‫العددأاالول‬

‫امل د ‪08‬أالوتة‪2023‬‬ ‫الص ‪.‬ا ‪453‬د د د د‪468‬‬

‫تأثيرإدارة املخاطراالئتمانية على ربحية البنوك التجارية ‪ -‬دراسة قياسية على البنوك‬
‫التجارية الجزائرية (‪)2016-2009‬‬
‫‪Impact of Credit Risk Management on Profitability of‬‬
‫‪Commercial Banks - An econometric study of the Algerian‬‬
‫)‪commercial bank (2009-2016‬‬
‫•‬
‫عبدالباقي بضياف‬
‫رايعة قا دق يرباح ورق ة‪ ،‬ا ائر‬
‫‪beddiaf.abdelbaki@gmail.com‬‬
‫تاريخ القبول‪2023/03/03 :‬‬ ‫تاريخ االستالم‪2022/12/1 :‬‬

‫ملخص‪ :‬تهدف هذه الدراسة‪ ،‬إلى تشخيص العالقة بين املخاطر االئتمانية التي قددد تتعددرا للددا البتددوي الت اريددة‪،‬‬
‫واألداء املددالا الددذق ت‪.‬قق د أ وقددد درريددع الدراسددة الددى ايتددة يددا البتددوي الت اريددة العاي ددة ددا ا ائددر املتم ددة ددا‪:‬‬
‫البتك الوطني ا ائرق‪ ،‬بتك ا ائر ا خارجا‪ ،‬بتك ا خ يج ا ائر وبتك سوسيتي رندلال ‪ ،‬ددا ال اددلد املمتدددد يددا‬
‫‪ 2009‬إلددى ‪2016‬؛ ذلددك يددا بددالل بتدداء نمددوذع لقيددا العالقددة بددين طددا يددا يوكدرا يسدداطر االئتمددان و ا ددة رد‬
‫املددال والو دديولة مت ي دلا يو ددتق ة‪ ،‬والعائ ددد الددى األ ددول مت ي ددل ت دداوذ‪ ،‬باس ددتسدام نمدداذع بان ددا‪ ،‬وذل ددك ي ددا در ددا‬
‫تبيان طبيعة وقود العالقا املراد قياسلا‪.‬‬
‫دظلر نتائج الدراسة‪ ،‬دن دهم املخاطر املوثرد الى رب‪.‬ية البتوي الت ارية العاي ة ددا ا ائددر‪ ،‬تتم ددا ددا‬
‫يسط ددر االئتم ددان‪ ،‬م ددا تو د تا إل ددى دن الو دديولة التقد ددة و ا ددة رد امل ددال كي ددل ي ددوثرتين ال ددى رب‪.‬ي ددة البت ددوي ايت ددة‬
‫الدراسةأ‬
‫الكلمات املفتاحية‪ :‬األداء املالا‪ ،‬البتوي الت ارية‪ ،‬نموذع بانا‪ ،‬يساطر االئتمانأ‬
‫تصنيف ‪C58 ،G21 :JEL‬أ‬
‫‪Abstract: This study aims to diagnose the relationship between the credit risks that the‬‬
‫‪commercial banks may be exposed to and its financial performance. The study was‬‬
‫‪conducted on a sample of commercial banks operating in Algeria, represented by the‬‬
‫‪National Bank of Algeria (BNA) the External Bank of Algeria (BEA), Gulf Bank Algeria‬‬
‫‪(AGB) and Société Générale (SocGen) for the period 2009-2016. A model was built to‬‬
‫‪measure the relationship between credit risk indicators, capital adequacy and liquidity as‬‬
‫‪independent variables, and return on assets as a dependent variable, (panel data models‬‬
‫‪were used to show the nature and strength of the measured relationships).‬‬

‫• عبد الباقي بضياف‪:‬‬

‫‪453‬‬
 ‫ت أأأثيرإدارة املخ أأاطراالئتماني أأة عل أأى ربحي أأة البن أأوك التجاري أأة ‪ -‬دراس أأة قياس أأية‬
‫على البنوك التجارية الجزائرية (‪ ) )2016-2009‬ص ص ‪(468-453‬‬

‫‪The results revealed that the most important risks affecting the profitability of‬‬
‫‪commercial banks operating in Algeria are credit risk, whereas liquidity and capital‬‬
‫‪adequacy do not affect the profitability of the study sample .‬‬
‫‪Keywords: Financial performance, Commercial banks, Panel model, Credit risks.‬‬
‫‪Jel Classification Codes: C58, G21.‬‬
‫__________________________________________‬
‫‪ .I‬تمهيد‪:‬‬
‫تعتب ددل إدارد املخ دداطر املص ددرأية‪ ،‬ي ددا ده ددم املوب ددواا الت ددي سه ددتم مله ددا املص ددرأيون ال ددى املو ددتو الع ددامل ‪،‬‬
‫وبصو ددا يت ددذ الو ددتوا الق ي ددة املاب ددية‪ ،‬يي ددي ك ددلد القط دداو املص ددر ا العد ددد ي ددا األ ي ددا ددا ال دددول التايي ددة‬
‫وال دددول املتقدي ددة ال ددى ي ددد س ددواء‪ ،‬والت ددي دد إل ددى التد د ثيل الود د ي ال ددى اقتص دداد ا ه ددذه ال دددول‪ ،‬وي ددذ ت ا ددد ه ددذه‬
‫األيددداأ دل يددع املصددارف الددى االهتمددام د اددل بددودارد املخدداطر‪ ،‬ولر دراء أ‪.‬ددص دقيددع ل عد ددد يددا املوددائا املتع قددة‬
‫وعما األسواق املالية لت‪.‬د د رذور هذه املشك ة ا العد د يا القضا ا املرتبطددة با ا ددة رد املددال‪ ،‬ودور و دطداال‬
‫التص ددايئ االئتم ددا ‪ ،‬وتقي دديم القيم ددة العادل ددة ل‪ .‬ددول املص ددرأيةأ ط ددا ه ددذه األي ددور دثي ددل تق ددا ل دددل ردا ا ددا‬
‫األ يا التي يدثع‪ ،‬وطانع د ال األ يا املالية واملصرأية كدد ها د ية دول رتوب كرق آسدديا ددا التصددئ ال ددا‬
‫يا اام ‪ 1997‬إلى اام ‪ ،1998‬والتي دثر ت ثيلا ي حوظا الى االقتصدداد العددامل ‪ ،‬وقددد دثددار ت ددك األ يددا املصددرأية‬
‫املتتاليددة واملتعمقددة اهتمددام املوسوددا االقتصدداد ة واملاليددة الدوليددة‪ ،‬واتبددد دن دهددم دسددباب يدددوأ ت ددك األ يددا‬
‫املص ددرأية ه ددا ت ا ددد املخ دداطر املص ددرأية الت ددي وارلةه ددا املص ددارف ي ددا نايي ددة‪ ،‬وا دددم إدارته ددا بص ددورد ري دددد ي ددا نايي ددة‬
‫دبد ددر ‪ ،‬ييد ددي تشد ددكا يسد دداطر االئتمد ددان يد ددا دهد ددم املخد دداطر التد ددي توارد د العمد ددا املصد ددر ا‪ ،‬با د ددة د ددا ظد ددا التطد ددور‬
‫التاتولوجا املوتمر ولل اء القيود ا يمارسة األ شطة املصرأيةأ‬
‫• طرح اإلشكالية‪:‬‬
‫ددر الا ي ددل ي ددا ت دداب ا دارد املالي ددة‪ ،‬دن ت ا ددد األ ي ددا املص ددرأية حع ددود دساس ددا إل ددى الض ددعئ الوا ددد ددا‬
‫إدارد وب ددبمل املخ دداطر االئتماني ددة إل ددى ران ددخ يس دداطر دب ددر ‪ ،‬و ددا ه ددذا ا ط ددار ر دداء ت ددة ب ددا ل ل رقاب ددة املص ددرأية‬
‫الدولي ددة بالعد ددد ي ددا الوث ددائع‪ ،‬با ب دداأة الت دداق ب ددا ل ي ددول ا ددة رد امل ددال وبصو ددا يت ددذ التص ددئ ال ددا ي ددا‬
‫التو ددعيتا ‪ ،‬والت ددي ددا يعإمل ددا تتع ددع ب ددودارد املخ دداطر املص ددرأية‪ ،‬ودسد د وي‪ .‬دداور الرقاب ددة الداب ي ددة وا خارري ددة‬
‫املتع قددة باي يددة إدارد املخدداطر املصددرأية بطريقددة سد يمة‪ ،‬وقددد ر د ال تددة الددى يسدداطر االئتمددان‪ ،‬والددذق حعتبددل‬
‫يا دهم األ شطة التي تمارسلا املصارف‪ ،‬ولذلك أون ن ايلددا ددا االيت دداو بمورددودا ريدددد‪ ،‬حعتمددد دساسددا الددى‬
‫يددد ن ايلددا ددا تمل دديم املخدداطر املرتبطددة باملح إددة االئتمانيددةأ ويددذ الال يددإ الددى إدارد املخدداطر بصددورد وا ددحة‪،‬‬
‫داط ددص املص ددارف ا حد ددع ددا ابتيد ددار الب دددائا املتاس ددبة لقيد ددا املخ دداطر ولدارتهد ددا‪ ،‬و ددا ه ددذا ا طد ددار ر دداء إكد ددكالية‬
‫الدراسة لتب‪.‬ددي العالقددة بددين املخدداطر االئتمانيددة ورب‪.‬يددة البتددوي الت اريددة‪ ،‬يددا بددالل ا رابددة الددى التوددا ل التددالا‪:‬‬
‫ما تأثير إدارة املخاطر االئتمانية على ربحية البنوك التجارية الجزائرية خالل الفترة (‪)2016-2009‬؟‬

‫‪454‬‬
 ‫وتتض ددما ه ددذه ا ك ددكالية‪ ،‬ا ك ددكاليا ال راي ددة التالي ددة‪ :‬ه ددا تور ددد االق ددة ب ددين رب‪.‬ي ددة البت ددوي الت اري ددة‬
‫يم ددة بمع دددل العائ ددد ال ددى األ ددول ي ددا رل ددة‪ ،‬وط ددا ي ددا يسط ددر االئتم ددان و ا ددة رد امل ددال والو دديولة التقد ددة ي ددا‬
‫رلة دبر ؟‬
‫• فرضي أأات الدراسة‪ :‬ولإلرابة الى إككالية الدراسة‪ ،‬نقوم بابتبار ال ربيا التالية ‪:‬‬
‫الفرضية األولى‪ :‬تورد االقة بين رب‪.‬ية البتوي يم ال بمعدل العائد الى األ ول ويسطر االئتمان؛‬
‫الفرضية الثانية‪ :‬تورد االقة بين رب‪.‬ية البتوي يم ال بمعدل العائد الى األ ول و ا ة رد ؛‬
‫الفرضية الثالثة‪ :‬تورد االقة بين رب‪.‬ية البتوي يم ال بمعدل العائد الى األ ول والويولة التقد ةأ‬
‫• هدف الدراسة‪:‬‬
‫نهدف يا بالل هذه الدراسة إلى ت‪ .‬يا يست ئ اوايا البيئة املالية ل بتوي الت ارية ل وقوف الى نقا القود‬
‫و الضعئ ذا الطبيعة املالية و ت‪ .‬يا يست ئ املخاطر املالية التي قد تتعرا للا البتوي الت ارية ا ائرية و‬
‫ذالك و را ت ادسها وت تخ ا خوائر املماتة‬

‫• منهجية الدراسة‪:‬‬
‫استسديتا ددا هددذه الدراسددة املددتي الو د ددا ا انددخ التإددرق بصد ت املددتي املتاسددخ ل ت‪ .‬يددا ‪ ،‬و اسددتسديتا ددا‬
‫ا د ء التطبيقد د ي ددتي دراس ددة ا حال ددة بص د ت امل ددتي املتاس ددخ الس ددتابا األيك ددام الت ددي تس ددص البت ددوي الت اري ددة‬
‫ا ائرية و ذالك بواسطة نماذع بانا الوا تةأ‬
‫أوال‪ :‬العالقة بين املخاطر االئتمانية والربحية‪:‬‬
‫ال ددى ال ددركم ي ددا اب ددتالف طبيع ددة االئتم ددان‪ ،‬ددا ا م د وكرب د ودس ددعار ال ائ دددد ا ي د ‪ ،‬وت دداريخ اس ددت‪.‬قاق‬
‫ونوو الضمان املط وب‪ ،‬يا اميددا إلددى دبددر‪ ،‬إال دن ا خطددر يورددود دائمددا بددالقرا املمتددوح‪ ،‬وطعددد يددا دبددر املخدداطر‬
‫التددي تعاددلا شددا البتددوي ال بيدددق‪ ،2000 ،‬د ‪.‬ة ‪ ، 174‬ييددي تاش د املخدداطر االئتمانيددة ووددبخ ددوء البتددك‬
‫إلى تقد م القروا دو االئتمان ل‪.‬أراد والقطااا االقتصاد ة املخت ة‪ ،‬يددذ ادددم يقدرتد الددى اسددالراو يقوقد‬
‫املتم ددة ددا د ددا الق ددرا وأوائ ددده‪ ،‬وه ددذا الو ددبخ ق ددد ك ددون نات ددا ا ددا ا دددم ق دددرد املقا ددلا ال ددى الوأ دداء ب ددرد د ددا‬
‫القرا وأوائده ا تاريخ االسددت‪.‬قاق املحدددد‪ ،‬دو دند لد القدددرد املاليددة الددى الوددداد ولاتد ال ركددخ ددا ذلددك لوددبخ‬
‫دو آلبر‪ ،‬وبالتالا أاملخاطر االئتمانية تتم ا ا ا خوائر التي ماا دن ت‪.‬م لا البتددك ووددبخ ادددم قدددرد ال بددون دو‬
‫ادم ورود التية لد لوداد د ا القرا وأوائده ابداملعط و رودد‪. ،1999 ،‬ة ‪ 213‬أ‬
‫تعتبددل يسدداطر االئتمددان يددا العوايددا التددي تددوثر الددى سددالية البتددوي‪ ،‬أمسدداطر االئتمددان تعتمددد الددى نوايددة‬
‫األ ول التي ت‪.‬ت ظ ملها البتددوي‪ ،‬ورددودد األ ددول التددي م الددا البتددك تعتمددد الددى التعددرا ملخدداطر ي‪.‬دددددأ أيو ددد‬
‫]‪[Aburime, 2008‬دن رب‪.‬ي ددة البتددك تعتم ددد ال ددى قدرت د الددى التاب ددو وت ت ددخ ويراقبددة املخ دداطر‪ ،‬ود ض ددا ت طي ددة‬
‫ا خوائر التارمة اا املخاطر التي ش ‪ ،‬وبالتالا اتد اتساذ القرارا وش ن تسصيص املوارد ا تو طذ األ ددول‪،‬‬
‫ددخ ال ددى البت ددك دن ب ددذ ددا االاتب ددار يو ددتو املخ دداطر ال ددى األ ددولأ م ددا تعتب ددل ت ددد ر ددودد األ ددول وانس دداا‬

‫‪455‬‬
 ‫ت أأأثيرإدارة املخ أأاطراالئتماني أأة عل أأى ربحي أأة البن أأوك التجاري أأة ‪ -‬دراس أأة قياس أأية‬
‫على البنوك التجارية الجزائرية (‪ ) )2016-2009‬ص ص ‪(468-453‬‬

‫يوددتويا الودديولة يددا األسددباب الرئيوددية ددا أشددا البتددوي‪ ،‬ييددي دد سددوء نوايددة األ ددول ددا تعاددل العد ددد يددا‬
‫البتوي ا داقاب األ يا املصرأية وأقددا لدراسددة ]‪ [Waweru and Kalani, 2009‬أددون العد ددد يددا املوسوددا‬
‫املاليددة انهددار ددا اددام ‪ 1986‬وأشد ع ووددبخ القددروا املتعاددلد ‪(Tobias Olweny & Themba Mamba‬‬
‫)‪Shipho, p. 05‬أ ويددر ]‪ [Herry Achmad Buchory, 2015‬دن االئتمددان هددو د بددل اسددت مار ل‪ .‬ددول ود بددل‬
‫يص ددر ل دددبا بالاوددبة ل بتددوي‪ ،‬دق إذا تعاددل القددرا أددون قدددرد البتددوي الددى تقددد م قددروا رد دددد سددوف تكددون‬
‫ي‪.‬دددوددأ ولل ددى رانددخ ذل ددك ا درادا املت تي ددة يددا ال ائ دددد ال ددى هددذه الق ددروا سددوف ت ددتس ‪ ،‬وبالتددالا ددخ ال ددى‬
‫البت ددوي وب ددذ ايتياطي ددا بو ددائر الق ددروا‪ ،‬ولال س ددوف تق ددا ي ددا رب‪ .‬ه دداأ وطش ددار إل ددى دن يس دداطر االئتم ددان ما ددا‬
‫اس ددتسدايلا لقي ددا ق دددرد البت ددوي ال ددى ت طي ددة يس دداطر التس ددئ ا ددا س ددداد الق ددرا ي ددا قب ددا امل ددد ا ‪(Herry‬‬
‫)‪Achmad Buchory, 2015, p. 58‬أ‬
‫و ا دراسة قام ملها [‪ ]Kosmidou, 2008‬الى بيانا ‪ 23‬بتددك ت ددارق ددا اليونددان ‪ ،2002-1990‬وبتطبيددع‬
‫نم ددوذع االن‪.‬د دددار ا خطد د ‪ ،‬ييد ددي تد ددم اسد ددتسدام العائد ددد الد ددى األ د ددول مت يد ددل ل رب‪.‬يد ددة و ود ددبة ايتيد دداط بود ددائر‬
‫ددودد األ د ددولأ أق ددد دظلد ددر التت ددائج ورد ددود تد د ثيل بيد ددل وسد د ي د ددودد‬ ‫الق ددروا إل ددى إرمد ددالا الق ددروا مقيد ددا‬
‫األ د ددول الد ددى رب‪.‬يد ددة البتد ددويأ وهد ددذا تماند ددة يد ددذ التإريد ددة القائ د ددة بد د ن يد ددادد التعد ددرا ملخد دداطر االئتمد ددان يرتبطد ددة‬
‫بانس د دداا الرب‪.‬يد ددةأ وهد ددذا حشد دديل إلد ددى دن ت‪.‬ود ددين الرب‪.‬يد ددة يد ددا بد ددالل ت‪.‬ود ددين أ‪.‬د ددص ويراقبد ددة يسد دداطر االئتمد ددان‬
‫) ‪(Tobias Olweny & Themba Mamba Shipho, p. 05‬أ‬

‫ثانيا‪ :‬العالقة بين كفاية رأس املال والربحية‪:‬‬

‫قصد با ا ة رد املال ب ن املوتو يا رد املال الال م ل بتوي‪ ،‬والذق ت‪.‬دده الو طا التتإيمية‬
‫وا كراأية ليضما الوالية املالية ل بتوي‪ ،‬وطعد رد املال طاأيا إذا طان قادرا الى ت طية الت قا التش ي ية‬
‫ل بتوي‪ ،‬ويوأر ا حما ة أليوال املوداين ط يا دو ر ئيا اتد أقدان ديواللم ا يالة التص ية دو اتديا تابد‬
‫البتك ا خوائر )‪(Ndifon.O, p. 08‬أ‬
‫تشيل ا ة رد املال إلى ا ة قيمة األسلم اليتصاص دق ديا قد توار البتوي‪ ،‬ودن هيك ددة رد‬
‫يال البتوي ت عخ دورا أعدداال ددا ا حددد يددا أشددا البتددوي وبوددائر املددوداين‪ ،‬أعتددد أشددا ديددد البتددوي يددا املحتمددا‬
‫دن تت‪.‬مددا الشددرطا يسدداطر ي رطددة يددا درددا تعإدديم قيمددة يقددوق املودداهمين الددى يودداب يقدددي التمويددا لل دداأ‬
‫والددى الددركم يددا دن هتدداي ات دداق اددام الددى دن يتط بددا رد املددال بددرورية ل حددد يددا املخدداطر األبالقيددة‪ ،‬كيددل دن‬
‫التقاش دور يول يقدار ا ة رد املال امل لى التي خ دن توأرها البتوي ل حد يا املخاطر التي قد توارللددا‪،‬‬
‫أالدائتون واملواهمون ا البتوي ركبون ا ا حصول الى ا ددة رد املددال طاأيددة لت طيددة يدداال أشددا البتددوي‪،‬‬
‫ددا ي ددين املص ددرأيين ددرون دنه ددا يك ددة وتص ددعخ ا حص ددول ال ددى يو دداهمين ر دددد‪ ،‬م ددا دن املتط ب ددا املرت ع ددة تقي ددد‬
‫قدددرتهم التتاأودديةأ ييددي قددال [‪ ]Beckmann, 2007‬إن ارت دداو رد املددال ددودق إلددى انس دداا األربدداح ددا البتددوي‪،‬‬
‫أاو ددبة رد امل ددال العالي ددة ت ددودق إل ددى الت ددور ي ددا املخ دداطر‪ ،‬م ددا ت ددودق إل ددى ت اه ددا ال ددرص االس ددت مارية املح وأ ددة‬
‫باملخدداطر املحتم ددة‪ ،‬ونتي ددة لددذلك طالددخ املوددت مرون بتدنئددة املخدداطر ولن دطدان ذلددك الددى يودداب العوائدددأ ويددر‬

‫‪456‬‬
 ‫[‪ ]However Gavila, 2009‬دند بددالركم يددا دن ا ددة رد املددال يك ددة‪ ،‬إال دن البتددوي التددي تددوأر ا ددة رد‬
‫املال يرت عة توار تك ة إأال يتس ضة‪ ،‬ويارة دقا لتمويا ا خارجا با ددة ددا االقتصدداد ا التاكددئة ييددي‬
‫صددعخ االقا دلااأ ويت د ددخ دن تك ددون البتددوي التددي ت‪.‬ددوق ا ددة رد امل ددال بيددلد تكددون يرب‪.‬ددة يقارنددة ب ددالبتوي‬
‫التي ت‪.‬وق ا ة رد يال دقا ) ‪(Tobias Olweny & Themba Mamba Shipho, p. 04‬أ‬

‫ثالثا‪ :‬العالقة بين السيولة والربحية‪:‬‬

‫حش دديل ي ل ددوم الو دديولة املص ددرأية إل ددى ق دددرد البت ددوي ال ددى يوارل ددة الاإاياته ددا املالي ددة‪ ،‬دق تو ددد د الاإاي ددا‬
‫البتددك نقدددا واالسددت ابة لط بددا االئتمددان يددا بددالل يددتم قددروا رد دددد‪ ،‬األيددر الددذق تط ددخ تددوأيل سدديولة نقد ددة‬
‫‪.‬صا ا ها البتك اا طريع توييا وع د ول كوان طارق ظاهر و الا ريم ي‪.‬مددد‪ ،2018 ،‬د ‪.‬ة ‪، 43‬‬
‫ييي د يتسذو القرار دابا البتك ددعوبة بال ددة لت‪.‬قيددع التددوا ن بددين إدارد الودديولة وت‪.‬قيددع الرب‪.‬يددة‪ ،‬وذلددك‬
‫ألن توأيل الويولة ضةي إلى نتائج س بية الى الرب‪.‬يددة‪ ،‬ويددر [‪(BENDOB, 2015, ]Ali BENDOB, 2015‬‬
‫)‪ :pp. 117-128‬دن يوكرا الويولة ترتبمل وشكا إ ددا يددذ الرب‪.‬يددة‪ ،‬ددا دراسددة درريددع الددى ايتددة يددا البتددوي‬
‫ا ائريددة‪ ،‬مددا تو د ع دراسددة [‪(Leila Bateni and all, 2014, pp. 108- :]Leila Bateni and all, 2014‬‬
‫)‪ 116‬إلى ورود االقة إ ابية بين الويولة يم ة باوبة القروا إلى األ ول والرب‪.‬ية يم ة العائد الى األيوال‬
‫ا خا ة والعائد الى األ ول‪ ،‬ا دراسة درريع الى ايتة يا البتوي ا خا ة ا رانيةأ‬

‫‪ .II‬الدراسة اإلحصائية ملتغيرات الدراسة‪:‬‬

‫نقوم ا هذا ا ء يا الدراسة بورراء دراسة إيصائية ملت يلا الدراسة الى الت‪.‬و التالا‪:‬‬
‫أوال‪ :‬العائد على إجمالي األصول ‪:ROA‬‬
‫‪ROA‬‬ ‫الشكل ‪:‬‬

‫‪457‬‬
 ‫ت أأأثيرإدارة املخ أأاطراالئتماني أأة عل أأى ربحي أأة البن أأوك التجاري أأة ‪ -‬دراس أأة قياس أأية‬
‫على البنوك التجارية الجزائرية (‪ ) )2016-2009‬ص ص ‪(468-453‬‬

‫نالي ددظ دن ق دديم يتوس ددمل يع دددل العائ ددد ال ددى إرم ددالا األ ددول طان ددع ي‪.‬ص ددورد ب ددين دق ددا يتوس ددمل بمق دددار‬
‫‪012‬أ‪ 0‬لبتك ‪ ،BEA‬ودالى يتوسمل بمقدار ‪029‬أ‪ 0‬لبتك ‪ ،AGB‬وبمتوسددمل اددام قدددره ‪019‬أ‪ ،0‬وان‪.‬دراف يعيددارق‬
‫قدره ‪007‬أ‪ ،0‬ويعايا ابتالف قدره ‪37‬أ‪ ،0‬ما ورددد بتاددين ‪ BNA‬و‪ BEA‬لدددسهما يعدددل العائددد إرمددالا األ ددول‬
‫دق ددا ي ددا املتوس ددمل ا ددام‪ ،‬بيتم ددا البتا ددين ‪ AGB‬و‪ SGA‬ل دددسهما يع دددل العائ ددد إرم ددالا األ ددول دال ددى ي ددا املتوس ددمل‬
‫العام وهذا يا دل الى دن البتاين يققا درباح االيةأ‬
‫ثانيا‪ :‬نسبة مخصصات خسائر القروض إلى إجمالي القروض‪:‬‬

‫قددي هددذا املوكددر توقعددا ا دارد خوددائر القددروا ددا املوددتقبا‪ ،‬مددا تم ددا هددذه الاوددبة تعددوي اددا‬
‫يسد دداطر التس د ددئ اد ددا الود ددداد د ددا ي‪ .‬إد ددة القد ددروا‪ ،‬ييد ددي اليد ددظ دن قد دديم يتوسد ددمل هد ددذه املخصصد ددا طاند ددع‬
‫ي‪.‬ص ددورد ب ددين دق ددا يتوس ددمل ق دددر ب د ‪013‬أ‪ 0‬لبت ددك ‪ ،SGA‬ودال ددى يتوس ددمل ب د ‪017‬أ‪ 0‬لبت ددك ‪ ،BEA‬وبمتوس ددمل ا ددام‬
‫ق دددر بد د ‪015‬أ‪ ،0‬وان‪ .‬دراف يعي ددارق ق دددره ‪0019‬أ‪ ،0‬دي ددا يعاي ددا االب ددتالف ق دددر بد د ‪07‬أ‪ ،13‬وه ددو دددل ال ددى التذب ددذب‬
‫الشد د ل متوسطا ‪ ،‬ما دن انس اا وبة يسصصا بوائر القروا إلى إرمالا القروا ال حعنددي انس دداا‬
‫القروا املتعالد واملخاطر االئتمانية أ ها‪ ،‬ولنما االنس اا حعود إلى ا م القروا املمتويةأ‬

‫‪458‬‬
 ‫ثالثا‪ :‬نسبة كفاية رأس املال‪:‬‬

‫ا ددة رد امل ددال باو ددبة إرم ددالا األي ددوال ا خا ددة إل ددى إرم ددالا األ ددول‪ ،‬وه ددا تعب ددل ا ددا ي ددد ا ددة‬ ‫تق ددا‬
‫رد يددال البتددك لت طيددة الاإاياتد ‪ ،‬اليددظ يددا الشددكا دن قدديم يتوسددمل ا ددة رد املددال طانددع ي‪.‬صددورد بددين دقددا‬
‫يتوسددمل قدددر ب د ‪16‬أ‪ %2‬لبتددك ‪ ،BNA‬ودالددى يتوسددمل ب د ‪71‬أ‪ %10‬لبتددك ‪ ،AGB‬وبمتوسددمل اددام قدددر ب د ‪85‬أ‪،%6‬‬
‫وان‪ .‬دراف يعي ددارق ق دددره ‪99‬أ‪ ،3‬دي ددا يعاي ددا االب ددتالف ق دددر بد د ‪24‬أ‪ ،58‬وه ددو ي ددا حعن ددي التش ددتع واالب ددتالف الش ددد د‬
‫ا ة رد املال بالاوبة للذه البتويأ وهذا يا و ح الشكا رقم ‪ 3‬أ‬ ‫ملتوسطا‬

‫رابعا‪ :‬نسبة كفاية رأس املال‪:‬‬

‫‪459‬‬
 ‫ت أأأثيرإدارة املخ أأاطراالئتماني أأة عل أأى ربحي أأة البن أأوك التجاري أأة ‪ -‬دراس أأة قياس أأية‬
‫على البنوك التجارية الجزائرية (‪ ) )2016-2009‬ص ص ‪(468-453‬‬

‫تقي هذه الاوبة يد قدرد البتك الى يتم القروا يا ي موو الودائذ التي تم رمعلا‪ ،‬ييددي اليددظ‬
‫دن قيم يتوسمل هذه الاوبة طانع ي‪.‬صورد بين دقددا يتوسددمل قدددر ب د ‪40‬أ‪ %82‬لبتددك ‪ ،AGB‬ودالددى يتوسددمل ب د‬
‫‪43‬أ‪ %231‬لبتددك ‪ ،BEA‬وبمتوسددمل اددام قدددر ب د ‪11‬أ‪ ،%123‬وان‪.‬دراف يعيددارق قدددره ‪29‬أ‪ ،72‬ديددا يعايددا االبددتالف‬
‫قدر بد ‪71‬أ‪ ،58‬وهو يا حعني التذبذب واالبتالف الشد د ملتوسطا قيم هذه الاوبة بالاوبة للذه البتويأ‬

‫‪ .III‬الدراسة القياسية ملتغيرات الدراسة‪:‬‬

‫نقوم ا هذا ا ء يا الدراسة بددورراء دراسددة قياسددية ملت يدلا الدراسددة‪ ،‬ول دداد االقددة األثددر بينهددا وبددين‬
‫التموذع األي ا‪ ،‬الذق م ا هذه العالقة الى الت‪.‬و التالا‪:‬‬
‫أوال‪ :‬الطريقة واألدوات‪:‬‬
‫تكون ي تمذ الدراسة يا البتوي الت ارية العاي ة ددا ا ائددر وذلددك بددالل ال اددلد يددا ‪ 2009‬إلددى ‪،2016‬‬
‫ونإرا لعدم توأر البيانا الكاأية لبع البتوي بالل هذه ال الد تم ابتيار ايتة يكونة يا در عة بتوي ت ارية‬
‫البت ددك ال ددوطني ا ائ ددرق‪ ،‬بت ددك ا ائ ددر ا خ ددارجا‪ ،‬بت ددك ب دديج ا ائ ددر وبت ددك سوس دديتي رن دلال ا ائ ددرق وبالت ددالا‬
‫ستقوم بتقد م البتوي ايتة الدراسةأ دنإر امللحق رقم (‪ :)1‬ارا ل بتوي الت ارية ايتة الدراسةأ‬
‫لإلرابددة ا ددا إك ددكاليا الدراسددة وابتب ددار أرب دياتها‪ ،‬تددم اس ددتسدام ي موا ددة يددا األدوا والت ددي تتم ددا ددا‬
‫يت يد دلا الدراسد ددة‪ ،‬ويص ددادر رمد ددذ البيان ددا ‪ ،‬با بد دداأة إل ددى نمد دداذع املعتم دددد د ددا ه ددذه الدراسد ددة وه ددا نمد دداذع باند ددا‬
‫الوددا تة بصد ةها التمدداذع التددي تتواأددع يددذ طبيعددة الدراسددة‪ ،‬ييددي تم ددا املت يددل التدداوذ ددا رب‪.‬يددة البتددوي الت اريددة‬
‫والددذق قددا بالعائددد الددى األ ددول‪ ،‬واملت يدلا املوددتق ة تتم ددا ددا وددبة يسصصددا بوددائر القددروا إلددى إرمددالا‬
‫القروا و وبة ا ة رد املال و وبة إرمالا القروا إلى إرمالا الودائذأ‬

‫ثانيا‪ :‬اختيارنموذج الدراسة‪:‬‬

‫التموذع الت ميعا‪ :‬دنإر امللحق رقم (‪)3‬‬
‫ابتبار )‪ :Lagrange Multiplier (LM‬دنإر امللحق رقم (‪)4‬‬
‫ابتيار ديوا نموذع إلر العالقة بين املت يل ا‪:‬‬
‫إذا طانع ‪ LM‬اتد يوتو يعتوية دقا يا ‪ ،0.05‬أونتا نرأ ‪ H0‬ونقبا ‪:H1‬‬
‫‪ :H0‬نقبا نموذع االن‪.‬دار الت ميعاأ‬
‫‪ :H1‬نقبا نموذع الت ثيلا ال ابتة دو العشوائيةأ‬
‫ناليظ يا امللحق رقم (‪ ،)4‬دن ايتمال ا خطد ‪ Breusch-Pagan‬حودداوق ‪ 0.0000‬وهددو دقددا يددا ‪،0.05‬‬
‫وا ي نرأ ‪ H0‬ونقبا ‪ ،H1‬دق دن التموذع املالئم هو إيا التموذع ال ابع دو العشوائ أ‬

‫التموذع العشوائ ‪ :‬دنإر امللحق رقم (‪)5‬‬

‫التموذع ال ابع‪ :‬دنإر امللحق رقم (‪)6‬‬

‫‪460‬‬
 ‫ابتبار ‪ :HAUSMAN‬دنإر امللحق رقم (‪)7‬‬
‫وتسدم ابتبار ‪ HAUSMAN‬لالبتيار بين التموذع العشوائ وال ابع‪ ،‬وتعطص أربيات ما لا‪:‬‬
‫‪ :H0‬نقبا نموذع الت ثيلا العشوائيةأ‬
‫‪ :H1‬نقبا نموذع الت ثيلا ال ابتةأ‬
‫نالي ددظ ي ددا امللح أأق رق أأم (‪ ،)7‬دن قيم ددة االيتم ددال تو دداوق ‪ 0.000‬وه ددا دق ددا ي ددا ‪ ،0.05‬دق دنت ددا ن ددرأ ‪H0‬‬
‫ونقبا ‪ ،H1‬دق التموذع ال ابع‪ ،‬ألن د ال يعتوية و اءد ا ت‪ .‬يا بيانا الدراسة اا التماذع األبر أ‬

‫‪ .IV‬النتائج ومناقشتها‪:‬‬
‫سددتقوم بمتاقشددة وت‪ .‬يددا التتددائج يددا التاييددة القياسددية‪ ،‬ثبددا القددود ا يصددائية ل معادلددة املقاليددة ددا‬
‫ت ويل العالقة املدروسة‪ ،‬ويا ثم يصداقية التتائج املوتس صة ينها‪ ،‬ابل التقا التالية‪:‬‬
‫أوال‪ :‬معنوية املعالم املقدرة‪:‬‬
‫نستبل الداللة ا يصائية لكا يا املعايال املقدرد ا املعادلة‪:‬‬
‫✓ املعنوية اإلحصائية ‪ α0‬املعبلد اا القيمة االبتدائية‬

‫ي ددا ب ددالل امللح أأق رق أأم (‪ ،)6‬ن ددد دن القيم ددة ا رمالي ددة لالبتب ددار ‪ 0,05 < 0.0000‬يو ددتو املعتوي ددة ‪،‬‬
‫ويت د نددرأ ‪ H0‬ونقبددا ‪ ،H1‬دق دن املع مددة املقدددرد تست ددئ يعتويددا ددا الواقددذ اددا الص د ر‪ ،‬ودن قيمةهددا املقدددرد للددا‬
‫داللة إيصائية بموتو يعتوية ‪%5‬أ‬

‫✓ املعنويأ أأة اإلحصأ أأائية ‪ α1‬املعبد ددلد اد ددا يسطد ددر االئتمد ددان ود ددبة يسصصد ددا بود ددائر القد ددروا إلد ددى إرمد ددالا‬
‫القروا‬

‫ي ددا ب ددالل امللح أأق رق أأم (‪ ،)6‬ن ددد دن القيم ددة ا رمالي ددة لالبتب ددار ‪ 0,05 < 0.0075‬يو ددتو املعتوي ددة ‪،‬‬
‫ويت د نددرأ ‪ H0‬ونقبددا ‪ ،H1‬دق دن املع مددة املقدددرد تست ددئ يعتويددا ددا الواقددذ اددا الص د ر‪ ،‬ودن قيمةهددا املقدددرد للددا‬
‫داللة إيصائية بموتو يعتوية ‪%5‬أ‬

‫✓ املعنوية اإلحصائية ‪ α2‬املعبلد اا ا ة رد املال‬

‫‪461‬‬
 ‫ت أأأثيرإدارة املخ أأاطراالئتماني أأة عل أأى ربحي أأة البن أأوك التجاري أأة ‪ -‬دراس أأة قياس أأية‬
‫على البنوك التجارية الجزائرية (‪ ) )2016-2009‬ص ص ‪(468-453‬‬

‫ي ددا ب ددالل امللح أأق رق أأم (‪ ،)6‬ن ددد دن القيم ددة ا رمالي ددة لالبتب ددار ‪ 0,05 > 0.5848‬يو ددتو املعتوي ددة ‪،‬‬
‫ويت د ن ددرأ ‪ H1‬ونقب ددا ‪ ،H0‬دق دن املع م ددة املق دددرد ال تست ددئ يعتوي ددا ددا الواق ددذ ا ددا الص د ر‪ ،‬ودن قيمةه ددا املق دددرد‬
‫لي للا داللة إيصائية بموتو يعتوية ‪%5‬أ‬

‫✓ املعنوية اإلحصائية ‪ α3‬املعبلد اا الويولة وبة إرمالا القروا إلى إرمالا الودائذ‬

‫ي ددا ب ددالل امللح أأق رق أأم (‪ ،)6‬ن ددد دن القيم ددة ا رمالي ددة لالبتب ددار ‪ 0,05 > 0.1810‬يو ددتو املعتوي ددة ‪،‬‬
‫ويت د نقب ددا ‪ H0‬ون ددرأ ‪ ،H1‬دق دن املع م ددة املق دددرد ال تست ددئ يعتوي ددا ددا الواق ددذ ا ددا الص د ر‪ ،‬ودن قيمةه ددا املق دددرد‬
‫لي للا داللة إيصائية بموتو يعتوية ‪%5‬أ‬

‫ثانيا‪ :‬املعنوية الكلية للنموذج‪:‬‬

‫ا هذا االبتبار‪ ،‬نستبل الداللة ا يصائية ل معايال وشكا إرمالا وأع ال ربيتين‪:‬‬

‫يددا بددالل امللح أأق رقأأم (‪ ،)6‬ن ددد دن القيم ددة ا رماليددة لالبتبددار ‪ ،brob(F.stastic) < 0.000006‬ويت د‬
‫نددرأ ‪ H0‬ونقبددا ‪ ،H1‬بمعند دند ورددد الددى األقددا يع مددة تست ددئ يعتويددا اددا الصد ر‪ ،‬دق ورددود داللددة إيصددائية‬
‫ل معادلة املقدرد وبقيمة يوتو يعتوية ‪%5‬أ‬

‫ثالثا‪ :‬جودة التوفيق‪:‬‬

‫ماد ددا دن ناليد ددظ رد ددودد التوأيد ددع يقبولد ددة ل معادلد ددة املقاليد ددة‪ ،‬يد ددا بد ددالل قيمد ددة يعايد ددا الت‪.‬د د ددد الد ددذق‬
‫حواوق ‪ ،0.7229‬بمعن دن املعادلة املعطاد ت ور لتا ‪ %72,29‬يا الت يلا ا رماليددة ل عائددد الددى األ ددول‪ ،‬وهددا‬
‫تعبددل اددا وددبة ريدددد لت ودديل العالقددة بددين يعدددل العائددد الددى األ ددول يددا رلددة‪ ،‬وطددا يددا يسطددر االئتمددان و ا ددة‬
‫رد املال والويولة يا رلة دبر أ‬

‫❖ يددا بددالل التقددا ال د الأ الوددابقة‪ ،‬ماتتددا دن ناليددظ القددود ا يصددائية ا يدددد ل معادلددة املقالي دة ددا‬
‫ت ويل العالقة املدروسة‪ ،‬ويا ثم يصداقية التتائج املوتس صة ينهاأ‬

‫مناقشة النتائج ماليا‪:‬‬

‫• تور ددد ا دددد اواي ددا دب ددر ت ددوثر ال ددى رب‪.‬ي ددة البت ددوي الت اري ددة ي‪ .‬ددا الدراس ددة م ددا ه ددو يو ددد ددا ا د ء‬
‫التإد ددرق‪ ،‬ولاد ددا لد ددم ت بد ددذ وعد ددين االاتبد ددار نتي د ددة اد دددد دسد ددباب‪ ،‬با د ددة ت د ددك املتع قد ددة بالبياند ددا املاليد ددة ل بتد ددوي‬

‫‪462‬‬
 ‫املدروس ددة‪ ،‬م ددا دند د ل ددد تا اواي ددا دب ددر كي ددل مي ددة ي ددا التش ددرطعا القانوني ددة والض ددوابمل املص ددرأية والعاي ددا‬
‫الددد ني واالرتمدداوا‪ ،‬وهددا اوايددا نوايددة ال وددتطيذ إدرارلددا بددما التمددوذع الريايددةي ويماددا إردراء ا هددا دراسددة‬
‫و ية؛‬
‫• ورددد تد ثيل إ ددا االقددة طرد ددة بددين العائددد الددى األ ددول واملت يددل املوددتقا املتم ددا ددا يعدددل يسطددر‬
‫االئتمان‪ ،‬ييي ط ما ت يل يعدل يسطر االئتمان بويدد وايدد ت يل يعدل العائددد الددى يقددوق امل ايددة بمقدددار‬
‫‪ 0.24‬ددا االت دداه ن و د ‪ ،‬وت و ددر ه ددذه التتي ددة ال ددى دن ال ي ددادد ددا يع دددل يسط ددر االئتم ددان تا ددتج ا ددا ال ي ددادد ددا‬
‫يسصصا بوائر القروا دو التقصان ا ا م القروا املمتوية‪ ،‬وهذا ررذ باألسا إلى دن البتوي ي‪.‬ا‬
‫الدراس ددة تو ددتعما يسصص ددا يوارل ددة ا خو ددائر ددا س ددتوا ياب ددية ملوارل ددة الو ددتوا الت ددي ت ددم أ ه ددا يو دداب‬
‫الرب‪.‬يددة‪ ،‬وبالتددالا كددون هتدداي تق يددا ل قددروا دو الددد ون املعدويددة‪ ،‬وبالتددالا تصددبم العالقددة طرد ددة‪ ،‬دق إذا دنددا‬
‫يا ذلك املخصص ا ستوا يابية اد الرب‪.‬ية أيما وعد؛‬
‫• دظل ددر نم ددوذع الدراس ددة‪ ،‬ا دددم ور ددود االق ددة ب ددين ا ددة رد امل ددال ويع دددل العائ ددد ال ددى األ ددول يمد د ال‬
‫ل رب‪.‬يددة‪ ،‬وذلددك ألن ت‪.‬وددا ا ددة رد املددال تاددتج اددا ايتمددالين‪ :‬إيددا ال يددادد ددا رد املددال‪ ،‬وليددا الددت‪.‬ام د اددل ددا‬
‫املخاطر وتدنئةها‪ ،‬و ا ا ائر اادد يا كون ناتج اا ال يادد ا رد املال ون‪.‬ا ع م دن ددا البتددوي رد املددال ال‬
‫حود ددتعما د ددا ام يد ددة التش د د يا يد ددتم القد ددروا ولنمد ددا بقد ددص ضد ددمان‪ ،‬وبالتد ددالا يادتد د دو نقصد ددان ال تد ددوثر الد ددى‬
‫الرب‪.‬ية؛‬
‫• دظل ددر نم ددوذع الدراس ددة‪ ،‬ا دددم ور ددود االق ددة ب ددين و ددبة الو دديولة التقد ددة ويع دددل العائ ددد ال ددى األ ددول‬
‫يم د ال ل رب‪.‬ي ددة‪ ،‬وذل ددك ررددذ دساس ددا إل ددى العتا ددر املحوددوبة ددا و ددبة الو دديولة با ددة ددا البو ددمل ‪ ،‬دق إرم ددالا‬
‫القروا لددي للددا اائددد بيددل يقارنددة باأل ددول األبددر ‪ ،‬ي ددا األوراق الت اريددة املخصددوية ويددا كدداب ذلددك‪ ،‬وبالتددالا‬
‫أون ال يادد دو التقصان ا وبة الويولة ال توثر الى يعدل الرب‪.‬يةأ‬

‫اختبار الفرضيات‪:‬‬
‫✓ دو ددحع الدراس ددة بورد ددود االق ددة ذا دالل ددة إيصد ددائية ب ددين يسط ددر االئتمد ددان والرب‪.‬ي ددة‪ ،‬واملعب ددل انهد ددا‬
‫بالعائد الى األ ول‪ ،‬وبالتالا إثبا صحة أربية الدراسة بورود االقة بين يسطر االئتمان والرب‪.‬ية؛‬
‫✓ تبين الدراسة ادم ورود االقة ذا داللة إيصائية بين ا ة رد املددالا ويعدددل العائددد الددى األ ددول‬
‫يم ال ل رب‪.‬ية‪ ،‬وبالتالا نت صحة أربية الدراسة وعدم ورود االقة بين ا ة رد املال والرب‪.‬ية؛‬
‫✓ تبد ددين الدراسد ددة وعد دددم ورد ددود االقد ددة ذا داللد ددة إيصد ددائية بد ددين الود دديولة التقد د ددة ويعد دددل العائد ددد الد ددى‬
‫األ ول يم ال ل رب‪.‬ية‪ ،‬وبالتالا نت صحة أربية الدراسة وعدم ورود االقة بين الويولة التقد ة والرب‪.‬يةأ‬

‫‪463‬‬
 ‫ دراس أأة قياس أأية‬- ‫ت أأأثيرإدارة املخ أأاطراالئتماني أأة عل أأى ربحي أأة البن أأوك التجاري أأة‬
(468-453 ‫) ) ص ص‬2016-2009( ‫على البنوك التجارية الجزائرية‬

:‫اإلحاالت واملراجع‬
:‫• المؤلفات‬
‫) إزارم االئتمززاا المفززوال حالتوا ززم االئتمززاةل مؤاقززل الززلرا لا ززو‬2000(
‫ زز‬، ‫ حمزز م مومززلز ال‬.1
.‫حالتلزيع عماا‬
.‫) إزارم االئتماا زار حائم لا و حالتلزيع عماا‬1999( ‫ رضا عب المعطل حموفلظ أحم جلزم‬.2

:‫• المقاالت‬
‫و زل الوازع المزالل ازل إزارم الم زاطو‬،‫) توا م الق للل الو‬2018( ‫ غقاا طار ظاهو حعال كويم موم‬.1
‫ ميازززل الم زززو لاعازززل ا زاريزززل‬2015-2005 ‫ المفزززول التيزززار العواةزززل حالزززل زراازز ل‬- ‫المفزززوا ل‬
.)01( 8 ‫حاالةتفازيل‬
2. BENDOB, A. (2015). Profitability of Public and Private Commercial Banks in
Algeria: Panel data analysis during 1997-2012. European Journal of Business and
Management, 7(20), pp. 117-128.
3. Herry Achmad Buchory. (2015, Aug.). Banking Intermediation, Operational
Efficiency and Credit Risk in The Banking Profitability. International Journal of
Business, 7(2).
4. Leila Bateni and all .)2014( .The Influential Factors on Capital Adequacy Ratio in
Iranian Banks .International Journal of Economics and Finance, 6)11(, pp. 108-116.
5. Ndifon.O. (n.d.). The effect of capital adequacy on the profitability of financial
deposit banks in Nigeria. Journal of Finance and Accounting Research, 5(12), pp.
07-16.
6. Tobias Olweny, & Themba Mamba Shipho. (n.d.). Effects of banking sectoral
factors on the profitability of commercial banks in Kenya. Economics and finance
review, 1(5).

464
 :‫املالحق‬

:1 ‫امللحق‬
BAK ROA Credit risk Capital adequacy Liquidity
AGB 0,02910101 0,01369111 0,10706929 0,82400855
SGA 0,02071194 0,01363977 0,04959546 0,87991702
BNA 0,01473367 0,01642733 0,02162015 0,90630945
BEA 0,01292533 0,01750403 0,09578798 2,31427326
MOYENNE 0,01936799 0,01531556 0,06851822 1,23112707
ECARTYPE 0,00729207 0,00195555 0,03994715 0,7229122
1

:2 ‫امللحق‬

465
 ‫ دراس أأة قياس أأية‬- ‫ت أأأثيرإدارة املخ أأاطراالئتماني أأة عل أأى ربحي أأة البن أأوك التجاري أأة‬
(468-453 ‫) ) ص ص‬2016-2009( ‫على البنوك التجارية الجزائرية‬

:3 ‫امللحق‬
Dependent Variable: ROA
Method: Panel Least Squares
Date: 04/15/20 Time: 11:03
Sample: 2009 2016
Periods included: 8
Cross-sections included: 4
Total panel (balanced) observations: 32

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 0.016080 0.003052 5.268772 0.0000

CREDIT_RISK 0.169359 0.145968 1.160249 0.2557
CAPITAL_ADEQUACY 0.016380 0.017194 0.952649 0.3489
LIQUIDITY -0.000348 0.000982 -0.354413 0.7257

R-squared 0.078616 Mean dependent var 0.019368

Adjusted R-squared -0.020103 S.D. dependent var 0.008310
S.E. of regression 0.008393 Akaike info criterion -6.606343
Sum squared resid 0.001972 Schwarz criterion -6.423126
Log likelihood 109.7015 Hannan-Quinn criter. -6.545612
F-statistic 0.796360 Durbin-Watson stat 0.571910
Prob(F-statistic) 0.506291

:4 ‫امللحق‬
Lagrange Multiplier Tests for Random Effects
Null hypotheses: No effects
Alternative hypotheses: Two-sided (Breusch-Pagan) and one-sided
(all others) alternatives

Test Hypothesis
Cross-section Time Both

Breusch-Pagan 36.11309 1.771982 37.88507

(0.0000) (0.1831) (0.0000)

Honda 6.009417 -1.331158 3.308029

(0.0000) -- (0.0005)

King-Wu 6.009417 -1.331158 4.298734

(0.0000) -- (0.0000)

Standardized Honda 7.436148 -1.119568 1.319207

(0.0000) -- (0.0936)

Standardized King-Wu 7.436148 -1.119568 2.776565

(0.0000) -- (0.0027)

Gourierioux, et al.* -- -- 36.11309

(< 0.01)
1

466
 :5 ‫امللحق‬
Dependent Variable: ROA
Method: Panel EGLS (Cross-section random effects)
Date: 04/15/20 Time: 12:42
Sample: 2009 2016
Periods included: 8
Cross-sections included: 4
Total panel (balanced) observations: 32
Swamy and Arora estimator of component variances

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 0.016080 0.001771 9.079858 0.0000

CREDIT_RISK 0.169359 0.084701 1.999497 0.0553
CAPITAL_ADEQUACY 0.016380 0.009977 1.641734 0.1118
LIQUIDITY -0.000348 0.000570 -0.610773 0.5463

Effects Specification
S.D. Rho

Cross-section random 1.39E-09 0.0000

Idiosyncratic random 0.004870 1.0000

Weighted Statistics

R-squared 0.078616 Mean dependent var 0.019368

Adjusted R-squared -0.020103 S.D. dependent var 0.008310
S.E. of regression 0.008393 Sum squared resid 0.001972
F-statistic 0.796360 Durbin-Watson stat 0.571910
Prob(F-statistic) 0.506291

Unweighted Statistics

R-squared 0.078616 Mean dependent var 0.019368

Sum squared resid 0.001972 Durbin-Watson stat 0.571910

:6 ‫امللحق‬
Dependent Variable: ROA
Method: Panel Least Squares
Date: 04/15/20 Time: 12:44
Sample: 2009 2016
Periods included: 8
Cross-sections included: 4
Total panel (balanced) observations: 32

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 0.014079 0.001872 7.520414 0.0000

CREDIT_RISK 0.248589 0.085510 2.907152 0.0075
CAPITAL_ADEQUACY 0.006089 0.010998 0.553624 0.5848
LIQUIDITY 0.000864 0.000628 1.376215 0.1810

Effects Specification

Cross-section fixed (dummy variables)

R-squared 0.722998 Mean dependent var 0.019368

Adjusted R-squared 0.656517 S.D. dependent var 0.008310
S.E. of regression 0.004870 Akaike info criterion -7.620694
Sum squared resid 0.000593 Schwarz criterion -7.300065
Log likelihood 128.9311 Hannan-Quinn criter. -7.514415
F-statistic 10.87534 Durbin-Watson stat 1.421292
Prob(F-statistic) 0.000006

467
 ‫ دراس أأة قياس أأية‬- ‫ت أأأثيرإدارة املخ أأاطراالئتماني أأة عل أأى ربحي أأة البن أأوك التجاري أأة‬
(468-453 ‫) ) ص ص‬2016-2009( ‫على البنوك التجارية الجزائرية‬

:7 ‫امللحق‬
Correlated Random Effects - Hausman Test
Equation: Untitled
Test cross-section random effects

Chi-Sq.
Test Summary Statistic Chi-Sq. df. Prob.

Cross-section random 58.156731 3 0.0000

Cross-section random effects test comparisons:

Variable Fixed Random Var (Diff.) Prob.

CREDIT_RISK 0.248589 0.169359 0.000138 0.0000

CAPITAL_ADEQUACY 0.006089 0.016380 0.000021 0.0261
LIQUIDITY 0.000864 -0.000348 0.000000 0.0000

468