(Download PDF) Macroeconomics Australia 7th Edition McTaggart Test Bank Full Chapter

Macroeconomics Australia 7th Edition
McTaggart Test Bank

Go to download the full and correct content document:
https://testbankfan.com/product/macroeconomics-australia-7th-edition-mctaggart-test-
bank/
More products digital (pdf, epub, mobi) instant
download maybe you interests ...
Macroeconomics Australia 7th Edition McTaggart

Solutions Manual
https://testbankfan.com/product/macroeconomics-australia-7th-
edition-mctaggart-solutions-manual/
Microeconomics Australia 7th Edition McTaggart Test

Bank
https://testbankfan.com/product/microeconomics-australia-7th-
edition-mctaggart-test-bank/
Microeconomics Australia 7th Edition McTaggart

Solutions Manual
https://testbankfan.com/product/microeconomics-australia-7th-
edition-mctaggart-solutions-manual/
Management Australia 7th Edition Stagg Test Bank
https://testbankfan.com/product/management-australia-7th-edition-
stagg-test-bank/
Social Psychology Australia 7th Edition Vaughan Test
Bank
https://testbankfan.com/product/social-psychology-australia-7th-
edition-vaughan-test-bank/
Organisational Behaviour Australia 7th Edition Robbins

Test Bank
https://testbankfan.com/product/organisational-behaviour-
australia-7th-edition-robbins-test-bank/
Macroeconomics Australia in the Global Environment

Australian 1st Edition Parkin Test Bank
https://testbankfan.com/product/macroeconomics-australia-in-the-
global-environment-australian-1st-edition-parkin-test-bank/
Macroeconomics 7th Edition Mankiw Test Bank
https://testbankfan.com/product/macroeconomics-7th-edition-
mankiw-test-bank/
Macroeconomics 7th Edition Blanchard Test Bank
https://testbankfan.com/product/macroeconomics-7th-edition-
blanchard-test-bank/
Exam
Name___________________________________
MULTIPLE CHOICE. Choose the one alternative that best completes the statement or answers the question.
1) The demand curve for Australian dollars slopes downward because as the Australian dollar 1)
________ Australian goods become ________ expensive to foreign residents, so they purchase fewer
Australian goods, and the quantity of Australian dollars demanded decreases.
A) depreciates; more B) appreciates; less
C) appreciates; more D) depreciates; less
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
2) When the exchange rate falls, in the foreign exchange market the 2)
A) quantity demanded of the currency increases.
B) demand for the currency increases.
C) demand for the currency decreases.
D) quantity demanded of the currency decreases.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
3) Interest rates in Australia rise relative to interest rates in other countries. As a result, in the foreign 3)
exchange market
A) there is an upward movement along the supply curve of Australian dollars.
B) the demand curve for Australian dollars shifts leftward.
C) the supply curve of Australian dollars shifts rightward.
D) the supply curve of Australian dollars shifts leftward.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
4) If the Reserve Bank raises Australian interest rates, the demand for dollars ________ and the 4)
exchange rate ________.
A) decreases; falls B) decreases; rises C) increases; falls D) increases; rises
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
1
5) Today, the dollar is worth 1.15 euros. Due to changes in economic conditions, people come to 5)
expect the dollar will be worth 1.20 euros in one month. This belief
A) increases the demand for dollars. B) increases the value of exports to Europe.
C) decreases the demand for dollars. D) increases the demand for euros.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
6) Important factors that change the demand for dollars and shift the demand curve for dollars 6)
include which of the following?
I. Interest rates around the world
II. The current exchange rate
III. The expected future exchange rate
A) I and II B) II C) I and III D) I, II and III
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
Expected future value of Australian dollar

Investor (Yen per dollar)
Investor A 120
Investor B 100
Investor C 85
7) Using the table above, if the current market value of the Australian dollar is 70 yen, 7)
A) investor A holds francs, but B and C hold Australian dollars.
B) investor A holds dollars, but B and C hold yen.
C) all three investors hold Australian dollars.
D) all three investors hold yen.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
8) In 2010/11, the Australian capital and financial account had a 8)

A) deficit of $33 billion. B) surplus of $33 billion.
C) surplus of $36 billion. D) deficit of $36 billion.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
2
9) If the Australian dollar's value changes from 100 yen per dollar to 95 yen per dollar, the Australian 9)
dollar has
A) devalued. B) appreciated. C) depreciated. D) demanded.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
10) China has used a fixed yuan exchange rate and a crawling peg exchange rate. In both cases, China 10)
pegs its currency to the
A) Japanese yen. B) U.S. dollar.
C) Australian dollar. D) euro.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
11) If the interest rate on Japanese yen assets falls, the 11)
A) quantity of dollars demanded will decrease.
B) quantity of dollars demanded will increase.
C) demand for dollars will increase.
D) demand for dollars will decrease.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
12) When a good is imported into Australia, there is created a 12)

A) supply of foreign currency with no effect on the market for the Australian dollar.
B) demand for foreign currencies and a supply of Australian dollars.
C) supply of foreign currencies and a demand for Australian dollars.
D) demand for Australian dollars with no effect on the markets for foreign currencies.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
13) Suppose a Japanese bank offers a 4 per cent interest rate and Australian banks offer a 2 per cent 13)
interest rate. People must expect the yen to
A) depreciate by 2 per cent. B) appreciate by 2 per cent.
C) appreciate by 6 per cent. D) depreciate by 6 per cent.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
3
14) If a country is currently lending more to the rest of the world than it is borrowing from the rest of 14)
the world, the country is a
A) net borrower. B) net lender. C) creditor nation. D) debtor nation.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
Amount
Component (billions of dollars)
Investment, I 700
Net taxes, T 1,300
Government expenditure, G 1,200
Exports, X 1,500
Imports, M 1,700
15) In the above table, saving is 15)

A) -$300 billion. B) $400 billion. C) $300 billion. D) -$400 billion.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
16) In the long run, the nominal exchange rate 16)

A) is fixed by world central banks, as indicated by the fixed exchange rate system.
B) is a monetary phenomenon, determined by the quantities of money in two countries.
C) is not related to the real exchange rate, since the real exchange rate is the true value of
currencies.
D) will not change if prices in one country change, since prices are nominal variables.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
17) The government sector balance is equal to ________. 17)

A) tariffs minus imports
B) net taxes minus government purchases of goods and services
C) saving minus investment
D) exports minus imports
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
4
18) Suppose the exchange rate of Australian dollar was 80 Japanese yen per Australian dollar on 18)
Thursday, and on Friday the exchange rate was 90 Japanese yen per Australian dollar. Which of the
following BEST explains what has happened between Thursday and Friday?
A) The Australian dollar appreciated against the Japanese yen.
B) The Japanese yen appreciated against the Australian dollar.
C) The Japanese yen depreciated against the Australian dollar.
D) Both answers A and C are correct.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
19) In the figure above, the shift in the demand curve for Australian dollars from D0 to D2 could occur 19)
when
A) people expect that the dollar will appreciate.
B) foreign interest rates fall.
C) the Australian interest rate rises.
D) the Australian interest rate falls.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
5
20) The balance of payments account which records foreign investment in Australia and Australian 20)
investments abroad is the
A) official settlements account.
B) current account.
C) capital and financial account.
D) None of the above because foreign investment in Australia is included in one account and
Australian investment abroad is included in another account.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
21) Which of the following statements is true? 21)

A) If private investment is greater than private saving, then either the government or the net
export sector must have a surplus.
B) If private investment is greater than private saving, then the private sector has a deficit.
C) If private saving is greater than private investment, then the private sector has a surplus.
D) All of the above answers are correct.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
22) When Australia exports goods to foreign countries, we 22)

A) decrease our inflation rate.
B) receive payments from the rest of the world.
C) make payments to the rest of the world.
D) increase our inflation rate.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
6
when
A) foreign interest rates drop.
B) the expected future exchange rate falls.
C) people expect that the dollar will depreciate.
D) the Australian interest rate drops.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
24) The law of demand in the foreign exchange market refers to the relationship between the 24)
A) Australian price level and the exchange rate.
B) interest rate and the quantity of Australian dollars demanded.
C) exchange rate and the quantity of Australian dollars demanded.
D) interest rate and the exchange rate.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
7
25) Suppose the Australian government gives foreign aid to Indonesia. This transaction would directly 25)
A) increase the Australian current account.
B) decrease the Australian capital and financial account.
C) decrease the Australian current account.
D) increase the Australian capital and financial account.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
Quantity of dollars Quantity of dollars

Exchange rate demanded supplied
(yen per dollar) (billions) (billions)
180 200 230
160 220 220
140 240 210
120 260 200
100 280 190
26) The table above gives the supply and demand schedules of Australian dollars. Suppose that the 26)
Reserve Bank spends $30 billion and buys foreign securities. As a result, the Australian dollar will
________.
A) depreciate by 140 yen per dollar B) appreciate by 180 yen per dollar
C) appreciate by 20 yen per dollar D) depreciate by 20 yen per dollar
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
27) A German publishing company buys an Australian publishing company based in Perth. In 27)
Australia's balance of payments accounts, this transaction directly appears in
A) the capital and financial account.
B) the official settlements account.
C) the imports part of the current account.
D) the net transfers part of the current account.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
28) If the expected future exchange rate rises, the currency's 28)
A) exchange rate falls. B) supply decreases.
C) quantity supplied increases. D) supply increases.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
8
29) The demand for Australian dollars in the foreign exchange market will decrease and the demand 29)
curve will shift leftward if
A) the exchange rate for the Australian dollar rises.
B) the Australian interest rate differential decreases.
C) the expected future exchange rate rises.
D) None of the above answers is correct.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
30) According to purchasing power parity, a rise in inflation in Australia relative to the rest of the 30)
world will lead to
A) an exchange rate appreciation. B) a balance of payments surplus.
C) an exchange rate depreciation. D) a balance of payments deficit.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
31) Adjusted for risk, interest rate parity 31)

A) holds only between Australian and New Zealand.
B) holds only when purchasing parity holds.
C) always holds.
D) holds only for larger countries.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
32) Which of the following exchange rate policies uses a target exchange rate, but allows the target to 32)
change?
A) Flexible exchange rate B) Crawling peg
C) Moving target D) Fixed exchange rate
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
9
33) In the figure above, the shift in the supply curve for Australian dollars from S0 to S2 could occur 33)
when
A) the current exchange rate rises. B) the expected future exchange rate rises.
C) the expected future exchange rate falls. D) the current exchange rate falls.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
34) When the Australian exchange rate falls, Australian goods become ________ to foreign residents 34)
and Australian exports ________.
A) more expensive; increase B) less expensive; decrease
C) less expensive; increase D) more expensive; decrease
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
35) To pay for a current account deficit, a country can 35)

A) lend money abroad.
B) transfer money from the capital account to the reserve assets account.
C) increase official reserves to cover the shortfall.
D) borrow money from abroad.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
10
36) A negative balance in the capital and financial account means the economy is 36)
A) running a capital account surplus. B) lending to the rest of the world.
C) importing more than it is exporting. D) borrowing from the rest of the world.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
37) Given the Australian price level P, the foreign country price level P*, and the nominal exchange 37)
rate E in foreign currency per Australian dollar, the real exchange rate RER is given by
A) RER = E × (P/P*) B) RER = (P/P*) / E
C) RER = E × (P*/P) D) RER = P × (E/P*)
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
38) If there are equal rates of return between assets in two currencies, then there is 38)
A) interest rate parity. B) foreign exchange parity.
C) parity of exchange. D) purchasing power parity.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
39) If the pound-dollar exchange rate changes from £0.60 per dollar to £0.65 per dollar, then the pound 39)
has ________ against the dollar and the dollar has ________ against the pound.
A) depreciated; appreciated B) depreciated; depreciated
C) appreciated; depreciated D) appreciated; appreciated
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
40) A factor determining the supply of Australian dollars in the foreign exchange market is 40)
A) the expected future exchange rate.
B) the expected future interest rate in foreign countries.
C) the expected future interest rate in Australia.
D) Australia's supply of exports.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
11
41) If the prices in Australia rise faster than those in other countries, 41)
A) then interest rate parity must not hold. B) the exchange rate falls.
C) the interest rate in Australia falls. D) the exchange rate rises.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
42) Which of the following occurrences would NOT shift the demand curve for Australian dollars in 42)
the foreign exchange market?
A) An increase in Australian interest rates
B) An increase in the expected future Australian exchange rate
C) An increase in foreign interest rates
D) An increase in the Australian exchange rate
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
Item Billions of Australian dollars

Exports of goods 1000
Imports of goods -665
Exports of services 410
Imports of services -590
Net interest income 0
Net transfers -15
Australia's investment abroad -600
Foreign investment in Australia 400
Reserve assets account 60
43) The data in the table above are the Australian balance of payments. The sum of the current account 43)
plus capital and financial account plus reserve assets account is equal to
A) -$60 billion. B) $0. C) -$335 billion. D) $140 billion.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
44) When the Australian exchange rate rises, foreign goods become ________ and Australian imports 44)
________.
A) less expensive; decrease B) less expensive; increase
C) more expensive; decrease D) more expensive; increase
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
12
45) If Australia's current account balance is -$500 billion and the capital and financial account balance 45)
is +$510 billion,
A) foreign investment in Australia is smaller than Australian investment abroad.
B) the Australian government's holdings of foreign currency increase by $10 billion.
C) Australian exports are greater than Australian imports.
D) the Australian reserve assets account balance is $10 billion.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
46) Other things remaining the same, if the expected future exchange rate rises, the demand curve for 46)
Australian dollars shifts ________ and the supply curve of Australian dollars shifts ________.
A) rightward; rightward B) leftward; leftward
C) leftward; rightward D) rightward; leftward
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
47) A country's balance of payments accounts record 47)

A) the international trading, borrowing and lending positions of a country over a period of time.
B) only official transactions between governments over a period of time.
C) only the goods and services purchases among countries over a period of time.
D) the flow of human and non-human capital among countries over a period of time.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
48) Suppose X - M = net exports; T - G = government sector balance; and S - I = private sector balance. 48)
What relationship exists among these variables?
A) (X - M) = (T - G) + (S - I) B) (T - G) + (X - M) = (S - I)
C) (X - M) + (T - G) + (S - I) = 0 D) (T - G) = (X - M) + (S - I)
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
13
49) A change in which of the following changes the supply of dollars and shifts the supply curve of 49)
dollars?
I. An increase in the exchange rate
II. A change in interest rates
III. A decrease in the expected future exchange rate
A) I B) I and II C) II and III D) I, II and III
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
50) Hyundai is a large South Korean company that produces finished steel products. Hyundai plans to 50)
buy raw steel from Australia. As a result, the
A) demand curve for Australian dollars shifts rightward.
B) demand curve for Australian dollars shifts leftward.
C) demand curve for South Korean won shifts leftward.
D) demand curve for South Korean won shifts rightward.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
51) If a country is importing more than it is exporting, the current account will have a ________ balance 51)
and the capital and financial account will have a ________ balance.
A) positive; positive B) negative; positive
C) positive; negative D) negative; negative
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
52) A reserve assets account balance of -$5,000 means 52)

A) the country is exporting more than it is importing.
B) official reserves of foreign currency increased by $5,000.
C) the country is importing more than it is exporting.
D) official reserves of foreign currency decreased by $5,000.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
14
53) If interest rates in Japan rise and those in Australia do not change, there is 53)
A) a downward movement along the supply curve for Australian dollars.
B) a decrease in the supply of Australian dollars.
C) an increase in the supply of Australian dollars.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)

Investor A 120
Investor B 100
Investor C 85
54) Using the table above, if the current market value of the Australian dollar is 70 yen per dollar, 54)
A) all three investors expect the dollar to appreciate.
B) investor A expects dollar appreciation, but B and C expect depreciation.
C) all three investors expect the dollar to depreciate.
D) investor A expects dollar depreciation, but B and C expect appreciation.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
55) The account that records the receipts from exports of goods and services sold abroad, the payments 55)
for imports of goods and services from abroad, net interest income paid abroad, and net transfers is
the ________.
A) international capital account B) current account
C) official settlements account D) capital and financial account
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
56) ________ can intervene directly in the foreign exchange market by buying or selling Australian 56)
dollars.
A) The International Monetary Fund B) The Reserve Bank of Australia
C) The Australian Treasury department D) The Parliament
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
15
57) Suppose the Reserve Bank wants to fix the Australian dollar/Philippine peso rate at 11 pesos per 57)
dollar under a fixed exchange rate policy. If the exchange rate falls to 10 pesos per Australian
dollar, the Reserve Bank can
A) attempt to freeze all sales of Australian dollars.
B) buy Australian dollars.
C) sell Australian dollars.
D) Any of the above actions could take place.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
58) Australians demand Japanese yen in order to 58)

A) allow the Japanese to buy Australian products.
B) sell Japanese products.
C) supply Australian goods in Japanese markets.
D) buy Japanese products.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
16
when
A) the Australian interest rate rises.
B) the expected future exchange rate decreases.
C) foreign interest rates increase.
D) people expect that the dollar will depreciate.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
60) The private sector surplus or deficit equals 60)

A) investment minus saving. B) government purchases minus net taxes.
C) saving minus investment. D) net taxes minus government purchases.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
61) The current account balance is equal to 61)

A) net exports - net interest income - net transfers.
B) net interest income + net transfers - net exports.
C) net exports + net interest income + net transfers.
D) net exports + net interest income - net transfers.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
17
62) If the price level in Australia is 120, the price level in South Africa is 140, and the nominal exchange 62)
rate is 7 South African rand per Australian dollar, then the real exchange rate is
A) 9.8 South African goods per Australian good.
B) 6 South African goods per Australian good.
C) 8.4 South African goods per Australian good.
D) 1.4 South African goods per Australian good.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
63) In the foreign exchange market, the supply curve for dollars slopes upwards because 63)
A) supply curves always slope upwards.
B) as the exchange rate rises, imports become cheaper, and more dollars are supplied to pay for
the increase in the quantity of imports.
C) as the exchange rate rises, imports become more expensive, and more dollars are supplied to
pay for the imports.
D) as the exchange rate rises, more dollars are supplied since the profit from selling dollars falls.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
64) The Reserve Bank of Australia 64)

A) sells Australian dollars to China in an attempt to depreciate the Australian dollar.
B) has no influence on the exchange rate.
C) allows a flexible exchange rate, though their actions can impact on the exchange rate.
D) alternates between a flexible, fixed and crawling peg exchange rate policy depending on
economic conditions.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
65) If portable disc players made in China are imported into Australia, the Chinese manufacturer is 65)
paid with
A) international monetary credits. B) yuan, the Chinese currency.
C) Australian dollars. D) euros, or any other third currency.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
18
66) By fixing its exchange rate, China is most likely 66)
A) keeping its export prices low.
B) making it easier to compete in world markets.
C) achieving a low inflation rate by anchoring to the U.S. inflation rate.
D) Both answers B and C
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
67) Suppose that the Australian interest rate is 5 per cent and the Japanese interest rate is 1 per cent. 67)
The effect of this difference in the foreign exchange market is that
A) investors expect the yen to appreciate against the dollar.
B) a Japanese investor is guaranteed to make an additional 4 per cent in yen terms by investing
in Australia.
C) investors expect the yen to depreciate against the dollar.
D) all funds flow to Australia to get the higher interest rate.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
68) If the Reserve Bank sets a target exchange rate that is higher than the current exchange rate, then 68)
A) the Reserve Bank must buy dollars.
B) the Reserve Bank must sell dollars.
C) the Reserve Bank will try to print more dollars for foreign distribution.
D) the Reserve Bank can do nothing in the short run.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
69) As the value of Australian exports ________, the quantity of ________ demanded increases. 69)
A) increases; Australian dollars
B) decreases; Australian dollars
C) increases; foreign currencies
D) None of the above is correct because the value of Australian exports has nothing to do with
the quantity of dollars or foreign currency.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
19
70) When there is a current account deficit and the reserve assets account equals 0, then 70)
A) the country has a budget surplus.
B) exports exceed imports for the country.
C) the country is an exporter of capital.
D) the capital and financial account has a surplus.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
71) The quantity of Australian dollars demanded by foreign nations increases as 71)
A) Australian residents purchase more foreign goods.
B) foreigners purchase more Australian goods.
C) Australian exports fall.
D) more Australian residents travel abroad.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
72) A country's balance of payments accounts include all of the following EXCEPT the 72)
A) reserve assets account. B) capital and financial account.
C) Australian government deficit or surplus. D) current account.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
73) The current account 73)

A) does not account for interest payments paid to and received from the rest of the world.
B) is part of GDP.
C) measures our imports minus our exports.
D) measures our exports minus our imports, taking into account interest payments paid to and
received from the rest of the world.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
20
Currency 2009 Exchange Rate 2010 Exchange Rate
EU euro 2 euros per Australian dollar 3 euros per Australian dollar
Japanese yen 120 yen per Australian dollar 90 yen per Australian dollar
74) Refer to the hypothetical data in the above Table. Between 2009 and 2010, the Australian dollar 74)
________ versus the euro and ________ versus the yen
A) appreciated; depreciated B) depreciated; appreciated
C) appreciated; appreciated D) depreciated; depreciated
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
75) The current account records all transactions below EXCEPT for 75)
A) net interest income. B) net transfers.
C) net exports of goods and services. D) net foreign investment.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
76) In the foreign exchange market, a change in which of the following will result in a movement along 76)
the demand curve for Australian dollars?
A) The interest rate in the foreign country B) The Australian interest rate
C) The expected future exchange rate D) The exchange rate
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
77) Other things remaining the same, the ________ the exchange rate for Australian dollars, the greater 77)
the ________ in the foreign exchange market.
A) lower; value of Australian imports
B) higher; quantity of Australian dollars demanded
C) higher; expected profits from holding Australian dollars
D) higher; quantity of Australian dollars supplied
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
21
78) Other things remaining the same, the Australian interest rate differential increases if the Australian 78)
interest rate
A) falls and foreign interest rates rise.
B) remains constant and foreign interest rates rise.
C) rises and foreign interest rates remain constant.
D) falls and foreign interest rates remain constant.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
79) Which factor can change expectations about the exchange rate? 79)
A) Interest rate parity B) Purchasing power parity
C) Real GDP parity D) Both answers A and B are correct.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
80) The nominal exchange rate is 80)

A) a measure of the quantity of the nominal GDP of other countries that we get per unit of
Australia's nominal GDP.
B) the real exchange rate multiplied by the ratio of the Australian price level to the foreign price
level.
C) the relative price of Australian-produced goods to foreign-produced goods.
D) the value of the Australian dollar expressed in units of foreign currency per Australian dollar.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
81) Australians demand Japanese yen in order to 81)

A) buy Japanese products.
B) balance the current account.
C) supply Australian goods in Japanese markets.
D) allow the Japanese to buy Australian products.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
22
82) Which of the following is correct? 82)
A) Net exports equals the current account plus the capital account plus the official settlements
account.
B) The private sector balance equals net exports plus the government sector balance.
C) The government sector balance equals net exports plus the private sector balance.
D) Net exports equals the government sector balance plus the private sector balance.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
83) In the foreign exchange market, which of the following results in a movement along the supply 83)
curve of dollars?
A) A change in the expected future exchange rate.
B) A change in the current exchange rate.
C) A change in the Australian interest rate.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
84) If net interest and net transfers are zero, and a country's exports exceed its imports, the country 84)
definitely has ________.
A) a reserve assets account surplus B) a capital and financial account surplus
C) a current account deficit D) a current account surplus
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
85) When Australia imports goods and services from the rest of the world, 85)
A) we decrease our inflation rate.
B) we receive payments from the rest of the world.
C) we increase our inflation rate.
D) we make payments to the rest of the world.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
23
86) Epsilon is a country whose unit of currency is the omega. New information leads people to expect 86)
that the omega will appreciate next year. To keep the foreign exchange value of the omega fairly
steady, the Bank of Epsilon will ________ enough omegas on the foreign exchange market so that
the ________ omegas will ________.
A) buy; demand for; increase B) buy; demand for; decrease
C) buy; supply of; decrease D) sell; supply of; increase
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
87) A net exports deficit or surplus equals 87)

A) net worth plus the government sector balance minus the private sector balance.
B) the government sector balance plus the private sector balance.
C) net lending by both the private and public sector plus savings minus investment.
D) taxes minus savings plus public and private investment.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
88) If Australia sells beef to Japan, the Australian beef producer is paid with 88)
A) international monetary credits. B) yen, the Japanese currency.
C) Australian dollars. D) euros, or any other third currency.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)

Net transfers -15
89) The data in the table above are the Australian balance of payments. The current account balance is 89)
A) $170 billion. B) -$45 billion. C) $155 billion. D) $140 billion.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
24
90) In the above figure, suppose the demand for dollars permanently decreases to D2 . To maintain the 90)
target, the Reserve Bank
A) must decrease the nation's net exports.
B) can buy dollars.
C) can sell dollars.
D) The Reserve Bank cannot permanently maintain the exchange rate target of 150 yen per
dollar.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
91) Which of the following accounts records the change in Australian official reserves? 91)
A) The current account B) The reserve assets account
C) The capital and financial account D) None of the above
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
92) With everything else the same, in the foreign exchange market the 92)
A) the higher the exchange rate, the cheaper are Australian goods and services.
B) lower the exchange rate, the smaller the amount of Australian exports.
C) the lower the exchange rate, the smaller is the expected profit from buying dollars.
D) larger the value of Australian exports, the greater is the quantity of dollars demanded.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
25
93) Which of the following is included in a nation's capital and financial account? 93)
I. The purchase of foreign stocks and bonds
II. The sale of foreign stocks and bonds
III. Importing a piece of capital equipment
A) I only B) I and II C) III only D) I, II and III
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
94) In the foreign exchange market, the higher the dollar's exchange rate, the 94)
A) smaller the supply of dollars. B) larger the supply of dollars.
C) larger the quantity supplied of dollars. D) smaller the quantity supplied of dollars.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
95) Which of the following is included in Australia's current account balance? 95)
I. Exports to Japan
II. Interest payments made to Canada
III. Transfer payments made to East Timor
A) I only B) I and II C) I and III D) I, II and III
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
96) Today, Australia is a 96)

I. net borrower.
II. net lender.
III. debtor nation.
IV. creditor nation.
A) I and III B) II and III C) I and IV D) II and IV
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
26
Amount
Investment, I 700
Net taxes, T 1,300
Exports, X 1,500
Imports, M 1,700
97) In the above table, the government sector balance is a 97)

C) deficit of $200 billion. D) surplus of $200 billion.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
98) The reserve assets account records the change in ________. 98)
A) Australian official reserves
B) the reserves held by banks and the Reserve Bank
C) foreign investment and domestic investment
D) international trade
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
99) The lower the exchange rate today, ceteris paribus, the 99)
A) smaller the quantity of Australian dollars demanded in the foreign exchange market today.
B) smaller is the expected profit from buying Australian dollars today and holding them.
C) greater is the expected profit from buying foreign currency today and holding it.
D) greater is the expected profit from buying Australian dollars today and holding them.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
100) If the current account balance is $30 billion, and the capital and financial account balance is $35 100)
billion, then the reserve assets account balance is ________ billion, and the official reserves
________.
A) $5 billion; increase B) -$5 billion; decrease
C) $5 billion; decrease D) -$5 billion; increase
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
27
101) In the figure above, suppose the economy is initially at point B. Then the interest rate in Japan rises 101)
relative to the interest rate in Australia. This change ________ the supply of dollars and the market
moves to a point such as ________.
A) increases; D B) decreases; E C) decreases; A D) increases; C
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
102) The law of demand for dollars in the foreign exchange market means that the 102)
A) lower the exchange rate, the greater the quantity of dollars demanded.
B) higher the exchange rate, the smaller the quantity of dollars demanded.
C) lower the exchange rate, the smaller the quantity of Australian exports demanded.
D) Both answers A and B are correct.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
103) The ________ the exchange rate, the ________ are foreign-produced goods and hence the smaller 103)
the quantity of dollars supplied.
A) lower; more expensive B) greater; more expensive
C) lower; cheaper D) greater; cheaper
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
28
104) When a nation's currency depreciates, the country might 104)
A) have an inflation rate that exceeds the inflation rate in nations with which it trades.
B) be responding to a decrease in the domestic demand for foreign currencies.
C) have an inflation rate below the inflation rate in nations with which it trades.
D) be responding to an increase in the demand for its currency.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
105) In part, a country's current account measures 105)

A) its current debt as opposed to its long-term debt.
B) net increases and decreases in a country's holdings of foreign currency.
C) receipts from the sale of goods and services to foreigners and payments for goods and
services bought from foreigners.
D) borrowing and lending activity between the country's residents and foreigners.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
106) The ________ the expected profit from holding a foreign currency, the greater is the ________ in the 106)
foreign exchange market.
A) larger; quantity supplied of Australian dollars
B) larger; quantity demanded of Australian dollars
C) smaller; quantity demanded of foreign currency
D) None of the above is correct because the expected profit has nothing to do with the supply
and demand for Australian dollars or foreign currency.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
107) A country's balance of payments accounts record 107)

A) the country's net indebtedness to foreigners.
B) its international trading, borrowing and lending.
C) only its official transactions with other governments.
D) the flow of human and non-human resources between it and its trading partners.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
29
108) If the price level rises in Australia but not in foreign nations and the current exchange rate does not 108)
change, the expected future exchange rate
A) stays the same. B) rises.
C) falls. D) You can't tell from the given information.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
109) Suppose the Australian interest rate is 6 per cent and the world interest rate is 5 per cent. The 109)
Australian interest differential is
A) 1 per cent. B) -1 per cent. C) 1.2 per cent. D) -0.83 per cent.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
Amount
Investment, I 700
Net taxes, T 1,300
Exports, X 1,500
Imports, M 1,700
110) In the above table, the private sector has a 110)

A) surplus of $300 billion. B) deficit of $200 billion.
C) deficit of $400 billion. D) deficit of $300 billion.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
111) If the nominal exchange rate rises and price levels stay constant, the real exchange rate will 111)
A) rise. B) stay constant.
C) fall. D) rise, fall or stay constant.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
30
112) If the Australian government increased its holdings of British pounds, definitely 112)
A) there would be an increase in Australian official reserves.
B) there would be a decrease in Australian official reserves.
C) the capital and financial account would decrease.
D) the capital and financial account would increase.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
113) If a country during its entire history has invested more in the rest of the world than the rest of the 113)
world has invested in it, the country is a
A) net lender. B) net borrower. C) debtor nation. D) creditor nation.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
114) The exchange rate is the price at which the ________ of one country exchanges for the ________ of 114)
another country.
A) currency; goods B) goods; goods
C) currency; financial instruments D) currency; currency
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
115) The largest part of Australia's current account consists of 115)

A) net transfer payments between Australia and Indonesia.
B) Reserve Bank transfers of Australian dollars to other central banks.
C) receipts from exports and payments for imports.
D) net borrowing between Australia and other countries.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
116) The idea that the value of money is equal across countries is known as 116)
A) exchange rate parity. B) purchasing power parity.
C) interest rate parity. D) the expected profit parity effect.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
31
117) On the island country of Sunshine where the unit of currency is fish, net exports are 50 fish, saving 117)
is 250 fish, net taxes are 100 fish, and the government budget deficit is 175 fish. What is the value of
investment?
A) -375 fish B) 375 fish C) 25 fish D) -25 fish
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
118) In Australia, since 1981 which two of the following have almost always moved in the same 118)
direction?
A) The government sector balance and the private sector balance
B) Net exports and the government sector balance
C) Net exports and the private sector balance
D) None of the above
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
119) When people who are holding the money of some other country want to exchange it for Australian 119)
dollars, they ________ Australian dollars and ________ that other country's money.
A) supply; supply B) supply; demand
C) demand; supply D) demand; demand
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
120) With everything else the same, which of the following would increase the demand for Australian 120)
dollars in the foreign exchange market?
I. A rise in Australian interest rate
II. A fall in interest rates in foreign countries
III. A rise in the expected future exchange rate
A) I only B) I and II only C) I and III only D) I, II and III
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
32
121) In the figure above, suppose the demand for dollars temporarily decreases so that the demand curve 121)
shifts to D2 . To maintain the target exchange rate, the Reserve Bank
A) can buy dollars.
B) must violate both interest rate parity and purchasing power parity.
C) can sell dollars.
D) The Reserve Bank cannot maintain the target exchange rate.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
122) If the Reserve Bank wants to depreciate the dollar against the yen, the Reserve Bank will 122)
A) decrease the supply of dollars by selling yen.
B) increase the supply of dollars by selling yen.
C) increase the supply of dollars by buying yen.
D) increase the demand for dollars by selling yen.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
123) In 2010/11, Australia's current account had a 123)

A) surplus of $36 billion. B) deficit of $33 billion.
C) surplus of $33 billion. D) deficit of $36 billion.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
33
124) Which of the following transactions is NOT recorded in the capital and financial account? 124)
A) Statistical discrepancy B) Net interest income
C) Australian investment abroad D) Foreign investment in Australia
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
125) If the Reserve Bank wants to depreciate the Australian dollar against the British pound, it will 125)
________.
A) decrease the money supply B) sell British pounds
C) sell foreign exchange D) sell Australian dollars
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
126) With everything else the same, in the foreign exchange market which of the following increases the 126)
supply of Australian dollars?
I. A fall in the Australian interest rate
II. A fall in interest rates in foreign countries
III. A rise in the expected future exchange rate
A) I only B) I and II only C) I and III only D) I, II and III
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
127) The sum of the current account, capital and financial account, and reserve assets account is 127)
A) positive or negative depending on whether the domestic exchange rate is appreciating or
depreciating.
B) a negative number if the country has a trade deficit.
C) always equal to zero.
D) a positive number if the country has a trade surplus.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
34
128) The foreign exchange market is 128)
A) made up of importers, exporters, banks, international travellers and specialist traders.
B) the place where people buy and sell foreign goods and services.
C) the market in which approximately $600 trillion in foreign exchange is traded each year.
D) Both A and C are correct
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
129) The real exchange rate is the 129)

A) nominal exchange rate multiplied by the trade-weighted index.
B) trade-weighted index adjusted for inflation.
C) relative price of Australian-produced output to foreign-produced output.
D) price of foreign goods relative to the price of domestic goods.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
130) Consider the market for euros. Suppose the exchange rate is ________ its equilibrium. This means 130)
that the quantity of euros ________ is greater than the quantity of euros ________ and the exchange
rate will ________.
A) below; demanded; supplied; fall B) above; demanded; supplied; fall
C) above; supplied; demanded; fall D) below; supplied; demanded; rise
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
131) Suppose the target exchange rate set by the Reserve Bank is 150 yen per dollar. If the demand for 131)
dollars permanently decreases, the Reserve Bank
A) cannot permanently maintain the target rate.
B) must violate both interest rate parity and purchasing power parity to permanently meet the
target.
C) can permanently meet the target by selling dollars.
D) can permanently meet the target by buying dollars.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
35
132) Net exports equals 132)
A) exports of goods and services minus imports of goods and services.
B) imports of goods and services minus exports of goods and services.
C) the government sector balance plus the private sector balance.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
133) Foreign nations' demand for Australian dollars increases as 133)

A) foreigners purchase more Australian goods.
B) Australians purchase more foreign goods.
C) Australians' exports fall.
D) Australians travel abroad more.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
134) Which of the following transactions directly leads to a surplus on Australia's capital and financial 134)
account?
A) A resident of France visits Australia.
B) An Australian sells wheat to an African nation.
C) An Australian purchases a share of stock on the Tokyo exchange.
D) A Japanese resident purchases an Australian government bond.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
135) All of the following statements are correct EXCEPT 135)

A) China's exchange rate policy does not impact the real exchange rate in the long run.
B) China's exchange rate policy results in a depreciated yuan.
C) China's exchange rate policy is mainly an attempt to control inflation.
D) China's exchange rate policy boosts exports in the long run.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
36
136) The country of Pimm exports $500 billion worth of goods and services and imports $400 billion 136)
worth of goods and services. Net interest income paid abroad is $50 billion and net transfers are $0.
The current account balance is ________.
A) $25 billion B) $175 billion C) $50 billion D) $975 billion
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
when
A) the Australian interest rate differential decreases.
B) the expected future exchange rate falls.
C) the Australian interest rate differential increases.
D) the current exchange rate falls.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
138) When the value of one currency falls relative to another currency, the exchange rate for the first 138)
currency has
A) revalued. B) appreciated. C) demanded. D) depreciated.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
37
139) In the above figure, suppose the demand for dollars temporarily increases so that the demand curve 139)
shifts to D1 . To maintain the target exchange rate, the Reserve Bank
A) must violate interest rate parity but not purchasing power parity.
B) can sell dollars.
C) can buy dollars.
D) The Reserve Bank cannot maintain the target exchange rate.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
140) If the exchange rate is above equilibrium, there will be ________ in the foreign exchange market. 140)
A) a surplus B) a decrease in demand
C) an increase in demand D) a shortage
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
141) If the Australian interest rate differential increases, in the foreign exchange market the demand for 141)
Australian dollars ________ and the supply of Australian dollars ________.
A) decreases; increases B) decreases; decreases
C) increases; decreases D) increases; increases
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
38
142) Foreign currency is 142)
A) the market for foreign exchange. B) foreign notes, coins and bank deposits.
C) foreign notes and coins only. D) the purchasing power of foreign money.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
143) An increase in the interest rate in Australia compared to the interest rate in Great Britain will 143)
A) increase the Australian interest rate differential.
B) increase the demand for pounds.
C) shift the demand curve for Australian dollars rightward.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)

Net transfers -15
144) The data in the table above are the Australian balance of payments. The capital and financial 144)
account balance is
A) -$200 billion. B) $0. C) -$80 billion. D) +$200 billion.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
145) The exchange rate is the 145)

A) price of one country's currency expressed in terms of another country's currency.
B) ratio between imports and exports.
C) opportunity cost of pursuing a nation's comparative advantage.
D) interest rate that is charged on risk-free international capital flow.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
39
146) Which of the following contributes to a current account surplus for a country? 146)
A) Importing financial services
B) Having foreigners buy government securities from the country's government
C) Having tourists visit the country
D) Importing textiles
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
147) Last year the exchange rate between Australian dollars and Philippine pesos was 30 pesos per 147)
dollar. Today it is 40 pesos per Australian dollar. Here, the Australian dollar ________ against the
peso, and the peso ________ against the dollar
A) depreciated; appreciated B) depreciated; depreciated
C) appreciated; appreciated D) appreciated; depreciated
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
148) A factor helping determine demand for the Australian dollar in the foreign exchange market is 148)
A) the amount of Australian imports. B) the supply of Australian dollars.
C) the expected future interest rate. D) the expected future exchange rate.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
149) As the exchange rate ________, the ________ is the value of Australian ________. 149)
A) rises; smaller; imports B) falls; greater; exports
C) rises; greater; exports D) falls; greater; imports
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
40
150) Other things remaining the same, the 150)
A) lower the exchange rate, the cheaper are foreign-produced goods and services.
B) larger the value of Australian imports, the greater is the quantity of Australian dollars
supplied to the foreign exchange market.
C) larger the value of Australian imports, the smaller is the quantity of foreign currency
demanded.
D) higher the exchange rate, the lower is the quantity of Australian dollars supplied to the
foreign exchange market.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
151) The Australian interest rate minus the foreign interest rate is called the ________. 151)
A) foreign interest rate differential B) Australian stock yield differential
C) Australian interest rate differential D) Australian bond rate differential
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
152) The demand for Chinese tyres by an Australian car manufacturer creates a 152)
A) supply of Australian dollars. B) demand for Australian dollars.
C) supply of Chinese yuan. D) demand for an interest rate differential.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
153) If growth in Australia speeds up so that investors believe they can make a bigger profit from 153)
Australian assets, the ________ Australian dollars will ________.
A) demand for; increase B) supply of; increase
C) supply of; decrease D) demand for; decrease
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
41
154) A country has a government sector deficit and a private sector surplus. If the government sector 154)
deficit increases, and the private sector surplus decreases, ________.
A) net exports increase, decrease or remain constant
B) net exports decrease or remain constant
C) net exports increase
D) net exports decrease
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
155) The Reserve Bank can influence the exchange rate by 155)
A) buying or selling Australian dollars. B) changing interest rates.
C) Both answers A and B are correct. D) None of the above answers is correct
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
156) The export of Australian goods creates a ________ Australian dollars and creates a ________ 156)
foreign currencies.
A) supply of; supply of B) demand for; demand for.
C) demand for; supply of D) supply of; demand for
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
157) Which of the following is included in a nation's current account? 157)

I. The import of services
II. A change of foreign currency holdings
III. Net transfers, such as foreign aid payments
A) II and III B) I and II C) I and III D) III only
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
42
Investor A 120
Investor B 100
Investor C 85
158) Using the table above, if the current market value of the Australian dollar is 125 yen per dollar, 158)
A) investor A expects dollar depreciation, but B and C expect appreciation.
B) all three investors expect the Australian dollar to depreciate.
C) all three investors expect the Australian dollar to appreciate.
D) investor A expects dollar appreciation, but B and C expect depreciation.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
159) When Australian dollar depreciates against the yen, the yen ________ and the exchange rate 159)
________.
A) appreciates; falls B) appreciates; rises
C) depreciates; falls D) depreciates; rises
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
160) If X - M = $0 and the government sector has a deficit of $250 billion, the private sector 160)
A) has a deficit that equals $0. B) has a deficit that equals $250 billion.
C) has a surplus that equals $500 billion. D) has a surplus that equals $250 billion.
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
161) As the exchange rate ________, the quantity of dollars ________ on the foreign exchange market 161)
________.
A) falls; demanded; decreases B) falls; supplied; increases
C) rises; demanded; increases D) rises; supplied; increases
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
43
162) If a nation's central bank increased domestic interest rates, the nation's exchange rate would change 162)
if the country's exchange rate was
A) a crawling peg. B) a flexible exchange rate.
C) a nominally fixed exchange rate. D) a fixed exchange rate.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
163) If the exchange rate falls, then the expected profit from holding the currency 163)
A) decreases. B) does not change.
C) increases. D) can either increase or decrease.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
164) If nothing else changes, the ________ the current exchange rate, the ________ is the expected profit 164)
from holding Australian dollars.
A) lower; smaller
B) lower; larger
C) higher; larger
D) The premise of the question is wrong because the exchange rate has nothing to do with
expected profit from holding dollars.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
165) A debtor nation means a nation 165)

A) whose current lending to the rest of the world exceeds its borrowing from the rest of the
world.
B) whose imports exceeds its exports.
C) whose current account is less than its capital account.
D) who through its history has invested less in the rest of the world than other countries have
invested in it
Answer: D
Explanation: A)
B)
C)
D)
44
Amount
Investment, I 700
Net taxes, T 1,300
Exports, X 1,500
Imports, M 1,700
166) In the above table, net exports equals a 166)

C) deficit of $100 billion. D) surplus of $100 billion.
Answer: A
Explanation: A)
B)
C)
D)
when
A) the expected future exchange rate increases.
B) people expect that the dollar will depreciate.
C) the Australian interest rate rises.
D) foreign interest rates fall.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
45
168) Suppose the target exchange rate set by the Reserve Bank is 100 yen per dollar. If the demand for 168)
dollars temporarily increases, to maintain the target exchange rate, the Reserve Bank can
A) violate interest rate parity. B) buy dollars.
C) sell dollars. D) violate purchasing power parity.
Answer: C
Explanation: A)
B)
C)
D)
when
A) the expected future exchange rate rises.
B) the Australian interest rate falls.
C) the Australian interest rate differential increases.
D) the current exchange rate falls.
Answer: B
Explanation: A)
B)
C)
D)
46
Answer Key
Testname: C23
1) C
2) A
3) D
4) D
5) A
6) C
7) C
8) C
9) C
10) B
11) C
12) B
13) A
14) B
15) B
16) B
17) B
18) D
19) D
20) C
21) D
22) B
23) A
24) C
25) C
26) D
27) A
28) B
29) B
30) C
31) C
32) B
33) C
34) C
35) D
36) B
37) A
38) A
39) A
40) A
41) B
42) D
43) B
44) B
45) B
46) D
47) A
48) A
49) C
50) A
47
Answer Key
Testname: C23
51) B
52) B
53) C
54) A
55) B
56) B
57) B
58) D
59) A
60) C
61) C
62) B
63) B
64) C
65) B
66) C
67) A
68) A
69) A
70) D
71) B
72) C
73) D
74) A
75) D
76) D
77) D
78) C
79) D
80) D
81) A
82) D
83) B
84) D
85) D
86) D
87) B
88) C
89) D
90) D
91) B
92) D
93) B
94) C
95) D
96) A
97) B
98) A
99) D
100) D
48
Answer Key
Testname: C23
101) D
102) D
103) A
104) A
105) C
106) A
107) B
108) C
109) A
110) D
111) A
112) A
113) D
114) D
115) C
116) B
117) C
118) D
119) C
120) D
121) A
122) C
123) B
124) B
125) D
126) A
127) C
128) D
129) C
130) C
131) A
132) D
133) A
134) D
135) D
136) C
137) C
138) D
139) B
140) A
141) C
142) B
143) D
144) A
145) A
146) C
147) D
148) D
149) B
150) B
49
Answer Key
Testname: C23
151) C
152) A
153) A
154) D
155) C
156) C
157) C
158) B
159) A
160) D
161) D
162) B
163) C
164) B
165) D
166) A
167) B
168) C
169) B
50
Another random document with
no related content on Scribd:
niinkuin vieras Elementti.
Ja hän sanoi:
»Mistäs tulee hiuksiisi suon henki?»
Niin Aalo vastasi:
»Minä suon laidassa kävin ja suopursuja helmaani kokosin, niistä

kotona lääkevettä keittääkseni. Niin lienen jonkun oksan hiuksiinikin
pistänyt.»
Vaan Priidik metsävahti tunsi tällöin sydämensä kivusta

myrisevän, että hänen vaimonsa Aalo näin hänelle vasten kasvoja
valehteli, ja hän nousi vuoteessa istuallensa ja sanoi:
»Sen varsin valehtelitkin, vaimo! Sudelle sinä tulet etkä suolle!

Kussas kävit?»
Vaan kun Aalo ei niitäkään vastannut, niin kävi niinkuin pitkäisen

leimaus hänen sielunsa läpitse, ja hän huusi:
»Ethän toki ihmissutena öisin juokse, vaimo!»
Mutta konsa nämä sanat oli sanottu, niin Aalo alkoi vapista, että
hänen miehensä Priidik näin ankarasti totuutta takaa-ajoi.
Niin Priidik äkkäsi, että hän oli totuuden kiinnitavoittanut niinkuin

paulaan, ja huusi:
»O, sinä onnetoin vaimo, oletkos joutunut sen saaliiksi, joka sielun
villitsee? Sinäkös siis krouvarin uuhen veit? Oletkos mennyt
ihmissutten ja Loksperin noitain pariin?»
Vaan Aalo sanoi:
»Sinä houraat elikkä puhuu sinusta viinan humala.»
Niin Priidik sanoi:
»Vaimo, vaimo, et sinä ennen valhetella osannut, vaan sinun

puhees oli niinkuin vanhurskasten jaa, jaa, elikkä ei, ei!»
Ja hän yhä tutkisteli:
»Käytkös siis sutena elikkä et?»
Niin Aalo vihdoin vastasi:
»Ja jos minä sutena käynenkin, ja suden veri suonissani palaa,

niin ei siihen muitten mitäkään tule, sillä minun sieluni autuus elikkä
kadotus on minun.»
Niin Priidik huusi:
»Näin siis itse tunnustat, ettäs olet ihmissusi ja kaikkien pyhien

ihmisten yhteydestä eroitettu, ja Kristus sinun takiasi turhaan
ristinpuulla kuollut!»
Niin Aalo sanoi:
»Kuule minua, Priidik, sillä minun poveani polttaa niinkuin

miilutulella! Vaikka minä päiväsaikaan ihmisten ilmoilla viivyn, ja
minulla on ihmisen muoto, niin halajoi minun henkeni sutten
seuraan, konsa yö on läsnä, ja vain korvessa on minulla vapaus ja
riemu ratki. Niin minun on mentävä, että sutten heimoa olen, vaikka
minun sentautta noitana roviolla palaman pitäisi, sillä tainkaltaiseksi
olen minä luotu!»
Vaan Priidik sanoi:
»Älä herjaa sinun Luojaas, vaimo, sillä Saatanan formussa sinua

on käytetty!»
Mutta koska hän katsoi vaimoansa Aaloa ja juuri visusti etsei, ei

hän kuitenkaan taitanut löytää tämän Saatanan lapsen katsannosta
niitäkään riettautta elikkä paatumuksen julkeutta, vaan vaimo hänen
vierellänsä oli paremminkin arka niinkuin metsänelävä ja sangen
ihanainen miehen silmältä katsottaa.
Vaan hän muisti, että kasvojen kauneus on usiasti Saatanan

syötti, niinkuin jo viisas Syrach varoittaapi: »käännä poies, poikani,
kasvos kauniista vaimoista, sillä monta he ovat hulluiksi tehneet».
Niin Priidik yhä manasi vaimoansa Aaloa ja sanoi:
»Tätäkös se luoma rintasi alla tietää, joka on niinkuin yöperhosen

siipi? Voi minua houkkoa, etten sitä ennen hoksannut enkä siitä
varoitusta ottanut! Sillä totisesti se on noidanluoma ja sen Vanhan
Vainoojan sormensija!»
Niin Aalo tähän sanoi:
»Ei ole se noidanluoma, vaan äitini suurta valkiata minua

kantaissansa säikähti, koska riihi paloi, ja siitä tulenkirjat rintaani
tuli.»
Vaan Priidik yhä hoki:
»Totisesti on Saatana sinut jo syntymästä poltinraudallansa

merkinnyt, että hän omansa eroittaisi.»
Ja hän yhä tiukasti tutkisteli:
»Koskas metsässä viivyt, käykös Saatana tykönäs?»
Niin Aalo vastasi:
»Metsän Henki tulee tyköni.»
Niin Priidik kysyi:
»Missä hahmossa hän tykösi tulee, ihmisen elikkä suden?»
Niin Aalo vastasi:
»Ei ihmisen eikä myöskään suden, sillä ei hänellä ole muotoa eikä
hahmoa, vaan hän on näkymätöin ja kaikkialla, niinkuin henki.»
Niin Priidik sanoi mielikarvaudessansa:
»Kukas olet, vaimo? Onkos sinussa totisesti kaksi luontoa, aljo

toinen, vaan toinen villi niinkuin metsänpedon, joista vuoronperään
itsekukin on vallan päällä, niin että toinen verta janoo suden lailla, ja
toinen on niinkuin siviän vaimonpuolen!»
Ja hänen sielunsa pimitettiin suurella pimeydellä, koska hän

ajatteli, että nämä kaunokaiset jäsenet näin Saatanalta hänen
riettaisiin tarkoituksiinsa väärinkäytettiin.
Niin hän vielä kysyi:
»Juotkos verta samoin huulin kuin miehes suuta annat ja P.

Armoaterian nautitset?»
Niin Aalo vastasi:

»Konsa susi olen, niin suden tekojakin teen.»
Vaan Priidik metsävahti silloin huusi suurella äänellä:
»Että minun silmääni piti näkemän saman vaimonpuolen, jonka

ensi kertaa neitsykäisenä lampaitten seassa näin, nyt samaisten
lampaitten kimppuun ihmissutena karkaavan ja näin viattoman verta
juovan!»
Ja hän nousi nopiasti, seinältä luotipyssynsä sieppasi, sillä

vaimoansa
Aaloa uhaten, ja huusi:
»Mene silmistäni, suden huora! Mene heimos huomaan!»
Niin Aalon kädet tällöin irtautuivat vuoteen laidasta, kuhunka hän

hädissänsä oli kiinnitarttunut, niinkuin merihädällisen laudanpalasta,
koska syvyyden vesi häntä kuljuunsa viedä alkaa, samalla muotoa
kuin hänen sielunsakin irtautui nyt ja ijäksi kristillisen seurakunnan
yhteydestä ja kirkon varjeluksesta.
Vaan hän ovesta miehensä ohitse pihamaalle kiiruhti ja sieltä

metsiin siskojensa ja veljiensä susien tykö ja heidän kanssansa
kauvas susien poluttomille poluille, niihin riemuihin, jotka eivät
ihmisten ole, vaan susien, ja salatut ratki.
9.
Mutta tältä retkeltänsä ei Aaloa enää takaisin kuulunut, senperästä

kun hänen Priidik miehensä hänet vihapäissänsä korpiin ajoi, vaan
hän oli ja jäi susien seuraan, niinkuin olisi Saatana tässä
väkipainissa viimeisen voiton saanut, jota yhden nuoren
vaimonpuolen sielun autuudesta painiskeltiin. Näin sai siis myös
kaikille tiettäväksi sekä Pühalepan pitäjässä kuin myös koko
Hiidenmaalla, että Suuremõisan metsävahdin vaimosta Aalosta oli
tullut noita ynnä ihmissusi, ja rahvas alkoi siitä lähtien kutsua häntä
Sudenmorsiameksi.
Niin oli nyt Aalo elikkä Sudenmorsian henkipatto ja kirkon

kironalainen, niin että itsekukin taisi ajaa häntä takaa niinkuin
metsänriistaa ja ilman rangaistusta hänet ampua, missä ikänä hänet
tavoittaisi elikkä myös loukkuun sekä paulaan pyydystää niinkuin
metsänpedon, sillä hän oli sekä lain että kirkon suojaa vailla.
Vaan aluksi oli niinkuin olisivat korvet ja suot hänet kitaansa

nielleet, elikkä Diabolus sylvarum, hänen Herransa ja Mestarinsa,
hänet visusti piiloittanut, sillä hänestä ei pitkään aikaan edes jälkeä
nähty.
Mutta sangen pian alkoi ympäri Hiidenmaata kulkea kuulumisia

erinomaisista enteistä, joita ei luonnollisella tavalla selvittää tainnut,
vaan joista ulosnäkyi, niinkuin olisi Helvetin herhiläispesään tuikattu,
ja sieltä tuhannen-tuhatta häijyä herhiläistä kiukuissansa kiiruhtanut.
Niin Pühalepassa ja samoin Keinassa ja Emastessa ja vielä

etäämpänä Reigissäkin alkoi karjaa kadota laitumelta, ja yhä
usiampia lehmiä sortua suohautaan, niinkuin olisi näkymätöin väki
heidät hetteeseen vetänyt, vaikka paimen vieressä seisoi. Eikä heitä
enää millään väellä saatu suomudasta nostetuksi, vaikka sarvista ja
köysien kanssa kiskottiin, vaan heidän sorkkansa olivat suohon
niinkuin kiinni juuttuneet noituuden mahdista, joka heitä alaskäsin
veti. Ja samalla muotoa alkoi usiammilla paikkakunnilla lehmien
maito muuttua tuiki ihmeellisellä ja murheellisella tavalla, niin ettei se
enää ottanut pysyäksensä yhdessäkään astiassa, olipa se puukehlo
elikkä savikruukku ja fati, vaan se heti alkoi pahentua ja mädätä ja oli
eläviä toukkia ja sisiliskoja täynnänsä, niinkuin sen ylitse olisi kirot
luettu.
Ja monta muutakin merkkiä Saatanan ja noituuden mahdista

taidettiin tähdellepanna kristikansan kauhistukseksi.
Niin oli Suuremõisan vallassa yksi miehinen mies niin pahasti

riehaantunut, että luuli kussakin katajapehkossa ilmielävän pirun
piileskelevän, eikä ennen tosin raivostansa rauhoittunut, ennenkuin
paljas miekka ynnä tikari oli pantu hänen ristiluillensa.
Ja vielä synnytti yksi lehmä Värssun kylässä härkävasikan, jolla oli

kaksi päätä, mutta koipia kolme paria kahden puolen niinkuin
koppakuoriaisella.
Niin niitä oli paljon Hiidenmaalla, jotka kaikessa tässä menossa

vain tunnustähden näkivät, että yksi kadotettu ihmislapsi susien
seassa viipyi, metsänpetojen kanssa kanssakäymistä pitäen, ja näin
kristityn velvoitukset sekä armo-osallisuuden unhoittaen.
Sillä jo varhaissyksyllä alkoi kiertää huhuja, että Sudenmorsian oli

näyttäytynyt siellä täällä yksinäisille eränkävijöille, jotka Kõpun
korpiin eksyivät. Vaan ei yksikään heistä ollut nähnyt häntä läheltä
eikä kiireestä kantapäähän, vaan ainoastansa väläykseltä, niinkuin
päivänsäde metsässä läikähtääpi ja taas katoaa. Ja useimmiten hän
oli ollut tosin ihmishahmossansa, mutta toisen kerran myös sutena,
ja näin hänet oli nähty milloin laitumella karjan läheisyydessä, milloin
metsissä ja soilla, mutta ei milloinkaan ihmisasumusten
läheisyydessä, sillä niitä hän kaihti. Niin muudan hylkeenpyytäjä,
joka elokuussa oli ammuskellut hylkeitä luodoilta, sanoi
Kõrgessaaren rannassa vedenrajassa äkänneensä niinkuin nuoren
hylkeen päivää paistattavan, vaan yhtäkkiä tämä mukamas
vedenelävä olikin pystyyn ponnahtanut ja metsään hävinnyt, niin että
hän tiesi Sudenmorsiamen nähneensä. Mutta monet metsänkävijät
olivat pahasti pettyneet, sillä he olivat luulleet Sudenmorsiamen
punaisten hiusten puitten lomasta puuntavan, vaan lähemmäksi
tultuansa huomasivat ne hongan kyljeksi elikkä palaneeksi katajaksi.
Elikkä he taas erhettyivät suon valkotuohista koivua yhden vaimon
valkiaksi varreksi kuvittelemaan.
Niin monikahdat nuoret miehet Pühalepan kylistä koettivat

useampaan erään ajaa takaa Sudenmorsianta opetettuin ajokoirain
kanssa, niinkuin sutta elikkä kettua ajetaan. Mutta vaikka koirat
vainusivatkin hänen jälkensä ja hänet juoksujalalle saivat, ei häntä
kuitenkaan tavoitettu, sillä hän oli väleä jalvoistansa, ja Diabolus
sylvarum elikkä Metsän Henki varjeli häntä niinkuin valvattiansa. Niin
ne, jotka itse olivat nähneet hänen ajokoirain edellä juoksevan,
kivenkovaan väittivät, että hän yhtäkkiä, koska hän ahtaalle joutui,
sudennahan yllensä heitti ja näin sutena henkensä pelasti. Vielä
toiset sanoivat, että Sudenmorsian yhtäkkiä taisi muuttua lahoksi
kannoksi elikkä suohon porraspuuksi, niin että hän väijyjiänsä
ilomielin ilkkui, koska he hänen ylitsensä astuivat. Ja tämän kaiken
he olivat valmiit todistamaan, jos heidät laskettaisiin ad sacra elikkä
P. Sakramentin tykö.
Mutta millä Sudenmorsian ruumiinsa ruokki ja vilulta varjeli

ihmishahmossa viipyessänsä, sitä ei yksikään tiennyt. Niin toiset
sanoivat hänen metsänmarjoista ja juurista hengenpitimensä ja
särpimensä saavan ja vanhoissa kalkkiuuneissa ja tervahaudoissa
yönsä viettävän. Vaan toiset (ja heidän lukunsa oli isompi!) arvelivat
hänen sudenpesissä asuskelevan, ja susien hänelle sinne verekseltä
ruokaa kantavan, samalla muotoa niinkuin omille penikoillensakin,
milloin hän ei itse sitä ihmissutena itsellensä hankkimassa käynyt.
Näin oli koko Hiidenmaa täynnänsä tarinoita Sudenmorsiamesta,

eikä kukaan niistä sen selvempätä tolkkua saanut, vaikka ihmisten
kiihko ja kärsimättömyys oli suuri.
Mutta kerran, koska kaksi Hillikesten kylän miestä istui heinäladon

edessä niitulla, niin tuli ladon takaa vesaikosta hiipien susi, jolla oli
rinnan alla niinkuin vähä valkia laikka.
Vaan tämäpä susi ei ollut niinkuin luonnollinen susi hänen

tavoiltansa, vaan jotain erinomaisempata oli hänen elkeissänsä, niin
että miehet sen kumpikin kohta hoksasivat. Eikä tämä metsänpeto
myöskään ihmisen näköä sen pahemmin karsastellut, vaan tuli
sangen lähelle latoa, kussa miehet olivat, ja istuuntui matalan ja
leviän kuusen juurelle niinkuin koira.
Niin toinen Hillikesten mies sanoi toiselle:
»Ei nyt ole oikein asiat, sillä totisesti tuo susi on metsävahdin Aalo
elikkä Sudenmorsian! Eiköstä ollutkin Aalolla aina vähä hopiasolki
rinnan kohdalla, missä sudella laikka?»
Niin toinen mies sanoi:
»Taritse sudelle leipää, niin piankin nähdään, tokko se on

ihmissusi, elikkä muu metsänpeto.»
Niin ensimmäinen mies kokotti sudelle leipäkyrsän veitsen terällä.

Vaan susi sieppasikin sangen nopiasti sekä leivän että veitsen
hampaisiinsa ja loikki takaisin tiheikköön, kusta oli tullutkin.
Mutta toisen kerran nähtiin Sudenmorsian lähellä kotilaiduntansa,

kussa vähä paimenpoika karjaa kaitsi.
Koska paimenpoika juuri parhaillansa puolukoita kivellä paistoi

tulen ääressä, niin hän näki Aalon, emäntänsä, vieressänsä
seisovan.
Niin Aalo oli sangen murheellisen näköinen ja kysyi paimenpojalta:
»Kuulin pienen Piretin itkeskelevän, — mikäs lastani itkettääpi?»
Ja koska paimenpoika pelvoissansa ei vastannut, niin Aalo

povestansa rihman otti, kuhunka oli pujotettu sudenhampaita
niinkuin paterhelmiä, ja sanoi:
»Vie tämä leluksi lapselleni!»
Vaan paimenpoika säikähti, niinkuin olisi itse Mardus metsästä

ilmestynyt (sillä Marduksesta ei ole kukaan kuolevainen kuullut
muuta kuin äänen), ja hän häthätää karjansa kokosi ja sen
päätähavin kotiveräjälle ajoi.
Mutta koska talvi tuli hänen lumiensa ja nietostensa kanssa, niin

eivät sudet vielä ikänä olleet riehuneet Hiidenmaalla niinkuin tänä
talvena. Niin oli niinkuin heidän sudenaivoissansa olisi mitämaks
ihmisen ymmärrys asustanut, sillä koska he syvässä lumessa
peräkkanaa kulkivat, niin he aina itsekukin astuivat edelläkävijänsä
jälkiin, näin lukumääränsä salataksensa. Ja niin suuri oli heidän
oveluutensa, että he kynsillänsä kaapivat loven lammaskarsinan
seinän alustaan, ja sitä tietä kavalasti lampaan veivät, jos luukut oli
lukittu.
Näin oli kaikissa heidän edesottamisissansa tänä talvena niinkuin

erinomainen puhti, mutta myöskin järjenjuoksu, niin että sangen
selkiästi taidettiin havaita, minkä mahdin kanssa he yhteyttä pitivät,
ja kuka heidän oikia Päämiehensä oli.
Mutta Pühalepan sekä koko Hiidenmaan rahvas pani kaikki nämä

erinomaiset enteet Sudenmorsiamen elikkä Aalon, Priidikin vaimon,
syyksi, koska hänen sallittiin vapaana metsiä vaeltaa ja taikojansa
tehdä, milloin sutena, milloin ihmisenä, ja näin olla pahennukseksi
kaikille kristityille, Herran vihat ylitse Hiidensaaren vetäen.
Niin näihin aikoihin tapahtui myös, että vaimo Valber Tempan

kylästä, jonka Jumala ja Veden Elementti julkisesti oli noidaksi ja
ihmissudeksi todistanut, alkoi ynnä miehensä kanssa kivenkovaan
väittää, että köysi, jonka varassa hän oli vesikokeessa kellunut, oli
liian lyhyt, niin ettei hän ollut taitanut pohjaan painua, vaikka
viatoinkin oli. Ja hän myös peruutti kaiken, mitä hän oli kidutuksessa
ad oram julkitunnustanut, ja näin vaatimalla uutta vesikoetta ja
Jumalan tuomiota vaatei.
Mutta Ruotsin Laista ja sen käyttömiehistä ei taitanut sanoa,

niinkuin yksi Irvihammas ja Tomppeli:
»Kävin sen Duomaritten tykönä, Ahdistuksess' ja hylkynä,

Siell' istui Valhe näädässä, Ja Vääryys ketunnahoissa», vaan
ylhäiset sekä alhaiset piti Oikeuden vaa'alla ja punnuksilla
punnittaman.
Ja ettei kenkään Hänen Armollisen Majesteettinsa Drotninki
Christinan alamaisista voisi väärästä tuomiosta esivaltaa syyttää,
niin tuli käsky, että vaimo Valber oli pantava toistamiseen
vesikokeelle.
Mutta koska hän toistamiseen pinnalla kellui niinkuin suorsa, ja

näin kaikilta nähtiin, ettei hänen roviosta pääsemän pitänyt, niin hän
juuri julmistui ja huusi pyöveleillensä ynnä rahvaalle, joka oli tätä
Jumalan tuomiota päältäkatsomaan tullut:
»Minut te poltatten, mutta kussa on Sudenmorsian, joka kanssani

Juhannusyönä ihmissutena juoksi!»
Ja tämän perästä alkoi ankara napina Sudenmorsianta vastaan

rahvaan seassa, niin että monet kävivät valittamassa itse ijälliselle
Valtamarskille Jacobus de la Gardielle, Hiidenmaan valtiaalle, kuin
myös Olaus Duncanille, Pühalepan papille. Eikä näistä valituksista
loppua tullut, vaan Olaus Duncanin piti vihdoin kirjoittaman itse Herra
Piispa Iheringille Tallinnaan niistä eriskummallisista ja pöyristyttävistä
asioista, kuin Hiidenmaalla Saatanan ja hänen Daimoniensa
tahdosta tapahtui.
Mutta närkästys ja kiukku Sudenmorsianta kohtaan vain yhä

kasvoi, koska aika kului, ja usiat kylänmiehet pitivät neuvoa
keskenänsä, ettei Sudenmorsiamen totisesti pitänyt armahdusta
saaman, jos hänet kiinni tavoitettaisiin, joko suden elikkä myös
ihmisen hahmossa.
Vaan Sudenmorsian oli ja pysyi kadoksissa, niinkuin sateen kaste,

joka rannan lentohiekkaan lankee.
10.
Mutta yhtenä yönä vielä varhain syksyllä ennen lumen tuloa

viinakuussa (näin kutsuu maarahvas October'iä!) heräsi Priidik
metsävahti taas yksinäisellä vuoteellansa, koska piskit pihalla
kävivät ylön levottomiksi.
Niin Priidik luuli susien lammaskarsinaan pyrkivän ja nousi

vuoteeltansa. Vaan hän akkunasta näki taivaan vahvuudessa vain
nuoren kuun, joka oli kapia ja käyrä niinkuin kynnen reuna, mutta
kuitenkin heikosti valaisi, niin ettei aivan pimiätä ollut.
Niin hän arveli kuun sakarain terävyyden pakkasia ja talven tuloa

tietävän ja muisti vaimoansa Aaloa, joka oli vilun ja pakkasen valtaan
jäänyt, sillä hän ajatteli häntä yhä yötä päivää.
Vaan hetken päästä ärtyi taas uudellensa piskien äläkkä, niin että
Priidik metsävahti vihdoin vuoteeltansa toista kertaa töytäisi ja
aukaisi oven pihamaalle mennäksensä.
Silloin hänelle näkyi kuun himmiässä valossa, niinkuin olisi iso

harmaja susi syöksynyt hänen ohitsensa pirttiin, piskien haukku
kintereillä.
Niin hän sangen nopiasti sulki oven, etteivät ärhentelevät koirat

sisään päässeet, ja vanha taika tuli äkkiä hänen mieleensä. Ja hän
otti raudankappaleen liedeltä, sen suden ylitse heitti ja sanoi:
»Aalo!»
Mutta koska hän vaimoansa näin ristimänimeltä kutsui, joka

hänelle kerran P. Kasteessa oli annettu, niin sudentaika laukesi, ja
Aalo seisoi yhtäkkiä hänen edessänsä, ihmisen hahmossa, mutta
ilkialastomana, niinkuin juuri kylystä tullut. Vaan suden nahka oli
pudonnut sykkyräksi permannolle hänen jalkoihinsa, niinkuin
perhosen kotelo.
Niin Aalo oli lempiän ja säyseän näköinen, niinkuin kerran nuorena

piikaisena kesäisessä lampaanpesossa Kassarin saarella, koska
Priidik metsävahti häntä ison kiven varjosta salaa katseli. Ja hän oli
ihan ihmisen muotoinen, valkia ruumiiltansa, paitsi noidanluomaa
vasemman rinnan alla, ja hänen hiuksensa ilman pääliinaa ja taas
kasvaneet, vapaasti valloillansa niinkuin neitsykäisen, ja punertavat
niinkuin tumma männynkaarna.
Ja hänen kulmillansa oli kummallinen hohto ja suuri valkeus, ja

hänen suunsa hymystä raollansa niinkuin raakun kuori, ikäänkuin
hänen huulensa eivät ikänä olisi vereen kajonneet.
Vaan Priidik oli taas olevinansa niinkuin köysin vuoteeseensa

sidottu elikkä halpaantunut, niin ettei hän yhtäkään jäsentä liikuttaa
tainnut eikä myöskään suutansa puhuaksensa aukaista.
Eikä hän myöskään tiennyt, oliko tämä unennäköä, jota hänelle

näin näytettiin, vai oliko hän valveilla vallan ja tämän kaiken
ruumiillisin silmin näki, mutta hänen oli sangen ihmeellistä ja ratki
autuuttavaa ollaksensa.
Niin hän kuuli vaimonsa Aalon kysyvän, ihmisen äänellä:
»Kuinka voi piskuinen Piret?»
Ja kohta Aalo jo kehdolle kumartui, otti lapsen kepiästi ja sen

rinnoillensa asetti.
Niin Aalo istui akkunan alla lavitsalla, kussa hän ennen sadat
kerrat oli istuskellut, ja lauloi lapsellensa:
»Emoseni, emoseni,
Ruoki lasta rinnoillasi,
Juutas lastasi imetti:
Hevosrieskaa huomenella,
Keskipäivin kehrävartta,
Itkuvettä illan tullen.»
Niin Priidik ajatteli itseksensä:
»Kuinka hän taitaapi yhä lasta imettää, — eikö ole hänen rintansa
ehtynyt?»
Mutta hän ei saanut sanaakaan suustansa, sillä hänen kielensä oli

niinkuin hervotoin.
Vaan koska Aalo oli lapsen kylläiseksi ruokkinut, niin hän sen taas
rinnoiltansa takaisin liekkuun laski.
Senjälkeen Aalo kysyi:
»Kuinkas jaksat, kallis Priidik? Onkos paitas ehiä?»
Ja ennenkuin Priidik ennätti suutansa aukaista vastataksensa, niin

Aalo jo otti neulikon ja siitä lankaa ja neulan ja alkoi paikata hänen
paitaansa nuoren kuun valossa, yhä lavitsalla istuen.
Niin kuun himmiä säde, joka ei vielä varsin vahvasti valaissut,

silasi hopialla hänen olkapäänsä ja rintansa, niin että koko hänen
nuori ruumiinsa oli niinkuin silkkaa ja siliätä hopiata.
Mutta koska hän oli saanut paidan paikatuksi, niin hän sen
lavitsalle käsistänsä laski ja katseli lempein silmin miestänsä
Priidikiä, niinkuin olisi hämärissä hymynnyt, ja sanoi:
»Kuinkas on laitas, kallis Priidik? Onkos vuotees vilu?»
Ja koko yön hamaan huomenkoittoon asti he halasivat haikiasti ja

rakkaasti toinen toistansa, niinkuin eivät ikänä olisi erossa olleet.
Mutta koska kukko ensimmäistä kertaa kiekaisi, oli Aalo kadonnut,

niinkuin yönnäky.
Vaan tästä kaikesta ei Priidik metsävahti kenellekään sanaakaan

luiskahtanut, sillä hän ei olisi tainnut käsi rinnalla sielunsa autuuden
nimessä valallensa ottaa, etteikö se ollut vain unenharha ja hänen
oman kaipuunsa kuvajainen.
11.
»Mutta koska tästä viinakuisesta yöstä oli tasan yhdeksän

kuunkiertoa kulunut, ja kevät ja senjälkeen suvi taas vuoronsa
perään saapunut Hiidenmaalle, ja heinänkorjuu oli parhaillansa
Pühalepassa, niin tapahtui yhtenä ehtoona, että apuvaimo, joka
Priidik metsävahdin tykönä lasta korjasi, kuuli hiljaista vaikerrusta
veräjän takaa.
Vaan koska hän lähemmäksi katsomaan lähti, niin hän näki

veräjän takana vaimonpuolen, joka oli nääntyä väsymyksestä, niin
että hän oli maahan lyykähtämäisillänsä, niinkuin taakan alla, ja
myös sangen vaisusti valitti, kuten suuressa kivussa.
Niin hän tässä viheliäisessä vaimonpuolessa tunsi Priidik
metsävahdin vaimon Aalon, entisen emäntänsä, ja näki, että hän oli
ihmishahmossansa ja ilmielävänä eikä suinkaan sudennahassa,
sekä myös, että hän paraikaa oli lapsenvaivassa, ja kivut jo alkaneet.
Mutta apuvaimo ei aluksi tiennyt, mitä tehdä, sillä Priidik

metsävahti ei ollut kotosalla tällä erää, vaan oli heinänkorjuussa,
niinkuin muukin kylärahvas.
Niin Aalo rukoili apuvaimoa, sanoen:
»Kristuksen nimessä, armahda minua ja lämmitä sauna, sillä

minulla on tosin suuri vaiva.»
Mutta Aalo oli ryysyissä yltäyleensä, niin että paljas iho paistoi,
sillä vaateriekaleet olivat putoomaisillansa hänen yltänsä. Eikä
hänen katsantonsa kauneudesta ollut mitäkään jäljellä, sillä vilu,
tuiskut ja ahava olivat sen tyyten poiskuluttaneet, niinkuin sadevesi
värin viruttaapi. Vaan hänen valkia hipiänsä oli sierettynyt ja
pahkoilla, hänen jalkansa verihaavoissa, ja koko hänen muotonsa
perin murheellinen katsottaa.
Niin apuvaimo, joka oli hurskas ja kammosi syntiä sekä noituutta,

niinkuin louhikärmeen kähyä, kamppaili hengessänsä, sillä toinen
ääni hänen tunnossansa kiivaasti käski hänen ajamaan tämän
Ihmissuden päätähavin korpeen ja yön selkään, kusta hän oli
tullutkin, ja kajoomasta käsillänsä Herran kirottuun. Mutta toinen ääni
taas käski hänen armahtamaan lähimmäisensä raadollisuutta
niinkuin laupias Samarialainen. Ja niin hän vihdoin lämmitti saunan,
vaikka pelkäsikin näin noituutta ja Saatanan väkeä edesauttavansa.
Mutta tuskin oli Aalo saunan lauteille päässyt, ja apuvaimo
ennättänyt ensimmäisen löylyn lyödä, kun jo kylästäpäin alkoi tulla
tuhuttaa vaimonpuolta, mitä ikäloppuja heinänkorjuusta lie kotiin
jäänyt, sillä karjalapsi oli kylään sanan vienyt.
Niin viisi, kuusi vanhinta kylänämmää pyrähti pihamaalle, niinkuin

koikkuva korppiparvi, ja he siinä tovin aikaa neuvoa pitivät.
Ja senjälkeen monikahdat heistä tunkeutuivat saunaan, vaan

toiset jäivät edelleen pihamaalle, etteivät he kaikin sisälle mahtuneet.
Niin he rupesivat heti ääneensä rähättämään ja lapsivaimoa

vaivaamaan, joka saunan lavalla kivuissansa lepäsi.
(Mutta tämä on vanha maarahvaan tapa, että lapsivaimoa on

vaivattava, niin että hän syntinsä tunnustaisi.)
Niin vanhin kylänakoista sanoi:
»Miksistä et jäänyt sudenkuoppaan, kussa koko talven olit? Mitäs

ihmisten ilmoilta etsit, ihmissusi?»
Ja toiset päällekävivät julkikiukuissansa:
»Tunnustatkos hyvällä syntis, suden huora? Mistäs tulensikiös

sait, suosta vai maasta?»
Niin Aalo vastasi, heikolla äänellä:
»Olkaasta vaiti, en minä teille mitäkään puhu.»
Mutta tätä hänen ei olisi pitänyt sanoman, sillä siitä vain yltyi
akkojen kiukku, niinkuin olisi kipolla löylyä kiukaalle heitetty.
Niin yksi kylänämmistä uhkasi:
»Ellet puhu meille, niin kyllä vielä toisille puhut, jahka pyövelin
käsiin ja vesikokeeseen pääset, Sudenmorsian. Eikös olekin Valber
vielä roviolla vastaasi todistanut? Kuinkasta hän kuolinhetkellänsä
valheella sieluansa kuormittaisi?»
Ja toinen taampana sanoi:
»Muistakaat minun sanoneen! Mitästä tämä metsävahdin Aalo

aina kirkkoon viimeisenä jätätteli, ellei siunattua öylättiä
saadaksensa, joka on Kristuksen totinen ruumis, että sillä taikojansa
tekisi!»
Niin Aalo vaivojensa seasta vain yhä vaisummin vastasi:
»Menkää, menkää, — antakaa minun toki tähän kuolla!»
Vaan nyt vanhin kylänvaimoista kumartui Aalon ylitse ja sanoi

tosissansa:
»Uskot elikkä et, vaan niin on, ettei lapsi ennen lanteistasi erkane,
Aalo, etkä sinä kivuistasi kirvoitu, ennenkuin olet kaikki tyyten
tunnustanut. Toki minä tämän tiedän, joka olen kolmen kylän lapset
päästänyt ja monenkin kurjan syntisen tunnustuksen vastaanottanut.
Tunnusta siis hyvällä, keneltä lapses sait, niin päästän sinut
vaivastasi, sillä minä siihen sekä loihdut että temput tiedän.»
Ja toiset taas niinkuin kuorossa säestivät: »Tunnusta, kenenkä

kanssa metsiä juoksit, ihmissusi! Suden sikiön saat, vaan et ihmisen
lasta!»
Vaan Aalo vain kuiskasi:

»O, tätä tuskan kalkkia!»
Mutta tuskin oli hänen aikansa täyttynyt, ja lapsi syntynyt, kun

Priidik metsävahti, joka oli heinäniitulta kotiin tullut, äkisti saunan
oven aukaisi ja näki vaimonsa Aalon lauteilla ynnä vastasyntyneen
kanssa lepäävän, ja kylänämmät hänen ympärillänsä.
Niin Aalo heikosti äännähti hänet nähdessänsä, vaan ei mitäkään

sanonut.
Mutta Priidik hänen miehensä häneen tuiki tylysti ja ynsiästi tuijotti,

niinkuin uppo-outoon ja muukalaiseen ratki, eikä hänen katsantonsa
synkeydessä jälleentuntemusta eikä armahdusta ollut, sillä hänen
muistinsa pimitettiin, ja hänen sydämensä perin paadutettiin tänä
hetkenä vaimoansa Aaloa vastaan.
Niin hän tuiki unhoitti tänä hetkenä, että hän konsanansa oli tätä
vaimonpuolta kalliina pitänyt ja omaksensa sanonut, niin suuri oli
hänen kiukustuksensa katkeruus ja hänen häpiänsä, koska hän
arveli vaimonsa Aalon metsästä ja susien tyköä lapsensa löytäneen.
Vaan Aalo kokotti vakahista lasta hänen puoleensa, niinkuin

armoa anellen, ja sanoi:
»Priidik, sanostakin heille, että tämä lapsi, jonka tautta minä kivun
kannoin, on sinun!»
Vaan samalla yksi vaimonpuolista katsasti lasta ja kirkasi:
»Suden vaihdokas tämä on! Nähkääs noidanluomaa sen rinnan

alla!»
Niin Priidik vastasi pensiästi:

(Download PDF) Macroeconomics Australia 7th Edition McTaggart Test Bank Full Chapter

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

(Download PDF) Macroeconomics Australia 7th Edition McTaggart Test Bank Full Chapter

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Macroeconomics Australia 7th Edition

McTaggart Test Bank

Macroeconomics Australia 7th Edition McTaggart

Microeconomics Australia 7th Edition McTaggart Test

Microeconomics Australia 7th Edition McTaggart

Management Australia 7th Edition Stagg Test Bank

Organisational Behaviour Australia 7th Edition Robbins

Macroeconomics Australia in the Global Environment

Macroeconomics 7th Edition Mankiw Test Bank

Macroeconomics 7th Edition Blanchard Test Bank

Expected future value of Australian dollar

8) In 2010/11, the Australian capital and financial account had a 8)

12) When a good is imported into Australia, there is created a 12)

15) In the above table, saving is 15)

16) In the long run, the nominal exchange rate 16)

17) The government sector balance is equal to ________. 17)

21) Which of the following statements is true? 21)

22) When Australia exports goods to foreign countries, we 22)

Quantity of dollars Quantity of dollars

31) Adjusted for risk, interest rate parity 31)

35) To pay for a current account deficit, a country can 35)

Item Billions of Australian dollars

47) A country's balance of payments accounts record 47)

52) A reserve assets account balance of -$5,000 means 52)

Expected future value of Australian dollar

58) Australians demand Japanese yen in order to 58)

60) The private sector surplus or deficit equals 60)

61) The current account balance is equal to 61)

64) The Reserve Bank of Australia 64)

73) The current account 73)

80) The nominal exchange rate is 80)

81) Australians demand Japanese yen in order to 81)

87) A net exports deficit or surplus equals 87)

Item Billions of Australian dollars

96) Today, Australia is a 96)

97) In the above table, the government sector balance is a 97)

105) In part, a country's current account measures 105)

107) A country's balance of payments accounts record 107)

110) In the above table, the private sector has a 110)

115) The largest part of Australia's current account consists of 115)

123) In 2010/11, Australia's current account had a 123)

129) The real exchange rate is the 129)

133) Foreign nations' demand for Australian dollars increases as 133)

135) All of the following statements are correct EXCEPT 135)

Item Billions of Australian dollars

145) The exchange rate is the 145)

157) Which of the following is included in a nation's current account? 157)

165) A debtor nation means a nation 165)

166) In the above table, net exports equals a 166)

»Mistäs tulee hiuksiisi suon henki?»

Niin Aalo vastasi:

»Minä suon laidassa kävin ja suopursuja helmaani kokosin, niistä

Vaan Priidik metsävahti tunsi tällöin sydämensä kivusta

»Sen varsin valehtelitkin, vaimo! Sudelle sinä tulet etkä suolle!

Vaan kun Aalo ei niitäkään vastannut, niin kävi niinkuin pitkäisen

»Ethän toki ihmissutena öisin juokse, vaimo!»

Niin Priidik äkkäsi, että hän oli totuuden kiinnitavoittanut niinkuin

»Sinä houraat elikkä puhuu sinusta viinan humala.»

Niin Priidik sanoi:

»Vaimo, vaimo, et sinä ennen valhetella osannut, vaan sinun

Ja hän yhä tutkisteli:

»Käytkös siis sutena elikkä et?»

Niin Aalo vihdoin vastasi: