BullsGSYO 122023 TFRS KS

BULLS GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2023, 31 ARALIK 2022, 31 ARALIK 2021 TARİHLERİ İTİBARIYLA

FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLAR İLE
ÖZEL BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU
BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU
FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO) 1-2
KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU 3
ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU 4-5
NAKİT AKIŞ TABLOSU 6
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR 7-45
ÖZEL BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU
Bulls Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi Genel Kurulu’na,
A) Finansal Tabloların Bağımsız Denetimi
1) Görüş
Bulls Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi’nin (“Şirket”) 31 Aralık 2023, 31 Aralık 2022 ve 31 Aralık
2021 tarihli finansal durum tabloları ile aynı tarihlerde sona eren hesap dönemlerine ait; kâr veya zarar ve diğer
kapsamlı gelir tabloları, özkaynak değişim tabloları ve nakit akış tabloları ile önemli muhasebe politikalarının özeti de
dâhil olmak üzere finansal tablo dipnotlarından oluşan finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.
Görüşümüze göre ilişikteki finansal tablolar, Şirket’in 31 Aralık 2023, 31 Aralık 2022 ve 31 Aralık 2021 tarihleri
itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihlerde sona eren hesap dönemlerine ait finansal performansını ve nakit
akışlarını, Türkiye Finansal Raporlama Standartlarına (“TFRS’lere”) uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe
uygun bir biçimde sunmaktadır.
2) Görüşün Dayanağı
Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan Bağımsız Denetim Standartları’na ve Kamu
Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayımlanan Türkiye Denetim
Standartları’nın bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartları’na (“BDS’lere”) uygun olarak yürütülmüştür. Bu
Standartlar kapsamındaki sorumluluklarımız, raporumuzun Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız
Denetimine İlişkin Sorumlulukları bölümünde ayrıntılı bir şekilde açıklanmıştır. KGK tarafından yayımlanan Bağımsız
Denetçiler için Etik Kurallar (“Etik Kurallar”) ile finansal tabloların bağımsız denetimiyle ilgili mevzuatta yer alan etik
hükümlere uygun olarak Grup’tan bağımsız olduğumuzu beyan ederiz. Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğe
ilişkin diğer sorumluluklar da tarafımızca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız
denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz
3) Kilit Denetim Konuları
Kilit denetim konuları, mesleki muhakememize göre cari döneme ait finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok
önem arz eden konulardır. Kilit denetim konuları, bir bütün olarak finansal tabloların bağımsız denetimi çerçevesinde
ve finansal tablolara ilişkin görüşümüzün oluşturulmasında ele alınmış olup, bu konular hakkında ayrı bir görüş
bildirmiyoruz.
Kilit Denetim Konusu Kilit denetim konusunun denetimde nasıl ele

alındığı
Finansal yatırımların gerçeğe uygun değerinin
belirlenmesi için yapılan değerleme çalışmaları
Şirket’in, 31 Aralık 2023 tarihi itibari ile finansal Tarafımızca, yönetim tarafından atanan yatırım
tablolarında gösterilen 1.578.945.359 TL değerindeki değerleme uzmanlarının, ehliyetleri, yetkinlikleri ve
uzun vadeli finansal yatırımlarının gerçeğe uygun tarafsızlıkları değerlendirilmiştir.
değeri bağımsız değerleme şirketleri tarafından
belirlenmiş olup, detaylar Dipnot 6’da açıklanmıştır. Yaptığımız denetimde, iştiraklere ait değerleme
raporlarında değerleme uzmanlarınca kullanılan
Uzun vadeli finansal yatırımların Şirket’in toplam değerleme metotlarının uygunluğu değerlendirilmiştir.
varlıklarının önemli bir bölümünü oluşturması ve
uygulanan değerleme metotlarının önemli tahmin ve Değerleme raporlarında takdir edilen değerlerin
varsayımlar içermesi sebebi ile, iştiraklerdeki Dipnot 6’da açıklanan tutarlarla mutabakatı kontrol
yatırımların değerlemesi tarafımızca bir kilit denetim edilmiştir.
konusu olarak değerlendirilmektedir.
Uyguladığımız denetim prosedürleri arasında,
değerleme uzmanlarının değerlemelerinde
kullandıkları varsayımların geçerliliğinin incelenmesi
de bulunmaktadır.
4) Yönetimin ve Üst Yönetimden Sorumlu Olanların Finansal Tablolara İlişkin Sorumlulukları
Şirket yönetimi; finansal tabloların TFRS’lere uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan
ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyecek şekilde hazırlanması için gerekli gördüğü iç kontrolden
sorumludur.
Finansal tabloları hazırlarken yönetim; Şirketin sürekliliğini devam ettirme kabiliyetinin değerlendirilmesinden,
gerektiğinde süreklilikle ilgili hususları açıklamaktan ve Şirketi tasfiye etme ya da ticari faaliyeti sona erdirme niyeti
ya da mecburiyeti bulunmadığı sürece işletmenin sürekliliği esasını kullanmaktan sorumludur.
Üst yönetimden sorumlu olanlar, Şirketin finansal raporlama sürecinin gözetiminden sorumludur.
5) Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları
Bir bağımsız denetimde, biz bağımsız denetçilerin sorumlulukları şunlardır:
Amacımız, bir bütün olarak finansal tabloların hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içerip içermediğine ilişkin makul
güvence elde etmek ve görüşümüzü içeren bir bağımsız denetçi raporu düzenlemektir. Sermaye Piyasası Kurulu'nca
yayımlanan Bağımsız Denetim Standartları'na ve BDS’lere uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetim sonucunda
verilen makul güvence; yüksek bir güvence seviyesidir ancak, var olan önemli bir yanlışlığın her zaman tespit
edileceğini garanti etmez. Yanlışlıklar hata veya hile kaynaklı olabilir. Yanlışlıkların, tek başına veya toplu olarak,
finansal tablo kullanıcılarının bu tablolara istinaden alacakları ekonomik kararları etkilemesi makul ölçüde
bekleniyorsa bu yanlışlıklar önemli olarak kabul edilir.
BDS’lere ve Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak yürütülen
bağımsız denetimin gereği olarak, bağımsız denetim boyunca mesleki muhakememizi kullanmakta ve mesleki
şüpheciliğimizi sürdürmekteyiz. Tarafımızca ayrıca:
- Finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı “önemli yanlışlık” riskleri belirlenmekte ve değerlendirilmekte;
bu risklere karşılık veren denetim prosedürleri tasarlanmakta ve uygulanmakta ve görüşümüze dayanak teşkil
edecek yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. (Hile; muvazaa, sahtekârlık, kasıtlı ihmal, gerçeğe
aykırı beyan veya iç kontrol ihlali fiillerini içerebildiğinden, hile kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe
riski, hata kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riskinden yüksektir.)
- Şirketin iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş bildirmek amacıyla değil ama duruma uygun denetim
prosedürlerini tasarlamak amacıyla denetimle ilgili iç kontrol değerlendirilmektedir.
- Yönetim tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğu ile yapılan muhasebe tahminlerinin ve ilgili
açıklamaların makul olup olmadığı değerlendirilmektedir.
- Elde edilen denetim kanıtlarına dayanarak, Şirketin sürekliliğini devam ettirme kabiliyetine ilişkin ciddi şüphe
oluşturabilecek olay veya şartlarla ilgili önemli bir belirsizliğin mevcut olup olmadığı hakkında ve yönetimin
işletmenin sürekliliği esasını kullanmasının uygunluğu hakkında sonuca varılmaktadır. Önemli bir belirsizliğin
mevcut olduğu sonucuna varmamız hâlinde, raporumuzda, finansal tablolardaki ilgili açıklamalara dikkat
çekmemiz ya da bu açıklamaların yetersiz olması durumunda olumlu görüş dışında bir görüş vermemiz
gerekmektedir. Vardığımız sonuçlar, bağımsız denetçi raporu tarihine kadar elde edilen denetim kanıtlarına
dayanmaktadır. Bununla birlikte, gelecekteki olay veya şartlar Şirketin sürekliliğini sona erdirebilir.
- Finansal tabloların, açıklamalar dâhil olmak üzere, genel sunumu, yapısı ve içeriği ile bu tabloların, temelini
oluşturan işlem ve olayları gerçeğe uygun sunumu sağlayacak şekilde yansıtıp yansıtmadığı
değerlendirilmektedir.
- Finansal tablolar hakkında görüş vermek amacıyla, Şirket içerisindeki işletmelere veya faaliyet bölümlerine
ilişkin finansal bilgiler hakkında yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. Şirket denetiminin
yönlendirilmesinden, gözetiminden ve yürütülmesinden sorumluyuz. Verdiğimiz denetim görüşünden de tek
başımıza sorumluyuz.
Diğer hususların yanı sıra, denetim sırasında tespit ettiğimiz önemli iç kontrol eksiklikleri dâhil olmak üzere, bağımsız
denetimin planlanan kapsamı ve zamanlaması ile önemli denetim bulgularını üst yönetimden sorumlu olanlara
bildirmekteyiz.
Bağımsızlığa ilişkin etik hükümlere uygunluk sağladığımızı üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmiş bulunmaktayız.
Ayrıca bağımsızlık üzerinde etkisi olduğu düşünülebilecek tüm ilişkiler ve diğer hususlar ile varsa, ilgili önlemleri üst
yönetimden sorumlu olanlara iletmiş bulunmaktayız.
Üst yönetimden sorumlu olanlara bildirilen konular arasından, cari döneme ait finansal tabloların bağımsız
denetiminde en çok önem arz eden konuları yani kilit denetim konularını belirlemekteyiz. Mevzuatın konunun kamuya
açıklanmasına izin vermediği durumlarda veya konuyu kamuya açıklamanın doğuracağı olumsuz sonuçların, kamuya
açıklamanın doğuracağı kamu yararını aşacağının makul şekilde beklendiği oldukça istisnai durumlarda, ilgili hususun
bağımsız denetçi raporumuzda bildirilmemesine karar verebiliriz.
B. Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülükler
1. 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 402. Maddesi'nin dördüncü fıkrası uyarınca, Şirket’in 1 Ocak - 31
Aralık 2023, 1 Ocak -31 Aralık 2022 ve 14 Temmuz -31 Aralık 2021 hesap dönemlerinde defter tutma düzeninin,
kanun ile şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa
rastlanmamıştır.
2. TTK'nın 402. Maddesi'nin dördüncü fıkrası uyarınca, Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen
açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir.
Bu bağımsız denetimi yürütüp sonuçlandıran sorumlu denetçi Erkut Yavuz’dur.
MİTRA BAĞIMSIZ DENETİM A.Ş.
İstanbul, 14 Şubat 2024
Erkut Yavuz
Sorumlu Denetçi
31 ARALIK 2023, 31 ARALIK 2022 VE 31 ARALIK 2021 TARİHLİ

FİNANSAL DURUM TABLOLARI (BİLANÇOLARI)
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası’nın (TL) 31 Aralık 2023 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası (TL)
olarak ifade edilmiştir.)
Cari Dönem Geçmiş Dönem Geçmiş Dönem

Yeniden Yeniden
Düzenlenmiş Düzenlenmiş
Bağımsız Bağımsız Bağımsız

denetimden denetimden denetimden
geçmiş geçmiş geçmiş
Dipnot
VARLIKLAR Referansı 31 Aralık 2023 31 Aralık 2022 31 Aralık 2021
Dönen Varlıklar 33.108.965 73.590.313 29.634.684

-
Nakit ve Nakit Benzerleri 5 32.437.236 61.569.527 17.332.048
Finansal Yatırımlar 6 45.573 11.779.622 11.439.576
Peşin Ödenmiş Giderler 11 33.233 7.430 628.019
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 12 592.923 233.734 235.041
- -
Ara Toplam 33.108.965 73.590.313 29.634.684
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar 12 - - -

Duran Varlıklar 1.607.921.867 122.314.896 114.389.321
-
Finansal Yatırımlar 23 1.597.431.155 117.413.420 107.503.851
Diğer Alacaklar 9 33.953 1.233 2.027
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar - - -
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 9 33.953 1.233 2.027
Maddi Duran Varlıklar 14 962.812 581.215 386.877
Kullanım Hakları 16 9.470.184 4.296.660 6.478.843
Maddi Olmayan Duran Varlıklar 15 23.284 20.083 -
- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 23.284 20.083 11.073
Peşin Ödenmiş Giderler 11 479 2.285 6.650
TOPLAM VARLIKLAR 1.641.030.832 195.905.209 144.024.005
Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.
1
31 ARALIK 2023, 31 ARALIK 2022 VE 31 ARALIK 2021 TARİHLİ

FİNANSAL DURUM TABLOLARI (BİLANÇOLARI)
Geçmiş Geçmiş
Cari Dönem Dönem Dönem
Yeniden Yeniden
Düzenlenmiş Düzenlenmiş
Dipnot 31 Aralık 31 Aralık
KAYNAKLAR Referansı 2023 2022 31 Aralık 2021
Kısa Vadeli Yükümlülükler 4.181.241 50.893.647 2.701.700
Kısa Vadeli Borçlanmalar 7 52.544 24.966 -

Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan
Yükümlülükler 7 3.574.520 1.283.012 2.352.386
Ticari Borçlar 8 286.383 36.082 27.117
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar - - -
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 286.383 36.082 27.117
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 10 248.394 109.979 89.416
Diğer Borçlar 9 - 49.431.900 -
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar - 49.431.900 230.783
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 19 19.400 7.708 1.998
- -
ARA TOPLAM 4.181.241 50.893.647 2.701.700
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin

Yükümlülükler - - -
Uzun Vadeli Yükümlülükler 5.033.677 2.758.343 4.994.724
Uzun Vadeli Borçlanmalar 4 - - -

Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan
Yükümlülükler 7 4.815.906 2.674.249 4.972.559
Uzun Vadeli Karşılıklar 17 217.771 84.094 22.165
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun
Vadeli Karşılıklar 217.771 84.094 22.165
- -
ÖZKAYNAKLAR 1.631.815.914 142.253.219 136.327.581
Ana ortaklığa ait özkaynaklar 1.631.815.914 142.253.219 136.327.581
- -
Ödenmiş Sermaye 18 115.531.484 100.081.527 100.081.527
Paylara İlişkin Primler/(İskontolar) 18 30.900.057 - -
Pay Sahiplerinin İlave Sermaye Katkıları 18 175.927.713 - -

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak
Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler (33.286) 23.378 -
- Tanımlanmış Fayda Planlarının Birikmiş Yeniden
Ölçüm Kazanç/(Kayıpları) 18 (33.286) 23.378 -
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 18 421.967 421.967 -
Geçmiş Yıllar Zararları 18 41.726.347 35.824.084 (13.883.736)
Net Dönem Karı/(Zararı) 1.267.341.632 5.902.263 50.129.790
- -
TOPLAM KAYNAKLAR 1.641.030.832 195.905.209 144.024.005
2
1 OCAK – 31 ARALIK 2023, 1 OCAK - 31 ARALIK 2022 VE

14 TEMMUZ - 31 ARALIK 2021 DÖNEMLERİNE AİT
KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI
Geçmiş Geçmiş
Cari dönem dönem dönem

Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - 1 Ocak -
31 Aralık 31 Aralık
Referansı 2023 31.Ara.22 2021
Hasılat 21 408.473.262 257.592.404 55.978.518

Satışların maliyeti (-) 21 (216.514.556) (233.469.830) (48.721.777)
-
Brüt kar 191.958.706 24.122.574 7.256.741
-
Genel yönetim giderleri (-) 22 (12.772.316) (6.023.163) (2.897.882)
Esas faaliyetlerden diğer gelirler 23 1.129.348.037 30.032.422 40.181.970
Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) 23 (19.155.356) (33.231.251) (1.048.667)
Esas faaliyet karı 1.289.379.071 14.900.582 43.492.162
Finansman gideri öncesi faaliyet karı 1.289.379.071 14.900.582 43.492.162
Finansman gelirleri 24 - - 7.579.493

Finansman giderleri (-) 25 (903.240) (1.013.896) (941.865)
Net Parasal Pozisyon Kayıp Kazançları
(21.134.199) (7.984.423) -
Vergi öncesi kar / (zarar) 1.267.341.632 5.902.263 50.129.790
Vergi gideri - - -
- Dönem vergi gideri 26 - - -
- Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) 26 - - -
Net dönem karı / (zararı) 1.267.341.632 5.902.263 50.129.790
Dönem karının dağılımı

Kontrol gücü olmayan paylar
Ana ortaklık payları 1.267.341.632 5.902.263 50.129.790
Hisse başına kazanç 27 31,68 0,20 1,67
Diğer kapsamlı gider 56.664 (23.377) -

Kar veya zararda yeniden
sınıflandırılmayacaklar -
- Maddi duran varlıklar yeniden değerleme
azalışları - -
- Vergi etkisi - -
- Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm
kazanç/(kayıpları) 56.664 (23.377)
- Vergi etkisi - -
Toplam kapsamlı gelir 1.267.398.296 5.878.886 50.129.790
3

ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası’nın (TL) 31 Aralık 2023 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.)
Kar veya Zararda

Sınıflandırılmayacaklar
Pay
Sahiplerinin Paylara Kardan
İlave İlişkin Ayrılan
Ödenmiş Sermaye Primler Tanımlanmış Fayda Kısıtlanmış Geçmiş Yıllar Dönem Net Toplam
Sermaye Katkıları İskontolar Planları Yedekler Karları/Zararları Karı Zararı Özkaynaklar
14 Temmuz 2021 itibarıyla bakiyeler - - - - - - -
(Dönem Başı)
- - - - - (13.883.736) - (13.883.736)
Transferler
100.081.527 - - - - - - 100.081.527
Sermaye artırımı
- - - - 50.129.790 50.129.790
Dönem karı
31 Aralık 2021 itibarıyla bakiye 100.081.527 - - - - (13.883.736) 50.129.790 136.327.581
(Dönem Sonu)
4

ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI
Kar veya Zararda

Pay Paylara Kardan
Sahiplerinin İlişkin Ayrılan
Ödenmiş İlave Sermaye Primler Tanımlanmış Fayda Kısıtlanmış Geçmiş Yıllar Dönem Net Toplam
1 Ocak 2022 itibarıyla bakiyeler (Dönem Başı) 100.081.527 - - - - -13.883.736 50.129.790 136.327.581
Transferler 421.967 49.707.820 -50.129.787 -
Dönem karı 5.902.263 5.902.263
Diğer kapsamlı gelir/gider 23.378 23.378
31 Aralık 2022 itibarıyla bakiye (Dönem Sonu) 100.081.527 - - 23.378 421.967 35.824.084 5.902.266 142.253.222
Kar veya Zararda

Pay Paylara Kardan
Sahiplerinin İlişkin Ayrılan
Ödenmiş İlave Sermaye Primler Tanımlanmış Fayda Kısıtlanmış Geçmiş Yıllar Dönem Net Toplam
1 Ocak 2023 itibarıyla bakiyeler (Dönem Başı) 100.081.527 - - 23.378 421.967 35.824.084 5.902.266 142.253.222
Transferler 175.927.713 30.900.057 5.902.266 -5.902.266 206.827.770
Sermaye artırımı 15.449.957 15.449.957
Dönem karı 1.267.341.632 1.267.341.632
Diğer kapsamlı gelir/gider -56.664 -56.664
31 Aralık 2023 itibarıyla bakiye (Dönem Sonu) 115.531.484 175.927.713 30.900.057 -33.286 421.967 41.726.350 1.267.341.632 1.631.815.917
5
31 ARALIK 2023, 31 ARALIK 2022 VE 31 ARALIK 2021 TARİHLERİNDE SONA EREN
HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası’nın (TL) 31 Aralık 2023 tarihindeki satın alma gücü cinsinden
Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.)

NAKİT AKIŞ TABLOLARI
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası’nın (TL) 31 Aralık 2023 tarihindeki satın alma gücü cinsinden Türk Lirası (TL) olarak
ifade edilmiştir.)
Önceki
Cari Dönem Önceki Dönem
Dönem
1 Ocak- 1 Ocak- 14 Temmuz-
Dipnot 31 Aralık 31 Aralık 31 Aralık
Referansları 2023 2022 2021
A. İşletme Faaliyetlerinden Elde Edilen
108.415.795 39.345.116 35.816.328
Nakit Akışları
Dönem Zararı 25 1.267.341.632 5.902.263 50.129.790
Dönem zararı mutabakatıyla ilgili düzeltmeler (1.158.925.837) 33.442.853 (14.313.462)
- Faiz Gelirleri ve Giderleri ile İlgili Düzeltmeler 23 (621.879) (551.785) (320.416)

- Amortisman ve İtfa Gideri ile İlgili Düzeltmeler 14,15,16 1.203.798 2.294.882 1.053.280
- Gerçeğe Uygun Değer Kazançlar
İle İlgili Düzeltmeler 12
Karları ile İlgili Düzeltmeler (1.110.194.035) (18.225.584) (14.546.064)
- Vergi Gideri/Geliri ile İlgili Düzeltmeler 17 (359.189) 1.307 (235.041)
- Karşılıklar ile İlgili Düzeltmeler 145.369 67.639 24.163
İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler
- Ticari Borçlardaki Artış /Azalış 8 226.304 633.919 (607.557)

- Faaliyetlerle ilgili Diğer Alacaklardaki Artış /Azalış 9 (32.720) 794 (2.026)
- Faaliyetlerle ilgili Diğer Borçlardaki Artış /Azalış 9 (49.293.485) 49.221.680 320.199
B. Yatırım Faaliyetlerden Kaynaklanan
Nakit Akışları
Finansal yatırımlardaki değişim 6 (358.089.651) 7.975.969 (118.943.427)

Maddi Duran Varlıkların Alımından Nakit Çıkışları 14 (428.190) (291.697) (421.626)
Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Nakit Çıkışları 15 (18.773) (14.303) (12.457)
Kullanım Hakkı Varlık Alımından Nakit Çıkışları 16 (7.129.031) (7.495.988)
Kullanım Hakkı Varlık Satımından Nakit Girişleri 16 813.872
(364.851.773) 7.669.969 (126.873.498)
C. Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları
Borçlanmadan kaynaklanan nakit Girişleri 7 27.578 24.966
Özkaynak Araçlarının ihracından yada sermaye arttırımından nakit
18
girişleri 222.277.727 100.081.527
Kiralama Sözleşmelerinden Kaynaklanan
7
5.055.044 (2.815.899) 7.324.945
Diğer nakit girişleri (56.663) 13.328
227.303.686 (2.777.605) 107.406.472
YABANCI PARA ÇEVİRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE
NAKİT
VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ (A+B+C) (29.132.291) 44.237.479 16.349.302
D. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 21 61.569.527 17.332.048 -
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/ AZALIŞ
(A+B+C+D) 32.437.236 61.569.527 16.349.302
E. YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ
- -
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ
F. PARASAL KAYIP KAZANÇ - - 982.746
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (A+B+C+D+E) 21 32.437.236 61.569.527 17.332.048
6
DİPNOT 1 - ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU
Bulls Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. (“Şirket”) 14 Temmuz 2021 tarihinde kurulmuştur. Şirket’in ana faaliyet
konusu; girişim sermayesi yatırımları yapmak, borsada işlem gören veya görmek üzere ihraç edilen sermaye piyasası
araçlarına yatırım yapmak, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından belirlenecek diğer varlık ve haklardan oluşan portföyü
işletmektir.
Şirket, İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu’na 318982-5 sicil numarasi ile kayıtlıdır. Şirket’in yönetim merkezi, Kültür
Mahallesi Ahmet Adnan Saygun Caddesi Akmerkez Blok No:3 D:520 Beşiktaş, İstanbul adresinde bulunmaktadır.
31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla Şirket’in ödenmiş sermayesi 115.531.484 TL olup, sermayenin detayı Dipnot 18’de
belirtilmiştir (31 Aralık 2022: 100.081.527 TL, 31 Aralık 2021: 100.081.527 TL).
31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla Şirket’in dört çalışanı bulunmaktadır (31 Aralık 2022: dört kişi, 31 Aralık 2021: dört kişi).
Finansal Tabloların Onaylanması
Finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 15 Aralık 2023 tarihinde onaylanmıştır. Genel Kurul’un finansal tabloları
değiştirme yetkisi bulunmaktadır.
DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR
2.1. Sunuma İlişkin Temel Esaslar ve TMS’ye Uygunluk Beyanı
Şirket, yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu (“TTK”) ve Vergi Kanunları ile T.C. Maliye
Bakanlığı tarafından yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı ve ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır.
İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanan Seri II, 14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümlerine
uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları
Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TFRS”) ile bunlara ilişkin
ek ve yorumları esas alınmıştır.
Ayrıca finansal tablolar, KGK tarafından 4 Ekim 2022 tarihinde yayımlanan “TFRS Taksonomisi Hakkında Duyuru” ile SPK
tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi’nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak
sunulmuştur.
Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen finansal yatırımlar haricinde, tarihi maliyet esasına göre
hazırlanmaktadır.
Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi
SPK’nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını
uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye p4yasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi
itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak
suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
KGK 23 Kasım 2023 tarihinde TMS 29 kapsamı ve uygulamasına yönelik bir açıklama yapmıştır. Türkiye Finansal
Raporlama Standartları uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama
dönemine ait finansal tablolarının TMS 29’da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre
düzeltilerek sunulması gerektiğini belirtmiştir.
Bu çerçevede 31 Aralık 2023, 31 Aralık 2022 ve 2021 tarihli finansal tablolar hazırlanırken TMS 29’a göre enflasyon
düzeltmesi yapılmıştır
Finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar, fonksiyonel para biriminin genel satın alma gücündeki
değişiklikler için yeniden düzenlenmiştir ve sonuç olarak, finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar TMS 29
Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı uyarınca raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm
birimi cinsinden ifade edilmiştir.
TMS 29, finansal tablolar da dahil olmak üzere, fonksiyonel para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi
olan her işletmenin finansal tablolarına uygulanır. Bir ekonomide yüksek enflasyonun mevcut olması durumunda TMS 29
uyarınca, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir işletmenin finansal tablolarının
raporlama dönemi sonu itibarıyla geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmesini gerektirmektedir.
7
Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi (Devamı)
Raporlama tarihi itibarıyla, Tüketici Fiyat Endeksi ("TÜFE") rakamına göre son üç yılın genel satın alma gücündeki
kümülatif değişim %100'ün üzerinde olduğu için, Türkiye'de faaliyet gösteren işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya
bu tarihten sonra sona eren raporlama dönemlerinde TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama"
standardını uygulamaları gerekmektedir.
Aşağıdaki tabloda Türkiye İstatistik Kurumu (TUİK) tarafından yayınlanan Tüketici Fiyat Endeksleri dikkate alınarak
hesaplanan ilgili yıllara ait enflasyon oranları yer almaktadır:
Düzeltme Üç Yıllık Kümülatif

Tarih Endeks Katsayısı Enflasyon Oranları
31.12.2023 1.859,38 1,00000 268%
31.12.2022 1.128,45 1,64773 156%
31.12.2021 686,95 2,70672 74%
TMS 29 endeksleme işlemlerinin ana hatları aşağıdaki gibidir:
• Bilanço tarihi itibariyle cari satın alma gücü ile gösterilenler dışındaki tüm kalemler ilgili fiyat endeksi katsayıları
kullanılarak endekslenmiştir. Önceki yıllara ait tutarlar da aynı şekilde endekslenmiştir.
• Parasal aktif ve pasif kalemler, bilanço tarihinde cari olan satın alma gücü ile ifade edildiklerinden endekslemeye tabi
tutulmamışlardır. Parasal kalemler nakit para ve nakit olarak alınacak veya ödenecek kalemlerdir.
• Sabit kıymetler, iştirakler ve benzeri aktifler piyasa değerlerini geçmeyecek şekilde alım değerleri üzerinden
endekslenmiştir. Amortismanlar da benzer şekilde düzeltilmişlerdir. Özkaynakların içerisinde yer alan tutarlar, bu
tutarların şirkete katıldığı veya şirket içerisinde oluştuğu dönemlerdeki genel fiyat endekslerinin uygulanması neticesinde
yeniden düzeltilmiştir.
• Bilançodaki parasal olmayan kalemlerin gelir tablosuna etkisi olanlar dışındaki gelir tablosunda yer alan tüm kalemler,
gelir ve gider hesaplarının mali tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile
endekslenmişlerdir.
• Net parasal pozisyon üzerinden genel enflasyon sonucunda oluşan kazanç veya kayıp, parasal olmayan aktiflere,
özkaynak kalemlerine ve gelir tablosu hesaplarına yapılan düzeltmelerin farkıdır. Net parasal pozisyon üzerinden
hesaplanan bu kazanç veya kayıp net kara dahil edilmiştir.
TMS 29 Enflasyon Muhasebesi standardının uygulanmasının etkisi aşağıda özetlenmiştir:
Finansal Durum Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi
Finansal durum tablosunda yer alan tutarlardan raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimiyle ifade edilmemiş
olanlar yeniden düzenlenir. Buna göre, parasal kalemler raporlama dönemi sonunda cari olan para birimi cinsinden ifade
edildikleri için yeniden düzenlenmezler.
Parasal olmayan kalemler, raporlama dönemi sonunda cari tutarları üzerinden gösterilmedikleri sürece, yeniden
düzenlenmeleri gerekmektedir. Parasal olmayan kalemlerin yeniden düzenlenmesinden kaynaklanan net parasal
pozisyondaki kazanç veya kayıp kar veya zarara dahil edilir ve kapsamlı gelir tablosunda ayrıca sunulur.
Kâr veya Zarar Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi
Kâr veya zarar tablosundaki tüm kalemler raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Bu
nedenle, tüm tutarlar aylık genel fiyat endeksindeki değişiklikler uygulanarak yeniden düzenlenmiştir.
Amortisman ve itfa giderleri, maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve
kullanım hakkı varlıklarının yeniden düzenlenmiş bakiyeleri kullanılarak düzeltilmiştir.
Nakit Akış Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi
Nakit akış tablosundaki tüm kalemler, raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmektedir.
8
Net Parasal Pozisyon Kazanç (Kayıp)
TMS 29’un 40. Paragrafında “Standart tarafından istenen açıklamalar enflasyonun finansal tablolar üzerindeki etkilerinin anlaşılması için gereklidir. Ayrıca, bu esasların ve sonuçların
anlaşılması için ilave bilgi sağlanması da amaçlanmaktadır” denilmektedir. Dolayısıyla enflasyon düzeltmesinin sonuçlarının finansal tablolar üzerindeki etkisinin anlaşılabilmesi
için enflasyon etkilerinin yansıtıldığı ve kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda sunulan “Net Parasal Pozisyon Kazanç (Kayıp)” enflasyon etkisinin hangi kalemlerden
kaynaklandığı aşağıda detaylandırılmıştır.
NET PARASAL POZİSYON KAZANÇ YA DA KAYBININ GÖSTERİLMESİ 01.01.2023-31.12.2023 01.01.2022-31.12.2022
Gerçeğe Uygun Değer Üzerinden Ölçülen Parasal Olmayan Kalemlerdeki Kazanç ve Kayıplar 100.357.668 45.785.650
-Hisse Senetleri 6.007 -
-Finansal Yatırımlar 100.351.662 45.785.650
Peşin Ödenmiş Giderler (1.091) (61.576)

Gelecek aylara ait giderler enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç (1.091) (59.701)
Kısa Vadeli Verilen Sipariş Avansları açılış bakiyesi enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç (1.789)
Uzun Vadeli Gelecek aylara ait giderler enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç (86)
Maddi Duran Varlıklar 248.855 188.396

Demirbaşlar enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç 275.483 217.613
Özel Maliyetler enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç 13.773 13.708
Demirbaşlar Birikmiş amortisman tutarlarının enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç (37.349) (39.533)
Özel Maliyetler Birikmiş amortisman tutarlarının enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç (3.052) (3.392)
Maddi Olmayan Duran Varlıklar 6.099 4.870

Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç 10.227 6.489
Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar Birikmiş amortisman tutarlarının enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç (4.128) (1.619)
9
Net Parasal Pozisyon Kazanç (Kayıp)
NET PARASAL POZİSYON KAZANÇ YA DA KAYBININ GÖSTERİLMESİ 01.01.2023-31.12.2023 01.01.2022-31.12.2022

Kullanım Hakkı Varlıkları 1.333.684 1.681.045
Araçlar açılış bakiyesinin enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç (584.336) 752.569
Araçlar açılış bakiyesinin Birikmiş amortisman tutarlarının enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç 284.749 (434.146)
Binalar enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç 2.190.556 2.180.195
Binalar Birikmiş amortisman tutarlarının enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç (557.285) (817.573)
- -
Özkaynaklar (88.177.748) (53.340.779)
Sermaye enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç (44.792.451) (39.156.373)
Yasal Yedekler enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç (165.877) (47.647)
Pay Sahiplerinin İlave Sermaye Katkıları enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç (15.927.713) -
Paylara İlişkin Primler/(İskontolar) enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç (10.900.057) -
Tanımlanmış Fayda Planlarının Birikmiş Yeniden Ölçüm Kazanç/(Kayıpları) enflasyona göre 11.164 (3.330)
düzeltilmesinden doğan parasal kazanç
Geçmiş Yıllar Karları/(Zararları) enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç (16.402.814) (14.133.429)
Kar veya Zarar Tablosu (34.901.666) (2.242.030)

Hasılat enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç (46.805.850) (31.519.181)
-Hisse senedi satışları enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç (18.097.922) (29.768.330)
-Faiz Gelirleri enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç (2.841.929) (297.950)
-Yatırım Fonu Karları enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç (25.853.914) (1.441.020)
-Temettü Gelirleri enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç (12.085) (11.881)
Satılan Ticari Mallar Maliyeti enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç 9.860.928 -
Satılan Hizmet Maliyeti enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç 17.964 28.561.554
Genel Yönetim Giderleri enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç 2.023.818 715.597
Diğer Gelirler enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç (167) -
Diğer Giderler enflasyona göre düzeltilmesinden doğan parasal kazanç 1.641 -
NET PARASAL POZİSYON KAZANCI (KAYBI) (21.134.199) (7.984.423)
10
Raporlama Para Birimi
Şirket’in finansal tabloları faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi)
olan Türk Lirası (“TL”) ile sunulmuştur. Finansal tabloların sunumunda Şirket’in geçerli para birimi olan TL sunum para
birimi olarak seçilmiş ve tutarlar TL cinsinden ifade edilmiştir.
İştiraklerdeki Paylar
TMS 28 standardı paragraf 18 uyarınca iştirakteki veya iş ortaklığındaki yatırım, bir girişim sermayesi kuruluşu veya fon,
yatırım ortaklığı ve yatırım amaçlı sigorta fonlarını kapsayan benzeri işletmeler yoluyla dolaylı olarak ya da bu
işletmelerce doğrudan elde tutuluyorsa, işletme, iştirakteki ve iş ortaklığındaki yatırımlarını TFRS 9 uyarınca gerçeğe
uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak ölçmeyi seçebilir. Şirket, bu standart uyarınca
yatırımlarını gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak ölçmeyi seçmiştir.
Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket’in finansal tabloları önceki dönem finansal
tabloları ile karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması
açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.
01/01/2022-31/12/2022 tarihi itibariyle yapılan sınıflandırma ve düzeltmeler;
1) Önceden raporlanan bağımsız denetim raporunda, Ödenmiş Sermaye ve Paylara İlişkin Primler kaleminde
gösterilen sırası ile 10.000.000 TL ve 20.000.000 TL tutarındaki sermaye artırımı ve söz konusu sermaye
artırımından doğan paylara ilişkin primler, ilgili sermaye artırımı kararının bilanço tarihi itibariyle Ticaret Sicil
Gazetesinde yayınlanmamasından dolayı, İlişkili Taraflara Diğer Borçlar kaleminde gösterilerek yeniden
düzenlenmiştir.
2) 31 Aralık 2021 tarihi itibariyle, Sporttz Spor Yatırımları A.Ş.’nin, önceden raporlanan gerçeğe uygun değeri,
Şirket yönetimi tarafından, ödenmiş olan alım tutar olarak değerlendirilmiştir. Ancak, Şirket yönetimi tarafından,
ilgili varlık için değerleme raporu temin edilmiş ve varlığın gerçeğe uygun değeri yeniden düzenlenmiştir. 31
Aralık 2021 tarihi itibariyle, Bin Ulaşım ve Akıllı Şehir Teknolojileri A.Ş.’nin, önceden raporlanan gerçeğe uygun
değeri, Şirket yönetimi tarafından, bağımsız değerleme raporu alınarak değerlendirilmiştir. Ancak, Şirket
yönetimi tarafından, ilgili varlık için bağımsız değerleme raporu ve varlığın gerçeğe uygun değeri yeniden
düzenlenmiştir.
3) 31 Aralık 2022 tarihi itibariyle, REPG Real Power Industry Gerçek Güç En. Ürt. Sis.San. ve Tic. A.Ş.’nin, önceden
raporlanan gerçeğe uygun değeri, Şirket yönetimi tarafından, ödenmiş olan alım tutar olarak değerlendirilmiştir.
Ancak, Şirket yönetimi tarafından, ilgili varlık için değerleme raporu temin edilmiş ve varlığın gerçeğe uygun
değeri yeniden düzenlenmiştir.
Şirket yönetimi tarafından, bağımsız değerleme raporu alınarak değerlendirilmiştir. Ancak, Şirket yönetimi
tarafından, ilgili varlık için bağımsız değerleme raporu ve varlığın gerçeğe uygun değeri yeniden düzenlenmiştir.
5) 31 Aralık 2022 tarihi itibariyle, Bin Ulaşım ve Akıllı Şehir Teknolojileri A.Ş.’nin, önceden raporlanan gerçeğe
uygun değeri, Şirket yönetimi tarafından, bağımsız değerleme raporu alınarak değerlendirilmiştir. Ancak, Şirket
düzenlenmiştir.
6) 31 Aralık 2022 tarihi itibariyle, Gami Teknoloji A.Ş.’nin, önceden raporlanan gerçeğe uygun değeri, Şirket
yönetimi tarafından, ödenmiş olan alım tutar olarak değerlendirilmiştir. Ancak, Şirket yönetimi tarafından, ilgili
varlık için değerleme raporu temin edilmiş ve varlığın gerçeğe uygun değeri yeniden düzenlenmiştir.
01/01/2021-31/12/2021 tarihi itibariyle yapılan sınıflandırma ve düzeltmeler;
Şirket yönetimi tarafından, ödenmiş olan alım tutar olarak değerlendirilmiştir. Ancak, Şirket yönetimi tarafından,
ilgili varlık için değerleme raporu temin edilmiş ve varlığın gerçeğe uygun değeri yeniden düzenlenmiştir.
2) 31 Aralık 2021 tarihi itibariyle, Bin Ulaşım ve Akıllı Şehir Teknolojileri A.Ş.’nin, önceden raporlanan gerçeğe
uygun değeri, Şirket yönetimi tarafından, bağımsız değerleme raporu alınarak değerlendirilmiştir. Ancak, Şirket
düzenlenmiştir.
3) Önceden raporlanan özel bağımsız denetim raporunda, Genel Yönetim Giderleri kaleminde gösterilen banka
komisyon gideri, Finansman Giderleri kaleminde gösterilerek yeniden düzenlenmiştir.
11
İşletmenin Sürekliliği Varsayımı

Finansal tablolar, Şirket’in önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği
ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.
2.2. Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal
tabloları yeniden düzenlenmektedir. Şirket’in cari dönem içerisinde muhasebe politikalarında önemli bir değişikliği
olmamıştır.
2.3. Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek
dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır.
2.4. Yeni ve Revize Edilmiş Standartlar ve Yorumlar
a) 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen
değişiklikler ve yorumlar:
TMS 1, Uygulama Bildirimi 2 ve TMS 8’deki dar kapsamlı değişiklikler; 1 Ocak 2023 tarihinde veya bu tarihten
sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler muhasebe politikası açıklamalarını iyileştirmeyi
ve finansal tablo kullanıcılarının muhasebe tahminlerindeki değişiklikler ile muhasebe politikalarındaki değişiklikleri ayırt
etmelerine yardımcı olmayı amaçlamaktadır.
TMS 12, Tek bir işlemden kaynaklanan varlık ve yükümlülüklere ilişkin ertelenmiş vergiye ilişkin değişiklik;
1 Ocak 2023 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, şirketler
tarafından ilk defa finansal tablolara alındığında vergilendirilebilir ve indirilebilir geçici farkların eşit tutarlarda oluşmasına
neden olan işlemler üzerinden ertelenmiş vergi muhasebeleştirmelerini gerektirmektedir.
TFRS 17, ‘Sigorta Sözleşmeleri’; 1 Ocak 2023 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde
geçerlidir. Bu standart, hali hazırda çok çeşitli uygulamalara izin veren TFRS 4’ün yerine geçmektedir. TFRS 17, sigorta
sözleşmeleri ile isteğe bağlı katılım özelliğine sahip yatırım sözleşmeleri düzenleyen tüm işletmelerin muhasebesini
temelden değiştirecektir.
TMS 12‘de değişiklik, Uluslararası vergi reformu – Sütun iki model kuralları; Ertelenmiş vergi istisnası ve istisna
uygulandığının açıklanması yürürlüğe girmiştir. Diğer açıklama gereklilikleri 1 Ocak 2023 veya sonrasında başlayan yıllık
hesap dönemleri için geçerlidir. Bu değişiklikler şirketlere Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü tarafından uluslararası
vergi reformundan kaynaklanan ertelenmiş vergilerin muhasebeleştirilmesinden geçici olarak muafiyet sağlamaktadır.
Değişiklikler ayrıca etkilenen şirketler için hedeflenen açıklama gerekliliklerini de içermektedir.
Şirket yönetimi, bu değişikliklerin Şirket’in finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisi bulunmadığını değerlendirmişti
12
DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

b) 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar,
değişiklikler ve yorumlar:
TMS 1, Sözleşme koşulları olan uzun vadeli yükümlülüklere ilişkin değişiklik; 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu
tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, işletmenin raporlama döneminden
sonraki on iki ay içinde uyması gereken koşulların bir yükümlülüğün sınıflandırmasını nasıl etkilediğine açıklık
getirmektedir.
TFRS 16, Satış ve geri kiralama işlemleri; 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama
dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, işletmenin TFRS 16’daki bir satış ve geri kiralama işlemini işlem tarihinden sonra
nasıl muhasebeleştirdiğini açıklayan satış ve geri kiralama hükümlerini içerir. Kira ödemelerinin bir kısmı veya tamamı bir
endekse veya orana bağlı olmayan değişken kira ödemelerinden oluşan satış ve geri kiralama işlemlerinin etkilenmesi
muhtemeldir.
TMS 7 ve TFRS 7‘deki tedarikçi finansman anlaşmalarına ilişkin değişiklikler; 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu
tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler tedarikçi finansman anlaşmalarının ve
işletmelerin yükümlülükleri, nakit akışları ve likidite risklerinin üzerindeki etkilerine dair şeffaflığı arttırmak için açıklama
yapılmasını gerektirir. Açıklama gereklilikleri, UMSK (Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu)’nun, yatırımcıların, bazı
şirketlerin tedarikçi finansmanı anlaşmalarının yeterince açık olmadığı ve yatırımcıların analizini engellediği yönündeki
endişelerine verdiği yanıttır.
TMS 21 Değiştirilebilirliğin Eksikliği; 1 Ocak 2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri
için geçerlidir. Bir işletme, belirli bir amaç için belirli bir ölçüm tarihinde başka bir para birimine çevrilemeyen yabancı para
biriminde yapılan bir işlem veya faaliyete sahip olduğunda bu değişikliklerden etkilenir. Bir para birimi, başka bir para
birimini elde etme olanağı mevcut olduğunda ( normal bir idari gecikmeyle) değiştirilebilir ve işlem; uygulanabilir haklar
ve yükümlülükler yaratan bir piyasa veya takas mekanizması yoluyla gerçekleşir.
TSRS 1, “Sürdürülebilirlikle ilgili Finansal Bilgilerin Açıklanmasına İlişkin Genel Hükümler”; 1 Ocak 2024
tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu, standartların yerel kanunlar veya
düzenlemeler tarafından onaylanmasına tabidir. Bu standart, bir şirketin değer zinciri içerisindeki sürdürülebilirlikle ilgili
maruz kaldığı tüm ciddi riskler ve fırsatların açıklanmasına yönelik temel çerçeveyi içerir.
TSRS 2, “İklimle ilgili açıklamalar”; 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama
dönemlerinde geçerlidir. Bu, standartların yerel kanunlar veya düzenlemeler tarafından onaylanmasına tabidir. Bu
standart, şirketlerin iklimle ilgili riskler ve fırsatlar hakkında açıklama gerekliliklerini belirleme konusundaki ilk standarttır.
Söz konusu standartlar, değişiklik ve iyileştirmelerin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel
etkileri değerlendirilmektedir.
2.5. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti
2.5.1 İlişkili Taraflar
İlişkili taraflar, finansal tablolarını hazırlayan işletmeyle (raporlayan işletme) ilişkili olan kişi veya işletmedir.
a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda raporlayan işlet meyle ilişkili sayılır. Söz konusu kişinin,
- Raporlayan işletme üzerinde kontrol veya müşterek kontrol gücüne sahip olması durumunda,
- Raporlayan işletme üzerinde önemli etkiye sahip olması durumunda,
- Raporlayan işletmenin veya raporlayan işletmenin bir ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması durumunda.
(b) Aşağıdaki koşullardan herhangi birinin mevcut olması halinde işletme raporlayan işletme ile ilişkili sayılır:
- İşletme ve raporlayan işletmenin aynı Şirket‟in üyesi olması halinde (yani her bir ana ortaklık, bağlı ortaklık ve diğer bağlı ortaklık
diğerleri ile ilişkilidir).
- İşletmenin, diğer işletmenin (veya diğer işletmenin de üyesi olduğu bir Şirket’in üyesinin) iştiraki ya da iş ortaklığı olması halinde.
- Her iki işletmenin de aynı bir üçüncü tarafın iş ortaklığı olması halinde.
- İşletmelerden birinin üçüncü bir işletmenin iş ortaklığı olması ve diğer işletmenin söz konusu üçüncü işletmenin iştiraki olma sı
halinde.
- İşletmenin, raporlayan işletmenin ya da raporlayan işletmeyle ilişkili olan bir işletmenin çalışanlarına ilişkin olarak işten ayrılma
sonrasında sağlanan fayda planlarının olması halinde. Raporlayan işletmenin kendisinin böyle bir planının olması halinde, sponsor olan
işverenler de raporlayan işletme ile ilişkilidir.
- İşletmenin (a) maddesinde tanımlanan bir kişi tarafından kontrol veya müştereken kontrol edilmesi halinde.
- (a) maddesinin ilk bendinde tanımlanan bir kişinin işletme üzerinde önemli etkisinin bulunması veya söz konusu işletmenin (ya da
bu işletmenin ana ortaklığının) kilit yönetici personelinin bir üyesi olması halinde.
İlişkili tarafla yapılan işlem raporlayan işletme ile ilişkili bir taraf arasında kaynakların, hizmetlerin ya da yükümlülükler in, bir bedel
karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.
13
2.5. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)
2.5.2 Hasılat
- Girişim sermayesi
Şirket’in girişim sermayesi yatırımları satıldığında hasılata ve raporlama tarihi itibariyle bilançodaki taşınan değeri
satışların maliyetine kaydedilir. Girişim sermayesi yatırımlarının raporlama tarihleri itibarıyla değerlemesinden
kaynaklanan gelirler ve giderler ise esas faaliyetlerden gelirler ve giderler hesabında takip edilir.
Girişim sermayesi yatırımları ve pay senetleri borsada işlem gören finansal yatırımların raporlama tarihleri itibariyle
değerlemeleri esas faaliyetlerden diğer gelir ve giderlere, alım ve satımlardan kaynaklanan işlemler ise hasılat ve
satışların maliyetine kaydedilir.
- Temettü ve faiz geliri
Pay senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, paydaşların temettü alma hakkı doğduğu zaman kayda alınır.
Finansal varlıklardan elde edilen faiz geliri, Şirket’in ekonomik faydaları elde edeceği ve gelirin güvenilir bir biçimde
ölçülmesi mümkün olduğu sürece kayıtlara alınır.
2.5.3 Maddi Duran Varlıklar ve Kullanım Hakkı Varlıkları
-Maddi Duran Varlıklar:
Maddi duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki
tutar üzerinden gösterilirler. Maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal
amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman
yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik
varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
Bir maddi duran varlık elden çıkarıldığında veya kullanımı ya da satışından, gelecekte ekonomik yarar elde edilmesinin
beklenmemesi durumunda finansal durum tablosu dışı bırakılır. Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi
duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç veya kayıp satış hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki
fark olarak belirlenir ve kar veya zarar tablosuna dahil edilir.
Maddi duran varlıklara ait amortisman süreleri aşağıdaki gibidir:
Demirbaşlar 4-10 yıl

Özel Maliyetler 5 yıl
-Kullanım Hakkı Varlıkları
TFRS 16 Kiralamalar uyarınca kiracının kullanım hakkı varlıklarını finansal durum tablosunda ya da dipnotlarında diğer
varlıklarından ayrı bir şekilde sunması gerekir. Kullanım hakkı varlıklarını finansal durum tablosunda ayrı bir şekilde
göstermeyi tercih eden işletmeler bu varlıklarını bu kalemde gösterir.
Kiralama süresi 12 ay ve daha kısa olan kısa vadeli kiralama sözleşmeleri, TFRS 16 Kiralamalar Standardının tanıdığı
istisna kapsamında değerlendirilmiş olup, bu sözleşmelere ilişkin ödemeler oluştukları dönemde gider olarak
muhasebeleştirilmeye devam edilmektedir.
Şirket - kiracı olarak
Şirket, bir sözleşmenin başlangıcında, sözleşmenin kiralama niteliği taşıyıp taşımadığını ya da kiralama işlemi içerip
içermediğini değerlendirir. Sözleşmenin, bir bedel karşılığında tanımlanan varlığın kullanımını kontrol etme hakkını belirli
bir süre için devretmesi durumunda, bu sözleşme kiralama niteliği taşımaktadır ya da bir kiralama işlemi içermektedir.
Şirket, kiralamanın fiilen başladığı tarihte finansal tablolarına bir kullanım hakkı varlığı ve bir kira yükümlülüğü yansıtır.
Kullanım hakkı varlığı
Kullanım hakkı varlığı ilk olarak maliyet yöntemiyle muhasebeleştirilir ve aşağıdakileri içerir:
- Kira yükümlülüğünün ilk ölçüm tutarı,
- Kiralamanın fiilen başladığı tarihte veya öncesinde yapılan tüm kira ödemelerinden alınan tüm kiralama teşviklerinin
düşülmesiyle elde edilen tutar,
- Şirket tarafından katlanılan tüm başlangıçtaki doğrudan maliyetler
14
Şirket, maliyet yöntemini uygularken, kullanım hakkı varlığını:

- Birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklüğü zararları düşülmüş ve
- Kira yükümlülüğünün yeniden ölçümüne göre düzeltilmiş maliyeti üzerinden ölçer.
Şirket, kullanım hakkı varlığını amortismana tabi tutarken TMS 16 Maddi Duran Varlıklar standardında yer alan
amortisman hükümlerini uygular. Kullanım hakkı varlığının değer düşüklüğüne uğramış olup olmadığını belirlemek ve
belirlenen herhangi bir değer düşüklüğü zararını muhasebeleştirmek için TMS 36 Varlıklarda Değer Düşüklüğü standardını
uygular.
Kira yükümlülüğü
Kiralamanın fiilen başladığı tarihte, Şirket kira yükümlülüğünü o tarihte gerçekleşmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü
değeri üzerinden ölçer. Kira ödemeleri, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda, bu oran
kullanılarak; zımnî faiz oranın kolaylıkla belirlenememesi durumunda ise kiracının alternatif borçlanma faiz oranı
kullanılarak iskonto edilir.
Kiralamanın fiilen başladığı tarihten sonra Şirket, kira yükümlülüğünü aşağıdaki şekilde ölçer:
- Defter değerini, kira yükümlülüğündeki faizi yansıtacak şekilde artırır,
- Defter değerini, yapılmış olan kira ödemelerini yansıtacak şekilde azaltır ve
- Defter değerini, varsa yeniden değerlendirmeleri ve yeniden yapılandırmaları yansıtacak şekilde yeniden ölçer.
Şirket, kira yükümlülüğünün yeniden ölçüm tutarını, kullanım hakkı varlığında düzeltme olarak finansal tablolarına
yansıtır.
2.5.4 Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Maddi olmayan duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş itfa payı ve kalıcı değer kayıpları düşüldükten sonraki
tutarıyla gösterilirler. Bu varlıklar beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal itfa yöntemi kullanılarak itfa edilir.
Beklenen faydalı ömür ve itfa yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla
her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
Maddi olmayan duran varlıklara ait amortisman süreleri aşağıdaki gibidir:
Lisanslar 3 yıl
2.5.5 Finansal Araçlar
Finansal varlıklar
Normal yoldan alınıp satılan finansal varlıklar işlem tarihinde kayıtlara alınır veya çıkartılır.
Şirket, finansal varlıklarını (a) Finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli, (b) Finansal varlığın
sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerini esas alarak sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyeti üzerinden,
gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak veya gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara
yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırır. Şirket sadece finansal varlıkların yönetimi için kullandığı iş modelini
değiştirdiğinde, bu değişiklikten etkilenen tüm finansal varlıkları yeniden sınıflandırır. Finansal varlıkların yeniden
sınıflandırılması, yeniden sınıflandırma tarihinden itibaren ileriye yönelik olarak uygulanır. Bu tür durumlarda, daha önce
finansal tablolara alınmış olan kazanç, kayıp (değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları dahil) veya faizler için herhangi
düzeltme yapılmaz.
a. Finansal varlıkların sınıflandırılması
Aşağıdaki koşulları sağlayan finansal varlıklar sonradan itfa edilmiş maliyetleri üzerinden ölçülür:
- finansal varlığın, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulması;
ve
- finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz
ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması.
Aşağıdaki koşulları sağlayan finansal varlıklar ise gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülür:
- finansal varlığın, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini ve finansal varlığın satılmasını amaçlayan bir iş
modeli kapsamında elde tutulması; ve
- finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz
ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması.
15
Bir finansal varlık, itfa edilmiş maliyeti üzerinden ya da gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak
ölçülmüyorsa, gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülür.
İlk defa finansal tablolara almada Şirket, ticari amaçla elde tutulmayan özkaynak aracına yapılan yatırımını gerçeğe
uygun değerindeki sonraki değişikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda, geri dönülemeyecek bir tercihte
bulunulabilir.
(i) İtfa edilmiş maliyet ve etkin faiz yöntemi
İtfa edilmiş maliyeti üzerinden gösterilen finansal varlıklara ilişkin faiz geliri etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanır.
Etkin faiz yöntemi bir borçlanma aracının itfa edilmiş maliyetini hesaplama ve faiz gelirini ilgili döneme dağıtma
yöntemidir. Bu gelir, aşağıdakiler dışında, finansal varlığın brüt defter değerine etkin faiz oranı uygulanarak hesaplanır:
- Satın alındığında veya oluşturulduğunda kredi-değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklar: Bu tür finansal varlıklar için
Şirket, ilk defa finansal tablolara alınmasından itibaren, finansal varlığın itfa edilmiş maliyetine krediye göre düzeltilmiş
etkin faiz oranını uygular.
- Satın alındığında veya oluşturulduğunda kredi-değer düşüklüğü bulunan finansal varlık olmayan ancak sonradan kredi-
değer düşüklüğüne uğramış finansal varlık haline gelen finansal varlıklar: Bu tür finansal varlıklar için Şirket, sonraki
raporlama dönemlerinde, varlığın itfa edilmiş maliyetine etkin faiz oranını uygular.
Faiz geliri, sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyetleri ve gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire
yansıtılmış borçlanma araçları için etkin faiz yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilir.
Özkaynak araçlarından elde edilen temettüler, yatırım maliyetinin bir kısmının geri kazanılması niteliğinde olmadığı
sürece TFRS 9 uyarınca kar veya zararda muhasebeleştirilir.
(ii) Gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar
İtfa edilmiş maliyetleri üzerinden veya gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülme kriterini
karşılamayan finansal varlıklar gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülürler.
Gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar her dönem sonunda gerçeğe uygun
değerlerinden ölçülür ve tüm gerçeğe uygun değer değişimleri, ilgili finansal varlıklar finansal riskten korunma
işlemlerinin bir parçası olmadıkları sürece, kar veya zararda muhasebeleştirilir.
b. Finansal varlıklarda değer düşüklüğü
Şirket, itfa edilmiş maliyetleri üzerinden gösterilen ticari alacaklar, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan varlıklar
ve ayrıca finansal teminat sözleşmelerine yapılan yatırımlarına dair beklenen kredi zararları için finansal tablolarında
değer düşüklüğü karşılığı önemli tutara ulaşırsa ayırır. Beklenen kredi zararı tutarı her raporlama döneminde ilgili finansal
varlığın ilk kez finansal tablolara alınmasından bu yana kredi riskinde oluşan değişiklikleri yansıtacak şekilde güncellenir.
Şirket önemli finansman unsuru olmayan ticari alacaklar ve müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan varlıklar için
basitleştirilmiş yaklaşımdan faydalanarak değer düşüklüğü karşılıklarını, ilgili finansal varlıkların ömürleri boyunca
beklenen kredi zararına eşit tutarda hesaplar. Şirket diğer tüm finansal araçları için, ilk muhasebeleştirmeden bu yana
eğer kredi riskinde önemli bir artış olduysa ömür boyu beklenen kredi zararlarını muhasebeleştirir. Ancak finansal aracın
kredi riski ilk muhasebeleştirmeden bu yana önemli bir artış göstermemişse Şirket o finansal araç için 12 aylık beklenen
kredi zararı tutarında zarar karşılığını muhasebeleştirir.
c. Beklenen kredi zararlarının ölçümü ve muhasebeleştirilmesi
Beklenen kredi zararlarının ölçümü, temerrüt ihtimali, temerrüt halinde kayıp (örneğin temerrüt varsa kaybın büyüklüğü)
ve temerrüt halinde riske esas tutarın bir fonksiyonudur. Temerrüt olasılığı ve temerrüt halinde kaybın değerlendirilmesi,
ileriye dönük bilgilerle düzeltilmiş geçmişe ait verilere dayanır. Finansal varlıkların temerrüt halinde riske esas tutarı,
ilgili varlıkların raporlama tarihindeki brüt defter değeri üzerinden yansıtılır.
Finansal varlıkların beklenen kredi zararı, Şirket’in sözleşmeye dayalı olarak vadesi geldikçe gerçekleşecek nakit
akışlarının tamamı ile Şirket’in tahsil etmeyi beklediği nakit akışlarının tamamı arasındaki farkın (tüm nakit açıklarının)
başlangıçtaki etkin faiz oranı (ya da satın alındığında veya oluşturulduğunda kredi-değer düşüklüğü bulunan finansal
varlıklar için krediye göre düzeltilmiş etkin faiz oranı) üzerinden hesaplanan bugünkü değeridir.
d. Finansal varlıkların finansal tablo dışı bırakılması
Şirket yalnızca finansal varlıktan kaynaklanan nakit akışlarına ilişkin sözleşmeden doğan hakların süresi dolduğunda veya
finansal varlığı ve finansal varlığın sahipliğinden kaynaklanan her türlü risk ve getirileri önemli ölçüde başka bir işletmeye
devrettiğinde o finansal varlığı finansal tablo dışı bırakır.
16
İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen bir finansal varlık finansal tablo dışı bırakılırken varlığın defter değeri ve tahsil
edilen ve edilecek bedel arasındaki fark kar veya zararda muhasebeleştirilir. Ayrıca, gerçeğe uygun değer değişimi diğer
kapsamlı gelire yansıtılan bir borçlanma aracının finansal tablo dışı bırakılmasında, daha önce ilgili araca ilişkin yeniden
değerleme fonunda biriken toplam kazanç veya kayıp, kar veya zararda yeniden sınıflandırılır. Şirket’in ilk
muhasebeleştirmede gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtarak ölçmeyi tercih ettiği bir özkaynak
aracının finansal tablo dışı bırakılması durumunda, yeniden değerleme fonunda biriken kazanç veya kayıp kar veya
zararda muhasebeleştirilmez, birikmiş karlara transfer edilir.
Finansal yükümlülükler
Şirket, finansal yükümlülüğü ilk defa finansal tablolara alırken gerçeğe uygun değerinden ölçer. Gerçeğe uygun değer
değişimleri kar veya zarara yansıtılanlar dışındaki yükümlülüklerin ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla
doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de gerçeğe uygun değere ilave edilir.
Şirket, aşağıdakiler dışında kalan tüm finansal yükümlülüklerini sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyetinden
ölçülen olarak sınıflandırır:
- Gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler: Bu yükümlülükler, türev ürünler de
dahil olmak üzere, sonraki muhasebeleştirmede gerçeğe uygun değerinden ölçülür.
- Finansal varlığın devredilmesi işleminin finansal tablo dışı bırakma şartlarını taşımaması veya devam eden ilişki
yaklaşımının uygulanması durumunda ortaya çıkan finansal yükümlülükler: Şirket, bir varlığı devam eden ilişkisi
ölçüsünde finansal tabloda göstermeye devam ettiği durumda, finansal tabloya buna bağlı bir yükümlülük de yansıtır.
Devredilen varlık ve buna bağlı yükümlülük, işletmenin elinde tutmaya devam ettiği hak ve mükellefiyetleri yansıtacak
şekilde ölçülür. Devredilen varlığa bağlı yükümlülük, devredilen varlığın net defter değeri ile aynı usulde ölçülür.
- TFRS 3’ün uygulandığı bir işletme birleşmesinde edinen işletme tarafından finansal tablolara alınan şarta bağlı bedel:
İlk defa finansal tablolara alınmasından sonra, bu tür bir şarta bağlı bedeldeki gerçeğe uygun değer değişimleri kar veya
zarara yansıtılarak ölçülür.
Şirket, herhangi bir finansal yükümlülüğü yeniden sınıflandırmaz.
a. Finansal yükümlülüklerin finansal tablo dışı bırakılması
Şirket finansal yükümlülükleri yalnızca Şirket’in yükümlülükleri ortadan kalktığında, iptal edildiğinde veya zaman aşımına
uğradığında finansal tablo dışı bırakır. Finansal tablo dışı bırakılan finansal yükümlülüğün defter değeri ve devredilen
nakit dışı varlıklar veya üstlenilen yükümlülükler dahil olmak üzere ödenen veya ödenecek tutar arasındaki fark, kar veya
zararda muhasebeleştirilir.
b. Krediler ve alacaklar
Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, piyasada işlem görmeyen ticari ve diğer alacaklar ve krediler bu kategoride
sınıflandırılır. Krediler ve alacaklar (ticari ve diğer alacaklar, banka bakiyeleri, kasa ve diğerleri) etkin faiz yöntemi
kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değer düşüklüğü düşülerek gösterilir. Faiz geliri, reeskont etkisinin önemli
olmadığı durumlar haricinde etkin faiz oranı yöntemine göre hesaplanarak kayıtlara alınır.
2.5.6 Kur Değişiminin Etkileri
Yabancı Para İşlem ve Bakiyeler
Şirket’in finansal tablosu faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi)
ile sunulmuştur. Şirket’in finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket’in geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için
sunum birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
Şirket’in finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dışındaki para birimleri) gerçekleşen
işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Finansal tablolarda yer alan dövize endeksli
parasal varlık ve yükümlülükler raporlama tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmektedir.
Şirket, kur farklarını oluştukları dönemdeki kar ya da zararda muhasebeleştirir.
2.5.7 Pay Başına Kazanç
Kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç, net karın, yıl boyunca piyasada bulunan pay senetlerinin ağırlıklı
ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur.
Türkiye’de şirketler, sermayelerini, pay senetlerini geçmiş yıl karlarından dağıttıkları “bedelsiz pay” yolu ile
arttırabilmektedirler. Bu tip “bedelsiz pay” dağıtımları, pay başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş pay gibi
değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama pay sayısı, söz konusu pay senedi
dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmuştur.
17
2.5.8 Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar
Raporlama döneminden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya
açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, raporlama tarihi ile finansal tabloların yayımı için yetkilendirilme tarihi
arasındaki tüm olayları kapsar. Şirket, raporlama tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması
durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.
2.5.9 Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler
Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel
olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda
karşılık ayrılır.
Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, raporlama tarihi
itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın en güvenilir şekilde tahmin edilmesi yoluyla
hesaplanır. Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi
durumunda söz konusu karşılığın defter değeri nakit akımlarının bugünkü değerine eşittir.
Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının
beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir
şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir.
2.5.10 Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler
Şirket, Kurumlar Vergisi Kanunu Madde 5 / 1-d kapsamında kazanç istisnasından yararlanmaktadır. Buna istinaden,
Şirket’in kazançları kurumlar vergisinden müstesnadır.
2.5.11 Çalışanlara Sağlanan Faydalar
Kıdem tazminatları
Türkiye’de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma
durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı (“TMS 19”) uyarınca söz
konusu türdeki ödemeler tanımlanmış emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir.
Finansal tablolarda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride
doğması beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve finansal tablolara yansıtılmıştır.
2.5.12 Nakit Akış Tablosu
Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde
sınıflandırılarak raporlanır.
2.5.13 Sermaye ve Temettüler
Adi paylar, özsermaye olarak sınıflandırılır. Adi paylar üzerinden dağıtılan temettüler, temettü kararının alındığı dönemde
birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.
18
2.6. Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları
Muhasebe politikaları, finansal tabloların hazırlanması ve sunulmasında Şirket tarafından kullanılan belirli ilkeler, esaslar,
gelenekler, kurallar ve uygulamaları ifade eder. Şirket, finansal tablolarda gerçeğe uygun bir sunumun sağlanması amacıyla
uyguladığı muhasebe politikalarının kendi şartları açısından en uygun politikalar olup Şirket’İn finansal durumu veya faaliyet
sonuçları üzerindeki etkisi hakkında gerçeğe ve ihtiyaca daha uygun bilgi sağlayacak olması durumunda, politika değişikliğine
gider. Muhasebe politikasında bir değişikliğe gidilmesi durumunda politika değişikliği geriye dönük olarak uygulanır.
İşletme faaliyetlerinin doğasında yer alan belirsizliklerin sonucu olarak birçok finansal tablo kaleminin değeri tam olarak
ölçülemez ancak tahmin edilebilir. Tahminler en güncel ve güvenilir bilgilere dayanılarak yapılır. Muhasebe tahminlerinde
yapılan değişikliğin etkileri, belirtilen istisnaları hariç olmak üzere, aşağıdaki dönemlerin kâr veya zararına dâhil edilerek
ileriye yönelik olarak kayda alınır:
- Yanlışlıklar, finansal tablo kalemlerinin kayda alınmasında, ölçümünde, sunumunda veya açıklanmasında yapılan
hata veya hileden ortaya çıkar.
- Önemli geçmiş dönem yanlışlıkları geriye dönük olarak düzeltilir. Dolayısıyla önemli geçmiş dönem yanlışlıklarının
düzeltilmesi nedeniyle ortaya çıkan sonuçlar, yanlışlığın tespit edildiği cari dönemin kâr veya zararında gösterilemez.
Finansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi
itibari ile gerçekleşmesi muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibarıyla gelir ve gider tutarlarını
belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar, geçmiş tecrübeler ve belli koşullar
altında gelecekte ortaya çıkması beklenen faktörler göz önüne alınarak düzenli olarak gözden geçirilmektedir. Bu tahmin ve
varsayımlar hakkındaki belirsizlik, varlık ve yükümlülüklerin taşınabilir değerlerinde önemli düzeltmeler gerektirebilir.
Gerçekleşmiş sonuçlar tahmin ve varsayımlardan farklılık gösterebilir.
Finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihinde var olan veya
ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan önemli varsayımlar ve
değerlendirmeler aşağıdaki gibidir.
Şirket’in, gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflandırdığı yatırımları’nın gerçeğe
uygun değeri, yapılan bağımsız değerleme çalışmaları ile tespit edilmiştir. Söz konusu değerleme çalışmalarında, Sporttz
Spor Yatırımları A.Ş. için Net Aktif Değeri yöntemi, Bin Ulaşım ve Akıllı Şehir Teknolojileri A.Ş., Gami Teknoloji A.Ş., Finar
İletişim Teknolojileri A.Ş., REPG Real Power Industry Gerçek Güç Enerji Üretim Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve
Mediazz Yeni Medya ve Teknoloji Yatırımları A.Ş. için İndirgenmiş Nakit Akımları (“İNA”) yöntemi kullanılmıştır. Söz
konusu değerleme çalışmasında İndirgenmiş Nakit Akımları (“İNA”) ve benzer şirket çarpan analizi yöntemleri
kullanılmıştır.
Oncosem Onkolojik Sistemler Sanayi ve Ticaret A.Ş. için Borsa İstanbul A.Ş.’de alım satıma konu olan hisse değeri
kullanılmıştır.
Girişim Sermayesi Yatırım Fonlarında ise, Takasbank İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.’de alım satıma konu olan
değer kullanılmıştır.
2.7. Portföy sınırlamalarına, finansal borç ve toplam gider sınırına uyumun kontrolü
Portföy Sınırlamalarına, Finansal Borç ve Toplam Gider Sınırına Uyumun Kontrolü’ne ilişkin Ek Dipnotta verilen bilgiler
"Sermaye Piyasasında Finansal Raporlama Tebliği" uyarınca finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğinde olup 9 Ekim
2013 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanan III-48.3 sayılı "Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği"nin
portföy sınırlamalarına, finansal borç ve toplam gider sınırına uyumun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde
hazırlanmıştır.
19
DİPNOT 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA
Şirket’in tek bir faaliyet konusu olması nedeniyle böyle bir ayırıma gidilmemiştir.
DİPNOT 4 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI
a- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar
31.Ara.22
İlişkili Taraflar Kısa Vadeli
Diğer Alacaklar Diğer Borçlar
Lydia Yatırım Holding A.Ş. (3) (**) - 49.431.900
Toplam - 49431900
31.Ara.21
İlişkili Taraflar Kısa Vadeli
Diğer Alacaklar Diğer Borçlar
Cemal Sarıhan (4) - 230.783
Toplam - 230783
31 Aralık 2023: Yoktur.

(**) Söz konusu bakiye, 22 Haziran 2022 tarihi itibariyle alınan Yönetim Kurulu kararına istinaden, sermaye artırımı
için gerçekleştirilen borçlanma niteliğindedir. Sermaye artırımı kararı ve hisse devir kararı, Ticaret Sicil
Gazetesinde 10 Ocak 2023 tarihinde yayınlanmış ve ilgili bakiye özkaynaklara transfer edilmiştir.
(1) Şahıs ortaklarının, ortaklığı olan Şirket.

(2) Ortak.
(3) Ortak.
(4) ilgili dönemde ortak.
b- İlişkili Taraflarla Yapılan İşlemler
İlişkili taraflarla dönem içinde gerçekleştirilen borçlanmalar haricinde, herhangi bir önemli alım veya satım işlemi
bulunmamaktadır.
20
DİPNOT 4 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)
c- Yönetim Kurulu Başkan, Üyelerine, Genel Müdür ve Yardımcılarına Sağlanan Ücret Ve Benzeri Menfaatler
Şirket, üst düzey yönetim kadrosu Yönetim Kurulu Başkanı ve Yönetim Kurulu üyeleri ile aynı zamanda genel müdür
seviyesindeki yöneticilerden oluşmaktadır. Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar ise ücret ve prim gibi faydaları
içermektedir. Dönem içerisinde üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar aşağıdaki gibidir:
1 Ocak - 1 Ocak - 14 Temmuz -

31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21
Ücretler 571.042 1.005.557 430.017
DİPNOT 5 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
31.Ara.23
Bankalar
- Vadeli mevduat (*) 233.727
- Vadesiz mevduat 24.509
Borsa para piyasasından alacaklar (**) 32.179.000
Bloke mevduat (***) -
Toplam 32.437.236
31.Ara.22
Bankalar
- Vadeli mevduat (*) 84.870
Bloke mevduat (***) 49.431.900
Toplam 61.569.527
31.Ara.21
Bankalar
- Vadeli mevduat (*) 14.911.867
Bloke mevduat (***)
Toplam 17.332.048
(*) 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla vadeli mevduat bakiyesi olan 233.727 TL’nin faiz oranı brüt %15 olup, vade tarihi
2 Ocak 2024 ’tür (31 Aralık 2022: 84.870 TL, %9, 2 Ocak 2023., 31 Aralık 2021:14.911.867 TL, %16,50, 3 Ocak 2022).
(**) 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla borsa para piyasasından alacaklar bakiyesi olan 32.179.000 TL’nin faiz oranı brüt
%43,05 olup, vade tarihi 2 Ocak 2024’tür (31 Aralık 2022: 12.048.202 TL,%12, 2 Ocak 2023 , 31 Aralık 2021: 828.000
TL, %16,45, 3 Ocak 2022).
(***) 22 Haziran 2022 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile sermaye artırımı kararı alınmıştır. Söz konusu hisselerin tamamı
ise Lydia Yatırım Holding A.Ş.’ye tahsis edilmiştir. Emisyon primi ile birlikte ödeme gerçekleşmiştir. Söz konusu ödeme,
Şirket hesaplarına, sermaye artırımının tesciline kadar blokeli olarak yansımıştır.
21
DİPNOT 6 - FİNANSAL YATIRIMLAR
a- Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar
31.Ara.23
Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal

45.573
yatırımlar
31.Ara.22

11.779.622
yatırımlar
31.Ara.21

11.439.576
yatırımlar
Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal yatırımlar:
31.Ara.23
Borsada İşlem Gören Hisse Senetleri
Yatırım Fonları 45.573
Toplam 45.573
31.Ara.22
Borsada İşlem Gören Hisse Senetleri 11.779.622
Yatırım Fonları
Toplam 11.779.622
31.Ara.21
Borsada İşlem Gören Hisse Senetleri 8.022.718
Yatırım Fonları 3.416.858
Toplam 11.439.576
Şirket’in gerçeğe uygun değer farkları kar veya zarara yansıtılan kısa vadeli finansal yatırımlarda sınıflandırmış olduğu
borsada işlem gören hisse senetleri için bilanço tarihindeki BIST kapanış fiyatı ile değerlenerek gerçeğe uygun değer
tespiti yapılmıştır.
b- Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar
31.Ara.23
Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal yatırımlar 1.597.431.155
31.Ara.22

117.413.420
yatırımlar
31.Ara.21

107.503.851
yatırımlar
22
DİPNOT 6 - FİNANSAL YATIRIMLAR (Devamı)
31 Aralık 2023, 31 Aralık 2022 ve 31 Aralık 2021 tarihleri itibarıyla iştiraklerin gerçeğe uygun değer detayı aşağıdaki
gibidir:
Finansal Yatırım 31.Ara.23
Bin Ulaşım ve Akıllı Şehir Teknolojileri A.Ş. 69.897.385

Sporttz Spor Yatırımları A.Ş. 8.074.663
Oncosem Onkolojik Sistemler San. ve Tic. A.Ş. 148.852.000
REPG Real Power Industry Gerçek Güç En. Ürt. Sis.San. ve Tic. A.Ş. 2.012.454
İst.Port.Yön.A.Ş. OneLife Ventures Gir. Ser. Yat. Fonu 3.016.556
Gami Teknoloji A.Ş. 5.583.779
Mediazz Yeni Medya ve Teknoloji Yatırımları A.Ş. 52.363.027
Re-Pie Port.Yön.A.Ş. Parekende GSYF 47.371.785
RE-PIE Secondary GSYF 781.724.129
Finar İletişim Teknolojileri A.Ş.-Bıstock 10.383.972
Re-Pie Portföy Yönetimi A.Ş. Arf Girişim Sermayesi Yatırım Fonu 466.692.327
Tera Portföy Yönetimi A.Ş. Ludus Ventures Girişim Sermayesi Yatırım
1.459.078
Fonu
Toplam 1.597.431.154

Toplam 117.413.420

Toplam 107.503.851
Şirket’in 31 Aralık 2022 ve 31 Aralık 2021 tarihleri itibariyle uzun vadeli finansal yatırımlarının gerçeğe uygun
değerleri 31 Aralık 2023 satın alma gücü cinsinden sunulmuştur.
23
31 Aralık 2023, 31 Aralık 2022 ve 31 Aralık 2021 tarihleri itibarıyla Şirket’in iştiraklerinin detayı aşağıdaki gibidir:
31.Ara.23
İştirak Adı Sermayedeki Pay
Oranı (%)
Bin Ulaşım ve Akıllı Şehir Teknolojileri A.Ş. 1,00
Sporttz Spor Yatırımları A.Ş. 73,00
Oncosem Onkolojik Sistemler San. ve Tic. A.Ş. 5,00
REPG Real Power Industry Gerçek Güç En. Ürt. Sis.San. ve Tic. A.Ş. 2,00
İst.Port.Yön.A.Ş. OneLife Ventures Gir. Ser. Yat. Fonu 0,00
Gami Teknoloji A.Ş. 4,00
Mediazz Yeni Medya ve Teknoloji Yatırımları A.Ş. 1,79
Re-Pie Port.Yön.A.Ş. Parekende GSYF 0,00
RE-PIE Secondary GSYF 0,00
Finar İletişim Teknolojileri A.Ş.-Bıstock 12,78
Re-Pie Portföy Yönetimi A.Ş. Arf Girişim Sermayesi Yatırım
0,00
Fonu
Tera Portföy Yönetimi A.Ş. Ludus Ventures Girişim Sermayesi Yatırım
0,00
Fonu
31 Aralık 2022
Oranı (%)
Bin Ulaşım ve Akıllı Şehir Teknolojileri A.Ş. (I) %1,00
Sporttz Spor Yatırımları A.Ş. (II) %0,73
İstanbul Portföy Yönetim A.Ş. OneLife Ventures
Girişim -
Sermayesi Yatırım Fonu (IV) (*)
Gami Teknoloji A.Ş. (VI) %4,00
Oncosem Onkolojik Sistemler Sanayi ve Ticaret
%5,00
A.Ş. (III)
REPG Real Power Industry Gerçek Güç Enerji
Üretim
%2,00
Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (V)
31 Aralık 2021
Oranı (%)
Bin Ulaşım ve Akıllı Şehir Teknolojileri A.Ş. (I) %1,00
Sporttz Spor Yatırımları A.Ş. (II) %0,73
Oncosem Onkolojik Sistemler Sanayi ve Ticaret A.Ş.
%5,00
(III)
(I) Bin Ulaşım ve Akıllı Şehir Teknolojileri A.Ş. ’nin (“Bin Ulaşım”) %1 oranındaki borsada işlem görmeyen statüde
payına sermaye artırımı yoluyla, 23 Kasım 2021 tarihinde 1.000.000 USD ödenerek ortak olunmuştur. Şirket’in
gerçeğe uygun değeri, tüm dönemler için, Karar Bağımsız Denetim ve Danışmanlık A.Ş. tarafından hazırlanan
değerleme raporuna göre, indirgenmiş nakit akımları yöntemiyle belirlenen değerden hareketle belirlenmiştir.
İndirgenmiş nakit akım yöntemiyle belirlenen değerde, Amerikan Doları (“USD”) bazında %13,18 oranında
sermaye maliyeti kullanılmıştır. Bin Ulaşım ve Akıllı Şehir Teknolojileri A.Ş., mikro mobilite alanında teknoloji
üreten, çevreci ve pratik ulaşım çözümleri sunan bir teknoloji şirketidir.
24
(II) Sporttz Spor Yatırımları A.Ş.’nin (“Sportts”) %0,73 oranındaki borsada işlem görmeyen statüde payı mevcut
ortaklarından toplam 100.000 USD bedelle 1 Aralık 2021 tarihinde satın alınmıştır. Şirket’in gerçeğe uygun
değeri, tüm dönemler için, Karar Bağımsız Denetim ve Danışmanlık A.Ş. tarafından hazırlanan değerleme
raporuna göre, net aktif değeri yöntemiyle belirlenen değerden hareketle belirlenmiştir. Sporttz, spor ve
teknoloji odaklı varlıklara yatırım yapan bir yatırım şirketidir.
(III) Oncosem Onkolojik Sistemler Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin (“Oncosem”) %5 oranındaki borsada işlem görmeyen
statüde payı mevcut ortaklarından toplam 10.000.000 TL bedelle 30 Aralık 2021 tarihinde satın alınmıştır.
Şirket’in 31 Aralık 2021 tarihi itibariyle gerçeğe uygun değeri, Global Menkul Kıymetler tarafından hazırlanan
değerleme raporuna göre, indirgenmiş nakit akımları yöntemiyle belirlenen değerden hareketle belirlenmiştir.
Şirket’in 31 Aralık 2022 tarihi itibariyle gerçeğe uygun değeri ise, halka arzda kullanılmak üzere hazırlanan fiyat
tespit raporu ile belirlenmiştir.
Şirket’in 31 Aralık 2023 tarihi itibariyle gerçeğe uygun değeri, Borsa İstanbul A.Ş.’de alım satıma konu olan
hisse değeri ile belirlenmiştir. Oncosem, kanser teşhis ve tedavisinde kullanılan ekipmanların ve tıbbi cihazların
üretiminde uzmanlaşmış olup, aynı zamanda diagnostik ve koruyucu ekipmanlar üretimi de gerçekleştiren bir
şirkettir.
(IV) İstanbul Portföy Yönetim A.Ş. OneLife Ventures Girişim Sermayesi Yatırım Fonu’nun (“One Life”), 5 Nisan 2022
tarihinde katılma payları karşılığında, 100.000 USD’lik alım yapılmıştır.
One Life’ın 31 Aralık 2023 tarihi itibariyle gerçeğe uygun değeri, Takasbank İstanbul Takas ve Saklama Bankası
A.Ş.’de alım satıma konu olan değeri ile belirlenmiştir.
One Life’ın 31 Aralık 2022 tarihi itibariyle gerçeğe uygun değeri ise, KPMG Bağımsız Denetim ve Serbest
Muhasebeci ve Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından 12 Ağustos 2022 tarihi itibariyle hazırlanmış Sınırlı Bağımsız
Denetim Raporundaki pay değeri ile belirlenmiştir. Yönetim tarafından, söz konusu pay değerinin, 31 Aralık 2022
tarihi itibariyle pay değerini yansıttığı düşünülmektedir.
(V) REPG Real Power Industry Gerçek Güç Enerji Üretim Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin (“REPG”) %2 oranında
borsada işlem görmeyen statüde statüde payına sermaye artırımı yoluyla toplam 720.000 TL bedelle, 10 Mart
2022 tarihinde ortak olunmuştur. Yine sermaye artırımı yolu ile 11 Mart 2022 tarihindeki Genel Kurul kararına
istinaden 40.000 TL ve 8 Nisan 2022 tarihindeki Genel Kurul kararına istinaden 100.121 TL bedelle hisse alımı
gerçekleşmiştir. Şirket’in gerçeğe uygun değeri, tüm dönemler için, Karar Bağımsız Denetim ve Danışmanlık
A.Ş. tarafından hazırlanan değerleme raporuna göre, indirgenmiş nakit akımları yöntemiyle belirlenen değerden
hareketle belirlenmiştir. REPG kendi lisansı ve kendi patentleri ile yenilikçi yenilenebilir enerji sistemleri alanında
faaliyet göstermektedir.
(VI) GAMI Teknoloji A.Ş.’nin (“Gami”) %4 oranında borsada işlem görmeyen statüde statüde payına sermaye artırımı
yoluyla toplam 3.743.000 TL bedelle, 28 Aralık 2022 tarihinde ortak olunmuştur. Şirket’in gerçeğe uygun değeri,
tüm dönemler için, Karar Bağımsız Denetim ve Danışmanlık A.Ş. tarafından hazırlanan değerleme raporuna
göre, indirgenmiş nakit akımları yöntemiyle belirlenen değerden hareketle belirlenmiştir. İndirgenmiş nakit akım
yöntemiyle belirlenen değerde, %21 oranında sermaye maliyeti kullanılmıştır. Blokzincir ve Web 3.0 alanlarında
faaliyet gösteren, Türkiye merkezli bir teknoloji şirketidir.
(VII) Re-Pie Portföy Yönetim A.Ş. Parekende Girişim Sermayesi Yatırım Fonu’nun (“Perakende GSYF”), 5 Mayıs 2023
ve 9 Mayıs 2023 tarihlerinde katılma payları karşılığında, 44.852.082 TL’lik alım yapılmıştır. Perakende GSYF’nin
31 Aralık 2023 tarihi itibariyle gerçeğe uygun değeri, Takasbank İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.’de
alım satıma konu olan değeri ile belirlenmiştir. Perakende GSYF, yeme-içme sektörü başta olmak üzere
perakende alanında yenilikçi iş modeliyle ürün ve hizmet geliştiren, ihracat potansiyeli olan ve ölçeklenebilir
şirketlere yatırım yapmak üzere kurulmuştur. Türkiye’de üretim tesisi bulunan, ürünleri yurtdışı pazarlarda kabul
gören, üretiminden son tüketici deneyimine kadar fark yaratan şirketler, fonun hedefleri arasında yer almaktadır.
(VIII) RE-PIE Secondary Girişim Sermayesi Yatırım Fonu’nun (“Secondary GSYF”), 9 Ağustos 2023, 10 Ağustos 2023
ve 17 Ağustos 2023 tarihlerinde katılma payları karşılığında, 150.000.000 TL’lik alım yapılmıştır. Secondary
GSYF’nın 31 Aralık 2023 tarihi itibariyle gerçeğe uygun değeri, Takasbank İstanbul Takas ve Saklama Bankası
A.Ş.’de alım satıma konu olan değeri ile belirlenmiştir. Secondary GSYF, ağırlıklı olarak girişim şirketlerine ait
hisseleri, kuruculardan veya ikincil piyasa yatırımcılardan satın almak suretiyle yatırımlar yapmaktadır. Ayrıca,
halka açık olmayan, büyüme potansiyeli yüksek, mali yapısını kuvvetlendirmeyi amaçlayan anonim veya limited
şirketlere; sermaye artırımı veya pay devri yoluyla ortak olmayı veya girişim şirketlerinin kurucusu olmayı
hedeflemektedir.
25
(IX) Finar İletişim Teknolojileri A.Ş.’nin (“Finar”) %12,78 oranında borsada işlem görmeyen statüde statüde payına,
7 Ağustos 2023 tarihinde 2.635.000 TL pay devri şeklinde ve 28 Eylül 2023 tarihinde 1.340.435 TL sermaye
artırımı şeklinde toplam 3.975.435 TL bedelle ortak olunmuştur. Şirket’in gerçeğe uygun değeri, Karar Bağımsız
Denetim ve Danışmanlık A.Ş. tarafından hazırlanan değerleme raporuna göre, indirgenmiş nakit akımları
yöntemiyle belirlenen değerden hareketle belirlenmiştir. İndirgenmiş nakit akım yöntemiyle belirlenen değerde,
%28 oranında sermaye maliyeti kullanılmıştır. Finar İletişim Teknolojileri Anonim Şirketi, halka açık şirketler ile
yatırımcılar arasındaki iletişim boşluğunu dolduran BiStock platformunu geliştirmekte ve işletmektedir. BiStock
platformu aracılığıyla yatırımcılara katma değerli içerik sunulmaktadır.
(X) Re-Pie Portföy Yönetimi A.Ş. Arf Girişim Sermayesi Yatırım Fonu’nun (“Arf GSYF”), 6 Eylül 2023 ve 26 Eylül 2023
tarihlerinde katılma payları karşılığında, 99.440.000 TL’lik alım yapılmıştır. Arf GSYF’nın 31 Aralık 2023 tarihi
itibariyle gerçeğe uygun değeri, Takasbank İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.’de alım satıma konu olan
değeri ile belirlenmiştir. Arf GSYF, ARF Bio Yenilenebilir Enerji Anonim Şirketi’ne ve yine ilerleyen dönemlerde
farklı şirketlere yatırım yapılması amacıyla kurulmuştur.
(*) İlgili finansal varlıklar fon niteliğindeki ürünler olduğundan, iştirak oranı belirtilmemiştir.
DİPNOT 7 - FİNANSAL BORÇLAR
a- Kısa Vadeli Borçlanmalar
31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21
Kredi Kartı Borçlanmaları 52.544 24.966 --
a- İlişkili Olmayan Taraflardan Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları
31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21
Kiralama İşlemlerinden Borçlanmalar

3.574.520 1.283.012 2.352.386
b- İlişkili Olmayan Taraflardan Uzun Vadeli Borçlanmalar
31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21
Kiralama İşlemlerinden Borçlanmalar

4.815.906 2.674.249 4.972.559
c- Vade Yapısı
31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21
0-1 yıl 1.307.978 2.352.386

3.627.064
1-2 yıl 2.674.249 4.972.559
4.815.906
Toplam 8.442.970 3.982.227 7.324.945
DİPNOT 8 - TİCARİ BORÇLAR
31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21

İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 286.383 36.082 27.113
31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla, ticari borçların ortalama vadesi 30 gündür (31 Aralık 2022: 30 gün. 31 Aralık 2021: 30
Gün).
26
DİPNOT 9 - DİĞER ALACAK VE BORÇLAR
a- Kısa Vadeli Diğer Alacaklar
Yoktur.
b-Uzun Vadeli Diğer Alacaklar
31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21

Verilen Depozito ve Teminatlar 33.954 1.233 2.027
Toplam 33.954 1.233 2.027
c- Kısa Vadeli Diğer Borçlar
31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21

İlişkili Taraflara Diğer Borçlar (*) -- 49.431.900 230.783
Diğer
Toplam -- 49.431.900 230.783
(*) İlişkili Taraflara Diğer Borçlar detayı Dipnot 4’te açıklanmıştır.
DİPNOT 10 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR
31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21

Ödenecek Gelir Vergileri, Stopajlar 143.969 53.353 40.871
Ödenecek Sgk Borçları 104.425 56.626 48.545
Toplam 248.394 109.979 89.416
DİPNOT 11 - PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER
a- Kısa Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler
31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21

Verilen Sipariş Avansları -- 83.210
Gelecek Aylara Ait Giderler 3.414 533.768
İş Avansları 33.233 4.016 11.041
Toplam 33.233 7.430 628.019
b- Uzun Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler
31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21
Gelecek Yıllara Ait Giderler 479 2.285 6.650
DİPNOT 12 - CARİ DÖNEM VERGİSİYLE İLGİLİ VARLIKLAR
31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21
Peşin Ödenen Vergiler 592.923 233.734 235.041
27
DİPNOT 13 - KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR
a- Şirket Tarafından Alınan Teminat-Rehin-İpotekler
31 Aralık 2023, 31 Aralık 2022 ve 31 Aralık 2021 tarihleri itibariyle, Şirket tarafından alınan herhangi bir teminat, rehin
ve ipotek bulunmamaktadır.
b- Şirket Tarafından Verilen Teminat-Rehin-İpotekler
31 Aralık 2023, 31 Aralık 2022 ve 31 Aralık 2021 tarihleri itibariyle, Şirket tarafından verilen bloke mevduat haricinde,
herhangi bir teminat, rehin ve ipotek bulunmamaktadır.
Devam Eden Davalar
7440 Sayılı Kanun ile kurum kazancının tespitinde istisna ve indirimden yararlanan kurumlar vergisi mükelleflerine
yönelik getirilen “ek vergi”’ye ilişkin düzenleme kapsamında ödenmiş olan 2.581.443 TL vergi ile ilgili olarak, 23 Mayıs
2023 tarihli, 2023/975 Esas numaralı “Vergiye İlişkin İptal Davası” bulunmaktadır. Söz konusu yargılama devam
etmektedir.
DİPNOT 14 - MADDİ DURAN VARLIKLAR
Demirbaşlar Özel Maliyetler Toplam
Maliyet Değeri
1 Ocak 2023 itibarıyla açılış bakiyesi

678.057 35.037 713.094
Alımlar --
428.190 428.190
Çıkışlar -- --
31 Aralık 2023 itibarıyla kapanış bakiyesi

1.106.247 35.037 1.141.283
Birikmiş amortisman

(123.210) (8.669) (131.878)
Dönem Gideri
(26.773) (19.820) (46.593)
Çıkış -

(149.982) (28.489) (178.472)
31 Aralık 2023 itibarıyla net defter değeri

956.264 6.547 962.812
28
DİPNOT 14 - MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı)
Maliyet Değeri
386.361 35.037 421.397
Alımlar --
291.697 291.697
Yeniden değerleme fonu -- --
--

678.057 35.037 713.094
(31.830) (2.920) (34.749)
Dönem Gideri
(91.380) (5.749) (97.129)
Çıkış -- -- --

(123.210) (8.669) (131.878)

554.848 26.368 581.215
Maliyet Değeri
1 Ocak 2021 itibarıyla açılış bakiyesi -- -- --
Alımlar
386.590 35.037 421.626
Çıkış -- -- --

386.590 35.037 421.626
1 Ocak 2021 itibarıyla açılış bakiyesi -- -- --
Dönem Gideri
(31.830) (2.920) (34.749)
-
(31.830) (2.920) (34.749)

354.760 32.117 386.877
Maddi duran varlıklar için hesaplanan toplam 46.593 TL (31 Aralık 2022: 97.129 TL. 31 Aralık 2021: 34.749 TL)
tutarındaki amortisman giderinin tamamı genel yönetim giderlerinde muhasebeleştirilmiştir.
İlgili raporlama tarihleri itibarıyla, aktifleştirilen borçlanma maliyeti bulunmamaktadır.
Varlıklar Üzerinde Rehin ve İpotekler
31 Aralık 2023, 31 Aralık 2022ve 31 Aralık 2021 tarihleri itibariyle, yukarıda ayrıntılarına yer verilen maddi duran
varlıklar üzerinde rehin ve ipotek yoktur.
29
DİPNOT 15 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

Haklar Toplam
Maliyet Değeri
1 Ocak 2023 itibarıyla açılış bakiyesi 26.760
26.760
Alımlar 18.773
18.773
Çıkış -- --
31 Aralık 2023 itibarıyla kapanış bakiyesi 45.533 45.533
1 Ocak 2023 itibarıyla açılış bakiyesi (6.677 )
(6.677)
Dönem Gideri (15.572)
(15.572)
Çıkış -- --
31 Aralık 2023 itibarıyla kapanış bakiyesi (22.249)

(22.249)
31 Aralık 2023 itibarıyla net defter değeri 23.284 23.284
Haklar Toplam
Maliyet Değeri
1 Ocak 2022 itibarıyla açılış bakiyesi 12.457 12.457
Alımlar 14.303 14.303
Çıkış -- --
1 Ocak 2022 itibarıyla açılış bakiyesi (1.382) (1.382)
Dönem Gideri (5.296) (5.296)
Çıkış -- --
31 Aralık 2022 itibarıyla kapanış bakiyesi (6.677) (6.677)
Haklar Toplam
Maliyet Değeri
1 Ocak 2021 itibarıyla açılış bakiyesi -- --
Alımlar 12.457 12.457
Çıkış -- --
1 Ocak 2021 itibarıyla açılış bakiyesi -- --
Dönem Gideri (1.385) (1.385)
-
31 Aralık 2021 itibarıyla kapanış bakiyesi (1.385) (1.385)
30
DİPNOT 15 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Devamı)
Maddi olmayan duran varlıklar için hesaplanan toplam 15.572 TL (31 Aralık 2022: 5.296 TL. 31 Aralık 2021: 1.385 TL)
tutarındaki amortisman giderinin tamamı genel yönetim giderlerinde muhasebeleştirilmiştir.
İlgili raporlama tarihleri itibarıyla, aktifleştirilen borçlanma maliyeti bulunmamaktadır.

DİPNOT 16 - KULLANIM HAKKI VARLIKLARI
31 Aralık 2023 31 Aralık 2022 31 Aralık 2021

Maliyet Araçlar Araçlar Araçlar
Açılış bakiyesi 1.923.526

--
1.923.526
Alımlar -- -- 1.923.526
Çıkışlar (1.923.526) -- --
Kapanış bakiyesi -- 1.923.526 1.923.526
Açılış bakiyesi (1.109.654) (320.588) --

Dönem gideri -- (789.066) (320.588)
Çıkışlar 1.109.654 -- --
Kapanış bakiyesi -- (1.109.654) (320.588)
Net defter değeri -- 813.872 1.602.938
31 Aralık 2023 31 Aralık 2022 31 Aralık 2021

Maliyet Binalar Binalar Binalar
Açılış bakiyesi
--
5.572.458 5.572.461
--
Alımlar 7.129.031 5.572.462
Çıkışlar -- -- --
Kapanış bakiyesi 12.701.489 5.572.461 5.572.462
Açılış bakiyesi (2.089.672)

--
(696.558)
(1.141.633)
Dönem gideri (1.393.115) (696.558)
Kapanış bakiyesi (3.231.304) (2.089.673) (696.558)
Net defter değeri 9.470.184 3.482.788 4.875.904
Kullanım hakkı varlıkları için hesaplanan toplam 1.141.633 TL (31 Aralık 2022: 2.182.181 TL. 31 Aralık 2021:
1.017.146 TL) tutarındaki amortisman giderinin tamamı genel yönetim giderlerinde muhasebeleştirilmiştir.
31
DİPNOT 17 - KARŞILIKLAR
a- Kısa Vadeli Karşılıklar (Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar)
31 Aralık 2023, 31 Aralık 2022 ve 31 Aralık 2021 tarihleri itibariyle, Şirket’in kısa vadeli karşılıkları bulunmamaktadır.
b-Uzun Vadeli Karşılıklar (Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar)
- Kıdem Tazminatı Karşılığı
Yürürlükteki İş Yasası hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona
erenlere hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, halen yürürlükte bulunan
506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanunu’nun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı Yasalar ile
Değisik 60’ıncı Maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem
tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır.
Kıdem tazminatı ödemeleri, her hizmet yılı için bir aylık maaş üzerinden hesaplanmaktadır. İlgili bilanço tarihi itibarıyla,
Şirket’in kıdem tazminatı karşılığı, 1 Ocak 2024 tarihinden itibaren geçerli olan 35.058,58 TL üzerinden hesaplanmıştır
(1 Ocak 2023: 19.982,83 TL, 1 Ocak 2022: 10.848,59 TL).
Kıdem tazminatı yükümlülüğü, şirketin çalısanların emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü
değerinin tahminine göre hesaplanır. TMS 19 “Çalısanlara Sağlanan Haklar”, işletmenin yükümlülüklerini tanımlanmıs
fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak hesaplanmasını öngörür. Buna uygun olarak,
toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir.
Esas varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülüğün enflasyona paralel olarak artmasıdır. Dolayısıyla,
uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel faiz oranını ifade eder.
31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla ekli finansal tablolarda yükümlülükler, çalışanların emekliliğinden kaynaklanan geleceğe
ait olası yükümlülüğün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. Bilanço tarihindeki karşılıklar, yıllık %23,20 enflasyon
ve %27,05 faiz oranı varsayımlarına göre yaklasık %3,12 olarak elde edilen reel iskonto oranı kullanılmak suretiyle
hesaplanmıştır (31 Aralık 2022: Yıllık %35,00 enflasyon ve %38,60 faiz oranı varsayımlarına göre yaklasık %2,67 olarak
elde edilen reel iskonto oranı. 31 Aralık 2021: Yıllık %14,55 enflasyon ve %17,51 faiz oranı varsayımlarına göre yaklasık
%2,59 olarak elde edilen reel iskonto oranı).
Kıdem tazminatı yükümlülüğü hesaplamasında kullanılan önemli tahminler enflasyon, iskonto oranı ve isteğe bağlı işten
ayrılma olasılığıdır.
31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21
Kıdem Tazminatı Karşılığı 217.771 84.094 22.165
Kıdem tazminatı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21

Açılış 84.094 22.165 -
Hizmet Maliyeti 119.195 87.677 80.130
Faiz Gideri 11.228 2.971 -
Aktüeryal Kayıp/Kazanç 36.310 (20.048) (57.964)
Parasal Kayıp Kazanç (+/-) (33.056) (8.672) -
Toplam 217.771 84.094 22.165
Açılış endekslemesinden gelen farklar Parasal Kayıp/Kazanç kaleminde gösterilmiştir.
32
DİPNOT 18 - ÖZKAYNAKLAR
a-Ödenmiş Sermaye
Şirket kayıtlı sermaye sistemine tabi olup, 21 Eylül 2023 tarihli Yönetim kurulu kararı ile mevcut 150.000.000 TL
turarındaki kayıtlı sermaye tavanının 850.000.000 TL tutarında arttırılarak kayıtlı sermaye tavanı 1.000.000.000 TL’na
çıkarılmasına ve kayıtlı sermaye tavanı izin döneminin 2023-2027 (5 Yıl) olarak tadil edilmesine karar verilmiştir. (31
Aralık 2022: 150.000.000 TL. 31 Aralık 2021: 150.000.000 TL).
31 Aralık 2023 tarihi maliyet esasına göre ödenmiş sermayesi 115.531.484 TL olup, önceki dönemlerle birlikte detayı
aşağıdaki gibidir;
31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21

Kemal Akkaya (*) 56.032.770 33.360.509 --
Neslihan Mumcu (*) 28.882.871 33.360.509 --
Lydia Yatırım Holding A.Ş. (**) 28.882.871 -- --
Kemal Akkaya (A Grubu) 866.486
Cemal Sarıhan (B Grubu) (***) -- 32.359.694 99.080.712
Cemal Sarıhan (A Grubu) (***) 866.486 1.000.815 1.000.815
Toplam 115.531.484 100.081.527 100.081.527
(*) 11 Mart 2022 tarihli Yönetim Kurulu kararında, Cemal Sarıhan tarafından, 1 TL nominal değerli, 7.500.000 adet
ile 7.500.000 TL değere sahip hisse Kemal Akkaya’ya ve yine 1 TL nominal değerli, 7.500.000 adet ile 7.500.000
TL değere sahip hisse Neslihan Mumcu’ya devredilmiştir.
6 Mayıs 2022 tarihli Yönetim Kurulu kararında, Cemal Sarıhan tarafından, 1 TL nominal değerli, 2.500.000 adet
ile 2.500.000 TL değere sahip hisse Kemal Akkaya’ya ve yine 1 TL nominal değerli, 2.500.000 adet ile 2.500.000
TL değere sahip hisse Neslihan Mumcu’ya devredilmiştir.
(**) 22 Haziran 2022 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile 10.000.000 TL sermaye artırımı kararı alınmıştır. Söz konusu
hisselerin tamamı ise Lydia Yatırım Holding A.Ş.’ye tahsis edilmiştir. Ticaret Sicil Gazetisinde 10 Ocak 2023
tarihinde ilan edilmiştir.
(***) 6 Nisan 2023 tarihli Yönetim Kurulu Kararı’na göre, 1 TL nominal değerli, 300.000 adet ile 300.000 TL değere
sahip A Grubu hisse ve 1 TL nominal değerli, 9.700.000 adet ile 9.700.000 TL değere sahip B Grubu hisse Kemal
Akkaya’ya devredilmiştir.
Çıkarılan bütün hisseler nakden ödenmiştir.
Şirket’in 31 Aralık 2023 tarihindeki sermayesi 40.000.000 adet paydan oluşmakta olup, A Grubu nama yazılı 300.000
adet, B Grubu nama yazılı 39.700.000 adet hisseden oluşmaktadır. A grubu payların Yönetim Kurulu’na aday gösterme
imtiyazı bulunmaktadır. B grubu payların imtiyazı bulunmamaktadır (31 Aralık 2022: 30.000.000 adet paydan oluşmakta
olup, A Grubu nama yazılı 300.000 adet, B Grubu nama yazılı 29.700.000 adet hisseden oluşmaktadır. 31 Aralık 2021:
30.000.000 adet paydan oluşmakta olup, A Grubu nama yazılı 300.000 adet, B Grubu nama yazılı 29.700.000 adet
hisseden oluşmaktadır).
b-Paylara İlişkin Primler
31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21
Paylara İlişkin Primler 30.900.057 - -
22 Haziran 2022 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile 10.000.000 TL sermaye artırımı kararı alınmıştır. Söz konusu hisselerin
tamamı ise Lydia Yatırım Holding A.Ş.’ye tahsis edilmiştir. 1 TL nominal değerli, 10.000.000 adet hisse karşılığında,
emisyon primi ile birlikte hisse başına 3 TL, toplam 30.000.000 TL (10.000.000 TL nominal bedel karşılığı, 20.000.000
TL emisyon primi karşılığı) ödeme gerçekleşmiştir.
33
DİPNOT 18 – ÖZKAYNAKLAR (Devamı)
c-Pay Sahiplerinin İlave Sermaye Katkıları

31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21
Pay Sahiplerinin İlave Sermaye
175.927.713 - -
Katkıları
Şirket 21 Eylül 2023 tarihli Yönetim kurulu kararı ile 40.000.000 TL tutarındaki sermayesinin 1.000.000.000 TL kayıtlı
sermaye tavanı sınırları içerisinde kalmak üzere ve şirket pay sahiplerinin yeni pay alma hakları kısıtlanmaksızın , nakden
160.000.000 TL tutarında arttırılarak 200.000.000 TL’na çıkarılmasına ve arttırılan sermayeyi temsilen her biri 1,00 TL
nominal değerdeki 1.200.000 adet A grubu ve 158.800.000 adet B grubu nama yazılı payların ihraç edilmesine karar
verilmiştir. Sermaye arttırım işlemleri kapsamında ihraç edilecek payları, ihraç edilecek payları yeni pay alma hakları
çerçevesinde iktisap edecek olan şirket pay sahiplerinin sermaye ödeme borçlarının tamamının, şirketten olan
160.000.000 TL tutarındaki alacaklarından mahsup edilmek suretiyle karşılanmasına karar verilmiştir.
d-Kar yedekleri
31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21
Yasal Yedekler 421.967 421.967 -
e- Geçmiş Yıllar Karları/Zararları

31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21
Açılış 35.824.084 (13.883.736) -
Yedeklere Aktarılan - (421.970) -
Önceki dönem net Kar/Zararı 5.902.263 50.129.790 -
Muhasebe Politikalarındaki - - (13.883.736)

Değişikliklerin etkisi
Toplam 41.726.347 35.824.084 (13.883.736)
e-Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21
Açılış 23.378 - -
Aktüeryal Kayıp/Kazanç (36.310) 20.048 -
Parasal Kayıp Kazanç (20.354) 3.330 -
Toplam (33.286) 23.378 -
DİPNOT 19 – DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

a) Diğer Varlıklar
Yoktur. (2022: Yoktur, 2021: Yoktur.)

b) Diğer Yükümlülükler
31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21

Ödenecek Vergi ve Yükümlülükler 18.600 7.708 1.313
Hesaplanan KDV 800 - 685
Toplam 19.400 7.708 1.998
34
DİPNOT 20 – DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARININ ANALİZİ

14
1 Ocak - 1 Ocak -
Temmuz-
31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21
Tanımlanmış Fayda Planlarının Birikmiş Yeniden Ölçüm

36.310 (20.047) -
Kazançları/(Kayıpları)
Ertelenmiş Vergi Gideri -
Parasal Kayıp Kazanç 20.354 (3.330)
Kapanış bakiyesi 56.664 (23.377) -
DİPNOT 21 - HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ

31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21
Hisse Senedi Satışları 367.537.033 234.441.321 51.136.323
Faiz Gelirleri (net) 13.488.397 2.106.964 4.697.851
Yatırım Fonu Karları (net) 27.022.894 20.879.736 144.344
Temettü Geliri 424.938 164.383 -
Hasılat 408.473.262 257.592.404 55.978.518
Hisse Senedi Alımları Maliyeti (216.416.962) (233.340.608) (48.682.703)
Verilen Komisyonlar (97.594) (129.222) (39.074)
Satışların Maliyeti(-) (216.514.556) (233.469.830) (48.721.777)
Brüt Kar 191.958.706 24.122.574 7.256.741
DİPNOT 22 - GENEL YÖNETİM GİDERLERİ

31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21
Personel giderleri (1.305.838) (866.318)

(3.930.369)
Amortisman giderleri ve itfa payları (2.294.882)
(1.203.798) (1.053.280)
Seyahat giderleri (146.275) (1.476) (2.784)
Danışmanlık giderleri (123.427) (99.012)

(2.087.516)
Ofis giderleri (566.008) (57.382)
(1.381.172)
Sigorta giderleri (1.418) (1.114) -
Tamir ve bakım onarım giderleri (220.762) (2.753) (408.790)
Haberleşme giderleri (6.166) (4.711) (3.190)
Vergi, resim ve harçlar (*) (188.754) (325.164)

(2.601.566)
Ağırlama giderleri (271.730) (139.377) (14.129)
Noter Sicil Giderleri (125.817) (27.905)

(34.560)
Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler (641.138) (677.123) -
Diğer genel yönetim giderleri (154.589) (683.141) (39.928)
Toplam (12.772.316) (6.023.163) (2.897.882)
(*) 7440 Sayılı Kanun ile kurum kazancının tespitinde istisna ve indirimden yararlanan kurumlar vergisi
mükelleflerine yönelik getirilen “ek vergi”’ye ilişkin düzenleme kapsamına ödenmiş olan 2.581.443 TL vergi
giderini içermektedir.
35
DİPNOT 23 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER
a-Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler

31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21
Finansal Yatırımlar Değerleme
1.129.344.215 29.575.668 40.169.636
Karı
Hisse Senedi Değerleme Karı 3.822 455.174 10.827
Diğer Gelirler 1.580 1.508
Toplam 1.129.348.037 30.032.422 40.181.970
b-Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler

31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21
Finansal Yatırımlar Değerleme
Zararı (18.873.938) (33.231.048) (797.513)
Hisse Senedi Değerleme Zararları
(276.243) - (249.018)
Diğer Giderler
(5.175) (203) (2.136)
Toplam (19.155.356) (33.231.251) (1.048.667)
36
DİPNOT 23 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER (Devamı)
Şirket'in 31 Aralık 2023, 31 Aralık 2022 ve 31 Aralık 2021 tarihlerinde sona eren dönemlerde finansal yatırımlar
değerleme karı ve zararı detayı aşağıdaki gibidir:
Değerleme Değerleme
Finansal Yatırım 1.Oca.23 Alımlar 30.Ara.23
artışı azalışı
Re-Pie Secondary GSYF - 172.771.649 608.952.481 - 781.724.129
Re-Pie Parekende GSYF
- 64.121.992 - (16.750.208) 47.371.785
Re-Pie Arf GSYF - 109.339.016 357.353.254 - 466.692.269
Finar İletişim Teknolojileri
A.Ş.-Bıstock - 4.784.681 5.599.291 - 10.383.972
Oncosem 28.691.084 - 120.160.916 - 148.852.000
Bin Ulaşım 68.664.484 - 1.232.901 - 69.897.385
Tera Portföy Ludus
Ventures GSYF - 1.451.495 7.583 - 1.459.078
Mediazz
- 17.078.624 35.284.404 - 52.363.027
Sporttz
10.198.392 - - (2.123.730) 8.074.663
Gami 5.266.705 - 317.132 - 5.583.837
One Life GSYF 2.663.973 - 352.583 - 3.016.556
REPG Real Power Industry 1.928.782 - 83.672 - 2.012.454
Toplam 117.413.420 369.547.456 1.129.344.215 (18.873.938) 1.597.431.154
Finansal Yatırım 1.Oca.22 Alımlar 31.Ara.22
Bin Ulaşım 39.362.143 - 29.302.375 - 68.664.518
Oncosem 59.808.533 - - (31.117.435) 28.691.098
Sporttz 11.057.106 - - (858.708) 10.198.398
Gami - 6.167.453 - (900.804) 5.266.649
One Life GSYF - 3.018.075 - (354.100) 2.663.974
REPG Real Power
- 1.655.490 273.292 - 1.928.783
Industry
Toplam 110.227.783 10.841.018 29.575.668 (33.231.048) 117.413.421
Finansal Yatırım 14.Tem.21 Alımlar 31.Ara.21
Oncosem - 27.067.200 32.741.346 - 59.808.546
Bin Ulaşım - 37.435.712 - (797.513) 36.638.198
Sporttz - 3.628.818 7.428.289 - 11.057.107
Toplam - 68.131.730 40.169.635 (797.513) 107.503.851
DİPNOT 24 - FİNANSMAN GELİRLERİ
Şirket'in 31 Aralık 2023, 31 Aralık 2022ve 31 Aralık 2021 tarihlerinde sona eren dönemde finansman gelirleri aşağıdaki
gibidir:

31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21
Kur Farkları (*) - -- -- 7.579.493
Toplam -- -- 7.579.493
(*) Bin Ulaşım ve Akıllı Şehir Teknolojileri A.Ş. ve Sporttz Spor Yatırımları A.Ş. iştiraki için gönderilen sermaye
ödemeleri ile sermaye tescil tarihi dönemi arasında meydana gelen değerleme sonucu, kur farkı geliri meydana
gelmiştir.
37
DİPNOT 25 - FİNANSMAN GİDERLERİ
Şirket'in 31 Aralık 2023, 31 Aralık 2022ve 31 Aralık 2021 tarihlerinde sona eren dönemde finansman giderleri aşağıdaki
gibidir:
31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21
Banka Komisyonları (281.361) (191.217) (146.536)

Kullanım Hakkı Varlıkları
(621.879) (822.679) (795.329)
Faiz Gideri
Toplam (903.240) (1.013.896) (941.865)
DİPNOT 26 - VERGİ KARŞILIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (ERTELENMİŞ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ

DAHİL)
Şirket, Kurumlar Vergisi Kanunu Madde 5/1-d kapsamında kazanç istisnasından yararlanmaktadır. Buna istinaden,
Şirket’in kazançları kurumlar vergisinden müstesnadır. Dolayısıyla, Şirket’in 31 Aralık 2023, 31 Aralık 2022 ve 31 Aralık
2021 tarihlerinde sona eren dönemlere ait finansal tablolarında vergi karşılığı ayrılmamıştır.
DİPNOT 27 - HİSSE BAŞINA KAZANÇ
Hisse başına kar, net karın ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Şirketler
mevcut hissedarlara birikmiş karlardan hisseleri oranında hisse dağıtarak (“Bedelsiz Hisseler”) sermayelerini arttırabilir.
Hisse başına kar hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kar
hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak
uygulamak suretiyle elde edilir.
Pay başına esas kar, hissedarlara ait net karın çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır.
14 Temmuz
1 Ocak - 1 Ocak -
-
31.Ara.23 31.Ara.22 31.Ara.21
Net Dönem Karı 1.267.341.632 5.902.263 50.129.790

Hisse Adedi 40.000.000 30.000.000 30.000.000
Hisse Başına Kazanç 31,68 0,20 1,67
38
DİPNOT 28 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ
a- Sermaye Risk Yönetimi:
Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan özkaynaklarını
en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir.
Şirket’in toplam kaynaklarının %99’u (31 Aralık 2022: %73.,31 Aralık 2021: %95) özkaynaklardan oluşmaktadır.
Özkaynak dışında önemli bir finansman kaynağı bulunmamaktadır.
b- Finansal Risk Faktörleri:
Şirket faaliyetleri nedeniyle piyasa riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Şirket’in risk yönetimi programı genel olarak
finansal piyasalardaki belirsizliğin, Şirket finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi
üzerine odaklanmaktadır.
c- Kredi ve Alacak Riski Yönetimi:
Kredi riski, bir müşteri veya karşı tarafın sözleşmedeki yükümlülüklerini yerine getirmemesi riskidir. Finansal aracın
taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle Şirket’e finansal bir kayıp oluşturması
riski, kredi riski olarak tanımlanır. Şirket, işlemlerini yalnızca kredi güvenirliliği olan taraflarla gerçekleştirme ve mümkün
olduğu durumlarda, yeterli teminat elde etme yoluyla kredi riskini azaltmaya çalışmaktadır.
Alacaklar
Nakit ve
31.Ara.23 Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Nakit
Benzerleri
İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami
- - - 33.953 32.437.236
kredi riski (A+B+C)
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış
- - - - -
kısmı
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne

- - - 33.953 32.437.236
uğramamış finansal varlıkların net defter değeri
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
- - - - -
varlıkların net defter değeri
C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter
- - - - -
değerleri
- Vadesi geçmiş (Brüt Def. Değ.) - - - - -
- Değer düşüklüğü (-) - - - - -
- Vadesi geçmemiş (Brüt Def. Değ.) - - - - -
Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış
- - - - -
kısmı
Alacaklar
Nakit ve
Benzerleri
İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami
- - - 1233 61.569.527
kredi riski (A+B+C)
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış
- - - - -
kısmı

- - - 1.233 61.569.527
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
- - - - -
varlıkların net defter değeri
C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter
- - - - -
değerleri
Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - -
39
DİPNOT 28 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Alacaklar
Nakit ve
İlişkili Diğer İlişkili Diğer Benzerleri
Taraf Taraf Taraf Taraf
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan
- - - 2021 17.332.048
azami kredi riski (A+B+C)
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına
- - - - -
alınmış kısmı

- - - 2.021 17.332.048
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
- - - - -
uğramamış varlıkların net defter değeri
C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net
- - - - -
defter değerleri
Net değerin teminat, vs ile güvence altına
- - - - -
alınmış kısmı
d- Likidite Riski Yönetimi:
Likidite riski yönetimi ile ilgili esas sorumluluk üst yönetimdedir. Şirket, likidite riskini tahmini ve fiili nakit akımlarını
düzenli olarak takip ederek ve finansal varlık ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesini sağlayarak yönetmektedir.
Şirket’in borçlanması bulunmamakta ve tamamen özkaynak kullanmaktadır. Girişim şirketlerine yapılan yatırımlar
menkul kıymet portföyünden veya vadeli mevduattaki fonlardan karşılanmaktadır. Portföydeki menkul kıymetlerin ikincil
piyasası olup likiditesi çok yüksek varlıklardır, mevduat vadesi ise likidite ihtiyacına göre ayarlanmaktadır.
Aşağıdaki tablo, Şirket’in türev niteliğinde olmayan finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir.
31 Aralık 2023
Sözleşme
uyarınca
Defter nakit 3 aydan kısa 3-12 ay 1-5 yıl arası
Değeri çıkışlar (I) arası (II) (III)
toplamı
(=I+II+III)
Sözleşme uyarınca vadeler
Türev Olmayan Finansal Yük.
Borçlanmalar 52.544 52.544 52.544 - -
Kiralama İşlemlerinden Borçlar 8.390.426 8.390.426 1.124.586 2.449.934 4.815.906
Ticari Borçlar 286.383 286.383 286.383 - -
Diğer Borçlar - - - - -
40
DİPNOT 28 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
31 Aralık 2022
Sözleşme
uyarınca
Defter nakit 3 aydan 3-12 ay 1-5 yıl arası
Değeri çıkışlar kısa (I) arası (II) (III)
toplamı
Sözleşme uyarınca vadeler (=I+II+III)
Borçlanmalar 24.966 24.966 24.966 -- --
Kiralama İşlemlerinden Borçlar 3.957.261 3.957.261 435.001 848.011 2.674.249
Ticari Borçlar 36.082 36.082 36.082 -- --
Diğer Borçlar 49.431.900 49.431.900 49.431.900 -- --
31 Aralık 2021
Sözleşme
uyarınca
Defter nakit 3 aydan kısa 3-12 ay 1-5 yıl arası
Değeri çıkışlar (I) arası (II) (III)
toplamı
Sözleşme uyarınca vadeler (=I+II+III)
Borçlanmalar -- -- -- -- --
Kiralama İşlemlerinden Borçlar 7.324.945 7.324.945 579.475 1.772.911 4.972.559
Ticari Borçlar 27.113 27.113 27.113 -- --
Diğer Borçlar 230.783 230.783 230.783 -- --
e- Kur Riski Yönetimi:
Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve finansal durum tablosu dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan
kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir. Dönem içinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde
geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, dönem sonunda geçerli
olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur
kazancı veya zararları, kar/zarar tablosuna yansıtılmıştır. 31 Aralık 2023, 31 Aralık 2022 ve 31 Aralık 2021 tarihleri
itibarıyla Şirket’in sahip olduğu yabancı para varlık veya borçları bulunmamaktadır.
f- Faiz Oranı Riski Yönetimi ve Faiz Oranı Duyarlılığı
Şirket, faiz kazanan varlık ve faiz ödenen yükümlülükleri nedeniyle, faiz oranlarının değişiminden doğan faiz oranı riskine
açıktır. Bu risk, faiz oranına duyarlı varlık ve yükümlülüklerin miktar ve vadelerini dengeleyerek bilanço içi yöntemlerle
yönetilmektedir. Bu kapsamda, alacak ve borçların sadece vadelerinin değil, faiz yenilenme dönemlerinin de benzer
olmasına büyük önem verilmektedir. Finansal borçların piyasadaki faiz oranı dalgalanmalarından en az düzeyde
etkilenmesi için, bu borçların “sabit faiz/değişken faiz”, “kısa vade/uzun vade” ve “TL/yabancı para” dengesi, hem kendi
içinde hem de aktif yapısı ile uyumlu olarak yapılandırılmaktadır. Şirket’in 31 Aralık 2023, 31 Aralık 2022 ve 31 Aralık
2021 tarihleri itibarıyla değişken faizli finansal araçları bulunmamaktadır.
g- Diğer Fiyat Riskleri
Şirket, portföyünde bulunan hisse senedi yatırımlarından kaynaklanan hisse senedi fiyat riskine maruz kalmaktadır.
31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla Şirket’in dönen varlıklar sınıfında portföyünde bulunan borsada işlem gören hisse senetleri
%10 oranında değer kaybetseydi veya kazansaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, gerçeğe uygun değer farkları
kar zarara yansıtılan hisse senetlerinin dönem karına etkisi 4.557 TL daha düşük veya yüksek olacaktır (31 Aralık 2022:
1.177.962 TL. 31 Aralık 2021: 1.143.958 TL).
41
DİPNOT 29 - FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI)
Gerçeğe uygun
İtfa edilmiş
Krediler ve değer farkları
değerinden
alacaklar(Nakit ve kar/zarara Defter değeri Dipnot
31.Ara.23 gösterilen
Nakit Benz. Dahil) yansıtılan fin.
finansal yük.
yat.
Finansal varlıklar
Nakit ve nakit
32.437.236 -- -- 32.437.236 5
benzerleri
Finansal yatırımlar -- -- 1.597.476.728 1.597.476.728 6
Diğer Alacaklar 33.953 -- -- 33.953 9
Finansal
yükümlülükler
Ticari borçlar -- 286.383 -- 286.383 8
Borçlanmalar 52.544 -- -- 52.544 -
Kiralama
-- 8.390.426 -- 8.390.426 7
işlemlerinden borçlar
Gerçeğe uygun
İtfa edilmiş
Krediler ve değer farkları
değerinden Defter
alacaklar(Nakit ve kar/zarara Dipnot
31.Ara.22 gösterilen değeri
Nakit Benz. Dahil) yansıtılan fin.
finansal yük.
yat.
Finansal varlıklar
Nakit ve nakit
61.569.527 -- -- 61.569.527 5
benzerleri
Finansal yatırımlar -- -- 129.193.042 129.193.042 6
Diğer Alacaklar 1.233 -- -- 1.233 9
Finansal
yükümlülükler
Ticari borçlar -- 36.082 -- 36.082 8
Borçlanmalar 24.966 -- -- 24.966 -
Kiralama
-- 3.957.261 -- 3.957.261 7
işlemlerinden borçlar
Gerçeğe uygun
İtfa edilmiş değer farkları
Krediler ve değerinden kar/zarara
31.Ara.21 alacaklar(Nakit ve gösterilen yansıtılan fin. Defter
Nakit Benz. Dahil) finansal yük. yat. değeri Dipnot
Finansal varlıklar
Nakit ve nakit
-- --
benzerleri 17.332.048 17.332.048 5
Finansal yatırımlar -- -- 129.193.042 129.193.042 6
Diğer Alacaklar 2.021 -- -- 2.021 9
Finansal
yükümlülükler
Ticari borçlar -- 27.113 -- 27.113 8
Borçlanmalar -- -- -- -- -
Kiralama
-- --
işlemlerinden borçlar 7.324.945 7.324.945 7
42
DİPNOT 29 - FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI) (Devamı)
Finansal Araçların Gerçeğe Uygun Değeri
Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
- Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören
borsa fiyatlarından değerlenmiştir.
- İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa
fiyatından başka direkt ya da dolaylı olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden
değerlenmiştir.
- Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında
kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiştir. Gerçeğe uygun değerleriyle gösterilen
finansal varlık ve yükümlülüklerin seviye sınıflamaları aşağıdaki gibidir:
Raporlama dönemi sonu itibarıyla gerçeğe uygun

değer seviyesi
Finansal varlıklar 31.Ara.23 1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye
Gerçeğe uygun değer
farkı kar/zarara yansıtılan
finansal varlıklar 1.597.476.728 45.573 -- 1.597.431.155

değer seviyesi
Gerçeğe uygun değer farkı
kar/zarara yansıtılan
finansal varlıklar 129.193.042 11.779.622 -- 117.413.420

değer seviyesi
Gerçeğe uygun değer farkı
kar/zarara yansıtılan
finansal varlıklar 118.943.427 11.439.576 -- 107.503.851
3.seviye gerçeğe uygun değerlerin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
2023
Açılış – 1 Ocak 117.413.420
Alımlar 369.547.456
Gerçeğe uygun değerdeki
1.110.470.278
değişiklikler
Kapanış – 31 Aralık 1.597.431.154
2022
Açılış – 1 Ocak 110.227.783

Alımlar 10.841.018
(3.655.381)
değişiklikler
Kapanış – 31 Aralık 117.413.420
43
DİPNOT 29 - FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI) (Devamı)

2021
Açılış – 1 Ocak --
Alımlar 68.131.730
39.372.121
değişiklikler
Kapanış – 31 Aralık 107.503.851
DİPNOT 30 - BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR
-09.01.2024 tarihli yönetim kurulu toplantısında Mediazz Yeni Medya ve Teknoloji Yatırımları Anonim Şirketi
(“Mediazz”) bünyesinde gerçekleştirilmesi planlanan sermaye artırımına iştirak edilmesine, toplam 568.000
USD bedel ile sermaye artırımına katılmasına, karar verilmiştir.
-19.01.2024 tarihli yönetim kurulu toplantısında RE-PIE Portföy Yönetimi Anonim Şirketi tarafından kurulan
ve yönetilen RE-PIE Portföy Yönetimi A.Ş. Secondary Girişim Sermayesi Yatırım Fonu’na (“Secondary
GSYF”) 108.356 adet katılma payının iade edilmesine, Fona iade edilen katılma payı karşılığında
14.935.109 adet KH statüsündeki halka kapalı Milpa Ticari ve Sınai Ürünler Pazarlama Sanayi ve Ticaret
A.Ş. (“MIPAZ”) hisse senedi alınmasına, karar verilmiştir.
-29.01.2024 tarihli yönetim kurulu toplantısında Tetamat Gıda Yatırımları Anonim Şirketi’ne pay devri
yoluyla yatırım yapılmasına Tetamat Gıda Yatırımları Anonim Şirketi’nin mevcut pay sahiplerinden RE-PIE
Portföy Yönetimi A.Ş. Üçüncü Zincir Mağazacılık Girişim Sermayesi Yatırım Fonu’nun sahip olduğu 45.566
Türk Lirası tutarındaki sermayeyi temsil eden her biri 0,01 TL itibari değerdeki 4.556.600 adet (B) grubu
halka kapalı payların, Şirketimiz tarafından devralınmasına (B) grubu paylar karşılığında, 370.348,10 USD
ödenmesine, karar verilmiştir.
-08.02.2024 tarihli spk bülteninde şirketimizin ortaklık yapısındaki değişikliğe ve 40.000.000 TL olan
çıkarılmış sermayesinin 200.000.000 TL’ye artırılmasına izin verilmesi taleplerinin olumlu karşılanmasına
karar verilmiştir.
Sermaye artırımı ve Pay Devri Öncesi Sermaye Artırımı ve Pay Devri Sonrası
Ortağın Adı Soyadı Ortaklık Yapısı Ortaklık Yapısı
Pay Grubu Pay Tutarı Pay Oranı Pay Grubu Pay Tutarı Pay Oranı
A 300.000,00 0,75 A 1.500.000,00 0,75

Kemal Akkaya
B 19.700.000,00 49,25 B 48.500.000,00 24,25
Neslihan Mumcu B 10.000.000,00 25,00 - 0,00 -
Lydia Yatırım Holding A.Ş. B 10.000.000,00 25,00 - 0,00 -
Bulls Yatırım Holding A.Ş. - 0,00 - B 150.000.000,00 75,00
40.000.000,00 100,00 200.000.000,00 100,00
44
DİPNOT 30 - BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR (Devamı)
-Şirketin rapor tarihi itibari ile güncel portföy değerine ilişkin tablo aşağıda yer almaktadır.
Finansal Yatırım
RE-PIE Secondary GSYF 138.377.570
Re-Pie Portföy Yönetimi A.Ş. Arf Girişim Sermayesi Yatırım Fonu 450.894.494
Re-Pie Port.Yön.A.Ş. Parekende GSYF 74.307.178
Finar İletişim Teknolojileri A.Ş.-Bıstock 9.656.802
Mediazz Yeni Medya ve Teknoloji Yatırımları A.Ş. 49.725.026
Tera Portföy Ludus Ventures GSYF 1.513.726
Milpa Ticari ve Sınai Ürünler Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş 1.486.431.658
Tetamat Gıda Yatırımları A.Ş. 315.533.569
Toplam 2.841.751.419
DİPNOT 31 - BAĞIMSIZ DENETİM KURULUŞUNDAN ALINAN HİZMETLERE İLİŞKİN ÜCRETLER
Şirket’in; Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu’nun Resmi Gazete’de yayınlanan Kurul Kararı’na
istinaden raporlama dönemi itibarıyla bağımsız denetim kuruluşundan aldığı hizmetlere ilişkin ücretleri açıklanması
gerekmektedir. Bu kapsamda raporlama dönemine ilişkin bağımsız denetim ücretleri aşağıdaki gibidir. Bağımsız denetim
kuruluşundan alınan bağımsız denetim dışında hizmet bulunmamaktadır.
31.Ara.23 31.Ara.22
Bağımsız Denetim Ücreti 180.000 131.818
45

BullsGSYO 122023 TFRS KS

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

BullsGSYO 122023 TFRS KS

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

BULLS GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

31 ARALIK 2023, 31 ARALIK 2022, 31 ARALIK 2021 TARİHLERİ İTİBARIYLA

Bulls Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi Genel Kurulu’na,

A) Finansal Tabloların Bağımsız Denetimi

3) Kilit Denetim Konuları

Kilit Denetim Konusu Kilit denetim konusunun denetimde nasıl ele

5) Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları

Bir bağımsız denetimde, biz bağımsız denetçilerin sorumlulukları şunlardır:

B. Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülükler

Bu bağımsız denetimi yürütüp sonuçlandıran sorumlu denetçi Erkut Yavuz’dur.

MİTRA BAĞIMSIZ DENETİM A.Ş.

İstanbul, 14 Şubat 2024

31 ARALIK 2023, 31 ARALIK 2022 VE 31 ARALIK 2021 TARİHLİ

Cari Dönem Geçmiş Dönem Geçmiş Dönem

Bağımsız Bağımsız Bağımsız

Dönen Varlıklar 33.108.965 73.590.313 29.634.684

Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar 12 - - -

TOPLAM VARLIKLAR 1.641.030.832 195.905.209 144.024.005

Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

31 ARALIK 2023, 31 ARALIK 2022 VE 31 ARALIK 2021 TARİHLİ

Kısa Vadeli Yükümlülükler 4.181.241 50.893.647 2.701.700

Kısa Vadeli Borçlanmalar 7 52.544 24.966 -

Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin

Uzun Vadeli Yükümlülükler 5.033.677 2.758.343 4.994.724

Uzun Vadeli Borçlanmalar 4 - - -

Pay Sahiplerinin İlave Sermaye Katkıları 18 175.927.713 - -

Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

1 OCAK – 31 ARALIK 2023, 1 OCAK - 31 ARALIK 2022 VE

Bağımsız Bağımsız Bağımsız

Hasılat 21 408.473.262 257.592.404 55.978.518

Esas faaliyet karı 1.289.379.071 14.900.582 43.492.162

Finansman gideri öncesi faaliyet karı 1.289.379.071 14.900.582 43.492.162

Finansman gelirleri 24 - - 7.579.493

Net dönem karı / (zararı) 1.267.341.632 5.902.263 50.129.790

Dönem karının dağılımı

Diğer kapsamlı gider 56.664 (23.377) -

Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

1 OCAK – 31 ARALIK 2023, 1 OCAK - 31 ARALIK 2022 VE

Kar veya Zararda

Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

1 OCAK – 31 ARALIK 2023, 1 OCAK - 31 ARALIK 2022 VE

Kar veya Zararda

Kar veya Zararda

Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

BULLS GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

1 OCAK – 31 ARALIK 2023, 1 OCAK - 31 ARALIK 2022 VE

- Faiz Gelirleri ve Giderleri ile İlgili Düzeltmeler 23 (621.879) (551.785) (320.416)

- Ticari Borçlardaki Artış /Azalış 8 226.304 633.919 (607.557)

Finansal yatırımlardaki değişim 6 (358.089.651) 7.975.969 (118.943.427)

DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (A+B+C+D+E) 21 32.437.236 61.569.527 17.332.048

Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

DİPNOT 1 - ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Finansal Tabloların Onaylanması

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1. Sunuma İlişkin Temel Esaslar ve TMS’ye Uygunluk Beyanı

Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi (Devamı)

Düzeltme Üç Yıllık Kümülatif

TMS 29 endeksleme işlemlerinin ana hatları aşağıdaki gibidir:

TMS 29 Enflasyon Muhasebesi standardının uygulanmasının etkisi aşağıda özetlenmiştir:

Finansal Durum Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi

Kâr veya Zarar Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi