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2022年全年东南亚风险投资报告
2022 Southeast Asia tech investment
2023年5月
1 1
 Cento Ventures 和 墨腾创投（Momentum Works）简介

Cento Ventures 是总部位于新加坡的风险投资公司，目前运营着三支基金。我 墨腾创投（Momentum Works）总部位于新加坡，并在东南亚、印度、中东、拉美

们利用严谨细致的研究方法来发现东南亚各行业的技术投资机会。我们的投资 等新兴市场拥有强大的在地资源、人际网络和创业运营经验。
遵循三个指导原则：
墨腾长期关注海外高速发展市场，目前主要有三块业务：

█ 准备进行数字化转型的行业 1. 资本和孵化：利用在地资源、执行经验和团队孵化或合作项目融资;
技术为解决新兴市场中的某些低效率问题提供了绝佳的机会。但是，仅凭技术 2. 咨询：依据洞察协助全球市场探索者和投资者决策与落地；
并不能使产业数字化。我们的大部分的被投公司依靠创新的商业模来解决它们 3. 墨腾学院（Momentum Academy）：通过分享、培训、案例分析和定制化课
各自行业中所遇到的核心问题。 程帮助企业领导者和管理者提升自己和团队。

关注公众号“墨腾创投”(MomentumWorks)、英文博客The Low Down

█ 处于早期阶段但具备可行性的科技初创公司 (tld.momentum.asia)或者通过电邮 hello@mworks.asia联系我们。
我们的投资策略偏向于对A轮的领投。这有助于我们与创始人建立牢固的关系
也可以通过insights.momentum.asia下载墨腾最新的市场洞察报告。
并帮助公司进行战略规划。我们仅在公司能证明产品市场契合度并且准备融资
以扩大业务规模的前提下才进行投资。

█ 雄心勃勃的创始人
我们寻找致力于建立大型数字公司的创始人，而这些公司是同类产品中的佼佼
者。例如在东南亚这样多元的地区，跨多个国家/地区开展业务至关重要。我们更
偏向于具有轻资产模式的公司和具有长远国际扩张计划的创业者。

Cento Ventures坚信东南亚创业者在数字科技领域拥有众多机会，期待与更多
的创业团队合作并取得新的成功。

在cento.vc或我们的Facebook或Linkedin页面上了解有关我们的更多信息。

2
 核心观点

1. 2022年，东南亚一级市场整体仍处在比较活跃的水平，吸引了共 计104亿美元的投资，是有记录以来的第三高的一年。但是随着全球
一级市场投资放慢，东南亚2022下半年的投资活动也有所放缓，投资额相对上半年降低，同 时交易数量有所增加，意味着平均投 资额
变小，投资向早期转移。

2. 区域内活跃的投资人构成发生了变化，显著改变了估值格局。全球性的成 长期投资者先是在上半年将投 资转向了更早的轮次，又在下

半年完全撤出 东南亚市场。区域内活跃的投资人由全球性投 资者转变为区域性投资者，虽然投资活动活跃，但是对估值的敏感性更
高。

3. 2022年，东南亚有4笔退出金额超5亿美元的大型退出，包括 GOTO和BELI的上市，以及 2C2P和Coda Payments的并购，除此外还有

10笔退出金额超1亿美元的退出，是有 记录以来市场流动性最强的一年；不同国家的退出方式有一定差异，整体来看， IPO和收购并重；
头部退出项目的估值在近几年有显著增长，有望突破5亿美元。

4. 投资主要集中在金融科技， 该领域投资额占东南亚整体投资总额的43%，退出金额占总额46%。其中支付细分仍占比最高。地区内支
付基础设施日益完善、 监管快速升级以及政府开放更多数字 银行牌照，促使科技 /互联网公司加大了在金融科技上的投入。

3
报告正文

4
 2022年东南亚共吸引了104亿美元一级市场科技投资

• 2022年，在全球经济放缓的大背景下，东南亚一级市场整体仍然处在比较活跃的水平，去年投资额处于历史第三高。

投资金额，十亿美元；交易数量，笔

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

交易数量 投资金额
2022

来源： Cento research

5
 2022下半年投资额总体下降，投资交易明显往早期集中

• 2022下半年与上半年相比投资额减少了48%，同时交易数量提升，说明投资急剧转移到了更早的轮次。

以半年划分的东南亚投资金额，十亿美元；交易数量，笔
+103%

-55%

-48%
-65%
-55%

2013 H1 2013 H2 2014 H1 2014 H2 2015 H1 2015 H2 2016 H1 2016 H2 2017 H1 2017 H2 2018 H1 2018 H2 2019 H1 2019 H2 2020 H1 2020 H2 2021 H1 2021 H2 2022 H1 2022 H2

交易数量 投资金额

来源：Cento research 6
 除中东和北非外，全球各地区投资金额都较前一年有所下降

• 去年除了中东/北非地区外，全球的科技一级市场都出现了比较明显的回撤，利率和风险偏好可能是主要原因。

分区域投资金额对比，十亿美元
发达数字市场 新兴数字市场
2022
-32%
2021

-18% -46%

-33%
-28% -53%
-7% +24%

美国 欧洲 中国 印度 东南亚 拉丁美洲 非洲 中东和北

非地区

2022年投资额 vs 2017 - 2020年平均 1.8X 2.7X 0.7X 3.2X 1.1X 2.5X 3.8X 4.5X
投资额 (十亿美元)
[$110] [$32] [$80] [$8.1] [$9.1] [$3.0] [$1.3] [$0.9]

数据来源： 美国（NVCA，Pitchbook），欧洲（ Dealroom），中国（ Global Data），印度（ IVCA，Bain）, 东南亚（Cento Research），拉丁美洲（ LVCA），非洲（ Partech），中东北非（Wamda，Magnitt，Digital Digest） 7
 东南亚全年单笔过1亿美元的大额融资总额较前几年大幅下滑
• 单笔1亿美元以上的大额融资总额在2021下半年达到峰值（53亿美元）后持续下滑，2022下半年，大额融资较上半年下降了50%，较2021年同期下降了81%，
是自2016年以来的年度最低值。
• 下半年完成大额融资的几家主要公司包括LINE Man、Investree、Shopback和Kredivo。
• 大额融资主要来自本地、北亚和主权投资者，全球性的投资者已经撤出东南亚市场。

投资金额，十亿美元；交易数量（一 亿美元以上），笔

$1.8

2013 H1 2013 H2 2014 H1 2014 H2 2015 H1 2015 H2 2016 H1 2016 H2 2017 H1 2017 H2 2018 H1 2018 H2 2019 H1 2019 H2 2020 H1 2020 H2 2021 H1 2021 H2 2022 H1 2022 H2

交易数量（1亿美元以上） 1亿美元以上 1亿美元以下

来源：Cento research 8
 2022年下半年单笔在5000万至1亿美元的融资环比大幅下跌83%

• 此前，全球性的投资者曾经短暂推动了单笔交易额5000万到1亿美元的交易，但他们普遍在22年上半年转向了更早期的投资，并在下半年时完全撤出东
南亚市场，不再继续投资。现在东南亚该交易区间的资金已经回落到了19年末的水平。
• 单笔交易额在5000万美元以下的投资活动在21年到22年都相对稳定。

投资金额，十亿美元；交易数量（一 亿美元以下），笔

$1.8

2013 H1 2013 H2 2014 H1 2014 H2 2015 H1 2015 H2 2016 H1 2016 H2 2017 H1 2017 H2 2018 H1 2018 H2 2019 H1 2019 H2 2020 H1 2020 H2 2021 H1 2021 H2 2022 H1 2022 H2

交易数量（1亿美元以下） 1亿美元以上 5000万到1亿美元 1000万到5000万美元 1000万美元以下

来源：Cento research 9
 早期相对稳定，中后期大幅下降

• 22年下半年，偏早轮次的投资在金额和数量上都相对上半年保持稳定，中后期的投资则出现了大幅下降。其中，单笔交易在1000万到5000万区间的投资
金额下降了28%，而5000万到1亿美元区间的投资金额下降了83%。

$2.5 $2.5

$2.0 $2.0

50万到300万美 $1.5 300万到1000 $1.5 -8%

元1 万美元
$1.0 -2% $1.0
$0.72 $0.71 $0.65
$0.52
$0.5 $0.30 $0.5 $0.33 $0.37 $0.30
$0.19 $0.16 $0.21 $0.28 $0.24 $0.24
$0.0 $0.0
2019 H2 2020 H2 2021 H2 2023 H2 2019 H2 2020 H2 2021 H2 2022 H2

-28% -83%

$2.5 $2.5

$2.0 $2.0
1000万到5000 5000万到1亿美
万美元 $1.5 元 $1.5
$2.1
$1.0 $1.0

$0.5 $1.1 $0.5

$0.0 $0.0
2019 H2 2020 H2 2021 H2 2022 H2 2019 H2 2020 H2 2021 H2 2022 H2

交易数量 投资金额，十亿美元
来源：Cento research 10
注1: 我们对该地区100万美元以下的交易数据并不详尽
 除印尼外，越南和菲律宾正在成为新的投资热点

• 菲律宾市场超过越南成为东南亚第三大风险投资目标国。
• 2022年，菲律宾值得关注的交易包括Maya、Voyager Innovations、Tonik Financial和GrowSari，越南的亮点包括Trusting Social和Tiki。
• 投资额的国家分布仍然与各国的经济规模不匹配。

各国风险投资行业新产生的投资额占比 各国GDP（PPP）占比

• 越南

• 菲律宾

泰国 马来西亚 越南 菲律宾 新加坡 印尼 GDP (PPP) 2022预测值

来源: Cento Ventures；2022年GDP（PPP）为基于IMF的预测值 11

 金融科技投资额占比持续增长，2022年达总投资额的43%

• 随着地区支付基础设施完善、监管法规升级、和政府开放更多数字银行牌照，有更多科技/互联网公司加大了在金融科技上的投入。

金融科技领域投资占比和交易数量 2022年投资金额占比前五的行 业

交易数量 投资金额占比 单位：百万美元

金融科技
$3,696 (43%)

电商
$2,074 (24%)

业务自动化
$499 (6%)

物流
$379 (4%)

医疗保健
$298 (3%)

来源：Cento research 12
 金融科技细分领域中，支付仍占比最高

• 金融科技细分领域中，支付和财富管理占比超过一半。此前该领域投资重点是电子钱包和交易平台，现在转向了基础设施建设，如国家支付系统、
跨境结算和资本市场平台。
• 消费和商业借贷平台的资本来源更加多元，可以通过债权增加资本，而不用依赖成本更高的股权融资。

金融科技细分领域投资金额占比

保险 数据分析 银行服务 多元金融科技 消费贷 商业借贷 财富管理 & 资本市场 支付

来源：Cento research 13
 2022年投资额增长和下滑最多的行业细分

• 电商平台和本地服务聚合平台把实现盈利变成重心；大家都在寻找能提高投放效率的营销科技；平台对物流的补贴下降了。
• 气候技术1的最初一波投资流向了碳信用交易、垃圾管理和新能源技术。
• 随着GameFi投资浪潮消退，Web3娱乐/游戏投资也在减少2。

与2021年相比，2022年投资额增长最多的三个行业： 与2021年相比，2022年投资额下降最多的三个行业：

物流 娱乐 / 游戏 跨行业平台

气候技术 广告 & 营销 旅游 & 酒旅

来源：Cento research 14
注1: 有关气候技术的定义，请参考后文“调研方法” 注2: 更多关于行业的研究内容可参考此处
 过去一年半，A轮估值相对稳定，B轮波动较大

• 2022下半年估值整体略有下降。下半年的B轮融资中，大多数估值高于中位数的交易都来自老虎全球（Tiger Global）。

各轮次交易前估值中位数，百万美元；2022H1到2022H2的变化情况，% 2022下半年与上半年估值中位数对比：

-38%

Pre-A轮 ~0.9X
-12%

-7% A轮 ~0.9X

B轮 ~0.6X

2021 H2 2022 H1 2022 H2

来源：Cento research 15
 A轮规模较上半年略有下降，B轮规模仅为21年高点的一半

• B轮领投的投资者在全年都保持活跃，虽然随着估值下降，交易规模也有所下降。

各轮次交易规模中位数，百万美元；2022H1到2022H2的变化情况，% 2022下半年与上半年交易规模中位数对比：

-41%

Pre-A轮 ~0.6X

A轮 ~0.9X
-9%

-37%
B轮 ~0.6X

2021 H2 2022 H1 2022 H2

来源：Cento research 16
 从A轮估值来看，菲律宾进入加速状态

• 菲律宾已成为继印尼后的下一个投资热点。

2021年H2到2022年H2各国A轮交易前融资估值中位数，百万美元

-34%
+29%

+7%
-7% -19%
+51%

马来西亚 泰国 越南 新加坡 菲律宾 印尼

2021 H2 2022 H1 2022 H2

17
来源：Cento research
 2022下半年印尼和越南B轮估值快速下降

• B轮整体估值较2021年的高点有所下降，可能是由于投资人构成发生了变化 - 全球性成长期投资者在22年上半年转向早期后，又在22年下半年撤出东
南亚投资，资金的主要来源由全球性投资者变为区域性投资者。

2021年H2到2022年H2各国B轮交易前融资估值中位数，百万美元

-64%

-14%
-34%
-68%

+173%

-13%

马来西亚 泰国 越南 新加坡 菲律宾 印尼

2021 H2 2022 H1 2022 H2

18
来源：Cento research
 头部退出项目的估值持续增长

• 2022年上半年，退出估值中位数达到了8800万美元，全年整体表现与2020年相近。
• 头部退出项目的估值在近两年持续增长，2022年已接近5亿美元。

退出估值，百万美元

+48%

+18%

+20%

后25% 中位数 前25%

2018 2019 2020 2021 2022

19
来源：Cento research
 有记录以来市场退出流动性最强的一年
• 2022年，东南亚有4笔退出金额超5亿美元的大型退出，包括GOTO、BELI在印尼上市，以及2C2P和Coda Payments的并购（之前最高的2017年则有3笔超5亿
美元的退出，包括冬海集团上市，以及阿里巴巴投资Lazada和Tokopedia）。
• 2022年，东南亚有10笔退出金额超1亿美元的退出（2017年则有6笔超1亿美元的退出）。
• Coda Payments和Dana作为大型项目，两笔退出金额和约为10亿美元。除此之外，我们观察到偏小型的交易量增加了，因此退出金额中位数有所下降。

退出金额，十亿美元；退出事件数量，笔 退出金额中位数

并购

老股交易

退出数量 首次公开募股 老股交易 并购

20
来源：Cento research
 东南亚的IPO退出路径并不乐观
• 2021年以来，大多数已上市的东南亚科技公司股价表现都不太理想。
• 相较于全球其他地区，东南亚股票市场流动性有限。
• 报道中已经有多家东南亚公司在2022年开始择机准备上市，包括Nium，Traveloka，Carsome，Finaccel，Carousell，Momo，Akulaku和VNG。（其中
VNG已在2023年2月在越南本土上市）

东南亚头部科技公司的股价表现（截至2023年第一季度末），% 股票指数涨跌情况
2021年12月30日 vs. 2022年12月30日

+ 10%
S&P 500 -19%
IPO
SHARE
+2%
PRICE
STOXX Europe 600 -13%
- 10%
股价比首个交易日结束时的价格，%

- 20%
MSCI China Index -22%
- 30%

- 40% NIFTY 50 +4%

-45%
- 50%

- 60%
FTSE ASEAN All Share -9%
-64%
- 70%
-71% MSCI Emerging
-1%
- 80% -79% Markets Latin America

- 90% MSCI EFM Africa Top

-6%
50
- 100%

Jun-21 Jul-21 Aug-21 Sep-21 Oct-21 Nov-21 Dec-21 Jan-22 Feb-22 Mar-22 Apr-22 May-22 Jun-22 Jul-22 Aug-22 Sep-22 Oct-22 Nov-22 Dec-22 Jan-23 Feb-23 Mar-23 Dow Jones MENA -7%

21
来源：Cento research，Google Finance，Yahoo Finance
 退出主要集中在金融科技、跨行业平台和电商领域

• 金融科技退出金额占总额约46%，主要来自支付细分。
• 跨行业平台退出金额占总额约24%，主要来自GOTO上市。

2022年退出金额占比前三的行业，百万美元

支付
电商 (96.8%)
$998 (22%)

消费贷
跨行业平台 (1.7%)
$1,100 (24%)
保险

金融科技 (1.3%)

$2,087 (46%)
财富管理
(0.5%)

来源：Cento research
 不同国家的退出方式有一定差异

• 新加坡和马来西亚历史上的退出方式更加多样。
• 印尼、越南、马来西亚、新加坡历史上都有通过二级市场进行的退出。
• 虽然泰国股票交易额在东南亚领先，但过去5年中，并没有很多科技公司在泰国交易所上市。

2018 – 2022年按市场和渠道划分的退出金额占比

100%

区域性公司 泰国 马来西亚 菲律宾 越南 新加坡 印尼

数字公司 - 全球 数字公司 -东南亚 非数字公司 金融投资者 二级市场

来源：Cento research
注1： “区域性公司 “指大部分收入来自 东南亚、且没有任一特定市 场的收入占比超 过一半的公司
 回顾前十年的数据，马来西亚退出/投资比突出

• 2013至2022年间，东南亚大部分创投市场实现的退出金额是投资资本的20%到35%。
• 马来西亚的退出/投资金额比率最高 - 达到了1.21倍。

2013-2022年东南亚投资额与退出金额对比，十亿美元 退出金额/投资金额比率

东南亚总和

印度尼西亚

区域性公司*

新加坡

越南

泰国

菲律宾

马来西亚

投资金额 退出金额

来源：Cento research
注1： “区域性公司 “指大部分收入来自 东南亚、且没有任一特定市 场的收入占比超 过一半的公司
调研方法

25
 调研方法

关键前提 在本报告中，我们分析和核实了近6000起融资和退出事件。不可避免的是，因
这项研究的数字和结论取决于公司报告的上一轮估值。需要注明的是这只是部 为交易高度保密，报告可能未涵盖一些大型交易。另外，由于市场上交易量在
分反映了公司的真实价值。要更全面地了解公司价值，还需要考虑投资条款和 10-25万美元之间的交易数量庞大，我们在该地区的Pre-A轮交易数据远远不够
基本业务状况等因素。对于弥补过于简化，我们想借此机会对某些学术界的学 详尽。然而，我们预计Pre-A交易对总投入资金的影响应该最小。最后，我们
者所做的伟大工作表示赞赏。他们深入探讨了技术公司估值的矛盾性质。这些 可能会在发现或验证新事实时追溯调整数据库，因此每个报告期之间可能有轻
卓越的研究成果将会帮助我们的行业升级其报告系统，更或许改变科技公司叙 微不一致。
事的方式。我们感谢Will Gornall和Ilya A.Strebulaev（他们分别是不列颠哥
伦比亚大学Sauder商学院和斯坦福大学商学院的教授）在“Squaring Venture
类别定义和公司简介
Capital Valuations with Reality”方面所做的全面研究，此文可在以下网址
查阅： https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2955455； • 本报告旨在描述东南亚由数字技术驱动的公司的融资和退出情况。“数字科
技公司”的确切定义是一个备受争议的话题。虽然除开生物技术、新材料和
媒体报道：
空间技术（但包括支持这些行业的软件和数字服务）的话相对简单，但区分
http://nymag.com/intelligencer/2018/11/fake-unicorns-are-running-over 拥有互联网元素的线下公司与核心价值依赖数字技术的公司绝非易事。
-the-venture -capital-industry.html
• 我们通常认为，如果某个公司被其投资者视为一家技术公司，我们通常接受
他们的判断，除非有更好的信息来源。同时，我们还努力排除那些虽然与数
涵盖的地理位置 字经济相邻，但往往会吸引非风险资本的类别，这些类别的融资/退出事件
会干扰生态系统其他部分的信号（特别是不包括估值由代币经济学决定的公
本报告并未试图涵盖除常规六个国家以外的东盟内部的一些较新的数字生态系 司）。此外，我们的报告目前不包括传统电视台、内容制作商、体育和娱乐
统，也未试图涵盖诸如巴基斯坦，孟加拉国、斯里兰卡、香港和台湾等开始和 品牌、非科技消费品牌、电信公司、IT基础设施,系统集成公司，以及购买
东南亚风险投资有密切联系的国家和地区。 或开发除核心业务外的技术的控股实体。

数据来源和完整性
尽管我们我们的数据有多种来源，我们主要依靠公司及其投资者公开发布的新
闻稿和披露的信息。我们的团队尽可能地采用多种渠道确认信息的有效性，并
以来自业内人士的见解（有时还包括一些有根据的猜测）补充不完整的信息。

26
 调研方法

公司分类
归属国:
由公司成立并具有主要的运营基础（主要以营收来源来定义）所在的国家/地区
决定。如果该公司既在东南亚的多个国家/地区运营，又在多个国家/地区产生
大量收入，则可以将其归类为东南亚/区域性公司。
行业分类：
我们对公司主要业务所在的产业领域的定义。下面完整列出了各产业的分类
法。如果公司专注于多产业且不同产业皆产生了可观的收入，则归类为综合型
类。我们还注意到，随着公司的发展，公司的产业可能会发生变化；在融资期
间，我们将根据主要业务重点对公司产业进行评估。
● 营销及广告技术：促进客户获取的公司，包括优惠券和折扣，价格比较
和会员营销。
● 业务自动化：自动化非行业特定业务活动的工具，例如CRM，ERP，工作
场所通信工具等。
● 通讯与社区：社交网络和约会软件。
● 教育：提供围绕教学和学习的商品和服务，包括成人培训和教育。
● 就业：管理并促进员工管理的公司，包括入职，福利，薪资等。
● 娱乐/游戏：游戏开发，出版和发行。
● 娱乐/非游戏：内容制作和新闻聚合。
● 金融科技：将技术应用于传统银行服务的公司，例如贷款，财富管理等。
● 医疗保健：围绕医疗和保健服务提供商品和服务，包括但不限于电子药房，医疗
旅游和远程医疗。
● 本地服务：在城市中将本地商人/服务提供商与消费者联系起来的平台，包括但不
限于乘车服务，本地搜索和目录以及食品配送。
● 物流：促进货物运输的公司，包括但不限于货物的获取，储存和运输。
● 综合型：Grab＆GoTo等提供多元化数字业务的公司，通常被称为“超级应用”
● 第三方支付：促进资金流动的公司。
● 房地产及基础设施：房地产资产的建造，买卖和管理，包括促进这些活动的工具
● 电商：使用互联网技术出售或租赁商品的公司，包括促进这些活动的工具，例如
店面管理软件，POS系统等。
● 旅游：旅游及酒店 ，包括OTA。

27
 调研方法
金融科技行业分类：
银行服务：将基本银行功能数字化的公司。这包括获得直接向客户提供金融科
技的数字银行，帮助银行与外部软件进行通信的软件层，以及补充银行流程
（例如收债）的公司。
支付：能够在两方或多方之间转移现金/现金等价物的公司，包括钱包和汇款。
数据分析和评估：利用数据预测消费者或企业的信誉。
保险：公司经营或协助保险产品的分销，产品设计和承保。
财富管理和资本市场：公司从事资产分配以产生更高的回报，包括使客户以及
代表客户管理资产的平台。
借贷–消费者/企业：协助个人或企业交换有价和无担保还款合同的现金/现金
等价物的公司。
综合金融科技：从多种金融产品中产生业务的公司。这包括提供其他金融科技
的钱包和多产品金融比较平台。
货币
除非另有说明，否则美元是指美元（US$）。
交易定义
交易阶段：
每轮融资系列定义如下：
Pre A轮融资：投资的目的通常是建立想法/团队；在某些情况下，公司会产生收
入。
A轮融资：该产品已通过最初但可重复的收入进行制造和验证。投资目的往往是
建立国内地位，有时是在区域范围内扩大规模。
B轮融资：投资目的往往是在某个国家或区域内建立业务规模。
C 轮 以 及 后 续 融 资 ： 比 B 系 列 晚 的 任 何 投 资 。C 轮 ，D 轮 ， 以 及 后 续 投 资
，Pre-IPO，夹层资本。
我们还通过最近的一次重大融资或退出事件以及已知的业务发展情况估算了特定
公司的估值。
交易类型：
我们主要关注风险投资交易-基金实体对早期创业公司的投资，无论它们是来自
公司风险投资实体的独立基金。这是该地区早期技术交易总数的一部分。
除了“投资总额和交易总数”图表以外，我们将以下数据与大多数数据分开：
公司转让：公司实体为其拥有多数或重大少数股权的区域中的实体提供资金的事
件（例如Rocket Internet，力宝集团）
项目融资：这是一项为特定目的而建立的伙伴关系的交易，例如Grab和本田。
非东南亚交易：例如印度和中国关注的公司恰好使用新加坡作为其公司注册地。
28
 www.cento.vc
team@cento.vc

insights.momentum.asia
hello@mworks.asia

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