周报 v1

20240307 市场观察
本周市场热话
國家財政部披露去年中國財政政策執行情況報告，受益於經濟恢復向好，加上 2022 年實施大

規模增值稅留抵退稅拉低基數等因素影響，去年財政收入恢復性增長；保持必要支出力度，強
化國家重大戰略任務財力保障，加強對科技攻關、鄉村振興、生態環保等重點領域支持力度，
全年預算執行情況總體良好。在支持經營主體紓困發展方面，去年內地新增減稅降費及退稅緩
費超過 2.2 萬億元人民幣(下同)，其中新增減稅降費約 1.57 萬億元，辦理留抵退稅約 6,500
億元，中小微企業、製造業等受益最大。另推動各級政府性融資擔保機構加大對小微企業等融
資增信支持，全年國家融資擔保基金新增再擔保合作業務規模 1.31 萬億元，按年增長
8.67%。
http://www.aastocks.com/tc/stocks/news/aafn-news/NOW.1331445/2
評級機構惠譽發報告指，由於基數高和需求疲軟，中國國家石油公司(NOC)2024 年的煉油產量
按年增長可能會放緩，這將對煉油和銷售利潤造成壓力。報告預計，隨著內燃引擎車銷量持續
下降，汽油需求增長將放緩。工業活動疲軟和房地產下調亦將影響柴油需求。儘管煤油在整體
精煉產品中所佔比例較細，但國際航班增加和長途旅行需求上升的支持，可促進煤油需求增長。
明尼阿波利斯聯儲行長卡什卡利表示，今年初以來美國的強勁經濟數據可能會導致聯儲局今年
只減息兩次，甚至可能只減息一次。他稱，根據現行的數據，目前基本預測是聯儲局不會進一
步加息，維持今年減息兩次的預測，又或者可能少一次。如果經濟保持韌性並且通脹較預期更
加嚴重，聯儲局首要做的事就是在較長一段時間內將利率保持在原來水平。
全國政協經濟委員會副主任，人民銀行前行長易綱在政協全體會議上發言，建議設立房地產預
售資金保險機制，由中央財政或人民銀行每年按預售監管資金余額的 1%提取預售保險基金，
估計約每年 100 億元人民幣(下同)，並先考慮以三年為限(2024 至 2026 年)，共提取預售保險
基金約 300 億元。他同時提議，允許房企主體按照公司治理結構依法合規動用一定比例的預售
監管賬戶資金，估計有約 1 萬億元的資金可由房企立即使用。如果將來房企出現爛尾樓，由預
售保險基金以該房企動用資金為上限先行賠付。
全國政協經濟委員會副主任寧吉喆在全國政協會議大會發言環節上表示，過去一年，國家取得
了經濟回升向好、高質量發展扎實推進的新成績，但今年經濟發展仍面臨不少困難挑戰。他指
出，一是外部壓力和內部困難並存，外部環境不穩定、不確定因素增多，國內大循環存在堵點。
二是宏觀問題和微觀問題並存，供求總量失衡，企業增產不增收。三是周期性矛盾和結構性矛
盾並存，有效需求不足，部分行業產能過剩。四是實際困難和信心不足並存，部分企業經營困
難，社會預期偏弱。他強調，這些問題必須在深入推動高質量發展、扎實推進中國式現代化過
程中加以解決，包括加大宏觀調控力度，多推出有利於穩增長的政策，突出科技創新引領，加
快形成新質生產力；要千方百計擴大內需，開拓城鄉和區域發展空間；推動結構性改革，在改
革開放轉型發展上積極進取。
http://www.aastocks.com/tc/stocks/analysis/china-hot-topic-content.aspx?
id=IC4235859&source=INFOCAST&catg=4
內媒報道，隨著近期粵港澳大灣區「跨境理財通」2.0 版本啟動，多家「跨境理財通」試點參
與銀行紛紛推出相關存款及理財產品優惠，其中部分定期存款產品的利率甚至高達 10%。部分
銀行更推出理財資金加息券、外幣兌換現金獎勵、基金認購費回贈等活動，吸引投資者開戶及
購買跨境理財產品。同時，證券公司已在積極申請業務資格，以推進跨境業務的增量。據悉，
多家深圳地區的證券公司已在進行各項準備，以備戰跨境理財通業務。
美国重点经济数据
美国服务业采购经理人指数（PMI）：52.3（前值：52.5，预测值：51.3）
https://hk.investing.com/economic-calendar/services-pmi-1062
美国工厂订单（月环比）（%）：-3.6（前值：-0.3，预测值：-3.1）
https://hk.investing.com/economic-calendar/factory-orders-100
美国供应管理协会（ISM）非制造业就业指数：48.0（前值：50.4，预测值：51.4）
https://hk.investing.com/economic-calendar/ism-non-manufacturing-employment-1048
中国重点经济数据
中国财新服务业采购经理人指数（PMI）：52.5（前值：52.7，预测值：52.9）
https://hk.investing.com/economic-calendar/chinese-caixin-services-pmi-596
中国出口额（同比）（%）：7.1（前值：2.3，预测值：1.9）
https://hk.investing.com/economic-calendar/chinese-exports-595
中国进口额（同比）（%）：3.5（前值：0.2，预测值：1.5）
https://hk.investing.com/economic-calendar/chinese-imports-867
行业新闻
新能源行业：中国龙工（3339.HK）与宁德时代（300750.SZ）在福建宁德签署战略合作协议。
根据协议，龙工将宁德时代作为工程机械动力电池的首选合作伙伴。双方将在工程机械开发生
产、工程机械动力电池开发等领域深化合作，联合研发适配产品及市场推广，共同开拓新能源
工程机械市场。宁德时代作为全球领先的动力电池制造商，将为龙工提供高性能、高安全性的
电池产品。而龙工作为国内工程机械行业的领军企业，将借助宁德时代的技术优势，加快工程
机械电动化进程，提高产品竞争力。
房地产行业：中国银行（3988.HK）（601988.SH）董事长葛海蛟日前在四川成都、湖南长沙进
行城市房地产融资协调机制的专题调研。此次调研聚焦房地产融资问题，截至目前，全国已有
171 个城市通过该协调机制向中国银行推送相关项目。中行方面表示，已经批复及正在审批的
项目超过 100 个，涉及金额超过 300 亿元人民币，还有近 2,500 个项目正在进行评估。
人工智能行业：百度-SW（9888.HK）（BIDU.US）联合创始人兼首席执行官李彦宏在百度 2023
年第四季度及全年财报电话会上表示，有足够芯片对文心一言进行进一步升级，近期百度开始
从人工智能（AI）大语言模型文心一言中获得增量收入，相信文心一言销售收入在 2024 年增
加到数十亿元人民币（下同），主要来自广告和人工智能云业务。李彦宏透露，百度智能云上
季总营业收入 84 亿元，其中大模型为云业务带来约 6.6 亿元增量收入。李彦宏透露，文心大
模型的日调用量已超过 5,000 万次，按季增长 190%。去年 12 月约有 2.6 万家企业通过 API 使
用文心大模型，按季增长 1.5 倍。目前约 4,000 家商家使用百度的 AI 聊天机械人，包括医疗、
教育、旅游、法律、B2B 及汽车等领域。而三星、荣耀及汽车之家（2518.HK）等知名企业均
与百度达成合作。
港股表现
本周恒生指数震荡下跌，本周五收市 16,589.44，跌幅为 0.82%。

活跃重磅股表现：美团（ 3690.HK ）收 88.40 港元，本周上涨 8.47% ；中国平安
（2318.HK）收 35.30 港元，本周下跌 5.61%；阿里巴巴（9988.HK）收 73.05 港元，本周下跌
2.01%。腾讯（0700.HK）收 277.40 港元，本周下跌 4.61%。
A 股表现
本周上证综合指数震荡上涨，本周五收市 3027.02，涨幅为 0.74%。

活跃重磅股表现：中信证券（ 600030.SS）收 21.32 元，本周下跌 0.93%；中国石化
（600028.SS）收 6.20 元，本周下跌 2.67%；保利发展（600048.SS）收 9.58 元，本周下跌
4.20%；南方航空（ 600029.SS）收 5.71 元，本周下跌 3.87%；上汽集团（ 600104.SS）收
14.98 元，本周上涨 0.54%。
本周异动个股及板块
港股异动：百德国际（2668.HK）本周上涨 38.46%。消息面上，公司宣布计划以约 2.9 亿元人
民币收购宗传投资集团 100%股权。百德国际股票在市场交易中表现出色，股价大幅攀升。这
一价格变动可能与公司最新公布的收购计划有关。公司计划通过发行新股份的方式完成此次收
购，每股代价股份定价为 0.336 港元。作为收购目标的宗传投资集团主要从事金属商品的生产
与销售。完成交易后，宗传投资集团将成为百德国际的全资子公司，其财务数据将合并入百德
国际的财务报表。此次收购预示着百德国际将进一步扩展其供应链业务，通过整合抚顺兴洲的
铁矿石及铁精粉业务，实现业务多元化。
A 股异动：上海电影（601595.SS）本周上涨 17.34%，该股近一年涨停 20 次。异动原因揭秘：

1、公司预计 2023 年度净利润 1.22 亿元至 1.46 亿元，同比扭亏。2、公司主营业务为电影发
行及放映业务，具体包括电影发行和版权销售、院线经营以及影院投资、开发和经营业务。公
司属于国有企业，最终控制人为上海市国有资产监督管理委员会。3、公司于 2023 年 5 月完成
对上影元（上海）文化科技发展有限公司 51%股权的收购及并表，切入大 IP 开发业务。
板块异动：本周跨境电商板块异动拉升，联络互动（ 002280.SZ）本周上涨 15.14%，值得买

（300785.SZ）本周上涨 25.80%，青木股份（301110.SZ）本周上涨 4.47%。消息面上，2 月 29
日至 3 月 1 日，2024 年全国外贸工作会议在北京召开。会议要求推动加快培育外贸新动能，巩
固外贸外资基本盘。加快发展新质生产力，在外贸领域重点拓展中间品贸易、跨境电商出口，
推进贸易数字化、贸易绿色发展。
参考资料：
id=NOW.1329655&source=AAFN&catg=2
id=NOW.1329212&catg=2&source=AAFN
https://hk.investing.com/economic-calendar/new-home-sales-896
https://hk.investing.com/economic-calendar/core-durable-goods-orders-59
https://hk.investing.com/economic-calendar/house-price-index-327
https://hk.investing.com/economic-calendar/hong-kong-gdp-1071
https://hk.investing.com/economic-calendar/hong-kong-gdp-503
https://stock.10jqka.com.cn/hks/20240301/c655506487.shtml
https://yuanchuang.10jqka.com.cn/20240301/c655504879.shtml
https://finance.sina.cn/2024-03-01/detail-inakuyaq8538837.d.html?oid=ddos
%E6%B5%81%E9%87%8F%E6%94%BB%E5%87%BB%E2%9C%94ddos99.CC%E2%9C%94%E5%9C
%A8%E7%BA%BFcc%E6%B5%8B%E5%8E%8B%E5%85%8D%E8%B4%B9%E7%BD%91%E7%AB
%99.fwg&vt=4&cid=76524&node_id=76524
https://hk.finance.yahoo.com/

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國家財政部披露去年中國財政政策執行情況報告，受益於經濟恢復向好，加上 2022 年實施大

本周恒生指数震荡下跌，本周五收市 16,589.44，跌幅为 0.82%。

本周上证综合指数震荡上涨，本周五收市 3027.02，涨幅为 0.74%。

A 股异动：上海电影（601595.SS）本周上涨 17.34%，该股近一年涨停 20 次。异动原因揭秘：

板块异动：本周跨境电商板块异动拉升，联络互动（ 002280.SZ）本周上涨 15.14%，值得买

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