经济纵横∃ 2007年 10月刊创新版

从美国中小银行发展经验看我国城市商业银行改革
刘铁军

(上海交通大学安泰经济与管理学院, 上海 200030)

摘要: 跨区发展和上市融资是目前城市商业银行改革的两种主要模式。然而, 因为环境和自身局限

性, 这两种模式并不能解决我国城市商业银行面临的问题。参照美国中小银行的经验, 我国城市商业银
行改革的关键是培育核心竞争力。
关键词: 城市商业银行; 跨区发展; 上市融资; 核心竞争力
中图分类号: F830 33 文献标识码: A
文章编号: 1007- 7685( 2007) 10创新版 - 0083- 03

随着我国加入 WTO, 金融业将逐步对外开 11 7% , 总体资本 充足率 仅为 1 36% 。虽 然城

放。为了适应激烈的市场竞争, 近年来, 中国银
行业的改革步伐越来越快。国有商业银行方面,
成立资产管理公司剥离不良资产、成立中央汇金
公司向其注入巨额资本金等大手笔改革举措使得
国有商业银行状况有很大改观, 建行率先在香港
上市, 其后中行和工行也 在香港和内地 同时上
市, 农行的注资股改也进入实际运作阶段。而股
份制银行从成立之初就按照市场化模式运作, 资
产质量和经营业绩是国内银行业中最好的。相形
之下, 城市商业银行的改革进展缓慢, 总体表现
欠佳, 值得称道之处不多。因此, 城市商业银行
改革如何推进就成为一个焦点问题。
一、城市商业银行发展现状及存在问题
城市商业银行是经国务院批准, 在部分城市
信用社基础上组建起来的。由于城市商业银行承
担了城市信用社的历史风险, 不良资产和历史损
失包袱普遍较重。各级地方政府为处置城市商业
银行不良资产和历史亏损, 已经累计投入财力近
360亿元, 才使近 30家处于高风险状态的城市
商业银行初步摆脱困难局面。根据有关资料, 截
至 2004年末, 全国城市商业银行发展到 113家,
资产 总额 达 16938 多 亿 元, 但 不 良 贷 款 率 达
市商业银行的经营状况自 1995年组建以来在逐
年改善, 但是, 其现状仍不容乐观。目前, 我国
城市商业银行主要存在以下几个问题:
第一、贷款集中度高, 低水平同质竞争。根
据 世界商业评论 杂志 2005 年的抽样 调查,
各城市商业银行的最大客户贷款额占净资产的比
重 (单一客户率 ) 和前 10位客户贷款额占净资
产 的 比重 都 远远 超过 风 险集 中 度管 理 的要 求
( 警戒线分别为 10% 和 50% ) 。各地商业银行都
为地方政府预留了很大份额的授信额度, 用于支
持地方基础设施建设。按照部门划分, 城市商业
银行的贷款领域主要集中在制造业, 其比重大约
占到贷款总额的 27 3% ( 平均值 ) , 其次分别为
服务业和建筑与不动产业。
第二、风险 识别能力 差, 风险 控制体 系薄
弱。城市商业银行无法 对各类风险进行 有效识
别, 根据现代金融理论进行科学合理的贷款配置
更是难以做到。目前只有少数规模较大的城市商
业银行设有独立的风险管理部门, 多数城市商业
银行的风险内控体系其实是 在不断 ! 复制 ∀ 监
管部门所出台的各类风险管理条例, 其主要目的
是为了应付监管部门的监管。

收稿日期: 2007- 07- 01

作者简介: 刘铁军 ( 1980- )男, 上海交通大学安泰经济与管理学院博士研究生。研究方向: 投融资决策分析。
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第三、公司 治理结构 不完 善。 1995年, 国
务院要求撤 并城市信用社、组建城市合 作银行
时, 允许地方财政以一部分预算资金参股城市商
行, 入股 的最 高比 例为总 股本 的 30% 。同 时,
人民银行又规定单个企业入股比例不得超过总股
本的 10% , 个人不超过 2% 。于是, 地方政府有
了相对控股和 事实上的 ! 一股独大 ∀ 地位。这
就使得相当一部分城市商业银行董事会和高级管
理层职责不清, 相互间无法有效制衡, 治理结构
不合理。
二、城市商业银行现有改革思路
城市商业银行的现状是小而散、且不良资产
率较高, 底子太薄, 资本金严重不足。单一城市
制的限定导致城市商业银行无法扩张, 不能形成
经营上的规模优势。因此, 许多人认为拆除区域
经营限制, 充实资本金、完善治理结构则可以有
效解决我国城市商业银行存在的问题。在这种想
法的指导下, 跨区发展和上市融资两种主要的改
革思路相继提出。
1 联合重组、跨区发展。城市商业 银行一
直为跨区域发展不断付出努力, 具有代表性的是
上海银行。 2002年, 上海银行就清楚地 表达了
跨区域发展的想法且积极游说主管部门, 希望能
够拿下跨区域发展的许可证。其他城市商业银行
也都在暗中 蓄势待发, 希 望早日实现跨 区域发
展。赵锡军 ( 2004) 认 为, 通过 兼并重组 做大
做强, 将使那些本身质地优良的城市商业银行进
一步迅速壮大起来; 并在提升我国城市商业银行
整体竞争力的同时, 也避免了相互之间的恶性竞
争。
2 上市融资。由于城市商业银行资 本金充
足率较低, 出于充实资本的考虑, 上市融资成为
一个现实的选择。通过这种方式, 城市商业银行
总规模得到扩大、资本金得到补充, 并且公司治
理结构可能因为股权的稀释而改善。上市融资另
一方面可以使得城市商业银行成为公众公司, 顺
利绕开区域经营的限制。众多好处使得各城市商
业银行对此趋之若骛。作为监管层的中国银监会
也对此表示支持。
这两种改革思路似乎有助于解决城市商业银
行的现存问题, 特别是后一种方式, 直指城市商
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业银行的治理症结。无论是跨区兼并还是在证券
市场上市融资, 出发点都是好的, 但在实际操作
中常常会偏离原来方向, 回到追求规模、粗放式
经营的老路, 无法从根本上改变城市商业银行的
经营现状。首先, 区域经营限制的确使城市商业
银行在规模上受到影响, 但这并不是造成城市商
业银行目前困境的主要原因。四大国有商业银行
经营网点遍布全国, 没有区域经营限制, 依然没
有突出的经营业绩。美国银行业的发展经验也证
明区域经营限制和规模并不是决定银行业绩的因
素, 美国银行业开始都是有区域限制的。根据美
国的情况, 赢利性最好的恰是那些资产在 10亿
- 100亿美元的银行 (相当于国内杭州、南京等
地城市商业银行资产规模 ) , 以及资产在 3亿 -
5亿美元的银行 (相当于葫芦岛、焦作等地城市
商业银行资产规模 ); 其次, 利用证券市场充实
资本金、完善公司 治理无法实现。必须弄 清的
是, 资本金充足率达到巴塞尔协议的要求是银行
上市的先决条件。利用上市来充足银行资本金的
想法同一些国有企业利用资 本市场 ! 圈钱 ∀ 的
做法并无本质区别, 这在一个完善的证券市场上
是不可行的。而治理结构问题在现时环境下并不
能通过上市的方式解决, 这一点在国有企业上市
的过程中已经被无数次证明。
三、美国中小银行的发展经验与我国城市商
业银行的改革策略
城市商业银行面临的这些问题都必须在改革
过程中加以解决, 而改革的第一要点就是要有明
确的科学发展战略, 在此指导下逐步建立自身的
核心竞争力。这方面, 美国中小银行的许多成功
经验值得我们借鉴。
( 一 ) 美国中小银行的发展经验
在美国, 银行业既有花旗、摩根大通这样的
巨无霸, 也有 占据 20% 市 场份额 的中 小银 行,
并且中小银行在数量上占据绝对优势。在激烈的
市场竞争中, 不断的有银行倒闭或者被兼并, 也
不断的有新银行设立, 但中小银行在银行业中的
整体地位却没受到什么影响。美国中小银行取得
如此成功的主要原因是其正确的发展战略。
首先是服务社区。美国银行业在成立之初就
有着严格的地域限制, 即使到今天, 这种限制还
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或多或少地存在。区域经营限制培养了美国银行 地域限制并不是银行经营绩效的决定因素。美国
业服务社区的传统, 专注于社区内的金融事务, 中小银行的发展事实已经证明了这一点。对于城
为社区的经济发展服务。提供社区服务不需要银 市商业银行来说, 专注于所在城市的金融业务可
行有太大的规模就能够实现, 中小银行在这种市 以避免与国有商业银行进行同质竞争。集中使用
场竞争中并无任何劣势。相比于大银行来说, 中 有限的资源, 更好的为本地区客户服务, 打造核
小银行对社区情况更为了解, 这样在为社区内企 心竞争力。其次是客户群体定位。城市商业银行
业和居民提供金融服务时花费的成本较少, 形成 贷款的主要投向是大企业和城市基础设施项目,
比较优势。 这在很大程度上同国有商业银行重叠, 激烈的竞
其次是差别化服务。银行业市场是一个非常 争使得利润非常微薄。在大企业和优质客户被国
庞大的市场。没有一个银行可以以比任何竞争对 有银行、股份制银行和外资银行瓜分的情况下,
手低的成本提供客户所需的全部服务。由于资源 城市商业银行应该错位竞争, 发挥自身的本地化
是稀缺的, 每个银行只能专注于个别领域, 这就 优势, 市场目标群体定位为本地区中小企业和普
为各类银行提供生存空间。大银行主要是面向大 通居民。
客户, 而中小银行的比较优势在于向中小客户提 2 开展专业化服务, 提升效率。当 今世界
供金融服务。根据美联储的调查, 美国中小企业 是一个专业化的世界, 惟有专业才能创造出更大
的贷款绝大部分都是由中小银行提供。这种错位 的价值。对于银行业这样的服务性行业来说, 同
竞争是美国中小银行发展势头良好的保证。 样如此。银行业的服务种类繁多, 每一个银行只
最后是动态化调整和业务创新。中小银行虽 能在部分服务上优于其他银行。城市商业银行在
然占据着美国银行业市场一个相对比较稳定的份 经营规模上无法与国有 商业银行和外资 银行竞
额, 但这并不表明中小银行是一成不变的, 相反 争, 不可能 也 没 有 必 要成 为 服 务 种 类 齐 全 的
中小银行的破产、兼并和新设不断发生, 形成了 ! 金融百货公司 ∀。面对激 烈的行业竞争, 城市
一个动态系统。动态化调整和业务创新是美国中 商业银行的生存之道就是专业化服务, 将有限资
小银行保持活力的重要原因。中小银行由于规模 源集中到特定的客户群体和特定的服务种类上。
小非常容易调整经营战略以适应市场的需要。由 我国正在成长中的金融市场也切实创造了巨大的
于专业服务的原因, 中小银行同广大客户有着更 业务空间, 为城市商业银行的专业化提供了良好
为广泛深入的接触。这使得中小银行非常快捷地 的市场环境。只有专业化服务、培育竞争优势,
掌握客户需 求, 进行相应 的业务创新以 赢得市 城市商业银行才能脱颖而出, 取得良好的业绩。
场, 而大银行在战略调整和业务创新方面则行动 3 推进业务创新。创新是 社会进步的核心
迟缓。 推力。对于每一个产业来说, 要想生存和持续发
(二 ) 我国城市商业银行的改革策略 展, 都需要不断的创新。相对于国有商业银行和
对于我国城市商业银行来说, 最迫切需要的 股份制银行, 城市商业银行在创新方面有着独特
并不是做大规模, 而首先应该做 ! 强 ∀。与国有 优势。在明确的市场定位基础上, 城市商业银行
银行、股份制银行和外资银行相比, 目前城市商 与客户联系更为紧密, 更及时地以较低成本掌握
业银行在主营业务和客户 群体方面没有 任何优 客户需求的变化情况, 从而进行针对性的业务创
势。打造核心竞争力, 形成区别于其他类型银行 新。同时, 城市商业银行规模相对比较小, 管理
的特色才是城市商业银行改革的关键。吸收美国 层次少, 在创新方面就显得更加灵活。而大银行
中小银行的发展经验并结合我国城市商业银行的 在变化面前则反映迟缓。在这个速度越来越致命
经营现状, 本文认为要想从根本上解决城市商业 的市场上, 城市商业银行创新方面的优势有助于
银行的众多问题, 必须做到以下几点: 其迅速把握先机。
1 明确市场定位。首先 是地域定位。经营 (责任编辑: 晓 采)

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