ΑΝΑΛΥΣΗ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ

 Κωνσταντίνα Εφεντάκη ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑ

 MSc, Financial/Banking  E-MAIL: konefe@yahoo.gr

1
 ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΣΕ΢

2
Κ.Εφεντάκη
 ΤΠΟΛΟΓΙ΢ΜΟ΢ ΔΕΙΚΣΩΝ

Κεφάλαιο Κίνησης

Κυκλοφορούν Ενεργητικό
(–) ΢υνολικές Β/Π Τποχρεώσεις

Δείρλεη ηε ηθαλόηεηα ηεο επηρείξεζεο λα

αληαπνθξίλεηαη ζηηο ηξέρνπζεο ππνρξεώζεηο ηεο.

3
Κ.Εφεντάκη
 ΤΠΟΛΟΓΙ΢ΜΟ΢ ΔΕΙΚΣΩΝ

Κεφάλαιο Κίνησης

Σν Κεθάιαην Κίλεζεο δείρλεη ην όξην αζθαιείαο ησλ

βξαρπρξόλησλ πηζησηώλ. ΢πλεπώο όζν κεγαιύηεξν είλαη ην
Κ.Κ. ζε ζρέζε κε ηηο ηξέρνπζεο ππνρξεώζεηο ηεο επηρείξεζεο,
ηόζν πην επλντθή είλαη ε ζέζε ηεο.

Γηαηί είλαη δπλαηόλ λα αληαπνθξίλεηαη:

(α) ΢ηελ πιεξσκή ησλ ηξερνπζώλ ππνρξεώζεώλ ηεο, ησλ
ζηαζεξώλ δαπαλώλ, ησλ απαηηεηώλ ηόθσλ θαη κεξηζκάησλ
(β) ΢ηελ απνξξόθεζε ηπρόλ έθηαθησλ δεκηώλ, θαζπζηέξεζεο
εηζπξάμεσλ απαηηήζεσλ θιπ.

4
Κ.Εφεντάκη
 ΢ΦΟΛΙΑ΢ΜΟ΢ ΚΕΥΑΛΑΙΟΤ ΚΙΝΗ΢Η΢

Κατά τον σχολιασμό ηνπ Κεθαιαίνπ Κίλεζεο γίλεηαη

αλαθνξά ζε πεξίπησζε ζεκαληηθήο κεηαβνιήο ηεο
επίδνζεο

΢πλήζσο γίλεηαη ζρνιηαζκόο ηνπ Κεθαιαίνπ

Κίλεζεο ζε ζπλδπαζκό κε ηνλ δείθηεο Ρεπζηόηεηαο

5
Κ.Εφεντάκη
 ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΣΕ΢ ΔΙΑΡΘΡΩ΢Η΢

΢υνολικές Τποχρεώσεις
Πωλήσεις
ή
(Β/Π + Μ/Π Τποχρεώσεις)
Κύκλο Εργασιών

Ο αξηζκνδείθηεο απηόο παξνπζηάδεη ην βαζκό

θάιπςεο ησλ ζπλνιηθώλ ππνρξεώζεσλ
(βξαρπρξόληεο θαη καθξνρξόληεο ππνρξεώζεηο) ηεο
Κ.Εφεντάκη
επηρείξεζεο από ηηο Πσιήζεηο 6
 ΢ΦΟΛΙΑ΢ΜΟ΢

Η τιμή του δείκτη

΢υνολικές Τποχρεώσεις / Πωλήσεις
κρίνεται ικανοποιητική εφόσον δεν ξεπερνά το 80%
και ιδιαίτερα ικανοποιητική για τιμές μέχρι του
50%

΢υνήθως γίνεται σχολιασμός του δείκτη σε

συνδυασμό με τον δείκτη Ξένα/Ίδια Κεφάλαια.
7
Κ.Εφεντάκη
 ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΣΕ΢ ΔΙΑΡΘΡΩ΢Η΢

Ξένα
Ίδια Κεφάλαια

(Β/Π + Μ/Π Τποχρεώσεις)

Καθαρή Θέση

8
Κ.Εφεντάκη
 ΞΕΝΑ/ΙΔΙΑ ΚΕΥΑΛΑΙΑ

Ο αξηζκνδείθηεο απηόο ρξεζηκνπνηείηαη γηα λα

δηαπηζησζεί αλ ππάξρεη ή όρη ππεξδαλεηζκόο ζε
κία επηρείξεζε.

Όηαλ ν αξηζκνδείθηεο απηόο είλαη κεγαιύηεξνο ηεο

κνλάδαο (Ξέλα/Ίδηα > 1), ηόηε ζεκαίλεη όηη νη
πηζησηέο ηεο επηρείξεζεο έρνπλ ζπλεηζθέξεη
πεξηζζόηεξα θεθάιαηα από ηνπο κεηόρνπο ηεο

9
Κ.Εφεντάκη
 ΢ΦΟΛΙΑ΢ΜΟ΢ ΔΕΙΚΣΗ
ΞΕΝΑ/ΙΔΙΑ ΚΕΥΑΛΑΙΑ

Κατά τον σχολιασμό του δείκτη Ξένα/Ίδια

Κεφάλαια γίνεται αναφορά:

 στην τιμή του δείκτη

 αν και κατά πόσο κρίνεται ικανοποιητικός

 στους παράγοντες που επηρεάζουν τη μεταβολή

του (αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, αύξηση ιδίων
κεφαλαίων, Μ/Π και Β/Π τραπεζικός δανεισμός,
αύξηση υποχρεώσεων, κερδοφορία κτλ)
10
Κ.Εφεντάκη
 ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΣΕ΢ ΡΕΤ΢ΣΟΣΗΣΑ΢

Ρευστότητα είναι η ικανότητα της επιχείρησης να

αντιμετωπίζει επαρκώς τις βραχυπρόθεσμες ή
ληξιπρόθεσμες υποχρεώσεις της.

΢ημειώνεται ότι μια επιχείρηση χωρίς κερδοφορία είναι

δυνατόν βραχυπρόθεσμα να επιζήσει, χωρίς όμως
ρευστότητα η επιβίωσή της καθίσταται δυσχερής μέχρι
και αδύνατη

11
Κ.Εφεντάκη
 ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΣΕ΢ ΡΕΤ΢ΣΟΣΗΣΑ΢

Γενικής Ρευστότητας

Διαθέσιμα + Απαιτήσεις + Αποθέματα (ή Κυκλ.Ενεργ.)

΢ύνολο των Β/Π Τποχρεώσεων

12
Κ.Εφεντάκη
 ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΣΕ΢ ΡΕΤ΢ΣΟΣΗΣΑ΢

Γενικής Ρευστότητας

Ο αριθμοδείκτης Γενικής Ρευστότητας παρουσιάζει το

περιθώριο ασφαλείας που διατηρεί η διοίκηση μιας
επιχείρησης για να είναι σε θέση να αντιμετωπίσει μια
ανεπιθύμητη εξέλιξη στη ροή των κεφαλαίων κίνησης.

Όσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμοδείκτης τόσο

καλύτερη από πλευράς ρευστότητας κρίνεται η θέση
της επιχείρησης
13
Κ.Εφεντάκη
 ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΣΕ΢ ΡΕΤ΢ΣΟΣΗΣΑ΢

Άμεσης (ή ειδικής) Ρευστότητας

Κυκλοφορούν Ενεργητικό-Αποθέματα
΢ύνολο των Β/Π Τποχρεώσεων

14
Κ.Εφεντάκη
 ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΣΕ΢ ΡΕΤ΢ΣΟΣΗΣΑ΢

Άμεσης (ή ειδικής) Ρευστότητας

Ο αριθμοδείκτης Άμεσης Ρευστότητας περιλαμβάνει

όλα εκείνα τα στοιχεία τα οποία μετατρέπονται
εύκολα και γρήγορα σε ρευστά και αγνοεί όλα εκείνα
τα στοιχεία του κυκλοφορούν ενεργητικού τα οποία
δεν μετατρέπονται εύκολα σε μετρητά

15
Κ.Εφεντάκη
 ΢ΦΟΛΙΑ΢ΜΟ΢

Κατά τον σχολιασμό των δεικτών ρευστότητας:

 Γίνεται αναφορά στις τιμές των δεικτών

 ΢χολιασμός αν και κατά πόσο κρίνονται ικανοποιητικοί

Οι τιμές των δεικτών κρίνονται επαρκώς

ικανοποιητικές για τιμές άνω της μονάδας.
Ειδικότερα η επίδοση του δείκτη άμεσης ρευστότητας
μπορεί να χαρακτηριστεί ως επαρκώς ικανοποιητική
με τιμή άνω του 0,6
16
Κ.Εφεντάκη
 ΢ΦΟΛΙΑ΢ΜΟ΢

΢ε περίπτωση όμως, που βρίσκεται κάτω της τιμής του

0,6 δείχνει ότι τα αμέσως ρευστοποιήσιμα στοιχεία της
εταιρίας είναι ανεπαρκή για να καλύψουν τις
τρέχουσες υποχρεώσεις της με αποτέλεσμα η
επιχείρηση να εξαρτάται από τις μελλοντικές της
πωλήσεις, προκειμένου να εξασφαλίσει ρευστότητα.

΢ημειώνεται ότι μια μεγάλη διαφορά μεταξύ των

αριθμοδεικτών γενικής και άμεσης ρευστότητας
αποτελεί ένδειξη ότι υπάρχουν αυξημένα αποθέματα
στην επιχείρηση.
17
Κ.Εφεντάκη
18