თემა 5.

საკრედიტო წინადადების ძირითადი კომპონენტები- PPARTSI , CAMPARI და 5 C

არსებობს რამდენიმე საკრედიტო მნემონიკა, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას სესხის

მოთხოვნის ანალიზისა და შესაფასებლად. მათ შორისაა PPARTSI და CAMPARI. არ არსებობს
ერთი მნემონიკა, რომელიც უკეთესია მეორეზე და ისინი, არსებითად, არის გზა იმის
უზრუნველსაყოფად, რომ ყველა ძირითადი ელემენტი განიხილება და შეფასდება სესხის
გაცემის წინადადების გაანალიზებისას.

PPARTSI

● პირი

● მიზანი

● თანხა

● დაფარვა

● ვადა

● უსაფრთხოება

● შემოსავალი

ძირითადი პირების დაცვის პოლიტიკა სიცოცხლის პოლიტიკა, რომელსაც შეზღუდული

კომპანია დაიცავს ძირითადი თანამშრომლის სიცოცხლეს.

სესხის მიცემა ინიციალების კომპლექტი, რომელიც ასახავს ძირითად სათაურებს,

რომლითაც ბიზნესი უნდა გაანალიზდეს ფულის სესხების დროს.

შპს Hat Enterprises – დაკრედიტების შეფასება

წინადადება

მოწოდებული ინფორმაციის გამოყენებით, თქვენ გთხოვეს განეხილათ HE-სთვის სესხის

გაცემა საკრედიტო მნემონური PPARTSI-ის გამოყენებით თავდაპირველი სცენარი იყო
დირექტორების მოთხოვნა 2,25 ფუნტის სესხის აღება მილიონი ფუნტი ახალი შენობის
ღირებულების £3 მილიონი პიტერბოროს მახლობლად.

ბიზნესმა დააგროვა ფულადი რეზერვები 750,000 ფუნტის ოდენობით, რისთვისაც ის მზად

არის შეძენისთვის.
PPARTSI დაკრედიტების სტრუქტურის ლოგიკური მიდგომა არის თითოეული სათაურის
გამოყენება, რომელიც თავის მხრივ მოიცავს ძირითად პუნქტებს:

პირი - კლიენტი ბანკში 10 წელია მუშაობს, აქვს კარგი გამოცდილება ბანკთან და გამოავლინა
ახალი საწყობისთვის მნიშვნელოვანი თანხის ჩადების უნარი. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ,
კლიენტი, რომელსაც ბანკს სურს მხარი დაუჭიროს, თუ ეს შეძლებს.

მიზანი - დირექტორებს სურთ ფულის სესხება ახალი შენობების შესაძენად პიტერბორო. ეს

გონივრულია, თუ გავითვალისწინებთ არსებული შენობების იჯარით მდებარე პოზიციებს.

თანხა - თავდაპირველი სცენარი იყო დირექტორების მოთხოვნა 2,25 მილიონი ფუნტის

სესხის აღება, ახალი შენობის 3 მილიონი ფუნტის ღირებულებისთვის, პიტერბოროს
მახლობლად. ბიზნესმა დააგროვა ფულადი რეზერვები 750,000 ფუნტის ოდენობით,
რომელიც მზად არის შესაძენად. ამიტომ მოთხოვნა ბანკში არის ახალი სესხის აღება £2.25
მილიონი.

დაფარვა - არ არის მოწოდებული ფიგურები ამ წინადადების გასაანალიზებლად და საჭირო

იქნება ისტორიული ფიგურებისა და პროგნოზების სრული ნაკრები, რათა
უზრუნველყოფილი იქნას დაფარვის განხორციელება. მიმდინარე იჯარის გადახდებია
125,000 ფუნტი £ 150,000 ახალი სესხის გადახდების წინააღმდეგ.

ვადა - კომერციული სესხები ჩვეულებრივ მიიღება 10-15 წლის განმავლობაში.

უსაფრთხოება - სესხის ღირებულების (LTV) პროცენტის 70 პროცენტის გამოყენებით, ბანკი

აიღებს ქონების ღირებულებას და, შესაბამისად, გამოაკლებს 30 პროცენტს მთლიანი
ღირებულებიდან 3 მილიონი ფუნტი, რაც იძლევა 2,1 მილიონი ფუნტის მაჩვენებელს. ეს ის
დონეა, რომელსაც ბანკი ურჩევნია არ გასცეს ზემოთ.

მოთხოვნილი დონე £2.25 მილიონი რეალურად მისცემს LTV-ს 75 პროცენტს. თუ

გამოყენებული იქნება უფრო დაბალი LTV მაჩვენებელი, ეს გაზრდის დირექტორებისგან
შემდგომი ფულადი სახსრების მოთხოვნას.

ეს ის სფეროა, რომელიც საჭიროებს შემდგომ განხილვას და მოლაპარაკებას დირექტორებთან

ერთად. იხილეთ კომენტარები „სესხის გაცემის გადაწყვეტილებაში“ ქვემოთ.

შემოსავალი – ბანკს დასჭირდება ფულის გამომუშავება ტრანზაქციაზე და არის სავარაუდოა,

რომ დააკისროს 0,5–1,0 პროცენტს სესხის მოწყობის საკომისიო და საპროცენტო ზღვარი
დაახლოებით 3-4 პროცენტით ზემოთ ან საბაზო განაკვეთზე ან ლონდონის ბანკთაშორის
შეთავაზებულ განაკვეთზე (LIBOR).

სესხის გაცემის გადაწყვეტილება - ამ ეტაპზე ბანკს აქვს რამდენიმე არჩევანი და ეს საკმაოდ

მარტივია:
● უარი თქვით სესხის გაცემის შეთავაზებაზე - ნაკლებად სავარაუდოა, რომ ეს
გადაწყვეტილება მიიღება დიდი ხნის მომხმარებლისთვის შემდგომი დეტალური განხილვის
გარეშე;

● სთხოვეთ დირექტორებს დამატებითი 150,000 ფუნტი დააყენონ შესყიდვის ფასში (სხვაობა

2,25 მილიონი ფუნტი და 2,1 მილიონი ფუნტი); ან

● მოიძიეთ დამატებითი უსაფრთხოება, რათა გარიგება რისკის მისაღები საზღვრებში

გადაიტანოთ.

ამ ეტაპზე ბანკი გადაწყვეტს, რომ მას პრინციპში სურს მხარდაჭერა

ბიზნესი და ბიზნესის ფინანსური მაჩვენებლები, როგორც ბოლო რამდენიმე წლის

განმავლობაში, ასევე მიმდინარე პროგნოზები ვარაუდობენ, რომ ეს შესაძლებელია
(განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ საიჯარო გადასახადები მსგავსია პროგნოზირებული
სესხის გადახდასთან). თუმცა, ის ეძებს მეტ ფულს ახალი შესყიდვისთვის, სასურველია,
£150,000, რათა ბანკი წაიყვანოს LTV-ზე, რომელიც შეესაბამება მის ამჟამინდელ რისკის
პროფილებს ამ ტიპის კომერციული ქონების სესხის გაცემისას.

მომხმარებელთან შემდგომი განხილვის შემდეგ, დირექტორებმა განაცხადეს, რომ მზად

არიან განათავსონ £ 50,000 საკუთარი სახსრებიდან ახალი დაკრედიტებისთვის; თუმცა, მათ
სურთ შეძლონ ამ თანხების ამოღება მას შემდეგ, რაც ბანკი იქნება LTV 70 პროცენტის
ფარგლებში.

ამ ეტაპზე, ბანკმა უნდა გააკეთოს არჩევანი, სურს თუ არა განაგრძოს ახალი შესყიდვის
დაფინანსების ახალი წინადადება 3 მილიონი ფუნტით, საერთო ფულადი შენატანით
£800,000, რაც იძლევა საწყისი LTV 73 პროცენტს. ახალი სესხის წინააღმდეგ 2,2 მილიონი
ფუნტი.

იგი გადაწყვეტს, რომ გააგრძელებს ახალ 15-წლიან სესხს 2.2 მილიონი ფუნტი სტერლინგის
ოდენობით, ფულადი შენატანების ოდენობით 750,000 ფუნტი ბიზნესისგან და 50,000 ფუნტი
დირექტორებისგან. დირექტორები გადაწყვეტენ თავიანთი სახსრები დირექტორთა სესხად
ჩადონ და ამ სესხს ბანკს „დაუქვემდებარებიან“. პრაქტიკაში ეს ნიშნავს, რომ დირექტორები
ხელს აწერენ იურიდიულ შეთანხმებას, რომ ისინი არ წაიღებენ ფულს კომპანიისგან მანამ,
სანამ ახალი სესხი არ დაეცემა 2.05 მილიონ ფუნტზე დაბლა, რაც დირექტორებს საშუალებას
მისცემს აიღონ სრული 50,000 ფუნტი, თუ სურთ, და ეს გამოიწვევს სესხის აღებას £2.1
მილიონამდე (70 პროცენტი LTV).

ბანკმა ასევე უნდა გაითვალისწინოს სხვა საკითხები

მოითხოვეთ ახალი თანხები:

● რა გავლენა ექნება საბრუნავ კაპიტალზე? დასჭირდება თუ არა ბიზნესს მეტი ინვენტარი და
ეს გამოიწვევს თუ არა ახალ (ან გაზრდილ) ოვერდრაფტის საშუალებას?

● საჭირო იქნება თუ არა ახალი სათავსოები ახალ შენობაში (თაროები და ა.შ.)?

● იქნება თუ არა დამატებითი მოთხოვნა კაპიტალურ ხარჯებზე, როგორიცაა ჩანგალი

სატვირთო მანქანები და ა.შ?

CAMPARI

● ხასიათი

● უნარი

● მარჟა

● მიზანი

● თანხა

● დაფარვა

● დაზღვევა (უსაფრთხოება)

პირი ერთეული, რომელსაც ესესხება თანხა.

მიზანი სესხის გაცემის საჭიროების მიზეზი.

თანხა მთლიანი სახსრები, რომლებიც გაცემულია სესხით.

შემოსავალი ბიზნესის მიერ გამომუშავებული მოგება, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ

იქნას სესხის დაფარვისთვის.

ხასიათი ბიზნესის მიღმა მყოფი დირექტორების სანდოობა.

მარჟა საპროცენტო განაკვეთი, რომელიც დარიცხულია საბაზო განაკვეთზე ან ლონდონის

ბანკთაშორისი შეთავაზებული განაკვეთი (LIBOR).

აქტივობა 4.2

შპს Hat Enterprises – სესხის გაცემის შეთავაზების შეფასება Hat Enterprises Ltd (HE) საქმის
შესწავლა იყო წარმოდგენილი თავში 1. ეს აქტივობა ამ საქმის შესწავლის გაგრძელებაა და
იკვლევს როგორ ბანკს შეიძლება გადაწყვიტოს, რამდენი უნდა გასცეს.
ბიზნესი შეიქმნა 10 წლის წინ, მთელი ამ ხნის განმავლობაში თქვენთან ერთად მუშაობდა და
ყოველთვის პატივს სცემდა მის ყველა საბანკო საშუალებას. თავდაპირველი სცენარი იყო
დირექტორების მოთხოვნა 2,25 მილიონი ფუნტი სტერლინგის სესხის აღების მიზნით, ახალი
შენობის 3 მილიონი ფუნტის ღირებულების ღირებულების პიტერბოროს მახლობლად.
ბიზნესმა დააგროვა ფულადი რეზერვები 750,000 ფუნტის ოდენობით, რომელიც მზად არის
შესაძენად.

დამატებითი ინფორმაცია: ბიზნესი ამჟამად ქირაობს არსებულ ფართებს მაგრამ გადააჭარბა

მათ. წინამდებარე ხუთწლიანი იჯარა ვადა განახლდება 12 თვეში (იჯარის გადახდა არის
£125,000 წელიწადში). ახალი ფართი არის დანიშნულებით აშენებული.

დირექტორებმა გამოთვალეს, რომ მათ უნდა გადაიხადონ £150,000 წელიწადში ახალ სესხზე.

საჭიროა: თქვენი ინფორმაციის გამოყენებით, განიხილეთ ეს სასესხო წინადადება, PPARTSI

დაკრედიტების სტრუქტურის გამოყენებით. კონცენტრირება მოახდინეთ სტრუქტურის
არაფინანსურ ელემენტებზე, დეტალურად აღწერეთ თქვენი პასუხი და შემდეგ შეადარეთ
იგი თავის ბოლოს შემოთავაზებულ პასუხს. კიდევ რა კითხვები სურს ბანკს დაუსვას
მომხმარებელს ამ ტრანზაქციის შესახებ?

ზემოაღნიშნული მნემონიკა შეიძლება იყოს ძალიან სასარგებლო საკრედიტო წინადადების

საერთო სურათის შესაქმნელად. ჩვენ ახლა გავაგრძელებთ იმის გარკვევას, თუ რა უნდა იყოს
თქვენი ძირითადი მოსაზრებები საკრედიტო პაკეტის აგებისას, რომელიც აკმაყოფილებს
როგორც კლიენტის, ასევე ბანკის მოთხოვნებს.

სესხება - რა სურს მომხმარებელს

(და რა სჭირდებათ მათ)?

ეს შეიძლება ძალიან ცალსახა კითხვად მოგეჩვენოთ, მაგრამ მასზე პასუხი ძალიან

მნიშვნელოვანია და მისი სწორად მიღება უზრუნველყოფს ბანკირის სამუშაოს
მნიშვნელოვნად გამარტივებას, რადგან ისინი ქმნიან საკრედიტო პაკეტს, რომელიც
შეესაბამება მომხმარებლის საჭიროებებს და აკმაყოფილებს ბანკის რისკის მოთხოვნებს.

ბანკირებს შორის არასწორი წარმოდგენაა, რომ სესხის გაცემის გადაწყვეტილებები ნათელია

შემცირება და რომ ფულის გაცემის განხილვისას ერთადერთი ვარიანტია სესხის აღება იმ
თანხის ზუსტი ოდენობით, რომელიც მოითხოვა მომხმარებელმა, ან თუ მოთხოვნა არ
ემთხვევა სესხის დადგენის კრიტერიუმებს, უარი თქვან მოთხოვნაზე და საერთოდ არ
გასესხოთ ფული!

მომხმარებლებმა ხშირად არ იციან ზუსტად რამდენი სჭირდებათ (განსაკუთრებით ახალი

ბიზნესები) და ბევრი კლიენტი ნერვიულობს იმაზე, რომ ბანკს ძალიან ბევრს სთხოვენ იმ
შემთხვევაში, თუ ისინი (ბანკი) უარს იტყვიან მოთხოვნაზე. ამის კარგი მაგალითია სესხის
გაცემა იმ მომხმარებლებისთვის, რომლებიც არიან საცხოვრებელი საკუთრების
დეველოპერები (ანუ ისინი აშენებენ უძრავ ქონებას კერძო ოფისისათვის).

საცხოვრებელი დეველოპერისათვის

ჩვეულებრივი გონივრული „ცერის წესი“ არის 10 პროცენტიანი შემთხვევითობის დამატება

დეველოპერის მიერ მოწოდებული საერთო ხარჯების მიმართ. საცხოვრებელი მშენებლობები
(სახლები ან ბინები), როგორც წესი, იქნება შედარებით ხანგრძლივი პერიოდი, რა თქმა უნდა,
ერთ წელზე მეტია (დამოკიდებულია რამდენი ქონება როგორ უნდა ჩამოვაყალიბოთ სესხის
გაცემის წინადადება ანკერებმა უნდა გამოიყენონ თავიანთი გამოცდილება და გამოცდილება
(ეს უკანასკნელი, ცხადია, მხოლოდ დროულად მოდის!), რათა უხელმძღვანელონ კლიენტებს
სესხის გაცემის ახალ მოთხოვნებთან დაკავშირებით. ეს გულისხმობს წინადადების ძალიან
ფრთხილად შეფასებას, რათა დარწმუნდეს, რომ კლიენტი იღებს საკმარის სესხს მათი მოკლე
და საშუალოვადიან პერიოდში.

მოთხოვნები.

ის, რაც გამოცდილ ბანკირს აშკარად ეჩვენება სესხის გაცემისას, როგორც წესი,
მომხმარებლისთვის აშკარა არ არის. გამოცდილების ნაკლებობა (მომხმარებლის სახელით)
არ ნიშნავს, რომ კლიენტი იქნება "ცუდი" მომხმარებელი და არ გადაიხდის, მაგრამ ეს
ნიშნავს, რომ ბანკირმა უნდა აანაზღაუროს ეს კლიენტზე ფიქრით და ბიზნეს წინადადების
გამოწვევა. კონსტრუქციული წესით.

გამოწვევა, განსაკუთრებით ახალი კლიენტებისთვის დაკრედიტებისას, არის ის, რომ თუ

მომხმარებელს ესაჭიროება დამატებითი თანხები შედარებით მოკლე დროში,
თავდაპირველი სესხის შემდეგ, ეს შეიძლება მიუთითებდეს იმაზე, რომ მომხმარებელს არ
აქვს გააზრებული მათი გეგმები და ფინანსური პროგნოზები საკმარისად დეტალურად
(თუმცა ეს შეიძლება აშენდეს) და დაექვემდებაროს საკითხთა რაოდენობა, რომელიც იქნება
მომხმარებლის (და ბანკის!) კონტროლის მიღმა. ეს მოიცავს ამინდს (მკაცრი ზამთარი
ნიშნავს, რომ სამუშაო შენელდება ან შეჩერდება გარკვეული პერიოდის განმავლობაში),
ნედლეულის ხარჯების ზრდა, ძირითადი კონტრაქტორის გადახდისუუნარობა (მოიწევს
ახალი კონტრაქტორის პოვნა და ეს კვლავ შენელდება. სამუშაოს ქვემოთ) ან საკითხების
აღმოჩენა, როდესაც საფუძვლები ემზადება განვითარებისთვის (ხშირად სწორედ აქ არის
განვითარების მრავალი „ფარული“ ხარჯი).

ყველა ეს პოტენციური საკითხი შეანელებს კონკრეტულ განვითარებას და შექმნის უფრო

მაღალ ხარჯებს განვითარებისთვის. თუ დეველოპერს არ აქვს სახსრები
გაუთვალისწინებელი სიტუაციებისთვის, მაშინ აუცილებლად იქნება მიდგომა ბანკთან მეტი
თანხის გასესხების მიზნით.
ამ ტიპის კლიენტებთან დაკავშირებული ბანკისთვის მთავარი საკრედიტო რისკია
სამუშაოების დაწყებისთანავე ანაზღაურების ერთადერთი წყარო არის დასრულებული
სახლების გაყიდვა. თუ დეველოპერი არ დაასრულებს სახლებს, მაშინ ერთადერთი
მოქმედების გზა იქნება ბანკმა შემდგომი თანხების სესხება, რათა უზრუნველყოს სახლების
დასრულება, ან, უფრო ექსტრემალურ შემთხვევებში, აიღოს კონტროლი განვითარებაზე და
გადაიხადოს სხვა დეველოპერისთვის. სამუშაოს დასასრულებლად. ორივე შემთხვევაში,
ბანკის საკრედიტო ექსპოზიცია იზრდება იმ ლიმიტის მიღმა, რაც თავდაპირველად იყო
შეთანხმებული და პოტენციურად იქნება ბევრად უფრო ვიწრო უფსკრული ახალი ქონების
გაყიდვის ფასებსა და ნასესხებ სახსრებს შორის. რაც უფრო მცირეა უფსკრული, მით უფრო
დიდია რისკი იმისა, რომ ბანკი სრულად არ დაიფაროს დასრულებული ქონების გაყიდვით.

მსესხებლის შეფასების 5 ძირითადი პრინციპი - character, capital, Conditions, Capacity,

Collateral).

მცირე და საშუალო ბიზნესის დაკრედიტებისას ამ პრინციპების გამოყენებას ძა;ლზე დიდ

მნისვნელობა ენიჭება. მსხვილ ბიზნესისაგან განსხვავებით მათ ხელი ნაკლებ მიუწვდება
ფინანსური რესურსების ალტერნატიულ წყაროებზე, არ უშვებენ ობლიგაციებს და
თამასუქებს და აქედან გამომდინარე, მათი დაფინანსების უალტერნატივო წყარო
საკრედიტო ინსტიტუტები არიან.

პირველი პრინციპი: -რეპუტაცია იგივე ხასიათი(character):

კომპანიის რეპუტაციის შეფასებისას საკრედიტო ექსპერტი მხედველობაში იღებს კომპანიის

რეპუტაციას როგორც დარგობლივ, ასევე ზოგადად ბიუზნეს ჭრილში. ბუნებრივია ბანკების
და სხვა საკრედიტო ინსტიტუტები მაქსიმალურად ცდილობენ სესხები გასცენ კარგი
რეპუტაციის კლიენტურაზე, რომლის შეფასებისას მხედველობაშია მისაღები კომპანიის
მენეჯმენტის დამოკიდებულება როგორც მოიმხმარებელთან მიმართებაში, ასევე თავად
კომპანიის შიგნით საკუთარ თანამშრომლებთან ურთიერთობის პრინციპები.
მაგალითისათვის შეიძლება კომპანია ერთი შეხედვით ტოვებდეს კარგი რეპუტაციის
შთაბეჭდილებას, უშვებდეს ხარისხიან პროდუქციას, ჰქონდეს ნორმალური
დამოკიდებულება პერსონალტან, იჯარით ჰქონდეს აღბული პრესტიჟული ოფისდი, მაგრამ
ეს ყველაფერი მოშვენებითი იყოს.

საკრედიტო ექსპერტმა სხვა ფაქტორებსაც უნდა მიაქციოს ყურადღება და პირველ რიგში

ფინანსურ მახრეს, მათ შორის საბანკო სესხებთან დამოკიდებულებას. მისი საქმიანობის
გაცნობისას შეიძლება გაირკვეს, რომ კომპანია ხშირად მიმართავს ოვერდრაფტების
პრაქტიკას და აგვიანებს გადახდებს მომწოდებლებტან. სწორეცდ ეს ორი ბოლო ფაქტორი
ცვლის დამოკიდებულებას კომპანიის რეპუტაციისადმი, პირველ რიგში რისკების შეფასების
თვალსაზრისით.

მეორე პრინციპი-კაპიტალი(capital):
საკრედიტო ინსტიტუტების უმრავლესობა კაპიტალის მაჩვენებელს დიდ მ,ნიშვნელობას
ანიჭებს. აქ მხედველობაში მისაღბი ნბროგორც კომპანიის საკუთარი კაპიტალი, ასევე
საბრუნავი კაპიტალის მაჩვენებელიც, რომელიც მიმდინარე აქტივებისა და მიმდინარე
ვალდებულებების სხვაობას წარმოადგენს.

საკუთარი კაპიტალის შეფასებისას უნდა გაირკვეს თუ როგორია საკუთარი კაპიტალით

აქტივების დაფინანსების პროპორცია ანუ ლევერიჯი. ასევე მნისვნელოვანია თუ როგორია
კაპიტალის პროპორცია ვალდებულებებთან მიმართებაში. რაც უფრო დიდია კაპიტალის
ვალდებულებებთან შეფარდების მაჩვენებელი მით უკეთესია კომპანიის ფინანსური
მდგომარეობა ვალდებულებების გასტუმრების თვალსაზრისით და პირიქით არასაკმარისი
კაპიტალი არის კომპანიის მოსალოდნელი დეფოლტის ერთ-ერთი მთავარი მაჩვენებელი.

საკრედიტო ექსპერტის მიერ, მცირე და საშუალო ბიზნესის შეფასებისას ამ ფაქტორებს

ძალზე დიდი მნიშვნელობა ენიჭება, რადგან ამ ტიპის ბიზნესების შეფასებაში ეს ბიზნესი
მისი ბმფლობელების პირად კეთილდსღეობასასც წარმოადგენს. თუ მსხვილი ბიზნესი
როგორც წესი ვერტიკალური და ჰორიზონტალური მენჯმენტის სინქრონიზაციით
იმარეთება, მცირე სწარმოთა უმრავლესობაძნელად ყოფს პირად და საერთო ამოცანებს
ერთმანეთისაგან.

განვიხილოთ შემთხვევა, როდესაც მისოს სესხის გაცემა უწევს კომპანიაზე, რომელიც

დაფუძნებულია 3 პარტნიორის მიერ იურიულ-სამართლებრივი ფო რმით არის
შეზღუდული ტიპის საზოგადოება და თითოეული საპაიო შენატანი კაპიტალში არის 25 000
ლარი ანუ სულ კომპანიის კაპიტალია 750 000 ლატრი.

კრედიტ ოფიცერმა პირველ რიგში უნდა გაარკვიოს კომპანიის მფლობელების

დამოკიდებულება სამომხმარებლო კრედიტებისადმი. საკრედიტო ბიუროს მონაცემებიდან
ირკვევა, რომ მათ პირად მოხმარებისათვის აღბული აქვთ სამომხმარებლო სესხები საერთო
ჯამში 150 000 ლარის ოდენობით, ხოლო თავიანთი ბიზნეს წილები გამოყენებულია ამ
სესხების უზრუნველსაყოფად..

კომპანია მისოსგან ითხოვს საბრუნავი საშუალებების დასფინანსებლად 50 000 ლარს. ასეთ

შემთხვევაში საკრედიტო რისკი არის ძალზე მაღალი მაღალი დეფოლტის ალბათობით, იმ
შემთხვევაშიც კი თუ მათ მიერ პირადი საჭიროებისათვის აღბული სესხები
უზრუნველყოფილი არიან არა კომპანიის წლით, არამედ საკუთარი უძრავ-მოძრავი
ქონებით.

ამ ტიპის სესხების გაცემისას მისომ მხედველობასი უნდა მიიღოს თავად საკრედიტო

ინსტიტუტის საბალანსო რისკი, რომელიც წარმოიშობა მაღალი საკრედიტო რისკის შედეგად
უნდაც ერთი მსესხებლის შემთხვევაში.
საილუსტრაციოდ განვიხილოთ მისოს გამარტივებული ბალანსი ამ ტიპის სესხის
დეფოლტამდე და დეფოლტის შემდეგ.

აქტივები პასივები

ფულადი სახსრები 10 000 თამასუქები 980 000

სესხები მსს-ებზე 2 000 000 გრძელვადიანი ვალი 3 500 000

სესხები ფიზიკურ პირებზე 3 000 000 სხვა ვალდებულებები 30 000

სულ სესხები 5 000 000 საკუთარი კაპიტალი 400 000

ბალანსი 5 010 000 ვალდებულებები/კაპიტალი 5 010 000

ახლა დავუშვათ მისომ აღნიშნულ კომპანიაზე გასცა 50 000 ლარი, რომელიც დიდი
ალბვათობით გაპრობლემდა და გახდა ჩამოსაწერი. ასეთ შემთხვევაში მისოს ბალანსი
შეიცვლება და იგი შემცირდება 50 000 ლარით.

აქტივები პასივები

ფულადი სახსრები 10 000 თამასუქები 980 000

სესხები მსს-ებზე 1 500 000 გრძელვადიანი ვალი 3 500 000

სესხები ფიზიკურ პირებზე 3 000 000 სხვა ვალდებულებები 30 000

სულ სესხები 4 500 000 საკუთარი კაპიტალი 350 000

ბალანსი 4 960 000 ვალდებულებები/კაპიტალი 4 960 000

შესაბამისად ბალანსის აქტივების მუხლში სესხები მისოებზე შემცირდება 1 500 000

ლარამდე, ხოლო პასივებში ზარალი აისახება კაპიტალის შემცირებაში 4 960 000
ლარამდე.ერთი შეხედვით ჩანს, რომ ზარალი არ არის მაღალი აქტივებთან მიმართებაში 1
%-ია, მაგრამ სამაგიეროდ იგი ძალზე მაღალია კაპიტალთან 15%. შესაბამისად მისოს
რეზერვი დარჩენილი სესხებიდან რაც 4 500 000 ლარია, 8 %-ის დანაკარგის შემთხვევაში
კაპიტალი გაუნულდება.

რეალურად კი მისი რეზერვი გაცილებით ნაკლებია, რადგან სებ-ის მოთხოვნების თანახმად

მინიმალურ კაპტალზე, მისი ფინანსური ბალიში კიდევ უფრო მცირეა -2,5 %;

მესამე პრინციპი-პირობები(Conditions)
ამ ფაქტორის შეფასებისას მხედველობაში უნდა მივიღოთ ქვეყანაში არსებული
ეკონომიკური სიტუაცია, მცირე და საშუალო ბიზნესის განვიტარების ბტენდენციები და
საგადასახადო ბაზა. და არანაკლებ მნისვნელოვანი სიტუაცია იმ ქვეყანაში სადაც კომპანია
ყიდის თავის პროდუქციას ან ყიდულობს ნედლეულს. ასევე თუ როგორია დარგში
არსებული ეკონომიკური დონე და საბაზრო კონკურენცია. ანუ უნდა გაირკვეს კომპოანიაზე
მოქმედი ენდოგენური და ეგზოგენური ფაქტორები.

მაგალითად თუ ქართული კომპანია ყიდის თავის პროდუქციას, მაგალითად თაფლს

თურქეთში და შესაბამისად მისი მოგების(შემოსავლების) 90 % ექსპორტზე მოდის, მაშინ
თურქეთში სიტუაციის გაუარესება პირდაპირ აისახება მის მომავალ შემოსავლებზე. და
შესაბამისად საკრედიტო რისკზე. სიტუაცია კიდევ უფრო მძიმე იქნება თუ კომპანია არ
აძღვევს სავალუტო რისკსაც ანუ თაფლს ყიდის თურქულ ლირაზე და უბრალოდ
კონვერტაციას აკეთებს აშშ დოლარში. თურქეთში ეკონომიკის სტაგნაციისას ან რეცესიის
პირობებში რასაც მოყვება თურქული ლირის გაუფასურდება, კომპანია სერიოზულ
ზარალზე გავა.

მეოთხე პრინციპი-შესაძლებლობა(Capacity)

ეს პრინციპიც ძალზე საყურადღებოა, რადგან იგი განსაზღვრავს კომპანიის

შესაძლებლობებს რა მოცულობის საკრედიტო თანხის სჭირდება კომპანიას და რამდენად
საკმარისი იქნება იგი გაყიდვების გასაზრდელად. აქ დგას მნიშვნელოვანი კითხვა თუ
რამდენად პროგნოზირებადი იქნება მომავალი ფულადი ნაკადები, რადგან ერთია კომპანიის
უნარი ფულადი ნაკადების აკუმულირებისა და მეორე მისი ეფექტური მართვა.

დაფინანსებისას გამოიყენება -სეზონური, ციკლური, და მუდმივი დაფინანსების პრაქტიკა.

სეზონური დაფიანანსება შედარებით ნაკლებ რისკიან ხასიათს ატარებს, ციკლურთან
შედარებით. ციკლურობა დამახასიათებელია როგორც ეკონომიკისათვის, ასევე კომპანიის
სასიცოცხლო ციკლისთვისაც. ეკონომიკის რეცესიის ან სტაგნაციის დროს მცირდება
გაყიდვები, რაც ამცირებს მოთხოვნას საკრედიტო რესურსებზეც.

რაც შეეხება გრძელვადიან დაფინანსებას, საკრედიტო ექსპერტმა უნდა გაარკვიოს თუ

როგორი იყო კომპანიის გასული წლების ფულადი ნაკადების დინამიკა და რამდენად
უზრუნველყოფს კომპანიის მიმდინარე შემოსავლები ვალდებულებებისა და
ამორტიხზაციის მომსახურებას.

მსს-ებს შეიძლება ჰქონდეს სტაბილური ფულადი ნაკადები, მაგრამ სეზონური რყევები მაინც
უნდა იქნას გათვალისწინებული. ასეთ შემთხვევაში შეიძლება მოხდეს კომპანიისათვის
გრძელვადიანი დაფინანსების შეთავაზება, თუმცა მისომ მხედველობაში უნდა მიიღოს
კომპანიის გასული წლების საშუალო და გრძელვადიანი(5-7 წელი) პერიოდის ფინანსური
მაჩვენებლები. მსს-ების სპეციფიკა იმაშიც მდგომარეობს, რომ გრძელვადიანი
დაკრედიტებისას, მხედველობაშია მისაღები ბაზარზე მძაფრი კონკურენციის,
კონცეტრაციისა მაღალი დონე და ბუღალტრული აღრიცხვის მოუწესრიგებლობა, რაც
წარმოქმნის მაღალ საკრედიტო რისკებს ფულადი ნაკადების ნაკლებ პროგნოზირებადი
ხასიათის გამო.

აქტივების კორელაცია საკრედიტო რეწსურსების მოხმარებასთან.

საკრედიტო ანალიზის დროს მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული თუ როგორია კომპანიის

განვითარების დინამიკა აქტივების ზრდასთან მიმართებაში. ცნობილია, რომ რაც უფრო
იზრდება კომპანიის აქტივები, მით უფრო მეტ საკრედიტო რესურსება საჭიროებს ბიზნესის
დასაფინანსებლად. კვლევები აჩვეენებს, რომ კომპანიის გაყიდვებს, აქტივების ზრდასა და
საკრედიტო რესურსებზე მოთხოვნას შორის არის ძლიერი ურთიერთდამოკიდებულება.

გაყიდვების ზრდისას იზრდება კომპანიის აქტივები და შესაბამისად, გაზრდილ აქტივებს

მეტი ფულადი რესურსები სჭირდება. საპიორისპირო სურათს ვიღებთ აქტივების
შემცირებისას. აქტივების ზრდა არა მხოლოდ კომპანიის ძირითადი საშუალებების ზრდაში
აისახება, არამედ მარაგების და დებიტორული დავალიანების ზრდაშიც. მსხვილი
კომპანიები აქტივებს ზრდიან როგორც საკუთარი კაპიტალის ზრდის ხარჯზე, ასევე
ობლიგაციურ სესხების გამოსვებით ან სუბორდინარული ვალების აღებით. სამწ\უხაროდ,
მსს-ები ამ ფუფუნებას მოკლებული არიან.

კომპანიის აქტივების ზრდას შეიძლება ჰქონდეს როგორც დადებითი, ასევე უარყოფითი

მხარე. ეს პირველ რიგში ეხევბა დებიტორულ დავალიანებებს. საქიონლის კრედიტით
გაყიდვისას, კომპანიის დებიტორები იძლევიან არა მხოლოდ წარმოდგენებს მათ შესახებ,
არამედ კომპანიის უნარს მოახერხოს დავალიანების დროულად ამოღება. ეკონომიკის
ვარდნისას აქტივები სწორედ დებიტორული დავალიანებების ზრდის ხარჯზე იზრდება,
რადგან მყიდველები ცდილობენ არა ფულით გადახდას, არამედ საქონლის კრედიტში
აღებით და ხშირად აგვიანებენ გადახდებს.

საკრედიტო ექსპერტმა ასევე უნდა შეაფასოს კომპანიის მარაგებიც. ისინი უნდა იყვნენ
პირველ რიგში ვარგისი გასაყიდად კომპანიის გადახდისუნარიანობის გაუარესობის
შემთხვევაში.

მეხუთე პრინციპი-უზრუნველყოფა(Collateral,)

უზრუნველყოფას საკრედიტო საქმეი აქვს უდიდესი მნიშვნელობა, და შმთხვევითი არ არის,

რომ გარდა სამომხმარებლო სესხებისა, სხვა კრედიტები და პირველ რიგში ბიზნეს სესხები
სწორედ უზრუნველყოფილ სესხებს განეკუთვნებია, რომ აღარაფერი ითქვას იპოთეკურ
სესხებზე.

უზრუნველყოფის საგნად გამოიყენება როგორც უძრავი, ასევე მოძრავი გირაო მანქანა -

დანადგარების და მარაგების სახით. თუმცა მსესხებლის შეფასებისას რისკები საგირავნო
საგნის ლიკვიდობის ან ფასთა რყევების გამო, აქაც არსებობს.
მაგალითად ბანკმა გასცა სესხი კომპანიაზე და გირაოში ჩაიდო მისი მანქანა-დანადგარები, იმ
იმედით რომ კომპანიის შესაძლო დეფოლტისას მოახდენდა მათ რეალიზაციას. აქ ორი
ფაქტორია გასათვალისწინებელი:

ფასი და ამ აქტივების პოტენციური მყიდველი. დეფოლტის დადგომისას მომავალში არა

მხოლოდ ფასი შეიძლება დაეცეს, არამედ თვით მყიდველის პოვნაც კი გაჭირდეს ანუ ვერ
გაყიდოს ქონება და იძულებული გახდეს ეს სესხი ჩამოწეროს ზარალში.