‫مقاالت موجية‬

‫النظرية الموجية الكالسيكية‬

 ‫نظرة تاريخية في التحليل الموجي‬
‫تأثر رالف نيلسون اليوت بنظرية داو حيث عكف على دراسة الدورة السعرية خصوصا على مؤشر الداوجونز واعتمد على اغالقات الساعة لتحديد دراسته‬
‫كان من األسباب الرئيسية التي دفعت اليوت لوضع نظريته هي إيجاد تفسير علمي عن أسباب ظاهرة الكساد العظيم الذى حدث في الثالثينيات من القرن‬
‫الماضي ووضع الية تؤشر على احتمالية مثل تلك االحداث مرة أخرى‬

‫ولقد أستخدم اليوت نهج التجربة والمالحظة خالل دراسته مؤشر الداوجونز ليستنبط في النهاية مجموعة من القوانين واإلرشادات لتفسير سلوك السوق‬
‫ولقد بناء اليوت نظريته على قواعد السلوك االجتماعي او ما يسمى سلوك (القطيع) حيث الحظ اليوت ان للمتاجرين نزعة وميول خاصة تنعكس لتكون‬
‫نماذج سلوكية محددة بحيث اكتشف ان الدورة السلوكية تتحرك طبقا لنماذج موجية معينة تتكرر بشكل مستمر مع تكرار ظروفها السلوكية ويعتبر اول من‬
‫حدد نماذج للدورة السلوكية وعالقتها السيكولوجية بالمشاركين في االسواق طبقا لمبدأ الخوف واالمل واصدر اليوت مبادئ نظريته في كتابه عام ‪1946‬‬
‫بعنوان قانون الطبيعة ‪ -‬سر الكون‬
‫ويمكن حصر إنجازات اليوت في النظرية الموجية في عدة نقاط أهمها ‪:‬‬
‫اكتشف اليوت الثالث عشر نموذج سلوكي غير مقيد زمنيا او سعريا يمثل السلوك الجمعي للمتاجرين في األسواق المالية‬ ‫‪(1‬‬
‫صنف اليوت تلك النماذج الثالث عشر طبقا لطبيعتها السلوكية واالتجاهية الى موجات حافزة وموجات تصحيحية‬ ‫‪(2‬‬
‫وضع اليوت قواعد وارشادات عن طريقة نستطيع التميز بين تلك النماذج الثالث عشر والتفرقة بينهم‬ ‫‪(3‬‬
‫أسس اليوت لمبدأ التدرج الزمنى حيث ان النماذج الموجية تترابط فيما بينهم زمنيا وهى جزء من نماذج اكبر من الدرجة الزمنية‬ ‫‪(4‬‬
‫وضع اليوت نظام رقمي لتصنيف تلك الموجات وترتيبها من ناحية الدرجة الزمنية لسهولة التواصل بين المحللين الفنين‬ ‫‪(5‬‬

‫واعاد الحياة لنظريته وتوضيحها كال من ايجى فورست وروبرت بريختر في عام ‪ 1978‬وعمله على نشر وتعليم مبادئ موجات اليوت بقواعدها الكالسيكية القديمة‬

‫وسنتعرف على تلك النظرية ومبدئها خالل تلك السلسلة التعليمية المختصة بالنظرية الموجية الكالسيكية‬
 ‫فلسفة النظرية الموجية‬
‫أسس اليوت نظرية التحليل الموجي بناء على قواعد واسس نظرية داو ويمكن حصر مبادئ النظرية الموجية وفلسفتها كالتالي ‪:‬‬

‫قاعدة االنعكاس ‪ :‬كل قرارات السوق من البيع والشراء تنعكس في تقلبات السلوك السعرى للبيانات التاريخية لألسواق وتغيرها‬

‫فعلى الرغم ان كل صفقة في السوق تؤثر على السوق اال ان في مجموع تلك الصفقات تشترك وتخضع ضمن اطار ردود أفعال طبيعية اجتماعية‬
‫يشترك فيها المتاجرين مع بعضهم نظرا للعامل االنسان الذى يشترك بين المتاجرين مع عاملين الطمع والخوف ونتيجة لذلك تظهر نماذج مجددة‬
‫وتتكرر تلك النماذج نظرا الن طبيعة االنسان ال تتغير وهذا يعطى قدرة كبيرة على تحديد عملية االحتماالت المستقبلية للنظرية الموجية‬

‫التصنيف الموجي ‪ :‬تقسم النماذج الموجية الى شقين من الموجات ضمن الواجهة السلوكية الى موجات حافزة وموجات تصحيحية‬

‫وذلك يرجع الى طبيعة العرض والطلب الناتج من العناصر السلوكية وميول المتاجرين التي يمكن حصرها في عنصرين الطمع والخوف والتي‬
‫بدورها تجعل النماذج الموجية تتخذ طبيعة سلوكية يمكن تقسيمها الى موجات حافزة والتي بدورها تدعم استمرار الحركة االتجاهية وتحفز‬
‫استمرارها نتيجة ظهور دورة الطمع التي تعمل على دفع األسعار وموجات تصحيحية والتي تدعم إعادة استقرار الى األسواق نتيجة ظهور الطمع‬
‫مما يدعم تحرك االتجاه في االتجاه المعاكس من اجل الوصول الى السعر العادل‬
 ‫فلسفة النظرية الموجية‬
‫أسس اليوت نظرية التحليل الموجي بناء على قواعد واسس نظرية داو ويمكن حصر مبادئ النظرية الموجية وفلسفتها كالتالي ‪:‬‬

‫التدرج الموجي ‪ :‬تتركب كل موجة من نماذج موجية مماثلة لها سلوكيا وكل موجة هي جزء من نموذج موجى للدرجة االكبر‬

‫نظرا لتعدد شرائح المتاجرين وفترة تمسكهم بمراكزهم بجانب تعزيز تلك المراكز او تصفيتها بشكل متدرج ينتج ذلك نسبية في الزمن مما يجعل‬
‫النماذج الموجية تتعدد من الناحية الدرجة الزمنية لتكون متناسقة مع سلوك المتاجرين في شرائحهم الزمنية ولقد تأثر اليوت في ذلك بنظرية داو في‬
‫تفسيرها أنواع االتجاه وتصنيفها الى اتجاه أساسي والذى يدوم عدة سنوات واتجاه ثانوي والذى يكون غالبا معاكس للتجاه األساسي والذى يدوم الى‬
‫شهور بجانب ان االتجاه الثانوي يمر بمراحل تقلبية يمثلها االتجاه البسيط والذى تدوم الى أسابيع وايام وتلك الحركات االتجاهية تتكون من نماذج‬
‫موجية نتيجة لتوافر العنصر البشرى فيها وبالتالي ظهور عارض الطمع والخوف الذى يعتبر المحرك الرئيسي للنماذج السلوكية وموجاتها‬

‫القاعدة الموجية ‪ :‬جميع الموجات من نفس الدرجة الزمنية والسعرية ترتبط مع بعضها البعض زمنيا وسعريا‬

‫الحظ اليوت من دراسته للنماذج الموجية انها ترتبط نسبيا سواء في المقياس السعرى او المقياس الزمنى ويعتبر تلك القاعدة هي األساس الذى يعتمد عليه‬
‫الموجيين في توقع األهداف المستقبلية للموجات ويعتبر المحور الرئيسي الذى يعتمد عليه المتاجرين الموجين في بناء توقعاتهم الموجية واهدافهم السعرية‬
‫والزمنية حيث الحظ اليوت ان نسب فيبوناتشي تلعب دورا محوريا سواء في التركيب الموجي او في عالقة الموجات نسبيا على الصعيد الزمنى والسعرى‬
 ‫أنواع الموجات‬
‫كما ذكرنا سابقا ان اليوت قد صنف السلوك الموجي الى نوعين من الموجات والتي تعكس الطبيعة السلوكية الجمعي للمشاركين في عمليات التداول داخل السوق‬

‫الموجة الحافزة ‪ :‬وهى الموجة الرئيسية والتي تعمل على تحفيز االتجاه الرئيسي المحرك‬
‫للسوق وطبقا لنظرية اليوت تتكون تلك الموجات من خمس مراحل سلوكية تمثل كل‬
‫مرحلة منها من نموذج موجى من درجة زمنية اقل‬

‫بجانب ان تلك الموجات الحافزة تظهر في الموجات ‪ 1‬و‪ 3‬و‪ 5‬ويطلع على تلك الموجات الى‬
‫موجات دافعة ألنها تعمل على دفع األسواق الى قيم سعرية جديدة اما الموجات ‪ 2‬و‪ 4‬تعتبر موجات‬
‫تصحيحية نظرا ألنها تحاول إعادة التوازن الى الحركة االتجاهية نتيجة عمليات تجميع األرباح‬
‫إعادة تصحيح القيم الى األسعار العادلة‬

‫الموجة التصحيحية ‪ :‬وهى الموجة الثانوية والتي تعمل على إعادة التوزان الى االتجاه الرئيسي‬
‫نتيجة التشبع الحادث من كثرة الطمع وعملية تجميع األرباح لبعض المشاركين مما يدعم تحرك‬
‫السوق في االتجاه الثانوي والذى تمثله الموجة التصحيحية بصورة رئيسية‬

‫طبقا للنظرية يتكون الموجة التصحيحية الممثلة في االتجاه الثانوي الى ثالث موجات سعرية والتي‬
‫تعتبر فيها الموجة ‪ A‬و ‪ C‬من الموجات الدافعة والتي تعتبر جوهر العملية التصحيحية لألسعار‬
‫على ان تكون الموجة ‪ B‬ذات طبيعة تصحيحية والتي تكون من محاوالت استكمال االتجاه الرئيسى‬
 ‫الدورة السلوكية‬

‫طبقا لنظرية اليوت قسم اليوت الدورة السلوكية لحركة األسعار في نموذجها القياسي الى ‪ 34‬موجة سعرية‬

‫وتمثل تلك الموجات السعرية االتجاه البسيط والذى يكون االتجاه الرئيسي‬
‫الذى صنفه اليوت كما ذكرنا سابقا الى نموذجين نموذج موجة حافزة‬
‫تمثلها الموجة )‪ (1‬والموجة التصحيحية والتي تمثله الموجة )‪(2‬‬

‫وطبقا لمبدأ الدورة السلوكية نالحظ ان الموجة )‪ (1‬تتكون من نموذج موجى دافع‬
‫والذى يدعم دافع األسعار الى قيم جديدة الى اعلى اال ان الموجة )‪ (A‬والتي تتكون‬
‫هي األخرى من موجة دافعة اال انها تدعم دفع األسعار الى قيم قديمة الى اسفل‬

‫بجانب االمر يظهر أيضا في الموجة )‪ (2‬والموجة )‪ (B‬والتي يظهر في سلوكها‬

‫تركيب موجى ثالثي تصحيحي‬

‫ومن هنا تثبت النظرية ان الموجات الدافعة ليست بالضرورة ان تكون‬

‫صاعدة وان الموجات التصحيحية ليست بالضرورة ان تكون هابطة‬

‫الحظ ‪ :‬ان تركيب الموجات طبقا لتصنيف درجة االتجاه من أساسي الى بسيط ‪ 2‬و ‪ 8‬و ‪ 34‬والتي تعتبر جزء من سلسلة فيبوناتشي وبسبب ذلك اعتمد‬
‫اليوت على نسب فيبوشي في تحليل العالقة بين الزمن والسعر وسلسلة فيبوناتشي في تحليل التركيب الموجي للنماذج‬
 ‫الموجات الحافزة‬
‫تنقسم الموجة الحافزة طبقا لنظرية اليوت الى خمس موجات سعرية كل موجة منها تمثلها احد النماذج الموجية ذات‬
‫التركيب الخماسي وتتميز الموجة الحافزة بانها تتحرك في نفس اتجاه الموجة التي اكبر منها بدرجة واحدة‬

‫وتتميز الموجات الحافزة عن باقي النماذج الموجية مما يعطى لنا القدرة عن تحديدها بسهولة ولقد وضع‬
‫اليوت بعض القواعد التي تساعدنا على التفرقة بين الموجة الحافزة والموجة التصحيحية‬

‫قواعد الموجة الحافزة ‪:‬‬

‫‪ )1‬الموجة الثانية ال تتجاوز نسبة ‪ %100‬من الموجة األولى سعريا‬
‫‪ )2‬الموجة الرابعة ال تتجاوز نسبة ‪ %100‬من الموجة الثالثة سعريا‬
‫‪ )3‬الموجة الثالثة يجب ان تتجاوز نهاية الموجة األولى من الناحية السعرية‬
‫‪ )4‬الموجة الثالثة ال يجب لها ان تكون األقصر سعريا بالمقارنة بين الموجة األولى والخامسة‬

‫وعند دراسة اليوت ألنماط النماذج الخاصة للموجة الحافزة الحظ اليوت اختالف بين الموجات الحافزة من‬
‫حيث عالقات النسب السعرية بين الموجات وبسبب ذلك قسم اليوت الموجات الحافزة الى نوعين‬

‫‪ )2‬الموجة القطرية‬ ‫‪ )1‬الموجة الدافعة‬

 ‫الموجات الدافعة‬
‫تعتبر الموجة الدافعة هي من اكثر نماذج الموجة الحافزة شيوعا ويرجع القاعدة الرئيسية في التميز بين‬
‫الموجة الدافعة والموجة القطرية في تداخل الحادث في القيم السعرية بين الموجة الرابعة والموجة الثانية‬
‫ونتناول االن االرشادات الخاصة التي تميز الموجة الدافعة عن الموجة القطرية‬
‫اوال‪ :‬قواعد الموجة الدافعة‬

‫تتكون الموجة الدافعة من خمس موجات سعرية بحيث تكون الموجة األولى والثالثة‬
‫والخامسة حافزة بطبيعتها وتكون الموجة الثانية والرابعة تصحيحية بطبيعتها‬

‫‪ (1‬تتوافر فيها جميع شروط الموجة الحافزة‬

‫‪ (2‬الموجة الرابعة ال تتداخل سعريا مع المدى السعرى للموجة الثانية‬
‫‪ (3‬الموجة الثالثة دائما تكون دافعة وغالبا األكبر سعريا ذات تركيب موجى واضح‬

‫ثانيا‪ :‬إرشادات الموجة الدافعة‬

‫الموجة الثانية غالبا ال تتجاوز نسبة ‪ %75‬من الموجة األولى‬ ‫‪(1‬‬
‫الموجة الرابعة ال تتجاوز نسبة ‪ 61.8‬غالبا من الموجة الثالثة‬ ‫‪(2‬‬
‫الموجة األولى والموجة الخامسة تتساوى زمنيا او سعريا‬ ‫‪(3‬‬
‫الموجة الرابعة والموجة الثانية تتبادل سلوكيا من حيث التركيب الموجي‬ ‫‪(4‬‬
 ‫الموجات الدافعة‬
‫تتميز الموجة الدافعة بعدة خصائص تساعدنا على تميزها عن الكثير من النماذج التي قد تتشابه معها في‬
‫التركيب السلوكي بشكل او باخر ويمكن حصر تلك الخصائص او الظواهر السلوكية بالشكل التالي‬
‫ظاهرة االمتداد ‪:‬‬
‫ضخمة بشكل مبالغ فيه في‬ ‫طولة مع موجات فرعية ُم َّ‬
‫االمتداد عبارة عن موجات حافزة ُم َّ‬
‫الغالبية تكون احد الموجة الحافزة ( م‪ /1‬م‪ / 3‬م‪ ) 5‬صاحبة ظاهرة االمتداد في الغالب تكون‬
‫المدى الزمنى للموجة الممتدة مقارب الى اربع اضعاف من المتوسط العام للموجات زمنيا‬

‫الحظ ان ظاهرة االمتداد تظهر في موجة واحدة في النموذج ولذلك في الموجات الدافعة‬
‫تعتبر الموجة الثالثة صاحبة المعدل األكبر في ظهور ظاهرة االمتداد بها نظرا لطبيعة‬
‫القواعد الخاصة بنموذج الموجة الدافعة‬

‫تعتبر احجام التداول من افضل المؤشرات في تحديد ظاهرة االمتداد مبكرا بحيث ارتفاع‬
‫معدل احجام التداول يدل على تدفق مزيد من القوة المحركة مما يدعم استمرار االتجاه‬
‫( يكون ذلك في المؤشرات وأسواق األسهم نظرا لدقة مؤشر احجام التداول )‬
 ‫الموجات الدافعة‬
‫تتميز الموجة الدافعة بعدة خصائص تساعدنا على تميزها عن الكثير من النماذج التي قد تتشابه معها في‬
‫التركيب السلوكي بشكل او باخر ويمكن حصر تلك الخصائص او الظواهر السلوكية بالشكل التالي‬

‫ظاهرة االنقطاع ‪:‬‬

‫ظاهرة االنقطاع هي حالة لوصف الموجة الخامسة التي ال تستطيع فيها الموجة‬
‫الخامسة تجاوز قمة الموجة الثالثة ولكن يشترط ان تتركب الموجة الخامسة من‬
‫خمس موجات فرعية‬

‫الحظ ان ظاهرة االنقطاع تأتى دائما في الموجة الخامسة ولذلك يكون غالبا الموجة‬
‫الثالثة في تلك الحالة هي األكبر سعريا وغالبا تظهر ظاهرة االمتداد بها‬

‫ظاهرة االنقطاع تعطى مؤشر قوى على ان تكون الموجة التصحيحية من النماذج ذات‬
‫التصحيح الحاد القوى لذلك يكون لها داللة سلوكية هامة عند حدوث تلك لذلك يجب تحديد‬
‫تلك الظاهرة والتأكد منها حتى يكون تصنيفنا للتصحيح التالي صحيح من حيث نقطة‬
‫البداية للتصنيف الموجي‬
 ‫الموجات القطرية‬
‫الموجات القطرية هي موجات حافزة بطبيعتها اال انها ال تصنف على انها من الموجات الدافعة وذلك‬
‫بسبب تتداخل الموجة الرابعة سعريا مع الموجة الثانية مما يفقد النموذج الموجي طبيعته الدافعة لألسعار‬
‫اال انه لتوافر الشروط الرئيسية للنموذج الحافز يظل النموذج من النماذج الحافزة بطبيعتها السلوكية‬

‫قاعدة التداخل كما ذكرنا هي العنصر الفاصل بين الموجات القطرية والموجات الدافعة‬

‫قاعدة التداخل ‪ :‬الموجة الرابعة تداخل سعريا في االطار‬

‫السعرى للموجة الثانية تكون الموجة قطرية بطبيعتها‬

‫وتنقسم الموجة القطرية حسب تركيبها الداخل وسلوكها الموجي الى نوعين من الموجات‬

‫القطرية االمامية ‪ :‬وتتميز تلك الموجة بظهورها في بداية النماذج الموجية ( م ‪ 1‬او م ‪ ) A‬وتتميز‬
‫بالتركيب الخماسي لموجاتها الفرعية‬

‫القطرية الخلفية‪ :‬وتتميز تلك الموجة بظهورها في نهاية النماذج الموجية ( م ‪ 5‬او م ‪ ) C‬وتتميز بالتركيب‬
‫الثالثي لموجاتها الفرعية‬

‫وسنتناول القواعد واالرشادات الخاصة بتلك النماذج وكيفية التميز بينهما‬

 ‫الموجات القطرية‬
‫القطرية االمامية‬

‫وتتميز تلك الموجة بظهورها في بداية النماذج الموجية ( م ‪ 1‬او م ‪ ) A‬وتتميز بالتركيب الخماسي‬
‫لموجاتها الدافعة ( م‪ /1‬م‪ / 3‬م‪ ) 5‬الفرعية‬

‫إرشادات هامة ‪:‬‬

‫تتميز القطرية االمامية بان في الغالب تكون الموجة األولى هي األكبر سعريا‬ ‫‪(1‬‬
‫الموجة الخامسة تكون األقصر سعريا او مساوية للموجة الثالثة على األكثر‬ ‫‪(2‬‬
‫الموجة الثانية والموجة الرابعة تتقارب سعريا واحيانا تتساوى‬ ‫‪(3‬‬
‫تتميز القطرية االمامية بالقناة ذات الشكل القطري‬ ‫‪(4‬‬

‫مالحظات هامة ‪:‬‬

‫‪ (1‬القطرية االمامية ال تظهر في الموجة الثالثة او الخامسة طبقا للنظرية الكالسيكية‬
‫‪ (2‬الموجة الخامسة من الممكن ان تحوى ظاهرة االنقطاع وال تتجاوز نهاية الموجة الثالثة‬
‫‪ (3‬ظاهرة االمتداد تظهر بدرجة كبيرة في الموجة األولى غالبا االمر‬
 ‫الموجات القطرية‬
‫وتتميز تلك الموجة بظهورها في خواتيم النماذج الموجية ( م ‪ 5‬او م ‪ ) C‬وتتميز بالتركيب الثالثي‬ ‫القطرية الخلفية‬
‫لجميع موجاتها الفرعية‬

‫إرشادات هامة ‪:‬‬

‫تتميز القطرية الخلفية بان دائما الموجة األولى هي األكبر سعريا‬ ‫‪(1‬‬
‫الموجة الخامسة تكون األقصر سعريا دائما واحيانا تنقطع موجيا‬ ‫‪(2‬‬
‫الموجة الثانية والموجة الرابعة تتقارب سعريا واحيانا تتساوى‬ ‫‪(3‬‬
‫تتميز القطرية الخلفية بالقناة ذات الشكل القطري‬ ‫‪(4‬‬

‫مالحظات هامة ‪:‬‬

‫‪ (1‬القطرية الخلفية ال تظهر في الموجة الثالثة او األولى طبقا للنظرية الكالسيكية‬
‫‪ (2‬الموجة الخامسة في الغالب يحدث بها ظاهرة االنقطاع وال تتجاوز نهاية الموجة الثالثة‬
‫‪ (3‬ظاهرة االمتداد تظهر بدرجة كبيرة في الموجة األولى دائما‬

‫الحظ ان الفرق الرئيسي بين القطرية االمامية والخلفية يكمن في التركيب الداخلي للموجات الفرعية‬
 ‫الموجات التصحيحية‬

‫الموجات التصحيحية هي الموجات التي تفقد قاعدة من قواعد الموجة الحافزة وتتميز‬
‫الموجة التصحيحية بان حركتها االتجاهية تكون عكس االتجاه األكبر بدرجة واحدة بحيث‬
‫تعمل على تصحيح القيم السعرية لذلك االتجاه نتيجة االفراط في دورة التفاؤل السابقة لها‬

‫يواجه المحلل الموجي الكالسيكي صعوبة في تحديد الموجة التصحيحية والتعامل معها من‬
‫ناحية التوقع او من ناحية التداول معها وذلك يرجع الى تنوع الموجات التصحيحية وتعدد‬
‫سلوكها السعرى على عكس الموجة الحافزة التي يكمن حصرها في ثالث نماذج رئيسية‬
‫بجانب يصعب أحيانا الجزم بنوعية بعض النماذج التصحيحية اال بعد االنتهاء منها‬

‫ويمكن تقسيم النماذج التصحيحية الى ثالث أنواع رئيسية‬

‫تصحيح حاد ‪ :‬هي نماذج ذات طابق تصحيحي عميق بالمقارنة مع الموجة السابقة‬
‫لها ومن اشهر نماذجها الموجة المتعرجة‬

‫تصحيح جانبي ‪ :‬تنقسم النماذج الجانبية الى نوعين تصحيح مسطح وتصحيحي مثلث‬
‫ويتميز التصحيح الجانبي انه يصف مرحلة التوزان السعرى بمثالية‬

‫وسنتناول تلك النماذج وكيفية التميز بينها وبين بعضها البعض‬ ‫تصحيح مركب ‪ :‬تنقسم النماذج المركبة الى نوعين ثنائي التركيب وثالثي التركيب‬
‫والتي تشترك في بعض نماذجها مع أنواع التصحيح الحاد والجانبي‬
 ‫الموجة المتعرجة‬

‫تعتبر الموجة المتعرجة )‪ (zigzag‬من اكثر النماذج التصحيحية شيوعا وهى موجة ذات تركيب‬
‫ثالثي تتأخذ التصنيف الموجي ( ‪ ) A / B / C‬بحيث تكون الموجة ‪ A‬و ‪ C‬منها من الموجة‬
‫الحافزة بطبيعتها ذات التركيب الخماسي على ان تكون الموجة ‪ B‬هي نموذج تصحيحي بطبيعته‬

‫إرشادات الموجة المتعرجة ‪:‬‬

‫‪ (1‬الموجة التصحيحية ‪ B‬ال تتجاوز مستويات ‪ %61.8‬من الموجة ‪A‬‬
‫‪ (2‬الموجة ‪ C‬يجب ان تتجاوز نهاية الموجة ‪A‬‬
‫‪ (3‬الموجة ‪ C‬في معظم األحيان تتساوى زمنيا او سعريا مع الموجة ‪A‬‬

‫التركيب الموجي ‪:‬‬

‫كما ذكرنا سابقا تتركب الموجة المتعرجة من ثالث موجات بحيث‪:‬‬

‫الموجة ‪ : A‬دائما ذات تركيب خماسي وتكون في اغلب األوقات اما موجة دافعة التركيب او موجة قطرية امامية‬
‫الموجة ‪ : B‬في اغلب األوقات تكون احد النماذج الجانبية طبيعتها سواء كانت موجة مسطحة او مثلثية‬
‫الموجة ‪ : C‬دائما ذات تركيب خماسي وتكون في اغلب األوقات اما موجة دافعة التركيب او موجة قطرية خلفية‬
 ‫المتعرجات المركبة‬
‫في بعض األحيان تحدث المتعرجة مرتين أو على األكثر ثالث مرات متتالية خصوصا ً عندما تفشل المتعرجة األولى في الوصول إلى هدفها الطبيعي في هذه‬
‫الحاالت يتم الفصل بين كل متعرجة واألخرى بمرحلة فاصلة تسمى "ثالثية" لتصنع لنا ما يسمى بالمتعرجة المزدوجة أو المتعرجة الثالثية‬
‫وهذه الحاالت تتشابه مع ظاهرة االمتداد في الموجات الحافزة‬

‫وفى تلك اذا كانت متعرجة ثنائية تأخذ تصنيف )‪ (W/X/Y‬بحيث تكون ‪:‬‬

‫‪ (1‬الموجة ‪ : W‬تتركب من نموذج متعرجة‬

‫‪ (2‬الموجة ‪ : X‬هي موجة تصحيحية بطبيعتها وتركب من أي موجة ثالثية التركيب‬
‫‪ (3‬الموجة ‪ : Y‬تتركب من نموذج متعرجة‬
‫من الممكن ان تكون الموجة المتعرجة ثالثية التركيب تأخذ تصنيف‬
‫)‪ (W/X/Y/XX/Z‬بحيث تكون ‪:‬‬
‫الموجة ‪ : W‬تتركب من نموذج متعرجة‬ ‫‪(1‬‬
‫الموجة ‪ : X‬هي موجة تصحيحية بطبيعتها وتركب من أي موجة ثالثية التركيب‬ ‫‪(2‬‬
‫الموجة ‪ : Y‬تتركب من نموذج متعرجة‬ ‫‪(3‬‬
‫الموجة ‪ : XX‬هي موجة تصحيحية بطبيعتها وتركب من أي موجة ثالثية التركيب‬ ‫‪(4‬‬
‫الموجة ‪ : X‬هي موجة تصحيحية بطبيعتها وتركب من أي موجة ثالثية التركيب‬ ‫‪(5‬‬

‫الحظ ‪ :‬ان الموجة ‪ X‬يجب ان ال تتجاوز بداية الموجة ‪ W‬وفى اغلب األوقات ال تتجاوز نسبة ‪ %61.8‬من الموجة ‪W‬‬
 ‫الموجات المسطحة‬

‫الموجة المسطحة هي من الموجات التصحيحية وتصنف على انها من الموجات الجانبية وتتميز بانها تتركب من ثالث‬
‫موجات سعرية وتتخذ ترقيم ) ‪ (A / B /C‬وتتشابه الموجة المسطحة بالتركيب مع الموجة المتعرجة اال انها تتميز‬
‫عنها في تركيب الموجة ‪ A‬بحيث في الموجة المسطحة تكون الموجة ‪ A‬ذات تركيب ثالثي من النماذج التصحيحية اما‬
‫الموجة المتعرجة كما ذكرنا سابقا تتركب الموجة ‪ A‬بها من خمس موجات وذات طبيعة حافزة‬
‫إرشادات الموجة المتعرجة ‪:‬‬
‫‪ (1‬الموجة التصحيحية ‪ B‬تتجاوز دائما مستويات ‪ %61.8‬من الموجة ‪A‬‬
‫‪ (2‬الموجة ‪ A‬دائما تكون ذات تركيب تصحيحي وغالبا تكون هي مسطحة او متعرجة‬

‫التركيب الموجي ‪:‬‬

‫كما ذكرنا سابقا تتركب الموجة المسطحة من ثالث موجات بحيث‪:‬‬

‫الموجة ‪ : A‬دائما ذات تركيب ثالثي وتكون في اغلب األوقات اما موجة مسطحة او متعرجة‬
‫الموجة ‪ : B‬في اغلب األوقات تكون احد النماذج الجانبية طبيعتها سواء كانت موجة مسطحة او مثلثية‬
‫الموجة ‪ : C‬دائما ذات تركيب خماسي وتكون في اغلب األوقات اما موجة دافعة التركيب او موجة قطرية خلفية‬
 ‫الموجات المسطحة‬
‫تتميز الموجات المسطحة ضمن اطار الموجات التصحيحية بان لها ثالث أنواع من‬
‫النماذج السلوكية والتي تتميز سلوكيا عن بعضها البعض في سلوك بعض موجاتها‬

‫المسطحة المنتظمة ‪:‬‬

‫وفى تلك الحالة من المسطحات الموجية تعتبر المسطحة المنتظمة من اكثر النماذج‬
‫المسطحة شيوعا وتتميز تلك الموجة بان الموجة ‪ B‬ال تتجاوز فيها نسبة ‪ %100‬من‬
‫الموجة ‪ A‬بجانب ان الموجة ‪ C‬ال يصلح لها ان تتجاوز نهاية الموجة ‪ A‬وتكون‬
‫تداوالتها داخل االطار السعرى للموجة ‪B‬‬
‫المسطحة غير منتظمة ‪:‬‬
‫وفى تلك الحالة من المسطحات الموجية تعتبر المسطحة الغير منتظمة ثاني اكثر‬
‫النماذج المسطحة شيوعا وتتميز تلك الموجة بان الموجة ‪ B‬تتجاوز فيها نسبة‬
‫‪ %100‬من الموجة ‪ A‬بجانب ان الموجة ‪ C‬تتجاوز هي أيضا قمة الموجة ‪A‬‬

‫المسطحة المتسارعة ‪:‬‬

‫هي اقل نماذج المسطحة ظهورا بالمقارنة بالمنتظمة والغير منتظمة وتتميز بان‬
‫الموجة ‪ B‬تتجاوز ‪ %100‬من الموجة ‪ A‬ولكن الموجة ‪ C‬ال تستطيع ان تتجاوز‬
‫نهاية الموجة ‪ A‬لتتداول داخل االطار الموجي للموجة ‪B‬‬
 ‫الموجات المثلثية‬
‫تظهر المثلثات لتعكس توازن القوى وتسبب حركة جانبية عادة ما يرافق تطورها نقص في أحجام التداول مع قلة‬
‫في التقلبات السعرية وعلى عكس الموجة المتعرجة والموجة المسطحة التي كان تركيبها في جميع حاالتها ثالثي‬
‫التركيب تتميز الموجة المثلثية انها خماسية التركيب مما يجعلها شبيها بالموجات الحافزة من حيث التركيب‬

‫اال ان على عكس الموجات الحافزة والتي يكون تركيب موجاتها الفرعية خماسية التركيب للدرجة األقل تكون‬
‫الموجات المثلثية في جميع حالتها تتركب موجاتها الفرعية من ثالث موجات‬

‫تتميز الموجات المثلثية بالتصنيف الموجي ‪ A-B-C-D-E‬وتنقسم الموجات المثلثية الى نوعين من النماذج‬

‫المثلث المتعاقد ‪ :‬ويتميز هذا المثلث ان جميع موجاته تتدرج بالصغر بحيث تكون الموجة ‪ A‬او‬
‫الموجة ‪ B‬هي األكبر سعريا بينما دائما تكون الموجة ‪ E‬هي األصغر سعريا‬

‫المثلث الممتد‪ :‬ويتميز هذا المثلث ان جميع موجاته تتدرج بالكبر بحيث تكون الموجة ‪ A‬او‬
‫الموجة ‪ B‬هي األصغر سعريا بينما دائما تكون الموجة ‪ E‬هي األكبر سعريا‬

‫تتميز الموجات المثلثية بنوعيها باإلشارة الى نموذج «الطعنة» كما اطلق عليه اليوت في ابحاثه‬
‫وهو النموذج الدافع الذى يحدث بعد نموذج المثلث والذى يمثل فرصة هامة للتداول معها‬
 ‫النماذج المركبة‬
‫النماذج المركبة هي من أنواع النماذج التصحيحية والتي تتميز عن النماذج التصحيحية السابق ذكرها مثل‬
‫الموجات المتعرجة والمسطحة باإلضافة الى المثلثية بحيث تتميز بتركيبها الفريد بحيث تتكون من دمج نماذج‬
‫تصحيحية تربط بينهم موجات تصحيحية يطلق عليها الموجة ‪ X‬طبقا لنظرية اليوت وتكون النماذج المركبة نتيجة‬
‫تطور في السلوك الموجي للنموذج التصحيحي مما يدعم استكمال عملية التصحيح في نماذج موجية اكثر تعقدا‬

‫تتميز الموجات المركبة بان تصنيفها الموجي يعتمد على نظام الترقيم )‪(W-X-Y-XX-Z‬‬
‫بحيث تكون الموجة ‪ W-Y-Z‬هي من النماذج التصحيحية اما الموجة ‪ X-XX‬تكون موجة ربط تربط تلك النماذج التصحيحية‬
‫ببعضها البعض وغالبا تكون اقل من حيث مستوى التعقد الموجي بالمقارنة مع موجات ‪ W-Y-Z‬ولقد ذاكرنا سابقا مع‬
‫النماذج المتعرجة بعض النماذج المركبة وهى المتعرجة الثانية والمتعرجة الثالثية والتي تكون من التصحيحيات الحادة‬
 ‫النماذج المركبة‬
‫وكما ذكرنا سابقا تنقسم الموجات المركبة الى نوعين‬

‫مركبة ثنائية ‪ :‬وهى النماذج التي تتكون من موجتين تصحيحية تربط موجة ربط واحدة‬

‫مركبة ثالثية ‪ :‬وهى النماذج التي تتكون من ثالث موجات تصحيحية تربط بينهم موجتين ربط‬

‫هناك بعض االرشادات التي يجب ان نراعيها عند تحديد النماذج المركبة وتصنيفها‬

‫‪ )1‬الموجة ‪ X‬اذا كانت اكبر من الموجة ‪ W‬يكون طبيعة النموذج من الموجات الجانبية اما اذا‬
‫كانت الموجة ‪ X‬اذا كانت اصغر من الموجة ‪ W‬يكون طبيعة النموذج من الموجات الحادة‬

‫‪ )2‬الموجة المثلثية ال تبدا نموذج مركب واذا ظهرت الموجة المثلثية في احد تركيب‬
‫الموجات المركبة تكون دائما في نهاية النموذج المركب سواء الموجة ‪ Y‬او الموجة ‪Z‬‬

‫‪ )3‬في معظم الحاالت تكون الموجة ‪ X‬او ‪ XX‬ذات مستوى تعقد موجى اقل من‬
‫الموجة السابقة لها سواء كانت ‪ W‬او ‪Y‬‬
 ‫ظاهرة التبادل‬
‫ظاهرة التبادل بين الموجات من الظواهر االرشادية التي تساعدنا الى درجة ما بتوقع السلوك‬
‫الموجي التي قد تتبعه الموجات الفرعية بداللة النموذج السابق له وعلى الرغم من انها ليست‬
‫الزامية وال تعتبر قاعدة لكن من المهم التعرف عليها واحتماالت ظهورها والتي تعتبر افضلية‬

‫ويمكن تقسيم مبدا التبادل حسب ظهورها الى نوعين‬

‫التبادل في الموجة الحافزة ‪:‬‬
‫يحدث ظاهرة التبادل في الموجة الحافزة بين الموجة الثانية والموجة الرابعة بحيث تتبادل الموجتين‬
‫من الناحية السلوكية لتكون احداهما ذات تصحيح حاد واألخر ذات تصحيح جانبي بجانب ان تزداد‬
‫واحدة عن األخرى في مستويات التعقد بحيث من الممكن ان تكون الموجتين جانبية لكن احداهما مثلثية‬
‫وغالبا تكون الموجة الرابعة والموجة الثانية تكون مسطحة‬
‫التبادل في الموجة التصحيحية‪:‬‬

‫ظاهرة التبادل تظهر بكثرة في النماذج المسطحة خاصة في النماذج‬

‫التصحيحية بحيث يحدث نوعين من التبادل فيها‬
‫‪ )1‬تبادل السلوك ‪ :‬وتحدث بين الموجة ‪ A‬والموجة ‪ B‬لتكون احدهما مسحطه واألخرى متعرجة‬
‫‪ )2‬تبادل التعقد‪ :‬وتحدث بين الموجة ‪ A‬والموجة ‪ B‬لتكون احدهما ذات تصحيح بسيطة واألخرى‬
‫تصحيح معقد في ظهور الموجات الفرعية من الدرجة األقل‬
 ‫اهداف الموجات التصحيحية‬
‫من الصعب ان تجد منظومة تحليلية لألسواق المالية تستطيع ان تعطى لك جوابا واضحا عن المسافة السعرية‬
‫المتوقعة التي قد تصل اليه التصحيح بعد حركة اتجاهية تمثلها موجة دافعة كما يفعل التحليل الموجي‬

‫وتعتبر تلك األهداف من القواعد االرشادية التي يستخدمها المحلل الموجي الكالسيكي من اجل تحديد اهداف‬
‫الموجات التصحيحية فعل سبيل المثال‬

‫الموجة الرابعة ‪ :‬تميل الى اختبار مستويات الموجة الرابعة للدرجة األقل منها وغالبا تكون أهدافها النهائية‬

‫اما في حالة االمتداد الموجي والتي تظهر بكثرة في الموجات الدافعة والموجات الحافزة على العموم لكن‬
‫تكمن مشكلة بعض المحللين في توقع اهداف التصحيح بعد انتهاء الموجة الحافزة ليبدأ يدخل اطار الموجة‬
‫التصحيحية من الدرجة األكبر وهناك بعض االرشادات التي تساعدنا في تحديد األهداف الخاصة بتلك‬
‫الموجات التصحيحية ومن اهم تلك الحاالت ظاهرة امتداد الموجة الخامسة‬

‫• اذا كان االمتداد في الموجة الخامسة تميل الموجة التصحيحية الى ان تكون من النماذج‬
‫الحادة وتستهدف الموجة الثانية من تركيب الموجة الخامسة‬
‫• اما في حالة امتداد الموجة الثالثة تميل الموجة التصحيحية الختبار الموجة‬
‫الرابعة ومستوى ‪ %50‬من كامل الموجة الممتدة للثالثة‬
 ‫‪5‬‬
‫التماثل الموجي‬
‫‪3‬‬
‫التماثل الموجي هو من احد اهم القواعد االرشادية التي يمكن االستدالل بها في التحليل‬
‫الموجي خاصة عند تحديد اهداف الموجات االتجاهية اال انها على العموم تظهر التماثل‬
‫‪4‬‬ ‫الموجي في جميع الموجات سواء كانت التصحيحية منها والحافزة‬

‫‪1‬‬ ‫ففي الموجات الحافزة تميل الموجة األولى والخامسة الى التماثل من حيث السعر او‬
‫من ناحية الزمن او على األقل من حيث نفس التركيب الموجي‬
‫‪2‬‬

‫اما في الموجات التصحيحية خاصة المركبة تميل الموجة ‪ x‬والموجة ‪ xx‬للتماثل‬

‫الزمنى او السعرى على األقل وفى الغالب تتماثل سلوكيا‬

‫لكن في حالة الموجات التصحيحية البسيطة خاصة المتعرجة تجد ظاهرة التماثل بين‬
‫الموجة ‪ A‬و‪ C‬اما في الموجات الجانبية تظهر ظاهرة التماثل بوضوح بين الموجة ‪ b‬و‪d‬‬
‫تتماثل زمنيا او سلوكيا على األقل لكن ال يشترط التماثل السعرى‬
 ‫السلوك السعرى للموجات‬
‫التحليل الموجي هو نظام تحليل يعتمد على مبادئ التحليل الفني والتي في األساس تدور في فلك تحليل السلوك السعرى وبذلك يمكن القول بان لك موجة من‬
‫الموجات شخصية سلوكية وذلك يرجع أيضا بان التحليل الموجي هو انعكاس للسلوك النفسي الجمعي للمتاجرين في األسواق المالية وذلك االمر ينعكس‬
‫على كل الموجات في كل درجاتها الزمنية ويعتبر تحديد شخصية الموجة من العناصر الهامة في التحليل الموجي نظرا بانها تساعدنا على تحديد موقعنا في‬
‫التطور الموجي مما يساعدنا على التأكد من صحة تصنيفنا الموجي وترقيمه بجانب يعتبر عنصر هام في تحديد نوعية الموجة المستقبلية وسلوكها المحتمل‬
‫إذا استطاع المحلل أن يتعرف على خصائص موجة منفردة ‪ ،‬فيمكنه غالبا ً أن يفسر بشكل صحيح تعقيدات النموذج األكبر‬

‫الموجة االولى‬

‫في معظم األحوال تكون الموجة األولى منطلقة من قاعدة تأسيس معتمدة على االتجاه السابق له وفى اغلب األحيان يظن المتداولين انها جزء‬
‫من تصحيح التجاه السابق اال انها تنفرد عن الموجات السابقة في احد معالمها السعرية او الزمنية وغالبا تكون في الطبيعة السلوكية بجانب‬
‫تتميز أيضا الموجة األولى في زيادة طفيفة في معدالت السيولة والتي تكون الشعلة األولى في بناء قاعدة االنطالق للنموذج الجديد‬

‫الموجة الثانية‬

‫تتكون الموجة الثانية نتيجة عملية تجميع األرباح وظن البعض باستكمال الحركة االتجاهية السابقة لذلك في معظم األحوال تكون الموجة‬
‫الثانية تصحيحها معظم الموجة األولى ولكن تتميز بان احجام السيولة بها اقل من المعدالت السابقة وذلك نتيجة محاوالت تجميع المراكز اما‬
‫ضعف تصحيح الموجة الثانية يعطى داللة على انطالقة قوية للموجة الثالثة والتي من المرجح ان تكون ممتدة‬
 ‫السلوك السعرى للموجات‬

‫الموجة الثالثة‬

‫تعتبر الموجة الثالثة من اهم الموجات ألنها تعتبر الحركة الرئيسية في االتجاه والمكون الجوهري له من حيث نقل األسعار من مستويات الى‬
‫مستويات أخرى وتتميز الموجة الثالثة في اغلب األوقات بكونها األكبر سعريا وغالبا األكبر زمنيا بالمقارنة مع الموجات المقارنة بها بجانب‬
‫انها تتميز بتواجد احجام السيولة بها في اعلى معدالتها وتعتبر الموجة الثالثة هي االسهل تحديد ودراسة في التحليل الموجي‬

‫الموجة الرابعة‬

‫على الرغم من تشابه الموجة الرابعة مع الموجة الثانية من حيث نوعية الحركة االتجاهية اال ان الموجة الرابعة تتميز سلوكيا عن الموجة‬
‫الثانية كون ان الموجة الرابعة يتم فيها عملية تجميع لألرباح واضحة على عكس الموجة الثانية والتي كانت عملية التجميع بهدف استكمال‬
‫اتجاه معاكس لكن في الموجة الرابعة يكون الموجة الرابعة نتيجة االفراط في عمليات الشراء المدفوعة بالتفاؤل لتكن الموجة الرابعة عبارة‬
‫عن انطالقة الستكمال االتجاه ولذلك يصنف غالبا بكون الموجة الرابعة اقل من الموجة الثانية في عمق التصحيح‬

‫الموجة الخامسة‬
‫الموجة الخامسة هي من اكثر الموجات مثيرة للجدل من حيث الطبيعة السلوكية كونها تستطيع ان تأتى منقطعة ويكون ذلك اذا جاءت‬
‫الموجة الثالثة ممتدة مما يؤدى بنا الى هبوط حاد او تأتى هي ممتدة بسلوكها فتدفع األسواق الى قيم سعرية جديدة ولذلك يعتبر المدى‬
‫الزمنى الختراق الموجة الثالث ومقارنته بمتوسط الزمنى للموجة األولى والثالثة هو مؤشر هام لتحديد السلوك السعرى للموجة الخامسة‬
 ‫السلوك السعرى للموجات‬
‫الموجة ‪A‬‬

‫في طور تكون الموجة ‪ A‬يكون المعتقد السائد انها مجرد عملية تصحيحية للموجة السابقة لها على ان يكمل االتجاه السابق‬
‫بعد انتهاء التصحيح لكن يتم مالحظة ان معدالت السيولة تبدأ بالزيادة تدريجي مقارنة مع الموجة السابقة لها في نهايتها‬

‫الموجة ‪B‬‬

‫بعد انتهاء الموجة ‪ A‬يكون المعتقد استكمال االتجاه وهذا الذى يظهر في الموجة ‪ B‬ولكن على غير المتوقع ال تكون‬
‫الموجة ‪ B‬معدالت السيولة بها ليست في اعلى مستوياتها مما يدعم المخاوف بشان انتهاء الحركة االتجاهية وذلك السبب‬
‫الرئيسي الذى يجعل الموجة ‪ B‬في معظم األحوال ال تتجاوز بداية الموجة ‪A‬‬

‫الموجة ‪C‬‬

‫هبوط الموجة ‪ C‬يكون عنيف غالبا ً في تدميره ‪ .‬وهي ثالث الموجات التصحيحية ‪ ،‬وتتشابه مع الموجات الثالثة‬
‫في أغلب مواصفاتها ‪ .‬تقريبا ً ال يوجد مكان لالختباء خالل هذا الهبوط عمليا ً سوى الخروج من السوق‬
‫واالحتفاظ بالنقد ‪ .‬األوهام السائدة عن استمرار الصعود خالل الموجات ‪A‬و ‪ B‬تميل إلى التبخر والتالشي ويستلم‬
‫الخوف مقاليد األمور ‪ .‬تتميز الموجة ‪ C‬باستمراريتها وتداولها على نطاق عريض‬
 ‫السلوك السعرى للموجات‬
‫الموجة ‪A‬‬

‫في طور تكون الموجة ‪ A‬يكون المعتقد السائد انها مجرد عملية تصحيحية للموجة السابقة لها على ان يكمل االتجاه السابق‬
‫بعد انتهاء التصحيح لكن يتم مالحظة ان معدالت السيولة تبدأ بالزيادة تدريجي مقارنة مع الموجة السابقة لها في نهايتها‬

‫الموجة ‪B‬‬

‫بعد انتهاء الموجة ‪ A‬يكون المعتقد استكمال االتجاه وهذا الذى يظهر في الموجة ‪ B‬ولكن على غير المتوقع ال تكون‬
‫الموجة ‪ B‬معدالت السيولة بها ليست في اعلى مستوياتها مما يدعم المخاوف بشان انتهاء الحركة االتجاهية وذلك السبب‬
‫الرئيسي الذى يجعل الموجة ‪ B‬في معظم األحوال ال تتجاوز بداية الموجة ‪A‬‬

‫الموجة ‪C‬‬

‫هبوط الموجة ‪ C‬يكون عنيف غالبا ً في تدميره ‪ .‬وهي ثالث الموجات التصحيحية ‪ ،‬وتتشابه مع الموجات الثالثة‬
‫في أغلب مواصفاتها ‪ .‬تقريبا ً ال يوجد مكان لالختباء خالل هذا الهبوط عمليا ً سوى الخروج من السوق‬
‫واالحتفاظ بالنقد ‪ .‬األوهام السائدة عن استمرار الصعود خالل الموجات ‪A‬و ‪ B‬تميل إلى التبخر والتالشي ويستلم‬
‫الخوف مقاليد األمور ‪ .‬تتميز الموجة ‪ C‬باستمراريتها وتداولها على نطاق عريض‬
 ‫نسب فيبوناتشي‬

‫نبذة تاريخية‬
‫ليوناردو فيبوناتشي دا بيزا هو عالم الرياضيات في القرن الثالث عشر الذي اكتشف تسلسل فيبوناتشي‪ .‬في ‪ ، 1242‬نشر ورقة بعنوان (ليبر أباتشي) التي‬
‫أدخلت النظام العشري‪ .‬جاء أساس العمل من دراسة لمدة عامين من األهرامات في الجيزة‪ .‬فيبوناتشي هو األكثر شهرة لسلسلة فيبوناتشي التلخيص التي‬
‫مكنت العالم القديم في القرن الثالث عشر للتبديل من ترقيم الروماني ‪ XXIV‬إلى الترقيم الحسابي (‪ )24‬التي نستخدمها اليوم حصل فيبوناتشي على ما يعادل‬
‫جائزة نوبل اليوم في عمله في الرياضيات‪ .‬بجانب الى ذلك أعاد فيبوناتشي اكتشاف النسبة الذهبية ‪ 0.618034‬والتي استنبطها في سلسلة فيبوناتشي نتيجة‬
‫دراسة تكاثر االرانب من عملية التزاوج بينهم‬
‫سلسلة فيبوناتشي‬
‫سلسلة فيبوناتشي هي واحدة من االكتشافات األكثر شعبية من قبل ليوناردو فيبوناتشي هي سلسلة فيبوناتشي التلخيص‪ .‬هذه السلسلة يأخذ ‪ 0‬ويضيف ‪ 1‬كأول‬
‫رقمين‪ .‬األرقام المتتالية في السلسلة تضيف الرقمين السابقين وبالتالي لدينا ‪ 89 ،55 ،34 ،21 ،13 ،8 ،5 ،3 ،2 ،1 ،1 ،0‬إلى ما ال نهاية‪ .‬يتم اشتقاق‬
‫النسبة الذهبية (‪ )1.618‬بقسمة رقم فيبوناتشي مع رقم فيبوناتشي سابق آخر في السلسلة‪ .‬وكمثال على ذلك‪ ،‬فإن ‪ 89‬مقسوما على ‪ 55‬سيؤدي إلى ‪.1.618‬‬
‫النسبة الذهبية‬
‫كما ذكرنا سابقا استطاع فيبوناتشي استخراج النسبة الذهبية من السلسلة والتي تظهر في كثيرا في االعمال الفنية والمعمارية القديمة مثل االهرامات‬
‫بجانب ظهورها في العالقات الفلكية بين كواكب المجموعة الشمسية بجانب ظهورها بكثرة في الطبيعة لذلك يعتبرها البعض بالنسبة المثالية لذلك تعتبر‬
‫النسبة الذهبية ‪ 0.618‬و ‪ 1.618‬هي من اهم النسب الرياضية التي تظهر بكثرة في العالقات داخل األسواق المالية بجانب كما اشرنا سابقا الحظ اليوت‬
‫ان الدورة القياسية ترتبط بمتسلسلة فيبوناتشي مما جعله يعتقد بتأثر السوق بالنسبة الذهبية بين عالقات النسبية للموجات السعرية والزمنية‬
 ‫نسب فيبوناتشي‬

‫نسب فيبوناتشي‬
‫عند دراسة اليوت للعالقات النسبية بين الموجات بعضها البعض طبقا للنسبة الذهبية‬
‫استطاع بداللة النسبة الذهبية استخراج نسب تصحيحية تحكم الموجات التصحيحية‬
‫بجانب نسب تساعدنا على تحديد اهداف الموجات االتجاهية وامتداداتها السعرية‬

‫على سبيل المثال ‪:‬‬

‫• الموجة ‪ 2‬هي عادة ‪ ،٪76.4 ،٪61.8 ،٪50‬أو ‪ ٪85.4‬من الموجة ‪1‬‬

‫• الموجة ‪ 3‬هي عادة ‪ ٪161.8‬من الموجة ‪1‬‬
‫• الموجة ‪ 4‬هي عادة ‪ ،٪23.6 ،٪14.6‬أو ‪ ٪38.2‬من الموجة ‪3‬‬
‫• الموجة ‪ 5‬هي عادة ‪ ،٪100 ،٪61.8‬أو ‪ ٪123.6‬من الموجة ‪1‬‬

‫وبالتالي يمكن للمتداولين استخدام المعلومات الواردة أعاله لتحديد نقطة الدخول‬
‫والهدف المستهدف عند الدخول في صفقة‪.‬‬
 ‫قياسات النسب للموجات‬

‫الموجة الدافعة‬

‫• الموجة ‪ 2‬هي ‪ ،٪76.4 ،٪61.8 ،٪50‬أو ‪ ٪85.4‬من الموجة ‪1‬‬

‫• الموجة ‪ 3‬هي ‪ ،٪261.8 ،٪200 ،٪161.8‬أو ‪ ٪323.6‬من الموجة ‪2-1‬‬

‫• الموجة ‪ 4‬هي ‪ ٪14.6‬أو ‪ ٪23.6‬أو ‪ ٪38.2‬من الموجة ‪ 3‬ولكن ال تزيد عن ‪٪50‬‬

‫• هناك ثالث طرق مختلفة لقياس الموجة ‪5‬‬

‫أوال‪ :‬الموجة ‪ 5‬هي ‪ ،٪100 ،٪61.8‬أو ‪ ٪123.6‬من الموجة ‪1‬‬

‫ثانيا‪ :‬الموجة ‪ 5‬يمكن قياسها بنسبة ‪ ،٪50 ،٪23.6‬أو ‪ ٪61.8‬الموجة ‪4‬‬

‫ثالثا‪ :‬الموجة ‪ 5‬هي ‪ ٪61.8‬من الموجة ‪1‬او‪3‬‬

 ‫قياسات النسب للموجات‬

‫الموجة المتعرجة‬

‫الموجة ‪ ٪76.4 ،٪61.8 ،٪50 = B‬أو ‪ ٪85.4‬من الموجة ‪A‬‬

‫الموجة ‪ ٪61.8 = C‬أو ‪ ٪100‬أو ‪ ٪123.6‬او ‪ %200‬في حالة االمتداد من الموجة ‪A‬‬

‫الموجة المسطحة الشائعة‬

‫الموجة ‪ ٪76.4 ،٪61.8 = B‬أو ‪ ٪85.4‬من الموجة ‪A‬‬

‫الموجة ‪ %132،6 ، %100 ، %61.8 = C‬من الموجة ‪A‬‬