CHƯƠNG 8

1. Ưu điểm và nhược điểm của việc sử dụng đòn bẩy tài chính là gì? Trả lời từ quan điểm
của chủ ngân hàng và sau đó từ quan điểm của cơ quan quản lý ngân hàng.
Đòn bẩy tài chính cao làm tăng lợi nhuận hoặc thua lỗ của ngân hàng. Phần tài trợ của chủ sở hữu
tương đối nhỏ nhưng chủ sở hữu lại thu được lợi nhuận. Nợ, mặc dù là nguồn vốn rẻ hơn vốn cổ
phần, nhưng lại mang theo chi phí cố định cao phải trả để duy trì khả năng thanh toán. Các chủ
ngân hàng tập trung vào lợi nhuận thường thích mức vốn sở hữu thấp hơn mức mà các cơ quan
quản lý mong muốn. Các chủ ngân hàng tập trung vào sự an toàn, như trường hợp của các ngân
hàng được quản lý chặt chẽ, nơi ngân hàng đại diện cho nguồn thu nhập chính của chủ sở hữu,
thường thích vốn chủ sở hữu cao hơn để giảm khả năng thất bại. Các cơ quan quản lý thường tập
trung vào rủi ro và an toàn ngân hàng, vì vậy họ thích vốn chủ sở hữu cao hơn.

2. Cung cấp tổng quan sơ lược về kiểm soát vốn trên cơ sở rủi ro (RBC) hiện có. Có sự khác
biệt giữa rủi ro vỡ nợ, rủi ro lãi suất và rủi ro thanh khoản không?
kiểm soát vốn trên cơ sở rủi ro hiện tại tập trung vào rủi ro tín dụng. Các nhóm rủi ro được sử
dụng, ví dụ, được xác định bằng cách xếp hạng tương đối về rủi ro vỡ nợ đối với các tài sản cơ sở.
Yêu cầu phần trăm, cho biết bao nhiêu vốn một ngân hàng phải giữ lại để hỗ trợ các tài sản rủi ro,
tăng lên khi rủi ro vỡ nợ được xem là tăng. Các phần trăm chính thức bỏ qua mọi rủi ro ngoài rủi ro
vỡ nợ. Các cơ quan quản lý có thể áp đặt yêu cầu vốn cao hơn khi họ xác định rằng các ngân hàng
đã đảm nhận quá mức rủi ro thanh khoản hoặc lãi suất, nhưng không có thủ tục chính thức cho các
đánh giá như vậy ở hầu hết các ngân hàng. Các ngân hàng lớn phải chịu rủi ro thị trường đáng kể,
có yêu cầu vốn chính thức liên quan đến các mức rủi ro của họ được đo bằng giá trị rủi ro (VAR)
trong giao dịch của họ, rủi ro lãi suất, hoạt động ngoại tệ, v.v. Trong thực tế, các cơ quan quản lý có
đội ngũ thanh tra viên đặt tại các công ty cổ phần ngân hàng lớn, có trách nhiệm theo dõi tổng rủi
ro của ngân hàng hàng ngày. Do đó, các tổ chức lớn được giám sát chặt chẽ.
3. Giải thích vốn làm giảm rủi ro ngân hàng như thế nào. Thảo luận tầm quan trọng của
dòng tiền và giá trị kinh tế (thị trường) hơn là giá trị kế toán.
Vốn ngân hàng giảm rủi ro bằng 1) hấp thụ lỗ trong khuôn khổ kế toán để ngân hàng có thể duy trì
khả năng thanh toán về mặt kỹ thuật, 2) cung cấp khả năng tiếp cận thị trường tài chính khi nhu cầu
thanh khoản phát sinh, 3) hạn chế tăng trưởng tài sản. Các ngân hàng có khả năng thanh toán hoạt
động miễn là dòng tiền vào vượt qua dòng tiền ra bắt buộc. Sự tồn tại của vốn cổ phần phổ thông
làm giảm dòng tiền bắt buộc phải chi ra vì ban quản lý có thể trì hoãn việc thanh toán cổ tức. Các
khoản lỗ về tài sản có thể được tính vào vốn để giá trị thị trường của tài sản vẫn vượt quá giá trị thị
trường của nợ phải trả.
4. Nhiều nhà phân tích cho rằng các yêu cầu của RBC sẽ buộc các ngân hàng phải tăng lãi
suất cho vay. Giải thích điều này bằng cách giả định rằng ban quản lý ngân hàng đặt ra lãi
suất cho vay để đạt được ROE là 16%. Việc phân bổ vốn chủ sở hữu cho khoản vay ảnh
hưởng như thế nào đến việc định giá khoản vay?
Nếu ban lãnh đạo đặt mục tiêu ROE là 16% thì thu nhập ròng của họ sẽ phải bằng 16% vốn chủ sở
hữu. Lượng vốn chủ sở hữu được phân bổ để tài trợ cho khoản vay càng lớn thì thu nhập ròng cần
thiết để đáp ứng mục tiêu 16% càng lớn. Nếu các tiêu chuẩn dựa trên rủi ro làm tăng việc phân bổ
vốn chủ sở hữu của ngân hàng cho các khoản vay thì ngân hàng lẽ ra phải tăng tổng lãi suất cho
vay.

5. Giả sử một ngân hàng muốn tăng trưởng trong năm tới nhưng không muốn phát hành
thêm bất kỳ nguồn vốn bên ngoài mới nào. Kế hoạch tài chính hiện tại của công ty dự kiến
ROA là 1,25%, tỷ lệ chi trả cổ tức là 35% và tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản là 8%. Hãy
tính mức tăng trưởng cho phép về tài sản của ngân hàng dựa trên những dự báo này. Tốc
độ tăng trưởng nào có thể được hỗ trợ nếu ngân hàng phát hành thêm cổ phiếu phổ thông
tương đương 1% tài sản ngân hàng với cùng mức dự báo thu nhập?
- Tốc độ tăng trưởng tài sản cho phép = [.0125(1-.35)/(.08-.0125(1-.35)) = .1130 hoặc 11,30%
- Tốc độ tăng trưởng cho phép khi phát hành cổ phiếu 1% = [(.0125(1-.35) + .01)/(08-.0125(1-.35)]
= 0,2521 hoặc 25,21%

6. Nhiều cơ quan quản lý muốn thấy yêu cầu về vốn của ngân hàng được nâng lên. Xem xét
đề xuất tăng tỷ lệ vốn cấp 1 tối thiểu và tổng vốn lần lượt lên 9% và 12%. Điều này sẽ có
tác động gì đến rủi ro ngân hàng? Liệu các ngân hàng nhỏ và ngân hàng lớn có cơ hội
bình đẳng trong việc đáp ứng những yêu cầu này? Điều này sẽ có tác động gì đến việc hợp
nhất ngành ngân hàng?
Việc tăng yêu cầu về vốn làm tăng chi phí hoạt động nhưng cho phép các ngân hàng gánh chịu
nhiều loại rủi ro khác hơn, chẳng hạn như rủi ro tín dụng, lãi suất và rủi ro thanh khoản. Các ngân
hàng nhỏ không có khả năng tiếp cận thị trường tài chính quốc gia như các ngân hàng lớn, và do đó
sẽ chịu áp lực lớn hơn trong việc giảm tốc độ tăng trưởng tài sản hoặc thay đổi cơ cấu tài sản để
đáp ứng các yêu cầu cao hơn. Yêu cầu về vốn cao hơn sẽ dẫn đến sự hợp nhất lớn hơn và nhanh
hơn vì một cách để có được vốn mới là bán ngân hàng.
7. Cơ quan quản lý gây áp lực lớn lên các ngân hàng trong việc giảm mức chi trả cổ tức phổ
thông khi xuất hiện vấn đề về tài sản. Thảo luận về chi phí và lợi ích của việc cắt giảm cổ
tức.
Việc cắt giảm cổ tức báo hiệu rằng triển vọng thu nhập của ngân hàng là kém. Các cổ đông thường
phản ứng bằng cách bán cổ phiếu để gây áp lực giảm giá cổ phiếu. Lợi ích là dòng tiền ra giảm
giúp giảm bớt áp lực thanh khoản, cộng với việc các ngân hàng báo cáo vốn cổ phần tăng do thu
nhập được giữ lại nhiều hơn.

8. Hai ngân hàng thương mại cạnh tranh nằm trong cùng một cộng đồng có danh mục tài
sản tương đương nhau, nhưng một ngân hàng hoạt động với tỷ lệ tổng vốn là 10%, trong
khi ngân hàng kia hoạt động với tỷ lệ tổng vốn là 12%. So sánh các cơ hội và rủi ro của
hai ngân hàng.
Nếu chất lượng tài sản như nhau, ngân hàng có 10% vốn sẽ gặp rủi ro khả năng thanh toán thấp
hơn. Ngân hàng này sẽ có khả năng tốt hơn trong việc tiếp nhận các tài sản rủi ro bổ sung, mua lại
các công ty khác và cung cấp các sản phẩm mới. Nó được định vị để phát triển.
9. Giải thích tại sao yêu cầu về vốn pháp định tăng lên lại dẫn tới sự hợp nhất lớn hơn của
các công ty ngân hàng thông qua mua bán và sáp nhập.
Các ngân hàng vừa và nhỏ không có tên tuổi cần thiết để huy động vốn từ bên ngoài trên thị trường
vốn quốc gia. Khi yêu cầu về vốn tăng lên, các ngân hàng này bị khóa nguồn vốn và phải thu hẹp
quy mô hoặc trở thành một phần của một tổ chức lớn hơn. Sự hợp nhất là một kết quả tự nhiên.

10.Các yêu cầu của RBC có thể khiến các nhà quản lý ngân hàng thay đổi thành phần tài sản
của họ. Giải thích vì sao. Xác định xem sự thay đổi từ bất kỳ điều nào sau đây sẽ ảnh
hưởng đến vốn yêu cầu của ngân hàng như thế nào. Mỗi sự thay đổi sẽ ảnh hưởng đến
tiềm năng lợi nhuận của ngân hàng như thế nào?
a. Từ khoản vay tiêu dùng đến thế chấp 1-4 gia đình
- Các khoản thế chấp của gia đình 1-4 thuộc loại rủi ro 50% trong khi các khoản cho vay tiêu dùng
thuộc loại rủi ro 100%. Như vậy việc chuyển đổi sẽ làm giảm lượng vốn cần thiết. Tác động đến
lợi nhuận phụ thuộc vào chênh lệch lãi suất tương đối và liệu các khoản vay có bị vỡ nợ hay
không. Trong ngắn hạn, lợi nhuận sẽ tăng được đo bằng ROE nếu ngân hàng tận dụng vốn tự do
bằng cách đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn.
b. Từ chứng khoán đại lý của Hoa Kỳ đến các khoản vay xây dựng
- Nếu số tiền tương tự được phân bổ cho các khoản vay xây dựng, số vốn cần thiết sẽ tăng gấp 5
lần. Do rủi ro lớn hơn nên lợi nhuận yêu cầu của ngân hàng: nên được tăng lên tương ứng, sao cho
tác động đến lợi nhuận là không xác định.
c. Từ chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp do FNMA tài trợ đến trái phiếu doanh thu của
thành phố
- Chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp do FNMA tài trợ thuộc loại rủi ro 20% trong khi trái phiếu
doanh thu của thành phố thuộc loại rủi ro 50%. Sự thay đổi này sẽ làm tăng tài sản rủi ro của ngân
hàng và do đó làm tăng yêu cầu về vốn tối thiểu. Nó ảnh hưởng như thế nào đến lợi nhuận của
ngân hàng phụ thuộc vào lợi suất chênh lệch mà ngân hàng kiếm được từ trái phiếu doanh thu của
thành phố so với chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp. Lưu ý rằng lãi suất của thành phố phải được
miễn thuế trong khi lãi suất của MBS thì không.

11. Một ngân hàng quyết định phải huy động vốn bên ngoài. Thảo luận về ưu và nhược điểm
của từng lựa chọn sau:
a. Nợ thứ cấp ở mức 7,7%
- Nợ thứ cấp là loại nợ rẻ nhất trong ba loại nhưng không được coi là vốn cấp 1. Nó cũng buộc
ngân hàng phải trả lãi cố định và cuối cùng yêu cầu hoàn lại.
b. Cổ phiếu ưu đãi có tỷ suất cổ tức 10%
- Cổ phiếu ưu đãi không đắt bằng vốn cổ phần phổ thông nhưng đắt hơn đáng kể so với nợ. Nó có
thể đủ điều kiện là vốn cấp 1 và nhà phát hành thường không bắt buộc phải thanh toán cổ tức mỗi
năm.
c. Cổ phiếu phổ thông
- Cổ phiếu phổ thông là vốn cấp I và hấp dẫn nhất đối với các cơ quan quản lý. Nó đắt nhất nhưng
lại đòi hỏi ít nhất về tính thanh khoản của ngân hàng.

12. Tỷ lệ vốn đòn bẩy là gì và tại sao các cơ quan quản lý lại quy định mức tối thiểu cho tỷ lệ
này?
Tỷ lệ vốn đòn bẩy (leverage capital ratio) so sánh vốn chủ sở hữu của ngân hàng với tổng tài sản đã
điều chỉnh và do đó cho biết ngân hàng phải có tối thiểu bao nhiêu vốn chủ sở hữu so với nợ. Các
cơ quan quản lý áp đặt yêu cầu này để các ngân hàng sẽ buộc phải hoạt động với một số vốn ngay
cả khi họ chỉ nắm giữ các tài sản có rủi ro bằng 0 hoặc rủi ro thấp.
13. FDICIA áp đặt các hạn chế hoạt động ngày càng nghiêm ngặt đối với các ngân hàng thiếu
vốn (những ngân hàng ở Vùng 3, 4 và 5). Giải thích tại sao những hạn chế này là phù hợp.
Mô tả cách các nhà quản lý nên ứng phó với những hạn chế này nếu họ quản lý một ngân
hàng thiếu vốn.
Nếu một ngân hàng bị thiếu vốn, khả năng phá sản sẽ tăng lên và quỹ bảo hiểm ngân hàng gặp rủi
ro. Các hạn chế bắt buộc được thiết kế để đảm bảo rằng các nhà quản lý và cơ quan quản lý phản
ứng nhanh chóng với các vấn đề có thể xảy ra, nhờ đó chi phí tiềm tàng của sự cố có thể giảm
xuống. Nếu người quản lý có một ngân hàng thiếu vốn, ưu tiên hàng đầu là tăng vốn tương ứng với
tài sản rủi ro. Điều này có thể liên quan đến việc thu hẹp ngân hàng, nhưng thường buộc ban lãnh
đạo phải huy động vốn từ các nguồn bên ngoài.
14. Một số nhà phân tích tin rằng các yêu cầu về vốn tối thiểu mới của Basel III là quá cao và
sẽ làm giảm lợi nhuận của ngân hàng, v.v. Tóm tắt những lập luận này.
Các tiêu chuẩn Basel III làm tăng vốn pháp định. Người ta thường lập luận rằng các tiêu chuẩn vốn
pháp định chú trọng nhiều hơn đến lượng vốn cổ phần phổ thông cần thiết thường sẽ làm giảm đòn
bẩy tài chính. Như vậy, các yêu cầu về vốn Basel II mới sẽ gây áp lực lên lợi nhuận trên vốn chủ sở
hữu của ngân hàng. Ngược lại, lợi nhuận thấp hơn sẽ làm tăng chi phí vốn của ngân hàng, do đó
khiến việc phát hành cổ phiếu mới trở nên đắt đỏ và khó khăn hơn. Cuối cùng, các yêu cầu này sẽ
buộc các ngân hàng phải tăng lãi suất cho vay, cắt giảm chi phí hoạt động hoặc tìm nguồn thu nhập
từ phí mới để trang trải chi phí vốn cao hơn. Nếu họ tăng lãi suất cho vay, ceteris paribus, họ sẽ
thấy khoản cho vay giảm.
15. Dự phòng bảo toàn vốn (capital conservation buffer) là gì và nó sẽ có tác động gì đến hiệu
quả hoạt động và rủi ro của ngân hàng?
Dự phòng bảo toàn vốn “được thiết kế để đảm bảo rằng các ngân hàng xây dựng dự phòng vốn
ngoài những giai đoạn căng thẳng có thể được rút ra khi phát sinh thua lỗ”. “Ngoài thời kỳ căng
thẳng, các ngân hàng nên duy trì lượng vốn dự phòng trên mức tối thiểu theo quy định.” “Khi Dự
phòng bảo toàn vốn bị rút xuống, một cách mà các ngân hàng nên tìm cách xây dựng lại chúng là
thông qua việc giảm phân phối thu nhập tùy ý” Vì Dự phòng bảo toàn vốn cần thêm vốn và trong
một số trường hợp cấm trả cổ tức, nó có thể sẽ làm tăng chi phí vốn cổ phần. thủ đô. Thay vào đó,
các ngân hàng có thể chấp nhận rủi ro bổ sung để tạo ra mức lợi nhuận cao hơn nhằm bù đắp sự gia
tăng chi phí vốn cổ phần.
16. First Student Bank có bảng cân đối kế toán như sau:
 Tài sản:
- Tiền mặt (Cash) – 100$
- Tín phiếu Kho bạc (Treasury bills) 30 ngày – 190$
- Trái phiếu chính phủ (Treassury bonds) 5 năm – 30$
- Repos – 10$
- Cho vay học phí sinh viên (Student tuition loans) - 500$
- Cho vay thế chấp mua nhà sinh viên (Student hom Mortgage) – 100$
- Cơ sở và nội thất – 110$
- Dự trữ lỗ cho khoản vay (loan loss reserves) – (40$)
 Nợ và VCSH
- Tài khoản giao dịch (transaction account) – 700$
- Hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng (CDs) – 220$
- Nợ thứ yếu (Subordinated debt) – 7$
- Cổ phiếu ưu đãi – 5$
- Lợi nhuận giữ lại – 48$
- Cổ phiếu phổ thông – 5$
- Thặng dư – 15$
TOTAL ASSET = TOTAL LIABILITIES + CAPITAL = 1000$
Ngân hàng này chỉ mới thành lập được hai năm và đang cố gắng thâm nhập thị trường
địa phương để cho vay sinh viên. Do đó, nhà trường đã thực hiện chính sách đảm bảo hỗ
trợ vay học phí thêm 3 năm cho những sinh viên kịp thời trả hết khoản vay năm đầu tiên.
Chính sách này đã thành công và ngân hàng đã ký các thỏa thuận đảm bảo khoản vay 800
USD. Ngân hàng cũng đã cố gắng khuyến khích xây dựng 1-4 ngôi nhà gia đình gần khuôn
viên trường. Ngân hàng sẵn sàng cho vay mua các bất động sản này và cam kết mua lại
nhà khi sinh viên tốt nghiệp. Giá mua lại được thanh toán tại thời điểm viết thế chấp, sao
cho toàn bộ gói thầu được kỳ vọng sẽ mang lại lợi nhuận cho ngân hàng. Hiện tại, ngân
hàng buộc phải chi 75 USD để mua lại nhà. 1. Đây là ngân hàng do sinh viên sở hữu và
điều hành và không hoạt động trên thị trường quốc tế. Nó có cần tuân thủ các quy tắc của
RBC không?
Nó phải đáp ứng các tiêu chuẩn vốn dựa trên rủi ro nếu nó được cấp phép và tuân theo các quy
định ngân hàng liên bang hoặc tiểu bang.
Ngân hàng này có bao nhiêu đô la vốn cổ phần phổ thông? Vốn cấp 1 của nó có bao nhiêu
đô la?
 Vốn cổ phần phổ thông và vốn cấp I bằng $73 ($5+$48+$5+$15)
Ngân hàng này có tổng vốn bao nhiêu đô la?
Tổng vốn bằng 80 USD (Cấp 1 + 7 USD nợ thứ cấp).
Phân loại tài sản của ngân hàng theo loại rủi ro. Ngân hàng có bao nhiêu đô la đối với tài
sản Loại 1, tài sản Loại 2, v.v.?
Loại 1: $320 (3 cái đầu); loại 2: 10$ (cái thứ 4); loại 3: 0; loại 4: $670 (4 cái còn lại)
Ngân hàng này có bao nhiêu USD dự phòng (sau khi áp dụng hệ số chuyển đổi phù hợp)?
Dự phòng bằng 100% của $800 hoặc $800.
FSB sở hữu bao nhiêu đô la tài sản có rủi ro?
Tài sản có rủi ro = 0(320) + 0,2(10) + 1(670) = 672 USD
(tài sản thuộc loại 1 chịu trong số rủi ro là 0%, 2 là 2%, 3 là 5%, 4 là 100%)
FSB có đủ vốn cấp 1 không? Tổng vốn có đủ không?
Vốn cấp 1 bắt buộc bằng 0,04 x $672 = $26,88; vốn cấp 2 bắt buộc bằng 0,08 x 672 USD =
53,76 USD. Ngân hàng có đủ vốn. (4% với vốn cấp 1 và 8% với tổng số vốn)
(so sánh vốn cấp 1 và vốn cấp 2 với tổng tài sản có rủi ro để xem có được vốn hóa đầy đủ hay
không)
17. (Tăng trưởng ngân hàng một năm) Hãy xem xét một ngân hàng có tài sản 500 triệu USD và
tổng vốn là 30 triệu USD. Tỷ lệ tổng vốn trên tài sản tối thiểu phải bằng 6%. Vào đầu năm, ban
lãnh đạo cấp cao và ban giám đốc dự đoán rằng ngân hàng có thể sẽ kiếm được 0,86% tài sản,
sẽ trả cổ tức 30% và sẽ không huy động bất kỳ nguồn vốn bên ngoài nào. Trong môi trường này,
ngân hàng có thể tăng trưởng lớn đến mức nào vào cuối năm?
a. Giả sử ngân hàng muốn tăng tài sản của mình thêm 15% trong năm. Nếu tỷ lệ cổ tức là
30% và không thu được vốn từ bên ngoài thì ROA của ngân hàng phải bằng bao
nhiêu?

Tốc độ tăng trưởng tài sản tối đa = [0,0086(1-,30)/0,06] = 0,1003 hoặc 10,03%.
Vì vậy, ngân hàng có thể tăng trưởng . 1003 x 500 USD hoặc 50,15 USD
0.15 = ROA(1-.3)/.06 => ROA = .0129 = 1.29%
 b. Giả sử ngân hàng muốn tăng tài sản thêm 15% với ROA là 0,85% và sẽ không huy
động được vốn bên ngoài. Tỷ lệ chi trả cổ tức nào sẽ hỗ trợ mức tăng trưởng 15%? Chi
phí và lợi ích của việc thay đổi cổ tức theo hướng này là gì?
0.15 = [.0085(1-DIV)]/.06 hoặc DIV = -.0588 = -5,88% Ngân hàng không thể duy trì mức tăng
trưởng 15% với tỷ lệ chi trả cổ tức 0% trừ khi họ phát hành bên ngoài vốn chủ sở hữu.
c. Mức tăng vốn bên ngoài là cần thiết để hỗ trợ tăng trưởng tài sản 15% với ROA bằng
0,85% và tỷ lệ chi trả cổ tức là 30%?
0,15 = [.0085(.7) + ΔEQ/500]/.06 hoặc ΔEQ/500 = 0,31% hoặc ΔEQ = 1,15 triệu

18. Thuật ngữ vốn - capital có ý nghĩa gì khi áp dụng cho các tổ chức tài chính?
Các quỹ do chủ sở hữu đóng góp cho một tổ chức tài chính chủ yếu bao gồm cổ phiếu, vốn cổ phần
dự trữ, thặng dư và lợi nhuận giữ lại, cộng với bất kỳ khoản nợ dài hạn nào được phát hành đủ điều
kiện theo quy định.
19. Vốn đóng vai trò quan trọng gì trong việc quản lý và khả năng tồn tại của một công ty tài
chính?
Vốn cung cấp nguồn vốn dài hạn, lâu dài cần thiết để xây dựng cơ sở vật chất và tạo cơ sở cho việc
mở rộng tài sản trong tương lai. Vốn cũng hấp thụ các khoản lỗ hoạt động cho đến khi ban quản lý
có cơ hội khắc phục các vấn đề của tổ chức. Từ góc độ pháp lý, vốn hạn chế sự tăng trưởng của các
tài sản rủi ro. Vốn thúc đẩy niềm tin của công chúng và trấn an các chủ nợ về sức mạnh tài chính
của tổ chức. Ngoài ra, vốn còn cung cấp vốn để phát triển các dịch vụ và cơ sở vật chất mới. Gần
đây, vốn cũng đóng một vai trò quan trọng trong sự tăng trưởng nhanh chóng của hoạt động sáp
nhập giữa các công ty tài chính.

20. Mối liên hệ giữa vốn và rủi ro giữa các nhà cung cấp dịch vụ tài chính là gì?
Vốn có chức năng như một tấm đệm để hấp thụ các khoản lỗ cho đến khi ban quản lý có thể khắc
phục các vấn đề gây ra các khoản lỗ đó. Các tổ chức phải đối mặt với nhiều loại rủi ro khác nhau:
(1) rủi ro tội phạm, (2) rủi ro lãi suất, (3) rủi ro tín dụng, (4) rủi ro thanh khoản, (5) rủi ro tỷ giá và
(6) rủi ro hoạt động. Vốn đại diện cho tuyến phòng thủ cuối cùng chống lại những rủi ro này khi tất
cả các tuyến phòng thủ khác đều thất bại.

21. Những hình thức vốn nào được sử dụng hiện nay? Sự khác biệt chính giữa các loại vốn
khác nhau là gì?
Các hình thức chủ yếu của vốn ngân hàng bao gồm cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi, thặng
dư, lợi nhuận không chia, dự trữ vốn cổ phần, trái phiếu trực thuộc, lợi ích thiểu số trong các công
ty con hợp nhất và giấy cam kết vốn chủ sở hữu. Cổ phiếu phổ thông đại diện cho mệnh giá của cổ
phiếu phổ thông đang lưu hành, trong khi thặng dư là số tiền được trả trên mệnh giá cho cổ phiếu
khi nó được bán. Cổ phiếu ưu đãi là một loại quyền sở hữu đặc biệt trong đó cổ tức được cố định
và cổ đông thường không có quyền biểu quyết đối với các hoạt động chính do công ty thực hiện.
Thu nhập giữ lại hoặc lợi nhuận không chia là thu nhập tích lũy của công ty được giữ lại để tái đầu
tư vào công ty. Trái phiếu thứ cấp là công cụ nợ dài hạn không thể hiện quyền sở hữu và được đóng
góp bởi các nhà đầu tư bên ngoài. Dự trữ cổ phần đại diện cho quỹ dành cho các trường hợp dự
phòng, chẳng hạn như hành động pháp lý chống lại tổ chức, dự trữ cổ tức dự kiến sẽ được trả
nhưng chưa được công bố hoặc thu hẹp quỹ để thanh lý cổ phiếu hoặc nợ trong tương lai. Lợi ích
thiểu số trong các công ty con hợp nhất là trường hợp các công ty tài chính nắm giữ cổ phần sở hữu
ở các doanh nghiệp khác. Giấy cam kết vốn cổ phần là giấy tờ trong đó chứng khoán nợ được hoàn
trả từ việc bán cổ phiếu.
22. Được đo bằng khối lượng và tỷ lệ phần trăm của tổng vốn, các hình thức vốn quan trọng
nhất và ít quan trọng nhất được nắm giữ bởi các ngân hàng được Hoa Kỳ bảo hiểm là gì?
Tại sao bạn nghĩ điều này là như vậy?
Hình thức vốn quan trọng nhất là thặng dư, chiếm khoảng 2/3 tổng số nợ dài hạn và vốn chủ sở
hữu. Tiếp theo là thu nhập giữ lại và dự trữ vốn chiếm khoảng 1/5 vốn hóa của các ngân hàng Hoa
Kỳ. Phần còn lại được chia cho tất cả các loại vốn khác, bao gồm nợ dài hạn (trái phiếu và trái
phiếu thứ cấp) ở mức gần 10% và mệnh giá cổ phiếu phổ thông ở mức gần 3%. Cổ phiếu ưu đãi
tương đối không đáng kể, chỉ chiếm chưa đến 1% vốn của ngành ngân hàng Hoa Kỳ.
Các công ty nắm giữ ngân hàng đã phát hành một lượng lớn trái phiếu thứ cấp trong những năm
gần đây vì những trái phiếu này có thể được thu hồi ngay sau khi phát hành và có lãi suất cố định
hoặc thả nổi. Cổ phiếu phổ thông đại diện cho những gì chủ sở hữu đóng góp ban đầu khi họ mua
cổ phiếu ngay từ đầu. Thu nhập giữ lại thể hiện sự tăng trưởng thu nhập tích lũy trong công ty theo
thời gian. Những gì chủ sở hữu đóng góp cho công ty và của cải tích lũy theo thời gian chính là
tấm đệm thực sự chống lại sự thua lỗ mà vốn mang lại.

23. Các ngân hàng nhỏ khác với các ngân hàng lớn như thế nào về thành phần tài khoản vốn
và tổng khối lượng vốn mà họ nắm giữ so với tài sản của mình? Tại sao bạn nghĩ rằng
những khác biệt này tồn tại?
Các ngân hàng nhỏ chủ yếu dựa vào giá trị thặng dư của cổ phiếu và lợi nhuận giữ lại (lợi nhuận
không chia) và rất ít vào nợ dài hạn (trái phiếu và trái phiếu thứ cấp), trong khi các ngân hàng lớn
dựa vào giá trị thặng dư của cổ phiếu, lợi nhuận giữ lại và nợ dài hạn. Điều này là do, các tổ chức
lớn có khả năng bán công cụ vốn của họ trên thị trường mở, trong khi các tổ chức nhỏ nhất chỉ có
khả năng tiếp cận thị trường tài chính một cách hạn chế. Các ngân hàng nhỏ gặp khó khăn khi đưa
chứng khoán vốn và chứng khoán nợ của mình vào thị trường và do đó, phụ thuộc nhiều hơn vào
vốn nội bộ (tức là lợi nhuận giữ lại). Hơn nữa, nhiều cơ quan có thẩm quyền trong lĩnh vực này tin
rằng nhìn chung các ngân hàng nhỏ nhất nên duy trì nguồn vốn dày nhất so với quy mô tài sản của
mình vì chúng không đa dạng hóa như các ngân hàng lớn, cả về mặt địa lý và dòng sản phẩm, và
do đó, phải điều hành một nguy cơ thất bại lớn hơn.

24. Lý do cơ bản để chính phủ đặt ra các tiêu chuẩn về vốn cho các tổ chức tài chính thay vì
để thị trường tư nhân đặt ra những tiêu chuẩn đó là gì?
Sự quan tâm của chính phủ trong việc thiết lập các tiêu chuẩn vốn xuất phát từ nỗ lực ổn định hệ
thống tài chính, hạn chế rủi ro thất bại, duy trì niềm tin của công chúng và tránh gây tổn thất cho hệ
thống bảo hiểm liên bang. Yêu cầu về vốn từ lâu đã phải tuân theo quy định của chính phủ, mặc dù
các chủ ngân hàng thường xuyên lập luận rằng thị trường, chứ không phải cơ quan quản lý, nên xác
định lượng vốn mà một tổ chức tài chính nên nắm giữ. Tuy nhiên, mối lo ngại của các cơ quan
quản lý là các tổ chức tài chính sẽ nắm giữ quá ít vốn để tránh thất bại và thị trường tư nhân cũng
không thể đánh giá đầy đủ nhu cầu vốn của họ.

25. Nghiên cứu gần đây cung cấp bằng chứng gì về vai trò của thị trường tư nhân trong việc
xác định tiêu chuẩn vốn?
Kết quả của các nghiên cứu gần đây rất đa dạng, nhưng hầu hết đều thấy rằng thị trường tư nhân
quan trọng hơn quy định của chính phủ trong việc xác định số lượng và loại vốn mà các tổ chức tài
chính phải nắm giữ. Tuy nhiên, quy định gần đây của chính phủ dường như đã trở nên quan trọng
như thị trường tư nhân bằng cách thắt chặt các quy định về vốn và áp đặt các yêu cầu về vốn tối
thiểu, đặc biệt sau cuộc khủng hoảng tín dụng lớn năm 2007–2009.

26. Theo nghiên cứu gần đây, liệu vốn có ngăn cản một tổ chức tài chính phá sản?
Nếu vốn đủ lớn để bù đắp các khoản lỗ trong hoạt động, nó có thể ngăn chặn sự thất bại trong một
thời gian, ít nhất là cho đến khi sử dụng hết vốn. Tuy nhiên, không có bằng chứng chắc chắn,
không thể tranh cãi về mối quan hệ đáng kể giữa quy mô của tỷ lệ vốn trên tài sản và tỷ lệ thất bại.

27. Các tỷ lệ tài chính phổ biến nhất mà các cơ quan quản lý sử dụng để đánh giá tính đầy đủ
của vốn ngân hàng ngày nay là gì?
Các tỷ lệ tài chính phổ biến nhất mà các cơ quan quản lý sử dụng để đánh giá tính đầy đủ của vốn
ngân hàng ngày nay là tỷ lệ tuân thủ vốn cơ bản theo Basel I, bao gồm: Tỷ lệ vốn rủi ro Tier 1 -
Tương đương vốn cốt lõi chia cho tài sản có trọng số theo rủi ro. Tỷ lệ tổng vốn rủi ro - Tương
đương tổng vốn chia cho tài sản có trọng số theo rủi ro. Đây là các tỷ lệ mà các cơ quan quản lý sử
dụng để đánh giá tính đầy đủ của vốn của các ngân hàng.
28. Sự khác biệt giữa vốn cốt lõi (hoặc cấp 1) và vốn bổ sung (hoặc cấp 2) là gì?
Vốn cốt lõi là vốn thường trực của ngân hàng, bao gồm chủ yếu là cổ phiếu phổ thông và thặng dư,
lợi nhuận không chia (thu nhập giữ lại), cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn không tích lũy đủ điều kiện, lợi
ích thiểu số trong tài khoản vốn cổ phần của các công ty con hợp nhất và tài sản vô hình có thể xác
định được trừ đi lợi thế thương mại, và tài sản vô hình khác. Vốn bổ sung (hoặc cấp 2) là một dạng
vốn ngân hàng thứ cấp, bao gồm khoản dự phòng (dự trữ) cho các khoản cho vay và cho thuê, các
công cụ vốn nợ thứ cấp, nợ chuyển đổi bắt buộc, cổ phiếu ưu đãi trung hạn, cổ phiếu ưu đãi tích
lũy vĩnh viễn không trả cổ tức và trái phiếu vốn chủ sở hữu và các công cụ vốn dài hạn khác kết
hợp cả đặc điểm nợ và vốn chủ sở hữu.

29. Một ngân hàng báo cáo các khoản mục sau trên bảng cân đối kế toán mới nhất của mình:
(1) dự phòng tổn thất cho vay và cho thuê (allowance for loan and lease losses) - 42 triệu USD
(2) lợi nhuận không chia (undivided profits) - 81 triệu USD
(3) vốn nợ thứ cấp (subordinated debt capital) - 3 triệu USD
(4) cổ phiếu phổ thông và thặng dư (commond stock and surplus) - 27 triệu USD
(5) trái phiếu vốn chủ sở hữu (equity notes) - 2 triệu USD
(6) lợi ích thiểu số trong các công ty con (minority interest in subsidiaries) - 4 triệu USD
(7) nợ chuyển đổi bắt buộc (mandatory convertible debt) - 5 triệu USD
(8) tài sản vô hình có thể xác định được (identifiable intangible assets) - 3 triệu USD
(9) cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn không tích lũy (noncumulative perpetual preferred stock) - 5
triệu USD.
Ngân hàng nắm giữ bao nhiêu vốn cấp 1? Vốn cấp 2? Liệu Ngân hàng có quá nhiều vốn cấp
2?
- Vốn cấp 1 bao gồm: (4) + (2) + (9) + (8) + (6) = 120m$
- Vốn cấp 2 bao gồm: (1) + (3) + (7) + (5) = 52m $
=> Ngân hàng không có quá nhiều vốn cấp 2. Vốn cấp 2 có thể lên tới 100% số vốn cấp 1 và do đó
vẫn có thể được tăng thêm để đáp ứng yêu cầu về vốn.
30. Những thay đổi trong quy định về vốn ngân hàng có được thực hiện nhờ Hiệp định Basel?
Basel I là gì? Basel II?
Yêu cầu về vốn ngày nay được đặt ra bởi các cơ quan quản lý và đối với các ngân hàng ở các quốc
gia hàng đầu hiện nay, theo các quy tắc được quy định trong Hiệp định Basel về Tiêu chuẩn Vốn
Ngân hàng Quốc tế. Các cơ quan chính phủ này đặt ra các yêu cầu về vốn tối thiểu và đánh giá
mức độ an toàn vốn của các công ty tài chính mà họ quản lý.
Quy định về vốn chủ yếu nhằm vào các ngân hàng quốc tế lớn nhất và chính thức bắt đầu bằng một
thỏa thuận đa quốc gia được gọi là Basel I. Bộ quy tắc quốc tế này yêu cầu nhiều ngân hàng lớn
nhất phải tách tài sản nội bảng và tài sản ngoại bảng của họ thành các loại rủi ro. và nhân từng tài
sản với Trọng số rủi ro thích hợp để xác định tổng tài sản có trọng số rủi ro. Tỷ lệ tổng vốn pháp
định so với tài sản có rủi ro và các cam kết ngoại bảng là một chỉ số thể hiện sức mạnh vị thế vốn
của mỗi ngân hàng quốc tế.
Những điểm yếu của Basel I đã khiến thỏa thuận Basel II dần được thực hiện theo từng giai đoạn.
Cách tiếp cận điều tiết vốn này yêu cầu các công ty ngân hàng lớn nhất thế giới phải tiến hành đánh
giá nội bộ liên tục về mức độ rủi ro cá nhân của họ, bao gồm cả kiểm tra sức chịu đựng. Do đó,
mỗi ngân hàng tham gia sẽ tính toán các yêu cầu về vốn riêng của mình dựa trên hồ sơ rủi ro riêng
của mình. Các ngân hàng nhỏ hơn sẽ sử dụng cách tiếp cận đơn giản hơn, tiêu chuẩn hóa hơn để
xác định yêu cầu về vốn tối thiểu tương tự như các quy tắc của Basel I.
31. Ngân hàng First National báo cáo các mục sau trên bảng cân đối kế toán của mình:
(1) tiền mặt (cash) - 200 triệu USD
(2) Chứng khoán chính phủ Hoa Kỳ (U.S. government securities) - 150 triệu USD
(3) cho vay bất động sản nhà ở (residential real estate loans) - 300 triệu USD
(4) các khoản vay doanh nghiệp (corporate loans) - 350 triệu USD.
Các khoản mục ngoại bảng bao gồm
(5) thư tín dụng dự phòng (standby credit letters) - 20 triệu USD
(6) cam kết tín dụng dài hạn cho các tập đoàn (long-term credit commitments to
corporations) - 160 triệu USD.
Tổng tài sản có rủi ro của First National là gì? Nếu ngân hàng báo cáo vốn cấp 1 là 30 triệu
USD và vốn cấp 2 là 20 triệu USD thì ngân hàng có bị thiếu vốn không?
- Trước tiên, chuyển đổi các khoản mục ngoại bảng thành số tiền tương đương bên có:
Thư tín dụng dự phòng: 20 triệu USD × 0,20 = 4 triệu USD
Cam kết dài hạn với các tập đoàn: 160 triệu USD × 0,50 = 80 triệu
(tỷ lệ như sau: 0% đối với tiền mặt và chứng khoán chính phủ; 20 % đối với tiền gửi tại các ngân
hàng khác và một số thư tín dụng dự phòng; 50% cho khoản vay thế chấp nhà; và 100% đối với
các khoản vay doanh nghiệp, cam kết tín dụng dài hạn và tất cả các khoản yêu cầu bồi thường khác
đối với khu vực tư nhân cũng như cơ sở ngân hàng và các tài sản cố định khác)
- Khi đó chúng ta có thể tính trọng số rủi ro cho tất cả các tài sản như sau:

- Tổng vốn của NH:

Vốn cấp 1: 30tr + Vốn cấp 2: 20tr = 50tr
- Tỷ lệ vốn trên tài sản có rủi ro (capital to risk-weighted asset ratio) của ngân hàng là:

=> Tỷ lệ này vượt qua yêu cầu tối thiểu là 8%. Hơn nữa, hơn 4% trong số 8,6% vốn là vốn cấp 1
nên ngân hàng đáp ứng được yêu cầu về vốn

32. Hiệp định Basel có khả năng ảnh hưởng như thế nào đến sự lựa chọn của ngân hàng
trong số các tài sản mà ngân hàng muốn mua?
Theo các tiêu chuẩn vốn được Hiệp định Basel đưa ra, các trọng số rủi ro khác nhau sẽ được áp
dụng cho các loại tài sản ngân hàng khác nhau. Mỗi đô la tài sản có rủi ro cao, chẳng hạn như các
khoản vay doanh nghiệp và thế chấp nhà, đòi hỏi một tỷ lệ vốn ngân hàng cầm cố lớn hơn so với
một đô la tài sản có rủi ro thấp, chẳng hạn như chứng khoán chính phủ. Các ngân hàng mong muốn
giữ chi phí vốn của mình ở mức thấp nhất có thể và giảm rủi ro tín dụng sẽ chuyển sang đầu tư
chứng khoán chính phủ và tránh xa các khoản vay doanh nghiệp và các khoản vay thế chấp nhà.
Họ cũng sẽ chuyển dịch tỷ trọng đầu tư vào các khoản mục ngoại bảng khi ràng buộc về mặt pháp
lý các cam kết tín dụng của ngân hàng với khách hàng.

33. Sự khác biệt đáng kể nhất giữa Basel I, II và III là gì? Giải thích tầm quan trọng của các
khái niệm đánh giá rủi ro nội bộ, VaR và kỷ luật thị trường.
Basel I đã sử dụng cách tiếp cận “một kích thước phù hợp cho tất cả” để xác định yêu cầu về vốn
của ngân hàng. Basel II thừa nhận rằng các ngân hàng khác nhau có mức độ rủi ro khác nhau và
phải tuân theo các yêu cầu về vốn khác nhau. Nó cũng mở rộng các loại rủi ro được xem xét để xác
định yêu cầu về vốn, bao gồm rủi ro tín dụng, thị trường và hoạt động. Các yêu cầu về vốn đặt ra
trong Basel I và II rõ ràng là không đủ khi đối mặt với cuộc khủng hoảng tín dụng mới nhất. Ngoài
ra, Basel II đã dẫn đến tổng vốn ít hơn và sự kết hợp vốn yếu hơn, làm trầm trọng thêm những gì
đã trở thành thảm họa tín dụng toàn cầu. Do đó, Basel III được thiết kế để ngăn chặn các cuộc
khủng hoảng tài chính trong tương lai. Basel III kêu gọi tổng vốn hóa lớn hơn (tỷ lệ phần trăm cao
hơn so với tài sản) cộng với định nghĩa rõ ràng hơn về những gì thuộc về và không thuộc về tài
khoản vốn của ngân hàng.
Đánh giá rủi ro nội bộ đề cập đến một sự đổi mới trong Basel II cho phép các ngân hàng đo lường
mức độ rủi ro của chính họ và xác định lượng vốn họ cần để đáp ứng mức độ rủi ro đó. Các phép
đo này có thể được cơ quan quản lý xem xét để đảm bảo rằng chúng hợp lý. Mô hình VaR là một
trong những mô hình được sử dụng để xác định mức độ rủi ro của ngân hàng. Nó đo lường rủi ro
về giá hoặc thị trường của một danh mục tài sản có giá trị có thể giảm do những biến động bất lợi
trên thị trường tài chính hoặc lãi suất. Kỷ luật thị trường đề cập đến việc thị trường xác định mức
độ rủi ro của ngân hàng. Các hành động tập thể của thị trường trong việc mua và bán chứng khoán
của ngân hàng (như nợ thứ cấp) trên thị trường tài chính cung cấp đánh giá độc lập về tình trạng tài
chính của ngân hàng. Vì khoản nợ này không được đảm bảo nên người mua chứng khoán đó sẽ rất
thận trọng về tình hình tài chính của ngân hàng.

33. Việc lập kế hoạch nhằm đáp ứng nhu cầu vốn của ngân hàng dài hạn gồm những bước
nào?
Bốn giai đoạn chính của việc lập kế hoạch nhằm đáp ứng nhu cầu vốn của ngân hàng như sau:
(1) Xây dựng kế hoạch tài chính tổng thể
(2) Xác định số vốn phù hợp với mục tiêu, dịch vụ cung cấp theo kế hoạch, mức độ rủi ro có thể
chấp nhận được cũng như các quy định của tiểu bang và liên bang
(3) Xác định lượng vốn có thể được tạo ra trong nội bộ thông qua lợi nhuận giữ lại trong doanh
nghiệp
(4) Đánh giá và lựa chọn nguồn vốn bên ngoài phù hợp nhất với nhu cầu và mục tiêu của tổ chức

34. Chính sách cổ tức ảnh hưởng như thế nào đến nhu cầu vốn?
Dựa vào mức tăng trưởng của thu nhập để đáp ứng nhu cầu vốn có nghĩa là phải đưa ra quyết định
liên quan đến số tiền thu nhập được giữ lại trong doanh nghiệp so với số tiền trả cho cổ đông dưới
dạng cổ tức. Vì lý do này, ban quản lý quyết định tỷ lệ giữ lại thích hợp. Tỷ lệ duy trì được đặt quá
thấp dẫn đến tốc độ tăng trưởng vốn nội bộ chậm hơn, điều này có thể làm tăng rủi ro phá sản và
làm chậm việc mở rộng tài sản sinh lời. Tỷ lệ giữ lại được đặt quá cao có thể dẫn đến việc cắt giảm
thu nhập từ cổ tức của cổ đông. Các yếu tố khác không đổi, việc cắt giảm như vậy sẽ làm giảm giá
trị thị trường của cổ phiếu do tổ chức tài chính phát hành. Do đó, chính sách cổ tức tối ưu là chính
sách tối đa hóa giá trị đầu tư của cổ đông.

35. ICGR là gì và tại sao nó quan trọng đối với việc quản lý một công ty tài chính?
Tốc độ tăng trưởng vốn nội bộ (ICGR) là tỷ lệ thu nhập giữ lại trên vốn chủ sở hữu của công ty. Nó
cho thấy rằng nếu chúng ta muốn tăng vốn tự tạo ra, chúng ta phải tăng thu nhập (thông qua tỷ suất
lợi nhuận cao hơn, tỷ lệ sử dụng tài sản và/hoặc hệ số nhân vốn chủ sở hữu) hoặc tăng tỷ lệ giữ lại
thu nhập hoặc cả hai.
Để minh họa, ICGR cho biết một công ty có thể cho phép tài sản của mình tăng trưởng nhanh đến
mức nào mà vẫn giữ tỷ lệ vốn trên tài sản cố định. Nếu tài sản tăng theo tỷ lệ phần trăm trên ICGR
thì có khả năng tỷ lệ vốn trên tài sản sẽ giảm. Nếu nó giảm đủ xa, cơ quan quản lý có thể yêu cầu
tăng vốn. Do đó, điều này khiến ICGR trở thành một yếu tố quan trọng để kiểm tra thu nhập của
công ty và tỷ lệ giữ chân của công ty.

36. Giả sử rằng một ngân hàng có tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là 12% và tỷ
lệ thu nhập giữ lại (retention ratio) của nó là 35%. Tài sản của ngân hàng này có thể tăng
trưởng nhanh đến mức nào nếu không làm giảm tỷ lệ vốn khả dụng trên tài sản? Giả sử thu
nhập của ngân hàng (được đo bằng ROE) bất ngờ giảm xuống chỉ còn 2/3 so với con số 12%
dự kiến. Điều gì sẽ xảy ra với ICGR của ngân hàng?

= 12% x 35% = 42%

- Tài sản của ngân hàng có thể tăng trưởng với tốc độ 4,2% mà không làm giảm tỷ lệ vốn trên tài
sản.
- Nếu ROE bất ngờ giảm xuống chỉ còn 2/3 so với con số 12% dự kiến, ICGR sẽ trở thành:

37. Các nguồn vốn bên ngoài chính của một tổ chức tài chính là gì?
Các nguồn chính mà một công ty tài chính có thể huy động vốn bên ngoài là bằng cách bán cổ
phiếu phổ thông, bán cổ phiếu ưu đãi, phát hành vốn nợ, bán tài sản, cho thuê một số tài sản cố
định hoặc hoán đổi cổ phiếu lấy chứng khoán nợ.

38. Những yếu tố nào ban quản lý nên xem xét khi lựa chọn giữa các nguồn vốn bên ngoài
khác nhau?
Phương án thay thế mà ban quản lý nên chọn sẽ phụ thuộc chủ yếu vào tác động của mỗi nguồn đối
với lợi nhuận của cổ đông, thường được đo bằng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Các yếu tố
quan trọng khác cần xem xét là mức độ rủi ro của tổ chức, tác động đến quyền kiểm soát của các
cổ đông hiện tại, tình trạng thị trường đối với tài sản hoặc chứng khoán đang được bán và các quy
định.
Ban quản lý khi cân nhắc lựa chọn giữa các nguồn vốn bên ngoài khác nhau cũng nên xem xét
riêng các yếu tố sau. Việc sử dụng cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi làm tăng khả năng vay
vốn và cung cấp vốn cố định, nhưng nó có thể dẫn đến sự suy giảm quyền sở hữu và thu nhập. Vốn
nợ nhìn chung có tác dụng tăng EPS do đòn bẩy tài chính, nhưng nợ cũng làm tăng thêm rủi ro thất
bại và thu nhập, đồng thời có thể gây khó khăn hơn cho việc bán cổ phiếu trong tương lai. Việc bán
tài sản và cho thuê vốn thường tạo ra một dòng tiền đáng kể. Việc hoán đổi cổ phiếu lấy chứng
khoán nợ giúp tăng cường vốn và tiết kiệm chi phí thanh toán lãi trái phiếu trong tương lai.

39. Ban quản lý tại Ngân hàng Quốc gia Sage có trụ sở tại Key West, Florida, đang tính toán
các tỷ lệ an toàn vốn quan trọng cho báo cáo quý 3 của mình. Vào cuối quý, tổng tài sản (total
assets) của ngân hàng là 95 triệu USD và tổng tài sản có rủi ro (total risk-weighted assets)
bao gồm các khoản mục ngoại bảng (off-balance-sheet items) là 75 triệu USD. Các hạng mục
vốn cấp 1 có tổng trị giá 4 triệu USD, trong khi các hạng mục vốn cấp 2 có tổng trị giá 2,5
triệu USD. Tính tỷ lệ đòn bẩy (leverage ratio) của Sage National, tổng vốn trên tổng tài sản,
vốn cốt lõi trên tổng tài sản có rủi ro và tổng vốn trên tổng tài sản có rủi ro. Sage National có
đáp ứng yêu cầu quy định để một ngân hàng đủ điều kiện được cấp vốn đầy đủ không? Sage
National rơi vào loại nào trong năm loại an toàn vốn do các cơ quan quản lý liên bang Hoa
Kỳ tạo ra cho mục đích PCA? Sage National có phải chịu bất kỳ hạn chế pháp lý nào đối với
danh mục an toàn vốn không?
- Tỷ lệ đòn bẩy:

- Tổng vốn trên tổng tài sản:

- Vốn cốt lõi trên tổng tài sản có rủi ro:

- Tổng vốn trên tổng tài sản có rủi ro:

=> Có, Ngân hàng Quốc gia Sage đáp ứng yêu cầu có tỷ lệ tối thiểu giữa tổng vốn trên tài sản có
rủi ro ít nhất là 8%, tỷ lệ vốn cấp 1 trên tài sản có rủi ro ít nhất là 4% và tỷ lệ đòn bẩy ít nhất là 4
phần trăm quy định cho một ngân hàng đủ điều kiện được cấp vốn đầy đủ. Ngân hàng Quốc gia
Sage nằm trong danh mục “được vốn hóa đầy đủ” trong số năm loại mức an toàn vốn do các cơ
quan quản lý liên bang Hoa Kỳ tạo ra cho mục đích PCA. Ngân hàng Quốc gia Sage phải tuân theo
quy định hạn chế về việc không chấp nhận tiền gửi do người môi giới đặt mà không có sự chấp
thuận theo quy định.
40. Phân loại Tier 1 và 2
- Tier 1:

- Tier 2:

41. Phân loại tỉ trọng

42. Sử dụng thông tin sau đây cho Ngân hàng Quốc gia Sao Vàng, tính toán tỷ lệ tài sản có
trọng số vốn trên rủi ro Cấp 1 và tổng tài sản có trọng số vốn trên rủi ro của ngân hàng đó.
Ngân hàng có đủ vốn theo Basel I không?

Mức vốn yêu cầu của Ngân hàng Quốc gia Sao Vàng theo tiêu chuẩn vốn quốc tế mới sẽ được xác
định từ:
- Giá trị tương đương bên có của từng khoản mục ngoại bảng (OBS):
Thư tín dụng dự phòng bảo lãnh hoàn trả thương phiếu (Standby letters of credit backing
repayment of commercial paper)
$20.5 million × 1.00 = $20.5 million
Cam kết cho vay dài hạn chưa sử dụng đối với khách hàng doanh nghiệp (Long-term unused loan
commitments to corporate customers)
$25.5 million × 0.50 = 12.75 million
- Các khoản mục trên bảng cân đối kế toán và các khoản mục ngoại bảng tương đương tín dụng:

- Tỷ lệ vốn rủi ro cấp 1 trên tổng tài sản rủi ro:

- Tỷ lệ tổng vốn trên tổng tài sản rủi ro:

(13.3 = 7.5 + 5.8)

=> Tỷ lệ tài sản có trọng số vốn trên rủi ro cấp 1 chỉ cao hơn tỷ lệ tối thiểu là 4%. Tuy nhiên, tổng
vốn cấp 1 cộng với vốn cấp 2 là 7,72% tài sản có rủi ro thấp hơn mức d 8%. Do đó, ngân hàng sẽ
phải huy động vốn mới hoặc giảm tài sản rủi ro theo Basel I.

43. Vui lòng tính toán tổng tài sản có rủi ro của Ngân hàng Quốc gia Red River, dựa trên các
mục sau đây mà ngân hàng đã báo cáo trên bảng cân đối kế toán gần nhất của mình. Ngân
hàng có dấu hiệu thiếu vốn?

- Giá trị tương đương bên có của từng khoản mục ngoại bảng (OBS):
Thư tín dụng dự phòng hỗ trợ trái phiếu nghĩa vụ chung của thành phố (Standby credit letters that
back municipal general obligation bonds)
= $87 million × 0.20 = $17.4 million
Cam kết cho vay dài hạn chưa sử dụng đối với các công ty tư nhân (Long-term unused loan
commitments to private companies)
= $145 million × 0.50 = $72.5 million
- Các khoản mục trên bảng cân đối kế toán và các khoản mục ngoại bảng tương đương tín dụng:
- Tỷ lệ tổng vốn trên tài sản rủi ro:

=> Dựa trên tài sản tính theo rủi ro, có vẻ như Red River không bị thiếu vốn vì tỷ lệ vốn trên tài
sản tính theo rủi ro cao hơn yêu cầu tối thiểu là 8%. Trên thực tế, Red River có khả năng tạo ra
nhiều tài sản hơn bằng cách sử dụng một phần vốn bổ sung với tỷ lệ 4,35%. (= 12.35 – 8)

44. Giả sử Ngân hàng Quốc gia Sông Hồng có bảng cân đối kế toán được trình bày ở bài toán
trên, báo cáo các hình thức vốn được trình bày trong bảng sau đây vào ngày lập báo cáo tài
chính gần nhất. Tổng khối lượng đô la của vốn cấp 1 là bao nhiêu? Vốn cấp 2? Tính tỷ lệ vốn
trên tài sản có rủi ro cấp 1, tỷ lệ tổng vốn trên tài sản có rủi ro và tỷ lệ đòn bẩy. Theo số liệu ở
2 bài, sông Hồng có bị thiếu vốn không? Hạng mục an toàn vốn PCA của nó là gì?
- Tỷ lệ vốn cấp 1 trên tổng tài sản rủi ro:

- Tổng vốn trên tổng tài sản rủi ro:

- Tỷ lệ đòn bẩy:

=> Ngân hàng này có đủ vốn Cấp 1 và do số vốn Cấp 2 của nó chính xác bằng 100% số vốn Cấp 1
nên nó đáp ứng các yêu cầu của Basel I. Ngoài ra, hạng mục an toàn vốn PCA của nó sẽ được “vốn
hóa tốt” vì nó có tỷ lệ vốn trên tài sản có rủi ro lớn hơn 10% và tỷ lệ vốn cấp 1 (hoặc cốt lõi) trên
tài sản có rủi ro lớn hơn 6%. Tuy nhiên, tỷ lệ đòn bẩy (vốn cấp 1 trên tổng tài sản trung bình)
không đáp ứng tiêu chuẩn yêu cầu ít nhất là 5%.

45. Hiệp hội Tiết kiệm Richman đã dự báo các tỷ lệ hiệu suất sau cho năm tới. Richman có
thể cho phép tài sản của mình tăng nhanh đến mức nào mà không làm giảm tỷ lệ vốn chủ sở
hữu trên tổng tài sản, giả sử hiệu quả hoạt động của nó giữ ổn định hợp lý trong suốt thời
kỳ?
- Tỷ suất lợi nhuận của thu nhập ròng trên doanh thu hoạt động (Profit margin of net income over
operating revenue) – 16.00%
- Hiệu suất sử dụng tài sản (doanh thu hoạt động/tài sản) (Asset utilization) – 8.25 %
- Hệ số vốn chủ sở hữu (Equity multiplier) – 10x
- Tỷ lệ giữ lại thu nhập ròng (Net earnings retention ratio) – 60.00%
Internal capital growth rate = Profit margin of net income over operating revenue × Asset
utilization × Equity multiplier × Net earnings retention ratio
Tốc độ tăng trưởng vốn nội bộ = Tỷ suất lợi nhuận của thu nhập ròng trên doanh thu hoạt động ×
Hiệu suất sử dụng tài sản × Hệ số vốn chủ sở hữu × Tỷ lệ giữ lại thu nhập ròng
= 0.16 × 0.0825 × 10 × 0.60 = 0.0792 or 7.92 percent
=> Tài sản của Richman không thể tăng nhanh hơn 7,92% trong giai đoạn này nếu không làm giảm
tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản.

46. tính tỷ lệ tổng vốn trên tổng tài sản của các ngân hàng được liệt kê dưới đây. Bạn quan
sát thấy mối quan hệ nào giữa lợi nhuận trên tài sản, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và tỷ lệ
vốn trên tài sản của các ngân hàng này? Bạn sẽ rút ra những hàm ý hoặc khuyến nghị gì cho
việc quản lý từng tổ chức này?

- Mối quan hệ cơ bản trong bài toán này là:

= lợi nhuận ròng sau thuế/vốn chủ sở hữu

=>

= Lợi nhuận ròng sau thuế/tổng tài sản

=>
Do đó, tỷ lệ vốn trên tài sản có thể được tính như sau:
- Do đó, tỷ lệ tổng vốn trên tổng tài sản của ngân hàng là:

=> Nếu tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của một tổ chức giảm xuống 2% hoặc ít hơn, thì tổ
chức nhận tiền gửi đó được coi là “thiếu vốn trầm trọng”. Trong trường hợp này, dường như
không có ngân hàng nào gặp phải vấn đề thiếu vốn nghiêm trọng. Tuy nhiên, ngân hàng Lakeside
National Trust có tỷ lệ vốn trên tổng tài sản thấp nhất cũng là ngân hàng có lợi nhuận trên tài sản
và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu âm. Nó ngụ ý rằng thu nhập âm có thể làm xói mòn vị thế vốn
của ngân hàng này.

47. Over the Hill Savings được các giám định viên cho biết rằng họ cần huy động thêm 8
triệu USD vốn dài hạn. Tổng số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành của nó là 5,4 triệu, mỗi cổ
phiếu có mệnh giá là 1 USD. Tổ chức tiết kiệm này hiện nắm giữ tài sản gần 2 tỷ USD, với
vốn chủ sở hữu 135 triệu USD. Trong năm tới, nhà kinh tế học tiết kiệm đã dự báo doanh thu
hoạt động là 180 triệu USD, trong đó chi phí hoạt động là 25 triệu USD cộng với 70% doanh
thu hoạt động.
Trong số các phương án huy động vốn được ban quản lý xem xét là (a) bán 8 triệu USD cổ
phiếu phổ thông, hoặc 320.000 cổ phiếu với giá 25 USD/cổ phiếu; (b) bán 8 triệu USD cổ
phiếu ưu đãi mang lại tỷ suất cổ tức hàng năm là 9% ở mức 12 USD/cổ phiếu; hoặc (c) bán 8
triệu USD trái phiếu kỳ hạn 10 năm với lãi suất coupon 10%. Lựa chọn nào sẽ có lợi nhất cho
các cổ đông? (Giả sử thuế suất là 34%.) Điều gì xảy ra nếu doanh thu hoạt động cao hơn dự
kiến (225 triệu USD thay vì 180 triệu USD)? Điều gì xảy ra nếu doanh thu chậm hơn dự kiến
(chỉ 110 triệu USD thay vì 180 triệu USD)? Vui lòng giải thích.
=> Trong trường hợp này, việc bán trái phiếu vốn với lãi suất coupon 10% sẽ tạo ra EPS cao nhất
cho các cổ đông của ngân hàng.
- Do hiệu ứng pha loãng của việc phát hành cổ phiếu, nếu doanh thu hoạt động tăng lên 225 triệu
USD, tình hình sẽ như sau:
=> Một lần nữa, trái phiếu vốn sẽ là lựa chọn tốt nhất, mặc dù cổ phiếu ưu đãi cũng có thể được
xem xét lần này vì nó cũng tạo ra thu nhập trên mỗi cổ phiếu ít hơn một chút.
- Nếu doanh thu hoạt động giảm xuống còn 110 triệu USD thì tình hình sẽ như sau:
=> Trong trường hợp này, để huy động được số tiền cần thiết là 8 triệu USD, phát hành cổ phiếu
phổ thông là giải pháp thay thế tốt nhất theo quan điểm của các cổ đông phổ thông.
48. Xác định tầm quan trọng của năm chức năng của vốn - capital của một tổ chức tài chính.
Vốn đóng vai trò là tấm đệm chính chống lại những tổn thất trong hoạt động và những tổn thất bất
ngờ về giá trị tài sản (chẳng hạn như việc một khoản vay không thể thực hiện được). Các tổ chức
tài chính cần nắm giữ đủ vốn để tạo niềm tin cho các chủ nợ không có bảo hiểm rằng họ có thể
chịu được những cú sốc hợp lý đối với giá trị tài sản của mình. Ngoài ra, FDIC, cơ quan bảo đảm
tiền gửi, lo ngại rằng có đủ vốn để bảo vệ tiền của họ vì họ chịu trách nhiệm chi trả cho người gửi
tiền được bảo hiểm trong trường hợp đổ vỡ. Việc bảo vệ quỹ FDIC này bao gồm việc bảo vệ chủ
sở hữu FI trước việc tăng phí bảo hiểm. Cuối cùng, vốn cũng đóng vai trò là nguồn tài trợ để mua
và đầu tư vào tài sản.

49. Tại sao các cơ quan quản lý lại quan tâm đến mức vốn do một tổ chức tài chính nắm giữ
hơn so với một tổ chức phi tài chính?
Các cơ quan quản lý quan tâm đến mức vốn do một tổ chức tài chính nắm giữ vì vai trò đặc biệt
của nó trong xã hội. Sự thất bại của FI có thể gây ra hậu quả nghiêm trọng cho nền kinh tế địa
phương hoặc quốc gia, không giống như các tổ chức phi tài chính. Những tác động bên ngoài như
vậy tạo ra gánh nặng cho các cơ quan quản lý nhằm đảm bảo rằng những thất bại này không tạo ra
những tác động bên ngoài tiêu cực lớn đối với nền kinh tế. Mức vốn cao hơn sẽ làm giảm khả năng
xảy ra những thất bại như vậy.

50. Sự khác biệt giữa định nghĩa kinh tế của vốn và định nghĩa giá trị sổ sách của vốn là gì?
Định nghĩa giá trị sổ sách của vốn là giá trị tài sản trừ đi nợ phải trả trên bảng cân đối kế toán. Số
tiền này thường được gọi là giá trị ròng kế toán. Định nghĩa kinh tế của vốn là sự khác biệt giữa giá
trị thị trường của tài sản và giá trị thị trường của nợ phải trả.

51. Làm thế nào mà hạch toán giá trị kinh tế nhận ra các tác động bất lợi của rủi ro tín dụng
và lãi suất?
Sự mất mát về giá trị do rủi ro tín dụng và rủi ro lãi suất gây ra trước tiên thuộc về chủ sở hữu vốn
cổ phần và sau đó là chủ sở hữu nợ. Trong kế toán giá trị thị trường, việc điều chỉnh giá trị vốn chủ
sở hữu được thực hiện đồng thời khi xảy ra tổn thất do các yếu tố rủi ro này. Vì vậy, khả năng
thanh toán kinh tế có thể được bộc lộ trước khi xảy ra tình trạng mất khả năng thanh toán giá trị kế
toán.

52 Làm thế nào mà hạch toán giá trị sổ sách nhận ra các tác động bất lợi của rủi ro tín dụng
và lãi suất?
Bởi vì kế toán giá trị sổ sách ghi nhận giá trị của tài sản và nợ phải trả tại thời điểm chúng được ghi
vào sổ sách hoặc do công ty gánh chịu nên khoản lỗ không được ghi nhận cho đến khi tài sản được
bán hoặc các yêu cầu pháp lý buộc công ty phải điều chỉnh bảng cân đối kế toán. Trong trường hợp
rủi ro tín dụng, những điều chỉnh này thường xảy ra sau khi mọi nỗ lực thu hồi hoặc cơ cấu lại các
khoản vay đã được thực hiện. Trong trường hợp rủi ro lãi suất, việc thay đổi lãi suất sẽ không ảnh
hưởng đến giá trị kế toán được ghi nhận của tài sản hoặc nợ phải trả.

53. Tại sao giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu lại là thước đo tốt hơn về khả năng hấp thụ
lỗ của FI so với giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu?
Giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu phù hợp hơn giá trị sổ sách vì nếu yêu cầu bồi thường được
thực hiện, giá trị thanh lý (thị trường) sẽ xác định khả năng thanh toán cho các bên yêu cầu khác
nhau của FI.
54. Ngân hàng Nhà nước có bảng cân đối kế toán cuối năm sau (triệu USD)

Các khoản vay chủ yếu là các khoản vay trung hạn, lãi suất cố định, trong khi các khoản tiền
gửi là tiền gửi ngắn hạn hoặc lãi suất thay đổi. Lãi suất tăng đã gây ra sự phá sản của một
công ty công nghiệp chủ chốt và kết quả là 3% khoản vay được coi là không có khả năng thu
hồi và do đó không có giá trị kinh tế. Một phần ba số khoản vay không thể thu hồi này sẽ
được thanh toán. Hơn nữa, việc tăng lãi suất đã khiến giá trị thị trường của các khoản vay
còn lại giảm 5%.
(a) Tác động lên bảng cân đối kế toán sau khi những điều chỉnh cần thiết được thực hiện theo
kế toán giá trị sổ sách là gì? Theo kế toán giá trị thị trường?
- Theo kế toán giá trị sổ sách, điều chỉnh duy nhất là tính phí 1% các khoản vay. Do đó, danh mục
cho vay sẽ giảm 0,90 USD và điều chỉnh tương ứng sẽ xảy ra trong tài khoản vốn chủ sở hữu. Giá
trị sổ sách mới của vốn chủ sở hữu sẽ là 9,10 USD. Chúng tôi giả định không có ảnh hưởng của
thuế vì thuế suất không được đưa ra.
- Theo kế toán giá trị thị trường, khoản giảm 3% trong giá trị khoản vay sẽ được ghi nhận và mức
giảm 5% giá trị thị trường của các khoản vay còn lại cũng sẽ được ghi nhận. Do đó, vốn chủ sở
hữu sẽ giảm 0,03 × $90 + 0,05 × $90(1 – 0,03) = $7,065. Giá trị thị trường mới của vốn chủ sở hữu
sẽ là $2,935.
(b) Tỷ lệ thị trường trên giá trị sổ sách mới là bao nhiêu nếu Ngân hàng Nhà nước có 1 triệu
USD cổ phiếu đang lưu hành?
Tỷ lệ giá trị thị trường trên giá trị sổ sách (market to book value ratio) mới là 2,935 USD/9,10 USD
= 0,3225

55. Các lập luận ủng hộ và phản đối việc sử dụng kế toán giá trị thị trường cho các tổ chức
tài chính là gì?
Giá trị thị trường tạo ra một bức tranh chính xác hơn về tình hình tài chính hiện tại của ngân hàng
cho cả cổ đông và cơ quan quản lý. Các cổ đông có thể dễ dàng thấy được tác động của những thay
đổi về lãi suất đối với vốn chủ sở hữu của ngân hàng và họ có thể đánh giá rõ ràng hơn giá trị thanh
lý của một ngân hàng gặp khó khăn. Trong số các lập luận phản đối kế toán giá trị thị trường là giá
trị thị trường đôi khi khó ước tính, đặc biệt đối với các ngân hàng nhỏ có tài sản phi giao dịch. Lập
luận này bị phản đối bởi việc sử dụng ngày càng nhiều chứng khoán hóa tài sản như một phương
tiện để xác định giá trị của những tài sản được giao dịch ít. Ngoài ra, một số người cho rằng kế
toán giá trị thị trường có thể tạo ra sự biến động cao hơn trong thu nhập của ngân hàng. Một vấn đề
quan trọng trong vấn đề này là các cơ quan quản lý có thể đóng cửa ngân hàng quá nhanh theo yêu
cầu hành động khắc phục kịp thời của FDICIA.

56. xác định những điểm yếu của tỷ lệ đòn bẩy như một thước đo chính về mức độ an toàn
vốn.
Thứ nhất, đóng cửa ngân hàng khi tỷ lệ đòn bẩy giảm xuống dưới 2% không đảm bảo rằng người
gửi tiền được bảo vệ đầy đủ. Trong nhiều trường hợp kiệt quệ tài chính, giá trị thị trường thực tế
của vốn chủ sở hữu bị âm đáng kể vào thời điểm tỷ lệ đòn bẩy đạt 2%. Thứ hai, sử dụng tổng tài
sản làm mẫu số không xem xét đến rủi ro tín dụng và lãi suất khác nhau của từng tài sản. Thứ ba,
hệ số này không phản ánh được rủi ro tiềm ẩn trong hoạt động ngoại bảng của ngân hàng.

57. Basel III là gì?

Basel III là Hiệp định Basel thứ ba, đưa ra các hướng dẫn đo lường vốn pháp định, xác định và tính
toán các tỷ lệ vốn dựa trên rủi ro, tỷ lệ đòn bẩy và vốn đệm. Nó cũng đặt ra mức tối thiểu cho ba tỷ
lệ an toàn vốn được quy định. Basel III, được phát triển bởi Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng,
một ủy ban của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), đưa ra cách tiếp cận ba trụ cột đối với việc
giám sát an toàn vốn, được các nước thành viên của BIS nhất trí. Trụ cột 1 liên quan đến việc đo
lường mức độ an toàn vốn, Trụ cột 2 bao gồm đánh giá rủi ro nội bộ và giám sát APRA, và Trụ cột
3 xác định công bố thông tin trên thị trường.

58. Các đặc điểm chính trong việc ước tính tài sản được điều chỉnh theo rủi ro tín dụng theo
các quy định về vốn là gì?
Các đặc điểm chính của việc đo lường tài sản được điều chỉnh theo rủi ro tín dụng là:
- điều chỉnh tất cả các tài sản trên bảng cân đối kế toán đối với rủi ro tiềm ẩn
-tăng thêm rủi ro tín dụng cho các hoạt động ngoại bảng.

59. Ba tỷ lệ an toàn vốn là gì? Các yêu cầu tối thiểu cho mỗi là gì?
- Vốn Cấp 1 phải luôn có ít nhất bằng 4,5% tài sản có rủi ro
- Tổng vốn cấp 1 phải luôn chiếm ít nhất 6% tài sản có rủi ro

- Tổng vốn (Vốn cấp 1 cộng với vốn cấp 2) phải luôn chiếm ít nhất 8% tài sản có rủi ro

60. Sự khác biệt về định nghĩa giữa vốn cấp I và vốn cấp II là gì?
Vốn cấp 1 là hình thức tài trợ chính cho DI. Vốn cấp I được tạo thành từ hai thành phần. Vốn chủ
sở hữu chung Vốn cấp 1 là thành phần vốn có chất lượng cao nhất chỉ bao gồm vốn chủ sở hữu
chung và các hạng mục liên quan. Vốn cấp 1 bổ sung bao gồm các hạng mục không phải là vốn
chủ sở hữu phổ thông nhưng có khả năng chịu lỗ trong khi DI vẫn hoạt động liên tục, phụ thuộc, có
cổ tức không tích lũy hoàn toàn tùy ý và không có ngày đáo hạn cũng như không có động cơ để
mua lại. Vốn cấp 2 chứng tỏ khả năng hấp thụ tổn thất trên cơ sở không còn quan tâm và phải phụ
thuộc vào người gửi tiền và chủ nợ chung và có thời hạn ban đầu ít nhất là 5 năm.

61. Ngân hàng Mercantile có bảng cân đối kế toán sau (tính bằng triệu đô la) và không có
hoạt động ngoại bảng hoặc chứng khoán hóa.

a. Giá trị của các biện pháp vốn được quy định (regulated capital measures) là gì (tức là vốn
cổ phần phổ thông Cấp 1, tổng vốn Cấp 1 và tổng vốn)
- CET1 = 40 + 30 = $70
- Total T1 = $70
- Total Capital = 70 + 40 = $110
b. Giá trị của tài sản tính theo rủi ro tín dụng là bao nhiêu?
c. Giả sử rủi ro hoạt động và rủi ro thị trường bằng 0, hãy tính ba tỷ lệ an toàn vốn
- CET1 CAR = $70/730 = 9.59 per cent
- Total T1 CAR = $70/730 = 9.59 per cent
- Total Capital CAR = $110/730 = 15.07 per cent

62. Ngân hàng Onshore có tài sản trị giá 20 triệu USD, với tài sản được điều chỉnh theo rủi ro
là 10 triệu USD. Vốn cấp I là 700.000 USD và vốn cấp II là 300.000 USD. Mỗi giao dịch sau
đây sẽ ảnh hưởng như thế nào đến giá trị của cấp I và tỷ lệ tổng vốn? Giá trị mới của mỗi tỷ
lệ sẽ là bao nhiêu?
(a) Ngân hàng mua lại 100.000 USD cổ phiếu phổ thông
Cấp I giảm xuống còn 600.000 USD và tổng tỷ lệ giảm xuống còn 9%
(b) Ngân hàng phát hành 2 triệu USD chứng chỉ tiền gửi và sử dụng số tiền thu được cho các
khoản thế chấp nhà ở tiêu chuẩn với mức rủi ro 50%.
Tài sản có rủi ro tăng thêm 1 triệu USD (tức là 2 triệu × 50%)
Cấp I giảm xuống 700.000 USD/11 triệu USD = 6,36% và tổng tỷ lệ giảm xuống còn 1 triệu 000
USD/11 triệu USD = 9,09%.
(c) Ngân hàng nhận được 500.000 USD tiền gửi và đầu tư vào trái phiếu chính phủ Australia.
Cả hai tỷ lệ này đều không thay đổi do cả vốn và tài sản được điều chỉnh theo rủi ro đều không bị
ảnh hưởng.
(d) Ngân hàng phát hành 800.000 USD cổ phiếu phổ thông và cho vay để tài trợ cho một
trung tâm mua sắm mới.
Vốn cấp I tăng lên 1,5 triệu USD và tài sản điều chỉnh theo rủi ro tăng thêm 1,2 triệu USD (tức là
800.000 USD × 150%) lên tổng số 11,2 triệu USD. Như vậy, CAR cấp 1 tăng lên (1,5/11,2) =
13,39% và tổng tỷ lệ tăng lên (1,8/11,2) = 16,07%
63. Giải thích quy trình tính toán các hợp đồng ngoại bảng không liên quan đến thị trường
được điều chỉnh theo rủi ro
Bước đầu tiên là chuyển các khoản mục ngoại bảng thành khoản ghi có tương đương với khoản
mục nội bảng bằng cách nhân số tiền danh nghĩa với hệ số chuyển đổi phù hợp như bảng 18.7
trong sách giáo khoa. Sau đó, số tiền được chuyển đổi được nhân với trọng số rủi ro thích hợp như
thể chúng là các khoản mục trên bảng cân đối kế toán.
(a) Cơ sở để phân biệt số tiền tương đương tín dụng của các giao dịch ngoại bảng không liên
quan đến thị trường là gì?
Các yếu tố được sử dụng trong việc chuyển đổi là các lựa chọn tùy ý từ danh sách các lựa chọn đã
được cơ quan quản lý phê duyệt. Mặc dù chắc chắn tồn tại mối quan hệ chủ quan giữa các yếu tố
và rủi ro tín dụng tương ứng đối với ngân hàng nhưng không có mô hình định giá lý thuyết nào
được sử dụng để xác định trọng số cụ thể được sử dụng.
(b) Trọng số rủi ro đối với các khoản tín dụng tương đương được phân biệt dựa trên cơ sở
nào?
Trọng số rủi ro thích hợp được xác định bởi đối tác đối với hoạt động ngoại bảng.

64. Giải thích sự khác biệt giữa các hợp đồng thị trường ngoại bảng hoặc các công cụ phái
sinh với các hợp đồng ngoại bảng hoặc hợp đồng bảo lãnh dự phòng không liên quan đến thị
trường
Hợp đồng bảo lãnh dự phòng ngoại bảng có hiệu lực là hình thức bảo hiểm mà ngân hàng bán để
hỗ trợ khách hàng trong việc quản lý tài chính của doanh nghiệp khách hàng. Ban quản lý ngân
hàng thường sử dụng các hợp đồng thị trường hoặc các công cụ phái sinh để hỗ trợ việc quản lý rủi
ro tài sản và nợ phải trả của ngân hàng. Ví dụ: một cam kết cho vay hoặc thư tín dụng dự phòng có
thể được cung cấp để giúp khách hàng có nguồn tài chính khác, trong khi hoán đổi lãi suất không
cần kê đơn có thể sẽ được ngân hàng sử dụng để giúp quản lý rủi ro lãi suất.
(a) Rủi ro tín dụng đối tác là gì?
Rủi ro tín dụng đối tác là rủi ro mà bên kia trong hợp đồng có thể không thực hiện được nghĩa vụ
thanh toán của mình.
(b) Tại sao hợp đồng chứng khoán phái sinh hoán đổi không có yêu cầu về vốn?
Nghĩa vụ của các bên đối tác trong các hợp đồng trao đổi mua bán được đảm bảo bởi sàn giao dịch
nơi chúng được giao dịch. Vì vậy, không có rủi ro đối tác nào đối với ngân hàng.
(c) Sự khác biệt giữa rủi ro tiềm năng và rủi ro hiện tại của các hợp đồng phái sinh phi tập
trung là gì?
Rủi ro tiềm tàng là phần số tiền tín dụng tương đương sẽ gặp rủi ro nếu đối tác của hợp đồng không
trả được nợ trong tương lai. Rủi ro hiện tại là chi phí thay thế hợp đồng nếu đối tác không trả được
nợ ngay hôm nay.
(d) Tại sao hệ số chuyển đổi tín dụng đối với rủi ro tiềm tàng của hợp đồng ngoại hối lại lớn
hơn hệ số chuyển đổi tín dụng đối với rủi ro tiềm tàng của hợp đồng lãi suất?
Các yếu tố chuyển đổi tín dụng đối với rủi ro tiềm ẩn của hợp đồng ngoại hối lớn hơn so với hợp
đồng lãi suất vì nghiên cứu chỉ ra rằng tỷ giá hối đoái dễ biến động hơn lãi suất.
(e) Tại sao các cơ quan quản lý không cho phép ngân hàng được hưởng lợi từ giá trị rủi ro
hiện tại dương?
Các nhà quản lý lo ngại rằng việc cho phép các ngân hàng thu lợi từ việc đối tác vỡ nợ sẽ tạo ra
động cơ chấp nhận rủi ro và không mang lại lợi ích tốt nhất cho ngân hàng hoặc ngành dịch vụ tài
chính.

65. Biện pháp vốn dựa trên rủi ro cố gắng bù đắp những hạn chế của tỷ lệ đòn bẩy tĩnh như
thế nào?
Tỷ lệ vốn dựa trên rủi ro (i) tính đến chênh lệch rủi ro tín dụng giữa các tài sản một cách có hệ
thống hơn, (ii) kết hợp các rủi ro ngoại bảng và (iii) áp dụng các yêu cầu về vốn tương tự trên tất cả
các ngân hàng lớn.

66. Xác định các vấn đề trong cách tiếp cận vốn dựa trên rủi ro để đo lường mức độ an toàn
vốn
Thứ nhất, trọng số rủi ro có thể không phản ánh đúng trọng số cần thiết hoặc chính xác hoặc chúng
có thể không tỷ lệ chính xác với nhau. Ví dụ, tỷ trọng 100% có hàm ý rủi ro gấp đôi tỷ trọng 50%
không? Thứ hai, thực tế là quy trình tính trọng số chính xác được các chủ ngân hàng cũng như các
cơ quan quản lý biết đến có thể tạo động cơ cho các chủ ngân hàng thao túng tài sản trên bảng cân
đối kế toán để đạt được tỷ lệ RBC mong muốn. Thứ ba, tỷ lệ RBC không xem xét tác động của
việc đa dạng hóa rủi ro danh mục đầu tư. Trên thực tế, RBC giả định mối tương quan giữa các tài
sản là một. Thứ tư, xếp hạng tất cả các khoản vay thương mại có rủi ro tín dụng cao nhất có thể
khiến các ngân hàng giảm cho vay trong lĩnh vực này, một hành động có thể tác động tiêu cực đến
chức năng giám sát do ngành dịch vụ tài chính thực hiện. Thứ năm, tất cả các khoản vay thương
mại đều có trọng số như nhau, ngay cả khi xếp hạng tín dụng của hai công ty có thể khác nhau
đáng kể. Thứ sáu, kế hoạch BIS không bao gồm các yếu tố đo lường rủi ro lãi suất, rủi ro ngoại
hối, rủi ro hoạt động, v.v. Cuối cùng, sự khác biệt về thuế và kế toán giữa các hệ thống ngân hàng
khác nhau có thể sẽ cản trở kế hoạch BIS thành công hoàn hảo trong việc tạo ra một sân chơi bình
đẳng cho mục đích so sánh trong môi trường quốc tế hoặc toàn cầu.

67. Mức độ đóng góp vào cơ sở tài sản của các hạng mục sau đây theo yêu cầu về an toàn vốn
là bao nhiêu?
(a) Dự trữ tiền mặt 10 triệu USD – 0
(b) 50 triệu USD chứng khoán chính phủ Úc kỳ hạn 91 ngày. – 0
(c) 25 triệu USD tiền mặt đang trong quá trình thu hồi. – 5tr
(d) Trái phiếu chính phủ Anh trị giá 5 triệu USD, xếp hạng AA. – 1tr
(e) 5 triệu USD trái phiếu chính phủ ngắn hạn của OECD, xếp hạng AA. – 1tr
(f) Các khoản thế chấp nhà ở tiêu chuẩn được bảo hiểm trị giá 500 triệu USD (LVA dưới 80%). –
175tr
(g) Khoản vay kinh doanh trị giá 500 triệu USD, được BBB xếp hạng. – 500tr
(h) Thư tín dụng dự phòng trị giá 100.000 USD liên quan đến hoạt động cho một công ty được xếp
hạng BBB. – 50k
(i) Thư tín dụng dự phòng trị giá 100.000 USD liên quan đến hiệu quả hoạt động cho một tổ chức
được xếp hạng A+. – 25k
(j) Thư tín dụng liên quan đến thương mại trị giá 7 triệu USD cho một công ty nước ngoài được
xếp hạng BB+. – 1tr4
(k) Cam kết cho vay 3 năm trị giá 17 triệu USD đối với một đại lý tư nhân có xếp hạng B+. -
12tr75
(l) Cam kết cho vay 17 triệu USD trong ba tháng đối với một đại lý tư nhân có xếp hạng S&P là A-
3. – 8tr5
(m) Thư tín dụng dự phòng trị giá 30 triệu USD để hỗ trợ cho việc phát hành giấy tờ thương mại
của công ty được xếp hạng CCC. – 45tr
(n) Vị thế hợp đồng tương lai lãi suất 4 triệu USD – 0
(o) Hoán đổi tiền tệ hai năm trị giá 6 triệu USD với mức rủi ro hiện tại là 500.000 USD (đối tác có
xếp hạng A+). - 457k
68. Việc kiểm tra tỷ lệ đòn bẩy tác động như thế nào đến tính nghiêm ngặt của việc giám sát
quy định đối với trạng thái vốn của ngân hàng?
Tính nghiêm ngặt của việc giám sát theo quy định được tăng lên vì ngay cả khi ngân hàng có thể
giảm yêu cầu về vốn bằng cách điều chỉnh danh mục đầu tư sang các tài sản ít sử dụng vốn hơn,
việc kiểm tra tỷ lệ tài sản cơ bản sẽ đặt ra mức vốn yêu cầu tối thiểu so với tài sản trên bảng cân
đối kế toán.

69. Ngân hàng thứ ba có bảng cân đối kế toán sau (tính bằng triệu đô la) với trọng số rủi ro
trong ngoặc đơn.

Ngoài ra, ngân hàng có 30 triệu USD trong thư tín dụng dự phòng liên quan đến hiệu suất
(SLCs), 40 triệu USD trong hợp đồng ngoại hối kỳ hạn hai năm hiện đang có lợi nhuận 1
triệu USD, và 300 triệu USD trong hợp đồng hoán đổi lãi suất sáu năm hiện đang lỗ 2 triệu
USD. Các hệ số chuyển đổi tín dụng (được lấy từ Bảng 18.6 và 18.7 trong sách giáo khoa) là:

- LC dự phòng liên quan đến hiệu suất – 50%

- Hợp đồng ngoại hối 1–5 năm – 5%
- Hoán đổi lãi suất 1–5 năm – 0.5%
- Hoán đổi lãi suất 5–10 năm – 1.5%
a. Tài sản trên bảng cân đối kế toán đã được điều chỉnh theo rủi ro của ngân hàng theo định
nghĩa của Hiệp định Basel là gì?
b. Tổng vốn cần thiết cho cả tài sản ngoại bảng và nội bảng là bao nhiêu?
Standby LCs: $30 × 0.50 = $15 = $15
Foreign exchange contracts:
Potential exposure $40 × 0.05 = $2
Current exposure in the money = $0
Interest rate swaps:
Potential exposure $300 × 0.015 = $4.5
Current exposure out of the money = $2
= $8.5 × 0.50 = $4.25
Total risk-adjusted on- and off-balance-sheet assets = $129.25 × 0.08
Total minimum capital required = $10.34
c. Ngân hàng có đủ vốn để đáp ứng yêu cầu về vốn pháp định không? Nếu không, mức vốn
cấp 1 hoặc tổng vốn tối thiểu cần có để đáp ứng yêu cầu là bao nhiêu?
Không, ngân hàng không có đủ vốn để đáp ứng yêu cầu về vốn pháp định. Vốn cấp 1 chỉ là 7 triệu
USD, tạo ra CAR cấp 1 = 7/129,25=5,42%. Hơn nữa, vốn cổ phần phổ thông CAR Cấp 1 =
2/129,25 = 1,54%. Tổng CAR = 10/129,25 = 7,73%. Kết quả là ngân hàng không đạt được cả ba
CAR.
Trên thực tế, nó cần vốn chủ sở hữu chung Cấp 1 = 129,25 × 0,045 = 5,82 USD và nếu nó huy
động đủ vốn chủ sở hữu để đáp ứng CAR cấp 1 vốn sở hữu chung thì nó sẽ đáp ứng tất cả các
CAR.
70. Tại sao rủi ro thị trường đo lường cả rủi ro thị trường chung và rủi ro thị trường cụ thể?
Rủi ro thị trường là rủi ro mất giá trị thị trường do biến động giá thị trường của tài sản và nợ phải
trả. Những biến động như vậy có thể là kết quả của những ảnh hưởng chung của thị trường bên
ngoài DI, trong khi những biến động khác có thể là do các sự kiện hoặc hoạt động cụ thể của DI.
Rủi ro cụ thể được phân tách sâu hơn thành rủi ro đặc ứng và rủi ro sự kiện. Rủi ro đặc trưng đo
lường sự chênh lệch biến động giá giữa chứng khoán riêng lẻ và thị trường chung trong giao dịch
hàng ngày. Rủi ro sự kiện là rủi ro giá của một chứng khoán riêng lẻ giảm đáng kể so với thị
trường do một sự kiện cụ thể như tiếp quản, vỡ nợ hoặc cú sốc DI cụ thể khác.

71. Tại sao cần có quy định bổ sung về rủi ro lãi suất phi giao dịch?
Rủi ro lãi suất trong sổ ngân hàng không được tính vào phí vốn rủi ro thị trường và do đó, APRA
yêu cầu các DI đó sử dụng các phương pháp đo lường tiên tiến cũng phải tính phí rủi ro lãi suất
trong sổ ngân hàng.