‫• عـلـم ال ـ ـ ـ ـ ـنـفـس‬

‫التداولي‬
‫‪Editor:‬‬

‫‪Muntazer Abbas‬‬
‫روبايزل‪Robaizel-‬‬
 ‫)التداول في األساس بال حدود‪ ،‬والسوق بيئة حرة تماما(‬

‫علم النفس التداولي ) الفصل االول (‬

‫يشير علم نفس التداول إلى الحالة العاطفية والعقلية للتاجر أثناء اتخاذه‬
‫قرارات االستثمار أو املضاربة إنه يشمل معتقدات املتداول ومواقفه‬
‫وعاداته التي تؤثر على سلوكه في السوق‪ .‬يمكن أن يساعد علم النفس‬
‫التجاري الجيد املتداولني على اتخاذ قرارات موضوعية وإدارة عواطفهم‬
‫وتجنب السلوك املتهور‪ .‬ومع ذلك‪ ،‬يمكن أن يؤدي علم نفس التداول السلبي إلى‬
‫قرارات عاطفية وثقة مفرطة وسوء إدارة املخاطر‪ .‬يعتبر جانبا حاسما من جوانب‬
‫‪..‬التداول الناجح احتواء العاطفة والتفكير بسرعة وممارسة االنضباط‬

‫كيف يمكنك تعلم علم نفس التداول ؟‬

‫الكتب‪ :‬هناك العديد من الكتب املكتوبة حول موضوع علم النفس التجاري ‪ ،‬بما‬
‫‪.‬في ذلك أعمال ملؤلفني مثل مارك دوغالس ‪ ،‬وبريت ستينبارغر ‪ ،‬وآري كييف‬

‫الدورات التدريبية عبر اإلنترنت‪ :‬هناك مجموعة متنوعة من الدورات التدريبية‬

‫‪.‬املتاحة عبر اإلنترنت والتي تركز على الجانب النفسي للتداول‬

‫املدربون واملوجهون التجاريون‪ :‬يقدم بعض املتداولني ذوي الخبرة خدمات التوجيه‬
‫واإلرشاد ‪ ،‬حيث يمكنهم مشاركة رؤاهم واستراتيجياتهم للنجاح ‪ ،‬بما في ذلك‬
‫‪.‬نصائح لتطوير سيكولوجية تداول قوية‬

‫منتديات التداول ولوحات املناقشة‪ :‬يمكن أن يكون االنخراط في املناقشات مع‬

‫قيما للمعلومات والرؤى حول الجوانب النفسية للتداول‬
‫مصدرا ً‬
‫ً‬ ‫‪.‬املتداولني اآلخرين‬

‫الخبرة الشخصية‪ :‬أفضل طريقة لتعلم نفسية التداول هي من خالل التجربة‬

‫فهما ملشاعرك‬
‫الشخصية‪ .‬بينما تتداول وتتعلم من نجاحاتك وإخفاقاتك ‪ ،‬ستطور ً‬
‫‪ .‬وتحيزاتك وميولك وكيف تؤثر على اتخاذك للقرار‬
 ‫ملاذا يعتبر علم النفس مهم ؟‬
‫علم نفس التداول مهم ألنه يمكن أن يكون له تأثير كبير على نجاح املتداول في‬
‫‪.‬األسواق املالية‬
‫أمرا بالغ األهمية ما يلي‬
‫‪:‬تتضمن بعض األسباب التي تجعل علم نفس التداول ً‬

‫السيطرة العاطفية‪ :‬تساعد سيكولوجية التداول القوية املتداولني في الحفاظ على‪-‬‬

‫السيطرة العاطفية وتجنب اتخاذ قرارات متهورة بنا ًء على الخوف أو الجشع أو‬
‫‪.‬األمل‬

‫إدارة املخاطر‪ :‬يمكن للفهم الجيد لعواطف الفرد وسلوكه أن يساعد املتداولني‪-‬‬
‫‪..‬على التطور‬

‫االنضباط ‪:‬من املرجح أن يلتزم املتداولون ذوو نفسية التداول القوية‪-‬‬

‫باستراتيجياتهم ويظلوا منضبطني ‪ ،‬حتى في مواجهة الخسائر أو ظروف السوق‬
‫‪..‬الصعبة‬

‫املتداولون )ما يفصل املتداول الفائز عن املتداول الخاسر هو عقليتهم النفسية(‬

‫الناجحون بمراجعة وتقييم أداء تداولهم بانتظام‪ .‬إنهم يفهمون أن التداول مهارة‬
‫‪..‬ال تتقن إال من خالل املمارسة الصارمة بمرور الوقت‬

‫الخاتمة ‪:‬الحل بداخلك‬

‫‪.‬يعتقد املتداولون الخاسرون خطأ أن إتقان السوق نفسه هو مفتاح الفوز‬
‫‪ .‬إنهم يفشلون في مواجهة حقيقة أنه ال يمكنك التحكم في السوق‬
 ‫) الفصل الثاني (‬

‫ما هو الدور الذي تلعبه املشاعر وما هي اآلليات التي تحدث في الدماغ‬
‫—————————————————————————‪-‬‬

‫تحليالت املشاعر تستخدم لقياس شعور املتداولني اآلخرين‪ ،‬االمر يتعلق بسوق‬
‫‪.‬العمالت بشكل عام‬

‫ال تعكس أسواق الفوركس ببساطة جميع املعلومات املوجودة هناك الن املتداولني‬
‫‪.‬يتصرفون في نفس الطريقة ‪،‬بالطبع هذة ليست الطريقه التي تعمل بها االمور‬

‫‪ ..‬تحليل املشاعر ‪/‬يجب ان نتدرب على ان نتجرد من املشاعر و ايقافها‬

‫كل متداول لدية رأية الخاص حول سبب تصرف السوق بلطريقة التي يتصرف‬
‫‪.‬بها‬
‫‪..‬وبغض النظر عن املزح فأن السوق يمثل بشكل أساسي ما يشعر به املتداولني‬
‫التكوين العاطفي لعملية صنع القرار‬
‫‪)،‬علم النفس التداولي(‬
‫االسواق مستمرة بسبب ان الناس لديهم اثنني من املشاعر الخوف والجشع‬
‫بحيث قرارات الشخص الجشع خاطئة‬
‫‪ ..‬رغبة مفرطة في بناء ثروة أسرع من نقرة الغراب ‪/‬تحجب العقالنية‬

‫‪..‬الخوف والجشع بدرجات متفاوتة هي سمات لجميع األفراد في املجتمع‬

‫‪:‬الخوف‬
‫تٰكون اخبار سلبيه عن االقتصاد)التشاؤم(راح تشوف االسهم تهبط هنا تعلق‬
‫الخوف وبيع السهم ‪،‬معروفة كيف ان هم يدفعون االسعار نحو‬
‫‪ ..‬االنخفاض ‪،‬انعدام االمان الخوف من املستقبل‬
‫الذعر والخوف ‪/‬شعور االنسان‬
‫عند الخوف يجعل الدم يتدفق بسرعة في العضالت من أجل تهيئتها التخاذ رد‬
‫🤷 فعل مناسب للوضعية التي يوجد فيها لهذا يتجمد االنسان بمكانة‬
‫‪.‬دون اتخاذ اي قرار ويهرب من السوق‬
 ‫تقوم اللوزة الدماغية بإرسال إشارات كيميائية دورها مساعدة اإلنسان على‬
‫‪..‬مواجهة الخطر يقود قرارات تجنب املخاطرة‬

‫‪.‬يخوض بعض الناس غمار مخاطر اقتصادية عالية بتهور‬

‫ما هو الدور الذي تلعبه املشاعر وما هي اآلليات التي تحدث في الدماغ؟‬
‫"مشاعر ممتعة‪،‬تؤدي إلى اتباع سلوك محفوف باملخاطر‪.‬كما أن األرباح تقوي‬
‫هذا السلوك بسبب رد فعل املكافأة في الدماغ"حسبما يقول يوهانيس هيفيغ‪،‬‬
‫‪.‬أخصائي علم النفس في جامعة فورتسبورغ‬

‫‪ ..‬كل املشاكل التي تحدث في سوق الفوركس والخسارة مترسخة في الدماغ‬

‫‪ :‬الجشع‬
‫الشي القاتل من سالف الزمان ‪،‬يسبب االنسان في حزن والم وعالجة‬
‫‪ ،‬ما يحصل هو اما ان تغير ما هو موجود في الواقع ليتناسب مع ما يريدة عقلك‬
‫او ان تغير ما يريدة عقلك ليتناسب مع ما هو موجود ‪،‬عطش الكتساب املزيد‬
‫للغاية‪ ،‬عالمة الجشع هي رغبة ال تشبع ‪ ،‬وال يستطيع الفرد إشباعها ‪ ،‬ألنه ال‬
‫دائما ال يكفي‪ .‬تنشأ هذه الرغبة بسبب عدم الرضا الداخلي عن‬
‫ً‬ ‫يكفي ‪ ،‬فهو‬
‫النفس والذي يسبب‬
‫الرغبة الدائمة بالحصول شيء ما‬

‫الدوران في عجلة فأر الهامستر وفق )أربح واخسر اربح واخسر (بحيث ال يتمكن‬
‫من العودة إلى ذاته من جديد‪ .‬يوصي الالهوتي‪ ،‬كوصفة ملكافحة إدمان األنا‬
‫والطمع‪ ،‬بأنه من خالل ممارسة التأمل بشكل منتظم يتعلم املرء "يقظة الوعي"‬
‫واني شخصيًا اتخذها دائما بحيث ال أسمع أي صوت عدا صوت الفكر الذي ال‬
‫‪ ..‬يعلو فوقة صوت‬

‫املصرفي رودولف إملر كاشف الفساد فضح "نظام الطمع" الذي تعتمده بنوك‬
‫‪ ..‬سويسرية بشكل خاص‬

‫صراع املشاعر ال يمكنك تحريك سوق الفوركس لصالحك ‪،‬كبار املتداولني‬

‫املحترفني يفترسون قبل ان يتم افتراسهم‬
‫‪ ..‬يصطادون قبل ان يتم اصطيادهم‬
 ‫‪.‬كيف شلت البنوك االميركية الجشعة االقتصاد العاملي ‪،‬ابحثو عنها‬

‫)انت تختار ان تلعب دور الضحية ام القاتل(‬

‫استجابة بما يخبرنا السوق بة وسرعة اتخاذ القرار الصح التصرف وفق تغيير‬
‫‪..‬ظروف السوق‬
‫االمر متروك لك لقياس ما يشعر به السوق‬
‫تتحدث عن ضرب عصفورين بحجر واحد‬
‫) انت الحجر والطيور(‬

‫املنطقة ‪٢‬‬ ‫املنطقة ‪١‬‬

‫‪١٠٠‬‬

‫‪٧٥‬‬

‫‪٥٠‬‬

‫‪٢٥‬‬

‫‪٠‬‬
‫أبريل‬ ‫مايو‬ ‫يونيو‬ ‫يوليو‬
 ‫) اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ (‬

‫من املستحيل التداول او االستثمار وال تجد نفسك في مركزً خاسر اذا لن تدرس‬
‫‪ ..‬ما يخبرك عقلك‬

‫قواعد يتخذها املتداولني الناجحني بعد الخسارة ليصبحو أقوى نفس ًيا وأكثر‪( 7‬‬
‫) أنضبا ً‬
‫ط‬

‫خسارة التداول تكون مدمرة من الناحية النفسية قبل املالية )شعور الهزيمة‬
‫والفشل(‬
‫دراسة الطريقة التي تتفاعل مع الخسارة الكبيرة هي اكثر اهمية من الخسارة‬
‫نفسها‬
‫قبل فترة جيران في موقع ما ‪،‬خسرو مبلغ كبير في عملة ما في وكان هذا املبلغ‬
‫‪ ..‬كل ما يملكون في لحضتها أصاب االبن جلطة في الدماغ ووفاة اآلجل‬

‫هنا الم الخسارة عند املتداول عديم الخبرة‬

‫أكبر بكثير من الخبير ‪/‬هنا البعض ال زال االلم يحتويهم وأثار مع بعد الصدمة ‪/‬‬
‫احيانًا اسمع ان هو اضطراب ‪/‬يطلق علية) التداول من خالل األلم( لهذا ليش‬
‫تشوف البعض ينصح بترك التداول فترة قصيرة بعد الخسارة واتخاذ )يقظة‬
‫الوعي( ‪،‬املهم في حني راح تسبب املزيد من الخسائر اذ الشخص وتداول راح‬
‫يزيد الضغط ويصير الشخص مشوش ‪/‬أحيانًا ينسحب البعض ويهرب من السوق‬
‫ومن التفكير في الخسارة والتفكير فية ‪/‬الن مجرد دخول الشخص عالم التداول‬
‫صعب يخرج منة فكر ًيا ينغمس في عالم‬
‫مباشرا بة‬
‫ً‬ ‫‪ /‬غير متوقف‬
‫بعد التداول بواسطة الخسارة البعض راح يتخذ)التداول االنتقامي( او املتاجرة‬
‫في بالثأر ‪/‬مصممني على استرداد الخسائر ‪/‬ينتهي بهم املصاف في خسارة‬
‫‪ ..‬املزيد‬

‫)الي ورد من تجربة شخصية وبحث في سلوك املتداول(‬

‫هذة طرق التداول هدامة مدمرة وليست بنائة ‪/‬التداول يحتاج انضباط ثقة وصبر‬
 ‫ما أتوقع اي شخص هنا ما عانى من الخسارة‬
‫‪ ..‬النها جزء وقانون ‪/‬الي يحدث في هذة الحاالت سلسلة خسارات‬
‫‪ /‬هنا يجب العودة للذات ‪/‬أسئل نفسك‬
‫سجل مضمون مشاعرك وقت الصفقه الخاسرة ‪/‬اني مسوية مدونة كاملة عن هذة‬
‫الخطوة حتى ال اكرر الخطأ مرة وثنني وعشرة‬

‫‪ :‬املشكلة الي تحصل باغلب االحيان‬

‫الخروج من التداوالت بسرعة)‪1‬‬
‫التمسك والصبر في الصفقات الخاسرة)‪2‬‬
‫الدخول في عدة صفقات)‪3‬‬

‫أنشأت القناة حتى أخلي بصمة بتركيز على عملة وحدة مهيمنه هاي القناة كلها‬
‫من آجل معرفة الدوالر أتجاه القادم‬

‫بعض الدراسات تذكر الفرق بني املتداول الناجح واملتداول الفاشل هو كيف‬
‫… يتعاملون مع خسائر التداول‬
‫الناجحون يشرفون خطأ التداول فرصة للتعلم وتحسني تداولهم اثناء الم الخسائر‬
‫أبعد عن السوق وأدرسة‬
‫استمداد القوة من االلم ‪/‬صح الفشل غير مراد لكن قوة الفرد بعدة ال يضاهيها‬
‫شي ًء‬

‫)) السوق ال يصبح أسهل أنت تصبح أقوى((‬

‫‪ :‬تم ذكر ‪ 7‬قواعد الفرق بني املتداول الناجح عن الفاشل‬

‫ال تدع يو ًما سيئ ًا يكلفك أكثر مما تجنيه في يوم ربح متوسط إن معرفة كيفية‪-‬‬
‫الخسارة بشكل صحيح أمر البد منة في تداول مزدهر‬

‫‪ ..‬أسئل نفسك كيف تخسر ومحاولة لتجنب الخسارات املتكررة‬

‫السيطرة على الجانب السلبي ‪ /‬معرفة كيفية تقليل املخاطر هو أهم جانب‬
‫للمتداول لهذا تشوف ان كبار السوق يتداولون مرة او مرتني في االسبوع ‪/‬كثرة‬
‫‪ ..‬الصفقات ال يعني كثرة الربح‬
 ‫النتائج بيها اربع اقسام‬
‫ربح كبير ‪(2‬ربح صغير ‪(3‬خسارة كبيرة ‪ (4‬خسارة صغيرة)‪1‬‬
‫طاملا اننا نتخلص من الخسارة الكبيرة ‪/‬يمكن ان نعيش في راحة مع الثالثة‬
‫‪ ..‬الباقي‬

‫القاعدة االولى‪-‬‬
‫إدارة املخاطر السبب لتجربة تداول ناجحة وغير ناجحة ‪،‬مصدر يذكر االدارة‬
‫السليمة للمخاطر زيادة مطرودة االرباح‬
‫االدارة السيئة للمخاطر تمحو الحساب‬

‫اكو قاعدة أسمها )قاعدة املخاطرة بنسبة‬

‫لكل صفقة ووقف الخسارة ‪%1‬أحسب الخسارة قبل الربح وأدرس الصفقة ‪1%‬‬

‫على طاري املخاطرة البعض الفئة الي تجهل صعوبة حسابات التمويل وتذكر ان‬
‫التحدي سهل )تخيل عندك ‪ 100‬دوالر ومتگدر تخسر‬
‫دوالر يوميًا منها( فأي شخص يذكر ان هي سهلة يظهر شهادتني تخص ادارة ‪5‬‬
‫‪ ..‬االموال‬

‫القاعدة الثانية ‪ :‬دراسة مقدار الستوب لوز قبل دخول الصفقة ‪/‬وقف الخسارة‪-‬‬
‫بوليصة التأمني أو جهاز الحماية أذكر قول مارك ان ال توسع أو تزيد الستوب‬
‫عندما يتحرك السوق بأتجاهة بدل الصفقة الخاسرة الوحدة راح تصير في ثالثة‬
‫هاي الثالثة على صفقة صفقة صفقة ربح‬
‫وهاي الصفقة تنهي شغل أسبوع‬
‫الي دعوتها وأطلقت الها أسم‬
‫)الدوران في عجلة فأر الهامستر(‬

‫‪ :‬القاعدة الثالثة‪-‬‬
‫ال تتداول في أنتقام )تجارة أنتقامية (‬
‫سبب الصراع الداخلي )االلم العاطفي الداخلي ( وكيفية أصدار أوامر اتخاد‬
‫القرارات من الدماغ تسبب خسارات كبيرة‬
‫دائما تسمع درب عضالت عقلك‬ ‫ً‬ ‫ليش‬
‫أو بما يعرف تغيير العادات )عادات الخسائر( هذة ال تحصل في يوم وليله على‬
‫املدى الطويل نكمل ‪/‬الحاجة الى االنتقام‬
‫‪ ..‬الخوف ‪.‬الغضب ‪،‬االحباط ‪،‬كرة الذات‪،‬الندم‪،‬كراهية السوق و الخ‬

‫احيانًا تدخل صفقة على العامي احدى االسباب االعلى ‪/‬راح يجبر الشخص‬
‫يتخلص من كلشي ماشي علية ‪/‬ونظامة كيف يدخل صفقة الي تتداول على‬
‫‪ ..‬أساس العاطفة وليس علم دراسة ومعرفة السوق‬
‫‪..‬هنا راح يكون مقامرة على اساس الحظ الذي ال وجود لة في السوق‬
 ‫) اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ (‬

‫)التداول فقط حظ قول السفهاء(‬

‫‪:‬القاعدة الرابعة‬
‫تحمل مسؤولية الخسارة الكبيرة‬
‫فقط انت ال غير وتذكر الطريق الى الجنة يبدأ بالجحيم عبور هذا االمر حتمي‬
‫والوخز سيهدا ‪ )،‬لوم النفس (البعض من يخسر يلوم )املحلل ‪،‬مقدم‬
‫التوصيات ‪،‬شخص فاهم‪،‬شخص مو فاهم ‪،‬السوق ‪،‬أو يلوم املال الذكي (على‬
‫الخسارة‬
‫‪ ..‬واني ذاكرة ساب ًقا معنى املال الذكي‬

‫صراحة لوم النفس بية ناحية أيجابية وسلبية‬

‫جلد الذات صراع داخلي بينك وبني نفسك‬
‫لكن بيها هواي امور ايجابيه تخليك توعى على الي يحصل صدك راح تشوف‬
‫‪ ..‬العالم غير منظور من عينك نفس الوقت‬

‫قصة ‪:‬شخص في السوق املالي ملياردير‬

‫احدى االحيان خطأ في صفقة يشوفها من منظوره هي صح لكن الجميع عندة‬
‫شكك في الصفقة نتج عنها خسارة ما يقارب ‪ 400‬مليون دوالر هذا الشخص‬
‫نفسة موظف )معالجة نفسية (واالقرب آلية من اي شخص ‪،‬الظاهر عن هذة‬
‫الخسارة العقل يحاول معاقبة الذات او النفس الن أخطأ وضحى بأقرب شخص‬
‫‪ ..‬حتى ال يكشف تالعبة في السوق‬
‫‪ ..‬النقطة هنا بحث في نفسة وليس بما يقول الخير ولوم اآلخرين بدل نفسك‬

‫الرجل الذي تغلب على السوق‬

‫جون تمبلتون كاتبة عنة مقال‬
‫‪ .‬ذكر مرة قال سر نجاحة املحافظة على مزاج عالي‬
 ‫‪:‬القاعدة الخامسة‬
‫توقف عن التداول لفترة من الوقت ‪/‬خذ استراحة ملعرفة الخطأ الذي حدث ‪/‬هذا‬
‫الشي يقوي عقلية املتداول وإعادة التركيز‬
‫‪ ..‬فترة الراحة دراسة ومحاولة معرفة الحركة القادمة‬

‫‪ ..‬ممكن يشوف البعض هذة الخطوة صعبة او متخوفة ‪ /‬لكن بلحقيقة خطوة ذكية‬

‫… تذكر السوق لن يختفي غ ًدا‬

‫‪:‬القاعدة السادسة‪-‬‬
‫الكل مالحظ والكل يعرف بعد الخسارات او سلسلة الخسارات راح تكون الثقة‬
‫أقل من قبل ممكن تشوف صفقة ممتازة بس متدخلها وتدخل في الصفقه الي‬
‫‪.‬عندك ثقة أعلى منها وتؤدي الى خسارة‬

‫🤷 واني اعرف انت تعرف‬

‫هذا الشي وعدم الثقة ‪/‬تشوش ‪/‬عدم وجود عقل يتخطى الصفقات او الذعر من‬
‫‪ ..‬الصفقات أو االفراط في العدوانية‬

‫الحل شغلتني الصبر ودراسة الصفقة‬

‫او التداول في حساب تجريبي‪/‬حتى تشكل عندك ضغط اقل ‪/‬تربح ‪ /‬تنطيك‬
‫مساحة ذهنية أفضل لدخول في السوق الحقيقي مرك أخرى وكذالك مصدر يذكر‬
‫ان حط لوت صغير وربح صغير مجرد رؤية اللون االزرق يساعدك على بناء الثقة‬
‫‪ ..‬من جديد وزيادة اللوت شوي شوي مع ارتفاع املبلغ االجمالي للحساب‬

‫‪ :‬القاعدة السابعة االخيرة الخاتمة‬

‫اترك النتيجة وأحضن العملية ‪/‬التداول هو عملية تعلم مستمرة مستمرة مستمرة‬
‫لهذا التعلم من األخطاء واالخطاء مستمرة وما اعتقد اكو معصوم بعاملنا ‪/‬تشجيع‬
‫على القرائة توسع مداركك ‪/‬يجعلك أكثر ثقة وانضباط ‪/‬تدوين االخطاء مو فقط‬
‫تدوين كيف شعرت في تلك اللحظة وتدوين ما يحصل في السوق وقت‬
‫… االخبار ‪،‬راح تكون متعلم نظام التراكم‬
 ‫) الفصل الخامس (‬

‫‪..‬لن تصل السفينة الى وجهتها أعتما ًدا على فقط ظروف املحيط )مخاطر السوق(‬

‫الجزء الخامس من علم النفس التداولي‬

‫التمويل التقليدي مقابل التمويل السلوكي‪ :‬تحول نموذجي في االقتراب من‬

‫‪ ..‬األسواق املالية‬

‫التاريخ ‪،‬علم النفس ‪،‬االقتصاد‬

‫توفر زوايا لدراسة املعاني ‪،‬الفحص الي قادم‬
‫كيف يفكرون االقتصاديني في االسواق املالية ‪،‬حسب النماذج اظهر عقالنية‬
‫املشاركني في السوق ‪،‬هذا دليل على كيف هم يفهمون هيكل السوق بشكل‬
‫‪ ..‬جيد‬

‫لن تصل السفينة إلى وجهتها اعتمادا فقط على ظروف املحيط )أي مخاطر‬
‫السوق(‬

‫في حني يمكن لسفن الشحن التحكم في املخاطر املتعلقة باألطقم‪ ،‬ال تزال‬
‫املخاطر املتعلقة باملحيط قائمة‪،‬ولدت هذه األفكار بدورها صناعة بأكملها مكرسة‬
‫لقياس "مخاطر السوق"‪ ،‬واملفاهيم ذات الصلة مثل "ألفا"‪ ،‬وهو فائض العائد‬
‫‪.‬املتوقع على قيمته املناسبة نظريا‬

‫من اآلثار األخرى للعقالنية العاملية أن أسعار السوق يجب أن تكون "فعالة‬
‫🌚 معلوماتيا" صحيحة وذا اثر مباشر‬

‫هذا يعني أن األسعار يجب أن تكون دائما بقيمها الصحيحة بشكل أساسي‪،‬‬
‫مما يعني بدوره أن األخبار العامة تجلب عموما تغييرات سريعة في األسعار مرة‬
‫واحدة وإلى األبد‪ :‬سيدفع صناع السوق العقالنيون األسعار على الفور إلى‬
‫…القيمة بما يتفق مع املعلومات املوجودة‬
 ‫صناع السوق يستخدمون ‪ %80‬من التحليل االساسي و‪ %20‬من التحليل‬
‫‪ .‬الفني لدخول الصفقة‬

‫هنا راح ابدأ بالسلوك‬

‫‪ ..‬تتناول النظريات النفسية الدوافع البشرية ‪،‬واألدراك ‪،‬والسلوك)‪1‬‬

‫يگول سيغموند فرويد ‪،‬من االمور االساسية للتحليل النفسي فهم الالواعي وأولوية‬
‫‪ ،‬مبدأ املتعة ‪،‬هذا شي غير عقالني ‪،‬على مبدأ الواقع الذي يقوم على العقل‬

‫‪..‬بعدها يفسر عقل االنسان كصندوق أسود ‪،‬ال يمكن اختراقه‬

‫البعض من االقتصاديني يعترضون يكولون ما الها اي اهمية هذة النظريات 😂ال‬

‫مو هنا املشكلة و السبب‪،‬وهو الي يشاركون بسوق املال ‪،‬كون على علم بهاي‬
‫االمور وازيد بعد بحيث تكوينة صانع السوق وتشكيلة منذ الطفولة !! مو تجيبلك‬
‫فرد يفلس ويغادر السوق على گولتهم‬

‫هنا بداو يركزون على سلوك البشر في سوق املال ‪،‬يكولون صناع السوق تلجأة‬
‫الى علم النفس ‪ ،‬واضيف ان يذكرون ان العقالنيه ليست وصفًا دقي ًقا لصنع‬
‫‪..‬القرار البشري‬

‫هل األسواق املالية فعالة؟ كما تراكمت األدلة ضد تقلبات األسواق الفعالة بسرعة‬
‫في السنوات األخيرة‪،‬كانت قواعد التداول البسيطة ملوعد شراء وبيع العمالت‬
‫مربحة للغاية في أسواق العمالت لسنوات عديدة وقد ال تزال‬

‫السوق فعال لن يسمح بوجود مثل هذه القواعد‪ ،‬ألنه إذا كان السوق فعاال حقا‪،‬‬
‫فلن يتمكن املشاركون الفرديون في السوق من التغلب بشكل منهجي على السوق‬
‫ويجب أال تكون هناك إمكانية لقواعد أو استراتيجيات التداول التي تؤدي أداء‬
‫أفضل بشكل منهجي من االستراتيجيات األخرى‪ ،‬حيث ال يوجد بحكم التعريف‬
‫‪.‬أي جزء من املعلومات التي لم يتم أخذها في االعتبار بالفعل في أسعار السوق‬
 ‫هذا الكالم صادر من صانع سوق‬
‫تخيل االالف االشخاص تدخل الفوركس تخسر ما تجنية وتطلع‬
‫اكيد ما اوفق الرأي وكم من أشخاص فرديني تغلبت على السوق )عباقرة‬
‫الفوركس(‬

‫دائما أسمع أن الزم تتعلم من كل شيء شيء منها قول تمبلتون‬

‫ً‬
‫واالب الغني‪،‬هذا القول صح‬
‫مع تجربة ً‬
‫فعال كونك تتغلب على السوق هذا يجردك من كونك مجرد انسان‬
‫‪ ..‬عادي‬

‫الخاتمة ‪:‬الزخم وآثار االنعكاس التي لوحظت في أسعار السوق تتعارض مع‬
‫افتراض األسواق الفعالة‪،‬إذا كانت األسواق فعالة‪ ،‬فإنها ستتصرف وفقا للمشي‬
‫العشوائي )الي هو لن يكون هناك أي ارتباط بني أسعار السوق الحالية والسابقة‬
‫…واملستقبلية(‬
 ‫) الفصل السادس (‬

‫‪.‬تكتسب املعرفة الحقيقية بمشقه‪،‬فالبد أن يبدأ العلم بخرافات وبنقد هذة الخرافات‬
‫‪..‬‬
‫العديد من االسباب التي تجعل املتداول يتخذ قرارات مختلفة ‪،‬أحيانًا الصحف‬
‫االجنبية ووسائل األعالم تمد الجمهور بمعلومات خاطئة ‪،‬بسبب هذة املعلومات من‬
‫… املمكن أتخاذ قرارات خاطئة‬
‫وهذة الحالة كتبتها وشرحتها‬
‫‪ ..‬في نهاية هذة املقالة‬

‫من صناع القرار العقالنيني إلى سيكولوجية سوق الصرف األجنبي ‪،‬ما هو سوق‬
‫الصرف األجنبي؟ هل هو جزء من العقالنية البشرية؟‬

‫من الخارج‪ ،‬تبدو األسواق املالية "ذات طبيعة جافة وتقنية واقتصادية ‪،‬من الداخل‬
‫آليتهم نفسية‪،‬جميع األسواق‪ ،‬املالية من الضروري أن نتذكر أن }اليدين بشريتان‬
‫ومرتبطتان بالتفكير والشعور باأليدي واألجسام{‬
‫أوضح جيمس غرانت‪ ،‬من مراقب أسعار الفائدة))فإن األسواق "عادة ما تكون‬
‫موضوعية مثل األشخاص الذين يشاهدون الشوط التاسع من املباراة السابعة من‬
‫‪..‬السلسلة العاملية‪ ،‬مع تعادل الفرق"((‬

‫ينعكس التناقض بني املظهر الخارجي القائم على النتائج وديناميات صنع القرار‬
‫الداخلية لألسواق املالية مثل سوق الصرف األجنبي في االختالفات الكبيرة بني‬
‫وجهات النظر االقتصادية والنفسية التقليدية‪ .‬يالحظ الخبير االقتصادي ريتشارد‬
‫ثالر"ال يوجد الكثير من البشر الذين يمألون عالم النماذج االقتصادي‬

‫افترض أن األفراد "عقالنيون تماما" ويتخذون القرارات على النحو األمثل‪ .‬في‬
‫املقابل‪ ،‬الحظ علم النفس كيف يفشلون في أن يكونوا عقالنيني من وجهة نظر‬
‫‪.‬اقتصادية عند اتخاذ القرارات في األسواق‬
 ‫املشاركني في السوق عقالنيون وأن سوق الصرف األجنبي فعال يجب أن‬
‫تستكمل بفهم أكثر تعقيدا لعمليات السوق النفسية واالجتماعية‪ .‬قدمت النماذج‬
‫االقتصادية التقليدية لألسواق املالية رؤى قيمة ال حصر لها حول التخصيصات‬
‫املثلى لكيفية عمل األسواق‪ ،‬حيث أن هناك العديد من الجوانب املهمة لسلوك‬
‫السوق املالية الواقعية التي ال يمكنهم تفسيرها ببساطة!! من املمكن أن يؤثر علم‬
‫النفس "العقالنية غير الكاملة" على ديناميكيات الصرف األجنبي أكثر من‬
‫…العقالنية والكفاءة املثالية‬

‫طبيعية سوق الفوركس نفسها نفسية!ليش بعض صناع السوق عدهم معالجات‬
‫‪ ..‬نفسيات يكونن قمة في العلم السلوكي‬

‫سلوك السوق يتأثر بمشاركني السوق نفسهم !املشاركون في السوق )عقالنيني‬

‫وغير عقالنني( من التجارب للناس البعض اعترفوا بعدم قدرتهم على تحقيق‬
‫!العقالنية‬

‫ويذكرون بأن معالجة املعلومات محدودة ‪،‬ذكرو بأن ال يوجد وقت كافي لتحليل‬
‫‪ 🤡 ..‬كامل للمعلومات‬

‫يكول الفيلسوف مايكل بوالني يعتمد الصدق على وجود صلة فعلية بني النظرية‬
‫والواقع ‪،‬ويذكر أهميه وصف دقة السوق املالي امر بالغ في الصعوبة واالهميه‬
‫ً‬
‫كامال‬ ‫ً‬
‫بشكل‬ ‫‪..‬اذا اردنا ان نفهمها‬

‫لسوء الحظ لهذه الحجة‪ ،‬هناك أدلة تجريبية وافرة على أن قرارات الناس تتأثر‬
‫نفسيا بطرق منهجية وليس بشكل عشوائي فقط‪ ،‬قد تؤدي العمليات النفسية إلى‬
‫سوء تقييم ‪،‬يسمى )بآثار التأطير (التي وجدها علماء النفس دانيال كانيمان‬
‫‪.‬وعاموس تفيرسكي االنحرافات املنهجية عما توحي به العقالنية االقتصادية‬

‫يؤثر التأطير على صنع القرار من خالل كيفية وصف املوقف الذي يتطلب قرارا‬
‫وإدراكه ذاتيا‪ ،‬على عكس محتوى املعلومات املوضوعية وجد أن آثار التأطير لها‬
‫تأثير حاسم على املخاطرة للمستثمرين واملضاربني ‪،‬نظرا ألن هذه العوامل‬
‫النفسية وغيرها في صنع القرار تشكل خروجا منهجيا عن النموذج االقتصادي‬
 ‫التقليدي لصانعي القرار العقالنيني‪ ،‬فإن التجميع ال يجعلها تختفي ولكنها قد‬
‫‪ ..‬تعززها ‪،‬كمثل تعزيز الصفقة الخطأ‬

‫خاتمة الجزء االول من الفصل االول اعتمادك دخول الصفقة عقالني ‪،‬ال يجب ان‬
‫تعتمد على حدس ‪،‬حسيًا ‪،‬انكار معيار املعرفة الحقيقي فكريًا ‪،‬جرب أطرح سؤال‬
‫على صانع سوق جوابة‬
‫‪ ..‬يجعلك عاجزًا عن فهم سؤالك )وهذة عن تجربة(‬
 ‫) الفصل السابع (‬

‫ال يوجد شي ًء أكثر إنتحارية من سياسة أستثمار أو مضاربة عقالنية في عالم‬

‫‪ ..‬غير عقالني‬

‫أكبر املتداولني في الفوركس هم املؤسسات الكبرى‪ ،‬مما يعني أنك تلعب دائما‬
‫‪.‬ضد املحترفني‬

‫املشاركون في السوق املالي أما يتعلمون التداول بعقالنية أو ينفذون العديد من‬
‫االموال ويغادرون السوق ‪،‬راح أتكلم شيء االغلب يحصل وياة بس ممالحظ وهو‬
‫كيف الشخص )يقاوم الخطأ( ومقاومني ج ًدا للتعلم من أخطائهم ‪،‬محاربة الذات‬
‫‪ ..‬للذات‬

‫‪ :‬بعض من أراء املتداولني حول العقالنية في سوق الصرف األجنبي‬

‫آراء املتداولني حول العقالنية في سوق الصرف األجنبي‬

‫يالحظ بعض املتداولني أن من صناع القرار العقالنيني إلى سيكولوجية سوق‬

‫‪"،‬الصرف األجنبي سوق الصرف األجنبي "عقالني تماما‬

‫أن السوق في جميع األوقات يعكس بشكل صحيح جميع معلومات السوق ذات‬
‫الصلة اقتصاديا بدال من ذلك‪ ،‬تعبر هذه املالحظة عن أن تحركات أسعار الصرف‬
‫تعكس دائما قرارات املشاركني في السوق‬
‫وهكذا يالحظ أحد املتداولني بصراحة‪ ،‬ال أعتقد أن هناك أي عدم عقالنية في‬
‫سوق الصرف األجنبي‪ ،‬ألنه مدفوع )بالعرض والطلب (الذي يحدد سوق الصرف‬
‫‪.‬األجنبي‬

‫اآلن البعض يتسائل طيبة السوق عقالني أم ال؟‬

‫شوفو في حسابات املتداولني‪ ،‬تظهر عقالنية السوق في كثير من األحيان )كمفهوم‬
‫تفسيري ذاتي (يعتمد على‬
‫''وجهة النظر الذاتية''‬

‫"‪.‬ما قد يكون عقالنيا بالنسبة لي‪ ،‬غير عقالني لشخص آخر‪ ،‬والعكس صحيح‬

‫يوضح أحد املتداولني أنه في األماكن التي أقول فيها إن السوق غير عقالني‪ ،‬فهو‬
‫‪".‬عقالني بالنسبة لشخص آخر‬
‫هذا أنه بالنسبة ملمارسي السوق هؤالء‪ ،‬تكمن "العقالنية" في )))عني‬
‫الناظر(((وتقييم تطور سوق معني على أنه عقالني أو غير عقالني هو مسألة‬
‫‪،‬منظور‬
‫من وجهة نظري السوق محايد العقالنية والالعقالنية كون‬
‫نظام االحداث والتعامل مع هذة االحداث مختلف يعتمد على حاالت الفرد علم‬
‫خصوصا‬
‫ً‬ ‫‪ .‬النفس‬

‫غالبا ما يستخدم مصطلح غير عقالني لوصف أسباب خسائر التداول وهذة‬
‫حقيقة تجرد صناع السوق من املشاعر‬

‫بعض استطالع متداول غير مذكور اسمة أحد املتداولني‪" :‬إذا كنت في الطريق‬
‫الخطأ‪ ،‬فأنت تسميها غير عقالنية‪ ،‬وإذا كنت على الطريق الصحيح‪ ،‬فهذا‬
‫‪".‬عقالني‬
‫وهذا القول خطأ والي قرأ املقال السابع راح يعرف ‪،‬أضيف بأن ردة الفعل حول‬
‫معالجة املعلومات وتحليلها وأتخاد قرار السرعة كذالك تأثر على قرار املتداول‬
‫بشكل كبير ‪،‬لهذا راح تشوف العديد من ردود االفعال الغير عقالنية‬

‫…ديناميات سعر الصرف ‪ %75‬مدفوعة بالشائعات و ‪ %25‬عقالنية‬

‫منحدرا أن تعرف‬
‫ً‬ ‫الخاتمة‪:‬قدح الشرارة و رفض الكذاب كأنه علقُ يصوب من‬
‫َ‬
‫يجعلك َصامتُا ‪،‬أن تعرف معناها أن تثور!‬ ‫املخفي هذا يعني ان ألحد يمكن ُة أن‬
‫السؤال ماهي حقيقية عظماء سوق النقد وخرافات االغبياء‪.‬؟‬