 Thị trườ ng sơ cấ p:

 Khá i niệm: Là thị trườ ng tà i chính trong đó thự c hiện giao dịch cá c
chứ ng khoá n vừ a mớ i đượ c phá t hà nh. Trên thị trườ ng nà y diễn ra
việc mua bá n chứ ng khoá n giữ a cá c nhà đầ u tư.
Thị trườ ng sơ cấ p là tiền đề cho sự ra đờ i và phá t triển củ a thị trườ ng
chứ ng khoá n và cũ ng là bộ phậ n cấ u thà nh hữ u cơ khô ng thể tá ch rờ i
củ a thị trườ ng chứ ng khoá n.
 Đặ c điểm:
 Là kênh huy độ ng vố n đầ u tư cho nền kinh tế: Thị trườ ng chứ ng
khoá n sơ cấ p tạ o ra kênh huy độ ng vố n đầ u tư, biến tiền nhà n rỗ i
thà nh vố n đầ u tư dà i hạ n cho doanh nghiệp.
 Khô ng hoạ t độ ng liên tụ c, chỉ hoạ t độ ng khi cá c chủ thể phá t hà nh
phá t sinh nhu cầ u huy độ ng vố n.
 Khố i lượ ng và nhịp độ giao dịch củ a thị trườ ng sơ cấ p thấ p hơn nhiều
so vớ i thị trườ ng thứ cấ p.
 Ngâ n hà ng đầ u tư đó ng vai trò trung gian giữ a cá c hoạ t độ ng mua bá n
chứ ng khoá n trên thị trườ ng trên thị trườ ng sơ cấ p.
 Có sự tham gia củ a cá c chủ thể sau:
o Nhà phá t hà nh: Là cá c doanh nghiệp, chính phủ hoặ c cá c tổ
chứ c khá c có nhu cầ u huy độ ng vố n.
o Nhà đầ u tư: Là cá c cá nhâ n, tổ chứ c có nhu cầ u đầ u tư và o
chứ ng khoá n.
o Nhà bả o lã nh phá t hà nh: Là tổ chứ c trung gian đứ ng ra tổ chứ c
việc phá t hà nh chứ ng khoá n cho nhà phá t hà nh.
 Ví dụ :
 Mộ t cô ng ty cầ n có thêm vố n để mở rộ ng kinh doanh, và phá t triển
dịch vụ . Thế nên, cô ng ty quyết định bá n ra 30% cổ phầ n (quyền sở
hữ u cô ng ty). Con số 30% cổ phầ n nà y sẽ đượ c bá n ra dướ i cá i tên
 chứ ng khoá n mớ i phá t hà nh. Hoạ t độ ng mua, bá n giữ a nhà đầ u tư và
cô ng ty đượ c xem là giao dịch chứ ng khoá n trên thị trườ ng sơ cấ p.
 Cá c sà n giao dịch chứ ng khoá n: Sở giao dịch chứ ng khoá n New York
(NYSE) và Sở giao dịch chứ ng khoá n Nasdaq (NASDAQ), là nhữ ng thị
trườ ng sơ cấ p nơi cá c cô ng ty niêm yết giá cổ phiếu củ a họ để bá n cho
cá c nhà đầ u tư lầ n đầ u tiên.
 Cá c cô ng ty mô i giớ i đầ u tư: Goldman Sachs và Morgan Stanley, đó ng
vai trò là trung gian giữ a cá c cô ng ty và cá c nhà đầ u tư trong cá c đợ t
chà o bá n cổ phiếu lầ n đầ u ra cô ng chú ng.
 Cá c nền tả ng huy độ ng vố n cộ ng đồ ng: Kickstarter và GoFundMe, cho
phép cá c cô ng ty huy độ ng vố n từ nhiều nhà đầ u tư nhỏ .