DEFINITIONS OF ACCOUNTING
primary financial in nature.
 Accounting is a service activity. Its function is to provide
quantitative information, primarily financial in nature, about
economic entities, that is intended to be useful in making
economic decision.
 Accounting is the art of recording, classifying and
summarizing in a significant manner and in terms of money,
transactions and events which are in part at least of a
financial character and interpreting the results thereof.
 Accounting is the process of identifying, measuring and
communicating economic information to permit informed
judgment and decision by users of the information.
IDENTIFYING – recognition or non-recognition of business
activities as “accountable” events
- Hindi lahat ng nasa transactions nirerecord. Meron kasing
transactions na walang involved na pera or walang effects sa
major accounts (assets, liabilities, owners equity). So dito
need muna nating maidentify kung alin sa mga transac ang
accountable para alam natin kung dapat ba itong irecord sa
journal o hindi.
ACCOUNTABLE EVENTS - are those transaction that are
- Ibig sabihin sila yung nakakaapekto sa mga major accounts,
na sya ding dapat irecord. Ang example dito ay pag i-invest,
pagbili ng mga gagamitin sa operation ni business/company,
pagbabayad ng mga expenses, kikitain ni business ganon.
NON ACCOUNTABLE EVENTS - syempre kabaliktaran naman
ito ng accountable events sila yung mga hindi dapat irecord.
- Example nila ay ang paghahire ng mga employees, pagsasign
ng contracts ganon. Pagdating sa journalizing sila yung
nilalagyan ng NO ENTRY
MEASURING – assigning of peso amounts to the accountable
economic transactions and events (historical cost, current
replacement cost, discounted or present value or net realizable
value)
- Ito ang calculation ng mga economic or financial activities sa
bawat company. Kalimitan ito Yung may kinalaman sa pera.
COMMUNICATING – process of preparing and distributing
accounting reports to potential users of accounting information
- Ang mga accountants kasi dapat may good communication
skills para makagawa ng maayos na decisions na
makakatulong sa mga company. Kasi sila yung responsible
sa pagbibigay ng mga information sa ibat ibang tao at
organization na gumagamit ng accounting information.
SUMMARIZING – preparation of financial statements (statement
of financial position, income statement, statement of comprehensive
income, statement of changes in equity, statement of cash flows and
notes to financial statements)
- Makakatulong naman to sa company sa paggawa ng mga
future plans base sa economic growth nila, at sa profit na
magawa nila during operation.

RECORDING – process of systematically maintaining a record of

all economic transactions after they have been identified or
measured.
- Ito ang tinatawag nating journalizing na kung saan dito natin
nirerecord Ang mga accountable events.

CLASSIFYING – sorting or grouping of similar and interrelated

economic transactions into their respective classes
- Dito naman pagsasama samahin ang mga titles sa kanya
kanyang major accounts. Like sa assets lahat ng
classification ni assets na meron sa record dapat sama sama,
ganon din sa liabilities and owner's equity. If di ako
nagkakamali parang trial balance na to.
NATURE OF ACCOUNTING
1. ACCOUNTING IS A PROCESS
- Lahat naman nadaan sa proseso, so dito sa accounting may
process na dapat sundin/gawin upang malaman ang estado ng
isang company. Parang sa accounting cycle lang. (Sabihin ko
sa inyo kung ano yun mamaya or sa ibang gabi)
2. ACCOUNTING IS AN ART
- Kaya cinonsider as an art kasi sa accounting need ng skills
and creative judgement atsaka base na rin sa mga ginagawa
dun.
3. ACCOUNTING IS MEANS NOT AN END
- Hanggat nag ooperate Ang isang company/business hindi
matatapos ang pagrerecord ng bawat transaction na
mangyayari. Hanggat buhay ang isang company/business
laging kasama dun ang accounting.
4. ACCOUNTING DEALS WITH FINANCIAL
INFORMATION AND TRANSACTIONS
- Sa accounting nga kasi more on about business talaga sya
then Ang mga nirerecord nga lang dun ay mga accountable
events.
5. ACCOUNTING IS AN INFORMATION SYSTEM
- Dito mo kasi malalaman kung ano Ang lagay ng isang
company, kung nakakagawa ba ito ng malaking profit or
nagkakaroon ng loss.
HISTORY OF ACCOUNTING
- Accounting is as old as civilization and has evolved in
response to economic and social needs of men.
🔹PRIMATIVE ACCOUNTING
 The origin of keeping accounts has been traced as far
back as 8500 B.C., the date archaeologists have
established for certain clay tokens found in
Mesopotamia.
 These tokens represented such commodities such as
sheep, jugs of oil, bread or clothing and were used in
Middle East to keep records.
 The tokens were often sealed in clay balls, called bollae,
which were broken on delivery so the shipment could be
checked against the invoice.
 Ang mga accounts ay nirerecord na simula nang ancient
civilizations of China, Babylonia, Greece and Egypt. Ang
mga tao sa civilizations na yan ay minaintain nila ang
mga ibat ibang types nang pagrerecord ng mga business
activities. Noong 3600 B.C ang Babylonia ay gumamit
 ng clay tablets sa pagrerecord ng mga payments for
wages. Sa Mesopotamia era yan nangyari.
 Primative accounting is related in developing writing,
counting, and auditing system ng mga ancient Egyptian.
🔹MIDDLE AGES
- Development of more formal account-keeping methods is
attributed to the merchants and bankers of Florence, Venice
and Genoa during the 13th to 15th centuries.
- The earliest methods consisted of accounts kept by a
Florentine banker in 1211 A.D. The system was primitive;
accounts were not related in any special way (in terms of
equality for entries) and balancing of the accounts was
lacking.
- Sa middle ages nagsimulang mag evolved Ang systematic
bookkeeping doon na rin nagsimulang makilala ang Double-
entry records sa Genoa in 1340 A.D. Then si Fra. Luca
Pacioli ay may ginawang book na ang title ay "Summa de
Arithmetica, Geometria, Proportioni et Proportionalita" na
unang nakita sa bansang Venise noong 1494. Tinagurian
ding FATHER OF ACCOUNTING si Fra. Luca Pacioli.
Dahil sya Ang kauna unahang nakapagsulat ng akda na
tungkol sa double entry accounting process.
🔹INDUSTRAIL REVOLUTION AND CORPORATE
- Occurred in England from the mid-18th to the mid-19th
century.
- Changed the method of producing commercial goods from
the handicraft method to the factory system.
- The expanded business operations initiated by the Industrial
Revolution required increasingly large amount of funds to
build factories and purchase machinery. This need resulted to
the development of the corporate form of organization. The
growths of corporation spurred the development of
accounting.
- Sa bawat paglago ng isang company s'ya ring pagtaas ng
gastusin na kailangan ng isang business para mag operate. At
dahil na rin sa trends na nangyayari mas nagiging advance
ang mga machines na ginagamit nila sa paggawa ng product
na maaaring tangkilikin ng kanilang customers.
🔹INFORMATION AGE
- Tremendous advances in information technology have
revolutionized accounting in recent years.
- The advent of Internet, along with its promising prospects of
doing business online or E-commerce will surely bring about
another metamorphosis in the field of accounting.
- Hanggang natagal at dahil sa advancement ng technology
BRANCHES OF ACCOUNTING
mas naging madali na ang pag access ng mga information
(pero Hindi sa accounting). Dahil nga sa internet - As a result of economic, industrial, and technological
nagkakaroon ito ng impact sa accounting field. Like dun sa developments, different specialized fields in accounting have
primative accounting Ang gamit Lang nila noon ay clay emerged.
tablet sa pagrerecord ngayon nandyan na ang mga software
application na magagamit para magrecord. Atsaka sa bawat
pag evolved ng mga bagay bagay, sa mga trends na nalitaw The famous branches or types of accounting includesl:
ay sya ring pag evolve ng accounting system. Ibig sabihin sa
bawat nangyayari na may kinalaman sa business ay may 1. Financial Accounting
impact lagi sa accounting na s'yang magiging dahilan upang 2. Managerial Accounting
may mabago o madagdag dito.
3. Cost Accounting
4. Auditing
5. Tax Accounting
6. Accounting Systems
7. Fiduciary Accounting
8. Forensic Accounting
9. Fund Accounting
USERS OF ACCOUNTING
INFORMATION
- Accounting information helps users to make better financial
decisions. Users of financial information may be both
internal and external to the organization.
🔹INTERNAL USERS (PRIMARY USERS)
- Parties to whom general purpose financial reports are
primarily directed
- Have the most critical and immediate need for information in
financial reports
- Parties that provide resources to the entity
- Sila ang mga users sa loob ng isang company. Kumbaga sila
ang mga nasa likod nang pagpapatakbo ng isang business.
Tulad nila owners kasi Kung wala sila owners wala ding
business. Ang management sa tulong nila mas naiaayos Ang
takbo ng isang operation. Employees sila naman yung
katulong sa pagpapatakbo ng business. Kasi di ba halos
Kalahati (ata) ng mga gawain mga employees ang nagawa.
Basta lahat NG mga individuals na nasa loob ng isang
company sila ang tinatawag nating primary users or internal
users
🔹EXTERNAL USERS (SECONDARY USERS)
- Users of financial information other than the management,
the owners, the employees and others.
- From the word 'external' malalaman nyo agad na sa labas ng
company ang mga involve. Sila ang mga Creditors,
Investors, Customers, Tax Authorities, Regulatory
Authorities. Sila ang mga users na laging natingin sa
improvement ng isang business. Gaya ng sa creditors di sila
basta basta magpapautang Kung alam nilang pabagsak na
Ang isang business. Kumbaga nagkakaroon sila ng
investigation or validation bago sila magsimula ng move. I
mean para makasigurado sila na yung ipapautang nila ay
mapapabalik or mababayaran sa kanila. Gaya na rin ni
investors di sila maglalabas ng malaking pera para mag
invest sa isang company kung wala naman silang kikitain o
kung alam naman nilang palubog na yung company. Basta
lahat ng mga individuals na manggagaling sa labas sila ang
external users or secondary users
FORMS OF BUSINESS
ORGANIZATION
- Bali may 4 forms of business organization. Single or sole
proprietorship, partnership, corporation and cooperative.
🔹SINGLE OR SOLE PROPRIETORSHIP
- Is a form of business organization that is owned by one
person.
- Dito isa lang ang owner (Kaya nga single eh). Meaning lahat
ng kikitain ni business sa kanya Lang mapapapunta. Lahat ng
expenses sya Ang magbabayad ganon. Dito din si OWNER
ang nagkakaroon ng tax Hindi si business. Then limited life
lang din sya iyon ay kung mamamatay si owner or
makukulong. Ibig sabihin mawawala na si business kapag
nangyayari Yun.
🔹PARTNERSHIP
- By the contract of partnership, two or more persons bind
themselves to contribute money, property or industry to a
common fund with the intention of dividing profit among
themselves. Two or more persons may also form a
partnership for the exercise of a profession. (Article 1767,
Civil Code of the Philippines)
- Dito may kasama na si business sa pag ooperate. May kahati
na rin sya sa profit at pagbabayad ng mga expenses. Limited
life Lang din Ang meron sya. Parang sa sole proprietorship
ganon.
🔹CORPORATION
- A corporation is an artificial being created by operation of
law, having the right of succession and the powers, attributes
and properties, expressly authorized by law or incident to its
existence. (The Corporation Code of the Philippines, Sec. 2)
- 5 or more atang owner's ang dito? Basta kahit ilan ang alam
ko WAHAHAHAHA Basta yun. Dito limited lang ang
liability (sa lahat Naman ng forms of buss org.) Then may
renewal sila ng contract after 50yrs ng kanilang operation
then dito din unlimited life naman sya. P'ede kasing ipasa
ang share ng isang shareholder sa iba. P'ede ding ipagbili ng
mga shareholders ang shares nila.
🔹COOPERATIVE
- A cooperative is a business organization owned by a group
of individuals and is operated for their mutual benefit. The
persons making up the group are called members.
Cooperatives may be incorporated or unincorporated.
- Madaming nag ooperate dyan. Ibig sabihin madaming
members ang kabilang. Gaya sa mga meralco ganon.
TYPES OF BUSINESSES
🔹SERVICE (COMPANIES)
- Do not deal with tangible products but rather provide
services as its major operations
- Ito yung mga skilled worker. Kumbaga sila yung skills ang
ginagamit para makapagprovide ng isang service. Like sa
barbershop, massage, spa, call center agent, technician. Mga
ganyan ba
🔹MERCHANDISING (COMPANIES)
- Involved in selling of finished goods by other businesses.
- Ito yung tinatawag nating BUY AND SELL. Sila yung
company na nabili ng mga products para ibenta ulit. Yung
tipong bibilhin nila ang isang product then mag aadd sila sa
cost nito para magkaroon sila ng kita kapag pinagbenta ulit
nila like sa mga grocery store, supermarket, sa bilihan ng
mga clothes ganon
🔹MANUFACTURING (COMPANIES)
- Involved in the conversion of raw materials into some
tangible, physical product.
- Ito naman yung nabili sila ng mga raw materials para
makagawa ng panibagong product. Tulad nito ay sa mga
factory ganon
BASIC PRINCIPLES OF ACCOUNTING
🔹HISTORICAL COST
- dito po ang mga naacquired ng isang business na mga
services or product po dapat same amount lang ang
mairerecord dito. kaya nga po historical cost kasi nakabase
sya sa history ng mga nagastos ng isang business. Ibig
sabihin hindi p'ede na magdagdag or magbawas sa mga
nagastos. Magkakaroon kasi sya ng effects sa pagre-record.
🔹ACCRUAL PRINCIPLE
- ito Naman po ay ang mga naearned pero Hindi pa
nababayaran. Halimbawa ikaw si business tas may customer
na kumuha ng service mo itong si customer Hindi agad
nagbayad sayo kahit tapos na Yung service. Sa madali't sabi
po nauna ang service bago ang bayad, kumbaga utang pa ni
clients.
🔹OBJECTIVITY PRINCIPLE
- dito Naman po dapat nakabase sa totoong sources nya. Dito
nagamit sila ng evidence para masabing totoo yung
information na ibibigay.
🔹MATERIALITY
- dito Naman ay Yung mga information ng financial report na
nakakaapekto sa decision sa isang business
🔹ADEQUATE DISCLOSURE
- lahat ng mga nakakaapekto sa financial report dapat
nakaindicate .
🔹CONSISTENCY
- so dito Naman lahat ng mga approaches na ginamit sa
financial report dapat nakaindicate. From time to time po.
Kumbaga para malaman ang mga changes na nangyayari sa
isang business
TYPES OF FINANCIAL STATEMENT
🔹BALANCE SHEET
- dito Naman po nakikita kung ano na Ang condition ng isang
business. Kabilang dito ang mga accounts na assets,
liabilities and capital
🔹INCOME STATEMENT
- dito Naman malalaman ang result ng mga operation sa
kanyang time period. Malalaman dito kung magkano ang
kikitain ni company/business or kung magkano ang ikakalugi
nya. Kabilang naman dito ay ang revenue, cost and
expenses.
- Bali sa balancing po dapat balance ang balance sheet sa
income statement po, same amount po dapat Ang lalabas.
Yung lalabas na amounts sa income statement ay hindi same
sa debit and credit. Kung malaki ang amount sa debit side
compared to credit side. Ipagmaminus sya then ang lalabas
na amount ay ang tinatawag nating NET LOSS (Ito yung
nalugi kay business during its operation). But once na mas
mataas ang sa credit side kesa sa debit side same
computation lang din, ipagmaminus lang s'ya. At ang lalabas
na amount ay ang tinatawag nating NET INCOME (ito
naman yung kinita)
Yung net income and net loss naman ang isasama kay
BALANCE SHEET. Add if net income and less naman kung net
loss. Dapat same ang magiging amount ni balance sheet and
income statement (after makuha ang net income/loss)
🔹OWNER`S EQUITY STATEMENT
- dito Naman makikita Ang mga changes ng capital (owner's
equity) ipag aadd or minus lang ang net income or net loss
dun sa additional investment and capital ng owner
Kapag net income plus po yun tas kapag net loss minus Naman
🔹CASH FLOW STATEMENT
- nakaindicate Naman po dito ang flow ng pera sa isang
business. Cash inflow (pagpasok ng pera) cash
outflow(paglabas Naman). Importante din to Kasi dito
nalalaman ng isang management ang kayang igenerate na
Pera ng isang business lalo na sa mga project
TYPICAL ACCOUNTS TITLE USED
(MAJOR ACCOUNTS):
🔹ASSETS
- pag mamay ari ni business. Ito Yung mga bagay or
properties na ineexpect ni business na kikita s'ya o kaya
naman magagamitin ni business sa pag ooperate
-
🔹LIABILITIES
- utang/obligation ni business sa
creditor(lender/nagpapautang) o kaya naman utang ni
business sa IBANG company/business din. Kasi Di ba kapag
bibili ka Ng isang product need mo maglabas ng cash then
dito isipin nyo na lang na Walang dalang/hawak na cash si
business kAya on account/ on credit na lang muna.
-
🔹OWNER`S EQUITY
- dito Naman papasok ang ininvest ni owner para sa kanyang
business, para makapagsimula ang business syempre need
Ng capital. Ito din po ay pautang lang ni owner Kay business
pero di s'ya liability (nawa'y gets nyo). Nandito din ang
rights ni owner sa mga assets ni business/company
ASSETS - Eto yung assets na pangmatagalan. Assets na magagamit ng
higit sa isa o marami pang taon.
- pagmamay ari ng business. Mga pagmamay ari ng business
na magagamit para makapagprovide ng services or products. EXAMPLE:
CLASSIFICATION OF ASSETS EQUIPMENT
- Diba yung mga equipment matagal magamit, kaya non
CURRENT ASSETS current asset siya
- Eto yung mga assets na magagamit natin within 1 year.
Assets na madaling maging pera. Assets na madaling FURNITURE AND FIXTURES
maubos. Assets na nagtatanggal lang ng hanggang isang - Eto yung mga table and chairs kemerlabu, matagal din yan
taon. magamit.
EXAMPLE: BUILDING
- Matagal din yan nagagamit kaya non current assets siya.
CASH
- Cash is pera, ginagamit para bumili ng iba pang assets or LAND
ipambayad sa mga utang mo at expenses.

ACCOUNTS RECEIVABLE
- Eto yung kapag nagrender ka ng service sa customer tapos di
niya pa nababayaran. Ibig sabibin may utang si customer sa
iyo.

SUPPLIES
- Literal na supplies

PREPAID EXPENSES
- Ito po ay assets, hindi porket may expenses na word ay
expenses na. Bakit naging asset? Kase po ito yung mga
expenses na binayaran mo ng advance kaya asset siya.

NON CURRENT ASSETS LIABILITY

 - yung mga utang mo. For example, nagpurchase ako ng
supplies on account. Kapag sinabing "on account or on
credit" ibig sabihin inutang ko yun. Kapag nagkaroon ka ng
utang, magkakaroon ka ng liability.
CLASSIFICATION OF LIABILITIES
CURRENT
- mga utang mo na mababayaran mo within a year.
EXAMPLE:
LOANS PAYABLE
- Eto yung ginagamit na account title kapag nangungutang ka
ng money sa banko. Bakit naging non current? Kase
kadalasan lagpas isang taon, ang binibigay na deadline ni
banko kay business para mabayaran yung utang niya.

EXAMPLE:

ACCOUNTS PAYABLE
- Eto yung account title na ginagamit kapag nagpurchased ka
ng kung anong bagay pero "on account" or "on credit"

NOTES PAYABLE
- Parang accounts payable lang din to pero may kasama ng
papel, anong ibig sabihin ko sa papel? May kasama ng
promissory notes or kaya kontrata.
UNEARNED REVENUE OR UNEAREND INCOME
- Eto yung account title na ginagamit kapag nagbayad ng
advance yung customer para sa serbisyo na ibibigay mo. Ibig
sabihin may utang ka na serbisyo sa customer

NON CURRENT
- mga utang mo na mababayaran mo ng lagpas isang taon.
OWNER'S EQUITY
- Utang ng business sa owner, or parte ng owner sa business.

Reminder: Kapag nag aanalyze ng
transaction, ilulugar mo yung sarili
mo as a business. Ikaw si business.
Bakit tayo (business) nagkakautang sa owner?
- Kase po kapag nag iinvest sila kailangan natin palitan yun,
so parang magkakautang na rin tayo(business) sa owner.
-eto yung mga kinukuha ng owner sa business. Kapag
nagkaroon ng withdrawals ang owner, mababawasan yung
capital nila.
EXPENSES
- mga gastusin. For example, Rent Expense (bayad sa renta),
salaries expense (pasahod sa employees) utilities expense
(bayad sa tubig, ilaw. Etc.

Ano pong pinagkaiba ng Liability sa Owner's Equity?

- Yung liability po ay utang natin sa external users, which is
yung mga suppliers, customers mga tao na nasa labas ng
kompanya. While yung Owner's Equity, utang natin sa mga
internal users, which is yung mga tao na nasa loob ng
kompanya, yung mga taong nagmamanage nung business
like owners.

UNDER NG OWNER`S EQUITY:

CAPITAL
- eto yung pinapalit natin sa mga owner kapag nag iinvest sila
sa atin(business).
REVENUE/INCOME
- eto yung kinikita ng business galing sa pagpoproduce ng
service or pagbebenta ng products.
CONTRA-EQUITY
- eto yung mga bumabawas sa owner's equity kapag nag eexist
sila.

WITHDRAWALS/DRAWINGS
ADJUSTING ENTRIES Solution for the rent used:
48,000 ÷ 12 months = 4,000 per month
DEFERRALS (Prepayments)
Since June 1 mo binili and December 31 yung end ng accounting
DEFERRED PREPAYMENTS period...
- Eto po yung mga long term prepaid expenses that is carried June - December (June, July, August, September, October,
as an asset sa balance sheet hanggang ito ay magamit na. Ibig November, December) is equivalent to 7 months, ibig sabihin po
sabihin kapag nagamit na ang Prepaid expenses na ito, nito 7 months na yung nagamit sa Prepaid Rent niyo...
magiging expense na sila.
4,000 × 7 months = 28,000
2 METHODS (PREPAYMENT)
Bakit debit, Rent Expense?
ASSET METHOD - Katulad ng nakatype sa taas, magiging expenses na yung
- nirecord as asset yung prepaid expenses, which is tama and nagamit mong prepaid expenses. And credit, prepaid rent,
kadalasang ginagamit kase nga mas tama. kase po babawasan mo na yung prepaid rent mo kase po nga
nagamit mo na siya. You need to recognize an expense for
EXAMPLE: the incurred prepaid expenses. And you need to deduct the
total amount of your prepaid expenses because some of it is
JUNE 1 already incurred.
 Paid rent for one year, P48,000.
What is the adjusting entry at the end of the year?
 Initial Entry:
 Prepaid Rent 48,000
 Cash 48,000
 Adjusting Entry:
 Rent Expense 28,000
 Prepaid Rent 28, 000
EXPENSE METHOD Ang mangyayari dito is OVERSTATED (sobra yung
- nirecord as expense agad yung dapat na prepaid expenses pagkakarecord) ng expenses, so pagdating sa adjusting entry
muna. Ginagamit po ito ng ibang businesses. kailangan mo siyang bawasan at magrecognize ng Prepaid
Expenses. Para malaman kung ilan yung irerecognize mo na
EXAMPLE: Prepaid Expenses...

JUNE 1 48,000 - 28,000 = 20,000

 Paid rent for one year, P48,000.
What is the adjusting entry at the end of the year? In expense method, you need With the help of adjusting
 Initial Entry: to recognize a Prepaid Rent entry, naiiupdate mo yung
 Rent Expenses 48,000 (yung renta na hindi mo pa mga account balances at
 Cash 48,000 nagagamit) and deduct the natatama mo yung mga
 Adjusting Entry: total amount of Rent Expense maling entry.
 Prepaid Rent 20,000 becuase it is Overstated.
 Rent Expense 20,000

Solution:

48,000 ÷ 12 months = 4,000

Since June mo binili and December ang end ng accounting

period. June - December is equivalent to 7 months. 7 months na
yung nagamit mo sa prepaid expense na yun.

4,000 × 7 months = 28,000

Yung 28,000 na yan, yan yung Dahil nga EXPENSE

total prepaid rent na nagamit METHOD tayo, nirecord mo
mo na. Since nagamit mo na as expense agad yung Prepaid
siya, Rent expense na ang Expense lang muna dapat.
tawag diyan.
ADJUSTING ENTRIES ADJUSTING ENTRY
 Depreciation Expense
- isinasagawa para iupdate ang account balances bago
 Accumulated Depreciation
maisagawa ang financial statements para updated din yung
financial statements mo.
Example Transaction:
DEPRECIATION
MARCH 31
- pagkalaspag or pagkaluma ng isang fixed assets or non
 Purchase Equipment worth 290,000 with a salvage value of
current assets.
50,000 and can be used for 10 years.
What is the adjusting entry at the end of the year?
FORMULA:
Cost - Salvage Value  2,000 × 9 month = 18,000
---------------------------- =  Depreciation Expense 18,000
Annual depreciation  Accumulated Depreciation - Equipment 18,000
Useful life
FORMULA:
MONTHLY DEPRECIATION: Cost - Salvage Value
Annual Depreciation ÷ 12 ---------------------------- =
= Monthly Depreciation Annual depreciation
Useful life

COST 290,000 - 50,000

- presyo nung fixed asset nung binili mo siya
SALVAGE VALUE
- presyo nung fixed asset after nung useful life niya, presyo
nung fixed asset after niyang mapakinabangan.
USEFUL LIFE
- estimated range kung hanggang kailan kayang magtagal
nung fixed asset na yun.
-------------------------- =
24,000 Annual Depreciation
10
24,000 ÷ 12 = 2,000 Monthly Depreciation
Ang sabi po kase March 31 siya binili, and December ang end of
the year. Ibig sabihin, April to December ay nagamit na. Kung
bibilangin mo, 9 months lahat yan. (April, May, June, July, August,
September, October, November, December) So 9 months yung
cocomputin mong depreciation.
MERCHANDISING BUSINESS And kada benta niyo, dalawa yung entry. First is to recognize
your sales and second, to recognize the cost of goods sold. Ganun
din po kapag nagbalik ng inventory yung buyer, dalawang entry
PERPETUAL SYSTEM din
- ginagamit ng malalaking businesses
- binabantayan ang pagpasok at paglabas ng inventory
- wala ng purchases, purchase return and allowances, freight
in. Merchandise Inventory nag gamit sa lahat ng yan, EXAMPLE:
pagdating sa perpetual. Eklabu returned 1,000 worth of defective goods, cost of goods
- you don't need to compute for the cost of goods sold becuase returned, 600.
its balance is already on the trial balance. Cost of goods sold,  Accounts Recievable 1,000
eto yung presyo ng mga nabenta mo.
 Sales Return and Allowances 1,000
Example Transaction:  Merchandise Inventory 600
Sold merchandise worth 12,000 to Eklabu, cost of goods sold  Cost of goods sold 600
8,000.
Bakit debit accounts recievable?
 Terms: 2/10, n/30.
- kase nga po nagbalik yung customer ng goods so
 Accounts Recievable - 12k
mababawasan na yung receivable mo kay customer.
 Sales - 12k
 Cost of goods sold - 8k SALES RETURN AND ALLOWANCES
 Merchandise Inventory 8k - yan po yung ginagamit na account title kapag binabalik ng
Purchase inventory worth 12,000 to chuchu. customer yung goods na binenta natin sa kanila.
 Terms: 2/10, n/30.
 Merchandise Inventory 12,000 DEBIT, MERCHANDISE INVENTORY
 Accounts Payable 12,000 - kase madadagdagan ulit yung inventories mo kase nga
nagbalik yung customer ng inventory.
PERPETUAL
imbes na Purchases, SALES COST OF GOODS SOLD
Purchase Return and Sales Return and Allowances, - mababawasan na yung mga nabenta mong inventory kase
Allowances etc. ung gamitin Sales Discount, Freight out nga nagbalik yung customer.
niyo, papalitan niyo siya WALA PONG MAGBABAGO,
lahat ng MERCHANDISE MAY MADADAGDAG LANG
INVENTORY. siya lahat ng MERCHANDISE
TRADE DISCOUNT and
CASH DISCOUNT
CASH DISCOUNT
- ito ung discount na RECORDED. Ito ung 2/10, n/30 (cash
discount ung tawag dun sa pag nagbayad ka WITHIN 10
days may 2% discount ka)
- Ang purpose ng Cash Discount is para MAGBAYAD (fully
paid) ng maaga ang seller/buyer para ma avail nya ung
discount.
TRADE DISCOUNT
- ito ung discount na HINDI RECORDED. Ima-minus na agad
sya sa LIST PRICE (list price ang amount ng merchandise)...
- Ang purpose naman ng Trade Discount ay para
MAKAAKIT NG COSTUMERS.
EXAMPLE NG TRADE DISCOUNT:
Si Jay ay Bumili kay Marites ng Merchandise, bibigyan ni
Marites si Jay ng 10% and 5%. Ang ibig sabihin nito, KAPAG
BUMILI KA NG MERCHANDISE SAKEN, BIBIGYAN KITA
NG 10% AT 5% NA DISCOUNT.
EXAMPLE:
Jay Purchased Merchandise worth 10,000.
 Terms: 10%, 5%. 2/10, n/30
 Purchases 8,550
 A/P 8,550
10,000 x 90% x 95% = 8,550 (invoice price)
Note: kailangan mag kahiwalay sila ah, kasi mamamali
ka ng amount
LIST PRICE
- ito ung MISMONG PRICE NG MERCHANDISE.
INVOICE PRICE
- ito ung AMOUNT NG MERCHANDISE AFTER
DEDUCTING TRADE DISCOUNT.
List Price: Ako, Oo Ako, Ako yung original. Walang hiya ka invoice
price, saken ka nanggaling, saken, saken! */Sinakal/
Invoice Price: Oo, alam ko sayo ako nanggaling. Luma kana kasi,
hindi na ikaw ang Mahal nya. */Binato ng Bato/

FORMULA: TD
List price x Trade Discount
= Invoice Price..
SHIPPING TERMS ANSWER:

FREIGHT: SHIPPING FEE  Accounts Recievable 2,700

 Freight out 300
FOB DESTINATION  Sales 3,000
- si seller dapat ang magbayad ng freight.
- malilipat lang yung ownership kapag nasa mismong bahay FOB DESTINATION, FREIGHT COLLECT
na ng buyer yung goods or inventories. Mas may advantage - si seller dapat magbayad pero yung buyer yung nagbayad.
dito si seller so si seller dapat yung magbayad ng frieght. Tayo yung nagbenta. Tayo si seller.

FOB SHIPPING POINT ACCOUNTS RECEIVABLE

- si buyer ang dapat magbayad ng freight.
- malilipat na agad yung ownership sa buyer kahit nasa daan
palang. May mas advantage dito si buyer, so si buyer dapat
ang magbayad ng freight.
FREIGHT PREPAID
- si seller ang nagbayad ng freight.
FREIGHT COLLECTOR
- si buyer ang nagbayad ng freight
- kase nagbenta tayo and may terms, ibig saihin nun may
matatanggap tayo sa buyer. Since si buyer ang nagbayad ng
obligation natin, mababawasan yung matatanggap natin
galing sa kanya. (Ang obligation na tinutukoy dito is yung
frieght) Mababawasan yung receivable natin. Bakit may
freight out, kase may obligation tayo so need natin
magrecord ng expense account which is yung freight out.
Sales, kase nakapagbenta tayo.
EXAMPLE:

Puchase merchandise inventory worth 3,000.

EXAMPLE:
 Terms: 3/10, n/eom, Fob Destination, freight collect, 300.
Sold merchandise inventory worth 3,000.
 Terms: 2/10, n/15, Fob Destination, freight collect, cost of ANSWER:
freight, 300.
 Purchases 3,000
 Accounts Payable 2,700
 Cash 300
FOB DESTINATION, FREIGHT COLLECT
- Si seller dapat magbayad ng freight pero si buyer ang
nagbayad. Since tayo yung buyer, tayo yung nagbayad ng
freight.
- Dahil nga tayo yung nagbayad ng freight na obligation
naman talaga ni seller, mababawasan na yung utang natin.
Pano tayo nagkautang Purchases, kase nga po bumili tayo ng
inventory. And cash kase po, tayo yung nagbayad ng frieght.
- Wala pong freight in, dahil hindi naman po natin obligation
yung shipping. Meaning, magkakaroon lang ng freight in or
freight out kung ikaw dapat yung magbayad nung freight,
kung ikaw yung nagshoulder ng frieght.
MERCHANDISING BUSINESS
- Buy and sell, bumili ka ng pruduct tapos binenta mo rin,
wala kang binago sa product kahit isa.
2 SYSTEMS:
PERIODIC SYSTEM AND PERPETUAL SYSTEM
PERIODIC
- ginagamit ng mga small businesses.
- Walang record ng paggalaw ng inventory kaya need ng
physical count para makuha ang ending inventory.
PERPETUAL
- ginagamit ng malalaking businesses.
- Nagrerecord ng inventory kada transaction so nababantayan
nito ang ang paggalaw ng inventory kaya di na need ng
physical count para makuha ang ending inventory.
PERIODIC, ACCOUNT TITLE:
PURCHASES
- ginagamit po uto kapag bumibili tayo ng goods or
inventories.
PURCHASE DISCOUNT
- ginagamit po ito kapag naavail natin ang cash discount na
binigay ni seller.
PURCHASE RETURN AND ALLOWANCES Ang merchandising, kahit wala nakalagay na "on account" na
- ginagamit po ito kapag nagbabalik tayo ng goods or word or "on credit" basta may terms, utang na agad yun. And
inventories. For example, binalik ko yung 20% ng inventory pakitignan po lagi ang date.
na binili ko kase may sira ganun.

FREIGHT IN NORMAL BALANCE OF EVERY ACCOUNT

- ginagamit po ito kapag yung BUYER magbabayad ng shipping - Kapag sinabing normal balance, eto yung kapag nag
fee or freight. iincrease yung mga account.
ASSETS AND NORMAL BALANCE AY DEBIT
FREIGHT OUT
- ibig sabihin kapag nag increase ang asset, ilalagay
- ginagamit kapag ang SELLER ang magbabayad ng frieght.
mo yung normal balance niya which is DEBIT.
- Pero kapag nagdecrease naman ang assets ilalagay
SALES
mo yung kabaliktaran nung normal balance niya
- ginagamit ito kapag nakakabenta tayo ng goods or inventories.
which is CREDIT.
SALES DISCOUNT
- ginagamit ito kapag naavail ng buyer yung cash discount na
INCREASE IN ASSETS (DEBIT)
binigay natin.
- Nag iincrease ang asset kapag nadagdagan yung asset mo.
- Kapag nagkaroon or nadagdagan yung cash mo.
SALES RETURN AND ALLOWANCES
- ginagamit ito kapag binalik sa atin ng buyer yung binenta - Kapag nagpurchased ka ng mga assets.
nating inventories sa kanya. - Kapag nagkaroon ng utang sayo (business) yung mga
customer.
Sa merchandising may makikita na kayong terms na ganito...
Terms: 2/10, n/30, 2/10 DECREASE IN ASSETS (CREDIT)
- Ibig sabihin niyan may 2% discount ka kapag nakapagbayad - Nagdedecrease ang asset kapag nabawasan yung assets mo.
ka within 10 days. - Nabawasan yung cash mo, yung supplies at iba pang mga
n/30 assets.
- Kailangan mong mabayaran yung utang mo within 30 days,
wala na yang discount. NORMAL BALANCE NG LIABILITY IS CREDIT.
n/eom - Ibig sabihin kapag nag increase ang liability ay
- Kailangan mong mabayaran yung utang until "end of the CREDIT.
month", wala na ding discount na makukuba dito. - Kapag nagdecrease naman ay DEBIT.
Tandaan na kapag normal balance, nag iincrease ang isang
account. So kapag nagdecrease, yung kabaliktaran ng
normal balance nila ang gagamitin mo.
INCREASE IN LIABILITY (CREDIT)
- Nag iincrease ang Liability kapag nagkakaroon tayo ng
utang. – Ang normal balance ng bawat account...
- Diba ang liability ay yung mga utang natin sa mga external  Assets = DEBIT
users, which yung mga suppliers, customer etc.  Liability = CREDIT
 Owner's Equity = CREDIT
DECREASE IN LIABILITY (DEBIT)
- Nagdedecrease ang liability kapag binayaran mo na yung
ACCOUNTING EQUATION:
mga utang mo.

 Ang normal balance ng Owner's Equity Assets = Liability + Equity

is CREDIT same lang siya sa liability.
 Kapag nag increase ang Owner's equity,
CREDIT. Kapag nagdecrease, DEBIT. Yung assets ay equal sa pinagsamang liability at equity. Kung
mapapansin niyo nasa left side ng equal sign " = " ay assets
tapos sa right side naman ng equal side is yung liability and
INCREASE IN OWNER`S EQUITY (CREDIT)
owner's equity. Para madali niyong matandaan yung normal
- Nag iincrease ang Owner's equity kapag nagkakaroon ng
balance nila, isipin niyo yung accounting equation. DEBIT sa
investments at kapag kumikita ka (REVENUE).
LEFT SIDE at CREDIT sa RIGHT SIDE.
DECREASE IN OWNER`S EQUITY (DEBIT)
- Nagdedecrease ang OE kapag nagkakaroon ng EXPENSES
at WITHDRAWALS/DRAWINGS.
- Kung naalala niyo ang expenses at withdrawals ay contra-
equity.
- Diba kapag sinabing contra-equity, binabawasan nila yung
OE kapag nageexist sila.

INSHORT: