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2024年2月16日
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今日焦點 #日本股市
日經指數迫近歷史高點
日經指數迫近38957歷史高點

資料來源︰彭博，截至2024年2月15日

• 日經指數收市升穿38,000點，距離歷史高點僅一步之遙。美國人
工智能產業發展迅速，資金持續流入相關科技板塊，美國科技股
上漲刺激日本半導體相關股票造好，亦令以投資科技企業為主的
日本大型投資公司顯著受惠。加上近期日本央行行長植田和男表
示，即使結束負利率政策，金融狀況仍然會維持寬鬆，言論利好
整體股市發展
• 日本上市企業近期公布業績顯示，大部分企業正恢復盈利能力，
同時增加派發股息以回饋股東；加上部分大型企業的增長動力不
再單純依賴日圓貶值，吸引海外投資者於1月份淨買入超過2萬億
日圓日本股票，帶動日經指數再創34年新高，並迫近歷史高位

1
重點分析

➢ 美國零售銷售意外下跌
美國1月零售銷售意外按月下跌0.8%，前月升
幅亦下修至0.4%，主要受建材及雜貨店銷售
下跌影響。若按年計算，零售銷售則上升
美元動向 0.6%。至於扣除汽車的核心零售銷售亦按月
下跌0.6%，數據引發市場對首季經濟表現的
疑慮。市場續揣測聯儲局年內減息時機，美元
從三個月高位回落

➢ 澳洲失業率創近兩年高位
澳洲1月失業率意外上升至4.1%，創近兩年高
位，期內僅淨增加500個職位。不過，流失全
利率市場 為兼職職位，而全職職位則增加1.11萬。澳洲
展望 就業報告雖弱於預期，但仍屬澳央行早前預期
失業率4.2%之內。從利率期貨顯示，市場預
期澳央行最快或於11月減息，機率接近共識

➢ 紐西蘭旅客入境人數續升
紐西蘭去年12月淨移入移民人口增加7,260
人，高於前月上修後的6,870人。同期，整體
通脹與經濟 旅客入境為418,869人，按年上升14.8%，已
回復至疫情前約79%水平，主要受內地入境旅
客回升帶動。隨移民及旅客入境數目持續上
升，料有助支持當地旅遊業及整體經濟表現

2
重點分析

➢ 印尼大選不確定性有望降低
印尼大選官方點票結果仍有待公布。而據四家
獨立民調機構的非官方快速點票結果顯示，印
尼防長普拉博沃搭檔總統佐科長子吉布蘭以
地緣政治 58%的選票，贏得正副總統選舉，基於他們的
競選承諾，市場普遍預期前總統佐科的政策將
能維持下去，有助消除政權交替上的不確定
性，帶動印尼股匯表現

➢ 內地五大國有銀行對接逾8,200個內房白名
單項目
據內媒報導，內地五大國有銀行包括工行、農
行、中行、建行及交行所披露的公開訊息顯
示，合共對接逾8,200個內房白名單項目。銀行
將對多個城市的項目投放貸款，當中包括國有
及民營房企，一視同仁滿足不同房企的合理融
資需求，有助支持房企保交樓及改善現金流
內地政策與
香港經濟 ➢ 春節除夕至年初五內地網絡支付額按年增
10%至7.7萬億元人民幣
人民銀行數據顯示，春節除夕至年初五，內地
網聯清算公司和中國銀聯合共處理網絡支付交
易153.8億筆，金額達7.7萬億元人民幣，分別
按年增長15.8%和10.1%。當中餐飲、住宿、
旅遊、零售、影視娛樂等消費按年增長超過
20%，顯示春節期間內地消費活躍

3
投資市場焦點
市場 評論
美國股市
▪ 美國1月零售銷售較預期弱，令美債息周四續回落，
美股延續上一個交易日的反彈，三大指數收市皆錄
得升幅，標指更再創下收市新高
▪ 本周已公布的一連串美國經濟數據參差，料市場短
期內焦點或將放在還未公布的美國企業季度業績上

歐洲股市
▪ 歐盟下調今年與明年的歐元區國內生產總值預測，
但也同時下調今年的通脹預測，加上英國經濟技術
股票 上陷入衰退，令市場憧憬區內減息的可能性提高，
刺激歐洲股市上升。歐洲STOXX600指數上升0.68%
市場
亞洲股市
▪ 美股顯著反彈，亞洲股市普遍上升，加上市場對晶
片製造商盈利前景感到樂觀，亞洲半導體指數急升
至兩年高位，MSCI亞太指數升0.9%；印尼總統大選
已點算大部分選票，印尼股市大幅反彈

A股及港股
▪ 踏入龍年港股連升兩日，惟恒指暫時受制於16,000
點關口，由於南向港股通休市，大市成交仍然偏
低，板塊方面以大型科網股及金融股表現較佳

4
投資市場焦點
市場 評論
▪ 澳洲1月失業率意外升至4.1%，創近兩年高位，但仍屬
外匯 央行預期之內。再加上通脹仍偏高，或難改變澳央行
偏緊縮的貨幣政策立場
及 ▪ 紐 西 蘭 去 年 12 月 整 體 旅 客 入 境 按 年 上 升 14.8% 至
商品 418,869人。隨旅客入境持續增加，料有助支持當地旅
遊業及經濟表現

▪ 美國經濟數據好壞參半，其中首次申領失業救濟人數
意外下跌，反映勞工市場仍然穩健，而紐約及費城聯
債券 儲企業調查數據亦好於預期。但1月零售銷售則按月下
跌0.8%，差於市場預期的下跌0.2%
市場
▪ 美 債 息 延 續 跌 勢 ， 美 國 2 年 期 債 息 跌 0.4 個 基 點 至
4.574%，10年期債息跌2.5個基點至4.23%

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環球主要市場動向
2/15/2024 1交易日 1個月* 3個月* 年初至今* 2023年* 收益率*
收報 變動(%)
主要債券指數
彭博環球綜合債券指數 458 0.3% -1.0% 2.4% -2.9% 5.7% 3.8%
彭博環球高收益債券指數 1,520 0.4% 0.5% 5.8% -0.1% 14.0% 8.3%
彭博美國企業投資級別債券指數 3,169 0.3% -0.6% 4.3% -1.6% 8.5% 5.3%
彭博美國企業高收益債券指數 2,479 0.2% 0.4% 5.2% 0.0% 13.4% 7.8%
彭博歐元綜合債券指數 245 0.1% 0.1% 2.9% -0.7% 8.2% 3.8%
彭博泛歐高收益債券指數 444 0.1% 0.8% 5.4% 1.1% 12.8% 7.5%
彭博亞洲美元投資級別債券指數 183 0.2% -0.2% 3.5% -0.8% 7.4% 5.4%
彭博亞洲美元高收益債指數 164 0.2% 1.0% 7.6% 3.1% 5.1% 11.4%
彭博中國美元高收益債券指數 136 0.0% -0.1% 5.4% 2.9% -11.9% 12.1%
彭博新興市場美元綜合債券指數 1,161 0.4% 0.1% 5.4% -0.9% 9.1% 7.3%
主要股市指數
標普 500指數 5,030 0.6% 5.5% 11.4% 5.4% 24.2%
納斯達克指數 15,906 0.3% 6.4% 12.6% 6.0% 43.4%
羅素2000指數 2,061 2.5% 7.0% 14.7% 1.7% 15.1%
歐洲Stoxx 600指數 489 0.7% 3.3% 7.2% 2.0% 12.7%
日本東證指數 2,592 0.3% 3.5% 8.4% 9.5% 25.1%
台灣加權指數 18,645 3.0% 7.5% 8.3% 4.0% 26.8%
南韓綜合指數 2,614 -0.3% 4.7% 5.8% -1.6% 18.7%
新加坡海峽時報指數 3,177 1.2% -0.3% 1.7% -2.0% -0.3%
MSCI東協指數 621 1.0% 0.5% 2.3% -1.9% -3.1%
MSCI印度指數 NR USD 1,171 0.4% 2.2% 15.1% 4.3% 20.8%
MSCI新興市場拉丁美州指數 2,538 0.5% 0.2% 3.3% -4.7% 25.1%
恒生指數 15,945 0.4% 0.5% -8.6% -6.5% -13.8%
恒生中國企業指數 5,411 0.5% 1.3% -9.4% -6.2% -14.0%
恒生科技指數 3,223 0.8% -3.1% -19.0% -14.4% -8.8%
滬深300指數 休市 休市 1.9% -5.7% -1.9% -11.4%
標普500行業指數
通訊服務 275 0.1% 9.8% 15.9% 11.8% 54.4%
非必需消費 1,445 0.9% 4.2% 9.2% 1.9% 41.0%
必需消費 776 0.5% 1.0% 5.9% 1.7% -2.2%
能源 650 2.5% 5.4% 1.0% 1.5% -4.8%
金融 660 1.7% 6.3% 13.6% 5.5% 9.9%
健康護理 1,690 0.7% 3.8% 13.3% 6.3% 0.3%
工業 1,004 0.7% 6.8% 12.7% 4.1% 16.0%
資訊科技 3,679 -0.4% 7.2% 13.3% 8.3% 56.4%
原材料 534 1.9% 2.6% 5.8% -1.1% 10.2%
房地產 243 2.4% -1.5% 8.1% -3.3% 8.3%
公用事業 310 1.5% -2.5% -1.4% -3.6% -10.2%
收報(%) 一日 1個月* 3個月* 年初至今* 2023年*
變動(點子)
主要利率參考指標
1個月香港銀行同業拆息 4.58 4 -16 -45 -69 121
12個月香港銀行同業拆息 4.76 -1 -2 -73 -45 93
美國1年期國債收益率 4.94 1 23 -29 18 102
美國2年期國債收益率 4.57 0 35 -31 32 96
美國10年期國債收益率 4.23 -3 17 -21 35 100
美國有抵押隔夜融資利率(SOFR)^ 5.30 0 -2 -2 -8 125
USD SOFR ICE 1年掉期利率 4.99 -2 33 -24 21 97

資料來源：彭博 *數據截至上個交易日，^數據延遲一日
6
外匯動向及技術預測
收報 1交易日 1個月* 3個月* 年初至今* 2023年*
變動(%)
主要外幣
美匯指數 104.30 -0.4% 0.9% 0.4% 2.9% -2.1%
歐元兌美元 1.0772 0.4% -0.9% -1.3% -2.4% 3.1%
英鎊兌美元 1.2600 0.3% -0.3% 1.1% -1.0% 5.4%
美元兌日圓 149.93 0.4% -1.9% -0.2% -6.3% -7.6%
澳元兌美元 0.6525 0.5% -0.9% 0.2% -4.2% 0.0%
紐西蘭元兌美元 0.6107 0.3% -0.5% 1.9% -3.4% -0.5%
美元兌加元 1.3465 0.6% 0.2% 1.9% -1.7% 2.3%
美元兌離岸人民幣 7.22 0.1% 0.0% 0.0% -1.3% -2.9%
美元兌盧比 83.04 0.0% 0.0% 0.3% 0.2% 0.6%
以上為主要外幣兌美元回報
主要商品及加密貨幣
金價 (美元/盎司) 2,004 0.6% -1.2% 1.2% -2.8% 13.1%
紐約原油期貨 (美元/桶) 78 1.8% 7.8% 2.8% 8.9% -10.7%
鐵礦石期貨 (美元/乾噸) 129 0.3% 1.3% 5.2% -5.5% 26.8%
銅期貨 (美元/磅) 376 1.6% -0.2% 0.5% -3.4% 2.1%
比特幣 (美元) 51,371 -0.8% 18.3% 41.1% 20.9% 157.0%
資料來源：彭博 *數據截至上個交易日

短線技術預測
與現價差距 與現價差距 與現價差距
2周 1個月 2個月
(%) (%) (%)
歐元/美元 1.0700 -0.7 1.0850 0.7 1.1100 3.0
英鎊/美元 1.2500 -0.8 1.2650 0.4 1.2800 1.6
美元/日圓 149.00 0.6 147.00 2.0 145.00 3.4
澳元/美元 0.6500 -0.4 0.6600 1.1 0.6750 3.3
紐元/美元 0.6050 -0.9 0.6150 0.7 0.6300 3.1
美元/加元 1.3600 -1.0 1.3500 -0.3 1.3400 0.5
美元/離岸人民幣 7.19 0.4 7.15 0.9 7.12 1.4
黃金(美元/盎司) 2,000 -0.2 2,060 2.7 2,080 3.6
負值代表短線預測外幣兌美元將會下跌

資料來源：恒生投資服務

7
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