‫النسخة االولى‬

‫املستثمر الذكي‬
‫املستثمر الذكي‬

‫الدليل الكامل للمبتدئني‬

‫اخليارات الثنائية‬
‫الدليل الكامل للمبتدئني‬
‫اخليارات الثنائية‬
‫النسخة االوىل‬

‫‪Type your text‬‬

‫‪Type your text‬‬
‫‪Type your text‬‬
 ‫المقدمة‬

‫الر ِحيم‬ ‫ِب ْس ِم هللا َّ‬

‫الر ْح َم ِن َّ‬
‫الحمد هلل الذي بنعمته تتم الصالحات‪ ،‬سبحانه ال إله إال هو‪ ،‬نحمده ونشكره‬
‫ونشهد أنه ال إله إال هو سبحانه وتعالى‬
‫ونشهد أن سيدنا محمد صلى هللا عليه وسلم عبده ورسوله‪.‬‬

‫نحن قنات الخليج العربي نقدم هذا الكتاب بكل حب و سرور وامتنان لكل شخص‬
‫محب للمعرفة و العلم‬
‫سوف يطرح كتاب المستثمر الذكي نماذج بالشرح الكامل لكل نموذج بتفاصيل‬
‫من حيث مناطق الدخول الصحيحة وطريقة رسم الدعم والمقاومة الصحيحة‬
‫و نقاط الدخول وكيفية تداولها‬
‫إلخ‪.....‬‬
‫سوف يقسم الكتاب الى عدة فصول وكل فصل سوف يميز بلون‬
‫وعدد هاذي الفصول سوف يكون عشرة فصول‬
‫كما ذكرنا انها سوف تكون بالشرح الكامل المفصل‪.‬‬
‫فإن أخطأنا فمن‬
‫أنفسنا والشيطان ‪ ،‬وإن وفقنا فمن هللا عز وجل‪.‬‬

‫أعداد‪:‬فريق الخليج العربي‬

 ‫الفهرس‪:‬‬
‫صفحة‬
‫‪1‬‬ ‫الفصل األول‪ :‬قواعد وأساسية الشموع اليابانية‪……………………….‬‬
‫‪2‬‬ ‫تاريخ الشموع اليابانية‪.................................................‬‬
‫‪3‬‬ ‫تكوين الشموع اليابانية…………………………………………………‪..‬‬

‫‪4‬‬ ‫الفصل الثاني‪ :‬نقاط الدعم والمقاومة‪...................................‬‬

‫‪5‬‬ ‫نقاط الدعم‪..............................................................‬‬
‫‪6‬‬ ‫نقاط المقاومة‪..............................................................‬‬
‫‪7‬‬ ‫تحديد مستويات الدعم والمقاومة‪.....................................‬‬

‫‪8‬‬ ‫الفصل الثالث‪ :‬نماذج الترند الرئيسية‪..................................‬‬

‫‪9‬‬ ‫االتجاه الصاعد‪.........................................................‬‬
‫‪10‬‬ ‫االتجاه الهابط…………………………………………………………‪...‬‬
‫‪11‬‬ ‫االتجاه العرضي……………………………………‪..………………….‬‬

‫‪12‬‬ ‫الفصل الرابع‪ :‬أساسيات المتداول المحترف‪...........................‬‬

‫‪13‬‬ ‫العامل النفسي‪............................................................‬‬
‫‪14‬‬ ‫المهارات الرياضية‪....................................................‬‬
‫‪15‬‬ ‫المتداول الناجح‪........................................................‬‬
‫‪...........................................................‬‬
‫‪16‬‬ ‫‪....................................‬‬ ‫‪..............................‬الظالل‪.‬‬
‫‪...............‬‬ ‫الفصل الخامس‪ :‬األجسام و‬
‫‪17‬‬ ‫األجسام الطويلة والقصيرة‪.............................................‬‬
‫‪18‬‬ ‫الظالل الطويلة والقصيرة‪..............................................‬‬
 ‫الفصل األول‪:‬‬

‫مقدمة وقواعد أساسية‬

‫الشموع اليابانية‬
‫• تاريخ الشموع اليابانية‬

‫• تكوين الشموع اليابانية‬

‫‪1‬‬
 ‫تاريخ الشموع اليابانية‪:‬‬

‫بدأ اليابانيون باستخدام التحليل الفني لمتاجرة (تداول) األرز في القرن السابع عشر على الـرغم‬
‫من أن هذه النسخة المبكرة للتحليل الفني تحتوي على العديد من االختالفـات عـن النـسخة األمريكيـة‬
‫التي بدأت من قبل ‪ Dow Charles‬حـوالي ‪1900‬م إلى أن العديـد مـن المبـادئ والقواعـد‬
‫كانت متماثلة ‪:‬‬

‫بالنسبة لحركة السعر تعتبر "ما هي؟ " أو " إلى أين " والتي تعبر عن الحركة المتوقعة أو المـستقبلية‬ ‫•‬
‫للسعر أهم بكثير من "لماذا؟ "وبالتالي تبحث عن األسباب ربما تكون أخبار أو أرباح إلخ‪....‬‬

‫• المشترين والبائعين يحركون األسواق باالستناد على التوقعات والعواطف‬

‫(الخوف والطمع)‪.‬‬

‫السعر الفعلي قد يعكس القيمة الحقيقية (العادلة)‪.‬‬ ‫•‬

‫كل المعلومات المعروفة منعكسة السعر‪.‬‬ ‫•‬

‫خرائط الشموع اليابانية جاءت حسب ما يقوله ‪ Steve Nison‬وبدأت من المحتمـل‬

‫ما بعد ‪1850‬م ويعود معظم الفضل لتطوير الشموع اليابانية والخـرائط‬
‫إلى ‪ Homma‬وهـو تاجر أسطوري من ‪Sakata‬‬
‫وعلى الرغم من انه من الصعب تحديد من اخترع الـشموع اليابانيـة إلى أن‬
‫‪ Steve Nison‬يقول بأنها نتجت من المحتمل من جهد جماعي تطورت خالل العديد من سنوات التداول‪.‬‬

‫‪Steven Nison, 1942 - 1979‬‬ ‫)‪Munehisa Homma (本間 宗久‬‬

‫‪1724-1803‬‬

‫‪2‬‬
 ‫تكوين الشموع اليابانية‪:‬‬
‫الشموع اليابانية تتكون‬
‫باستخدام سعر االفتتاح واإلغالق وأدنى سعر وأعلى سعر وبـدون سـعر االفتتاح‬
‫إذا كان سعر اإلغالق فوق سعر االفتتاح عند ذلك تكـون‬
‫الشمعة صاعدة ودائما تأخذ اللون األخضر عندما ترسم وإذا كان سعر اإلغالق أقل مـن سـعر‬
‫االفتتاح عند ذلك تكون الشمعة هابطة ودائما تأخذ اللون األحمر والقسم الفارغ‬
‫أو المملوء من الشمعة يسمى الجسم وغالب يطلق عليه "الجسم الحقيقي"‬
‫الخطين الطويلين الرفيعين فوق وتحت الجسم تمثل مدى االرتفاع واالنخفاض عن سعر‬
‫االفتتاح واإلغالق يدعى هذين الخطين بالظالل وغالب يطلق عليه "الفتيلـة" إذا كانت إلى أعلى‬
‫أو "الذيل" إذا كانت إلى أسفل‪.‬‬

‫أعلى سعر يتكون بواسطة قمة الظل العلوي وأقل سعر يتكون بواسطة قاع الظل الـسفلي‬
‫والشمعة الخضراء يكون فيها اإلغالق أعلى من االفتتاح وهذا يشير إلى ضغط شراء أما الـشمعة الحمراء‬
‫فيكون فيها سعر اإلغالق اقل من سعر االفتتاح وهذا يشير إلى ضغط بيع‪.‬‬

‫الفتيلـة‬ ‫الفتيلـة‬
‫الظل العلوي‬ ‫الظل العلوي‬

‫سعر اإلغالق‬ ‫سعر االفتتاح‬

‫الجسم الحقيقي‬ ‫الجسم الحقيقي‬

‫سعر االفتتاح‬ ‫سعر اإلغالق‬

‫الظل السفلي‬ ‫الظل السفلي‬

‫خريطة الشموع اليابانية‬ ‫الذيل‬ ‫الذيل‬

‫‪3‬‬
 ‫الفصل الثاني‪:‬‬
‫نقاط الدعم والمقاومة‬

‫• نقاط الدعم‬

‫• نقاط المقاومة‬

‫• تحديد مستويات الدعم والمقاومة‬

‫‪4‬‬
 ‫نقاط الدعم‪:‬‬
‫هو المستوى األدنى لحركة سعر العملة التي يستقر عندها دون االنخفاض ويرتد منه صعودا‬
‫ويعنى هذا أن عندما تنخفض سعر عملة ما وتستمر في التراجع حتى تصل لنقطة معينة تستقر‬
‫عندها دون أن تتراجع ثم ترتد لترتفع مرة أخرى ويتكرر هذا عدة مرات تعرف تلك النقطة‬
‫التي تستقر عندها العملة دون االنخفاض بمستوى الدعم حيث أنها تمنعه‬
‫من التراجع أكثر من ذلك‪.‬‬
‫كما أن عندما تصل العملة لمستويات الدعم تكون لك إشارة واضحة على تحسن معدالت‬
‫الطلب على شراء هذه العملة عند هذا المستوى ‪.‬‬
‫ولكن هذا ال يعنى بالضرورة أن السعر التي وصلته العملة عند مستوى الدعم‬
‫ال يكسر تلك المستويات بل من الممكن أن ينخفض عنه‪ ،‬لذلك إن نقاط الدعم تعتبر بمثابة عائق‬
‫يمنع التراجع أكثر من ذلك‪ ،‬وكلما زادت عدد المرات التي يصل فيها سعر العملة لمستوى‬
‫الدعم وال ينخفض عنه كلما كانت نقطة الدعم أقوى‪.‬‬

‫‪5‬‬
 ‫نقاط المقاومة‪:‬‬
‫هو المستوى األعلى لحركة سعر العملة التي يستقر عندها دون االرتفاع ويرتد منه هبو ً‬
‫طا ‪.‬‬
‫ويعنى هذا أن عندما ترتفع سعر عملة ما وتستمر في ارتفاعها حتى تصل عند سعر معين‬
‫ال يمكن تخطيه تبدأ في التراجع ثم بعد ذلك تعاود الصعود مرة أخرى حتى تصل عند نفس‬
‫النقطة وتعاود التراجع ويتكرر ذلك عدة مرات تسمى تلك النقطة بنقاط المقاومة‪ ،‬وكلما‬
‫زادت عدد المرات التي يصل فيها لتلك النفطة كلما كانت مستويات المقاومة أقوى‪.‬‬

‫‪6‬‬
 ‫تحديد مستويات الدعم والمقاومة‪:‬‬
‫يستطيع المتداول تحديد نقاط الدعم والمقاومة بسهولة بمجرد النظر على‬
‫الرسم البياني حيث تظهر تلك المستويات على الرسم البياني‪.‬‬

‫هناك العديد من العوامل التي تؤثر على قوة تلك المستويات من أهمها‪:‬‬
‫▪ مدة حركة أزواج العمالت فكلما كانت المدة طويلة كلما اتضحت مستويات الدعم والمقاومة وزادت الحركة‬
‫االتجاهية لها‪.‬‬
‫ضا على قوة مستويات الدعم والمقاومة فعندما تزداد حجم التداوالت تزداد نقاط الدعم‬
‫▪ حجم التداوالت تؤثر أي ً‬
‫والمقاومة‪.‬‬
‫▪ مدى حركة زوج العمالت فكلما زاد مدى حركة الزوج كلما زادت قوة مستويات الدعم والمقاومة كما تسمى‬
‫ضا بحدود الدعم والمقاومة‪ ،‬وعندما يصل السعر عند تلك النقاط فمن المحتمل أن ال يتخطها وينعكس‬ ‫هذه أي ً‬
‫كما أن هناك احتمالية كسر تلك المستويات والبدء بتكوين مستويات أخرى‪.‬‬

‫‪7‬‬
 ‫الفصل الثالث‪:‬‬
‫نماذج الترند الرئيسية‬

‫• االتجاه الصاعد‬

‫• االتجاه الهابط‬

‫• االتجاه العرضي‬

‫‪8‬‬
 ‫االتجاه الصاعد‪:‬‬
‫يستخدم لوصف حالة صعود زوج العملة على الشارت‪ .‬ودائما ما يستخدمه‬
‫المحللون والمتداولين عند وصف اتجاه السعر لألعلى على الشارت‪.‬‬
‫يكون زوج العملة في حالة صعود مباشر‪.‬‬

‫• يرتبط االتجاه الصاعد بشرطين أساسيين لحدوثه أو للتأكيد على انه ترند صاعد‪ :‬قاع‬
‫أعلى من قاع "‪ "higher lows‬و قمه أعلى من قمه "‪."higher highs‬‬

‫‪9‬‬
 ‫االتجاه الهابط‪:‬‬
‫يستخدم مصطلح " االتجاه الهابط " لوصف الحالة الحالية لزوج العملة اذا‬
‫كان يتجه مباشرة نحو األسفل على الرسوم البيانية‪ ،‬و بالتالي نطلق على‬
‫هذه الحالة " اتجاه هابط "‪.‬‬

‫يرتبط االتجاه الهابط بشرطين أساسيين لحدوثه أو للتأكيد على انه ترند هابط قاع أقل من‬
‫قاع "‪ "lower lows‬و قمه أقل من قمه " ‪." lower highs‬‬

‫‪10‬‬
 ‫االتجاه العرضي‪:‬‬
‫عندما يكون هناك بطئ شديد في حركة األسعار مع تقارب بين البائعين‬
‫والمشترين نالحظ عادة أن زوج العملة ال يأخذ اتجاها واضحا و يسير بشكل‬
‫عرضي على الرسوم البيانية " الشارت " و نطلق عليه مصطلح‬
‫" اتجاه عرضي "‬

‫عند االعتماد على استراتيجيه خاصة بالتعامل مع سوق االتجاه أو‪Trending market‬‬
‫يقوم المتداولين عادة بالتداول على األزواج التي تحتوى على الدوالر األمريكي‬
‫و خصوصا األزواج األساسية لما توفره تلك األزواج من سيولة عالية ‪Liquidity‬‬
‫ولذلك هي أكثر األزواج التي تعتمد على حركه الترند‪.‬‬

‫‪11‬‬
 ‫الفصل الرابع‪:‬‬
‫أساسيات المتد اول المحترف‬

‫• العامل النفسي‬

‫• المهارات الرياضية‬

‫• المتداول الناجح‬

‫‪12‬‬
 ‫العامل نفسي‪:‬‬
‫‪:‬‬
‫فيييي األسيييواق الماليييية سييييكون المتيييداول شيييديد أشيييد الحيييرص عليييى تجنيييب‬
‫الخسييارة والحصييول علييى اكبيير قييدر ممكيين ميين األربيياح‪ ،‬لهييذا السييبب نجييده‬
‫متسيييمر أميييام الشاشيييات يتيييابع تحركيييات األسيييعار‪ ،‬ويراقيييب ميييا سيييتؤول إلييييه‬
‫الصفقات التي قام بتنفيذها‪.‬‬

‫• نفسية المتداول وتأثيرها على القرارات االستثمارية‪-:‬‬

‫إن الحقيقة الواضحة التي ال غبار عليها‪ ،‬أن العامل النفسي يترك تأثير على كامل تفاصيل حياتنا‪ ،‬الصغيرة‬
‫منها والكبيرة‪ ،‬وينعكس هذا على القرارات التي يتخذها اإلنسان سواء في حياته العائلية أو العلمية أو العملية‪.‬‬
‫وبما أن موضوع تداول العمالت أو التداول في األسواق المالية العالمية له عالقة مباشرة بموضوع األموال‪،‬‬
‫فمن الطبيعي جدا ً أن يكون تأثير العامل النفسي على المتداول واضح وملموس‪.‬‬

‫• كيف يمكن التغلب على هذه المشكلة ؟‬

‫على المستثمر في األسواق المالية العالمية ليس أن يعمل بماله فحسب‪ ،‬بل أن يعمل بمال زائد عن حاجته‪،‬‬
‫بحيث ال تترك خسارة هذا المبلغ أي تأثير على حياته اليومية‪ .‬اذا عمل المتداول بمال زائد عن حاجته سيكون‬
‫لديه الكثير من الهدوء النفسي التخاذ قرارات تداول صحيحة‪ ،‬حتى لو لم يكن في عداد المحترفين‪.‬‬
‫على المتيداول أن يتحليى بالصيبر وأن يبتعيد عين الطميع‬
‫أساسيات المتداول‬
‫ويدرك أن القناعة كنز ال يفنيى‪ ،‬وهيي مين أهيم مقوميات‬
‫االستراتيجية‬
‫‪%10‬‬
‫النجاح أيضا ً‪ .‬عدا ذلك سيكون الفشل نتيجة حتميية مهميا‬

‫كانت خبرة المتداول‪ ،‬كما على المتداول أن يدرك أنه لن‬

‫الخطة المالية‬
‫‪%30‬‬
‫االعامل النفسي‬
‫‪%60‬‬
‫يحقييق ثييروة هائليية فييي صييفقة واحييدة وفييي فتييرة قص ييرة‬

‫فهيييذا ضيييرب مييين ضيييروب الخييييال وأن يكتفيييي بيييربح‬

‫معقول‪ ،‬فالقلييل عليى القلييل سيصيبح فيي نهايية المطياف‬

‫كثير‪ ،‬وقليل دائم خير من كثير منقطع‪.‬‬

‫‪13‬‬
 ‫المهارات الرياضية‪:‬‬
‫‪:‬‬
‫ضع لديك خطة تداول و تمسك بها في جميع الحاالت‪ .‬ستتضمن خطتك استراتيجيات‬
‫إدارة المخاطر و اإلدارة المالية الخاصة بك‪ .‬سوف تساعدك خطة التداول على الحفاظ‬
‫على عواطفك تحت السيطرة‪ ،‬كما تمنعك من اإلفراط في التداول‪ .‬من خالل هذه الخطة‪،‬‬
‫يتم تحديد استراتيجيات الدخول والخروج الخاصة بك بوضوح ‪ -‬و ستمكنك أن تعرف‬
‫متى تجني أرباحك أو توقف خسائرك دون أن تشعر بالخوف أو التردد‪ .‬هذا يجلب‬
‫االنضباط في تداوالتك‪ ،‬وهو أمر ضروري لنجاح االدارة المالية في األسواق المالية ‪.‬‬

‫• أنواع الفوائد في اإلدارة المالية‪-:‬‬

‫‪-1‬الفائدة البسيطة‬
‫هي فائدة تُحسب على أصل مبلغ االستثمار هذه الفائدة تظل ثابتة طوال مدة االستثمار بفرض ثبات قيمة‬
‫المبلغ المستثمر طوال فترة االستثمار‪.‬‬

‫‪-2‬الفائدة المركبة‬

‫هي فائدة تُحسب على أصل المبلغ ُمضاف إليه قيمة فائدة الفترة السابقة؛ وبالتالي فإن قيمة الفائدة تتغير في‬
‫كل فترة من فترات االستثمار‪.‬‬

‫• إدارة المخاطر‪-:‬‬
‫يقلل الكثير من المتداولين من أهمية إدارة المخاطر إن المتداولين الناجحين الذين يفهمون‬
‫كيفية التداول‪ ،‬يكترثون لعدم خسارة األموال أكثر بكثير من اكتراثهم لربحها‪ .‬الفرق بين‬
‫نادرا ما يتحدد بالحظ وإنما يتحدد بكيف‬
‫المتداول الناجح والمتداول الذي يخسر كل شيء ً‬
‫يدير تعرضه لعمليات التداول المحفوفة بالمخاطر‪ ،‬إلى جانب أن يفهم نوع المتداول الذي‬
‫يريد أن يكون عليه‪.‬‬

‫ً‬
‫محاوال أن يتوقع كل‬ ‫سيتعامل المتداول الناجح مع كل عملية تداول بدقة القناص المحترف‬
‫ً‬
‫ومحاوال أن يتخذ كل خطوة ممكنة لتجنبه‪ .‬في التداول في األسواق المالية يكمن‬ ‫حظ عاثر‬
‫هذا في ثالثة عناصر أساسية‪:‬‬
‫أعرف زوج عمالتك‪.‬‬ ‫•‬
‫أعرف الحدود الخاصة بك‪.‬‬ ‫•‬
‫ضع نسبة كسب إلى خسارة‪.‬‬ ‫•‬
‫‪14‬‬
 ‫المتداول الناجح‪:‬‬
‫‪:‬‬
‫أول ما عليك القيام به عندما يتعلق األمر بتداول العمالت األجنبية‬
‫هو فهم ما تريد تحقيقه‪.‬‬
‫مجرد تحديد هدفك الرئيسي لهذا العام‪ ،‬فقد حان الوقت اآلن لبدء تعلم كيفية تحقيق ذلك‬
‫لتكون متداول ناجح‪ .‬أفضل طريقة هي تحديد الموارد المتاحة لك‪ .‬قد يشمل ذلك حجم‬
‫اإليداع الخاص بك‪ ،‬و مقدار الوقت الذي ترغب في إنفاقه على التداول‪ ،‬و مقدار األموال‬
‫المتاحة التي ترغب في إنفاقها على األمور المتعلقة بالتداول (البرامج و غيرها)‪ .‬بمجرد أن‬
‫تكون لديك رؤية واضحة هنا‪ ،‬دعنا ننتقل إلى الخطوة التالية‪.‬‬

‫نصائح لتصبح متداول‪-:‬‬

‫• المتداول ال يماطل‬
‫ألشخاص الناجحون لم يؤجلوا أبدا ً عمل اليوم الى الغد‪.‬‬

‫• المتداول ينجح من خالل الممارسة و التدريب‬

‫لتصبح متداول ناجح عليك التدريب و الممارسة‪ ،‬فهناك عبارة جيدة ربما تكون قد سمعت بها بالفعل‬

‫‪ Practice makes perfect‬حتى أن بعض األشخاص أعادوا‬ ‫مع التدريب يأتي اإلتقان‬
‫صياغتها على أنها ‪.Perfect practice makes perfect‬‬
‫• المتداول الناجح يستثمر ما يمكن تحمله‬
‫واحدة من أفضل النصائح ألي متداول جديد هي أن تبدأ بمبالغ صغيرة و تزيدها فقط من خالل‬
‫رصيد أربحك‪.‬‬

‫• واحدة من أفضل النصائح ألي متداول جديد هي أن تبدأ بمبالغ صغيرة‬

‫و تزيدها فقط من رصيد ربحك‬
‫‪.1‬تعيين وقف الخسائر لكل صفقة‪ .‬خالف ذلك‪ ،‬الفشل شبه مؤكد‪.‬‬
‫‪.2‬ضع خطة تداول و تمسك بها دائ ًما‪.‬‬
‫‪.3‬ال تخاطر بأكثر من ‪ ٪2‬من الهامش في كل عملية تداول‪.‬‬
‫‪.4‬حافظ على عواطفك منفصلة عن التداول‪.‬‬
‫‪.5‬ال تتداول أبدًا للتعويض عن خسائرك‪.‬‬
‫‪.6‬تداول فقط عندما تشعر أنها اللحظة المناسبة‪.‬‬
‫‪.7‬ال تخف من الخسائر‪ ،‬فكل متداول مر في ذلك‪.‬‬
‫‪.8‬حاول تحقيق صفقات أكثر ربحية‪ ،‬و احصل على صفقات أقل فشالً‪.‬‬
‫‪15‬‬
 ‫الفصل الخامس‪:‬‬
‫األجسام والظالل‬

‫• األجسام‬

‫• الظالل‬

‫‪16‬‬
 ‫األجسام الطويلة و القصيرة‪:‬‬
‫‪:‬‬
‫األجسام الطويلة تعبر عن ضغط بيع كثيف أو ضغط شراء كثيف وعلـى العكـس بالنسبة‬
‫لألجسام القصيرة فإنها تشير إلى تحرك ضئيل في السعر والشمعة الخضراء الطويلة تبين‬
‫ضغط شراء قوي وهذا االرتفاع من سعر االفتتاح إلى سعر اإلغالق له معنى هام فهو يشير‬
‫إلى أن المشترين أكثر عدوانية وقوة وعلى الرغم من أن الشمعة الخضراء الطويلة بصورة‬
‫عامة عبارة عن عملية صعود إلى أنها تعتمد علـى موضعها داخل الخريطة الفنية بشكل عام‬
‫فبعد الوصول إلى مستوى منخفض (قاع) فإن الـشمعة الخضراء الطويلة يمكن أن تكون‬
‫انعكاس محتمل لالتجاه أو تصنع مستوى دعم‪.‬‬

‫الشمعة الحمراء الطويلة تبين غط بيع قوي وفيها يكون اإلغالق تحت سـعر االفتتـاح وهـذا‬
‫االنخفاض من سعر االفتتاح إلى سعر اإلغالق له معنى هام فهو يشير إلى أن البائعين كانوا‬
‫أكثر قوة وعدوانية وبعد االرتفاع الطويل الشمعة الحمراء الطويلة يمكن أن تنذر بانعكاس‬
‫لالتجاه أو تضع مستوى مقاومة أمـا بعد النخفاض الطويل الشمعة الحمراء تشير إلى توقف‬
‫(مستوى دعم)‪.‬‬

‫من أكثر الشموع الطويلة فاعلية هي الـ ‪ Marubozu‬الحمراء أو الخضراء وهذه الشمعة ليس لها‬
‫ظالل علوية أو سفلية وأعلى سعر وأدنى سعر تتمثل بسعر االفتتاح وسعر اإلغالق‬
‫والـ ‪ Marubozu‬الخضراء تتكون عندما يساوي سعر االفتتاح أقل سعر وسعر اإلغالق يساوي‬
‫أعلى سعر وهذه الشمعة تـشير إلى أن المشترين تحكموا بحركة السعر من بداية التداول إلى نهايته‬
‫والـ ‪ Marubozu‬الحمراء تتكـون عندما يساوي سعر االفتتاح أعلى سعر وسعر اإلغالق أقل سعر‬
‫وهذه الشمعة تشير إلى أن البائعين تحكموا بحركة السعر من بداية التداول إلى نهايته‪.‬‬

‫‪17‬‬
 ‫الظالل الطويلة و القصيرة‪:‬‬
‫‪:‬‬
‫الظالل العلوية (الفتيلة) والظالل السفلية (الذيل) الشموع اليابانية يمكن أن تزودنا‬
‫بمعلومـات مهمة عن جلسة التداول‪ ،‬الظالل العلوية (الفتيلة) تمثل جلسة تداول عالية‬

‫‪:‬‬
‫والظالل السفلية (الـذيل) تمثـل جلسة تداول منخفضة والشموع ذات الظالل القصيرة‬
‫تشير إلى أن أكثر حركة التداول كانـت نطـاق ضيق بالقرب من سعر االفتتاح وسعر‬
‫اإلغالق والشموع ذات الظالل الطويلة تـبين أن التـداول امتـد أو تضخم بشكل واضح‬
‫عن سعر االفتتاح أو سعر اإلغالق‪.‬‬
‫الشموع ذات الظل العلوي الطويل والظل السفلي القصير تشير إلى أن المشترين‬
‫سـيطروا أثنـاء الجلسة دفعوا األسعار إلى أعلى بصورة عامة البائعين تأخروا في دفع‬
‫األسعار أسفل من أعلى سعر لهـا واإلغالق الضعيف صنع ظل علوي طويل وعلى‬
‫العكس الشموع ذات الظل السفلي الطويل والظل العلوي القصير تشير إلى أن البائعين‬
‫سيطروا أثناء جلسة التداول وقادوا السعر إلى أسفل بصورة عامـة المـشترين تأخروا في‬
‫دفع السعر إلى أعلى عند نهاية جلسة التداول واإلغالق المرتفع صنع ظل سفلي طويل‪.‬‬

‫الشموع اليابانية ذات الجسم الصغير والظل العلوي الطويل والظـل الـسفلي الطويـل تـسمى ‪Tops‬‬
‫‪ Spinning‬و تمثل عملية حيرة (تردد) والجسم الـصغير (اخضر أو احمر) يبين عملية تحرك بسيطة من‬
‫االفتتاح إلى اإلغالق والظالل تشير إلى أن الـثيران (المـشترين) والدببـة (البائعين) كانوا نشطين أتناء‬
‫جلسة التداول‪ ،‬حتى لو كان افتتاح وإغالق جلسة التداول ضمن تغير بسيط فان حركة األسعار إلى أعلى‬
‫والى أسفل لها معنى هام خالل هذا التحرك من البائعين والمشترين يـستطيعوا كسب الجلسة لصالحهم‬
‫والنتيجة كانت التعادل‪.‬‬
‫بعد االرتفاع الطويل أو الشمعة اخضراء الطويلة الـ ‪Tops Spinning‬تشير إلى ضعف فيمـا بين الثيران‬
‫(المشترين) وأن هناك تغير محتمل أو توقف اتجاه التداول وكذلك بعـد االنخفـاض الطويـل أو الشمعة‬
‫السوداء الطويلة فإن الـ ‪Tops Spinning‬تشير إلى ضعف فيما بين الدببة (البائعين) وان هنـاك تغير‬
‫محتمل أو توقف اتجاه التداول‪.‬‬

‫‪18‬‬
 ‫املستثمر الذكي‬
‫هذا وقد كانت رحلة ممتعة تستحق التعب والعناء ‪ ،‬وهي كانت رحلة ارتقت بالفكر‬
‫والعقل وقد عرجت باألفكار الهامة لهذا الموضوع ‪ ،‬وما هذا الجهد‬
‫إال نقطة في بحر العلم وجهد العلماء الذين سبقونا في العلم والبحث ‪،‬‬
‫وهذا الجهد هو قليل على البحث العلمي ولكن يكفينا شرف المحاولة ‪ ،‬فإن أخطأنا‬
‫فمن أنفسنا والشيطان ‪ ،‬وإن وفقنا فمن هللا عز وجل ‪،‬‬
‫وقد قال عماد الدين االصفهاني ‪”:‬رأيت انه ال يكتب‬
‫انسان كتابا في يومه إال قال في غده لو غير هذا لكان احسن ولو زيد كذا لكان‬
‫يستحسن ولو قدم هذا‬
‫لكان افضل ولو ترك هذا لكان اجمل وهذا من اعظم العبر وهو دليل على استيالء‬
‫النقص على جملة البشر‪."..‬‬

‫وأخيرا ً لقد تقدمنا باليسير في العلم ‪ ،‬ونرجو أن نكون قد وفقنا وينال رضاكم ‪،‬‬
‫وصل اللهم وسلم على‬
‫سيدنا محمد النبي األمي وخير معلم والهادي والمبعوث رحمة للعالمين سيدنا محمد‬
‫وعلى آهله وصحبة أجمعين‪.‬‬