểu hoặc thị phần.
Định nghĩa 'quan trọng về mặt hệ thống' có thể mang tính chủ quan;
ECB6coi rằng tất cả các hệ thống RTGS, hệ thống giá trị cao và hệ thống
thanh toán bán lẻ không có giải pháp thay thế quốc gia, chẳng hạn như
ACH xử lý chuyển khoản tín dụng và ghi nợ trực tiếp bất kể giá trị, phải
được xác định là SIPS.
2.5 Rủi ro thanh toán trên thị trường tài chính
Tất cả các hoạt động giao dịch bao gồm hai bước: giao dịch thực tế khi giá
được ấn định và thanh toán bao gồm việc giao tiền tệ hoặc chứng khoán
được mang hoặc bán. Điều quan trọng là việc này phải diễn ra đồng thời để
tránhgiải quyết thất bại, ví dụ tiền mặt mua chứng khoán được thanh toán
nhưng chứng khoán không được giao. Tất cả các chứng khoán ngày nay
đều được phi vật chất hóa: cổ phiếu không còn được in và bàn giao trên
thực tế, nhưng quyền sở hữu tồn tại dưới dạng hồ sơ kế toán trong Trung
tâm Lưu ký Chứng khoán Tập trung (CSD) được sửa đổi khi giao dịch được
thanh toán. Để loại bỏ rủi ro thanh toán, các cơ quan quản lý đã bắt buộc
thực hiện Giao hàng và Thanh toán (DVP). Điều này thường đạt được bằng
cách liên kết CSD với hệ thống RTGS liên quan.
gửi xác nhận rằng khoản thanh toán đã được giải quyết không thể hủy
ngang, sau đó việc thay đổi quyền sở hữu sẽ được đăng ký. Khái niệm này
sẽ được mở rộng hơn nữa trong Chương 11, trong khi Chương 10 sẽ xem
xét việc loại bỏ rủi ro thanh toán trong giao dịch ngoại hối.
3 Giám sát quy định

Cho đến những năm 1990, các ngân hàng trung ương hoàn toàn chịu trách
nhiệm giám sát các ngân hàng thương mại, trong khi các cơ quan riêng biệt,
chẳng hạn như SEC ở Mỹ, giám sát giao dịch chứng khoán. Sự xuất hiện của các
ngân hàng toàn cầu và đa năng kết hợp các dịch vụ ngân hàng bán lẻ, thương
mại và đặc biệt là ngân hàng đầu tư và chứng khoán đã thúc đẩy việc chuyển
giao quyền giám sát cho các cơ quan độc lập như Cơ quan Dịch vụ Tài chính
(FSA) ở Anh, Bundesaufsichtsamt für Finanziellen Instituten (BaFin) ở Đức. Lập
luận rằng họ phát hành tiền là phương tiện trao đổi cơ bản, rằng điều cần thiết
là duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính và các hệ thống an toàn và hiệu quả
là rất quan trọng để thực hiện chính sách tiền tệ, các ngân hàng trung ương vẫn
duy trì sự giám sát đối với hệ thống thanh toán và quyết toán. : 'Giám sát hệ
thống thanh toán là một hoạt động chính sách công tập trung vào tính hiệu quả
và an toàn của hệ thống, trái ngược với hiệu quả và sự an toàn của từng người
tham gia vào các hệ thống đó. . .Ở nhiều quốc gia, vai trò giám sát của ngân
hàng trung ương được coi là một phần không thể thiếu trong chức năng của nó
trong việc đảm bảo sự ổn định tài chính',7
tách biệt rõ ràng việc giám sát hệ thống thanh toán với việc giám sát những
người tham gia.
Giám sát được định nghĩa là: 'Giám sát các hệ thống thanh toán và quyết toán là
một chức năng của ngân hàng trung ương, theo đó các mục tiêu về an toàn và hiệu
quả được thúc đẩy bằng cách giám sát các hệ thống hiện có và theo kế hoạch, đánh
giá chúng theo các mục tiêu này và, khi cần thiết, tạo ra sự thay đổi'.số 8
Như đã đề cập trước đây, các ngân hàng trung ương hợp tác về những vấn đề này và
xác định các hướng dẫn trong CPSS tại BIS được xác định trong Hộp 4.2.
Nguyên tắc E có tầm quan trọng đặc biệt khi các hệ thống thanh toán và
chứng khoán ngày càng cung cấp dịch vụ của họ trên phạm vi quốc tế và
ấn phẩm trên chỉ rõ thêm rằng 'cần có giả định rằng ngân hàng trung
ương nơi đặt hệ thống sẽ chịu trách nhiệm chính này'. Theo nguyên tắc
này, việc giám sát SWIFT chẳng hạn thuộc về Ngân hàng Quốc gia Bỉ nơi
SWIFT đặt trụ sở chính.
Các ngân hàng cũng hợp tác với các cơ quan quốc gia để xác định các dịch vụ
thanh toán và giám sát hiệu suất của các hệ thống khác nhau, chẳng hạn như APCA
(Hiệp hội thanh toán và thanh toán bù trừ Úc) ở Úc và APACS (Hiệp hội dịch vụ thanh
toán và thanh toán bù trừ) ở Anh. Chúng ta sẽ thấy trong Chương 6
Hộp 4.2 Nguyên tắc giám sát chung9
A. Tính minh bạch: Các ngân hàng trung ương nên công khai các chính sách giám
sát của mình, bao gồm các yêu cầu hoặc tiêu chuẩn chính sách đối với hệ
thống và tiêu chí để xác định những chính sách này áp dụng cho hệ thống
nào.
B. Tiêu chuẩn quốc tế: Các ngân hàng trung ương nên áp dụng, nếu phù
hợp, các tiêu chuẩn được quốc tế công nhận cho hệ thống thanh
toán và quyết toán.
C. Quyền hạn và năng lực hiệu quả: Ngân hàng trung ương cần có quyền
hạn và năng lực để thực hiện trách nhiệm giám sát của mình một cách
hiệu quả.
D. Tính nhất quán: Các tiêu chuẩn giám sát phải được áp dụng nhất quán đối với các hệ
thống thanh toán và quyết toán tương đương, bao gồm cả các hệ thống do ngân
hàng trung ương vận hành.
E. Hợp tác với các cơ quan khác: Các ngân hàng trung ương, trong việc thúc đẩy
sự an toàn và hiệu quả của hệ thống thanh toán và quyết toán, nên hợp tác
với các ngân hàng trung ương và cơ quan chức năng có liên quan khác.
(phần 1) cách các ngân hàng cũng thành lập Hội đồng thanh toán Châu Âu (EPC)
để giải quyết Khu vực thanh toán chung bằng đồng Euro (SEPA). Các tổ chức
này thường bị đổ lỗi vì bảo vệ lợi ích của ngân hàng và phớt lờ yêu cầu của
khách hàng. Một cách tiếp cận mới đã được thực hiện ở Anh vào năm 2007
thông qua việc thành lập Hội đồng thanh toán, trong đó Hội đồng bao gồm các
giám đốc bên ngoài, cùng với Ngân hàng Anh với tư cách là quan sát viên (xem
chương 6 giây 8).
4 Phòng chống gian lận, an ninh và chống rửa tiền
Khi các dịch vụ thanh toán phát triển, các biện pháp bảo mật phải tính đến
phạm vi rộng hơn của các phương tiện và kênh thanh toán xuất hiện, mang đến
những cơ hội mới nhưng cũng gây ra những rủi ro mới.
Một nghiên cứu toàn diện về các thủ tục và công nghệ bảo mật trên tất
cả các công cụ và kênh, bắt đầu bằng các biện pháp ngăn chặn việc làm giả
tiền giấy, sẽ nằm ngoài phạm vi của cuốn sách này. Tuy nhiên, chúng tôi sẽ
cố gắng cung cấp cái nhìn tổng quan về các rủi ro chính và các biện pháp
phòng chống gian lận xung quanh thanh toán và thẻ điện tử.
Trung tâm phòng chống gian lận và an ninh chủ yếu xoay quanh bốn vấn đề:
• Xác thực: người lập khoản thanh toán hoặc chỉ thị thanh toán có phải là chủ tài
khoản hoặc người được ủy quyền thực hiện thanh toán từ tài khoản, thẻ tín dụng
hoặc công cụ thanh toán đó không? Người thụ hưởng hoặc người nhận khoản
thanh toán hoặc thông tin có phải là người nhận dự kiến không? Ở cả hai đầu của
liên kết truyền thông, chúng ta cần đảm bảo rằng danh tính 'thực' và 'được xác
nhận' là chính xác.
• Bảo mật: có bất kỳ bên thứ ba bên ngoài nào có được quyền truy cập trái
phép vào thông tin thanh toán hoặc vào bất kỳ dữ liệu nào cho phép họ truy
cập gian lận vào tài khoản hoặc sửa đổi bất kỳ hướng dẫn nào sau đó không?
• Chính trực: có bên thứ ba trái phép nào đã gian lận thay đổi bất kỳ thông
tin nào: số tiền, người thụ hưởng, ngân hàng giữ tài khoản, (các) số tài
khoản, v.v.?
• Không bác bỏ: người khởi tạo hoặc bất kỳ bên được ủy quyền nào có thể phủ nhận việc
thực hiện bất kỳ hành động nào mà họ đã thực sự thực hiện không?
Mối lo ngại chính nằm ở việc đánh cắp danh tính hoặc lừa đảo, theo đó những kẻ lừa
đảo cố gắng lấy mật khẩu, tên người dùng, ngày sinh, mã PIN, v.v. bằng cách đóng
giả là một đối tác đáng tin cậy. Các phương pháp rất đa dạng, từ phức tạp, theo đó
bọn tội phạm chèn một trang web ngân hàng giả hoặc trang web bán lẻ trực tuyến
để nắm bắt thông tin thanh toán, cho đến các yêu cầu đơn giản, bằng e-mail hoặc
SMS, với mục đích đến từ các tổ chức đáng tin cậy như ngân hàng hoặc cơ quan
chính phủ yêu cầu thông tin chi tiết như mật khẩu hoặc mã PIN. Các trò lừa đảo khác
dựa trên việc thu thập thông tin thẻ và mã PIN bằng cách cài đặt đầu đọc và/hoặc
camera gian lận tại máy ATM. Hầu hết chúng ta đều đã nhận được email từ những
người Nigeria mắc bệnh nan y yêu cầu chi tiết tài khoản của chúng ta chuyển tài sản
của họ cho người mà họ có thể tin tưởng để sử dụng nó vì lợi ích lớn hơn của nhân
loại! Những trò lừa đảo đơn giản này, bao gồm cả việc trúng xổ số thần kỳ, thường
cố tình nhắm vào các bộ phận dân cư dễ bị tổn thương như người già. Hầu hết các
ngân hàng đều tuyên bố trên trang web của họ hoặc trong tin nhắn mở đầu từ các
trung tâm cuộc gọi rằng họ sẽ không bao giờ yêu cầu các thông tin như mã PIN của
thẻ.
Trong không gian bán lẻ, khối lượng ngày càng tăng và sự phổ biến của các phương
thức thanh toán internet mới liên quan đến e-mail hoặc các chương trình thanh toán trước,
một số trong số đó chuyển các vấn đề bảo mật khỏi các tổ chức tài chính sang những
người chơi mới, có thể thay đổi bảo mật cơ bản cho người dùng.
Mặc dù các ngân hàng liên tục tăng cường an ninh nhưng tội phạm có tổ chức vẫn
không ngừng thích nghi và phát triển những cách thức mới để thu thập và sử dụng thông
tin nhận dạng, tài khoản ngân hàng và chi tiết thẻ tín dụng. Điều này có thể bao gồm việc
thông đồng với nhân viên trong tổ chức tài chính hoặc với khách hàng của tổ chức đó,
hack cơ sở dữ liệu, phục hồi thông tin bí mật từ thùng rác hoặc đánh cắp
dữ liệu khi truyền, ví dụ: CD-ROM, bản sao lưu băng và máy tính xách tay.
Các ngân hàng và người bán cần liên tục xem xét các quy trình bảo mật về
mặt kỹ thuật và tổ chức của mình để duy trì và nâng cao mức độ bảo mật
mà họ đạt được.
Trong không gian kinh doanh với doanh nghiệp, các khoản thanh toán ngày càng trở
nên gắn liền với việc trao đổi dữ liệu bao gồm chuỗi thương mại hoàn chỉnh; điều này đã
mang lại những tuyến đường mới thông qua đó các khoản thanh toán được bắt đầu và do
đó cần phải tạo ra các chương trình ủy thác có thể xử lý các tuyến đường này.
Ngoài các vấn đề về bảo mật và ngăn chặn gian lận này, gánh nặng pháp
lý ngày càng tăng đối với các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán về xác minh
danh tính khách hàng hoặc Biết khách hàng của bạn (KYC), Chống rửa tiền
(AML) và Chống tài trợ khủng bố (CTF). Những vấn đề này mang tính bao
quát, bất kể công cụ thanh toán và/hoặc kênh được sử dụng.
4.1 Ngân hàng trực tuyến
Việc triển khai các trang web ngân hàng trực tuyến đòi hỏi mức độ bảo mật
khác nhau tùy thuộc vào giá trị của thông tin và giao dịch có thể được thực
hiện. Hiện nay trên thị trường có nhiều phương pháp xác thực khác nhau,
ví dụ:
• tên người dùng và mật khẩu;

• một phần mã PIN và mật khẩu;
• mật khẩu một lần dựa trên việc sử dụng 'lưới' hoặc 'ma trận' các giá trị được lưu
trữ trên thẻ nhựa;
• mật khẩu một lần được tạo bởi thiết bị được đồng bộ hóa theo thời gian (chẳng hạn như thiết bị loại
'chìa khóa thông minh';
• mật khẩu một lần được tạo từ chuỗi giả ngẫu nhiên (bao gồm thẻ và đầu
đọc EMV-CAP);
• một thiết bị thủ công (đã ngắt kết nối) kết hợp với giao thức thử thách/
phản hồi trực tuyến;
• một thiết bị tự động (ví dụ được kết nối qua cổng USB) với giao thức thử
thách/phản hồi tương tự; Và
• một thiết bị có khả năng lưu trữ khóa và thực hiện mật mã bất đối xứng, chẳng
hạn như thẻ thông minh hoặc mã thông báo USB và do đó có thể được sử dụng
làm ứng dụng khách trong Cơ sở hạ tầng khóa công khai (PKI: xem phần tiếp
theo).
4.2 Các chương trình ủy thác và ngân hàng bán buôn
Thông thường, các biện pháp phòng chống gian lận và bảo mật ở cấp độ
cao hơn được triển khai dựa trên giá trị và khối lượng giao dịch, đặc biệt
đối với các liên kết trực tiếp giữa máy tính với máy tính. Mục tiêu là kết hợp
xác thực (ở cả hai đầu), tính bảo mật, tính toàn vẹn và tính chống chối bỏ.
Phần lớn điều này đạt được thông quaMật mã khóa công khaidựa trên việc
sử dụng khóa riêng và khóa chung được liên kết chặt chẽ với nhau. Khóa
riêng có thể được sử dụng để ký tin nhắn và khóa chung, có sẵn cho tất cả
các đối tác, sau đó có thể được sử dụng để kiểm tra chữ ký. Toán học đảm
bảo rằng không thể sử dụng khóa riêng để kiểm tra chữ ký hoặc khóa
chung để tạo chữ ký. Các khóa này cũng có thể được sử dụng để mã hóa
dữ liệu bằng khóa riêng hoặc khóa chung, chỉ có thể được giải mã bằng
khóa chung hoặc khóa riêng tương ứng. Thông qua việc sử dụng các giao
thức khác nhau, công nghệ này cũng cung cấp khả năng chống chối bỏ.
Bản thân Ứng dụng Ngân hàng Trực tuyến cũng phải đảm bảo rằng người
dùng có cấp độ quyền hạn phù hợp sẽ bắt đầu giao dịch và, khi thích hợp,
thực thi chữ ký kép và chữ ký đa chữ ký.
Trong suốt quá trình phát triển các dịch vụ thanh toán, các thông báo
thanh toán riêng lẻ và các tệp thanh toán do khách hàng của ngân hàng
khởi tạo luôn được gửi trực tiếp đến chính Ngân hàng hoặc Hệ thống
thanh toán bù trừ tự động (ACH). Trong điều kiện giao dịch, điều này có
nghĩa là thông báo thanh toán đã được người mua/người trả tiền tạo, ký và
gửi đến Tổ chức tài chính. Ngoại trừ các loại thông báo EDI hạn chế, khoản
thanh toán thường bị tách khỏi thông tin cơ bản hoặc chu trình thương mại
đòi hỏi phải có sự liên lạc rộng rãi giữa các doanh nghiệp thương mại.
Như đã thảo luận trước đây, các ngân hàng đang tìm cách phát triển các dịch
vụ nhằm nâng cao vị thế của họ trong chu kỳ thương mại và bù đắp tổn thất
doanh thu từ các dịch vụ thanh toán cơ bản được hàng hóa hóa. Những điều
này đòi hỏi phải phát triển một mô hình tin cậy mới để cho phép các tin nhắn và
cuối cùng là các khoản thanh toán do khách hàng của một ngân hàng thực hiện
được kiểm tra và tin cậy bởi ngân hàng khác và khách hàng của ngân hàng đó.
Điều này đạt được bằng cách liên kết việc phát triển Cơ sở hạ tầng khóa công
khai (PKI) riêng lẻ tại các ngân hàng trên toàn thế giới với một chương trình Tin
cậy duy nhất như IdenTrust. IdenTrust đã phát triển một khung pháp lý cùng
với một bộ chính sách, thủ tục và tiêu chuẩn kỹ thuật để xác thực và cấp các
danh tính đáng tin cậy trên toàn thế giới. Trở lại mô hình bốn góc cổ điển, một
khách hàng đã được cấp Chứng chỉ số, xác nhận rằng khóa chung của họ đã
được cấp cho bên thứ ba mà tất cả những người nhận
có thể tin tưởng, chẳng hạn như ngân hàng thành viên IdenTrust, có thể tiến hành
kinh doanh đáng tin cậy với khách hàng đáng tin cậy của ngân hàng thành viên
IdenTrust khác. Các chương trình như IdenTrust cung cấp một khuôn khổ toàn cầu
cho việc cung cấp các dịch vụ của cơ quan cấp chứng chỉ, cho phép các tổ chức tài
chính mở rộng đầy đủ các dịch vụ của họ trên internet và trở thành bên thứ ba đáng
tin cậy trong các giao dịch thương mại điện tử. Thông qua đó, họ có thể phát triển
các ngành kinh doanh mới khi internet trở thành phương tiện giao dịch được ưa
thích và khách hàng của họ sẽ có khả năng tận dụng mối quan hệ song phương duy
nhất với một tổ chức tài chính cho tất cả các giao dịch thương mại điện tử. Đồng thời,
điều này mang lại cho các doanh nghiệp và tổ chức tài chính một cách để gia tăng giá
trị bằng cách chủ động quản lý rủi ro liên quan đến thương mại điện tử.
4.3 Thẻ
Ngoại trừ Hoa Kỳ, công nghệ thẻ chip kết hợp với mã PIN theo chương
trình EMV (Europay, MasterCard, Visa) đang được chấp nhận trên toàn thế
giới và gian lận giảm đáng kể so với chữ ký và sọc từ. Trong mọi trường
hợp, việc xác minh chữ ký hoặc mã PIN chỉ có thể diễn ra khi chủ thẻ có
mặt thực tế tại cửa hàng bán lẻ tại thời điểm mua hàng.
Việc mở rộng đặt hàng qua điện thoại và mua sắm qua internet cũng đòi
hỏi phải phát triển các biện pháp bảo mật để cho phép thực hiện các giao
dịch Không có Thẻ (CNP). Phổ biến nhất là mã CVV2 (Giá trị xác minh thẻ 2),
thường được gọi là 'mã bảo mật', là một số có ba hoặc bốn chữ số thường
được đặt ở mặt sau của thẻ. Tuy nhiên, nó không cung cấp sự bảo vệ nếu
thẻ bị đánh cắp. Do đó, Visa và MasterCard đã phát triển các quy trình bảo
mật bổ sung như Xác minh bằng Visa và Mã bảo mật để MasterCard sử
dụng trên internet.
Ngoài việc đảm bảo tính xác thực của chủ thẻ, nhà cung cấp thẻ còn có hệ
thống giám sát giao dịch phức tạp nhằm đảm bảo họ phát hiện các hoạt động
hoặc kiểu hành vi bất thường trên tài khoản và có thể thực hiện các hành động
thích hợp để ngăn chặn gian lận càng sớm càng tốt.
Hội đồng Tiêu chuẩn Ngành Thẻ Thanh toán, tập hợp lại các thương hiệu lớn
(Amex, Discover, JCB International, MasterCard, Visa), cũng đã phát triển các
yêu cầu toàn diện về Tiêu chuẩn Bảo mật Dữ liệu (PCI DSS) bao gồm quản lý bảo
mật, thủ tục, chính sách, kiến trúc mạng, phần mềm được thiết kế và hỗ trợ
bởi các câu hỏi tự đánh giá toàn diện. Tất cả các tổ chức phát hành, người bán
và người mua phải chứng minh rằng họ tuân thủ các quy tắc này và trải qua các
đánh giá cụ thể để chứng minh điều đó.
4.4 Chống rửa tiền (AML) và chống tài trợ khủng bố

(CTF)
Kể từ ngày 11/9, luật pháp và quy định nhằm chống lại AML và CTF đã tăng lên
gấp bội và đặt gánh nặng ngày càng tăng lên các ngân hàng.
Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính về rửa tiền (FATF) được Hội
nghị thượng đỉnh G-7 thành lập ngay từ năm 1989 và cho đến thời điểm
xuất bản, đã được 34 quốc gia thông qua và đã xuất bản 40 Khuyến nghị
chống rửa tiền được bổ sung bởi 9 Khuyến nghị đặc biệt chống tài trợ
khủng bố. Trọng tâm chính là Thẩm định Khách hàng (CDD): không duy trì
các tài khoản ẩn danh; xác minh danh tính khách hàng lẻ; và mục đích kinh
doanh cũng như danh tính của chủ sở hữu hưởng lợi trong các mối quan
hệ ngân hàng đại lý và doanh nghiệp. Thông tin về người khởi tạo chính
xác và có ý nghĩa phải được đưa vào tất cả các giao dịch chuyển tiền và
được lưu giữ trong toàn bộ chuỗi thanh toán. Hồ sơ phải được lưu giữ ít
nhất năm năm. Các tổ chức tài chính nên báo cáo mọi hoạt động đáng ngờ,
khách hàng hoặc tổ chức tài chính.
Đạo luật Yêu nước Hoa Kỳ (Đoàn kết và củng cố nước Mỹ bằng cách cung cấp các
công cụ phù hợp cần thiết để ngăn chặn và ngăn chặn chủ nghĩa khủng bố) năm
2001, cùng với các điều khoản khác, củng cố hầu hết các khuyến nghị của FATF bằng
cách đưa chúng vào luật.
Khách hàng đặt hàng và người thụ hưởng phải được đối chiếu với danh sách dừng
của các cá nhân, tổ chức hoặc quốc gia bị cấm vận; mỗi quốc gia đều có loại tiền
riêng của mình, loại được sử dụng phổ biến nhất do Văn phòng Kiểm soát Tài sản
Nước ngoài Hoa Kỳ (OFAC) phát hành. Những biện pháp này đã buộc nhiều ngân
hàng phải đầu tư vào những phát triển đáng kể để đảm bảo tuân thủ, kiểm toán đầy
đủ và các công cụ điều tra.
5
Vai trò của hệ thống thanh toán
trong nền kinh tế
Ngoại trừ trong nền kinh tế trao đổi hàng hóa, việc trao đổi tiền là cần thiết
để giải quyết bất kỳ giao dịch mua hàng hóa hoặc dịch vụ nào, dù bằng
tiền ủy thác (tiền mặt) hay bằng tiền theo kinh thánh. Trong trường hợp
sau, ngân hàng có thể lựa chọn giải quyết qua hệ thống thanh toán hoặc
trực tiếp với ngân hàng bên cho vay. Thông lệ này, trong đó các ngân hàng
giữ tài khoản đại lý với nhau, phần lớn đã biến mất đối với các khoản thanh
toán trong nước bằng cùng một loại tiền tệ, nhưng vẫn phổ biến cho đến
khi công nghệ cho phép giới thiệu các hệ thống thanh toán điện tử trong
nửa sau thế kỷ XX. Trong mọi trường hợp, hệ thống tài khoản đại lý sẽ trở
nên khó quản lý do cần phải đối chiếu tất cả các tài khoản và chi phí cơ hội
của việc duy trì số dư nhàn rỗi nằm rải rác trong hệ thống ngân hàng. Hệ
thống thanh toán đã cho phép các ngân hàng tập trung hóa việc giải quyết
các khoản nợ và giảm nhu cầu về thanh khoản và chi phí xử lý thông qua
tính kinh tế theo quy mô và hiệu ứng mạng lưới.
1 Vai trò kinh tế của hệ thống thanh toán
Vai trò của hệ thống thanh toán là đảm bảo khả năng chuyển đổi các khoản nợ của các
ngân hàng thương mại, còn được gọi là tiền ngân hàng thương mại, được thể hiện bằng số
dư (hoặc hạn mức tín dụng) mà khách hàng nắm giữ trên tài khoản ngân hàng của họ.
Ngân hàng thương mại thay mặt cho khách hàng của mình giả định một yêu cầu được
chấp nhận trên thị trường, tiếp theo là ngân hàng trung ương thay thế yêu cầu đó bằng
một yêu cầu bằng tiền ngân hàng trung ương được tất cả các ngân hàng chấp nhận. Vai trò
này, cho đến nửa sau thế kỷ 20, được đảm nhận ở Luân Đôn bởi các Nhà tiếp nhận, với một
khoản phí, được coi là 'chấp nhận được' bằng cách bảo đảm cho nó một hối phiếu đòi nợ
giữa hai khách hàng được ký phát ở một ngân hàng nước ngoài. Trong hệ thống thanh
toán hiện đại, các ngân hàng thương mại sử dụng
69
tài khoản thanh toán của họ với ngân hàng trung ương để đảm bảo tính quyết toán. Hệ thống
thanh toán thay thế tất cả các khoản thanh toán liên ngân hàng bằng một khoản thanh toán bằng
tiền ngân hàng trung ương.
Chúng tôi đã lưu ý trong Chương 1 (phần 2.5) rằng thị trường tiền tệ hiệu
quả là không thể thiếu để hệ thống thanh toán hoạt động trơn tru, vì nó
cho phép các ngân hàng cấp vốn cho các vị thế thanh toán cuối ngày của
họ trong hệ thống DNS và truy cập thanh khoản trong ngày trong hệ thống
RTGS . Việc tập trung hóa các hoạt động thanh toán và bù trừ góp phần
định giá tiền trên thị trường trong nước (lãi suất) và tiền tệ trên thị trường
quốc tế (tỷ giá hối đoái). Ngay cả trong hệ thống DNS, thủ quỹ của ngân
hàng sẽ theo dõi vị thế này suốt cả ngày và, nếu được yêu cầu, bắt đầu cấp
vốn cho một vị thế bán dự đoán sớm để tránh lãi suất cao hơn khi đóng
cửa nếu thị trường cạn kiệt hoặc chênh lệch giữa lãi suất cho vay và đi vay
đã giảm. được mở rộng.
Tác động chính của hệ thống thanh toán là thống nhất thị trường. Điều này
đã được quan sát thấy khi ra mắt đồng euro và hệ thống RTGS giá trị cao
TARGET. Trong vòng vài tháng, lãi suất đã hội tụ trên khắp khu vực đồng euro,
ngoại trừ những khác biệt nhỏ do xếp hạng tín dụng của các quốc gia. ECB đã
có thể thực hiện chính sách tiền tệ của mình một cách hiệu quả thông qua hệ
thống thanh toán hiệu quả.
Phần lớn đã được viết trong cuộc khủng hoảng dưới chuẩn về 'sự phụ thuộc
lẫn nhau' của rủi ro giữa các thể chế và công cụ trên khắp các khu vực địa lý.
Các ngân hàng trung ương đã phản ứng bằng các biện pháp can thiệp phối hợp
mà họ có thể thực hiện và đo lường tác động thông qua các hệ thống thanh
toán có liên quan và thị trường chứng khoán có hệ thống thanh toán kết nối với
nhau. Liệu các hệ thống thanh toán có giá trị cao có kết nối với nhau theo cùng
một cách khi chúng ta tiến tới hài hòa hóa các tiêu chuẩn và thủ tục không? Liệu
điều đó có cung cấp một công cụ hiệu quả hơn cho các ngân hàng trung ương
phối hợp các biện pháp can thiệp của họ để tránh rủi ro hệ thống hay nguy cơ
xảy ra lỗi điểm duy nhất sẽ phát sinh?
2 Hệ thống thanh toán và vận tốc tiền
Vận tốc tiền có thể bị ảnh hưởng bởi hiệu suất của hệ thống thanh toán về
tốc độ thực hiện, chi phí và bảo mật. Cung tiền bằng giá trị thanh toán
nhân với tốc độ tiền. Đối với một giá trị giao dịch nhất định, một hệ thống
thanh toán hiệu quả cao sẽ giảm tốc độ thực hiện và tăng vòng quay cung
tiền. Ngược lại, đối với một giá trị giao dịch nhất định, nhu cầu thanh
khoản sẽ giảm khi tốc độ tiền tệ tăng lên, hệ thống thanh toán trở nên khó
khăn hơn.
Vai trò của hệ thống thanh toán71
hiệu quả hơn và thời gian thực hiện giảm. Về mặt lý thuyết, cung tiền sẽ
giảm dần theo một tốc độ nhất định, nhưng nhu cầu tăng lên do số lượng
giao dịch ngày càng tăng sẽ bù đắp cho tác động của tốc độ cao hơn từ
tiến bộ công nghệ: tốc độ tăng trưởng của cung tiền chậm hơn tốc độ tăng
trưởng của GDP.
Các ngân hàng trung ương sẽ sử dụng thông tin do hệ thống thanh toán
cung cấp để xác định các mục tiêu tiền tệ của họ và đo lường độ trễ trong phản
ứng trước các biện pháp can thiệp của họ. Với tư cách là tổ chức thanh toán, họ
có tầm nhìn rõ ràng về mọi hoạt động, không chỉ các khoản thanh toán mà còn
cả nợ chính phủ. Kênh tiền tệ đo lường sự khuếch tán lãi suất trên thị trường
bằng cách chênh lệch giữa các kỳ hạn khác nhau trên đường cong lợi suất hoặc
giữa các công cụ tài chính khác nhau. Kênh bảng cân đối kế toán phản ánh tác
động của chính sách tiền tệ lên giá trị của tài sản thế chấp và do đó hạn mức tín
dụng được thế chấp. Do đó, hệ thống thanh toán là một trong những kênh
thông qua ngân hàng trung ương để truyền tải chính sách tiền tệ và có thể đo
lường tác động của các biện pháp can thiệp của họ. Vì các ngân hàng yêu cầu
thanh khoản trong giai đoạn cuối của chu kỳ thanh toán nên sự sẵn có của tiền
ngân hàng trung ương là rất quan trọng. Họ dựa vào ngân hàng trung ương để
giám sát thị trường hàng ngày và là người cho vay cuối cùng.
Về lý thuyết, tốc độ tiền tệ phụ thuộc ngắn hạn vào lãi suất và dài hạn
vào tăng trưởng kinh tế khi số lượng và giá trị giao dịch tăng lên. Trong lịch
sử, vận tốc tiền chậm lại cho đến những năm 1950 và tăng tốc sau đó. Sự
giảm tốc độ này có thể được giải thích bằng quá trình tiền tệ hóa của nền
kinh tế. Giai đoạn đó kết thúc sau Thế chiến thứ hai và theo sau là tăng
trưởng kinh tế và việc sử dụng rộng rãi tài khoản ngân hàng: tốc độ vận
chuyển tiền tăng nhanh và ổn định kể từ đầu thế kỷ này.
Xét phương trình Fisher MV = PT (Cung tiền×Vận tốc = Giá×số lượng giao
dịch), việc tăng hiệu suất của hệ thống thanh toán, với nguồn cung tiền
không đổi, sẽ làm giảm số lượng thanh toán (hoặc hạn chế sự tăng trưởng
của chúng) cần thiết để thực hiện các giao dịch. Đòn bẩy của chính sách
tiền tệ cần được củng cố bằng sự thu hẹp nguồn cung tiền hoặc mức tăng
trưởng thấp hơn GDP. Khi tốc độ tăng lên, số lượng giao dịch giảm đi.
Trong trường hợp giả thuyết cực đoan, vận tốc vô hạn (thời gian thực hiện
bằng không) sẽ dẫn đến một số giao dịch giảm xuống 0: chúng ta sẽ trở lại
nền kinh tế trao đổi hàng hóa với mạng lưới siêu máy tính trao đổi hàng
hóa và dịch vụ trong thời gian thực; tiền sẽ được thay thế bằng hệ thống
thanh toán và các ngân hàng trung ương sẽ mất quyền kiểm soát nguồn
cung tiền!
72 Cấu trúc và tính kinh tế của hệ thống thanh toán
3 Kinh tế mạng
Giống như tất cả các mạng, hệ thống thanh toán sẽ được hưởng lợi từ tính kinh
tế theo quy mô và các dịch vụ giá trị gia tăng giúp tăng tính hấp dẫn và lợi
nhuận của nó. Trong cơ chế cạnh tranh hoàn hảo, giá sẽ hội tụ về phía chi phí
biên. Vì lợi nhuận của dịch vụ thanh toán chung cốt lõi sẽ giảm đi do cạnh tranh,
nên sự khác biệt mang tính cạnh tranh sẽ được quyết định bởi các dịch vụ giá trị
được phân khúc mà qua đó các nhà cung cấp dịch vụ sẽ cố gắng tăng lợi nhuận
của họ. Cuối cùng, dịch vụ thanh toán cốt lõi sẽ trở thành tiện ích công cộng
trong khi các dịch vụ giá trị gia tăng được định hướng theo thị trường.
Mạng được thúc đẩy bởi tính kinh tế theo quy mô; chi phí phần lớn là cố
định nên các giao dịch bổ sung sẽ giảm chi phí xử lý đơn vị. Do đó, giá trị
của mạng phụ thuộc vào đầu tư phát triển, dịch vụ được cung cấp và khối
lượng giao dịch được xử lý. Nó cũng được liên kết với bình phương số
lượng người tham gia theo Định luật Metcalfe. Tuy nhiên, những yếu tố
này có thể gây ảnh hưởng tiêu cực, chẳng hạn như khi mạng đạt đến độ
bão hòa, lỗi thời hoặc thậm chí trở thành độc quyền trên thực tế, dẫn đến
sự tự mãn và miễn cưỡng đầu tư vào các phát triển mới.
Chúng ta đã thấy trong Chương 1 (phần 2.2) cách chủ sở hữu hệ thống
thanh toán có thể thay đổi các thành phần định giá khác nhau (phí tham
gia, phí hàng năm, phí giao dịch) theo mục tiêu của họ ở từng giai đoạn
trong vòng đời của hệ thống. Khi mạng đã đạt đến khối lượng tới hạn,hiệu
ứng phản hồibắt đầu: chi phí đơn vị giảm dần khi khối lượng ngày càng
tăng; những tín đồ mới tìm cách tham gia; và đầu tư có thể được dành cho
việc phát triển các sản phẩm và dịch vụ mới. Ví dụ, các nhà khai thác viễn
thông đã quyết định đầu tư vào điện thoại di động khi biết rõ rằng nó sẽ
lấy đi doanh thu của họ từ các cuộc gọi cố định và tìm kiếm doanh thu thay
thế từ điện thoại di động và các dịch vụ khác như dịch vụ viễn thông băng
thông rộng và giá trị gia tăng. Tương tự, SWIFT đã triển khai dịch vụ
chuyển tập tin của mình dù biết rằng doanh thu từ phí tin nhắn riêng lẻ sẽ
bị ảnh hưởng.
Một số hệ thống, chẳng hạn như SWIFT, trở nên miễn nhiễm với những
người mới tham gia cạnh tranh trên các dịch vụ truyền tải cốt lõi của họ do
số lượng người tham gia và phạm vi địa lý quá lớn: rào cản gia nhập quá
cao. Tuy nhiên, khối lượng trong các hệ thống thanh toán tập trung nhiều
vào một số ít tổ chức lớn: ví dụ ở Anh, năm tổ chức tham gia lớn nhất
chiếm 80% số lượng thanh toán qua CHAPS RTGS, 76% thanh toán bù trừ
séc và 76% số lượng BACS ACH năm 20061. Ngoại trừ hệ thống RTGS, thanh
toán
Vai trò của hệ thống thanh toán73
do đó, các mạng liên tục bị đe dọa bởi một số người dùng lớn quyết định trao
đổi thanh toán song phương, thanh toán số tiền ròng qua RTGS có liên quan và
duy trì sự tham gia để giao dịch với số lượng lớn người dùng có khối lượng nhỏ
hoặc các vị trí địa lý ở xa. Mỗi lần sáp nhập ngân hàng tạo ra nhiều khoản thanh
toán 'cho chúng tôi' hơn và số tiền này sẽ bị xóa khỏi hệ thống thanh toán. Do
đó, các hệ thống và mạng thanh toán không ngừng tìm cách phát triển các dịch
vụ giá trị gia tăng để thu hút khách hàng.
Việc giao dịch và thanh toán chứng khoán châu Âu hiện bị chi phối bởi ba hệ
thống, được kết nối với các thị trường tài chính lớn khác. Những người mới
tham gia có khả năng tập trung vào các thị trường ngách và các nền tảng giao
dịch đã xuất hiện, chẳng hạn như Turquoise. Bất chấp sự ủng hộ của những
người tham gia chính, rất ít người sống sót và hầu hết cuối cùng rút lui sang các
công cụ chuyên dụng, thường là sau khi những người đương nhiệm đã giảm
phí. Một số người sẽ nói rằng nhiệm vụ đã hoàn thành và đặt ra câu hỏi liệu
chúng có được phóng chủ yếu như một con bù nhìn hay không. Một ví dụ khác
là nỗ lực xấu xa của Eurex, sàn giao dịch phái sinh, thuộc sở hữu chung của
Deutsche Börse và Swiss Exchange, nhằm thiết lập một nền tảng giao dịch và
thanh toán ở Chicago nhưng đã đóng cửa sau hai năm. Một hậu quả là sự sáp
nhập giữa hai công ty địa phương: CBOT và CME.
Về bản chất, mạng lưới của chúng đã trở thành một mạng lưới độc quyền
được sử dụng bởi sự độc quyền của những người tham gia. Khối lượng tăng, chi
phí đơn vị giảm, đổi mới sản phẩm và công nghệ góp phần vào sự tập trung
này. Rào cản gia nhập để cạnh tranh trên dịch vụ cốt lõi trở nên quá cao, những
người mới tham gia không ngừng tìm kiếm các dịch vụ giá trị gia tăng tấn công
vào gót chân Achilles của các công ty đương nhiệm để thiết lập mạng lưới mới.
Họ sẽ thiết lập sự độc quyền tạm thời trước khi bị thách thức bởi một người mới
tham gia. Cuối cùng, khi cơ hội giành được lợi thế cạnh tranh do các dịch vụ mới
tạo ra thu hẹp lại, các mạng lưới sẽ tập hợp lại và hợp nhất như chúng ta sẽ
thấy trong các chương tiếp theo.

TL1. C1.en - VI

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

TL1. C1.en - VI

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Translated from English to Vietnamese - www.onlinedoctranslator.

Chương mở đầu này sẽ cố gắng xác định và mô tả một số khái niệm cơ

1 Giới thiệu và các khái niệm cơ bản

Ngân hàng trung ương

Ngân hàng D Bmắt cá chân C

Ngân hàng D Ngân hàng C

Hóa đơn tiện ích 1000

Con nợ/Người trả tiền Chủ nợ/Người nhận thanh toán

Hình 1.1Giải quyết và thực hiện nghĩa vụ

Con nợ/Người trả tiền

Chủ nợ/Người nhận thanh toán

Hóa đơn 1000

Tư vấn tín dụng

Ngân hàng D - 1 00 0 - 1000 Ngân hàng C

Giá trị ròng của tất cả các khoản

Giải quyết: một sự kiện

Ngân hàng D -10,00 0 Bmắt cá chân C -10.000

Ngân hàng trung ương

Hình 1.2Chuỗi thanh toán bù trừ và thanh toán

Thời gian Được thế chấp

Hệ thống thanh toán ròng: RTGS: cần duy trì

2 Người tham gia hệ thống thanh toán

2.1 Các ngân hàng

2.3 Đại lý giải quyết

2.4 Ngân hàng trung ương

2.5 Thị trường tiền tệ

Trực tiếp Mạng lưới

thành viên cân bằng

Trực tiếp chợ

Hình 1.4Chuỗi hoạt động thanh toán

3 Hoạt động thanh toán

3.1 Bắt đầu thanh toán

3.2 Thanh toán bù trừ và ACH

Hình 1.5Lưới song phương và đa phương

3.3 Hệ thống RTGS

Ngân hàng A: Ngân hàng B:

vị trí 100 B đến C: 300 vị trí 200

Hình 1.6Sự tắc nghẽn

3.4 Mạng truyền thông

Hình 1.7Định tuyến V

Bản sao đầy đủ hoặc một phần

Hình 1.8bản sao chữ T

Gửi hóa đơn

Ngân hàng trung ương

Số tiền ghi nợ / ghi có đồng thời kế toán

Hình 1.9bản sao chữ Y

5 Tiêu chí hiệu quả cho hệ thống thanh toán

Hộp 1.1 Hệ thống thanh toán quốc tế trong thời kỳ

1 Đặc điểm của phương tiện thanh toán

• dễ sử dụng và thuận tiện cho con nợ hoặc chủ nợ;

3 lần kiểm tra

của người khởi tạo của người thụ hưởng

ngân hàng ngân hàng

Thanh toán bù trừ và

tin nhắn chuyển tín dụng tin nhắn 5

Người khởi tạo Người thụ hưởng

Hình 2.1Chuyển khoản tín dụng

4 Chuyển khoản tín dụng

Thanh toán bù trừ và

Hình 2.2Ghi nợ trực tiếp

5 Ghi nợ trực tiếp

Con nợ Chủ nợ Con nợ Chủ nợ

Hình 2.3Luồng ủy nhiệm