Professional Documents
Culture Documents
9802 023 002 0065 o
9802 023 002 0065 o
الفال الخامس
االستنتاجات والتوصيات
ﺃﺛﺮ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻦ ﺍﻻﺳﺘﺪﺍﻣﺔ ﻋﻠﻰ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻓﻲ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺍﻟﻌﻨﻮﺍﻥ:
ﺍﻟﻌﺎﻣﺔ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ ﺍﻟﻤﺪﺭﺟﺔ ﻓﻲ ﺑﻮﺭﺻﺔ ﻋﻤﺎﻥ
ﺑﺎﻟﻘﺎﺳﻢ ،ﺃﻣﺤﺎﺭﺏ ﺳﻌﺪ ﺳﻠﻴﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤؤﻟﻒ ﺍﻟﺮﺋﻴﺴﻲ:
ﺍﻟﻌﺒﺎﺩﻱ ،ﺳﻨﺎﻥ ﺳﻠﻴﻤﺎﻧ)ﻤﺸﺮﻑ( ﺁﺧﺮﻳﻦ 0:مقدمة
ﻣؤﻟﻔﻴﻦ -5
2017 ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺦ ﺍﻟﻤﻴﻼﺩﻱ:
7-5ملخص النتائج
ﻋﻤﺎﻥ ﻣﻮﻗﻊ:
1 - 143 ﺍﻟﺼﻔﺤﺎﺕ:
7-5االستنتاجات
860610 ﺭﻗﻢ :MD
ﺭﺳﺎﺋﻞ ﺟﺎﻣﻌﻴﺔ
ﻧﻮﻉ ﺍﻟﻤﺤﺘﻮﻯ 4-5:التوصيات
Arabic ﺍﻟﻠﻐﺔ:
ﺭﺳﺎﻟﺔ ﺩﻛﺘﻮﺭﺍﻩ ﺍﻟﺪﺭﺟﺔ ﺍﻟﻌﻠﻤﻴﺔ:
ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺍﻟﻌﻠﻮﻡ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﺍﻟﺠﺎﻣﻌﺔ:
ﻛﻠﻴﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻌﻠﻴﺎ ﺍﻟﻜﻠﻴﺔ:
ﺍﻻﺭﺩﻥ ﺍﻟﺪﻭﻟﺔ:
Dissertations ﻗﻮﺍﻋﺪ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ:
ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ،ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ،ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻦ ﺍﻻﺳﺘﺪﺍﻣﺔ ،ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻣﻮﺍﺿﻴﻊ:
ﺍﻟﻌﺎﻣﺔ ،ﺑﻮﺭﺻﺔ ﻋﻤﺎﻥ ،ﺍﻷﺭﺩﻥ
http://search.mandumah.com/Record/860610 ﺭﺍﺑﻂ:
الفال الخامس
االستنتاجات والتوصيات
ﻟﻺﺳﺘﺸﻬﺎﺩ ﺑﻬﺬﺍ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﻗﻢ ﺑﻨﺴﺦ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﺣﺴﺐ ﺇﺳﻠﻮﺏ ﺍﻹﺳﺘﺸﻬﺎﺩ ﺍﻟﻤﻄﻠﻮﺏ:
ﺇﺳﻠﻮﺏ APA
ﺑﺎﻟﻘﺎﺳﻢ ،ﺃﻣﺤﺎﺭﺏ ﺳﻌﺪ ﺳﻠﻴﻤﺎﻥ ،ﻭ ﺍﻟﻌﺒﺎﺩﻱ ،ﺳﻨﺎﻥ ﺳﻠﻴﻤﺎﻥ.(2017) .ﺃﺛﺮ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻦ ﺍﻻﺳﺘﺪﺍﻣﺔ ﻋﻠﻰ ﺇﺩﺍﺭﺓ
ﻓﻲمقدمة
ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﻣﺔ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ ﺍﻟﻤﺪﺭﺟﺔ ﻓﻲ ﺑﻮﺭﺻﺔ ﻋﻤﺎﻥ)ﺭﺳﺎﻟﺔ ﺩﻛﺘﻮﺭﺍﻩ ﻏﻴﺮ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ0-5
ﻣﻨﺸﻮﺭﺓ( .ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺍﻟﻌﻠﻮﻡ ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ،ﻋﻤﺎﻥ .ﻣﺴﺘﺮﺟﻊ ﻣﻦ
http://search.mandumah.com/Record/860610
ﺇﺳﻠﻮﺏ 7-5MLAملخص النتائج
ﺑﺎﻟﻘﺎﺳﻢ ،ﺃﻣﺤﺎﺭﺏ ﺳﻌﺪ ﺳﻠﻴﻤﺎﻥ ،ﻭ ﺳﻨﺎﻥ ﺳﻠﻴﻤﺎﻥ ﺍﻟﻌﺒﺎﺩﻱ" .ﺃﺛﺮ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻦ ﺍﻻﺳﺘﺪﺍﻣﺔ ﻋﻠﻰ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ
ﻓﻲ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﻣﺔ ﺍﻷﺭﺩﻧﻴﺔ ﺍﻟﻤﺪﺭﺟﺔ ﻓﻲ ﺑﻮﺭﺻﺔ ﻋﻤﺎﻥ" ﺭﺳﺎﻟﺔ ﺩﻛﺘﻮﺭﺍﻩ .ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺍﻟﻌﻠﻮﻡ
7-5االستنتاجات
ﺍﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ،ﻋﻤﺎﻥ .2017 ،ﻣﺴﺘﺮﺟﻊ ﻣﻦ 860610/Record/com.mandumah.search//:http
4-5التوصيات
الفال الخامس
االستنتاجات والتوصيات
0-5مقدمة
7-5ملخص النتائج
7-5االستنتاجات
4-5التوصيات
120
الفال الخامس
االستنتاجات والتوصيات
0-5مقدمة:
أخيرا يأتي هذا الفصل بعد إكمال تحليل البيانات والتحليل الوصفي واختبةار فرضةيات الدراسةة
في ضوء المنهجيةة المتبعةة ،حية تنةاول أهةم النتةامج التةي توصةلت اليهةا الدراسةة فيمةا يتعلةق بةأثر
اإلفصاح عن االستدامة على إدارة األرباح في الشركات الصناعية المدرجة ببورصةة ع ّمةان خةالل
الفتةةرة ( ،)2715-2779وسةةوف يةةتم عةةرت االسةةتنتاجات المبنيةةة علةةى النتةةامج والتةةي تؤكةةد علةةى
تحقيةةق أهةةداف هةةذه الدراسةةة التةةي تةةم عرضةةها فةةي الفصةةل األول ،كمةةا ويحتةةوي الفصةةل علةةى
التوصيات ومجاالت البح المقترحة .آخةذين بعةين االعتبةار اخةتالف هةذه الدراسةة عةن الدراسةات
السابقة ،من حي البعد الامني ،والمكاني ،وأسلوب الدراسة.
7-5ملخص النتائج:
بلد متوس اإلفصاح عن أبعاد االستدامة في الشركات الصناعية األردنية خالل الفترة .1
( )2715-2779ما نسبته ( ،)%31.3وبانحراف معياري بلغت نسبته ( ،)%7.6األمر الذي يدل
على ّ
أن إفصاح الشركات الصناعية عن أبعاد االستدامة ما يال في مراحله األولى.
تاايد نسب اإلفصاح عن البعد االقتصادي بشكل مستمر في الشركات الصناعية المدرجة .2
بلد المتوس الحسابي العام ( ،)%52.1كما بلد االنحراف المعياري في بورصة عمان ،حي
( ،)%17.7ويفسر ارتفا هذه النسبة على أنّه مؤشرا على اهتمام الشركات الصناعية باإلفصاح
عن مجاالتها االقتصادية المتعلقة باألداء االقتصادي والقدرة التنافسية والمكانة من السوق ،واآلثار
االقتصادية المترتبة من األنشطة والعمليات على المجتمع ككل ،ويبرر سبب هذا االهتمام من خالل
رغبتها في نظرة الشركات لهذا البعد على أنه محور هام ومفصلي في عملها ووجودها من حي
تحقيق النمو االقتصادي ،وتوليد األرباح ،وتعظيم ثروة المساهمين.
بلد تاايد نسب اإلفصاح عن البعد البيئي بشكل مستمر في شركات عينة الدراسة ،حي .3
الحسابي العام ( ،)%41.1وبلد االنحراف المعياري ( ،)%13.1ويفسر ارتفا هذه المتوس
النسبة لظهور العديد من األنظمة والقوانين والتعليمات التي تحكم سير عمل الشركات الصناعية،
إلى جانب بروي العديد من الجهات الحكومية والرسمية المعنية باألمور البيئية ،كما ويؤكد حرا
121
إدارة الشركات الصناعية لإلفصاح عن مجاالتها البيئية كون أن ألنشطتها وعملياتها التأثير الكبير
والمباشر على األنظمة الطبيعية والموارد البيئية ،وهذا الحرا نابع من رغبتها في الحفاظ على
سمعتها وبناء صورة إيجابية عنها.
اتسمت نسبة إفصاح الشركات الصناعية عن البعد االجتماعي بالتاايد البطيء خالل فترة .4
الدراسة ،حي بلد المتوس الحسابي العام ( ،)%27.3وبلد االنحراف المعياري ( ،)%3.5كما أنه
كان محدودا على مجاالت دون غيرها .ويبرر سبب هذا التاايد (بالرغم من بطئه) بأنه قد يعود
لايادة وعي إدارة الشركات الصناعية بدورها في تحقيق حاجات الفرد األولية من خالل ييادة كمية
اإلنتاج ،وكذل دورها في تنمية المجتمع من خالل محاربة الفقر والبطالة ،وييادة مستوى التأهيل
ألفراد المجتمع عن طريق تدريب وتعليم العاملين في الشركات الصناعية ،والقيام بنشاطات تؤدي
إلى خدمة المجتمع.
أظهرت نتامج اختبار الفرضية الرميسة الثانية وجود مؤشرات ذات داللة احصامية على .5
ممارسة إدارة األرباح من قبل الشركات الصناعية المساهمة العامة المدرجة في بورصة ع ّمان
بلد المتوس العام للمستحقات االختيارية خالل فترة الدراسة خالل الفترة ( ،)2715-2779حي
ما مقداره ( ،)7.13وهي نفسها قيمة الفرق عن المتوس المرجعي ،ويدل على أن شركات عينة
الدراسة قامت بممارسة إدارة األرباح باستخدام المستحقات االختيارية ،وقد أظهرت قيمة
ممارستها إلدارة االنحراف المعياري والذي بلد ( )7.19وجود تباين بين الشركات من حي
األرباح ،وهذا قد يبرر في حالة ييادة الربح المعلن لشركات عينة الدراسة إلى استقطاب أكبر
شريحة ممكنة من المساهمين من خالل إعطاء صورة إيجابية عنها وتحسين سمعتها ،ورغبتها في
االستحواذ على مكانة متمياة في السوق ،أو توجهها نحو ييادة حوافا ومكافتت كل من مجلس
اإلدارة واإلدارة التنفيذية ،وفي حالة تخفيض الربح المعلن قد يبرر نتيجة للتهرب الضريبي ،أو
نتيجة لعقود المديونية ،أو للضغوط التي تتعرت لها الشركات سواء من المجتمعات العاملة بها أو
من الحكومات ،أي أن ممارسات إدارة األرباح تختلف باختالف دوافع إدارات شركات عينة
الدراسة ،وجاءت هذه النتيجة متفقة ومتقاربة جدا مع نتامج الدراسات السابقة المطبقة في البيئة
األردنية وعلى قطا الصناعة للشركات المدرجة في بورصة ع ّمان تحديدا ولفترات يمنية قريبة
من فترة الدراسة الحالية.
أشارت نتامج اختبار الفرضية الرميسة الثالثة إلى وجود اثر ذو داللة احصامية لإلفصاح .6
عن أبعاد االستدامة على إدارة األرباح في الشركات الصناعية المدرج أسهمها في بورصة ع ّمان
122
وبقوة تفسيرية ( )R2لنموذج الدراسة وصلت إلى ( .)%42حي أشارت النتامج إلى وجود أثر ذو
داللة احصامية لإلفصاح عن البعد االقتصادي لالستدامة على إدارة األرباح في الشركات الصناعية
المدرج أسهمها في بورصة ع ّمان بينما لم يظهر أثر ذو داللة احصامية لإلفصاح عن البعد البيئي
لالستدامة على إدارة األرباح في الشركات الصناعية المدرج أسهمها في بورصة ع ّمان ،أما البعد
االجتماعي فقد أظهر أثر ذو داللة احصامية على إدارة األرباح في الشركات الصناعية المدرج
أسهمها في بورصة ع ّمان
7-5االستنتاجات:
من خالل نتامج الدراسة يتضح أن الشركات الصناعية المدرجة في بورصة عمان تقوم -1
ت إفصاح
باإلفصاح عن أبعاد االستدامة لديها وفقا للمبادرة العالمية إلعداد التقارير ،وبمستويا ه
معقولة ،كما تفاوتت الشركات فيما بينها باإلفصاح عن أبعاد االستدامة ،وقد حظي البعد االقتصادي
بأعلى مستوى إفصاح ،ثم يليه البعد البيئي ،وجاء بالمرتبة االخيرة مستوى اإلفصاح عن البعد
االجتماعي.
أشارت نتامج الدراسة بقيام الشركات الصناعية المدرجة في بورصة عمان بممارسة -2
إدارة األرباح ،لذا تجد هذه الدراسة ضرورة الحد من ممارسات إدارة االرباح لما لها من آثار
سلبية على مستخدمي القوامم المالية ،وأن يولي مدققي الحسابات القانونيين مايدا من االهتمام في
كشف تل الممارسات.
من خالل نتامج الدراسة المتعلقة بأثر اإلفصاح عن االستدامة على إدارة األرباح ،ينبغي ان -3
تقوم الشركات الصناعة المدرجة في بورصة عمان بإيالء إفصاحات االستدامة اهتماما أكبر وذل
للدور الهام والتأثير اإليجابي لتل اإلفصاحات في الحد من إدارة األرباح.
4-5التوصيات:
بناء على النتامج واالستنتاجات التي توصلت إليها الدراسة ،فإنها توصي بما يأتيو
تفعيل دور هيئة األوراق المالية بشكل أكبر في الحد من ممارسة إدارة األرباح من خالل .1
وضع قوانين وتعليمات ،وبما يتوافق مع معايير اإلبالغ المالية الدولية ،وفرت عقوبات ،لما لهذه
الممارسات من دور في تضليل مستخدمي القوامم المالية وتحديدا المستثمرين والمقرضين .وإلاام
(من قبل الهيئة) إدارات الشركات الصناعية المساهمة العامة المدرجة في بورصة عمان باإلفصاح
123
عن كافة تدخالتها بعمليات القياس المحاسبي غير المعلن عنها من خالل توفير إيضاحات للبيانات
المالية؛ ونشرها عبر مواقعها اإللكترونية.
ضرورة توجه واضعي المعايير المحاسبية إلى إعادة صياغة السياسات والبدامل .2
واالجراءات والطرق المستخدمة في المبادئ والمعايير المحاسبية بأسلوب يمنع قدرة الشركات
ومحددات على استغالل ثغرات المرونة فيها للتالعب باألرباح المعلن عنها ،ووضع ضواب
ال تتمكن الشركة من اتبا محاسبية متعلقة بالمستحقات االختيارية وتقنين كيفية معالجتها بحي
طرق وأساليب متعددة في تقديراتها ،وأن ال تستخدم االحكام الشخصية في اختيار هذه التقديرات
وغيرها من أساليب إدارة األرباح.
ضرورة عمل الجهات التشريعية والرقابية المختصة على وضع قوانين وتشريعات تلام .3
إدارات الشركات الصناعية المدرجة في بورصة ع ّمان باإلفصاح عن أبعاد االستدامة لديها وفقا
للمبادرة العالمية إلعداد التقارير( ،)GRIلايادة مستوى اإلفصاح والشفافية ،ولضمان أن نشاطاتها
ال تتعارت مع أهداف المجتمع ،وتحقيق التنمية المستدامة واستدامة موارد المجتمع لألجيال
القادمة ،وأن تعتمد المملكة األردنية الهاشمية مؤشر االستدامة حسب هذه المبادرة أسوة بغيرها من
الدول.
العمل على نشر الوعي بين الشركات الصناعية ،عن أهمية تقارير االستدامة ،واألثر .4
االيجابي لهذه التقارير ،وما تحتويه من إفصاحات ،على الصورة الذهنية سواء كانت ألصحاب
المصلحة أو للشركات ،وكذل لرسم سياساتها المستقبلية .وتحفيا تل الشركات على إنشاء إدارة
متخصصة باالستدامة تكمن وظيفتها بمتابعة إجراءات تطبيق أبعاد التنمية المستدامة وإعداد
وإصدار تقارير االستدامة.
ييادة الوعي التعليمي واألكاديمي وتطوير مناهج المحاسبة والتدقيق بموضوعي إدارة .5
األرباح وتقارير االستدامة ،وتدريب وتأهيل الدارسين والمحاسبين والمدققين على إعداد تقارير
االستدامة حسب المبادرة العالمية لتقرير االستدامة ،وييادة مستوى إدراكهم ألهمية هذه التقارير،
وييادة فهمهم بإدارة األرباح ومعرفة دوافها ومقاييسها واآلثار المترتبة عليها باإلضافة إلى
ضرورة توضيح أهم اآلليات التي يمكن استخدامها في تقييد إدارة األرباح ،والدور المناط بكل من
مجلس اإلدارة ،والمدقق الداخلي والخارجي ،وأعضاء لجنة التدقيق تجاه الحد من ممارسات إدارة
األرباح.
124
إ ّن موضو إدارة األرباح يظل قضية متعددة األبعاد ،عليه فإنه باإلمكان اقتراح إجراء .6
الدراسات التالية في هذا المجالو
إعادة الدراسة الحالية برمتها على قطاعات أخرى ،حتى يمكن الوصول إلى صورة أكثر
دقة و شموال عن واقع إدارة األرباح والعوامل األكثر فاعلية بها في بيئة األعمال األردنية.
استخدام بعض المتغيرات المعدلة الهامة كحجم الشركة وربحيتها والرفع المالي في دراسة
أثر اإلفصاح عن االستدامة على إدارة األرباح.
دراسة أثر الحوكمة وجودة التدقيق واإلفصاح عن االستدامة على إدارة األرباح.
التقارير المتكاملة وأثرها على إدارة األرباح في الشركات الصناعية.