‫ثىٕ‪ ٝ‬تؼبِی‬

‫دٍرُ آهَزش کاهل پرایس اکطي‬

‫ؼـ ایٗ ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔ‪ٛ‬قٌی وؼی ٌؽ‪ ٜ‬تب یىی اق ل‪ٛ‬ی تفیٗ اوتفاتمی ‪ٞ‬بی ٔؼبٔالتی ثبقاـ ‪ٞ‬بی ٔبِی ٔؼففی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬پفایه اوٍٗ یب ضفوبت لیٕتی ( ‪Price‬‬
‫‪ ) Action‬یىی اق وبؼ‪ ٜ‬تفیٗ ‪ ٚ‬ؼـ ػیٗ ضبَ ل‪ٛ‬ی تفیٗ اوتفاتمی ‪ٞ‬بی ٔؼبٔالتی اوت و‪ ٝ‬ت‪ٛ‬وٗ ٔ‪ٛ‬وىبت ٔبِی وفٔبی‪ٌ ٝ‬ؿاـی ‪ٕٞ ٚ‬س‪ٙ‬یٗ وفٔبی‪ٝ‬‬
‫ٌؿاـاٖ غُفؼ ٔ‪ٛ‬ـؼ اوتفبؼ‪ ٜ‬لفاـ ٔی ٌیفؼ‪.‬‬

‫‪ 1‬اصَل تحلیل تکٌیکال‬

‫ًوَدار ضوعی شاپٌی (‪)Candlestick‬‬ ‫‪1.1‬‬

‫ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ‪ٞ‬بی ٌٕؼی یب و‪ٙ‬ؽَ اوتیه (‪ ) Candlestick‬ثفای ا‪ِٚ‬یٗ ثبـ ؼـ لفٖ ‪ٞ‬فؽ‪ٔ ٓٞ‬یالؼی ت‪ٛ‬وٗ ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ثف٘ح ؼـ لاپٗ اثؽاع ٌؽ‪ .‬ایٗ ـ‪ٚ‬ي‬
‫ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی ثؼؽا ت‪ٛ‬وٗ اوتی‪٘ ٛ‬یى‪ٌ )Steve Nison( ٖٛ‬فؼآ‪ٚ‬ـی ‪ ٚ‬ثبقٍ٘فی ٌؽ ‪ ٚ‬ؼـ ؼ‪ٛ٘ ٝٞ‬ؼ ٔیالؼی ؼـ لبِت وتبثی ٔ‪ٙ‬تٍف ٌؽ‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫وبغتبـ و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لاپ‪ٙ‬ی‬

‫‪ .‬و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لاپ‪ٙ‬ی ٍ٘بٍ٘ف ز‪ٟ‬بـ ؼاؼ‪ ٜ‬لیٕتی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ :‬ثبالتفیٗ لیٕت و‪ٙ‬ؽَ‪ ،‬پبییٗ تفیٗ لیٕت‪ ،‬لیٕت ثبق ٌؽٖ ‪ ٚ‬لیٕت ثىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ‪ .‬و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی‬
‫لیٕتی یب ِؼ‪ٛ‬ؼی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ ،‬یب ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ ٚ‬یب غ‪ٙ‬ثی‪ .‬اٌف لیٕت ثبق ٌؽٖ و‪ٙ‬ؽَ ؼـ قیف لیٕت ثىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ لفاـ ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ ،‬و‪ٙ‬ؽَ لیٕتی ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪.‬‬
‫اٌف لیٕت ثبق ٌؽٖ ؼـ ثبالی لیٕت ثىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ لفاـ ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ ،‬و‪ٙ‬ؽَ لیٕتی ٘ك‪ِٚ‬ی اوت‪ .‬اٌف لیٕت ثبق ٌؽٖ ‪ ٚ‬ثىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ یىىبٖ ثبٌؽ (یب فبِّ‪ٝ‬‬
‫٘بز یكی اق یىؽیٍف ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌ‪ٙ‬ؽ)‪ ،‬و‪ٙ‬ؽَ لیٕتی غ‪ٙ‬ثی اوت‪ ،‬و‪ٍ٘ ٝ‬بٍ٘ف ثفاثفی لؽـت غفیؽاـاٖ ‪ ٚ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ اوت‪.‬‬
‫ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ‪ٞ‬بی ٌٕؼی ؼـ ثبقاـ اـق غبـخی وبـثفؼ ثىیبـ ففا‪ٚ‬ا٘ی ؼاـ٘ؽ‪ .‬ث‪ ٝ‬وٕه و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لیٕتی‪ ،‬ث‪ ٝ‬ـاضتی ٔی ت‪ٛ‬اٖ فٍبـ ‪ٞ‬بی غفیؽ ‪ ٚ‬فف‪ٚ‬ي ثبقاـ ـا‬
‫تٍػیُ ؼاؼ‪ .‬یه ٍ٘ب‪ٌ ٜ‬ؿـا ث‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لیٕتی ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ا٘الػبت ثىیبـ ٔفیؽی اق لؽـت غفیؽاـاٖ ‪ ٚ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ٍ٘بٖ ؼ‪ٞ‬ؽ ‪ ٚ‬ث‪ ٝ‬آوب٘ی تؼییٗ‬
‫و‪ٙ‬ؽ و‪ ٝ‬ثبقاـ ؼوت فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ اوت یب غفیؽاـاٖ‪ٚ .‬یمٌی ‪ٞ‬بی غبَ ایٗ ٘‪ٛ‬ع ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ وٕه ٔی و‪ٙ‬ؽ تب اق ثبقٌٍت ـ‪٘ٚ‬ؽ ‪ ٚ‬یب اؼأ‪ ٝ‬آٖ‬
‫ا٘الع یبث‪ٙ‬ؽ‪.‬‬

‫ػال‪ ٜٚ‬ثف ایٗ ‪ ،‬لیٕت ‪ٞ‬بی ثبق ‪ ٚ‬ثىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬ب ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ‪ٞ‬بی ثّ‪ٙ‬ؽ ٔؽت (ٔثُ ـ‪ٚ‬قا٘‪ ٝ‬یب ‪ٞ‬فتٍی) ٔؼٕ‪ٛ‬ال ث‪ ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ضٕبیت ‪ٔ ٚ‬مب‪ٔٚ‬ت ثفای‬
‫ٔؼبٔالت ثیٗ ـ‪ٚ‬قی اوتفبؼ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬لیٕت ثبق ‪ ٚ‬ثىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لاپ‪ٙ‬ی ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬وف ‪ٞ‬بی ایدبؼ ٌؽ‪ ٜ‬ت‪ٛ‬وٗ ایٗ و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬ب‪ ،‬ثفای اـقیبثی‬
‫ٌىىت ‪ٞ‬بی ثبقاـ وب ـثفؼ ؼاـ٘ؽ‪ َٛ٘ .‬و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬ب ‪ٍ٘ ٓٞ‬بٖ ٌف ـفتبـ ثبقاـ اوت‪ .‬و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی ِؼ‪ٛ‬ؼی ثّ‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ضىبیت اق اٌتیبق ثبالی غفیؽاـاٖ ؼاـؼ‪ .‬و‪ٙ‬ؽَ‬
‫‪1‬‬
‫‪ٞ‬بی ٘ك‪ِٚ‬ی ثّ‪ٙ‬ؽ ‪ٍ٘ ٓٞ‬بٖ ٔی ؼ‪ٞ‬ؽ و‪ ٝ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ؼِیّی پیؽا وفؼ‪ ٜ‬ا٘ؽ تب اـق ـا ث‪ ٝ‬فف‪ٚ‬ي ثفوب٘‪ٙ‬ؽ‪ .‬و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی و‪ٛ‬تب‪ٍ٘ ٓٞ ٜ‬بٍ٘ف ٌه ‪ ٚ‬تفؼیؽ ؼـ‬
‫ثبقاـ ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی وفٔبی‪ٌ ٝ‬ؿاـاٖ ؼـ ـاث‪ ٝٙ‬ثب ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ ٌه ‪ ٚ‬تفؼیؽ ؼاـ٘ؽ‪ .‬ایٗ ػبُٔ ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ا‪ِٚ‬یٗ ٍ٘ب٘‪ ٝ‬ای اق ثبقٌٍت ثبقاـ ثبٌؽ‪.‬‬

‫‪.‬‬
‫و‪ٙ‬ؽَ ثّ‪ٙ‬ؽ ‪ ٚ‬و‪ٛ‬تب‪ٜ‬‬

‫‪ .‬ؼ٘جبِ‪ٞ ٝ‬بی پبیی‪ٙ‬ی ‪ ٚ‬ثبالیی و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لاپ‪ٙ‬ی ٍ٘بٍ٘ف وف ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ثفای ثفـوی ‪ٙٔ ٚ‬بِؼ‪ ٝ‬ـفتبـ ثبقاـ اوتفبؼ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ .‬اٌف ؼ٘جبِ‪ٝ‬‬
‫ثبالیی و‪ٙ‬ؽِی ثّ‪ٙ‬ؽ ثبٌؽ‪ ،‬ث‪ ٝ‬ایٗ ٔؼ‪ٙ‬ی اوت و‪ ٝ‬غفیؽاـاٖ لیٕت ـا ثبال ثفؼ‪ ٜ‬ا٘ؽ‪ ،‬أب ایٗ فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ث‪ٛ‬ؼ٘ؽ و‪ ٝ‬ؼـ ٘‪ٟ‬بیت ثبقاـ ـا ؼـ ؼوت ٌففت‪ ٝ‬ا٘ؽ ‪ٚ‬‬
‫لیٕت ـا پبییٗ آ‪ٚ‬ـؼ‪ ٜ‬ا٘ؽ‪ .‬ؼـ ٔمبثُ‪ ،‬اٌف ؼ٘جبِ‪ ٝ‬پبیی‪ٙ‬ی و‪ٙ‬ؽَ ثّ‪ٙ‬ؽ ثبٌؽ‪ ،‬ث‪ ٝ‬ایٗ ٔؼ‪ٙ‬ی اوت و‪ ٝ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ؼـ پبییٗ آ‪ٚ‬ـؼٖ لیٕت تٕبْ وؼی غ‪ٛ‬ؼ ـا‬
‫وفؼ‪ ٜ‬ا٘ؽ‪ ،‬أب وفا٘دبْ ایٗ غفیؽاـاٖ ث‪ٛ‬ؼ٘ؽ و‪ ٝ‬ثبقاـ ـا ؼـ ؼوت ٌففت‪ ٝ‬ا٘ؽ‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫ؼ٘جبِ‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لیٕتی‬

‫‪ .‬و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لاپ‪ٙ‬ی‪ ،‬اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ثىیبـ ٔت‪ٛٙ‬ػی ؼاـ٘ؽ‪ :‬اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ته و‪ٙ‬ؽِی ‪ ،‬ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽِی ‪ ٚ‬ز‪ٙ‬ؽ و‪ٙ‬ؽِی‪ .‬ایٗ اٍِ‪ٞ ٛ‬بی و‪ٙ‬ؽِی ثفای ٔؼبٔالت ثّ‪ٙ‬ؽ ٔؽت ‪ٚ‬‬
‫ثیٗ ـ‪ٚ‬قی ثىیبـ ٔفیؽ ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ٙٔ .‬ظ‪ٛ‬ـ اق اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ته و‪ٙ‬ؽِی‪ ،‬اٍِ‪ٞٛ‬بیی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ و‪ ٝ‬ت‪ٟٙ‬ب ٌبُٔ یه و‪ٙ‬ؽَ لاپ‪ٙ‬ی ٔی ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ .‬ایٗ اٍِ‪ٞ ٛ‬ب ٔی ت‪ٛ‬ا٘‪ٙ‬ؽ‬
‫ٍ٘بٍ٘ف اؼأ‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ‪ ٚ‬یب ثفٌٍت ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ .‬اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽِی ‪ ٓٞ‬ثفای تٍػیُ ثبقٌٍت یب اؼأ‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ٔ‪ٙ‬بوت ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬ت‪ٟٙ‬ب تفب‪ٚ‬ت اٍِ‪ٞٛ‬بی ؼ‪ٚ‬تبیی‬
‫ؼـ ایٗ اوت‪ ،‬و‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ ا‪ َٚ‬ثفای تؼییٗ ثبقٌٍت یب اؼأ‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ث‪ ٝ‬وبـ ٔی ـ‪ٚ‬ؼ ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ؼ‪ ،ْٚ‬ایٗ ویٍ‪ٙ‬بَ ثبقٌٍتی یب اؼأ‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ـا تبییؽ یب ٘مٓ ٔی‬
‫و‪ٙ‬ؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ثب اوتفبؼ‪ ٜ‬اق و‪ٙ‬ؽَ ؼ‪ ْٚ‬تٍػیُ ٔی ؼ‪ٞ‬یٓ و‪ ٝ‬ثبقٌٍت یب اؼأ‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی و‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ ا‪ٍ٘ َٚ‬بٖ ؼاؼ‪ِ ،ٜ‬طت ؼاـؼ یب غیف‪ .‬اٍِ‪ٞٛ‬بی ز‪ٙ‬ؽ‬
‫و‪ٙ‬ؽِی وٕی پیسیؽ‪ ٜ‬تف ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ز‪ٙ‬ؽ و‪ٙ‬ؽِی ٔؼٕ‪ٛ‬ال ٌبُٔ و‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ لیٕتی ٔی ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ .‬اق ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ثیٍتف ؼـ ٔؼبٔالت ثّ‪ٙ‬ؽ ٔؽت اوتفبؼ‪ٜ‬‬
‫ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ز‪ٙ‬ؽ و‪ٙ‬ؽِی ٘ىجت ث‪ ٝ‬وبیف اٍِ‪ٞ ٛ‬ب وٕتف ؼـ ثبقاـ ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ ،‬أب اق ل‪ٙ‬ؼیت ثبالیی ثفغ‪ٛ‬ـؼاـ٘ؽ‪ .‬ثبیىتی ٌفت و‪٘ ٝ‬جبیؽ ت‪ٟٙ‬ب‬
‫ثف اوبن اٍِ‪ٞ ٛ‬بی و‪ٙ‬ؽِی الؽاْ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬وفؼ‪ .‬ثّى‪ ٝ‬ثبیىتی اق ایٗ اٍِ‪ٞ ٛ‬ب ث‪ ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ اثكاـی ٔ‪ٛ‬ثف ؼـ خ‪ٟ‬ت ؼـن ـفتبـ ثبقاـ ‪ ٚ‬افكایً اضتٕبَ ٔ‪ٛ‬فمیت‬
‫ٔؼبٔالت اوتفبؼ‪ٌٛ ٜ‬ؼ‪.‬‬

‫‪2‬‬
 ‫‪ 1.1‬اٍج ٍ کف قیوتی (‪)High and Low‬‬

‫‪.‬ا‪ِٚ‬یٗ ٌبْ ؼـ ‪ٞ‬ف تطّیُ تى‪ٙ‬یىبِی یبفتٗ و‪ٛٙ‬ش ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬وف لیٕتی اوت‪ .‬تؼییٗ و‪ٛٙ‬ش ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬وف لیٕتی ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ‪ٞ‬ب وبـ ثىیبـ آوب٘ی اوت‪ .‬فمٗ‬
‫وبفی اوت ث‪ٕٛ٘ ٝ‬ؼاـ لیٕتی ٍ٘ب‪ ٜ‬و‪ٙ‬یؽ ‪ ٚ‬ثبالتفیٗ و‪ٙ‬طی و‪ ٝ‬لیٕت آٖ ـا ِٕه وفؼ‪ ،ٜ‬ػالٔت ثك٘یؽ‪ .‬ایٗ و‪ٙ‬ص‪ ،‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی ثبقاـ اوت‪ .‬ث‪ٛ٘ ٝ‬ـ ٍٔبث‪ٝ‬‬
‫ثفای یبفتٗ وف لیٕتی‪ ،‬وبفی اوت پبییٗ تفیٗ و‪ٙ‬طی ـا و‪ٕٛ٘ ٝ‬ؼاـ ث‪ ٝ‬آٖ ثفغ‪ٛ‬ـؼ وفؼ‪ ،ٜ‬پیؽا و‪ٙ‬یؽ‪ .‬ثفای ٍٔػُ وفؼٖ ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬وف لیٕتی ؼ‪ٚ‬‬
‫ؼیؽٌب‪ٔ ٜ‬تفب‪ٚ‬ت ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ‪ .‬ػؽ‪ ٜ‬ای پبییٗ تفیٗ لیٕت ثىت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ٜ‬ـا وف لیٕتی‪ ٚ ،‬ثبالتفیٗ لیٕت ثىت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ٜ‬ـا ا‪ٚ‬ج لیٕتی ٔی غ‪ٛ‬ا٘‪ٙ‬ؽ‪ .‬ػؽ‪ ٜ‬ای ؼیٍف‬
‫‪ ٓٞ‬وبـی ثب لیٕت ‪ٞ‬بی ثىت‪ٌ ٝ‬ؽ‪٘ ٜ‬ؽاـ٘ؽ ‪ ٚ‬ت‪ٟٙ‬ب ث‪ ٝ‬ثبالتفیٗ‪ /‬پبییٗ تفیٗ و‪ٙ‬طی و‪ ٝ‬ثبقاـ ت‪ٛ‬ا٘ىت‪ِٕ ٝ‬ه و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ا‪ٚ‬ج‪/‬وف لیٕتی ٔی ٌ‪ٛ‬ی‪ٙ‬ؽ‪.‬‬
‫ث‪ٛ٘ ٝ‬ـ وّی‪ ،‬اٌف ث‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج‪/‬وف لیٕتی‪ ،‬وّٕ‪ٛٔ ٝ‬ج ‪ ٓٞ‬أبف‪ٌٛ ٝ‬ؼ‪ٙٔ ،‬ظ‪ٛ‬ـ ثبالتفیٗ یب پبییٗ تفییٗ و‪ٙ‬طی اوت‪ ،‬و‪ ٝ‬لیٕت ت‪ٛ‬ا٘ىت‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬آٖ ثفوؽ‪ٕٞ .‬بٖ‬
‫٘‪ٛ‬ـ و‪ٍٔ ٝ‬ػُ اوت‪ ،‬ؼـ ای‪ٙ‬دب ٔ‪ٙ‬ظ‪ٛ‬ـ لیٕت ثىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ ٘یىت‪ ،‬ثّى‪ٙٔ ٝ‬ظ‪ٛ‬ـ ثبالتفیٗ یب پبییٗ تفیٗ و‪ٙ‬ص ِٕه ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬وف لیٕتی‬

‫‪ .‬ث‪ٛ٘ ٝ‬ـ ٔثبَ ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ثبالیی ٌب‪ٞ‬ؽ ‪ٞ‬ىتیٓ و‪ٛٔ ٝ‬ج ِؼ‪ٛ‬ؼی اق ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ 1٫1180 ٜ‬ؼالـی ٌف‪ٚ‬ع ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ٛٔ .‬ج ِؼ‪ٛ‬ؼی ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ 1٫1295 ٜ‬ؼالـ‬
‫ثىت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ،ٜ‬و‪ ٝ‬ثبالتفیٗ لیٕت ثىت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ٜ‬ؼـ ایٗ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ اوت‪ .‬په ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی اوت‪ .‬أب ‪ٕٞ‬بٖ ٘‪ٛ‬ـ و‪ٍٔ ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ثؼؽ اق ثىت‪ٝ‬‬
‫ٌؽٖ لیٕت ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ 1٫1295 ٜ‬ؼالـی‪٘ ،‬فظ ثفاثفی تب ‪ِ 1٫1322‬ؼ‪ٛ‬ؼ وفؼ‪ ٜ‬اوت‪ ،‬ث‪ ٝ‬ایٗ و‪ٙ‬ص‪ ،‬ا‪ٚ‬ج ٔ‪ٛ‬ج یب ثبالتفیٗ و‪ٙ‬ص ٔ‪ٛ‬ج ٌفت‪ٔ ٝ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ؼـ‬
‫اؼأ‪ٌ ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ ٔ‪ٛ‬ج اِالضی ‪ٞ‬ىتیٓ و‪ ٝ‬تب ‪ 1٫1246‬ؼالـ پبییٗ آٔؽ‪ ،ٜ‬و‪ ٝ‬ایٗ وف ٔ‪ٛ‬ج اِالضی اوت‪ .‬أب پبییٗ تفیٗ و‪ٙ‬ص ثىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ لیٕت ؼـ‬
‫‪ 1٫1259‬لفاـ ؼاـؼ‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب ٔ‪ٙ‬ظ‪ٛ‬ـ اق ٔ‪ٛ‬ج‪ ،‬ضفوتی اوت و‪ ٝ‬لیٕت ـا اق یه ٘م‪ ٝٙ‬ث‪٘ ٝ‬م‪ ٝٙ‬ؼیٍف ٔی ـوب٘ؽ‪.‬‬

‫‪ 1.1‬حوایت ٍ هقاٍهت‬

‫ؼـ تٕبٔی تطّیُ‪ٞ‬بی تى‪ٙ‬یىبَ ث‪ٝ‬غّ‪ َٛ‬تى‪ٙ‬یىبَ والویه‪ ،‬و‪ٛٙ‬ش ضٕبیت ‪ٔ ٚ‬مب‪ٔٚ‬ت پؽیؽ‪ٜٞ‬بی ٔ‪ ٚ ٟٓ‬ثبا‪ٕٞ‬یتی ث‪ٝ‬ضىبة ٔیآی‪ٙ‬ؽ‪ .‬ث‪ٛ٘ٝ‬ـوّی‬
‫ضٕبیت ‪ٔ ٚ‬مب‪ٔٚ‬ت و‪ٛٙ‬ضی ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬اغیفاً لیٕت اق آٖ‪ٞ‬ب خ‪ ًٟ‬وفؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ایٗ و‪ٛٙ‬ش ٔیت‪ٛ‬ا٘‪ٙ‬ؽ ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ٚ ٜ‬او‪ ًٙ‬ثبقاـ ـا ؼـ پی ؼاٌت‪ٝ‬‬
‫ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ ،‬أب ٘‪ٟ‬بیتبً اق ثیٗ ٔیـ‪٘ٚ‬ؽ‪ .‬یىی اق ٔ‪ٟٓ‬تفیٗ ‪ٚ‬یمٌی‪ٞ‬بی ضٕبیت ‪ٔ ٚ‬مب‪ٔٚ‬ت‪ ،‬ثبلی ٔب٘ؽٖ اثف آٖ‪ٞ‬ب ثؼؽ اق ٌىىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ اوت‪ٚ .‬لتی ضٕبیت‬
‫ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ٌىىت‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬لیٕت ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ اق ایٗ ضٕبیت ث‪ ٝ‬وٕت پبییٗ ثفٌفؼؼ‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی ضٕبیت تجؽیُ ث‪ٔ ٝ‬مب‪ٔٚ‬ت ٌ‪ٛ‬ؼ ‪ ٚ‬ثفػىه‪ .‬ثبای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ایٗ و‪ٛٙ‬ش‬
‫٘مً ٔ‪ٕٟ‬ی ؼـ ضفوبت لیٕتی ؼاـ٘ؽ‪ ،‬أب اویؽاً ت‪ِٛ‬ی‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ و‪ ٝ‬اق ایٗ و‪ٛٙ‬ش ت‪ٟٙ‬ب ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ٔ‪ٙ‬جغ ا٘الػبت ‪ ٚ‬خ‪ٟ‬ت ٌفبفوبقی ثبقاـ اوتفبؼ‪ ٜ‬و‪ٙ‬یؽ‪.‬‬
‫یؼ‪ٙ‬ی ٔؼبّٔ‪ٌٝ‬فاٖ ضفوبت لیٕتی ث‪ٟ‬تف اوت ث‪ ٝ‬ایٗ و‪ٛٙ‬ش ؼیؽی ثی ٘ففب٘‪ ٝ‬ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ .‬غفیؽ اق ضٕبیت یب فف‪ٚ‬ي اق ٔمب‪ٔٚ‬ت‪ ،‬غ‪ٛ‬ؼ ث‪ٝ‬ت‪ٟٙ‬بیی‬
‫اوتفاتمی ٔؼبٔالتی لبثُلج‪ٙٙٔ ٚ َٛ‬می ٘یىت‪ .‬ضتی غفیؽ ثؼؽ اق ٌىىت ٔمب‪ٔٚ‬ت ‪ ٚ‬ایدبؼ ا‪ٚ‬ج لیٕتی خؽیؽ (تغییف ـ‪٘ٚ‬ؽ یب ‪ٕٞ‬بٖ ٌىىت ـ‪٘ٚ‬ؽ لجُ)‬
‫یب ثفػىه فف‪ٚ‬ي ثب ٌىىت ضٕبیت ‪ ٚ‬ایدبؼ وف لیٕتی خؽیؽ‪ِ ،‬ففبً اوتفاتمی ٔؼبٔالتی تّمی ٕ٘یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ثّى‪ ٝ‬ؼـ ٔمبثُ ثبیؽ اق ایٗ ػّٓ و‪ٕٛ٘ ٝ‬ؼاـ ؼـ‬
‫٘كؼیىی ز‪ٙ‬یٗ و‪ٙ‬طی لفاـ ؼاـؼ‪ ،‬اوتفبؼ‪ ٜ‬وفؼ‪ .‬ث‪ٝ‬خبی ای‪ٙ‬ى‪ٔ ٝ‬ىتمیٓ اق ایٗ و‪ٛٙ‬ش ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٌ‪ٛ‬یؽ‪ ،‬ث‪ٟ‬تف اوت و‪ ٝ‬اثتؽا ٘ط‪ ٜٛ‬تؼبُٔ ثبقاـ ثب ایٗ‬
‫و‪ٛٙ‬ش ـا ٔ‪ٛ‬ـؼثفـوی لفاـ ؼ‪ٞ‬یؽ‪ .‬ثفای ٔثبَ اٌف لجُ اق ٌىىت ٌب‪ٞ‬ؽ ٘جفؼ ٔیبٖ غفیؽاـاٖ ‪ ٚ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ؼـ ٘كؼیىی و‪ٛٙ‬ش وّیؽی (‪ٕٞ‬بٖ ؼ‪ٚ‬ـ‪ٜ‬‬
‫آٔبؼ‪ٜ‬وبقی) ثبٌیٓ‪ٌ ،‬ىىت ا‪ٚ‬ج لجّی ثبقاـ ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ تأثیف ثیٍتفی ثف ضفوبت لیٕتی ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ٔ .‬ؼٕ‪ٛ‬الً ‪ٚ‬لتی لیٕت اق و‪ٛٙ‬ش پبییٗ‪ ،‬یهـاوت ث‪ٝ‬‬
‫ا‪ٚ‬ج لیٕتی خؽیؽ ِؼ‪ٛ‬ؼ ٔی و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬اضتٕبَ ثفٌٍت ٌؽیؽ ثبقاـ ثىیبـ ثبالوت‪ .‬ثىیبـی اق فؼبِیٗ ثبقاـ ٔؼٕ‪ٛ‬الً ؼ‪ٚ‬وت ؼاـ٘ؽ و‪ ٝ‬ؼـوت ثفغالف‬
‫ٌىىت ‪ٞ‬ب ( ؼـ ای‪ٙ‬دب ٌىىت ا‪ٚ‬ج لجّی) ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ ،‬ثػّ‪ َٛ‬اٌف ٌىىت ـظؼاؼ‪ ٜ‬ثؽ‪ ٖٚ‬ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی ِ‪ٛ‬ـت ٌففت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪.‬‬
‫و‪ٛٙ‬ش ٔمب‪ٔٚ‬ت ‪ ٚ‬ضٕبیت ـا ٔیت‪ٛ‬اٖ ثب ا‪ٞ‬ؽاف ٔػتّفی ٔ‪ٛ‬ـؼاوتفبؼ‪ ٜ‬لفاـ ؼاؼ‪ ،‬أب ٔ‪ٟٓ‬تفیٗ ٘مً ایٗ و‪ٛٙ‬ش ٍٔػُ وفؼٖ وٕت ل‪ٛ‬ی ثبقاـ ؼـ ایٗ‬
‫‪3‬‬
‫ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ز‪ٙ‬یٗ ا٘الػبتی ثىیبـ ٔ‪ٞ ٟٓ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬ایٗ ٔ‪ٛٔٛ‬ع ٘‪ٝ‬ت‪ٟٙ‬ب ٔىیف ٔطتُٕ ثبقاـ ـا ثفای ٔؼبّٔ‪ٌٝ‬ف ٍ٘بٖ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ ،‬ثّى‪ٔ ٝ‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ وٕه و‪ٙ‬ؽ تب‬
‫ث‪ ٝ‬وٕت ل‪ٛ‬ی ثبقاـ ٔتٕبیُ ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ثبیؽ ث‪ ٝ‬غب٘ف ؼاٌت و‪٘ ٝ‬جبیؽ ؼـ ثفاثف خٕغ لفاـ ٌففت (ٔػبِف ـ‪٘ٚ‬ؽ)‪.‬‬
‫یىی اق ٔؤثفتفیٗ ـا‪ٞ ٜ‬ب ثفای تٍػیُ وٕت ل‪ٛ‬ی ‪ ٚ‬غبِت ثبقاـ‪ ،‬ثفـوی ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ اوت‪ .‬قٔب٘ی و‪ٕٛ٘ ٝ‬ؼاـ ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ ،‬ضتی اٌف ـ‪٘ٚ‬ؽ ٔالیٓ ‪ٓٞ‬‬
‫ثبٌؽ‪ ،‬ضفوبت لیٕتی‪ ،‬ا‪ٚ‬ج ‪ٞ‬بی خؽیؽ تٍىیُ غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ؼاؼ ‪ ٚ‬ؼـ ثیٗ ـا‪ ،ٜ‬اِالش‪ٞ‬بی ٔ‪ٙ‬فی ـا ‪ٌ ٓٞ‬ىُ غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ؼاؼ‪ .‬ؼــ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی (ثب ‪ٞ‬ف ؼـخ‪ ٝ‬اق‬
‫لؽـت) ٌىىت وف ‪ٞ‬بی لجّی ؼٌ‪ٛ‬اـ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ ‪ ٚ‬تب قٔب٘ی و‪ ٝ‬لیٕت ؼـ و‪ٛٙ‬ش ثبالتف یب ثفاثفی ٘ىجت ث‪ ٝ‬وف‪ٞ‬بی لیٕتی لجّی لفاـ ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪،‬‬
‫ثبق‪ ٓٞ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی ؼـ ٘ظف ٌففت‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ؼـ ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬ای اق ثبقاـ‪ ،‬وٕت ثفتف (غفیؽاـاٖ یب فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ) لؽـت غ‪ٛ‬ؼ ـا ؼـ٘‪ٟ‬بیت اق ؼوت غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ؼاؼ ‪ٚ‬‬
‫ؼیٍف ٘ػ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ت‪ٛ‬ا٘ىت اق اِالش‪ٞ‬بی لیٕتی ضٕبیت و‪ٙٙ‬ؽ‪ .‬ایٗ ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ٍ٘ب٘‪ ٝ‬ای اق تغییف لؽـت ؼـ ثیٗ ٘ففیٗ ثبقاـ ثبٌؽ‪ .‬أب اٌف ـ‪٘ٚ‬ؽ لجّی ل‪ٛ‬ی‬
‫ثبٌؽ‪ ،‬اضتٕبَ ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ثبقاـ ؼـ ا‪ِٚ‬یٗ ثبقٌٍت اِالضی‪ ،‬تغییف ـ‪٘ٚ‬ؽ ؼ‪ٞ‬ؽ ثىیبـ پبییٗ اوت‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫ٌىىت ٔ‪ٛ‬فك ‪٘ ٚ‬بٔ‪ٛ‬فك و‪ٛٙ‬ش وّیؽی‬

‫‪ .‬ثفای ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ثبقاـ ثت‪ٛ‬ا٘ؽ ـ‪٘ٚ‬ؽ غ‪ٛ‬ؼ ـا اق غ‪ٙ‬ثی ث‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ؼاـ تغییف ؼ‪ٞ‬ؽ‪ ،‬ث‪ ٝ‬قٔبٖ ٘یبق ؼاـؼ‪ .‬ثف اوبن ٌىُ ثبال‪ ،‬اٌف ‪ٌ ٕٝٞ‬فایٗ یىىبٖ ففْ ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪،‬‬
‫ٌىىت ـ‪ٚ‬یؼاؼ‪ ٜ‬ؼـ ٘م‪ ،C ٝٙ‬ثب ٌب٘ه ٔ‪ٛ‬فمیت ثیٍتفی ٘ىجت ث‪ٌ ٝ‬ىىت ـ‪ٚ‬یؼاؼ‪ ٜ‬ؼـ ٘م‪ٕٞ a ٝٙ‬فا‪ ٜ‬اوت‪ٌ .‬ب٘ىی و‪ٔ ٝ‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ ضفوت یهو‪ٛ‬ی‪ٝ‬‬
‫٘ك‪ِٚ‬ی ؼـ پی ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ .‬اٌف ؼ‪ٛٔ ٚ‬لؼیت ثبال ـا ث‪ٝ‬ؼلت ٔمبیى‪ ٝ‬و‪ٙ‬یٓ‪ٔ ،‬یت‪ٛ‬ا٘یٓ ثجی‪ٙ‬یٓ و‪ ٝ‬تب ٘م‪ٞ ،b ٝٙ‬ف ؼ‪ٕٛ٘ ٚ‬ؼاـ ‪ٔٚ‬ؼیت یىىب٘ی ؼاـ٘ؽ‪ .‬ضّٕ‪ٝ‬‬
‫٘بٔ‪ٛ‬فك فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ؼـ ٘م‪ a ٝٙ‬ث‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ثی ـیىه ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـ ثفاثف ـ‪٘ٚ‬ؽ غبِت ثبقاـ ـا ٍ٘بٖ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ .‬اقآ٘دبییو‪ ٝ‬ایٗ ٌىىت ثؼؽ اق تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی ا‪ٚ‬ج‬
‫ؼ‪ٚ‬لّ‪ ٚ ٛ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی پبییٗتف ـ‪ٚ‬ی ؼاؼ‪ ،ٜ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ضفیُ ثبقاـ‪ ،‬ف‪ٛ‬ـاً ‪ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ٌؽ‪ .‬أب ایٗ ضفوت فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ضفیُ ؼـوت ؼـ تٕبؼ ثب‬
‫خ‪ٟ‬ت ـ‪٘ٚ‬ؽ غبِت (ؼـ ای‪ٙ‬دب ِؼ‪ٛ‬ؼی) لفاـ ؼاـؼ‪ ،‬ـ‪٘ٚ‬ؽی و‪٘ ٝ‬جك ‪ٔٚ‬ؼیت ا‪ٛٙٞ ،َٚ‬ق ٍ٘ب٘‪ٝ‬ای اق تغییف ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘ؽاـؼ ‪ ٚ‬ت‪ٟٙ‬ب ٍ٘ب٘‪ٞٝ‬بیی اق تٕؼیف لؽـت‬
‫غفیؽاـاٖ ؼاـؼ‪ٌ .‬ىىت ؼـ ٘م‪ ،c ٝٙ‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ؼ‪ ،ْٚ‬ث‪ٝ‬اضتٕبَقیبؼ ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ث‪ ٝ‬یه ضفوت یه٘فف‪٘ ٝ‬ك‪ِٚ‬ی ٔ‪ٙ‬ت‪ٟ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ؼِیُ آٖ‪ ،‬ضفوبت ‪ b‬تب ‪ c‬ثبقاـ‬
‫اوت (ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی)‪ .‬ایٗ ضفوت ٍ٘بٖ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ و‪ ٝ‬غفیؽاـاٖ ت‪ٛ‬اٖ ثبقٌفؼا٘ؽٖ لیٕت ثؼؽ اق ٌىىت ؼـ ٘م‪ a ٝٙ‬ـا ٘ؽاـ٘ؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼـ٘تید‪ٔ ٝ‬یت‪ٛ‬اٖ‬
‫ز‪ٙ‬یٗ ثفؼاٌت وفؼ و‪ ٝ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ثیً اق ٌؿٌت‪٘ ٝ‬ىجت ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬تفغیت غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ٌؽ ‪ ٚ‬ؼـ ٔمبثُ غفیؽاـاٖ الؽاْ ث‪ ٝ‬ثىتٗ ٔؼبٔالت (غفیؽ)‬
‫غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ وفؼ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ‪ٔٚ‬ؼیت ‪ٕٛٙٞ‬ایی ؼـ ثبقاـ ٌىُ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ٌففت ‪ ٚ‬ث‪ٝ‬اضتٕبَقیبؼ‪ٔ ،‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ػىه ـ‪٘ٚ‬ؽی ‪ ٓٞ‬ؼـ ثفاثف ز‪ٙ‬یٗ ٌىىتی ٔمبثّ‪ٝ‬‬
‫٘ػ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ وفؼ‪ .‬اِجت‪ ٝ‬ثىت‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬ایٗو‪ ٝ‬ز‪ ٝ‬پبـأتف‪ٞ‬بیی ؼـ ٔؼبّٔ‪ٛٔ ٝ‬ـؼت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬لفاـ ٔیٌیفؼ‪ٞ ،‬ف ؼ‪ٌٚ‬ىىت اق ٘مبٖ ‪ٔ c ٚ a‬یت‪ٛ‬ا٘‪ٙ‬ؽ ٘بٔ‪ٛ‬فك ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ ٚ .‬ضتی‬
‫ٌبیؽ ٌىىت ِ‪ٛ‬ـت ٌففت‪ ٝ‬ؼـ ٘م‪ٌ a ٝٙ‬كی‪ ٝٙ‬ث‪ٟ‬تفی ثفای ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ ،‬أب ‪ٚ‬لتی ‪ٞ‬ف ؼ‪ٛٔ ٚ‬لؼیت ـا ثب یىؽیٍف ٔمبیى‪ ٝ‬و‪ٙ‬یٓ‪ٌ ،‬ىىت ـ‪ٚ‬یؼاؼ‪ ٜ‬ؼـ‬
‫٘م‪ٌ c ٝٙ‬كی‪ٙٙٔ ٝٙ‬میتفی اوت‪ .‬ت‪ٟٙ‬ب ث‪ ٝ‬ایٗ غب٘ف و‪ ٝ‬ػ‪ٛ‬أُ ثیٍتفی اق ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی ضٕبیت ٔیو‪ٙٙ‬ؽ‪.‬‬

‫‪ 1.1‬عرضِ ٍ تقاضا (‪)Supply and Demand‬‬

‫‪ .‬لیٕت ‪ٞ‬ب ؼـ ثبقاـ ‪ٕٛٞ‬اـ‪ ٜ‬اق ٘فیك ػفٔ‪ ٚ ٝ‬تمبٔب ٍٔػُ ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ الؽاْ ث‪ ٝ‬فف‪ٚ‬ي وبال‪ ،‬و‪ٟ‬بْ یب اـق ٔی و‪ٙٙ‬ؽ ‪ ٚ‬ؼـ ٔمبثُ غفیؽـاٖ ثب‬
‫تمبٔبی غ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬وبالی ٔجبؼالتی ـا ٔی غف٘ؽ‪ٚ .‬لتی ِطجت اق ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ػفٔ‪ٔ ٝ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ٙٔ ،‬ظ‪ٛ‬ـ ٔب ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ای اوت و‪ ٝ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ قیبؼی ٔ‪ٙ‬تظف ػفٔ‪ٝ‬‬
‫وبالی ٔجبؼالتی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ٚ ٚ .‬لتی ؼـ ٔ‪ٛ‬ـؼ تمبٔب ِطجت ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ٙٔ ،‬ظ‪ٛ‬ـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ای اوت و‪ ٝ‬غفیؽاـاٖ لیٕت ثبقاـ ـا ؼـ آٖ و‪ٙ‬ص ٔ‪ّٙ‬بف‪ ٝٙ‬اـقیبثی‬
‫ٔی و‪ٙٙ‬ؽ ‪ ٚ‬الؽاْ ث‪ ٝ‬غفیؽ ٔی و‪ٙٙ‬ؽ‪ .‬ایٗ تؼبـیف ثىیبـ ٌجی‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬تؼفیف و‪ٛٙ‬ش ٔمب‪ٔٚ‬ت ‪ ٚ‬ضٕبیت اوت‪ .‬ؼـ ‪ٚ‬الغ و‪ٙ‬ص ٔمب‪ٔٚ‬ت ٍٔبث‪ ٝ‬ػفٔ‪ ٝ‬ثبقاـ‬
‫اوت ‪ٕٞ ٚ‬س‪ٙ‬یٗ و‪ٙ‬ص ضٕبیت ‪ٍٔ ٓٞ‬بث‪ ٝ‬تمبٔبی ثبقاـ اوت‪ .‬أب ٔف‪ ْٟٛ‬ضٕبیت‪ٔ/‬مب‪ٔٚ‬ت ثب تمبٔب‪/‬ػفٔ‪ ٝ‬تفب‪ٚ‬ت ؼاـؼ‪ٞ .‬ف ز‪ٙ‬ؽ ؼـ ‪ٞ‬ف ؼ‪ٛٔ ٚ‬ـؼ‬
‫غفیؽاـاٖ ‪ ٚ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ٘مً اوبوی ؼاـ٘ؽ‪ ،‬أب ثبیىتی ثیٗ ایٗ ؼ‪ٔ ٚ‬ف‪ ْٟٛ‬ففق لبئُ ٌؽ‪ .‬اػتجبـ و‪ٛٙ‬ش ضٕبیت‪ٔ /‬مب‪ٔٚ‬ت ت‪ٟٙ‬ب ث‪ٚ ٝ‬او‪ ًٙ‬اضتٕبِی‬
‫ثبقاـ ‪ٚ‬اثىت‪ ٝ‬اوت‪ٞ .‬ف ز‪ ٝ‬تؼؽاؼ ‪ٚ‬او‪ٞ ًٙ‬بی ثبقاـ ث‪ ٝ‬ضٕبیت یب ٔمب‪ٔٚ‬ت ثیٍتف ثبٌؽ‪ ،‬آٖ و‪ٙ‬ص ا‪ٕٞ‬یت ثیٍتفی ؼاـؼ‪ .‬أب ‪ٚ‬لتی ِطجت اق ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٜ‬‬
‫ػفٔ‪ ٝ‬اوت‪ٙٔ ،‬ظ‪ٛ‬ـ ٔب ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ای اوت و‪ ٝ‬ؼـ ٌؿٌت‪ٛٔ ٝ‬خت اُفت لیٕتی ثبقاـ ٌؽ‪ ٚ ٜ‬اضتٕبَ ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ؼوت‪ٛ‬ـات فف‪ٌٚ‬ی اق ؼ‪ٚ‬ـ لجُ ؼـ ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٜ‬‬
‫ثبلی ٔب٘ؽ‪ ٜ‬ثبٌؽ ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ‪ .‬ثفای ‪ٕٞ‬یٗ پیً ثی‪ٙ‬ی ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ و‪ٚ ٝ‬لتی ثبقاـ ‪ٚ‬اـؼ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ػفٔ‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ،‬ؼوت‪ٛ‬ـات فف‪ٚ‬ي اق لجُ ٔب٘ؽ‪ ٜ‬ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬فؼبَ ٌ‪٘ٛ‬ؽ‬
‫‪ ٚ‬ثبقاـ ـا ث‪ ٝ‬وٕت پبییٗ ثىٍ‪ٙ‬ؽ‪ٔ .‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬تمبٔب ‪ ٓٞ‬ؼـوت ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ٌىُ اوت‪ .‬ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬تمبٔب ا٘تظبـ ٔی ـ‪ٚ‬ؼ و‪ ٝ‬اق ٌؿٌت‪ ٝ‬تؼؽاؼی ؼوت‪ٛ‬ـ‬
‫‪4‬‬
‫غفیؽ ثبلی ٔب٘ؽ‪ ٜ‬ثبٌؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ثب فؼبَ ٌؽٖ ایٗ ؼوت‪ٛ‬ـات ثبقاـ ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼ و‪ٙ‬ؽ‪ .‬تؼییٗ و‪ٛٙ‬ش ػفٔ‪ ٚ ٝ‬تمبٔب یه ‪ٙٞ‬ف اوت‪ .‬لب٘‪ ٖٛ‬وّی ثفای تؼییٗ‬
‫ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ػفٔ‪ ٚ ٝ‬تمبٔب ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ٘ؽاـؼ‪ِٚ ،‬ی اوثفیت ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ضفف‪ ٝ‬ای ثبقاـ ث‪ ٝ‬ـ‪ٚ‬ي قیف الؽاْ ث‪ٌٙ ٝ‬بوبیی ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٞ ٜ‬بی ػفٔ‪ ٚ ٝ‬تمبٔب ٔی و‪ٙٙ‬ؽ‪.‬‬

‫‪.‬هراحل تعییي هحذٍدُ عرضِ‪6‬‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪ -1.‬ضفوت ل‪ٛ‬ی ِؼ‪ٛ‬ؼی و‪ ٝ‬ؼـ ثبقاـ ـُظ ؼاؼ‪ ٜ‬ـا پیؽا و‪ٙ‬یؽ‪.‬‬
‫‪ -2‬ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی ثبقاـ ا٘ؽوی ث‪ ٝ‬تؼبؼَ ٔی ـوؽ‪ .‬ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ـا قیف ٘ظف ثٍیفیؽ‪.‬‬
‫‪ -3‬ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬تؼبؼِی و‪ ٝ‬ثبقٌٍت ثبقاـ ـُظ ؼاؼ‪ ،ٜ‬آغفیٗ و‪ٙ‬ؽَ ِؼ‪ٛ‬ؼی ـا لجُ اق و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی ٘ك‪ِٚ‬ی پیؽا و‪ٙ‬یؽ‪ .‬یه غٗ اُفمی اق لیٕت ثبق ٌؽٖ‬
‫و‪ٙ‬ؽَ ِؼ‪ٛ‬ؼی ـوٓ و‪ٙ‬یؽ ‪ ٚ‬غٗ اُفمی ؼیٍف ـا ‪ ٓٞ‬ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی ثبالیی و‪ٙ‬ؽَ ِؼ‪ٛ‬ؼی لفاـ ؼ‪ٞ‬یؽ‪ٔ .‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ٔ ٜ‬بثیٗ ایٗ ؼ‪ ٚ‬غٗ‪ٔ ،‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ػفٔ‪ ٝ‬ثبقاـ اوت‪.‬‬
‫(تّ‪ٛ‬یف قیف)‬

‫‪.‬‬
‫ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ػفٔ‪ٔ ٝ‬طتُٕ تفیٗ ٔطُ ثفای ثبقٌٍت ثبقاـ اوت‪٘ .‬بضی‪ ٝ‬ػفٔ‪ ٝ‬یؼ‪ٙ‬ی ٔطُ تدٕغ فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ‬

‫‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب ثبیؽ ٌفت و‪ ٝ‬ثفغی اق ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ضفوبت لیٕتی ـ‪ٚ‬یىفؼ ٔتفب‪ٚ‬تی ؼـ تؼییٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ػفٔ‪ ٝ‬ؼاـ٘ؽ‪ .‬یىی اق ٌبیغ تفیٗ ـ‪ٚ‬ي ‪ٞ‬ب‪ ،‬ـوٓ‬
‫غ‪ ٖٛٙ‬افمی اق اثتؽا ‪ ٚ‬ا٘ت‪ٟ‬بی و‪ٙ‬ؽَ ثبقٌٍتی اوت‪ .‬ثبیؽ ٌفت و‪ٞ ٝ‬یر وؽاْ اق ـ‪ٚ‬ي ‪ٞ‬بی تؼییٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ػفٔ‪ ٝ‬یب تمبٔب ل‪ٙ‬ؼی ٘یىت‪ٙ‬ؽ ‪ ٚ‬ثیٍتف‬
‫تمفیجی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ٕٞ .‬بٖ ٘‪ٛ‬ـ و‪ ٝ‬اٌبـ‪ٌ ٜ‬ؽ تؼییٗ ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٞ ٜ‬بی ثبقٌٍتی ثیٍتف یه ‪ٙٞ‬ف اوت تب یه ػّٓ‪ .‬ثب ایٗ ضبَ وبـآٔ‪ٛ‬قاٖ ث‪ٔ ٝ‬ف‪ٚ‬ـ قٔبٖ‬
‫ٔ‪ٟ‬بـت القْ ؼـ ـوٓ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٞ ٜ‬بی ػفٔ‪ ٚ ٝ‬تمبٔب ـا ثؽوت غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ آ‪ٚ‬ـؼ‪.‬‬

‫‪.‬رٍش تعییي هحذٍدُ تقاضا ّن دقیقا عکس هحذٍدُ عرضِ است‪6‬‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪ -1‬ل‪ٛ‬ی تفیٗ ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی ـا ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ تؼییٗ و‪ٙ‬یؽ‪.‬‬

‫‪ -2‬ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی ثبقاـ ا٘ؽوی ث‪ ٝ‬تؼبؼَ ٔی ـوؽ‪ .‬ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ـا ؼـ ٘ظف ثٍیفیؽ‪.‬‬
‫‪ -3‬ؼ ـ ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ،ٜ‬آغفیٗ و‪ٙ‬ؽَ ٘ك‪ِٚ‬ی و‪ ٝ‬ثؼؽ اق آٖ ثبقاـ ِؼ‪ٛ‬ؼ وفؼ‪ ٜ‬اوت ـا ٍٔػُ و‪ٙ‬یؽ ‪ ٚ‬یه غٗ افمی اق لیٕت ثبق ٌؽٖ و‪ٙ‬ؽَ ٘ك‪ِٚ‬ی ـوٓ‬
‫و‪ٙ‬یؽ ‪ ٚ‬غٗ ؼیٍف ـا ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی پبیی‪ٙ‬ی و‪ٙ‬ؽَ ٘ك‪ِٚ‬ی لفاـ ؼ‪ٞ‬یؽ‪ .‬ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬تمبٔبی ثبقاـ اوت‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫‪5‬‬
 ‫٘بضی‪ ٝ‬تمبٔب ٔطتُٕ تفیٗ ٔطُ ثفای تدٕغ غفیؽاـاٖ اوت‬

‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ثبالیی‪ NZD/USD ،‬تب ٔط ؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬تمبٔب پبییٗ آٔؽ‪ ٚ ٜ‬ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬ث‪ ٝ‬وٕت ثبال ثفٌٍت‪ ٝ‬اوت‪ .‬ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬تمبٔب ؼـ ؼ‪ٔٚ‬یٗ ثفغ‪ٛ‬ـؼ ثبقاـ‬
‫ٔدؽؼا ػّٕىفؼ وفؼ‪ ٚ ٜ‬ؼالـ ٘ی‪ٛ‬قیّ‪ٙ‬ؽ ـا ؼـ ثفاثف ؼالـ آٔفیىب تم‪ٛ‬یت وفؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ثفغالف و‪ٛٙ‬ش ضٕبیت ‪ٔ ٚ‬مب‪ٔٚ‬ت و‪ ٝ‬تؼؽاؼ ثفغ‪ٛ‬ـؼ ‪ٞ‬بی ٔت‪ٛ‬اِی ث‪ٝ‬‬
‫ٔؼ‪ٙ‬ی لؽـت آٖ و‪ٙ‬ص ضٕبیت‪ٔ/‬مب‪ٔٚ‬تی اوت‪ .‬ؼـ ثطث ػفٔ‪ ٚ ٝ‬تمبٔب ٔب ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٞ ٜ‬بی تبق‪ ٜ‬ای ‪ٞ‬ىتیٓ و‪ ٝ‬لجال ؼـ ثبقاـ ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ٘ؽاٌت‪ ٝ‬ا٘ؽ‪.‬‬
‫ثفای ‪ٕٞ‬یٗ ثؼؽ اق ای‪ٙ‬ى‪ٔ ٝ‬ط ؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ػفٔ‪ ٝ‬یب تمبٔب ٍٔػُ ٌؽ‪ ،‬ثب ا‪ِٚ‬یٗ ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ لیٕت ث‪ ٝ‬ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٚ ٜ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٔ ٝ‬ی ٌ‪ٛ‬یٓ‪ .‬اٌف ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬ؼـ‬
‫ثبقاـ ت‪ٛ‬وٗ لیٕت ِٕه ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی ثفای ثبـ و‪ ْٛ‬لیٕت ‪ٚ‬اـؼ ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٌٛ ٜ‬ؼ‪ ،‬اـقي ‪ ٚ‬ا‪ٕٞ‬یت ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٓٞ ٜ‬وب‪ ًٞ‬پیؽا ٔی و‪ٙ‬ؽ‪ .‬ز‪٘ٛ‬ى‪ ٝ‬اضتٕبَ‬
‫ٌىىت ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬تمبٔب یب ػفٔ‪ ٝ‬ثىیبـ ثبالوت‪ .‬ؼِیُ ایٗ أف ث‪ٔ ٝ‬ب‪ٞ‬یت ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ػفٔ‪ ٚ ٝ‬تمبٔب ثف ٔی ٌفؼؼ‪ٔ .‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ػفٔ‪ٔ ،ٝ‬طّی اوت و‪ٝ‬‬
‫ؼوت‪ٛ‬ـات فف‪ٚ‬ي اق لجُ ؼـ آٖ ثبلی ٔب٘ؽ‪ ٜ‬اوت ‪ ٚ‬ثب ‪ٞ‬ف ثبـ ثفغ‪ٛ‬ـؼ ثبقاـ ث‪ ٝ‬ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ،ٜ‬تؼؽاؼی اق ؼوت‪ٛ‬ـات فف‪ٚ‬ي فؼبَ ٔی ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ ،‬تب ای‪ٙ‬ى‪ٟ٘ ٝ‬بیتب‬
‫ؼوت‪ٛ‬ـ فف‪ٚ‬ي ؼیٍفی ثبلی ٕ٘ی ٔب٘ؽ‪ .‬ؼـ ایٗ ضبِت ٔی ٌ‪ٛ‬ییٓ و‪ٔ ٝ‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ػفٔ‪ ٝ‬تٕبْ ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ ٚ ،‬ـا‪ ٜ‬ثفای ِؼ‪ٛ‬ؼ ثبقاـ ‪ٕٛٞ‬اـ اوت‪.‬‬
‫٘‪ٛ‬اض ی یب ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٞ ٜ‬بی ػفٔ‪ ٚ ٝ‬تمبٔب ‪ٔ ٓٞ‬ثُ و‪ٛٙ‬ش ٔمب‪ٔٚ‬ت ‪ ٚ‬ضٕبیت ٌىىت‪ٔ ٝ‬ی ٌ‪٘ٛ‬ؽ ‪ ٚ‬ثؼؽ اق ٌىىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ ٔی ت‪ٛ‬ا٘‪ٙ‬ؽ ٘مً لجّی غ‪ٛ‬ؼ ـا‬
‫تغییف ؼ‪ٙٞ‬ؽ‪ٌ .‬ىىت ٘بضی‪ ٝ‬ػفٔ‪ٔ ٝ‬ی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ثؼؽا ؼـ لبِت ٘بضی‪ ٝ‬تمبٔب ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ظب‪ٞ‬ف ٌ‪ٛ‬ؼ ‪ ٚ‬یب ثفػىه‪ .‬تجؽیُ ٘‪ٛ‬اضی ػفٔ‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬تمبٔب ‪ ٚ‬ثفػىه یىی‬
‫اق اـقٌٕ‪ٙ‬ؽتفیٗ ضفوبت لیٕتی ثبقاـ اوت‪ ،‬و‪ٔ ٝ‬ی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ویٍ‪ٙ‬بِی اق اؼأ‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ یب ٌف‪ٚ‬ع ـ‪٘ٚ‬ؽ خؽیؽ ثبٌؽ‪.‬‬

‫‪ 1.1‬رًٍذ‪.‬‬

‫ؼـن ـ‪٘ٚ‬ؽ وّی ثبقاـ ثفای ا٘دبْ ٔؼبٔالت ٔ‪ٛ‬فك ثىیبـ ضیبتی اوت‪ .‬اٌف ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ تؼییٗ ٍ٘‪ٛ‬ؼ‪ٔ ،‬ؼبٔالت و‪ٛ‬ـ و‪ٛ‬ـا٘‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬ـیىه ٔؼبٔالت ؼـ‬
‫غالف ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ اق ٔؼبٔالت ؼـ خ‪ٟ‬ت ـ‪٘ٚ‬ؽ ثىیبـ ثیٍتف اوت‪ .‬ثفای ‪ٕٞ‬یٗ‪ ،‬لجُ اق ‪ٞ‬ف وبـی ثبیىتی ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ ـا ٍٔػُ وفؼ‪.‬‬
‫تٍػیُ ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ وبـ آوب٘ی اوت‪ٔ .‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬ف ثفای تؼییٗ ـ‪٘ٚ‬ؽ ‪ٕٛٞ‬اـ‪ ٜ‬ثبیؽ ث‪ ٝ‬ؼ‪٘ ٚ‬ىت‪ ٝ‬ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽ‪ :‬وف ‪ٞ‬ب ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج ‪ٞ‬بی لیٕتی‪ٙٔ .‬ظ‪ٛ‬ـ اق وف لیٕتی‪،‬‬
‫پبییٗ تفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕت ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ اوت‪ٙٔ ٚ ،‬ظ‪ٛ‬ـ اق ا‪ٚ‬ج ‪ٞ‬بی لیٕتی‪ ،‬ثبالتفیٗ و‪ٛٙ‬ش لیٕت ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ اوت‪ .‬ث‪ٛ٘ ٝ‬ـ وّی ؼـ ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘ك‪ِٚ‬ی‪ ،‬ثب وب‪ًٞ‬‬
‫لیٕت‪ٌ ،‬ب‪ٞ‬ؽ وف ‪ٞ‬بی لیٕتی خؽیؽی ‪ٞ‬ىتیٓ و‪٘ ٝ‬ىجت ث‪ ٝ‬وف لیٕتی لجّی ؼـ و‪ٛٙ‬ش پبییٗ تفی لفاـ ؼاـ٘ؽ‪ٕٞ ٚ ،‬س‪ٙ‬یٗ ا‪ٚ‬ج ‪ٞ‬بی لیٕتی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ‬
‫‪٘ ٓٞ‬ىجت ث‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج ‪ٞ‬بی لجّی پبییٗ تف ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬ایٗ وبغتبـ وّی ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘ك‪ِٚ‬ی اوت ‪ٞ ٚ‬ف ٔ‪ٛ‬لغ و‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬وبغتبـ ٘ك‪ِٚ‬ی اٌبـ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ٙٔ ،‬ظ‪ٛ‬ـ وف ‪ٞ‬ب ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج‬
‫‪ٞ‬بی لیٕتی خؽیؽی اوت و‪ ٝ‬پبییٗ تف اق و‪ٛٙ‬ش لجّی ثبقاـ لفاـ ؼاـ٘ؽ‪ .‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ قیف ث‪ ٝ‬ـاضتی ٔی ت‪ٛ‬اٖ ایٗ ٔف‪ ْٟٛ‬ـا ؼـن وفؼ‪ٞ .‬ف ز‪ٙ‬ؽ ایٗ ـ‪ٚ‬ي‬
‫ثفای تؼییٗ ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ ث‪٘ ٝ‬ظف وبؼ‪ٔ ٜ‬ی آیؽ‪ِٚ ،‬ی ایٗ ٔ‪ٕٟ‬تفیٗ ‪ٕٙٔ ٚ‬ئٗ تفیٗ ـ‪ٚ‬ي ثفای تؼییٗ ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ اوت‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫‪6‬‬
 ‫وبغتبـ ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘ك‪ِٚ‬ی‪ .‬ث‪ ٝ‬لفاـ ٌیفی ا‪ٚ‬ج ‪ٞ‬ب ‪ ٚ‬وف ‪ٞ‬بی لیٕتی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ‬

‫‪.‬ثؽی‪ٟ‬ی اوت و‪ ٝ‬ػىه ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘ك‪ِٚ‬ی‪ ،‬ـ‪ ٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ؼـ ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ ،‬ا‪ٚ‬ج ‪ٞ‬بی لیٕتی خؽیؽ‪ ،‬ثبالتف اق ا‪ٚ‬ج ‪ٞ‬بی لیٕتی لجّی لفاـ ؼاـؼ‪ٚ ،‬‬
‫وف ‪ٞ‬بی لیٕتی خؽیؽ ‪ ٓٞ‬ثبالتف اق وف ‪ٞ‬بی لجّی لفاـ ٌففت‪ ٝ‬ا٘ؽ‪.‬‬

‫وبغتبـ ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ث‪ٔ ٝ‬طُ لفاـ ٌففتٗ ا‪ٚ‬ج ‪ٞ‬ب ‪ ٚ‬وف ‪ٞ‬بی لیٕتی ؼلت و‪ٙ‬یؽ‬

‫‪ً.‬حَُ تطخیص رًٍذ دار بَدى بازار‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪ .‬تٍػیُ ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ثبقاـ ـ‪٘ٚ‬ؽ ؼاـ اوت یب ثؽ‪ ٖٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ وبـ آوب٘ی اوت‪ ،‬فمٗ وبفی اوت ٔ‪ٙ‬بِت ثبالیی ـا ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ پیبؼ‪ ٜ‬و‪ٙ‬یؽ‪ .‬أب وػت تفیٗ وبـ‪ ،‬یبفتٗ‬
‫قٔبٖ غف‪ٚ‬ج ثبقاـ اق فبق غ‪ٙ‬ثی (ثؽ‪ ٖٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ) ‪ٌ ٚ‬ف‪ٚ‬ع ـ‪٘ٚ‬ؽ خؽیؽ اوت‪ .‬لؽـت تٍػیُ ٌف‪ٚ‬ع ـ‪٘ٚ‬ؽ خؽیؽ یه ٔكیت ـلبثتی غ‪ٛ‬ة ثفای ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬ف‬
‫ٔطى‪ٛ‬ة ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬و‪ٔ ٝ‬ی ت‪ٛ‬ا٘ؽ و‪ٛ‬ؼ ‪ٞ‬بی ثكـٌتفی ـا ٘ىجت ث‪ٔ ٝ‬ؼبٔالت ػبؼی ؼـ پی ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ .‬ثفای ٔثبَ‪ٚ ،‬لتی ـ‪٘ٚ‬ؽ خؽیؽ ٌف‪ٚ‬ع ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪،‬‬
‫ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬ف ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ اق ؼ‪ٔٚ‬یٗ اِالش لیٕتی ثبقاـ ‪ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٌٛ ٝ‬ؼ ‪ ٚ‬تب قٔب٘یى‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ اؼأ‪ ٝ‬ؼاـؼ‪ ،‬و‪ٛ‬ؼ و‪ٙ‬ؽ‪ٔ ،‬ىّٕب و‪ٛ‬ؼ ز‪ٙ‬یٗ ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ای ثىیبـ ثیٍتف‬
‫اق ٔؼبٔالتی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ و‪ ٝ‬اق اِالش و‪ ْٛ‬یب ز‪ٟ‬بـْ ثبقاـ ٌف‪ٚ‬ع ٌؽ‪ ٜ‬ا٘ؽ‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب ـ‪ٌٚ‬ی و‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬وٕه آٖ ٌف‪ٚ‬ع ـ‪٘ٚ‬ؽ خؽیؽ ـا پیً ثی‪ٙ‬ی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یٓ وفؼ‪،‬‬
‫اق ٘فیك ٌىىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ‪ ،‬ا‪ِٚ‬یٗ ا‪ٚ‬ج لیٕتی یب ا‪ِٚ‬یٗ وف لیٕتی ثبقاـ اوت‪ٚ .‬لتی ا‪ِٚ‬یٗ ا‪ٚ‬ج لیٕتی ثبقاـ ٌىىت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی خؽیؽی‬
‫ٌف‪ٚ‬ع ٌؽ‪ ٜ‬اوت ‪ٚ ٚ‬لتی و‪ ٝ‬ا‪ِٚ‬یٗ وف لیٕتی ٌىىت‪ ،‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘ك‪ِٚ‬ی خؽیؽی ؼـ ثبقاـ آغبق ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬اخبق‪ ٜ‬ؼ‪ٞ‬یؽ ثب ثفـوی ز‪ٙ‬ؽ ٔثبَ ایٗ ٔ‪ٛٔٛ‬ع ـا‬
‫ثفـوی و‪ٙ‬یٓ‪:‬‬

‫‪7‬‬
 ‫‪.‬‬

‫ثبقاـ ثؼؽ اق ِؼ‪ٛ‬ؼ ث‪ ٝ‬ثبالی ا‪ٚ‬ج لیٕتی اغیف‪ ،‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی ـا آغبق وفؼ‪ ٜ‬اوت‬

‫‪.‬‬

‫ثؼؽ اق ٌىىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ آغفیٗ وف لیٕتی‪ ،‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘ك‪ِٚ‬ی ٌف‪ٚ‬ع ٌؽ‪ ٜ‬اوت‬

‫‪ .‬ث‪ٛ٘ ٝ‬ـ وّی‪ٔ ،‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ٔجتؽی ثبقاـ ثبیىتی ؼـ خ‪ٟ‬ت ـ‪٘ٚ‬ؽ ٔؼبّٔ‪ ٝ‬و‪ٙٙ‬ؽ‪ .‬ایٗ أف ث‪ٛٔ ٝ‬فمیت ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬ف ثىیبـ وٕه ٔی و‪ٙ‬ؽ‪ٞ .‬ف ز‪ٙ‬ؽ ٌبیؽ تؼؽاؼ‬
‫ٔؼبٔالتی و‪ ٝ‬ؼـ خ‪ٟ‬ت ـ‪٘ٚ‬ؽ ِ‪ٛ‬ـت ٔی ٌیف٘ؽ‪ ،‬وٓ تف ثبٌؽ‪ِٚ ،‬ی ؼـِؽ ٔ‪ٛ‬فمیت ٔؼبٔالت ثىیبـ ثبال غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬ؼـ ایٗ ٔیبٖ‪ ،‬تٍػیُ ثبقاـ ‪ٞ‬بی‬
‫ثؽ‪ ٖٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ا٘ؽوی وػت ‪ٌ ٚ‬ب‪ٞ‬ب ففیت ؼ‪ٙٞ‬ؽ‪ ٜ‬ثبٌؽ‪ .‬ثبقاـ ثؽ‪ ٖٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ‪ ،‬یب غ‪ٙ‬ثی‪ ،‬ثبقاـی اوت و‪ ٝ‬ضفوبت لیٕتی ؼـ ٔیبٖ یه ضٕبیت ‪ٚ‬‬
‫ٔمب‪ٔٚ‬ت ؼـ ضبَ ٘‪ٛ‬وبٖ ثبٌؽ‪ .‬اغّت ؼـ ثبقاـ غ‪ٙ‬ثی ٌب‪ٞ‬ؽ ‪ٞ‬ىتیٓ و‪ ٝ‬ضفوبت لیٕتی ز‪ٙ‬ؽیٗ ثبـ ث‪ ٝ‬و‪ٙ‬ص ضٕبیت یب ٔمب‪ٔٚ‬ت ثفغ‪ٛ‬ـؼ ٔی و‪ٙٙ‬ؽ‪ ،‬ثؽ‪ٖٚ‬‬
‫آ٘ى‪ ٝ‬اق ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی غبـج ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ٕٞ .‬بٖ ٘‪ٛ‬ـ و‪ ٝ‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ قیف ‪ ٓٞ‬ؼیؽ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لیٕتی ؼـ ؼاغُ ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی ثبلی ٔیٔب٘‪ٙ‬ؽ‪.‬‬
‫اثكاـ ـوٓ ٌىُ ؼـ پّتففْ ‪ٞ‬بی ٔؼبٔالتی ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ث‪ ٝ‬وٕه ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬ف آیؽ‪ .‬ؼـ ػىه پبیی‪ٙ‬ی ٔی ت‪ٛ‬اٖ ؼیؽ و‪ ٝ‬ـوٓ ٔىت‪ٙ‬یُ آثی ـً٘ ثفای ٍٔػُ‬
‫وفؼٖ ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی زمؽـ ٔفیؽ اوت‪.‬‬

‫‪8‬‬
 ‫‪.‬‬

‫ٕ٘‪ ٝ٘ٛ‬ای اق ثبقاـ غ‪ٙ‬ثی یب ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی‬

‫‪ .‬ث‪ٕٛ٘ ٝ‬ؼاـ ثبالیی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ‪ .‬ثبقاـ ز‪ٙ‬ؽیٗ ثبـ ث‪ ٝ‬وف ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی یب ‪ٕٞ‬بٖ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ضٕبیتی ثفغ‪ٛ‬ـؼ وفؼ‪ ٜ‬اوت‪ٕٞ ،‬س‪ٙ‬یٗ ومف ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی یب‬
‫ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٔ ٜ‬مب‪ٔٚ‬تی ‪ ٓٞ‬ز‪ٙ‬ؽیٗ ثبـ اق و‪ٛ‬ی ثبقاـ ِٕه ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ٞ .‬ف ‪ٚ‬لت و‪ ٝ‬ز‪ٙ‬یٗ ٌفای‪ٙ‬ی ـا ؼـ ثبقاـ ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ ٜ‬وفؼیؽ‪ٔ ،‬ی ت‪ٛ‬ا٘یؽ ثب إ٘ی‪ٙ‬بٖ ثٍ‪ٛ‬ییؽ‬
‫و‪ ٝ‬ثبقاـ ثؽ‪ ٖٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ یب غ‪ٙ‬ثی اوت‪ .‬ؼـ اثتؽای وبـ ت‪ِٛ‬ی‪ٔ ٝ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ و‪ ٝ‬اق ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـ ثبقاـ ‪ٞ‬بی ثؽ‪ ٖٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ غ‪ٛ‬ؼؼاـی و‪ٙ‬یؽ‪ .‬أب ٔب ؼـ اؼأ‪ ٝ‬ایٗ ؼ‪ٚ‬ـ‪ٜ‬‬
‫آٔ‪ٛ‬قٌی اٍِ‪ٞٛ‬بی ثبقٌٍ تی ضفوبت لیٕتی ـا اـائ‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یٓ وفؼ و‪ٔ ٝ‬ی ت‪ٛ‬ا٘‪ٙ‬ؽ ؼـِؽ ٔ‪ٛ‬فمیت ٔؼبٔالت ػىه یب غالف ـ‪٘ٚ‬ؽ ـا ثبال ثجف٘ؽ‪ .‬أب فؼال‬
‫ت‪ِٛ‬ی‪ٔ ٝ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ ثفای ٔ‪ٛ‬فمیت ثیٍتف ؼـ اثتؽای وبـ‪ ،‬ؼـ خ‪ٟ‬ت ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ ٔؼبّٔ‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ‪ .‬قٔب٘یى‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـ ثبقاـ ‪ٞ‬ىتیؽ‪ ،‬تٍػیُ ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ ث‪ٝ‬‬
‫ٌٕب وٕه ٌب یب٘ی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ وفؼ‪ .‬ؼِیُ ایٗ أف‪ ،‬ضٕبیت ٔ‪ٙٔٛ‬ت‪ ْٛ‬ثبقاـ اق ٔؼبٔالت ٌٕبوت‪ٚ .‬لتی ؼـ ٔىیف ٔ‪ٙٔٛ‬ت‪ ْٛ‬ثبقاـ لفاـ ؼاـیؽ‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی ٔی ؼا٘یؽ و‪ٝ‬‬
‫ثبقاـ ؼوت غفیؽاـاٖ (ِؼ‪ٛ‬ؼی) اوت یب فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ (٘ك‪ِٚ‬ی)‪ٕٞ ٚ .‬یٗ أف ث‪ ٝ‬ت‪ٟٙ‬بیی ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ٔ‪ٛ‬فمیت ٔؼبّٔ‪ٌٕ ٝ‬ب ـا تٕٕیٗ و‪ٙ‬ؽ‪.‬‬
‫یىی اق اوتفاتمی ‪ ٞ‬بی ٔ‪ٛ‬فك ؼـ اوتفبؼ‪ ٜ‬اق ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ ثؽیٗ ٌىُ اوت و‪ٙٔ ٝ‬تظف اِالش ثبقاـ ثبٌیؽ ‪ ٚ‬وپه ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ یبفتٗ یىی اق اٍِ‪ٞ ٛ‬ب یب ‪ٕٞ‬بٖ‬
‫ویٍ‪ٙ‬بَ ‪ٞ‬بی ضفوبت لیٕتی ثبٌیؽ‪ .‬ایٗ یىی اق ٔ‪ٛ‬ثفتفیٗ ـ‪ٚ‬ي ‪ٞ‬ب ثفای ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـ ثبقاـ اوت‪ .‬اٌف ث‪ ٝ‬ایٗ ٌفایٗ‪ ،‬ضٕبیت یب ٔمب‪ٔٚ‬ت ثبقاـ ـا ‪ ٓٞ‬أبف‪ٝ‬‬
‫و‪ٙ‬یؽ ‪ ،‬ایؽ‪ ٜ‬آَ تفیٗ ‪ٔٚ‬ؼیت ـا ثفای ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ ٝ‬ثبقاـ ؼـ اغتیبـ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یؽ ؼاٌت (اُِ ا٘‪ٙ‬جبق)‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫اُِ ا٘‪ٙ‬جبق‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی و‪ٛٙ‬ش وّیؽی‪ ،‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ ‪ ٚ‬اٍِ‪ٛ‬ی ضفوبت لیٕتی ؼـ یه خ‪ٟ‬ت ثبٌ‪ٙ‬ؽ‬

‫‪ٕٛ٘.‬ؼاـ ثبال ث‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ثی ٍ٘بٖ ٔی ؼ‪ٞ‬ؽ و‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ وّی ثبقاـ ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت ‪ٚ ٚ‬لتی و‪ ٝ‬لیٕت تب ضٕبیت ( ٔمب‪ٔٚ‬ت لجّی ثبقاـ) اِالش ٌؽ‪ ،ٜ‬اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ‬
‫پ‪ٌٍٛ‬ی ِؼ‪ٛ‬ؼی ظب‪ٞ‬ف ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ایٗ ث‪ٟ‬تفیٗ قٔبٖ ثفای غفیؽ اوت‪.‬‬

‫‪9‬‬
 ‫‪ 1‬اصَل پرایس اکطي‬

‫‪ 1.1‬پذیذُ ّوٌَایی‬

‫‪ٞ‬یر ٔؼبّٔ‪ٌٝ‬فی ٕ٘یت‪ٛ‬ا٘ؽ ث‪ ٝ‬ت‪ٟٙ‬بیی ٔؼبّٔ‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ؼ ـا ث‪ٞ ٝ‬ؽف ثفوب٘ؽ‪ٔ ٕٝٞ .‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ثفای ـویؽ ث‪ٞ ٝ‬ؽف ٔؼبٔالتی غ‪ٛ‬ؼ ث‪ ٝ‬وٕه وبیف ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ‬
‫٘یبق ؼاـ٘ؽ‪ .‬لجُ اق ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬وفٔبی‪ ٝ‬ای ـا ؼـ ٔؼفْ ـیىه لفاـ ؼ‪ٞ‬یؽ‪ ،‬ثبیؽ ثب ٔ‪ٛٔٛ‬ع ٔ‪ٕٟ‬ی آٌ‪ٙ‬ب ٌ‪ٛ‬یؽ‪ .‬ثفای ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬لیٕت‪ٞ‬ب ؼـ یهخ‪ٟ‬ت ضفوت و‪ٙٙ‬ؽ‪،‬‬
‫ثبیؽ ‪ٞ‬ف ؼ‪ ٚ‬ثػً ثبقاـ (غفیؽاـاٖ ‪ ٚ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ) ٘مٍی ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی غفیؽاـاٖ ‪ ٚ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ثبیىتی ثب یىؽیٍف ؼـ ـاث‪ ٝٙ‬ثب ٔىیف ثبقاـ ث‪ ٝ‬ت‪ٛ‬افك‬
‫ثفو‪ٙ‬ؽ‪ .‬ث‪ٛ٘ٝ‬ـ ٔثبَ اٌف ٔب ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ غفیؽ ؼـ ثبقاـ ‪ٞ‬ىتیٓ‪ ٝ٘ ،‬ت‪ٟٙ‬ب وبیف غفیؽاـاٖ ثبیؽ اق ٔؼبّٔ‪ٔ ٝ‬ب ضٕبیت و‪ٙٙ‬ؽ‪ ،‬ثّى‪ ٝ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ‪ ٓٞ‬ثبیؽ ٌف‪ٚ‬ع ث‪ٝ‬‬
‫غف‪ٚ‬ج اق ٔ‪ٛ‬لؼیت ٔؼبٔالتی فف‪ٚ‬ي (یؼ‪ٙ‬ی ثبقغفیؽ) ٕ٘بی‪ٙ‬ؽ‪ٞ .‬فز‪ ٝ‬تؼؽاؼ فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ و‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ ثىتٗ ٔؼبّٔ‪ ٝ‬فف‪ٚ‬ي ‪ ٚ‬ثبقغفیؽ آٖ ؼاـایی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‬
‫ثیً تف ثبٌؽ‪ٌ ،‬ب٘ه ٔ‪ٛ‬فمیت ٔب ‪ ٓٞ‬افكایً غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ یبفت‪ .‬ػىه ایٗ لٕی‪ِ ٓٞ ٝ‬بؼق اوت‪ .‬قٔب٘ی و‪ ٝ‬غفیؽاـاٖ ‪ ٚ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ث‪ٛ٘ٝ‬ـ ٔ‪ٛ‬لتی ثب‬
‫یىؽیٍف ‪ِٓٞ‬ؽا ٔیٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ٔ ،‬یٍ‪ٛ‬ییٓ ؼـ ‪ٔٚ‬ؼیت ‪ٕٛٙٞ‬ایی لفاـٌففت‪ ٝ‬ایٓ‪٘ ٟٓٔ .‬یىت و‪ ٝ‬ز‪ ٝ‬ػبّٔی ٔ‪ٙ‬دف ث‪ٕٛٙٞ ٝ‬ایی ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬زیكی و‪ ٟٓٔ ٝ‬اوت‪،‬‬
‫‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ پؽیؽ‪ٕٛٙٞ ٜ‬ایی ؼـ ثبقاـ اوت‪ٕٛٙٞ .‬ایی ٔ‪ٙ‬دف ث‪ ٝ‬ضفوبت یهو‪ٛ‬ی‪ٔ ٝ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ؼـ ثبقاـ یب غفیؽاـاٖ ٔىیف لیٕت ـا ؼـ ؼوت ٔیٌیف٘ؽ یب‬
‫فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ‪ .‬ضفوت ٘بٌی اق ایٗ پؽیؽ‪ ٜ‬یهو‪ٛ‬ی‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی لیٕت ضفوبت اـ‪ٜ‬ای یب ٘‪ٛ‬وب٘ی ٘ػ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ؼاٌت‪ .‬ثفای ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ثت‪ٛ‬اٖ اق ضفوت‬
‫یه و‪ٛ‬ی‪ ٝ‬ث‪ٟ‬ف‪ ٜ‬ثفؼ‪ ،‬ثبیؽ ٔجؽأ ز‪ٙ‬یٗ ضفوتی ـا پیؽا وفؼ ‪ ٚ‬اق ‪ٕٞ‬بٖ ٔجؽأ اِّی ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٌؽ‪ٔ .‬یت‪ٛ‬اٖ ثب إ٘ی‪ٙ‬بٖ ٌفت و‪ٞ ٝ‬ف ثبقاـی ؼیف یب ق‪ٚ‬ؼ‪ ،‬ؼ‪ٚ‬ـ‪ٜ‬‬
‫آٔبؼ‪ٜ‬وبقی ـا پٍت وف ٔیٌؿاـؼ ‪ ٚ‬ثب آٔبؼٌی وبُٔ ثبقاـ‪ ،‬پؽیؽ‪ٕٛٙٞ ٜ‬ایی ـُظ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ ‪ ٚ‬یه ضفوت یهو‪ٛ‬ی‪ٝ‬ای ث‪ ٝ‬ـا‪ٔ ٜ‬یافتؽ‪ .‬ثفای ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ثت‪ٛ‬اٖ‬
‫ز‪ٙ‬یٗ ٔ‪ٛ‬لؼیت ‪ٞ‬بیی ـا تٍػیُ ؼاؼ‪ ،‬ثبیؽ ث‪٘ ٝ‬ط‪ٌ ٜٛ‬ىىت و‪ٛٙ‬ش وّیؽی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ‪ٞ .‬فز‪ٙ‬ؽ ٌبیؽ ٔف‪ٕٛٙٞ ْٟٛ‬ایی ثفای اوثف ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ لبثُ‪ٕٓٞ‬‬
‫ثبٌؽ‪ ،‬أب ثفغی ٌبیؽ ثب ٔؼبّٔ‪ ٝ‬اق ٌىىت ‪ٞ‬ب ـاضت ٘جبٌ‪ٙ‬ؽ‪ .‬ضتی ثفغی ٌبیؽ ث‪ ٝ‬ضفوبت ٔطؽ‪ٚ‬ؼ ثبقاـ اٌبـ‪ ٜ‬و‪ٙٙ‬ؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼـ آٖ ٘فظ ٔت‪ٛ‬وٗ ٌىىت‪ٞ‬بی‬
‫خؼّی ثىیبـ ثبالوت‪ .‬ز‪ٙ‬یٗ ٘مؽی خبیك اوت‪ٞ .‬ف ٌىىت ث‪ ٝ‬یه ضفوت یهو‪ٛ‬ی‪ٙٔ ٝ‬ت‪ٟ‬ی ٕ٘یٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ثبایٗضبَ‪ ،‬اٌف ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ثت‪ٛ‬ا٘‪ٙ‬ؽ ٌىىت‪ٞ‬بی‬
‫ٔطتُٕ ـا اق ٌىىت‪ٞ‬بی ٔؼیف یب خَؼّی تٍػیُ ؼ‪ٙٞ‬ؽ‪ ،‬ؼیٍف ٘یبقی ث‪ ٝ‬ز‪ٙ‬یٗ ثؽثی‪ٙ‬ی ٘ػ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ٟٓٔ .‬تفیٗ ػبّٔی و‪ٔ ٝ‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ اضتٕبَ ٔ‪ٛ‬فمیت‬
‫ٌىىت ـا تٕٕیٗ و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی لجُ اق ٌىىت اوت‪ .‬ث‪ٛ٘ٝ‬ـوّی ث‪ٟ‬تفیٗ ففِت‪ٞ‬بی ٔؼبٔالتی قٔب٘ی ایدبؼ ٔیٌ‪٘ٛ‬ؽ و‪ٌ ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ ٘جفؼ ٔیبٖ‬
‫غفیؽاـاٖ ‪ ٚ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ؼـ و‪ٛٙ‬ش اضتٕبِی ٌىىت‪ٞ‬ب ثبٌیٓ‪٘ .‬جفؼ ٔیبٖ غفیؽاـاٖ ‪ ٚ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ لجُ اق ٌىىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ و‪ٛٙ‬ش وّیؽی‪ ،‬ضفوبت‬
‫لیٕتی اـ‪ٔ ٜ‬ب٘‪ٙ‬ؽی ـا ایدبؼ ٔیو‪ٙٙ‬ؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬آٖ ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ ٜ‬وبقی ثبقاـ ثفای ٌىىت و‪ٙ‬ص وّیؽی یب اِ‪ٙ‬الضبً ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی ٔیٌ‪ٛ‬ی‪ٙ‬ؽ‪ .‬تٍػیُ‬
‫ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی وبـ ؼٌ‪ٛ‬اـی ٘یىت‪ ،‬لیٕت اق یه ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬خ‪ٔ ًٟ‬یو‪ٙ‬ؽ ‪ ٚ‬ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬ث‪ٕٞ ٝ‬بٖ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ثبقٔیٌفؼؼ ‪ ٚ‬ایٗ ػُٕ تىفاـ ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬تب ای‪ٙ‬ى‪ٝ‬‬
‫یىی اق ٘ففیٗ پیف‪ٚ‬ق ایٗ ٘جفؼ ٔیٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ٞ .‬فز‪ٙ‬ؽ و‪ ٝ‬تٕبٔی ؼ‪ٚ‬ـ‪ٜٞ‬بی آٔبؼ‪ٜ‬وبقی‪ ،‬ؼ‪ ٚ‬وٕت غفیؽاـاٖ ‪ ٚ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ـا ٌبُٔ ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬أب ؼـ وُ فمٗ‬
‫یه ٘فف پیف‪ٚ‬ق ٔیؽاٖ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬ثفای تٍػیُ ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬وؽاْ وٕت ٘‪ٟ‬بیتبً پیف‪ٚ‬ق ٔیؽاٖ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ٌؽ‪ ،‬ػ‪ٛ‬أُ ؼیٍفی ‪ٞ ٓٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ و‪ ٝ‬ثبیؽ ث‪ ٝ‬آٖ‪ٞ‬ب ت‪ٛ‬خ‪ٝ‬‬
‫ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ػ‪ٛ‬أّی و‪ ٝ‬ثبٔ‪ٙ‬بِؼ‪ٝ‬ی اِ‪ َٛ‬ا‪ِٚ‬ی‪ ٝ‬ضفوبت لیٕتی ٔیت‪ٛ‬اٖ ث‪ ٝ‬ؼـن ؼـوتی اق آٖ‪ٞ‬ب ؼوتیبفت‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫پؽیؽ‪ٕٛٙٞ ٜ‬ایی ‪ ٚ‬ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ ٜ‬وبقی پیً اق ٌىىت و‪ٛٙ‬ش وّیؽی‬

‫‪ 1.1‬حوایت ٍ هقاٍهت‬

‫ؼـ تٕبٔی تطّیُ‪ٞ‬بی تى‪ٙ‬یىبَ ث‪ٝ‬غّ‪ َٛ‬تى‪ٙ‬یىبَ والویه‪ ،‬و‪ٛٙ‬ش ضٕبیت ‪ٔ ٚ‬مب‪ٔٚ‬ت پؽیؽ‪ٜٞ‬بی ٔ‪ ٚ ٟٓ‬ثبا‪ٕٞ‬یتی ث‪ٝ‬ضىبة ٔیآی‪ٙ‬ؽ‪ .‬ث‪ٛ٘ٝ‬ـوّی‬
‫ضٕبیت ‪ٔ ٚ‬مب‪ٔٚ‬ت و‪ٛٙ‬ضی ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬اغیفاً لیٕت اق آٖ‪ٞ‬ب خ‪ ًٟ‬وفؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ایٗ و‪ٛٙ‬ش ٔیت‪ٛ‬ا٘‪ٙ‬ؽ ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ٚ ٜ‬او‪ ًٙ‬ثبقاـ ـا ؼـ پی ؼاٌت‪ٝ‬‬
‫ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ ،‬أب ٘‪ٟ‬بیتبً اق ثیٗ ٔیـ‪٘ٚ‬ؽ‪ .‬یىی اق ٔ‪ٟٓ‬تفیٗ ‪ٚ‬یمٌی‪ٞ‬بی ضٕبیت ‪ٔ ٚ‬مب‪ٔٚ‬ت‪ ،‬ثبلی ٔب٘ؽٖ اثف آٖ‪ٞ‬ب ثؼؽ اق ٌىىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ اوت‪ٚ .‬لتی ضٕبیت‬

‫‪10‬‬
‫ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ٌىىت‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬لیٕت ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ اق ایٗ ضٕبیت ث‪ ٝ‬وٕت پبییٗ ثفٌفؼؼ‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی ضٕبیت تجؽیُ ث‪ٔ ٝ‬مب‪ٔٚ‬ت ٌ‪ٛ‬ؼ ‪ ٚ‬ثفػىه‪ .‬ثبای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ایٗ و‪ٛٙ‬ش‬
‫٘مً ٔ‪ٕٟ‬ی ؼـ ضفوبت لیٕتی ؼاـ٘ؽ‪ ،‬أب اویؽاً ت‪ِٛ‬ی‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ و‪ ٝ‬اق ایٗ و‪ٛٙ‬ش ت‪ٟٙ‬ب ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ٔ‪ٙ‬جغ ا٘الػبت ‪ ٚ‬خ‪ٟ‬ت ٌفبفوبقی ثبقاـ اوتفبؼ‪ ٜ‬و‪ٙ‬یؽ‪.‬‬
‫یؼ‪ٙ‬ی ٔؼبّٔ‪ٌٝ‬فاٖ ضفوبت لیٕتی ث‪ٟ‬تف اوت ث‪ ٝ‬ایٗ و‪ٛٙ‬ش ؼیؽی ثی ٘ففب٘‪ ٝ‬ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ .‬غفیؽ اق ضٕبیت یب فف‪ٚ‬ي اق ٔمب‪ٔٚ‬ت‪ ،‬غ‪ٛ‬ؼ ث‪ٝ‬ت‪ٟٙ‬بیی‬
‫اوتفاتمی ٔؼبٔالتی لبثُ لج‪ٙٙٔ ٚ َٛ‬می ٘یىت‪ .‬ضتی غفیؽ ثؼؽ اق ٌىىت ٔمب‪ٔٚ‬ت ‪ ٚ‬ایدبؼ ا‪ٚ‬ج لیٕتی خؽیؽ (تغییف ـ‪٘ٚ‬ؽ یب ‪ٕٞ‬بٖ ٌىىت ـ‪٘ٚ‬ؽ لجُ)‬
‫یب ثفػىه فف‪ٚ‬ي ثب ٌىىت ضٕبیت ‪ ٚ‬ایدبؼ وف لیٕتی خؽیؽ‪ِ ،‬ففبً اوتفاتمی ٔؼبٔالتی تّمی ٕ٘یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ثّى‪ ٝ‬ؼـ ٔمبثُ ثبیؽ اق ایٗ ػّٓ و‪ٕٛ٘ ٝ‬ؼاـ ؼـ‬
‫٘كؼیىی ز‪ٙ‬یٗ و‪ٙ‬طی لفاـ ؼاـؼ‪ ،‬اوتفبؼ‪ ٜ‬وفؼ‪ .‬ث‪ ٝ‬خبی ای‪ٙ‬ى‪ٔ ٝ‬ىتمیٓ اق ایٗ و‪ٛٙ‬ش ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٌ‪ٛ‬یؽ‪ ،‬ث‪ٟ‬تف اوت و‪ ٝ‬اثتؽا ٘ط‪ ٜٛ‬تؼبُٔ ثبقاـ ثب ایٗ‬
‫و‪ٛٙ‬ش ـا ٔ‪ٛ‬ـؼثفـوی لفاـ ؼ‪ٞ‬یؽ‪ .‬ثفای ٔثبَ اٌف لجُ اق ٌىىت ٌب‪ٞ‬ؽ ٘جفؼ ٔیبٖ غفیؽاـاٖ ‪ ٚ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ؼـ ٘كؼیىی و‪ٛٙ‬ش وّیؽی (‪ٕٞ‬بٖ ؼ‪ٚ‬ـ‪ٜ‬‬
‫آٔبؼ‪ٜ‬وبقی) ثبٌیٓ‪ٌ ،‬ىىت ا‪ٚ‬ج لجّی ثبقاـ ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ تأثیف ثیٍتفی ثف ضفوبت لیٕتی ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ٔ .‬ؼٕ‪ٛ‬الً ‪ٚ‬لتی لیٕت اق و‪ٛٙ‬ش پبییٗ‪ ،‬یهـاوت ث‪ٝ‬‬
‫ا‪ٚ‬ج لیٕتی خؽیؽ ِؼ‪ٛ‬ؼ ٔی و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬اضتٕبَ ثفٌٍت ٌؽیؽ ثبقاـ ثىیبـ ثبالوت‪ .‬ثىیبـی اق فؼبِیٗ ثبقاـ ٔؼٕ‪ٛ‬الً ؼ‪ٚ‬وت ؼاـ٘ؽ و‪ ٝ‬ؼـوت ثفغالف‬
‫ٌىىت ‪ٞ‬ب ( ؼـ ای‪ٙ‬دب ٌىىت ا‪ٚ‬ج لجّی) ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ ،‬ثػّ‪ َٛ‬اٌف ٌىىت ـظؼاؼ‪ ٜ‬ثؽ‪ ٖٚ‬ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی ِ‪ٛ‬ـت ٌففت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪.‬‬
‫و‪ٛٙ‬ش ٔمب‪ٔٚ‬ت ‪ ٚ‬ضٕبیت ـا ٔیت‪ٛ‬اٖ ثب ا‪ٞ‬ؽاف ٔػتّفی ٔ‪ٛ‬ـؼاوتفبؼ‪ ٜ‬لفاـ ؼاؼ‪ ،‬أب ٔ‪ٟٓ‬تفیٗ ٘مً ایٗ و‪ٛٙ‬ش ٍٔػُ وفؼٖ وٕت ل‪ٛ‬ی ثبقاـ ؼـ ایٗ‬
‫ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ز‪ٙ‬یٗ ا٘الػبتی ثىیبـ ٔ‪ٞ ٟٓ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬ایٗ ٔ‪ٛٔٛ‬ع ٘‪ٝ‬ت‪ٟٙ‬ب ٔىیف ٔطتُٕ ثبقاـ ـا ثفای ٔؼبّٔ‪ٌٝ‬ف ٍ٘بٖ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ ،‬ثّى‪ٔ ٝ‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ وٕه و‪ٙ‬ؽ تب‬
‫ث‪ ٝ‬وٕت ل‪ٛ‬ی ثبقاـ ٔتٕبیُ ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ثبیؽ ث‪ ٝ‬غب٘ف ؼاٌت و‪٘ ٝ‬جبیؽ ؼـ ثفاثف خٕغ لفاـ ٌففت (ٔػبِف ـ‪٘ٚ‬ؽ)‪ .‬یىی اق ٔؤثفتفیٗ ـا‪ٜٞ‬ب ثفای تٍػیُ وٕت‬
‫ل‪ٛ‬ی ‪ ٚ‬غب ِت ثبقاـ‪ ،‬ثفـوی ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ اوت‪ .‬قٔب٘ی و‪ٕٛ٘ ٝ‬ؼاـ ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ ،‬ضتی اٌف ـ‪٘ٚ‬ؽ ٔالیٓ ‪ ٓٞ‬ثبٌؽ‪ ،‬ضفوبت لیٕتی‪ ،‬ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬بی خؽیؽ تٍىیُ‬
‫غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ؼاؼ ‪ ٚ‬ؼـ ثیٗ ـا‪ ،ٜ‬اِالش‪ٞ‬بی ٔ‪ٙ‬فی ـا ‪ٌ ٓٞ‬ىُ غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ؼاؼ‪ .‬ؼــ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی (ثب ‪ٞ‬ف ؼـخ‪ ٝ‬اق لؽـت) ٌىىت وف‪ٞ‬بی لجّی ؼٌ‪ٛ‬اـ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‬
‫‪ ٚ‬تب قٔب٘ی و‪ ٝ‬لیٕت ؼـ و‪ٛٙ‬ش ثبالتف یب ثفاثفی ٘ىجت ث‪ ٝ‬وف ‪ٞ‬بی لیٕتی لجّی لفاـ ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ ،‬ثبق‪ ٓٞ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی ؼـ ٘ظف ٌففت‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫ؼـ ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬ای اق ثبقاـ‪ ،‬وٕت ثفتف (غفیؽاـاٖ یب فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ) لؽـت غ‪ٛ‬ؼ ـا ؼـ٘‪ٟ‬بیت اق ؼوت غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ؼاؼ ‪ ٚ‬ؼیٍف ٘ػ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ت‪ٛ‬ا٘ىت اق اِالش‪ٞ‬بی لیٕتی‬
‫ضٕبیت و‪ٙٙ‬ؽ‪ .‬ایٗ ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ٍ٘ب٘‪ ٝ‬ای اق تغییف لؽـت ؼـ ثیٗ ٘ففیٗ ثبقاـ ثبٌؽ‪ .‬أب اٌف ـ‪٘ٚ‬ؽ لجّی ل‪ٛ‬ی ثبٌؽ‪ ،‬اضتٕبَ ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ثبقاـ ؼـ ا‪ِٚ‬یٗ ثبقٌٍت‬
‫اِالضی‪ ،‬تغییف ـ‪٘ٚ‬ؽ ؼ‪ٞ‬ؽ ثىیبـ پبییٗ اوت‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫ٌىىت ٔ‪ٛ‬فك ‪٘ ٚ‬بٔ‪ٛ‬فك و‪ٛٙ‬ش وّیؽی‬

‫‪.‬‬
‫ثفای ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ثبقاـ ثت‪ٛ‬ا٘ؽ ـ‪٘ٚ‬ؽ غ‪ٛ‬ؼ ـا اق غ‪ٙ‬ثی ث‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ؼاـ تغییف ؼ‪ٞ‬ؽ‪ ،‬ث‪ ٝ‬قٔبٖ ٘یبق ؼاـؼ‪ .‬ثف اوبن ٌىُ ثبال‪ ،‬اٌف ‪ٌ ٕٝٞ‬فایٗ یىىبٖ ففْ ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪،‬‬
‫ٌىىت ـ‪ٚ‬یؼاؼ‪ ٜ‬ؼـ ٘م‪ ،C ٝٙ‬ثب ٌب٘ه ٔ‪ٛ‬فمیت ثیٍتفی ٘ىجت ث‪ٌ ٝ‬ىىت ـ‪ٚ‬یؼاؼ‪ ٜ‬ؼـ ٘م‪ٕٞ a ٝٙ‬فا‪ ٜ‬اوت‪ٌ .‬ب٘ىی و‪ٔ ٝ‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ ضفوت یهو‪ٛ‬ی‪ٝ‬‬
‫٘ك‪ِٚ‬ی ؼـ پی ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ .‬اٌف ؼ‪ٛٔ ٚ‬لؼیت ثبال ـا ث‪ٝ‬ؼلت ٔمبیى‪ ٝ‬و‪ٙ‬یٓ‪ٔ ،‬یت‪ٛ‬ا٘یٓ ثجی‪ٙ‬یٓ و‪ ٝ‬تب ٘م‪ٞ ،b ٝٙ‬ف ؼ‪ٕٛ٘ ٚ‬ؼاـ ‪ٔٚ‬ؼیت یىىب٘ی ؼاـ٘ؽ‪ .‬ضّٕ‪ٝ‬‬
‫٘بٔ‪ٛ‬فك فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ؼـ ٘م‪ a ٝٙ‬ث‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ثی ـیىه ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـ ثفاثف ـ‪٘ٚ‬ؽ غبِت ثبقاـ ـا ٍ٘بٖ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ .‬اقآ٘دبییو‪ ٝ‬ایٗ ٌىىت ثؼؽ اق تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی ا‪ٚ‬ج‬
‫ؼ‪ٚ‬لّ‪ ٚ ٛ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی پبییٗتف ـ‪ٚ‬ی ؼاؼ‪ ،ٜ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ضفیُ ثبقاـ‪ ،‬ف‪ٛ‬ـاً ‪ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ٌؽ‪ .‬أب ایٗ ضفوت فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ضفیُ ؼـوت ؼـ تٕبؼ ثب‬
‫خ‪ٟ‬ت ـ‪٘ٚ‬ؽ غبِت (ؼـ ای‪ٙ‬دب ِؼ‪ٛ‬ؼی) لفاـ ؼاـؼ‪ ،‬ـ‪٘ٚ‬ؽی و‪٘ ٝ‬جك ‪ٔٚ‬ؼیت ا‪ٛٙٞ ،َٚ‬ق ٍ٘ب٘‪ٝ‬ای اق تغییف ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘ؽاـؼ ‪ ٚ‬ت‪ٟٙ‬ب ٍ٘ب٘‪ٞٝ‬بیی اق تٕؼیف لؽـت‬
‫غفیؽاـاٖ ؼاـؼ‪ٌ .‬ىىت ؼـ ٘م‪ ،c ٝٙ‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ؼ‪ ،ْٚ‬ث‪ٝ‬اضتٕبَقیبؼ ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ث‪ ٝ‬یه ضفوت یه٘فف‪٘ ٝ‬ك‪ِٚ‬ی ٔ‪ٙ‬ت‪ٟ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ؼِیُ آٖ‪ ،‬ضفوبت ‪ b‬تب ‪ c‬ثبقاـ‬
‫اوت (ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی)‪ .‬ایٗ ضفوت ٍ٘بٖ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ و‪ ٝ‬غفیؽاـاٖ ت‪ٛ‬اٖ ثبقٌفؼا٘ؽٖ لیٕت ثؼؽ اق ٌىىت ؼـ ٘م‪ a ٝٙ‬ـا ٘ؽاـ٘ؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼـ٘تید‪ٔ ٝ‬یت‪ٛ‬اٖ‬
‫ز‪ٙ‬یٗ ثفؼاٌت وفؼ و‪ ٝ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ثیً اق ٌؿٌت‪٘ ٝ‬ىجت ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬تفغیت غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ٌؽ ‪ ٚ‬ؼـ ٔمبثُ غفیؽاـاٖ الؽاْ ث‪ ٝ‬ثىتٗ ٔؼبٔالت (غفیؽ)‬
‫غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ وفؼ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ‪ٔٚ‬ؼیت ‪ٕٛٙٞ‬ایی ؼـ ثبقاـ ٌىُ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ٌففت ‪ ٚ‬ث‪ٝ‬اضتٕبَقیبؼ‪ٔ ،‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ػىه ـ‪٘ٚ‬ؽی ‪ ٓٞ‬ؼـ ثفاثف ز‪ٙ‬یٗ ٌىىتی ٔمبثّ‪ٝ‬‬

‫‪11‬‬
‫٘ػ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽوفؼ‪ .‬اِجت‪ ٝ‬ثىت‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬ایٗو‪ ٝ‬ز‪ ٝ‬پبـأتف‪ٞ‬بیی ؼـ ٔؼبّٔ‪ٛٔ ٝ‬ـؼت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬لفاـ ٔیٌیفؼ‪ٞ ،‬ف ؼ‪ٌٚ‬ىىت اق ٘مبٖ ‪ٔ c ٚ a‬یت‪ٛ‬ا٘‪ٙ‬ؽ ٘بٔ‪ٛ‬فك ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ ٚ .‬ضتی‬
‫ٌبیؽ ٌىىت ِ‪ٛ‬ـت ٌففت‪ ٝ‬ؼـ ٘م‪ٌ a ٝٙ‬كی‪ ٝٙ‬ث‪ٟ‬تفی ثفای ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ ،‬أب ‪ٚ‬لتی ‪ٞ‬ف ؼ‪ٛٔ ٚ‬لؼیت ـا ثب یىؽیٍف ٔمبیى‪ ٝ‬و‪ٙ‬یٓ‪ٌ ،‬ىىت ـ‪ٚ‬یؼاؼ‪ ٜ‬ؼـ‬
‫٘م‪ٌ c ٝٙ‬كی‪ٙٙٔ ٝٙ‬میتفی اوت‪ .‬ت‪ٟٙ‬ب ث‪ ٝ‬ایٗ غب٘ف و‪ ٝ‬ػ‪ٛ‬أُ ثیٍتفی اق ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی ضٕبیت ٔیو‪ٙٙ‬ؽ‪.‬‬

‫‪ 1.1‬ضکست جَعلی‪ ،‬ضکست ضعیف ٍ ضکست قطعی‬

‫ضتی اٌف ٌفایٗ ‪ ٚ‬ػ‪ٛ‬أُ ثب ـ‪٘ٚ‬ؽ غبِت ث بقاـ ‪ٕٞ‬ػ‪ٛ‬ا٘ی ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ثبقاـ ث‪ ٝ‬و‪ ٝ‬ـ‪ٚ‬ي ٌىىت ـا پیبؼ‪ٜ‬وبقی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ وفؼ‪ٌ :‬ىىت خَؼّی‪ٌ ،‬ىىت‬
‫ٔؼیف ‪ٌ ٚ‬ىىت ل‪ٙ‬ؼی‪ٞ .‬فز‪ٙ‬ؽ ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ قیبؼی ثب ٌىىت و‪ٛٙ‬ش وّیؽی ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٔیٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ ،‬أب ػؽ‪ٜ‬ای ؼیٍف ؼـوت ثفغالف خفیبٖ ثبقاـ ‪ٚ‬اـؼ‬
‫ٔؼبّٔ‪ٔ ٝ‬یٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ .‬ایٗ ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ غالف ـ‪٘ٚ‬ؽی‪ ،‬ثف ایٗ ثب‪ٚ‬ـ٘ؽ و‪ٌ ٝ‬ىىت ـ‪ٚ‬ی ؼاؼ‪ ٜ‬خؼّی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ ‪ ٚ‬ثبقاـ ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬ثف غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ٌٍت‪ .‬ثفای ای‪ٙ‬ى‪ٝ‬‬
‫وفٔبی‪ٌ ٝ‬ؿاـی تّٕیٓ ثٍیفؼ و‪ٕٞ ٝ‬ى‪ ٛ‬ثب ٌىىت ٔؼبّٔ‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽ یب ثفغالف آٖ‪ ،‬ثبیىتی اثتؽا ٔب‪ٞ‬یت ٌىىت ـا تٍػیُ ؼ‪ٞ‬ؽ‪ٌ .‬ىىت‪ٞ‬بیی و‪ ٝ‬ثؽ‪ٖٚ‬‬
‫ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی ـ‪ٚ‬یؼاؼ‪ ٜ‬ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ثب ٌب٘ه ٔ‪ٛ‬فمیت پبیی‪ٙ‬ی ‪ٕٞ‬فا‪ٞ ٜ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ٌ .‬ب‪ٞ‬ی ا‪ٚ‬لبت اتفبق ٔیافتؽ و‪ٌ ٝ‬ىىت ـ‪ٚ‬ی ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ِٚ ،‬ی لیٕت ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ‬
‫ایٗ ٌىىت ثبقٔیٌفؼؼ‪ .‬ثؽ‪ ٖٚ‬ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ز‪ٙ‬یٗ ‪ٔٚ‬ؼیت‪ٞ‬بیی زٍ‪ ٝ٘ٛ‬ث‪ٚ ٝ‬خ‪ٛ‬ؼ ٔیآی‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ثبیؽ ٌفت و‪ٌ ٝ‬ىىت‪ٞ‬بی ٔؼیف ثب ٌب٘ه ػؽْ ٔ‪ٛ‬فمیت‬
‫ثبالیی ‪ٕٞ‬فا‪ٞ ٜ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ز‪ٖٛ‬و‪ ٝ‬اوثف ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ٌىىت‪ ،‬اؼأ‪ ٝ‬ضفوت ـا ٔ‪ٙٙ‬می ٕ٘یثی‪ٙٙ‬ؽ ‪ ٚ‬ؼـ٘تید‪ٚ ٝ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪٘ ٝ‬ػ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ٌؽ‪ .‬ؼـضبِیو‪ ٝ‬تؼؽاؼ‬
‫قیبؼی اق ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ػىه ـ‪٘ٚ‬ؽی اق ایٗ ٌىىت ٘بٔ‪ٛ‬فك اوتفبؼ‪ ٜ‬وفؼ‪ٚ ٚ ٜ‬اـؼ ثبقاـ غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ٌؽ‪ٕٞ .‬س‪ٙ‬یٗ اٌف ضفوبت لیٕتی ؼـ ضیٗ ٌىىت‬
‫تٕؼیف ٌ‪٘ٛ‬ؽ ‪ ٚ‬اق ضفوبت یهو‪ٛ‬ی‪ ٝ‬غبـج ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ ،‬اوثف ٔؼبّٔ ‪ٌ ٝ‬فاٖ تّٕیٓ غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ٌففت و‪ ٝ‬اق ثبقاـ غبـج ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ ،‬تب خب٘ت اضتیبٖ ـا ـػبیت وفؼ‪ٜ‬‬
‫ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ .‬و‪ ٝ‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ تؼؽاؼ ضبٔیبٖ ٌىىت‪ ،‬وب‪ ًٞ‬غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ یبفت ‪ ٚ‬ؼـ٘تید‪ ٝ‬اضتٕبَ ػؽْ ٔ‪ٛ‬فمیت ٌىىت ‪ ٓٞ‬افكایً ٔییبثؽ‪.‬‬
‫ٌبیؽ اٌف ث‪ٔٚ ٝ‬ؼیت‪ٞ‬بیی و‪ ٝ‬ثبیىتی اق آٖ‪ٞ‬ب ؼ‪ٚ‬ـی وفؼ‪ٍ٘ ،‬ب‪ ٜ‬و‪ٙ‬یٓ‪ ،‬ث‪ٟ‬تف ٔیت‪ٛ‬ا٘یٓ ٌىىت‪ٞ‬ب ـا تٍػیُ ؼ‪ٞ‬یٓ‪ .‬ؼ‪ٛ٘ ٚ‬ع ٌىىت و‪ٛٙ‬ش وّیؽی‬
‫‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ‪ ،‬و‪ ٝ‬ثبیىتی ث‪ ٝ‬آٖ‪ٞ‬ب ثب ؼیؽ‪ ٜ‬تفؼیؽ ٍ٘ب‪ٌٛ ٜ‬ؼ‪ .‬آٌىبـتفیٗ ٘‪ٛ‬ع ٌىىت‪ٌ ،‬ىىت خؼّی اوت‪ٛ٘ .‬ع ؼ‪ٌ ٓٞ ْٚ‬ىىت ٔؼیف اوت‪ٔ .‬ب ‪ٕٛٞ‬اـ‪ٜ‬‬
‫ثبیؽ اق ایٗ ؼ‪ٛ٘ ٚ‬ع ٌىىت ؼ‪ٚ‬ـی و‪ٙ‬یٓ‪ .‬ثبیؽ ث‪ ٝ‬غب٘ف ؼاٌت و‪٘ ٝ‬تید‪ٌ ٝ‬ىىت‪ٍ٘ ،‬بٖ ؼ‪ٙٞ‬ؽ ٘‪ٛ‬ع آٖ ٘یىت‪ .‬ثّى‪ ٝ‬وبغتبـی و‪ٙٔ ٝ‬ت‪ٟ‬ی ث‪ٌ ٝ‬ىىت‬
‫ٔیٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ٍ٘ ،‬بٖؼ‪ٙٞ‬ؽ‪ ٜ‬لؽـت ٌىىت اوت‪ .‬ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ثب ٌىىت و‪ٛٙ‬ش وّیؽی ثبیؽ ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٌؽ یب غیف‪ ،‬ث‪ ٝ‬ثفـوی ػ‪ٛ‬أُ تى‪ٙ‬یىبَ ٘یبق ؼاـؼ‪ ،‬تب وبٔالً‬
‫ـ‪ٌٛ ٌٗٚ‬ؼ و‪ ٝ‬ایٗ ػ‪ٛ‬أُ اق ٌىىت ضٕبیت ٔیو‪ٙٙ‬ؽ یب غیف‪.‬‬
‫ؼـ ‪ٞ‬ف ‪ٔٚ‬ؼیتی ثبیىتی ث‪ ٝ‬و‪ ٝ‬وؤاَ قیف پبوع ؼاؼ‪ٌٛ ٜ‬ؼ‪ ،‬تب ٔب‪ٞ‬یت ٌىىت تؼییٗ ٌ‪ٛ‬ؼ‪:‬‬
‫‪ -1‬آیب ٌىىت ثب ـ‪٘ٚ‬ؽ غبِت ؼـ یهخ‪ٟ‬ت لفاـ ؼاـؼ یب ٔػبِف آٖ لفاـٌففت‪ ٝ‬اوت؟‬
‫‪ -2‬ثبقاـ غ‪ٙ‬ثی اوت یب ـ‪٘ٚ‬ؽ ؼاـ؟‬
‫‪ -3‬آیب ٔب٘ؼی ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ و‪ ٝ‬ضفوت ثؼؽ اق ٌىىت ـا وَؽ و‪ٙ‬ؽ؟‬
‫‪.‬پبوع و‪ ٝ‬پفوً ثبالیی ‪ٞ‬ف ز‪ ٝ‬و‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ ،‬ث‪ ٝ‬تٍػیُ ث‪ٟ‬تف ٔب‪ٞ‬یت ٌىىت وٕه ٔیو‪ٙ‬ؽ‪ .‬أب ٕ٘یت‪ٛ‬ا٘ؽ ٘تید‪ ٝ‬ـا تٕٕیٗ و‪ٙ‬ؽ‪ٕٛٞ .‬اـ‪ ٜ‬ـ‪ٚ‬ی‪ٔ ٝ‬ف‪ٚ‬ـی‬
‫و‪ ٝ‬لجُ اق ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـ ٌىىت‪ٞ‬ب ٘ی ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ثفـوی ‪ٔٚ‬ؼیت ثبقاـ لجُ اق ‪ٚ‬ل‪ٛ‬ع ٌىىت اوت‪ .‬اٌف لجُ اق ٌىىت‪ ،‬ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ‬
‫٘ؽاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ ،‬ث‪ٟ‬تف اوت اق ٔؼبّٔ‪ِ ٝ‬فف٘ظف ٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫ث‪ ٝ‬و‪ٛٔ ٝ‬لؼیت قیف ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ‪ .‬ثب ففْ ٔىب‪ٚ‬ی ث‪ٛ‬ؼٖ ٌفایٗ ؼـ ‪ٞ‬ف و‪ٛٔ ٝ‬ـؼ‪ٔٚ ،‬ؼیت‪ٞ‬ب ث‪ٝ‬غ‪ٛ‬ثی ٍ٘بٖؼ‪ٙٞ‬ؽ‪ٌ ٜ‬ىىت ٔؼیف‪ٌ ،‬ىىت خؼّی ‪ٚ‬‬
‫ٌىىت ل‪ٙ‬ؼی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫ثفـوی ٘‪ٛ‬ع ٌىىت ثب ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬ث‪ٔ ٝ‬طُ ضؽ ٔفـ‬

‫‪.‬تفب‪ٚ‬ت ؼـ ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی لجُ اق ٌىىت‪ٝ٘ ،‬ت‪ٟٙ‬ب ثف ضفوت ثؼؽ اق ٌىىت اثف ٔیٌؿاـؼ‪ ،‬ثّى‪ ٝ‬و‪ٙ‬ص ضؽ ٔفـ ـا ‪ ٓٞ‬تطت تأثیف لفاـ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ .‬ا‪ٕٞ‬یت‬
‫ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ ٜ‬وبقی لجُ اق ٌىىت ثىیبـ ثبالوت‪ٞ .‬ف ز‪ ٝ‬و‪ٙ‬ص وّیؽی اق ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ؼـ ثفاثف ٌىىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ ثیٍتف ٔمب‪ٔٚ‬ت ٍ٘بٖ ؼ‪ٞ‬ؽ‪ ،‬ثؼؽ اق ٌىىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ‬
‫ویُ ػظیٕی اق ٔ‪ٟ‬بخٕبٖ ث‪ ٝ‬ایٗ و‪ٙ‬ص وّیؽی آقاؼ غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ٌؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ضفوت یهو‪ٛ‬ی‪ ٝ‬ل‪ٛ‬ی ـا ؼـ پی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ؼاٌت‪ .‬ػال‪ ٜٚ‬ثف ایٗ‪ٕٞ ،‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ٌ ٝ‬فت‪ٝ‬‬
‫ٌؽ ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ ٜ‬وبقی ثفای تؼییٗ ٘م‪ ٝٙ‬ضؽ ٔفـ ‪ ٓٞ‬ثىیبـ ٔؤثف اوت‪ .‬تؼییٗ ضؽ ٔفـ ثػً ٔ‪ٕٟ‬ی اق ‪ٞ‬ف ٔؼبّٔ‪ٝ‬ای اوت‪ٕ٘ .‬یت‪ٛ‬اٖ ثؽ‪ ٖٚ‬ؼـن ایٗ‬

‫‪12‬‬
‫ٔ‪ٛٔ ٛ‬ع و‪ ٝ‬ثب تغییف ٌفایٗ وی ‪ ٚ‬ودب ثبیؽ اق ٔؼبّٔ‪ ٝ‬غبـج ٌؽ‪ ،‬الؽاْ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬وفؼ‪ .‬اخبق‪ ٜ‬ؼ‪ٞ‬یؽ یىی اق اوتفاتمی‪ٞ‬بی ٔفو‪ ْٛ‬ؼـ تؼییٗ ضؽ ٔفـ‬
‫ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ـا ثفـوی و‪ٙ‬یٓ‪ٔ .‬ؼٕ‪ٛ‬الً ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ؼـ ٔؼبٔالت فف‪ٚ‬ي‪ ،‬ضؽ ٔفـ ـا ؼـ ثبالی آغفیٗ ا‪ٚ‬ج لیٕتی لجُ اق ٘م‪ٚ ٝٙ‬ـ‪ٚ‬ؼ لفاـ ٔیؼ‪ٙٞ‬ؽ‪ .‬اٌف ٔب ایٗ‬
‫اوتفاتمی ـا ثف ‪ٞ‬ف و‪ٔٚ ٝ‬ؼیت ثبالیی اػٕبَ و‪ٙ‬یٓ‪ ،‬تفب‪ٚ‬ت ٌىىت‪ٞ‬ب ث‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ثی ٕ٘بیبٖ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ٌؽ‪٘ ٕٝٞ .‬مبٖ ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬فف‪ٚ‬ي‪ ،‬ؼـ ٘م‪ٝٙ‬ی ‪ e‬لفاـ‬
‫ؼاـ٘ؽ‪ ،‬أب ضؽ ٔفـ‪ٞ‬ب اق ثّ‪ٙ‬ؽ تب و‪ٛ‬تب‪ٔ ٜ‬تغیف ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬ث‪ٛ٘ ٝ‬ـوّی ثبیؽ ٌفت و‪ٞ ٝ‬ف ز‪ ٝ‬ضؽ ٔفـ ثّ‪ٙ‬ؽتف ‪ ٚ‬ؼ‪ٚ‬ـتف ثبٌؽ‪ ،‬اضتٕبَ اؼأ‪ٝ‬ؼاـ ث‪ٛ‬ؼٖ ٌىىت ‪ٓٞ‬‬
‫وب‪ ًٞ‬پیؽا ٔیو‪ٙ‬ؽ ‪ ٚ‬اِجت‪ ٝ‬اق ؼیؽ ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ غالف ـ‪٘ٚ‬ؽی‪ٌ ،‬فایٗ ثىیبـ ٔ‪ّٛٙ‬ة غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪.‬‬

‫‪ 1.1‬اٍج ٍ کف قیوتی جَعلی‬

‫‪ .‬قٔب٘ی و‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ لیٕتی اق ا‪ٚ‬ج یب وف و‪ٙ‬ؽَ ٔبلجُ غ‪ٛ‬ؼ غبـج ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ٔ ،‬یٌ‪ٛ‬ییٓ و‪ٙ‬ؽَ فؼّی یه و‪ٙ‬ؽَ ٌىىتی اوت‪ .‬اٌف و‪ٙ‬ؽَ ثؼؽی ‪ٓٞ‬ز‪ٙ‬یٗ‬
‫‪ٔٚ‬ؼیتی ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ ،‬ث‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ خؽیؽ ‪ ٓٞ‬و‪ٙ‬ؽَ ٌىىت غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یٓ ٌفت‪ ،‬اِجت‪ ٝ‬اٌف ثب و‪ٙ‬ؽَ لجّی ‪ٕٞ‬ى‪ ٛ‬ثبٌؽ‪ٕٛٞ .‬اـ‪ ٜ‬زیكی و‪ ٝ‬ؼـ ٌىىت ثىیبـ‬
‫خبِتت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬اوت‪٘ ،‬ط‪ٚ ٜٛ‬او‪ ًٙ‬ثبقاـ ث‪ٌ ٝ‬ىىت اوت‪ .‬ث‪ٛ٘ ٝ‬ـ ٔثبَ‪ٌ ،‬ىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی و‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ آٖ و‪ٙ‬ؽَ لیٕتی ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی ؼیٍف ایدبؼٌؽ‪،ٜ‬‬
‫ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ویٍ‪ٙ‬بَ ضفوت یه٘فف‪ٌٙ ٝ‬بغت‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ؼـِ‪ٛ‬ـتی و‪ ٝ‬ثبقاـ ث‪ ٝ‬یه ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی ثب و‪ٙ‬ؽَ ٘ك‪ِٚ‬ی پبوع ؼ‪ٞ‬ؽ ‪ ٚ‬ثؼؽ ایٗ و‪ٙ‬ؽَ ت‪ٛ‬وٗ‬
‫و‪ٙ‬ؽَ لیٕتی ؼیٍف اق وٕت وف آٖ ٌىىت‪ٌٛ ٝ‬ؼ‪ٔ ،‬یت‪ٛ‬اٖ ٌفت و‪ ٝ‬ثب ا‪ٚ‬ج خؼّی ؼـ ثبقاـ ٔ‪ٛ‬اخ‪ٞ ٝ‬ىتیٓ‪ .‬ث‪ ٝ‬ایٗ ؼِیُ ث‪ ٝ‬آٖ خؼّی ٌفت‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ و‪ٝ‬‬
‫ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی ؼـ ث‪ ٝ‬ـا‪ ٜ‬ا٘ؽاغتٗ ضفوت یه٘فف‪٘ ٝ‬بٔ‪ٛ‬فك ث‪ٛ‬ؼ‪ ٚ ٜ‬ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ آٖ ٌب‪ٞ‬ؽ ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی ث‪ٛ‬ؼ‪ٜ‬ایٓ‪ٚ .‬لتیو‪ٌ ٝ‬ىىت ٘بٔ‪ٙ‬بوت اٍِ‪ٛ‬یی‪ ،‬و‪ٝ‬‬
‫ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ ٜ‬وبقی ٔ‪ٙ‬بوجی ؼاٌت‪ ٝ‬ـا ؼـ ٘ظف ثٍیفیٓ‪ٌ ،‬ىىت ٘بٔ‪ٛ‬فك یه و‪ٙ‬ؽَ لیٕتی‪ٔ ،‬ؼٕ‪ٛ‬الً ا‪ٕٞ‬یت وٕتفی پیؽا ٔیو‪ٙ‬ؽ‪ ،‬أب ثبایٗضبَ ‪ٛٙٞ‬ق یه‬
‫ٌىىت خَؼّی ٔطى‪ٛ‬ة ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ثفای وب‪ ًٞ‬اث‪ٟ‬بْ ث‪ٚ ٝ‬خ‪ٛ‬ؼ آٔؽ‪ ،ٜ‬اق ایٗ ث‪ ٝ‬ثؼؽ ث‪ٌ ٝ‬ىىت ٘بٔ‪ٛ‬فك اٍِ‪ٛ‬ی لیٕتی‪ٌ ،‬ىىت خؼّی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یٓ ٌفت‪ ،‬و‪ٝ‬‬
‫ٔؼٕ‪ٛ‬الً ؼـ ز‪ٙ‬یٗ ٌىىت ‪ٞ‬بیی‪ ،‬و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لیٕتی ثیٍتفی ؼغبِت ؼاـ٘ؽ‪ .‬ث‪ٌ ٝ‬ىىت یه و‪ٙ‬ؽَ لیٕتی یب ٌىىت ا‪ٚ‬ج‪/‬وف لیٕتی یه و‪ٙ‬ؽَ ‪ ٓٞ‬ا‪ٚ‬ج‬
‫خؼّی یب وف خؼّی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یٓ ٌفت‪.‬‬
‫ا‪ٚ‬ج یب وف خؼّی ؼـ یه ثبقاـ ـ‪٘ٚ‬ؽ ؼاـ ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ضىبیت اق اغتٍبي ٘بٌی اق ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ـ‪٘ٚ‬ؽ غبِت ثبقاـ ثبٌؽ‪ ٚ ،‬ز‪ٙ‬یٗ زیكی ٔؼٕ‪ٛ‬الً تأثیف وٕی ثف ٔىیف‬
‫فؼّی ثبقاـ ٔیٌؿاـؼ‪ .‬أب ‪ٚ‬لتی ا‪ٚ‬ج یب وف خؼّی ؼـ یه ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ضىبن لیٕتی‪ٔ ،‬ثُ ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی لجُ اق ٌىىت ـ‪ٚ‬ی ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ ،‬ا‪ٚ‬ج‪/‬وف لیٕتی‬
‫خؼّی ٔیت‪ ٛ‬ا٘ؽ ضىبیت اق ایٗ ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ و‪٘ ٝ‬تید‪ ٝ‬ز‪ٙ‬یٗ ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ ٜ‬وبقی ٔج‪ ٟٓ‬غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬ثب ؼیؽٖ ٌىىت ٘بٔ‪ٛ‬فك‪ٌ ،‬ف‪ٜٞٚ‬بیی و‪ ٝ‬تأثیف ٔ‪ٙ‬فی اق‬
‫آٖ ٔتطُٕ ٌؽ‪ ٜ‬ا٘ؽ‪ ،‬ؼیٍف ؼـ ضفظ ٔ‪ٛ‬لؼیت ٔؼبٔالتی غ‪ٛ‬ؼ اضىبن ـاضتی ٘ػ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ؼاٌت‪ .‬اٌف ضفوبت ٔػبِف ثب ایٗ ٌف‪ ٜٚ‬اق ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ‪ ،‬افكایً‬
‫یبثؽ‪ ،‬ا ضتٕبالً ٔؼبٍّٔبٖ تّٕیٓ ث‪ ٝ‬غف‪ٚ‬ج اق ٔ‪ٛ‬لؼیت ٔؼبٔالتی غ‪ٛ‬ؼ غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ٌففت‪ .‬و‪ ٝ‬ؼـ ایٗ ِ‪ٛ‬ـت‪ ،‬ا‪ٚ‬ج خؼّی یب وف خؼّی ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ٔ‪ٙ‬دف ث‪ ٝ‬ثف‪ٚ‬ق‬
‫‪ٕٛٙٞ‬ایی ؼـ خ‪ٟ‬ت ٔػبِف ٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫ثفای ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ثب ٘ط‪ ٜٛ‬اوتفبؼ‪ ٜ‬اق ایٗ ا٘الػبت آٌ‪ٙ‬ب ٌ‪ٛ‬یٓ‪ٔٚ ،‬ؼیتی ـا ؼـ ٘ظف ٔیٌیفیٓ‪ ،‬و‪ٔ ٝ‬ب ؼـ آٖ‪ ،‬ا٘تظبـ ضفوبت ِؼ‪ٛ‬ؼی ثبقاـ ـا اق ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٜ‬‬
‫ضٕبیتی ؼاـیٓ‪ .‬په ‪ٞ‬ؽف ٔب ایٗ اوت و‪ ٝ‬ثب ٌىىت ‪ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ ٝ‬غفیؽ ٌ‪ٛ‬یٓ‪ .‬اٌف ؼـ ضبَ ضبٔف ضفوبت لیٕتی ٔدٕ‪ٛ‬ػ‪ٝ‬ای اق و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی غ‪ٙ‬ثی ـا‬
‫ؼـ یه ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ایدبؼ ٔی و‪ٙٙ‬ؽ‪ ،‬آیب ث‪ٟ‬تف ٘یىت و‪ ٝ‬اثتؽا ٌب‪ٞ‬ؽ ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی وف ایٗ ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی اق و‪ٛ‬ی فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ثبٌیٓ ‪ ٚ‬ثؼؽاً ثب‬
‫‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ غفیؽاـاٖ ث‪ ٝ‬ثبقاـ (ایدبؼ وف خؼّی) ‪ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٌٛ ٝ‬یٓ؟‬
‫ایٗ ‪ٔٚ‬ؼیت ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ز‪ٙ‬ؽیٗ خ‪ٙ‬ج‪ٔ ٝ‬ثجت ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ثفای یه ثبقٌٍت ِؼ‪ٛ‬ؼی ٔ‪ٙ‬بوت اوت‪:‬‬
‫‪. ‬ثب ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ ٜ‬ػؽْ ٔ‪ٛ‬فمیت ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی‪ ،‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌب٘ی و‪ٛٙٞ ٝ‬ق ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٍ٘ؽ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ ،‬تّٕیٓ غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ٌففت و‪ ٝ‬فؼالً ٘ظبـ‪ٌٜ‬ف ثبقاـ ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪.‬‬
‫‪ ‬فف‪ ٌٙٚ‬ؽٌب٘ی ‪ ٓٞ‬و‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬فف‪ٚ‬ي ثبق ؼـ ثبقاـ ؼاـ٘ؽ‪ ،‬اضتٕبالً ثب ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ ٜ‬ایٗ ‪ٔٚ‬ؼیت الؽاْ ث‪ ٝ‬ثىتٗ ٔؼبّٔ‪ ٝ‬فف‪ٚ‬ي (ثبقغفیؽ) غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ وفؼ‪،‬‬
‫یب ٘‪ٟ‬بیتبً ثب ا‪ِٚ‬یٗ ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی اق ثبقاـ غبـج ٔی ٌ‪٘ٛ‬ؽ (ا‪ِٚ‬یٗ ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی ؼـ ز‪ٙ‬یٗ ‪ٔٚ‬ؼی تأییؽی اق وف لیٕتی خؼّی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ‬
‫ث‪ٛ‬ؼ)‪.‬‬
‫‪ ‬ؼـ ‪ٕٞ‬یٗ ضبَ ثفغی اق غفیؽاـاٖ ثبقاـ و‪ٛٙٞ ٝ‬ق ‪ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٍ٘ ٝ‬ؽ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ ،‬اضتٕبالً اق ‪ٔٚ‬ؼیت پیًآٔؽ‪ ٜ‬غٍ‪ٛٙ‬ؼ ثبٌ‪ٙ‬ؽ ‪ ٚ‬ثب ا‪ِٚ‬یٗ ٌىىت‬
‫ِؼ‪ٛ‬ؼی ٔؼبّٔ‪ ٝ‬غفیؽی ایدبؼ و‪ٙٙ‬ؽ‪.‬‬
‫‪ ‬غفیؽاـا٘ی ‪ ٓٞ‬و‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬غفیؽ ثبق ؼـ ثبقاـ ؼاـ٘ؽ‪ ،‬ثب ؼیؽٖ ایٗ ‪ٔٚ‬ؼیت ٘فه ـاضتی غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ وٍیؽ‪.‬‬
‫‪ٞ.‬ف ز‪ ٝ‬تؼؽاؼ فٍبـ‪ٞ‬بی ٔ‪ّٛٙ‬ة ثیٍتف ثبٌؽ‪ ،‬پتب٘ىیُ ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی ثیً تف غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬ثبیؽ ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬اٌبـ‪ٌٛ ٜ‬ؼ و‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج یب وف خؼّی ؼـ و‪ٛٙ‬ش وّیؽی‬
‫‪ ٚ‬ضىبن ثبقاـ ا‪ٕٞ‬یت ؼاـ٘ؽ‪ .‬وف خؼّی ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ضٕبیت ثبقاـ ـا ٕ٘یت‪ٛ‬اٖ ث‪ٝ‬ـاضتی ا٘ىبـ وفؼ‪ .‬ا‪ٚ‬ج خؼّی ‪ ٓٞ‬ؼـ ٔمب‪ٔٚ‬ت لبثُا٘ىبـ ٘یىت‪ .‬ثفای‬
‫ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ثب ایٗ ٔف‪ ْٟٛ‬ثیٍتف آٌ‪ٙ‬ب ٌ‪ٛ‬یٓ‪ ،‬اخبق‪ ٜ‬ؼ‪ٞ‬یؽ ز‪ٙ‬ؽ ٔثبَ ا٘تكاػی ـا ثفـوی و‪ٙ‬یٓ‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫‪13‬‬
 ‫ٔثبَ ا٘تكاػی اق ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬وف لیٕتی خَؼّی‬

‫ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬وف لیٕتی خؼّی ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ٍ٘ب٘‪ ٝ‬ل‪ٛ‬ی اق ثبقٌٍت ثبقاـ ثبٌؽ‪ .‬ؼـ ‪ٔٚ‬ؼیت ا‪ٔ ،َٚ‬یت‪ٛ‬اٖ ثبقاـ ـا ِؼ‪ٛ‬ؼی ؼـ ٘ظف ٌففت ‪ ٚ‬ثف ‪ٕٞ‬یٗ اوبن‪،‬‬
‫ٌىىت ٘بٔ‪ٛ‬فك ؼـ ٘م‪ 1 ٝٙ‬ـا ٔیت‪ٛ‬اٖ ث‪ ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ا‪ٚ‬ج لیٕتی خؽیؽ خؼّی‪ ٓٞ ،‬و‪ ٛ‬ثب ـ‪٘ٚ‬ؽ فؼّی ثبقاـ ؼـ ٘ظف ٌففت‪ .‬اقآ٘دبییو‪ٞ ٝ‬ف ٔ‪ٛ‬ج لیٕتی ؼـ یه‬
‫ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ای ٘یبقٔ‪ٙ‬ؽ اِالش ثبقاـ اوت‪ ،‬یه ا‪ٚ‬ج خؼّی ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ثبالیی ٔ‪ٛ‬ج ِؼ‪ٛ‬ؼی ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ث‪ٔ ٝ‬ؼ‪ٙ‬ی اتٕبْ ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی ‪ٌ ٚ‬ف‪ٚ‬ع اِالش ٔ‪ٙ‬فی‬
‫ثبٌؽ‪ .‬اق ایٗ ضفوت ٔیت‪ٛ‬اٖ ز‪ٙ‬یٗ اوت‪ٙ‬جبٖ وفؼ و‪ ٝ‬غفیؽاـاٖ ؼیٍف ػالل‪ ٝ‬ای ٘ىجت ث‪ ٝ‬غفیؽ ؼـ و‪ٛٙ‬ش ثبالتف ٘ؽاـ٘ؽ‪ ،‬یب ضؽالُ ز‪ٙ‬یٗ تّ‪ٛ‬ـ وفؼ و‪ٝ‬‬
‫اٌتیبق غفیؽاـاٖ اق وٕت ؼیٍف ثبقاـ وٕتف اوت‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی غفیؽاـاٖ ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ تثجیت و‪ٛ‬ؼ ‪ ٚ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ فف‪ٚ‬ي ؼـ ثبقاـ ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ػفٔ‪ ٝ‬اق‬
‫تمبٔب ثیٍتف ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬أب ؼـ وُ ‪ٔٚ‬ؼیت ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ ،‬په غفیؽاـاٖ ث‪ٝ‬اضتٕبَقیبؼ ثب اِالش ٔ‪ٙ‬فی ث‪ ٝ‬لیٕت‪ٞ‬بی خؿاةتف‪ ،‬ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ٚ ٜ‬اـؼ ثبقاـ‬
‫ٔیٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ ا‪ٚ‬ج خؼّی ؼـ ٘م‪ ، 1 ٝٙ‬ا٘الػبت اـقٌٕ‪ٙ‬ؽی ؼـ ـاث‪ ٝٙ‬ثبلؽـت ٔ‪ٙٔٛ‬ت‪ ْٛ‬ثبقاـ ـا ؼـ اغتیبـ ٔب ٔیٌؿاـؼ‪ ،‬أب ٍ٘ب٘‪ٝ‬ای اق تغییف‬
‫خؽی ؼــ‪٘ٚ‬ؽ غبِت ثبقاـ ٘یىت‪.‬‬
‫نکته‪ :‬ثبیؽ ؼلت وفؼ و‪ٌ ٝ‬ىىت ‪ٕٞ‬ى‪ ٛ‬ثب ـ‪٘ٚ‬ؽ غبِت ٕ٘یت‪ٛ‬ا٘ؽ تٕٕی‪ٙ‬ی اق ث‪ ٝ‬ـا‪ ٜ‬افتبؼٖ ضفوت یه٘فف‪ ٝ‬ؼـ ثبقاـ ثبٌؽ‪ .‬ؼـ‪ٚ‬الغ‪ ،‬ؼـ ثیٍتف ٔ‪ٛ‬اـؼ اثف‬
‫ػىه ؼاـؼ‪ٔ .‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ػىه ـ‪٘ٚ‬ؽی ٔؼٕ‪ٛ‬الً ؼـن ٔ‪ٙ‬بوجی اق ـ‪٘ٚ‬ؽ ‪ٙٔٛٔ ٚ‬ت‪ ْٛ‬ؼاـ٘ؽ ‪ٔ ٚ‬ؼٕ‪ٛ‬الً قٔب٘ی ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٔیٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬اضىبن و‪ٙٙ‬ؽ ضفوت‬
‫ٍٔػّی و‪ ٝ‬ؼـ ثبقاـ خفیبٖ ؼاٌت‪ ،ٝ‬اثف غ‪ٛ‬ؼ ـا ٌؿاٌت‪ ٚ ٝ‬ث‪ ٝ‬پبیبٖ ـویؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬أب ایٗ ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ‪ٞ‬فٌك تب قٔب٘ی و‪ٌ ٝ‬ىىت خؽیؽی ـا ؼـ ثبقاـ‬
‫ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪٘ ٜ‬ى‪ٙٙ‬ؽ‪ٚ ،‬اـؼ ثبقاـ ٕ٘یٌ‪٘ٛ‬ؽ ‪ ٚ‬ایٗ ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ٔؼٕ‪ٛ‬الً ثب ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ٌ ٜ‬ىىتی و‪ ٝ‬اق ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی غ‪ٛ‬ثی ثفغ‪ٛ‬ـؼاـ ٘یىت‪ ،‬ثب آغ‪ٛ‬ي ثبق‬
‫اوتمجبَ ٔیو‪ٙٙ‬ؽ‪.‬‬
‫‪ٕٞ‬بٖ ٘‪ٛ‬ـ و‪ ٝ‬اٌبـ‪ٌ ٜ‬ؽ‪ ،‬ت‪ٟٙ‬ب ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ػىه ـ‪٘ٚ‬ؽی ٘یىت‪ٙ‬ؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼـ٘جفؼ ٔیبٖ ٌىىت ‪ ٚ‬ضفوت یه٘فف‪٘ ٝ‬بٔ‪ٛ‬فك (یؼ‪ٙ‬ی ٘ج‪ٛ‬ؼ پؽیؽ‪ٕٛٙٞ ٜ‬ایی)‪،‬‬
‫‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٔیٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ .‬ؼـخ‪ٕٛٙٞ ٝ‬ایی ؼـ یه ٌىىت ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ اق و‪ٛ‬ی ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ‪ٌ ،‬ب‪ٞ‬ی ا‪ٚ‬لبت ؼوتوٓ ٌففت‪ٌٛ ٝ‬ؼ‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼـ٘تید‪ ٝ‬آٖ‪ٔ ،‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ‬
‫ػىه ـ‪٘ٚ‬ؽی ثب فؼبَ ٌؽٖ ضؽ ٔفـ ٔ‪ٛ‬اخ‪ٔ ٝ‬یٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ٔ .‬یت‪ٛ‬اٖ ث‪ٛ٘ ٝ‬ـ وبؼ‪ٌ ٜ‬فت و‪ٞ ٝ‬ف ز‪ ٝ‬لؽـ ضفوت ثبقاـ ثیٍتف ثىٗ یبثؽ ‪ٌ ٚ‬ىىت ‪ٔ ٓٞ‬ؼیف‬
‫ثبٌؽ (یؼ‪ٙ‬ی ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی ٔ‪ّٛٙ‬ثی ٘ؽاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ)‪ ،‬ثبقٌ ٍت ثبقاـ ثب ٔ‪ٛ‬فمیت ‪ٕٞ‬فا‪ ٜ‬غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ٞ ،‬فز‪ٙ‬ؽ اٌف ٔ‪ٛ‬لتی ثبٌؽ‪.‬‬
‫ضبَ اخبق‪ ٜ‬ؼ‪ٞ‬یؽ ث‪ ٝ‬وف خؼّی ؼـ ٘م‪ 2 ٝٙ‬ثپفؼاقیٓ‪ .‬ثب ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ‪ٛٙٞ‬ق ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت ‪ ٚ‬لیٕت ‪ ٓٞ‬ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬وف لجّی لفاـ ؼاـؼ‪ٔ ،‬یت‪ٛ‬اٖ‬
‫ز‪ٙ‬یٗ تّ‪ٛ‬ـ وفؼ و‪ ٝ‬ثىیبـی اق غفیؽاـاٖ ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ٔدؽؼ ث‪ ٝ‬ثبقاـ ثب‪ٞ‬ؽف ایدبؼ ٔ‪ٛ‬ج ِؼ‪ٛ‬ؼی ثؼؽی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪.‬‬
‫ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ضفیُ اضتٕبالً ؼـ ایٗ و‪ٛٙ‬ش ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٌؽ‪ ٜ‬ا٘ؽ ‪ ٚ‬ثب ـویؽٖ لیٕت ث‪ ٝ‬وف لجّی ٔ‪ٛ‬لؼیت غفیؽ اتػبؾ وفؼ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ ،‬ثب ایٗ أیؽ و‪ ٝ‬ثبقاـ ثب‬
‫خ‪ِ ًٟ‬ؼ‪ٛ‬ؼی ف‪ٛ‬ـی ‪ٕٞ‬فا‪ ٜ‬غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ٌؽ‪ ،‬أب ز‪ٙ‬یٗ ضفَ ‪ٕ٘ ٚ‬ؼی ثؽ‪ ٖٚ‬ـیىه ٘یىت‪ ،‬ث‪ٝ‬غّ‪ َٛ‬اٌف اق ضؽ ٔفـ و‪ٛ‬تب‪ٞ‬ی اوتفبؼ‪ٌٜ‬ؽ‪ ٜ‬ثبٌؽ‪ .‬أب ثف‬
‫اوبن ـ‪ٚ‬یىفؼ اـائ‪ٌٝ‬ؽ‪ ٜ‬ؼـ ایٗ ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔ‪ٛ‬قٌی‪ ،‬ت‪ِٛ‬ی‪ٔ ٝ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ و‪ ٝ‬اثتؽا ػّٕىفؼ ثبقاـ ؼـ ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ثفـوی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ایٗ ـ‪ٚ‬یىفؼ ٘‪ٝ‬ت‪ٟٙ‬ب ثفای ٔب ففِت‬
‫ثیٍتفی خ‪ٟ‬ت اـقیبثی ٔ‪ٛ‬لؼیت ٔؼبٔالتی ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ ،‬ثّى‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬وبیف ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاِٖ ‪٘ٓٞ‬ظف ثب ٔب ‪ ٓٞ‬ففِت ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ ،‬تب اق ا٘الػبت ثیٍتفی ث‪ٟ‬ف‪ٜٙٔ‬ؽ ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪.‬‬
‫‪ٕٛٞ‬اـ‪ ٜ‬ث‪ ٝ‬یبؼ ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌیؽ و‪ٔ ٝ‬ب ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ ‪ٕٛٙٞ‬ایی ؼـ ثبقاـ ‪ٞ‬ىتیٓ‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی ‪ ٓٞ‬غفیؽاـاٖ ‪ ٓٞ ٚ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ثبیىتی ؼـ ثبقی ٔب ٌفوت و‪ٙٙ‬ؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ثفای‬
‫ز‪ٙ‬یٗ زیكی ٔب ث‪ ٝ‬ؼـخ‪ ٝ‬ل‪ٙ‬ؼی اق ٔ‪ٛ‬افمت ‪ٕٛٙٞ ٚ‬ایی ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ثبقاـ ٘یبق ؼاـیٓ‪.‬‬
‫ثبلی ٔب٘ؽٖ ضفوبت لیٕتی‪ ،‬ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی یه ثبقٌٍت ٘ك‪ِٚ‬ی ؼـ و‪ٙ‬ص ضٕبیت‪ ،‬ث‪ٔٝ‬فاتت ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬ثیٍتفی ـا ثیٗ فؼبِیٗ ثبقاـ ث‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ؼ خّت ٔیو‪ٙ‬ؽ‪ .‬ایٗ‬
‫ٔ‪ٛٔٛ‬ع ٍ٘بٖ ٔی ؼ‪ٞ‬ؽ و‪ ٝ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ؼیٍف ؼوت ثبال ـا ؼـ ثبقاـ ٘ؽاـ٘ؽ ‪ ٚ‬ث‪ٝ‬ق‪ٚ‬ؼی ٌب‪ٞ‬ؽ غّج‪ ٝ‬غفیؽاـاٖ ثف ثبقاـ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یٓ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬أب ثبیؽ ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ و‪ٝ‬‬
‫‪ٚ‬لتی ثبقاـ ثؼؽ اق ثفٌٍت ؼـ یه و‪ٙ‬ص ضٕبیتی ٌیف ٔیو‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ثبیؽ ثباضتیبٖ ػُٕ وفؼ‪ ،‬ز‪ٖٛ‬و‪ ٝ‬ؼـ ز‪ٙ‬یٗ ‪ٔٚ‬ؼیتی ضفوبت لیٕتی ثىیبـ ٘‪ٛ‬وب٘ی‬
‫ٔی ٌ‪٘ٛ‬ؽ ‪ ٚ‬اضتٕبَ ثفغ‪ٛ‬ـؼ لیٕت ث‪ ٝ‬ضؽ ٔفـ ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ‪ .‬ثػّ‪ َٛ‬اٌف ضؽ ٔفـ و‪ٛ‬تب‪ ٜ‬ثبٌؽ‪.‬‬
‫ضفوتی و‪ ٝ‬ؼـ ز‪ٙ‬یٗ ‪ٔٚ‬ؼیتی ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ث‪ ٝ‬ؼاؼ غفیؽاـاٖ ث فوؽ‪ ،‬ث‪ ٝ‬ایٗ ِ‪ٛ‬ـت اوت و‪ٌ ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی ثبقاـ ثبٌیٓ‪ِٚ ،‬ی ایٗ ٌىىت ٘ت‪ٛ‬ا٘ؽ‬
‫ثبقٌٍت ٘ك‪ِٚ‬ی ـا ثىٗ ؼ‪ٞ‬ؽ‪ ٚ ،‬ثؼؽاقآٖ ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی ـ‪ٚ‬ی ؼ‪ٞ‬ؽ‪ .‬ثؼؽاقآٖ اٌف فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ٘ت‪ٛ‬ا٘‪ٙ‬ؽ ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی ـا اؼأ‪ ٝ‬ؼ‪ٙٞ‬ؽ ‪ ٚ‬ثؼؽ ثب یه‬
‫ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی ٔ‪ٛ‬اخ‪ٌ٘ٛ ٝ‬ؽ‪ ،‬ث‪ٝ‬ـاضتی ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ پی ٔیثف٘ؽ و‪ ٝ‬وؽا ْ ٌف‪ ،ٜٚ‬ثبقاـ ـا ؼـ ؼوت غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ٌففت‪ٞ .‬فز‪ٙ‬ؽ ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬ب ‪ ٚ‬وف‪ٞ‬بی خؼّی‬
‫‪14‬‬
‫ا٘الػبت ثباـقٌی ـا ؼـ اغتیبـ ٔب ٔیٌؿاـ٘ؽ‪ ،‬أب ث‪ٝ‬ت‪ٟٙ‬بیی ٕ٘ی ت‪ٛ‬ا٘‪ٙ‬ؽ ؼِیّی ثفای ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ .‬ؼـ ‪ٔٚ‬ؼیت ا‪ ،َٚ‬وف خؼّی ؼـ ‪ 2‬ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ‬
‫ٍ٘ب٘‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ثی اق ثبقٌٍت ِؼ‪ٛ‬ؼی ػُٕ وفؼ‪ ٜ‬اوت‪ ،‬أب ایٗ ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ ٜ‬وبقی ثؼؽی ث‪ٛ‬ؼ‪ ،‬و‪ٌ ٝ‬فایٗ ـا ثفای ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ففا‪ ٓٞ‬وفؼ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬
‫ؼـ ٔمبیى‪ ٝ‬ثب ا‪ٚ‬ج خؼّی ٘م‪ ،1 ٝٙ‬ا‪ٚ‬ج خؼّی ‪ 4‬ؼـ ‪ٔٚ‬ؼیت ؼ‪، ْٚ‬تأثیف ثیٍتفی ثف ا٘تظبـات غفیؽاـاٖ ٔیٌؿاـؼ‪ .‬ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی لجُ اق ٌىىت‬
‫ِؼ‪ٛ‬ؼی ٍ٘بٖ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ایٗ ثبـ غفیؽاـاٖ تالي ثیٍتفی وفؼ‪ٜ‬ا٘ؽ تب ٌىىت ِؼ ‪ٛ‬ؼی ـا ایدبؼ و‪ٙٙ‬ؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼـوت ا٘ؽوی ثؼؽ ٌب‪ٞ‬ؽ ػؽْ ٔ‪ٛ‬فمیت ایٗ‬
‫تالي‪ٞ‬ب ٌؽ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ .‬اٌف لیٕت ٘ت‪ٛ‬ا٘ؽ ثؼؽ اق ٌىىت ٔ‪ٛ‬فمیتآٔیك ؼـ یهخ‪ٟ‬ت ضفوت و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬اضتٕبالً غ‪ٙ‬ف ثكـيتفی ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ـا ت‪ٟ‬ؽیؽ ٔیو‪ٙ‬ؽ‪،‬‬
‫ز‪ٙ‬یٗ ـ‪ٚ‬یؽاؼی ِك‪ٔٚ‬بً ٔ‪ٛ‬خت ثبقٌٍت ل‪ٛ‬ی ثبقاـ ٕ٘یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬أب ٍ٘ب٘‪ٝ‬ای اق ؼـؼو ف ثفای غفیؽاـاٖ ‪ٞ‬ىت ‪ ٚ‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ ث‪ٟ‬ب٘‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ثی اوت و‪ٕٝٞ ٝ‬‬
‫فؼبِیٗ ثبقاـ‪ ،‬ضفوبت لیٕتی ؼـ اؼأ‪ ٝ‬ایٗ ـ‪٘ٚ‬ؽ ـا ث‪ٝ‬ؼلت ؼ٘جبَ و‪ٙٙ‬ؽ‪ .‬ؼـِ‪ٛ‬ـتیو‪ ٝ‬لیٕت ٘ت‪ٛ‬ا٘ؽ ا‪ٚ‬ج خؼّی ـا خجفاٖ و‪ٙ‬ؽ ‪ ٚ‬ؼـ ػ‪ٌ ْٛ‬ىىت ٘ك‪ِٚ‬ی‬
‫ـ‪ٚ‬ی ؼ‪ٞ‬ؽ (‪ٕٞ‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ ٝ‬ؼـ و‪ٙ‬ص ‪ٌ 5‬ب‪ٞ‬ؽي ث‪ٛ‬ؼیٓ)‪ ،‬ثبیؽ ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ و‪ ٝ‬ایٗ پیغبْ ثىیبـ ٔ‪ٕٟ‬ی اوت و‪ ٝ‬ثبقاـ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ٔػبثف‪ٔ ٜ‬یو‪ٙ‬ؽ‪ .‬ثفای‬
‫خٕغث‪ٙ‬ؽی ٔثبَ ا٘تكاػی‪ٔ ،‬یت‪ٛ‬اٖ ٌفت و‪: ٝ‬‬
‫ٌىىت خؼّی ؼ ـ ا٘ت‪ٟ‬بی یه ٔ‪ٛ‬ج ضفوتی و‪ ٝ‬ثب ـ‪٘ٚ‬ؽ غبِت ثبقاـ ‪ٕٞ‬ى‪ ٛ‬اوت‪ٔ ،‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ ٍ٘ب٘‪ٝ‬ای اق اِالش و‪ٛ‬تب‪ٜٔ‬ؽت ٔ‪ٛ‬ج ضفوتی ثبٌؽ‬ ‫‪‬‬
‫(٘م‪.)1 ٝٙ‬‬
‫ٌىىت خؼّی ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی اِالش ثبقاـ ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ٍ٘ب٘‪ٝ‬ای اق ثبقٌٍت ـ‪٘ٚ‬ؽ غبِت لجّی ثبٌؽ (٘م‪.)2 ٝٙ‬‬ ‫‪‬‬
‫ٌىىتی و‪ ٝ‬اق ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی غ‪ٛ‬ثی ثفغ‪ٛ‬ـؼاـ ث‪ٛ‬ؼ ‪ ٚ‬اق و‪ٛ‬ی خفیبٖ ‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ فؼّی ‪ ٓٞ‬ضٕبیتٌؽ‪ ،ٜ‬اٌف ث‪ٞ ٝ‬ف ؼِیّی ٘بٔ‪ٛ‬فك ثبٌؽ‪،‬‬ ‫‪‬‬
‫ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ٍ٘ب٘‪ٝ‬ای اق یه تغییف ل‪ٛ‬ی ‪ ٚ‬خؽی ؼـ ثبقاـ ثبٌؽ‪.‬‬

‫‪ 1.1‬بازگطت از اصالح قیوتی‬

‫هحتول تریي هحذٍدُ اتوام اصالح قیوتی‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪ .‬اثتؽا اخبق‪ ٜ‬ؼ‪ٞ‬یؽ ث‪ٔ ٝ‬ف‪ ْٟٛ‬اِالش ثپفؼاقیٓ‪٘ .‬جك تؼفیف والویه‪ ،‬اِالشِ ٔ‪ٛ‬ج لیٕتی ػجبـت اوت اق‪ ،‬ضفوتی و‪ ٝ‬ثػٍی اق ـ‪٘ٚ‬ؽ غبِت ثبقاـ ـا غ‪ٙ‬ثی‬
‫ٔیو‪ٙ‬ؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی لیٕت ثفغالف ٔ‪ٛ‬ج اِّی ضفوت ٔیو‪ٙ‬ؽ‪ .‬ا٘‪ٛ‬اع ٔػتّفی اق ضفوبت اِالضی ؼـ ثبقاـ ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ ‪ٌ ٚ‬بیؽ اوثف ضفوبت اِالضی‪ ،‬ضفوبت‬
‫ٔػبِف ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘جبٌ‪ٙ‬ؽ‪ .‬ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ٔثبَ‪ ،‬ثبقاـ غ‪ٙ‬ثی یب ثؽ‪ ٖٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ـا ؼـ ٘ظف ثٍیفیؽ‪ .‬ؼـ ثبقاـ‪ٞ‬بی ثؽ‪ ٖٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ‪ ،‬ضفوبت لیٕتی ٘‪ٛ‬وب٘بت قیبؼی ؼاـ٘ؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ثیً‬
‫اق ٘یٕی اق آٖ‪ٞ‬ب اِالش ثبقاـ تّمی ٔیٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ٛ٘ .‬ع ؼیٍفی اق اِالش ‪ٚ ٓٞ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ و‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬آٖ اِالش ؼـ قٔبٖ ٌفت‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼـ آٖ اِالً تغییف‬
‫لبثُت‪ٛ‬خ‪ٟ‬ی ؼـ لیٕت‪ٞ‬ب ـ‪ٚ‬ی ٕ٘یؼ‪ٞ‬ؽ‪ ،‬ثّى‪ ٝ‬لیٕت ثفای ٔؽتی ؼـ یه ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ثبلی ٔیٔب٘ؽ‪ .‬ػال‪ ٜٚ‬ثف ایٗ‪ ،‬اقآ٘دبییو‪ ٝ‬ایؽ‪ ٜ‬ضفوبت اِّی ‪ ٚ‬ضفوبت‬
‫ففػی‪٘ ،‬م‪ ٝٙ‬آغبقیٗ ؼـن اِالش ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ ‪ٕٞ ٚ‬س‪ٙ‬یٗ ثیٍتف ث‪ ٝ‬تبیٓ ففیٓ ا٘تػبثی ثىتٍی ؼاـ٘ؽ‪ ،‬ث‪ٟ‬تف اوت و‪ٕٛٞ ٝ‬اـ‪ ٜ‬اق غ‪ٛ‬ؼ ثپفویٓ و‪ ٝ‬ز‪ ٝ‬وىی ؼـ‬
‫ثبقاـ ‪ ٚ‬ؼـ ثفاثف وؽاْ ٌف‪ٔ ٜٚ‬ػبِفت ٔیو‪ٙ‬ؽ‪.‬‬
‫ث‪٘ ٝ‬جغ ‪ٕٞ‬یٍ‪ ٝ‬ث‪ٟ‬تف اوت و‪ ٝ‬ؼیؽٌب‪ٜٞ‬ب ؼـ ایٗ ـاث‪ ٝٙ‬اق و‪ٛ‬ی غ‪ٛ‬ؼ ٔؼبّٔ‪ٌٝ‬ف تؼییٗ ‪ ٚ‬ثفـوی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ ا‪ِٚ‬یٗ وبـ ٔؼبّٔ‪ٌٝ‬ف‪ ،‬ضؽالُ یبفتٗ‬
‫ٔمب‪ٔٚ‬ت ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ا وت‪ .‬اٌف ـ‪٘ٚ‬ؽ غبِجی ؼـ تّ‪ٛ‬یف تى‪ٙ‬یىبَ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی ؼیؽ‪ٌٛ ٜ‬ؼ‪ٞ ،‬ف اِالش خكئی اـقي ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼٖ ؼاـؼ‪ .‬أب ‪ٕٛٞ‬اـ‪ٔ ٜ‬ىئّ‪ٔ ٝ‬ج‪ٕٟ‬ی‬
‫ؼـ ای‪ٙ‬دب ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ و‪ ٝ‬ثبیؽ ضُ ٌ‪ٛ‬ؼ‪:‬‬
‫دقیقاً چه زمانی قیمتها بهاندازه کافی اصالح میشوند‪ ،‬که میتوان بازگشت بازار از آن محدوده را پیشبینی کرد؟‬
‫ؼـ ثطث ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬ب ‪ ٚ‬وف ‪ٞ‬بی خَؼّی‪ٔ ،‬ب ؼـ ٔ‪ٛ‬ـؼ تى‪ٙ‬یه ‪ٞ‬بی ثبقٌٍتی ِطجت وفؼیٓ‪ ،‬و‪ ٝ‬ت‪ِٛ‬ی‪ٌ ٝ‬ؽ ثؼؽ اق ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی ؼـ وف‪ٞ‬بی لیٕتی‬
‫پیًثی‪ٙ‬ی ٌؽ‪ ٜ‬ؼـ اِالش ـ‪٘ٚ‬ؽی‪ ،‬ثب ٌىىت ثبقاـ ‪ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬ؽ‪ .‬ؼـ اؼأ‪ ٝ‬خكئیبت ثیٍتفی اق ایٗ ـ‪ٚ‬یىفؼ ـا ثفـوی ٔیو‪ٙ‬یٓ‪.‬‬
‫ؼـ تى‪ٙ‬یه ‪ٞ‬بی ٔؼبٔالت ی خ‪ٟ‬ت ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ؼـ ثبقٌٍت اق اِالش ـ‪٘ٚ‬ؽ‪ ،‬اوتفاتمی ٍٔ‪ٟٛ‬ـی ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ و‪ٔ ٝ‬یت‪ٛ‬ا٘یٓ ؼـ ٔؼبٔالت غ‪ٛ‬ؼ ث‪ٝ‬وبـٌیفیٓ‪ .‬ـ‪ٚ‬یىفؼ‬
‫ػٕ‪ٔٛ‬ی و‪ ٝ‬ثىیبـ ‪ٔ ٓٞ‬طج‪ٛ‬ة اوت‪ٔ ،‬طبوج‪ ٝ‬ا٘ؽاق‪ ٜ‬اِالش ثف اوبن ٘‪َٛٔٛ‬ج ـ‪٘ٚ‬ؽ اوت‪ .‬اٌف ٘‪ َٛ‬ضفوت ‪ٚ 10‬اضؽ ثبٌؽ‪ ،‬اوثف ٔؼبّٔ‪ٌٝ‬فاٖ ٔ‪ٙ‬تظف‬
‫اِالش ز‪ٟ‬بـ تب ًٌ ‪ٚ‬اضؽ ی غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ٔب٘ؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ؼـِؽ اِالضی و‪ ٝ‬فؼبِیٗ ثبقاـ آٖ ـا ا٘ت‪ٟ‬بی اِالش ‪ٔ ٚ‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ثبقٌٍتی اِالش ٔیؼا٘‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ز‪،ُٟ‬‬
‫پ‪ٙ‬دب‪ٌّ ٚ ٜ‬ت ؼـِؽ اوت‪ .‬ث‪ٝ‬ـاضتی ٔی ت‪ٛ‬اٖ ث‪ ٝ‬ایفاؼ ایٗ ـ‪ٚ‬ي پی ثفؼ‪ .‬ثب ٘ج‪ٛ‬ؼ ٔؼیبـی غبَ ‪ٔ ٚ‬ؼیٗ‪ ،‬ثبیؽ اق ضؽ ٔفـ ٘ىجتبً ثكـٌی اوتفبؼ‪ ٜ‬وفؼ‪ ،‬تب‬
‫ثت‪ٛ‬اٖ اق اِالش‪ٞ‬بی ثكـيتف اق پیًثی‪ٙ‬ی ‪ٞ‬ب‪ ،‬خبٖ وبِٓ ث‪ ٝ‬ؼـثفؼ‪ .‬ثفای ای‪ٙ‬ى‪ٌ ٝ‬ه ‪ ٚ‬تفؼیؽ ‪ ٚ‬ػؽْ ل‪ٙ‬ؼیت ـ‪ٚ‬ي ا‪ َٚ‬ـا وب‪ ًٞ‬ؼ‪ٞ‬یٓ‪ ،‬اق اوتفاتمی‬
‫ؼیٍفی اوتفبؼ‪ٔ ٜ‬یو‪ٙ‬یٓ‪.‬‬
‫ؼـ ایٗ ـ‪ٚ‬ي‪ٙٔ ،‬تظف ـویؽٖ اِالش لیٕتی ث‪٘ ٝ‬بضی‪ ٝ‬ضٕبیت یب ٔمب‪ٔٚ‬ت ٔی ٔب٘یٓ (ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٛٔ ٜ‬ج ـ‪٘ٚ‬ؽی)‪ .‬اٌف ٘‪ٛ‬اضی ضٕبیت یب ٔمب‪ٔٚ‬ت ؼـ اِالش‬
‫‪ 40‬تب ‪ 60‬ؼـِؽی ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ٔ ،‬یت‪ٛ‬اٖ ٌفت و‪ّٛٙٔ ٝ‬ةتفیٗ ٔطُ ثفای ثبقٌٍت اِالش لیٕتی ـا یبفت‪ٝ‬ایٓ‪ .‬ایٗ ـ‪ٚ‬ي ـا ٌب‪ٞ‬ی ا‪ٚ‬لبت ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ثفغ‪ٛ‬ـؼ‬
‫ٔدؽؼ تى‪ٙ‬یىبَ ‪ٔ ٓٞ‬ی٘بٔ‪ٙ‬ؽ‪.‬‬
‫اقآ٘دبییو‪ ٝ‬اوثف ٔ‪ٛ‬ج ‪ٞ‬بی لیٕتی‪ٛ٘ ،‬ػی اق ضفوبت غ‪ٙ‬ثی ـا ؼـ ضفوبت ِؼ‪ٛ‬ؼی ‪٘ ٚ‬ك‪ِٚ‬ی ٍ٘بٖ ٔیؼ‪ٙٞ‬ؽ‪ ،‬اِالش ثبقاـ ث‪ ٝ‬ایٗ و‪ٛٙ‬ش اق و‪ٛ‬ی اوثفیت‬
‫فؼبِیٗ ثبقاـ پیًثی‪ٙ‬ی ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬و‪ ٝ‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ اضتٕبَ خ‪ ًٟ‬ثكـي اق ایٗ و‪ٛٙ‬ش ثىیبـ ثبالوت‪.‬‬
‫‪ٞ‬ف ٘‪ٛ‬ػی اق اِالش و‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬و‪ٙ‬ص لجّی ضٕبیت یب ٔمب‪ٔٚ‬ت ثفوؽ (ففلی ٘ؽاـؼ و‪ ٝ‬و‪ٙ‬ص وّیؽی خكئی یب اِّی ثبٌؽ)‪ٔ ،‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ثفغ‪ٛ‬ـؼ ٔدؽؼ‬
‫تى‪ٙ‬ی ىبَ ؼـ ٘ظف ٌففت‪ٌٛ ٝ‬ؼ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ اضتٕبَ خ‪ ًٟ‬لیٕتی اق آٖ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٚ ٜ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ‪ .‬ؼـِ‪ٛ‬ـتیو‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٌٝ‬فی ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ثبقٌٍت اق‬

‫‪15‬‬
‫اِالش ثبٌؽ‪ ،‬ث‪ٟ‬تف اوت و‪ٙٔ ٝ‬تظف اتٕبْ ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ ٜ‬وبقی ثٕب٘ؽ ‪ ٚ‬ثؼؽاً ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٌ‪ٛ‬ؼ‪ٔ .‬ىّٕبً ؼـ ز‪ٙ‬یٗ ضبِتی ٌب٘ه ٔ‪ٛ‬فمیت ٔؼبّٔ‪ ٓٞ ٝ‬ثیٍتف‬
‫غ ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬أب ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ؼـوت اق ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ثبقٌٍتی ‪ ٚ‬ثؽ‪ ٖٚ‬اـقیبثی ضفوبت لیٕتی ثبقاـ‪ٌ ،‬بیؽ ٔ‪ٛ‬فمیتآٔیك ثبٌؽ‪ ،‬أب ثب ـیىه ثیٍتفی ‪ٕٞ‬فا‪ ٜ‬غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ‬
‫ث‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫ـ‪ٚ‬ي ٔطبفظ‪ٝ‬وبـا٘‪ ٝ‬ای و‪ ٝ‬ؼـ ای‪ٙ‬دب ثب خكئیبت ت‪ٔٛ‬یص ؼاؼ‪ ٜ‬غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ٌؽ‪ ،‬ثؽیِٗ‪ٛ‬ـت اوت و‪٘ ٝ‬جبیؽ ٔىتمیٕبً اق ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬اِالش یب ثفغ‪ٛ‬ـؼ ٔدؽؼ‪ ،‬الؽاْ‬
‫ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬وفؼ‪ ،‬ثّى‪ ٝ‬اثتؽا ٘ط‪ ٜٛ‬ضفوبت لیٕتی ـا ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٔ ٜ‬طتُٕ ثبقٌٍتی ثفـوی ٔیو‪ٙ‬یٓ ‪ ٚ‬ثؼؽاً تّٕیٓ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٔ ٝ‬یٌیفیٓ‪.‬‬
‫ایٗ ـ‪ٚ‬یىفؼ ٔجت‪ٙ‬ی ثف ایٗ اُِ ث‪ٙ‬ب ٌؽ‪ ٜ‬و‪ ٝ‬اوثف ثبقٌٍت‪ٞ‬بی اِالضی ث‪ٝ‬وفػت ‪ ٚ‬ثب ؼلت ثبال ـ‪ٚ‬ی ٕ٘یؼ‪ٙٞ‬ؽ‪ .‬ایٗ ٔىئّ‪ ٝ‬ػال‪ ٜٚ‬ثف ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ففِت‬
‫ثیٍتفی ـا ثفای ٔب ففا‪ٔ ٓٞ‬یو‪ٙ‬ؽ تب ث‪ ٝ‬اـقیبثی ٌب٘ه ثبقٌٍت اق اِالش ثپفؼاقیٓ‪ ،‬ثّى‪ٌ ٝ‬فایٗ ثفای ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی القْ ثفای ز‪ٙ‬یٗ ـ‪ٚ‬یؽاؼی ـا ‪ٓٞ‬‬
‫ففا‪ٔ ٓٞ‬یو‪ٙ‬ؽ ‪ ٚ‬ؼـػیٗضبَ ؼیؽ ث‪ٟ‬تفی ‪ ٓٞ‬اق و‪ٙ‬ص ؼلیك ٌىىت ث‪ٔ ٝ‬ب ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪.‬‬
‫ٔىّٕبً ٘جبیؽ ز‪ٙ‬یٗ ثفؼاٌت وفؼ و‪ ٝ‬ثب ا٘ؽوی ثیٍتف ِجف وفؼٖ‪ ،‬ث‪ ٝ‬ضؽ ٔفـ ٘ػ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یٓ غ‪ٛ‬ـؼ یب ثیً اق ٔ‪ٛ‬ػؽ ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٘ػ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یٓ ٌؽ‪ .‬أب اٌف ٔب‬
‫ثػ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یٓ اق ثبقٌٍت ‪ٞ‬بی اِالش ٔ‪ٛ‬ج ـ‪٘ٚ‬ؽی‪ ،‬ثب ضؽ ٔفـ و‪ٛ‬تب‪ٞ‬ی ‪ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٌٛ ٝ‬یٓ‪ ،‬ـ‪ٚ‬یىفؼ وٓ ـیىه تف ‪ ٚ‬ل‪ٙ‬ؼبً ث‪ٟ‬تفی ـا ٘ىجت ث‪ٔ ٝ‬ؼبٔالت و‪ٛ‬ـ‬
‫و‪ٛ‬ـاِٖ اتػبؾ وفؼ‪ٜ‬ایٓ‪ٙٔ .‬ظ‪ٛ‬ـ اق ٔؼبٔالت و‪ٛ‬ـ و‪ٛ‬ـاِٖ‪ٔ ،‬ؼبٔالتی اوت و‪ ٝ‬ؼـ آٖ ث‪ ٝ‬لیٕت‪ٞ‬ب اخبق‪ ٜ‬تثجیت ؼاؼ‪ٕ٘ ٜ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬اخبق‪ ٜ‬ؼ‪ٞ‬یؽ ثب ثفـوی ز‪ٙ‬ؽ‬
‫ٔثبَ ایٗ ٔف‪ ْٟٛ‬ـا ؼـ ػُٕ ٔ‪ٙ‬بِؼ‪ ٝ‬و‪ٙ‬یٓ‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫ثبقٌٍت لیٕت اق اِالش لیٕتی‬

‫‪ .‬اغّت ثبقٌٍت ثبقاـ اق اِالش‪ ،‬اق و‪ٛٙ‬ش وّیؽی ضٕبیت یب ٔمب‪ٔٚ‬ت ٌف‪ٚ‬ع ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ث‪ٝ‬خبی آ٘ى‪ِ ٝ‬فیطبً اق ایٗ و‪ٛٙ‬ش ث‪ ٝ‬أیؽ خ‪ٚ ًٟ‬اـؼ ثبقاـ ٌ‪ٛ‬یؽ‬
‫(ؼـ ‪ٞ‬ف ؼ‪٘ٚ‬م‪ ) e ٝٙ‬ث‪ٟ‬تف اوت و‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬ثبقاـ اخبق‪ ٜ‬ؼاؼ‪ ٜ‬ؼ‪ٞ‬یؽ تب ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ ٜ‬وبقی ـا وٕی ثیٍتف اؼأ‪ ٝ‬ؼ‪ٞ‬ؽ‪ .‬ؼـ ‪ٔٚ‬ؼیت ا‪ ٚ َٚ‬اِالش ‪ٔ ،d-e‬ثبِی اق‬
‫ثفغ‪ٛ‬ـؼ ٔدؽؼ ثبقاـ ث‪ ٝ‬و‪ٙ‬ص ‪ b‬ـا ؼاـیٓ و‪ ٝ‬ایٗ و‪ٙ‬ص ٘تید‪ ٝ‬ضفوبت غ‪ٙ‬ثی ؼـ ٔ‪ٛ‬ج ِؼ‪ٛ‬ؼی ‪ a-d‬اوت‪ .‬ث‪ٝ‬ـاضتی ٔیت‪ٛ‬اٖ ٌفت و‪ ٝ‬و‪ٙ‬ص ‪٘ ،b‬مً‬
‫وّیؽی ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ایفب ٔیو‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ز‪ٖٛ‬و‪:ٝ‬‬
‫‪ ‬ایٗ و‪ٙ‬ص‪ ،‬ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی ـا ثفای ٔ‪ٛ‬ج ثؼؽی ؼـ ـ‪٘ٚ‬ؽ ایدبؼ ٔیو‪ٙ‬ؽ‪.‬‬
‫‪ ‬ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ خبؾث‪ٝ‬ای ثفای اِالش ثؼؽی ثبقاـ ػُٕ ٔیو‪ٙ‬ؽ؛ یؼ‪ٙ‬ی ؼـ اؼأ‪ ٝ‬ضفوبت ثبقاـ‪ ،‬ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ثبقاـ ـا ث‪ ٝ‬وٕت غ‪ٛ‬ؼ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ وٍیؽ‪.‬‬
‫‪ ‬و‪ٙ‬طی ـا ثفای ثفغ‪ٛ‬ـؼ ٔدؽؼ اِالش ‪ 50 ٚ 40‬ؼـِؽی ایدبؼ ٔیو‪ٙ‬ؽ‪.‬‬
‫‪ٌ ‬فای‪ٙ‬ی ـا ثفای ٘جفؼ غفیؽاـاٖ ‪ ٚ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ خ‪ٟ‬ت تؼییٗ وف ل‪ٙ‬ؼی اِالش ایدبؼ ٔیو‪ٙ‬ؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼـ پی آٖ ثبقٌٍتی اق اِالش ـا ؼـ غبِت‬
‫ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی ث‪ ٝ‬ـا‪ٔ ٜ‬یا٘ؽاقؼ (‪.)e-f‬‬
‫‪ٕٞ.‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ ٝ‬لجالً اٌبـ‪ٌ ٜ‬ؽ‪ ،‬ثب ٔ‪ٙ‬تظف ٔب٘ؽٖ ثفای تىٕیُ ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ ٜ‬وبقی‪ ،‬اضتٕبَ ایٗ ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ و‪ ٝ‬ففِت و‪ٛ‬ؼ ثفؼٖ اق ثبقٌٍتِ ف‪ٛ‬ـی ثبقاـ اق‬
‫اِالش ‪ ٓٞ‬اق ؼوت ثف‪ٚ‬ؼ‪.‬‬
‫ؼـ‪ٚ‬الغ ز‪ٙ‬یٗ اتفبلی ٔؼٕ‪ٛ‬الً ـ‪ٚ‬ی ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ .‬ثبایٗضبَ‪ٔ ،‬ؼبّٔ‪ٌٝ‬فاٖ اق ٘‪ٛ‬وب٘بت ٘بغ‪ٛ‬اوت‪ ٝ‬ؼـ أبٖ ٔیٔب٘‪ٙ‬ؽ‪ .‬ؼـ وُ‪ ،‬ثباضتیبٖ ػُٕ وفؼٖ‪ ،‬اق ـ‪ٚ‬یىفؼ‬
‫ض فیّب٘‪ ٝ‬ثىیبـ ث‪ٟ‬تف اوت‪ .‬ؼـ ‪ٔٚ‬ؼیت ا‪ ،َٚ‬ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی ثیٗ ‪ f ٚ e‬ثىیبـ ـایح اوت ‪ ٚ‬اِجت‪ ٝ‬ضفوبت ٔ‪ّٛٙ‬ثی ‪ٔ ٓٞ‬طى‪ٛ‬ة ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ایٗ ؼ‪ٚ‬ـ‪ٜ‬‬
‫آٔبؼ‪ٜ‬وبقی ؼـ ضٕبیت تى‪ٙ‬یىبَ ‪ٌ b‬ىٌُففت‪ ،ٝ‬ؼـضبِیو‪ ٝ‬ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی ـا ؼـ قیف و‪ٙ‬ص ‪ f‬ث‪ ٝ‬ـا‪ ٜ‬ا٘ؽاغت‪ ٝ‬اوت‪ ،‬ؼـِ‪ٛ‬ـتیو‪ٌ ٝ‬ىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی‬
‫ثبٌؽ‪ ،‬اضتٕبَ ‪ٚ‬ل‪ٛ‬ع پؽیؽ‪ٛ٘ٓٞ ٜ‬ایی تٍؽیؽ ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫ؼـ ای‪ٙ‬دب ثبیىتی اٌبـ‪ٌٛ ٜ‬ؼ و‪ٚ ٝ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ ٝ‬ثبقاـ اق و‪ٛٙ‬ش ثبالیی ‪ِ ،f‬ك‪ٔٚ‬بً ؼـ ٔمبیى‪ ٝ‬ثب ٔطُ ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ‪٘ e‬بٔ‪ّٛٙ‬ة ٘یىت‪.‬‬
‫ا‪ َٚ‬اق ‪ ،ٕٝٞ‬ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی قیف ‪ ، f‬تأییؽی اق اضتٕبَ ثبقٌٍت اوت و‪ ٝ‬ایٗ غ‪ٛ‬ؼ یه أتیبق ٔطى‪ٛ‬ة ٔیٌ‪ٛ‬ؼ؛ أب ؼـ ای‪ٙ‬دب ٔىئّ‪ ٝ‬ؼیٍفی ‪ٚ ٓٞ‬خ‪ٛ‬ؼ‬
‫ؼاـؼ و‪ ٝ‬ثبیىتی ؼـ ٘ظف ٌففت‪ٌٛ ٝ‬ؼ‪ٔ .‬ىئّ‪ٝ‬ای و‪ ٝ‬ثف ‪ٞ‬ف ؼ‪ ٚ‬وٕت ثبقاـ تأثیف ٔی ٌؿاـؼ‪ .‬ایٗ ٔىئّ‪ٔ ٝ‬فث‪ ٖٛ‬ث‪ ٝ‬و‪ٙ‬ص ضؽ ٔفـ ‪ ٚ‬ضؽ و‪ٛ‬ؼ ٘ىجت ث‪ٝ‬‬
‫ٔطُ ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬اوت‪ .‬ففْ و‪ٙ‬یؽ و‪ ٝ‬ؼـ ‪ٞ‬ف ؼ‪ ٚ‬خ‪ٌ ٚ e ًٟ‬ىىت ث‪ ٝ‬ثبالی ‪ ،f‬ضؽ ٔفـ ؼـ قیف وف ٍٔػُ ‪ ٚ‬لجّی ثبقاـ لفاـٌففت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ .‬ؼـ‬
‫ایٗ ضبِت ٘ىبت خبِتت‪ٛ‬خ‪ٟ‬ی ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـ٘ؽ و‪ٔ ٝ‬یت‪ٛ‬اٖ ث‪ ٝ‬آٖ‪ٞ‬ب اٌبـ‪ ٜ‬وفؼ‪.‬‬
‫ثب ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬اق ثبالی و‪ٙ‬ص ‪ ،f‬آغفیٗ وف لیٕتی لبثُت‪ٛ‬خ‪٘ ٝ‬ىجت ث‪٘ ٝ‬م‪ٚ ٝٙ‬ـ‪ٚ‬ؼ‪ ،‬ؼـ و‪ٙ‬ص ‪ b‬لفاـ ؼاـؼ و‪ ٝ‬ؼـ٘تید‪ٔ ٝ‬یت‪ٛ‬اٖ ضؽ ٔفـی ـا ا٘ؽوی‬
‫پبییٗتف اق آٖ تؼییٗ وفؼ‪.‬‬

‫‪16‬‬
‫ثب ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـ ‪ ،e‬ضؽ ٔفـ ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ؼـ ا‪ِٚ‬یٗ وف لیٕتی ؼـ وٕت زپ ٘م‪ٚ ٝٙ‬ـ‪ٚ‬ؼ لفاـ ٌیفؼ (ؼـ قیف ٘م‪ .)c ٝٙ‬اخبق‪ ٜ‬ؼ‪ٞ‬یؽ ففْ و‪ٙ‬یٓ و‪ٞ ٝ‬ف ؼ‪ٚ‬‬
‫ٔؼبّٔ‪ٌٝ‬ف ضؽ و‪ٛ‬ؼ ـا ؼـ ا‪ٚ‬ج ‪ d‬لفاـ ؼاؼ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ .‬ؼـِ‪ٛ‬ـتیو‪ ٝ‬ثبقاـ ث‪ ٝ‬ایٗ ضؽ و‪ٛ‬ؼ ثفوؽ‪ٔ ،‬ؼبّٔ‪ٌٝ‬فاٖ ضفیُ و‪ ٝ‬اق ٘م‪ ٝٙ‬پبییٗتفی ‪ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٌٝ‬ؽ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ ،‬ث‪ٝ‬‬
‫و‪ٛ‬ؼ ثیٍتفی ؼوتیبفت‪ ٝ‬ا٘ؽ‪ ،‬أب ِك‪ٔٚ‬بً اق ٘ىجت و‪ٛ‬ؼ ث‪ ٝ‬قیبٖ ث‪ٟ‬تفی ثفغ‪ٛ‬ـؼاـ ٘ج‪ٛ‬ؼ‪ ٜ‬ا٘ؽ‪ .‬ثفای اـقیبثی ایٗ ٔىئّ‪ ،ٝ‬ثبیؽ ٘ىجت ـیىه ‪ ٚ‬و‪ٛ‬ؼ ـا ؼـ ٘ظف‬
‫ثٍیفیٓ‪ .‬ثفای ٔثبَ‪ ،‬اٌف ضؽ ٔفـ ثفاثف ‪ 16‬پیپ ثبٌؽ ‪ ٚ‬ضؽ و‪ٛ‬ؼ ؼـ فبِّ‪ 32 ٝ‬پیپی اق ٘م‪ٝٙ‬ی ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ لفاـ ٌیفؼ‪ ،‬آٍ٘ب‪٘ ٜ‬ىجت ـیىه ث‪ ٝ‬و‪ٛ‬ؼ ثفاثف ‪1:2‬‬
‫غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫ٔؼبّٔ‪ٌٝ‬ف ٔطبفظ‪ٝ‬وبـ ‪ ٓٞ‬و‪ ٝ‬اق و‪ٛٙ‬ش ثبالتفی ‪ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٌٝ‬ؽ‪ٔ ،ٜ‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ ٘ىجت ـیىه ث‪ ٝ‬و‪ٛ‬ؼ ٍٔبث‪ٟ‬ی ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ .‬فبِّ‪ f ٝ‬تب ‪ٞ‬ؽف ‪ d‬تمفیجبً ‪24‬‬
‫پیپ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ ،‬أب ضؽ ٔفـ قیف ‪ ٓٞ b‬فبِّ‪ ٝ‬ا٘ؽوی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ؼاٌت ؼـِ‪ٛ‬ـتیو‪ ٝ‬ضؽ ٔفـ ‪ 12‬پیپ ثبٌؽ‪ ،‬آٍ٘ب‪٘ ٜ‬ىجت ـیىه ث‪ ٝ‬و‪ٛ‬ؼ ایٗ ٔؼبّٔ‪ٓٞ ٝ‬‬
‫ثفاثف ‪ 1:2‬غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫ضتی اٌف اق ـ‪ٚ‬یىفؼ ٔطتب٘ب٘‪ ٓٞ ٝ‬اوتفبؼ‪ٌٛ ٜ‬ؼ‪ ،‬ثبق‪ ٓٞ‬ایٗ زبًِ ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ و‪ ٝ‬آیب پیً اق ٔ‪ٛ‬ػؽ ‪ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٌٝ‬ؽ‪ٜ‬ایٓ‪ ،‬یب ‪ٛٙٞ‬ق ث‪ٛٔ ٝ‬ػؽ ٔمفـ ثفای‬
‫‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ثبلیٔب٘ؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ثب ِجف وفؼٖ‪ ،‬ثبقاـ ٔ‪ٟ‬فثبٖتف ٘ػ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ٌؽ ‪٘ ٚ‬م‪ٚ ٝٙ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ثی ـا ثفای ٔب ففا‪٘ ٓٞ‬ػ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ وفؼ‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب ٘ىت‪ٝ‬ای‬
‫ثیٗ ٔمبیى‪ ٝ‬وفؼٖ ؼ‪ ٚ‬ـ‪ٚ‬یىفؼ ضفیّب٘‪ٔ ٚ ٝ‬طتب٘ب٘‪ٚ ٝ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ؛ و‪٘ ٝ‬ىجت ث‪ٔٚ ٝ‬ؼیت ٔ‪ٛ‬خ‪ٛ‬ؼ ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ تؼییٗو‪ٙٙ‬ؽ‪ ٜ‬ثبٌؽ‪ .‬اٌف ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی لجُ اق‬
‫ٌىىت و‪ٛ‬تب‪ ٜ‬ثبٌؽ‪ٔ ،‬یت‪ٛ‬اٖ ٌفت و‪٘ ٝ‬م‪ٝٙ‬ی ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ثیٍتف ضفیّب٘‪ ٝ‬اوت‪.‬‬
‫‪ٔٚ‬ؼیت ‪ 2‬ث‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ثی ‪ٞ‬ؽف ٔب اق ٔ‪ٙ‬تظف ٔب٘ؽٖ ثفای ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی ـا ٍ٘بٖ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ .‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ a-d‬ؼـ‪ٚ‬الغ تّ‪ٛ‬یف ٔؼى‪ٛ‬وی اق ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی‬
‫‪ٔٚ‬ؼیت ا‪ َٚ‬اوت‪ ،‬أب ایٗ ثبـ‪ ،‬ثبقٌٍت اق اِالش ـ‪ٚ‬یىفؼ ٔتفب‪ٚ‬تی ؼاٌت‪ ٝ‬اوت‪ .‬و‪ٙ‬ص ‪ b‬ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬غ‪ٛ‬ؼ ـا ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ٔطتُٕتفیٗ و‪ٙ‬ص ثفای ثبقٌٍت‬
‫ٍ٘بٖ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ (اِالش ‪ 50‬یب ‪ 60‬ؼـِؽی ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ضٕبیت لجّی و‪ ٝ‬ضبَ ث‪ٔ ٝ‬مب‪ٔٚ‬ت تجؽیٌُؽ‪ ٜ‬اوت)‪ ،‬أب فف‪ٚ‬ي ضفیّب٘‪ ٝ‬اق ٘م‪ ،e ٝٙ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽ‪ ٜ‬ـا‬
‫ؼـ ثفاثف ٍٔىُ خؽی‪ ،‬لجُ اق ثفٌٍت اِّی لفاـ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ؼاؼ‪.‬‬
‫ؼـ ایٗ ‪ٔٚ‬ؼیت ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ و‪ ٝ‬لیٕت‪ٞ‬ب ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬لجُ اق ثبقٌٍت‪ ،‬ث‪ ٝ‬ایٗ و‪ٙ‬ص ثفغ‪ٛ‬ـؼ وفؼ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ ،‬أب ایٗ ثبـ ثبقاـ ث‪ٝ‬خبی ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬اق و‪ٙ‬ص ضٕبیت لجّی‬
‫ثفای خ‪ ًٟ‬اوتفبؼ‪ ٜ‬و‪ٙ‬ؽ (‪ ،) b‬تّٕیٓ ٌففت‪ ٝ‬و‪ ٝ‬و‪ٙ‬ص ٔمب‪ٔٚ‬ت لجّی ـا ثفای ثفٌٍت ا٘تػبة ٕ٘بیؽ (‪ f‬ثب ‪ c‬ا٘‪ٙ‬جبق ؼاـؼ)‪ٞ .‬فؼ‪ٚ‬ی ‪ f ٚ e‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ‬
‫ٔدؽؼ تى‪ٙ‬یىبَ ٔؼتجفی ٔطى‪ٛ‬ة ٔیٌ‪٘ٛ‬ؽ ‪ ٚ‬ث‪ٛ٘ٝ‬ـ یىىبٖ اق ٌب٘ه ـغؽاؼ یىىب٘ی ثفغ‪ٛ‬ـؼاـ٘ؽ‪.‬‬
‫أب اقآ٘دبییو‪ ٝ‬ثیً اق ـ‪ٚ‬ی ؼاؼٖ ثبقٌٍت‪ٕ٘ ،‬ی ؼا٘یٓ و‪ ٝ‬ثبقاـ وؽاْ ٔىیف ـا ا٘تػبة غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ وفؼ‪ ،‬ث‪ٟ‬تف اوت و‪ ٝ‬اق ٔؼبّٔ‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ؼؼاـی ٌ‪ٛ‬ؼ تب ‪ٔٚ‬ؼیت‬
‫ثبقاـ ثیٍتف اق ایٗ ٌفبفتف ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ٝ٘ .‬ت‪ٟٙ‬ب ثبقاـ ‪ٕٛٞ‬اـ‪ ٜ‬ایٗ ا٘الػبت ٔفیؽ ‪ ٚ‬أبفی ـا ؼـ اغتیبـ ٔؼبّٔ‪ٌٝ‬ف لفاـ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ؼاؼ‪ ،‬ثّى‪ٌ ٝ‬ب‪ٞ‬ی ثبػث غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ٌؽ‬
‫و‪ِ ٝ‬جف ـا ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ػبّٔی ٔف‪ٚ‬ـی ‪ ٚ‬ضیبتی ؼـ ٔؼبٔالت ؼـ ٘ظف ثٍیفؼ‪.‬‬
‫ؼـ ‪ٔٚ‬ؼیت ؼ‪ ٚ ْٚ‬اق ؼیؽ ـ‪ٚ‬یىفؼ ٔطبفظ‪ٝ‬وبـا٘‪ٚ ،ٝ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬اق قیف ‪ ٚ g‬ضؽ ٔفـ و‪ٛ‬تب‪ ٜ‬ؼـ ثبالی ‪ٔ ،f‬ىّٕبً فف‪ٌٙٚ‬ؽ‪ ٜ‬ـا ؼـ ‪ٔٚ‬ؼیت ث‪ٟ‬تفی لفاـ‬
‫ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪.‬‬

‫‪ 1.2‬برخَرد بِ کف یا سقف قیوتی‬

‫‪ .‬ؼـ ثطث ثبقٌٍت اق اِالش لیٕتی‪ ،‬اٌبـ‪ٌ ٜ‬ؽ و‪ ٝ‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ ٔدؽؼ لیٕت ث‪ ٝ‬یه و‪ٙ‬ص وّیؽی ثفای خ‪ ًٟ‬لیٕتی القْ اوت (اثف خ‪ٕٞ .)ًٟ‬س‪ٙ‬یٗ ؼـ‬
‫ٔفضّ‪ ٝ‬ا‪ ،َٚ‬ت‪ٛ‬ا٘بیی ‪ ٚ‬تٕبیُ ایٗ و‪ٙ‬ص وّیؽی ثفای ٌف‪ٚ‬ع اِالش لیٕتی ‪ ٟٓٔ ٓٞ‬اوت (اثف خبؾث‪.)ٝ‬‬
‫ثفای ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ثب ٔ‪ٙٙ‬ك خبؾث‪ ٚ ٝ‬خ‪ ًٟ‬آٌ‪ٙ‬ب ٌ‪ٛ‬یٓ‪ ،‬اخبق‪ ٜ‬ؼ‪ٞ‬یؽ ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی ـا اق ‪ a‬ث‪ b ٝ‬تّ‪ٛ‬ـ و‪ٙ‬یٓ و‪ ٝ‬ثب ا٘ؽوی ت‪ٛ‬لف ؼـ ‪ b‬لیٕت ث‪ِ c ٝ‬ؼ‪ٛ‬ؼ‬
‫ٔیو‪ٙ‬ؽ‪ .‬اٌف ٔب ‪ٛٙٞ‬ق ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٍ٘ؽ‪ ٜ‬ایٓ ‪ ٚ‬ث‪ ٝ‬وٕت غفیؽاـاٖ ثبقاـ ‪ٔ ٓٞ‬تٕبیُ ‪ٞ‬ىتیٓ ‪ ٚ‬ؼـػیٗضبَ ٌب‪ٞ‬ؽ افت لیٕت اق ا‪ٚ‬ج ‪ c‬ثبٌیٓ‪ ،‬ث‪ ٝ‬ز‪ٌ ٝ‬ىّی‬
‫ثبیؽ ایٗ ضفوت ـا ٔؼبّٔ‪ ٝ‬و‪ٙ‬یٓ؟‬
‫غ‪ٛ‬ة ٔب ث‪ ٝ‬ایٗ وؤاَ ث‪ٛ٘ٝ‬ـوّی خ‪ٛ‬اة ٔیؼ‪ٞ‬یٓ‪ .‬ثبیؽ ٌفت و‪ ٝ‬ثبیؽ ٔ‪ٙ‬تظف ثٕب٘یٓ تب لیٕت ث‪ ٝ‬و‪ٙ‬ص ‪ b‬ثفوؽ‪ .‬ایٗ ٔ‪ٛٔٛ‬ع ٍ٘بٖ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ و‪ٔ ٝ‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ٜ‬‬
‫‪ b‬ثفای ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٔ ،ٝ‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬أٗتفی اوت‪ ،‬تب ای‪ٙ‬ى‪ٔ ٝ‬ثالً ا٘ؽوی ثبالتف اق ‪ٚ b‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٌٛ ٝ‬یٓ‪٘ .‬ىت‪ٕٟٔ ٝ‬ی و‪ ٝ‬ؼـ ای‪ٙ‬دب ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ‪ ،‬ایٗ اوت و‪ٝ‬‬
‫اٌف تفىف ؼـ ایٗ ـ‪ٚ‬یىفؼ ثف پبی‪ ٝ‬تطّیُ تى‪ٙ‬یىبَ ثبٌؽ‪ٔ ،‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ؼیٍفی ‪ ٓٞ‬غفیؽ‪ٞ‬بی غ‪ٛ‬ؼ ـا تب ثفغ‪ٛ‬ـؼ لیٕت ث‪ ٝ‬و‪ٙ‬ص ‪ b‬ث‪ ٝ‬تؼ‪ٛ‬یك غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ‬
‫ا٘ؽاغت‪ .‬ؼـ٘تید‪ ،ٝ‬ث‪ ٝ‬غب٘ف ٘ج‪ٛ‬ؼ غفیؽاـاٖ ؼـ و‪ٛٙ‬ش ثبالیی ‪ ،b‬اِالش ٘ك‪ِٚ‬ی لیٕت اق ‪ c‬تب ـویؽٖ ث‪ b ٝ‬اؼأ‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ یبفت (‪ٕٞ‬بٖ لب٘‪ ٖٛ‬خبؾث‪ .)ٝ‬ؼـ‬
‫ای‪ٙ‬دب‪٘ ،‬ج‪ٛ‬ؼ غفیؽاـاٖ ػبُٔ اِّی اِالش لیٕتی اوت‪.‬‬
‫ایٗ ثؽیٗ ٔؼ‪ٙ‬ی ٘یىت و‪ ٝ‬و‪ٙ‬ص خبؾث‪ ٝ‬ضتٕبً ٔ‪ٛ‬ـؼ اِبثت لفاـ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ٌففت‪ ،‬ثّى‪ ٝ‬ت‪ٟٙ‬ب ث‪ٝ‬اضتٕبَ ثفغ‪ٛ‬ـؼ لیٕت ث‪ ٝ‬و‪ٙ‬ص خبؾث‪ ٝ‬اٌبـ‪ٔ ٜ‬یو‪ٙ‬ؽ‪.‬‬
‫ثبایٗضبَ ؼـ ثبقاـ‪ ،‬ضتی اضتٕبَ و‪ٛ‬زه ـ‪ٚ‬ی ؼاؼٖ زیكی ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ث‪ ٝ‬ـظ ؼاؼ آٖ ٔ‪ٙ‬ت‪ٟ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫ٍٔب‪ٞ‬ؽات ٍ٘بٖ ٔیؼ‪ٙٞ‬ؽ و‪ ٝ‬لبئؽِ خؿة ‪ ٚ‬خ‪ ًٟ‬ت‪ٟٙ‬ب ٔ‪ٙ‬طّف ث‪ٔٚ ٝ‬ؼیت‪ٞ‬بی ٔؼٕ‪ِٛ‬ی ـ‪٘ٚ‬ؽی ثبقٌٍتی ٘یىت‪ ،‬ث‪ٛ٘ٝ‬ـوّی ایٗ لبئؽ ؼـ تٕبٔی ضفوبت‬
‫٘‪ٛ‬وب٘ی ثبقاـ ؼیؽ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ضتی ؼـ اٍِ‪ٞٛ‬بی و‪ٛ‬زه تى‪ٙ‬یىبَ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ ٔیت‪ٛ‬اٖ ٌفت‪ ،‬ایٗ لبئؽِ ثفای اوتفبؼ‪ ٜ‬ؼـ آی‪ٙ‬ؽ‪ٔ ٜ‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ ٔفیؽ ثبٌؽ‪.‬‬
‫ثفای ایٗ ٔ‪ٙ‬ظ‪ٛ‬ـ ث‪ ٝ‬یه ٔ‪ٛ‬ـؼ ثػّ‪ َٛ‬ث‪٘ ٝ‬بْ ثفغ‪ٛ‬ـؼ ث‪ ٝ‬ومف‪/‬وف اٌبـ‪ٔ ٜ‬یو‪ٙ‬یٓ‪.‬‬
‫ث‪ٟ‬تفیٗ ـا‪ ٜ‬ثفای ت‪ِٛ‬یف ٔف‪ ْٟٛ‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ ث‪ ٝ‬ومف‪/‬وف‪ ،‬ثفـوی آٖ ؼـ ‪ٔٚ‬ؼیت ٌىىت یه ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی اوت‪.‬‬
‫اضتٕبالً ث‪ ٝ‬یبؼ ؼاـیؽ و‪ ٝ‬و‪ٛ٘ ٝ‬ع ٌىىت ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ‪:‬‬

‫‪17‬‬
 ‫‪ٌ ‬ىىت خَؼّی‬
‫‪ٌ ‬ىىت ٔؼیف‬
‫‪ٌ ‬ىىت ل‪ٙ‬ؼی‬
‫ـ‪ٚ‬ي ؼیٍف ت‪ِٛ‬یف ایٗ ٌىىت‪ٞ‬ب ث‪ ٝ‬ایٗ ِ‪ٛ‬ـت ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ثبٌؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ثٍ‪ٛ‬ییٓ ٌىىت غیّی ق‪ٚ‬ؼـن‪ٌ ،‬ىىت ق‪ٚ‬ؼـن ‪ٌ ٚ‬ىىت ث‪ٛٔٝ‬لغ‪ٔ .‬ىّٕبً‬
‫ٔ‪ّٛٙ‬ةتفیٗ ٌىىت‪ٌ ،‬ىىت ل‪ٙ‬ؼی ‪ ٚ‬یب ث‪ٛٔٝ‬لغ اوت‪ ،‬و‪ ٝ‬اق ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ ٜ‬وبقی غ‪ٛ‬ثی ‪ ٓٞ‬ثفغ‪ٛ‬ـؼاـ اوت‪ٌ .‬ىىت غیّی ق‪ٚ‬ؼـن ‪ ٚ‬یب ٌىىت خؼّی‬
‫غیّی ٕ٘یت‪ٛ‬ا٘ؽ ؼـؼوفوبق ثبٌؽ‪ ،‬ز‪ ٖٛ‬ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ ٜ‬وبقی آٖ ٔؼٕ‪ٛ‬الً یب ٔؼیف اوت یب اِالً ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی ٘ؽاـؼ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ ث‪ٝ‬ـاضتی ٔیت‪ٛ‬اٖ اق‬
‫ٔؼبّٔ‪ ٝ‬آٖ ِفف٘ظف وفؼ‪ .‬ثب ایٗ ٌفت‪ ،ٝ‬وػتتفیٗ ‪ ٚ‬پیسیؽ‪ٜ‬تفیٗ ٔ‪ٛ‬ـؼ‪ٌ ،‬ىىت ق‪ٚ‬ؼـن ‪ ٚ‬یب ٌىىت ٔؼیف اوت‪ ،‬و‪ٔ ٝ‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ـا‬
‫ث‪ٝ‬اٌتجب‪ ٜ‬ثی ا٘ؽاقؼ‪.‬‬
‫‪ٚ‬لتیو‪ ٝ‬ثب ٌىىت ٔؼیف ٔ‪ٛ‬اخ‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬یؽ‪ ،‬ث‪ٟ‬تفیٗ ـ‪ٚ‬یىفؼ وب‪ ًٞ‬ضدٓ ٔؼبّٔ‪ ٝ‬اوت‪ ،‬أب ؼـػیٗضبَ ٘جبیؽ زٍٓ اق ایٗ ٔ‪ٛ‬لؼیت ثفؼاٌت‪.‬‬
‫ؼـِ‪ٛ‬ـتیو‪ ٝ‬لیٕت ٘ت‪ٛ‬ا٘ؽ ثؼؽ اق ٌىىت‪ ،‬یه ضفوت یهو‪ٛ‬ی‪ٝ‬ای ـا ث‪ ٝ‬ـا‪ ٜ‬ثی ا٘ؽاقؼ ‪ٕٞ ٚ‬س‪ٙ‬یٗ ؼـػیٗضبَ ٘ت‪ٛ‬ا٘ؽ ث‪ ٝ‬وٕت ٔػبِف ٌىىت ثفٌفؼؼ‪،‬‬
‫اض تٕبَ ای‪ٙ‬ى‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ٚ ٜ‬اـؼ ثبقاـ ٌ‪٘ٛ‬ؽ ‪ ٚ‬لیٕت ـا ؼـ وٕت ٌىىت ‪ َٛٞ‬ؼ‪ٙٞ‬ؽ ثىیبـ ثبالوت‪ .‬ؼـ ایٗ ضبِت‪ ،‬ػبّٔی و‪ٔ ٝ‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ ث‪ٔ ٝ‬ب‬
‫زفاؽ وجك ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ـا ثؽ‪ٞ‬ؽ‪ ،‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ یب ػؽْ ثفغ‪ٛ‬ـؼ ث‪ ٝ‬وف‪/‬ومف اوت‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫ٔثبِی اق ثفغ‪ٛ‬ـؼ ث‪ ٝ‬ومف ؼـ ثبقاـ ثؽ‪ ٖٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ‬

‫‪.‬ؼـ ٌىُ ثبال ‪ ٚ‬ؼـ ‪ٔٚ‬ؼیت ا‪ ،َٚ‬ضفوت ‪ٍ٘ 4-2-1‬بٖ ٌف یه ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی اوت‪٘ .‬جك تؼفیف‪ٞ ،‬ف ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی لجُ اق وم‪ ٖٛ‬اق ا‪ٚ‬ج لیٕتی ث‪ ٝ‬وف‬
‫ثبقاـ‪ ،‬ضفوبت غ‪ٙ‬ثی ـا ؼـ ا‪ٚ‬ج لیٕتی تٍىیُ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ .‬ایٗ ضفوبت غ‪ٙ‬ثی ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ت‪ٟٙ‬ب ٌبُٔ یه و‪ٙ‬ؽَ لیٕتی ثبٌؽ‪ .‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی ز‪ٙ‬یٗ ضفوتی‪،‬‬
‫یه ا‪ٚ‬ج لیٕتی ٔیب٘ی ـا ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ٌىُ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ .‬أب ؼـػیٗ ضبَ‪ ،‬وف لیٕتی ایدبؼٌؽ‪ ٜ‬ؼـ ٘‪ َٛ‬ففآی‪ٙ‬ؽ تٍىیُ ا‪ٚ‬ج‪ ،‬یه ومف ـا ؼـ ثبقاـ ایدبؼ‬
‫ٔیو‪ٙ‬ؽ‪ ،‬و‪ٔ ٝ‬ؼٕ‪ٛ‬الً ضٕبیت و‪ٛ‬زىی ثفای ثبقاـ اوت‪.‬‬
‫٘جیؼتبً ؼـ ٔ‪ٛ‬ج‪ٞ‬بی ِؼ‪ٛ‬ؼی ‪ V‬یب ‪ٌ U‬ىُ‪ ،‬ایٗ ومف ؼـ ثبالی ففای‪ٙ‬ؽ تٍىیُ وف ایدبؼ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ٌؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬آٖ فمٗ وف غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یٓ ٌفت‪ .‬ثفای ـاضتی‬
‫وبـ ‪ ٓٞ‬ث‪ ٝ‬ومف ‪ ٓٞ ٚ‬ث‪ ٝ‬وف ایدبؼٌؽ‪ ،ٜ‬ومف غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یٓ ٌفت‪ .‬اٌف و‪ٙ‬ص ‪ 3‬ـا ث‪ ٝ‬وٕت ـاوت ثىٗ ؼ‪ٞ‬یٓ‪ٔ ،‬یت‪ٛ‬ا٘یٓ ثجی‪ٙ‬یٓ و‪ ٝ‬ضفوت ثبقٌٍتی‪ ،‬اق‬
‫پبییٗ ث‪ ٝ‬قیف ایٗ و‪ٙ‬ص ثفغ‪ٛ‬ـؼ وفؼ‪ ٜ‬اوت (‪.)5‬‬
‫ایٗ ٔثبَ ا٘تكاػی اق ثفغ‪ٛ‬ـؼ لیٕت ث‪ ٝ‬ومف ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ ٌىىت ٔؼیف اوت ‪ٕٞ ٚ‬س‪ٙ‬یٗ ایٗ ـ‪ٚ‬یؽاؼ ث‪ٝ‬ـاضتی لبثُ پیًثی‪ٙ‬ی اوت‪ .‬ؼـ‪ٚ‬الغ ثفغ‪ٛ‬ـؼ‬
‫لیٕت ث‪ ٝ‬ومف ایدبؼٌؽ‪ ٜ‬یىی اق ػ‪ٛ‬أّی اوت و‪ٍ٘ ٝ‬بٖ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ زفا ٌىىت ‪ٌ ،4‬ىىت ٔؼیف یب ق‪ٚ‬ؼـن ث‪ٛ‬ؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ؼـ ایٗ ٔیبٖ ثبیؽ ٌفت و‪ٝ‬‬
‫ٔؼبّٔ‪ٌٝ‬فا٘ی و‪ ٝ‬ؼـ ٌىىت ٔؼیف ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٌؽ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ ،‬ت‪ٟٙ‬ب اففاؼی ٘یىت‪ٙ‬ؽ و‪ ٝ‬ؼـ ٔؼفْ ـیىه خبؾث‪ٔ ٝ‬ؼى‪ٛ‬ن ومف لفاـ ؼاـ٘ؽ‪ .‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ؼیٍفی‬
‫‪ ٓٞ‬و‪ٛٙٞ ٝ‬ق ‪ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٍ٘ ٝ‬ؽ‪ ٜ‬ا٘ؽ ‪ ٓٞ‬ؼـ ٔؼفْ ـیىه لفاـ ؼاـ٘ؽ‪ ،‬زفاو‪ ٝ‬اضتٕبالً ثب ا‪ِٚ‬یٗ ثفغ‪ٛ‬ـؼ ضفوت ثبقٌٍتی ثبقاـ ث‪ ٝ‬وف ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی (و‪ ٝ‬ثب‬
‫ؼایف‪ٍ٘ ٜ‬بٖ ؼاؼ‪ٌٜ‬ؽ‪ ٜ‬اوت) ‪ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٔ ٝ‬یٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ .‬ایٗ ـ‪ٚ‬یىفؼ‪ٔ ،‬فب‪ٞ‬یٓ تى‪ٙ‬یىبَ ـا ٘مٓ ٔیو‪ٙ‬ؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ث‪ٟ‬تف اوت و‪ ٝ‬ؼـ ٔؼبٔالت ثب ضؽ ٔفـ و‪ٛ‬تب‪ٛٔ ٜ‬ـؼ‬
‫اوتفبؼ‪ ٜ‬لفاـ ٍ٘یفؼ‪ :‬ث‪ ٝ‬خبی ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬لیٕت ث‪ ٝ‬و‪ٙ‬ص آٌىبـ ضٕبیت لجّی (یب ٔمب‪ٔٚ‬ت) ضفوت و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ثبقٌٍت ِؼ‪ٛ‬ؼی ٔؼٕ‪ٛ‬الً ث‪ ٝ‬آغفیٗ و‪ٙ‬ص ضٕبیت‬
‫ضفوت ٔیو‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ضتی اٌف آغفیٗ و‪ٙ‬ص ضٕبیت اق و‪ٛ‬ی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ‪ٞ‬بی ثّ‪ٙ‬ؽٔؽت ‪ ٓٞ‬ضٕبیت ٍ٘‪ٛ‬ؼ (‪ٔ .)3‬یت‪ٛ‬اٖ ٌفت و‪ ٝ‬ایٗ ضفوت‪ ،‬فبِّ‪ ٝ‬غبِی ثیٗ‬
‫وف ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی ‪ٔ ٚ‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬اضتٕبِی ثفغ‪ٛ‬ـؼ ث‪ ٝ‬ومف ـا پف ٔی و‪ٙ‬ؽ‪ .‬ایٗ ؼلیمبً ػّٕىفؼ اثف خبؾث‪ ٝ‬اوت و‪ ٝ‬ؼـ ثبال ت‪ٔٛ‬یص ؼاؼ‪ٌ ٜ‬ؽ ‪ ٚ‬ثبیؽ ٌفت و‪ٝ‬‬
‫اتفبلی اوت و‪ ٝ‬غیّی ـ‪ٚ‬ی ٕ٘یؼ‪ٞ‬ؽ‪.‬‬
‫ٔؼٕ‪ٛ‬الً ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ضفیُ غ‪ٛ‬ؼ ـا ؼـ ٔؼفْ خبؾث‪ٔ ٝ‬ؼى‪ٛ‬ن لفاـ ٔیؼ‪ٙٞ‬ؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ث‪ٔ ٝ‬فـ آٖ‪ٞ‬بوت‪ ،‬أب ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ٔطبفظ‪ٝ‬وبـ ٔ‪ٙ‬تظف ففِت ٔ‪ٙ‬بوت‬
‫ٔیٔب٘‪ٙ‬ؽ تب اق آٖ ث‪ٝ‬غ‪ٛ‬ثی ث‪ٟ‬ف‪ٜٙٔ‬ؽ ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ .‬ؼـِ‪ٛ‬ـتی و‪ ٝ‬خ‪ ًٟ‬ثؼؽ اق ثفغ‪ٛ‬ـؼ ث‪ ٝ‬ومف ـ‪ٚ‬ی ؼ‪ٞ‬ؽ ‪ ٚ‬لیٕت ثفای ثبـ ؼ‪ ْٚ‬ث‪ ٝ‬وٕت وف ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی‬
‫ضّٕ‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽ‪ٍ٘ ،‬بٍ٘ف تٕبیُ ٌؽیؽ ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ث‪ ٝ‬ایٗ و‪ٙ‬ص اوت‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼـ ثبقاـ اق زٍٓ‪ٞ‬ب پ‪ٌٛ‬یؽ‪٘ ٜ‬ػ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ٔب٘ؽ‪ .‬ؼـ٘تید‪ ٝ‬وٕت ؼیٍف ثبقاـ و‪ ٝ‬اق وف‬

‫‪18‬‬
‫ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی ؼفبع ٔی و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ثیً اق ٌؿٌت‪ٍ٘ ٝ‬فاٖ ٔ‪ٛ‬لؼیت ٔؼبٔالتی غ‪ٛ‬ؼ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ٌؽ ‪ ٚ‬ث‪ٝ‬اضتٕبَقیبؼ ؼـ اؼأ‪ٌ ٝ‬ىىت وف ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی‪،‬‬
‫ٔ‪ٛ‬لؼیت‪ٞ‬بی ٔؼبٔالتی (غفیؽ) ـا غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ثىت‪.‬‬
‫‪ٔٚ‬ؼیت ؼ‪ ْٚ‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ثبال ٘‪ٛ‬ع ؼیٍفی اق ‪ٔٚ‬ؼیت ا‪ َٚ‬ـا ٍ٘بٖ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ .‬ؼـ ایٗ ‪ٔٚ‬ؼیت ضفوت ‪ٛٔ 4-2-1‬ـؼ ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬لفاـ ؼاـؼ‪ .‬ا‪ٚ‬ج ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی ؼـ‬
‫٘م‪ٌ 4 ٝٙ‬ىىت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ٜ‬اوت‪ ،‬أب ایٗ ٌىىت ثؽ‪ ٖٚ‬ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔبؼ‪ٜ‬وبقی‪ ،‬ؼـ قیف ا‪ٚ‬ج ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی ـ‪ٚ‬یؼاؼ‪ ٜ‬اوت‪ ،‬په ایٗ ٌىىت اق ٘‪ٛ‬ع ٔؼیف یب‬
‫ق‪ٚ‬ؼـن اوت‪.‬‬
‫ثب وب‪ ًٞ‬ؼوت‪ٛ‬ـات غفیؽ ٔؼبٔالتی ؼـ ‪ ،4‬غفیؽاـاٖ اضتٕبالً ؼـ ٔ‪ٛ‬ـؼ اؼأ‪ ٝ‬ضفوت یه٘فف‪ ٝ‬ثؼؽ اق ٌىىت ؼزبـ ٌه ‪ ٚ‬تفؼیؽ ٌؽ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ ،‬أب ِك‪ٔٚ‬بً ث‪ٝ‬‬
‫ایٗ ٔؼ‪ٙ‬ی ٘یىت و‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی ‪ ٓٞ‬ؼـ وُ تٕؼیفٌؽ‪ ٜ‬ثبٌؽ‪.‬‬
‫ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ ٔیت‪ٛ‬اٖ ٌفت و‪ ٝ‬اضتٕبالً غفیؽاـاٖ ؼ‪ٚ‬وت ؼاـ٘ؽ و‪ٌ ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ ػؽْ ٔ‪ٛ‬فمیت ٌىىت ٔؼیف ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ .‬ثؼؽاقایٗ‪ ،‬ؼـ ِ‪ٛ‬ـتی لیٕت ث‪ ٝ‬وٕت‬
‫پبییٗ ثفٌفؼؼ‪ ،‬اضتٕبالً تب ضٕبیت ثؼؽی ؼـ ؼاغُ ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی ضفوت و‪ٙ‬ؽ (ث‪ ٝ‬وف ‪ 5‬و‪ ٝ‬ثفغ‪ٛ‬ـؼی ث‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج لجّی ؼـ ٘م‪ 3 ٝٙ‬اوت)‪ ٚ .‬ایٗ ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ‬
‫ٌفایٗ غ‪ٛ‬ثی ـا ثفای یه ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی ؼیٍف ث‪ ٝ‬ـا‪ ٜ‬ثی ا٘ؽاقؼ‪.‬‬
‫ث‪ ٝ‬ایٗ “ومف” ث‪ٝ‬غّ‪( َٛ‬وف ؼـ ضفوبت ‪ٌ v‬ىُ) ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ و‪ ٝ‬ؼلیمب ؼـ ػٕك ضفوت ‪ 4-2-1‬لفاـ ٍ٘ففت‪ ٝ‬اوت‪ .‬أب اقآ٘دبییو‪ٍ٘ ٝ‬بٍ٘ف آغفیٗ‬
‫و‪ٙ‬ص ٔمب‪ٔٚ‬ت ؼـ ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی اوت‪ ،‬ا‪ِٚ‬یٗ و‪ٙ‬ص خبؾث‪ ٝ‬ؼـ ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی اق ٌىىت ٔؼیف اوت‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼـ ٘مً ضٕبیت ظب‪ٞ‬ف ٔیٌ‪ٛ‬ؼ ‪ٔ ٚ‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ‬
‫ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ “ومف” ؼـ ٘ظف ٌففت‪ٌٛ ٝ‬ؼ‪ٔ .‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ضفیُ اضتٕبالً ثب ثفغ‪ٛ‬ـؼ لیٕت ث‪ ٝ‬ایٗ “ومف” وفیؼبً الؽاْ ث‪ ٝ‬غفیؽ ٔیو‪ٙٙ‬ؽ‪ ،‬ثب ایٗ أیؽ و‪ٝ‬‬
‫خ‪ ًٟ‬ف‪ٛ‬ـی ث‪ٚ ٝ‬ل‪ٛ‬ع غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ پی‪ٛ‬وت (‪ .)5‬أب ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ٔطبفظ‪ ٝ‬وبـ اثتؽا ٔ‪ٙ‬تظف ثفغ‪ٛ‬ـؼ غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ٔب٘ؽ ‪ ٚ‬ثؼؽاقآٖ‪ٚ ،‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ٌؽ‪.‬‬
‫وبیف غفیؽاـاٖ ‪ ٓٞ‬اضتٕبالً ٔ‪ٙ‬تظف ٌىىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ ا‪ٚ‬ج ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی ثفای ثبـ ؼ‪ ْٚ‬غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ٔب٘ؽ‪ٞ .‬یروؽاْ اق ٔ‪ٛ‬اـؼ ثبال ث‪ ٝ‬ایٗ ٔؼ‪ٙ‬ی ٘یىت و‪ٌ ٝ‬ىىت‬
‫ٔؼیف ٔمؽٔ‪ٝ‬ای ثفای ٌىىت ل‪ٛ‬یتف ؼـ آی‪ٙ‬ؽ‪ ٜ‬اوت‪ ،‬أب ٔؼٕ‪ٛ‬الً ز‪ٙ‬یٗ اتفبلی ٔیافتؽ‪ ،‬ث‪ٝ‬غّ‪ َٛ‬اٌف ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ ‪ ٓٞ‬ثب ٌىىت ‪ ٓٞ‬و‪ ٛ‬ثبٌؽ‪.‬‬
‫ؼـ وُ اوتفاتمی‪ٞ‬بی تطّیُ ضفوبت لیٕتی‪ٚ ،‬خ‪ٛ‬ؼ ثفغ‪ٛ‬ـؼ ث‪ ٝ‬ومف یب ٘ج‪ٛ‬ؼ آٖ ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ػبُٔ وّیؽی ‪ ٚ‬تؼییٗو‪ٙٙ‬ؽ‪ٜ‬ای ؼـ پؿیففتٗ ٌىىت ثبٌؽ‪.‬‬
‫‪ٕٞ‬ب٘‪ٙ‬ؽ اوثف پؽیؽ‪ٞ ٜ‬بی ضفوبت لیٕتی‪ ،‬لبػؽ‪ ٜ‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ ومف‪/‬وف ‪ٔ ،‬طؽ‪ٚ‬ؼ ث‪ٌ ٝ‬فایٗ غبَ ٔطی‪ٙ‬ی ثبقاـ ٘یىت‪ .‬ایٗ لبػؽ‪ ٓٞ ٜ‬ؼـ ثبقاـ‪ٞ‬بی ـ‪٘ٚ‬ؽ ؼاـ ‪ٚ‬‬
‫‪ ٓٞ‬ثؽ‪ ٖٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ وبـثفؼ ؼاـؼ ‪ٔ ٚ‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ ؼـ ‪ٞ‬فٌ‪ ٝ٘ٛ‬ثبقٌٍت یب ٌىىت لیٕتی ٘مً ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪.‬‬
‫‪.‬‬

‫ٔثبَ ؼیٍفی اق ثفغ‪ٛ‬ـؼ ث‪ ٝ‬ومف‬

‫‪.‬‬
‫‪ٔٚ‬ؼیت ‪ 1‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ثبالیی ٔثبَ ؼیٍفی اق ثفغ‪ٛ‬ـؼ وف‪/‬ومف اوت‪ .‬ایٗ ثفغ‪ٛ‬ـؼ قٔب٘ی و‪ ٝ‬لیٕت ثؼؽ اق ضفوت ‪ 3-2-1‬ث‪ ٝ‬ثبالی وف ‪ 4‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ وفؼ‪ٜ‬‬
‫لبثٍُٔب‪ٞ‬ؽ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬
‫نکته‪ :‬اٌف ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ‪ٞ‬بی لیٕتی ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬بی پبییٗ ‪ ٚ‬وف‪ٞ‬بی ثبال ـا پیؽا و‪ٙ‬یؽ (ففلی ٕ٘یو‪ٙ‬ؽ و‪ ٝ‬اِّی یب خكئی ثبٌ‪ٙ‬ؽ)‪ٔ ،‬ؼٕ‪ٛ‬الً غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یؽ ؼیؽ و‪ ٝ‬اوثف‬
‫ثبقٌٍت‪ٞ‬ب ث‪ ٝ‬ؼِیُ خ‪ًٟٞ‬بی ٘بٌی اق ثفغ‪ٛ‬ـؼ ث‪ ٝ‬ومف‪/‬وف ـ‪ٚ‬ی ؼاؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ثػّ‪ َٛ‬اٌف ثبقاـ ـ‪٘ٚ‬ؽ ل‪ٛ‬ی ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ٔ .‬ثالً ؼــ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ٞ ،‬ف‬
‫اِالش لیٕتی ٔ‪ٙ‬فی‪٘ ،‬ػ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ت‪ٛ‬ا٘ىت ث‪ ٝ‬وف لیٕتی لجّی ثفوؽ‪ ،‬ز‪ ٖٛ‬و‪ ٝ‬غفیؽاـاٖ ثب ثفغ‪ٛ‬ـؼ لیٕت ث‪ ٝ‬وف ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ٚ ٜ‬اـؼ ثبقاـ غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ٌؽ‪ .‬یىی ؼیٍف‬
‫اق ٔثبَ‪ٞ‬بی ثفغ‪ٛ‬ـؼ ومف ؼـ ‪ٔٚ‬ؼیت ‪ٕٛ٘ 2‬ؼاـ ٍ٘بٖ ؼاؼ‪ٌٜ‬ؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ؼـ ایٗ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ‪ٚ ،‬لتیو‪ ٝ‬وف‪ٌ ،‬ىىت‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی تطتفٍبـ لفاـ‬
‫ٔیٌیفؼ‪ ٓٞ .‬قٔبٖ ثب ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ غفیؽاـاٖ ث‪ ٝ‬ثبقاـ ثفای ؼفبع اق ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ ،‬ثبقٌٍت لیٕتی ـظ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼـ٘تید‪ ٝ‬ففِت غ‪ٛ‬ثی ثفای ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ‬
‫فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ خؽیؽ اق لیٕت‪ٞ‬بی ثبالتف ـا ففا‪ٔ ٓٞ‬یو‪ٙ‬ؽ‪ .‬ؼوت‪ٝ‬ای اق ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ و‪ ٝ‬اق ٘م‪ 7 ٝٙ‬الؽاْ ث‪ ٝ‬فف‪ٚ‬ي وفؼ‪ ٜ‬ث‪ٛ‬ؼ٘ؽ‪ ،‬اضتٕبالً ؼِیُ غ‪ٛ‬ثی ثفای‬
‫ایٗ وبـ ؼاٌت‪ٙ‬ؽ‪ ،‬أب ایٗ ؼوت‪ ٝ‬اق ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ غ‪ٛ‬ؼ ـا ؼـ ٔؼفْ ـیىه ثفغ‪ٛ‬ـؼ ث‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج لفاـ ؼاؼ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ .‬اقآ٘دبییو‪ ٝ‬وف ‪ ،6‬آغفیٗ و‪ٙ‬ص ضٕبیت ـا ٍ٘بٖ‬
‫ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ ،‬ث‪ٟ‬تفیٗ و‪ٙ‬طی ٔطى‪ٛ‬ة ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬و‪ٔ ٝ‬یت‪ٛ‬ا٘ىت ثبقٌٍت ٔثجت اضتٕبِی لیٕت ـا ث‪ ٝ‬وٕت غ‪ٛ‬ؼ خؿة و‪ٙ‬ؽ‪.‬‬

‫‪ 1.3‬اثر اعذاد رًٍذ‬

‫ثفای تىٕیُ ٔدٕ‪ٛ‬ػ‪ ٝ‬ل‪ٛ‬اػؽ ضفوبت لیٕتی‪ ،‬ث‪ ٝ‬ثفـوی اثف اػؽاؼ ـ‪٘ٚ‬ؽ ٔیپفؼاقیٓ‪ .‬پیؽا وفؼٖ اػؽاؼ ـ‪٘ٚ‬ؽی و‪ ٝ‬ثبقاـ ث‪ ٝ‬آٖ‪ٞ‬ب ‪ٚ‬او‪ٍ٘ ًٙ‬بٖ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ ،‬وبـ‬
‫ؼٌ‪ٛ‬اـی ٘یىت‪٘ ٟٓٔ .‬یىت و‪ ٝ‬ؼِیُ اِّی ‪ٚ‬او‪ ًٙ‬ثبقاـ ث‪ ٝ‬ایٗ اػؽاؼ ـ‪٘ٚ‬ؽ زیىت‪ ،‬أب ٔ‪ ٟٓ‬اوت و‪ٞ ٝ‬ف ‪ٚ‬او‪ٙٔ ًٙ‬ظٓ ثبقاـ ـا ٔ‪ٛ‬ـؼ اـقیبثی ‪ٙٔ ٚ‬بِؼ‪ٝ‬‬
‫لفاـ ؼ‪ٞ‬یٓ‪.‬‬

‫‪19‬‬
‫اثتؽا ثبیؽ پفویؽ و‪ ٝ‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ خفت اـق‪ٞ‬ب ث‪ ٝ‬وؽاْ و‪ٛٙ‬ش‪ ،‬اػؽاؼ ـ‪٘ٚ‬ؽ ٌفت‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ؟ اوثف خفت اـق‪ٞ‬ب تب ز‪ٟ‬بـ ـلٓ اػٍبـ ٔطبوج‪ٔ ٝ‬یٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ٚ ،‬لتیو‪ٝ‬‬
‫آغفیٗ ـلٓ اػٍبـ ٍ٘بٍ٘ف ػؽؼ ِفف ثبٌؽ‪ ،‬آٖ ٘فظ‪٘ ،‬فظ ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ اوت‪ .‬ؼـ ٔمیبن‪ٞ‬بی پبییٗتف‪ٔ ،‬ثُ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ یه ؼلیم‪٘ ،ٝ‬فغی ٔب٘‪ٙ‬ؽ ‪1٫2630‬‬
‫ٔیت ‪ٛ‬ا٘ؽ ٘فظ ـ‪٘ٚ‬ؽ ٔطى‪ٛ‬ة ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ‪ٞ‬بی ثبالتف ٔثُ پ‪ٙ‬ح ؼلیم‪ ،ٝ‬خفت اـق ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٜٞ‬بی ‪ٚ 20‬اضؽی ٘‪ٛ‬وبٖ ٔیو‪ٙ‬ؽ‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی اٌف ؼ‪ ٚ‬ـلٓ آغف‬
‫اػٍبـ خفت اـق ٔفیجی اق ‪ 20‬ثبٌؽ‪ ،‬ػؽؼ ـ‪٘ٚ‬ؽ ٔطى‪ٛ‬ة ٔیٌ‪ٛ‬ؼ (‪ .)1٫2640–1٫2620 –1٫2600‬ث‪ٛ٘ٝ‬ـوّی‪ ،‬اػؽاؼ ـ‪٘ٚ‬ؽ ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ خفت اـق‪ٞ‬ب‪،‬‬
‫اػؽاؼی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ و‪ ٝ‬ـلٓ اػٍبـ آٖ‪ٞ‬ب یب ث‪ ٚ 00 ٝ‬یب ث‪ٙٔ 50 ٝ‬ت‪ٟ‬ی ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ٔ ،‬ثُ‪1٫2700٫–1٫2650–1٫2600 :‬‬
‫ؼـ ‪ٞ‬ف خّى‪ٔ ٝ‬ؼبٔالتی ؼیف یب ق‪ٚ‬ؼ و‪ٙ‬ص ‪ 00‬یب ‪ِٕ 50‬ه غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ٌؽ‪ .‬ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬تب وبػت‪ٞ‬ب خفت اـق ؼـ ا٘فاف ایٗ اػؽاؼ ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘‪ٛ‬وبٖ و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬أف غیفػبؼی‬
‫٘یىت‪ٞ .‬یر ـا‪ٞ‬ی ثفای پیًثی‪ٙ‬ی ؼلیك ‪ٚ‬او‪ ًٙ‬ثبقاـ ث‪ ٝ‬ایٗ و‪ٛٙ‬ش ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ٘ؽاـؼ‪ .‬أب ٔیت‪ٛ‬اٖ ٌفت و‪ ٝ‬ؼـ ٔفاضُ ا‪ِٚ‬ی‪ٚ ٝ‬او‪ ًٙ‬ثبقاـ ث‪٘ ٝ‬فظ ـ‪٘ٚ‬ؽ‪،‬‬
‫ثبیىتی وؼی ٌ‪ٛ‬ؼ و‪ ٝ‬ث‪ٞ ٝ‬یروؽاْ اق ٘ففیٗ ثبقاـ ٔتٕبیُ ٍ٘ؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ٘‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬فىف غفیؽ ث‪ٛ‬ؼ ‪ ٝ٘ ٚ‬ث‪ ٝ‬فىف فف‪ٚ‬ي‪.‬‬
‫ؼـوت ٔثُ وبیف ٘جفؼ‪ٞ‬بی ٔیبٖ غفیؽاـاٖ ‪ ٚ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ‪٘ ،‬جفؼ ثف وف ػؽؼ ـ‪٘ٚ‬ؽ ؼـ٘‪ٟ‬بیت ث‪٘ ٝ‬تید‪ٔ ٝ‬یـوؽ (ایٗ ِك‪ٔٚ‬بً ث‪ ٝ‬ایٗ ٔؼ‪ٙ‬ی ٘یىت و‪ ٝ‬ایٗ‬
‫اتفبق ؼـ خّى‪ٔ ٝ‬ؼبٔالتی غبِی‪ٔ ،‬ثُ ٔؼبٔالت آٔفیىبی ٌٕبِی‪ ،‬ـ‪ٚ‬ی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ؼاؼ)‪ .‬ایٗ ‪ٚ‬ظیف‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ضفوبت لیٕتی اوت و‪ٕٛٞ ٝ‬اـ‪ِ ٜ‬جف‬
‫و‪ٙٙ‬ؽ ‪ ٚ‬ثب اـقیبثی ثبقاـ ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ یبفتٗ ٍ٘ب٘‪ٞ ٝ‬ب ‪ ٚ‬ػالئٕی ثبٌ‪ٙ‬ؽ و‪ ٝ‬ضىبیت اق ثفتفی لؽـت یه وٕت ثبقاـ ثف وٕت ؼیٍف ثبقاـ ؼاـ‪٘ٚ‬ؽ‪.‬‬
‫یىی اق ‪ٚ‬یمٌی‪ٞ‬بی خبِتت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬اػؽاؼ ـ‪٘ٚ‬ؽ‪ ،‬ـفتبـ آٖ‪ٞ‬بوت‪ .‬اػؽاؼ ـ‪٘ٚ‬ؽ ٍٔبث‪ ٝ‬و‪ٛٙ‬ش وّیؽی تى‪ٙ‬یىبَ ـفتبـ ٔیو‪ٙٙ‬ؽ ‪ ٚ‬لیٕت ـا ث‪ ٝ‬وٕت غ‪ٛ‬ؼ‬
‫ٔیوٍب٘‪ٙ‬ؽ‪ .‬اٌف ویٍ‪ٙ‬بَ‪ٞ‬بی ٔؼبٔالتی ثب ـ‪٘ٚ‬ؽ وّی ‪ٕٞ‬ى‪ ٛ‬ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ث‪ٟ‬تفیٗ تفویت ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ و‪ٛٙ‬ش ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبٌؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼـ٘تید‪ ٝ‬ضفوت یه٘فف‪ٝ‬ای ٘بٌی اق‬
‫‪ٍٕٞ‬فایی ثبقاـ ث‪ ٝ‬ـا‪ٔ ٜ‬یافتؽ‪ .‬ایٗیىی ؼیٍف اق ا٘‪ٛ‬اع اثف خبؾث‪ ٝ‬اوت‪ٕٞ .‬س‪ٙ‬یٗ فٍبـ یه ٘فظ ـ‪٘ٚ‬ؽ ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ اثف ٔؼى‪ٛ‬ن ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ .‬و‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬ایٗ ضبِت‬
‫‪ ٓٞ‬اثف ػىه خبؾث‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ییٓ‪ .‬ثب ؼـ ٘ظف ٌففتٗ ‪ٞ‬ف ؼ‪ٔ ٚ‬ىب٘یىٓ ثبالیی‪ ،‬یىی اق ا‪ٞ‬ؽاف اِّی ‪ٞ‬ف ٔؼبّٔ‪ٌٝ‬فی یبفتٗ ففِتی اوت و‪ ٝ‬ؼـ آٖ‪ٔ ،‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ثب‬
‫اثف خبؾث‪ٛٔ ٝ‬خ‪ٛ‬ؼ ‪ٕٞ‬ى‪ ٛ‬ثبٌؽ‪ ،‬ؼـضبِیو‪ ٝ‬اق فٍبـ ٔؼى‪ٛ‬ن و‪ٛٙ‬ش ـ‪٘ٚ‬ؽ ؼ‪ٚ‬ـی و‪ٙ‬ؽ‪.‬‬

‫‪ 1‬الگَّای ضوعی‬

‫‪ 1.1‬الگَی پیي بار (‪)Pin Bar‬‬

‫‪ .‬اٍِ‪ٛ‬ی پیٗ ثبـ ل‪ٛ‬ی تفیٗ اٍِ‪ ٛ‬ؼـ اوتفاتمی ضفوبت لیٕتی اوت‪ .‬اوثف ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ت‪ٟٙ‬ب اق ویٍ‪ٙ‬بَ ‪ٞ‬بی پیٗ ثبـ ثفای ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬اوتفبؼ‪ٔ ٜ‬ی‬
‫و‪ٙٙ‬ؽ ‪ ٚ‬ثب ایٗ ضبَ خك‪ٛٔ ٚ‬فك تفیٗ ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ثبقاـ ٔطى‪ٛ‬ة ٔی ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ .‬پیٗ ثبـ (‪ٍ٘ )Pin Bar‬بٍ٘ف تغییف لؽـت ثیٗ غفیؽاـاٖ ‪ ٚ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ‬
‫اوت‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ ٔی ت‪ٛ‬اٖ ث‪ ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اَ ویٍ‪ٙ‬بِی اق ثبقٌٍت تٕبیالت ‪ ٚ‬ا٘تظبـات ثبقاـ اق آٖ اوتفبؼ‪ ٜ‬وفؼ‪.‬‬

‫پیي بار چیست؟‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪ .‬پیٗ ثبـ‪ٔ ،‬ػفف و‪ٙ‬ؽَ پی‪ٛٙ‬وی‪ ٛ‬اوت‪ .‬ؼِیُ ایٗ ٘بٍٔؿاـی ث‪ٔ ٝ‬ب‪ٞ‬یت پیٗ ثبـ ثف ٔی ٌفؼؼ‪ ،‬پیٗ ثبـ ٔی ٌ‪ٛ‬یؽ و‪ ٝ‬ثبقاـ ث‪ٔ ٝ‬ب ؼـ‪ٚ‬ؽ ٔی ٌ‪ٛ‬یؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی‬
‫لیٕت ؼـ ثبقاـ ث‪ ٝ‬و‪ٙ‬ص ثػّ‪ِٛ‬ی ٔی ـوؽ ‪ ٚ‬ثؼؽا تٕبْ ٔىیف پیٕ‪ٛ‬ؼ‪ ٜ‬ـا ثف ٔی ٌفؼؼ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ثبقاـ ؼـ اثتؽا ث‪ٔ ٝ‬ب ؼـ‪ٚ‬ؽ ٌفت‪ ٝ‬اوت‪ ٚ ،‬ثب ثىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ پیٗ‬
‫ثبـ ٔب ٔی ف‪ٕٟ‬یٓ و‪ ٝ‬ثبقاـ ٔىیف ـا اٌتجب‪ٞ‬ی ـفت‪ ٚ ٝ‬ضبال ث‪ٔ ٝ‬ىیف ؼـوت ثفٌٍت‪ ٝ‬اوت‪ .‬پیٗ ثبـ اق یه ثؽ٘‪ ٝ‬و‪ٛ‬زه ث‪ٕٞ ٝ‬فا‪ ٜ‬ؼ٘جبِ‪ ٝ‬ثكـي تٍىیُ‬
‫ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬پیؽا وفؼٖ پیٗ ثبـ ‪ٞ‬ب ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ وبـ ثىیبـ آوب٘ی اوت‪ .‬ؼ٘جبِ‪ ٝ‬ثّ‪ٙ‬ؽ پیٗ ثبـ ث‪ ٝ‬یبفتٗ آٖ وٕه ٔی و‪ٙ‬ؽ‪.‬‬

‫‪.‬‬
‫ٌٕبی وّی پیٗ ثبـ (‪)Pin Bar‬‬
‫‪ٌ .‬ىُ ظب‪ٞ‬فی پیٗ ثبـ ‪ٞ‬ب وبٔال ٌ‪ٛ‬یبی ضفوبت لیٕتی ثبقاـ اوت‪ .‬ثبقاـ تب و‪ٙ‬طی ضفوت ٔی و‪ٙ‬ؽ ‪ ٚ‬ثؼؽا تٕبْ ٔىیف ـا ؼـ خ‪ٟ‬ت ػىه تب ـویؽٖ ث‪ٝ‬‬
‫لیٕت ثبق ٌؽٖ و‪ٙ‬ؽَ‪ ،‬ثف ٔی ٌفؼؼ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ثبقاـ خ‪ٟ‬ت ضفوت ا ‪ِٚ‬ی‪ ٝ‬لیٕت ـا ٘پؿیففت‪ ٚ ٝ‬ؼـ ٘تید‪ ٝ‬ثفٌٍت‪ ٝ‬اوت‪ .‬تفىیف ؼیٍف پیٗ ثبـ ث‪ ٝ‬ایٗ ِ‪ٛ‬ـت‬
‫‪20‬‬
‫ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ثبٌؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬لؽـت ـ‪٘ٚ‬ؽ ا‪ِٚ‬ی‪ ٝ‬ثبقاـ پبیبٖ یبفت‪ ٚ ٝ‬ثبقاـ آٔبؼ‪ ٜ‬ثفای ثبقٌٍت اوت‪ .‬ایٗ ؼلیمب قٔب٘ی اوت و‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬ف ثفای و‪ٛ‬ؼ ثفؼٖ اق‬
‫ثبقٌٍت ثبقاـ ثبیىتی ‪ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٌٛ ٝ‬ؼ‪.‬‬

‫‪ٍ.‬یصگی ّای پیي بار‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪ .‬ث‪ ٝ‬غب٘ف ؼ٘جبِ‪ٛ٘ ٝ‬ال٘ی ‪ ٚ‬ثؽ٘‪ ٝ‬و‪ٛ‬زه پیٗ ثبـ‪ ،‬تٍػیُ آٖ ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ وبـ آوب٘ی اوت‪ .‬أب ‪ ٕٝٞ‬و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی ٌجی‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬پیٗ ثبـ‪ ،‬پیٗ ثبـ ‪ٚ‬الؼی ٘یىت‪ٙ‬ؽ‪.‬‬
‫ؼـ ای‪ٙ‬دب ِفبت ‪ٚ ٚ‬یمٌی ‪ٞ‬بی ٔػتُ پیٗ ثبـ ـا اـائ‪ٔ ٝ‬ی و‪ٙ‬یٓ تب اق ‪ٞ‬ف ٌ‪ ٝ٘ٛ‬غ‪ٙ‬ب ؼـ یبفتٗ پیٗ ثبـ خّ‪ٌ ٛ‬یفی ٌ‪ٛ‬ؼ‪:‬‬
‫‪ -1‬ؼ٘جبِ‪ ٝ‬پیٗ ثبـ ثبیىتی ضؽالُ و‪ ٝ‬ثفاثف ثؽ٘‪ ٝ‬ثبٌؽ‪.‬‬
‫‪ -2‬ؼ٘جبِ‪ ٝ‬پیٗ ثبـ ثبیىتی اق و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لجّی ثكـٌتف ثبٌؽ ‪ ٚ‬ففاتف اق ؼأ‪ ٝٙ‬و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لجّی پیً ـفت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪.‬‬
‫‪ -3‬ثؽ٘‪ ٝ‬پیٗ ثبـ ثبیىتی ؼـ یىی اق ؼ‪ ٚ‬وف ا٘ت‪ٟ‬بیی ؼ٘جبِ‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ ،‬و‪ٙ‬ؽِی و‪ ٝ‬ثؽ٘‪ ٝ‬اِّی ؼـ ‪ٚ‬وٗ ؼ٘جبِ‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ ،‬پیٗ ثبـ ٘یىت‪.‬‬
‫‪ -4‬لیٕت ثىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ و‪ٙ‬ؽَ پیٗ ثبـ ثبیىتی ؼـ ؼاغُ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪( ٜ‬ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬وف لیٕتی) و‪ٙ‬ؽَ لجّی ثبٌؽ‪.‬‬
‫‪ٞ -5‬ف ز‪ ٝ‬ثؽ٘‪ ٝ‬پیٗ ثبـ و‪ٛ‬زىتف ثبٌؽ یب ‪ٞ‬ف ز‪ ٝ‬ؼ٘جبِ‪ ٝ‬پیٗ ثبـ ثّ‪ٙ‬ؽ تف ثبٌؽ‪ ،‬لؽـت پیٗ ثبـ ‪ ٓٞ‬ثیٍتف اوت‪.‬‬
‫ؼـ ٔثبَ قیف‪ ،‬یه ٕ٘‪ ٝ٘ٛ‬ػبِی اق پیٗ ثبـ ـا ٔی ت‪ٛ‬ا٘یؽ ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ ٜ‬و‪ٙ‬یؽ‪ .‬ؼ٘جبِ‪ ٝ‬پیٗ ثبـ و‪ ٝ‬ث فاثف ثؽ٘‪ ٝ‬اوت‪ ،‬ؼ٘جبِ‪ ٝ‬اق و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لیٕتی اغیف ثبقاـ‬
‫ففاتف ـفت‪ ٚ ٝ‬ؼـ ٘‪ٟ‬بیتب ؼـ ؼـ‪ٔ ٖٚ‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬و‪ٙ‬ؽَ لجّی ثىت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ثؽ٘‪ ٝ‬پیٗ ثبـ و‪ٛ‬زه اوت ‪ ٚ‬ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی پبیب٘ی ؼ٘جبِ‪ ٝ‬خبی ٌففت‪ ٝ‬اوت‪ .‬ؼـ‬
‫وُ ایٗ ایؽ‪ ٜ‬آَ تفیٗ ‪ٔٚ‬ؼیت ثفای پیٗ ثبـ اوت‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫‪ٚ‬یمٌی ‪ٞ‬بی پیٗ ثبـ‬

‫‪ 1.1‬الگَی کٌذل پَضطی (‪)Engulfing‬‬

‫‪ .‬اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی یىی ؼیٍف اق اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ‪ٞ‬بی ٌٕؼی اوت‪ .‬ایٗ اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽِی ـا ث‪ ٝ‬ـاضتی ٔی ت‪ٛ‬اٖ ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ پیؽا وفؼ‪ .‬اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ‬
‫پ‪ٌٍٛ‬ی‪ ،‬اٍِ‪ٛ‬ی ثىیبـ ل‪ٛ‬ی اوت‪ .‬ایٗ اٍِ‪ٍ٘ ٛ‬بٖ ٔی ؼ‪ٞ‬ؽ و‪ ٝ‬یه وٕت ثبقاـ ثف وٕت ؼیٍف غّج‪ ٝ‬وفؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ثفای تٍىیُ و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ث‪ ٝ‬ؼ‪ٚ‬‬
‫و‪ٙ‬ؽَ لیٕتی ٘یبق اوت‪.‬‬

‫الگَی کٌذل پَضطی چیست؟‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪ .‬اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی اق ؼ‪ٌٕ ٚ‬غ لیٕتی تٍىیُ ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬و‪ٔ ٝ‬ؼٕ‪ٛ‬ال ویٍ‪ٙ‬بَ ثبقٌٍتی ٔطى‪ٛ‬ة ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬أب ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ث‪ ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ویٍ‪ٙ‬بَ اؼأ‪ٝ‬‬
‫ـ‪٘ٚ‬ؽ ‪ ٓٞ‬ث‪ ٝ‬وبـ ٌففت‪ٌٛ ٝ‬ؼ‪ٕٞ .‬بٖ ٘‪ٛ‬ـ و‪ ٝ‬اق ٘بْ اٍِ‪ٍٔ ٛ‬ػُ اوت‪ ،‬ایٗ اٍِ‪ ٛ‬قٔب٘ی ٌىُ ٔی ٌیفؼ و‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ ؼ‪ ،ْٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ا‪ِٚ‬ی ـا ث‪ٛ٘ ٝ‬ـ وبُٔ‬
‫پ‪ ًٌٛ‬ؼ‪ٞ‬ؽ‪ .‬ایٗ پ‪ٔ ًٌٛ‬ی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ٌبُٔ و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لجّی ‪ ٓٞ‬ثبٌؽ‪ ،‬أب ثفای ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ٔطى‪ٛ‬ة ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ضؽالُ ثبیىتی و‪ٙ‬ؽَ ا‪ِٚ‬ی‬
‫ـا ث‪ٛ٘ ٝ‬ـ وبُٔ پ‪ ًٌٛ‬ؼ‪ٞ‬ؽ‪ٞ .‬ف ز‪ ٝ‬تؼؽاؼ و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی پ‪ ًٌٛ‬ؼاؼ‪ٌ ٜ‬ؽ‪ ٜ‬ثیٍتف ثبٌؽ‪ ،‬لؽـت ‪ ٚ‬اػتجبـ ویٍ‪ٙ‬بَ ‪ ٓٞ‬ثیٍتف غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫اق ایٗ و‪ٙ‬ؽَ ٌب‪ٞ‬ب ثفای تؼییٗ ٌىىت ضٕبیت‪ٔ/‬مب‪ٔٚ‬ت ‪ ٚ‬یب ٘‪ٛ‬اضی ػفٔ‪/ٝ‬تمبٔب ‪ ٓٞ‬اوتفبؼ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ث‪ٛ٘ ٝ‬ـ ٔثبَ‪ ،‬اٌف و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ٘ك‪ِٚ‬ی ؼـ‬
‫٘بضی‪ ٝ‬تمبٔبی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ تٍىیُ ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ثؽیٗ ٔؼ‪ٙ‬ی اوت و‪ ٝ‬ایٗ ٘بضی‪ ٝ‬تمبٔب ٌىىت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ٜ‬یب اِ‪ٙ‬الضب پبن ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬

‫‪21‬‬
 ‫‪.‬‬

‫ٌٕبی اٍِ‪ٛ‬ی پ‪ٌٍٛ‬ی (‪)Engulfing‬‬

‫‪ .‬ثب ا٘تػبة ٔىیف خؽیؽ ت‪ٛ‬وٗ ثبقاـ‪ ،‬و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ٌىُ ٔی ٌیفؼ‪ ،‬ث‪ ٝ‬ایٗ ٌىُ و‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ ؼ‪ ،ْٚ‬وُ ؼأ‪ ٝٙ‬و‪ٙ‬ؽَ ا‪ َٚ‬ـا ٔی پیٕبیؽ‪ .‬اٌف و‪ٙ‬ؽَ ؼ‪،ْٚ‬‬
‫ِؼ‪ٛ‬ؼی ثبٌؽ ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ا‪ َٚ‬ـا وبٔال پ‪ ًٌٛ‬ؼاؼ‪ ٜ‬ثبٌؽ‪ ،‬ثب اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ِؼ‪ٛ‬ؼی ٔ‪ٛ‬اخ‪ٞ ٝ‬ىتیٓ‪ ٚ ،‬اٌف و‪ٙ‬ؽَ ؼ‪٘ ْٚ‬ك‪ِٚ‬ی ثبٌؽ ‪ ٚ‬وُ و‪ٙ‬ؽَ ا‪َٚ‬‬
‫ـا پ‪ ًٌٛ‬ؼ‪ٞ‬ؽ‪ ،‬ثب اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ٘ك‪ِٚ‬ی ٔ‪ٛ‬اخ‪ٞ ٝ‬ىتیٓ‪.‬‬

‫ٍیصیگی ّای الگَی کٌذل پَضطی‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪ .‬تٍػیُ و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی‪ٌ ،‬ب‪ٞ‬ی ا‪ٚ‬لبت ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ وٕی وػت ثبٌؽ‪ ،‬ز‪٘ٛ‬ى‪ ٝ‬اففاؼ ٔػتّف تؼبـیف ٔتفب‪ٚ‬تی اق ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ؼاـ٘ؽ‪ .‬ثفای ٔثبَ‪ ،‬ثفغی اق‬
‫ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ‪ ،‬اٍِ‪ ٛ‬ـا ای‪ ٍٝ٘ٛٙ‬ت‪ِٛ‬یف ٔی و‪ٙٙ‬ؽ و‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی تٕبٔی و‪ٙ‬ؽَ ٔبلجُ غ‪ٛ‬ؼ ـا پ‪ٔ ًٌٛ‬ی ؼ‪ٞ‬ؽ‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی اق وٕتفیٗ لیٕت تب ثیٍتفیٗ‬
‫لیٕت و‪ٙ‬ؽَ لجّی‪ ٚ .‬ثفغی ؼیٍف ‪ٔ ٓٞ‬ؼتمؽ٘ؽ و‪ ٝ‬فمٗ وبفی اوت و‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ثؽ٘‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ ٔبلجُ ـا پ‪ ًٌٛ‬ؼ‪ٞ‬ؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ثیٗ لیٕت ثبق‬
‫‪ ٚ‬ثىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ و‪ٙ‬ؽَ‪ .‬ایٗ أف ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ اث‪ٟ‬بٔبتی ـا ثفای ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ٔجتؽی ث‪ٛ‬خ‪ٛ‬ؼ آ‪ٚ‬ـؼ‪ .‬ثف اوبن تدفث‪ ،ٝ‬اٍِ‪ٛ‬ی پ‪ٌٍٛ‬ی و‪ ٝ‬وُ ؼأ‪ ٝٙ‬و‪ٙ‬ؽَ لجّی ـا‬
‫پ‪ٔ ًٌٛ‬ی ؼ‪ٞ‬ؽ (یؼ‪ٙ‬ی ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬وف و‪ٙ‬ؽَ)‪ٔ ،‬ؼٕ‪ٛ‬ال ویٍ‪ٙ‬بَ ل‪ٛ‬ی تفی ٔطى‪ٛ‬ة ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ؼـ اؼأ‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬وبیف ‪ٚ‬یمٌی ‪ٞ‬بی ایٗ اٍِ‪ٔ ٛ‬ی پفؼاقیٓ‪:‬‬
‫‪ -1‬و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ثبیىتی وُ و‪ٙ‬ؽَ ٔبلجُ غ‪ٛ‬ؼ ـا پ‪ ًٌٛ‬ؼ‪ٞ‬ؽ (وف‪ ،‬ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬ثؽ٘‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ)‬
‫‪ٞ -2‬ف ز‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ثكـٌتف ثبٌؽ‪ ،‬ث‪ٟ‬تف اوت‪.‬‬
‫‪ -3‬ثبیىتی اق وٕت زپ فٕبی غبِی ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪.‬‬
‫‪ -4‬ثبیىتی ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬و‪ٛٙ‬ش وّیؽی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ٌىُ ٌففت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪.‬‬
‫ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ قیف ٔی ت‪ٛ‬ا٘یؽ اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ـا ؼـ ػُٕ ٔالضظ‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ‪ ،‬و‪ٙ‬ؽَ ؼ‪ ْٚ‬وُ و‪ٙ‬ؽَ ٔب لجُ غ‪ٛ‬ؼ ـا پ‪ٔ ًٌٛ‬ی ؼ‪ٞ‬ؽ ‪ ٚ‬ؼـوت ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٜ‬‬
‫ٔمب‪ٔٚ‬تی ٌىُ ٌففت‪ ٝ‬اوت‪ .‬ؼـ وٕت زپ اٍِ‪ ٛ‬فٕبی غبِی ؼیؽ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ ‪ ٚ‬غ‪ٛ‬ؼ و‪ٙ‬ؽَ ‪ ،ٓٞ‬و‪ٙ‬ؽَ ٘ك‪ِٚ‬ی ثكـٌی اوت‪ .‬ایٗ یىی اق ث‪ٟ‬تفیٗ ویٍ‪ٙ‬بَ‬
‫‪ٞ‬بی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ٔطى‪ٛ‬ة ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ٕٞ ٚ ،‬بٖ ٘‪ٛ‬ـ و‪ ٝ‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ؼیؽ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬لیٕت ثؼؽ اق ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ث‪ٌ ٝ‬ؽت وم‪ ٖٛ‬وفؼ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫‪ٚ‬یمٌی ‪ٞ‬بی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی‬

‫‪22‬‬
‫‪ٞ .‬ف ز‪ ٝ‬ا٘ؽاق‪ ٜ‬و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ثكـٌتف ثبٌؽ‪ ،‬ویٍ‪ٙ‬بَ ل‪ٛ‬ی تف اوت‪ ،‬ایٗ أف ٍ٘بٖ ؼ‪ٙٞ‬ؽ‪ ٜ‬ایٗ اوت و‪ ٝ‬ثبقاـ ثفای اؼأ‪ٔ ٝ‬ىیف ؼـ خ‪ٟ‬ت و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی‬
‫آٔبؼ‪ ٜ‬اوت‪ٕٞ .‬س‪ٙ‬یٗ‪ٞ ،‬ف ز‪ ٝ‬تؼؽاؼ و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بیی و‪ ٝ‬ت‪ٛ‬وٗ و‪ٙ‬ؽَ ؼ‪ ْٚ‬پ‪ ًٌٛ‬ؼاؼ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪٘ٛ‬ؽ ثیٍتف ثبٌؽ‪ ،‬لؽـت اٍِ‪ ٓٞ ٛ‬ثیٍتف غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ٔؼٕ‪ٛ‬ال ث‪ ٝ‬ؼفؼبت قیبؼ ؼـ ثبقاـ ظب‪ٞ‬ف ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬و‪ٌٕ ٝ‬ب ثب اوتفبؼ‪ ٜ‬اق ٔ‪ٙ‬بِت ایٗ ثػً ٔی ت‪ٛ‬ا٘یؽ اق ٔیبٖ اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ظب‪ٞ‬ف ٌؽ‪،ٜ‬‬
‫ث‪ٟ‬تفیٗ ‪ٔ ٚ‬طتُٕ تفیٗ ویٍ‪ٙ‬بَ ـا ا٘تػبة و‪ٙ‬یؽ‪ .‬ایٗ أف ث‪ٌٕ ٝ‬ب وٕه ٔی و‪ٙ‬ؽ تب تؼؽاؼ ٔؼبٔالت ٔ‪ٛ‬فك غ‪ٛ‬ؼ ـا افكایً ؼ‪ٞ‬یؽ‪.‬‬

‫‪ 1.1‬الگَی دٍ کٌذل بازگطتی (‪)Two Bar Reversal‬‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ثبقٌٍتی (‪ ،) Two Bar Reversal‬وبغتبـی اق اٍِ‪ٞٛ‬بی ضفوبت لیٕتی اوت و‪ٔ ٝ‬ؼٕ‪ٛ‬الً ؼـ تٕبْ تبیٓ ففیٓ‪ٞ‬بی پیؽا ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫‪ٕٞ‬بٖ ٘‪ٛ‬ـ و‪ ٝ‬اق اوٓ ایٗ اٍِ‪ ٛ‬پیؽاوت‪ ،‬اق ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ تٍىیٌُؽ‪ٕٞ ٚ ٜ‬س‪ٙ‬یٗ ت‪ٟٙ‬ب ٍ٘بٍ٘ف ثبقٌٍت ثبق اـ اوت‪ .‬اق ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ثفای ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬اق‬
‫ثبقٌٍتِ اِالش ثبقاـ (ؼـ خ‪ٟ‬ت ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ)‪ٔ ،‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـ ثبقاـ‪ٞ‬بی غ‪ٙ‬ثی ‪ ٚ‬ثؽ‪ ٖٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ (ؼـ ومف یب وف ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٛ٘ ٜ‬وب٘ی) ‪ ٚ‬یب ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـ اثتؽای‬
‫اِالش‪ٞ‬بی ـ‪٘ٚ‬ؽ اوتفبؼ‪ٔ ٜ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫ؼـ‪ٚ‬الغ اٍِ‪ٛ‬ی ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ثبقٌٍتی ‪ٕٞ‬بٖ اٍِ‪ٛ‬ی پیٗ ثبـ (‪ )Pin Bar‬اوت‪ .‬ث‪ٛ٘ٝ‬ـ ٔثبَ اٌف اٍِ‪ٛ‬ی ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ثبقٌٍتی ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ‪ 15‬ؼلیم‪ ٝ‬تٍىیُ‬
‫ٌ‪ٛ‬ؼ‪ٔ ،‬ؼٕ‪ٛ‬الً ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ‪ 30‬ؼلیم‪ٍ٘ ٝ‬بٍ٘ف اٍِ‪ٛ‬ی پیٗ ثبـ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ‪ ،‬تٕبْ ل‪ٛ‬ا٘یٗ اٍِ‪ٛ‬ی پیٗ ثبـ ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ثبقٌٍتی ‪ٓٞ‬‬
‫وبـثفؼ ؼاـ٘ؽ‪.‬‬
‫ثبایٗضبَ ثبیىتی ٌفت و‪ ٝ‬اوثف ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ٕ٘یت‪ٛ‬ا٘‪ٙ‬ؽ اق ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ث‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ثی اوتفبؼ‪ ٜ‬و‪ٙٙ‬ؽ‪ٔ .‬ؼٕ‪ٛ‬الً ظب‪ٞ‬ف اٍِ‪ٔ ،ٛ‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ـا ث‪ٝ‬اٌتجب‪ٔ ٜ‬یا٘ؽاقؼ‪.‬‬
‫اٍِ‪ٞٛ‬بی ٌٕؼی ثىیبـی ؼـ ثبقاـ تٍىیُ ٔی ٌ‪٘ٛ‬ؽ و‪ٌ ٝ‬جی‪ ٝ‬اٍِ‪ٛ‬ی ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ثبقٌٍتی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬ثفای ث‪ ٝ‬ضؽالُ ـوب٘ؽٖ اٌتجب‪ٞ‬بت‪ ،‬ثبیىتی ث‪ٝ‬‬
‫‪ٚ‬یمٌی‪ٞ‬بی غبَ ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ‪.‬‬

‫ٍیصگیّای الگَی دٍ کٌذل بازگطتی (‪6)Reversal Two Bar‬‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫ایٗ اٍِ‪ ٛ‬اق ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ تٍىیُ ٌؽ‪ٞ ٚ ٜ‬ف ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ثبیؽ ٘ىجت ث‪ ٝ‬وبیف و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لیٕتی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ‪ ،‬و‪ٙ‬ؽَ ثكـٌی ثبٌ‪ٙ‬ؽ ‪ٕٞ ٚ‬س‪ٙ‬یٗ ؼ٘جبِ‪ٞٝ‬بی‬ ‫‪‬‬
‫و‪ٙ‬ؽِی و‪ٛ‬تب‪ٞ‬ی ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪.‬‬
‫ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ثبقٌٍتی اوت‪ ،‬په ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٜٞ‬بی ثبقٌٍتی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ظب‪ٞ‬ف ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫اٍِ‪ٛ‬ی ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ثبقٌٍتی ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ ،‬اق یه و‪ٙ‬ؽَ ٘ك‪ِٚ‬ی ثكـي ‪ٕٞ‬فا‪ ٜ‬ثب و‪ٙ‬ؽَ ِؼ‪ٛ‬ؼی ؼـ وف ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ظب‪ٞ‬ف ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ثبِؼىه‪ ،‬اٌف و‪ٙ‬ؽَ‬ ‫‪‬‬
‫ا‪ِ َٚ‬ؼ‪ٛ‬ؼی ‪ ٚ‬ثكـي ثبٌؽ ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ؼ‪٘ ْٚ‬ك‪ِٚ‬ی‪ٕٞ ٚ ،‬س‪ٙ‬یٗ اٍِ‪ ٛ‬ؼـ ومف ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ظب‪ٞ‬فٌؽ‪ ٜ‬ثبٌؽ‪ ،‬اٍِ‪ٛ‬ی ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ثبقٌٍتی‪٘ ،‬ك‪ِٚ‬ی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ‬
‫ث‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫یىی اق وبؼ‪ٜ‬تفیٗ ـا‪ٜٞ‬بی تٍػیُ ایٗ اٍِ‪ٛ‬ی ثبقٌٍتی‪ ،‬ثفـوی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ثبالتف اوت‪ٕٞ .‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ ٝ‬ؼـ ثبال ‪ٌ ٓٞ‬فت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ،‬اٌف ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ‬ ‫‪‬‬
‫پبییٗتف (‪ 15‬ؼلیم‪ ،)ٝ‬اٍِ‪ٛ‬ی ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ثبقٌٍتی ظب‪ٞ‬ف ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ثبیىتی ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ثبالتف (‪ 30‬ؼلیم‪ ،)ٝ‬اٍِ‪ٛ‬ی پیٗ ثبـ ؼیؽ‪ٌٛ ٜ‬ؼ‪.‬‬
‫ظب‪ٞ‬ف اٍِ‪ٛ‬ی ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ثبقٌٍتی ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٌٝ‬ف ٍ٘بٖ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ و‪٘ ٝ‬جفؼ وػتی ٔیبٖ غفیؽاـاٖ ‪ ٚ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ؼـ خفیبٖ اوت‪ .‬ثػّ‪َٛ‬‬ ‫‪‬‬
‫‪ٚ‬لتی و‪ ٝ‬ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ثكـي لیٕتی ؼـ غالف خ‪ٟ‬ت ‪ ٚ ٓٞ‬پٍت وف ‪ ٓٞ‬تٍىیُ ٔی ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ .‬ؼـوت ‪ٕٞ‬ب٘‪ٙ‬ؽ اٍِ‪ٛ‬ی پیٗ ثبـ‪ ،‬ایٗ اٍِ‪ٍ٘ ٛ‬بٍ٘ف‬
‫‪ٔٚ‬ؼیتی اوت و‪ ٝ‬ثبقاـ لیٕت‪ٞ‬بی ثبالتف یب پبییٗتف ـا لج‪٘ َٛ‬ؽاـؼ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ غب٘ف لیٕت ؼـ خ‪ٟ‬ت غالف و‪ٙ‬ؽَ ا‪ َٚ‬ضفوت ٔیو‪ٙ‬ؽ‪.‬‬
‫ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ث‪ٝ‬ـاضتی ثب اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی (‪ )Engulfing‬اٌتجب‪ٌ ٜ‬ففت‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ثبیىتی ؼلت وفؼ و‪ ٝ‬ؼـ ایٗ اٍِ‪٘ ٛ‬یبقی ٘یىت و‪ ٝ‬ضتٕبً‬ ‫‪‬‬
‫و‪ٙ‬ؽَ ؼ‪ ،ْٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ٔبلجُ غ‪ٛ‬ؼ ـا ث‪ٛ٘ٝ‬ـ وبُٔ پ‪ ًٌٛ‬ؼ‪ٞ‬ؽ‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ثبقٌٍتی‬

‫‪23‬‬
‫‪.‬ث‪ٟ‬تفیٗ ویٍ‪ٙ‬بِی و‪ ٝ‬اٍِ‪ٛ‬ی ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ثبقٌٍتی ِبؼـ ٔی و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬قٔب٘ی اوت و‪ ٝ‬ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ؼـ و‪ٛٙ‬ش وّیؽی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ظب‪ٞ‬ف ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬تٍىیُ اٍِ‪ ٛ‬ؼـ و‪ٛٙ‬ش‬
‫وّیؽی ٍ٘بٍ٘ف ثبقٌٍت ل‪ٛ‬ی ثبقاـ اوت‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫ا٘‪ٙ‬جبق اٍِ‪ٛ‬ی ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ثبقٌٍتی ثب ٔمب‪ٔٚ‬ت‬

‫‪.‬‬
‫تغییف ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ په اق ظ‪ٟٛ‬ـ اٍِ‪ٛ‬ی ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ثبقٌٍتی‬

‫‪ 1.1‬الگَی ایٌسایذ بار (‪)Inside Bar‬‬

‫‪ .‬اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽ ثبـ‪ ،‬یىی اق اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽِی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ‪ٞ‬بی ٌٕؼی اوت‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼـ آٖ‪ ،‬و‪ٙ‬ؽَ ای‪ٙ‬ىبیؽ ثبـ و‪ٛ‬زىی ؼـ ؼـ‪ٔ ٖٚ‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬و‪ٙ‬ؽَ ٔبؼـ لفاـ‬
‫ٌففت‪ ٝ‬اوت‪ .‬ث‪ ٝ‬ػجبـت ؼیٍف‪ ،‬ا‪ٚ‬ج ای‪ٙ‬ىبیؽ ثبـ‪ ،‬پبییٗ تف اق ا‪ٚ‬ج و‪ٙ‬ؽَ ٔبؼـ لفاـ ؼاـؼ‪ ٚ ،‬وف ای‪ٙ‬ىبیؽ ثبـ ‪ ٓٞ‬ثبالتف اق وف و‪ٙ‬ؽَ ٔبؼـ ٌىُ ٌففت‪ ٝ‬اوت‪.‬‬
‫ٔ‪ٛ‬لؼیت ٘ىجی ای‪ٙ‬ىبیؽ ثبـ ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ؼـ لىٕت ثبالیی‪ٔ ،‬یب٘ی یب وف و‪ٙ‬ؽَ لجّی (ٔبؼـ) ثبٌؽ‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫ٌٕبی اٌّ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽ ثبـ (‪)Inside Bar‬‬

‫‪24‬‬
 ‫‪.‬‬
‫و‪ٙ‬ؽَ لجُ اق ای‪ٙ‬ىبیؽ ثبـ ـا ٔؼٕ‪ٛ‬ال و‪ٙ‬ؽَ ٔبؼـ ٔی ٘بٔ‪ٙ‬ؽ‪ .‬ثفغی اق ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ‪ ،‬تؼفیف ؼیٍفی اق ای‪ٙ‬ىبیؽ ثبـ اـائ‪ٔ ٝ‬ی و‪ٙٙ‬ؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼـ آٖ ا‪ٚ‬ج یب وف‬
‫ای‪ٙ‬ىبیؽ ثبـ ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ثب ا‪ٚ‬ج یب وف ٔیّ‪ٔ ٝ‬بؼـ ‪ ٓٞ‬ا٘ؽاق‪ ٜ‬ثبٌؽ‪ .‬ثب ایٗ ضبَ‪ ،‬اٌف ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ثب ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬وف ‪ ٓٞ‬ا٘ؽاق‪ ٜ‬تٍىیُ ٌ‪ٛ‬ؼ‪ٔ ،‬ؼٕ‪ٛ‬ال اق و‪ٛ‬ی اوثف‬
‫ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ث‪ ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ای‪ٙ‬ىبیؽ ثبـ (‪ٌٙ )Inside Bar‬بغت‪ٔ ٝ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫و ‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی ای‪ٙ‬ىبیؽ ثبـ‪ ،‬ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬ای اق ٘‪ٛ‬وبٖ ‪ ٚ‬تؼبؼَ ؼـ ثبقاـ ـا ٍ٘بٖ ٔی ؼ‪ٙٞ‬ؽ‪ .‬ای‪ٙ‬ىبیؽ ثبـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ـ‪ٚ‬قا٘‪ ،ٝ‬اضتٕبال ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ‪ٞ‬بی یه وبػت‪٘ ٚ ٝ‬یٓ‬
‫وبػت‪ٌ ٝ‬جی‪ٔ ٝ‬ثّث ثبٌؽ‪ٔ .‬ؼٕ‪ٛ‬ال ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ضفوت ل‪ٛ‬ی ـا ؼـ ثبقاـ ث‪ ٝ‬ـا‪ٔ ٜ‬ی ا٘ؽاقؼ‪ ،‬ز‪٘ٛ‬ى‪ ٝ‬ایٗ اٍِ‪ٍ٘ ٛ‬بٖ ؼ‪ٙٞ‬ؽ‪ ٜ‬اوتفاضت ثبقاـ لجُ اق ضفوت ثؼؽی‬
‫اوت‪ .‬ثب ایٗ ضبَ‪ ،‬اٌف ؼـ و‪ٛٙ‬ش وّیؽی ثبقاـ‪ٔ ،‬ثُ ضٕبیت یب ٔمب‪ٔٚ‬ت ٌىُ ٌیفؼ‪ٔ ،‬ی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ویٍ‪ٙ‬بَ ثبقٌٍتی ل‪ٛ‬ی ـا ایدبؼ و‪ٙ‬ؽ‪.‬‬

‫‪ 1.1‬الگَی ضکست جعلی الگَی ایٌسایذبار (‪)False Break Out Inside Bar‬‬

‫‪ٌ.‬ب‪ٞ‬ی ا‪ٚ‬لبت اٍِ‪ٞٛ‬بی ضفوبت لیٕتی (‪ )Price Action‬ویٍ‪ٙ‬بَ‪ٞ‬بی غّٗ ِبؼـ ٔیو‪ٙٙ‬ؽ‪ .‬ؼـ ایٗ ثػً وؼی ؼاـیٓ ثب اٍِ‪ٛ‬ی ٌىىت خَؼّی‬
‫ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ آٌ‪ٙ‬ب ٌ‪ٛ‬یٓ‪ .‬ؼـ ایٗ اٍِ‪ ،ٛ‬اثتؽا ویٍ‪ٙ‬بَ ای‪ٙ‬ىبیؽثبـی ثفای ٔؼبّٔ‪ِ ٝ‬بؼـ ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬أب ایٗ ویٍ‪ٙ‬بَ خَؼّی اوت‪ .‬ؼـ‪ٚ‬الغ اثتؽا اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ‬
‫ظب‪ٞ‬ف ٔیٌ‪ٛ‬ؼ ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج یب وف و‪ٙ‬ؽَ ٔبؼـ ٌىىت‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ثبایٗضبَ و‪ٙ‬ؽَِ ٌىىت ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬ؼـ غالف خ‪ٟ‬ت ثفٔیٌفؼؼ ‪ ٚ‬ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ‬
‫ثىت‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬و‪ ٝ‬ؼـ٘تید‪ٌ ٝ‬ىىت خَؼّی ؼـ اٍِ‪ ٛ‬ـ‪ٚ‬ی ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪.‬‬
‫ثفای ؼـن ث‪ٟ‬تف ٔ‪ٛٔٛ‬ع تّ‪ٛ‬ـ و‪ٙ‬یؽ و‪ٌ ٝ‬ىىت خَؼّی اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ اق ؼ‪ ٚ‬ثػً تٍىیٌُؽ‪ ٜ‬اوت‪:‬‬
‫‪ ‬اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ (‪)Inside Bar‬‬
‫‪ٌ ‬ىىت خَؼّی‬
‫‪ٌ.‬ىىت خَؼّی ؼـ ایٗ اٍِ‪ٔ ٛ‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ یه و‪ٙ‬ؽَ پیٗ ثبـ (‪ ) Pin bar‬ثبٌؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ؼ٘جبِ‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ پیٗ ثبـ ؼـ غبـج اق ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬و‪ٙ‬ؽَ ٔبؼـ لفاـ ٌفت‪،ٝ‬‬
‫‪ِٚ‬ی ثؽ٘‪ ٝ‬پیٗ ثبـ ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬و‪ٙ‬ؽَ ٔبؼـ ‪ ٚ‬یب و‪ٙ‬ؽَ ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ثىت‪ٌٝ‬ؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ظب‪ٞ‬ف ؼیٍف ایٗ اٍِ‪ٔ ٛ‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ ث‪ ٝ‬ایٗ ٌىُ ثبٌؽ و‪ ٝ‬اٍِ‪ ٛ‬اق ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ‬
‫تٍىیُ ٌؽ‪ ،ٜ‬و‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ ا‪ َٚ‬ؼـ غبـج اق ؼأ‪ ٝٙ‬و‪ٙ‬ؽَ ٔبؼـ ثىت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ٚ ٜ‬ثؼؽاً ثب تٍىیُ ٌىىت خَؼّی ث‪ٔ ٝ‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬و‪ٙ‬ؽَ ٔبؼـ ثفٌٍت‪ ٝ‬اوت‪.‬‬
‫اٍِ‪ٞٛ‬بی ٌىىت خَؼّی ؼـ ٔؼبٔالت ‪ ٚ‬اوتفاتمی‪ٞ‬بی ضفوبت لیٕتی ٘مً ثىیبـ ٔ‪ٕٟ‬ی ؼاـ٘ؽ‪ .‬ث‪ ٝ‬وٕه اٍِ‪ٞٛ‬بی ٌىىت خَؼّی ٔیت‪ٛ‬اٖ اق‬
‫ویٍ‪ٙ‬بَ‪ٞ‬بی ٘بؼـوت ؼـ أبٖ ٔب٘ؽ‪.‬‬
‫‪.‬‬

‫اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٌىىت خَؼّی ایى‪ٙ‬بیؽثبـ‬

‫‪.‬‬
‫ث‪ ٝ‬تّ‪ٛ‬یف ثبال ث‪ٝ‬ؼلت ٍ٘ب‪ ٜ‬و‪ٙ‬یؽ‪ٕٛٞ .‬اـ‪ ٜ‬اثتؽا اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ تٍىیٌُؽ‪ ٚ ٜ‬ؼـ اؼأ‪ٌ ٝ‬ىىت خَؼّی ـ‪ٚ‬یؼاؼ‪ ٜ‬اوت‪ ،‬و‪ ٝ‬ایٗ ٌىىت خَؼّی ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ‬
‫و‪ٙ‬ؽَ پیٗ ثبـ (‪ ) Pin Bar‬ثبٌؽ ‪ ٚ‬یب و‪ٙ‬ؽِی ؼیٍف‪ .‬ز‪ٟ‬بـ ٘‪ٛ‬ع اٍِ‪ٛ‬یی و‪ ٝ‬ؼـ ٌىُ ٍ٘بٖ ؼاؼ‪ٌٜ‬ؽ‪ ،ٜ‬ا٘‪ٛ‬اع ـایح ایٗ اٍِ‪ٞ ٛ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬ثبایٗ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ٌبیؽ ؼـ‬
‫ثبقاـ ثب ا٘‪ٛ‬اع ؼیٍفی ‪ ٓٞ‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ و‪ٙ‬یؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬تفب‪ٚ‬ت خكئی ثب ٌىُ ثبالیی ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪.‬‬

‫الگَی ضکست جَعلی‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪ٌ.‬ب‪ٞ‬ی ا‪ٚ‬لبت لیٕت اق یه و‪ٙ‬ص وّیؽی ػج‪ٛ‬ـ ٔیو‪ٙ‬ؽ‪ ،‬أب اق اؼأ‪ ٝ‬ایٗ ضفوت ػبخك ٔیٔب٘ؽ ‪ ٚ‬ث‪ ٝ‬وٕت و‪ٛٙ‬ش لجُ اق ٌىىت ثفٔیٌفؼؼ‪ .‬اٍِ‪ٛ‬ی‬
‫ٌىىت خَؼّی ؼلیمبً تّ‪ٛ‬یفی اق ایٗ ٌىىت ٘بٔ‪ٛ‬فك اوت‪ .‬اٍِ‪ٞٛ‬بی ٌىىت خَؼّی یىی اق ٔ‪ٟٓ‬تفیٗ اٍِ‪ٞٛ‬بی ضفوبت لیٕتی ٔطى‪ٛ‬ة ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ایٗ‬
‫اٍِ‪ٍ٘ ٛ‬بٖ ٔی ؼ‪ٞ‬ؽ و‪ٌ ٝ‬بیؽ لیٕت تغییف ٔىیف ؼ‪ٞ‬ؽ ‪ ٚ‬یب ضتی ویٍ‪ٙ‬بَ ق‪ٚ‬ؼ ‪ٍٙٞ‬بٔی اق تغییف ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ ثبٌؽ‪ .‬اٍِ‪ٛ‬ی ٌىىت خَؼّی ٍ٘بٍ٘ف ففیت‬

‫‪25‬‬
‫غ‪ٛ‬ـؼٖ ٔؼبّٔ‪ٌٝ‬فاٖ اوت‪ٔ .‬ؼبّٔ‪ٌٝ‬فاٖ ثب ایٗ تّ‪ٛ‬ـ و‪ ٝ‬لیٕت اق و‪ٙ‬ص وّیؽی ػج‪ٛ‬ـ وفؼ‪ٚ ،ٜ‬اـؼ ثبقاـ ٔیٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ ،‬أب ؼـ اؼأ‪ ٝ‬لیٕت ث‪ٔ ٝ‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬لجُ اق‬
‫ٌىىت ثبقٔیٌفؼؼ‪.‬‬
‫ؼـ ٌىُ قیف‪ ،‬ؼ‪ ٕٝ٘ٛ٘ ٚ‬ثبـق اق ٌىىت خَؼّی ث‪ ٝ‬قیف ‪ ٚ‬ثبالی و‪ٙ‬ص وّیؽی ث‪ ٝ‬تّ‪ٛ‬یف وٍیؽ‪ٌ ٜ‬ؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ثبیىتی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ و‪ ٝ‬اٍِ‪ٞٛ‬بی ٌىىت خَؼّی‬
‫ا٘‪ٛ‬اع ٔػتّفی ؼاـ٘ؽ‪ٌ .‬ب‪ٞ‬ی ا‪ٚ‬لبت ٌىىت خَؼّی ؼـ لبِت ٌىىت خَؼّی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ـ‪ٚ‬ی ٔیؼ‪ٞ‬ؽ یب ِففبً ٍ٘بٍ٘ف اٍِ‪ٛ‬ی پیٗ ثبـ (‪ )Pin Bar‬اوت ‪ٚ‬‬
‫ٌب‪ٞ‬ی ‪ٞ ٓٞ‬یر اٍِ‪ٛ‬ی غبِی ـا ٕ٘بیً ٕ٘یؼ‪ٞ‬ؽ‪.‬‬

‫‪.‬‬
‫اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٌىىت خَؼّی‬
‫‪.‬‬
‫ٌىىت خَؼّی ٔؼٕ‪ٛ‬الً یه ضفوت ؼـ غالف ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ اوت‪ .‬ایٗ ضفوت ٍ٘بٖ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ و‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٌٝ‬فاٖ اضىبوی ثب ٌىىت و‪ٙ‬ص وّیؽی ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ‬
‫ٌؽ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ .‬ث‪ٛ٘ٝ‬ـوّی‪ ،‬ػّت ‪ٚ‬ل‪ٛ‬ع ٌىىت خَؼّی‪ٚ ،‬ـ‪ٚ‬ؼ ٔؼبّٔ‪ٌٝ‬فاٖ غیفضفف‪ٝ‬ای ث‪ ٝ‬ثبقاـ اوت‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی‪ٔ ،‬ؼبّٔ‪ٌٝ‬ف قٔب٘ی ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٌؽ‪ ٜ‬و‪ ٝ‬ضفوت‬
‫ثیًاقا٘ؽاق‪ ٜ‬اؼأ‪ ٝ‬یبفت‪ ٚ ٝ‬ؼـ ض بَ ضبٔف ثبقاـ ؼـ ٌُفف اِالش یب ثبقٌٍت اوت‪ ،‬یب ای‪ٙ‬ى‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٌٝ‬فاٖ پیً اق ٔ‪ٛ‬ػؽ ٔمفـ‪ٌ ،‬ىىت و‪ٙ‬ص وّیؽی ـا‬
‫پیًثی‪ٙ‬ی وفؼ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ .‬ؼـ ٔمبثُ‪ٔ ،‬ؼبّٔ‪ٌٝ‬فاٖ غجف‪ ٜ‬ثبقاـ ٔ‪ٙ‬تظف ٌىىت خَؼّی ٔی ٔب٘‪ٙ‬ؽ‪ ،‬تب ثب ضؽ ٔفـ و‪ٛ‬تب‪ ٚ ٜ‬ضؽ و‪ٛ‬ؼ ثبال ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ .‬ثفای‬
‫تٍػیُ ٌىىت خَؼّی ثبیىتی تٕفیٗ ‪ٕٔ ٚ‬بـوت ث‪ ٝ‬غفج ؼاؼ‪ .‬اٍِ‪ٛ‬ی ٌىىت خَؼّی ـا ‪ٚ‬لتی ٔیت‪ٛ‬اٖ تٍػیُ ؼاؼ‪ ،‬و‪ ٝ‬اٍِ‪ ٛ‬ؼـ ثبقاـ تٍىیٌُؽ‪ٜ‬‬
‫ثبٌؽ‪.‬‬

‫‪ 1‬استراتصی ّای هعاهالتی‬

‫‪ 1.1‬استراتصی هعاهلِ با پیي بار (‪)Pin Bar‬‬

‫لجُ اق ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬اق ویٍ‪ٙ‬بَ ‪ٞ‬بی پیٗ ثبـ اوتفبؼ‪ ٜ‬و‪ٙ‬یؽ ‪ٚ ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٌٛ ٝ‬یؽ‪ ،‬ضتٕب ٔ‪ٕٙ‬ئٗ ٌ‪ٛ‬یؽ و‪ ٝ‬پیٗ ثبـ ـا ث‪ ٝ‬ؼـوتی تٍػیُ ؼاؼ‪ ٜ‬ایؽ‪ .‬ثؼؽ اق ایٗ‬
‫ٔفضّ‪ٔ ٝ‬ی ت‪ٛ‬ا٘یؽ ٌفایٗ ثفای ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ـا ثفـوی و‪ٙ‬یؽ‪ٔ .‬فضّ‪ ٝ‬ثؼؽی‪ ،‬تؼییٗ ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ اوت‪ .‬ؼـن ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ ث‪ ٝ‬ؼلت ٔؼبّٔ‪ٌٕ ٝ‬ب وٕه‬
‫ٔیو‪ٙ‬ؽ‪ .‬پیٗ ثبـی و‪ ٝ‬ؼـ خ‪ٟ‬ت ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ ٌىُ ٌففت‪ ،ٝ‬ل‪ٛ‬یتفیٗ ویٍ‪ٙ‬بَ ٔطى‪ٛ‬ة ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ػال‪ ٜٚ‬ثف ایٗ‪ ،‬ث‪ٙ‬ب ث‪ٔ ٝ‬ب‪ٞ‬یت ثبقٌٍتی پیٗ ثبـ‪ٔ ،‬ی ت‪ٛ‬اٖ اق‬
‫ایٗ ویٍ‪ٙ‬بَ ثفای ثبقٌٍت لیٕت ‪ٞ‬ب ؼـ ثبقاـ ‪ٞ‬بی غ‪ٙ‬ثی یب ثؽ‪ ٖٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ‪ ٓٞ‬اوتفبؼ‪ ٜ‬وفؼ‪ٔ .‬ؼبٔالت ػىه ـ‪٘ٚ‬ؽی یب ‪ٕٞ‬بٖ ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـ غالف‬
‫خ‪ٟ‬ت ٔ‪ٙٔٛ‬ت‪ ْٛ‬ثبقاـ ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ثىیبـ ـیىىی ثبٌؽ‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی اضتٕبَ فؼبَ ٌؽٖ ؼوت‪ٛ‬ـ ضؽ ٔفـ ثىیبـ ثبالوت‪ ،‬أب اٌف ثبقٌٍت ـا ث‪ ٝ‬ؼـوتی پیً ثی‪ٙ‬ی‬
‫و‪ٙ‬یؽ‪ ،‬اق و‪ٛ‬ؼ ثیٍتفی ث‪ٟ‬ف‪ٙٔ ٜ‬ؽ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یؽ ٌؽ‪.‬‬
‫ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ثؼؽی ثبقاـ ٘ك‪ِٚ‬ی ـا ٕ٘بیً ٔی ؼ‪ٞ‬ؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼـ ایٗ ٔیبٖ پیٗ ثبـی ٌىُ ٌففت‪ ٝ‬و‪ ٝ‬ضىبیت اق ثبقٌٍت ثبقاـ ؼاـؼ‪ .‬ایٗ پیٗ ثبـ ث‪ ٝ‬ایٗ ٔؼ‪ٙ‬ی اوت‬
‫و‪ٍٔ ٝ‬بـوت و‪ٙٙ‬ؽٌبٖ ثبقاـ (ػفٔ‪ ٚ ٝ‬تم بٔب) ثف وف لیٕت ‪ٞ‬بی ثبالتف ث‪ ٝ‬ت‪ٛ‬افك ٘فویؽ‪ ٜ‬ا٘ؽ‪ ،‬ثفای ‪ٕٞ‬یٗ لیٕت ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬ث‪ ٝ‬وٕت پبییٗ ثفٌٍت‪ ٝ‬تب ـ‪٘ٚ‬ؽ‬
‫٘ك‪ِٚ‬ی ـا اؼأ‪ ٝ‬ؼ‪ٞ‬ؽ‪.‬‬

‫‪26‬‬
 ‫پیٗ ثبـ (‪ ٚ )Pin Bar‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ‬
‫‪ .‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ قیف په اق ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘ك‪ِٚ‬ی اِّی ثبقاـ‪ ،‬پیٗ ثبـی ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ظب‪ٞ‬ف ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ؼـ پی ظ‪ٟٛ‬ـ پیٗ ثبـ‪ ،‬ثبقاـ ث‪ ٝ‬وٕت ثبال ثفٌٍت‪ ٝ‬اوت‪ .‬ثفٌٍت‬
‫ثبقاـ ث‪ ٝ‬ؼِیُ پیٗ ثبـ ٘یىت‪ ،‬ثّى‪ ٝ‬پیٗ ثبـ ٍ٘بٖ ؼ‪ٙٞ‬ؽ‪ ٜ‬تغییف ػفٔ‪ ٚ ٝ‬تمبٔبی ثبقاـ اوت‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼـ ای‪ٙ‬دب لؽـت ػفٔ‪ ٝ‬اـق ٔج‪ٙ‬ب (پ‪٘ٛ‬ؽ اٍّ٘ىتبٖ) وب‪ٚ ًٞ‬‬
‫تمبٔبی آٖ افكایً یبفت‪ ٝ‬اوت‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫ثبقٌٍت ِؼ‪ٛ‬ؼی ثبقاـ په اق ظ‪ٟٛ‬ـ پیٗ ثبـ ِؼ‪ٛ‬ؼی (‪)Bar Pin‬‬

‫‪.‬ؼـ ٘ ٕ‪ٛ‬ؼاـ پبیی‪ٙ‬ی‪ٔ ،‬ىت‪ٙ‬یُ آثی ـً٘ ٍ٘بٍ٘ف ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی ثبقاـ اوت‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ ؼـ ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬غ‪ٙ‬ثی اوت‪ .‬ؼـ ثبقاـ ‪ٞ‬بی ثؽ‪ ٖٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ‪ ،‬ث‪ ٝ‬ؼِیُ‬
‫اضتٕبَ ٌىىت ومف یب وف ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ،ٜ‬ـیىه ٔؼبٔالت ‪ٕٛٞ‬اـ‪ ٜ‬ثبالوت‪ ،‬أب اٌف اق اوتفاتمی ‪ٞ‬بی اـائ‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ٜ‬ث‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ثی اوتفبؼ‪ٌٛ ٜ‬ؼ‪ٔ ،‬ی ت‪ٛ‬اٖ ایٗ‬
‫ـیىه ـا تب ٔمؽاـ قیبؼی و‪ٙ‬تفَ وفؼ‪ٕٞ .‬بٖ ٘‪ٛ‬ـ و‪ ٝ‬ؼـ ایٗ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ؼیؽ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬پیٗ ثبـ ثبالیی ؼـ ثبقاـ ػُٕ ٘ىفؼ‪ ،ٜ‬أب پیٗ ثبـ ؼ‪ٔٚ‬ی ث‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ثی‬
‫ػُٕ وفؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ایٗ ‪ٕٞ‬بٖ ـیىىی اوت و‪ ٝ‬ثبیىتی ؼـ ٔؼبِٕبت ثبقاـ ‪ٞ‬بی غ‪ٙ‬ثی اق آٖ آٌب‪ٞ‬ی ؼاٌت‪ .‬ثؼؽ اق پیٗ ثبـ ؼ‪ٔٚ‬ی‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼـ وف ؼأ‪ٝٙ‬‬
‫٘‪ٛ‬وب٘ی ٌىُ ٌففت‪ ،ٝ‬ثبقاـ تب ومف وب٘بَ ِؼ‪ٛ‬ؼ وفؼ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫‪27‬‬
 ‫ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـ ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی ثب اوتفبؼ‪ ٜ‬اق پیٗ ثبـ (‪)Bar Pin‬‬
‫‪ .‬و‪ٛٙ‬ش ضٕبیت ‪ٔ ٚ‬مب‪ٔٚ‬ت ثبقاـ ‪ ٓٞ‬یىی اق ٘مبٖ وّیؽی ثفای ٔؼبٔالت ٔجت‪ٙ‬ی ثف پیٗ ثبـ اوت‪ .‬ث‪ ٝ‬ایٗ ؼِیُ و‪ٔ ٝ‬ؼٕ‪ٛ‬ال و‪ٛٙ‬ش ضٕبیت یب ٔمب‪ٔٚ‬ت‪،‬‬
‫و‪ٛٙ‬ش ثبقٌٍتی ثبقا ـ ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ ٚ ،‬پیٗ ثبـ ‪ ٓٞ‬اٍِ‪ٛ‬ی ثبقٌٍتی اوت‪ ،‬په اضتٕبَ ‪ٚ‬ل‪ٛ‬ع پیٗ ثبـ ؼـ ایٗ و‪ٛٙ‬ش وّیؽی ثىیبـ ثبالوت‪.‬‬
‫ٔ‪ٙ‬تظف ثٕب٘یؽ تب لیٕت ‪ٚ‬اـؼ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ضٕبیت یب ٔمب‪ٔٚ‬ت ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ٚ ،‬ثؼؽ اق آٖ ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ یبفتٗ وبغتبـ پیٗ ثبـ ثبٌیؽ‪ .‬ث‪ٙ‬ب ثف اُِ ا٘‪ٙ‬جبق‪ ،‬اضتٕبَ ٔ‪ٛ‬فمیت‬
‫ٔؼبٔالت پیٗ ثبـ اق و‪ٛٙ‬ش وّیؽی ثبقاـ ‪ٕٛٞ‬اـ‪ ٜ‬ثبالوت‪ .‬په ؼـ ضٕبیت ‪ٞ‬ب ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ پیٗ ثبـ ِؼ‪ٛ‬ؼی ثبٌیؽ ‪ ٚ‬ؼـ ٔمب‪ٔٚ‬ت ‪ٞ‬ب ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ پیٗ ثبـ ٘ك‪ِٚ‬ی‪.‬‬
‫ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ قیف ٔی ت‪ٛ‬اٖ ؼیؽ و‪ ٝ‬لیٕت تب ٔمب‪ٔٚ‬ت ثبال آٔؽ‪ ٚ ٜ‬وپه تٍىیُ پیٗ ثبـ (٘ك‪ِٚ‬ی) ؼاؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ؼ٘جبِ‪ ٝ‬پیٗ ثبـ تب ثبالی غٗ افمی ٔمب‪ٔٚ‬ت فف‪ٚ‬‬
‫ـفت‪ ،ٝ‬و‪ ٍ٘ ٝ‬بٖ ٔی ؼ‪ٞ‬ؽ ثبقاـ لیٕت ‪ٞ‬بی ثبالتف ـا ٘پؿیففت‪ ٚ ٝ‬ؼـ ٘تید‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬وٕت پبییٗ ثفٌٍت‪ ٝ‬اوت‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫ا٘‪ٙ‬جبق پیٗ ثبـ ٘ك‪ِٚ‬ی ثب غٗ ٔمب‪ٔٚ‬ت‬

‫‪ .‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ قیف‪ ،‬ؼ٘جبِ‪ ٝ‬پیٗ ثبـ ثىیبـ ثّ‪ٙ‬ؽ اوت ‪ ٚ‬تب قیف ضٕبیت ثبقاـ ‪ ٓٞ‬فف‪ ٚ‬ـفت‪ ٝ‬اوت‪ .‬ایٗ ٍ٘ب٘‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ثی اوت‪ ،‬ز‪٘ٛ‬ى‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬ایٗ ٔؼ‪ٙ‬ی اوت و‪ ٝ‬لؽـت‬
‫فف‪ٙ ٌٚ‬ؽٌبٖ ؼـ ثبقاـ وب‪ ًٞ‬یبفت‪ ٚ ٝ‬ففِت ثفای ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ٔدؽؼ غفیؽاـاٖ ففا‪ٌ ٓٞ‬ؽ‪ ٜ‬اوت‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی ثبقاـ ؼـ ٌفف ثفٌٍت اوت‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫‪28‬‬
 ‫ا٘‪ٙ‬جبق پیٗ ثبـ ِؼ‪ٛ‬ؼی ثب ضٕبیت ثبقاـ‬
‫‪ .‬ث‪ٟ‬تفیٗ قٔبٖ ثفای ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ثب پیٗ ثبـ‪ٚ ،‬لتی اوت و‪ ٝ‬پیٗ ثبـ ؼـ ٔىیف ـ‪٘ٚ‬ؽ ٌىُ ٌففت‪ٕٞ ٚ ٝ‬كٔبٖ ؼـ یىی اق و‪ٛٙ‬ش وّیؽی لفاـ ؼاـؼ‪ ،‬ایٗ ‪ٕٞ‬بٖ‬
‫اُِ ا٘‪ٙ‬جبق اوت‪.‬‬
‫ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ای و‪ ٝ‬ثف اوبن اُِ ا٘‪ٙ‬جبق ثبٌؽ‪ ،‬ؼـِؽ ٔ‪ٛ‬فمیت ثبالیی ؼاـؼ‪ .‬ثفای ای‪ٙ‬ى‪ٕٙٔ ٝ‬ئٗ ٌ‪ٛ‬یؽ و‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٌٕ ٝ‬ب ثب اُِ ا٘‪ٙ‬جبق ‪ٕٞ‬ػ‪ٛ‬ا٘ی ؼاـؼ‪،‬‬
‫ثبیىتی ضؽالُ ؼ‪ٛٔ ٚ‬ـؼ اق ػ‪ٛ‬أُ (ضٕبیت‪ ،‬ـ‪٘ٚ‬ؽ اٍِ‪ٛ‬ی ضفوبت لیٕتی ‪ٙٔ )… ٚ‬بثك یىؽیٍف یب ‪ ٓٞ‬خ‪ٟ‬ت ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ٞ .‬ف ز‪ ٝ‬تؼؽاؼ ػ‪ٛ‬أُ ؼـ اُِ ا٘‪ٙ‬جبق‬
‫ثیٍتف ثبٌؽ‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی ؼـِؽ ٔ‪ٛ‬فمیت ٔؼبّٔ‪ ٓٞ ٝ‬ث‪ِ ٝ‬ؽ ؼـِؽ ٘كؼیه تف اوت‪.‬‬
‫ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ قیف‪ٔ ،‬ثبِی اق اُِ ا٘‪ٙ‬جبق ـا ٔی ت‪ٛ‬ا٘یؽ ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ ٜ‬و‪ٙ‬یؽ‪ .‬پیٗ ثبـ ِؼ‪ٛ‬ؼی ؼـ و‪ٙ‬ص ضٕبیت ٌىُ ٌففت‪ ٚ ٝ‬ؼـ ػیٗ ضبَ ‪ ٓٞ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ ِؼ‪ٛ‬ؼی‬
‫اوت‪ٞ .‬ف و‪ٛٔ ٝ‬ـؼ ؼـ یه خ‪ٟ‬ت ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ ‪ ٚ‬ثب یىؽیٍف ا٘‪ٙ‬جبق ؼاـ٘ؽ‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی اضتٕبَ ِؼ‪ٛ‬ؼ ثبقاـ ثىیبـ ثبالوت‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫پیٗ ثبـ ‪ ٚ‬اُِ ا٘‪ٙ‬جبق‬

‫‪.‬هحل هٌاسب برای ٍرٍد بِ هعاهلِ ٍ حذ ضرر در پیي بار ّا‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪ .‬تؼییٗ ٘مبٖ ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ‪ ٚ‬غف‪ٚ‬ج لجُ اق ٌف‪ٚ‬ع ٔؼبّٔ‪ٕٟٔ ٝ‬تفیٗ ‪ٚ‬ظیف‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬ف اوت‪ .‬ایٗ أف ث‪ٌٕ ٝ‬ب وٕه ٔی و‪ٙ‬ؽ تب ث‪ ٝ‬ؼـوتی ؼـن و‪ٙ‬یؽ و‪ ٝ‬ـیىه‬
‫ٔؼبّٔ‪ ٝ‬زمؽـ اوت ‪ ٚ‬اق وؽاْ ٘م‪ ٝٙ‬ثبیىتی ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٌ‪ٛ‬یؽ‪.‬‬
‫٘م‪ٚ ٝٙ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی پیٗ ثبـ ثؽیٗ ٌىُ اوت و‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬ف په اق ثىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ و‪ٙ‬ؽَ پیٗ ثبـ‪ٚ ،‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٔ ٝ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ث‪ ٝ‬ایٗ ِ‪ٛ‬ـت و‪ ٝ‬ؼـ‬
‫پیٗ ثبـ ‪ٞ‬بی ٘ك‪ِٚ‬ی‪ٔ ،‬طُ فف‪ٚ‬ي ؼـ قیف وف لیٕتی و‪ٙ‬ؽَ پیٗ ثبـ ل فاـ ؼاـؼ‪ ٚ ،‬ؼـ پیٗ ثبـ ‪ٞ‬بی ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ٔ ،‬طُ غفیؽ ؼـ ثبالی ا‪ٚ‬ج لیٕتی و‪ٙ‬ؽَ پیٗ‬
‫ثبـ اوت‪.‬‬

‫‪29‬‬
‫ٔطُ ؼیٍفی و‪ ٝ‬ثفای ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٙٔ ٝ‬بوت اوت‪ٔ ،‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ 50 ٜ‬ؼـِؽی پیٗ ثبـ اوت‪ .‬ثب اوتفبؼ‪ ٜ‬اق فیج‪٘ٛ‬بزی اِالضی‪ ،‬و‪ٙ‬ص ‪ 50‬ؼـِؽی پیٗ ثبـ‬
‫ـا پیؽا و‪ٙ‬یؽ‪ .‬ثبقاـ اٌف ث‪ ٝ‬ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ـویؽ ٔی ت‪ٛ‬ا٘یؽ ‪ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٌٛ ٝ‬یؽ‪ .‬ؼـ تّ‪ٛ‬یف قیف ٘مبٖ ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـ ویٍ‪ٙ‬بَ ‪ٞ‬بی پیٗ ثبـ ـا ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬ی‬
‫و‪ٙ‬یؽ‪..‬‬

‫ث‪ٟ‬تفیٗ ٘مبٖ ثفای ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬اق پیٗ ثبـ (‪)Bar Pin‬‬

‫‪ .‬تؼییٗ ضؽ ٔفـ ‪ ٓٞ‬ؼـ ٔؼبٔالت پیٗ ثبـ وبـ آوب٘ی اوت‪ .‬ؼوت‪ٛ‬ـ ضؽ ٔفـ ؼـوت ؼـ قیف ؼ٘جبِ‪ ٝ‬پیٗ ثبـ ِؼ‪ٛ‬ؼی یب ثبالی ؼ٘جبِ‪ ٝ‬پیٗ ثبـ ٘ك‪ِٚ‬ی لفاـ‬
‫ؼاـؼ‪ .‬ؼـ تّ‪ٛ‬یف قیف ٔطُ ٔ‪ٙ‬بوت ثفای لفاـ ؼاؼٖ ؼوت‪ٛ‬ـات ضؽ ٔفـ ٕ٘بیً ؼاؼ‪ٌ ٜ‬ؽ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫ٔطُ لفاـٌیفی ؼوت‪ٛ‬ـ ضؽ ٔفـ ؼـ پیٗ ثبـ (‪)Bar Pin‬‬

‫‪ 1.1‬استراتصی هعاهلِ با الگَی کٌذل پَضطی (‪)Engulfing‬‬

‫‪ .‬اثتؽا ثبیىتی ٔ‪ٕٙ‬ئٗ ٌ‪ٛ‬یؽ و‪ ٝ‬اٍِ‪ٚ ٛ‬یمٌی ‪ٞ‬بی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ـا ؼاـؼ‪ .‬اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ثبیؽ تٕبْ ‪ٚ‬یمٌی ‪ٞ‬بی ٌفت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ٜ‬ـا ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ .‬ؼـ‬
‫غیف ایٗ ِ‪ٛ‬ـت‪ ،‬اضتٕبَ ٔ‪ٛ‬فمیت ویٍ‪ٙ‬بَ ِبؼـ ٌؽ‪ ٜ‬وب‪ ًٞ‬غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ یبفت‪ .‬ثؼؽ اق إ٘ی‪ٙ‬بٖ اق ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬اٍِ‪ٛ‬ی ٌىُ ٌففت‪ ،ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی اوت‪ٔ ،‬ی‬
‫ت‪ٛ‬ا٘یؽ ث‪ ٝ‬فىف ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ثبٌیؽ‪ .‬ا‪ِٚ‬یٗ زیكی و‪ ٝ‬ثؼؽ اق تبییؽ اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ثبیؽ ثفـوی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ٌ ،‬فایٗ فؼّی ثبقاـ اوت‪ .‬آیب ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت یب‬
‫٘ك‪ِٚ‬ی؟ آیب ثبقاـ ثؽ‪ ٖٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ اوت؟ پبوع ث‪ ٝ‬ایٗ و‪ٛ‬االت یىی اق ٔ‪ٕٟ‬تفیٗ ثػً ‪ٞ‬ب ؼـ ٔؼبٔالت اٍِ‪ٞٛ‬بی ضفوبت لیٕتی اوت‪ .‬اٌف ؼـ ایٗ قٔی‪ ٝٙ‬ثب‬
‫ٍٔىُ ٔ‪ٛ‬اخ‪ٌ ٝ‬ؽیؽ‪ ،‬ث‪ ٝ‬ثػً تؼییٗ ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ ٔفاخؼ‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ‪ .‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ قیف‪ٍٔ ،‬ب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ و‪ ٝ‬ثبقاـ ؼـ ضبَ ضبٔف ـ‪٘ٚ‬ؽ ل‪ٛ‬ی ٘ك‪ِٚ‬ی ؼاـؼ‪ .‬وپه‬
‫ثبقاـ ا٘ؽوی ث‪ ٝ‬وٕت ثبال ثفٌٍت‪ ٚ ٝ‬اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ثكـي ٘ك‪ِٚ‬ی ـا تٍىیُ ؼاؼ‪ ٜ‬و‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ ٔبلجُ غ‪ٛ‬ؼ ـا ث‪ٛ٘ ٝ‬ـ وبُٔ پ‪ ًٌٛ‬ؼاؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ایٗ‬
‫‪ٔٚ‬ؼیت ثب ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘ك‪ِٚ‬ی ثبقاـ ‪ٕٞ‬ػ‪ٛ‬ا٘ی ؼاـؼ‪.‬‬

‫‪30‬‬
 ‫‪.‬‬

‫و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ‪ ٚ‬اُِ ا٘‪ٙ‬جبق‬

‫‪ٛٔ .‬ـؼ ؼیٍفی و‪ ٝ‬ثؼؽ اق تٍػیُ ـ‪٘ٚ‬ؽ ‪ ٚ‬اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ثبیىتی ثفـوی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬و‪ٛٙ‬ش وّیؽی ثبقاـ اوت‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی اٍِ‪ ٛ‬ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ضٕبیت ظب‪ٞ‬ف‬
‫ٌؽ‪ ٜ‬یب ٔمب‪ٔٚ‬ت یب ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ػفٔ‪ ٝ‬لفاـ ؼاـؼ یب ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬تمبٔب‪ .‬اٌف اٍِ‪ ٛ‬ؼـ و‪ٙ‬ص وّیؽی ثبقاـ ٘جبٌؽ‪ ،‬ث‪ٟ‬تف اوت و‪ٚ ٝ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٍٛ٘ ٝ‬یؽ‪ٔ .‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ٜ‬‬
‫ضٕبیت یب ٔمب‪ٔٚ‬ت‪ٔ ،‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ٕٟٔ ٜ‬ی اوت‪ ،‬ز‪٘ٛ‬ى‪ ٝ‬ثبقاـ لجال ث‪ ٝ‬آٖ ‪ٚ‬او‪ٍ٘ ًٙ‬بٖ ؼاؼ‪ ٜ‬اوت‪ ٚ ،‬اضتٕبَ ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬ایٗ أف تىفاـ ٌ‪ٛ‬ؼ ثىیبـ ثبالوت‪.‬‬
‫ؼـ ٔثبَ ثؼؽی‪ ،‬اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ل‪ٛ‬ی ـا ؼاـیٓ و‪ ٝ‬ؼـوت ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٔ ٜ‬مب‪ٔٚ‬تی (ضٕبیت لجّی ثبقاـ) ٌىُ ٌففت‪ ٝ‬اوت‪ .‬لیٕت تب ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ضٕبیت‬
‫ثفٌٍت‪ ٝ‬اوت‪ ٚ ،‬ثؼؽ ثب تٍىیُ و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی‪ٞ ،‬ف ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ لیٕتی لجّی ـا پ‪ ًٌٛ‬ؼاؼ‪ ٜ‬اوت‪ٕٞ .‬بٖ ٘‪ٛ‬ـ و‪ٍٔ ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬لیٕت په اق‬
‫تٍىیُ و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ف‪ٛ‬ـا وم‪ ٖٛ‬وفؼ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ‪ ٚ‬اُِ ا٘‪ٙ‬جبق‬

‫‪ٞ .‬ف ؼ‪ ٚ‬ویٍ‪ٙ‬بَ و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ثفـوی ٌؽ‪ ٜ‬غ‪ٛ‬ة ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ ،‬أب آیب ـا‪ٞ‬ی ‪ ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ و‪ ٝ‬لؽـت ‪ ٚ‬اػتجبـ ویٍ‪ٙ‬بَ و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی پ‪ٌٍٛ‬ی ـا افكایً ؼاؼ؟‬
‫ٔ‪ٛٔٛ‬ػی و‪ ٝ‬ؼـ ای‪ٙ‬دب ا‪ٕٞ‬یت ؼاـؼ‪ٔ ،‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ثف اوبن اُِ ا٘‪ٙ‬جبق اوت‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی ـ‪٘ٚ‬ؽ‪ ،‬و‪ٛٙ‬ش ثبقٌٍتی ‪ ٚ‬اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ثبیىتی ثب یىؽیٍف‬
‫‪ٕٞ‬ػ‪ٛ‬ا٘ی ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ ،‬تب اضتٕبَ ٔ‪ٛ‬فمیت ٔؼبّٔ‪ ٝ‬افكایً یبثؽ‪.‬‬
‫ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ قیف ‪ٔ ،‬ثبَ غ‪ٛ‬ثی اق اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ‪ ٚ‬اُِ ا٘‪ٙ‬جبق ؼیؽ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ثب ـ‪٘ٚ‬ؽ ٔ‪ٙ‬بثمت ؼاـؼ ‪ ٚ‬ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ضٕبیتی لفاـ‬
‫ؼاـؼ‪ٌ ٕٝٞ .‬فایٗ ثفای ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٟٔ ٝ‬یبوت‪.‬‬

‫‪31‬‬
 ‫‪.‬‬

‫ٔ‪ٙ‬بثمت و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی‪ ،‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی ‪ ٚ‬ضٕبیت ثبقاـ‬

‫‪ً.‬قاط ٍرٍد ٍ خرٍج در الگَی کٌذل پَضطی‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪.‬تؼییٗ ٘مبٖ ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٚ ٝ‬ضؽ ٔفـ ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ففآی‪ٙ‬ؽ وبؼ‪ ٜ‬ای اوت‪ .‬اٌف و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ِؼ‪ٛ‬ؼی ثبٌؽ‪٘ ،‬م‪ٚ ٝٙ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٝ‬‬
‫ؼـوت ثبالی و‪ٙ‬ؽَ ِؼ‪ٛ‬ؼی لفاـ ؼاـؼ‪ ٚ ،‬اٌف اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ٘ك‪ِٚ‬ی ثبٌؽ‪٘ ،‬م‪ٚ ٝٙ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـوت ؼـ قیف و‪ٙ‬ؽَ ٘ك‪ِٚ‬ی خبی ٌففت‪ ٝ‬اوت‪.‬‬
‫ضؽ ٔفـ ؼـ اٍِ‪ٞ ٛ‬بی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ِؼ‪ٛ‬ؼی ؼـ قیف و‪ٙ‬ؽَ ِؼ‪ٛ‬ؼی لفاـ ؼاـؼ ‪ ٚ‬ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ ٓٞ‬ؼـوت ثبالی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ٘ك‪ِٚ‬ی لفاـ ٔی‬
‫ٌیفؼ‪ .‬ؼـ قیف ز‪ٙ‬ؽ ٔثبَ ثفای ؼـن ث‪ٟ‬تف ٔ‪ٛٔٛ‬ع اـائ‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬

‫ًقاط ٍرٍد‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪ .‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ قیف ٔی ت‪ٛ‬اٖ ؼیؽ و‪ ٝ‬اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ ،‬په ٘م‪ٚ ٝٙ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ ٝ‬ثبقاـ ؼـوت ؼـ ثبالی و‪ٙ‬ؽَ ِؼ‪ٛ‬ؼی لفاـ ؼاـؼ‪ .‬اٌف و‪ٙ‬ؽَ‬
‫پ‪ٌٍٛ‬ی ٘ك‪ِٚ‬ی ث‪ٛ‬ؼ‪ٙٔ ،‬بوت تفیٗ ٔطُ ثفای ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـوت قیف و‪ٙ‬ؽَ ٘ك‪ِٚ‬ی اوت‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫٘م‪ٚ ٝٙ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬اق اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی (‪.)Engulfing‬‬

‫حذ ضرر‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪ .‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ قیف ثب اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی ٘ك‪ِٚ‬ی ٔ‪ٛ‬اخ‪ٞ ٝ‬ىتیٓ‪ ،‬ضؽ ٔفـ ؼـوت ؼـ ثبالی ا‪ٚ‬ج لیٕتی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی لفاـ ؼاـؼ‪ .‬اٌف و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی‬
‫ِؼ‪ٛ‬ؼی ث‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ضؽ ٔفـ ؼـ وف و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی لفاـ ٔی ٌففت‪.‬‬

‫‪32‬‬
 ‫‪.‬‬

‫ضؽ ٔفـ ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی و‪ٙ‬ؽَ پ‪ٌٍٛ‬ی (‪)Engulfing‬‬

‫‪ 1.1‬استراتصی هعاهلِ با ایٌسایذبار (‪)Inside Bar‬‬

‫‪.‬اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ (‪ ) Inside Bar‬ـا ٔی ت‪ٛ‬اٖ ؼـ ثبقاـ ‪ٞ‬بی ـ‪٘ٚ‬ؽ ؼاـ ‪ ٚ‬ؼـ ٔىیف ـ‪٘ٚ‬ؽ‪ٛٔ ،‬ـؼ ٔؼبّٔ‪ ٝ‬لفاـ ؼاؼ‪ٚ .‬لتی ؼـ ز‪ٙ‬یٗ ضبِتی ثىبـ ٌففت‪ٌٛ ٝ‬ؼ‪،‬‬
‫ٔؼٕ‪ٛ‬ال ثب ٘بْ ٌىىت یب اٍِ‪ٛ‬ی ٌىىت ضفوبت لیٕتی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ غ‪ٛ‬ا٘ؽ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ٕٞ .‬س‪ٙ‬یٗ ٔی ت‪ٛ‬اٖ ؼـ غالف ـ‪٘ٚ‬ؽ‪ ،‬اق ٘مبٖ وّیؽی ثبقاـ ‪ ٓٞ‬ث‪ ٝ‬وبـ‬
‫ثفؼ‪ ،‬ؼـ ایٗ ضبِت ثب ػ‪ٛٙ‬اٖ ثبقٌٍت ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ غ‪ٛ‬ا٘ؽ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪.‬‬
‫ـ‪ٚ‬ي و‪ٙ‬تی ثفای ‪ٚ‬ـؼ ؼـ ویٍ‪ٙ‬بَ ‪ٞ‬بی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ اوتفبؼ‪ ٜ‬اق ؼوت‪ٛ‬ـات غفیؽ یب فف‪ٚ‬ي ؼـ ا‪ٚ‬ج یب وف ٔیّ‪ٔ ٝ‬بؼـ اوت‪ٚ ٚ ،‬لتیو‪ ٝ‬لیٕت ث‪ ٝ‬وٕت ثبال‬
‫یب پبییٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٔ ٜ‬یّ‪ٔ ٝ‬بؼـ ٌىىت‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ؼوت‪ٛ‬ـ ٌٕب ‪ ٓٞ‬ؼـ ثبقاـ فؼبَ ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫ضؽ ٔفـ ‪ٔ ٓٞ‬ؼٕ‪ٛ‬الً ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی ٔػبِف ٔیّ‪ٔ ٝ‬بؼـ لفاـ ؼاؼ‪ٔ ٜ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬یب ٔیت‪ٛ‬اٖ ؼـ ٘كؼیىی و‪ٙ‬ص پ‪ٙ‬دب‪ ٜ‬ؼـِؽی ٔیّ‪ٔ ٝ‬بؼـ لفاـؼاؼ‪ ،‬اِجت‪ ٝ‬اٌف ٔیّ‪ٔ ٝ‬بؼـ‬
‫ثكـيتف اق ضؽ ٔیبٍ٘یٗ ثبٌؽ‪.‬‬
‫ثبیؽ ؼـ ٘ظف ٌففت و‪ ٝ‬ایٗ ٘مبٖ ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ‪ ،‬ـ‪ٚ‬ي و‪ٙ‬تی یب اوتب٘ؽاـؼ ثفای لفاـ ؼاؼٖ ضؽ ٔفـ یب ؼوت‪ٛ‬ـات ٔؼبّٔ‪ ٝ‬اوت‪ ،‬ؼـ پبیبٖ ایٗ ٌٕبییؽ و‪ ٝ‬تّٕیٓ‬
‫غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یؽ ٌففت و‪ ٝ‬اق وؽاْ ٘مبٖ ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٌ‪ٛ‬یؽ‪ ٚ ،‬ـویؽٖ ث‪ ٝ‬ایٗ و‪ٙ‬ص ٘یبق ث‪ ٝ‬تٕفیٗ ؼاـؼ‪.‬‬

‫هعاهلِ ایٌسایذبار (‪ )Bar Inside‬در بازارّای رًٍذ دار‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫ؼـ ٔثبَ قیف‪٘ ،‬ط‪ٔ ٜٛ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ثب اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ‪ ٚ‬ؼـ ـاوتبی ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ ـا ٔی ثی‪ٙ‬یٓ‪ .‬ؼـ ایٗ ٔ‪ٛ‬ـؼ‪ ،‬ثبقاـ ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘ك‪ِٚ‬ی ؼاـؼ‪ ،‬په اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ـا‬
‫ٔیت‪ٛ‬اٖ ویٍ‪ٙ‬بَ فف‪ٚ‬ي ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ٘بٔیؽ‪.‬‬
‫‪.‬‬

‫ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ (‪٘ )Inside Bar‬ك‪ِٚ‬ی ؼـ ثبقاـ ٘ك‪ِٚ‬ی‬

‫‪33‬‬
‫‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب ٔثبَ ؼیٍفی اق ٔؼبّٔ‪ ٝ‬اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ؼـ ثبقاـ ـ‪٘ٚ‬ؽ ؼاـ ـا ٌب‪ٞ‬ؽ ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬ؼـ ایٗ ٔ‪ٛ‬ـؼ‪ ،‬ثبقاـ ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی ؼاـؼ‪ ،‬په اٍِ‪ ٛ‬ـا ثب ٘بْ ویٍ‪ٙ‬بَ‬
‫غفیؽ ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ؼـ ٘ظف غ ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یٓ ٌففت‪ .‬ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ‪ ،‬اغّت ؼـ ثبقاـ‪ٞ‬بی ـ‪٘ٚ‬ؽ ؼاـ ل‪ٛ‬ی‪ٔ ،‬ثُ ٕ٘‪ ٝ٘ٛ‬پبیی‪ٙ‬ی‪ٌ ،‬ب‪ٞ‬ؽ ٌىٌُیفی ز‪ٙ‬ؽیٗ اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ‬
‫غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یٓ ث‪ٛ‬ؼ‪ ،‬و‪٘ ٝ‬مبٖ ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼی ٔ‪ٛ‬فكتفی ـا ثفای ٌٕب ففا‪ٔ ٓٞ‬یو‪ٙٙ‬ؽ‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫ویٍ‪ٙ‬بَ غفیؽ ِبؼـ ٌؽ‪ ٜ‬ت‪ٛ‬وٗ اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ (‪ )Inside Bar‬ؼـ ثبقاـ ِؼ‪ٛ‬ؼی‬

‫‪.‬هعاهالت ایٌسایذبار (‪ )Inside Bar‬برخالف رًٍذ از سطَح کلیذی‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪.‬ؼـ ٔثبَ قیف‪ٔ ،‬ب ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ای ثب اوتفبؼ‪ ٜ‬اق اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ؼـ غالف خ‪ٟ‬ت ـ‪٘ٚ‬ؽ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ـ‪ٚ‬قا٘‪ٍ٘ ٝ‬ب‪ٔ ٜ‬یو‪ٙ‬یٓ‪ .‬ؼـ ایٗ ٔ‪ٛ‬ـؼ‪ ،‬لیٕت ثفٌٍت‪ ٝ‬تب ضٕبیت‬
‫وّیؽی ثبقاـ ـا ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ِٕ ٜ‬ه و‪ٙ‬ؽ‪ ٚ ،‬پیٗ ثبـ ثبقٌٍتی ـا ؼـ ضٕبیت ٌىُ ؼاؼ‪ ٜ‬اوت‪ ،‬و‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ آٖ ثبقٌٍت ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ٌىٌُففت‪ ٝ‬اوت‪ .‬ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ‬
‫و‪ ٝ‬فٍبـ ِؼ‪ٛ‬ؼی ل‪ٛ‬ی‪ ،‬ثؼؽاقایٗ ویٍ‪ٙ‬بَ ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ـ‪ٚ‬یؼاؼ‪ ٜ‬اوت‪..‬‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ثبقٌٍتی (‪)Inside Bar‬‬

‫‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب ٔثبَ ؼیٍفی اق ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ؼـ ػىه ـ‪٘ٚ‬ؽ اغیف ‪ ٚ‬اق و‪ٙ‬ص وّیؽی ثبقاـ ـا ٍ٘بٖ ٔیؼ‪ٞ‬یٓ‪ .‬ؼـ ایٗ ٔ‪ٛ‬ـؼ‪ٔ ،‬ب ؼـ ضبَ ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ویٍ‪ٙ‬بَ‬
‫ثبقٌٍتی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ اق ٔمب‪ٔٚ‬ت وّیؽی ثبقاـ ‪ٞ‬ىتیٓ‪ٕٞ .‬س‪ٙ‬یٗ ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ و‪ ٝ‬ویٍ‪ٙ‬بَ فف‪ٚ‬ي ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ؼـ ٔثبَ قیف‪ ،‬ؼـ‪ٚ‬الغ ؼ‪ ٚ‬ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ثب یه‬
‫ٔیّ‪ٔ ٝ‬بؼـ اوت‪ ،‬و‪ ٝ‬ایٗ زیك غیفػبؼی ٘یىت ‪ٌ ٚ‬ب‪ٞ‬ب ثب آٖ ٔ‪ٛ‬اخ‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یؽ ٌؽ‪.‬‬

‫‪34‬‬
 ‫ٔؼبٔالت ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ اق و‪ٛٙ‬ش وّیؽی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ٔؼٕ‪ٛ‬الً ثىیبـ و‪ٛ‬ؼ ؼ‪ٞ ٜ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ز‪ٖٛ‬و‪ ٝ‬اغّت ث‪ ٝ‬ضفوبت ثكـٌی ؼـ غالف خ‪ٟ‬ت ثبقاـ ٔ‪ٙ‬ت‪ٟ‬ی ٔیٌ‪٘ٛ‬ؽ‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫ا٘‪ٙ‬جبق ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ٘ك‪ِٚ‬ی ثب ٔمب‪ٔٚ‬ت‬

‫‪ً.‬کاتی در هَرد هعاهالت هبتٌی بر الگَّای ایٌسایذبار‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪.‬ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ یه ٔؼبّٔ‪ٌٝ‬ف غیفضفف‪ٝ‬ای‪ ،‬یبؼٌیفی ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ؼـ خ‪ٟ‬ت ـ‪٘ٚ‬ؽ غبِت ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ـ‪ٚ‬قا٘‪ ٝ‬وبـ آوب٘ی اوت‪ٔ .‬ؼبٔالت ٔجت‪ٙ‬ی ثف‬ ‫‪‬‬
‫ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ و‪٘ ٝ‬مً ثبقٌٍتی ؼـ ثبقاـ ـا ثبقی ٔیو‪ٙٙ‬ؽ‪ ،‬وٕی ففیتؼ‪ٙٞ‬ؽ‪ ٜ‬اوت‪ ،‬ثفای ‪ٕٞ‬یٗ ٘یبق ث‪ ٝ‬قٔبٖ ‪ ٚ‬تٕفیٗ ثیٍتفی ؼاـ٘ؽ‪.‬‬
‫ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ‪ٞ‬ب ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ـ‪ٚ‬قا٘‪ ٝ‬ث‪ٟ‬تف خ‪ٛ‬اة ٔیؼ‪ٙٞ‬ؽ‪ ،‬ز‪ٖٛ‬و‪ ٝ‬ؼـ تبیٓ ففیٓ‪ٞ‬بی پبییٗتف‪ ،‬ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ‪ٞ‬بی ثىیبـی ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ و‪ ٝ‬اوثف آٖ‪ٞ‬ب‬ ‫‪‬‬
‫ٔؼ‪ٙ‬ی غبِی ٘ؽاـ٘ؽ ‪ٙٔ ٚ‬دف ث‪ٌ ٝ‬ىىت‪ٞ‬بی خَؼّی ؼـ ثبقاـ ٔیٌ‪٘ٛ‬ؽ‪.‬‬
‫اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ٌب‪ٞ‬ب ز‪ٙ‬ؽیٗ ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ـا ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٔ ٜ‬یّ‪ٔ ٝ‬بؼـ ٌبُٔ ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬و‪ ٝ‬ثؼٕبً تب ز‪ٟ‬بـ ػؽؼ ‪ٔ ٓٞ‬یـو‪ٙ‬ؽ‪ ،‬و‪ٞ ٝ‬یر ایفاؼی‬ ‫‪‬‬
‫٘ؽاـؼ‪ٍ٘ ٚ ،‬بٖ ؼ‪ٙٞ‬ؽ‪ ٜ‬ایٗ اوت و‪ ٝ‬ثبقاـ ث‪ٔ ٝ‬ؽت ثیٍتفی ثفای تؼبؼَ ٘یبق ؼاٌت‪ ٝ‬اوت ‪ٌ ٚ‬ب‪ٞ‬ب ایٗ ٘‪ٛ‬ع اٍِ‪ٞٛ‬ب ‪ ٓٞ‬ث‪ ٝ‬ضفوبت ‪ٌ ٚ‬ىىت‪ٞ‬بی‬
‫لیٕتی ل‪ٛ‬یتفی ٔ‪ٙ‬ت‪ٟ‬ی ٔی ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ٌ .‬بیؽ ؼـ ثبقاـ ٌب‪ٞ‬ب اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ٔبـ پیسی ‪ ٚ‬ت‪ٛ‬ؼـت‪ٛ‬یی ـا ٌب‪ٞ‬ؽ ثبٌیؽ‪ ،‬ایٗ اٍِ‪ٞٛ‬ب ٔؼٕ‪ٛ‬الً ؼ‪ ٚ‬یب‬
‫ز‪ٙ‬ؽیٗ ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ـا ٌبُٔ ٔی ٌ‪٘ٛ‬ؽ و‪ ٝ‬ؼـ ؼـ‪ٔ ٖٚ‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ٔ ٜ‬یّ‪ٔ ٝ‬بؼـ لفاـ ؼاـ٘ؽ‪ٞ ٚ ،‬ف ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ و‪ٛ‬زهتف اق لجّی ‪ ٚ‬ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٔ ٜ‬یّ‪ٔ ٝ‬بؼـ‬
‫اوت‪.‬‬
‫اثتؽا تٍػیُ ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ـا ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ‪ٞ‬ب تٕفیٗ و‪ٙ‬یؽ ‪ ٚ‬ثؼؽاً ٔؼبّٔ‪ ٝ‬وفؼٖ ثب آٖ‪ٞ‬ب ـا ٌف‪ٚ‬ع و‪ٙ‬یؽ‪ .‬اثتؽا اق ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ‪ٞ‬ب ؼـ ثبقاـ‪ٞ‬بی ـ‪٘ٚ‬ؽؼاـِ‬ ‫‪‬‬
‫ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ـ‪ٚ‬قا٘‪ٌ ٝ‬ف‪ٚ‬ع و‪ٙ‬یؽ‪.‬‬
‫ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ‪ٞ‬ب ٌب‪ٞ‬ب ثب اٍِ‪ٛ‬ی پیٗ ثبـ ‪ٕٞ‬فا‪ٔ ٜ‬یٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ٕٞ ٚ ،‬س‪ٙ‬یٗ آٖ‪ٞ‬ب ثػٍی اق اٍِ‪ٛ‬ی خَؼّی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ (اٍِ‪ٛ‬ی ٌىىت خَؼّی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ)‪،‬‬ ‫‪‬‬
‫ثفای ‪ٕٞ‬یٗ اٍِ‪ٛ‬ی ضفوبت لیٕتی ٔ‪ٕٟ‬ی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ و‪ ٝ‬ثبیىتی ث‪ٝ‬ؼـوتی ؼـن ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪.‬‬
‫ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ٔؼٕ‪ٛ‬الً ٘ىجت ‪ٞ‬بی ـیىه ث‪ ٝ‬ـی‪ٛ‬اـؼ ث‪ٟ‬تفی ؼاـ٘ؽ‪ ،‬ز‪ٖٛ‬و‪ ٝ‬ضؽ ٔفـ و‪ٛ‬زهتفی ؼاـ٘ؽ‪ ٚ ،‬ث‪ٌ ٝ‬ىىت‪ٞ‬بی لیٕتی ل‪ٛ‬ی ‪ٓٞ‬‬ ‫‪‬‬
‫ٔ‪ٙ‬ت‪ٟ‬ی ٔیٌ‪٘ٛ‬ؽ‪.‬‬

‫‪ 1.1‬استراتصی هعاهلِ با الگَی ضکست جعلی ایٌسایذبار (‪)Out Inside Bar False Break‬‬

‫اق اٍِ‪ٛ‬ی ٌىىت خَؼّی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ٔیت‪ٛ‬اٖ ‪ ٓٞ‬ؼـ ثبقاـ‪ٞ‬بی ـ‪٘ٚ‬ؽ ؼاـ ‪ ٓٞ ٚ‬ثؽ‪ ٖٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ اوتفبؼ‪ ٜ‬وفؼ‪ٔ .‬ؼٕ‪ٛ‬الً ؼـ ثبقاـ اـق غبـخی ٌىىت‪ٞ‬بی خَؼّی‬
‫ث‪ٝ‬ؼفؼبت اتفبق ٔیافت‪ٙ‬ؽ‪ .‬ف‪٘ ٟٓ‬ط‪ٔ ٜٛ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ثب ایٗ اٍِ‪ٞٛ‬ب ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ػال‪ ٜٚ‬ثف خّ‪ٌٛ‬یفی اق ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ ٝ‬ویٍ‪ٙ‬بَ‪ٞ‬بی خَؼّی‪ ،‬ففِت وىت و‪ٛ‬ؼ ـا ‪ ٓٞ‬ففا‪ٓٞ‬‬
‫و‪ٙ‬ؽ‪..‬‬
‫ـایحتفیٗ ٘مبٖ ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی ٌىىت خَؼّی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ث‪ٌ ٝ‬ىُ قیف اوت‪:‬‬
‫‪ ‬اٌف لیٕت اق ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ لجّی ‪ ٚ‬یب و‪ٙ‬ؽَ ٔبؼـ ففاتف ـ‪ٚ‬ؼ‪ٔ ،‬یت‪ٛ‬اٖ ‪ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬ؽ‪.‬‬
‫‪ ‬اٌف اٍِ‪ٛ‬ی ٌىىت خَؼّی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ‪ٕٞ‬فا‪ ٜ‬ثب پیٗ ثبـ ٌىٌُففت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ ،‬اق اوتفاتمی‪ٞ‬بی ٔؼبٔالتی پیٗ ثبـ اوتفبؼ‪ ٜ‬و‪ٙ‬یؽ‪.‬‬

‫‪35‬‬
 ‫‪.‬‬

‫٘مبٖ ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی ٌىىت خَؼّی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ‬

‫‪.‬هعاهلِ الگَی ضکست جَعلی ایٌسایذبار در بازار رًٍذ دار‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪ٌ .‬ىُ قیف ٔثبَ غ‪ٛ‬ثی اق ویٍ‪ٙ‬بَ غفیؽ اوت‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب پیٗ ثبـ ؼـ لبِت ٌىىت خَؼّی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ظب‪ٞ‬فٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ثبیىتی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ و‪ ٝ‬ؼـ ایٗ اٍِ‪،ٛ‬‬
‫په اق و‪ٙ‬ؽَ ٔبؼـ‪ ،‬و‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ تٍىیٌُؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ز‪ٙ‬یٗ اتفبلی غیّی ػدیت ٘یىت ‪ٌ ٚ‬بیؽ تب ز‪ٟ‬بـ و‪ٙ‬ؽَ ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ‪ ٓٞ‬تٍىیُ ٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬

‫‪.‬‬
‫ویٍ‪ٙ‬بَ غفیؽ اٍِ‪ٛ‬ی ٌىىت خَؼّی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ‬

‫‪ٔ .‬ثبَ ثؼؽی ‪ٍ٘ ٓٞ‬بٍ٘ف اٍِ‪ٛ‬ی ٌىىت خَؼّی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ؼـ ثبقاـ ـ‪٘ٚ‬ؽ ؼاـ اوت‪ .‬وبٔالً ٍٔػُ اوت و‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ لجُ اق تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽ ثبـ‬
‫ِؼ‪ٛ‬ؼی ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب‪ ،‬ث‪ٝ‬خبی یه و‪ٙ‬ؽَ ٌىىت خَؼّی‪ ،‬ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ایٗ ٕ٘‪ ٝ٘ٛ‬ؼیٍفی اق اٍِ‪ٛ‬ی ٌىىت خَؼّی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ اوت و‪ٝ‬‬
‫ؼـ ثبقاـ ثب آٖ ٔ‪ٛ‬اخ‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یؽ ٌؽ‪ .‬ؼـ‪ٚ‬الغ ٌىىت خَؼّی ؼـ ثبقاـ ؼ‪ ٚ‬ثبـ ـ‪ٚ‬یؼاؼ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬

‫‪36‬‬
 ‫‪.‬‬
‫اٍِ‪ٛ‬ی ٌىىت خَؼّی ای‪ٙ‬ىبیؽ ثبـ ثب ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ٌىىت‬

‫‪.‬هعاهلِ الگَی ضکست جَعلی ایٌسایذبار از سطح کلیذی ًوَدار ٍ در خالف جْت رًٍذ‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪ .‬ؼـ ٔثبَ قیف‪ ،‬اٍِ‪ٛ‬ی ٌىىت خَؼّی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ؼـ غالف خ‪ٟ‬ت ـ‪٘ٚ‬ؽ ایدبؼٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ایٗ ویٍ‪ٙ‬بَ ضىبیت اق ثبقٌٍت ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ ؼاـؼ‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب‬
‫ویٍ‪ٙ‬بَ غفیؽ (اٍِ‪ٛ‬ی ٌىىت خَؼّی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ) ؼـ و‪ٙ‬ص وّیؽی ثبقاـ (ضٕبیت) ـ‪ٚ‬یؼاؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬اقآ٘دبییو‪ ٝ‬ایٗ اٍِ‪ ٛ‬تٕبْ ‪ٚ‬یمٌی‪ٞ‬بی ٌىىت‬
‫خَؼّی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ـا ؼاـؼ ‪ٕٞ ٚ‬س‪ٙ‬یٗ ثب ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬وّیؽی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ‪ ٓٞ‬ا٘‪ٙ‬جبق ؼاـؼ‪ ،‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ ث‪ٟ‬تفیٗ ویٍ‪ٙ‬بَ ثفای ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٔ ٝ‬طى‪ٛ‬ة‬
‫ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪..‬‬

‫ٌىىت خَؼّی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ؼـ ضٕبیت‬

‫‪ٔ.‬ثبَ ثؼؽی ‪ ٕٝ٘ٛ٘ ٓٞ‬ؼیٍفی اق اٍِ‪ٛ‬ی ٌىىت خَؼّی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ اوت و‪ ٝ‬ؼـ غالف خ‪ٟ‬ت ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ ایدبؼٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ایٗ ثبـ ویٍ‪ٙ‬بَ ٔؼبٔالتی ٘ك‪ِٚ‬ی‬
‫اوت‪ .‬ث‪ٝ‬ـاضتی ٔی ت‪ٛ‬اٖ ؼیؽ و‪ ٝ‬ثبقاـ ؼـ ؼوت غفیؽاـاٖ ث‪ٛ‬ؼ‪ ٚ ٜ‬تب لجُ اق تٍىیُ اٍِ‪ ،ٛ‬ضفوبت لیٕتی ِؼ‪ٛ‬ؼی ث‪ٛ‬ؼ٘ؽ‪ .‬په اق تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی ٌىىت‬
‫خَؼّی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ‪ ،‬و‪ٙٔ ٝ‬دف ث‪ٌ ٝ‬ىىت خَؼّی ٔمب‪ٔٚ‬ت ‪ٌ ٓٞ‬ؽ‪ ،ٜ‬لیٕت وم‪ ٖٛ‬وفؼ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬

‫‪37‬‬
 ‫‪.‬‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی ٌىىت خَؼّی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ٘ك‪ِٚ‬ی‬

‫‪ً.‬کات‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪. ‬ث‪ ٝ‬غب٘ف ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌیؽ و‪ٔ ٝ‬ثبَ‪ٞ‬بی ثبال‪ ،‬تٕبٔی ا٘‪ٛ‬اع ٌىىت خَؼّی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ـا ٌبُٔ ٕ٘یٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ؼـ‪ٚ‬الغ ٔ‪ٛ‬اـؼی و‪ٔ ٝ‬ف‪ٚ‬ـ ٌؽ‪ٕٞٝ٘ٛ٘ ،‬بی‬
‫ـایدی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ و‪ ٝ‬ثیٍتف ثب آٖ‪ٞ‬ب ثفغ‪ٛ‬ـؼ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یؽ وفؼ‪ .‬اٌف اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ظب‪ٞ‬ف ٌؽ ‪ ٚ‬پهاقآٖ ٌىىت خَؼّی ـ‪ٚ‬ی ؼاؼ‪،‬‬
‫ث‪ٝ‬اضتٕبَقیبؼ ثب اٍِ‪ٛ‬ی ٌىىت خؼَّی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ٔ‪ٛ‬اخ‪ٞ ٝ‬ىتیؽ‪.‬‬
‫‪ٕٞ ‬یٍ‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬اُِ ا٘‪ٙ‬جبق پبی ث‪ٙ‬ؽ ثبٌیؽ‪ِ .‬ففبً تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی ٌىىت خَؼّی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ث‪ٔ ٝ‬ؼ‪ٙ‬ی ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪٘ ٝ‬یىت‪ .‬اٌف اٍِ‪ٛ‬ی‬
‫ای‪ٙ‬ىبیؽثبـی ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ظب‪ٞ‬ف ٌؽ‪ ،‬ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ ا٘‪ٙ‬جبق ثب وبیف و‪ٛٙ‬ش ‪ ٚ‬ػ‪ٛ‬أُ وّیؽی ثبٌیؽ‪ .‬اٍِ‪ٛ‬یی و‪ ٝ‬ؼـ و‪ٛٙ‬ش وّیؽی ٌىٌُففت‪ٔ ،ٝ‬ىّٕبً‬
‫اق ٌب٘ه ٔ‪ٛ‬فمیت ثیٍتفی ثفغ‪ٛ‬ـؼاـ اوت‪.‬‬
‫‪ ‬ایٗ اوتفاتمی ـا اثتؽا ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ‪ٞ‬بی ـ‪ٚ‬قا٘‪ٛٔ ٝ‬ـؼاوتفبؼ‪ ٜ‬لفاـ ؼ‪ٞ‬یؽ‪ .‬ویٍ‪ٙ‬بَ‪ٞ‬بی ضفوبت لیٕتی ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ وبػتی اق ؼـخ‪ ٝ‬اػتجبـ ثیٍتفی‬
‫ثفغ‪ٛ‬ـؼاـ٘ؽ‪ .‬په اق ٔؽتی و‪ ٝ‬تدفث‪ٟٔ ٚ ٝ‬بـت وبفی ـا وىت وفؼیؽ‪ ،‬ث‪ٔٝ‬ف‪ٚ‬ـ تبیٓ ففیٓ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ـا پبییٗ ثیب‪ٚ‬ـیؽ‪.‬‬

‫‪ 1.1‬استراتصی هعاهلِ با الگَی ضکست جَعلی‬

‫‪ٌ .‬ىىت خَؼّی ؼـ تٕبٔی ثبقاـ‪ٞ‬ب (ـ‪٘ٚ‬ؽ ؼاـ ‪ ٚ‬ثؽ‪ ٖٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ) ـ‪ٚ‬ی ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ .‬ثبایٗضبَ‪ ،‬ث‪ٟ‬تفیٗ ـ‪ٚ‬ي ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ؼـ خ‪ٟ‬ت ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ اوت‪ .‬ث‪ٛ٘ٝ‬ـ‬
‫ٔثبَ‪ ،‬ؼـ ٌىُ قیف‪ ،‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ ٘ك‪ِٚ‬ی اوت ‪ ٚ‬ز‪ٙ‬ؽیٗ ٌىىت خَؼّی ـ‪ ٚ‬ث‪ ٝ‬ثبال ـ‪ٚ‬یؼاؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬قٔب٘ی و‪ ٝ‬ز‪ٙ‬ؽیٗ ٌىىت خَؼّی ؼـ غالف خ‪ٟ‬ت ـ‪٘ٚ‬ؽ‬
‫ثبقاـ ـ‪ٚ‬ی ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ٔ ،‬یت‪ٛ‬اٖ ز‪ٙ‬یٗ ثفؼاٌت وفؼ و‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ غبِت ثف ثبقاـ ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬فؼبٌَؽ‪ ٜ‬اوت‪ٔ .‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ تبق‪ٜ‬وبـ ػالل‪ ٝ‬قیبؼی ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬اق وف‬
‫لیٕتی ؼـ ـ‪٘ٚ‬ؽ‪ٞ‬بی ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی ؼـ ـ‪٘ٚ‬ؽ‪ٞ‬بی ِؼ‪ٛ‬ؼی ؼاـ٘ؽ‪ ،‬ؼِیُ اِّی ٌىىت‪ٞ‬بی خَؼّی ‪ ٓٞ‬ؼلیمبً ‪ٕٞ‬یٗ اوت‪ .‬ؼـ ‪ٞ‬فوؽاْ اق ٌىىت‪ٞ‬بی‬
‫خَؼّی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ قیف‪ ،‬اضتٕبالً ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ تبق‪ٜ‬وبـ ز‪ٙ‬یٗ تّ‪ٛ‬ـ ٔیوفؼ٘ؽ و‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘ك‪ِٚ‬ی ث‪ ٝ‬پبیبٖ ـویؽ‪ ٜ‬اوت‪ ،‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ الؽاْ ث‪ ٝ‬غفیؽ وفؼ‪ٜ‬ا٘ؽ‪.‬‬
‫پهاقای‪ٙ‬ى‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ غجف‪ٚ ٜ‬اـؼ ثبقاـ ٌؽ‪ ٜ‬ا٘ؽ‪ ،‬اق ـٌؽ ـاِی ِؼ‪ٛ‬ؼی ایدبؼٌؽ‪ ٜ‬ؼـ ثبقاـ اوتفبؼ‪ ٜ‬وفؼ‪ٚ ٚ ٜ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ ٝ‬فف‪ٚ‬ي ٌؽ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ .‬و‪ ٝ‬ؼـ پی آٖ‪،‬‬
‫ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘ك‪ِٚ‬ی ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬فؼبٌَؽ‪ ٚ ٜ‬اوثف ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ تبق‪ٜ‬وبـ ث‪ ٝ‬ضؽ ٔفـ ـویؽ‪ٜ‬ا٘ؽ‪.‬‬

‫‪38‬‬
 ‫‪.‬‬

‫ٌىىت خَؼّی ؼـ ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘ك‪ِٚ‬ی‬

‫‪ٌ.‬ىىت ‪ٞ‬بی خَؼّی ؼـ ثبقاـ‪ٞ‬بی ثؽ‪ ٖٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ‪ ٓٞ‬ثىیبـ ـایح ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ٔ .‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ٔؼٕ‪ٛ‬الً وؼی ٔیو‪ٙٙ‬ؽ ثب ٌىىت وف یب ومف ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی (ثبقاـ‬
‫ثؽ‪ ٖٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ) ‪ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٌ٘ٛ ٝ‬ؽ‪ .‬أب ٔؼٕ‪ٛ‬الً لیٕت وٕی ثیً اق تّ‪ٛ‬ـ آٖ‪ٞ‬ب ؼـ ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی ثبلی ٔیٔب٘ؽ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ‪ٌ ،‬ىىت خَؼّی ؼـ و‪ٛٙ‬ش‬
‫وف ‪ ٚ‬ومف ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی ث‪ٝ‬ؼفؼبت ظب‪ٞ‬ف ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـ ثبقاـی و‪ ٝ‬لیٕت ؼـ ثیٗ ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ص وّیؽی ؼـ ضبَ ٘‪ٛ‬وبٖ اوت‪ٔ ،‬ی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ثىیبـ و‪ٛ‬ؼآ‪ٚ‬ـ ثبٌؽ‪ .‬ثب ویٍ‪ٙ‬بَ یبثی ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی‬
‫ٔیت‪ٛ‬اٖ ث‪ٝ‬ـاضتی ‪ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬ؽ‪ .‬ث‪ٟ‬تفیٗ ـا‪ ٜ‬ثفای ؼـ أبٖ ٔب٘ؽٖ اق ٌىىت‪ٞ‬بی خَؼّی ؼـ ثبقاـ‪ٞ‬بی ٔطؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی‪ ،‬ایٗ اوت و‪ٙٔ ٝ‬تظف ثىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ‬
‫لیٕت ؼـ غبـج اق ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٛ٘ ٜ‬وب٘ی ثٕب٘یؽ‪ٔ .‬ؼٕ‪ٛ‬الً ؼ‪ ٚ‬یب ثیٍتف اق ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ اٌف ؼـ غبـج اق ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی ثىت‪ٌٛ ٝ‬ؼ‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی ثبقاـ اق ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬غبـجٌؽ‪ٜ‬‬
‫اوت ‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ خؽیؽی ـا ٌف‪ٚ‬ع وفؼ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬
‫ؼـ ٔثبَ قیف‪ٔ ،‬یت‪ٛ‬اٖ ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ ٜ‬وفؼ و‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ضفوبت لیٕتی ث‪ ٝ‬وٕه ٌىىت خَؼّی و‪ ٝ‬ؼـ لبِت پیٗ ثبـ (‪ )Pin Bar‬ظب‪ٞ‬فٌؽ‪ٔ ،ٜ‬یت‪ٛ‬ا٘‪ٙ‬ؽ‬
‫ؼـ ثبقاـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ‪ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٌ٘ٛ ٝ‬ؽ‪ .‬ثبیىتی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ و‪ ٝ‬ؼـ ای‪ٙ‬دب‪ٌ ،‬ىىت خَؼّی ؼـ ٔمب‪ٔٚ‬ت وّیؽی ثبقاـ ـ‪ٚ‬یؼاؼ‪ٕٞ ٚ ٜ‬س‪ٙ‬یٗ ؼ‪ٌٚ‬ىىت‬
‫خَؼّی ‪ ٓٞ‬ؼـ و‪ٙ‬ص ضٕبیت ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ظب‪ٞ‬فٌؽ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬
‫‪.‬‬

‫ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬ىىت خَؼّی ؼـ ثبقاـ غ‪ٙ‬ثی‬

‫‪ٌ.‬ىىت ‪ٞ‬بی خَؼّی ٌب‪ٞ‬ی ا‪ٚ‬لبت ویٍ‪ٙ‬بِی اق ٌف‪ٚ‬ع ـ‪٘ٚ‬ؽ خؽیؽ ؼـ پبیبٖ ـ‪٘ٚ‬ؽ فؼّی ثبقاـ ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬ؼـ ٔثبَ قیف‪ٔ ،‬یت‪ٛ‬اٖ ؼیؽ و‪ٔ ٝ‬مب‪ٔٚ‬ت وّیؽی ثبقاـ‬
‫ؼـ ؼ‪ٔ ٚ‬فضّ‪ٔ ٝ‬ب٘غ اق ـٌؽ لیٕت ٌؽ‪ ٜ‬اوت ‪ ٚ‬ؼـ ثبـ و‪ٌ ،ْٛ‬ىىت خَؼّی ؼـ لبِت پیٗ ثبـ (‪ )Pin Bar‬ظب‪ٞ‬فٌؽ‪ ،ٜ‬و‪ ٝ‬ویٍ‪ٙ‬بِی اق ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی ل‪ٛ‬ی‬
‫اضتٕبِی اوت‪ .‬ؼـ ایٗ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ‪ ٝ٘ ،‬ت‪ٟٙ‬ب ٌىىت خَؼّی‪ ،‬ویٍ‪ٙ‬بِی اق ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی ث‪ٛ‬ؼ‪ ،ٜ‬ثّى‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘ك‪ِٚ‬ی خؽیؽی ـا ‪ ٓٞ‬ث‪ ٝ‬ـا‪ ٜ‬ا٘ؽاغت‪ ٝ‬اوت‪.‬‬

‫‪39‬‬
 ‫‪.‬‬

‫ٌىىت خَؼّی ‪ٌ ٚ‬ف‪ٚ‬ع ـ‪٘ٚ‬ؽ خؽیؽ‬

‫ًکات‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪ٌ.‬ىىت ‪ٞ‬بی خَؼّی ؼـ ثبقاـ‪ٞ‬بی ـ‪٘ٚ‬ؽ ؼاـ‪ ،‬ثؽ‪ ٖٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ‪ ٚ‬ضفوبت غالف ـ‪٘ٚ‬ؽ ظب‪ٞ‬ف ٔیٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ .‬ؼـ ‪ ٕٝٞ‬ضبالت ثبقاـ ٔ‪ٙ‬تظف ٌىىت خَؼّی‬ ‫‪‬‬
‫ثٕب٘یؽ‪ٔ .‬ؼٕ‪ٛ‬الً ٌىىت خَؼّی ویٍ‪ٙ‬بَ ل‪ٛ‬ی اق ـ‪٘ٚ‬ؽ آتی ثبقاـ ِبؼـ ٔیو‪ٙ‬ؽ‪.‬‬
‫ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـ غالف ـ‪٘ٚ‬ؽ‪ ،‬وبـ ؼٌ‪ٛ‬اـی اوت‪ .‬ث‪ٟ‬تفیٗ ـ‪ٚ‬ي ثفای ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـ غالف ـ‪٘ٚ‬ؽ ث‪ ٝ‬ایٗ ِ‪ٛ‬ـت اوت و‪ٙٔ ٝ‬تظف ظ‪ٟٛ‬ـ ٌىىت خَؼّی اق‬ ‫‪‬‬
‫و‪ٙ‬ص وّیؽی (ٔثُ ضٕبیت یب ٔمب‪ٔٚ‬ت) ثٕب٘یؽ ‪ ٚ‬ثؼؽاً ثب ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬ویٍ‪ٙ‬بَ ِبؼـٌؽ‪ٚ ٜ‬اـؼ ثبقاـ ٌ‪ٛ‬یؽ‪.‬‬
‫ٌىىت خَؼّی‪ ،‬تّ‪ٛ‬یفی اق ٘جفؼ ٔیبٖ ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ تبق‪ٜ‬وبـ ‪ ٚ‬غجف‪ ٜ‬اوت‪ .‬ؼـن ٌىىت‪ٞ‬بی خَؼّی ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ پ‪ٙ‬دف‪ ٜ‬خؽیؽی ـا ث‪ ٝ‬ـ‪ٚ‬ی‬ ‫‪‬‬
‫ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ضفوبت لیٕتی ثبق و‪ٙ‬ؽ‪.‬‬

‫‪ 1‬آضٌایی با الگَی ّای ًوَداری (بخص اٍل)‬

‫‪ 1.1‬الگَی ّای ًوَداری‬

‫‪ .‬ؼـ ثبقاـ ‪ٞ‬بی ٔبِی‪ٕٛ٘ ،‬ؼاـ ‪ٞ‬بی لیٕتی یىی اق ضیبتی تفیٗ اثكاـ ‪ٞ‬بی ٔ‪ٛ‬خ‪ٛ‬ؼ ثفای ٌففتٗ تّٕیٕبت تدبـی ‪ٔ ٚ‬بِی اوت‪ .‬ثفای وفٔبی‪ٌ ٝ‬ؿاـاٖ غفؼ‪،‬‬
‫وبـ ثؽ‪ٕٛ٘ ٖٚ‬ؼاـ ‪ٞ‬بی لیٕتی تمفیجب غیف ٕٔىٗ اوت‪ٕٛ٘ .‬ؼاـ ‪ٞ‬بی لیٕتی‪ ،‬تبـیػس‪ ٝ‬ای اق لیٕت ‪ٞ‬بی پؿیففت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ٜ‬ثفای ثبقاـ اوت‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ‬
‫ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ٕ٘بی وّی اق ا٘تظبـات ‪ ٚ‬تٕبیالت ثبقاـ ـا ٍ٘بٖ ؼ‪ٞ‬ؽ‪ .‬تٕبیالتی ٔب٘‪ٙ‬ؽ ٕ٘غ‪ ،‬و‪ٙٔ ٝ‬دف ث‪ ٝ‬افكایً تمبٔب ثفای وبال یب ٕ٘بؼ ٔؼبٔالتی ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫یب تٕبیالتی ٔب٘‪ٙ‬ؽ ٘بأیؽی و‪ ٕٝٞ ٝ‬ؼاـ٘ؽٌبٖ آٖ وبال ـا ‪ٚ‬اؼاـ ث‪ ٝ‬فف‪ٚ‬ي ؼـ ‪ٞ‬ف لیٕتی ٔی و‪ٙ‬ؽ‪.‬‬
‫تٕبٔی تّٕیٕبتی و‪ ٝ‬ت‪ٛ‬وٗ وُ ثبقاـ‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی تٕبٔی فؼبِیٗ ثبقاـ ٌففت‪ٔ ٝ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ؼـ لبِت تغییفات لیٕتی ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ‪ٞ‬بی لیٕت ٍ٘بٖ ؼاؼ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪.‬‬
‫ایٗ یه ففِت ػبِی ثفای وفٔبی‪ٌ ٝ‬ؿاـاٖ اوت و‪ ٝ‬ثب اوتفبؼ‪ ٜ‬اق ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ‪ٞ‬بی لیٕتی‪ ،‬اق ٘یت وبیف وفٔبی‪ٌ ٝ‬ؿاـاٖ ا٘الع یبث‪ٙ‬ؽ‪ .‬ثف ‪ٕٞ‬یٗ اوبن‪ٔ ،‬ب ؼـ‬
‫اؼأ‪ ٝ‬ثب وبغتبـ ‪ٞ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی آٌ‪ٙ‬ب ٔی ٌ‪ٛ‬یٓ‪ ،‬و‪ٍ٘ ٝ‬بٍ٘ف تٕبیالت ‪ ٚ‬ا٘تظبـات وُ ثبقاـ اوت ‪ٔ ٚ‬ی ت‪ٛ‬ا٘ؽ وف٘ػی اق ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ وفٔبی‪ٌ ٝ‬ؿاـاٖ ضفف‪ ٝ‬ای یب‬
‫پیٍف‪ ٚ‬ـا ؼـ اغتیبـ وفٔبی‪ٌ ٝ‬ؿاـاٖ غفؼ لفاـ ؼ‪ٞ‬ؽ‪٘ .‬ىت‪ٕٟٔ ٝ‬ی و‪ ٝ‬ثبیىتی ث‪ ٝ‬آٖ ت‪ٛ‬خ‪ٌٛ ٝ‬ؼ‪ٔ ،‬ف‪ ْٟٛ‬غ‪ٛ‬ؼ اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی اوت‪ .‬ؼـ اٍِ‪ٞ ٛ‬بی‬
‫ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی‪ ،‬تٕفوك اِّی ثبیىتی ث‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ؼ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ثبٌؽ ‪ ٚ‬ز‪ٙ‬ؽیٗ ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬وف لیٕتی ‪ ٚ‬ز‪ٙ‬ؽیٗ و‪ٙ‬ؽَ لیٕتی قیف ٘ظف ٌففت‪ٌ٘ٛ ٝ‬ؽ‪ .‬ؼـ ‪ٚ‬الغ اٌف ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ـا ث‪ٝ‬‬
‫لؽـی و‪ٛ‬زه ٕ٘بیی و‪ٙ‬یؽ و‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لیٕتی ث‪ ٝ‬یه ٔیّ‪ ٝ‬تجؽیُ ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ٌ ،‬فایٗ ثفای یبفتٗ اٍِ‪ٞ ٛ‬ب ‪ ٓٞ‬آوبٖ تف غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ٌؽ‪ .‬اثكاـی و‪ ٝ‬ثفای ـوٓ‬
‫اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی ٘یبق اوت‪ ،‬ت‪ٟٙ‬ب غ‪ ٖٛٙ‬افمی ‪ ٚ‬غ‪ ٖٛٙ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ و‪ ٝ‬ؼـ تٕبٔی پّتففْ ‪ٞ‬بی ٔؼبٔالتی ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـ٘ؽ‪.‬‬
‫‪ٞ‬ف ثبقاـی ؼاـای ـ‪٘ٚ‬ؽ اوت‪ ،‬ضبَ ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت یب ٘ك‪ِٚ‬ی‪ .‬أب ‪ٔ ٕٝٞ‬ی ؼا٘یٓ و‪ ٝ‬ثبقاـ ت‪ٟٙ‬ب ِؼ‪ٛ‬ؼی یب ٘ك‪ِٚ‬ی ٘یىت‪ ،‬ثّى‪ ٝ‬ثبقاـ اغّت ا‪ٚ‬لبت ؼـ فبق‬
‫غ‪ٙ‬ثی فف‪ٔ ٚ‬ی ـ‪ٚ‬ؼ‪ٚ .‬لتی ثبقاـ ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ٕ٘ ،‬غ غفیؽاـاٖ لیٕت ـا ثبال ٔی وٍؽ ‪ٚ ٚ‬لتی ٘ك‪ِٚ‬ی اوت‪٘ ،‬بأیؽی وفٔبی‪ٌ ٝ‬ؿاـاٖ‪ ،‬لیٕت ـا ث‪ٌ ٝ‬ؽت‬
‫وب‪ٔ ًٞ‬ی ؼ‪ٞ‬ؽ‪ .‬أب اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی اثكاـی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ت‪ٟٙ‬ب ؼـ فبق ‪ٞ‬بی غ‪ٙ‬ثی ثبقاـ ٔ‪ٛ‬ـؼ اوتفبؼ‪ ٜ‬لفاـ ٔی ٌیف٘ؽ‪ .‬ثبقاـ ِؼ‪ٛ‬ؼ یب وم‪ٔ ٖٛ‬ی و‪ٙ‬ؽ ‪ٚ‬‬
‫ثؼؽ اق آٖ ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ای ٘‪ٛ‬وبٖ ٔی و‪ٙ‬ؽ‪ .‬ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬غ‪ٙ‬ثی‪ٛ٘-‬وب٘ی‪ ،‬خبیی اوت و‪ ٝ‬ثبیىتی ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی ث‪ٝ‬‬
‫ٔب وٕه ٔی و‪ٙٙ‬ؽ تب قٔبٖ پبیبٖ فبق غ‪ٙ‬ثی ـا ثٍ‪ٙ‬بویٓ ‪ٔ ٚ‬ىیف اضتٕبِی ثؼؽی ثبقاـ ـا ‪ ٓٞ‬ؼـن و‪ٙ‬یٓ‪ .‬لیٕت په اق یه ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی یب ٘ك‪ِٚ‬ی‬

‫‪40‬‬
‫‪ٚ‬اـؼ فبق غ‪ٙ‬ثی ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬اٍِ‪ٛ‬یی و‪ ٝ‬ؼـ ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬تٍىیُ ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ٔ ،‬ی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ٍ٘بٍ٘ف ایٗ ثبٌؽ و‪ ٝ‬آیب ثبقاـ ث‪ ٝ‬ضفوت لجّی اؼأ‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ؼاؼ‪ ،‬یب‬
‫ثفػىه آٖ ضفوت غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ وفؼ؟‬

‫الگَ ّای ًوَداری‪ ،‬ساختاری برای تفسیر داهٌِ هحذٍد ًَساًی بازار ّستٌذ‪.‬‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪ .‬اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی‪ ،‬ؼلیمب ٍ٘بٖ ؼ‪ٙٞ‬ؽ‪ ٜ‬ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ٛ٘ ٜ‬وب٘ی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬ؼأ‪ ٝٙ‬ای و‪ ٝ‬ؼـ آٖ ثبقاـ ٘ىجت ث‪ ٝ‬اؼأ‪ ٝ‬افكایً یب وب‪ ًٞ‬لیٕت ٌه ‪ ٚ‬تفؼیؽ‬
‫ؼاـؼ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ ػؽ‪ ٜ‬ای اق ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ الؽاْ ث‪ ٝ‬غف‪ٚ‬ج اق ثبقاـ ‪ ٚ‬ػؽ‪ ٜ‬ای ؼیٍف ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٔی ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ .‬أب ‪ٛٙٞ‬ق ؼاؼ‪ٞ ٜ‬بی ٔ‪ٛ‬ـؼ ٘یبق ثفای ایدبؼ‬
‫‪ٕٛٙٞ‬ایی ٔیبٖ غفیؽاـاٖ ‪ ٚ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ؼـ ؼوتفن ٘یىت‪ .‬أب قٔب٘یى‪ ٝ‬ؼاؼ‪ٞ ٜ‬بی ٔ‪ٛ‬ـؼ ٘یبق ثفای تّٕیٓ ٌیفی ل‪ٙ‬ؼی‪ ،‬ؼـ اغتیبـ وفٔبی‪ٌ ٝ‬ؿاـاٖ لفاـ‬
‫ٔی ٌیفؼ‪ ،‬ثبقاـ ضفوت یه و‪ٛ‬ی‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ؼ ـا ٌف‪ٚ‬ع ٔی و‪ٙ‬ؽ ‪ ٚ‬اق ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی غبـج ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ایٗ ‪ٔٚ‬ؼیت ففِتی ثفای ‪ ٕٝٞ‬وفٔبی‪ٌ ٝ‬ؿاـاٖ‬
‫غفؼ ‪ ٚ‬ضفف‪ ٝ‬ای ثبقاـ ففا‪ٔ ٓٞ‬ی و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬تب اق قٔبٖ تغییف ا٘ت‪ٙ‬بـات ‪ ٚ‬تٕبیالت ثبقاـ ا٘الع یبث‪ٙ‬ؽ ‪ ٚ‬ثب آٖ ‪ٕٞ‬فا‪ٌ٘ٛ ٜ‬ؽ‪ .‬اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی قٔبٖ ؼلیك غف‪ٚ‬ج‬
‫ثبقاـ اق فبق غ‪ٙ‬ثی ـا ٍ٘بٖ ٔی ؼ‪ٙٞ‬ؽ‪ ،‬أب ایٗ قٔبٖ ـا پیً ثی‪ٙ‬ی ٕ٘ی و‪ٙٙ‬ؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ثفای ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬اق پبیبٖ فبق غ‪ٙ‬ثی ا٘الع یبفت‪ ،‬ثبیىتی ٔ‪ٙ‬تظف تىٕیُ‬
‫اٍِ‪ٛ‬ی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی ٔب٘ؽ ‪ ٚ‬ثؼؽ اق آٖ ثب ٌىىت ومف یب وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی اق پبیبٖ فبق غ‪ٙ‬ثی إ٘ی‪ٙ‬بٖ ضبُِ وفؼ‪.‬‬

‫داهٌِ ّای هحذٍد ًَساًی بازار‪ ،‬یا ّواى فاز خٌثی‪ ،‬هی تَاًذ بِ ّر ضکلی باضذ‪.‬‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫٘ىت‪ ٝ‬لبثُ ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬ؼـ اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی‪ٌ ،‬ىُ اٍِ‪ٞ ٛ‬بوت‪ٞ .‬ف ز‪ٙ‬ؽ ؼـ تؼفیف ثبقاـ ‪ٞ‬بی غ‪ٙ‬ثی یب ثؽ‪ ٖٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ٌفت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ٜ‬و‪ ٝ‬لیٕت ثیٗ یه ومف یب‬
‫وف ؼـ ضبَ ٘‪ٛ‬وبٖ اوت‪ ،‬أب ثبیىتی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ و‪ ٝ‬ثبقاـ غ‪ٙ‬ثی ٔطؽ ‪ٚ‬ؼ ث‪ ٝ‬ؼ‪ ٚ‬غٗ افمی ٔى‪ٙ‬ص ٘یىت‪ .‬ؼأ‪ ٝٙ‬ثبقاـ غ‪ٙ‬ثی ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ـفت‪ ٝ‬ـفت‪ ٝ‬ثكـي‬
‫تف یب و‪ٛ‬زىتف ٌ‪ٛ‬ؼ‪ٌ .‬بیؽ وف ؼأ‪ ٝٙ‬غ‪ٙ‬ثی ثبثت‪ ،‬أب ا‪ٚ‬ج ‪ٞ‬بی تٍىیُ ٌؽ‪ٔ ،ٜ‬تغییف ثبٌ‪ٙ‬ؽ ‪ . … ٚ‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ ٌىىت اٍِ‪ٔ ٛ‬ی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ٔتفب‪ٚ‬ت‬
‫ثبٌؽ‪ ،‬أب ٔف‪ ْٕٟٛ‬وّی یىی اوت‪.‬‬

‫‪.‬الگَ ّای ًوَداری هعوَال بِ دٍ گر ٍُ بازگطتی ٍ پیرٍ رًٍذی تقسین هی ضًَذ‪ ،‬اها استثٌاّایی ّن ٍجَد دارد‪.‬‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪ .‬اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی ث‪ٛ٘ ٝ‬ـ وّی ث‪ ٝ‬ؼ‪ ٚ‬ثػً تمىیٓ ٔی ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ .‬اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ثبقٌٍتی ‪ ٚ‬پیف‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ‪ .‬قٔب٘ی و‪ ٝ‬ؼـ فبق غ‪ٙ‬ثی‪ٌ ،‬ب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی ثبقٌٍتی‬
‫‪ٞ‬ىتیٓ‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی په اق تبییؽ اٍِ‪ٔ ،ٛ‬ىیف لجّی ثبقاـ تغییف غ‪ٛ‬ا‪ ٞ‬ؽ وفؼ‪ .‬اٌف اٍِ‪ ٛ‬ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی ثبٌؽ‪ٍ٘ ،‬بٍ٘ف تٍىیُ ا‪ٚ‬ج لیٕتی ‪ ٚ‬اٌف ؼـ‬
‫ا٘ت‪ٟ‬بی ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘ك‪ِٚ‬ی ثبٌؽ‪ٍ٘ ،‬بٍ٘ف تٍىیُ وف لیٕتی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ٕٞ .‬بٖ ٘‪ٛ‬ـ و‪ٔ ٝ‬ی ؼا٘یٓ‪ ،‬ثبقاـ په اق تٍىیُ ا‪ٚ‬ج لیٕتی ث‪ ٝ‬وٕت پبییٗ ثف ٔی ٌفؼؼ‬
‫‪ ٚ‬ثؼؽ اق تٍىیُ وف لیٕتی ‪ ٓٞ‬ث‪ ٝ‬وٕت ثبال‪.‬‬
‫أب اٍِ‪ ٞ ٛ‬بی پیف‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ‪ ،‬اٍِ‪ٞ ٛ‬بیی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ و‪ٍ٘ ٝ‬بٍ٘ف اؼأ‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ لجّی ثبقاـ ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی په اق تبییؽ اٍِ‪ ٛ‬ؼـ فبق غ‪ٙ‬ثی‪ ،‬ـ‪٘ٚ‬ؽ لجّی ‪ٞ‬ف ز‪ ٝ‬و‪ ٝ‬ثبٌؽ‪،‬‬
‫ٌىىت ‪ ٓٞ‬ث‪ ٝ‬آٖ وٕت غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ٌ .‬بیؽ ثت‪ٛ‬اٖ ٌفت و‪ ٝ‬اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی پیف‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی‪ٍ٘ ،‬ب٘‪ ٝ‬ای اق اِالش یب اوتفاضت ثبقاـ ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬ـ‪٘ٚ‬ؽ په اق‬
‫اِالش‪ ،‬ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬ث‪ ٝ‬ضفوت ا‪ِٚ‬ی‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ؼ اؼأ‪ٔ ٝ‬ی ؼ‪ٞ‬ؽ‪٘ .‬جیؼت اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی (ثبقٌٍتی یب پیف‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی) ٘ىت‪ٕٟٔ ٝ‬ی اوت و‪ ٝ‬ضتٕب ثبیىتی ث‪ ٝ‬آٖ‬
‫ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ‪ .‬أب اوتث‪ٙ‬ب‪ٞ‬بیی ‪ٚ ٓٞ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ‪ .‬اٍِ‪ٞ ٛ‬بیی و‪ٔ ٝ‬ی ت‪ٛ‬ا٘‪ٙ‬ؽ ‪ ٓٞ‬ثبقٌٍتی ‪ ٓٞ ٚ‬پیف‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ .‬ؼـ ایٗ ٘‪ٛ‬ع اٍِ‪ٞ ٛ‬ب ٔىیف ٌىىت‪ٔ ،‬ىیف‬
‫ثؼؽی ثبقاـ ـا ٍ٘بٖ ٔی ؼ‪ٞ‬ؽ‪.‬‬

‫الگَ ّای ًوَداری‪ ،‬ابساری برای درک تغییر توایالت ٍ اًتطارات بازار ّستٌذ‪.‬‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪ .‬ففْ و‪ٙ‬یؽ اٍِ‪ٛ‬یی ٌ‪ٙ‬بوبیی ‪ ٚ‬تبییؽ ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ضبَ زٍ‪ ٝ٘ٛ‬ثبیؽ ثب اٍِ‪ٔ ٛ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬وفؼ؟ ت‪ِٛ‬ی‪ٔ ٝ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ و‪ ٝ‬ت‪ٟٙ‬ب ثف ٔج‪ٙ‬بی اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی ‪ٚ‬اـؼ‬
‫ٔؼبّٔ‪ٍٛ٘ ٝ‬یؽ‪ٞ .‬ف ز‪ٙ‬ؽ و ‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬وٕه اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی ٔی ت‪ٛ‬اٖ و‪ٛٙ‬ضی ثفای ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـ ٘ظف ٌففت‪ ،‬أب ث‪ٟ‬تف اوت و‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی‬
‫ای‪ٍ٘ ٍٝ٘ٛٙ‬ب‪ ٜ‬وفؼ‪ ،‬و‪ ٝ‬ت‪ٟٙ‬ب ا٘الػبت أبف‪ ٝ‬ای ـا ؼـ خ‪ٟ‬ت تّٕیٓ ٌیفی ؼـ اغتیبـ ٔب ٔی ٌؿاـ٘ؽ‪ .‬په ‪ٞ‬ف ز‪ٙ‬ؽ ؼـ ایٗ ؼ‪ٚ‬ـ‪ ٜ‬آٔ‪ٛ‬قٌی ث‪ٔ ٝ‬ؼبٔالتی و‪ٝ‬‬
‫ٔی ت‪ٛ‬اٖ ثب اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی اتػبؾ وفؼ‪ ،‬اٌبـ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬أب ضتٕب ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ و‪ ٝ‬ایٗ پیٍ‪ٟٙ‬بؼات ٔؼبٔالتی‪ِ ،‬ففب خ‪ٟ‬ت ؼـن ػّٕىفؼ اٍِ‪ٞ ٛ‬ب ‪ٚ‬‬
‫ٔىیف اضتٕبِی ثبقاـ اوت‪.‬‬

‫‪ .‬پس از ضکست الگَ‪ ،‬قیوت بِ اًذازُ ارتفاع داهٌِ هحذٍد ًَساًی از هحل ضکست فاصلِ هی گیرد‪.‬‬ ‫‪1.1.1‬‬

‫‪.‬ؼـ اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی‪ٔ ،‬ف‪ٟٔٛ‬ی ث‪٘ ٝ‬بْ “اـتفبع اٍِ‪ٚ ”ٛ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ‪ .‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬فبِّ‪ ٝ‬ثیٗ ثبالتفیٗ ‪ ٚ‬پبییٗ تفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕت ثجت ٌؽ‪ ٜ‬ؼـ ؼاغُ اٍِ‪ٛ‬‬
‫اوت‪ٞ .‬ؽف اق ٔطبوج‪ ٝ‬اـتفبع اٍِ‪ ،ٛ‬ثؽوت آ‪ٚ‬ـؼٖ ٔىبفتی اوت و‪ ٝ‬ثبقاـ په اق غف‪ٚ‬ج اق اٍِ‪٘ ٛ‬ی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ وفؼ‪ .‬اٌف ٌىىت یب غف‪ٚ‬ج لیٕت اق اٍِ‪ٛ‬‬
‫ِؼ‪ٛ‬ؼی ثبٌؽ‪ ،‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا ث‪ ٝ‬و‪ٙ‬ص ٌىىت أبف‪ٔ ٝ‬ی و‪ٙ‬یٓ‪ .‬ػؽؼ ثؽوت آٔؽ‪ٞ ،ٜ‬ؽف لیٕتی ثبقاـ اوت‪ .‬اٌف ٌىىت یب غف‪ٚ‬ج لیٕتی اٍِ‪٘ ٛ‬ك‪ِٚ‬ی‬
‫ثبٌؽ‪ ،‬اـتفبع ـا اق و‪ٙ‬ص ٌىىت وٓ ٔی و‪ٙ‬یٓ‪ٞ .‬یر ل‪ٙ‬ؼیتی ؼـ ایٗ قٔی‪ٚ ٝٙ‬خ‪ٛ‬ؼ ٘ؽاـؼ و‪ ٝ‬ثبقاـ ث‪ ٝ‬لیٕت ثفآ‪ٚ‬ـؼ ٌؽ‪ ٜ‬غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ـویؽ یب غیف‪ ،‬ثّى‪ ٝ‬ایٗ‬
‫ت‪ٟٙ‬ب ٔطتُٕ تفیٗ لیٕتی اوت و‪ ٝ‬ثبقاـ ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ث‪ ٝ‬آٖ ثفوؽ‪.‬‬

‫‪41‬‬
‫ـ‪ٚ‬یىفؼ ٔ‪ٙ‬بوجی ؼـ ثفآ‪ٚ‬ـؼ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ و‪ٔ ٝ‬ی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ٔفیؽ ثبٌؽ‪ٌ .‬فتیٓ و‪ ٝ‬اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی ت‪ٟٙ‬ب یه و‪ٙ‬ص لیٕتی ـا ث‪ ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ‪ٞ‬ؽف‬
‫لیٕتی ٍ٘بٖ ٔی ؼ‪ٙٞ‬ؽ‪ .‬اٌف اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا ّ٘ف و‪ٙ‬یٓ‪ ،‬ؼ‪ٞ ٚ‬ؽف لیٕتی ؼـ اغتیبـ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یٓ ؼاٌت‪ ،‬و‪ ٝ‬اضتٕبَ ـویؽٖ ثبقاـ ث‪ٞ ٝ‬ؽف ا‪ َٚ‬ثیٍتف اوت‪.‬‬
‫‪ٞ‬ؽف ا‪ّ٘ ،َٚ‬ف اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ث‪ ٝ‬أبف‪ٔ ٝ‬طُ ٌىىت ومف لیٕتی (یب ٔ‪ٟٙ‬بی و‪ٙ‬ص ٌىىت وف لیٕتی) اوت ‪ٞ ٚ‬ؽف ؼ‪ ،ٓٞ ْٚ‬اق ٘فیك خٕغ یب‬
‫تففیك و‪ٙ‬ص ٌىىت ثب وُ اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ثؽوت ٔی آیؽ‪.‬‬
‫ػج‪ٛ‬ـ لیٕت اق ومف یب وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی‪ٌ ،‬ىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی یب ٘ك‪ِٚ‬ی اٍِ ‪ٔ ٛ‬طى‪ٛ‬ة ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬أب وب‪ ًٞ‬خكئی یب افكایً خكئی پیً اق‬
‫ٌىىت ا‪ِٚ‬یٗ ٍ٘ب٘‪ ٝ‬اق ٌىىت اضتٕبِی اوت‪.‬‬
‫ؼـ ثبال اٌبـ‪ ٜ‬ای ث‪ٌ ٝ‬ىىت اٍِ‪ٌ ٛ‬ؽ‪ٙٔ .‬ظ‪ٛ‬ـ اق ٌىىت اٍِ‪ ،ٛ‬غف‪ٚ‬ج ثبقاـ اق ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی اوت‪ .‬ایٗ ٌىىت ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی ثبٌؽ‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی‬
‫لیٕت اق ومف اٍِ‪ ٛ‬ػج‪ٛ‬ـ و‪ٙ‬ؽ‪ .‬یب ٌىىت ٘ك‪ِ ٚ‬ی ثبٌؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼـ ایٗ ِ‪ٛ‬ـت لیٕت اق وف اٍِ‪ ٛ‬ػج‪ٛ‬ـ ٔی و‪ٙ‬ؽ‪ .‬ؼـ اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی ٘‪ٛ‬ػی اق ضفوبت‬
‫لیٕتی ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـ٘ؽ و‪ٔ ٝ‬ی ت‪ٛ‬ا٘‪ٙ‬ؽ ا‪ِٚ‬یٗ ٍ٘ب٘‪ ٝ‬اق ٌىىت اضتٕبِی ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ .‬ایٗ ٍ٘ب٘‪ ،ٝ‬افكایً یب وب‪ ًٞ‬خكئی لیٕت پیً اق‬
‫ٌىىت اٍِ‪ٛ‬وت‪.‬‬
‫اٌف لیٕت ٘ت‪ٛ‬ا٘ؽ اق ا‪ٚ‬ج لیٕتی ث‪ ٝ‬وف لیٕتی ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ثفوؽ‪ ٚ ،‬ت‪ٟٙ‬ب ا٘ؽوی وب‪ ًٞ‬یبثؽ ‪ ٚ‬ؼـ اؼأ‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬وٕت ا‪ٚ‬ج لجّی ضفوت و‪ٙ‬ؽ‪ٔ ،‬ی‬
‫ٌ‪ٛ‬ییٓ و‪ ٝ‬ثب وب‪ ًٞ‬خكئی ؼـ ثبقاـ ٔ‪ٛ‬اخ‪ٞ ٝ‬ىتیٓ‪ .‬ایٗ ٍ٘ب٘‪ ٝ‬ای اوت و‪ٔ ٝ‬ی ت‪ٛ‬ا٘ؽ اق تٕبیُ ثبقاـ ث‪ ٝ‬غف‪ٚ‬ج ِؼ‪ٛ‬ؼی اق ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ضىبیت‬
‫ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ .‬ؼـ افكایً ‪ٞ‬بی خكئی‪ٔٚ ،‬ؼیت ٔؼى‪ٛ‬ن ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬لیٕت اق پبییٗ تفیٗ و‪ٙ‬ص اٍِ‪ ٛ‬ث‪ ٝ‬وٕت ثبال ثف ٔی ٌفؼؼ‪ ،‬أب ٕ٘ی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ث‪ ٝ‬ومف‬
‫ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ثفوؽ ‪ ٚ‬ؼـ اؼأ‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬وٕت وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ضفوت ٔی و‪ٙ‬ؽ‪ .‬افكایً خكئی‪ ،‬ا‪ِٚ‬یٗ ٍ٘ب٘‪ ٝ‬اق ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی ثبقاـ اوت‪.‬‬

‫‪.‬تطکیل الگَ ّای ًوَداری ًیازهٌذ زهاى است‪.‬‬ ‫‪1.1.2‬‬

‫‪ .‬تب قٔب٘یى‪ ٝ‬اٍِ‪ ٛ‬ث‪ٛ٘ ٝ‬ـ وبُٔ تٍىیُ ٍ٘ؽ‪ٕ٘ ،ٜ‬ی ت‪ٛ‬اٖ اٍِ‪ ٛ‬ـا تبییؽ وفؼ‪ .‬ؼـ ‪ٚ‬الغ ضتی ٕ٘ی ت‪ٛ‬اٖ اٍِ‪ ٛ‬ـا پیً ثی‪ٙ‬ی وفؼ‪ .‬ا‪ِٚ‬یٗ ٌبْ ؼـ اوتفبؼ‪ ٜ‬اق اٍِ‪ٛ‬‬
‫‪ٞ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی‪ ،‬یبفتٗ ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی یب ٘ك‪ِٚ‬ی ؼـ ثبقاـ اوت‪ .‬په اق ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ضفوت ٍٔػُ ٌؽ‪ ،‬ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی ضفوت ا٘دبْ ٌؽ‪ٙٔ ٜ‬تظف ٌف‪ٚ‬ع فبق غ‪ٙ‬ثی‬
‫ثبقاـ ثبٌیؽ‪ٔٚ .‬ؼیت ا‪ٚ‬ج ‪ٞ‬ب ‪ ٚ‬وف ‪ٞ‬بی لیٕتی و‪ ٝ‬ؼـ ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼی تٍىیُ ٔی ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ٍ٘ ،‬بٍ٘ف اٍِ‪ٛ‬ی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی اوت و‪ ٝ‬ثب آٖ وف ‪ ٚ‬وبـ ؼاـیٓ‪.‬‬
‫‪ٚ‬یمٌی ‪ٞ‬بی اٍِ‪ٛ‬ی ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ٌ ٜ‬ؽ‪ ،ٜ‬تطّیّی اق ‪ٔٚ‬ؼیت ثبقاـ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬ؼـ ٘‪ٟ‬بیت پؽیؽ‪ ٜ‬افكایً یب وب‪ ًٞ‬خكئی ‪ٕٞ ٚ‬س‪ٙ‬یٗ ٌىىت اٍِ‪ٍ٘ ،ٛ‬ب٘‪ٞ ٝ‬بیی‬
‫اق پبیبٖ فبق غ‪ٙ‬ثی ثبقاـ غ‪ٛ‬ا‪ٙٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب‪ ،‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا ٔطبوج‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یٓ وفؼ ‪ ٚ‬ث‪ ٝ‬و‪ٛٙ‬ش ٌىىت تبثیف غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یٓ ؼاؼ تب ثفآ‪ٚ‬ـؼی اق ؼ‪ٞ ٚ‬ؽف‬
‫لیٕتی ثبقاـ ـا ؼـ ؼوت ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌیٓ‪ .‬ایٗ غالِ‪ ٝ‬ای اق ـ‪ٚ‬ي وبـ ثب اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی اوت‪.‬‬

‫الگَ ّای ًوَداری‪ً ،‬طاًگر داهٌِ هحذٍد ًَساًی ّستٌذ‪ .‬پس هی تَاى با سقف ٍ کف الگَ‪ ،‬بِ عٌَاى هقاٍهت ٍ حوایت رفتار کرد‪.‬‬ ‫‪1.1.3‬‬

‫‪ .‬اٍِ‪ٞ ٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی‪ ،‬لیٕت ـا ؼـ یه ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ای ث‪ ٝ‬ؼاْ ٔی ا٘ؽاق٘ؽ‪ .‬لیٕت تٕبیُ ؼاـؼ و‪ ٝ‬اق ومف ؼأ‪ ٝٙ‬ث‪ ٝ‬وٕت وف ؼأ‪ ٝٙ‬ضفوت و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬یب ثفػىه‪.‬‬
‫ٌب‪ٞ‬ب لیٕت تٕبیُ ؼاـؼ و‪ ٝ‬ومف ‪ ٚ‬وف ؼأ‪ ٝٙ‬ـا ؼـ لبِت ٌىىت ‪ٞ‬بی خؼّی یب ٔؼیف‪ ،‬تطت فٍبـ لفاـ ؼ‪ٞ‬ؽ‪ٔ .‬ىئّ‪ ٝ‬ای و‪ ٝ‬ثبیىتی ث‪ ٝ‬آٖ ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ‪،‬‬
‫ایٗ اوت و‪ ٝ‬ایٗ اٍِ‪ٞ ٛ‬ب ت‪ٟٙ‬ب ثفای ثؽوت آ‪ٚ‬ـؼٖ ا٘الػبت أبفی اوت‪ ٝ٘ ،‬و‪ٛٙ‬ضی ثفای ٔؼبّٔ‪ ٝ‬وفؼٖ‪ .‬اٌف ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فی پیً اق تىٕیُ ‪ٌ ٚ‬ىىت‬
‫اٍِ‪ٚ ٛ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٌٛ ٝ‬ؼ‪ ،‬غ‪ٛ‬ؼ ـا ‪ٚ‬اـؼ خفی ب٘بت ثبقاـی ٔی و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬و‪ٞ ٝ‬یر وٕت ‪ ٚ‬و‪ٛ‬یی ٘ؽاـ٘ؽ‪ .‬لیٕت ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ اق ومف ث‪ ٝ‬وٕت وف وم‪ ٖٛ‬و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬یب‬
‫زىجیؽ‪ ٜ‬ث‪ ٝ‬ومف ٘‪ٛ‬وبٖ و‪ٙ‬ؽ (ثفػىه ایٗ پؽیؽ‪ٔ ٓٞ ٜ‬ی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ـ‪ٚ‬ی ؼ‪ٞ‬ؽ) ‪ ٚ‬یب ضتی اق ٘یٕ‪ ٝ‬ـا‪ٔ ٜ‬ىیف غ‪ٛ‬ؼ ـا ٔؼى‪ٛ‬ن و‪ٙ‬ؽ‪ .‬تىٕیُ ‪ٌ ٚ‬ىىت اٍِ‪،ٛ‬‬
‫ؼ‪ٔ ٚ‬فضّ‪ ٝ‬ای اوت و‪ ٝ‬ثبیىتی تبییؽ ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ .‬ؼـ غیف ایٗ ِ‪ٛ‬ـت‪ ،‬اٍِ‪ٛ‬ی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی وبـثفؼی ٘ػ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ؼاٌت‪.‬‬

‫‪ 1.1‬الگَی کف پخطی‬

‫‪.‬‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی وف پػٍی‬

‫‪42‬‬
‫‪ٌ .‬ىُ اٍِ‪ٌ ٛ‬جی‪ ٝ‬ثّ‪ٙ‬ؽٌ‪ ٛ‬اوت‪ .‬ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘ك‪ِٚ‬ی تٍىیُ ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ثبقاـ په اق ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬یه ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی ـا ٌف‪ٚ‬ع وفؼ‪ٚ ،‬اـؼ فبق غ‪ٙ‬ثی‬
‫ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬وف‪ٞ‬بی لیٕتی اٍِ‪ ٛ‬ویف ٘ك‪ِٚ‬ی ؼاـ٘ؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی په اق ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی ٔت‪ٛ‬لف ٌؽ‪ ،‬وف‪ٞ‬بی لیٕتی خؽیؽ‪ ،‬پبییٗتف اق وف‪ٞ‬بی لیٕتی لجّی‬
‫لفاـ ٔیٌیف٘ؽ‪ .‬اٌف وف ‪ٞ‬بی لیٕتی ـا ث‪ ٝ‬یىؽیٍف ‪ ُِٚ‬و‪ٙ‬یٓ‪ ،‬غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ٘ك‪ِٚ‬ی پؽیؽاـ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ٌؽ‪ .‬ایٗ غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی‪ٍ٘ ،‬بٍ٘ف وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی‬
‫اوت‪ .‬ؼـ ایٗ اٍِ‪ ،ٛ‬ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬بی لیٕتی ویف ِؼ‪ٛ‬ؼی ؼاـ٘ؽ‪ .‬ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬بی خؽیؽ ؼـ و‪ٛٙ‬ش ثبالتفی ٘ىجت ث‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬بی لجّی لفاـ ٔیٌیف٘ؽ‪ .‬اتّبَ ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬بی‬
‫لیٕتی ث‪ ٝ‬یىؽیٍف‪ٙٔ ،‬دف ث‪ ٝ‬تٍىیُ یه غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ِؼ‪ٛ‬ؼی ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼـ ‪ٚ‬الغ ومف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی اوت‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ ث‪ ٝ‬ایٗ اٍِ‪،ٛ‬‬
‫اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ٔیٌ‪ٛ‬ییٓ‪ .‬ز‪ٖٛ‬و‪ ٝ‬فبِّ‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬وف لیٕتی ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی‪ ،‬ـفت‪ٝ‬ـفت‪ ٝ‬ثیٍتف ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫ثفای تٍىیُ اٍِ‪ ،ٛ‬ضؽالُ ث‪ ٝ‬ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬ؼ‪ ٚ‬وف لیٕتی ٘یبق اوت‪ٞ .‬فز‪ٙ‬ؽ و‪ ٝ‬اٍِ‪ٍ٘ ،ٛ‬بٍ٘ف تٍىیُ وف لیٕتی اوت‪ ،‬أب خ‪ٟ‬ت ٌىىت اٍِ‪ٔ ٛ‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ‬
‫ٔىیف ثؼؽی ثبقاـ ـا ٍٔػُ و‪ٙ‬ؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی اٍِ‪ ٓٞ ٛ‬ثبقٌٍتی اوت ‪ ٓٞ ٚ‬پیف‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی‪ .‬أب ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی اٍِ‪ ،ٛ‬لؽـت ثیٍتفی ؼاـؼ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ ث‪ٟ‬تف‬
‫اوت و‪ ٝ‬ث‪ٌ ٝ‬ىىت‪ٞ‬بی ِؼ‪ٛ‬ؼی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ‪.‬‬
‫ؼـ اٍِ‪ ،ٛ‬ا‪ِٚ‬یٗ ٍ٘ب٘‪ٌ ٝ‬ىىت قٔب٘ی اوت و‪ ٝ‬لیٕت ٘ت‪ٛ‬ا٘ؽ اق ا‪ٚ‬ج لیٕتی ث‪ ٝ‬وف لیٕتی ثفوؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ٌب‪ٞ‬ؽ وب‪ ًٞ‬خكئی ؼـ اٍِ‪ ٛ‬ثبٌیٓ‪ .‬ؼـ ایٗ ضبِت‬
‫اق ثبالتفیٗ ‪ ٚ‬آغفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی اٍِ‪ ،ٛ‬غٗ افمی ـوٓ ٔی و‪ٙ‬یٓ‪ .‬ایٗ غٗ افمی‪ ،‬غٗ ٌىىت اضتٕبِی اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬ػج‪ٛ‬ـ لیٕت ث‪ ٝ‬ثبالی ایٗ غٗ‪ ،‬ث‪ٝ‬‬
‫ٔؼ‪ٙ‬ی تبئیؽ اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬ثفای ٔطبوج‪ ٝ‬ا‪ٞ‬ؽاف لیٕتی ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ ،‬وُ اـتفبع ‪ّ٘ ٚ‬ف اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا ث‪ ٝ‬ایٗ و‪ٙ‬ص أبف‪ٔ ٝ‬یو‪ٙ‬یٓ‪ .‬اػؽاؼ ث‪ٝ‬ؼوتآٔؽ‪ ،ٜ‬ا‪ٞ‬ؽاف‬
‫لیٕتی ثبقاـ ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪.‬‬
‫ؼـ ٌىىت‪ٞ‬بی ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ ٓٞ‬ث‪ٛ٘ٝ‬ـ ػىه وبـ ٔیو‪ٙ‬یٓ‪ .‬ثبقاـ وف لیٕتی ـا تٍىیُ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ ‪ ٚ‬ث‪ ٝ‬وٕت ثبال ثبقٔیٌفؼؼ‪ .‬أب اق ـویؽٖ ث‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی‬
‫لجّی یب خؽیؽتف ثبق ٔی ٔب٘ؽ‪ .‬ایٗ افكایً خكئی‪ ،‬ا‪ِٚ‬یٗ ٍ٘ب٘‪ ٝ‬اق ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬ؼـ ایٗ ‪ٔٚ‬ؼیت‪ ،‬غٗ افمی اق آغفیٗ ‪ ٚ‬پبییٗتفیٗ و‪ٙ‬ص‬
‫لیٕتی ؼـ‪ ٖٚ‬اٍِ‪ ٛ‬ـوٓ ٔی و‪ٙ‬یٓ‪ .‬ایٗ غٗ‪ٔ ،‬طُ ٌىىت اضتٕبِی اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬لیٕت اٌف ث‪ ٝ‬قیف ایٗ و‪ٙ‬ص ضفوت و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬اثتؽا ث‪ ٝ‬ا٘ؽاق‪ّ٘ ٜ‬ف اـتفبع اٍِ‪ٛ‬‬
‫‪ ٚ‬ؼـ اؼأ‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬ا٘ؽاق‪ ٜ‬وُ اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ضفوت غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ وفؼ‪.‬‬

‫مثال اول‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی وف پػٍی‬

‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ‪ٌ ،EURUSD‬ب‪ٞ‬ؽ ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی تب ثبالی ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ 1٫055 ٜ‬ؼالـ ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬خفت اـق په اق ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٚ ٜ‬اـؼ فبق غ‪ٙ‬ثیٌؽ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬
‫‪ٕٞ‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ٍٔ ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬وف‪ٞ‬بی لیٕتی تٍىیٌُؽ‪ ٜ‬ؼـ ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪٘ ،ٜ‬ك‪ِٚ‬ی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬أب ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬بی لیٕتی‪ ،‬ویف ِؼ‪ٛ‬ؼی ؼاـ٘ؽ‪ .‬ثب ـوٓ ومف ‪ٚ‬‬
‫وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ٛ٘ ٜ‬وب٘ی‪ ،‬ؼ‪ ٚ‬غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ِ ٚ‬ؼ‪ٛ‬ؼی ث‪ ٝ‬ؼوت ٔیآیؽ‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب‪٘ ،‬فظ ثفاثفی ؼ‪ ٚ‬ثبـ ث‪ ٝ‬ومف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی (غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی‬
‫ِؼ‪ٛ‬ؼی) ثفغ‪ٛ‬ـؼ وفؼ‪ ٚ ٜ‬ؼ‪ ٚ‬ثبـ ‪ ٓٞ‬ث‪ ٝ‬وف ؼأ‪( ٝٙ‬غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ٘ك‪ِٚ‬ی) اِبثت وفؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ضؽالُ تؼؽاؼ ثفغ‪ٛ‬ـؼ‪ٞ‬ب ثفای تٍىیُ اٍِ‪ ٛ‬ـا ؼاـؼ‪.‬‬
‫ؼـ آغفیٗ ثفغ‪ٛ‬ـؼ‪ ،‬خفت اـق اق ومف ؼأ‪ ٝٙ‬ث‪ ٝ‬وٕت پبییٗ ثفٌٍت‪ ٝ‬اوت‪ ،‬أب ایٗ وب‪ ًٞ‬ؼـ ٘فظ ثفاثفی خكئی ث‪ٛ‬ؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ضفوت خفت اـق‪،‬‬
‫٘ت‪ٛ‬ا٘ىت‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬وف ؼأ‪ ٝٙ‬ثفوؽ‪ .‬ایٗ ا‪ِٚ‬یٗ ٍ٘ب٘‪ ٝ‬اق اضتٕبَ ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬ثبایٗ ضبَ‪ ،‬ثبیىتی ثباضتیبٖ ـفتبـ وفؼ‪ .‬ثب ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ ٜ‬وب‪ ًٞ‬خكئی‬
‫ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ‪ ،‬غٗ افمی ـا اق آغفیٗ ا‪ٚ‬ج لیٕتی اٍِ‪ ٛ‬ـوٓ ٔیو‪ٙ‬یٓ‪ .‬ایٗ‪ ،‬و‪ٙ‬ص اضتٕبِی ٌىى ت اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی اٌف خفت اـق اق ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ػج‪ٛ‬ـ‬
‫و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬اٍِ‪ ٛ‬تىٕیٌُؽ‪ٌ ٚ ٜ‬ىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی ‪ ٓٞ‬تبئیؽ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ٌؽ‪.‬‬
‫ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ ا‪ٞ‬ؽاف لیٕتی‪ ،‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا ٔطبوج‪ٔ ٝ‬یو‪ٙ‬یٓ‪ .‬ثفای ایٗ وبـ‪ ،‬ثیٍتفیٗ ٘فظ (‪ )1٫05751‬ـا ثب وٕتفیٗ ٔمؽاـ خفت اـق (‪)1٫05513‬‬
‫تففیك ٔیو‪ٙ‬یٓ‪ٔ .‬مؽاـ ث‪ٝ‬ؼوتآٔؽ‪ ،ٜ‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اوت (‪ .)0٫00238‬په ‪ٞ‬ؽف ٘‪ٟ‬بیی ثبقاـ‪ ،‬و‪ٙ‬ص ‪ 1٫05989‬اوت‪ .‬ت‪ِٛ‬ی‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ و‪ٕٞ ٝ‬یٍ‪ّ٘ ،ٝ‬ف‬
‫اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا ‪ ٓٞ‬ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ضؽالُ ٔمؽاـ ضفوت ثبقاـ ؼـ ٘ظف ثٍیفیؽ‪ .‬ثفای ایٗ وبـ اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا ّ٘ف و‪ٙ‬یؽ ‪ ٚ‬ث‪ ٝ‬و‪ٙ‬ص ٌىىت (‪ )1٫05751‬أبف‪ٝ‬‬
‫و‪ٙ‬یؽ‪ٕٞ .‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ٍٔ ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ثبقاـ ث‪ ٝ‬ا٘ؽاق‪ّ٘ ٜ‬ف اـتفبع اٍِ‪ ٚ )1٫05870( ٛ‬ثؼؽ اق آٖ ث‪ ٝ‬ا٘ؽاق‪ ٜ‬وُ اـتفبع اٍِ‪ )1٫05989( ٛ‬ضفوت وفؼ‪ٜ‬‬
‫اوت‪.‬‬

‫‪43‬‬
 ‫‪.‬مثال دوم‬

‫‪.‬‬
‫اٍِ‪ٛ‬ی وف پػٍی‬

‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ پب٘كؼ‪ ٜ‬ؼلیم‪ٌ EURUSD ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی وف پػٍی ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬ؼـ ایٗ اٍِ‪٘ ،ٛ‬ىت‪ٕٟٔ ٝ‬ی ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ و‪ ٝ‬ثبیىتی ث‪ ٝ‬آٖ ؼلت وفؼ‪.‬‬
‫ٌفتیٓ و‪ ٝ‬اٍِ‪ٛ‬ی وف پػٍی ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ؼـ خ‪ٟ‬ت ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ ٓٞ‬ثٍى‪ٙ‬ؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی اٍِ‪ ٛ‬پیف‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی ثبٌؽ‪ .‬ا‪ِٚ‬یٗ ٍ٘ب٘‪ ٝ‬اق ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی‪ ،‬افكایً خكئی خفت‬
‫اـق‪ ،‬پیً اق ٌىىت وف لیٕتی اوت‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب ایٗ افكایً خكئی ـا ثب پیىبٖ ٘بـ٘دی ٍ٘بٖ ؼاؼ‪ٜ‬ایٓ‪ .‬أب ‪ٕٞ‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ٔ ٝ‬الضظ‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ایٗ افكایً‬
‫خكئی ٘ت‪ٛ‬ا٘ىت‪ٙٔ ٝ‬دف ث‪ٌ ٝ‬ىىت ٘ك‪ِٚ‬ی اٍِ‪ٌٛ ٛ‬ؼ ‪ ٚ‬ؼـ اؼأ‪ ٝ‬ثبقاـ ؼـ خ‪ٟ‬ت ِؼ‪ٛ‬ؼی ضفوت وفؼ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬
‫‪ٞ‬فز‪ٙ‬ؽ ایٗ ٔثبَ ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ت‪ٟٙ‬ب یه اوتث‪ٙ‬ب ثبٌؽ ‪ٌ ٚ‬بیؽ ؼـ ٕ٘‪ٞٝ٘ٛ‬بی ؼیٍف‪ ،‬ثؼؽ اق افكایً خكئی ٌب‪ٞ‬ؽ ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی ثبقاـ ثبٌیٓ‪ ،‬أب ت‪ِٛ‬ی‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‬
‫و‪ ٝ‬اق اٍِ‪ٛ‬ی وف پػٍی ت‪ٟٙ‬ب ؼـ ٌىىت ‪ٞ‬بی ِؼ‪ٛ‬ؼی اوتفبؼ‪ ٜ‬و‪ٙ‬یؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی اٍِ‪ ٛ‬ـا ثبقٌٍتی ِؼ‪ٛ‬ؼی ؼـ ٘ظف ثٍیفیؽ‪ .‬اضتٕبَ ٔ‪ٛ‬فمیت ٌىىت‪ٞ‬بی‬
‫ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ ،‬ثیٍتف اق ٌىىت‪ٞ‬بی ٘ك‪ِٚ‬ی اوت‪.‬‬
‫أب ؼـ اٍِ‪ٌ ،ٛ‬ب‪ٞ‬ؽ ثفغ‪ٛ‬ـؼ ز‪ٙ‬ؽیٗثبـ‪ ٜ‬خفت اـق ث‪ ٝ‬ومف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی (غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ِؼ‪ٛ‬ؼی) ‪ ٚ‬وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی (غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی‬
‫٘ك‪ِٚ‬ی) ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب ت‪ٟٙ‬ب ثفغ‪ٛ‬ـؼ‪ٞ‬بیی ـا ثبیىتی ؼـ ٘ظف ٌففت و‪ٙٔ ٝ‬دف ث‪ ٝ‬ضفوت خفت اـق ث‪ ٝ‬وٕت وف یب ومف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی‬
‫ٌؽ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ .‬ث‪ٛ٘ٝ‬ـ ٔثبَ‪ ،‬پیً اق ثفغ‪ٛ‬ـؼ ؼ‪( ْٚ‬پیىبٖ لفٔك ؼ‪ٔ ٚ‬ی ؼـ ثبال)‪ ،‬خفت اـق ت‪ٛ‬ا٘ىت‪ ٝ‬ز‪ٙ‬ؽ ثبـ ث‪ ٝ‬غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ِؼ‪ٛ‬ؼی ثفغ‪ٛ‬ـؼ و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬أب ‪ٞ‬یروؽاْ اق‬
‫ایٗ ثفغ‪ٛ‬ـؼ‪ٞ‬ب‪٘ ،‬ت‪ٛ‬ا٘ىت‪ ٝ‬ا٘ؽ خفت اـق ـا ث‪ ٝ‬وف اٍِ‪( ٛ‬غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ٘ك‪ِٚ‬ی) ثفوب٘‪ٙ‬ؽ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ‪٘ ،‬جبیؽ ایٗ ثفغ‪ٛ‬ـؼ‪ٞ‬ب ـا ث‪ٝ‬ضىبة آ‪ٚ‬ـؼ‪.‬‬
‫اضتٕبالً ث‪ ٝ‬ایٗ ٘ىت‪ ٝ‬ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ‪ٜ‬ایؽ‪ ،‬و‪ٌ ٝ‬ب‪ ٜ‬خفت ا ـق ث‪ ٝ‬ثبالی غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ِؼ‪ٛ‬ؼی ضفوت وفؼ‪ ٚ ٜ‬ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬ث‪ ٝ‬وٕت پبییٗ ثبقٌٍت‪ ٝ‬اوت‪ .‬ز‪ٙ‬یٗ‬
‫ٌىىت‪ٞ‬بیی ؼـ ثبقاـ ػبؼی اوت‪ .‬ؼـ ‪ٚ‬الغ ایٗ ٌىىت‪ٞ‬ب اق ٘‪ٛ‬ع خؼّی یب ٔؼیف ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪٘ .‬جبیؽ ٌىىت‪ٞ‬بی ٔؼیف یب خؼّی ـا خؽی ٌففت‪ٌ .‬ىىت‬
‫ت‪ٟٙ‬ب قٔب٘ی اػتجبـ ؼاـؼ و‪ ٝ‬ل‪ٙ‬ؼی ثبٌؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی خفت اـق ؼـ ثبال ی غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ِؼ‪ٛ‬ؼی ثىت‪ٌٛ ٝ‬ؼ ‪ ٚ‬ؼـ اؼأ‪ ٝ‬ؼـ لبِت ضٕبیت ث‪ ٝ‬آٖ غٗ ثفغ‪ٛ‬ـؼ و‪ٙ‬ؽ ‪ٚ‬‬
‫وپه اق غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی فبِّ‪ ٝ‬ثٍیفؼ‪.‬‬
‫ؼـ٘‪ٟ‬بیت‪ ،‬خفت اـق ثب تٍىیُ ا‪ٚ‬ج لیٕتی و‪( ْٛ‬و‪ٔٛ‬یٗ پیىبٖ ثبالیی) ث‪ ٝ‬وٕت پبییٗ ثفٌٍت‪ ٚ ٝ‬اق ٘یٕ‪ ٝ‬ـا‪ ٜ‬ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬تغییف ٔىیف ؼاؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ایٗ یؼ‪ٙ‬ی‬
‫وب‪ ًٞ‬خكئی ثبقاـ‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی اٍِ‪ ٛ‬ؼـ ٌفف ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ .‬ؼـ ایٗ ِطظ‪ ٝ‬ثبیىتی آغفیٗ ا‪ٚ‬ج لیٕتی اٍِ‪ ٛ‬ـا ثب غٗ افمی ٍٔػُ وفؼ‬
‫(‪ .)1٫05653‬پبییٗتفیٗ و‪ٙ‬ص اٍِ‪ ٓٞ ٛ‬ؼـ ‪ 1٫04938‬لفاـ ٌففت‪ ٝ‬اوت‪ .‬فبِّ‪ ٝ‬ثیٗ ایٗ ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ص‪ ،‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ٞ .‬ؽف ا‪ َٚ‬لیٕتی (غٗ وجك‬
‫پبیی‪ٙ‬ی)‪ ،‬ث‪ ٝ‬ا٘ؽاق‪ّ٘ ٜ‬ف اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اق و‪ٙ‬ص ٌىىت فبِّ‪ ٝ‬ؼاـؼ‪ٞ .‬ؽف ؼ‪ ْٚ‬لیٕتی ‪ ٓٞ‬ث‪ ٝ‬ا٘ؽاق‪ ٜ‬وُ اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اق و‪ٙ‬ص ٌىىت فبِّ‪ ٝ‬ؼاـؼ‪.‬‬
‫ؼـ ای‪ٙ‬دب‪٘ ،‬ىت‪ ٝ‬ؼیٍفی ‪ٚ ٓٞ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ‪ .‬لیٕت په اق ثىت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ٜ‬ؼـ ثبالی و‪ٙ‬ص ٌىىت‪ ،‬ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬ث‪ ٝ‬قیف آٖ ثبقٌٍت‪ ٚ ٝ‬ثفای ٔؽتی ؼـ ا٘فاف و‪ٙ‬ص‬
‫ٌىىت ٘‪ٛ‬وبٖ وفؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ز‪ٙ‬یٗ ضفوبتی‪ ،‬وبٔالً ػبؼی اوت‪ .‬ایٗ ٍ٘بٖ ٔی ؼ‪ٞ‬ؽ و‪ ٝ‬ثبقاـ ‪ٛٙٞ‬ق ثفای ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی لب٘غ ٍ٘ؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ؼـ ‪ٚ‬الغ و‪ٙ‬ص‬
‫ٌىىت اٍِ‪ ،ٛ‬ؼـ اؼأ‪ ٝ‬ث‪ٔ ٝ‬مب‪ٔٚ‬ت ‪ ٚ‬ضٕبیت ثبقاـ تجؽیٌُؽ‪ ٜ‬اوت ‪ ٚ‬په اق ٌىىت ل‪ٙ‬ؼی‪ ،‬ت‪ٛ‬ا٘ىت‪ ٝ‬تب ا‪ِٚ‬یٗ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی ضفوت و‪ٙ‬ؽ‪.‬‬

‫‪44‬‬
 ‫‪ 1.1‬الگَی پخطی با کف هسطح‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ثب وف ٔى‪ٙ‬ص‬

‫‪.‬ایٗ اٍِ‪ ،ٛ‬اٍِ‪ٛ‬ی ثبقٌٍتی ٘ك‪ِٚ‬ی اوت ‪ٍ٘ ٚ‬بٍ٘ف تٍىیُ ا‪ٚ‬ج لیٕتی ؼـ ثبقاـ اوت‪ .‬ایٗ اٍِ‪ ٛ‬اق ا٘‪ٛ‬اع اٍِ‪ٞٛ‬بی پػٍی اوت‪ .‬ثب ایٗ تفب‪ٚ‬ت و‪ ٝ‬وف لیٕتی‬
‫ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی‪ ،‬یه غٗ افمی اوت‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی وف‪ٞ‬بی لیٕتی ثبقاـ ؼـ یه و‪ٙ‬ص ثبثتی تٍىیُ ٌؽ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ ،‬أب ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬بی لیٕتی تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬ویف‬
‫ِؼ‪ٛ‬ؼی ؼاـ٘ؽ‪.‬‬
‫ثف ای تٍىیُ ایٗ اٍِ‪ ،ٛ‬ضؽالُ ثبیىتی ٌب‪ٞ‬ؽ ؼ‪ ٚ‬وف ‪ ٚ‬ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی ؼـ ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ثبٌیٓ‪ٌ .‬ىىت وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی‪ٍ٘ ،‬بٍ٘ف‬
‫تىٕیُ اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬أب پیً اق ٌىىت وف اٍِ‪ ٛ‬ثبیىتی افكایً خكئی ؼـ ثبقاـ ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ٌٛ ٜ‬ؼ‪ .‬په اق ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ ٜ‬افكایً خكئی ؼـ اٍِ‪ ،ٛ‬ثبیىتی‬
‫ثفآ‪ٚ‬ـؼ‪ٞ‬بی لیٕ تی ـا ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ٍٔػُ وفؼ‪ .‬ثفای ایٗ وبـ‪ ،‬اـتفبع اٍِ‪( ٛ‬فبِّ‪ ٝ‬ثیٗ ثبالتفیٗ ‪ ٚ‬پبییٗتفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی ؼـ ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی) ـا‬
‫ٔطبوج‪ٔ ٝ‬یو‪ٙ‬یٓ‪ .‬وپه ایٗ اـتفبع ـا اق وف اٍِ‪ ٛ‬وٓ ٔی و‪ٙ‬یٓ‪ .‬ایٗ‪ٞ ،‬ؽف ٘‪ٟ‬بیی ثبقاـ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬أب ثفای ث‪ ٝ‬ؼوت آ‪ٚ‬ـؼٖ ‪ٞ‬ؽف ا‪ ،َٚ‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا ثف‬
‫ؼ‪ ٚ‬تمىیٓ ٔیو‪ٙ‬یٓ ‪ ٚ‬اق وف لیٕتی اٍِ‪ ٛ‬وٓ ٔیو‪ٙ‬یٓ‪.‬‬
‫اٌف ٌىىت اٍِ‪ِ ٛ‬ؼ‪ٛ‬ؼی ثبٌؽ‪ٔ ،‬ی ت‪ٛ‬اٖ ا٘تظبـ اؼأ‪ ٝ‬ضفوبت ِؼ‪ٛ‬ؼی ـا ؼاٌت‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی اٍِ‪ ،ٛ‬ث‪ٔ ٝ‬ؼ‪ٙ‬ی اؼأ‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ لجّی ثبقاـ اوت‪ .‬ؼـ‬
‫ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ ،‬وب‪ ًٞ‬خكئی ؼـ اٍِ‪ٌ ٛ‬ىُ ٔیٌیفؼ‪ .‬ؼـ ایٗ ‪ٔٚ‬ؼیت‪ ،‬غٗ افمی اق آغفیٗ ‪ ٚ‬ثبالتفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی ٔ‪ٛ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼـ اٍِ‪ ٛ‬ـوٓ ٔیو‪ٙ‬یٓ‪.‬‬
‫ایٗ غٗ‪ ،‬و‪ٙ‬ص ٌىىت اضتٕبِی اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬اٌف لیٕت اق ایٗ و‪ٙ‬ص ػج‪ٛ‬ـ و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی اؼأ‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ یبفت‪ .‬ا‪ٞ‬ؽاف لیٕتی ‪ ٓٞ‬ت‪ٟٙ‬ب ثب أبف‪ٝ‬‬
‫ٕ٘‪ٛ‬ؼٖ اـتفبع وُ اٍِ‪ ٛ‬ث‪ ٝ‬ؼوت ٔیآی‪ٙ‬ؽ‪.‬‬
‫‪ٞ‬فز‪ٙ‬ؽ ٌىىت‪ٞ‬بی ٘ك‪ِٚ‬ی اٍِ‪ ٛ‬ثیٍتف اق ٌىىت‪ٞ‬بی ِؼ‪ٛ‬ؼی ا وت‪ ،‬أب ایٗ اٍِ‪ ٓٞ ٛ‬ثبقٌٍتی اوت ‪ ٓٞ ٚ‬پیف‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی‪ٕٞ .‬س‪ٙ‬یٗ‪ ،‬ـ‪٘ٚ‬ؽ پیً اق‬
‫تٍىیُ اٍِ‪ٔ ٛ‬ی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی یب ٘ك‪ِٚ‬ی ثبٌؽ‪ .‬أب ٘جك آٔبـ‪ ،‬اٍِ‪ ٛ‬ثیٍتف ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی ضفوبت ِؼ‪ٛ‬ؼی تٍىیُ ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬

‫‪.‬مثال اول‬

‫‪.‬‬

‫‪45‬‬
 ‫اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ثب وف ٔى‪ٙ‬ص‬
‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ یهوبػت‪ ٝ‬ؼالـ ٘ی‪ٛ‬قیّ‪ٙ‬ؽ‪/‬ؼالـ آٔفیىب‪ٌ ،‬ب‪ ٞ‬ؽ تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ثب وف ٔى‪ٙ‬ص ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬ایٗ اٍِ‪ ٛ‬په اق یه ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی تٍىیُ ٌؽ‪ٜ‬‬
‫‪٘ ٚ‬جك آٔبـ‪ ،‬اضتٕبَ ثبقٌٍت ٘ك‪ِٚ‬ی ثبقاـ په اق تىٕیُ اٍِ‪ ٛ‬ثیٍتف اق اؼأ‪ ٝ‬ضفوبت ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ .‬ثبایٗضبَ‪ ،‬ثبیىتی تب تىٕیُ ‪ٌ ٚ‬ىىت اٍِ‪ٙٔ ٛ‬تظف‬
‫ٔب٘ؽ‪.‬‬
‫٘ىت‪ٝ‬ای و‪ ٝ‬ؼـ اٍِ‪ٞٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی ثبیىتی ث‪ ٝ‬آٖ ؼلت وفؼ‪ٛ٘ ،‬وب٘بت و‪ٛ‬تب‪ ٜ‬ثبقاـ پیً اق تٍىیُ اٍِ‪ٞٛ‬بوت‪ .‬ؼـ تٕبٔی اٍِ‪ٞٛ‬ب ٔیت‪ٛ‬اٖ اق ٘‪ٛ‬وب٘بت خكئی‬
‫و‪ ٝ‬پیً اق تٍىیُ اٍِ‪ٌ ٛ‬ىُ ٌففت‪ٝ‬ا٘ؽ‪ ،‬زٍٓ پ‪ٌٛ‬ی وفؼ‪ .‬ثفای تبئیؽ اٍِ‪ ٛ‬ػال‪ ٜٚ‬ثف ٌىُ ظب‪ٞ‬فی اٍِ‪ ٛ‬ثبیىتی تؼؽاؼ ثفغ‪ٛ‬ـؼ‪ٞ‬بی ِ‪ٛ‬ـت ٌففت‪ٓٞ ٝ‬‬
‫ٌٕفؼ‪ٌ٘ٛ ٜ‬ؽ‪ .‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ‪ٞ‬ب‪ٕٞ ،‬بٖ ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬ب ‪ ٚ‬وف ‪ٞ‬بی لیٕتی تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬ؼـ اٍِ‪ٞ ٛ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ثب وف ٔى‪ٙ‬ص‪ ،‬ثبیىتی ضؽالُ ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬ؼ‪ٚ‬‬
‫وف لیٕتی تٍىیُ ٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫ا‪ِٚ‬یٗ ٍ٘ب٘‪ ٝ‬اق تىٕیُ ‪ٌ ٚ‬ىىت اٍِ‪ ،ٛ‬افكایً خكئی ؼـ وف لیٕتی ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی اوت‪ٕٞ .‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ٍٔ ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ؼـ وف اٍِ‪ ٛ‬ثبقاـ‬
‫ث‪ٌٝ‬ؽت ٘‪ٛ‬وب٘ی ث‪ٛ‬ؼ‪ ٜ‬او ت‪ٞ .‬فز‪ٙ‬ؽ اق ؼیؽ و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لیٕتی‪ ،‬وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ز‪ٙ‬ؽیٗ ثبـ ٌىىت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ،ٜ‬أب اق ؼیؽ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی ‪ٞ‬یروؽاْ اق‬
‫ایٗ ٌىىت‪ٞ‬ب ل‪ٙ‬ؼی ٘ج‪ٛ‬ؼ‪ ٜ‬ا٘ؽ‪ .‬ؼـ ٌىىت اٍِ‪ٞٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی ثفای ای‪ٙ‬ى‪ٌ ٝ‬ىىت ل‪ٙ‬ؼی ٔطى‪ٛ‬ة ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ثبیىتی لیٕت ؼـ قیف و‪ٙ‬ص ٔ‪ٛ‬ـؼ٘ظف ثىت‪ٝ‬‬
‫ٌ‪ٛ‬ؼ ‪ ٚ‬ؼـ اؼأ‪ ٝ‬ؼـ لبِت ٔمب‪ٔٚ‬ت ث‪ ٝ‬آٖ ثفغ‪ٛ‬ـؼ و‪ٙ‬ؽ ‪ ٚ‬اق و‪ٙ‬ص ٔمب‪ٔٚ‬ت ث‪ٚ ٝ‬خ‪ٛ‬ؼ آٔؽ‪ ٜ‬فبِّ‪ ٝ‬ثٍیفؼ‪.‬‬
‫په اقای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬افكایً خكئی (پیىبٖ وجك) ؼـ اٍِ‪ ٛ‬تٍىیُ ٌؽ‪ ،‬اق وف لیٕتی اٍِ‪ ٛ‬غٗ افمی ـوٓ ٔیو‪ٙ‬یٓ‪ .‬ایٗ و‪ٙ‬ص‪ ،‬و‪ٙ‬ص ٌىىت اضتٕبِی اٍِ‪ٛ‬‬
‫اوت‪ٕٞ .‬س‪ٙ‬یٗ اق ثبالتفیٗ و‪ٙ‬ص اٍِ‪ ٓٞ ٛ‬غٗ افمی ؼیٍفی ـوٓ ٔیو‪ٙ‬یٓ‪ .‬فبِّ‪ ٝ‬ثیٗ ای ٗ ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ص اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬اق اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ‬
‫ا‪ٞ‬ؽاف لیٕتی اوتفبؼ‪ٔ ٜ‬یو‪ٙ‬یٓ‪ .‬غ‪ ٖٛٙ‬وجك‪ ،‬ثفآ‪ٚ‬ـؼ‪ٞ‬بی لیٕتی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬غٗ ا‪ َٚ‬ث‪ ٝ‬ا٘ؽاق‪ّ٘ ٜ‬ف اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اق و‪ٙ‬ص ٌىىت فبِّ‪ ٝ‬ؼاـؼ ‪ ٚ‬غٗ ؼ‪ْٚ‬‬
‫‪ ٓٞ‬ث‪ٝ‬ا٘ؽاق‪ ٜ‬وُ اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اق و‪ٙ‬ص ٌىىت فبِّ‪ٌ ٝ‬ففت‪ ٝ‬اوت‪..‬‬

‫مثال دوم‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ثب وف ٔى‪ٙ‬ص‬

‫‪ .‬ؼـ ایٗ ٔثبَ‪ ،‬ثب ‪ٔٚ‬ؼیت غبِی ـ‪ٚ‬ثف ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬پیً اق ٌىىت وف اٍِ‪ ٛ‬افكایً خكئی ـ‪ٚ‬ی ٘ؽاؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ؼـ‪ٚ‬الغ ثبقاـ ثب ٌىىت وف اٍِ‪ ،ٛ‬ضفوت‬
‫وفیؼی ـا ث‪ ٝ‬ـا‪ ٜ‬ا٘ؽاغت‪ ٚ ٝ‬تمفیجبً ؼـ ا‪ِٚ‬یٗ و‪ٙ‬ؽَ ث‪ٞ ٝ‬ؽف لیٕتی ـویؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ز‪ٙ‬یٗ ضفوبت وفیؼی‪ِ ،‬ففبً ث‪ ٝ‬غب٘ف ـ‪ٚ‬یؽاؼ‪ٞ‬بی ث‪ٙ‬یبؼی اوت و‪ٝ‬‬
‫ا٘تظبـات ثبقاـ ـا ث‪ ٝ‬یهثبـ‪ ٜ‬تغییف ٔی ؼ‪ٙٞ‬ؽ‪ٞ .‬فز‪ٙ‬ؽ ٌبیؽ ثت‪ٛ‬اٖ ثب ز‪ٙ‬یٗ اوتث‪ٙ‬ب‪ٞ‬بیی ‪ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬ؽ ‪ ٚ‬ضتی و‪ٛ‬ؼ وفؼ‪ .‬أب ثبیىتی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ و‪ٚ ٝ‬ـ‪ٚ‬ؼ‬
‫ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬فف‪ٚ‬ي اق و‪ٙ‬ص ٌىىت اٍِ‪ٔ ،ٛ‬ؼبّٔ‪ٌ ٝ‬ف ـا ؼـ ‪ٔٚ‬ؼیت غ‪ٙ‬ف٘بوی لفاـ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ؼاؼ‪ .‬ضؽ ٔفـ ز‪ٙ‬یٗ ٔؼبّٔ‪ٝ‬ای‪ ،‬آغفیٗ ا‪ٚ‬ج لیٕتی ثبقاـ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ‬
‫ث‪ٛ‬ؼ‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی ‪ٕٞ‬بٖ ثبالتفیٗ و‪ٙ‬ص اٍِ‪ !ٛ‬یؼ‪ٙ‬ی ا٘ؽاق‪ ٜ‬ضؽ ٔفـ ٔؼبّٔ‪ ٝ‬فف‪ٚ‬ي‪ ،‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬ؼـػیٗضبَ ا٘ؽاق‪ ٜ‬ضؽ و‪ٛ‬ؼ ٔؼبّٔ‪ ،ٓٞ ٝ‬ثبق اـتفبع اٍِ‪ٛ‬‬
‫غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬ز‪ٙ‬یٗ ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ای ثب ‪ٞ‬یر ٔ‪ٙٙ‬ك تى‪ٙ‬یىبِی لبثُ ت‪ٛ‬خی‪٘ ٝ‬یىت‪ .‬أب اٌف ث‪ ٝ‬تبـیع ٌىىت اٍِ‪ٍ٘ ٛ‬ب‪ ٜ‬و‪ٙ‬یٓ‪ٌ ،‬ىىت ؼـ قٔب٘ی ـ‪ٚ‬ی ؼاؼ‪ ،ٜ‬و‪ٝ‬‬
‫فؽـاَ ـقـ‪ ٚ‬آٔفیىب الؽاْ ث‪ ٝ‬افكایً ٘فظ ث‪ٟ‬ف‪ ٜ‬وفؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬افكایً ٘فظ ث‪ٟ‬ف‪ ٜ‬آٔفیىب ٔ‪ٛ‬خت تم‪ٛ‬یت اـقي ؼالـ ‪ ٚ‬وم‪ ٖٛ‬خفت اـق ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬
‫اٌف ؼـ ثبقاـ ٌب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی ث‪ٛ‬ؼیؽ‪ ،‬وؼی و‪ٙ‬یؽ ث‪ ٝ‬ثػً ث‪ٙ‬یبؼی ثبقاـ ‪ ٓٞ‬ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ‪ .‬ا٘‪ٙ‬جبق ـ‪ٚ‬یؽاؼ‪ٞ‬بی ث‪ٙ‬یبؼی ثب اٍِ‪ٞٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی‪،‬‬
‫ٔیت‪ٛ‬ا٘‪ٙ‬ؽ ٔیكاٖ ٔ‪ٛ‬فمیت ٔؼبٔالت ـا ث‪ٛ٘ٝ‬ـ زٌٍٓیفی افكایً ؼ‪ٙٞ‬ؽ‪.‬‬

‫‪46‬‬
 ‫‪.‬مثال سىم‬

‫‪.‬‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ثب وف ٔى‪ٙ‬ص‬

‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ پ‪ٙ‬ح ؼلیم‪ ، EURUSD ٝ‬اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ثب وف ٔى‪ٙ‬ص تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬اٌف ث‪ ٝ‬اثتؽای اٍِ‪ ٛ‬ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ‪ ،‬ز‪ٙ‬ؽیٗ و‪ٙ‬ؽَ ث‪ ٝ‬قیف و‪ٙ‬ص افمی‬
‫٘ف‪ٛ‬ؾ وفؼ‪ ٜ‬ا٘ؽ‪٘ .‬جبیؽ ث‪ ٝ‬ایٗ و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬ب ت‪ٛ‬خ‪ٟ‬ی وفؼ‪ .‬ایٗ و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬ب پیً اق تٍىیُ اٍِ‪ٌ ٛ‬ىُ ٌففت‪ٝ‬ا٘ؽ‪ .‬أب ؼـ اؼأ‪ ،ٝ‬ؼ‪ ٚ‬ثبـ و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لیٕتی ث‪ ٝ‬قیف وف‬
‫ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ٘ف‪ٛ‬ؾ وفؼ‪ ٜ‬ا٘ؽ‪ ٓٞ .‬اق ؼیؽ تطّیُ و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لیٕتی ‪ ٓٞ ٚ‬اق ؼیؽ تطّیُ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی‪ٞ ،‬یروؽاْ اق ایٗ ٘ف‪ٛ‬ؾ‪ٞ‬ب ٌىىت ل‪ٙ‬ؼی‬
‫ٔطى‪ٛ‬ة ٕ٘یٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ .‬په ‪ٕٛٞ‬اـ‪ ٜ‬ا٘تظبـ ٘ؽاٌت‪ ٝ‬ثبٌیؽ و‪ ٝ‬اٍِ‪ ٛ‬ث‪ٛ٘ٝ‬ـ ِؽ ؼـِؽ ؼلیك ثبٌؽ‪ٌ .‬ىىت‪ٞ‬بی خؼّی یب ٔؼیف ؼـ اٍِ‪ ٛ‬ـ‪ٚ‬ی ٔیؼ‪ٙٞ‬ؽ‪.‬‬
‫ثػّ‪ َٛ‬ؼـ ثبقاـ اـق غبـخی‪ ،‬و‪ٛ٘ ٝ‬وب٘بت غیفٔ‪ٙ‬تظف‪ ٜ‬ثػٍی اق ٘جیؼت ثبقاـ اوت‪.‬‬
‫‪ٕٞ‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ٔ ٝ‬الضظ‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬و‪ ٝ‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ ث‪ ٝ‬وف اٍِ‪ ٛ‬ؼاٌتی ٓ ‪ ٚ‬ؼ‪ ٚ‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ ‪ ٓٞ‬ث‪ ٝ‬ومف اٍِ‪( ٛ‬غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ِؼ‪ٛ‬ؼی)‪ .‬په اق ثفغ‪ٛ‬ـؼ و‪ ْٛ‬ث‪ ٝ‬وف‬
‫لیٕتی‪ ،‬افكایً خكئی ؼـ اٍِ‪ ٛ‬ظب‪ٞ‬فٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ایٗ افكایً خكئی‪ ،‬ا‪ِٚ‬یٗ ٍ٘ب٘‪ ٝ‬اق اضتٕبَ ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬په ثب ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ ٜ‬افكایً خكئی‪،‬‬
‫ثبیىتی اق وف ‪ ٚ‬آغفیٗ ا‪ٚ‬ج لیٕتی اٍِ‪ ٛ‬غٗ افمی ـوٓ و‪ٙ‬یٓ‪ .‬فبِّ‪ ٝ‬ایٗ ؼ‪ ٚ‬غٗ افمی اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬ؼـ اؼأ‪ ٝ‬الؽاْ ث‪ ٝ‬ثفآ‪ٚ‬ـؼ ا‪ٞ‬ؽاف لیٕتی‬
‫ٔیو‪ٙ‬یٓ‪.‬‬
‫ؼـ ا‪ِٚ‬یٗ ٍ٘ب‪ٌ ٜ‬بیؽ ث‪٘ ٝ‬ظف ثفوؽ و‪ ٝ‬اٍِ‪ٛ‬ی تٍىیُ ٌؽ‪ ،ٜ‬اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ .‬أب ؼـ ضمیمت تؼؽاؼ ثفغ‪ٛ‬ـؼ‪ٞ‬بی ِ‪ٛ‬ـت ٌففت‪ ٝ‬ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی‬
‫پػٍی ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ ،‬ضؽالُ و‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬و‪ ٝ‬وف لیٕتی اوت‪ .‬أب ؼـ ای‪ٙ‬دب فمٗ ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬وف لیٕتی تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬

‫‪ 1.1‬الگَی پخطی با سقف هسطح‬

‫‪.‬‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ثب ومف ٔى‪ٙ‬ص‬

‫‪47‬‬
‫ایٗ اٍِ‪ ٓٞ ٛ‬ثبقٌٍتی اوت ‪ ٓٞ ٚ‬پیف‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی‪ .‬په ت‪ٟٙ‬ب ثب ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬خ‪ٟ‬ت ٌىىت اٍِ‪ٔ ٛ‬یت‪ٛ‬اٖ ٌفت و‪ ٝ‬ثبقاـ ث‪ ٝ‬وؽاْ وٕت ضفوت غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ وفؼ‪ .‬ؼـ‬
‫ایٗ اٍِ‪ ،ٛ‬ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬بی لیٕتی تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬ؼـ یه و‪ٙ‬ص لیٕتی لفاـ ؼاـ٘ؽ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ ومف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی یه و‪ٙ‬ص افمی اوت‪ .‬أب وف‪ٞ‬بی‬
‫لیٕتی تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬ویف ٘ك‪ِٚ‬ی ؼاـ٘ؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی یه غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ٘ك‪ِٚ‬ی اوت‪ .‬ؼـ اٍِ‪ ٛ‬ثبیىتی ضؽالُ ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬ؼ‪ ٚ‬وف لیٕتی‬
‫تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬ثبٌؽ‪.‬‬
‫ٔثُ وبیف اٍِ‪ٞٛ‬بی پػٍی یىی اق القٔ‪ٞ ٝ‬بی ٌىىت ل‪ٙ‬ؼی اٍِ‪ ،ٛ‬وب‪ ًٞ‬یب افكایً خكئی پیً اق ٌىىت اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ ا‪ٞ‬ؽاف لیٕتی ‪ٓٞ‬‬
‫اق اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اوتفبؼ‪ٔ ٜ‬ی و‪ٙ‬یٓ‪ .‬ؼـ ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا ث‪ ٝ‬ومف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی أبف‪ٔ ٝ‬یو‪ٙ‬یٓ‪ .‬ؼـ ٌىىت‪ٞ‬بی ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ ٚ‬په اق‬
‫افكایً خكئی‪ ،‬غٗ افمی اق آغفیٗ ‪ ٚ‬پبییٗتفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی ـوٓ ٔیو‪ٙ‬یٓ‪ .‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا اق و‪ٙ‬ص ٌىىت اضتٕبِی وٓ ٔیو‪ٙ‬یٓ‪ ،‬تب ‪ٞ‬ؽف لیٕتی‬
‫٘ك‪ِٚ‬ی ث‪ ٝ‬ؼوت آیؽ‪٘ .‬جك آٔبـ‪ٌ ،‬ب٘ه ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ِ ٚ‬ؼ‪ٛ‬ؼی یىىبٖ اوت‪ .‬په ضتٕبً ٔ‪ٙ‬تظف تىٕیُ ‪ٌ ٚ‬ىىت ل‪ٙ‬ؼی اٍِ‪ ٛ‬ثٕب٘یؽ ‪ ٚ‬په اق آٖ ث‪ٝ‬‬
‫تطّیُ ‪ٔ ٚ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬الؽاْ و‪ٙ‬یؽ‪.‬‬

‫مثال اول‬

‫‪.‬‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ثب ومف ٔى‪ٙ‬ص‬

‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ز‪ٟ‬بـوبػت‪ٌ ،EURJPY ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ثب ومف ٔى‪ٙ‬ص ‪ٞ‬ىتیٓ‪ٕٞ .‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ٌ ٝ‬فت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ،‬تب قٔب٘ی و‪ٌ ٝ‬ىىت اٍِ‪ ٛ‬ـ‪ٚ‬ی‬
‫٘ؽاؼ‪ٕ٘ ،ٜ‬یت‪ٛ‬اٖ اق ٔىیف ثؼؽی ثبقاـ ضفف قؼ‪ .‬ؼـ ایٗ ٔثبَ ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی ‪ٓٞ‬و‪ٙ‬ص تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬وف‪ٞ‬بی لیٕتی ‪ ٓٞ‬ویف ٘ك‪ِٚ‬ی ؼاـ٘ؽ‪ .‬تؼؽاؼ‬
‫ثفغ‪ٛ‬ـؼ‪ٞ‬ب اٍِ‪ ٛ‬ـا تبئیؽ ٔی و‪ٙٙ‬ؽ‪ .‬ؼـ آغفیٗ ثفغ‪ٛ‬ـؼ ثبقاـ ث‪ ٝ‬وف اٍِ‪ٌ ،ٛ‬ب‪ٞ‬ؽ افكایً خكئی ؼـ لیٕت ‪ٞ‬ىتیٓ (پیىبٖ وجك)‪ .‬ایٗ افكایً خكئی ضىبیت‬
‫اق ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی اضتٕبِی ؼاـؼ‪ .‬په ث‪ٟ‬تف اوت و‪ ٝ‬ؼـ ز‪ٙ‬یٗ ٌفای‪ٙ‬ی ثفای ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی اٍِ‪ ٛ‬آٔبؼ‪ٌ ٜ‬ؽ‪.‬‬
‫اثتؽا و‪ٙ‬ص افمی اق آغفیٗ وف لیٕتی اٍِ‪ ٛ‬ـوٓ ٔی و‪ٙ‬یٓ‪ .‬ایٗ و‪ٙ‬ص ٌىىت اضتٕبِی اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬اق ومف اٍِ‪ ٓٞ ٛ‬غٗ افمی ؼیٍفی ـوٓ ٔیو‪ٙ‬یٓ‪.‬‬
‫فبِّ‪ ٝ‬ایٗ ؼ‪ ٚ‬غٗ افمی‪ ،‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ ا‪ٞ‬ؽاف لیٕتی‪ّ٘ ،‬ف اـتفبع اٍِ‪ٞ( ٛ‬ؽف ا‪ )َٚ‬ـا اق و‪ٙ‬ص ٌىىت (‪ )119٫702‬وٓ ٔیو‪ٙ‬یٓ‪.‬‬
‫ثفای ث‪ ٝ‬ؼوت آ‪ٚ‬ـؼٖ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی ؼ‪ ،ْٚ‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا اق و‪ٙ‬ص ٌىىت وٓ ٔیو‪ٙ‬یٓ‪.‬‬

‫‪48‬‬
 ‫‪.‬مثال دوم‬

‫‪.‬‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ثب ومف ٔى‪ٙ‬ص‬

‫‪ .‬ایٗ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ‪ٕٞ‬بٖ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ٔثبَ لجّی اوت‪ .‬ثب ایٗ تفب‪ٚ‬ت و‪ ٝ‬اٍِ‪ ٛ‬په اق ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ ٚ‬ـویؽٖ ث‪ ٝ‬ا‪ٞ‬ؽاف لیٕتی‪ ،‬اٍِ‪ٛ‬ی ؼیٍفی ـا تٍىیُ ؼاؼ‪ٜ‬‬
‫اوت‪ .‬اٍِ‪ٛ‬ی ثؼؽی ‪ ،ٓٞ‬اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ثب ومف ٔى‪ٙ‬ص اوت‪ .‬أب ایٗ ثبـ‪ٌ ،‬ىىت اٍِ‪ِ ٛ‬ؼ‪ٛ‬ؼی اوت ‪ ٚ‬ثبقاـ ت‪ٟٙ‬ب ت‪ٛ‬ا٘ىت‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬ا‪ِٚ‬یٗ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی ثفوؽ‪.‬‬
‫یؼ‪ٙ‬ی ثبقاـ ت‪ٟٙ‬ب ث‪ ٝ‬ا٘ؽاق‪ّ٘ ٜ‬ف اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اق ومف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی فبِّ‪ٌ ٝ‬ففت‪ ٝ‬اوت‪ .‬ث‪ ٝ‬وب‪ ًٞ‬خكئی لیٕتی پیً اق ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی ت‪ٛ‬خ‪ٝ‬‬
‫و‪ٙ‬یؽ (پیىبٖ وجك)‪ٙٔ .‬ظ‪ٛ‬ـ اق وب‪ ًٞ‬خ كئی‪ ،‬ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی اق ومف اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼـ ثیٗ ـا‪ ٜ‬ث‪ ٝ‬وٕت ثبال ثبق ٔیٌفؼؼ ‪ ٚ‬اق ـویؽٖ ث‪ ٝ‬وف اٍِ‪ ٛ‬ثبق‬
‫ٔیٔب٘ؽ‪.‬‬

‫مثال سىم‬

‫‪.‬‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ثب ومف ٔى‪ٙ‬ص‬

‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ‪ EURJPY‬پب٘كؼ‪ ٜ‬ؼلیم‪ ،ٝ‬اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ثب ومف ٔى‪ٙ‬ص تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ثب ٌٕفؼٖ تؼؽاؼ ثفغ‪ٛ‬ـؼ‪ٞ‬بی ِ‪ٛ‬ـت ٌففت‪ ،ٝ‬اٍِ‪ ٛ‬تبئیؽ‬
‫ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬وب‪ ًٞ‬خكئی ثؼؽ اق آغفیٗ ا‪ٚ‬ج لیٕتی (پیىبٖ وجك) ‪ٍ٘ ٓٞ‬بٍ٘ف اضتٕبَ ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ .‬په ثبیىتی پبییٗتفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕت ‪ٚ‬‬
‫ومف لیٕتی ـا ثفای ا٘دبْ ٔطبوجبت وبؼ‪ٍٔ ٜ‬ػُ وفؼ‪ .‬ؼـ اؼأ‪ ٝ‬ثب خٕغوفؼٖ اـتفبع ‪ّ٘ ٚ‬ف ا٘ؽاق‪ ٜ‬اـتفبع اٍِ‪ ،ٛ‬ا‪ٞ‬ؽاف لیٕتی ـا ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ٍٔػُ‬
‫ٔیو‪ٙ‬یٓ‪.‬‬
‫‪ٕٞ‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ٍٔ ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ثبقاـ په اق ػج‪ٛ‬ـ اق و‪ٙ‬ص ٌىىت (ومف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی) ت‪ٛ‬ا٘ىت‪ ٝ‬ث‪ٞ ٝ‬ؽف ا‪ َٚ‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬أب ثفای ـویؽٖ‬
‫‪49‬‬
‫ث‪ٞ ٝ‬ؽف ؼ‪ ْٚ‬تمفیجبً یه ـ‪ٚ‬ق ٘‪ َٛ‬وٍیؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬تغییف ومف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی اق ٔمب‪ٔٚ‬ت ث‪ ٝ‬ضٕبیت ‪٘ ٓٞ‬ىت‪ ٝ‬خبِجی اوت‪ .‬ؼـ ایٗ اٍِ‪ٌ ٛ‬ب‪ٞ‬ؽ‬
‫ٌىىت خؼّی ث‪ ٝ‬ثبالی ومف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ‪ٞ‬ىتیٓ‪ٙٔ .‬ظ‪ٛ‬ـ ‪ٕٞ‬بٖ ؼ٘جبِ‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽِی اوت و‪ ٝ‬ثیٗ ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی اٍِ‪ ٛ‬تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ایٗ یه‬
‫ٌىىت خؼّی اوت ‪ ٚ‬اق ؼیؽ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی‪ٔ ،‬ؼ‪ٙ‬بی غبِی ٘ؽاـؼ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ ثبیىتی اق آٖ زٍٓپ‪ٌٛ‬ی وفؼ‪.‬‬
‫ؼـ ای‪ٙ‬دب ٌبیؽ ث‪٘ ٝ‬ظف ثفوؽ و‪ ٝ‬اٍِ‪ ،ٛ‬یه اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ثبٌؽ‪ٔ .‬ثُ ٌىُ قیف‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ثب ومف ٔى‪ٙ‬ص‬

‫‪.‬ثبیىتی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ‪ ،‬و‪ ٝ‬ایٗ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ په اق تىٕیُ ٌؽٖ‪ ،‬ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬أٖثبَ آ‪ٚ‬ـؼ‪ٌ ٜ‬ؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ؼـ ‪ٚ‬الغ ففْ ٌؽ‪ ٜ‬و‪ٕٛ٘ ٝ‬ؼاـ تب ٔطُ وب‪ ًٞ‬خكئی‬
‫تىٕیٌُؽ‪ٔ ٚ ٜ‬بثمی ؼاؼ‪ٜٞ‬بی لیٕتی ؼـ ؼوتفن ٘یىت‪ٙ‬ؽ‪.‬‬

‫‪ 1.1‬الگَی اٍج پخطی‬

‫‪.‬‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی ا‪ٚ‬ج پػٍی‬

‫‪ .‬اٍِ‪ٛ‬ی ا‪ٚ‬ج پػٍی ٍٔبث‪ ٝ‬اٍِ‪ٛ‬ی وف پػٍی اوت‪ ،‬ثب ایٗ تفب‪ٚ‬ت و‪ ٝ‬ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی تٍىیُ ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ؼـ ایٗ اٍِ‪ٌ ،ٛ‬ىُ ؼأ‪ٝٙ‬‬
‫ٔطؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ٌجی‪ ٝ‬ثّ‪ٙ‬ؽٌ‪ ٛ‬اوت‪ .‬ومف ؼأ‪ ٝٙ‬یه غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ ،‬و‪ٍ٘ ٝ‬بٍ٘ف افكایً و‪ٛٙ‬ش ا‪ٚ‬ج لیٕتی ؼـ ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی اوت‪.‬‬
‫وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ‪ ٓٞ‬یه غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ٘ك‪ِٚ‬ی اوت‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی وف‪ٞ‬بی لیٕتی ـفت‪ٝ‬ـفت‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬و‪ٛٙ‬ش پبییٗتفی ٔیـو‪ٙ‬ؽ‪ٌ .‬ىىت ت‪ٟٙ‬ب ؼـ خ‪ٟ‬ت‬
‫ِؼ‪ٛ‬ؼی ٔ‪ٛ‬ـؼ لج‪ َٛ‬اوت‪.‬پیً اق ٌىىت یه وب‪ ًٞ‬خكئی ـ‪ٚ‬ی ٔی ؼ‪ٞ‬ؽ‪ .‬ؼـ ایٗ ‪ٔٚ‬ؼیت‪ ،‬غٗ افمی اق آغفیٗ ‪ ٚ‬ثبالتفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی ؼـ اٍِ‪ ٛ‬ـوٓ‬
‫ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ایٗ غٗ ٔطُ ٌىىت اضتٕبِی اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬ػج‪ٛ‬ـ لیٕت ث‪ ٝ‬ثبالی ایٗ غٗ ث‪ٙٔ ٝ‬كِ‪ٌ ٝ‬ىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی اٍِ‪ ٛ‬اوت ‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ث‪ِ ٝ‬ؼ‪ٛ‬ؼی تغییف غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ‬
‫وفؼ‪ .‬ا‪ٞ‬ؽاف لیٕتی ‪ٔ ٓٞ‬ثُ وبیف اٍِ‪ٞٛ‬بی پػٍی‪ ،‬ثف اوبن اـتفبع اٍِ‪ٔ ٛ‬طبوج‪ٔ ٝ‬ی ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا ث‪ ٝ‬و‪ٙ‬ص ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی أبف‪ٝ‬‬
‫ٔیو‪ٙ‬یٓ‪ .‬ؼـ ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ٔ ٓٞ‬ؼٕ‪ٛ‬الً پیً اق ٌىىت‪ ،‬یه افكایً خكئی ؼـ لیٕت ـ‪ٚ‬ی ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ .‬و‪ٙ‬ص اضتٕبِی ٌىىت‪ ،‬آغفیٗ وف لیٕتی اٍِ‪ٛ‬‬
‫غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ ‪ ٚ‬ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ ا‪ٞ‬ؽاف لیٕتی ‪ ٓٞ‬اق اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اوتفبؼ‪ٔ ٜ‬یو‪ٙ‬یٓ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا اق و‪ٙ‬ص ٌىىت وٓ ٔیو‪ٙ‬یٓ‪.‬‬

‫‪50‬‬
‫ؼـ ـاث‪ ٝٙ‬ثب پیف‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی ث‪ٛ‬ؼٖ یب ثبقٌٍتی ث‪ٛ‬ؼٖ اٍِ‪ ٛ‬ثطث‪ٞ‬بیی ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی ٌبیؽ ؼـ ٔثبَ‪ٞ‬بیی ٌب‪ٞ‬ؽ ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ ٚ‬ؼـ ٔ‪ٛ‬اـؼی ٌب‪ٞ‬ؽ ٌىىت‬
‫ِؼ‪ٛ‬ؼی اٍِ‪ ٛ‬ثبٌیٓ‪ .‬ؼـ‪ٚ‬الغ ‪ٞ‬یر ؼِیّی ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ٘ؽاـؼ و‪ ٝ‬ثب ل‪ٙ‬ؼیت اق ثبقٌٍتی یب پیف‪ ٚ‬ـ‪ ٘ٚ‬ؽی ث‪ٛ‬ؼٖ ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ؼفبع وفؼ‪ .‬ضتی ٘جك آٔبـ‪ ،‬تؼؽاؼ‬
‫ٌىىت ‪ٞ‬بی ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ِ ٚ‬ؼ‪ٛ‬ؼی اٍِ‪ ٛ‬تمفیجبً ثفاثف اوت‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ ت‪ِٛ‬ی‪ٔ ٝ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ و‪ ٝ‬ؼـ ٔ‪ٛ‬اخ‪ ٝ‬ثب ایٗ اٍِ‪ ،ٛ‬وٕی اضتیبٖ و‪ٙ‬یؽ ‪ ٚ‬ضتٕبً ٔ‪ٙ‬تظف‬
‫ٌىىت ل‪ٙ‬ؼی اٍِ‪ ٛ‬ثٕب٘یؽ‪ٕٛٞ .‬اـ‪ ٜ‬وؼی و‪ٙ‬یؽ‪ٙٔ ،‬تظف تىٕیُ ‪ٌ ٚ‬ىىت اٍِ‪ ٛ‬ثٕب٘یؽ ‪ٞ ٚ‬یرٌب‪ ٜ‬پیً اق ٌىىت اٍِ‪ ،ٛ‬الؽاْ ث‪ ٝ‬پیًثی‪ٙ‬ی ثبقاـ ٘ى‪ٙ‬یؽ‪.‬‬
‫ؼـ ٘بٌْؿاـی اٍِ‪ ٓٞ ٛ‬ت‪ٟٙ‬ب ث‪ ٝ‬ایٗ ؼِیُ وّٕ‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج اوتفبؼ‪ٌٜ‬ؽ‪ ،ٜ‬و‪ ٝ‬اٍِ‪ ٛ‬ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی ضفوبت ِؼ‪ٛ‬ؼی تٍىیُ ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬

‫‪.‬مثال اول‬

‫‪.‬‬
‫اٍِ‪ٛ‬ی ا‪ٚ‬ذ پػٍی‬

‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ یهوبػت‪ ،AUDUSD ٝ‬په اق یه ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ٌ ،‬ب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی ا‪ٚ‬ج پػٍی ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬ثب ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬تؼؽاؼ ثفغ‪ٛ‬ـؼ‪ٞ‬بی لیٕت ث‪ٝ‬‬
‫ومف ‪ ٚ‬وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی‪ٔ ،‬ی ت‪ٛ‬اٖ اٍِ‪ ٛ‬ـا تبئیؽ وفؼ‪ .‬أب ثفای تؼییٗ ٔىیف ثؼؽی ثبقاـ ثبیىتی ٔ‪ٙ‬تظف ٌىىت ٔب٘ؽ‪ .‬په اق آغفیٗ ثفغ‪ٛ‬ـؼ‬
‫ثبقاـ ث‪ ٝ‬وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی‪ٌ ،‬ب‪ٞ‬ؽ افكایً خكئی ؼـ ثبقاـ ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬ایٗ افكایً خكئی ا‪ِٚ‬یٗ ٍ٘ب٘‪ ٝ‬اق ٔىیف ٌىىت اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬په ثب ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ٜ‬‬
‫افكایً خكئی‪ ،‬پبییٗتفیٗ و‪ٙ‬ص ‪ ٚ‬ثبالتفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی اٍِ‪ ٛ‬ـا ثب غ‪ ٖٛٙ‬افمی ٍٔػُ ٔیو‪ٙ‬یٓ‪.‬‬
‫ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ ا‪ٞ‬ؽاف لیٕتی‪ ،‬ث‪ ٝ‬ؼ‪ ٚ‬ػؽؼ ٘یبق ؼاـیٓ‪ .‬یىی وُ اـتفبع اٍِ‪ٛ‬وت ‪ ٚ‬ؼیٍفی ّ٘ف اـتفبع اٍِ‪ .ٛ‬ز‪ٌ ٖٛ‬ىىت ٘ك‪ِٚ‬ی ث‪ٛ‬ؼ‪ٞ ،ٜ‬ف ؼ‪ ٚ‬ػؽؼ ـا اق وف‬
‫لیٕتی اٍِ‪ ٛ‬وٓ ٔیو‪ٙ‬یٓ‪ .‬و‪ٛٙ‬ش ث‪ٝ‬ؼوتآٔؽ‪ ،ٜ‬ا‪ٞ‬ؽاف لیٕتی ثبقاـ ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪.‬‬

‫مثال دوم‬

‫‪.‬‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی ا‪ٚ‬ج پػٍی‬

‫‪.‬په اق ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی ‪ ،USDCAD‬ثبقاـ ‪ٚ‬اـؼ ؼأ‪ ٝٙ‬غ‪ٙ‬ثی‪ٛ٘-‬وب٘ی ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ظب‪ٞ‬ف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی‪ ،‬یه اٍِ‪ٛ‬ی ا‪ٚ‬ج پػٍی اوت‪.‬‬
‫ثبایٗضبَ‪ ،‬ایٗ اٍِ‪ ٛ‬غیّی ظب‪ٞ‬ف غ‪ٛ‬ثی ٘ؽاـؼ‪ .‬تؼؽاؼ ثفغ‪ٛ‬ـؼ‪ٞ‬ب‪ ،‬اٍِ‪ ٛ‬ـا تبئیؽ ٔیو‪ٙٙ‬ؽ‪ .‬ؼـ آغفیٗ ثفغ‪ٛ‬ـؼ لیٕت ث‪ ٝ‬وف اٍِ‪ ،ٛ‬افكایً خكئی ؼـ ثبقاـ ـ‪ٚ‬ی‬
‫ؼاؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ؼـ ایٗ ٕ٘‪٘ ٝ٘ٛ‬ىت‪ٕٟٔ ٝ‬ی ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ و‪ ٝ‬ثبیىتی ث‪ ٝ‬آٖ ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ‪.‬‬

‫‪51‬‬
‫ؼـ ٔؼبّٔ‪ ٝ‬اٍِ‪ٞٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی‪ٔ ،‬ؼٕ‪ٛ‬الً افكایً خكئی‪ ،‬پیً اق ٌىىت اٍِ‪ٔ ،ٛ‬طّی اوت و‪ ٝ‬ضؽ ٔفـ ؼـ آٖ لفاـ ٔیٌیفؼ‪ٞ .‬فز‪ٙ‬ؽ لیٕت په اق‬
‫ٌىىت اٍِ‪ ٛ‬ت‪ٛ‬ا٘ىت‪ ٝ‬تب ّ٘ف اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ضفوت و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬أب ؼـ اؼأ‪ ،ٝ‬لیٕت تب ضؽ ٔفـ پیً ـفت‪ ٚ ٝ‬ثب فؼبَ وفؼٖ و‪ٙ‬ص ضؽ ٔفـ ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬وم‪ ٖٛ‬وفؼ‪ٜ‬‬
‫اوت‪ .‬لیٕت ت‪ٛ‬ا٘ىت‪ ٝ‬تب ‪ٞ‬ؽف ٘‪ٟ‬بیی اٍِ‪ ٛ‬ثفوؽ‪ ،‬أب پیً اق ـویؽٖ ث‪ٞ ٝ‬ؽف ٘‪ٟ‬بیی‪ٔ ،‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـ ٔفـ ثىت‪ٌٝ‬ؽ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬
‫ثفای اخت‪ٙ‬بة اق ز‪ٙ‬یٗ ٔفـ‪ٞ‬بیی‪ ،‬ث‪ٟ‬تف اوت و‪ ٝ‬وٕی ثب اضتیبٖ ـفتبـ و‪ٙ‬یؽ‪ .‬ثؽیِٗ‪ٛ‬ـت و‪ ٝ‬ثػٍی اق ٔؼبّٔ‪ ٝ‬فف‪ٚ‬ي ـا ؼـ ضؽ و‪ٛ‬ؼ ا‪ٞ( َٚ‬ؽف ا‪)َٚ‬‬
‫ثج‪ٙ‬ؽیؽ ‪ ٚ‬ضؽ ٔفـ ـا ‪ ٓٞ‬ث‪ ٝ‬فبِّ‪ ٝ‬ز‪ٙ‬ؽ پیپ ثبالتف اق و‪ٙ‬ص ٌىىت یب ‪ٕٞ‬بٖ ٔطُ ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬فف‪ٚ‬ي ٔ‪ٙ‬تمُ و‪ٙ‬یؽ‪ .‬ایٗ ـ‪ٚ‬ي ٔ‪ٙ‬بوجی ثفای‬
‫وفٔبی‪ٌٝ‬ؿاـاٖ ٔطبفظ‪ٝ‬وبـ اوت‪.‬‬
‫ـ‪ٚ‬ي ؼیٍف ٔؼبّٔ‪ٚ ،ٝ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬فف‪ٚ‬ي اق پیىبٖ وجكـً٘ اوت‪ .‬ایٗ ـ‪ٚ‬ي‪ ،‬ثفای ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬فاٖ ـیىهپؿیف ‪ ٚ‬ضفیُ ٔ‪ٙ‬بوت اوت‪ .‬ث‪ٛ٘ٝ‬ـوّی‬
‫ٔی ت‪ٛ‬اٖ ؼـ تٕبٔی اٍِ‪ٞٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی‪ ،‬اق افكایً یب وب‪ ًٞ‬خكئی ‪ٚ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬ؽ‪ .‬ضؽ و‪ٛ‬ؼ ا‪ َٚ‬ز‪ٙ‬یٗ ٔؼبّٔ‪ٝ‬ای ؼـ و‪ٙ‬ص ٌىىت اضتٕبِی لفاـ ؼاـؼ‪.‬‬
‫ضؽ و‪ٛ‬ؼ ؼ‪ ٚ ْٚ‬و‪ٕٞ ،ٓٞ ْٛ‬بٖ ثفآ‪ٚ‬ـؼ‪ٞ‬بی لیٕتی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ و‪ ٝ‬ثب اوتفبؼ‪ ٜ‬اق اـتفبع اٍِ‪ٔ ٛ‬طبوج‪ٔ ٝ‬یٌ‪٘ٛ‬ؽ‪.‬‬

‫‪.‬مثال سىم‬

‫‪.‬‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی ا‪ٚ‬ج پػٍی‬

‫‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب ثب ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی اٍِ‪ٛ‬ی ا‪ٚ‬ج پػٍی ٔ‪ٛ‬اخ‪ٞ ٝ‬ىتیٓ‪ .‬په اق یه ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ ،‬اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی تٍىیٌُؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬أب ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی‬
‫ث‪ٛ‬ؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ث‪ ٝ‬پیىبٖ‪ٞ‬بی ٘بـ٘دی ـً٘ ؼلت و‪ٙ‬یؽ‪ٌ .‬بیؽ ایٗ وؤاَ ث‪ ٝ‬ؾ‪ ٗٞ‬ثفوؽ و‪ ٝ‬ثب اضتىبة پیىبٖ‪ٞ‬بی ٘بـ٘دی‪ ،‬اٍِ‪ ٛ‬ثبیىتی ث‪ ٝ‬وٕت پبییٗ‬
‫ٔی ٌىىت‪ .‬ا‪ٚ‬الً ؼـ ز‪ٙ‬یٗ ‪ٔٚ‬ؼیتی‪ ،‬اٍِ‪ ٛ‬ؼیٍف اٍِ‪ٛ‬ی ا‪ٚ‬ج پػٍی ٘ػ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬ثفای اخت‪ٙ‬بة اق ز‪ٙ‬یٗ اٌتجب‪ٞ‬بتی‪ ،‬ضتٕبً ث‪٘ ٝ‬ط‪ٌ ٜٛ‬ىٌُیفی ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬ب ‪ٚ‬‬
‫وف ‪ٞ‬بی لیٕتی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ ‪ ٚ‬تؼؽاؼ ثفغ‪ٛ‬ـؼ‪ٞ‬بی لیٕتی ث‪ ٝ‬ومف ‪ ٚ‬وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ـا ثٍٕبـیؽ‪ .‬ومف اٍِ‪ ٛ‬ضتٕبً ثبیىتی ؼ‪ ٚ‬ثبـ ‪ ٚ‬وف اٍِ‪ٛ‬‬
‫‪ ٓٞ‬ثبیىتی ؼ‪ ٚ‬ثبـ ِٕه ٌؽ‪ ٜ‬ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ .‬اق ‪ٟٓٔ ٕٝٞ‬تف‪ ،‬ا‪ِٚ‬یٗ ٘مب٘ی و‪ ٝ‬غ‪ ٖٛٙ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی اق آٖ ٔطُ ـوٓ ٌؽ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ ،‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ ٔطى‪ٛ‬ة ٕ٘یٌ‪٘ٛ‬ؽ‪.‬‬

‫‪ 1.2‬الگَی پخطی با دٍ خط رًٍذی‪-‬صعَدی‬

‫‪.‬‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ِؼ‪ٛ‬ؼی‬

‫‪52‬‬
‫‪.‬ؼـ ایٗ اٍِ‪ ،ٛ‬ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘بت لیٕتی ث‪ٝ‬تؽـیح افكایً ٔییبثؽ‪ .‬أب وف ‪ٞ‬بی لیٕتی خؽیؽتف ؼـ و‪ٛٙ‬ش ثبالتفی لفاـ ؼاـ٘ؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ‬
‫٘‪ٛ‬وب٘ی‪ ،‬یه غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ .‬ومف ؼأ‪ ٓٞ ٝٙ‬یه غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت ‪ٌ ٚ‬یت آٖ ثیٍتف اق وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی اوت‪ .‬ایٗ‬
‫اٍِ‪ ،ٛ‬یه اٍِ‪ٛ‬ی ثبقٌٍتی ٘ك‪ِٚ‬ی اوت‪ .‬ت‪ٟٙ‬ب ؼِیُ ٘بٍٔؿاـی ِؼ‪ٛ‬ؼی اٍِ‪ٌ ،ٛ‬ىُ ظب‪ٞ‬فی اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬أب ـ‪٘ٚ‬ؽ پیً اق تٍىیُ اٍِ‪ٔ ٛ‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ ٘ك‪ِٚ‬ی یب‬
‫ِؼ‪ٛ‬ؼی ثبٌؽ‪ٕٞ .‬ب٘‪ٙ‬ؽ اٍِ‪ٞٛ‬بی لجّی‪ ،‬پیً اق ٌىىت یه افكایً خكئی ـ‪ٚ‬ی ٔیؼ‪ٞ‬ؽ‪ .‬أب ثفای ٔط بوج‪ٞ ٝ‬ؽف ا‪٘ َٚ‬ك‪ِٚ‬ی‪ ،‬اق اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اوتفبؼ‪ٜ‬‬
‫ٕ٘یو‪ٙ‬یٓ‪ .‬ؼـ ‪ٚ‬الغ په اق ٌىىت اٍِ‪ ،ٛ‬لیٕت ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ضؽالُ تب پبییٗ تفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی ؼـ ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی وم‪ ٖٛ‬و‪ٙ‬ؽ‪ .‬ثفغالف اٍِ‪ٞٛ‬بی‬
‫لجّی و‪ ٝ‬ضؽالُ ث‪ ٝ‬ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬وف لیٕتی ٘یبق ث‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ؼـ ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ضؽالُ ثبیىتی و‪ ٝ‬وف ‪ ٚ‬و‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج تٍىیُ ٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬

‫مثال اول‬

‫‪.‬‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ِؼ‪ٛ‬ؼی‬

‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ز‪ٟ‬بـوبػت‪ ،EURUSD ٝ‬په اق یه ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی‪ ،‬ثبقاـ ‪ٚ‬اـؼ فبق غ‪ٙ‬ثی ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ٞ .‬فز‪ٙ‬ؽ ؼـ ظب‪ٞ‬ف‪ ،‬ثب یه ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی ٔ‪ٛ‬اخ‪ٞ ٝ‬ىتیٓ‪،‬‬
‫أب ؼـ ‪ٚ‬الغ ایٗ یه ثبقاـ غ‪ٙ‬ثی اوت‪ .‬اٍِ‪ ٛ‬په اق یه ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی ٘ىجتبً ل‪ٛ‬ی تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬وف‪ٞ‬ب ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬بی لیٕتی ایدبؼٌؽ‪ ،ٜ‬ویف ِؼ‪ٛ‬ؼی‬
‫ؼاـ٘ؽ‪ .‬ثفای تٍػیُ ایٗ اٍِ‪ ،ٛ‬ثبیىتی ث‪ ٝ‬ز‪ٙ‬ؽ ٘ىت‪ ٝ‬ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ‪ .‬یىی تؼؽاؼ ثفغ‪ٛ‬ـؼ‪ٞ‬بی لیٕتی ث‪ ٝ‬ومف ‪ ٚ‬وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی اوت‪ .‬ثبقاـ‬
‫ضؽالُ ثبیىتی ‪ٞ‬فوؽاْ اق ومف‪ٞ‬ب ‪ ٚ‬وف ‪ٞ‬بی لیٕتی ـا و‪ ٝ‬ثبـ ِٕه و‪ٙ‬ؽ‪ .‬ؼ‪ٌ ،ْٚ‬ىُ ظب‪ٞ‬فی اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬ضتٕبً ثبیىتی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬ؼاٌت و‪ ٝ‬فبِّ‪ ٝ‬ا‪ِٚ‬یٗ‬
‫ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬وف لیٕتی و‪ٛ‬تب‪ ٜ‬اوت‪ .‬أب ث‪ٝ‬تؽـیح ایٗ فبِّ‪ ٝ‬ؼـ ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬ب ‪ ٚ‬وف‪ٞ‬بی لیٕتی ثؼؽی افكایً ٔییبثؽ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ ث‪ ٝ‬ایٗ اٍِ‪ ،ٛ‬اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی‬
‫ٔیٌ‪ٛ‬ییٓ‪ .‬ز‪ ٖٛ‬فبِّ‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬ب ‪ ٚ‬وف‪ٞ‬بی لیٕتی ؼـ ضبَ افكایً اوت‪.‬‬
‫٘جك ٔؼٕ‪ ،َٛ‬پیً اق ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی اٍِ‪ ٛ‬یه افكایً خكئی ـا ٌب‪ٞ‬ؽ ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬ایٗ ا‪ِٚ‬یٗ ٍ٘ب٘‪ ٝ‬اق ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی ثبقاـ اوت‪ .‬په اق ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی اٍِ‪ٛ‬‬
‫‪ٞ‬ؽف لیٕتی‪ ،‬پبییٗتفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی ؼـ‪ ٖٚ‬ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی اوت‪ .‬أب ٔیت‪ٛ‬اٖ اق ا‪ِٚ‬یٗ وف لیٕتی اٍِ‪ ٓٞ ٛ‬غٗ افمی ـوٓ وفؼ ‪ ٚ‬فبِّ‪ ٝ‬ثیٗ‬
‫ؼ‪ ٚ‬غٗ ـا ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٞ ٜ‬ؽف ؼـ ٘ظف ٌففت‪.‬‬

‫مثال دوم‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ِؼ‪ٛ‬ؼی‬

‫‪53‬‬
‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ‪ ، USDCHF‬ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ِؼ‪ٛ‬ؼی ٌىُ ٌففت‪ ٝ‬و‪ ٝ‬ثب ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ٕٞ‬فا‪ ٜ‬ث‪ٛ‬ؼ‪ ٜ‬اوت‪ٞ .‬فز‪ٙ‬ؽ ث‪ٛ٘ٝ‬ـ یمیٗ ٕ٘یت‪ٛ‬اٖ ٌفت و‪ٝ‬‬
‫ٌىىت‪٘ ،‬ك‪ِٚ‬ی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ؛ أب ٘جك آٔبـ‪ٌ ،‬ىىت ٘ك‪ِٚ‬ی ثیٍتفیٗ ٌب٘ه ـا ؼـ ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ؼاـؼ‪ .‬اٍِ‪ ٛ‬په اق یه ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬لیٕت‬
‫و‪ ٝ‬ثبـ ث‪ ٝ‬ومف ‪ ٚ‬و‪ ٝ‬ثبـ ث‪ ٝ‬وف اٍِ‪ ٛ‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ وفؼ‪ ٜ‬اوت‪٘ .‬جك ایٗ اٍِ‪ ،ٛ‬لیٕت ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ تب پبییٗتفیٗ و‪ٙ‬ص اٍِ‪ ٛ‬پبییٗ ثیبیؽ‪ ،‬أب ث‪ٟ‬تف اوت و‪ ٝ‬ث‪ٝ‬خبی‬
‫تؼییٗ یه ‪ٞ‬ؽف لیٕتی اق یه ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬اوتفبؼ‪ ٜ‬وفؼ‪ٔ .‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ٔ ٜ‬بثیٗ وف لیٕتی ا‪ َٚ‬اٍِ‪ ٚ ٛ‬پبییٗتفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی‪ٔ ،‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ٙٔ ٜ‬بوجی ثفای غف‪ٚ‬ج‬
‫اق ثبقاـ اوت‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ِؼ‪ٛ‬ؼی‬

‫‪ .‬اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ ،‬اق اٍِ‪ٞٛ‬بی وٕیبة ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی اوت‪ .‬أب قٔب٘ی و‪ ٝ‬اٍِ‪ ٛ‬تٍىیُ ‪ ٚ‬تبئیؽ ٌ‪ٛ‬ؼ‪ٔ ،‬یت‪ٛ‬اٖ أیؽ یه ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی ل‪ٛ‬ی ‪ ٚ‬وفیغ ـا‬
‫ؼاٌت‪ٕٞ .‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ ٝ‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ پب٘كؼ‪ ٜ‬ؼلیم‪٘ ٝ‬ال ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬په اق ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی اٍِ‪ ،ٛ‬لیٕت ٘ال ؼـ ػفْ ٘یٓ وبػت ‪ 4٫5‬ؼالـ ث‪ ٝ‬اقای ‪ٞ‬ف‬
‫ا‪٘ٚ‬ه وب‪ ًٞ‬یبفت‪ ٝ‬اوت‪.‬‬

‫‪ 1.3‬الگَی پخطی با دٍ خط رًٍذی ًسٍلی‬

‫‪.‬‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ثب ؼ‪ ٚ‬غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ٘ك‪ِٚ‬ی‬

‫‪ .‬ؼـ ایٗ اٍِ‪ ،ٛ‬ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ـفت‪ ٝ‬ـفت‪ ٝ‬افكایً ٔی یبثؽ‪ .‬ؼـ ظب‪ٞ‬ف ثب یه ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی ٔ‪ٛ‬اخ‪ٞ ٝ‬ىتیٓ‪ .‬أب ؼـ ‪ٚ‬الؼیت‪ ،‬یه ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی‬
‫اوت‪ٌ .‬ىىت اٍِ‪ٍ٘ ٛ‬بٍ٘ف ٔىیف ثؼؽی ثبقاـ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫ؼـ ایٗ اٍِ‪ ،ٛ‬ثبیىتی ضؽالُ ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬ؼ‪ ٚ‬وف لیٕتی ٌىُ ٌیفؼ‪ .‬ؼـ ٌىىت ‪ٞ‬بی ِؼ‪ٛ‬ؼی‪٘ ،‬یبقٔ‪ٙ‬ؽ وب‪ ًٞ‬خكئی لیٕت پیً اق ٌىىت ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬ؼـ‬
‫ِ‪ٛ‬ـتی و‪ ٝ‬وب‪ ًٞ‬خكئی ـ‪ٚ‬ی ؼ‪ٞ‬ؽ‪ ،‬یه غٗ افمی اق ثبالتفیٗ و‪ٙ‬ص ل یٕتی ؼـ اٍِ‪ ٛ‬ـوٓ ٔی و‪ٙ‬یٓ‪ .‬ایٗ غٗ‪ ،‬ا‪ِٚ‬یٗ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی ثبقاـ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫ؼـ ٌىىت ‪ٞ‬بی ٘ك‪ِٚ‬ی‪ ،‬ثبیىتی ٔ‪ٙ‬تظف افكایً خكئی ٔب٘ؽ‪ .‬په اق ایٗ و‪ ٝ‬ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬ؼ‪ ٚ‬وف لیٕتی تٍىیُ ٌؽ ‪ ٚ‬افكایً خكئی ‪ٍٔ ٓٞ‬ب‪ٞ‬ؽ‪ٌ ٜ‬ؽ‪ ،‬غٗ‬
‫افمی اق آغفیٗ ‪ ٚ‬پبییٗ تفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی اٍِ‪ ٛ‬ـوٓ ٔی و‪ٙ‬یٓ‪ٌ .‬ىىت ایٗ غٗ افمی ث‪ٙٔ ٝ‬كِ‪ٌ ٝ‬ىىت ٘ك‪ِٚ‬ی اوت‪ .‬ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی‪ ،‬اـتفبع‬
‫اٍِ‪ ٛ‬ـا اق و‪ٙ‬ص ٌىىت وٓ ٔی و‪ٙ‬یٓ‪ .‬اـتفبع اٍِ‪ ،ٛ‬فبِّ‪ٔ ٝ‬یبٖ ثبالتفیٗ ‪ ٚ‬پبییٗ تفیٗ و‪ٙ‬ص اٍِ‪ ٛ‬اوت‪.‬‬
‫‪54‬‬
 ‫‪.‬مثال اول‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ثب ؼ‪ ٚ‬غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ٘ك‪ِٚ‬ی‬

‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ یه وبػت‪ٌ ،USDCHF ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ثب ؼ‪ ٚ‬غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬ثؼؽ اق تٍىیُ اٍِ‪ ،ٛ‬ثبیىتی ٔ‪ٙ‬تظف ٌىىت ٔب٘ؽ‪.‬‬
‫ؼـ ٔثبَ ثبالیی‪ ،‬خفت اـق په اق تٍىیُ آغفیٗ وف لیٕتی‪ ،‬ث‪ ٝ‬وٕت ثبال ثفٌٍت‪ ٚ ٝ‬ث‪ ٝ‬ومف اٍِ‪ ٛ‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ وفؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ؼـ اؼأ‪٘ ،ٝ‬فظ ثفاثفی اق آغفیٗ‬
‫‪ ٚ‬پبییٗ تفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی اٍِ‪ ٛ‬ػج‪ٛ‬ـ وفؼ‪ ٚ ٜ‬ث‪ ٝ‬ا٘ؽاق‪ ٜ‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬وم‪ ٖٛ‬وفؼ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬

‫‪.‬مثال دوم‬

‫‪.‬‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی ثب ؼ‪ ٚ‬غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ٘ك‪ِٚ‬ی‬

‫‪ .‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ثؼؽی‪ ،‬په اق ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ ،‬اٍِ‪ ٛ‬ظب‪ٞ‬ف ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ٕٞ .‬بٖ ٘‪ٛ‬ـ و‪ٌ ٝ‬فت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ،‬ؼـ ٌىىت ‪ٞ‬بی ِؼ‪ٛ‬ؼی ‪ٞ‬ؽف لیٕتی‪ ،‬ثبالتفیٗ و‪ٙ‬ص‬
‫لیٕت ؼـ اٍِ‪ ٛ‬اوت‪.‬‬

‫‪55‬‬
 ‫‪ 1.4‬الگَی کف ٍ اٍج لَزی ضکل‬

‫الگوی اوج و کف لوزی شکل‬

‫‪.‬اٍِ‪ٛ‬ی وف ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج ِ‪ٛ‬قی‪ ،‬یه اٍِ‪ٛ‬ی ثبقٌٍتی اوت‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ٌىىت اٍِ‪ ٛ‬ؼـ خ‪ٟ‬ت غالف ـ‪٘ٚ‬ؽ لجّی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬اٍِ‪ٔ ٛ‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ ؼـ ‪ٞ‬فخبیی اق ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ‬
‫ظب‪ٞ‬ف ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ظ‪ٟٛ‬ـ اٍِ‪ ٛ‬ث‪ٙٔٝ‬كِ‪ ٝ‬تغییف ـ‪٘ٚ‬ؽ لجّی ثبقاـ اوت‪.‬‬
‫ثفای تٍىیُ ایٗ اٍِ‪ ،ٛ‬اثتؽا ٌب‪ٞ‬ؽ اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یٓ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬ب ویف ِؼ‪ٛ‬ؼی ‪ ٚ‬وف‪ٞ‬بی لیٕتی ویف ٘ك‪ِٚ‬ی ؼاـ٘ؽ‪ .‬پهاقای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ثبالتفیٗ ‪ٚ‬‬
‫پبییٗتفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی اٍِ‪ٛ‬ی پػٍی تٍىیُ ٌؽ‪ ،‬اٍِ‪ٌ ٛ‬ف‪ٚ‬ع ث‪ ٝ‬تٍىیُ ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬ب ‪ ٚ‬وف‪ٞ‬بی لیٕتی و‪ٛ‬تب‪ٜ‬تفی ٔیو‪ٙ‬ؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬بی لیٕتی ویف‬
‫٘ك‪ِٚ‬ی ٔیٌیف٘ؽ ‪ ٚ‬وف‪ٞ‬بی لیٕتی ‪ ٓٞ‬ویف ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ .‬القْ ٘یىت و‪ٌ ٝ‬ىُ اٍِ‪ ٛ‬یه ِ‪ٛ‬قی ٔتمبـٖ ثبٌؽ‪.‬‬
‫اٌف لیٕت غبـج اق اٍِ‪ ٛ‬ثىت‪ٌٛ ٝ‬ؼ‪ٔ ،‬یٌ‪ٛ‬ییٓ و‪ ٝ‬اٍِ‪ٌ ٛ‬ىىت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ؼـ ٌىىت‪ٞ‬بی ٘ك‪ِٚ‬ی‪ ،‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا اق پبییٗتفیٗ و‪ٙ‬ص اٍِ‪ ٛ‬وٓ ٔیو‪ٙ‬یٓ‬
‫یب ؼـ ٌىىت ‪ٞ‬بی ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ ،‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا ث‪ ٝ‬ثبالتفیٗ و‪ٙ‬ص اٍِ‪ ٛ‬أبف‪ٔ ٝ‬یو‪ٙ‬یٓ‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب ثبیىتی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ و‪ ٝ‬ثبالتفیٗ ‪ ٚ‬پبییٗتفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی‬
‫اٍِ‪ٔ ،ٛ‬ی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ؼـ لبِت و‪ٙ‬ص ضٕبیت یب ٔمب‪ٔٚ‬ت ثبقاـ ‪ ٓٞ‬ػُٕ و‪ٙ‬ؽ‪ٔ .‬ؼٕ‪ٛ‬الً لیٕت ‪ٞ‬فوؽاْ اق أالع ِ‪ٛ‬قی ـا یه یب ؼ‪ ٚ‬ثبـ ِٕه ٔیو‪ٙ‬ؽ‪.‬‬
‫ؼـ ثفغی ٔ‪ٛ‬اـؼ‪ ،‬اٍِ‪ ٛ‬ؼـ لبِت یه اٍِ‪ٛ‬ی پیف‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی ػُٕ ٔیو‪ٙ‬ؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ٌىىت ؼـ خ‪ٟ‬ت ـ‪٘ٚ‬ؽ لجّی ثبقاـ اوت‪ .‬ؼـ ایٗ ِ‪ٛ‬ـت ٔیت‪ٛ‬اٖ ا٘تظبـ‬
‫ؼاٌت و‪ ٝ‬ثب ٌىىت اٍِ‪ ،ٛ‬لیٕت ث‪ٝ‬ا٘ؽاق‪ ٜ‬اـتفبع ٔ‪ٛ‬ج لجّی ضفوت و‪ٙ‬ؽ‪.‬‬

‫‪.‬مثال اول‬

‫‪.‬‬

‫الگوی اوج و کف لوزی شکل‬

‫‪56‬‬
‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ یهوبػت‪ٌ GBPUSD ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی ِ‪ٛ‬قی یب إِبن ‪ٞ‬ىتیٓ (اٍِ‪ٛ‬ی وجكـً٘)‪ .‬یه ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی وفیغ و‪ ٝ‬ثبقاـ ـا ‪ٚ‬اـؼ فبق‬
‫غ‪ٙ‬ثی وفؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬فؼبِیٗ ثبقاـ ٘ىجت ث‪ٔ ٝ‬ىیف ثؼؽی ثبقاـ ٌه ‪ ٚ‬تفؼیؽ ؼاـ٘ؽ‪ ،‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ ‪ٞ‬یر ضفوت یهو‪ٛ‬ی‪ٝ‬ای و‪ٙٔ ٝ‬ت‪ٟ‬ی ث‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ؼـ‬
‫ثبقاـ ؼیؽ‪ٕ٘ ٜ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ثؼؽ اق ت‪ٛ‬لف ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی‪ٌ ،‬ب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬ب ‪ ٚ‬وف‪ٞ‬بی لیٕتی پػٍی ؼـ ثبقاـ ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬ؼـ اؼأ‪ ،ٝ‬ثبقاـ ثب تٍىیُ ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬وف‬
‫لیٕتی ثّ‪ٙ‬ؽی‪ ،‬ضفوبت غ‪ٛ‬ؼ ـا ٔؼى‪ٛ‬ن ٔیو‪ٙ‬ؽ‪ .‬وف‪ٞ‬بی لیٕتی ویف ِؼ‪ٛ‬ؼی ٔیٌیف٘ؽ ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬بی لیٕتی‪ ،‬ویف ٘ك‪ِٚ‬ی‪ .‬ؼـ٘‪ٟ‬بیت اٍِ‪ ٛ‬ثب ػج‪ٛ‬ـ لیٕت ث‪ٝ‬‬
‫ثبالی ومف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی (ّٔغ ـاوت ؼـ ثبال) ٌىىت‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫ثب ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی اٍِ‪ ،ٛ‬لیٕت ث‪ ٝ‬ثبالتفیٗ و‪ٙ‬ص اٍِ‪ٔ ٛ‬ی ـوؽ‪ .‬ثبیىتی ثب ٌىىت اٍِ‪ ،ٛ‬ف‪ٛ‬ـا اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا ٔطبوج‪ ٝ‬وفؼ‪ .‬اـتفبع اٍِ‪ٕٞ ،ٛ‬بٖ فبِّ‪ٔ ٝ‬یبٖ‬
‫ثبالتفیٗ ‪ ٚ‬پبییٗ تفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی اوت‪ .‬ز‪ ٖٛ‬ؼـ ای‪ٙ‬دب ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ ،‬ثبیىتی ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی اٍِ‪ ،ٛ‬اـتفبع ـا ث‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی اٍِ‪ٛ‬‬
‫أبف‪ ٝ‬وفؼ‪ .‬غٗ افمی وجكـً٘‪ٞ ،‬ؽف لیٕتی اٍِ‪ ٛ‬اوت‪.‬‬
‫ؼـ ایٗ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ‪ ،‬اٍِ‪ٛ‬ی ِ‪ٛ‬قی ؼیٍفی ‪ٚ ٓٞ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ‪ ،‬و‪ ٝ‬پیف‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی اوت‪ .‬ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ثب ـً٘ ٘بـ٘دی ٍٔػٌُؽ‪ ٜ‬اوت‪ٌ .‬ىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی اٍِ‪ ٛ‬ثب ضفوت‬
‫پیٍیٗ ؼـ یه ـاوتبوت‪ .‬ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ لیٕتی‪ ،‬ث بیىتی اثتؽا اـتفبع ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی پیً اق اٍِ‪ ٛ‬ـا ٔطبوج‪ ٝ‬وفؼ‪ .‬ایٗ اـتفبع‪ٕٞ ،‬بٖ فبِّ‪ٝ‬ای اوت و‪ٝ‬‬
‫ثبقاـ په اق ٌىىت اٍِ‪٘ ٛ‬ی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ وفؼ‪ .‬ت‪ٛ‬خ‪ٌٛ ٝ‬ؼ و‪ ٝ‬ؼـ ای‪ٙ‬دب‪ ،‬اـتفبع ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی ـا اق ٔطُ ٌىىت اٍِ‪ ٛ‬ضىبة ٔیو‪ٙ‬یٓ‪ ٝ٘ ،‬اق ا‪ٚ‬ج لیٕتی‪.‬‬

‫‪.‬مثال دوم‬

‫‪.‬‬

‫الگوی اوج و کف لوزی شکل‬

‫‪.‬ؼ ـ ٔثبَ ثبالیی ٌب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی ثبقٌٍتی ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬ثؼؽ اق یه ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی ٘ىجتبً وفیغ ‪ٌ ٚ‬ؽیؽ‪ ،‬ثبقاـ ‪ٚ‬اـؼ فبق غ‪ٙ‬ثیٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ـ‪٘ٚ‬ؽ‬
‫ٌىٌُیفی ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬ب ‪ ٚ‬وف ‪ٞ‬بی لیٕتی‪ٍ٘ ،‬بٍ٘ف تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬ثفای تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی ِ‪ٛ‬قی‪ٞ ،‬ف ّٔغ ثبیىتی ت‪ٛ‬وٗ لیٕت یه یب ؼ‪ ٚ‬ثبـ‬
‫ِٕه ٌ ؽ‪ ٜ‬ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ .‬ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌیؽ‪ ،‬و‪ِ ٝ‬ك‪ٔٚ‬ی ٘ؽاـؼ غ‪ ٖٛٙ‬ـوٓ ٌؽ‪ ٜ‬ؼلیك یب ٔتمبـٖ ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ .‬غ‪ ٖٛٙ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی ـوٓ ٌؽ‪ٌ ٜ‬بیؽ اق ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی ث‪ٕٛ٘ ٝ‬ؼاـ‬
‫ؼیٍف ٔتفب‪ٚ‬ت ثبٌؽ‪ ٟٓٔ .‬غ‪ٛ‬ؼ ضفوبت لیٕتی ؼاغُ اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬ؼـ ٘یٕ‪ ٝ‬ا‪ َٚ‬اٍِ‪ ،ٛ‬ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬ب ویف ِؼ‪ٛ‬ؼی ‪ ٚ‬وف‪ٞ‬ب ویف ٘ك‪ِٚ‬ی ؼاـ٘ؽ‪ .‬ؼـ ٘یٕ‪ ٝ‬ؼ‪ ،ْٚ‬ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬بی‬
‫ویف ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ ٚ‬وف‪ٞ‬بی لیٕتی ویف ِؼ‪ٛ‬ؼی ؼاـ٘ؽ‪ٕٞ .‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ٍٔ ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬په اق ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی اٍِ‪ ،ٛ‬لیٕت اثتؽا ث‪ ٝ‬وف لیٕتی اٍِ‪ ٛ‬ـویؽ‪ٚ ٜ‬‬
‫ثب ٌىىت آٖ‪ ،‬ث‪ٝ‬ا٘ؽاق‪ ٜ‬اـتفبع وُ اٍِ‪ ٛ‬ضفوت وفؼ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬

‫مثال سىم‬

‫‪57‬‬
 ‫الگوی اوج و کف لوزی شکل‬
‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ٘یٓوبػت‪ٌ ،USDCAD ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی پیف‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی ِ‪ٛ‬قی ٌىُ ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬په اق یه ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی و‪ ٝ‬اق ‪ٌ 1٫28732‬ف‪ٚ‬عٌؽ‪،ٜ‬‬
‫ثبقاـ ؼـ ‪ٔ 1٫29173‬ت‪ٛ‬لفٌؽ‪ٚ ٚ ٜ‬اـؼ فبق غ‪ٙ‬ثیٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬اـتفبع ایٗ ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی ز‪ُٟٚ‬ز‪ٟ‬بـ پیپ اوت‪ .‬ثؼؽاقای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬اٍِ‪ ٛ‬ؼـ ‪ٌ 1٫29250‬ىىت‪ٝ‬‬
‫ٌؽ‪ ،ٜ‬لیٕت تمفیجبً ث‪ٝ‬ا٘ؽاق‪ 44 ٜ‬پیپ ضفوت وفؼ‪ ٜ‬اوت‪ ،‬أب ‪ 44‬پیپ ـا وبُٔ ٘ىفؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ایٗ ٘ىت‪ٕٟٔ ٝ‬ی اوت و‪ ٝ‬ثبیىتی ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی ِ‪ٛ‬قی ث‪ ٝ‬آٖ‬
‫ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ‪ .‬په اق ٌىىت اٍِ‪ٛ‬ی پیف‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی ِ‪ٛ‬قی‪ ،‬لیٕت ث‪ٝ‬ا٘ؽاق‪ ٜ‬اـتفبع ضفوت لجّی ضفوت ٕ٘یو‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ثّى‪ ٝ‬تب ٘كؼیىی آٖ ٔیـوؽ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ‪،‬‬
‫وؼی و‪ٙ‬یؽ ا‪ِٚ‬یٗ ٔمب‪ٔٚ‬تی و‪ ٝ‬ؼـ قیف ‪٘ ٚ‬كؼیىی ‪ٞ‬ؽف لیٕتی اٍِ‪ ٛ‬لفاـٌففت‪ ٝ‬ـا ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ضؽ و‪ٛ‬ؼ ؼـ ٘ظف ثٍیفیؽ‪.‬‬

‫‪ 2‬الگَ ّای ًوَداری (بخص دٍم)‬

‫الگَی کف دٍقلَ‬ ‫‪2.1‬‬

‫الگوی کف دوقلو‬
‫‪ .‬اٍِ‪ٛ‬ی وف ؼ‪ٚ‬لّ‪ ،ٛ‬یه اٍِ‪ٛ‬ی ثبقٌٍتی ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ .‬ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘ك‪ِٚ‬ی ٌىُ ٔیٌیفؼ ‪ ٚ‬اق ؼ‪ ٚ‬وف لیٕتی ‪ ٓٞ‬و‪ٙ‬ص ‪ ٚ‬یه ا‪ٚ‬ج لیٕتی‬
‫تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ٌ .‬ىُ ظب‪ٞ‬فی اٍِ‪ٌ ،ٛ‬جی‪ ٝ‬ضفف ‪ W‬اوت‪ .‬ثب ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬اٍِ‪ٛ‬ی ثىیبـ وبؼ‪ٜ‬ای اوت‪ ،‬أب اٍِ‪ٛ‬ی ل‪ٛ‬ی ٔطى‪ٛ‬ة ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب‬
‫ثبیىتی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ و‪ ٝ‬وف‪ٞ‬بی لیٕتی تٍىیُ ٌؽ‪ٔ ٜ‬ی ت‪ٛ‬ا٘‪ٙ‬ؽ ؼـ ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ص ٔتفب‪ٚ‬ت ثبٌ‪ٙ‬ؽ ‪ِ ٚ‬ك‪ٔٚ‬بً ٘جبیؽ ؼـ یه و‪ٙ‬ص لیٕتی لفاـ ٌیف٘ؽ‪ .‬یه ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٜ‬‬
‫تمفیجی ‪ٔ ٓٞ‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ ٍ٘بٍ٘ف تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی وف ؼ‪ٚ‬لّ‪ ٛ‬ثبٌؽ‪ .‬اٌف لیٕت په اق تٍىیُ وف ؼ‪٘ ْٚ‬ت‪ٛ‬ا٘ؽ ث‪ ٝ‬ثبالی ا‪ٚ‬ج لیٕتی ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ِؼ‪ٛ‬ؼ‬
‫و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬اٍِ‪ ٛ‬ثبُ٘ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ٌؽ‪.‬‬
‫ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی‪ ،‬اثتؽا ٔ‪ٙ‬تظف ػج‪ٛ‬ـ لیٕت ث‪ ٝ‬ثبالی ومف اٍِ‪ ٛ‬ثٕب٘یؽ‪ ،‬وپه اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا ٔطبوج‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ ‪ ٚ‬ث‪ ٝ‬و‪ٙ‬ص ٌىىت (ؼـ ای‪ٙ‬دب ا‪ٚ‬ج‬
‫لیٕتی اٍِ‪ )ٛ‬أبف‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ‪ .‬اـتفبع اٍِ‪ٕٛٞ ٛ‬اـ‪ ٜ‬اق ومف اٍِ‪ ٛ‬تب پبییٗتفیٗ وف لیٕتی تٍىیُ ٌؽ‪ٔ ٜ‬طبوج‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬وف‪ٞ‬بی لیٕتی تٍىیُ ٌؽ‪ٜ‬‬
‫ٔیت‪ٛ‬ا٘‪ٙ‬ؽ اق یه یب ز‪ٙ‬ؽیٗ و‪ٙ‬ؽَ ‪ ٓٞ‬و‪ٙ‬ص تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪..‬‬

‫مثال اول‬

‫‪.‬‬

‫‪58‬‬
 ‫الگوی کف دوقلو‬

‫‪.‬‬

‫ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ یهوبػت‪ٌ NZDUSD ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ وف ؼ‪ٚ‬لّ‪ ٛ‬ؼـ ثبقاـ ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬پهاقای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬لیٕت تب ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ 0٫69633 ٜ‬وم‪ ٖٛ‬وفؼ‪ ،ٜ‬ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬ث‪ ٝ‬وٕت‬
‫ثبال ثبقٌٍت‪ ٚ ٝ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی ـا ؼـ ‪ 0٫70931‬تٍىیُ ؼاؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ثب ثبقٌٍت لیٕت اق ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ،ٜ‬وبٔالً ٍٔػُ اوت و‪ ٝ‬فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ٚ ٜ‬اـؼ ثبقاـ‬
‫ٌؽ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ .‬أب ثب ـویؽٖ ٔدؽؼ لیٕت ث‪ٔ ٝ‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬وف لجّی‪ ،‬غفیؽاـاٖ ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٌؽ‪ ٜ‬ا٘ؽ‪ .‬ایٗ ‪ٔٚ‬ؼیت‪ٍ٘ ،‬بٍ٘ف ثبقاـ غ‪ٙ‬ثی ‪ٛ٘ ٚ‬وب٘ی اوت‪ٞ .‬یروؽاْ اق‬
‫٘ففیٗ ثبقاـ‪ ،‬ت‪ٛ‬اٖ غّج‪ ٝ‬ثف ؼیٍفی ـا ٘ؽاـ٘ؽ‪.‬‬
‫ثفای ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬لؽـت غفیؽاـاٖ ثبثت ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬لیٕت ثبیىتی ث‪ ٝ‬ثبالی ا‪ٚ‬ج لیٕتی ثیٗ ؼ‪ ٚ‬وف ِؼ‪ٛ‬ؼ و‪ٙ‬ؽ‪ .‬ز‪ٙ‬یٗ ضفوتی ٍ٘بٖؼ‪ٙٞ‬ؽ‪ ٜ‬ثفتفی غفیؽاـاٖ ثف‬
‫فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ اوت‪ٕٞ .‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ ٝ‬اٌبـ‪ٌ ٜ‬ؽ‪ ،ٜ‬ومف اٍِ‪ٔ ٛ‬ؼٕ‪ٛ‬الً ٘مً ٔمب‪ٔٚ‬ت ـا ؼاـؼ‪ ،‬ثفای ای‪ٙ‬ى‪ٌ ٝ‬ىىت ٔمب‪ٔٚ‬ت یب ومف اٍِ‪ ٛ‬تبئیؽ ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ثبیىتی‬
‫لیٕت ؼـ ثبالی ٔمب‪ٔٚ‬ت ثىت‪ٌٛ ٝ‬ؼ ‪ ٚ‬ؼـ اؼأ‪ ٝ‬ؼـ لبِت ضٕبیت ث‪ ٝ‬ایٗ و‪ٙ‬ص ثفغ‪ٛ‬ـؼ و‪ٙ‬ؽ‪ٞ .‬فز‪ٙ‬ؽ ٌىىت ل‪ٙ‬ؼی اٍِ‪ ،ٛ‬القٔ‪ ٝ‬تبئیؽ ٌىىت ٘یىت‪ ،‬أب‬
‫ٌىىت‪ٞ‬بی ل‪ٙ‬ؼی‪ ،‬ففِت ث‪ٟ‬تفی ثفای ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٞ ٝ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ز‪ٖٛ‬و‪ ٝ‬ضؽ ٔفـ ؼـ ز‪ٙ‬یٗ ٌىىت‪ٞ‬بیی و‪ٛ‬تب‪ٜ‬تف اوت‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب ؼ‪ ٚ‬وف لیٕتی‬
‫تٍىیُ ٌؽ‪ ،ٜ‬تمفیجبً ‪ ٓٞ‬و‪ٙ‬ص ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬ایٗ ٘ىت‪ ٝ‬ـا ث‪ ٝ‬یبؼ ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌیؽ‪ ،‬و‪ ٝ‬وف‪ٞ‬بی تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬ثبیىتی فبِّ‪ ٝ‬و‪ٛ‬تب‪ٞ‬ی اق یىؽیٍف ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪.‬‬
‫ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی‪ ،‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا ٔطبوج‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ‪ .‬ثفای ٔطبوج‪ ٝ‬اـتفبع اٍِ‪ ،ٛ‬ومف لیٕتی (‪ )0٫70931‬ـا ثب پبییٗتفیٗ وف لیٕتی اٍِ‪ٛ‬‬
‫(‪ )0٫69633‬تففیك ٔیو‪ٙ‬یٓ‪ .‬ػؽؼ ث‪ٝ‬ؼوتآٔؽ‪ ،ٜ‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اوت (ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ‪ ،‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ثب غٗ ػٕ‪ٛ‬ؼی وجكـً٘ ٍٔػٌُؽ‪ ٜ‬اوت)‪.‬‬
‫ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی ؼ‪ ٚ‬وف ثبقٌٍتی ‪ٔ ٓٞ‬یت‪ٛ‬اٖ اـت فبع اٍِ‪ ٛ‬ـا تمىیٓ ثف ؼ‪ ٚ‬وفؼ‪ .‬اٌف ّ٘ف اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا ث‪ ٝ‬ومف اٍِ‪ ٛ‬أبف‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ‪ٞ ،‬ؽف لیٕتی ا‪ َٚ‬ث‪ ٝ‬ؼوت‬
‫غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ آٔؽ‪..‬‬

‫مثال دوم‪.‬‬

‫الگوی کف دوقلو‬

‫‪.‬ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی ثبالیی و‪ ٝ‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ٘یٓوبػت‪ EURJPY ٝ‬تٍىیُ ٌؽ‪ ،ٜ‬وف ‪ٞ‬بی لیٕتی ث‪ ٝ‬خبی ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬یه ؼ٘جبِ‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽِی ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ ،‬اق ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ لیٕتی‬
‫تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬ا٘ؽ‪ .‬ؼـ ٔ‪ٛ‬اـؼی ث‪ ٝ‬خبی ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ ٌبیؽ و‪ ٝ‬تب ز‪ٟ‬بـ و‪ٙ‬ؽَ لیٕتی ‪ ٓٞ‬و‪ٙ‬ص ‪ٍٔ ٓٞ‬ب‪ٞ‬ؽ‪ٌٛ ٜ‬ؼ‪ٌ .‬بیؽ یىی اق وف‪ٞ‬بی لیٕتی ت‪ٟٙ‬ب یه‬
‫و‪ٙ‬ؽَ ثبٌؽ ‪ ٚ‬وف لیٕتی ؼیٍف اق ز‪ٙ‬ؽیٗ و‪ٙ‬ؽَ لیٕتی تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬ثبٌؽ‪ ٕٝٞ .‬ایٗ وبغتبـ‪ٞ‬ب ٔیت‪ٛ‬ا٘‪ٙ‬ؽ ٍ٘بٍ٘ف اٍِ‪ٛ‬ی وف ؼ‪ٚ‬لّ‪ ٛ‬ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪ .‬ث‪ٌ ٝ‬ف٘ی‬
‫و‪ ٝ‬اٍِ‪ ٛ‬ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬ثبٌؽ ‪ ٚ‬ثیٗ ؼ‪ ٚ‬وف لیٕتی‪ ،‬یه ا‪ٚ‬ج لیٕتی ‪ ٓٞ‬تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬ثبٌؽ‪.‬‬
‫ضفوت لیٕت ث‪ ٝ‬ثبالی ا‪ٚ‬ج لیٕتی‪ٍ٘ ،‬بٍ٘ف ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬ؼـ‪ٚ‬الغ ثفای تبئیؽ تٍىیُ اٍِ‪ ،ٛ‬ایٗ ٌىىت ثبیىتی ـ‪ٚ‬ی ؼ‪ٞ‬ؽ‪ٕٞ .‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ٝ‬‬
‫ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬په اق ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی ومف اٍِ‪ ،ٛ‬و‪ٙ‬ؽَ ا‪ َٚ‬ؼـ ثبالی ومف اٍِ‪ ٛ‬ثىت‪ٌٝ‬ؽ‪ ،ٜ‬أب و‪ٙ‬ؽَ ثؼؽی ؼـ قیف ومف ثىت‪ٌٝ‬ؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ؼـ‬
‫اؼأ‪ ٝ‬ثبقاـ ِؼ‪ٛ‬ؼ وفؼ‪ ٚ ٜ‬ث‪ٞ ٝ‬ؽف لیٕتی ثفغ‪ٛ‬ـؼ وفؼ‪ ٜ‬اوت‪ٔٚ .‬ؼیت ایٗ و‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ ٍ٘بٍ٘ف ٌىىت ل‪ٙ‬ؼی ومف اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬اٌف ؼلت و‪ٙ‬یؽ‪ٔ ،‬طُ‬
‫ٌىىت اٍِ‪ٍ٘ ،ٛ‬بٍ٘ف یه اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ اوت‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫‪59‬‬
 ‫مثال سىم‪.‬‬

‫الگوی کف دوقلو‬

‫‪ .‬ؼـ ٔثبَ ثبالیی‪ ،‬ؼ‪ ٚ‬ؼ٘جبِ‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽِی ‪ ٓٞ‬و‪ٙ‬ص ث‪ ٝ‬فبِّ‪ ٝ‬یه ا‪ٚ‬ج لیٕتی تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬ا٘ؽ‪ .‬اٍِ‪ ٛ‬په اق ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی ٌؽیؽ ‪ ٚ‬ثكـٌی تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬
‫ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لیٕتی اٍِ‪٘ ٛ‬ىجتبً قیبؼ اوت‪ .‬اٌف ؼ٘جبِ‪ٞٝ‬بی و‪ٙ‬ؽِی ـا ٘بؼیؽ‪ٔ ٜ‬یٌففتیٓ‪ٞ ،‬ف ؼ‪ ٚ‬وف اق ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ لیٕتی تٍىیُ ٔیٌؽ٘ؽ‪.‬‬
‫ؼـ ای‪ٙ‬دب ٌىىت اٍِ‪ ٛ‬ثؽ‪ ٖٚ‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ ٔدؽؼ ث‪ٛ‬ؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ایٗ ٔثبَ ٍ٘بٖ ٔی ؼ‪ٞ‬ؽ و‪ٔ ٝ‬ف‪ٚ‬ـتی ثفای ثفغ‪ٛ‬ـؼ ٔدؽؼ لیٕت ث‪ ٝ‬ومف اٍِ‪ ٚ ٛ‬تجؽیُ ومف ث‪ٝ‬‬
‫ضٕبیت ثبقاـ ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ٘ؽاـؼ‪ .‬ؼـ‪ٚ‬الغ ٌىىت ‪ٞ‬بی ل‪ٙ‬ؼی و‪ٕٞ ٝ‬فا‪ ٜ‬ثب ثفغ‪ٛ‬ـؼ ٔدؽؼ ‪ ٚ‬تجؽیُ ٔمب‪ٔٚ‬ت ث‪ ٝ‬ضٕبیت ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ففِت ث‪ٟ‬تفی ثفای ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ ٝ‬ثبقاـ‬
‫ایدبؼ ٔی و‪ٙٙ‬ؽ‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب ٔ‪ٙ‬ظ‪ٛ‬ـ اق ففِت‪ ،‬تؼییٗ ٔطُ ٔ‪ٙ‬بوت ثفای ضؽ ٔفـ اوت‪ .‬ث‪ٛ٘ ٝ‬ـ ٔثبَ اٌف ثب و‪ٙ‬ؽَ ِؼ‪ٛ‬ؼی و‪ ٝ‬ومف اٍِ‪ ٛ‬ـا ٌىىت‪ٚ ٝ‬اـؼ‬
‫ٔؼبّٔ‪ٌٛ ٝ‬یؽ‪ ،‬ضؽ ٔفـ ثبیىتی ؼ ـ قیف و‪ٙ‬ؽَ لجّی ‪ ٚ‬یب ؼـ قیف وف اٍِ‪ ٛ‬لفاـ ؼاؼ‪ٌٛ ٜ‬ؼ‪ .‬و‪ ٝ‬ز‪ٙ‬یٗ ضؽ ٔفـی‪ٙٙٔ ،‬می ٘یىت‪.‬‬
‫أب ؼـ ٌىىت ‪ٞ‬بی ل‪ٙ‬ؼی و‪ ٝ‬ثب ثفغ‪ٛ‬ـؼ ٔدؽؼ ‪ٕٞ‬فا‪ٞ ٜ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ٔ ،‬ؼٕ‪ٛ‬الً ٌب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽ ثبـ ‪ٞ‬ىتیٓ‪ٔ .‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ثب اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽ ثبـ‪ٕٞ ،‬فا‪ ٜ‬ثب‬
‫ویٍ‪ٙ‬بَ ل‪ٛ‬ی ‪ ٚ‬ضؽ ٔفـ و‪ٛ‬تب‪ ٜ‬اوت‪.‬‬

‫‪ 2.1‬الگَی اٍج دٍقلَ‬

‫الگوی اوج دوقلو‬

‫‪ .‬ایٗ اٍِ‪ٔ ،ٛ‬ؼى‪ٛ‬ن اٍِ‪ٛ‬ی وف ؼ‪ٚ‬لّ‪ ٛ‬اوت‪ .‬ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ثبقٌٍتی ٘ك‪ِٚ‬ی اوت ‪ ٚ‬ثؼؽ اق ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی تٍىیُ ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ؼـ ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ثبیىتی ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج ؼـ یه‬
‫و‪ٙ‬ص لیٕتی تمفیجی تٍىیُ ٌ‪٘ٛ‬ؽ ‪ ٚ‬ثیٗ ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج ‪ ٓٞ‬یه وف لیٕتی ؼاـیٓ‪ .‬ایٗ وف لیٕتی‪ ،‬و‪ٙ‬ص ٌىىت اضتٕبِی اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ثفای ای‪ٙ‬ى‪ٝ‬‬
‫اٍِ‪ ٛ‬تب ئیؽ ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬لیٕت ثبیىتی ث‪ ٝ‬قیف وف لیٕتی (و‪ٙ‬ص ٌىىت) اٍِ‪ ٛ‬ضفوت و‪ٙ‬ؽ‪ٌ .‬ىُ ظب‪ٞ‬فی اٍِ‪ٌ ٓٞ ٛ‬جی‪ ٝ‬ضفف ‪ M‬اوت‪ .‬ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ ‪ٞ‬ؽف‬
‫لیٕتی ٘ك‪ِٚ‬ی‪ ،‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا اق و‪ٙ‬ص ٌىىت (ؼـ ای‪ٙ‬دب وف لیٕتی اٍِ‪ )ٛ‬وٓ ٔیو‪ٙ‬یٓ‪.‬‬

‫‪60‬‬
‫‪ ٓٞ‬ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی ا‪ٚ‬ج ؼ‪ٚ‬لّ‪ ٓٞ ٚ ٛ‬ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی وف ؼ‪ٚ‬لّ‪ٔ ٛ‬یت‪ٛ‬اٖ اثتؽای ضفوت ٔبلجُ اٍِ‪ ٛ‬ـا ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ‪ٞ‬ؽف ثؼؽی ثبقاـ ؼـ ٘ظف ٌففت‪ .‬پهاقای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ضفوت‬
‫ِؼ‪ٛ‬ؼی یب ٘ك‪ِٚ‬ی یهو‪ٛ‬ی‪ٔ ٝ‬ت‪ٛ‬لف ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ثبقاـ ‪ٚ‬اـؼ فبق غ‪ٙ‬ثی یب ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬قٔب٘ی و‪ ٝ‬اٍِ‪ٛ‬ی تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬ؼـ فبق غ‪ٙ‬ثی‬
‫ثبقٌٍتی ثبٌؽ‪ ،‬ایٗ اضتٕبَ ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ و‪ ٝ‬ثبقٌٍت ثبقاـ وُ ضفوت لجّی ـا غ‪ٙ‬ثی و‪ٙ‬ؽ‪ .‬په ت‪ِٛ‬ی‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ ؼـِ‪ٛ‬ـتیو‪ ٝ‬په اق ٌىىت اٍِ‪ ،ٛ‬لیٕت‬
‫اق ‪ٞ‬ؽف ا‪( َٚ‬اـتفبع وُ اٍِ‪ )ٛ‬ػج‪ٛ‬ـ وفؼ‪ٞ ،‬ؽف ثؼؽی ـا اثتؽای ضفوت یهو‪ٛ‬ی‪ٔ ٝ‬بلجُ اٍِ‪ ٛ‬ؼـ ٘ظف ثٍیفیؽ‪..‬‬

‫مثال اول‪.‬‬

‫الگوی اوج دوقلو‬

‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ثبالیی‪ ،‬خفت اـق په اق ـویؽٖ ث‪ 0٫74822 ٝ‬ث‪ ٝ‬وٕت پبییٗ ثفٌٍت‪ ٝ‬اوت‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب ز‪ٙ‬ؽ ٘ىت‪ٚ ٝ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ و‪ ٝ‬ثبیىتی ث‪ ٝ‬آٖ‪ٞ‬ب ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ‪.‬‬
‫ا‪ٚ‬الً ا‪ٚ‬ج لیٕتی ـا ثب ثفغ‪ٛ‬ـؼ و‪ٙ‬ؽَ ث‪ ٝ‬یه و‪ٙ‬ص اٌتجب‪ٍ٘ ٜ‬یفیؽ‪ .‬ثبقاـ ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ تٍىیُ یه ا‪ٚ‬ج لیٕتی ؼ‪ٞ‬ؽ‪ ،‬ث‪ٛ٘ٝ‬ـیو‪ ٝ‬ایٗ ا‪ٚ‬ج اق ز‪ٙ‬ؽیٗ و‪ٙ‬ؽَ‬
‫لیٕتی تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬ثبٌؽ‪ .‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ ٔت‪ٛ‬اِی ز‪ٙ‬ؽ و‪ٙ‬ؽَ لیٕتی ث‪ ٝ‬یه و‪ٙ‬ص‪ ،‬ث‪ٔ ٝ‬ؼ‪ٙ‬ی تٍىیُ ز‪ٙ‬ؽیٗ ا‪ٚ‬ج ٘یىت‪ .‬ا‪ٚ‬ج ثبالتفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی اوت‪.‬‬
‫وٕت زپ ‪ ٚ‬ـاوت ا‪ٚ‬ج لیٕتی ثبیىتی غبِی ثبٌؽ ‪ٌ ٚ‬ب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ وف لیٕتی ؼـ ؼ‪ ٚ‬وٕت ا‪ٚ‬ج ثبٌیٓ‪.‬‬
‫٘ىت‪ ٝ‬ثؼؽی‪ ،‬و‪ٛٙ‬ضی اوت و‪ ٝ‬ثفای ٔطبوج‪ ٝ‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اق آٖ اوتفبؼ‪ٔ ٜ‬یو‪ٙ‬یٓ‪ .‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ثبالیی و‪ٙ‬ص لیٕتی ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ و‪ ٝ‬ثبقاـ ؼ‪ ٚ‬ثبـ ث‪ ٝ‬آٖ‬
‫ثفغ‪ٛ‬ـؼ وفؼ‪ ٚ ٜ‬ؼـ ‪ٞ‬ف ؼ‪ ٚ‬ثبـ ‪ ٓٞ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی ؼـ آٖ تٍىیُ ؼاؼ‪ ٜ‬اوت (‪ .)0٫74822‬و‪ٙ‬ص ثؼؽی‪ ،‬ا‪ِٚ‬یٗ ا‪ٚ‬ج لیٕتی اوت و‪ ٝ‬ؼـ ‪ 0٫74851‬لفاـ ؼاـؼ‪.‬‬
‫ؼـ ز‪ٙ‬یٗ ٌفای‪ٙ‬ی ثبالتفیٗ ا‪ٚ‬ج لیٕتی ـا ؼـ ٔطبوج‪ ٝ‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ؼـ ٘ظف ثٍیفیؽ‪.‬‬
‫‪ٕٞ‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ٍٔ ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬اٍِ‪ ٛ‬په اق یه ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی تٍىیُ ٌؽ‪ ٚ ٜ‬ثؼؽ اق تىٕیُ ‪ٌ ٚ‬ىىت اٍِ‪٘ ،ٛ‬فظ ثفاثفی ث‪ٝ‬ا٘ؽاق‪ ٜ‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اق و‪ٙ‬ص‬
‫ٌىىت (‪ )0٫74403‬فبِّ‪ٌ ٝ‬ففت‪ ٝ‬اوت‪ .‬ؼـ اؼأ‪ ٝ‬ثب ٌىىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ ا‪ِٚ‬یٗ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی‪ ،‬خفت اـق تب اثتؽای ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی ؼـ ‪ 0٫72976‬وم‪ٖٛ‬‬
‫وفؼ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬
‫وؼی و‪ٙ‬یؽ قٔب٘ی و‪ ٝ‬اٍِ‪ٛ‬ی وف یب ا‪ٚ‬ج ؼ‪ٚ‬لّ‪ٛ‬یی ـا ٌ‪ٙ‬بوبیی وفؼیؽ ‪ ،‬ػال‪ ٜٚ‬ثف اـتفبع اٍِ‪ ،ٛ‬اثتؽای ضفوت ٔبلجُ ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ـا ‪ٍٔ ٓٞ‬ػُ‬
‫و‪ٙ‬یؽ‪ٌٙ .‬بوبیی ا‪ٞ‬ؽاف لیٕتی ٔتؼؽؼ ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ثفای ٔؽیفیت ٔؼبٔالت ثىیبـ ٔفیؽ ثبٌؽ‪.‬‬

‫مثال دوم‬

‫‪61‬‬
 ‫الگوی اوج دوقلو‬

‫‪.‬ؼـ ٔثبَ ثبالیی‪ٌ ،‬ب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی تمفیجبً ‪ ٓٞ‬و‪ٙ‬ص ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬ضفوت ٔبلجُ اٍِ‪ِ ،ٛ‬ؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ .‬اٌف خفت اـق ثت‪ٛ‬ا٘ؽ ث‪ ٝ‬قیف وف لیٕتی ؼـ‬
‫‪ 0٫79004‬وم‪ ٖٛ‬و‪ٙ‬ؽ‪ٔ ،‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ ث‪ٝ‬ا٘ؽاق‪ ٜ‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬وم‪ ٖٛ‬و‪ٙ‬ؽ ‪ ٚ‬ث‪ 0٫78264 ٝ‬ثفوؽ‪ .‬ؼـ ٔثبَ ثبالیی‪ ،‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی ؼ‪ ،ْٚ‬ت‪ٛ‬وٗ و‪ٙ‬ؽَ ٔت‪ٛ‬اِی ِٕه‬
‫ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ایٗ و‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ ٍ٘بٍ٘ف یه ا‪ٚ‬ج لیٕتی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪.‬‬

‫مثال سىم‬

‫‪.‬‬

‫الگوی اوج دوقلو‬

‫‪ .‬ؼـ ٔثبَ ثؼؽی‪ ،‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی ا‪ َٚ‬اق و‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ لیٕتی تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬اوت (غٗ ٘بـ٘دی)‪ .‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی ؼ‪ ٓٞ ْٚ‬ا٘ؽوی ثبالتف اق ا‪ٚ‬ج لیٕتی ا‪ َٚ‬لفاـ ؼاـؼ‪.‬‬
‫ضفوت ٔبلجُ اٍِ‪ِ ٛ‬ؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ .‬ثب ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬ث‪ٔٚ ٝ‬ؼیت ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی تٍىیُ ٌؽ‪ ،ٜ‬اٍِ‪ٛ‬ی ظب‪ٞ‬فٌؽ‪ ،ٜ‬ا‪ٚ‬ج ؼ‪ٚ‬لّ‪ ٛ‬اوت‪ .‬وف لیٕتی ثیٗ ؼ‪ ٚ‬اٍِ‪ٛ‬‬
‫ؼـ ‪ 0٫86411‬لفاـٌففت‪ ٝ‬اوت‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼ‪ ٚ‬ثبـ ٔت‪ٛ‬اِی ت‪ٛ‬وٗ ؼ‪ ٚ‬و‪ٙ‬ؽَ لیٕتی ِٕه ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ایٗ وف لیٕتی‪ ،‬و‪ٙ‬ص ٌىىت اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ٌ .‬ىىت ایٗ‬
‫و‪ٙ‬ص‪ ،‬ث‪ٔ ٝ‬ؼ‪ٙ‬ی تىٕیُ اٍِ‪ ٛ‬اوت‪.‬‬
‫ثفای ٔطبوج‪ ٝ‬اـتفبع اٍِ‪ ،ٛ‬ثبیىتی ثبالتفیٗ ا‪ٚ‬ج لیٕتی ـا ؼـ ٘ظف ٌففت (‪ .)0٫87013‬په اق ٌىىت وف لیٕتی‪ٞ ،‬ؽف ا‪ َٚ‬ثبقاـ‪ 0٫85809 ،‬اوت‪.‬‬
‫فبِّ‪ٞ ٝ‬ؽف ا‪ َٚ‬تب و‪ٙ‬ص ٌىىت‪ٕٞ ،‬بٖ اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ٞ .‬ؽف ثؼؽی ‪ ٓٞ‬اثتؽای ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی ٔبلجُ اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼـ ‪ 0٫85364‬لفاـٌففت‪ٝ‬‬
‫اوت‪.‬‬

‫‪ 2.1‬الگَی سر ٍ ضاًِ‬

‫‪.‬‬

‫‪62‬‬
 ‫الگوی سر و شانه‬
‫‪ .‬اٍِ‪ٛ‬ی وف ‪ٌ ٚ‬ب٘‪ ،ٝ‬یه اٍِ‪ٛ‬ی ثبقٌٍتی اوت‪ .‬اٌف ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی تٍىیُ ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ثبقٌٍت ٘ك‪ِٚ‬ی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬اٍِ‪ ٛ‬اق و‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی‬
‫تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬اوت و‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی ‪ٚ‬و‪ٙ‬ی‪ ،‬ثبالتف اق ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬بی لیٕتی و‪ٙ‬بـی اوت‪ .‬ثبالتفیٗ ا‪ٚ‬ج لیٕتی ـا “وف” اٍِ‪ٔ ٛ‬ی٘بٔیٓ ‪ ٚ‬ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی و‪ٙ‬بـی ـا‬
‫‪ٌ“ ٓٞ‬ب٘‪ٔ ”ٝ‬ی٘بٔیٓ‪ .‬ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی وف ‪ٌ ٚ‬ب٘‪ٌ ،ٝ‬ب٘‪ ٞٝ‬ب ثبیىتی ؼـ یه و‪ٙ‬ص تمفیجبً یىىب٘ی لفاـ ٌیف٘ؽ‪ .‬اٌف تؼؽاؼ و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬ثیٗ وف ‪ٚ‬‬
‫ٌب٘‪ٞ ٝ‬ب ٔىب‪ٚ‬ی ثبٌؽ‪ ،‬اٍِ‪ٔ ٛ‬تمبـٖ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬اٍِ‪ٛ‬ی ٔتمبـٖ‪ ،‬ؼـِؽ ٔ‪ٛ‬فمیت ثیٍتفی ؼاـؼ‪ .‬ثبایٗضبَ‪ ،‬اٌف فبِّ‪ٌ ٝ‬ب٘‪ٞٝ‬ب اق وف یىىبٖ ‪٘ ٓٞ‬جبٌؽ‪ ،‬ثبق‬
‫ٔیت‪ٛ‬اٖ ـ‪ٚ‬ی اٍِ‪ ٛ‬ضىبة وفؼ‪.‬‬
‫ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی وف ‪ٌ ٚ‬ب٘‪ ،ٝ‬ؼ‪ ٚ‬وف لیٕتی اٍِ‪( ٛ‬وف‪ٞ‬بی لیٕتی و‪ ٝ‬ثیٗ و‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی تٍىیٌُؽ‪ٜ‬ا٘ؽ) ـا ث‪ ٝ‬یىؽیٍف ‪ٔ ُِٚ‬یو‪ٙ‬یٓ‪ ،‬تب غٗ ٌفؼٖ ث‪ٝ‬‬
‫ؼوت آیؽ‪ .‬غٗ ٌفؼٖ‪ ،‬و‪ٙ‬ص ٌىىت اضتٕبِی اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬غٗ ٌفؼٖ ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ یه غٗ افمی یب یه غٗ قا‪ٚ‬ی‪ٝ‬ؼاـ ثبٌؽ‪ .‬وم‪ ٖٛ‬لیٕت ث‪ ٝ‬قیف غٗ‬
‫ٌفؼٖ‪ ،‬ث‪ٔ ٝ‬ؼ‪ٙ‬ی تىٕیُ ‪ ٚ‬تبئیؽ اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی‪ ،‬وبفی اوت و‪ ٝ‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا ٔطبوج‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ‪ .‬ثفای ایٗ وبـ‪ ،‬اق ثبالتفیٗ و‪ٙ‬ص‬
‫لیٕتی اٍِ‪ ،ٛ‬غٗ ػٕ‪ٛ‬ؼی تب غٗ ٌفؼٖ ـوٓ و‪ٙ‬یؽ‪ .‬فبِّ‪ٔ ٝ‬یبٖ ا‪ٚ‬ج لیٕتی ‪ٔ ٚ‬طُ ثفغ‪ٛ‬ـؼ غٗ ػٕ‪ٛ‬ؼی ثب غٗ ٌفؼٖ‪ ،‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬اٌف اـتفبع‬
‫ث‪ٝ‬ؼوتآٔؽ‪ ٜ‬ـا اق و‪ٙ‬ص ٌىىت وٓ و‪ٙ‬یؽ‪ٞ ،‬ؽف لیٕتی اٍِ‪ ٛ‬ث‪ ٝ‬ؼوت غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ آٔؽ‪.‬‬
‫ؼـ ٔمبثُ‪ ،‬اٌف اٍِ‪ ٛ‬ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘ك‪ِٚ‬ی تٍىیُ ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ثبقٌٍت ِؼ‪ٛ‬ؼی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬ؼـ ایٗ ضبِت‪ ،‬اٍِ‪ٔ ٛ‬ؼى‪ٛ‬ن ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی “وف”‪ ،‬پبییٗتفیٗ‬
‫و‪ٙ‬ص لیٕتی اوت ‪ٌ ٚ‬ب٘‪ٞٝ‬ب ‪ ٓٞ‬ؼ‪ ٚ‬وف لیٕتی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ و‪ ٝ‬ثبالتف اق “وف” لفاـ ٌففت‪ٝ‬ا٘ؽ ‪ ٚ‬تمفیجبً ‪ ٓٞ‬و‪ٙ‬ص ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬غٗ ٌفؼٖ اق اتّبَ ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬بی‬
‫لیٕتی ؼـ‪ ٖٚ‬اٍِ‪ ٛ‬ث‪ ٝ‬ؼوت ٔیآیؽ‪ٕٞ .‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ٌ ٝ‬فت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ،‬غٗ ٌفؼٖ ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ و‪ٙ‬ص افمی یب غٗ قا‪ٚ‬ی‪ٝ‬ؼاـ ثبٌؽ‪ٌ .‬ىىت غٗ ٌفؼٖ‪ ،‬تأییؽی ثف‬
‫تىٕیُ اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬و‪ ٝ‬ؼـ ایٗ ِ‪ٛ‬ـت‪ ،‬لیٕت ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ث‪ٝ‬ا٘ؽاق‪ ٜ‬اـتفبع اٍِ‪ِ ٛ‬ؼ‪ٛ‬ؼ و‪ٙ‬ؽ‪ .‬اٍِ‪ٛ‬ی وف ‪ٌ ٚ‬ب٘‪ٔ ٝ‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ ز‪ٙ‬ؽیٗ “وف” یب ز‪ٙ‬ؽیٗ “ٌب٘‪ ”ٝ‬ؼاٌت‪ٝ‬‬
‫ثبٌؽ‪.‬‬

‫مثال اول‬

‫الگوی سر و شانه‬
‫‪ .‬یبفتٗ اٍِ‪ٛ‬ی وف ‪ٌ ٚ‬ب٘‪ ٝ‬تمفیجبً وبـ آوب٘ی اوت‪ .‬وبفی اوت ؼلت و‪ٙ‬یؽ و‪ ٝ‬اثتؽا ثبیىتی ـ‪٘ٚ‬ؽ ثبقاـ ٍٔػُ ٌ‪ٛ‬ؼ‪ٚ .‬لتی ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ٌٕ ،‬ب ث‪ٝ‬‬
‫ؼ٘جبَ و‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬و‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی ثبیىتی ث‪ٛ٘ٝ‬ـ ٔت‪ٛ‬اِی تٍىیُ ٌ‪٘ٛ‬ؽ ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی ‪ٚ‬و‪ٙ‬ی‪ ،‬اق و‪ٙ‬بـی‪ٞ‬ب‬
‫ثبالتف ثبٌؽ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ‪ ،‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی ‪ٚ‬و‪ٙ‬ی ـا “وف” ٔی٘بٔیٓ‪ .‬ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬بی لیٕتی و‪ٙ‬بـی پبییٗتف اق “وف” لفاـ ؼاـ٘ؽ ‪ ٚ‬تمفیجبً ؼـ یه و‪ٙ‬ص تٍىیُ‬
‫ا‪ٚ‬ج ؼاؼ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ .‬ث‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬بی لیٕتی و‪ٙ‬بـی‪ٌ ،‬ب٘‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ییٓ‪.‬‬
‫قٔب٘ی و‪ ٝ‬ثب اٍِ‪ٛ‬ی وف ‪ٌ ٚ‬ب٘‪ٛٔ ٝ‬اخ‪ٞ ٝ‬ىتیؽ‪ ،‬په اق ٌ‪ٙ‬بوبیی وف ‪ٌ ٚ‬ب٘‪ ،ٝ‬ثبیىتی غٗ ٌفؼٖ ـا ـوٓ و‪ٙ‬یؽ‪ .‬غٗ ٌفؼٖ‪ٕٞ ،‬بٖ غ‪ٙ‬ی اوت و‪ ٝ‬ؼ‪ ٚ‬وف‬
‫لیٕتی اٍِ‪ ٛ‬ـا ث‪ ٝ‬یىؽیٍف ‪ٔ ُِٚ‬یو‪ٙ‬ؽ‪ .‬غٗ ٌفؼٖ ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ یه غٗ افمی یب قا‪ٚ‬ی‪ٝ‬ؼاـ ثبٌؽ‪ .‬غٗ ٌفؼٖ ‪ٕٞ‬بٖ غٗ ٌىىت اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬ثب ٌىىت غٗ‬
‫ٌفؼٖ‪ ،‬اٍِ‪ ٛ‬تىٕیُ ‪ ٚ‬تبئیؽ ٔی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ؼـ ٔثبَ ثبال‪ٔ ،‬طُ ٌىىت غٗ ٌفؼٖ ـا ثب ؼایف‪ ٜ‬قـؼـً٘ ٍ٘بٖ ؼاؼ‪ٜ‬ایٓ‪ .‬ثب ٌىىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ غٗ ٌفؼٖ‪ ،‬غٗ افمی‬
‫اق ٔطُ ٌىىت ـوٓ و‪ٙ‬یؽ‪ .‬ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ ا‪ٞ‬ؽاف لیٕتی ث‪ ٝ‬ایٗ غٗ افمی ٘یبق غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یؽ ؼاٌت‪.‬‬
‫ؼـ ثفآ‪ٚ‬ـؼ ا‪ٞ‬ؽاف لیٕتی‪ ،‬اق اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اوتفبؼ‪ٔ ٜ‬یو‪ٙ‬یٓ‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب اـتفبع اٍِ‪ ،ٛ‬فبِّ‪ٔ ٝ‬یبٖ ثبالتفیٗ ‪ ٚ‬پبییٗتفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی اٍِ‪٘ ٛ‬یىت‪ .‬ثفای ث‪ٝ‬‬
‫ؼوت آ‪ٚ‬ـؼٖ اـتفبع اٍِ‪ ،ٛ‬غٗ ػٕ‪ٛ‬ؼی اق ثبالتفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی ـوٓ و‪ٙ‬یؽ‪ٔ .‬طُ ثفغ‪ٛ‬ـؼ ایٗ غٗ ػٕ‪ٛ‬ؼی ث‪ ٝ‬غٗ ٌفؼٖ ـا ثب یه غٗ افمی ٍ٘بٖ‬
‫ؼ‪ٞ‬یؽ‪ .‬فبِّ‪ٔ ٝ‬یبٖ ثبالتفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی ‪ٔ ٚ‬طُ ثفغ‪ٛ‬ـؼ غٗ ػٕ‪ٛ‬ؼی ثب غٗ ٌفؼٖ‪ ،‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اوت‪.‬‬
‫ثب ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬غٗ ٌفؼٖ‪ ،‬ؼـ اغّت ا‪ٚ‬لبت یه غٗ ٔ‪ٛ‬ـة اوت‪ٌ ،‬بیؽ ایٗ غٗ ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ‪ٞ‬ب ‪ ٚ‬پّتففْ‪ٞ‬بی ٔػتّف‪ ،‬تفب‪ٚ‬ت ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌؽ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ‬
‫ؼِیُ وؼی و‪ٙ‬یؽ ؼـ ثفآ‪ٚ‬ـؼ ا‪ٞ‬ؽاف لیٕتی ثباضتیبٖ ثفغ‪ٛ‬ـؼ و‪ٙ‬یؽ‪ .‬پهاقای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬اـتفبع ا ٍِ‪ ٛ‬ـا ث‪ ٝ‬ؼوت آ‪ٚ‬ـؼیؽ‪ ،‬آٖ ـا اق ٔطُ ٌىىت اٍِ‪ ٛ‬وٓ و‪ٙ‬یؽ‪.‬‬

‫‪63‬‬
‫ػؽؼ ث‪ٝ‬ؼوتآٔؽ‪ٞ ،ٜ‬ؽف ٘‪ٟ‬بیی اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬ثبایٗ ضبَ ث‪ٟ‬تف اوت و‪ّ٘ ٝ‬ف اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا ‪ ٓٞ‬اق ٔطُ ٌىىت وٓ و‪ٙ‬یؽ‪ ،‬تب ا‪ِٚ‬یٗ ‪ٞ‬ؽف ‪ ٓٞ‬ث‪ ٝ‬ؼوت آیؽ‪.‬‬
‫ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ثبقٌٍتی اوت‪ ،‬په اٌف اٍِ‪ ٛ‬اق ا‪ٞ‬ؽاف لیٕتی تؼییٌٗؽ‪ ٜ‬ػج‪ٛ‬ـ و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ؼـ٘‪ٟ‬بیت ث‪ ٝ‬اثتؽای ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی ٔبلجُ اٍِ‪ ٛ‬غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ـویؽ‪.‬‬

‫‪.‬مثال دوم‬

‫‪.‬‬
‫الگوی سر و شانه‬
‫‪ .‬ؼـ ٔثبَ ثبالیی‪ٌ ،‬ب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی وف ‪ٌ ٚ‬ب٘‪ٔ ٝ‬ؼى‪ٛ‬ن ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی یه ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ٞ‬ىتیٓ‪ٌ .‬ب٘‪ٞٝ‬ب تمفیجبً ؼـ یه و‪ٙ‬ص تٍىیٌُؽ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ .‬غٗ‬
‫ٌفؼٖ ؼـ ؼایف‪ ٜ‬قـؼـً٘ ٌىىت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ،ٜ‬و‪ٍ٘ ٝ‬بٍ٘ف تىٕیُ اٍِ‪ٌ ٚ ٛ‬ىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ .‬ثؼؽ اق ٌىىت اٍِ‪ ،ٛ‬خفت اـق ث‪ٝ‬ا٘ؽاق‪ ٜ‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ضفوت وفؼ‪ٜ‬‬
‫اوت‪ .‬ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی ٔؼى‪ٛ‬ن وف ‪ٌ ٚ‬ب٘‪ ،ٝ‬غٗ ٌفؼٖ اق اتّبَ ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی اٍِ‪ ٛ‬ث‪ ٝ‬ؼوت ٔیآیؽ‪ .‬اـتفبع اٍِ‪ ،ٓٞ ٛ‬فبِّ‪ ٝ‬ثیٗ پبییٗتفیٗ و‪ٙ‬ص اٍِ‪( ٛ‬وف)‬
‫‪ٔ ٚ‬طُ ثفغ‪ٛ‬ـؼ غٗ ػٕ‪ٛ‬ؼی ـوٓ ٌؽ‪ ٜ‬اق وف ثب غٗ ٌفؼٖ اوت‪.‬‬

‫‪ 2.1‬الگَی هستطیلی ضکل‬

‫الگوی مستطیلی شکل‬

‫‪ .‬ایٗ اٍِ‪ ٓٞ ،ٛ‬ثبقٌٍتی اوت ‪ ٓٞ ٚ‬پیف‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی‪ .‬ومف ‪ ٚ‬وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی‪ ،‬ؼ‪ ٚ‬غٗ افمی ٔ‪ٛ‬اقی اوت‪ .‬ثفای تٍىیُ اٍِ‪ ،ٛ‬ضؽالُ ثبیىتی ؼ‪ٚ‬‬
‫ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬ؼ‪ ٚ‬وف لیٕتی تٍىیُ ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ثفای ‪ٕٞ‬یٗ‪ ،‬تب قٔب٘ی و‪ٌ ٝ‬ىىت تبئیؽ ٍ٘ؽ‪ٕ٘ ،ٜ‬یت‪ٛ‬اٖ ؼـ ـاث‪ ٝٙ‬ثب ٔىیف ثؼؽی ثبقاـ ضففی قؼ‪ٙٔ .‬ظ‪ٛ‬ـ اق ٌىىت‬
‫اٍِ‪ ،ٛ‬ضفوت لیٕت ث‪ ٝ‬ثبالی ومف یب قیف وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی اوت‪ .‬ثفای تٍىیُ اٍِ‪ ،ٛ‬ثبیىتی ؼ‪ ٚ‬وف ‪ ٚ‬ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی ٔدكا تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬ثبٌؽ‪.‬‬
‫ؼـ‪ٚ‬الغ اٍِ‪ ٛ‬ثب اتّبَ وف‪ٞ‬ب ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬بی لیٕتی تٍىیُ ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫اٌف اٍِ‪ ٛ‬ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی ـ‪٘ٚ‬ؽ ٘ك‪ِٚ‬ی تٍىیُ ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬آٍ٘ب‪ ٜ‬ثب اٍِ‪ٛ‬ی وف ٔىت‪ٙ‬یّی ٌىُ ٔ‪ٛ‬اخ‪ٞ ٝ‬ىتیٓ‪ .‬اٌف ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی ثبٌؽ‪ ،‬اٍِ‪ ٛ‬ثبقٌٍتی ِؼ‪ٛ‬ؼی‬
‫غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ ‪ ٚ‬اٌف ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی ثبٌؽ‪ ،‬اٍِ‪ ٛ‬پیف‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی‪ ،‬وبفی اوت فبِّ‪ ٝ‬ثیٗ ومف ‪ ٚ‬وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ‬

‫‪64‬‬
‫٘‪ٛ‬وب٘ی ـا ٔطبوج‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ‪ .‬ؼـ ٌىىت‪ٞ‬بی ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ ،‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا ث‪ ٝ‬ومف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی أبف‪ٔ ٝ‬یو‪ٙ‬یٓ‪ .‬ؼـ ٌىىت‪ٞ‬بی ٘ك‪ِٚ‬ی‪ ،‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا‬
‫اق وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی وٓ ٔیو‪ٙ‬یٓ‪.‬‬
‫ؼـ ٔمبثُ‪ ،‬اٌف اٍِ‪ ٛ‬ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی تٍىیُ ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬اٍِ‪ٛ‬ی ا‪ٚ‬ج ٔىت‪ٙ‬یّی ٌىُ ـا غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یٓ ؼاٌت‪ .‬ؼـ ایٗ ِ‪ٛ‬ـت‪ٌ ،‬ىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ٙٔ ،‬دف ث‪ٝ‬‬
‫اؼأ‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ٌؽ‪ .‬اٌف ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی ثبٌؽ‪ ،‬اٍِ‪ ٛ‬ثبقٌٍتی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ لیٕتی ‪ ٓٞ‬اق اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اوتفبؼ‪ٔ ٜ‬یو‪ٙ‬یٓ‪.‬‬
‫اٌف اـتفبع اٍِ‪٘ ٛ‬ىجتبً قیبؼ ثبٌؽ‪ٔ ،‬ی ت‪ٛ‬اٖ ؼـ ؼـ‪ ٖٚ‬اٍِ‪ٚ ٛ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٌ ٝ‬ؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی اق ومف لیٕتی فف‪ٚ‬ي قؼ ‪ ٚ‬اق وف لیٕتی ‪ٚ ٓٞ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ ٝ‬غفیؽ ٌؽ‪.‬‬
‫ثبایٗ ضبَ ثبیىتی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ و‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬ؼـ ثبقاـ‪ٞ‬بی غ‪ٙ‬ثی‪ ،‬ث‪ ٝ‬ؼِیُ اضتٕبَ ٌىىت اٍِ‪ ،ٛ‬ثب ـیىه‪ٞ‬بیی ‪ٕٞ‬فا‪ ٜ‬اوت‪.‬‬

‫مثال اول‬

‫الگوی مستطیلی شکل‬

‫‪ .‬اٍِ‪ٛ‬ی ٔىت‪ٙ‬یّی ٌىُ‪ ،‬وبٔالً ٍ٘بٍ٘ف یه ثبقاـ غ‪ٙ‬ثی اوت‪ .‬لیٕت ثیٗ ومف ‪ ٚ‬وف ؼـ ضبَ ٘‪ٛ‬وبٖ اوت‪٘ .‬ىت‪ٝ‬ای و‪ ٝ‬ؼـ ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ثبیىتی ث‪ ٝ‬آٖ ت‪ٛ‬خ‪ٝ‬‬
‫وفؼ‪ ،‬تؼییٗ ٔطُ ومف ‪ ٚ‬وف ؼأ‪ ٝٙ‬اوت‪ .‬ثػّ‪ َٛ‬و‪ ٝ‬ؼـ ثفآ‪ٚ‬ـؼ لیٕتی اٍِ‪ ،ٛ‬ث‪ ٝ‬اـتفبع اٍِ‪٘ ٛ‬یبق اوت‪ .‬په وؤاِی و‪ ٝ‬پیً ٔیآیؽ‪ ،‬ایٗ اوت و‪ ٝ‬آیب‬
‫ثبیىتی پبییٗتفیٗ ‪ ٚ‬ثبالتفیٗ و‪ٛٙ‬ش لیٕتی ـا ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ومف یب وف ؼـ ٘ظف ٌففت‪ ،‬یب ت‪ٟٙ‬ب ث‪ ٝ‬و‪ٛٙ‬ضی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ و‪ ٝ‬ثبقاـ ثیٍتف ث‪ ٝ‬آٖ ثفغ‪ٛ‬ـؼ وفؼ‪ٜ‬‬
‫اوت؟‬
‫ث‪ٟ‬تف اوت و‪ ٝ‬ؼـ ـوٓ ومف ‪ ٚ‬وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی‪ ،‬و‪ٛٙ‬ضی ـا ؼـ ٘ظف ثٍیفیؽ و‪ ٝ‬ثبقاـ ثیٍتفیٗ تؼؽاؼ ثفغ‪ٛ‬ـؼ ـا ث‪ ٝ‬آٖ‪ٞ‬ب ؼاٌت‪ ٝ‬اوت‪.‬‬
‫ٌىىت ‪ٞ‬بی خؼّی ؼـ ومف یب وف لیٕتی اٍِ‪ ،ٛ‬أفی ػبؼی اوت‪ٔ .‬یت‪ٛ‬اٖ اق ٌىىت‪ٞ‬بی خؼّی زٍٓپ‪ٌٛ‬ی وفؼ‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب ٔ‪ٙ‬ظ‪ٛ‬ـ اق ٌىىت‪ٞ‬بی‬
‫خؼّی‪ ،‬و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لیٕتی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ و‪ ٝ‬اق ومف یب وف ػج‪ٛ‬ـ وفؼ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ ،‬أب ٘ت‪ٛ‬ا٘ىت‪ ٝ‬ا٘ؽ ؼـ غبـج اق ومف یب وف ثىت‪ٌ٘ٛ ٝ‬ؽ‪ .‬ؼـ ایٗ ‪ٔٚ‬ؼیت‪ ،‬و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بیی‬
‫ـا ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬یو‪ٙ‬یٓ‪ ،‬و‪ ٝ‬ؼ٘جبِ‪ ٝ‬اق ومف یب وف ػج‪ٛ‬ـ وفؼ‪ ،ٜ‬أب ثؽ٘‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ ‪ٕٞ‬س‪ٙ‬بٖ ؼـ ؼاغُ ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی اوت‪ٌ .‬ىىت‪ٞ‬بی ٔؼیف ‪ٓٞ‬‬
‫ثبیىتی ٘بؼیؽ‪ٌ ٜ‬ففت‪ٌ٘ٛ ٝ‬ؽ‪ٌ .‬ىىت‪ٞ‬بی ٔؼیف‪ٌ ،‬ىىت ‪ٞ‬بیی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ و‪ ٝ‬و‪ٙ‬ؽَ ؼـ غبـج ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ثىت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ،ٜ‬أب و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی ثؼؽی ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬ث‪ ٝ‬ؼاغُ‬
‫ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ثبقٌٍت‪ٝ‬ا٘ؽ‪.‬‬
‫وبـ ثب ایٗ اٍِ‪ ٛ‬وبؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬په اق تؼییٗ ومف ‪ ٚ‬وف لیٕتی‪ٙٔ ،‬تظف ٌىىت آٖ ثٕب٘یؽ‪ .‬ثب ا‪ِٚ‬یٗ ٍ٘ب٘‪ٌ ٝ‬ىىت اٍِ‪ ،ٛ‬اـتفبع ـا ٔطبوج‪ٞ ٚ ٝ‬ؽف لیٕتی‬
‫ـا ٍٔػُ و‪ٙ‬یؽ‪ .‬ؼـِ‪ٛ‬ـتی و‪ٌ ٝ‬ىىت ل‪ٙ‬ؼی تبئیؽ ٌؽ‪ٚ ،‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ٌٛ ٝ‬یؽ‪ .‬ؼـ ٔثبَ ثبالیی‪ ،‬ث‪ٔ ٝ‬ىت‪ٙ‬یُ ٘بـ٘دی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ‪ .‬ؼـ ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ،ٜ‬پیً اق‬
‫ٌىىت اٍِ‪ ،ٛ‬یه وب‪ ًٞ‬خكئی ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ظب‪ٞ‬فٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ایٗ وب‪ ًٞ‬خكئی ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٌٝ‬ف وٕه ٔیو‪ٙ‬ؽ تب ثب ٌىىت‪ٌ ٝ‬ؽٖ ومف‪ٚ ،‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ ٝ‬غفیؽ‬
‫ٌ‪ٛ‬ؼ ‪ ٚ‬ضؽ ٔفـ ـا ‪ ٓٞ‬ؼـ قیف ٔطُ وب‪ ًٞ‬خكئی لفاـ ؼ‪ٞ‬ؽ (قیف ٔىت‪ٙ‬یُ قـؼ)‪.‬‬

‫‪65‬‬
 ‫مثال دوم‬

‫الگوی مستطیلی شکل‬

‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ یهوبػت‪ ،EURUSD ٝ‬ثؼؽ اق یه ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی‪ ،‬ثبقاـ ‪ٚ‬اـؼ فبق غ‪ٙ‬ثیٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬اٍِ‪ ٛ‬تٍىیُ ٌؽ‪ٔ ٜ‬ىت‪ٙ‬یّی ٌىُ اوت‪ .‬ومف اٍِ‪ ٛ‬و‪ٝ‬‬
‫ثبـ ِٕه ٌؽ‪ِٚ ،ٜ‬ی ت‪ٟٙ‬ب ؼ‪ٛٔ ٚ‬ـؼ آٖ ـا ٔیت‪ٛ‬اٖ ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ثفغ‪ٛ‬ـؼ ؼـ ٘ظف ٌففت‪ .‬ؼـ‪ٚ‬الغ قٔب٘ی ٔب ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬بی لیٕتی ـا ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ثفغ‪ٛ‬ـؼ ث‪ ٝ‬ومف اٍِ‪ ٛ‬ؼـ‬
‫٘ظف ٔی ٌیفیٓ‪ ،‬و‪ ٝ‬ثؼؽ اق ثفغ‪ٛ‬ـؼ ث‪ ٝ‬ومف‪ ،‬لیٕت تب وف ثؼؽی پبییٗ آیؽ‪ .‬ؼـ وف اٍِ‪ٌ ،ٛ‬ب‪ٞ‬ؽ ٌىىت ٔؼیف اٍِ‪ٞ ٛ‬ىتیٓ (ثفغ‪ٛ‬ـؼ ؼ‪.)ْٚ‬‬
‫ٔطُ ٌىىت اٍِ‪ٔ ،ٛ‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬خبِجی اوت‪ .‬ؼـ ؼاغُ ؼایف‪ ٜ‬ـوٓ ٌؽ‪ ،ٜ‬پیً اق ٌىىت اٍِ‪ٌ ،ٛ‬ب‪ٞ‬ؽ وب‪ ًٞ‬خكئی لیٕت ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬ایٗ ا‪ِٚ‬یٗ ٍ٘ب٘‪ ٝ‬اق‬
‫ٌىىت اضتٕبِی اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬ؼـػیٗضبَ‪ ،‬په اق ٌىىت ومف‪ ،‬لیٕت ؼـ ثبالی ‪ 1٫04804‬ثىت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ؼـ اؼأ‪ ،ٝ‬لیٕت ؼـ لبِت ضٕبیت ث‪ٝ‬‬
‫ومف اٍِ‪ ٛ‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ وفؼ‪ ٚ ٜ‬ث‪ ٝ‬وٕت ثبال ضفوت وفؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ػال‪ ٜٚ‬ثف ٌىىت ل‪ٙ‬ؼی‪ ،‬وب‪ ًٞ‬خكئی ‪ ٓٞ‬ؼـ اٍِ‪ ٛ‬ـ‪ٚ‬یؼاؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ز‪ٙ‬یٗ پؽیؽ‪ٜ‬ای‪،‬‬
‫ٔؼبّٔ‪ٌٝ‬ف ـا ثفای ا٘تػبة ضؽ ٔفـ ٔ‪ٙ‬بوت وٕه ٔیو‪ٙ‬ؽ‪.‬‬

‫مثال سىم‬

‫الگوی مستطیلی شکل‬

‫‪.‬ؼـ ایٗ ٔثبَ ‪ ٓٞ‬ثب اٍِ‪ٛ‬ی ثبقٌٍتی ٔىت‪ٙ‬یّی ٌىُ ٔ‪ٛ‬اخ‪ٞ ٝ‬ىتیٓ‪ .‬ثؼؽ اق یه ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ ،‬ثبقاـ ‪ٚ‬اـؼ فبق غ‪ٙ‬ثیٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب ز‪ٟ‬بـ ا‪ٚ‬ج‬
‫لیٕتی ‪ ٚ‬ز‪ٟ‬بـ وف لیٕتی تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬وف لیٕتی ز‪ٟ‬بـْ ث‪ ٝ‬وف لیٕتی ثفغ‪ٛ‬ـؼ ٘ىفؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ثبایٗضبَ ٔیت‪ٛ‬اٖ ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ـا ‪ ٓٞ‬وف‬
‫لیٕتی ؼـ ٘ظف ٌففت‪ٕٞ .‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ٍٔ ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ٌ ،‬بیؽ تؼی یٗ و‪ٛٙ‬ش ومف ‪ ٚ‬وف لیٕتی غیّی ؼلیك ٘جبٌؽ‪ .‬ؼـ ز‪ٙ‬یٗ ٌفای‪ٙ‬ی‪ ،‬ت‪ٟٙ‬ب ـا‪ ٜ‬زبـ‪،ٜ‬‬
‫یبفتٗ و‪ٙ‬طی اوت و‪ ٝ‬ثیٍتفیٗ ثفغ‪ٛ‬ـؼ ـا ؼاٌت‪ ٝ‬اوت‪ٌ .‬بیؽ ؼـ ایٗ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ‪ٔ ،‬یٌؽ وف لیٕتی ـا ز‪ٙ‬ؽ پیپ ثبالتف ؼـ ٘ظف ٌففت‪.‬‬
‫٘ىت‪ ٝ‬لبثُت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬ؼـ ایٗ اٍِ‪ٔ ،ٛ‬طُ ٌىىت وف لیٕتی اوت‪ .‬افكایً خكئی پیً اق ٌىىت ـ‪ٚ‬ی ٘ؽاؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ؼـػیٗضبَ‪ٌ ،‬ىىت ‪ ٓٞ‬ل‪ٙ‬ؼی ٘یىت‪.‬‬
‫په اقای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬لیٕت ؼـ قیف وف اٍِ‪ ٛ‬ثىت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ،ٜ‬ؼـ لبِت ٔمب‪ٔٚ‬ت ث‪ ٝ‬آٖ ثفغ‪ٛ‬ـؼ ٘ىفؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ؼـ‪ٚ‬الغ ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ثفای ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬فف‪ٚ‬ي اِالً ٔ‪ٙ‬بوت‬
‫٘یىت‪ .‬ؼـ ز‪ٙ‬یٗ ٌفای‪ٙ‬ی‪ ،‬ضتٕبً ثبیىتی ث‪ ٝ‬وبیف ػ‪ٛ‬أُ تأثیفٌؿاـ ثف ثبقاـ ‪ ٓٞ‬ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ‪ٔ .‬ىبئُ ث‪ٙ‬یبؼی ثبقاـ ٔیت‪ٛ‬ا٘‪ٙ‬ؽ ت‪ٛ‬خی‪ٟ‬ی ثفای ایٗ ضفوت‬
‫٘ك‪ِٚ‬ی ٘بٌ‪ٟ‬ب٘ی ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪.‬‬

‫‪66‬‬
‫ػال‪ ٜٚ‬ثف ایٗ‪ ،‬ث‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی و‪ ْٛ‬ؼلت و‪ٙ‬یؽ‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب وب‪ ًٞ‬خكئی ؼـ ومف اٍِ‪ ٛ‬ـ‪ٚ‬یؼاؼ‪ ٜ‬اوت‪ ،‬و‪ ٝ‬ا‪ِٚ‬یٗ ٍ٘ب٘‪ ٝ‬اق ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ .‬ضتی ؼ‪ٚ‬‬
‫پیٗ ثبـ ِؼ‪ٛ‬ؼی ٔت‪ٛ‬اِی ‪ ٓٞ‬تٍىیٌُؽ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ .‬اٌف وىی ثب ففْ ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی اٍِ‪ ،ٛ‬اق ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ٚ ٜ‬اـؼ ٔؼبّٔ‪ ٝ‬غفیؽ ٔیٌؽ‪ ،‬تمفیجبً په اق و‪ٝ‬‬
‫وبػت‪ ،‬ضؽ ٔفـ فؼبَ ٔیٌؽ‪ .‬پیً ثی‪ٙ‬ی ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ثبقاـ ل‪ٙ‬ؼبً ث‪ ٝ‬وؽاْ وٕت غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ـفت‪ ،‬تمفیجبً غیفٕٔىٗ اوت‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ پیً اق ٔؼبّٔ‪ ٝ‬ثبیىتی‬
‫ِجف وفؼ تب ٌىىت ل‪ٙ‬ؼی ـ‪ٚ‬ی ؼ‪ٞ‬ؽ ‪ ٚ‬په اق ٌىىت ل‪ٙ‬ؼی ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٌؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی لیٕت ؼـ ثبالی ومف ثىت‪ٌٛ ٝ‬ؼ ‪ ٚ‬ؼـ اؼأ‪ ٝ‬ؼـ لبِت ضٕبیت ث‪ٝ‬‬
‫ومف اٍِ‪ ٛ‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ و‪ٙ‬ؽ‪.‬‬

‫مثال چهارم‬

‫‪.‬‬
‫الگوی مستطیلی شکل‬

‫‪ .‬ؼـ ٔثبَ ثبالیی‪ ،‬ثب اٍِ‪ٛ‬ی پیف‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی ٔىت‪ٙ‬یّی ٌىُ ٔ‪ٛ‬اخ‪ٞ ٝ‬ىتیٓ‪ .‬ایٗ اٍِ‪ٔ ،ٓٞ ٛ‬ب٘‪ٙ‬ؽ ٔثبَ لجّی ثفای ٔؼبّٔ‪ٙٔ ٝ‬بوت ٘یىت‪ٌ .‬ىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی‬
‫اوت ‪ ٚ‬ثب ـ‪٘ٚ‬ؽ پیً اق تٍىیُ اٍِ‪ ٛ‬ؼـ یه ـاوتبوت‪ .‬أب ٌىىت ثؽ‪ ٖٚ‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ ٔدؽؼ ث‪ٛ‬ؼ‪ٕٞ ٚ ٜ‬س‪ٙ‬یٗ پیً اق ٌىىت‪ٞ ،‬یر وب‪ ًٞ‬خكئی ـ‪ٚ‬ی‬
‫٘ؽاؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ؼـ ز‪ٙ‬یٗ ٌفای‪ٙ‬ی ت‪ٟٙ‬ب ٔیت‪ٛ‬اٖ اق ا٘الػبتی و‪ ٝ‬اٍِ‪ ٛ‬ؼـ اغتیبـ ٔؼبّٔ‪ٌٝ‬ف ٔیٌؿاـؼ اوتفبؼ‪ ٜ‬وفؼ‪ .‬ث‪ٛ٘ٝ‬ـ ٔثبَ ٔیت‪ٛ‬اٖ ٌفت و‪ ٝ‬ثب ٌىىت‬
‫اٍِ‪ ٛ‬لیٕت ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ تب ‪ٞ‬ؽف لیٕتی ـوٓ ٌؽ‪ ٜ‬ثفوؽ‪ .‬ثیٍتف اق ایٗ ٕ٘یت‪ٛ‬اٖ اق اٍِ‪ ٛ‬اوتفبؼ‪ٜ‬ای وفؼ‪.‬‬

‫‪ 2.1‬الگَی هثلث ًسٍلی‬

‫الگوی مثلثی نسولی‬

‫‪67‬‬
‫‪ .‬اٍِ‪ٞٛ‬بی ٔثّثی‪ ،‬ثفغالف اٍِ‪ٞٛ‬بی پػٍی‪ ،‬اٍِ‪ٞٛ‬بی تفاوٕی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘بت لیٕت‪ ،‬ـفت‪ٝ‬ـفت‪ ٝ‬وب‪ٔ ًٞ‬ییبثؽ‪ .‬وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی‪،‬‬
‫یه غٗ افمی اوت‪ .‬أب ومف ؼأ‪ ،ٝٙ‬یه غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ٘ك‪ِٚ‬ی اوت‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی وف‪ٞ‬بی لیٕتی تٍىیٌُؽ‪ ،ٜ‬ؼـ یه و‪ٙ‬ص لفاـ ؼاـ٘ؽ‪ ،‬أب ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬بی لیٕتی‬
‫خؽیؽ‪ ،‬پبییٗتف اق ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬بی لیٕتی لجّی لفاـ ٌففت‪ٝ‬ا٘ؽ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ ث‪ ٝ‬اٍِ‪ٔ ٛ‬ثّثی ٘ك‪ِٚ‬ی ٍٔ‪ٟٛ‬ـ اوت‪.‬‬
‫غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ٘ك‪ِٚ‬ی ؼـ ٘‪ٟ‬بیت ث‪ ٝ‬غٗ افمی ٔی ـوؽ‪ .‬ثفای تٍىُ اٍِ‪ ،ٛ‬ضؽالُ ث‪ ٝ‬ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬ؼ‪ ٚ‬وف لیٕتی ٘یبق اوت‪ٔ .‬ؼٕ‪ٛ‬الً ٌىىت‪ٞ‬بی ٘ك‪ِٚ‬ی ایٗ‬
‫اٍِ‪ ،ٛ‬ضفوبت وفیغ لیٕتی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ٌبیؽ ‪ٞ‬یر افكایً خكئی پیً اق ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ٍٛ٘ ٜ‬ؼ‪ .‬یب په اق ػج‪ٛ‬ـ لیٕت ث‪ ٝ‬قیف وف اٍِ‪،ٛ‬‬
‫ثفغ‪ٛ‬ـؼ ٔدؽؼی ِ‪ٛ‬ـت ٍ٘یفیؽ‪.‬‬
‫ثفای ثفآ‪ ٚ‬ـؼ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی‪ ،‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا ٔطبوج‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ ‪ ٚ‬اق وف اٍِ‪ ٛ‬وٓ و‪ٙ‬یؽ‪ٞ .‬فز‪ٙ‬ؽ اضتٕبَ ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی ؼـ اٍِ‪ٚ ٛ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ‪ ،‬أب ث‪ٟ‬تف اوت ث‪ٝ‬‬
‫ٌىىت‪ٞ‬بی ٘ك‪ِٚ‬ی اػتٕبؼ وفؼ‪ .‬ـ‪٘ٚ‬ؽ پیً اق تٍىیُ اٍِ‪ٔ ٛ‬ی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی یب ٘ك‪ِٚ‬ی ثبٌؽ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ‪ ،‬اٍِ‪ ٓٞ ٛ‬پیف‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی اوت ‪ ٓٞ ٚ‬ثبقٌٍتی‪.‬‬
‫أب ث‪ٛ٘ ٝ‬ـوّی‪ ،‬ثبیىتی ٔ‪ٙ‬تظف ٌىىت اٍِ‪ٔ ٛ‬ب٘ؽ ‪ ٚ‬ثؼؽ اق ٌىىت اٍِ‪ ٛ‬ؼـ ـاث‪ ٝٙ‬ثب پیف‪ ٚ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی یب ثبقٌٍتی ث‪ٛ‬ؼٖ اٍِ‪ ٛ‬ضفف قؼ‪.‬‬
‫ؼـ اٍِ‪ٞٛ‬بیی و‪ ٝ‬وف یب ومف اٍِ‪ ٛ‬یه غٗ افمی اوت‪ ،‬ثبیىتی و‪ٙ‬طی ـا ث‪ ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ وف اٍِ‪ ٛ‬ؼـ ٘ظف ٌففت‪ ،‬و‪ ٝ‬ثیٍتفیٗ تؼؽاؼ وف یب ا‪ٚ‬ج لیٕتی ؼـ‬
‫آٖ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬تٍىیٌُؽ ‪ ٜ‬ا٘ؽ‪ .‬یب ثیٍتفیٗ تؼؽاؼ ثفغ‪ٛ‬ـؼ ـا ؼاـ٘ؽ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ‪ٌ ،‬بیؽ وف تؼییٗ ٌؽ‪ ٜ‬ثفای اٍِ‪ٛ‬یی وٕی ٔتفب‪ٚ‬ت ثبٌؽ‪ .‬ایٗ تفب‪ٚ‬ت‬
‫ٔی ت‪ٛ‬ا٘ؽ ؼـ ثفآ‪ٚ‬ـؼ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی ‪ ٓٞ‬تأثیفٌؿاـ ثبٌؽ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ غب٘ف‪ ،‬ؼـ ز‪ٙ‬یٗ اٍِ‪ٞٛ‬بیی‪ ،‬ا‪ٞ‬ؽاف لیٕتی تؼییٗ ٌؽ‪ ٜ‬تمفیجی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬یىی اق ـ‪ٚ‬ي‪ٞ‬ب‬
‫ٔ‪ٙ‬بوجی و‪ٔ ٝ‬یت ‪ٛ‬اٖ ثفای افكایً ؼلت ثفآ‪ٚ‬ـؼ‪ٞ‬بی لیٕتی ث‪ ٝ‬وبـ ثفؼ‪ ،‬اوتفبؼ‪ ٜ‬اق ٘كؼیهتفیٗ ضٕبیت یب ٔمب‪ٔٚ‬ت‪ ،‬ؼـ ا٘فاف ‪ٞ‬ؽف لیٕتی تؼییٗ ٌؽ‪ٜ‬‬
‫اوت‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی اٌف ٔمب‪ٔٚ‬تی ؼـ ٘كؼیىی ‪ٞ‬ؽف ثفآ‪ٚ‬ـؼ ٌؽ‪ ٜ‬ت‪ٛ‬وٗ اٍِ‪ٍٔ ٛ‬ب‪ٞ‬ؽ‪ٌ ٜ‬ؽ‪ ،‬ث‪ٟ‬تف اوت و‪ٔ ٝ‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ثیٗ ٔمب‪ٔٚ‬ت ‪ٞ ٚ‬ؽف لیٕتی ـا ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ضؽ‬
‫و‪ٛ‬ؼ ؼـ ٘ظف ٌففت‪ .‬ؼـ ا‪ٞ‬ؽاف لیٕتی ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ ،ٓٞ‬اق ضٕبیت اوتفبؼ‪ ٜ‬و‪ٙ‬یؽ‪.‬‬

‫مثال اول‬

‫‪.‬‬

‫الگوی مثلثی نسولی‬

‫‪ .‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ـ‪ٚ‬قا٘‪٘ ٝ‬ال‪ ،‬په اق ِؼ‪ٛ‬ؼ لیٕت‪ٌ ،‬ب‪ٞ‬ؽ تغییف ضفوبت ِؼ‪ٛ‬ؼی ثبقاـ ث‪ ٝ‬ضفوبت غ‪ٙ‬ثی ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬وبٔالً ٍٔػُ اوت و‪ ٝ‬ثب‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ـویؽٖ‬
‫لیٕت ٘ال ث‪ 1375 ٝ‬ؼالـ‪ ،‬ثبق‪ ٓٞ‬ثبقاـ ٘ىجت ث‪ ٝ‬آی‪ٙ‬ؽ‪ ٜ‬لیٕتی ٘ال غ‪ٛ‬يثیٗ اوت‪ .‬ایٗ غ‪ٛ‬يثی‪ٙ‬ی ـا ٔیت‪ٛ‬اٖ اق وف‪ٞ‬بی لیٕتی تٍىیٌُؽ‪ ٜ‬ؼـ‬
‫ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ثبالی ‪ 1300‬ؼالـ تٍػیُ ؼاؼ‪ .‬ؼـ ایٗ ثبق‪ ،ٜ‬اق٘ظف ثبقاـ‪ٔ ،‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ثبالی ‪ 1300‬ؼالـی‪ ،‬وف لیٕتی ٘ال ث‪ٛ‬ؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬أب فف‪ٌٙٚ‬ؽٌبٖ ‪ٞ‬یر‬
‫أیؽی ث‪ ٝ‬افكایً لیٕت ٘ال ٘ؽاٌت‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ ؼـ ـاِی‪ٞ‬بی ِؼ‪ٛ‬ؼی ٘ال وفیؼبً ‪ٚ‬اـؼ ثبقاـ ٔیٌ‪٘ٛ‬ؽ ‪ ٚ‬لیٕت ـا پبییٗ ٔیوٍ‪ٙ‬ؽ‪.‬‬
‫ؼـ ایٗ ٔثبَ‪ ،‬وف اٍِ‪ ٛ‬یه غٗ افمی اوت‪ ،‬أب ٔیٌؽ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ثیٗ ‪ 1305 ٚ 1310‬ؼالـی ـا ‪ ٓٞ‬ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ وف لیٕتی ؼـ ٘ظف ٌففت‪ .‬ؼـ ثبقاـ ٘ال‪،‬‬
‫وفٔبی‪ٌٝ‬ؿاـاٖ ث‪ٞ ٝ‬ف لیٕتی و‪ ٝ‬ث‪ٔ ٝ‬فیجی اق ػؽؼ ‪ 5‬غتٓ ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ضىبن ‪ٞ‬ى ت‪ٙ‬ؽ‪ .‬ؼـ‪ٚ‬الغ ز‪ٙ‬یٗ اػؽاؼی‪٘ ،‬مً ػؽؼ ـُ٘ؽ ـا ثفای ثبقاـ ایفب ٔیو‪ٙٙ‬ؽ‪.‬‬
‫‪ٕٞ‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ ٝ‬ؼـ ٌىُ پبیی‪ٙ‬ی ٍ٘بٖ ؼاؼ‪ٌٜ‬ؽ‪ ،ٜ‬تؼییٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ضٕبیتی ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ایؽ‪ ٜ‬غ‪ٛ‬ثی ثبٌؽ‪.‬‬

‫‪68‬‬
 ‫‪.‬‬
‫الگوی مثلثی نسولی‬

‫‪.‬و‪ ٝ‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ ث‪ ٝ‬ومف ‪ ٚ‬و‪ ٝ‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ ث‪ ٝ‬وف اٍِ‪ ،ٛ‬تأییؽی ثف تٍىیُ اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ٕٞ .‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ٍٔ ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ٞ ،‬ف ثفغ‪ٛ‬ـؼ لیٕتی ث‪ ٝ‬ومف‪ ،‬لیٕت ـا‬
‫تب وف اٍِ‪ ٛ‬پبییٗ وٍیؽ‪ ٜ‬اوت‪٘ .‬ىت‪ ٟٓٔ ٝ‬ؼـ اٍِ‪ٔ ،ٛ‬طُ ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬پیً اق ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی اٍِ‪ٞ ،ٛ‬یر ٍ٘ب٘‪ٝ‬ای اق ٌىىت اضتٕبِی اٍِ‪ٛ‬‬
‫ؼیؽ‪ٕ٘ ٜ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬یؼ‪ٙ‬ی افكایً خكئی لیٕتی پیً اق ٌىىت وف ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ٘ؽاـؼ‪ .‬افكایً خكئی پیً اق ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی اٍِ‪ ،ٛ‬یىی اق پؽیؽ‪ٜٞ‬بیی اوت و‪ٝ‬‬
‫ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ٌٝ‬ف وٕه قیبؼی ٔیو‪ٙ‬ؽ‪ .‬ؼـ‪ٚ‬الغ اٌف ٍ٘ب٘‪ ٝ‬ای اق ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی ٘جبٌؽ‪ ،‬تؼییٗ ضؽ ٔفـ ‪ ٚ‬یب ضتی تؼییٗ ایٗو‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬قٔبٖ ٌىىت اٍِ‪٘ ٛ‬كؼیه‬
‫ٌؽ‪ٜ‬ایٓ یب ٘‪ ،ٝ‬ؼٌ‪ٛ‬اـ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬ؼـ ز‪ٙ‬یٗ ٌفای‪ٙ‬ی ث‪ٟ‬تف اوت و‪ٔ ٝ‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ضٕبیتی ـا ث‪ٝ‬ؼلت قیف ٘ظف ٌففت ‪ ٚ‬ثب ـویؽٖ لیٕت ث‪ ٝ‬ایٗ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ،ٜ‬ؼـ‬
‫ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ‪ٞ‬بی و‪ٛ‬تب‪ٜٔ‬ؽت ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ ٌىىت ل‪ٙ‬ؼی ث‪ٛ‬ؼ‪ٕٞ .‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ٍٔ ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬په اق ٌىىت اٍِ‪ ،ٛ‬لیٕت ث‪ٝ‬ا٘ؽاق‪ ٜ‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ضفوت وفؼ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬

‫مثال دوم‬

‫الگوی مثلثی نسولی‬

‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ یهوبػت‪ ، EURUSD ٝ‬په اق اِالش ٘ك‪ِٚ‬ی ی‪ٛ‬ـ‪ٌ ،ٚ‬ب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی ٔثّثی ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬ؼـ ایٗ اٍِ‪ ،ٛ‬خفت اـق ؼ‪ ٚ‬ثبـ تٍىیُ ا‪ٚ‬ج ‪ٚ‬‬
‫و‪ ٝ‬ثبـ تٍىیُ وف ؼاؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬پیً اق ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی‪ٌ ،‬ب‪ٞ‬ؽ افكایً خكئی ؼـ وف اٍِ‪ٞ ٛ‬ىتیٓ (پیىبٖ وجك)‪ .‬ایٗ ا‪ِٚ‬یٗ ٍ٘ب٘‪ ٝ‬اق ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی اٍِ‪ٛ‬‬
‫اوت‪ .‬په ٔیت‪ٛ‬اٖ ثب ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ ٜ‬ایٗ افكایً خكئی‪ ،‬آٔبؼ‪ٚ ٜ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬فف‪ٚ‬ي اق وف اٍِ‪ٌ ٛ‬ؽ ‪ ٚ‬ضؽ ٔفـ ـا ‪ ٓٞ‬ؼـ ثبالی ٔطُ افكایً خكئی لفاـ ؼاؼ‪.‬‬
‫‪ٕٞ‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ٍٔ ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬اٍِ‪ ٛ‬په اق تٍىیُ ‪ٌ ٚ‬ىىت ل‪ٙ‬ؼی‪ ،‬ث‪ٝ‬ا٘ؽاق‪ ٜ‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ضفوت وفؼ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬

‫‪69‬‬
 ‫‪ 2.2‬الگَی هثلث هتقارى‬

‫‪.‬‬
‫الگوی مثلث متقارن‬

‫‪.‬اٍِ‪ٛ‬ی ٔثّث ٔتمبـٖ ‪ٔ ٓٞ‬ثُ وبیف اٍِ‪ٞٛ‬بی ٔثّثی‪ ،‬تفاوٕی اوت‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘ی ثبقاـ ـفت‪ٝ‬ـفت‪ ٝ‬وب‪ٔ ًٞ‬ییبثؽ‪ .‬ایٗ اٍِ‪ ٛ‬اق ؼ‪ ٚ‬غٗ ٘ك‪ِٚ‬ی (ومف‬
‫ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی) ‪ ٚ‬غٗ ِؼ‪ٛ‬ؼی (وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی) تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ٔ .‬ىیف ٌىىت اٍِ‪ٍ٘ ،ٛ‬بٍ٘ف ٔىیف ثؼؽی ثبقاـ اوت‪ .‬ثفای تٍىیُ‬
‫اٍِ ‪ ،ٛ‬ضؽالُ ث‪ ٝ‬ؼ‪ ٚ‬وف ‪ ٚ‬ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی ٘یبق اوت‪ .‬ؼـ ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ثبیىتی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬ؼاٌت و‪ ٝ‬ثیٗ ومف ‪ ٚ‬وف اٍِ‪٘ ،ٛ‬جبیؽ فٕبی غبِی ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ٌٛ ٜ‬ؼ‪.‬‬
‫ؼـ ٌىىت‪ٞ‬بی ٘ك‪ِٚ‬ی‪ ،‬لیٕت ث‪ ٝ‬قیف وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی وم‪ٔ ٖٛ‬یو‪ٙ‬ؽ‪ .‬ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی‪ ،‬وبفی اوت و‪ ٝ‬اـتفبع اٍِ‪( ٛ‬فبِّ‪ ٝ‬ثیٗ‬
‫ثبالتفیٗ ‪ ٚ‬پبییٗ تفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی ؼـ ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی) ـا ٔطبوج‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ ‪ ٚ‬اق ٔطُ ٌىىت اٍِ‪ ٛ‬وٓ و‪ٙ‬یؽ‪ .‬ؼـ ٌىىت‪ٞ‬بی ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ ،‬لیٕت ث‪ٝ‬‬
‫ثبالی ومف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ضفوت ٔیو‪ٙ‬ؽ‪ .‬ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی‪ ،‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا ث‪ٔ ٝ‬طُ ٌىىت اٍِ‪ ٛ‬أبف‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ‪.‬‬

‫مثال اول‬

‫الگوی مثلث متقارن‬

‫‪.‬ؼـ ٔثبَ ثبالیی ٌب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی ٔثّی ٔتمبـٖ ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬ثب ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ ،‬خفت اـق ت‪ٛ‬ا٘ىت‪ ٝ‬ث‪ٝ‬ا٘ؽاق‪ ٜ‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اق ٔطُ ٌىىت فبِّ‪ ٝ‬ثٍیفؼ‪.‬‬
‫ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی ٔثّث ٔتمبـٖ‪٘ ٟٓٔ ،‬یىت و‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ یب ضفوت لجّی ثبقاـ ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت یب ٘ك‪ِٚ‬ی‪ .‬آ٘س‪ ٝ‬ا‪ٕٞ‬یت ؼاـؼ خ‪ٟ‬ت ٌىىت اٍِ‪ ٛ‬اوت‪ .‬ؼـ ایٗ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ‪،‬‬
‫‪ٕٞ‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ٍٔ ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬فٕبی وفیؽی ؼـ ؼاغُ اٍِ‪ٚ ٛ‬خ‪ٛ‬ؼ ٘ؽاـؼ‪ٔ .‬طُ ٌىىت اٍِ‪ ،ٛ‬ثب پیىبٖ قـؼـً٘ ٍ٘بٖ ؼاؼ‪ٌٜ‬ؽ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬

‫‪70‬‬
‫ؼـ اوثف ٔ‪ٛ‬اـؼ‪ ،‬اٍِ‪ٞٛ‬بی ٔثّثی ٍ٘بٍ٘ف اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬ؼـ ٔثبَ ثبال ث‪ ٝ‬ا‪ِٚ‬یٗ و‪ٙ‬ؽَ ِؼ‪ٛ‬ؼی و‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬وف لیٕتی اق آٖ ـوٓ ٌؽ‪ ٜ‬ت‪ٛ‬خ‪ٝ‬‬
‫و‪ٙ‬یؽ‪ .‬ایٗ و‪ٙ‬ؽَ ٔبؼـ ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ اوت‪ .‬و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی ثؼؽی تٕبٔبً ؼـ ؼأ‪ ٝٙ‬و‪ٙ‬ؽَ ٔبؼـ لفاـ ٌففت‪ٝ‬ا٘ؽ‪ .‬آیب ٔیت‪ٛ‬اٖ ٌفت اٍِ‪ٛ‬ی ٔثّثی ٔتمبـٖ‬
‫ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ‪ٕٞ‬بٖ اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ثبٌؽ؟‬

‫مثال دوم‬

‫الگوی مثلث متقارن‬

‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ یهوبػت‪ ،EURJPY ٝ‬په اق یه ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ٌ ،‬ب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی ٔثّثی ٔتمبـٖ ‪ٞ‬ىتیٓ‪ٕٞ .‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ٍٔ ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬فبِّ‪ٝ‬‬
‫ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬وف‪ٞ‬بی لیٕتی اٍِ‪ ٛ‬ـفت‪ٝ‬ـفت‪ ٝ‬وب‪ٔ ًٞ‬ییبثؽ‪ ،‬تب ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬اٍِ‪ٌ ٛ‬ىىت‪ٔ ٝ‬ی ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ؼـ اٍِ‪ٌ ٛ‬ب‪ٞ‬ؽ فٕب‪ٞ‬بی غبِی ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬ؼِیُ ایدبؼ ایٗ فٕبی غبِی‪،‬‬
‫ا‪ٚ‬ج لیٕتی اوت و‪ ٝ‬ومف اٍِ‪ ٛ‬ـا اق آٖ ـوٓ وفؼ‪ٜ‬ایٓ‪ .‬اٌف ا‪ٚ‬ج اٍِ‪ ٛ‬ـا وٕی تغییف ؼ‪ٞ‬یٓ‪ ،‬ایٗ ٍٔىُ ثف٘فف ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫الگوی مثلث متقارن‬

‫‪ .‬ثبیىتی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬ؼاٌت و‪ ٝ‬غ‪ ٖٛٙ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی‪ ،‬تمفیجی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ .‬غ‪ ٖٛٙ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی و‪ ٝ‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ‪ٞ‬بی ضىبثی ـوٓ ٔیٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ ،‬ثب غ‪ ٖٛٙ‬ـ‪٘ٚ‬ؽی و‪ ٝ‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ‪ٞ‬بی‬
‫ٍِبـیتٕی ـوٓ ٔی ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ ،‬تفب‪ٚ‬ت ؼاـ٘ؽ‪ .‬په ث‪ٟ‬تف اوت و‪ ٝ‬ؼـ ز‪ٙ‬یٗ اٍِ‪ٞٛ‬بیی‪ ،‬ثیٍتف ث‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ؼ ضفوبت لیٕتی و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬ب ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ‪ .‬و‪ٙ‬ؽَ ‪ٞ‬بی لیٕتی‬
‫ثبیىتی فبِّ‪ ٝ‬وٕی اق یىؽیٍف ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌ‪ٙ‬ؽ ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج‪ٞ‬ب ‪ ٚ‬وف‪ٞ‬بی تٍىیٌُؽ‪ ٓٞ ٜ‬ثبیىتی ـفت‪ٝ‬ـفت‪ ٝ‬ث‪ ٝ‬یىؽیٍف ٘كؼیه ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪.‬‬
‫ٌىىت قٔب٘ی اتفبق ٔی افتؽ و‪ ٝ‬ثبقاـ ث‪ ٝ‬ثبالی ومف یب وف اٍِ‪ ٛ‬ضفوت ٔیو‪ٙ‬ؽ‪ .‬ؼـ ای‪ٙ‬دب‪ ،‬اٍِ‪ ٛ‬ث‪ ٝ‬وٕت ثبال ٌىىت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ ا‪ٞ‬ؽاف‬
‫لیٕتی‪ ،‬ث‪ٟ‬تف اوت و‪ ٝ‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا اق ثبالتفیٗ ا‪ٚ‬ج لیٕتی تب پبییٗ تفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی ٔطبوج‪ ٝ‬وفؼ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ؼ‪ٔٚ‬ی‪٘ ،‬جبیؽ ا‪ٚ‬ج لیٕتی ـا اق‬
‫‪71‬‬
‫ٔطُ ـوٓ ومف اٍِ‪ ٛ‬ؼـ ٘ظف ٌففت‪ٕٞ .‬یٍ‪ ٝ‬ث‪ٟ‬تفیٗ ـ‪ٚ‬ي ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی‪ ،‬تؼییٗ یه ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی اوت‪ .‬اٌف ؼـ ٘كؼیىی‬
‫‪ٞ‬ؽف لیٕتی تؼییٗ ٌؽ‪ٔ ،ٜ‬مب‪ٔٚ‬تی یب غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ٌٛ ٜ‬ؼ‪ ،‬ث‪ٟ‬تف اوت و‪ٔ ٝ‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ثیٗ ٔمب‪ٔٚ‬ت ‪ٞ ٚ‬ؽف ثفآ‪ٚ‬ـؼ ٌؽ‪ ٜ‬ت‪ٛ‬وٗ اٍِ‪ ٛ‬ـا ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ضؽ‬
‫و‪ٛ‬ؼ ؼـ ٘ظف ٌففت‪.‬‬
‫مثال سىم‬

‫الگوی مثلث متقارن‬

‫‪.‬ؼـ ٔثبَ ثبالیی ‪ٌ ٓٞ‬ب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی ٔثّثی ٔتمبـٖ ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬ؼـ ایٗ ٔ‪ٛ‬ـؼ ‪ ٓٞ‬اٍِ‪ٛ‬ی ای‪ٙ‬ىبیؽثبـ ٍٔب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬یٌ‪ٛ‬ؼ (و‪ٙ‬ؽَ ٔبؼـ ثب پیىبٖ ٘بـ٘دی‬
‫ٍ٘بٖ ؼاؼ‪ٌٜ‬ؽ‪ ٜ‬اوت)‪ .‬اٍِ‪ٛ‬ی ٔثّثی په اق یه ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی تٍىیُ ٌؽ‪ٌ ٚ ٜ‬ىىت ‪ِ ٓٞ‬ؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ .‬په اق ٌىىت‪ٌ ،‬ب‪ٞ‬ؽ ثفغ‪ٛ‬ـؼ ٔدؽؼ‬
‫لیٕت ث‪ ٝ‬غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ثبالیی اٍِ‪ٞ ٛ‬ىتیٓ‪ .‬ایٗ ٍ٘بٖ ٔیؼ‪ٞ‬ؽ و‪ٌ ٝ‬ى ىت ل‪ٙ‬ؼی ث‪ٛ‬ؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ ٔدؽؼ ثبقاـ ث‪ ٝ‬غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی ‪ ٚ‬تجؽیُ ٘مً ٔمب‪ٔٚ‬تی‬
‫آٖ ث‪ ٝ‬ضٕبیتی‪ٍ٘ ،‬ب٘‪ ٝ‬غ‪ٛ‬ثی اق اؼأ‪ ٝ‬ضفوبت ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ .‬ػال‪ ٜٚ‬ثف ای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬ثفای تؼییٗ ضؽ ٔفـ ٔ‪ٙ‬بوت اوت‪ ،‬غ‪ٛ‬ؼ یه ویٍ‪ٙ‬بَ ٔؼبٔالتی ‪ٓٞ‬‬
‫ٔطى‪ٛ‬ة ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬

‫‪ 2.3‬الگَی سِ کف ٍ سِ اٍج‬

‫اٍِ‪ٛ‬ی و‪ ٝ‬وف‪ ،‬اٍِ‪ٛ‬ی ثبقٌٍتی ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪ .‬په ثبیىتی ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی ـ‪٘ٚ‬ؽ‪ٞ‬بی ٘ك‪ِٚ‬ی ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬ایٗ اٍِ‪ ٛ‬اق و‪ ٝ‬وف لیٕتی تمفیجبً‬
‫‪ٓٞ‬و‪ٙ‬ص تٍىیٌُؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی اٍِ‪ ٛ‬ؼاـای و‪ ٝ‬وف لیٕتی ‪ٓٞ‬و‪ٙ‬ص ‪ ٚ‬ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی تمفیجبً ‪ ٓٞ‬و‪ٙ‬ص اوت‪ .‬اٌف ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی ـا ث‪ ٝ‬یىؽیٍف ‪ُِٚ‬‬
‫و‪ٙ‬یؽ ‪ ٚ‬ث‪ ٝ‬وٕت ـاوت ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ثىٗ ؼ‪ٞ‬یؽ‪ ،‬غٗ ٌىىت اضتٕبِی اٍِ‪ ٛ‬ث‪ ٝ‬ؼوت ٔیآیؽ‪ .‬ػج‪ٛ‬ـ لیٕت ث‪ ٝ‬ثبالی ایٗ غٗ‪ ،‬ث‪ٙٔٝ‬كِ‪ٌ ٝ‬ىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪.‬‬
‫ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی ‪ ٓٞ‬اق اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬اوتفبؼ‪ ٜ‬و‪ٙ‬یؽ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی فبِّ‪ ٝ‬ثیٗ ثبالتفیٗ ‪ ٚ‬پبییٗتفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی ـا ٔطبوج‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ ‪ ٚ‬ث‪ ٝ‬و‪ٙ‬ص ٌىىت‬
‫أبف‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ‪ .‬ثبیىتی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ و‪ٞ ٝ‬ف و‪ ٝ‬وف تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬ثبیؽ ؼـ یه و‪ٙ‬ص تمفیجبً یىىب٘ی لفاـ ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌ‪ٙ‬ؽ‪.‬‬
‫ٔؼى‪ٛ‬ن ایٗ اٍِ‪ ،ٓٞ ٛ‬اٍِ‪ٛ‬ی و‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج ٘بْ ؼاـؼ‪ .‬ؼـوت ٔؼى‪ٛ‬ن اٍِ‪ٛ‬ی و‪ ٝ‬وف اوت‪ .‬ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی ـ‪٘ٚ‬ؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی تٍىیُ ٔیٌ‪ٛ‬ؼ ‪ ٚ‬اق و‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی‬
‫تمفیجبً ‪ٓٞ‬و‪ٙ‬طی تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ٌ .‬ىىت ث‪ ٝ‬قیف وف لیٕتی اٍِ‪ ،ٛ‬ث‪ٔ ٝ‬ؼ‪ٙ‬ی ٌىىت ٘ ك‪ِٚ‬ی اوت‪ .‬ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی ‪ ٓٞ‬ت‪ٟٙ‬ب وبفی اوت‪،‬‬
‫اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا اق و‪ٙ‬ص ٌىىت وٓ و‪ٙ‬یؽ‪ .‬و‪ٙ‬ص ٌىىت اٍِ‪ٔ ٛ‬یت‪ٛ‬ا٘ؽ یه غٗ ٔ‪ٛ‬ـة یب غٗ افمی ثبٌؽ‪.‬‬

‫مثال اول‬

‫الگوی سه اوج‬
‫‪72‬‬
‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ یهوبػت‪ٌ USDCAD ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی و‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬په اق ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ ،‬ثبقاـ ‪ٚ‬اـؼ فبق غ‪ٙ‬ثیٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ٞ .‬فز‪ٙ‬ؽ و‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج‬
‫لیٕتی تٍىیٌُؽ‪ ٜ‬ؼـ یه و‪ٙ‬ص ٘یىت‪ٙ‬ؽ‪ ،‬أب تمفیجبً ؼـ یه ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬تٍىیٌُؽ‪ٜ‬ا٘ؽ‪ .‬وف لیٕتی ا‪ َٚ‬ؼـ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ 1٫31662 ٜ‬تٍىیٌُؽ‪ ٚ ٜ‬وف ؼ‪ْٚ‬‬
‫ا٘ؽوی ثبالتف اق آٖ‪ .‬ثب اتّبَ ایٗ ؼ‪ ٚ‬وف لیٕتی‪ ،‬و‪ٙ‬ص ٌىىت اضتٕبِی اٍِ‪ ٛ‬ث‪ ٝ‬ؼوت ٔی آیؽ‪ٔ .‬طُ ٌىىت اٍِ‪ ٛ‬ثب پیىبٖ وجك ٍ٘بٖ ؼاؼ‪ٌ ٜ‬ؽ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬
‫په اق ٌىىت اٍِ‪ ،ٛ‬خفت اـق ث‪ٝ‬ا٘ؽاق‪ ٜ‬اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ضفوت وفؼ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬

‫مثال دوم‬

‫الگوی سه کف‬

‫‪ .‬ؼـ ٍ٘ب‪ ٜ‬ا‪ ،َٚ‬اٍِ‪ٌ ٛ‬جی‪ ٝ‬اٍِ‪ٛ‬ی ٔثّثی ٘ك‪ِٚ‬ی اوت‪ .‬أب ثبیىتی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬وفؼ و‪ ٝ‬ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی ٔثّثی ٘ك‪ِٚ‬ی‪ ،‬ا‪ِٚ‬یٗ ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬وف لیٕتی و‪ ٝ‬ومف ‪ ٚ‬وف اٍِ‪ ٛ‬اق‬
‫آٖ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ـوٓ ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ثفغ‪ٛ‬ـؼ ؼـ ٘ظف ٌففت‪ٕ٘ ٝ‬ی ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ .‬په اٌف ؼ‪ ٚ‬پیىبٖ ثبالیی ‪ ٚ‬پبییٗ ا‪ َٚ‬ـا ضؿف و‪ٙ‬یٓ‪ٌ ،‬ب‪ٞ‬ؽ یه ا‪ٚ‬ج لیٕتی ‪ ٚ‬ؼ‪ٚ‬‬
‫وف لیٕتی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یٓ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬ؼـضبِیو‪٘ ٝ‬جك اٍِ‪ٛ‬ی ٔثّثی ٘ك‪ِٚ‬ی‪ ،‬ثبیىتی ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬وف اٍِ‪ ٛ‬ضؽالُ ؼ‪ ٚ‬ثبـ ِٕه ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ .‬ث‪ٛ٘ٝ‬ـیو‪ ٝ‬ثؼؽ اق ثفغ‪ٛ‬ـؼ لیٕت ث‪ٝ‬‬
‫ومف اٍِ‪ ،ٛ‬لیٕت تب وف اٍِ‪ ٛ‬پبییٗ ثیبیؽ‪.‬‬
‫ػال‪ ٜٚ‬ثف ایٗ‪ ،‬اٍِ‪ٌ ٛ‬جی‪ ٝ‬اٍِ‪ٛ‬ی وف ‪ٌ ٚ‬فؼٖ ٔؼى‪ٛ‬ن اوت‪ .‬ایٗ ت‪ٟٙ‬ب یه ٌجب‪ٞ‬ت اوت‪ .‬ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی وف ‪ٌ ٚ‬فؼٖ‪ ،‬وف لیٕتی ‪ٚ‬و‪ٙ‬ی‪ ،‬ثىیبـ پبییٗتف اق‬
‫ٌب٘‪ٞٝ‬ب لفاـ ؼاـؼ‪ .‬یىی اق ایف اؼات اٍِ‪ٛ‬ی و‪ ٝ‬وف‪/‬ا‪ٚ‬ج‪ٌ ،‬جب‪ٞ‬ت آٖ ث‪ ٝ‬وبیف اٍِ‪ٞٛ‬بوت‪ .‬ضتی ؼـ ٔ‪ٛ‬اـؼی‪ ،‬اٍِ‪ ٛ‬ثب اٍِ‪ٛ‬ی ٔىت‪ٙ‬یّی ٌىُ ‪ ٓٞ‬ا٘‪ٙ‬جبق ؼاـؼ‪.‬‬
‫ؼـ ای‪ٙ‬دب ثبیىتی ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ و‪ٞ ٝ‬ؽف ٔب اق وبـ وفؼٖ ثب اٍِ‪ٞٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی زیىت؟ ٔب ؼـ اٍِ‪ٞٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی ث‪ ٝ‬ؼ٘جبَ یبفتٗ پبوػی ثفای وؤاالت قیف‬
‫‪ٞ‬ىتیٓ‪:‬‬
‫‪ ‬آیب ثبقاـ ؼـ فبق غ‪ٙ‬ثی لفاـ ؼاـؼ؟‬
‫‪ ‬اٌف ثبقاـ ؼـ فبق غ‪ٙ‬ثی لفاـ ؼاـؼ‪ ،‬اضتٕبَ ثبقٌٍت ـ‪٘ٚ‬ؽ لجّی ثیٍتف اوت یب اضتٕبَ اؼأ‪ ٝ‬ـ‪٘ٚ‬ؽ؟‬
‫‪ ‬اضتٕبَ ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی ثیٍتف اوت یب ٘ك‪ِٚ‬ی؟‬
‫‪ ‬ث‪ ٝ‬قٔبٖ ٌىىت اٍِ‪٘ ٛ‬كؼیه ٌؽ‪ٜ‬ایٓ یب ٘‪ٝ‬؟‬
‫‪ ‬اٌف اٍِ‪ ٛ‬ثٍى‪ٙ‬ؽ‪ ،‬لیٕت تب ودب ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ ضفوت و‪ٙ‬ؽ؟‬
‫‪ِ ‬ففبً یبفتٗ اٍِ‪ٛ‬ی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی غبَ‪ ،‬ث‪ٔ ٝ‬ؼ‪ٙ‬ی ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ یب غ‪ٛ‬ؼؼاـی اق ٔؼبّٔ‪٘ ٝ‬یىت‪ِ .‬ففبً ا٘الػبت أبف‪ٝ‬ای اوت و‪ ٝ‬ؼـ اغتیبـ ٔب لفاـ ؼاؼ‪ٜ‬‬
‫ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫٘جك اٍِ‪ٛ‬ی و‪ ٝ‬وف‪ ،‬ثبقاـ په اق تٍىیُ وف و‪ ،ْٛ‬ثبیىتی ث‪ ٝ‬ثبالی و‪ٙ‬ص ٌىىت اضتٕبِی ضفوت و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬تب اٍِ‪ ٛ‬تبئیؽ ٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ثب ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی‬
‫اٍِ‪ ،ٛ‬اـتفبع وُ ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ٛ٘ ٜ‬وب٘ی ـا ٔطبوج‪ٔ ٝ‬یو‪ٙ‬یٓ ‪ ٚ‬ث‪ٔ ٝ‬طُ ٌىىت أبف‪ٔ ٝ‬یو‪ٙ‬یٓ‪ .‬اٌف اٍِ‪ٛ‬ی ثبالیی ـا اٍِ‪ٛ‬ی ٔىت‪ٙ‬یّی ؼـ ٘ظف‬
‫ثٍیفیٓ‪ٌ ،‬ىُ قیف ـا غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یٓ ؼاٌت‪.‬‬

‫‪73‬‬
 ‫‪.‬‬

‫الگوی سه کف‬
‫‪ .‬ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی ٔىت‪ٙ‬یّی‪ ،‬وف ‪ ٚ‬ومف ثبیىتی ؼ‪ ٚ‬ثبـ ِٕه ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ .‬په اٍِ‪ٔ ٛ‬ىت‪ٙ‬یّی اوت‪ .‬یىی اق ٍٔىالتی و‪ ٝ‬ؼـ اٍِ‪ٞٛ‬بی ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی ‪ٚ‬خ‪ٛ‬ؼ ؼاـؼ‪،‬‬
‫ٌجب‪ٞ‬ت اٍِ‪ٞٛ‬ب ث‪ ٝ‬یىؽیٍف اوت‪ٌ .‬بیؽ یه اٍِ‪ ٛ‬ت‪ٛ‬وٗ ؼ‪٘ ٚ‬فف ث‪ ٝ‬ؼ‪٘ ٚ‬فیك ٔتفب‪ٚ‬ت تفىیف ٌ‪٘ٛ‬ؽ‪ .‬ث‪ٕٞ ٝ‬یٗ ؼِیُ ت‪ِٛ‬ی‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ و‪ ٝ‬ؼـ اٍِ‪ٞٛ‬بی‬
‫ٕ٘‪ٛ‬ؼاـی ضتٕبً ث‪ ٝ‬تؼؽاؼ ضؽالُ ثفغ‪ٛ‬ـؼ‪ٞ‬بی لیٕتی ث‪ ٝ‬وف ‪ ٚ‬ومف اٍِ‪ ٛ‬ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ‪.‬‬
‫اٌف ٌىُ ؼ‪ٔٚ‬ی ـا ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ اٍِ‪ٛ‬ی ٔىت‪ٙ‬یّی ؼـ ٘ظف ثٍیفیٓ‪ ،‬اٍِ‪ ٛ‬په اق تٍىیُ یه وب‪ ًٞ‬خكئی‪ٌ ،‬ىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی ـا تدفث‪ ٝ‬وفؼ‪ ٜ‬اوت‪ٕٞ .‬بٖ٘‪ٛ‬ـ‬
‫و‪ٍٔ ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ‪ٔ ٜ‬یو‪ٙ‬یؽ‪ ،‬و‪ٙ‬ص ٌىىت ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی و‪ ٝ‬وف (غٗ افمی ٘بـ٘دی)‪ ،‬پبییٗتف اق اٍِ‪ٛ‬ی ٔىت‪ٙ‬یّی اوت‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ا‪ِٚ‬یٗ ٍ٘ب٘‪ ٝ‬اق ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی‬
‫ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی اوت‪ .‬ثب وب‪ ًٞ‬خكئی ‪ ٓٞ‬و‪ ٝ‬پیً اق ٌىىت اٍِ‪ٛ‬ی ٔىت‪ٙ‬یّی ٌىٌُففت‪ٌ ،ٝ‬ب٘ه ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی ‪ ٓٞ‬تم‪ٛ‬یتٌؽ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬
‫په اقای‪ٙ‬ى‪ ٝ‬لیٕت ث‪ ٝ‬ثبالی ومف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ػج‪ٛ‬ـ وفؼ‪ ،ٜ‬ؼ‪ٚ‬ثبـ‪ ٜ‬ؼـ لبِت ضٕبیت ث‪ ٝ‬ومف اٍِ‪ ٛ‬ثفغ‪ٛ‬ـؼ وفؼ‪ ٚ ٜ‬ث‪ ٝ‬وٕت ثبال ثفٌٍت‪ ٝ‬اوت‪.‬‬
‫یؼ‪ٙ‬ی تٕبٔی ٌفایٗ ثفای ‪ٚ‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ٔ ٝ‬ؼبّٔ‪ ٝ‬غفیؽ ففا‪ٌٓٞ‬ؽ‪ ٜ‬اوت‪.‬‬

‫‪ 2.4‬الگَی تراکوی‬

‫‪.‬‬

‫الگوی تراکمی نسولی‬

‫‪.‬اٍِ‪ٛ‬ی تفاوٕی‪ٍ٘ ،‬بٍ٘ف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی اوت و‪ ٝ‬ث‪ٝ‬تؽـیح ؼأ‪ٛ٘ ٝٙ‬وب٘بت وب‪ٔ ًٞ‬ییبثؽ‪ .‬اٍِ‪ ٛ‬اق ؼ‪ ٚ‬غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی تٍىیٌُؽ‪ ٜ‬اوت‪ ،‬و‪ ٝ‬وفا٘دبْ‬
‫ثب یىؽیٍف ثفغ‪ٛ‬ـؼ ٔی و‪ٙٙ‬ؽ‪ٌ .‬ىىت اٍِ‪ٍ٘ ،ٛ‬بٍ٘ف ٔىیف ثؼؽی ثبقاـ غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬ثفای تٍىیُ اٍِ‪ ٛ‬ثبیىتی ضؽالُ ٌب‪ٞ‬ؽ پ‪ٙ‬ح ثفغ‪ٛ‬ـؼ ث‪ ٝ‬ومف ‪ ٚ‬وف‬
‫ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ثبٌیٓ‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ث‪ ٝ‬تٍىیُ و‪ ٝ‬وف ‪ ٚ‬ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج یب و‪ ٝ‬ا‪ٚ‬ج ‪ ٚ‬ؼ‪ ٚ‬وف ٘یبق ؼاـیٓ‪.‬‬
‫ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ؼ‪ٛ٘ ٚ‬ع ؼاـؼ‪ .‬اٍِ‪ٛ‬ی تفاوٕی ِؼ‪ٛ‬ؼی ‪٘ ٚ‬ك‪ِٚ‬ی‪ٙٔ .‬ظ‪ٛ‬ـ اق ِؼ‪ٛ‬ؼی یب ٘ك‪ِٚ‬ی ث‪ٛ‬ؼٖ‪ٌ ،‬ىُ ظب‪ٞ‬فی اٍِ‪ ٛ‬اوت ٘‪ ٝ‬ػّٕىفؼ اٍِ‪ .ٛ‬ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی تفاوٕی‬
‫٘ك‪ِٚ‬ی‪ ،‬اٍِ‪ ٛ‬اق ؼ‪ ٚ‬غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی‪٘ -‬ك‪ِٚ‬ی تٍىیٌُؽ‪ ٜ‬اوت‪ ،‬و‪ ٝ‬وفا٘دبْ ث‪ ٝ‬یىؽیٍف ٔی ـو‪ٙ‬ؽ‪ .‬اضتٕبَ ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی اٍِ‪ ،ٛ‬ثیٍتف اق اضتٕبَ ٌىىت‬
‫٘ك‪ِٚ‬ی اوت‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی ثب ػج‪ٛ‬ـ لیٕت ث‪ ٝ‬ثبالی ومف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی (غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی‪٘-‬ك‪ِٚ‬ی ثبالیی) ٌب‪ٞ‬ؽ ضفوبت ِؼ‪ٛ‬ؼی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬یٓ ث‪ٛ‬ؼ‪ .‬ا‪ِٚ‬یٗ ‪ٞ‬ؽف‬
‫لیٕتی ‪ ،ٓٞ‬ثبالتفیٗ و‪ٙ‬ص اٍِ‪ ٛ‬اوت‪.‬‬

‫‪74‬‬
‫ؼـ اٍِ‪ٛ‬ی تفاوٕی ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ ،‬اٍِ‪ ٛ‬اق ؼ‪ ٚ‬غٗ ـ‪٘ٚ‬ؽی‪ِ-‬ؼ‪ٛ‬ؼی تٍىیٌُؽ‪ ٜ‬اوت‪ٌ .‬ب٘ه ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی اٍِ‪ ،ٛ‬ثیٍتف اق ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی اوت‪.‬‬
‫ثفای ثفآ‪ٚ‬ـؼ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی اٍِ‪ٔ ،ٛ‬یت‪ٛ‬اٖ اق اـتفبع اٍِ‪ ٓٞ ٛ‬اوتفبؼ‪ ٜ‬وفؼ‪ .‬ثؽیِٗ‪ٛ‬ـت و‪ ٝ‬فبِّ‪ ٝ‬ثیٗ ثبالتفیٗ ‪ ٚ‬پبییٗتفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی ـا اق ٔطُ‬
‫ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی وٓ ‪ ٚ‬یب ث‪ٔ ٝ‬طُ ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی أبف‪ٔ ٝ‬یو‪ٙ‬یٓ‪.‬‬

‫‪.‬مثال اول‬

‫الگوی تراکمی صعودی‬

‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ یهوبػت‪ٌ ، USDCAD ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی تفاوٕی ِؼ‪ٛ‬ؼی ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬قٔب٘ی و‪ ٝ‬ایٗ اٍِ‪ ٛ‬تٍىیُ ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬اضتٕبَ ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی ثیٍتف‬
‫اوت‪ .‬ثبایٗضبَ ثبیىتی ٔ‪ٙ‬تظف ٌىىت اٍِ‪ٔ ٛ‬ب٘ؽ‪ ،‬په اق ٌىىت اٍِ‪ ،ٛ‬لیٕت ٔیت‪ٛ‬ا٘ؽ تب پبییٗتفیٗ و‪ٙ‬ص لیٕتی ‪ ٓٞ‬پبییٗ ثیبیؽ‪ٌ .‬ب‪ٞ‬ی ا‪ٚ‬لبت‪ ،‬وف‬
‫لیٕتی تٍىیُ ٌؽ‪ ٜ‬ؼـ ثبقاـ‪ ،‬یه ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ؼـ ز‪ٙ‬یٗ ٌفای‪ٙ‬ی ث‪ٟ‬تف اوت و‪ ٝ‬وُ ٔطؽ‪ٚ‬ؼ‪ ٜ‬ـا ث‪ٝ‬ػ‪ٛٙ‬اٖ ‪ٞ‬ؽف ا‪ َٚ‬لیٕتی ؼـ ٘ظف ثٍیفیؽ‪.‬‬
‫اٌف لیٕت اق ‪ٞ‬ؽف ا‪ َٚ‬ػج‪ٛ‬ـ و‪ٙ‬ؽ‪ ،‬ث‪ٟ‬تف اوت و‪ ٝ‬اق اـتفبع اٍِ‪ ٓٞ ٛ‬ثفای ٔطبوج‪ٞ ٝ‬ؽف ؼ‪ ْٚ‬لیٕتی اوتفبؼ‪ ٜ‬وفؼ‪ .‬فبِّ‪ٔ ٝ‬یبٖ ثبالتفیٗ ‪ ٚ‬پبییٗتفیٗ‬
‫و‪ٙ‬ص لیٕتی ـا اق ٔطُ ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی وٓ و‪ٙ‬یؽ‪ ،‬تب ‪ٞ‬ؽف لیٕتی ؼ‪ ْٚ‬ث‪ ٝ‬ؼوت آیؽ‪.‬‬
‫‪.‬‬

‫الگوی تراکمی صعودی‬

‫‪.‬اٌف اٍِ‪ٍ٘ ٛ‬بٍ٘ف ثبقٌٍت ثبقاـ ثبٌؽ‪ٔ ،‬یت‪ٛ‬اٖ ا٘تظبـ ـویؽٖ لیٕت‪ ،‬ث‪ ٝ‬اثتؽای ضفوت ِؼ‪ٛ‬ؼی لجُ اق اٍِ‪ ٛ‬ـا ؼاٌت‪.‬‬

‫‪75‬‬
 ‫مثال دوم‪.‬‬

‫الگوی تراکمی نسولی‬

‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ یهوبػت‪ٌ ، NZDUSD ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی تفاوٕی ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ٞ‬ىتیٓ‪ٌ .‬ىُ اٍِ‪٘ ٛ‬ك‪ِٚ‬ی اوت‪ ،‬أب ‪ٕٛٞ‬اـ‪ٌ ٜ‬ب٘ه ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی اٍِ‪ٛ‬‬
‫ثیٍتف اوت‪ٕٞ .‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ٔ ٝ‬الضظ‪ٔ ٝ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬و‪ ٝ‬وف ‪ ٚ‬ؼ‪ ٚ‬ا‪ٚ‬ج لیٕتی تٍىیٌُؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬لیٕت ثب ػج‪ٛ‬ـ اق ومف اٍِ‪ ،ٛ‬تب ا‪ٚ‬ج لیٕتی ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ‪ٜ‬‬
‫٘‪ٛ‬وب٘ی ِؼ‪ٛ‬ؼ وفؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ؼـ ٌىُ قیف ‪ ٓٞ‬اق اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ثفای ٔطبوج‪ٞ ٝ‬ؽف ؼ‪ ْٚ‬لیٕتی اوتفبؼ‪ ٜ‬وفؼ‪ٜ‬ایٓ‪.‬‬

‫‪.‬‬
‫الگوی تراکمی نسولی‬

‫‪ 2.5‬الگَی پرچن‬

‫الگوی پرچم‬

‫‪76‬‬
‫‪.‬اٍِ‪ٛ‬ی پفزٓ‪ ،‬اق ؼ‪ ٚ‬غٗ ٔ‪ٛ‬اقی تٍىیٌُؽ‪ ،ٜ‬و‪ ٝ‬غ‪ ٖٛٙ‬ثبالیی ‪ ٚ‬پبیی‪ٙ‬ی ٘مً ومف ‪ ٚ‬وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ـا ؼاـ٘ؽ‪ .‬ایٗ اٍِ‪ ،ٛ‬اٍِ‪ٛ‬ی پیف‪ٚ‬‬
‫ـ‪٘ٚ‬ؽی اوت‪ .‬یؼ‪ٙ‬ی په اق ٌىىت اٍِ‪ ،ٛ‬لیٕت ؼـ خ‪ٟ‬ت ـ‪٘ٚ‬ؽ لجّی ضفوت غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ وفؼ‪ .‬ؼـ ایٗ اٍِ‪ٌ ٛ‬بیؽ ومف ‪ ٚ‬وف ؼأ‪ٔ ٝٙ‬طؽ‪ٚ‬ؼ ٘‪ٛ‬وب٘ی ا٘ؽوی ثب‬
‫یىؽیٍف قا‪ٚ‬ی‪ ٝ‬ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌ‪ٙ‬ؽ ‪ ٚ‬ؼلیمبً ٔ‪ٛ‬اقی ‪٘ ٓٞ‬جبٌ‪ٙ‬ؽ‪ .‬ایٗ اٍِ‪ٔ ٛ‬ؼٕ‪ٛ‬الً په اق ضفوبت ِؼ‪ٛ‬ؼی یب ٘ك‪ِٚ‬ی وفیغ تٍىیُ ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪.‬‬
‫ثفآ‪ٚ‬ـؼ ‪ٞ‬ؽف لیٕتی ایٗ اٍِ‪ ٛ‬ثب وبیف اٍِ‪ٞٛ‬بی ثطث ٌؽ‪ٔ ٜ‬تفب‪ٚ‬ت اوت‪ٕٞ .‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ٌ ٝ‬فت‪ٌ ٝ‬ؽ‪ ،‬اٍِ‪ ٛ‬په اق یه ضفوت وفیغ تٍىیُ ٔیٌ‪ٛ‬ؼ‪ .‬ثفای‬
‫ٔطبوج‪ ٝ‬ثفآ‪ٚ‬ـؼ اٍِ‪ ،ٛ‬ثبیىتی اـتفبع ٔیّ‪ ٝ‬پفزٓ یب ‪ٕٞ‬بٖ اـتفبع ضفوت ٔبلجُ اٍِ‪ ٛ‬ـا ٔطبوج‪ ٝ‬وفؼ‪ .‬ث‪ ٝ‬ایٗ فبِّ‪ ،ٝ‬اـتفبع ٔیّ‪ ٝ‬پفزٓ ٔیٌ‪ٛ‬ییٓ‪ .‬ؼـ‬
‫ٌىىت ‪ٞ‬بی ٘ك‪ِٚ‬ی‪ ،‬اـتفبع ٔیّ‪ ٝ‬پفزٓ ـا اق و‪ٙ‬ص ٌىىت اٍِ‪ ٛ‬وٓ ٔیو‪ٙ‬یٓ‪ ،‬تب ‪ٞ‬ؽف لیٕتی ث‪ ٝ‬ؼوت آیؽ‪ .‬ؼـ ٌىىت‪ٞ‬بی ِؼ‪ٛ‬ؼی ‪ ،ٓٞ‬اـتفبع ٔیّ‪ ٝ‬ـا‬
‫ث‪ ٝ‬و‪ٙ‬ص ٌىىت اٍِ‪ ٛ‬أبف‪ٔ ٝ‬یو‪ٙ‬یٓ‪.‬‬

‫مثال اول‬

‫‪.‬‬

‫الگوی پرچم‬

‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ یهوبػت‪ٌ EURUSD ٝ‬ب‪ٞ‬ؽ یه ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی ٌؽیؽ ؼـ ثبقاـ ‪ٞ‬ىتیٓ‪ .‬ایٗ ضفوت ٘ك‪ِٚ‬ی ثؽ‪ ٖٚ‬ت‪ٛ‬لف ث‪ٛ‬ؼ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ؼـ ا٘ت‪ٟ‬بی ضفوت‬
‫٘ك‪ِٚ‬ی‪ ،‬ثبقاـ ثفای ٔؽتی ‪ٚ‬اـؼ فبق غ‪ٙ‬ثی ٌؽ‪ ٜ‬اوت‪ .‬ت‪ٛ‬خ‪ ٝ‬ؼاٌت‪ ٝ‬ثبٌیؽ و‪ ٝ‬اٍِ‪ٛ‬ی پفزٓ‪ ،‬اٍِ‪ٛ‬یی اوت و‪ ٝ‬ػٕف و‪ٛ‬تب‪ٞ‬ی ؼاـؼ‪ .‬په اق تٍىیُ اٍِ‪ٙٔ ،ٛ‬تظف‬
‫ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی ثٕب٘یؽ‪ .‬ثب ٌىىت ٘ك‪ِٚ‬ی ‪ ،‬اـتفبع ضفوت پیً اق اٍِ‪ ٛ‬ـا ٔطبوج‪ ٝ‬و‪ٙ‬یؽ‪ .‬اـتفبع ٔیّ‪ ٝ‬پفزٓ‪ ،‬ضؽالُ ٔىبفتی اوت و‪ ٝ‬ثؼؽ اق ٌىىت اٍِ‪،ٛ‬‬
‫لیٕت ٘ی غ‪ٛ‬ا‪ٞ‬ؽ وفؼ‪ .‬په اـتفبع اٍِ‪ ٛ‬ـا اق ٔطُ ٌىىت وٓ ٔیو‪ٙ‬یٓ تب ‪ٞ‬ؽف لیٕتی ث‪ ٝ‬ؼوت آیؽ‪.‬‬

‫‪.‬مثال دوم‬

‫‪.‬‬
‫الگوی پرچم‬

‫‪77‬‬
‫‪.‬ؼـ ٕ٘‪ٛ‬ؼاـ ثبالیی‪ ،‬ثؼؽ اق یه ضفوت ٘ىجتبً ٌؽیؽ ِؼ‪ٛ‬ؼی‪ٌ ،‬ب‪ٞ‬ؽ تٍىیُ اٍِ‪ٛ‬ی پفزٓ ‪ٞ‬ىتیٓ‪ٔ .‬یّ‪ ٝ‬پفزٓ ـا اق ‪ 1٫05156‬تب ‪ 1٫05731‬ؼـ ٘ظف‬
‫ٌففت‪ٝ‬ایٓ‪ .‬ثؼؽ اق ٌىىت اٍِ‪ ،ٛ‬اـتفبع پفزٓ ـا ث‪ٔ ٝ‬طُ ٌىىت ِؼ‪ٛ‬ؼی أبف‪ٔ ٝ‬یو‪ٙ‬یٓ‪ ،‬تب ‪ٞ‬ؽف لیٕتی ث‪ ٝ‬ؼوت آیؽ‪.‬‬
‫‪ٕٞ‬بٖ٘‪ٛ‬ـ و‪ ٝ‬ؼـ ؼ‪ٔ ٚ‬ثبَ ثبالیی ؼیؽ‪ٔ ٜ‬یٌ‪ٛ‬ؼ‪ ،‬ضفوبت لیٕتی لجُ ‪ ٚ‬ثؼؽ اق اٍِ‪ٛ‬ی پفزٓ‪ ،‬ضفوبت ٘ىجتبً ٌؽیؽی ‪ٞ‬ىت‪ٙ‬ؽ‪ٚ .‬ـ‪ٚ‬ؼ ث‪ ٝ‬ثبقاـ اق ز‪ٙ‬یٗ‬
‫اٍِ‪ٛ‬یی وٕی ؼٌ‪ٛ‬اـ اوت‪.‬‬

‫ﺗﻨﻈﯿﻢ ﻣﺠﺪد‪ :‬ب ‪ -‬اژدرى‬

‫اﻗﺘﺒﺎس از ﺳﺎﯾﺖ ‪ :‬اﯾﺮان ﺑﻮرس آﻧﻼﯾﻦ‬

‫آدرس وﺑﺴﺎﯾﺖ‪http://iranbourseonline.net/complete-price-action :‬‬

‫‪78‬‬