2/18/2023

NỘI DUNG

• Lý thuyết về quản lý thanh khoản của NHTM

CHAPTER 3 • Lập kế hoạch thanh khoản
• Đo lường thanh khoản
• Ước lượng nhu cầu thanh khoản
LIQUIDITY MANAGEMENT • Quản lý thanh khoản

THANH KHOẢN
• Định nghĩa:
Một tổ chức tài chính được gọi là có tính thanh
khoản khi nó có thể tiếp cận ngay lập tức với
nguồn vốn khả dụng với một chi phí hợp lý.
THANH KHOẢN và CÁC LÝ THUYẾT VỀ
QUẢN LÝ THANH KHOẢN

THANH KHOẢN THANH KHOẢN

• Trạng thái thanh khoản:
• Trạng thái thanh khoản:
TTTK = Cung thanh khoản – Cầu thanh khoản
TTTK = Cung thanh khoản – Cầu thanh khoản
 Cầu thanh khoản
Cung thanh khoản: - KH rút tiền gửi
- Các khoản tiền gửi - Các khoản vay/tín dụng sắp giải ngân
- Doanh thu ngoài lãi - Các khoản nợ đến hạn
- KH thanh toán nợ vay/tín dụng - Chi phí hoạt động
- Doanh thu từ bán tài sản - Cổ tức chi trả cho cổ đông
- Các khoản vay từ thị trường tiền tệ
TTTK > 0
TTTK < 0

1
 2/18/2023

LÝ THUYẾT VỀ QUẢN LÝ THANH LÝ THUYẾT VỀ QUẢN LÝ THANH

KHOẢN CỦA NHTM KHOẢN CỦA NHTM
1. Các lý thuyết về quản lý thanh khoản 2. Những yếu tố tác động đến tính thanh khoản của
NHTM
• Commercial loan Theory - Những thay đổi mang tính mùa vụ:
• Shiftable Theory Thời tiết
• Anticipated Income Theory Mùa vụ
Lễ tết
• The Liabilities Management Theory - Những thay đổi mang tính chu kỳ:
Chu kỳ kinh tế - thời kỳ tăng trưởng, thời kỳ suy thoái
Can thiệp bằng chính sách tiền tệ của NHNN
- Phong cách sống

LẬP KẾ HOẠCH THANH KHOẢN

• TH1: tăng/giảm vốn do tăng/giảm vốn huy
động
LẬP KẾ HOẠCH và ĐO LƯỜNG • TH2: tăng/giảm vốn do giảm/tăng cấp tín
THANH KHOẢN dụng và đầu tư
• TH3: tăng/giảm vốn do giảm/tăng dự trữ dẫn
đến từ việc giảm/tăng vốn huy động

LẬP KẾ HOẠCH THANH KHOẢN ĐO LƯỜNG THANH KHOẢN

• Tỷ số nợ/vốn huy động (Credit – Deposit
Ratio)
𝑇ổ𝑛𝑔 𝑑ư 𝑛ợ

𝑇ổ𝑛𝑔 𝑣ố𝑛 ℎ𝑢𝑦 độ𝑛𝑔
𝑇ổ𝑛𝑔 𝑑ư 𝑛ợ
𝑇ổ𝑛𝑔 𝑣ố𝑛 ℎ𝑢𝑦 độ𝑛𝑔 ∗ 1−𝑡ỷ 𝑙ệ 𝑑ự 𝑡𝑟ữ +𝑉ố𝑛 ℎ𝑢𝑦 độ𝑛𝑔 𝑘ℎá𝑐

2
 2/18/2023

ĐO LƯỜNG THANH KHOẢN ĐO LƯỜNG THANH KHOẢN

• Tỷ số tiền mặt (Cash Ratio)
-Dài hạn:
𝑇ổ𝑛𝑔 𝑣ố𝑛 ℎ𝑢𝑦 độ𝑛𝑔
𝑇𝑖ề𝑛 𝑚ặ𝑡 + 𝑇𝑖ề𝑛 𝑔ử𝑖𝑡ạ𝑖 𝑁𝐻 𝑘ℎá𝑐 + 𝑐ℎứ𝑛𝑔 𝑘ℎ𝑜á𝑛 𝑡ℎ𝑎𝑛ℎ 𝑘ℎ𝑜ả𝑛

- Ngắn hạn:
𝑇ổ𝑛𝑔 𝑣ố𝑛 ℎ𝑢𝑦 độ𝑛𝑔
𝑇à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑡𝑖ề𝑛 𝑚ặ𝑡 𝑟ò𝑛𝑔
Tài sản tiền mặt ròng (net cash asset) = Tổng tài sản bằng tiền mặt – dự
trữ

LẬP MÔ HÌNH THANH KHOẢN

Chi phí nắm giữ tài sản tiền mặt (cash asset) – CML
CML = RL * C RL: giá trị tài sản tiền mặt nắm giữ
CÁC PHƯƠNG PHÁP ƯỚC LƯỢNG C : chi phí cơ hội khi nắm giữ tài sản này
NHU CẦU THANH KHOẢN Trong đó:
C = RL - RS RL : tỷ suất sinh lời từ các khoản cho vay
RS : tỷ suất sinh lời từ các chứng khoán
khả mại trong tổng tài sản tiền mặt

LẬP MÔ HÌNH THANH KHOẢN LẬP MÔ HÌNH THANH KHOẢN

Chi phí huy động vốn trong tình trạng mất khả năng thanh khoản – PC • Mức thấp nhất của trạng thái
PC = Lcf * i – LR*m Lcf : mức thấp nhất của trạng thái thanh thanh khoản: -157
khoản • Mức cao nhất của trạng thái
i : chi phí huy động vốn khẩn cấp thanh khoản: 385
m : chi phí cơ hội tiết kiệm được với
nguồn thanh khoản hiện hữu • Tỷ suất sinh lợi trung bình của
Khả năng xảy ra mất thanh khoản các khoản cho vay: 9%
LR −Lcf • Tỷ suất sinh lợi trung bình của
p= Lmf : mức cao nhất của trạng thái thanh các chứng khoán khả mại: 6%
Lcf+Lmf
khoản • Chi phí huy động vốn trong tình
trạng mất thanh khoản: 20%
Chi phí phát sinh khi xảy ra mất thanh khoản – COL
COL = p * PC
Tổng chi phí duy trì mức thanh khoản hiện hành - TCML
LR −Lcf
TCML = COL + CML = * p + LR * (RL – RS )
Lcf+Lmf

3
 2/18/2023

ƯỚC LƯỢNG NHU CẦU THANH KHOẢN - PHƯƠNG PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN VỐN
PHÁP NGUỒN VỐN VÀ SỬ DỤNG NGUỒN VỐN HUY ĐỘNG
LOANS DEPOSITS

QUẢN LÝ THANH KHOẢN

• Quy trình quản lý thanh
khoản

CHIẾN LƯỢC QUẢN LÝ THANH KHOẢN

QUẢN LÝ THANH KHOẢN QUẢN LÝ THANH KHOẢN

• Chiến lược phân bổ nguồn vốn • Chiến lược phân bổ tài sản

4
 2/18/2023

NGUỒN VỐN ĐÁP ỨNG NHU CẦU NGUỒN VỐN ĐÁP ỨNG NHU CẦU
THANH KHOẢN THANH KHOẢN
Tài sản:  Nợ:
- Chứng khoán nợ chính phủ, chính quyền địa - Vay chính phủ.
phương - Vay các tổ chức tài chính
- Hợp đồng Repo - Vay trên thị trường Eurocurrency market
- Chứng chỉ tiền gửi
- Eurocurrency loans